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Janeiro 2018
Visão Geral GPA
Estratégia
RSE: Responsabilidade Social
Empresarial
Resultados 3T17
Estrutura do Grupo
Glossário
2
GPA Alimentar em números
Era
Associação com Assaí Transformação
1º Delivery e Aberta a 1⁰
Aberto o 1⁰ para atuar no Digital:
Ouvidoria do loja
hipermercado segmento atacado de Criação do App
varejo brasileiro proximidade
no Brasil autosserviço Meu Desconto
4
Visão Geral GPA Alimentar
Pluralidade de formatos para atender a diferentes necessidades dos
consumidores
Multivarejo Assaí
Extra Pão de Açúcar Proximidade Outros Negócios Atacado de
Hipermercados e Supermercados Galerias Comerciais Autosserviço
Supermercados Premium Drogarias e
Postos de Combustível
Índice de centralização: * Lojas em setembro de 2017. Não inclui postos de combustível e drogarias.
87% Negócio Alimentar (Exceto Assaí) ** Participação de vendas líquidas de Alimentar no 3T17. 7
Histórico Principais Números - Unidades de Negócio
R$ mil 9M17 9M16 ∆ vs. 9M16 2016 2015 ∆ vs. 2015 2015 2014 ∆ vs. 2014
Receita líquida 32.125 29.714 +8,1% 41.454 37.198 +11,4% 37.198 34.741 +7,1%
(1)
EBITDA ajustado 2.073 1.459 +42,1% 2.201 2.524 -12,8% 2.496 2.819 -11,4%
(1)
Mg EBITDA ajustada 6,5% 4,9% 1,6 p.p. 5,3% 6,8% -1,5 p.p. 6,7% 8,1% -1,4 p.p.
Lucro Líquido Ajustado(2) 352 -64 n.a. 389 769 -49,4% 731 1.147 -36,3%
Multivarejo
R$ mil 9M17 9M16 ∆ vs. 9M16 2016 2015 ∆ vs. 2015 2015 2014 ∆ vs. 2014
Receita líquida 19.129 19.482 -1,8% 26.967 26.744 +0,8% 26.744 26.415 +1,2%
(1)
EBITDA ajustado 1.448 1.025 +41,2% 1.520 2.083 -45,7% 2.055 2.473 -16,9%
(1)
Mg EBITDA ajustada 7,6% 5,3% 2,3 p.p. 5,6% 7,8% -2,2 p.p. 7,7% 9,4% -1,7 p.p.
Assaí
R$ mil 9M17 9M16 ∆ vs. 9M16 2016 2015 ∆ vs. 2015 2015 2014 ∆ vs. 2014
Receita líquida 12.996 10.232 +27,0% 14.487 10.453 +38,6% 10.453 8.326 +25,5%
(1)
EBITDA ajustado 626 434 +44,4% 681 441 +54,5% 441 346 +27,5%
(1)
Mg EBITDA ajustada 4,8% 4,2% 0,6 p.p. 4,7% 4,2% +0,5 p.p. 4,2% 4,2% Estável
(1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais (2) Considerando apenas as operações em continuidade.
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Visão Geral GPA
Estratégia
RSE: Responsabilidade Social
Empresarial
Resultados 3T17
Estrutura do Grupo
Glossário
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Conversões de algumas lojas:
SMART
11
Prioridades estratégicas para 2018 continuarão em
linha com os projetos iniciados em 2017
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13
14
15
16
17
1. Otimizar o
• Conversão de Extra Hiper em Assaí
portfólio de ativos
• Abertura das bandeiras Pão de Açúcar e Minuto Pão de Açúcar
• Meu Desconto:
4. Vender - Infraestrutura: sistema 100% digital, com zero custo transacional
melhor - Visual: 3 tipos de ofertas
de 2017
US$ 50 milhões
Em 2018, as sinergias
irão gerar US$ 75
milhões
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Visão Geral GPA
Estratégia
RSE: Responsabilidade Social
Empresarial
Resultados 3T17
Estrutura do Grupo
Glossário
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Política de RSE do GPA
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Política de RSE do GPA: 5 Valores Estratégicos
TRANSFORMAR A
CADEIA DE VALOR
GPA
Produtos e CONSUMO E
Estratégia
GESTÃO DE
Eficiência e redução
atitudes mais OFERTA
dos impactos
CONSCIENTES IMPACTO
conscientes AMBIENTAL
ENGAJAMENTO DA
SOCIEDADE
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Visão Geral GPA
Estratégia
RSE: Responsabilidade Social
Empresarial
Resultados 3T17
Estrutura do Grupo
Glossário
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Principais Destaques 3T17
R$ Milhões
Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí
Δ% vs 3T16
Receita líquida 10.909 +8,1% 10.909 +8,1% 6.225 -2,0% 4.684 +25,4%
Lucro bruto 2.366 +5,4% 2.366 +5,4% 1.663 -2,4% 703 +30,1%
Margem bruta 21,7% -0,5p.p. 21,7% -0,5p.p. 26,7% -0,1p.p. 15,0% +0,5p.p.
SG&A -1.828 +2,3% -1.828 +2,3% -1.348 -4,4% -480 +27,5%
SG&A (% receita líquida) 16,8% -0,9p.p. 16,8% -0,9p.p. 21,7% -0,5p.p. 10,2% 0,1p.p.
EBITDA Ajustado (1) 541 +11,4% 569 +17,3% 345 +7,7% 225 +35,9%
Margem EBITDA Ajustada 5,0% +0,2p.p. 5,2% +0,4p.p. 5,5% +0,5p.p. 4,8% +0,4p.p.
Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas
32 n.a. 27 n.a. -86 20,4% 113 +73,6%
Controladores
Margem líquida 0,3% +1,5p.p. 0,2% +0,3p.p. -1,4% -0,3p.p. 2,4% +0,7p.p.
Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas
Controladores Ajustado - op. em 109 +207,2% 137 +288,3% 24 n.a. 114 +59,0%
continuidade (1)
Margem líquida 1,0% +0,6p.p. 1,3% +0,9p.p. 0,4% +1,0p.p. 2,4% +0,5p.p.
(1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais
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Principais Destaques 3T17
Multivarejo Assaí
Recuperação das vendas e volumes na Expressivo crescimento de 25,2%(1)
bandeira Pão de Açúcar e total lojas e 7,7%(1) (2) no conceito
Vendas continuidade de ganhos de share, ‘mesmas lojas’, apesar do intenso
principalmente na bandeira Extra impacto de deflação de alimentos no
Hiper trimestre
Margem de 26,7%, patamar similar
Margem de 15,0%, evolução de
Lucro Bruto em relação ao registrado no ano
0,5p.p. vs 3T16
anterior
Redução de 4,4% em função das Patamar em linha com o 1S17, mesmo
SG&A iniciativas de eficiência energética e diante da forte expansão orgânica e das
produtividade conversões previstas para o 4T17
Alcançou R$ 225 milhões com
Margem de 5,5%, evolução de 0,5
EBITDA(3) crescimento de 35,9% , margem
p.p.
atingiu 4,8%, evolução de 0,4 p.p.
(1)
Receita líquida ajustada pelo efeito calendário (2) Inclui as lojas convertidas que contribuíram 2,9 p.p. no 3T17. (3) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras
Receitas e Despesas Operacionais
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Receita Líquida e Lucro Bruto
Receita Líquida Alimentar
Lucro Bruto
% Venda Líquida
Evolução de 5,4% em relação ao 3T16:
26,7% Multivarejo
26,8%
21,7% o Manutenção das estratégias comerciais
22,2%
o Estabilidade dos níveis de quebra
15,0% o Estabilidade custos logísticos
14,5%
Assaí
o Antecipação de ações comerciais cooperadas com fornecedores
o Desenvolvimento de outras categorias para compensar o
impacto deflacionário
o Manutenção dos baixos níveis de quebra;
Alimentar Multivarejo Assaí Alimentar Multivarejo Assaí o Maturação do parque de lojas
o Maior participação de pessoas físicas
3T16 3T17
(1) IPCA alimentos (2) Segundo dados da Nielsen para cada segmento
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SG&A e EBITDA Ajustado
SG&A
17,7% 1.787 +2,3% 1.828 16,8% Diluição de 0,9 p.p. em relação ao 3T16
Multivarejo:
10,1% 377 +27,5% 480 10,2% o Maior eficiência no quadro de funcionários
o Despesas com eletricidade melhoraram vs 3T16
em função do roll out dos projetos de
otimização de energia
22,2% 1.411 -4,4% 1.348 21,7% o Redução das despesas gerais e de
funcionamento das lojas
Assaí:
3T16 3T17 o Impacto no 3T17 com despesas inerentes á
expansão
Assaí Multivarejo % Venda Líquida % Crescimento
EBITDA Ajustado
% Venda Líquida
5,2% 5,5%
4,8% 5,0% 4,8% Evolução de +17,3% impulsionado por:
4,4%
o Expansão da margem bruta
o Controle eficiente das despesas que
cresceram abaixo da inflação
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Endividamento Líquido e Resultado Financeiro
Endividamento Líquido (1) Resultado Financeiro
Dívida
Líquida(1)/
-1,3x -1,0x % CDI 14,1% 9,2%
EBITDA(2)
-R$532M 2.3%
3.137 V V
2.604
1.4%
(R$ milhões) (R$ milhões)
236
154
Resultado • Totalizou R$ 154 milhões e 1,4% da receita líquida, redução de 35,0% vs 3T16
Financeiro • Melhoria explicada por (i) menor patamar de dívida, (ii) menor nível de juros no período e
(iii) redução no custo de antecipação de recebíveis de 0,2 p.p. como percentual da receita líquida
(1)Inclui recebíveis de cartão de crédito não descontados (2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses ajustado por “Outras Despesas e Receitas Operacionais”.
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CAPEX e ROCE
NOVAS LOJAS,
AQUISIÇÕES DE
TERRENOS E
40% 26% CONVERSÕES
34% N
V V
1,383
1,110
40% 1,241
1,386
REFORMAS E
MANUTENÇÃOr
32
FIC: Fortalecimento de nossos serviços financeiros
33
Multivarejo
• Recuperação da bandeira Pão de Açúcar e manutenção da
performance do formato Hiper
• Redução de 4,4% das despesas operacionais em função das
iniciativas de eficiência energética e produtividade nas lojas
• Continuidade do ganho de market share(*)
Principais Destaques:
- Transformação digital: Meu Desconto atingiu mais de 3 milhões de
downloads dos quais mais de 1 milhão foram novos clientes fidelizados
- Continuidade da otimização do portfolio de lojas
Extra:
- Extra Hiper seguiu apresentando crescimento de vendas ‘mesmas lojas’
consistente e ganhos de market share(*);
- Evolução sequencial da categoria de não alimentos;
Pão de Açúcar:
- Apresentou recuperação da tendência de vendas e volumes como
resultado das iniciativas implementadas
- Fortalecimento dos produtos icônicos com maior atratividade de preço
e ação promocional Juntou & Trocou
- Inicio das reformas das lojas, com expectativa de encerrar o ano com
cerca de 50 lojas renovadas
Proximidade:
- Abertura de 3 Minuto Pão de Açúcar
- Projeto Aliados atingiu 433 parceiros
(*) Segundo dados da Nielsen para cada segmento
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Assaí
• A receita líquida totalizou R$ 4,7 bilhões, com evolução
de 25,2%(1). No conceito ‘mesmas lojas’, Assaí atingiu um
crescimento de 7,7% (1) (2) apesar da intensa deflação
alimentar
• Margem EBITDA ajustada atingiu 4,8%, com crescimento
de 35,9% e evolução de 0,4 p.p.
Principais destaques:
- Antecipando o contexto deflacionário e visando
compensar esses impactos, foram implementadas
iniciativas comerciais como o desenvolvimento de
outras categorias e ações com pequenos
comerciantes
- Crescimento da participação no portfólio alimentar
representando aprox. 43,0% das vendas
- O formato continuou ganhando market share(2)
• Sólido plano de expansão e conversão:
- Foram inauguradas cinco lojas, sendo quatro
conversões e uma orgânica
- Novas lojas abertas nos últimos 12 meses agregaram
cerca de R$ 900 milhões no faturamento
- As lojas convertidas registraram um alto crescimento
de faturamento de cerca de 3,0x
- 8 conversões e 3 novas lojas esperadas no 4T17
(1) Receita
líquida total lojas e mesmas lojas ajustada pelo efeito calendário (2) Inclui as lojas
convertidas que contribuíram 2,9 p.p. no 3T17.
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Visão Geral GPA
Estratégia
RSE: Responsabilidade Social
Empresarial
Resultados 3T17
Estrutura do Grupo
Glossário
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Estrutura Societária
55,3%
50.0% 50,0%
HoldCo
37,4%
Participação total do Casino
no GPA: 33,2% 58,3%
Em circulação
4,1%*
*Participação indireta
64,6% através de outras
companhias
Em circulação
30,6% Fundadores CB
34,1%
43,3% 26,1% Família Klein
0,2%
Acionistas
Minoritários
Cnova N.V.
Em 30 de Setembro de 2017
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Estrutura Corporativa
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Visão Geral GPA
Estratégia
RSE: Responsabilidade Social
Empresarial
Resultados 3T17
Estrutura do Grupo
Glossário
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Glossário
Segmento Alimentar: Representa a combinação dos resultados de Multivarejo e Assaí, excluindo o resultado da
equivalência da Cdiscount, que não está incluído nos segmentos operacionais reportados pela Companhia. Contempla
as atividades de comércio varejista e atacadista de produtos em geral, inclusive - mas não se limitando a - produtos
alimentícios, vestuário, higiene, medicamentos, combustíveis, móveis, eletroeletrônicos e utilidades domésticas. Tais
atividades são exercidas tanto em estabelecimentos físicos como virtuais.
EBITDA: O cálculo do EBITDA é realizado em conformidade com a Instrução nº 527 da Comissão de Valores
Mobiliários, de 04/10/12.
EBITDA ajustado Medida de rentabilidade calculada pelo EBITDA excluídas as Outras Despesas e Receitas
Operacionais. A Administração utiliza a medida em suas análises por entender que, dessa maneira, despesas e receitas
excepcionais e outros lançamentos extraordinários que podem comprometer a comparabilidade e análise dos
resultados são eliminados.
Lucro Líquido Ajustado: Medida de rentabilidade calculada pelo lucro líquido das atividades continuadas excluídas as
Outras Despesas e Receitas Operacionais, descontados os efeitos de Imposto de Renda e Contribuição Social. Estão
também excluídos os efeitos de imposto de renda diretos não recorrentes. A Administração utiliza esta métrica em
suas análises por entender que, dessa maneira, as despesas e receitas excepcionais e outros lançamentos
extraordinários, que podem comprometer a comparabilidade e análise dos resultados, são eliminados.
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Equipe de Relações com Investidores
Tel.: +55 (11) 3886-0421
Fax: +55 (11) 3884-2677
gpa.ri@gpabr.com
www.gpari.com.br
Sobre o GPA: O GPA é o maior varejista do Brasil, com uma rede de distribuição de mais de 2 mil pontos
de venda, bem como canais eletrônicos. Fundado em 1948 em São Paulo, sua sede está localizada na
mesma cidade, e suas operações estão em 20 estados brasileiros e no distrito federal. Com a estratégia
de focar suas decisões nos clientes e atendê-los melhor de acordo com seu perfil de consumidor na
ampla variedade de experiências de compra oferecidas, o GPA adota uma plataforma multi-negócios e
multi-canais, com lojas físicas e operações de e-commerce divididas em três unidades de negócio:
Multivarejo, que opera os formatos de supermercado, hipermercado e Minimercado, bem como postos
de combustível e drogarias, sob as bandeiras Pão de Açúcar e Extra; Assaí, que opera o segmento de
atacado de autosserviço; GPA Malls, responsável pela administração dos ativos imobiliários do Grupo,
projetos de expansão e novas lojas; e as operações descontinuadas da Via Varejo, com lojas físicas de
eletroeletrônicos sob as bandeiras Casas Bahia e Pontofrio, e o segmento de e-commerce.
Declarações Prospectivas: As declarações prospectivas aqui contidas se baseiam nas hipóteses e
perspectivas atuais da administração da Companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre
os resultados, desempenho e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem
ser influenciados por resultados históricos e investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos
podem diferir significativamente daqueles expressos ou sugeridos por essas declarações, devido a
inúmeros fatores, tais como condições econômicas gerais no Brasil e outros países, variações nas taxas
de juros e câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamentos de obrigações ou empréstimos em moeda
estrangeira, mudanças legais e regulatórias, e fatores competitivos em geral nos níveis regional, nacional
ou global.
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