18/08/2022

• Unidade de Ensino: 3

• Competência da Unidade: Conhecer os métodos e técnicas de cálculo de

valor do dinheiro no tempo e as técnicas de cálculo de financiamentos e

MATEMÁTICA investimentos.

FINANCEIRA • Resumo: Nessa unidade você estudará diversas formas de financiamentos

e como calcular parcelas, taxas de juros e número de parcelas a financiar.
Análise de Financiamentos • Palavras-chave: Taxas de juros; Financiamento; Prestações.

• Título da Teleaula: Análise de Financiamentos.

• Teleaula nº: 3

Introdução
Frequentemente somos colocados em situações nas
quais são oferecidas diversas formas de pagar alguma
compra, como por exemplo, parcelar em valores mensais Valor presente -
e iguais.
financiamento
Financiamento

Valor presente - financiamento Valor presente - financiamento

• O financiamento tem como base de cálculo a série de juros
1 − (1 + 𝑖)
compostos, que também pode ser chamado de valor 𝑉𝑃 = 𝑝𝑎𝑟𝑐.
𝑖
presente.
• Para determinar o valor presente (financiamento) usamos a
Onde:
seguinte fórmula matemática:
𝑉𝑃: valor presente, capital, valor à vista.
𝑝𝑎𝑟𝑐: parcela, prestações iguais.
1 − (1 + 𝑖)
𝑉𝑃 = 𝑝𝑎𝑟𝑐.
𝑖 𝑛: número total de parcelas, prestações iguais e periódicas.
𝑖: taxa de juros compostos, taxa efetiva.
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Vantagens Desvantagens

• Trabalhar com parcelamentos com número muito grande • Só calcula parcelas iguais.
de parcelas, como 60, 120, 180 parcelas. • As parcelas sempre deverão ter vencimentos periódicos,
como mensais, bimestrais, semestrais, entre outros.

𝒏
𝟏 − (𝟏 + 𝒊) 𝒏
𝑽𝑷 = 𝒑𝒂𝒓𝒄. 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)
𝒊 𝑽𝑷 = 𝒑𝒂𝒓𝒄.
𝒊

Situação-problema Resolução
Você deseja financiar um veículo:
Valor máximo da parcela: 1/3 do valor do salário
• AV = R$ 38.000,00
• Salário = R$ 2.700,00
1
• Valor das parcelas no máximo de 1/3 do salário. 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑚á𝑥𝑖𝑚𝑜 𝑝𝑎𝑟𝑐𝑒𝑙𝑎 = 2.700 = 900
3

48 vezes mensais e iguais sob a taxa nominal de 18% Portanto, para que seu financiamento seja aprovado, a
a.a. parcela não deverá ser superior a R$ 900,00.

Qual o valor da parcela dessa proposta de financiamento?

𝑑 1− 1+𝑖
𝑖 = +1 −1 𝑉𝑃 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
𝑛 𝑖
Onde:
0,18
𝑖 = +1 −1 𝑉𝑃 = 𝐴𝑉 = 𝑅$38.000,00
360
𝑝𝑎𝑟𝑐 =?
𝑖 = 0,0005 + 1 −1
𝑛 = 48 parcelas mensais e iguais.
𝑖 = 1,0151 − 1
𝑖 = 1,51% 𝑎. 𝑚 = 0,0151 𝑎. 𝑚
𝑖 = 0,0151 𝑎. 𝑚 = 1,51% 𝑎. 𝑚
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1 − 1 + 0,0151
38.000 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
0,0151
1 − 0,4871
38.000 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
0,0151

38.000 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
0,5129
0,0151
Valor presente –
38.000 = 𝑝𝑎𝑟𝑐 33,9669 financiamento com
𝑝𝑎𝑟𝑐 =
38.000
= 1.118,74 entrada
33,9669

NÃO APROVADO

Financiamento com entrada Financiamento com entrada

Substituindo “𝑉𝑃" por “𝐴𝑉 − 𝐸" na equação:
Uma ferramenta que tem valor à vista de R$5.400,00 tem
𝑉𝑃 = 𝑝𝑎𝑟𝑐 sua venda anunciada em 10 parcelas mensais e iguais,
sob regime de juros compostos de 3,2% a.m e entrada
igual ao valor da parcela. Calcule o valor da entrada.
passaremos a ter a equação que nos auxiliará a resolver
problemas de financiamento com entrada, como apresentado a
seguir:

1 − (1 + 𝑖)
𝐴𝑉 − 𝐸 = 𝑝𝑎𝑟𝑐.
𝑖
Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/grupo-de-pessoas-segurando-icones-de-ponto-de-interrogacao_53876-64627.jpg

1 − (1 + 0,032)
1 − (1 + 𝑖) 5.400 − 𝐸 = 𝐸
𝐴𝑉 − 𝐸 = 𝑝𝑎𝑟𝑐. 0,032
𝑖
𝐴𝑉: 𝑅$5.400,00 1 − (1,032)
5.400 − 𝐸 = 𝐸
𝐸: ? 0,032

𝑝𝑎𝑟𝑐: 𝐸 1 − 0,7298
5.400 − 𝐸 = 𝐸
𝑛: 10 0,032
0,2702
𝑖: 3,2% 𝑎. 𝑚 = 0,032 5.400 − 𝐸 = 𝐸
0,032
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Situação-problema
5.400 − 𝐸 = 𝐸 8,4438
5.400 − 𝐸 = 8,4438𝐸 Você deseja financiar um veículo:
5.400 = 8,4438𝐸 + 𝐸 • AV = R$ 38.000,00
5.400 = 9,4438𝐸
5.400 48 vezes mensais e iguais sob a taxa nominal de 18%
=𝐸
9,4438 a.a. com entrada de 20% do valor à vista.
𝐸 = 571,80

Qual o valor da parcela dessa proposta de financiamento?

Resolução 𝐸 = 0,20 38.000

𝐸 = 𝑅$7.600,00
𝑑 1− 1+𝑖
𝑖 = +1 −1 𝐴𝑉 − 𝐸 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
𝑛 𝑖
Em que:
0,18
𝑖 = +1 −1 𝑉𝑃 = 𝑅$38.000,00
360
𝑖 = 0,0005 + 1 −1 𝐸 = 𝑅$7.600,00
𝑝𝑎𝑟𝑐 =?
𝑖 = 1,0151 − 1
𝑛 = 48
𝑖 = 0,0151 𝑎. 𝑚 = 1,51% 𝑎. 𝑚
𝑖 = 1,51% 𝑎. 𝑚 = 0,0151 𝑎. 𝑚

1 − 1 + 0,0151
38.000 − 7.600 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
0,0151
1 − 0,4871
30.400 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
0,0151
30.400 = 𝑝𝑎𝑟𝑐 33,9669 Valor presente –
30.400
𝑝𝑎𝑟𝑐 = = 894,99
condições especiais
33,9669
Concluímos que esse financiamento terá entrada de R$
7.600,00 e 48 parcelas mensais e iguais a R$ 894,99.
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Valor presente – condições especiais

Valor presente – condições especiais
Considerando juros compostos desde o ato da compra até a
Financiamentos em que o início dos pagamentos das
primeira parcela, temos:
parcelas ocorre após determinado tempo (𝒌).

1 − (1 + 𝑖)
𝐴𝑉(1 + 𝑖) = 𝑝𝑎𝑟𝑐.
𝑖

Em que k é o período em que ocorrerá o início do

pagamento do financiamento (período de carência).

Valor presente – condições especiais Situação-problema

Caso o financiamento seja com entrada: Você deseja financiar um veículo:

• AV = R$ 38.000,00

1 − (1 + 𝑖) 48 vezes mensais e iguais sob a taxa nominal de

𝐴𝑉 − E 1 + 𝑖 = 𝑝𝑎𝑟𝑐.
𝑖 18% a.a. com entrada de 20% do valor à vista,
pagando a primeira após 3 meses.

Qual o valor da parcela dessa proposta de financiamento?

𝐸 = 0,20 38000
𝑑 𝐸 = 𝑅$7.600,00
𝑖 = +1 −1
𝑛
1− 1+𝑖
(𝐴𝑉 − 𝐸) 1 + 𝑖 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
0,18 𝑖
𝑖 = +1 −1
360 Em que:
𝑖 = 0,0005 + 1 −1 𝐴𝑉 = 𝑅$38.000,00
𝑃𝑎𝑟𝑐 =?
𝑖 = 1,0151 − 1 𝐸 = 𝑅$7.600,00
𝑖 = 0,0151 𝑎. 𝑚 = 1,51% 𝑎. 𝑚 𝑘 = 3 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑛 = 48 parcelas
𝑖 = 1,51% 𝑎. 𝑚 = 0,0151 𝑎. 𝑚
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1 − 1 + 0,0151
38.000 − 7.600 1 + 0,0151 = 𝑝𝑎𝑟𝑐
0,0151

30.400 1,0304 = 𝑝𝑎𝑟𝑐

1 − 0,4871
0,0151
Determinação da taxa
31.324,16 = 𝑝𝑎𝑟𝑐 33,9669 de juros do valor
𝑝𝑎𝑟𝑐 =
31.324,16
33,9669
= 922,20 presente

Concluímos que esse financiamento terá entrada de

R$7.600,00 e 48 parcelas mensais e iguais de
R$ 922,20.

Função de Newton-Raphson:
Método de Newton-Raphson
Refere-se a um método que pode ser empregado para 𝑓(𝑖 )
𝑖 =𝑖 −
determinar a taxa de juros compostos de um financiamento. 𝑓′(𝑖 )
Função da taxa de juros compostos:
Mecanismo de cálculo do método
𝑉𝑃
𝑓(𝑖 ) = 𝑖 + (1 + 𝑖 ) −1
𝑝𝑎𝑟𝑐 1º passo: estipular uma taxa de juros compostos
Função marginal da taxa de juros compostos: inicial em valor relativo (𝑖 )
𝑉𝑃
𝑓′(𝑖 ) = − 𝑛(1 + 𝑖 )
𝑝𝑎𝑟𝑐

3º passo: usando o valor da taxa de juros compostos 𝑖

2º passo: substituir 𝑖 na função da taxa de juros compostos
𝑓 𝑖 .
• Se |𝑓 𝑖 | ≤ 0,0001 então 𝑖 é a taxa de juros
compostos imposta no financiamento;
• Se 𝑓 𝑖 > 0,0001 então 𝑖 não é a taxa de juros
compostos imposta no financiamento, vá para o 3º
passo.
calcule o valor da função marginal da taxa de juros
compostos 𝑓′(𝑖 ).
4º passo: usando os valores da taxa de juros compostos
(𝑖 ), da função da taxa de juros compostos 𝑓(𝑖 ) e da
função marginal da taxa de juros compostos 𝑓′(𝑖 ), calcule
a próxima taxa de juros compostos (𝑖 ).
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Situação-problema
5º passo: com a nova taxa (𝑖 ), determinada no passo
anterior, volte ao 2º passo e refaça os cálculos como se essa Você deseja financiar um veículo:
fosse a taxa inicial, esquecendo-se da taxa anterior. • AV = R$ 38.000,00
Mas, um amigo comprou um carro:
Os passos deverão ser repetidos até que • AV = R$30.000,00
|𝒇(𝒊𝒋 )| ≤ 𝟎, 𝟎𝟎𝟎𝟏 • 48 vezes mensais e iguais de R$789,89

Qual a taxa de juros compostos que foi aplicada ao

financiamento de seu amigo?

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/mulher-bonita-com-ponto-de-interrogacao-acima-da-cabeca_97632-1902.jpg

Resolvendo
𝑉𝑃
𝑓 𝑖 = 𝑖 + 1+𝑖 −1
𝑝𝑎𝑟𝑐 1º 2º 3º 4º
30000 Iterações 𝑖 F(𝑖 ) F’(𝑖 ) 𝑖
𝑓 𝑖 = 𝑖 + 1+𝑖 −1
789,89 1ª 0,02 0,01461 19,7880 0,0126
𝑓 𝑖 = 37,98𝑖 + 1 + 𝑖 −1 2ª 0,0126 0,0268 11,9914 0,0104
2º passo 3ª 0,0104 0,0039 9,0687 0,0100
𝑉𝑃
𝑓 𝑖 = −𝑛 1+𝑖 4ª 0,0100 0,0001
𝑝𝑎𝑟𝑐
FIM
𝑓 𝑖 = 37,98 − 48 1 + 𝑖 3º passo
𝑓 𝑖
𝑖 =𝑖 − 4º passo
𝑓′ 𝑖

Valor presente ( )
𝑉𝑃 = 𝑝𝑎𝑟𝑐.

Valor presente com 1 − (1 + 𝑖)

entrada 𝐴𝑉 − 𝐸 = 𝑝𝑎𝑟𝑐.
𝑖
Fechamento
Valor presente com 𝐴𝑉(1 + 𝑖)
condições especiais
1 − (1 + 𝑖)
= 𝑝𝑎𝑟𝑐.
𝑖

Função de Newton-
Raphson ( )
𝑖 =𝑖 −
( )