Matemática Financeira

Conversão das Taxas de Juros

Um empréstimo no valor de $ 10.000,00 foi realizado por um prazo de 5 meses,

gerando juros de $ 2.000,00. Qual foi a taxa de juros desse empréstimo?
Em Capitalização SIMPLES:
J = PV.i.n
Sendo o prazo expresso em meses, teremos uma taxa de juros mensal.
$ 2.000 = $ 10.000 . i . 5 meses
$ 2.000
i= =4 % para 1 mês=4,0 % ao mês=4,0 % a . m.
$ 10.000 . 5 meses

i = 4,0% a.m.
Taxa de juros para 1 mês é de 4%
Em capitalização COMPOSTA MENSAL (unidades de tempo em MÊS):
FV= PV (1 + i)n
12.000, = $ 10.000 (1 + i)5 capitalizações
$ 12.000 5
=(1+i)
$ 10.000
5
1,20=(1+i)
√5 1,20=¿ (1 + i)
1,037137 = 1 + i
1,037137 – 1 = i
0,037137 = i – Multiplicar por 100 para %
i = 3,7137% a.m.
Taxa de juros para 1 mês é de 3,7137%
Solução Calculadora Financeira

5 meses 3,7137% am 10.000,00 0 -12.000,00

Ativar o ajuste “C” no visor [STO] [EEX] – Entradas de caixa valores POSITIVOS, Saídas valores NEGATIVOS

Como obter taxas de juros em OUTRAS unidades de tempo?

Uma opção é resolver as equações anteriores com a unidade de tempo desejada
para a variável prazo - n.
Por exemplo, para obter a taxa ao bimestre:
Em Capitalização SIMPLES:
J = PV.i.n
Prazo informado = 5 meses, ou 2,5 bimestres
$ 2.000, = $ 10.000 . i . 2,5 bimestres
$ 2.000
i=
$ 10.000 . 2,5 bimestres

i = 8,0% a.b.
Taxa de juros para 1 bimestre é de 8%

Em capitalização COMPOSTA BIMESTRAL (unidades de tempo em

BIMESTRES):
12.000, = $ 10.000 (1 + i)2,5
i = 7,5654% a.b.
Taxa de juros para 1 bimestre é de 7,5654%
Solução Calculadora Financeira

2,5 bimestres 7,5654% ab 10.000,00 0 -12.000,00

Ativar o ajuste “C” no visor [STO] [EEX] – Entradas de caixa valores POSITIVOS, Saídas valores NEGATIVOS

Conversão DIRETA com base na taxa de juros apenas

Para a conversão de taxas de juros podem ser aplicados 2 tipos de taxas de juros:
- Taxa PROPORCIONAL;
- Taxa EQUIVALENTE.

TAXAS DE JUROS PROPORCIONAIS: há uma relação de proporcionalidade, ou

seja, quando há uma igualdade entre duas ou mais as razões. Os cálculos de
proporções são realizados por meio de Regras de Três. Observe que uma taxa de
juros é a expressão de uma relação entre o valor da taxa e a sua unidade de
tempo. Assim, as RAZÕES (divisão) de duas (ou mais) taxas de juros por suas
respectivas unidades de tempo apresentam o mesmo resultado. Quando isso ocorre
dizemos que essas taxas de juros são proporcionais.

Ex1: Para uma taxa de juros de 24% a.a. (taxa base para ser convertida, o que
TENHO) temos as seguintes taxas proporcionais:
Valor da taxa = 24%
Unidade de tempo da taxa: ano
Observe que a taxa de 24% é para um período de 1 ano, ou seja, para 1 ano eu
tenho uma taxa de 24%. Eu quero uma taxa para 1 mês.
As razões são:
24 % x%
=
1ano 1 mês
Considerando que as UNIDADES DE TEMPO devem ser iguais temos:
24 % x%
= =24 % x 1=12 x X % , ou seja , x %=2 % para 1 mês ou 2% a . m.
12 meses 1 mês
Em uma Regra de Três temos:
Qual será a taxa proporcional MENSAL (para 1 mês), ou seja, a.m.?
1 ano 24%
1 mês x%
1mês
x %=24 % .
1 ano
Considerando que os cálculos deverão ser realizados na mesma unidade de
tempo e que 1 ano = 12 meses temos:

1 mês
x %=24 % . =2 %
12meses

Portanto a taxa proporcional de 24% a.a. é de 2% a.m.

Como temos uma relação proporcional podemos escrever:
1 ano (TEMPO Tenho)...............24%
1 mês (TEMPO Quero).............. x%
Sendo 1 ano = 12 meses temos:
12 meses..........24%
1 mês............... x%
Resolvendo a Regra de Três:
1 x 24 %
=2% a . m. = Taxa Proporcional mensal.
12

Qual será a taxa proporcional SEMESTRAL – para 1 semestre, ou seja, a.s.?

1 ano (TEMPO Tenho)...............24%
1 semestre (TEMPO Quero)....... x%
Sendo 1 ano = 2 semestres temos:
2 semestres..........24%
1 semestre........... x%
Resolvendo a Regra de Três:
1 x 24 %
=12% a . s . Taxa Proporcional semestral.
2

Qual será a taxa proporcional TRIMESTRAL - para 1 trimestre, ou seja, a.t.?

1 ano (Ttenho)...............24%
1 trimestre (Tquero)....... x%
Sendo 1 ano = 4 trimestres temos:
4 trimestres..........24%
1 trimestre........... x%
Resolvendo a Regra de Três:
1 x 24 %
=6 % a . t . Taxa Proporcional trimestral
4

Ex2: Para uma taxa de juros de 6% a.b. (taxa base para ser convertida) temos
as seguintes taxas proporcionais:
Valor da taxa = 6%
Unidade de tempo da taxa: bimestre
Observe que a taxa de 6% é para um período de 1 bimestre.

Qual será a taxa proporcional QUADRIMESTRAL - para 1 quadrimestre, ou seja,

a.q.?
1 bimestre.............6% (Tenho)
1 quadrimestre...... x% (Quero)
Sendo 1 quadrimestre = 2 bimestres temos:
1 bimestre..........6%
2 bimestres........ x%
Resolvendo a Regra de Três:
2x 6%
=12 % a . q . Taxa Proporcional quadrimestral
1
Outra solução:
1 bimestre.............6% (Tenho)
1 quadrimestre...... x% (Quero)
Sendo 1 bimestre = 0,5 quadrimestre temos:
0,5 quadrimestre..........6%
1 quadrimestre............ x%
Resolvendo a Regra de Três:
1x 6%
=12 % a .q . Taxa Proporcional quadrimestral
0,5

Qual será a taxa proporcional SEMESTRAL - para 1 semestre, ou seja, a.s.?

1 bimestre.......6% (Tenho)
1 semestre...... x% (Quero)
Sendo 1 semestre = 3 bimestres temos:
1 bimestre.......6%
3 bimestres..... x%
Resolvendo a Regra de Três:
3x 6%
=18 % a . s . Taxa Proporcional semestral
1

Qual será a taxa proporcional TRIMESTRAL - para 1 trimestre, ou seja, a.t.?

1 bimestre.......6% (Tenho)
1 trimestre...... x% (Quero)
Sendo 1 trimestre = 1,5 bimestres temos:
1 bimestre..........6%
1,5 bimestres...... x%
Resolvendo a Regra de Três:
1,5 x 6 %
=9 % a . t . Taxa Proporcional trimestral
1
Outra solução:
1 bimestre.......6% (Tenho)
1 trimestre...... x% (Quero)
Sendo 1 trimestre = 3 meses e 1 bimestre = 2 meses, temos:
2 meses..........6%
3 meses......... x%
Resolvendo a Regra de Três:
3x 6%
=9 % a . t . Taxa Proporcional trimestral
2

6%a.b é proporcional 12%a.q. é proporcional 18% a.s é proporcional 9%a.t.

Observe que a taxa PROPORCIONAL decorre da

resolução de uma regra de três, sendo independente do
sistema utilizado – Simples ou Composto.
Simplificadamente, podemos estabelecer a seguinte relação:
T quero
Taxa (i) Proporcional %=i% conhecido x
T tenho
Onde Tquero representa o tempo desejado para a taxa de juros e Ttenho representa o
tempo da taxa de juros conhecida.
Ex: A taxa de juros proporcional mensal (quero mensal) de uma taxa de juros de
12% a.s. (tenho semestral) será:
TENHO para 1 semestre 12% e QUERO para 1 mês x% (taxa proporcional
procurada)
1 MÊS=T quero
Taxa ( i ) Proporcional % MENSAL=12 % x
1 SEMESTRE =T tenho
Ajustando as unidades de tempo que devem ser obrigatoriamente iguais:
1 Mês=1 mês 1
i proporcional=12 % x =12 x =2 % a . m .
1 SEMESTRE=6 meses 6

Para praticar:
Determine as taxas proporcionais abaixo de 15% a.t. (ao trimestre):
a) Diária: 0,1667% a.d.
b) Mensal: 5,0% a.m.
c) Anual: 60,0% a.a.
d) Semestral: 30,0% a.s.
Ex3) Um financiamento no valor de $ 5.000,00 será liquidado após um prazo de
0,5 ano. Para uma taxa de juros de 3,6 % a.m. determine o valor do montante.
Resolver em Capitalização Simples e Composta anual.
n = 0,5 ano
i = 3,6% a.m.
PV =5.000,00
FV = ?
Em Composta:
Ajustando as unidades de tempo para ANO, unidade de tempo requerida para
solução do problema. Sendo o prazo n = 0,5 anos, resta apenas ajustar a Taxa de
Juros – i:
Qual será a taxa proporcional para 1 ano?
1 mês (Tenho).......3,6%
1 ano (Quero) ........ x%
Sendo 1 ano = 12 meses temos:
1 mês.............3,6%
12 meses......... x%
Resolvendo a Regra de Três:
12 x 3,6 %
=43,2% a . a . Taxa Proporcional anual.
1
FV = 5.000 x (1 + 0,432)0,5
FV = 5.983,31 em COMPOSTA

Em Simples, com base nos dados acima:

FV = 5.000 x (1 + 0,432x0,5)
FV = 6.080,00 em SIMPLES

Para praticar:
Um financiamento no valor de $ 20.000,00 será liquidado após um prazo de 5,25
quadrimestres. Para uma taxa de juros de 6,3 % a.t. determine o valor do
montante. Resolver em Capitalização Composta bimestral e Simples.
Composta:
n = 5,25 quadrimestres = 10,50 bimestres
i = 6,3% a.t. = 4,20% a.b. – TAXA PROPORCIONAL
PV = 20.000,00
FV = ? = 30.806,40 (HP 12C)
Capitalização BIMESTRAL
Solução Calculadora Financeira

10,50 bim 4,20% a.b. 20.000,00 0 -30.806,40

Ativar o ajuste “C” no visor [STO] [EEX] – Entradas de caixa valores POSITIVOS, Saídas valores NEGATIVOS

Em capitalização simples:
FV = 20.000 (1 + 0,042x10,50)
FV = 28.820,00

TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES: são taxas que aplicadas ao

mesmo capital, pelo mesmo período de tempo, geram os
mesmos Juros e os mesmos Valores Futuros – FV.

Ex4) Você possui as seguintes opções para investir um capital de $ 6.000,00, por
um prazo de 9 meses.
Banco 1: Banco 2:
Taxa 2% a.m. Taxa 8% a.t.
Pergunta-se: as taxas de juros são EQUIVALENTES, ou seja, 2% a.m. é a MESMA
coisa que 8% a.t.? De outra forma: aplicar no Banco 1 vai render os mesmos juros
do Banco 2?
Capitalização Composta:
Banco 1: Banco 2:
FV = 6.000 x (1 + 0,02 mês)9meses FV = 6.000 x (1 + 0,08
trimest.)3trim
FV = 7.170,55 em COMPOSTA FV = 7.558,27 em COMPOSTA
Conclusão: as taxas de juros de 2% a.m. e 8% a.t. NÃO são equivalentes
em Cap. Composta – Montantes diferentes.

Capitalização Simples:
Banco 1: Banco 2:
FV = 6.000 x (1 + 0,02x9) FV = 6.000 x (1 + 0,08x3)
FV = 7.080,00 em SIMPLES FV = 7.440,00 em SIMPLES
Conclusão: as taxas de juros de 2% a.m. e 8% a.t. NÃO são equivalentes
em Cap. Simples – Montantes diferentes.

Ex5) Você possui as seguintes opções para investir um capital de $ 6.000,00, por
um prazo de 9 meses.
Banco 1: Banco 2:
Taxa 5% a.m. Taxa 15% a.t.
Pergunta-se: as taxas de juros de 5% a.m. e 15% a.t. são EQUIVALENTES?
Observe que as taxas de juros de 5% am e 15% at são PROPORCIONAIS.
Capitalização Composta:
Banco 1: Banco 2:
FV = 6.000 x (1 + 0,05)9 FV = 6.000 x (1 + 0,15)3
FV = 9.307,96 em COMPOSTA FV = 9.125,25 em COMPOSTA
Conclusão: as taxas de juros de 5% a.m. e 15% a.t. NÃO são equivalentes
em Cap. Composta – Montantes diferentes.
Capitalização Simples:

Banco 1: Banco 2:

5% AM SÃO TAXAS PROPORCIONAIS 15% AT

FV = 6.000 x (1 + 0,05x9) FV = 6.000 x (1 + 0,15x3)

FV = 8.700,00 em SIMPLES FV = 8.700,00 em SIMPLES
Conclusão: as taxas de juros de 5% a.m. e 15% a.t. SÃO equivalentes em
Cap. Simples – Montantes IGUAIS.
E as taxas de juros de 5% a.m. e 15% a.t. TAMBÉM SÃO PROPORCIONAIS.

Conclusão:
Em capitalização SIMPLES as taxas de juros de 5,0% a.m. e 15,0% a.t. são
EQUIVALENTES, pois resultaram nos mesmos FVs.
Mas observe que as taxas de juros de 5,0% a.m. e 15,0% a.t. também são
PROPORCIONAIS, conforme demonstrado acima!
5% 15 % 15 %
= =¿ 5 %= =¿ 5 %=5 % -> são taxas PROPORCIONAIS!
1mês 1 trimestre 3 meses

Conclusão: em capitalização SIMPLES as taxas de juros

PROPORCIONAIS são numericamente iguais as taxas de juros
EQUIVALENTES.

Mas, em capitalização COMPOSTA temos um problema!

Observe que no exercício acima, em capitalização COMPOSTA as taxas são
PROPORCIONAIS (5,0% a.m. e 15,0% a.t.) mas NÃO são EQUIVALENTES.

Pergunta-se: Considerando uma taxa de juros de 5,0% a.m, como obter a TAXA
EQUIVALENTE TRIMESTRAL em capitalização COMPOSTA?
Com base nos dados do exercício temos:
FV =6.000 x (1 + 0,05 a.m.)9meses
FV = 9.307,96 (montante para i = 5% a.m.)

Para obter a taxa equivalente trimestral podemos informar o prazo em trimestres e

calcular a taxa para obter o mesmo montante acima.
9.307,96 = 6.000 x (1 + i equiv. a.t.)3 trim
15,7625% = i equiv. a.t.

Calcular a taxa equivalente de 5% am para x% at.

(1 + 0,05 a.m.)1mês = (1 + i equiv. a.t.)1 trim
Para serem EQUIVALENTES os PRAZOS – n – devem ser iguais
Sendo 1 trimestre = 3 meses
1,053 meses = (1 + i equiv. a.t.)1 trimestre
1,157625 = 1 + i equiv.
1,157625 – 1 = i equiv.
0,157625 = i equiv.
0,157625 x 100 = i equiv.
i equiv. = 15,7625% a.t., ou seja, essa taxa trimestral equivale a uma taxa
de 5,0% a.m.

Verificando a equivalência das taxas:

FV = 6.000 x (1 + 0,05 am)9meses = 9.307,96 – com base taxa mensal
FV = 6.000 x (1 + 0,157625 at)3trimestres = 9.307,96 – com base em taxa anual
Como temos os mesmos FVs, temos que as taxas são equivalentes!

Há uma forma geral para converter diretamente???

Calcular a taxa equivalente trimestral de uma taxa de 5,0% a.m. em

capitalização composta.
Tenho 1 mês = 5%
Quero 1 trimestre = x% equivalente
Genericamente temos:

Tquero
( ( 1+i %/100 ) T tenho −1) x 100=i equivalente %

1trimestre
((1+ 0,05) ¿ ¿ −1) x 100=i equivalente % ¿
1 mês

3 meses
((1,05) ¿ ¿ −1)x 100=i equivalente % ¿
1mês

((1,05)¿¿ 3−1) x 100=iequivalente % ¿

(1,157625−1) x 100=iequivalente %

0,157625 x 100=iequivalente %

15,7625 % a . t .=iequivalente %

Determine a taxa de juros equivalente DIÁRIA para uma taxa trimestral de 9%

em capitalização composta.
 Tenho – 1 trimestre com 9%

Quero – 1 dia com x%

Agora sim substituir na equação geral para determinar a taxa equivalente!

Tquero
T tenho
( ( 1+i %/100 ) −1) x 100=i equivalente %

1 dia
((1+ 0,09) ¿ ¿ −1) x 100=i equivalente % ¿
1trimestre

1 dia
((1,09) ¿ ¿ −1) x 100=i equivalente % ¿
90 dias

1
(1,09 ¿ ¿ −1)x 100=i equivalente % ¿
90

(1,000958−1) x 100=iequivalente %

0,000958 x 100=iequivalente %

0,0958 % a .d .=i equivalente %

Qual é a melhor taxa em capitalização composta: 9% a.t. ou 0,0958% a.d.?
Tanto faz!!!!!!!!!!, pois essas taxas são EQUIVALENTES!

No exercício a seguir temos a explicação sobre a utilização das taxas Proporcionais

e Equivalentes em Capitalização Composta.

Ex6) Um investimento no valor de R$ 50.000,00 foi efetuado por um prazo de 6,5

trimestres com uma taxa de juros de 18% a.s. Determine o valor do montante
com capitalização composta mensal. Considere a taxa de juros:
a) NOMINAL
b) EFETIVA
Dados:
PV = 50.000,00
n = 6,5 trimestres
i = 18 % a.s.
Capitalização mensal.
Portanto, os cálculos deverão ser desenvolvidos em meses!
1) Converter a variável “n”:
6,5 trimestres:
1 trimestre............ 3 meses
6,5 trimestres........ x meses
n = 6,5 x 3 = 19,5 meses.
n = 19,5 meses (sempre!!!)

2) Converter a variável “i”

Temos 2 formas de converter: Proporcional e Equivalente.

Quando usar Proporcional? Quando a taxa de juros informada for NOMINAL.

Tquero
i%x =i% proporcional
Ttenho

Quando usar Equivalente? Quando a taxa de juros informada for EFETIVA.

Tquero
T tenho
( ( 1+i %/100 ) −1) x 100=i %equivalente
a) NOMINAL
Resolução para o item A) Taxa Nominal: conversão será PROPORCIONAL:
1 semestre..............18%
1 mês ....................x%
Ajustando o cálculo:
6 meses .................18%
1 mês..................... x%
Taxa proporcional = 3% a.m.
Tquero
i%x =i% proporcional
Ttenho
1 mês
18 % x =i % proporcional
1 sem
1 mês
18 % x =i% proporcional
6 meses
3 % a .m .=i % proporcional

FV = 50.000 (1 + 0,03)19,5
FV = 88.980,71

Solução Calculadora Financeira

19,50 meses 3% a.m. 50.000,00 0 -88.980,71

Ativar o ajuste “C” no visor [STO] [EEX] – Entradas de caixa valores POSITIVOS, Saídas valores NEGATIVOS

b) EFETIVA
Resolução para o item B) Taxa Efetiva: conversão será EQUIVALENTE:
Tquero
T tenho
( ( 1+i %/100 ) −1) x 100=i equivalente %
1mês
( ( 1+0,18 ) 1 semestre −1) x 100=i equivalente %
1 mês
6 meses
( ( 1,18 ) −1) x 100=iequivalente %
1
6
( ( 1,18 ) −1) x 100=i equivalente %
2,7970 % a. m .=i equivalente %
FV = 50.000 (1 + 2,7970/100)19,5
FV = 85.622,63
Solução Calculadora Financeira

19,50 meses 2,7970% a.m. 50.000,00 0 -85.622,63

Ativar o ajuste “C” no visor [STO] [EEX] – Entradas de caixa valores POSITIVOS, Saídas valores NEGATIVOS

Ex7) A produção de uma determinada peça cresceu 100% ao mês nos últimos 5
meses. Quanto cresceu a produção no período de 5 meses?
Cresceu: 5 x 100% = 500% em 5 meses. ERRADO!!!!!!!!!!!

Considere uma produção inicial de 500 peças

Cresceu 100%
Passou para: 1.000
Cresceu 100%
Passou para 2.000
Cresceu 100%
Passou para: 4.000
Cresceu 100%
Passou para: 8.000
Cresceu 100%
Passou para: 16.000
Crescimento no período:
Inicial = 500
Final = 16.000
após 5 meses
16.000/500 = 32 (CRESCEU 32x).
Para obter o % de crescimento: 32 - 1 = 31 x 100 = 3.100% = crescimento da
produção no período
Na HP 12C temos:

500 <ENTER> 16.000

Observe que o crescimento ocorre sempre em relação a produção
imediatamente anterior!

5 reajustes
((1+ 100 %/100) ¿ ¿ −1) x 100=i equivalente % ¿
1 reajuste

((1+ 1)¿¿ 5−1) x 100=i equivalente % ¿

(2¿¿ 5−1) x 100=iequivalente % ¿

(32−1) x 100=i equivalente %

31 x 100=i equivalente %

3.100 %=i equivalente %

Ou seja, 1 reajuste de 100% EQUIVALE a 1 reajuste total de 3.100%

após 5 reajustes.

Ex8) Um empréstimo no valor de R$ 15.000,00 foi realizado por um prazo de 11

meses com uma taxa de juros de 11% a.q. Determine o valor do montante com
capitalização composta bimestral. Considere a taxa de juros:
a) NOMINAL
b) EFETIVA
Dados:
PV = 15.000,00
n = 11 meses
i = 11 % a.q.
Capitalização bimestral.
Portanto, os cálculos deverão ser desenvolvidos em bimestres!
1) Converter a variável “n”:
11 meses = 5,50 bimestres

2) Para a conversão da taxa de juros temos:

Taxa NOMINAL => Conversão de forma Proporcional

Taxa EFETIVA => Conversão de forma Equivalente

a) NOMINAL
i = 11 % a.q.
 1 bim 2m
PROPORCIONAL = 11 % x =11 % x =5,50 % a . b .
1 quad 4m
Solução Calculadora Financeira

5,50 bim 5,50% a.b. 15.000,00 0 -20.136,31

Ativar o ajuste “C” no visor [STO] [EEX] – Entradas de caixa valores POSITIVOS, Saídas valores NEGATIVOS

b) EFETIVA
i = 11 % a.q.
1bim 1 bim
EQUIVALENTE = 1,11 1 quad =1,11 2 bim =1,053565−1=0,053565 x 100=5,3565 % a . b

Solução Calculadora Financeira

5,50 bim 5,3565% a.b. 15.000,00 0 -19.986,13

Ativar o ajuste “C” no visor [STO] [EEX] – Entradas de caixa valores POSITIVOS, Saídas valores NEGATIVOS

Outros exercícios resolvidos podem ser consultados na Apostila 1 de Matemática

Financeira.