Estudio Financiero y Plan de Inversión Final Grupo#2

Universidad Tecnológica de
Honduras
Asignatura
Gestión Empresarial
Catedrático
Máster Lenin Javier Ramos Hernandez
Integrantes Grupo N0 2
Clarissa Nicol Gallo Morris
Delmi Maria Guerra Castro
Diana Esmeralda Funez Avelar
Dilcia Maribel Ramos Pineda
Dunia Yubitza Pereira Melendez
Estecy Sovanni Rodriguez Mann
Francia Abigail Ramos Ortega
Gabriela del Carmen Carranza Murillo
Mayra Leticia Torres Leiva
Soraya Noemi Peña Avila
Trabajo Sobre:
Estudio Financiero y Proyecto Final
Empresa:
Inversiones del Gusto. S. de R. L.
07 de diciembre de 2022
1
Co n t e n i d o
R e s u m e n E j e c u t i v o ......................................................................................................8
I n t r o d u c c i ó n .................................................................................................................... 9
D a t o s G e n e r a l e s ........................................................................................................ 1 0
L o g o d e l a E m p r e s a ..............................................................................................1 0
N o m b r e d e l P r o y e c t o ............................................................................................1 0
N o m b r e d e l a E m p r e s a .........................................................................................1 0
E s l o g a n d e l P r o d u c t o ...........................................................................................1 0
M i s i ó n d e l a E m p r e s a ...........................................................................................1 1
V i s i ó n .......................................................................................................................... 1 1
V a l o r e s O r g a n i z a c i o n a l e s ...................................................................................1 1
C a p i t u l o I . G e n e r a l i d a d e s ......................................................................................1 2
1 . 1 O b j e t i v o s ............................................................................................................ 1 2
1 . 1 . 1 O b j e t i v o G e n e r a l .....................................................................................1 2
1 . 1 . 2 O b j e t i v o s E s p e c í f i c o s ...........................................................................1 2
1 . 2 M e t o d o l o g í a ......................................................................................................1 3
1 . 2 . 1 T i p o d e I n v e s t i g a c i ó n ............................................................................1 3
1 . 3 L i m i t a c i o n e s y A l c a n c e s ..............................................................................1 3
1 . 4 J u s t i f i c a c i ó n d e l E s t u d i o d e F a c t i b i l i d a d .............................................1 4
C a p i t u l o I I . E s t u d i o d e M e r c a d o ..........................................................................1 4
2 . 1 O b j e t i v o s ............................................................................................................ 1 4
2 . 1 . 1 O b j e t i v o G e n e r a l . ....................................................................................1 4
2 . 1 . 2 ..................................................................................O b j e t i v o s E s p e c í f i c o s
14
2 . 2 D e f i n i c i ó n d e l P r o d u c t o . ..............................................................................1 5
2 . 3 N a t u r a l e z a y U s o s d e l P r o d u c t o ..............................................................1 5
2 . 4 S e g m e n t a c i ó n d e l M e r c a d o ........................................................................1 6
2
2 . 5 C o n s t r u c c i ó n d e l I n s t r u m e n t o d e M e d i c i ó n , C u e s t i o n a r i o .............1 7
2 . 6 D e f i n i c i ó n d e l a P o b l a c i ó n y M u e s t r a . ...................................................1 9
2 . 6 . 1 P o b l a c i ó n . ..................................................................................................1 9
2 . 6 . 2 M u e s t r a .......................................................................................................2 0
2 . 7 I n v e s t i g a c i ó n d e M e r c a d o ...........................................................................2 0
2 . 7 . 1 P r o c e d i m i e n t o ..........................................................................................2 0
2 . 7 . 2 H a l l a z g o s R e l e v a n t e s d e l a I n v e s t i g a c i ó n ...................................2 0
2 . 7 . 3 I n t e r p r e t a c i ó n d e l o s D a t o s O b t e n i d o s . ........................................2 1
2 . 8 A n á l i s i s d e l a D e m a n d a ...............................................................................2 6
2 . 8 . 1 T i p o s d e D e m a n d a . ................................................................................2 6
2 . 8 . 2 P r o y e c c i ó n d e l a D e m a n d a .................................................................2 6
2 . 9 A n á l i s i s d e l a O f e r t a .....................................................................................2 8
2 . 9 . 1 V a r i a b l e s d e l A n á l i s i s d e l a O f e r t a . ................................................2 8
2 . 9 . 2 A n á l i s i s d e l a C o m p e t e n c i a ................................................................2 8
2 . 9 . 3 C u a n t i f i c a c i ó n d e l a O f e r t a .................................................................2 8
2 . 1 0 C a n a l d e D i s t r i b u c i ó n .................................................................................2 9
2 . 1 1 A n á l i s i s d e P r e c i o s .....................................................................................2 9
2 . 1 1 . 1 P r o y e c c i ó n d e l o s P r e c i o s ................................................................2 9
2 . 1 2 P l a n y P r e s u p u e s t o d e M e r c a d o s ..........................................................3 0
2 . 1 3 P r o y e c c i ó n d e l o s I n g r e s o s d e l P r o y e c t o ..........................................3 0
C a p i t u l o I I I . E s t u d i o T é c n i c o ................................................................................3 1
3 . 1 O b j e t i v o s ............................................................................................................ 3 1
3 . 2 D e t e r m i n a r l a u b i c a c i ó n o p t i m a d e l a p l a n t a u o f i c i n a s . ...............3 1
3.2.1 Determinar la infraestructura y tamaño óptimo de la planta.

............................................................................................................................................... 3 2
3 . 3 D e f i n i r l a i n g e n i e r í a d e l p r o y e c t o ............................................................3 2
3
3 . 3 . 1 D e s c r i p c i ó n d e l P r o c e s o p r o d u c t i v o ...............................................3 2
3 . 3 . 2 D i a g r a m a R e c o r r i d o ...............................................................................3 5
3 . 3 . 3 C o m p o n e n t e s d e l p r o d u c t o .................................................................3 6
3 . 3 . 4 F l u j o g r a m a d e p r o c e s o s .....................................................................3 6
3 . 3 . 5 B a l a n c e o d e M a q u i n a r i a y e q u i p o ....................................................3 7
3 . 4 D e f i n i r l a d i s t r i b u c i ó n d e l a p l a n t a .........................................................3 7
3 . 5 A d q u i s i c i ó n d e e q u i p o , m a q u i n a r i a .........................................................3 8
3 . 6 A d q u i s i c i ó n d e m a t e r i a s p r i m a s y s u m i n i s t r o s ...................................3 8
3 . 7 D e t e r m i n a c i ó n d e m a n o d e o b r a d i r e c t a ...............................................3 9
3 . 8 I n v e r s i ó n a c t i v o f i j o .......................................................................................3 9
C a p i t u l o I V . E s t u d i o O r g a n i z a c i o n a l ..................................................................4 0
4 . 1 O b j e t i v o s ............................................................................................................ 4 0
4 . 2 T i p o d e E s t r u c t u r a O r g a n i z a c i o n a l .........................................................4 1
4.3 Determinación de personal administrativo, de operaciones y de

v e n t a s ..................................................................................................................................... 4 2
4 . 3 . 1 P l a n d e S u e l d o s y S a l a r i o s ................................................................4 2
4 . 4 D e s c r i p c i o n e s d e P u e s t o s ..........................................................................4 2
4.4.1 Manual de políticas y procedimientos por áreas funcionales.

............................................................................................................................................... 4 9
4 . 5 S i s t e m a s d e i n f o r m a c i ó n G e r e n c i a l ........................................................6 5
C a p i t u l o V . E s t u d i o L e g a l ......................................................................................6 5
5 . 1 O b j e t i v o s ............................................................................................................ 6 5
5 . 2 F o r m a s j u r í d i c a s d e c o n s t i t u c i ó n .............................................................6 6
5 . 3 P a s o s p a r a l a c r e a c i ó n d e u n a e m p r e s a ..............................................6 6
4
5 . 3 . 1 A s p e c t o s g u b e r n a m e n t a l e s ( l o s q u e a p l i q u e n ............................6 6
5 . 3 . 2 A s p e c t o s m u n i c i p a l e s ( l o s q u e a p l i q u e n ) .....................................6 6
5 . 3 . 3 A s p e c t o s e m p r e s a r i a l e s ( o p c i o n a l e s ) ............................................6 7
5.4 Presupuestos de gastos preoperativos Tipo de Estructura

O r g a n i z a c i o n a l .................................................................................................................... 6 7
C a p í t u l o V I . E s t u d i o E c o n ó m i c o ..........................................................................6 8
6 . 1 O b j e t i v o s ............................................................................................................ 6 8
6 . 1 . 1 O b j e t i v o g e n e r a l ......................................................................................6 8
6 . 1 . 2 O b j e t i v o s e s p e c í f i c o s ............................................................................6 8
6 . 2 P r o y e c c i ó n d e v e n t a s . ..................................................................................6 8
6 . 2 . 1 D e t e r m i n a c i ó n d e l o s i n g r e s o s t o t a l e s ..........................................6 8
6 . 3 D e t e r m i n a c i ó n d e l o s c o s t o s .....................................................................6 9
6 . 3 . 1 P r e s u p u e s t o d e m a t e r i a p r i m a ( m a n u f a c t u r a ) , ...........................6 9
6 . 3 . 2 . P r e s u p u e s t o d e m a n o d e o b r a ( M a n u f a c t u r a ) ...........................7 0
6.3.3. Presupuesto de Gastos indirectos de fabricación

( m a n u f a c t u r a ) .................................................................................................................. 7 0
6 . 4 C o s t o s d e p r o d u c c i ó n ...................................................................................7 1
6 . 5 C á l c u l o s d e i m p u e s t o s m u n i c i p a l e s s o b r e p r o d u c c i ó n y v e n t a s .7 2
6 . 6 P r e s u p u e s t o d e G a s t o s d e a d m i n i s t r a c i ó n ..........................................7 2
6 . 7 P r e s u p u e s t o d e g a s t o s d e v e n t a .............................................................7 2
6 . 8 D e p r e c i a c i o n e s y A m o r t i z a c i o n e s . ..........................................................7 3
6 . 9 C a p i t a l d e t r a b a j o ..........................................................................................7 3
6 . 1 0 P l a n d e i n v e r s i ó n i n i c i a l ...........................................................................7 4
6 . 1 1 G a s t o s f i n a n c i e r o s ......................................................................................7 5
6 . 1 2 C á l c u l o d e l i m p u e s t o s o b r e l a r e n t a s e g ú n l e y v i g e n t e ...............7 5
6 . 1 4 E s t a d o d e r e s u l t a d o s p r o f o r m a . ............................................................7 5
6 . 1 5 P r e s u p u e s t o d e e f e c t i v o p r o y e c t a d o ...................................................7 6
6 . 1 6 B a l a n c e G e n e r a l P r o f o r m a .......................................................................7 7
5
6 . 1 7 R a z o n e s f i n a n c i e r a s ...................................................................................7 8
6 . 1 8 C l a s i f i c a c i ó n d e c o s t o s y g a s t o s ( f i j o s y v a r i a b l e s ) .....................7 9
6 . 1 9 P u n t o d e e q u i l i b r i o . ( E n u n i d a d e s , m o n e t a r i o y p o r c e n t u a l ) .....8 1
C a p í t u l o V I I . E v a l u a c i ó n F i n a n c i e r a ..................................................................8 1
7 . 1 O b j e t i v o s ............................................................................................................ 8 1
7 . 1 . 1 O b j e t i v o g e n e r a l ......................................................................................8 1
7 . 1 . 2 O b j e t i v o s e s p e c í f i c o s ............................................................................8 2
7 . 2 F l u j o n e t o d e e f e c t i v o ...................................................................................8 2
7 . 3 C o s t o d e c a p i t a l ( p o n d e r a d o ) ....................................................................8 3
7 . 4 V a l o r p r e s e n t e n e t o ( V A N ) .........................................................................8 3
7 . 5 T a s a i n t e r n a d e r e t o r n o ( T I R ) ...................................................................8 4
7 . 6 T I R s i n f i n a n c i a m i e n t o .................................................................................8 4
7 . 7 B e n e f i c i o - c o s t o ( B / C ) ( Í n d i c e d e R e n t a b i l i d a d ( I R ) ) ......................8 5
7 . 8 P e r i o d o d e r e c u p e r a c i ó n d e l a i n v e r s i ó n d e s c o n t a d a ( P R I D ) ......8 5
7 . 9 A n á l i s i s d e s e n s i b i l i d a d ...............................................................................8 6
7 . 9 . 1 E s c e n a r i o s O p t i m i s t a s ..........................................................................8 6
7 . 9 . 2 E s c e n a r i o s P e s i m i s t a s ..........................................................................8 7
7 . 1 0 R e s u m e n d e l o s r e s u l t a d o s d e l o s i n d i c a d o r e s f i n a n c i e r o s .......8 8
C a p i t u l o V I I I C o n c l u s i o n e s y A n e x o s ................................................................8 9
8 . 1 C o n c l u s i o n e s ....................................................................................................8 9
8 . 2 A n e x o s ................................................................................................................ 9 0
B i b l i o g r a f í a ................................................................................................................... 9 1
6
I l u s t r a c i ó n 1 ................................................................................................................. 1 9
I l u s t r a c i ó n 2 ................................................................................................................. 2 6
I l u s t r a c i ó n 3 ................................................................................................................. 2 7
I l u s t r a c i ó n 4 ................................................................................................................. 2 7
I l u s t r a c i ó n 5 ................................................................................................................. 3 0
I l u s t r a c i ó n 6 ................................................................................................................. 3 5
I l u s t r a c i ó n 7 ................................................................................................................. 3 6
I l u s t r a c i ó n 8 ................................................................................................................. 3 7
I l u s t r a c i ó n 9 ................................................................................................................. 3 7
I l u s t r a c i ó n 1 0 .............................................................................................................. 3 8
I l u s t r a c i ó n 1 1 .............................................................................................................. 3 8
I l u s t r a c i ó n 1 2 .............................................................................................................. 3 9
I l u s t r a c i ó n 1 3 .............................................................................................................. 3 9
I l u s t r a c i ó n 1 4 .............................................................................................................. 4 1
I l u s t r a c i ó n 1 5 .............................................................................................................. 4 2
I l u s t r a c i ó n 1 6 .............................................................................................................. 6 7
I l u s t r a c i ó n 1 7 .............................................................................................................. 6 8
I l u s t r a c i ó n 1 8 .............................................................................................................. 6 9
I l u s t r a c i ó n 1 9 .............................................................................................................. 7 0
I l u s t r a c i ó n 2 0 .............................................................................................................. 7 0
I l u s t r a c i ó n 2 1 .............................................................................................................. 7 1
I l u s t r a c i ó n 2 2 .............................................................................................................. 7 2
I l u s t r a c i ó n 2 3 .............................................................................................................. 7 2
I l u s t r a c i ó n 2 4 .............................................................................................................. 7 3
I l u s t r a c i ó n 2 5 .............................................................................................................. 7 3
I l u s t r a c i ó n 2 6 .............................................................................................................. 7 4
I l u s t r a c i ó n 2 7 .............................................................................................................. 7 5
I l u s t r a c i ó n 2 8 .............................................................................................................. 7 5
I l u s t r a c i ó n 2 9 .............................................................................................................. 7 5
I l u s t r a c i ó n 3 0 .............................................................................................................. 7 6
I l u s t r a c i ó n 3 1 .............................................................................................................. 7 7
I l u s t r a c i ó n 3 2 .............................................................................................................. 7 8
I l u s t r a c i ó n 3 3 .............................................................................................................. 7 9
I l u s t r a c i ó n 3 4 .............................................................................................................. 8 1
I l u s t r a c i ó n 3 5 .............................................................................................................. 8 2
7
I l u s t r a c i ó n 3 6 .............................................................................................................. 8 3
I l u s t r a c i ó n 3 7 .............................................................................................................. 8 3
I l u s t r a c i ó n 3 8 .............................................................................................................. 8 4
I l u s t r a c i ó n 3 9 .............................................................................................................. 8 4
I l u s t r a c i ó n 4 0 .............................................................................................................. 8 5
I l u s t r a c i ó n 4 1 .............................................................................................................. 8 5
I l u s t r a c i ó n 4 2 .............................................................................................................. 8 6
I l u s t r a c i ó n 4 3 .............................................................................................................. 8 7
I l u s t r a c i ó n 4 4 .............................................................................................................. 8 8
8
Resumen Ejecutivo
En este proyecto hemos creado una idea de valor para producir y

comercializar Café de calidad empacado en una presentación en tabletas, y
bolsas de una libra, único en el mercado nacional. Este producto
esperamos que llegue a consumidores de café, como personas ejecutivas,
oficinista, viajeros y público en general, podrán prepararlo de manera fácil
y rápida. Café inicialmente con sabor original.
Las expectativas de este proyecto a mediano y largo plazo se

direccionan a no solo producir para satisfacer las necesidades locales con
respecto al café en tabletas sino también la cobertura nacional de nuestro
producto y la diversificación de nuestro portafolio de negocios creando a
futuro nuevos sabores y productos derivados del café.
Según nuestro estudio de mercado el cual fue realizado a través de

un cuestionario semi estructurado, aplicado por medio de herramientas
electrónicas, arrojan como resultado la percepción de que la mayoría de los
entrevistados consumen café diariamente y están dispuestos a probar otros
sabores y marcas, diferentes a las que ya consumen, con un precio de
venta dentro de los promedios del mercado.
La idea inicial es crear una sociedad de responsabilidad limitada, con

10 socios, los cuales aportaran una capital Inicial de alrededor de cien mil
Lempiras.
También se considera en el plan de negocio optar por financiamiento

externo, a través de un préstamo bancario a un plazo de 4 años mínimo,
para apalancar la operación los primeros meses, con tasas de interés que
puedan oscilar entre un 10 a un 12% anual en Lempiras.
9
Introducción
Hoy en día las personas en el mundo viven en una época donde los
procesos y las actividades necesitan que se realicen de manera rápida, la
costumbre de tomar café está en auge; ya que esta bebida brinda a sus
consumidores energía y vitalidad para realizar las actividades diarias.
El tiempo que requieren las personas para preparar su café es muy

limitado y por ende, necesitan un producto que se adapte al ritmo vida de
las personas, por tal motivo se necesita que los productos actuales sean
prácticos y adaptables a las necesidades que se vayan presentando, un
producto innovador y que cuide tanto la higiene como el medio ambiente.
El producto Mimi K-FE (café en tableta) es un producto innovador con

un aroma que enamorará a nuestros clientes potenciales y único en este
tipo de presentación, con sabor natural al gusto de los consumidores.
10
Datos Generales
Logo de la Empresa
Nombre del Proyecto
El nombre del proyecto es producto “Mimi´s K-Fe” es un producto 100

% higiénico con una presentación sumamente práctica (café en forma de
tableta).
Nombre de la Empresa
“Inversiones del Gusto. S. de R. L.”
Eslogan del Producto
11
Misión de la Empresa
Generar VALOR para empleados, clientes y accionistas; ofreciendo

una nueva opción a la hora de tomar café. Logrando satisfacer las
necesidades de nuestros clientes, con calidad y un buen servicio confiable
a precios competitivos, aplicando las mejores prácticas laborales.
Visión
Para el 2025 lograr posicionar la marca Mimi´s K-Fe en el mercado,

apuntando no solo a captar el mercado local, sino también ser una empresa
líder regional y competidor nacional en el segmento de las bebidas de café.
Ofreciendo productos y servicios que aporten mayor rentabilidad en
segmentos de oportunidad, aplicando las mejores prácticas, sumado a una
actitud proactiva, colaborativa y de compromiso
Valores Organizacionales
Disciplina: Incluye el respeto permanente a las normas, políticas y

procedimientos de la empresa.
Innovación: buscar continuamente nuevas y mejores maneras de

hacer su trabajo para agregar valor a nuestros productos y procesos.
Enfoque en el cliente: responder de manera ágil y oportuna a las

necesidades de los clientes, buscando siempre la satisfacción de los
mismo.
Compromiso: trabajar de forma ética, leal y apasionada,

comprometidos por los resultados y objetivos de la empresa y
colaboradores.
12
C a p i t u l o I . G e n e r a l i d ad e s
1.1 Objetivos
1.1.1 Objetivo General
Elaborar un estudio de viabilidad y factibilidad en la elaboración de

Café en tabletas en la ciudad de San Pedro Sula, Cortes y sus alrededores.
1.1.2 Objetivos Específicos
 Elaborar un estudio de mercado para determinar la producción y

comercialización de café en tabletas en la ciudad de San Pedro
Sula y sus alrededores.
 Elaborar un estudio técnico para determinar la ingeniería básica

del producto y el proceso productivo del café en tableta, con la
finalidad de mostrar todos los requerimientos para hacer el
proyecto funcional.
 Elaborar un estudio organizacional para determinar la estructura

de personal y organizacional del proyecto café en tabletas.
 Elaborar un estudio legal para determinar los requisitos para

establecer una empresa en el país y cumplir con las
regulaciones legales para el proyecto café en tabletas.
 Elaborar un estudio económico para determinar el monto de los

recursos económicos necesarios para el proyecto café en
tabletas, previo a su puesta en marcha.
13
 Elaborar un estudio Financiero para determinar la factibilidad
del proyecto café en tabletas, previo a su puesta en marcha.
1.2 Metodología
1.2.1 Tipo de Investigación
Como metodología de la investigación se denomina el conjunto de

procedimientos y técnicas que se aplican de manera ordenada y sistemática
en la realización de un estudio. (Hernández Sampieri, Fernandez, &
Baptista, 2008)
Investigación mixta con estudio cuantitativo, a través de un

cuestionario semi estructurado elaborado por estudiantes del grupo N0. 2
de la clase de Gestión Empresarial de la UTH. Entrevistas online realizadas
a través de herramienta Google drive, auto aplicadas.
1.3 Limitaciones y Alcances
Limitaciones:
 Falta de datos actualizados de la población en estudio, el INE

no cuenta con datos reales a la fecha por lo que se tomaron
datos proyectados al 2022, según el último censo.
 La investigación no se ha podido realizar in situ por las

limitantes de la pandemia.
 Dificultad en la comunicación y trabajo con el equipo por las

restricciones de la Covid-19 y limitación de tiempo por
compromisos laborales.
 Conocimiento limitado, de los miembros del equipo, están en

proceso de aprendizaje y desarrollo de competencias en la
materia.
14
Alcance:
Estudio de factibilidad con 187 personas encuestadas consumidores y

no consumidores de café, hombres y mujeres, de 18 a 55 años, de NSE
popular y medio amplio/alto. Realizadas entre el 27 de septiembre al 03 de
octubre del 2022. Con una cobertura geográfica de San Pedro Sula,
Choloma, Villanueva, Otros lugares aledaños a San Pedro Sula.
1.4 Justificación del Estudio de Factibilidad
Este estudio responde a la necesidad de Inversiones del Gusto de

conocer las oportunidades del mercado para invertir en un nuevo producto a
producir a través de terceros y comercializar directamente.
Capitulo II. Estudio de Mercado
2.1 Objetivos
2.1.1 Objetivo General.
Elaborar un estudio de mercado para determinar la producción y

comercialización de café en tabletas en la ciudad de San Pedro Sula y sus
alrededores.
 Caracterizar el mercado actual consumidor de café en san Pedro

Sula y alrededores. obtener información acerca de
características del consumidor; variables conductuales,
preferencias y lealtad de marca, entre otros.
15
 Determinar el estado actual de demanda (consumidor),
Oferta(competencia) y potencial de venta de café, dentro del
mercado meta actual.
 Determinar la población y la muestra a considerar para la

realización de este estudio.
2.2 Definición del Producto.
Características del producto.
Tableta de café Instantáneo de 20 gramos.
Empaque individual y de 1 libra.
Sabor y aroma natural.
Café arábica- robusto, producido con calidad y confiabilidad.
Beneficios del producto.
Productos práctico y rápido de preparar.
Disponible en el momento que el consumidor lo desee.
No requiere muchos elementos para su preparación.
Fácil y practico de transportar.
Su presentación hace especial uso personal y familiar.
2.3 Naturaleza y Usos del Producto
Bebida orgánica 100% higiénica que se obtiene a partir de los granos

tostados y molidos de los frutos de la planta del café; es altamente
estimulante por su contenido de cafeína, una sustancia psicoactiva.
16
El Café está considerado como una bebida antioxidante natural
(atrasa el proceso de envejecimiento celular), previene los problemas
cardiacos (siempre y cuando no haya exceso en su consumo)1, no tiene
calorías, ayuda a prevenir enfermedades neurodegenerativas e incluso
ayudar como protector frente a la diabetes tipo 2, retrasaría el desarrollo
del mal de Parkinson y ayuda a reducir el riesgo de padecer Alzheimer.
(Valenzuela B, 2010)
2.4 Segmentación del Mercado
Las características del mercado meta, para nuestro negocio

consideran lo siguiente:
- Consumidores de café que pueden ser clientes potenciales de

Mimi´s K-Fe, en representación propia, y del núcleo familiar/social al que
pertenecen, tomadores de la decisión de compra y poder de adquisición.
- Ejecutivos, oficinistas, Empresas que atienden a sus clientes de

manera presencial, viajeros y público en general.
- Residentes en la ciudad de San Pedro Sula y alrededores (se

tomó como base Cortes)
- De rango de edad mayor a los 19 años
- Con poder adquisitivo mínimo a L. 8,000.00
- De todos los niveles educativos
- Nivel Socio Económico popular y medio amplio (clase media)
- De ambos sexos
17
2.5 Construcción del Instrumento de Medición, Cuestionario
Buen día somos estudiantes de la Universidad Tecnológica de Honduras y estamos

realizando una encuesta con el proposito de conocer las preferencias y gustos de los
consumidores de café, agradecemos nos pueda brindar un espacio de su tiempo, para
respondernos algunas preguntas.
1.- ¿Cuál es su genero?

Femenino Masculino Otro
2.- ¿En qué rango de edad se encuentra usted?

15 a 25 años 36 a 45 años
26 a 35 años más de 46 años
3.- ¿Cuál es su estado civil ?

Soltero Casado Otro
4.- ¿Cuál es su ocupación ?

Ama de casa Empleado Otro
Estudiante Empresario
5.- ¿Cuál es nivel de escolaridad ?

Primaria Universataria Otro
Secundaria Maestria
6.- ¿Cuál es su promedio de ingresos mensual en Lempiras?

1.00 a 10,000 10,001 a 20,000
20,001 a 30,000 30,001 a 40,000 más de 40,000
7.- ¿Usted consume café?

Si No
8.- ¿Con que frecuencia consume café? Y en que cantidades de tasas?

Diario 1 tasa
Semanal 2 tasas
Mensual 3 tasas
Ocasionalmente más de 3
9.- ¿Qué considera importante al seleccionar un tipo de Café?

La marca
El precio
El sabor
La presentación
La facilidad para adquirirlo
Otra:
18
10.- ¿Cuál es la textura de café de su preferencia?
Instantáneo
Saborizado
Molido
En grano
Gourmet
11.- ¿Con que sabores adicionales le gustaría probar Café?

Con canela
Con pimienta
Con nuez moscada
Con chocolate
Natural / sin sabores
12.- ¿En qué tipo de presentación adquiere su café?

Presentación de 0.5 libra
Presentación de 1 libra
Presentación de 2 libra
Otra presentación Especifique:
13.- ¿De las marcas de café enunciadas, cuáles conoce?

Café Oro
Café el Indio
Café Welchez
Café Makanudo
Café Expreso Americano
Otro: Especifique:
14.- ¿Estaría dispuesto a probar otro café diferente al que consume?

Si No
15.- ¿Considera que el precio que paga por el café que consume es apropiado?
Si No
16.- ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por la presentación del café de su preferencia?
a. Lps.10.00 – 20.00
b. Lps. 21.00 - 30.00
c. Lps.31.00 - 40.00
d. Lps. 41.00 o más
17.- ¿En que lugar compra regularmente su café?

Pulpería
Supermercado
Tienda Especial
Otro
18.- ¿Sí tuviera la opción de comprar el café en tienda en línea, lo compraría?

Si
No
Talvez
19.- ¿Le gustaría obtener promociones con el café que consume?

Si No
20.- ¿Qué tipo de promociones le atraerían?
19
2.6 Definición de la Población y Muestra.
2.6.1 Población.
Para el cálculo de la población se está considerando el segmento de

población del departamento de Puerto Cortes, tomando solamente la
población urbana,
Ilustración 1
Tabla de Población
Nota: Se muestra información relacionada a las estadísticas de la

población del departamento de Cortes, obtenidos de la fuente del Instituto
Nacional de Estadística según el censo poblacional 2013 proyectado 2022.
20
2.6.2 Muestra
El cálculo de la muestra se realizó con la aplicación de la formula de

muestra infinita, pues la población seleccionada es de 222,300 habitantes.
Resultando como muestra a entrevistar 384 personas. De las cuales
aplicamos la encuesta a 187 en total.
CALCULO TAMAÑO DE
MUESTRA INFINITA
Parametro valor
Parametro Insertar valor
2
Z 196% Z xPxQ 3.841 x 50 x 50 9,604
n= 2
n= 2
=n= =384.16
P 50%
E 5 25
Q 50%
e 5%
Tamaño de la Muestra
384.16
2.7 Investigación de Mercado
2.7.1 Procedimiento
La encuesta se desarrolló con la herramienta Formularios de Google

Drive. Y se aplicó de manera electrónica a través de un enlace de acceso
que generaba un vínculo directo al formulario para ser llenado desde
cualquier dispositivo móvil o PC. El enlace de acceso fue enviado a través
de la plataforma de WhatsApp a la población considerada dentro de la
muestra y en algunos casos debido a que hay integrantes del equipo que
residen fuera de la zona norte se aplicó a algunas personas que residen
fuera de la cuidad.
2.7.2 Hallazgos Relevantes de la Investigación
Los consumidores muestran hábitos de consumo de café en su

mayoría diarios y hasta más de tres veces al día. Muy pocos lo consumen
ocasionalmente o por alguna razón especial.
21
Se percibe un alto % de las personas entrevistadas, interesadas en
probar otras marcas de café diferente al que ya consumen, por lo que
existe la oportunidad de explotar esa apertura.
Existe apertura de poder ofrecer un producto con las condiciones que

gustan a los consumidores, café con y sin sabores a un precio bastante
aceptable.
La mayoría de los consumidores de café consideran que, si les

gustaría adquirir sus productos en línea, aún que muestran estar muy
identificados con el canal de venta a retail, entre los dos más comunes
supermercados y pulperías. Solo algunos consumidores optan por un canal
especial de venta.
Hay bastante identificación con las presentaciones de café de una

libra, lo cual refleja que la compra se da para consumo en el hogar, siendo
la presentación de una libra la más seleccionada. En un segundo plano se
percibe el consumo en presentación de 1 taza lo que refleja consumo
personal y de café ya elaborado. Con tendencias más a el sabor tradicional
sin saborizantes.
En cuanto al precio, el rango aceptable de precio del café oscila entre

L 20.00 y L 30.00. Se puede considerar que este precio está relacionado a
los consumidores que prefieren la presentación de 1 taza. Una presentación
para los consumidores en ese rango de precios aceptable.
2.7.3 Interpretación de los Datos Obtenidos.
A modo general, se percibe un mayor consumo de bebida de café

entre los entrevistados, el 90% respondió de manera positiva a la pregunta
de ser un consumidor de café. Solamente 17 personas indicaron no
consumirlo.
22
De los 17 entrevistados que indicaron no consumir café, el 44 %
menciono que la razón principal es porque no les gusta y un 36% porque
les afecta la salud.
Se percibe que la mayoría de los entrevistados consumen café

diariamente, en proporciones iguales (35.8%) diario (la mayoría 2 veces al
día) y (35.8%) consume semanal en promedio 2 veces por semana. Un 20%
lo consume mensualmente (en promedio 3 veces al mes) y un 8%
ocasionalmente más de 3 veces en el año.
¿ Con qué frecuencia lo consume ?

Y cuantas tasas? RU Resultado % Rep 1 tasa 2 tasas 3 tasas mas de 3
Diario. 1 67 35.8% 22.4% 59.7% 14.9% 3.0%
Semanal. 2 67 35.8% 14.9% 22.4% 62.7% 0.0%
Mensual . 3 38 20.3% 5.3% 15.8% 21.1% 57.9%
Ocacionalmente. 4 15 8.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0%
Total 187 100.0%
De 187 entrevistados, la mayoría (161) 86% se identifican con el

sabor como la razón más importante al momento de elegir el producto, la
marca en segundo lugar y el precio en tercero.
23
Se percibe que la mayor parte de los consumidores prefieren el café
natural (125 entrevistados), en segundo lugar, optan por el instantáneo. Se
percibe que la mayor parte de los consumidores son tradicionales en el
sabor del café. 97 de los entrevistados lo prefieren sin sabores
adicionales.
En cuanto a presentaciones el 40.6% de los consumidores prefieren la

presentación de una libra, y en segundo lugar (40.1%) prefieren de 1 taza.
Es interesante que las marcas más reconocidas entre los

consumidores son 3, y andan en rangos de precepción bastante cercanos.
24
Parece ser que los consumidores están dispuestos a probar otra
marca diferente al producto que regularmente consumen. Solamente 13 del
total de entrevistados no les interesa experimentar un cambio de habito de
consumo.
En cuanto al precio, es interesante que la mayor parte de

consumidores entrevistados están conformes con el precio que pagan por
su producto.
En cuanto a la disponibilidad de pago, la mayoría de los entrevistados

optan por la opción más baja de las categorías de montos a invertir en el
producto.
25
En cuanto a la plaza, la mayoría de los consumidores entrevistados
prefieren en canal supermercados y en segunda instancia las pulperías.
Es interesante que, la mayoría de los consumidores entrevistados

estarían dispuestos a otras opciones de abastecimiento de su producto.
Sobre todo, en línea.
26
2.8 Análisis de la Demanda
2.8.1 Tipos de Demanda.
Consideramos una demanda inelástica, porque, aunque hay mucha

competencia los consumidores son poco sensibles al precio, según la
encuesta se percibe que si el sabor y la calidad les satisface pueden pagar
por el producto un precio razonable.
2.8.2 Proyección de la Demanda
Ilustración 2
Estimación de compradores Potenciales
27
Ilustración 3
Estimación de la demanda potencial
Estimacion de la Demanda Potencial
Frecuencia de Porcentaje de Cantidad de Compra Por Total Compra Cantidad de Compra

Compra Poblacion Compradores Unidades Mensual Anual
Diario 35.83% 79,648 2 4,778,850 57,346,202.89

Semanal 35.83% 79,648 2 637,180 7,646,160.39
Mensual 20.32% 45,173 3 135,520 1,626,235.60
Ocasional 8.02% 17,832 4 71,326.12
Total 100.00% 222,300 66,689,925.00
46.5% 1 tasa 31,010,815.13

53.5% 1 lbr 35,679,109.88
Del total de las personas encuestadas 13 personas no están

dispuestas a probar otro café y 6 no lo saben. Por lo que se calcula que
aproximadamente el 10.2% no son parte de nuestra demanda, y del total de
la demanda calculamos cubrir un 2% como meta.
Ilustración 4
Esquema de cálculo de la demanda
Esquema del calculo de la demanda para el proyecto
DESCRIPCION Cantidad en Unidades
Demanda Potencial, que actualmente la cubren los competidores 66,689,925
(-) 10.2% porcentaje que no comprará el producto del proyecto 6,802,372

(=) Demanda disponible por competir en el mercado 59,887,553
2% Porcentaje de demanda que cubrira el proyecto 1,197,751
Nota: Se presenta información relacionada al esquema con el que se

calculó la demanda para el proyecto.
28
2.9 Análisis de la Oferta
2.9.1 Variables del Análisis de la Oferta.
Determinamos que los puntos fuertes que presentan nuestras

competencias es que llevan mayor tiempo en el mercado y por lo cual son
más reconocidos por la población que consume café, otro punto fuerte que
determinamos es que cuentan con más presentaciones del producto, pero
basándonos en la calidad pudimos notar que no están por encima de
nuestro producto elaborado. En la actualidad contamos con cinco
competidores directos los cuales se mencionan en el análisis de la
competencia, el área y en donde más influencia tiene estas empresas es los
centros comerciales en donde su producto está dirigido más a las personas
mayores. Actualmente nuestro mayor competidor es Expreso americano ya
que es la empresa con mayor margen de ganancias en este mercado.
2.9.2 Análisis de la Competencia
Los principales competidores de nuestro negocio son:
- Expreso americano
- Café Makanudo
- Welchez Café
- Nescafe
- Marcas de café para consumo en casa. (Oro y el indio, entre

otras)
2.9.3 Cuantificación de la Oferta
La empresa “Inversiones del Gusto. S. d e R. L.” en cuanto a la

competencia, se encuentra muy bien posicionada por lo menos en San
Pedro Sula, Choloma, ya que es la única empresa de ese origen y especie.
La empresa “Inversiones del Gusto. S. d e R. L.” se encarga de desarrollar
la marca Mimi´s K -Fe en e l merca do, apuntando no solo a captar el
mercado local, sino también ser una empresa líder regional y competidor
29
nacional en el segmento de las bebidas de café. Actualmente se conocen
algún establecimiento dedicado a la actividad antes mencionada, con lo
cual se puede medir el mercado que existe. La realización de previos
estudios arrojo como resultado la necesidad y carencia por parte de los
consumidores que desean adquirir fácilmente el producto en el mercado
tomando en cuenta lo difícil que resulta muchas veces adquirir productos
de esta magnitud. Ofreciendo productos y servicios que aporten mayor
rentabilidad en segmentos de oportunidad, aplicando las mejores prácticas,
sumado a una actitud proactiva, colaborativa y de compromiso resulta una
gran ventaja puesto que actualmente no existe ninguna empresa igual en el
estado.
2.10 Canal de Distribución
Para la distribución de nuestro producto planeamos usar un canal

directo, con un centro de distribución que servirá como centro de acopio,
donde tendremos almacenado el producto, desde aquí se espera atender
clientes directos como empresas y consumidores que quieran comprar
nuestro producto. Para la llegada a los consumidores finales esperamos
usar como canal de distribución intermediario los supermercados y
minisúper ubicados en la ciudad de San Pedro Sula.
Adicionalmente tendremos ventas en línea a través de la plataforma

electrónica, página web y redes sociales como Facebook.
2.11 Análisis de Precios
2.11.1 Proyección de los Precios
El análisis de precios para la proyección de estos, proyectamos

realizarlo tomando como base el precio promedio de la competencia y la
base de costos del producto el cual lo calcularemos en la siguiente etapa.
Esperando como mínimo un margen de utilidad de un 10%. inicialmente
hemos considerado iniciar con un precio simulado de Lps. 8.00 por tableta
30
de café que es el equivalente a una taza y Lps. 176.00 por libra, cada libra
contiene 22 tabletas de café instantáneo.
2.12 Plan y Presupuesto de Mercados
Para el lanzamiento e introducción al mercado,
Esperamos crea una página web vistosa, donde se describa todas las
características y virtudes de nuestro producto. Subir en el menú para
atraer a los consumidores, fotografías lo más claras posibles y llamativas.
Utiliza las redes sociales para darnos a conocer, invertir recursos en

tres redes sociales: Facebook, Instagram y Twitter. Estas son las que
tienen más usuarios.
Despertar el apetito y la sed a nuestros seguidores. Para lograrlo,

vamos a compartir imágenes y videos de las bebidas que venderemos.
Crear reseñas de Facebook. En ella, los clientes que nos visiten

pueden dejar algún comentario acerca de los productos o el servicio que
les brindamos.
Utiliza el marketing estacional aprovechar alguna festividad o época

del año para ofrecer productos y servicios especiales a los clientes.
Tenemos pendiente las cotizaciones de los costos de cada uno de

estos elementos para presentar el presupuesto.
2.13 Proyección de los Ingresos del Proyecto
Ilustración 5
Proyección de los Ingresos
Cantidad en
Cantidad en
DESCRIPCION Unidades
Libras
(tabletas = tasas)
(2%) Porcentaje de demanda que cubrira el proyecto 1,197,751 54,443
Precio aproximado por tableta de 20 gramos ( representa una tasa) L 8.00 L 176.00
Precio aproximado por tableta de 20 gramos ( representa una tasa) L 9,582,008.42 L 9,582,008.42
31
Nota: La proyección de los ingresos la realizamos considerando el 2%
de demanda que deseamos cubrir con nuestro proyecto. Y tomando la
proyección de precios que hemos considerado (Lps. 8.00 por tableta de
café y Lps. 176.00 por libra, cada libra contiene 22 tabletas de café
instantáneo.)
C a p i t u l o I I I . E s t u d i o T éc n i co
3.1 Objetivos
Elaborar un estudio técnico para determinar la ingeniería básica del

producto y el proceso productivo del café en tableta, con la finalidad de
mostrar todos los requerimientos para hacer el proyecto funcional.
 Determinar la ubicación y el tamaño óptimo de la planta y

oficinas, así como la infraestructura necesaria para la ejecución
del proyecto.
 Definir la ingeniería del proyecto considerando, la descripción

del proceso productivo, los componentes del producto y el
balanceo de la maquinaria y equipo.
 Determinar la distribución de la planta, incluyendo la inversión

en activos fijos.
3.2 Determinar la ubicación optima de la planta u oficinas.
Para este proyecto se está considerando una planta de producción, la

cual estará ubicada en Jesus de Otoro, Intibucá. Considerando que en el
32
sector se encuentra ubicado el proveedor principal de granos de café. Este
proveedor cuenta con un centro de acopio y compra de granos de café a
todos los productores del sector. y tiene capacidad disponible para
abastecernos del producto necesario.
Estamos determinando toda la infraestructura y tamaño óptimo para

una planta productiva propia, la cual operaríamos en el futuro próximo.
De igual forma las oficinas y centro de distribución y ventas

consideramos como opción de ubicación; Barrio Guamilito 11 calle entre 5 y
6 Avenida, Edificio la Roca Local N0. 3. San Pedro Sula, Honduras. Que
esta ubicada más cerca de nuestro mercado meta.
3.2.1 Determinar la infraestructura y tamaño óptimo de la

planta.
La planta de producción consistiría en tres secciones principales:

área de producción (~1.500 metros cuadrados), espacio para laboratorio,
control de calidad y microbiología (~190 metros cuadrados) y área de
Bodega de recepción y despacho (~260 metros cuadrados). En el área de
producción se consideran ocho funciones principales.
3.3 Definir la ingeniería del proyecto
3.3.1 Descripción del Proceso productivo
Limpiador de granos
El primer paso en la producción de café implica limpiar los granos del

café seco, que llegan en sacos de 50 libras procedentes de los
productores. Antes de tostarlos, los granos de café pasan por una máquina
limpiadora que los separa de otros objetos como piedritas, sucio y polvo.
De cada saco de cincuenta libras se recupera cerca del 97% granos
limpios. La máquina deposita los granos limpios en grandes recipientes
rotulados hasta que estén listos para transportarlos a la tostadora.
33
Tostadora
Todos los granos de café limpios deben ser tostados antes de poder
usarlos para hacer las tabletas de café. Del proceso de tostado depende la
intensidad del sabor, deben dar el punto correcto ni quemados, ni crudos.
Esta función se planea ejecutar por una máquina tostadora. Los granos se
colocan en un cilindro tostador al que se le bombea calor por gas natural. Y
luego se almacenan un tanque para pasar al molino.
Molino
EL molino se usa para triturar los granos de café; este proceso

convierte el café en una contextura de polvo. El molino es una maquina
eléctrica que tritura los granos hasta convertirlos en polvo. Una vez que se
realiza el proceso de moler el café, el polvo se transfiere por medio de
vacío a un tanque esterilizado y sellado para conservar el olor y la calidad
libre de contaminación, luego pasa a la refinadora.
Refinado
Al salir del molino, el café aún puede llevar algunos fragmentos

gruesos que necesitan más acabado, proceso que se realiza en la
refinadora. Además, se agregan otros ingredientes de suma importancia
tales como los preservantes. En la refinadora, se reduce todos los
ingredientes a partículas microscópicas y un polvo extremadamente suave y
listo para ser disuelto en agua.
Inspección de calidad
De la refinadora se toman muestras de cada lote en proceso, para

verificar la calidad del producto, revisando el PH, la densidad, color y
sabor. Aquí se determina si se requiere de reproceso o si pasa al siguiente
proceso de templado.
Templado y moldeo
El templado es el proceso mediante el que el café en polvo refinado

se comprime y se convierte en tabletas largas de café, con el nivel deseado
34
de estabilidad, superficie lisa y uniforme. El templado se realiza mediante
una serie de pasos en la maquina templadora.
El café templado y comprimido va directamente a la tableteadora,

donde se introduce mediante bombeo en moldes metálicos cuadrados de 20
gramos y los comprime aún más para luego poner el papel aluminio
serigrafiado y pasar por una balanza digital.
Empaque
El producto en tabletas se empaca en bolsas de una libra en forma

semiautomatizada. El café se almacena finalmente en cajas de producto a
granel que serán cerradas a mano y almacenadas en la bodega para su
despacho directamente a las oficinas de ventas.
Inspección de calidad final
Se realiza el proceso de inspección final del producto del empaque

para asegurar la calidad del producto final y que cumpla con todos los
requisitos de calidad, antes de ser despachado.
35
3.3.2 Diagrama Recorrido
Ilustración 6
Diagrama Recorrido
36
Nota: se muestra el diagrama de recorrido de producción.
3.3.3 Componentes del producto
Listado de la materia prima
• Café seco en grano

37
• Preservante
• Papel aluminio serigrafiado impreso
• Bolsas de empaque.
3.3.4 Flujo grama de procesos
Ilustración 7
Flujograma de Proceso
3.3.5 Balanceo de Maquinaria y equipo
Ilustración 8
38
Balanceo de Maquinaria y Equipo
TANQUE DE
ACERO INOX
TOSTADORA MOLINO DE TABLETADOR ESTACION ESTACION
LIMPIADOR PARA
OPERACIÓN DE CAFÉ GRANULOME REFINADORA A DE DE PESADO DE
DE GRANOS ALMACENA
INDUSTRIAL TRIA 100KG 48,000UPH EN LINEA EMPAQUE
MIENTO
ESTERIL
FABRICACIÓN
Limpieza de granos 25
Tostado de Café 40
Almacenamiento de café tostado 50
Molido del café 20
proceso de refinado 25
Inspeccion del producto en proceso 25
Entableteado 40
Empaque del producto 60
Inspeccion del producto en proceso 25
Total, minutos 25 40 50 20 25 40 50 60
Nota: se muestra el balanceo de la maquinaria y equipo del proceso

productivo de café en tabletas, considerando la producción requerida en
base a las proyecciones de la demanda.
3.4 Definir la distribución de la planta
Ilustración 9
Plano de Planta de Producción
Nota: Limpiador de granos (1). Tostadora (2). Molino (3). Refinadora (4)
Estación de Inspección de Calidad (5). Templado y moldeo (6)
Empaque (7). Estación de calidad (8)
Plano de la planta
3.5 Adquisición de equipo, maquinaria
Ilustración 10
Adquisición de Maquinaria y Equipo
39
Nota: Se presenta los requerimientos de adquisición de maquinaria y
equipo, de acuerdo con el balanceo de las líneas de producción y a las
necesidades de equipo para oficinas.
3.6 Adquisición de materias primas y suministros
Ilustración 11
Adquisición de Materias Primas
DESCRIPCIÓN CANTIDAD PRECIO PROVEEDOR

MATERIA PRIMA
CAFÉ EN GRANO 1 Lbr $1.10 AROMAS CAFÉ DE INTIBUCA
PRESERVANTES 1 kgs $0.60 ASTEK
PAPEL ALUMINIO EN ROLLO SERIFRAFIADO 1 rollo $12.00 ALGIERS
BOLSAS DE 1 LBRS 100 und $1.00 AlfaPack, S.A. de C.V.
CAJAS DE CARTON unds $0.90 Canasa
Nota: Se presenta el listado de materias primas que se requieren para

la producción del café en tabletas y los posibles precios en base a las
cotizaciones de los proveedores.
3.7 Determinación de mano de obra directa
Ilustración 12
Determinación de MOD
40
ACTIVIDAD A REALIZAR EN
MANO DE OBRA
CADA UNO DE LOS TIEMPO ESTANDAR TIEMPO EN HORAS- PRODUCCION MENSUAL HORAS MENSUALES
REQUERIDA POR
COMPONENTES DEL (MINUTOS) HOMBRE (20/60) Libras REQUERIDAS
ACTIVIDAD
PRODUCTO
Limpieza de granos 25 0.416666667 4,554 76 1
Tostado de Café 40 0.666666667 4,554 121 1
Almacenamiento de café
50 0.833333333 4,554 152 1
tostado
Molido del café 20 0.333333333 4,554 61 1
proceso de refinado 25 0.416666667 4,554 76 1
Inspeccion del producto en

25 0.416666667 4,554 76 2
proceso
Entableteado 40 0.666666667 4,554 121 1
Empaque del producto 60 1 4,554 182 3
Inspeccion del producto en

25 0.416666667 4,554 76 3
proceso
PERSONAL REQUERIDO 14
HORAS TRABAJADAS AL MES 192 (480minutos/60)
EFICIENCIA 85% (15% tiempo ocioso)
(Horas efectivas del

HORAS REALES TRABAJADAS 163.2
trabajo al mes)
Nota: Se presenta el requerimiento de mano de obra directa para

cumplir con la producción proyectada, considerando los ciclos de
producción de cada etapa del proceso productivo y los tiempos estimados
en cada una de las actividades.
3.8 Inversión activo fijo
Ilustración 13
Inversión Activos Fijos
41
Nota: Se presenta la inversión en activos fijos, en base a la
adquisición determinada para el proyecto y los posibles precios de cada
uno según las cotizaciones de los proveedores en mención.
C a p i t u l o I V . E s t u d i o O r g an i z a c i o n a l
4.1 Objetivos
Elaborar un estudio organizacional para determinar la estructura de

personal y organizacional del proyecto café en tabletas.
42
 Determinar el tipo de estructura organizacional, el personal

administrativo, de ventas y operaciones que se requiere en el
proyecto de café en tabletas.
 Definir un plan de sueldos y salarios para las estructuras y

puestos requeridos en el proyecto.
 Elaborar un Manual de políticas y procedimientos por áreas

funcionales en el proyecto.
4.2 Tipo de Estructura Organizacional
Se ha establecido en el organigrama general para el proyecto, el tipo

de estructura organizacional que se espera tener, y la interrelación del
personal en la organización
Ilustración 14
Estructura Organizacional (Organigrama)
43
Nota: se presenta el organigrama de la empresa, considerando la
estructura de personal requerida para la operación del proyecto.
4.3 Determinación de personal administrativo, de operaciones

y de ventas
4.3.1 Plan de Sueldos y Salarios
Ilustración 15
Plan de Sueldos y Salarios
Nota: se presenta el plan de sueldos y salarios respectivos a las

posiciones determinadas en la estructura organizacional.
44
4.4 Descripciones de Puestos
Los descriptores de puesto de trabajo definen el nivel de escolaridad,

área de especialidad si se requiere los roles, Experiencia laboral,
competencias y habilidades de cada uno d ellos puestos.
Para el proyecto se han desarrollado los descriptores de puestos para

las plazas de:
Gerente general; Contador general; Asistente de gerencia; Jefe de

Operaciones; Supervisor de producción; Coordinador de Ventas y
Mercadeo.
Cada descriptor contiene información relacionada nivel de educación

requerida, experiencia, competencias, principales funciones del puesto, y
las responsabilidades definidas.
45
1. PERFIL DEL PUESTO
Título del Puesto: Gerente General
Escolaridad:
(Licenciatura, ingeniería, maestría, preparatoria, secundaria, Egresado con título universitario
primaria,)
Área de especialidad: Contaduría Pública, Administración de Empresas, gerencia de

(Administración de Empresas, Contabilidad, Relaciones
Industriales, etc.)
Negocios o carrera a fin.
Experiencia Laboral: Gerente en negocios del rubro de consumo (minimo 2 años)
2. COMPETENCIAS
1. Capacidad de Liderar equipos 6. Iniciativa
2. Capacidad de Negociación 7. Orientación al trabajo en equipo
3. Visión de Negocio 8. Analisis y gestión de riesgos
4. Pensamiento Conceptual 9. Toma de decisiones

10.
5. Impacto / Influencia Relaciones Cruciales

3. FUNCIONES
1. Establecer la Visión y Misión de la empresa 6. Controlar los resultados de la operación
2. Establecer los objetivos a corto y mediano plazo 7. Presentar Informes de resultados a los socios
3. Guiar al Equipo al cumplimiento d elos objetivos 8. Negociar con Clientes importantes y Proveedores
4. Aprobar los diferentes planes y presupuestos 9.

10.
5. Aprobar las politicas y procedimientos

4. RESPONSABILIDADES
1. Responder ante los socios por los resultados del negocio
2. Asignar a las áreas los recursos para que operen eficientemente
3. Velar por el cumplimiento de regulaciones legales y regulatorias
4. Representar leaglmente a la empresa
5. Dirigir el plan de negocio de acuerdo a lo aprobado por los socios de la empresa
5. OBSERVACIONES
Que el ocupante del puesto, sea de confianza y con altos valores eticos.
46
Título del Puesto: Contador General
Escolaridad:
primaria,)
Área de especialidad:
(Administración de Empresas, Contabilidad, Relaciones Contaduría Pública, Administración de Empresas,
Industriales, etc.)
Experiencia Laboral: Contador gerente (minimo 2 años)
2. COMPETENCIAS
1. Conociminetos de las leyes fiscales 6. Orientación al trabajo en equipo
2. Liderazgo 7. Analisis y gestión de riesgos
3. Conocimiento de las normas contables 8. Control Interno
4. Iniciativa 9. Toma de decisiones

10.
5. Impacto / Influencia Manejo de Office y herramientas contables

3. FUNCIONES
1. Revisión de Cheques 6. Cuadre de Cuentas por cobrar
2. Elaboracion de Transferencias 7. Negociación con Bancos
3. Registros contables de todo tipo 8. Elaboración de planillas de salarios
4. Cierre contable mensual y anual 9.

10.
5. Conciliaciones Bancarias

1. Establecer las controles internos de la empresa
2. Responder por la Elaboración de los estados financieros del negocio
3. Liderar la toma fisica de inventarios ciclicos
4. Presentar las declaraciones fiscales requeridas
5.
5. OBSERVACIONES
Que el ocupante del puesto, este actualizado con las leyes fiscales actuales y tenga conocimiento de Excel
47
Título del Puesto: Asistente Administrativo
Escolaridad:
(Licenciatura, ingeniería, maestría, preparatoria, secundaria, Pasante universitario
primaria,)
Área de especialidad: Contaduría Pública, Administración de Empresas, gerencia de

Industriales, etc.)
Negocios o carrera.
Experiencia Laboral: Asistente contable - Administrativo (minimo 1 años)
2. COMPETENCIAS
1. Manejo de sistemas administrativos 6. Conocimiento de Office ( excel, word)
2. Capacidad de Negociación 7. Facilidad de expresión
3. Orientación al trabajo en equipo 8. Analisis comparativo de precios
4. Iniciativa 9. Conocimientos ley de facturación

10.
5. Colaborador Conocimiento procesos de compras

3. FUNCIONES
1. Elaboración de Cheques 6. Negociar con Clientes y Proveedores

Elaboración de cotizaciones y Ordenes de
2. 7. Apoyar la toma fisica de inventarios
compra
3. Registro de Facturas en el sistema 8. Atención telefonioca
4. Elaboración de reportes para planillas 9.

10.
5. Reclutamiento de personal

1. Cumplir con el plan de pagos a los proveedores
2. Emitir los cheques con toda la documentación de soporte correcta
3. Colaborar con las áreas administrativas y operativas del negocio
4. Apoyar en los cierres contables mensual
5. Asistir a la Gerencia General
5. OBSERVACIONES
Que el ocupante del puesto, sea una persona ordenada y disciplinada
48
Título del Puesto: Jefe de Operaciones
Escolaridad:
primaria,)
Área de especialidad: Ingeniero, Contaduría Pública, Administración de Empresas,

Industriales, etc.)
gerencia de Negocios o carrera a fin.
Jefe de operaciones o producción en negocios industriales

Experiencia Laboral:
(minimo 3 años)
2. COMPETENCIAS
2. Capacidad de diseñar procesos 7. Orientación al trabajo en equipo
3. Analsis de costos 8. Analisis y gestión de riesgos
4. Pensamiento Conceptual 9. Toma de decisiones

10.
5. Impacto / Influencia Control de calidad

3. FUNCIONES
1. Liderar los procesos productivos del negocio 6. Negociar procesos sub contratados
2. Control de los inventarios 7. Administrar los almacenes
3. Control de la calidad de los procesos productivos 8.
4. Controlar los resultados de la operación 9.

10.
5. Presentar Informes de resultados operativos

1. Responder ante la Gerencia por los resultados operativos
2. Solicitar los recursos para que operen eficientemente la planta de producción
3. Velar por el cumplimiento de regulaciones legales y regulatorias
4. Cumplir con la calidad establecida para los productos
5. Ejecutar el plan de negocio de acuerdo a lo aprobado para la operación
5. OBSERVACIONES
Que el ocupante del puesto, sea de confianza y con altos valores eticos.
49
Título del Puesto: Supervisor de Producción
Escolaridad:
primaria,)
Área de especialidad:
(Administración de Empresas, Contabilidad, Relaciones Ingeniero Industrial o carrera a fin.
Industriales, etc.)
Experiencia Laboral: Supervisor de procesos productivos ( 2 años)
2. COMPETENCIAS
2. Comunicación efectiva 7. Orientación al trabajo en equipo
3. Planeación 8. Analisis y gestión de riesgos
4. Orientación al logro 9. Toma de decisiones

10.
5. Impacto / Influencia Liderazgo

3. FUNCIONES
1. Ealborar el plan de producción 6. Controlar los resultados de la operación
2. Supérvisar los procesos productivos 7. Presentar Informes de resultados a los socios
3. Guiar al Equipo al cumplimiento de los objetivos 8. Negociar con Clientes importantes y Proveedores
4. Controlar los resultados de la operación 9.

10.
5.

1. Elaborar y supervisar que se cumpla el plan de producción
2. Supervisar los inventarios y stock Minimos de materiales
3. Supervisar el personal operativo y de producción
4. Presentar informes de producción
5. Controlar los costos y eficiencias
5. OBSERVACIONES
Que el ocupante del puesto, sea dinamico y tenga sentido de pertenecia
50
Título del Puesto: Coordinador de Ventas y mercadeo
Escolaridad:
(Licenciatura, ingeniería, maestría, preparatoria, secundaria, Pasante con título universitario
primaria,)
Área de especialidad: Mercadeo, Administración de Empresas, gerencia de Negocios o

Industriales, etc.)
carrera a fin.
Experiencia Laboral: Minimo 2 años en posiciones de ventas o mercadeo
2. COMPETENCIAS
1. Creatividad 6. Iniciativa
2. Don de servicio / Amabilidad 7. Orientación al trabajo en equipo
3. Visión de Negocio 8. Relaciones Interpersonales
4. Pensamiento Conceptual 9. Cuidado al detalle

10.
5. Impacto / Influencia Toleracia

3. FUNCIONES
1. Establecer las relaciones con los clientes 6. Controlar los resultados de la operación
2. Elaborar y ejecutar el plan de mercadeo 7. Presentar Informes de resultados a la gerencia
3. Atención a clientes 8. Negociar con Clientes
4. Analsis de precios de ventas 9.

Establecer relaciones con proveedores de 10.
5.
publicidad
1. Cumplir con los indicadores de ventas establecidos
2. Gestionar la cartera de clientes de manera oportuna
3. Velar por la satisfacción de los clientes
4. Implementar las campañas de publicidad e imagen corporativa
5.
5. OBSERVACIONES
Que el ocupante del puesto, tenga afinidad con productos de consumo
51
4.4.1 Manual de políticas y procedimientos por áreas
funcionales.
52
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67
4.5 Sistemas de información Gerencial
Para iniciar el proyecto se planifica utilizar el sistema Mónica que es

una plataforma integrada donde se puede a través de varios módulos, llevar
el control de los procesos administrativos como, Tesorería, (emisión de
cheques y transferencias), facturación y cuentas por cobrar, Proceso de
Compras (a través de la emisión de Ordenes de compras, con aprobación
digital) Y la integración de todos estos módulos con la contabilidad general
de la empresa. Procesos operativos como control y gestión de inventarios
(por tipo de Inventario, Materia primas y PT); y el control de los costos a
través de las ordenes de producción y valoración de costos unitarios por
modelo de producción.
Capitulo V. Estudio Legal
5.1 Objetivos
Elaborar un estudio legal para determinar los requisitos para

establecer una empresa en el país y cumplir con las regulaciones legales
para el proyecto café en tabletas.
 Determinar la forma jurídica más conveniente para establecer la

empresa y operar el proyecto.
 Detallar los pasos y requisitos requeridos para la constitución

de la empresa alineados al tipo de actividad al que se ha
destinado el proyecto.
 Elaborar el presupuesto de gastos pre -operativos del proyecto.
68
5.2 Formas jurídicas de constitución
La empresa será constituida como una Sociedad de Responsabilidad

Limitada. (Inversiones del Gusto. S. de R. L.); está clasificada como
industrial- Comercial en el Rubro de productos de consumo.
5.3 Pasos para la creación de una empresa
5.3.1 Aspectos gubernamentales (los que apliquen
- Elaboración de escritura pública de sociedad de

Responsabilidad Limitada.
- Publicar el aviso de declaración de la sociedad en el Diario

Oficial la Gaceta, o en uno de los diarios de mayor circulación de la
localidad.
- Inscripción en el registro Mercantil y en el Instituto de la

Propiedad
- Calcular tasa de registro y realizar el pago.
- Solicitar registro de matrícula de comercio.
- Solicitud del Registro Tributario Nacional (RTN)
- Registro en la Cámara de comercio e industria
- Solicitud de Registro sanitario para los productos y el

establecimiento, ante el ARSA.
5.3.2 Aspectos municipales (los que apliquen)
- Permiso de Operación
- Permiso Ambiental
69
5.3.3 Aspectos empresariales (opcionales)
- Elaboración de contratos de maquila y servicios tercerizados.
5.4 Presupuestos de gastos preoperativos Tipo de Estructura

Organizacional
Ilustración 16
Presupuesto de gastos Preoperativos
Concepto - Descripción del Gasto Monto Lps

Gastos de Constitución L 8,338.50
Escritura de Constitución de la sociedad 5,000.00
Incipción en el Registro mercantil (Tasa registral) 348.50
Publicaciones en periodicos 2,990.00
Gastos de Organización L 13,500.00
Permisos de Operación de Negocios 3,000.00
Inscripción en Camara de Comercio 750.00
Autorización de Libros Contables y Legales 2,250.00
Licencia ambiental 5,000.00
Licencia Sanitaria en el ARSA 2,500.00
Gastos de Instalación L 15,000.00
Deposito Inicial de renta de local 15,000.00
Total Presupuesto de gastos Pre operativos L 36,838.50
Nota: se presenta el presupuesto de los gastos que se requieren

gestionar antes de iniciar la operación de la empresa, de acuerdo con el
giro del negocio y los requisitos legales y reglamentarios.
70
C a p í t u l o V I . E s t u d i o E c o n ó m i co
6.1 Objetivos
6.1.1 Objetivo general
Elaborar un estudio económico para determinar el monto de los

recursos económicos necesarios para el proyecto café en tabletas, previo a
su puesta en marcha.
6.1.2 Objetivos específicos
 Determinar las proyecciones de ventas e ingresos totales con

los que puede operar el proyecto.
 Detallar los diferentes presupuestos de costos y gastos

necesarios alineados a la operación del proyecto.
 Elaborar el plan de inversión inicial y el estado de resultado del

proyecto.
6.2 Proyección de ventas.
6.2.1 Determinación de los ingresos totales
Ilustración 17
Determinación de los ingresos totales
71
DETERMINACION DE LOS INGRESOS EN EFECTIVO
PRODUCTO: Café Instantaneo en tabletas Mimi Kfe
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
VENTAS TOTALES 9,582,008 11,094,957 12,846,793 14,875,233
1
Ventas al contado 3,832,803 4,437,983 5,138,717 5,950,093
2
Ventas al credito 5,749,205 6,656,974 7,708,076 8,925,140
Saldo inicio del año de cuentas por cobrar 479,100 554,748 642,340
Ventas al credito 5,749,205 6,656,974 7,708,076 8,925,140
Total cuentas por cobrar 5,749,205 7,136,075 8,262,823 9,567,480
Recuperacion de cuentas por cobrar 5,270,105 6,581,327 7,620,484 8,823,718
Saldo cuentas por cobrar 479,100 554,748 642,340 743,762
DESCRIPCION DEL INGRESO

Ingresos por Ventas al contado 3,832,803 4,437,983 5,138,717 5,950,093
Recuperacion de cuentas por cobrar 5,270,105 6,581,327 7,620,484 8,823,718
Otros ingresos
Total ingresos de efectivo 9,102,908 11,019,310 12,759,201 14,773,811
Porcentaje Ventas al contado1 40%

Porcentaje Ventas Al Crédito² 60%
Nota: Se presenta información relacionada con los ingresos,

considerando la política de ventas de 40% de contado y 60% al crédito.
6.3 Determinación de los costos
6.3.1 Presupuesto de materia prima (manufactura),
Ilustración 18
Presupuesto de materia prima
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA PARA CAFÉ EN TABLETAS

Componentes Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Cantidad a producir 59,888 60,432 66,475 73,123
Costo de materia prima por Lbr cafe (ficha de costo) L. 45 L. 47 L. 49 L. 52
Requerimiento de materia prima para produccion L. 2,686,933 L. 2,846,927 L. 3,288,201 L. 3,797,872
+ Inventario final de materia prima * L. 268,693 L. 284,693 L. 328,820 L. 379,787
Requerimiento total de materia prima L. 2,955,626 L. 3,131,620 L. 3,617,021 L. 4,177,659
- Inventario Inicial Materia Prima L. 268,693 L. 284,693 L. 328,820
Presupuesto total de compra de materia prima L. 2,955,626 L. 2,862,927 L. 3,332,328 L. 3,848,839
Incremento del costo de la materia prima según la inflacion anual

Inventario final de materia prima segun en la politica de mantener inventario de 10%
Nota: Se presenta información relacionada con el presupuesto de

compra de las materias primas, considerando la política de Inventarios de
un 10% de la materia prima requerida en cada mes.
72
6.3.2. Presupuesto de mano de obra (Manufactura)
Ilustración 19
Presupuesto Mano de obra
empleados
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Monto
Monto
Monto
Monto
DESCRIPCION Total año Total año Total año Total año
No. De
No.
MANO DE OBRA DIRECTA
1 Salarios empleados Directos 14 10,587 1,778,554 11,116 1,867,482 11,672 1,960,856 12,255 2,058,898
2 Carga social
Cuota patronal Seguro social 14 10,824 129,884 10,824 129,884 10,824 129,884 10,824 129,884
Infop 14 1,482 17,786 1,556 18,675 1,634 19,609 1,716 20,589
Vacaciones 14 49,404 62,249 81,702 114,383
Decimo tercer mes 14 148,213 155,623 163,405 171,575
Decimo cuarto mes 14 148,213 155,623 163,405 171,575
Preaviso 14 163,405 171,575
Auxilio de cesantia 14 148,213 155,623 163,405 171,575
Total mano de obra directa 2,420,266 2,545,160 2,845,669 3,010,054
Unidades a producir 59,888 60,432 66,475 73,123
Costo de mano de obra unitario 40 42 43 41

mano de obra, considerando la cantidad de empleados requeridos de
acuerdo con el balanceo de la producción y con las disposiciones del
salario mínimo autorizado para el tipo de industria.
6.3.3. Presupuesto de Gastos indirectos de fabricación

(manufactura)
Ilustración 20
Presupuesto de gastos indirectos de fabricación
MANO DE OBRA INDIRECTA

1 Salarios indirectos 420,000 441,000 463,050 486,203
Jefe de Operaciones 1 20,000 21,000 22,050 23,153
Supervisor de producción 1 15,000 15,750 16,538 17,364
- - -
- - -
Sub total salarios
2 Carga social
Cuota patronal Seguro social 1,546 18,555 1,546 18,555 1,546 18,555 1,546 18,555
Infop 350 4,200 368 4,410 386 4,631 405 4,862
Vacaciones 11,666.67 12,250.00 12,862.50 13,505.63
Decimo tercer mes 35,000 36,750 38,588 40,517
Decimo cuarto mes 35,000 36,750 38,588 40,517
Preaviso 38,588 40,517
Auxilio de cesantia 35,000 36,750 38,588 40,517
Sub total mano de obra indirecta 559,422 586,465 653,448 685,193
73
PRESUPUESTO DE GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
2 2 2
DESCRIPCION Mensual Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
1
Salarios indirectos 46,618 559,422 586,465 653,448 685,193
Energia electrica 25,000 300,000 315,000 330,750 347,288
Seguro de planta y equipos 1,500 18,000 18,900 19,845 20,837
Agua 400 4,800 5,040 5,292 5,557
Materiales de Aseo 500 6,000 6,300 6,615 6,946
Renta de Local Producción 35,000 420,000 441,000 463,050 486,203
Transporte del personal 2,000 24,000 25,200 26,460 27,783
Insumos de producción 5,000 60,000 63,000 66,150 69,458
Gastos de mantenimiento y repuestos 8,000 96,000 100,800 105,840 111,132
Medicamentos 667 8,004 8,404 8,824 9,266
Depreciacion 189,225 189,225 189,225 189,225
Amortizacion gastos Pre operativos 0 0 0 0
Total Gtos Indirectos de Fabricación5 1,685,451 1,759,334 1,875,500 1,958,886
Unidades a producrir 59,888 60,432 66,475 73,123
Costo indirectos unitarios 28.14 29.11 28.21 26.79

gastos indirectos de fabricación de acuerdo con el plan de producción y
necesidades definidas en base a los procesos productivos.
6.4 Costos de producción
Ilustración 21
Costos de Producción
COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN

COSTO DE PRODUCCION PRODUCTO: Café Instantaneo en Tabletas
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
CUNAS
Costo de Materia Prima1 2,686,933 2,846,927 3,288,201 3,797,872
Costo de Mano de Obra Directa2 2,420,266 2,545,160 2,845,669 3,010,054
Gastos Indirectos de Fabricación3 1,685,451 1,759,334 1,875,500 1,958,886
Total costo de producción 6,792,650 7,151,422 8,009,370 8,766,812
unidades a producir 59,888 60,432 66,475 73,123
Costo de produccion por Libra 113 118 120 120
Nota: Se presenta información relacionada con el costo total de

producción de acuerdo con los elementos del costo para la fabricación de
nuestro producto.
74
6.5 Cálculos de impuestos municipales sobre producción y
ventas
Información no disponible en el archivo de trabajo de la clase.
6.6 Presupuesto de Gastos de administración
Ilustración 22
Presupuesto de gastos de administración
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION

DESCRIPCION Mensual Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Sueldos y salarios administrativos 87,957 1,055,479 1,111,516 1,246,348 1,320,105
Seguro de edificio y equipo de oficina 750 9,000 9,450 9,923 10,419
Agua 300 3,600 3,780 3,969 4,167
Papeleria y utiles de oficina 800 9,600 10,080 10,584 11,113
Gastos de comunicación 1,000 12,000 12,600 13,230 13,892
Gasto de alquiler de edificio 5,000 60,000 63,000 66,150 69,458
Depreciacion 21,206 21,206 21,206 21,206
Amortizacion gastos Pre operativos 3,585 3,585 3,585 3,585
Total Gastos de administracion 1,198,469 1,260,417 1,401,454 1,481,726
Nota: Se presenta información relacionada con el presupuesto de los

gastos administrativos, considerando las instalaciones y demás recursos a
requerir.
6.7 Presupuesto de gastos de venta
Ilustración 23
Presupuesto gastos de ventas
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA

DESCRIPCION Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Sueldos y salarios dpto.de ventas 26,787 321,444 348,371 394,275 430,087
Seguro edificio de ventas 500 6,000 6,300 6,615 6,946
Agua 100 1,200 1,260 1,323 1,389
Publicidad 1,500 18,000 18,900 19,845 20,837
Papeleria y utiles de oficina 400 4,800 5,040 5,292 5,557
Gastos de comunicación 2,000 24,000 25,200 26,460 27,783
Combustible 3,000 36,000 37,800 39,690 41,675
Mantenimiento de vehiculo reconomiento 1,500 18,000 18,900 19,845 20,837
Depreciacion 918 11,019 11,019 11,019 11,019
Amortizacion gastos Pre operativos 156 1,875 1,875 1,875 1,875
Total Gastos de venta 466,338 499,865 552,699 595,787
Nota: Se presenta información relacionada con el presupuesto de los

gastos de ventas, considerando las necesidades de recursos comerciales y
de mercadeo.
75
6.8 Depreciaciones y Amortizaciones.
Ilustración 24
Depreciaciones y Amortizaciones
DETALLE DE GASTOS NO DESEMBOLSABLES AÑO 1 AÑO2 AÑO3 AÑO4

Depreciacion 221,449.88 221,449.88 221,449.88 221,449.88
Amortizaciones 5,459.63 5,459.63 5,459.63 5,459.63
Total 226,909.51 226,909.51 226,909.51 226,909.51
Nota: Se presenta información relacionada con el cálculo de las

depreciaciones y amortizaciones en base a la inversión en activos fijos e
intangibles.
6.9 Capital de trabajo
Ilustración 25
Capital de Trabajo
DIAS DE CAPITAL DE
DETALLE DEL CAPITAL DE TRABAJO GASTO AÑO 1 GASTO DIARIO DESFACE TRABAJO
Presupuesto de compra de materia prima 2,955,626 8,098 20 161,952
Presupuesto de Mano de obra directa 2,272,053 6,225 20 124,496
Presupuesto de gastos indirectos de fabricacion 1,461,226 4,003 20 80,067
Presupuesto de gastos de administracion 1,107,179 3,033 20 60,667
Presupuesto de gastos de venta 439,444 1,204 20 24,079
Total capital de trabajo 8,235,528 22,563 451,262
Nota: Se presenta información relacionada con el costo del capital de

trabajo considerando las políticas de inversión y la necesidad de
financiamiento del proyecto.
76
6.10 Plan de inversión inicial
Ilustración 26
Plan de inversión inicial
PLAN DE INVERSION
Inversión Monto Fondos Propios Financiados
Activos Fijos¹
Terrenos - -
Edificios - -
Maquinaria y equipo 3,507,543 - 3,507,543
Mobiliario y equipo de oficina 162,750 - 162,750
Vehiculos - -
Subtotal 3,670,292.50 - 3,670,293
Capital de Trabajo²
3
Materia Prima 161,952.10 - 161,952
Mano de Obra Directa 124,496.08 - 124,496
Costos Indirectos de Fabricación 80,067.15 - 80,067
Gastos de Administracion 60,667.34 60,667.34 -
Gastos de Ventas 24,079.13 - 24,079
Subtotal 451,261.81 60,667.34 390,594.46
Gastos Preoperativos (Nominales) ³
Gastos de constitucion y organización 21,838.50 21,839
Gastos de Instalacion 15,000.00 15,000
Subtotal 36,838.50 36,838.50 -
TOTAL 4,158,392.81 97,505.84 4,060,886.96

Porcentaje de Participación 100% 2% 98%
Nota: Se presenta información relacionada con el plan de inversión

inicial, considerando la compra de activos fijos más los gastos
preoperativos, tomando en cuenta la aportación de los socios más el
requerimiento de financiamiento externo.
77
6.11 Gastos financieros
Ilustración 27
Gastos financieros
CALCULO DE AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTO

CUOTA NIVELADA
MONTO TASA AÑOS CUOTA NIVELADA
Financiamiento 4,060,887 12% 4 (1,336,984)
DETALLE DE AMORTIZACION
AÑOS CUOTA NIVELADA pago de intereses Abono a capital SALDO PENDIENTE

0 4,060,887
1 1,336,984 487,306 849,677 3,211,210
2 1,336,984 385,345 951,639 2,259,571
3 1,336,984 271,149 1,065,835 1,193,736
4 1,336,984 143,248 1,193,736 -
total pagado al vencimiento 5,347,935 1,287,048 4,060,887
Nota: Se presenta información relacionada con el costo financiero

considerando préstamos a 4 años a una tasa del 12% anual, para cubrir las
necesidades del proyecto.
6.12 Cálculo del impuesto sobre la renta según ley vigente
Ilustración 28
Calculo ISR Ley Vigente
1 2 3 4
Utilidad Neta 928,331 1,372,366 1,938,000 2,823,905
CALCULO DE PAGOS A CUENTA** 107,797.60 124,818.27 144,526.42 167,346.38

Impuesto sobre la renta por pagar*** 218,629.99 391,910.10 614,616.51 971,470.12
Nota: Se presenta el cálculo del impuesto sobre la renta de acuerdo

con la ley del código tributario en Honduras. Y en base a las utilidades
proyectadas del negocio.
78
6.14 Estado de resultados proforma.
Ilustración 29
Estado de Resultado Proyectado
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

1 2 3 4
Ventas 9,582,008 11,094,957 12,846,793 14,875,233
Costos de Venta 6,175,136 7,060,236 7,924,348 8,691,750
Utilidad Marginal 3,406,872 4,034,721 4,922,445 6,183,483
Gasto de Operación:
Gastos de Administración 1,198,469 1,260,417 1,401,454 1,481,726
Gastos de Venta 466,338 499,865 552,699 595,787
Gastos Financieros 487,306 385,345 271,149 143,248
Utilidad antes de Impuestos 1,254,759 1,889,095 2,697,143 3,962,722
Impuestos sobre La Renta 326,428 516,728 759,143 1,138,816
Utilidad Neta 928,331 1,372,366 1,938,000 2,823,905
Nota: se presenta el Estado de Resultado proyectado a 4 años,

considerando todos los presupuestos relacionados, ventas, costos y gastos
del proyecto.
79
6.15 Presupuesto de efectivo proyectado
Ilustración 30
Presupuesto de Efectivo
1
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Ingresos de Efectivo
Fondos Propios 97,506
Financiamiento 4,060,887
2
Ventas al contado 3,832,803 4,437,983 5,138,717 5,950,093
3
Recuperacion cuentas por cobrar 5,270,105 6,581,327 7,620,484 8,823,718
Total Ingresos 4,158,393 9,102,908 11,019,310 12,759,201 14,773,811
Egresos de Efectivo
Compra de Activos fijos 3,670,293
Activos Nominales 36,839
Compra Materia Prima al Contado 1,477,813 1,431,463 1,666,164 1,924,420
Pago a proveedores 1,354,662 1,435,326 1,646,606 1,902,898
Planilla Mano de obra directa 2,272,053 2,389,537 2,518,860 2,666,905
Costos Indirectos de Fabricacion 1,461,226 1,533,359 1,609,099 1,688,627
Gastos de Administración 1,107,179 1,165,801 1,230,031 1,302,972
Gastos de Ventas 439,444 472,271 508,935 550,480
Pagos a cuenta de impuesto sobre la renta 107,798 124,818 144,526 167,346
Impuesto sobre la renta 218,630 391,910 614,617
Cuotas de financiamiento 849,677 951,639 1,065,835 1,193,736
Pago de intereses del financiamiento 487,306 385,345 271,149 143,248
Pago de dividendos
Total Egresos 3,707,131 9,557,158 10,108,189 11,053,116 12,155,247
Flujo de Efectivo 451,262 (454,250) 911,120 1,706,085 2,618,564
Saldo Inicial - 451,262 (2,988) 908,132 2,614,217
Saldo Final 451,262 (2,988) 908,132 2,614,217 5,232,781
Nota: se presentan las cifras del Flujo de efectivo proyectado a 4

años, considerando los resultados esperados en el mismo termino de
tiempo. Y en base a las políticas de ventas, créditos y pagos a
proveedores.
80
6.16 Balance General Proforma
Ilustración 31
Balance General Proforma
BALANCE GENERAL
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Activos
Circulante
Caja y Bancos¹ 451,262 (2,988) 908,132 2,614,217 5,232,781
Cuentas por cobrar² 479,100 554,748 642,340 743,762
Inventaro de productos terminados 617,514 708,699 793,721 868,783
Inventario de materia prima 268,693 284,693 328,820 379,787
Total Activo Circulante 451,262 1,362,319 2,456,272 4,379,098 7,225,113
4
Activos Fijos
Maquinaria y equipo 3,507,543 3,507,543 3,507,543 3,507,543 3,507,543
Mobiliario y equipo de oficina 162,750 162,750 162,750 162,750 162,750
5
Depreciación Acumulada (221,450) (442,900) (664,350) (885,800)
Total Activo Fijo Neto 3,670,293 3,448,843 3,227,393 3,005,943 2,784,493
Activos diferidos
6
Gastos de organizacion 21,839 21,839 21,839 21,839 21,839
6
Gastos de instalacion 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
7
Amortizacion acumulada (5,460) (10,919) (16,379) (21,839)
Total activos diferidos 36,839 31,379 25,919 20,460 15,000
Total de Activos 4,158,393 4,842,540 5,709,584 7,405,500 10,024,606
Pasivos
Circulante
8
Cuentas por pagar 123,151 119,289 138,847 160,368
9
Préstamos a Corto Plazo 951,639 1,065,835 1,193,736
Prestaciones por pagar 263,713 540,611 1,122,098 1,732,659
10
Impuesto sobre la Renta 218,630 391,910 614,617 971,470
Total Pasivo Circulante - 1,557,133 2,117,645 3,069,297 2,864,498
Pasivo a largo plazo

11
Prestamo por pagar a largo plazo 4,060,887 2,259,571 1,193,736
Total pasivo a largo plazo 4,060,887 2,259,571 1,193,736 - -
Total Pasivos 4,060,887 3,816,703 3,311,381 3,069,297 2,864,498

Patrimonio
12
Capital Social 97,506 97,506 97,506 97,506 97,506
13
Utilidades retenidas 928,331 2,300,697 4,238,697
14
utilidad del periodo 928,331 1,372,366 1,938,000 2,823,905
15
Rserva legal
Total Patrimonio 97,506 1,025,837 2,398,203 4,336,203 7,160,108
Total de Pasivos + Patrimonio 4,158,393 4,842,540 5,709,584 7,405,500 10,024,606
Nota: se presentan las cifras del balance general de la empresa, con

sus activos, pasivos y capital estimado.
81
6.17 Razones financieras
Ilustración 32
Razones Financieras
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON FORMULA AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
Activo circulante
Solvencia 0.87 1.16 1.43 2.52
Pasivo circulante
El resultado representa que en el primer año el activo circulante es 0.87 veces más grande que el pasivo
circulante; o que por cada Lempira que solicite en deuda, el proyecto responderá con L. 0.87 para cubrir sus
obligaciones de corto plazo y así respectivamente el resto de los años.
Prueba del Activo circulante menos inventarios
0.31 0.69 1.06 2.09
acido Pasivo circulante
En el cálculo de esta razón se excluyen los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en el resultado
de esta razón se observa un índice de liquidez de L.0.31 en el primer año , el cual crece en los siguientes años.
Esta razón debe de ser menor que la razón de solvencia.
Capital de Activo circulante menos Pasivo
-194,814 338,627 1,309,801 4,360,615
trabajo circulante
Esta razón está indicando que el proyecto cuenta con capacidad económica para responder obligaciones de
corto plazo, cuya capacidad se incrementa en los años proyectados
RAZONES DE APALANCAMIENTO
Deuda a Deuda Total
capital Capital de los accionistas 3.72 1.38 0.71 0.40
Este resultado determina el grado en el que el capital de los accionistas del proyecto está siendo financiado, la
razón se muestra decreciendo en la medida que la deuda disminuye.
Deuda a Deuda total
0.79 0.58 0.41 0.29
activo total Activo total
Esta razón refleja el grado en que los activos del proyecto están siendo financiados. La razón es positiva porque
la deuda va disminuyendo.
RAZONES DE COBERTURA
Cobertura de UAII
3.57 5.90 10.95 28.66
los intereses Intereses pagados
Indica las veces o la capacidad del proyecto para pagar con sus utilidades los intereses por financiamiento.
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Ventas anuales al crédito
cuenta por Cuentas por cobrar 12 12 12 12
La rotación de cuentas por cobrar en el proyecto es de 12 veces al año. Se calcula dividiendo las ventas al
cobrar
crédito entre las cuentas por cobrar o dividiendo 360 días del año entre la rotación de las cuentas por cobrar. Con
un periodo de cobranza de 30 días, resulta una rotación de 12 veces.
Rotación de 360
las cuentas Rotación de cuentas por cobrar 30 30 30 30
por cobrar en
En el proyecto el periodo promedio de cobro se muestra en 30 días, es decir, el tiempo promedio que tardan las
cuentas por cobrar en convertirse en efectivo.
Rotación del Costo de ventas
inventario Inventario promedio 10 10 10 10
La rotación del inventario en el primer año es de 20 veces en cada año
Rotación del 360
36 36 36 36
inventario en Rotación
Esta razon indica que los inventarios se venden cada 18 dias en cada año
Rotación del Ventas netas
1.98 1.94 1.73 1.48
activo total Activo total
Muestra la eficiencia relativa de los activos del proyecto para generar ventas, entre más alta es la rotación más
eficientes son los activos para generar ventas.
Rotacion de
cuentas por compras al crédito/Cuentas por pagar 12 12 12 12
pagar
Indica las veces que se pagan las cuentas por pagar en el año
Periodo
promedio de 360/Rotación cuentas por pagar 30 30 30 30
pago
Esta razón indica la cantidad en días de pago de las obligaciones con los proveedores.
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad neta
10% 12% 15% 19%
utilidad neta Ventas netas
Indica rentabilidad del proyecto en cada año en relación con las ventas en cada año
Rendimiento Utilidad neta
sobre la Activo total 19% 24% 26% 28%
inversión
Esta razón muestra la capacidad del proyecto para generar utilidades con los activos disponibles
Rendimiento Utilidad neta
sobre el Capital de los accionistas 9.52 14.07 19.88 28.96
capital
Mide la capacidad de generación de utilidades del capital de los accionistas.
82
6.18 Clasificación de costos y gastos (fijos y variables)
Ilustración 33
Clasificación de Costos y Gastos
COSTO VARIABLE UNITARIO

Costos y gastos variables por unidad AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
Materia prima 44.87 47.11 49.47 51.94
Mano de obra 40.41 42.12 42.81 41.16
Gastos indirectos variables 8.38 7.99 7.63 7.28
Gastos de venta variables 2.42 2.48 2.55 2.63
Total costo variable unitario 96.08 99.70 102.46 103.02
DETALLE DE COSTOS Y GASTOS AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
GASTOS VARIABLES TOTALES

Materia prima 2,442,666 2,821,279 3,258,577 3,763,657
Mano de obra directa 2,200,242 2,522,231 2,820,033 2,982,937
Gastos indirectos variables 456,000 478,800 502,740 527,877
Gastos de ventas 131,820 148,750 168,158 190,427
Total costo variable 5,230,728 5,971,060 6,749,508 7,464,897
Unidades a vender 54,443 59,888 65,876 72,464
Costo variable unitario 96.08 99.70 102.46 103.02
COSTOS FIJOS TOTALES

Gastos indirectos fijos 1,229,451 1,280,534 1,372,760 1,431,009
Gastos de administracion 1,198,469 1,260,417 1,401,454 1,481,726
Gastos de venta 334,518 351,115 384,541 405,360
TOTAL COSTOS FIJOS 2,762,438 2,892,066 3,158,755 3,318,095
Nota: se presenta las cifras de los costos y gastos clasificados en

fijos y variables de acuerdo con su naturaleza.
83
6.19 Punto de equilibrio. (En unidades, monetario y
porcentual)
Ilustración 34
Punto de Equilibrio
PUNTO DE EQUILIBRIO UN SOLO PRODUCTO

FORMULA año 1 año 2 año 3 año 4
PUNTO DE Costos fijos 2,762,438 2,892,066 3,158,755 3,318,095

EQUILIBRIO EN Precio de venta-costo variable 80 86 152 102
UNIDADES (Margen de contribucion)
PE Unidades 34,564 33,802 20,753 32,447
PUNTO DE Costos fijos 2,762,438 2,892,066 3,158,755 3,318,095

EQUILIBRIO 0.45 0.46 0.47 0.50
1-(Costo variable/precio de venta)
MONETARIO
PE Monetario 6,083,199 6,262,294 6,655,400 6,660,621
PUNTO DE
EQUILIBRIO EN Punto de equilibrio en dinero 6,083,199 6,262,294 6,655,400 6,660,621
PORCENTAJE Total de ingresos 9,582,008 11,094,957 12,846,793 14,875,233
PE Porcentaje 63% 56% 52% 45%
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN año 1 año 2 año 3 año 4

Formula: Pv - Cvu
Precio de venta 176 185 195 205
Costo variable unitario 96.1 99.7 102.5 103.02
Margen de contribución 80 86 93 102
Nota: Se presenta el cálculo del punto de equilibrio del proyecto tanto

en unidades, como en Lempiras.
84
C a p í t u l o V I I . E v a l u a c i ó n F i n an c i e r a
7.1 Objetivos
7.1.1 Objetivo general
Elaborar un estudio Financiero para determinar la factibilidad del

proyecto café en tabletas, previo a su puesta en marcha.
7.1.2 Objetivos específicos
 Determinar el flujo neto de efectivo para el proyecto café en

tabletas, considerando los métodos directos e indirectos
 Calcular el costo de capital ponderado del proyecto.
 Determinar el Valor presente neto, la tasa interna de retorno y

el periodo de recuperación de la inversión requerida para este
proyecto.
85
7.2 Flujo neto de efectivo
Ilustración 35
Flujo Neto de Efectivo (Indirecto)
Flujo Neto de Efectivo (FNE)

METODO INDIRECTO
AÑOS
0 1 2 3 4
1
Inversión 4,158,393
Ventas 9,582,008.48 11,094,957.19 12,846,792.53 14,875,233.46
Costos de Venta 6,175,136.11 7,060,236.02 7,924,347.84 8,691,750.02
Utilidad Marginal 3,406,872.37 4,034,721.17 4,922,444.69 6,183,483.44
Gasto de Operación: - - - -
Gastos de Administración 1,198,469.41 1,260,416.75 1,401,454.32 1,481,726.24
Gastos de Venta 466,337.89 499,864.71 552,698.77 595,787.28
Gastos Financieros 487,306.44 385,345.15 271,148.51 143,248.27
Utilidad antes de Impuestos 1,254,758.63 1,889,094.56 2,697,143.10 3,962,721.64
Impuestos sobre La Renta 326,427.59 516,728.37 759,142.93 1,138,816.49
Utilidad Neta 928,331.04 1,372,366.19 1,938,000.17 2,823,905.15
6
(+) Depreciación 221,449.88 221,449.88 221,449.88 221,449.88
7
(+) Amortización Preoperativos 5,459.63 5,459.63 5,459.63 5,459.63
(=) FLUJO DE EFECTIVO 1,155,240.55 1,599,275.70 2,164,909.68 3,050,814.66
8
(+) Capital de Trabajo 451,261.81
(+) Cuentas por cobrar 743,761.67
(+) Inventarios 1,248,570.35
(+) Valor de salvamento 2,784,492.97
(-) Cuentas por pagar (160,368.30)
(-) Prestaciones sociales por pagar (1,732,659.16)
(-) Impuesto sobre la renta por pagar (971,470.12)
10
(-) Amortización del Préstamo (849,677.39) (951,638.68) (1,065,835.32) (1,193,735.56)
(=) Flujo Neto de Efectivo (4,158,393) 305,563.15 647,637.02 1,099,074.35 4,220,668.33
Nota: Se presentan las cifras relacionadas al flujo neto de efectivo

calculados bajo el método indirecto, proyectado a 4 años.
7.3 Costo de capital (ponderado)
Ilustración 36
Costo de Capital Ponderado
% de Costo
Concepto Monto Participación Costo (i) Ponderado (IP)
1
Fondos Propios 97,505.84 0.02 0.15 0.0035
2
Financiamiento 4,060,886.96 0.98 0.12 0.1172
Total 4,158,392.81 1.00

Costo ponderado (IP) 0.1207
3 (inf)
Inflación Promedio 0.0500
4 (r)
Tasa de Riesgo financiero 0.0060
Requerimiento adicional₅ (R) 0.05
Costo de capital (K) 0.2267
22.67%
86
Nota: se presentan el cálculo del costo de capital Ponderado,
considerando los recursos propios, como los fondos obtenidos de
financiamiento externo.
7.4 Valor presente neto (VAN)
Ilustración 37
Valor Presente Neto (VAN)

INDICADORES DE LA EVALUACION FINANCIERA
SUMA FLUJOS
FLUJOS DESCONTADOS METODO INDIRECTO año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 DESCONTADOS
Inversion 4,158,393
Flujo neto de efectivo (4,158,393) 305,563 647,637 1,099,074 4,220,668

Flujos descontados 249,086 430,356 595,348 1,863,687 3,138,477
Costo de capital 22.67%
VAN (1,019,916) TIR 12.75% Beneficio costo 0.75
Nota: Se presenta el resultado del Valor presente Neto del proyecto

considerando los flujos descontados
7.5 Tasa interna de retorno (TIR)
Ilustración 38
Tasa Interna de Retorno

SUMA FLUJOS
Inversion 4,158,393

Nota: Se presenta el resultado de la Tasa Interna de retorno la cual

muestra un resultado de 12.75%.
87
7.6 TIR sin financiamiento
Ilustración 39
Tasa Interna de Retorno sin Financiamiento
FLUJO NETO DE EFECTIVO SIN FINANCIAMIENTO

METODO INDIRECTO
0 1 2 3 4
Inversión1 4,158,393
Utilidad Neta - 1,415,637 1,757,711 2,209,149 2,967,153
6
(+) Depreciación - 221,450 221,450 221,450 221,450
7
(+) Amortización Preoperativos - 5,460 5,460 5,460 5,460
(+) Cuentas por cobrar - - - - 743,762
(+) Inventarios - - - - 1,248,570
(+) Valor de salvamento - - - - 2,784,493
(-) Cuentas por pagar - - - - (160,368)
(-) Impuesto sobre la renta por pagar - - - - (971,470)
(-) Pasivo laboral - - - - (1,732,659)
(=) Flujo Neto de Efectivo (4,158,393) 1,642,547 1,984,621 2,436,058 5,106,390
K costo de capital 23%
VAN (1,412,547)
TIR 43.21%
Nota: Se presenta el resultado de la Tasa Interna de retorno sin

financiamiento la cual muestra un resultado de 43.21%.
7.7 Beneficio- costo (B/C) (Índice de Rentabilidad (IR))
Ilustración 40
Beneficio - Costo

SUMA FLUJOS
Inversion 4,158,393

Nota: Se presenta el resultado del índice de rentabilidad – Beneficio

Costo el cual muestra un resultado de 0.75.
88
7.8 Periodo de recuperación de la inversión descontada
(PRID)
Ilustración 41
Periodo de Recuperación de la inversión descontada
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADO

FLUJOS DESCONTADOS METODO DIRECTO
Recuperacion anual (370,290.98) 605,440.80 924,154.42 1,832,970.64
Recuperacion mensual (30,857.58) 50,453.40 77,012.87 152,747.55
Recuperacion diaria (1,028.59) 1,681.78 2,567.10 5,091.59
Años (370,290.98) -6
Meses (75) -3,788,101.82 -75
dias -2492
Total inversion recuperada (4,158,392.81)
Nota: Se presenta información relacionada al periodo en que se

recupera la inversión el cual según todas las proyecciones seria 6 años con
7 meses.
89
7.9 Análisis de sensibilidad
7.9.1 Escenarios Optimistas
Ilustración 42
Escenario Optimista

ANALISIS DE SENSIBILIDAD OPTIMISTA
Aumento las ventas en -5%
0 1 2 3 4
1
Inversión 4,158,392.81
Ventas 10,061,108.90 11,649,705.05 13,489,132.16 15,618,995.13
Costos de Venta 6,483,892.92 7,413,247.82 8,320,565.23 9,126,337.52
Gastos de Venta 466,337.89 499,864.71 552,698.77 595,787.28
Utilidad antes de Impuestos 1,425,102.25 2,090,830.62 2,943,265.34 4,271,895.81
Impuestos sobre La Renta 377,531 577,249 832,980 1,231,569
Utilidad Neta 1,047,571.57 1,513,581.43 2,110,285.74 3,040,327.07
6
(+) Depreciación 221,449.88 221,449.88 221,449.88 221,449.88
7
(=) FLUJO DE EFECTIVO 1,274,481.08 1,740,490.94 2,337,195.24 3,267,236.58
8
(+) Inventarios 1,248,570.35
10
(=) Flujo Neto de Efectivo (4,158,392.81) 1,274,481 1,740,491 2,337,195 5,630,826
Nota: Se presenta cifras relacionadas a escenarios de sensibilidad

optimistas, considerando que las ventas pudieran crecer un 5% más de lo
proyectado.
90
7.9.2 Escenarios Pesimistas
Ilustración 43
Escenario Pesimista

ANALISIS DE SENSIBILIDAD PESIMISTA
Disminución las ventas en 35%
0 1 2 3 4
1
Inversión 4,158,392.81
Ventas 6,228,305.51 7,211,722.17 8,350,415.15 9,668,901.75
Costos de Venta 4,013,838.47 4,589,153.41 5,150,826.10 5,649,637.51
Gastos de Venta 466,337.89 499,864.71 552,698.77 595,787.28
Utilidad antes de Impuestos 62,353.30 476,942.15 974,287.46 1,798,502.44
Impuestos sobre La Renta 15,588 119,236 243,572 489,551
Utilidad Neta 46,764.98 357,706.61 730,715.59 1,308,951.71
6
(+) Depreciación 221,449.88 221,449.88 221,449.88 221,449.88
7
(=) FLUJO DE EFECTIVO 273,674.48 584,616.12 957,625.10 1,535,861.21
8
(+) Inventarios 1,248,570.35
10
(=) Flujo Neto de Efectivo (4,158,392.81) 273,674 584,616 957,625 3,899,450
Nota: Se presenta cifras relacionadas a escenarios de sensibilidad

optimistas, considerando que las ventas pudieran decrecer hasta en un 35%
más de lo proyectado.
91
7.10 Resumen de los resultados de los indicadores
financieros
Ilustración 44
Resumen de los Resultados de los Indicadores Financieros
RESUMEN DE INDICADORES DE EVALUACION FINANCIERA

CALCULO DE INDICADORES DE EVALUACION FINANCIERA
TECNICAS QUE UTILIZAN EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
FLUJOS DESCONTADOS METODO DIRECTO
SUMA FLUJOS
año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 DESCONTADOS
METODO DIRECTO
Inversion (4,158,393) - -
Flujo neto de efectivo (4,158,393) (454,250) 911,120 1,706,085 4,151,104
Flujos descontados (370,291) 605,441 924,154 1,832,971 2,992,275


SUMA FLUJOS
Inversion 4,158,393

Nota: Se presenta el resumen de los indicadores financieros

considerando los flujos descontados con métodos directos e indirectos.
92
C a p i t u l o V I I I Co n c l u s i o n es y A n e x o s
8.1 Conclusiones
 El proyecto desarrollado para la empresa Inversiones del Gusto

S. de R. L, aplicando todos los conocimientos aprendidos en la
clase de Gestión empresarial, nos ha dejado una experiencia
bastante enriquecedora, ya que el poner en práctica cada uno
de los diferentes estudios que se deben realizar para la
valoración de un proyecto completo de una empresa, nos damos
cuenta de que el concepto de gestionar una empresa es muy
importante y más amplio de lo que pudiésemos imaginar.
 Al realizar cada uno de los estudios para la valoración del

Proyecto Café Instantáneo en tabletas bajo la marca Mimi´s Kfe,
podemos concluir que, de acuerdo con el estudio financiero del
mismo, el proyecto es rentable, sin embargo, tomando en
consideración el presupuesto de inversión requerido para la
operación y puesta en marcha del proyecto, en un plazo de 4
años no se logra el retorno de dicha inversión. De acuerdo con
los diferentes índices del negocio, con las proyecciones
estimadas se puede conseguir una Tasa Interna de Retorno
aceptable en 6 años.
 Considerando los diferentes escenarios de sensibilidad podemos

concluir que el proyecto podría aguantar caída en los ingresos
de niveles superiores a un 25%, manteniendo siempre una tasa
de Retorno igual a la tasa de descuento.
 De acuerdo con los estudios del mercado consideramos que

existe un mercado potencial para el consumo de café
instantáneo en tabletas el cual se podría cubrir con nuestro
producto.
93
8.2 Anexos
En la siguiente tabla se describen los factores a evaluar en las lluvias de ideas de proyectos, donde cada factor se evaluara en base a los siguientes
criterios:
Fuerte (F) con puntaje de: 5

Regular (R) con puntaje de: 3
Débil (D) con puntaje de: 1
Todos los pesos asignados a los factores de cada idea de proyectos se suman y la idea con mayor puntaje es la seleccionada, pueden optar que
cada miembro se evalué de acuerdo a los criterios, ya que cada uno tiene diferentes puntos de vista y conocimientos de los mismos, posteriormente
realizan un resumen de los datos y así optar por la mejor alternativa de negocio.
CRITERIOS A EVALUAR
Nivel de Conocimiento Mercado Conocimiento en
IDEAS DE PROYECTOS Admón.. Apoyo Total
Innovación Técnico Potencial Mercadotecnia
F R D F R D F R D F R D F R D F R D
Elaboracion de Chaquetas 0 15 5 0 5 9 0 12 0 0 30 0 4 0 0 0 30 0 110
Elaboracion de Café en tableta 50 0 0 20 0 0 0 12 0 0 30 0 4 0 0 0 30 0 146
venta de productos Vegatarianos 20 10 0 0 0 10 0 0 10 0 30 0 4 0 0 0 30 0 114
Lamparas Artesanales 0 5 9 0 5 9 0 5 9 0 30 0 0 5 9 0 30 0 116
Venta de Plantas organicas 0 5 9 0 5 9 0 5 9 0 30 0 0 5 9 0 30 0 116
Elaboración de Ropa Interior femenina 0 5 9 0 5 9 0 5 9 0 30 0 0 5 9 0 30 0 116
venta de comidas buffet 0 5 9 0 5 9 0 5 9 0 30 0 0 5 9 0 30 0 116
Venta de ropa de niño 0 5 9 0 5 9 0 5 9 0 30 0 0 5 9 0 30 0 116
Venta de muebles de casa 0 5 9 0 5 9 0 5 9 0 30 0 0 5 9 0 30 0 116
0
0
94
Bibliografía
Materiales de estudio de la clase gestión empresarial elaborado por

Lic. Lenin Ramos
Videos de inducción elaborado por Lic. Lenin Ramos
Metodología de la Investigación (Hernández Sampieri, Fernandez, &

Baptista, 2008)
Costo por registros en CCIC, publicado en página web oficial
Centro Asociado Cámara de Comercio – Registro Mercantil Publicado

el 20 de enero del 2014 Por Webmaster
https://www.ccichonduras.org/website/centro-asociado-ccic-registro-
mercantil/
95

Estudio Financiero y Plan de Inversión Final Grupo#2

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Universidad Tecnológica de

3.2.1 Determinar la infraestructura y tamaño óptimo de la planta.

4.3 Determinación de personal administrativo, de operaciones y de

4.4.1 Manual de políticas y procedimientos por áreas funcionales.

5.4 Presupuestos de gastos preoperativos Tipo de Estructura

6.3.3. Presupuesto de Gastos indirectos de fabricación

En este proyecto hemos creado una idea de valor para producir y

Las expectativas de este proyecto a mediano y largo plazo se

Según nuestro estudio de mercado el cual fue realizado a través de

La idea inicial es crear una sociedad de responsabilidad limitada, con

También se considera en el plan de negocio optar por financiamiento

El tiempo que requieren las personas para preparar su café es muy

El producto Mimi K-FE (café en tableta) es un producto innovador con

Nombre del Proyecto

El nombre del proyecto es producto “Mimi´s K-Fe” es un producto 100

“Inversiones del Gusto. S. de R. L.”

Eslogan del Producto

Generar VALOR para empleados, clientes y accionistas; ofreciendo

Para el 2025 lograr posicionar la marca Mimi´s K-Fe en el mercado,

Disciplina: Incluye el respeto permanente a las normas, políticas y

Innovación: buscar continuamente nuevas y mejores maneras de

Enfoque en el cliente: responder de manera ágil y oportuna a las

Compromiso: trabajar de forma ética, leal y apasionada,

1.1.1 Objetivo General

Elaborar un estudio de viabilidad y factibilidad en la elaboración de

1.1.2 Objetivos Específicos

 Elaborar un estudio de mercado para determinar la producción y

 Elaborar un estudio técnico para determinar la ingeniería básica

 Elaborar un estudio organizacional para determinar la estructura

 Elaborar un estudio legal para determinar los requisitos para

 Elaborar un estudio económico para determinar el monto de los

1.2.1 Tipo de Investigación

Como metodología de la investigación se denomina el conjunto de

Investigación mixta con estudio cuantitativo, a través de un

1.3 Limitaciones y Alcances

 Falta de datos actualizados de la población en estudio, el INE

 La investigación no se ha podido realizar in situ por las

 Dificultad en la comunicación y trabajo con el equipo por las

 Conocimiento limitado, de los miembros del equipo, están en

Estudio de factibilidad con 187 personas encuestadas consumidores y

1.4 Justificación del Estudio de Factibilidad

Este estudio responde a la necesidad de Inversiones del Gusto de

Capitulo II. Estudio de Mercado

2.1.1 Objetivo General.

Elaborar un estudio de mercado para determinar la producción y

2.1.2 Objetivos Específicos

 Caracterizar el mercado actual consumidor de café en san Pedro

 Determinar la población y la muestra a considerar para la

2.2 Definición del Producto.

Características del producto.

Tableta de café Instantáneo de 20 gramos.

Empaque individual y de 1 libra.

Sabor y aroma natural.

Café arábica- robusto, producido con calidad y confiabilidad.

Beneficios del producto.

Productos práctico y rápido de preparar.

Disponible en el momento que el consumidor lo desee.

No requiere muchos elementos para su preparación.

Fácil y practico de transportar.

Su presentación hace especial uso personal y familiar.

2.3 Naturaleza y Usos del Producto

Bebida orgánica 100% higiénica que se obtiene a partir de los granos

2.4 Segmentación del Mercado

Las características del mercado meta, para nuestro negocio