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An Cord 2023
An Cord 2023
MATERIAL DE AULA
+ Questões
Versão 2023
SUMÁRIO
MÓDULO 1
A Atividade do Agente Autônomo de Investimentos (10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
MÓDULO 2
Código de Conduta do AAI (Excluído pela instrução CVM nº. 610/19) 17
EXERCÍCIOS – MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
MÓDULO 3
Lavagem de Dinheiro (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
EXERCÍCIOS – MÓDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28
MÓDULO 4
Economia (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
EXERCÍCIOS – MÓDULO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
MÓDULO 5
Sistema Financeiro Nacional (3,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
EXERCÍCIOS – MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51
MÓDULO 6
Instituições e Intermediadores Financeiros (3,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
EXERCÍCIOS – MÓDULO 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
MÓDULO 7
Administração de Risco (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
EXERCÍCIOS – MÓDULO 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70
MÓDULO 8
Mercado de Capitais (25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
EXERCÍCIOS – MÓDULO 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
MÓDULO 9
Fundos de Investimento (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
EXERCÍCIOS – MÓDULO 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .108
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MÓDULO 10
Outros Fundos de Investimento (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
EXERCÍCIOS – MÓDULO 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
MÓDULO 11
Securitização de Recebíveis (1,25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
EXERCÍCIOS – MÓDULO 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
MÓDULO 12
Clubes de Investimentos (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
EXERCÍCIOS – MÓDULO 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .128
MÓDULO 13
Matemática Financeira (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
EXERCÍCIOS – MÓDULO 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
MÓDULO 14
Mercado Financeiro (8,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .130
EXERCÍCIOS – MÓDULO 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .139
MÓDULO 15
Derivativos (15%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
EXERCÍCIOS – MÓDULO 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
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Professor Lucas Silva
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Meu nome é Lucas Silva e eu atuo como professor para certificações financeiras e concursos públicos da área
bancária há mais de 10 anos. Para te ajudar na caminhada para a sua aprovação, aqui está o material que eu utilizo
nas minhas aulas. Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua certificação.
Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas”....
Se quiser mais dicas e conteúdos gratuitos, basta me seguir nas redes sociais!
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
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MÓDULO 1
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Materiais de Divulgação do AAI
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AAI - Vedações
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
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4000 - Conforme a Instrução CVM 497/2011 no 4003 - Caso um Agente Autônomo queira realizar
seu Art. 2°, analise as afirmações abaixo: trabalho como analista ou consultor de valores,
deverá:
I O Agente Autônomo Pessoa Jurídica deve
ser uma Sociedade Anônima, e deve ser a) Realizar um novo cadastramento como AAI,
constituída especificamente para esse fim. contemplando essas novas funções
II O Agente Autônomo Pessoa Jurídica não b) Realizar as duas funções, sem alterações
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4006 - Com relação ao Agente Autônomo Pessoa 4012 - Em materiais publicitários, a utilização da
Jurídica assinale a alternativa correta: logomarca do AAI, deve:
a) Deve ser constituído através de uma Socie- a) Estar sempre desacompanhada da marca
dade Anônima da instituição contratante
b) Pode delegar a terceiros a execução de ser- b) Estar sempre acompanhada com a marca
viços que tenha sido contratado pela con- da CVM
tratante c) Estar sempre acompanhada com a marca
c) Pode atuar como Agente Autônomo para da instituição contratante
mais de um contratante d) Estar sempre acompanhada com a marca
d) Deve ter como sócios, exclusivamente da Ancord
Agentes Autônomos
4013 - São atividades vedadas para o AAI, exceto:
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4016 - Sobre a remuneração do Agente Autônomo 4019 - Quando houver a constituição de uma Pes-
de Investimentos, assinale a alternativa correta: soa Jurídica para ser AAI, a mesma deve:
a) Possui um salário fixo mensal mais bônus I. Ter sócios que sejam apenas AAI
por atingimento de metas II. Ser constituída exclusivamente para essa fi-
b) Possui salário fixo mensal mais um percen- nalidade
tual das operações que os clientes do mes- III. Ser uma Sociedade Anônima
mo realizar Está (ão) correto (s):
c) Não possui um valor fixo mensal e a remu-
neração vem das operações realizadas pe- a) I e III
los clientes da sua carteira b) II e III
d) Não possui um valor fixo mensal, porém, c) I e II
tem um valor mínimo garantido pela insti- d) I, II e III
tuição contratante
4020 - A atividade de Agente Autônomo de Inves-
4017 - É vedado ao Agente Autônomo de Investi- timentos somente pode ser exercida por pessoa
mentos: natural que:
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
I. Prestar informações sobre produtos e ope- I. Mantenha contrato escrito com instituição
rações integrante do SDTVM.
II. Ter contrato com mais de uma corretora II. Seja sócio de AAI PJ que mantenha contrato
III. Trabalhar como Consultor ou Administrador com instituição integrante do SDTVM
de carteira III. Possua ensino superior completo
Está (ão) correto (s): Está (ão) correto (s):
a) I e III a) Apenas I
b) II e III b) II e III
c) I e II c) I e II
d) I, II e III d) I, II e III
4018 - Sobre as regras da adoção de logotipos dos 4202001: Responsável pelo cancelamento ou
Agentes Autônomos de investimentos em mate- suspensão do registro e credenciamento do AAI:
riais publicitários, as mesmas valem para:
a) CVM
I. Apostilas e Treinamentos b) BACEN
II. Comunicações por E-mail c) Corretora ou Distribuidora
III. Sites e Internet d) ANCORD
Está (ão) correto (s):
a) I e III
b) II e III
c) I e II
d) I, II e III
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4202002: As entidades credenciadoras devem 20224502: Considere as assertivas abaixo:
instituir programa de educação continuada,
com o objetivo de que os Agentes Autônomos de I. ser procurador ou representante de clientes
Investimento por elas credenciados: perante instituições integrantes do sistema
de distribuição de valores mobiliários.
a) Superem as metas estabelecidas pela II. negociar valores mobiliários, por conta
instituição contratante. própria, direta ou indiretamente, através da
b) Atualizem e aperfeiçoem periodicamente instituição integrante do sistema de valores
sua capacidade técnica. mobiliários com a qual mantenha contrato.
c) Estejam em conformidade com as normas III. agir como preposto e representante
da entidade reguladora. de instituição integrante do sistema de
d) Assegurem padrões de desempenho acima distribuição de valores mobiliários pela
da média de mercado. qual tenha sido contratado.
Relacione cada assertiva a uma das atribuições
4202003: Uma sociedade de AAI é formada por do AAI:
João, Marina e Carlos. A Distribuidora XYZ tem 2
a) I é vedado ao AAI; II é um dever do AAI; III é
vagas, uma para agente autônomo e outra para
um direito do AAI.
analista. Para trabalharem nesta distribuidora,
b) I é um direito do AAI; II é uma obrigação do
cada um deles, como AAI, deve:
AAI; III é um dever do AAI.
Marina: Formalizar sua saída da Sociedade, c) I é um dever do AAI; II é vedado ao AAI; III é
se constituir como pessoa jurídica ou pessoa uma obrigação do AAI.
natural, não pedir o cancelamento do seu d) I é uma obrigação do AAI; II é um direito do
credenciamento à Entidade Credenciadora e AAI; III é vedado ao AAI.
pleitear a vaga de agente autônomo.
João: formalizar sua saída da Sociedade, 20224503: O Estagiário é um AAI e realiza a
tornando-se um AAI como pessoa natural, atividade de _______________________. Esse tipo
pedir o cancelamento do seu credenciamento à de atividade é uma ressalva com relação à
ANCORD e pleitear a vaga de analista. possibilidade de celebrar contrato com mais de
uma instituição financeira, conforme instrução
Carlos: não formalizar sua saída da CVM 497/11.
sociedade, não pedir o cancelamento do seu
credenciamento à CVM e pleitear a vaga de a) Distribuição de Cotas de Clubes de
analista. Investimentos
Estará(ão) apto(s) a preencher a(s) vaga(s): b) Distribuição de Cotas de Abertura de
Capital
a) Marina e Carlos c) Distribuição de Termos de Aceite no
b) Carlos e João Mercado de Derivativos
c) Marina e João d) Distribuição de Cotas de Fundos de
d) Somente Marina Investimentos
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20224530: Prazo que as entidades credenciadoras 20224533: São vedações da atividade de Agente
têm para informar à CVM algum indício de Autônomo de Investimento, conforme a
infração grave, conforme instrução CVM instrução CVM 497/2011:
497/2011.
I. Receber de clientes, ou em nome de
a) Imediatamente clientes, ou a eles entregar, por qualquer
b) 5 dias corridos razão e inclusive a título de remuneração
c) 15 dias corridos pela prestação de quaisquer serviços,
d) Até último dia útil do mês numerário, títulos ou valores mobiliários ou
outros ativos;
20224531: Conforme Instrução CVM 497/11: II. ser procurador ou representante de clientes
“Agente Autônomo de Investimentos é a pessoa perante instituições integrantes do sistema
natural, registrada na forma desta Instrução, de distribuição de valores mobiliários, para
para realizar, sob a responsabilidade e como quaisquer fins;
preposto de instituição integrante do sistema de III. usar senhas ou assinaturas eletrônicas de
distribuição de valores mobiliários, as atividades uso exclusivo do cliente para transmissão
de: de ordens por meio de sistema eletrônico.
a) I e II
I. Prospecção e captação de cliente b) II e III
II. Recepção e registro de ordens c) I, II e III
III. Prestação de informações sobre os d) Apenas II
produtos oferecidos e sobre os serviços
prestados pela sua contratante 20224534: Conforme a instrução CVM 497/2011 O
Está correto o que se afirma em: registro do agente autônomo de investimento e
da pessoa jurídica constituída na forma do art.
a) Apenas I
2º é comprovado pela inscrição do seu nome na
b) II e III
relação de agentes autônomos de investimento
c) I e III
constante da página da (o) _____________ na rede
d) I, II e III
mundial de computadores.
20224532: O credenciamento do agente a) CVM
autônomo de investimento pode ser cancelado b) Ancord
pela ANCORD no caso de: c) B3
d) Receita Federal
a) Pedido formulado pelas instituições
contratantes
20224537: O Estagiário é um Agente Autônomo
b) Pedido formulado pela Associação dos
de Investimentos desde 2017. Em 2022 o mesmo
AAI’s
decide começar a trabalhar com carteira
c) Aplicação das penalidades previstas na lei
administrada, profissão que ele sempre sonhou.
6.385, pela CVM
Para isso, deve __________________________ o seu
d) Aplicação das penalidades previstas na lei
registro de AAI.
6.385, pelo CMN
a) Cancelar
b) Suspender
c) Manter
d) Alterar
Gabarito
4000-D 4001-B 4002-D 4003-D 4004-B 4005-B 4006-D 4007-B 4008-A 4009-B
4010-A 4012-C 4013-B 4014-A 4015-A 4016-C 4017-B 4018-D 4019-C 4020-C
4202001-D 4202002-B 4202003-C 20224501-D 20224502-A 20224503-D 20224510-D 20224530-A 20224531-D 20224532-C
20224533-C 20224534-A 20224537-A
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MÓDULO 2
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Princípios Éticos
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Princípio Conceitos Regras
.
Honestidade o Informações Verdadeiras
i
o Não om tir benefícios
Integridade Isenção o Julgamento adequado e prudente ao
Transparência fazer ofertas
Seiviços de forma o De Acordo i com objetivos do cliente
Objetividade
objetiva o Comun car fatos relevantes
o Fazer cliente entender
Ser objetiva recomendações
Ser justo e
imparcial
Probidade
o Segregação de patrimôn
i io do cliente
Revelar conflitos de e institu ção
interesses
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 2
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4021 - É um direito do Agente Autônomo de In- 4025 - Você é Agente Autônomo de Investimento
vestimento: com bastante experiência no mercado, pois tra-
balha há mais de 10 anos nessa função. Um dos
a) Atuar como preposto e representante da seus clientes mais antigos, pede um conselho
instituição integrante do sistema de distri- para alocação da carteira de investimentos. Nes-
buição de valores mobiliários mesmo pelo se caso, você:
qual tenha sido contratado
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
4022 - Constitui dever e obrigação do Agente Au- 4026 - Você possui um cliente que está na sua car-
tônomo de Investimentos, segundo o Código de teira faz mais de 10 anos. O mesmo pede dinheiro
Conduta Profissional do AAI, apresentar infor- emprestado para você, que faz a operação. Nesse
mações sobre os valores mobiliários oferecidos caso, deixou de ser observado qual princípio éti-
pela contratante ao cliente, de forma a assegurar co:
que:
a) Confidencialidade
a) o registro das ordens seja efetuado. b) Objetividade
b) o retorno do investimento seja atraente. c) Conduta Profissional
c) a negociação dos valores mobiliários seja d) Competência
efetiva.
d) os riscos do investimento sejam integral- 4027 - Quando você como AAI sem mantém atua-
mente comunicados. lizado para execução das suas tarefas, está agin-
do de acordo com qual princípio ético:
4023 - São obrigações do Agente Autônomo de In-
vestimentos, exceto: a) Confidencialidade
b) Objetividade
a) Prestar consultoria para o cliente da sua c) Probidade
carteira d) Competência
b) Celebrar contrato com a instituição contra-
tante
c) Utilizar somente material publicitário apro-
vado pela contratante
d) Observar o Código de Conduta Profissional
a) CVM
b) Ancord
c) Instituição Contratante
d) Agente Autônomo de Investimento
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4028 - Você como AAI vai a uma visita a um clien- 4031 - No caso de abertura de uma conta na cor-
te e o mesmo comenta com você que está procu- retora sem a confirmação da veracidade dos do-
rando um imóvel para comprar. Você então, após cumentos, qual princípio ético o AAI deixa de ob-
a visita liga para um amigo seu que é corretor servar:
de imóveis e passa o contato do seu cliente para
que o mesmo entre em contato. Essa atitude: a) Conhecimento do Cliente
b) Probidade
a) Está correta e não infringiu o código de éti- c) Competência
ca d) Objetividade
b) Está incorreta e deixou de observar o prin-
cípio da confidencialidade 4032 - Constitui dever e obrigação do Agente Au-
c) Está incorreta e deixou de observar o prin- tônomo de Investimentos informar ao investidor
cípio da competência sobre as atividades que:
d) Está incorreta e deixou de observar o prin-
cípio da diligência a) dependam de autorização específica.
b) afetem o registro das ordens na forma de-
4029 - Ser justo e imparcial e revelar possíveis terminada pela CVM.
c) constem de material aprovado pela AN-
GABARITO
4021-A 4022-D 4023-A 4024-D 4025-C 4026-C 4027-D 4028-B 4029-A 4030-D
4031-A 4032-D
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Lavagem de Dinheiro (5%)
CONCEITO
LAVAGEM DE DINHEIRO
$$ Origem
$$ Origem Ilícita aparentemente lícita
Político
EMPREITEIRAS
PROPINA
• Doações de Campanha
• Carros
• Imóveis
• Consultorias
• Palestras
• Paraísos Fiscais
• Empresas de Fachada
3 a 10 anos Multa
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Etapas Lavagem de Dinheiro (COI)
Colocação
Integração Ocultação
Comunicação ao COAF
Movimentações em Espécie Acima de R$ de R$ 2.000
Nome e CPF do Portador
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Movimentação/Cadastro
• Compatibilidade de transações
• Bolsas de Valores
• Venda de imóveis
• Consultoria financeira
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Avaliação Interna de Risco
Objetivo:
RISCO
RISCO
CONTROLE CONTROLE
4. I.F Deve nomear um diretor (Não precisa ter função exclusiva) para tratar de PLDFT que será o representante junto aos
reguladores
4. I.F Deve nomear um diretor (Não precisa ter função exclusiva) para tratar de PLDFT que será o representante junto aos
reguladores
BAIXO
CLASSIFICAR
RISCO MÉDIO
LDFT
ALTO
CVM Anual
Liberdade Para
Cada Instituição
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Do Diretor
Responsável por implementar e cumprir medidas de PLDFT
Contendo:
Metodologia utilizada
Testes Realizados
Deficiências Verificadas na I.F
Publicação:
Monitoramento
Operações Suspeitas
• Advertência
• Inabilitação temporária
• Cassação ou Suspensão
• Multa de até:
R$ 20 milhões
Dobro da operação
Ao dobro do lucro
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Pessoas Politicamente Expostas – PEP
�--
LUCAS SILVA
-
....__,._ __.
Quem São?
IV -Procuradores Gerais
VI -Secretârios Estaduais
LUCAS
....__.,.
_ SILVA
__.
Quem São?
-
I - chefes de estado ou de governo;
5 anos
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 3
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4033 - Quando ocorre o crime de Lavagem de Di- 4037 - O Conselho de Controle de Atividades Fi-
nheiro ou Ocultação de bens com associação a nanceiras – COAF tem suas competências defini-
organizações criminosa, a pena poderá ser: das na Lei 9.613/98 (Atualizada pela lei 12.683/12).
Uma delas é:
a) Reduzida em até 2 terços
b) Aumentada em até 2 terços a) regular o mercado financeiro para discipli-
c) Aumentada em até 1 terço nar e conter a lavagem de dinheiro.
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
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4040 - Com relação ao crime de Lavagem de Di- 4046 - Estão obrigados a manter mecanismos
nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a e controles internos de combate e prevenção a
quem praticar: lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse
tema:
a) Reclusão de até 3 anos mais multa
b) Reclusão de até 10 anos, somente a) Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
c) Reclusão de até 10 anos mais multa joias, imóveis e bens de luxo
d) Reclusão de até 3 anos, somente b) Apenas os Bancos e as Instituições Finan-
ceiras
4041 - Com relação as etapas do crime de lava- c) Somente as corretoras de câmbio
gem de dinheiro, assinale a ordem correta: d) Todo o Investidor Qualificado e Profissional
4045 - Valor de movimentação em espécie ou a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro
cartão pré pago que deve ser avisado ao COAF: b) Deve ser verificada a origem do recurso
juntamente com o cliente e levantar mais
a) R$ 100 mil informações
b) R$ 50 mil c) Deve ser informada ao COAF, pois é um va-
c) R$ 10 mil lor acima de R$ 50 mil
d) R$ 300 mil d) Não precisa ser verificada, pois está dentro
da compatibilidade de renda do cliente
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4051 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem 4057 - UmSão consideradas Pessoas Expostas Po-
de dinheiro através de organização criminosa. liticamente, exceto:
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena:
a) Presidente de Partido Político
a) Aumentada em até 2/3 b) Chefe do Executivo que teve seu mandato
b) Reduzida em até 2/3 finalizado 7 anos atrás
c) Aumentada em até 1/3 c) Chefe do Executivo que teve sem mandato
d) Aumentada em até 3 finalizado 4 anos atrás
anos d) Deputado Estadual eleito 6 anos atrás
4053 - Um determinado cliente deposita em um
banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro. 4202004: Os bens recuperados nos processos de
Essa prática refere-se à qual etapa do crime de lavagem de dinheiro são retomados em favor da
lavagem de dinheiro: (o):
a) Ocultação
a) Município
b) Integração
b) Judiciário
c) Colocação
c) União
d) Internacionalizaçã
d) Instituição Financeira
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
o
4054 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta-ção de
Valores possui legislação específica. Com relação a esse 4202005: Segundo a ICVM 301/99 e suas
crime quem é o órgão responsável pela fiscalização e atualizações, no Brasil são consideradas pessoas
recebimentos de informações sobre o mesmo: politicamente expostas (PPE):
a) COAF a) Bisneto de Presidente da República.
b) BACEN b) Enteada de senador
c) Polícia c) Presidente da B3
Federal d) Viúva de governador falecido há 7 anos.
d) CMN
4055 - São operações que devem ser avisadas ao 4202006: Às pessoas físicas e jurídicas,
COAF, exceto: mencionadas no art. 9º da Lei 9.613/98 – Lavagem
de Dinheiro, bem como aos administradores das
a) SPagamento de boleto no valor de R$ 70 mil em
pessoas jurídicas, que deixarem de cumprir as
espécie em nome do correntista
obrigações previstas (art. 10 e 11 dessa mesma
b) SSaque no valor de R$ 15 mil em espécie e se
tratando de uma operação suspeita lei), será aplicada multa pecuniária de valor não
superior a:
c) SRecebimento de transferência em conta
corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do
a) R$ 200.000,00
exterior
b) R$ 1.200.000,00
d) Depósitos em espécie durante vários dias
seguidos no valor de R$ 9 .999
c) R$ 20.000.000,00
d) R$ 2.000.000,00
4056 - Um determinado cliente faz as seguintes
operações:
20224504: Júlio é um jovem empresário que
I. Compra de debênture de uma média em-presa possui uma lavagem localizada no Bairro Menino
com remuneração de 60% do DI pelo prazo de 10 Deus. O mesmo, após um processo de anos, foi
anos condenado por lavagem de dinheiro. Nesse caso,
II. Faz um aporte para participação em uma a perda dos bens de Júlio será em favor do (a):
empresa pelo valor de R$ 30 mil e vende 1 mês
depois pelo valor de R$ 200 mil a) Município onde Júlio possui a lavagem
b) Estado onde Júlio possui a lavagem, sempre
Trata-se de uma operação suspeita de lavagem de
dinheiro: c) União e Estados (Somente nos casos de
Justiça Estadual)
a) Somente a I d) Município e Estados (Somente nos casos de
b) Somente a II Just. Estadual)
c) I e II
d) Nenhuma das alternativas
GABARITO
4033-B 4034-B 4035-B 4036-D 4037-B 4038-A 4039-D 4040-C 4041-A 4042-D
4043-C 4044-C 4045-B 4046-A 4047-A 4048-D 4049-C 4050-B 4051-A 4053-C
4054-A 4055-C 4056-C 4057-B 4202004-C 4202005-B 4202006-C 20224504-C
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QUESTÕES NOVAS
4401. É objetivo de quem busca métodos para b) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem
lavar dinheiro, fazer com que recursos: objetos de arte e antiguidades
c) Pessoas jurídicas que recebam recursos
a) Lícitos pareçam ser de origem ilícita via públicos via políticas de incentivo
operações do mercado de investimentos d) As seguradoras e corretoras de seguro
b) Ilícitos aparentem origem lícita, usando
diversas estratégias
4405. São pré requisitos de movimentações que
c) Ilícitos aparentem legalidade apenas
devem ser informados ao COAF:
através da compra de imóveis
d) Lícitos sejam devidamente considerados I. Suspeitas e acima de 50 mil
pela Receita Federal
II. Em espécie e acima de 100 mil
4402. O crime de lavagem de dinheiro, tem uma III. Em espécie acima de 2 mil com nome e CPF
pena que pode chegar a ser de ate ___ anos, mas do portador
pode ser reduzida se _______ e aumentada se ____ Estão corretas as alternativas
Completando as lacunas acima: a) Todas
b) I, II
a) 10 anos, o autor colaborar com as c) II e III
autoridades, for realizado por meio de d) Nenhuma
organização criminosa
b) 3 anos, o autor colaborar com as
4406. Utilizando-se das informações coletadas
autoridades, for realizado de forma
no processo de KYC, uma instituição financeira
reiterada
tem condições de avaliar:
c) 10 anos, o autor for réu primário,
representar prejuízo superior a 1 milhão de I. Se a renda do cliente é compatível com suas
reais movimentações
d) 5 anos, o autor for réu primário, for
realizado por meio de organização II. Se a profissão do cliente é compatível com
criminosa seu patrimônio financeiro
III. Se o cliente possui riscos relevantes para
4403. Durante o processo de ocultação, um lavagem de dinheiro
criminoso vai procurar: São corretas:
a) Inserir os recursos ilícitos no sistema a) Todas
financeiro, através da compra de bens, b) I e III
transações e depósitos c) I e II
b) Criar empresas, investir em negócios lícitos d) II e III
e realizar operações justificadas de forma
contábil 4407. A AIR (Avaliação Interna de Risco) deve ser
c) Movimentar os recursos em diversos países feita levando em conta diversos perfis de risco
que não exigem comprovação de origem e/ existentes em uma instituição financeira e ter
ou utilizar de "laranjas" - transacionando os uma reavaliação periódica. É corretor afirmar
recursos entre pessoas físicas ou jurídicas sobre ela:
diversas
d) Obter rendimentos com os recursos a) A revisão da AIR deve ser feita apenas
obtidos através de contas poupança, contas quando houver mudanças nos perfis de
de investimento e transações imobiliárias risco
b) O perfil de risco de pessoas físicas deve
tratar todas as pessoas de forma idêntica
4404. Não são pessoas obrigadas conforme Lei
c) Seu cumprimento fica sob responsabilidade
9.613:
de um diretor designado na IF
a) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem d) Não é exigida que se estenda aos
joias, pedras e metais preciosos prestadores de serviço terceirizados
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4408. Caso uma entidade sujeita à lei 9.613 de
03 de março de 1998 não cumpra as obrigações
relativas à PLD ela pode receber diversos tipos
de sanções:
I. advertência
II. multa de no máximo 10 milhões de reais
III. multa no dobro do valor ilícito identificado
IV. inabilitação pelo prazo de até 5 anos
V. cassação da autorização para funcionamento
Estão corretas e podem ser aplicadas de forma
cumulativa:
a) I, II e III
b) II, III e IV
c) I, III e V
d) I, III e IV
GABARITO
4401 B 4402 A 4403 C 4404 C 4405 D 4406 A 4407 C 4408 C 4409 A 4410 B
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MÓDULO 4
Economia (2,5%)
Taxa Selic, DI e COPOM
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Índices de Inflação
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Taxa de Câmbio
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Taxa Referencial – TR
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Política Monetária
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Política Fiscal
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Conceitos Básicos de Finanças
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 4
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4066 - Quando o BACEN reduz o depósito compul- 4070 - Assinale a alternativa correta:
sório é de se esperar que a liquidez da economia
_________, as taxas de juros praticadas _________ e a) A T.R é a taxa utilizada pelo BNDES nos seus
o consumo __________. financiamentos
b) A taxa DI é o resultado das operações inter-
As lacunas podem ser completadas, respectiva- financeiras lastreadas com títulos públicos
mente por: federais
a) aumente, caiam, aumente c) O IGP-M é mais afetado pelas alterações
b) aumente, caiam, caia nos preços do atacado
c) caia, aumentem, caia d) O spread de crédito é uma taxa livre de ris-
d) caia, caiam, aumente co
4067 - Em uma situação onde está ocorrendo a 4071 - Sob a ótica do consumo, o PIB será a soma
desvalorização do real frente ao dólar, podemos de:
afirmar que: I. Consumo das famílias
a) Melhora as condições para importações II. Investimentos
III. Gastos Governamentais
a) A primeira é definida pelo mercado e a se- 4072 - Um investimento com rendimento nomi-
gunda pelo Copom nal de 15% e que teve inflação no mesmo período
b) A primeira é definida a partir das negocia- de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente:
ções com títulos privados e a segunda com a) 5%
títulos públicos b) 20%
c) A primeira é uma taxa anual enquanto a se- c) 15%
gunda é semestral d) 10%
d) A primeira é definida pelo Copom e a se-
gunda pelo mercado
GABARITO
4058-D 4059-B 4060-B 4061-A 4062-A 4063-A 4064-B 4065-C 4066-A 4067-B
4068-D 4069-D 4070-C 4071-A 4072-D
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MÓDULO 5
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Banco Central do Brasil – BACEN
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Comissão de Valores Mobiliários – CVM
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Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Tesouro Nacional
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Brasil, Bolsa e Balcão – B3
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Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 5
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4073 - Responsável pela emissão dos títulos pú- 4077 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,
blicos federais: tem como função:
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4080 - É uma função do Banco Central do Brasil – 4084 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
BACEN: é o conjunto de:
a) COPOM a) CNSP
b) BACEN b) Bacen
c) CMN c) CMN
d) Instituição Financeira onde o cliente possua d) Tesouro Nacional
a conta
4087 - Os sistemas que integram o Sistema de
4083 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo- Pagamentos Brasileiro (SPB) NÃO incluem o Sis-
res Mobiliários – CVM, fiscaliza: tema:
GABARITO
4073-D 4074-A 4075-A 4076-D 4077-D 4078-C 4079-C 4080-B 4081-B 4082-B
4083-B 4084-A 4085-B 4086-C 4087-B
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MÓDULO 6
Instituições e Intermediadores Financeiros (3,75%)
Bancos Comerciais
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Bancos Múltiplos
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Caixa Econômica Federal – CEF
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Cooperativas de Crédito
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Crédito Imobiliário
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Financeiras
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Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
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Corretoras de Câmbio
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Bolsas Internacionais
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 6
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4088 - Para se constituir uma cooperativa de cré- 4092 - Um Banco Múltiplo é constituído com a
dito é necessário se obter autorização de qual ór- carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento
gão: e Investimento. Esse banco está autorizado a:
a) Banco Comercial
b) Banco Múltiplo
c) Banco de Desenvolvimento
d) Financeiras
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4097 - É uma carteira que deve estar presente 4099 - Banco Comercial é aquele que:
em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente:
a) Pode captar por depósito a prazo e conce-
a) Comercial der crédito imobiliário
b) Crédito e Financiamento b) Possui pelo menos 2 carteiras e pode cap-
c) Crédito Imobiliário tar por depósito à vista
d) Desenvolvimento c) Pode administrar fundos de investimentos
d) Pode captar por depósito a prazo e também
4098 - Os Bancos de Investimentos são institui- depósito à vista
ções muito importantes na estrutura do sistema
financeiro nacional. Sobre essas instituições, as- 4100 - Número mínimo de cooperados que devem
sinale a alternativa correta: estar presentes em uma Cooperativa de Crédito:
GABARITO
4088-D 4089-A 4090-D 4091-C 4092-C 4093-A 4094-A 4095-D 4096-A 4097-A
4098-D 4099-D 4100-C 4101-B
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MÓDULO 7
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Risco de Crédito
Risco Operacional
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Diversificação
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Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Duration
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Limites de Oscilação e Túneis de Negociação
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
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1 Selic 1
• LFT • Títulos
LTN Privados
NTN-B • Ações
• NTN-F • Derívatívos
• NTN-B (Princ.)
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 7
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4102 - Com relação ao risco operacional, assinale 4105 - Com relação ao Value At Risk - VAR, assina-
a alternativa correta: le a alternativa correta:
a) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de- a) Significa a perda máxima que um investidor
terminadas por erros humanos, falhas nos pode ter, com um determinado nível de con-
sistemas de informações e computadores fiança
b) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de- b) Significa o retorno máximo que um investi-
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
4103 - Com relação a risco: a) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite de
R$ 250 mil
a) O risco de mercado pode ser reduzido com b) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o li-
operações de hedge, já o risco de liquidez é mite de R$ 250 mil
aquele decorrente da variação ligado à mo- c) De mercado, que é coberto pelo FGC até o
eda estrangeira limite de R$ 250 mil
b) Risco de crédito é a possibilidade de perdas d) De crédito, que é coberto pelo FGC até o li-
decorrentes por falta de pagamento dos mite de R$ 250 mil.
emissores de títulos, já o risco operacional
é decorrente das oscilações dos valores dos 4107 - O risco de liquidez presente em um título
títulos que estão na carteira de investimen- refere-se a:
tos
c) O risco Sistemático pode ser reduzido atra- a) Impossibilidade de se comercializar um ati-
vés da diversificação vo por seu preço justo
d) O Value At Risk define a perda máxima po- b) Oscilações naturais no preço do ativo
tencial de uma carteira, com um determina- c) Não pagamento das obrigações por parte
do nível de confiança do emissor do ativo
d) Excesso de recursos em um determinado
4104 - Um investidor que deseja reduzir o seu ris- mercado
co de oscilação de taxa de juros de uma carteira
de renda fixa pós fixado, poderia: 4108 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados
na carteira conforme prazos abaixo:
a) Vender contratos futuros de índice DI
b) Fazer um contrato de SWAP com ponta ativa Produto Prazo (Dias)
em Juros-DI e ponta passiva em Pré-Fixado I 70
c) Comprar contratos futuros de índice DI
d) Vender contratos futuros de Ibovespa II 120
III 250
IV 350
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Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em 4114 - Quanto maior for o número de interessa-
uma alteração da taxa de juros: dos em comprar um determinado ativo, maior
a) I será a sua:
b) II a) Liquidez
c) III b) Possibilidade de perdas
d) IV c) Oscilação
d) Correlação
4109 - O risco de mercado em um fundo de inves-
timento pode ser entendido como: 4115 - Quando se tem dificuldade em comercia-
a) Variação do valor das cotas desse fundo lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de
b) Soma dos aportes realizados nesse fundo compradores, que tipo de risco se caracteriza,
c) Soma dos resgates realizados nesse fundo principalmente:
d) Diferença entre aportes e resgates realiza- a) Mercado
dos nesse fundo b) Liquidez
c) Crédito
4110 - Um ativo com maior risco de crédito é d) Operacional
a) Específico
4112 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a b) Sistemático
diversificação: c) Não Sistemático
d) Operacional
a) Sistemático
b) Não Sistemático
c) Não Específico 4118 - Dois investimentos estão disponíveis para
d) De Conjuntura aplicação conforme abaixo:
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4119 - Um determinado investidor comprou uma 4124 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter-
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven- nativa correta:
der, entre as várias ofertas de compra, a melhor
foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- a) É impossível fazer com que o mesmo seja
palmente: igual a zero
b) Não está presente nos títulos prefixados
a) Mercado c) É menor nos títulos com prazos maiores
b) Crédito d) É coberto pelo FGC
c) Liquidez
d) Legal
4125 - Um determinado investidor possui uma
carteira de investimentos com Duration = 900
4120 - Um determinado investidor comprou uma
dias. Deseja diminuir a mesma. Para tanto, deve-
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
rá:
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- a) Comprar ativos com mais risco
palmente: b) Comprar ativos com prazo maior que 900
dias
a) Mercado
c) Comprar ativos com prazo inferior a 900
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
b) Crédito
dias
c) Liquidez
d) Comprar ativos mais defensivos
d) Legal
4121 - São riscos presentes nas aplicações: 4126 - Um investidor comprou uma debênture
com cláusula de repactuação anual. Na emissão,
a) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB: havia sido classificada por uma agência de rating
Mercado, Crédito e Liquidez como AAA. Na primeira repactuação teve o seu
b) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado e rating alterado para AA. Nesse caso, é de se es-
Crédito perar que:
c) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB:
Mercado e Liquidez a) Ocorra a cobrança de Imposto de Renda do
d) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado, investidor
Crédito e Liquidez b) O título sofra uma redução na taxa de juros
nessa repactuação
4122 - Se compararmos uma aplicação em um tí- c) Não ocorra alteração alguma com a taxa de
tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica- juros
ção em título público, o título privado deveria ter d) O título sofra um aumento na taxa de juros
uma rentabilidade maior, em função da (o): nessa repactuação
a) Maior possibilidade de ter lucros
b) Maior risco de crédito presente no título pri- 4127 - Ao realizar um aporte em um fundo de
vado ações do tipo Small Caps, quais os principais ris-
c) Maior risco de crédito presente no título pú- cos presentes:
blico
a) Operacional e Crédito
d) Menor risco de crédito presente no título
b) Operacional e Liquidez
privado
c) Mercado e Crédito
4123 - Seu cliente está montando uma carteira d) Mercado e Liquidez
100% composta com ações. Nesse caso, você ex-
plica para ele que essa carteira possui os seguin-
tes riscos, com exceção de:
a) Liquidez
b) Mercado
c) Crédito
d) Sistemático
GABARITO
4102-A 4103-D 4104-A 4105-A 4106-D 4107-A 4108-D 4109-A 4110-B 4111-B
4112-B 4113-B 4114-A 4115-B 4116-A 4117-B 4118-D 4119-A 4120-C 4121-D
4122-B 4123-C 4124-A 4125-C 4126-D 4127-D
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MÓDULO 8
Dívida
Captar $$$$
AÇÕES
(Renda Variável)
Emissor Coordenador da
Oferta Pública
Operação de Underwriting
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Mercado Captação
Primário para
Empresa
AÇÕES
Mercado Liquidez
Secundário para
Investidor
AÇÕES
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
r--Prof.------,
LUCAS SILVA
= EXAME �
1,_. Certificações __.
MERCADOS
A operação, coordenada por Banco BTG Pactuai, Bradesco 881, ltaú BBA e XP
Investimentos, previa a distribuição inicialmente de 21 milhões de ações, e
potencial acréscimo de até 35% para atender eventual excesso de demanda
(ações adicionais) - o que ocorreu, uma vez que foram emitidas 28.350.000
novas ações.
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Ganhos com Ações
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Governança Corporativa
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
ADR’s e BDR’s
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
80
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
ADR’s e BDR’s Patrocinados e Não Patrocinados e GDR’s
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Debêntures
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Nota Promissória – Commercial Paper
Capital Próprio
Captar $$$$
Dívida
Sociedade Nota
Anônima Promissória
NÃO financeira
(Renda Fixa)
• Investimento em
Credor Capital de Giro
• Forma de captação
mais ágil
• Similar à debênture
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Características Gerais
Tributação em Ações
IMPOSTO DE RENDA
IOF
Day Trade
Compra por
10/12
R$ 10,00 Alíquota:
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Dias Diferentes
Compra por
10/12
R$ 10,00 Alíquota:
FONTE
COMPLEMENTO
Isenção de Imposto
• Pessoa Física
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Tabela Resumo
Dividendos Isento
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Regulamento Operacional Bolsa de Valores
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Regulamento Operacional - Tipos de Ofertas
Oferta Limitada
Executada somente a pr�o igual ou melhor do que o especificado
pelo cliente
Oferta ao Preço de
Abertura
Executada no pr�o de abertura
Oferta a Mercado Executada ao melhor limite do preço oposto no mercado
Oferta Stop
Especifica o pr�o do ativo a partir do qual a ordem deve ser
executada. É disparada a partir de um gatilho
Oferta a Qualquer
Preço
Totalmente executada. independente do pr�o
Oferta de Direto
Duas ofertas simultâneas que se cruzam e que são de uma mesma
corretora
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
---------------------------------
Regulamento Operacional - Tipos de Apregoações
Apregoaçio Direta
Operador se propõe a comprar e a vender um mesmo
ativo para diversos clientes
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 8
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4128 - Com relação aos segmentos de listagem da 4132 - A operação por conta margem, oferecida
B3, analise as afirmações abaixo: por uma corretora, pode ser definida como:
I. O nível 2 exige free float de 25% (sem ca- a) Uma compra com compromisso de venda
rência) e permite a existência de ações PN futura
II. O Novo Mercado exige free float de 25% e b) Uma compra financiada pela corretora
não permite a existência de ações PN c) Uma forma de diminuir o risco da carteira
a) I e II
4133 - São segmentos de listagem exclusiva para
b) I e III
o mercado de balcão organizado:
c) II e III
d) I, II e III a) Nível 2 e Novo Mercado
b) Nível 1 e Nível 2
4129 - As ações Preferenciais (PN) adquirem di- c) Nível 1 e Bovespa Mais
reito a voto quando: d) Bovespa Mais e Bovespa Mais 2
4131 - Quando uma ação é emitida sem cautela, a) É onde ocorre a liquidez dos títulos e os re-
significa que esse título é: cursos vão somente para os investidores
b) É onde as empresas utilizam para captar re-
a) Nominativo cursos
b) Escritural c) É onde ocorre a liquidez dos títulos e os re-
c) Preferencial cursos vão parte para os investidores e par-
d) Endossável te para a empresa emissora do título
d) As empresas emissoras utilizam esse mer-
cado para realizar as ofertas públicas e cap-
tar recursos
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4136 - Uma S.A com ações na bolsa, é uma empre- 4141 - Com relação à custódia fungível, assinale a
sa: alternativa correta:
______________ as suas ações e o dinheiro irá para b) Mercado Primário e Mercado Secundário
os ______________. Preenche corretamente as lacu- c) Mercado de Balcão e Mercado Primário
nas: d) Bolsa de Valores e Mercado de Balcão Orga-
nizado
a) S.A | OPA | Comprar | Acionistas
b) Instituição Financeira | OPA | Comprar | 4143 - Em um tipo de sistema de liquidação “Book
Acionistas Entry”:
c) S.A | IPO | Vender | Acionistas
d) Instituição Financeira | IPO | Vender | In- a) Ocorre a transferência e liquidação dos ati-
vestidores vos somente por meio de registro eletrôni-
co
4139 - Os agentes underwriters são: b) Ocorre a transferência e liquidação dos ati-
vos por meio físico ou eletrônico
a) Instituições financeiras ou não financeiras c) Ocorre a transferência e liquidação dos ati-
especializadas em coordenar processos de vos somente por meio físico
emissões de valores mobiliários d) É uma forma antiga de transferência e liqui-
b) Instituições não financeiras especializadas dação onde os dois participantes do negó-
em coordenar processos de emissões de va- cio precisam estar fisicamente no local
lores mobiliários
c) Instituições financeiras especializadas em 4144 - Ordem discricionária é aquela que:
coordenar processos de emissões de títulos
e valores mobiliários a) Estabelece um limite ao preço de negocia-
d) Instituições financeiras que emitem ações e ção
valores mobiliários no mercado primário b) Envolve obrigatoriamente uma operação de
compra e outra de venda
4140 - Sobre o processo conhecido como Book- c) Não possui qualquer limitação quanto a
Building no mercado de capitais: preço
d) É gerada por administradores de carteira ou
a) A empresa emissora define o preço de representantes de mais de um investidor
emissão do título sempre no teto (preço
máximo) do bookbuilding
b) É um processo de consulta de intenção de
compra e é sigiloso, onde somente a empre-
sa emissora tem acesso aos dados
c) Pode ser realizado somente com ativos de
renda variável
d) É utilizado para conhecer as expectativas
dos investidores em relação ao ativo que
será emitido
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4145 - Assinale a alternativa correta sobre De- 4149 - Trata-se de uma informação que deve
bêntures: constar, obrigatoriamente, na escritura de uma
debênture:
a) Dão direito a participação nas decisões da
companhia emissora a) A informação de intervenção de um Agente
b) São títulos de médio/longo prazo emitidos Fiduciário
por Sociedades Anônimas abertas ou fe- b) A classificação de risco concedida por uma
chadas e representam uma dívida da com- agência de Rating de Crédito
panhia emissora e estão cobertos pelo FGC c) Direitos iguais para os detentores de todas
c) São títulos de médio/longo prazo emitidos as debêntures, independente da série que
por Sociedades Anônimas abertas ou fe- pertencer
chadas e representam uma dívida da com- d) Informação de que o Agente Fiduciário irá
panhia emissora honrar o risco de não pagamento por parte
d) São títulos de curto/médio prazo emitidos do emissor da debênture
por Sociedades Anônimas abertas ou fe-
chadas e representam uma dívida da com- 4150 - Uma S.A não financeira está necessitando
panhia emissora de recursos para capital de giro. Uma opção para
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4154 - Sobre debêntures, assinale a alternativa 4159 - Com relação ao Mercado Primário, assinale
correta: a alternativa correta:
a) Dá direito a voto para os detentores nas as- a) É onde são emitidos títulos pela primeira
sembleias da empresa vez e os recursos captados vão para os acio-
b) Possui participação nos lucros da compa- nistas
nhia emissora b) É onde são emitidos títulos pela primeira
c) Em nenhuma hipótese pode ser convertida vez e os recursos captados vão para a em-
em ações presa emissora
d) Pode ter sua rentabilidade repactuada, se c) É onde são comercializados títulos já exis-
essa cláusula estiver na escritura tentes e os recursos captados vão para a
empresa
4155 - O dividendo é a divisão do lucro de uma d) É onde são comercializados títulos já exis-
companhia. E é um direito do qual o acionista: tentes e os recursos captados vão para os
atuais acionistas
a) Pode ser privado através de assembleia
b) Pode ser privado através de determinação 4160 - Responsável pelo recolhimento do I.R na
do presidente da companhia fonte nas operações com ações:
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
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4164 - Período de uma oferta pública em que se coleta as intenções de aquisição de um determinado
título e também o preço que esses interessados estão dispostos a pagar:
a) Front Runner
b) Chinese Wall
c) Bookbuilding
d) Churning
4165 - Um investidor pessoa física fez a compra de 800 ações de uma empresa pelo valor total de R$
30.000. Alguns dias depois ele vende metade da posição comprada pelo valor de R$ 23.000. Nesse
caso, qual será o I.R retido na fonte e o valor a ser pago via DARF (Considere R$ 100 de corretagem na
venda):
a) R$ 1,20 e R$ 1.200,00
b) R$ 0,39 e R$ 1.200,00
c) R$ 0,40 e R$ 1183,60
d) R$ 1,15 e R$ 1.183,85
4167 - A ação Preferencial (PN) possui preferência no recebimento de dividendos de uma companhia.
Essa ação, pode adquirir o direito a voto no caso de:
4169 - Um determinado cliente pessoa física fez as seguintes movimentações com ações.
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4170 - Quanto ao prazo máximo de emissão das 4174 - Sobre os BDR’s, assinale a alternativa cor-
Notas Promissórias – Commercial Papers, assina- reta:
le a alternativa correta:
a) É um recibo de ação brasileiro, lastreado em
a) 180 dias (S.A Fechada) e 360 dias (S.A Aber- empresa do Brasil e negociado nos Estados
ta) Unidos
b) 360 dias (S.A Fechada e Aberta) b) É uma ação brasileira de uma companhia
c) 180 dias (S.A Fechada e Aberta) que está fora do Brasil
d) 180 dias (S.A Aberta) e 360 dias (S.A Fecha- c) É um título negociado no Brasil, cotado em
da) dólares e lastreado em ação de uma empre-
sa não brasileira
4171 - Segmento de listagem que conta com 100% d) É um título negociado no Brasil, cotado em
de Tag Along para ações Ordinárias e Preferen- reais e lastreado em ação de uma empresa
ciais: não brasileira
d) Tradicional
a) Nível 2
4172 - Um American Depositary Receipt - ADR: b) Novo Mercado
c) Nível 1
a) É uma ação negociada nos Estados Unidos, d) Tradicional
cotada em dólares de uma empresa não
americana 4176 - Ordem limitada é aquela que:
b) É um título negociado nos Estados Unidos,
cotado em dólares e lastreado em ações de a) Especifica somente ativo e quantidade e a
uma empresa não americana execução fica a critério da corretora
c) É um título negociado nos Estados Unidos, b) É executada somente a preço igual ou me-
cotado em reais e lastreado em ações de lhor ao especificado pelo cliente
uma empresa não americana c) Realizada por um administrador de carteira
d) É um título negociado no Brasil, cotado em em nome de vários clientes
reais e lastreado em ações de uma empresa d) Especifica o preço do ativo a partir do qual a
americana ordem deve ser executada
4173 - Seu cliente teve perdas em operações do 4177 - Ordem casada é aquela que:
tipo day trade com ações. Nesse caso, a compen-
sação desse prejuízo para calcular o imposto de a) Especifica somente ativo e quantidade e a
renda pode ser feito? execução fica a critério da corretora
b) É executada no momento do envio da mes-
a) Sim, desde que com operações somente re- ma
alizadas com day trade c) Realizada por um administrador de carteira
b) Sim, podendo ser compensada com ope- em nome de vários clientes
rações day trade e também operações não d) Está vinculada à execução de uma outra or-
day trade dem
c) Não podem ser compensadas
d) Sim, podem ser compensadas com qual- 4178 - A apregoação por leilão:
quer ganho no mercado financeiro
a) É realizada com destaque das demais, sen-
do obrigatório mencionar ativo, lote e preço
b) É aquela onde é permitida a interferência
do vendedor e comprador a melhor preço
c) É realizada com destaque das demais, sen-
do permitida a interferência para melhor
preço do comprador
d) É aquela que se demonstra o interesse em
comprar ou vender um ativo, inserindo a
oferta no sistema
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4179 - A apregoação por leilão comum:
GABARITO
4128-A 4129-C 4130-D 4131-B 4132-B 4133-D 4134-D 4135-A 4136-C 4137-C
4138-A 4139-C 4140-D 4141-B 4142-D 4143-D 4144-D 4145-C 4146-D 4147-D
4148-B 4149-A 4150-C 4151-C 4152-A 4153-B 4154-D 4155-D 4156-B 4157-A
4158-D 4159-B 4160-C 4161-D 4162-A 4163-C 4164-C 4165-D 4166-B 4167-C
4168-B 4169-C 4170-A 4171-B 4172-B 4173-A 4174-D 4175-B 4176-B 4177-D
4178-A 4179-C 4180-C 4181-D
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MÓDULO 9
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Cota de um Fundo
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Fundo Aberto e Fundo Fechado
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Participantes de um Fundo
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Documentos de um Fundo
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Política de Investimentos
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Classificação CVM – Fundos de Investimentos
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FUNDO RENDA FIXA
Ativos ligados a variação de:
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
FUNDO DE AÇÕES
Ações
O Que Compra Bônus de Subscrição
BDR's
Percentual Mínimo 67%
FUNDO CAMBIAL
FUNDO MULTIMERCADO
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Tributação para Fundos
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
106
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Imposto de Renda - IR - Alíquotas
� :mffii\tb-14411iW
Alíquota Única 15%
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 9
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4182 - São taxas que podem ser cobradas dos co- 4187 - Um Fundo está alavancado em 150% do
tistas de um fundo de investimento, conforme a seu patrimônio. Em um determinado dia todos
instrução CVM 555/14: os ativos desse fundo tiveram desvalorização de
10%. Com isso, a cota teve queda de:
a) Entrada, Saída e Carregamento
b) Entrada, Saída, Administração e Performan- a) 10%
ce b) 25%
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
4183 - Um Fundo de investimento “Renda Fixa” 4188 - Calcule a cota de um fundo em D+1 com as
está exposta a que tipo de risco, principalmente: características abaixo:
4185 - Quem pode fazer a gestão dos ativos da 4189 - Com relação ao Fundo Multimercado, assi-
carteira de um fundo de investimentos: nale a alternativa correta:
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4191 - Os fundos classificados como “Cambiais” na sobre a tributação desse fundo. Você explica
devem ter como principal fator de risco de sua que:
carteira a variação:
a) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente
a) do cupom cambial e da variação da moeda no resgate à alíquota única de 15%.
americana b) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente
b) da taxa de juros medida pelo dólar ou do no resgate à alíquota única de 20%.
índice de preços internacional c) Não possui IOF e o I.R é cobrado de forma
c) de preços de moeda estrangeira ou da taxa antecipada semestralmente (come-cotas) e
de juros cambial também no resgate, com alíquota variando
d) de preços de moeda estrangeira ou do de 15% a 20%.
cupom cambial d) Possui IOF para resgates até 29 dias e o I.R
é cobrado de forma antecipada semestral-
4192 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre mente (come-cotas) e também no resgate,
um alto volume de resgates, o gestor deve: com alíquota única de 15%.
a) Comprar títulos com alta rentabilidade para 4197 - Quando um fundo realiza a cotização em
cobrir esses resgates
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4200 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos 4206 - Fundo fechado é aquele que:
ligados à variação da taxa de juros doméstica ou
a) Permite resgate somente na data de liquida-
índice de inflação:
ção do fundo
a) Renda Fixa b) Permite resgate somente depois de um de-
b) Multimercado terminado período de carência
c) Referenciado c) É exclusivo para Investidores Qualificados
d) Ações d) Permite resgate somente com variações po-
sitivas
4201 - Responsável pelo registro do fundo na 4207 - É característica de um Fundo com Gestão
CVM: Ativa:
a) Custodiante a) Ter estratégias de investimentos que visem
b) Administrador replicar um determinado benchmark
c) Distribuidor b) Ter estratégias de investimentos que visem
d) Gestor rentabilidade superior à de um determina-
do benchmark
4202 - Os ativos que um Fundo de Investimentos c) Ter estratégias de investimentos mais de-
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
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4212 - Tipo de Fundo de Investimento que dispen- 4217 - Sobre a taxa de administração em um fun-
sa o Termo de Adesão e também o API: do de investimento:
a) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 4218 - Sobre o limite de concentração em fun-
dias e prazo máximo de cada ativo de até dos de investimentos, para ativos de um mesmo
375 dias emissor presentes na carteira, esse limite para
b) Deve ter prazo médio da carteira de até 365 emissores financeiros e não financeiros é de,
dias e prazo máximo de cada ativo de até respectivamente:
375 dias
c) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 a) 10% e 10%
GABARITO
4182-B 4183-D 4184-C 4185-A 4186-B 4187-B 4188-A 4189-C 4190-C 4191-D
4192-C 4193-B 4194-B 4195-C 4196-A 4197-A 4198-A 4199-D 4200-A 4201-B
4202-B 4203-C 4204-A 4205-D 4206-A 4207-B 4208-D 4209-C 4210-D 4211-C
4212-B 4213-A 4214-B 4215-D 4216-C 4217-C 4218-D 4219-C 4220-D
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MÓDULO 10
Outros Fundos de Investimento (2,5%)
Fundo de Investimento em Índice de Mercado – Fundo de Índice
Ibovespa
+/-
65 Ativos
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�--
LUCAS SILVA
____.
,..__,.,..,.
Ati\10$ ligttdOS e
setor imobili!fio:
Açót$
OtbintwM
LCI
Coto, dt Fl's
E!,
�--
-- -
LUCAS SILVA
�
Ganho de Capital 20%
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ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Fundo de Investimento em Participações – FIP
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Fundo de Investimento em Direito Creditório – FIDC
R$ 9.7 mm
À vista
R$ 10 milhões FIDC
3 meses
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• Cheques
• Duplicatas
Direito Creditório
• Cartão de Crédito
• Outros
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ADC - Caracl•r•t1eas Gorais
Classificação dos FIDC’s
'4 Minlmo do Pet,imónJo tm O.C -
CLASSE ORIGEM DOS RECEBÍVEIS
Valor Minimo � Aplicação Inicial NloM
lnvnOdorM Somente 1.0
Fomento Mercantil Carteira Pulverizada
Sénior
CotH Crédito Imobiliário, Crédito
$(.t)ordnada
Financeiro Consignado, Crédito Pessoal,
Financiamento de Veículos
Infraestrutura, Crédito Corporativo,
Agro, Indústria e Comércio
Agronegócio, Indústria e Comércio
Carteira de Recuperação, Poder
Outros
Público
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 10
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4221 - Um Fundo de Investimento em Cotas de 4225 - Seu cliente pessoa física possui cotas de
FIDC (FICFIDC) deve investir, no mínimo: Fundo de Investimento Imobiliário e comerciali-
za as cotas desse fundo com ganho. Nesse caso o
a) 95% do seu patrimônio em cotas de FIDC I.R será de:
b) 80% do seu patrimônio em cotas de FIDC
c) 95% do seu patrimônio em direitos creditó- a) 20%
rios b) 15%
d) 80% do seu patrimônio em direitos creditó- c) Depende do prazo de permanência
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
rios d) Isento
GABARITO
4221-A 4222-D 4223-D 4224-A 4225-A 4226-C 4227-A 4228-C
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MÓDULO 11
Securitização de Recebíveis (1,25%)
Securitização – Conceito
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-
1
(Devedor)
Aluguel
-
12 anos
(RS 10 mm Total)
(Credor) �
� 'la
1 ,
_ W, _ Antecipar o
,
'•' Recebível
-
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
•.
F.1.1,
1 Vende o Recebivel
Cia SecuriUzadora:
,...., Compra o Recebivel
__ílf
CRI
CIA
SECURITIZADORA
CRI/CRA • Resumo
Renda Fixa:
Prefixado
Rentabilidade
Pós Fixado
Híbrido
FGC Não possui
Cia Securitizadora
Emissor
(Instituição NÃO financeira.
constituida sob a forma de ações)
Tributação P.F Isento de I.R
Prazo Longo Prazo
Liquidez Mercado Secundário (Baixa)
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 11
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a) CRA
b) CRI
c) CDB
d) Poupança
GABARITO
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MÓDULO 12
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 12
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GABARITO
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MÓDULO 13
Matemática Financeira (5%)
Cálculos Básicos com a HP 12-C
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Análise de Investimentos: TIR, VPL e TMA
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Renda Fixa Pos -COB
Prazo 3anos
Aplicação R$10.000
Taxa 97,6%COI
Resgate Líquido ?
Agio ou Deságio? ?
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 13
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4243 - Um empréstimo de R$ 20 mil é contraído 4247 - Atualmente, grande parte dos ativos de
em um banco. É cobrada taxa de abertura de cré- renda fixa é precificada com base na expressão
dito no valor de R$ 490,92 e demais despesas no de taxa over anual. Nos dias de hoje, o conceito
valor de R$ 200,00, pagos no ato da liberação do de taxa over é uma taxa efetiva anual, na qual a
empréstimo. Sabendo que o prazo para o paga- equivalente diária é a taxa equivalente descapi-
mento total dos juros e o valor do principal é de talizada segundo o regime:
3 meses e que a taxa de juros é de 1,8% ao mês,
a) composto, pelo número de dias úteis do
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4250 - O IPVA de um determinado ano tem o valor 4254 - O valor presente líquido (VPL) de um fluxo
total de R$ 2.200 e pode ser pago em 4 parcelas de caixa é o resultado da diferença entre o capi-
sem juros de R$ 550,00, sendo a primeira paga no tal inicial do fluxo e o somatório dos valores pre-
ato. Ou, se for à vista, pode ser pago com descon- sentes diferidos no tempo a uma determinada
to de 4,5%. Nesse caso, qual a taxa de juro embu- taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa um
tida na operação parcelada? projeto financeiro de investimento, desconsi-
derados os aspectos referentes ao risco, o valor
a) 3,16% a.m presente líquido positivo indica que:
b) Zero
c) 4,25% a.m a) não devemos investir, pois o resultado do
d) 0,99% a.m projeto é indiferente para essa taxa de ju-
ros.
4251 - Um determinado investimento obteve b) podemos investir, pois o resultado do pro-
uma rentabilidade real de 8% no ano de 2018. jeto é lucrativo para essa taxa de juros.
Para o mesmo período a inflação foi de 3%. Qual c) podemos investir, pois o resultado do pro-
foi a taxa real da aplicação: jeto é indiferente para essa taxa de juros.
d) não devemos investir, pois o resultado do
a) 5% projeto não é lucrativo para essa taxa de ju-
a) 2,48%
b) 3,25%
c) 4,09%
d) 3,79%
GABARITO
4243-B 4244-D 4245-C 4246-B 4247- 4248-A 4249-D 4250-A 4251-B 4252-A
4253-A 4254-B 4255-A
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MÓDULO 14
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Certificado de Depósito Bancário – CDB
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Letra de Câmbio
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Riscos da Letra de Câmbio - LC
Mercado
Liquidez
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Remuneração
Prefixado Queda
Pós Fiudo Ma
Hlbrido
Tributação
3 90% 17,501�1
3% +720 15%
29
30 ZERO
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Letra de Crédito Imobiliário – LCI
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Letra Hipotecária
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11' Garantia (t-lijiõt e )
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l$4M·hi·I li&!&6 i:N,iN
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LH - Características Gerais (Questão de Prova)
1. Quem Envie:
Bancos com Carteira de Crédito Imobiliário
Caixa Ecooõmica
APE e SCI
Companhias Hipotecárias
2. Remt.neração
Prefixada
Pós Focada
Mista
3. Tributação
PF é isento de I.R (Importante}
5. Garantias
Real
FGC (Alé 250k)
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Letra Financeira
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 14
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4256 - Com relação à Letra Hipotecária, título de 4259 - Calcule o preço unitário de uma LTN com
dívida, emitido por instituições financeiras auto- 110 dias úteis até o seu resgate, considerando
rizadas a conceder créditos hipotecários, assina- os seguintes prazos e vencimentos (DU: Taxa) do
le a alternativa correta: DI-Futuro no momento da operação, (110;14,08).
Considerando um prêmio de 12 pontos base para
a) Conta com garantia integral do FGC a LTN, o resultado desse cálculo é:
b) Pessoa Física possui isenção de Imposto de
Renda a) 944,120861
4257 - A Letra de Crédito Imobiliário, título de 4260 - Em um determinado momento, uma NTN-
renda fixa, lastreado por créditos imobiliários -B Principal está sendo negociada com 430 dias
garantidos por hipoteca ou alienação fiduciária úteis para o seu vencimento e indicava uma taxa
de coisa imóvel, que confere aos seus tomadores de 7,6% ao ano. A cotação desse título para com-
direito de crédito pelo valor nominal, juros e, se pra é de:
for o caso, atualização monetária nelas estipula-
dos. Esse título pode ser emitido por: a) 85,66
b) 88,25
a) Corretoras de Valores c) 87,48
b) Bancos Múltiplos que concedam crédito d) 88,60
imobiliário
c) Qualquer banco múltiplo 4261 - Com relação ao PU de uma LTN, assinale a
d) Sociedades de arrendamento mercantil alternativa correta:
4258 - A Letra Financeira é um título de emissão a) Possui o seu valor atualizado diariamente
das instituições financeiras e tem como caracte- pela taxa de juros do mercado
rística b) Possui o seu valor atualizado pelo índice de
preços oficial do país
a) Aproveitar o spread bancário entre o curto c) É sempre R$ 1000 (mil reais) e a rentabilida-
e o longo prazo de é calculada a partir dessa referência
b) Ser de renda fixa e de longo prazo, com o d) É calculado a partir do deságio do seu valor
objetivo de alongar o perfil de captação nominal no vencimento
das IF’s, melhorando a relação entre ativo e
passivo das instituições 4262 - Segundo o Decreto 3.859 de 2001, são ca-
c) Beneficiar o investidor com um menor im- racterísticas de uma LTN:
posto de renda
d) Atrair o capital externo com preferência a) Valor nominal com múltiplo de R$ 1.000 (mil
pelo longo prazo reais) e rendimento definido pelo deságio
sobre o valor nominal
b) Valor nominal com múltiplo de R$ 100 (cem
reais) e rendimento definido pelo deságio
sobre o valor nominal
c) Valor nominal na data base de R$ 1.000 (mil
reais) e rendimento ajustável de acordo
com a taxa média praticada no mercado
d) Valor nominal na data base de R$ 100 (cem
reais) e rendimento ajustável de acordo
com a taxa média praticada no mercado
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4263 - As Letras de Câmbio são instrumentos de 4267 - O valor presente de um fluxo financeiro
captação emitidos por sociedades de crédito, fi- representa o preço de um ativo de renda fixa. O
nanciamento e investimento (Financeiras), com preço de negociação do ativo, para um mesmo
base numa transação comercial. Como caracte- prazo é:
rísticas de resgate, as Letras de Câmbio, que nor-
malmente ultrapassam sessenta dias de prazo: a) reduzido quando ocorre uma queda na taxa
de juros. Observa-se uma desvalorização
a) não possuem liquidez diária e o investidor no preço de mercado do título.
só poderá resgatar o montante no venci- b) não se altera quando ocorre uma queda na
mento. taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no
b) possuem liquidez diária e o investidor pode preço de mercado do título.
resgatar o montante antes do vencimento. c) elevado quando ocorre uma queda na taxa
c) possuem liquidez diária a partir de 15 dias, de juros. Observa-se uma valorização no
quando o investidor poderá resgatar o preço de mercado do título.
montante. d) não se altera quando ocorre uma alta na
d) não possuem liquidez diária, mas o inves- taxa de juros. Observa-se um equilibro no
tidor poderá resgatar o montante antes do preço de mercado do título.
vencimento.
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4270 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto 4275 - Título Público do tipo zero cupom e
deseja aplicar em um título que seja corrigido negociado com deságio sobre o valor de
pela inflação e que não tenha risco de reinvesti- face:
mento. Nesse caso, deverá escolher: a) LTN
b) LFN
a) Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN- c) NTN-B
-B) d) NTN-F
b) Tesouro Selic (LFT)
c) Tesouro Prefixado (LTN)
4276 - Seu cliente deseja um investimento que
d) Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)
conte com proteção contra a inflação. Você deve-
ria indicar:
4271 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
vencimento para 2021. O risco de liquidez pre- a) Letra Financeira do Tesouro – LFT
sente nessa aplicação está na possibilidade de: b) Letra de Crédito Imobiliário – LCI
c) Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B
a) Alteração do valor do título em face das d) Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F
mudanças da taxa de juros
b) Impossibilidade de vender o ativo antes de
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4281 - Um investidor pessoa física fez uma aplica- 4286 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB
ção em LCI e resgatou 80 dias depois com renta- é:
bilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:
a) Título representativo de depósito a prazo
a) Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50% emitido por empresas de qualquer setor
b) Deverá pagar I.R com alíquota de 15% b) Título representativo de depósito a prazo
c) Estará isento do I.R emitido por bancos comerciais e de investi-
d) Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50% mentos
c) Título representativo de depósito a prazo
4282 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário emitido somente por bancos comerciais
– LCI, assinale a alternativa correta: d) Título representativo de depósito a prazo
emitido somente por banco de investimen-
a) Podem ser emitidas por qualquer banco to
b) São lastreadas em financiamento imobiliá-
rio 4287 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem
c) Não possuem garantia do FGC a sua remuneração:
d) São emitidas por empresas que realizam
construções de imóveis a) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta
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a) LFT
b) CDB Prefixado
c) NTN-B
d) LTN
GABARITO
4256-B 4257-B 4258-B 4259-B 4260-B 4261-D 4262-A 4263-A 4264-D 4265-B
4266-D 4267-C 4268-B 4269-A 4270-D 4271-B 4272-B 4273-B 4274-C 4275-A
4276-C 4277-B 4278-D 4279-C 4280-A 4281-C 4282-B 4283-A 4284-D 4285-C
4286-B 4287-B 4288-D
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MÓDULO 15
Derivativos (15%)
Introdução a Derivativos
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Mercado a Termo
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Swap
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Swap = Troca
(PONTA PASSIVA)
Visão Petrobrâs
PETROBRAS--
(PONTA ATIVA)
Visão Petrobras
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Mercado de Opções
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�--
��SI�
Opção de Venda - Put - Cenários
Put
Vencimento 21/01/19
Prêmio R$0,70
�--
Titular Lançador
Direito de Comprar Obrigação de Vender
Titular Lançador
Americana Europeia
!li
Qualquer data ATÉ Somente NO
o vencimento vencimento
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Estratégia com Opções
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-------------------Box 4 Pontas
C - PETRD32 (Cal)
V - PETRP32 (Put)
C - PETRP30 (Cal)
V - PETRD30 (Put)
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------------------- Straddle
V - PETRP32 (Put)
------------------- Strangle
V - PETRP32 (Put)
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Mercado Futuro
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Contrato Futuro Molho (RS 50,00)
Outros Contratos:
lndices
Milho
Soja
Café
Boi Gordo
Dólar
Juros
Contratos Padronizados
Risco Não existe Risco de Contraparte (Própria Bolsa)
Prêmio Nãohâ
Margem
S im
Garantia
Ajuste Diário S im
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 15
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4289 - Com relação às garantias do Mercado Fu- 4292 - Sobre as especificações de contratos deri-
turo, assinale a alternativa correta: vativos, é correto afirmar:
a) É sempre igual ou maior do que o valor total a) Em contratos a termo são definidos os dias
que está se operando de vencimento (padronizados), as unidades
b) É obrigatória e não é permitido fiança ban- de negociação, o ativo-objeto e as margens
cária de garantia
c) Deve sempre ser depositada antes do início b) Em contratos de swap são definidos os pra-
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4295 - Sobre os Mercados Futuros, assinale a al- 4298 - Um exportador vendeu ao exterior, pro-
ternativa correta: dutos por U$ 100 milhões, a serem recebidos no
prazo de 120 dias. O exportador teve diversos
a) Quando um investidor estiver comprado custos de produção que somam R$ 260 milhões
em futuros, porém de forma coberta com e que precisam ser financiados até o recebimen-
o ativo, não terá débitos de ajuste diário no to das exportações. Admitindo que a taxa de juro
caso de variação negativa no mercado interno esteja em 7% no período e
b) Trata-se de um mercado onde envolve ba- que o dólar à vista esteja em R$ 3,15. Considere
sicamente um compromisso de compra ou também que o mercado de swaps Dólar x Taxa
venda de determinado ativo em data futura, Prefixada, esteja com a taxa de Variação do Dólar
que conta com contratos não padronizados x 21% a.a e que existam 84 dias úteis no período.
c) Tipo de mercado onde ocorre o pagamento
de prêmio na abertura do contrato e que se Como o exportador deveria efetuar o hedge uti-
tem expectativa de alta ou baixa de um de- lizando swap Dólar x Taxa Prefixada?
terminado ativo, contando ainda com con- a) Dólar deveria constar na variável passiva do
tratos padrões swap e o lucro obtido seria de R$ 58,16 mi-
d) É obrigatório o depósito de margem de ga- lhões
rantia e também de recursos suficientes
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
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4301 - No que se refere à tributação em derivati- 4304 - Um determinado investidor faz o lança-
vos, é correto afirmar que: mento de uma PUT descoberta conforme dados
abaixo:
a) não se pode compensar as perdas e ganhos
obtidos em mercados a termo com merca- PUT
dos à vista para fins de cálculo do imposto. Prêmio: 1,20
b) no mercado de opções, os ganhos (exceto
nas operações day-trade) são tributados Preço Exercício: R$ 20,00
com alíquota de imposta de renda na fonte Preço de Mercado no Vencimento: R$ 25,00
de 0,005% (cinco milésimos por cento). Nessa situação, qual será o resultado financeiro
c) no mercado a termo a tributação é menor dessa operação para esse lançador:
quando há a liquidação física dos contratos,
comparativamente aos liquidados por dife- a) + R$ 3,80
rença. b) – R$ 3,80
d) não se pode compensar as perdas e ganhos c) + R$ 1,20
obtidos em opções de compra com opções d) – R$ 1,20
de venda para fins de cálculo do imposto.
4305 - Um determinado investidor faz o compra
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4308 - O gráfico abaixo representa qual posição 4312 - Uma diferença entre o mercado a termo e
no mercado de ações: o mercado futuro é que:
a) Titular de uma Call 4313 - Seu cliente possui uma dívida em dólar
b) Lançador de uma Call para pagar em 1 ano. Para se proteger da oscila-
c) Titular de uma Put ção da moeda estrangeira, você o aconselha a:
d) Lançador de uma Put
a) Comprar uma PUT de dólar
b) Vender uma CALL de dólar
4309 - O gráfico abaixo representa qual posição c) Comprar dólar a termo
no mercado de ações: d) Vender dólar futuro
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
GABARITO
4289-C 4290-A 4291-B 4292-D 4293-C 4294-D 4295-D 4296-B 4297-C 4298-C
4299-A 4300-A 4301-B 4302-B 4303-C 4304-C 4305-A 4306-B 4307-A 4308-B
4309-D 4310-C 4311-A 4312-B 4313-C 4314-C
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QUESTÕES EXTRAS: ANCORD PROVA 2020
Fala galera que está estudando para a Ancord. Como vocês sabem, eu mesmo vou fazer
as provas para buscar sempre questões atualizadas para vocês. Aqui estão as principais
questões diferentes/novas que caíram na prova que eu fiz agora em 2020.
Para você assistir ao vídeo de correção das questões, basta digitar na nossa plataforma em
“Buscar Questões” o número da questão (8 dígitos: xxxxxxxx).
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MÓDULO 5 12. 4202012: A Câmara de Ações da B3 liquida
operações realizadas por meio do sistema Boves-
pa Fix onde são negociados os ________:
7. 4202007: A liquidação das negociações reali- a) Títulos privados de renda fixa.
zadas na bolsa de valores é processada pela(o): b) Títulos lastreados em moedas.
a) Câmara de Ações (B3). c) Títulos de renda variável.
b) Central de Custódia e Liquidação Financeira d) Títulos lastreados em ouro.
de Título (CETIP). 13. 4202013: Para a realização de operações de
c) Sistema Especial de Liquidação e Custódia repasse:
(SELIC).
d) Central de Liquidação e Custódia S.A (CLC). a) Os intermediários e os operadores espe-
ciais envolvidos não podem repassar ope-
8. 4202008: Trata-se de uma função do Banco rações especulativas.
Central do Brasil – BACEN: b) Os intermediários e os operadores espe-
ciais envolvidos deverão estar vinculados
a) por contrato específico, estabelecendo os
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160 www.professorlucassilva.com.br
c) distribuição de cotas de fundos de investi- b) 80% carteira, 20%
mentos. c) 90% carteira, 10%
d) distribuição de cotas de clubes de investi- d) 90% patrimônio líquido, 10%
mentos.
20. 4202020: Um fundo de investimentos pode
16. 4202016: A diferença básica entre um bônus ser constituído sob a forma de condomínio fe-
de subscrição e o direito de subscrição é: chado em que os cotistas podem solicitar o res-
gate de suas cotas:
a) O bônus tem prazo de validade e o direito
de subscrição não tem. a) De acordo com as regras estabelecidas em
b) O direito de subscrição é dado/vendido seu regulamento.
pela Cia emissora a qualquer investidor e o b) Após o primeiro ano de criação do fundo.
bônus não. c) Ao término do prazo de duração do fundo.
c) O direito é apenas do acionista da Cia emis- d) Se houver concordância de no mínimo dois
sora, o bônus não. terços dos cotistas.
d) Ambos, o direito de subscrição e o bônus
18. 4202018: São considerados investidores pro- a) É um fundo negociado em bolsa de valores,
fissionais pessoas físicas ou jurídicas que ates- atrelado a um determinado índice
tem por escrito essa condição de investidor e b) É um fundo fechado, negociado em bolsa
que possuam investimentos financeiros em va- de valores e com valor mínimo de investi-
lor superior a: mento inicial de R$ 25.000
c) É um fundo negociado em bolsa de valores,
a) U$ 10.000.000,00 atrelado ao mercado imobiliário
b) R$ 10.000.000,00 d) É um fundo negociado em mercado de bal-
c) R$ 1.000.000,00 cão, com negociação restrita
d) U$ 500.000,00
23. 4202023: Conforme a instrução CVM para
19. 4202019: Os fundos classificados como ofertas públicas dos Fundos de Investimentos
“Dívida Externa” deverão aplicar, no mínimo em Participações – FIP, analise as afirmações
___________ de seu(sua) ___________ em títulos re- abaixo:
presentativos da dívida externa de responsabili-
dade da União, sendo permitida a aplicação dos I – A oferta pública de distribuição de cotas de
recursos remanescentes em operações de deri- FIP depende de registro na CVM
vativos, no Brasil, exclusivamente para fins de II – Não se pode realizar uma nova oferta
proteção de sua carteira (hedge) ou mantê-los pública sem ter sido totalmente subscrita as
em conta de depósito à vista em nome do fundo, cotas de uma oferta anterior (ou cancelado o
observando, no conjunto, o limite de ___________ saldo remanescente)
do Patrimônio Líquido respectivo. III – Não se qualifica como “Oferta Pública”
quando as cotas são emitidas para os cotistas
a) 80% patrimônio líquido, 10% atuais do fundo
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Está (ão) correta (s): 27. 4202027: As demonstrações contábeis dos
a) I e III Clubes de Investimentos devem obedecer à nor-
b) II e III mas contábeis da (o):
c) Apenas I
a) Conselho Regional de Contabilidade
d) Todas as afirmações
b) BACEN
c) CVM
4202024: Conforme a instrução CVM para ofertas d) CMN
públicas dos Fundos de Investimentos em Parti-
cipações – FIP, analise as afirmações abaixo:
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MÓDULO 14 34. 4202034: Conforme o decreto 9.292/18, as
NTN-B terão como característica:
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37. 4202037: Os produtores e compradores de 39. 4202039: O Decreto nº 9.292 de 23 de feverei-
soja podem efetuar as seguintes operações de ro de 2018 que estabelece as características dos
hedge no mercado: Títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal in-
terna, no art. 2º, define a LFT, que terá valor no-
a) Produtores: venda de puts de soja ou im- minal:
plementação de swap de soja se o preço es-
tiver na variável passiva do swap. a) múltiplo de R$ 1.000,00 rendimento defini-
b) Compradores: compra de puts de soja ou do pelo deságio sobre o valor nominal e pa-
implementação de swap de soja se o preço gamento de juros semestrais.
estiver na variável ativa do swap. b) múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento defini-
c) Produtores: compra de puts de soja ou ven- do pelo deságio sobre o valor nominal sem
da de soja a termo. pagamento de juros.
d) Compradores: compra de soja no mercado c) múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atu-
futuro de soja ou compra de puts de soja. alização do valor nominal pela taxa média
ajustada dos financiamentos diários apura-
38. 4202038: Em relação às operações a futuro, é dos no Sistema Especial de Liquidação e de
correto afirmar que: Custódia – SELIC.
ANCORD - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
a) Put americana
c) Call americana
d) Put europeia
e) Call europeia
GABARITO
1. D 2. B 3. C 4. C 5. B 6. C 7. A 8. D 9. D 10. B
11. A 12. A 13. B 14. D 15. A 16. C 17. D 18. B 19. A 20. C
21. D 22. A 23. D . 25. C 26. C 27. C 28. C 29. B 30. C
31. B 32. C 33. B 34. A 35. D 36. C 37. C 38. C 39. B 40. C
41. B
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