Agenda de Inovação

do Banco Central
J.P. Morgan Brazil Payments Forum

Presidente do Banco Central do Brasil

Roberto Campos Neto
04 de setembro de 2023
 A revolução tecnológica

Custo e velocidade da computação

▪ No mundo atual, gerar valor

Velocidade de passa por interpretar dados.
conexão de
internet ▪ Os custos para a produção e o
Preço de unidade $ por Mb
armazenamento de dados
de disco
$ por MB
ficaram menores.
Preços
médios de
transistores ▪ Mais recentemente, analisá-los
1968 = 100 também ficou mais barato.

▪ Dados são o grande ativo de

hoje e do futuro.

* Custo em valores nominais

Fonte: John C. McCallum, Gordon Moore, The Linley Group, Nielsen
Norman Group, The Economist
2
 O paradoxo da produtividade
Qual será o impacto da revolução tecnológica na economia?

Medidas de produtividade em diversos países

▪ Seria a nova
oportunidade para
saltos de produtividade?

▪ Compensaria tendências
seculares adversas?

Anos
3
Fonte: BLS, OECD, e Aragão, M. A., Blurred Crystal Ball: investigating the forecasting challenges after a great exogenous shock, BCB Working Paper Series nº 549, 2021.
 MERCADOS Mercado de ações: inteligência artificial
Inteligência artificial tem se tornado a nova onda e dominado os retornos no S&P500 em 2023.
70

EUA: retorno acumulado

Empresas de inteligência
S&P500 – Ciclos Bear Market desde 1928 60

no mercado de ações
spx500 artificial (IA) 59,63
(Início do ciclo = 100) spxAI
50
105

(Índice vs IA, %)
40 spxOutros
100 30
95 20
16,34
10
90 5,06
0
percentil 80%
85 -10
jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23
80

75
30
70

Artificial no S&P500
Participação das empresas
28,35

EUA: Inteligência
28 de IA no S&P500
65
26
60

(%)
55 24
Bear Market - Jan/22 percentil 20%
50 média 22

45 20
jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23
Dias

Obs.: Ações de inteligência artificial: Amazon, Apple, Google, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla. 4
Fonte: Bloomberg.
Agenda Tecnológica
Desenho do sistema financeiro do futuro
O que está acontecendo no mundo digital

▪ As pessoas estão procurando por uma

representação digital de algo que
tenha valor

▪ Colocando um encryption nesse ativo

▪ Distribuindo em um ledger, para que o

ativo seja verificável e transferível com
divisibilidade

6
Então, qual é o verdadeiro debate?

▪ Estamos migrando para uma economia tokenizada?

▪ A transformação principal é a tokenização de ativos para

negociação

▪ Estamos falando de extrair valor de um ativo de forma

digital

▪ Arte, fotos, propriedades, ideias e até dinheiro

7
 Metaverso

Estamos monetizando até realidade virtual

Isso está apenas no começo!

Se a tese da tokenização for verdadeira, então o século XXI será um período

de criação de redes multi-ativos, reguladas,
8 globais e tokenizadas*
* The Regulated Internet of Value, Citi’s Digital Policy, Strategy and Advisory, 06/21.
 Inovação no sistema financeiro

Texto
Convergência
Inovação financeira

Metaverso
Metaverse
Pagamentos

Uso intensivo de
Conteúdo
nuvem
Inovação no SFN

• Simplificação
• Internacionalização
• Conversibilidade
Open Finance Moeda
Digital

Inovação na
moeda 9
 Completa digitalização da
intermediação financeira
▪ Maior inclusão

▪ Menor custo de intermediação

▪ Mais competição, com redução de barreiras à entrada

▪ Eficiência no controle de riscos

▪ Monetização de dados

▪ Tokenização completa de ativos financeiros e

contratos

10
 Uma agenda integrada
Open Os quatro blocos fundamentais
Finance

Drex

Internacionalização
da moeda

Pix

11
Modernização da Inovação
legislaçãono
cambial
sistema financeiro
A lei estabelece arcabouço legal moderno, • Objetivos:
compacto e seguro ▪ Simplificar a legislação cambial e aprimorar o ambiente
de negócios
▪ Maior nível de segurança jurídica

• Características:
▪ Dispositivos principiológicos
▪ Proporcionalidade e abordagem baseada em risco
Lei de Câmbio e Capitais Internacionais o Exigências proporcionais aos riscos dos clientes e
dos negócios

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 • Maior possibilidade de uso internacional do real:
▪ Facilitação dos pagamentos internacionais em reais
Modernização da ▪ Possibilita a correspondência bancária internacional em reais
regulação cambial
• Maior agilidade para os pagamentos internacionais:
▪ Simplificação da formalização das operações de câmbio
▪ Facilitação das conexões com sistemas de pagamentos
de outros países

13
13
eFX: Serviço de Pagamento ou Transferência Internacional

o Inovações tecnológicas e novos modelos de negócio

relacionados a pagamentos e transferências
internacionais

o Digitalização dos pagamentos e aumento de

competição

o Maior agilidade e menor custo

o Utilização do Pix em pagamentos no exterior

14
 Pix ganha espaço e se populariza

Transações per capita – por países Volume de transações Pix e valor médio
1.600,0

110 856
1.422,9
100 Nigéria Austrália
1.400,0

800,0

90 Chile Dinamarca 1.200,0

80 México Índia ChavesPIX

Chaves Pix
70 Singapura Suécia registradas
registradas 1.000,0
700,0

(em milhões)
60 Reino Unido Brasil Total : 637,7 mi 800,0

50 Jul/2023
600,0

40 600,0

30 400,0

20 500,0

10 200,0

31,9 402
0 - 400,0

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Anos após implementação

Volume (R$ bilhões) Valor médio do PIX (R$)

15
Fonte: BCB.
 Pix aumenta a inclusão social
Pagamentos digitais aumentam a inclusão financeira e a formalização da atividade

Usuários Pix vs. Clientes bancários Pagamentos digitais vs. Emprego informal
Milhões

y = 88,7 – 0,645x
Número de usuários* Lançamento 160 R² = 0,594
PF: 139,4 milhões do Pix 80

Emprego informal (% do emprego total)

PJ: 12,5 milhões 140

60
120

• 33 milhões de pessoas que não 100

40
faziam transferências eletrônicas
antes do Pix, agora usam o Pix de 80
forma constante e regular.
20
• Em dois anos, 45 milhões de pessoas 60

passaram a fazer transferências.

40 0
2018 2019 2020 2021 2022 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Anos Uso de pagamentos digitais (% da pop. > 15 anos)
Total de clientes bancários com operações ativas Países da América Latina
Total de usuários do Pix Outros países emergentes e países de baixa renda
* Posição de julho/23. 16
Obs.: Tamanho da circunferência é proporcional ao nível de produção do 16
Fontes: BCB e BIS. setor informal (como % do PIB).
Pix – Novas fronteiras
Agenda evolutiva

Aprimoramentos Desenvolvimento Pix por ITP no Buy Now Pay Pix

no Pix Cobrança do Pix automático Open Finance Later Internacional

- Integração via - Similar ao débito - Estudos para - Mercado lança - Evento de

arquivo padronizado; em conta; jornada mais iniciativa BNPL cooperação técnica
amigável ao usuário; usando Pix; com mais de 30
- Base centralizada - Quebra do países: Deep Dive
para facilitar a paradigma do - Simplificação com - Integração com
menos “cliques”. Open Finance. into Pix.
gestão de cobranças. convênio bilateral;
- Reuniões
- Nova alternativa bilaterais: Uruguai,
para pagamentos Colômbia, Equador
recorrentes. e Peru.

17
 Agenda inclusiva do BC

O Open Finance também promove inclusão

financeira e digital

Open Finance em números:

• 20 APIs desenvolvidas e 12 em desenvolvimento.

• Mais de 37 milhões de consentimentos para

compartilhar dados.

• Em média mais de 1 bilhão de chamadas API

semanais (fase 2) nas últimas semanas.

• Mais de 37 bilhões de chamadas API (fase 2).

• Mais de 800 instituições participantes (fases 2 e 3).

18
Modelo brasileiro se consolida como referência mundial

Amit Mallick
Managing Director, Global Open Banking and APIs Lead,
Accenture

19
 Monetização de dados
Gerente de dados

Dados do
usuário
Dados

Pagamentos Pagamentos
ou benefícios

Usuário Parceiro
20
Agenda inclusiva do BC
Real Digital

▪ Ponte para o ambiente de De-Fi

▪ Introduzir conceito de tokenização (base ampla)

▪ Redução da moeda física

▪ Aumento da eficiência bancária

▪ Controle de riscos

▪ Liquidação

▪ Análise de dados

▪ Financiamento

▪ Produtos

▪ Monetização de dados

▪ Interação de tokens com carteira digital

▪ Competição por canal, e não apenas por produto

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 Piloto Real Digital

O projeto Real Digital entra numa nova fase

Objetivos
• Desenvolvimento do piloto da plataforma do Real Digital
• Abertura de canal de consulta com a sociedade sobre seu desenvolvimento

Diretrizes
1. DLT Multiativo - Hyperledger Besu
2. Transações simuladas
3. Fragmentação de ativos
4. Acesso a serviços por meio de IFS e IPs

22
 Piloto Real Digital
Próximos passos
Mar Início do Piloto RD
Abr Workshop
Jun Incorporação dos participantes

Desenvolvimento
e testes

Dez/23 Real Digital e Real Tokenizado

Fev/24 TPF
Mar Avaliação
Outros protocolos

23
 Fases do processo de integração

1. Pix e Open Finance

• Iniciador de pagamento

2. Pix e outros produtos

▪ Ex.: Crédito etc.

3. Pix e internacionalização da moeda

4. Pix e Drex (CBDC)
▪ Carteira digital e carteira não digital

5. Drex (CBCD) e Open Finance

6. Agregador financeiro
▪ Competição por canal

7. Construção da carteira digital

24
25
IA no Super App

A utilização de inteligência artificial no Super

App poderá transformá-lo num consultor
financeiro do futuro.

26
 Obrigado!
Roberto Campos Neto
Presidente do Banco Central do Brasil
04 de setembro de 2023