MATEMÁTICA

FINANCEIRA
Aplicações dos conceitos básicos
• Unidade de Ensino: 2

• Competência da Unidade: Conhecer os métodos e técnicas de cálculo de

valor do dinheiro no tempo.

• Resumo: Nessa unidade você estudará negociações com juros simples e

compostos, capital de giro, desconto bancário com IOF, taxa efetiva e
nomina.

• Palavras-chave: Taxas de juros; Negociação. Desconto.

• Título da Teleaula: Aplicações dos conceitos básicos

• Teleaula nº: 1
 Introdução

• No sistema financeiro, as operações de empréstimo são

muito utilizadas pelas pessoas.
• Tais movimentações geram ao credor um título de
crédito, como por exemplo a “nota promissória”, que é
a justificativa da dívida.
Capital de giro –
desconto bancário
Capital de Giro

Refere-se aos recursos financeiros que garantem

condições para uma empresa dar continuidade às
suas operações, como compra de matéria-prima,
estoques de produtos de vendas, pagamentos
de funcionários, etc.
 Capital de Giro

Uma das formas de se ter Capital de Giro é:

• Antecipação dos recebimentos de títulos que podem
ser boletos ou promissórias resultantes de vendas
ou serviços prestados a clientes que pagarão numa
relação futura

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/mulher-fazendo-analise-do-mercado-de-acoes_23-2148589217.jpg
Desconto bancário

Refere-se ao valor resultante da antecipação de um

título, ou seja, é a quantia a ser abatida do valor
nominal.

Valor = Valor -
resgatado nominal Desconto
Desconto racional
O desconto racional de um título é dado por:

𝐷 =𝑁∙𝑑∙𝑛
Em que:
• 𝑁 é o valor nominal.
• 𝑑 corresponde a taxa de juros simples ao dia.
• 𝑛 é o período de antecipação.
O cálculo do valor resgatado (𝑉𝐵 ) é dado por:

𝑉𝐵 = 𝑁(1 − 𝑑𝑛)
Lembre-se!
As antecipações de títulos ocorrem geralmente há
poucos dias dos clientes os pagarem, isso para que o
valor resgatado 𝑽𝑩 seja o mais próximo do valor
nominal 𝑵 , ou seja, do valor do título.

A taxa nominal é uma taxa de juros

simples.
Situação-problema
Uma Empresa Metalúrgica necessita comprar uma máquina, e
você, como Gerente Financeiro, deverá garantir a parte da
verba da entrada.

Você irá pagar parte da entrada com a antecipação do

recebimento de título de baixo porte (títulos que não pagam
IOF):

• Título de R$ 1.000,00 antecipado em 07 dias.

Resolução
A instituição cobra pelas antecipações dos títulos uma taxa
nominal administrativa de 108% ao semestre.
Você deverá apresentar o valor obtido pelo título como
parte da entrada.

1,08
𝑖𝑒𝑞 = = 0,006 𝑎. 𝑑 = 0,6% 𝑎. 𝑑
180

Assim: 𝑑 = 0,6% 𝑎. 𝑑
Título de R$1.000,00 antecipado em 07 dias.

𝑉𝐵 = 𝑁 1 − 𝑑𝑛
𝑉𝐵 = 1000 1 − 0,006 ∙ 7
𝑉𝐵 = 1000 1 − 0,042
𝑉𝐵 = 1000.0,958

𝑉𝐵 = 𝑅$958,00
Desconto bancário
com IOF
Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)

O IOF envolve operações de câmbio, crédito, seguro ou

relativas a títulos ou valores imobiliários.
No desconto bancário, antecipação de títulos,
promissórias e duplicatas, o IOF se apresenta conforme a
fórmula a seguir:

𝑉𝐵 = 𝑁[1 − 𝑑 + 𝐼𝑂𝐹 𝑛]
Desconto bancário com IOF

𝑉𝐵 = 𝑁[1 − 𝑑 + 𝐼𝑂𝐹 𝑛]

𝑉𝐵 = Valor descontado, valor resgatado, valor resultante da

antecipação.
𝑁 = Valor nominal, valor do título antecipado.
𝑑 = Taxa nominal, taxa de juros simples, ao dia.
𝑛 = Período de antecipação do título, geralmente em dias.
𝐼𝑂𝐹 = Imposto sobre Operações Financeiras, taxa de
juros simples, ao dia.
Taxas

A taxa nominal e o IOF são taxas de juros simples,

então se necessitarmos convertê-las de mês para dia,
ou de ano para dia, usaremos o conceito de Taxa
Equivalente em Juros Simples.
Situação-problema
Uma Empresa Metalúrgica necessita comprar uma máquina, e
você, como Gerente Financeiro, deverá garantir a parte da
verba da entrada.

Você irá pagar parte da entrada com a antecipação do

recebimento de título de alto porte (títulos que pagam IOF):

• Título de R$ 11.000,00 antecipado em 03 dias.

Resolução
A instituição cobra pelas antecipações dos títulos uma taxa
nominal administrativa de 108% ao semestre e IOF de
𝟎, 𝟎𝟕% 𝒂. 𝒅.
Você deverá apresentar o valor obtido pelo título como
parte da entrada.

1,08
𝑖𝑒𝑞 = = 0,006 𝑎. 𝑑 = 0,6% 𝑎. 𝑑
180

Assim: 𝑑 = 0,6% 𝑎. 𝑑
 1,08
𝑖𝑒𝑞 = = 0,006 𝑎. 𝑑 = 0,6% 𝑎. 𝑑
180
𝑑 = 0,6% 𝑎. 𝑑

𝑽𝑩 = 𝑵 𝟏 − 𝒅 + 𝑰𝑶𝑭 𝒏
𝑉𝐵 = 𝑁 1 − 0,006 + 0,0007 𝑛
𝑉𝐵 = 𝑁(1 − 0,0067𝑛)
Taxa efetiva e
nominal
 Taxa efetiva (𝒊𝒆𝒇 ): taxa de juros compostos

A taxa efetiva refere-se a uma taxa em que a unidade

de tempo é igual a unidade de tempo do período de
capitalização.

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/cliente-e-gerente-do-banco-discutindo-taxa-de-juros_74855-6854.jpg
 Taxa nominal (d)
A taxa nominal refere-se a uma taxa em que a unidade de
tempo é diferente da unidade de tempo do período de
capitalização.

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/cliente-e-gerente-do-banco-discutindo-taxa-de-juros_74855-6854.jpg
Taxa nominal para efetiva
Para converter uma taxa nominal em efetiva usa-se a
seguinte fórmula:

𝑓
𝑑
𝑖𝑒𝑓 = +1 −1
𝑛

Em que:
𝑛 = período da taxa nominal, em dias.
𝑓 = período da taxa efetiva, em dias
 Conversão taxa efetiva para nominal
Para converter uma taxa efetiva em nominal usa-se a seguinte
fórmula:

1
𝑑 = [(𝑖𝑒𝑓 + 1)𝑓 −1]𝑛
Em que:
𝑛 = período da taxa nominal, em dias.
𝑓 = período da taxa efetiva, em dias
d = taxa nominal
𝑖𝑒𝑓 = taxa efetiva
Exemplo
Um contrato de financiamento em regime de juros compostos
apresentou taxa nominal de 32% a.a. Apresente a taxa de
trabalho desse financiamento ao ano.

Como se trata de um financiamento em juros

compostos, a taxa de trabalho não pode ser a taxa
nominal, pois ela é taxa de juros simples; então
deveremos trabalhar com taxa efetiva.
 𝑓
𝑑
𝑖𝑒𝑓 = +1 −1
𝑛
360
0,32
𝑖𝑒𝑓 = +1 −1
360
𝑖𝑒𝑓 = 0,0009 + 1 360 −1
𝑖𝑒𝑓 = 1,3824 − 1
𝑖𝑒𝑓 = 0,3824 𝑎. 𝑎 = 38,24% 𝑎. 𝑎
Situação-problema
Você se tornou Gerente Financeiro de uma Metalúrgica, que
precisa comprar uma máquina.
Agora, você deve apresentar de forma adequada a taxa de
juros da proposta de pagamento.

• Pagar uma entrada e financiar o restante em

parcelas mensais e iguais, sob a taxa nominal
de 13,2% a.a. em regime de juros compostos.
 𝑓
𝑑
𝑖𝑒𝑓 = +1 −1
𝑛
30
0,132
𝑖𝑒𝑓 = +1 −1
360
30
0,132
𝑖𝑒𝑓 = +1 −1
360
𝑖𝑒𝑓 = 0,0004 + 1 30 −1
𝑖𝑒𝑓 = 1,0121 − 1

𝑖𝑒𝑓 = 0,0121 𝑎. 𝑚 = 1,21% 𝑎. 𝑚

Negociação com juros
simples e compostos
Negociação
A negociação tem como princípio um fundamento básico,
que é:
O capital numa situação A deve ser o mesmo numa
situação B, ou seja, o capital do anúncio tem que ser o
mesmo do proposto, independentemente da forma de
pagamento e regime de juros.

CA = capital numa situação “A”

𝐶𝐴 = 𝐶𝐵 CB = capital numa situação “B”
Negociação
Quando a situação envolver entrada, passaremos a
trabalhar com a seguinte relação:

AV𝐴 = AV𝐵

AVA = valor à vista na situação “A”

AVB = valor à vista na situação “B”
 𝐴𝑉𝐴𝑛𝑢𝑛𝑐𝑖𝑎𝑑𝑜 = 𝐴𝑉𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑜
𝑗 𝑗
𝑀𝑗𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎 𝑀𝑗𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎
෍ 𝑛𝑗𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎 =෍ 𝑛𝑗𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎
𝑗=1
1 + 𝑖𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎 𝑗=1
1 + 𝑖𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎
Situação-problema
A Empresa Metalúrgica necessita comprar uma máquina
cujo fornecedor ofereceu a seguinte condição :
• Três parcelas iguais a R$22.000,00 com
vencimento a cada 10 dias, sob a taxa de juros
simples de 1,3% a.m.

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/cliente-e-gerente-do-banco-discutindo-taxa-de-juros_74855-6854.jpg
Mas você, como gerente financeiro, apresenta a seguinte proposta:
Entrada
• Valor total da entrada: R$ 25.670,40.

Taxa de juros que definirá o valor das parcelas propostas:

• Taxa efetiva de 1,21% a.m.

Parcelamento proposto:
• Três parcelas mensais e iguais.
Resolvendo
0,012
𝑖𝑒𝑞 = = 0,0004 𝑎. 𝑑. = 0,04% 𝑎. 𝑑
30

𝐴𝑉𝐴𝑛𝑢𝑛𝑐𝑖𝑎𝑑𝑜 = 𝐴𝑉𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑜
 𝐴𝑉𝐴𝑛𝑢𝑛𝑐𝑖𝑎𝑑𝑜 = 𝐴𝑉𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑜
𝑗 𝑗
𝑀𝑗𝐴𝑛𝑢𝑛𝑐𝑖𝑎𝑑𝑎 𝑀𝑗𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎
෍ = 𝐸𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎 + ෍ 𝑛𝑗𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎
1 + 𝑖𝐴𝑛𝑢𝑛𝑐𝑖𝑎𝑑𝑎 𝑛𝑗𝐴𝑛𝑢𝑛𝑐𝑖𝑎𝑑𝑜 1 + 𝑖𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠𝑡𝑎
𝑗=1 𝑗=1

22.000 22.000 22.000

+ + =
1 + 0,0004 ∙ 10 1 + 0,0004 ∙ 20 1 + 0,0004 ∙ 30

𝑀 𝑀 𝑀
= 25.670,40 + 1
+ 2
+ 3
1 + 0,0121 1 + 0,0121 1 + 0,0121
 22.000 22.000 22.000 𝑀 𝑀 𝑀
+ + = 25.670,40 + 1
+ 2
+ 3
1 + 0,0004 ∙ 10 1 + 0,0004 ∙ 20 1 + 0,0004 ∙ 30 1 + 0,0121 1 + 0,0121 1 + 0,0121

1 1 1
65.476,88 = 25.670,40 + 𝑀 + +
1,0121 1,0243 1,0367

65.476,88 − 25.670,40 = 𝑀(0,9880 + 0,9763 + 0,9646)

39.806,48 = 2,9289𝑀
 39.806,48
𝑀=
2,9289
𝑀 = 𝑅$13.590,93

Portanto, o valor das parcelas propostas é de R$13.590,93.

Assim, a Empresa Metalúrgica apresenta a seguinte proposta
de pagamento pela compra de máquina:
• Entrada: R$ 25.670,40.
• E três parcelas mensais e iguais a R$ 13.590,93.
Fechamento
Desconto racional de títulos 𝐷 =𝑁∙𝑑∙𝑛

Valor resgatado 𝑉𝐵 = 𝑁(1 − 𝑑𝑛)

Imposto sobre operações 𝑉𝐵 = 𝑁[1 − 𝑑 + 𝐼𝑂𝐹 𝑛]

financeiras (IOF)
Taxa nominal e taxa efetiva 𝑑
𝑓
𝑖𝑒𝑓 = +1 −1
𝑛