UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA

VITOR OLIVEIRA DA SILVA

MATEMÁTICA FINANCEIRA

RIO DE JANEIRO

2022
 UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA

VITOR OLIVEIRA DA SILVA

MATEMÁTICA FINANCEIRA

TRABALHO AVALIATIVO [AVA 1] NO

CURSO DE GRADUAÇÃO DA
UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA.

RIO DE JANEIRO

2022

Sumário
INTRODUÇÃO
Os regimes de capitalização são divididos em duas formas diferentes. A
capitalização simples que é uma forma de remuneração sobre uma quantia de
dinheiro investida e funciona como juros simples (o qual o retorno sobre o
investimento só incide no capital inicial aplicado). E o outro é a capitalização
composta que ocorre na forma de juros compostos, no qual as taxas aumentam
exponencialmente e não de maneira linear.
A capitalização simples é mais utilizada em países com baixa inflação, pois nos
mesmos o impacto causado nas instituições financeiras é menor, por conta das
taxas de juros mais baixas. Influenciando bastante em financiamentos de
imóveis, terrenos, carros, entre outros (trazendo um parecer mais favorável
para os consumidores que queiram adquirir esses tipos de produtos). É a mais
desejada nos quesitos de aquisição (de compra), pois seu dinheiro não tem um
impacto tão grande pelo fato dos juros incidirem somente sobre o capital inicial.
No regime de capitalização composta, os juros são sempre calculados sobre o
valor bruto do período anterior, então trata de uma forma menos favorável para
pagamento, como nos juros rotativos de cartão de crédito, que fica juros sobre
juros até a última parcela a ser paga. Sendo bem vista para os investidores de
renda fixa, que deixa seu capital aplicado, e conforme o tempo passa o dinheiro
vai rendendo e os juros vai fazendo todo o trabalho de multiplicar o valor
aplicado com o decorrer do período pois vai se multiplicando encima dele
mesmo.
O trabalho em questão tratará da empresa ABC Construção Ltda, a qual está
no mercado faz 10 anos, mostrando todo seu serviço na área de construção de
unidades habitacionais populares. As propostas que serão apresentadas são
todas voltadas ao crescimento na área de atuação da empresa que deverá
fazer algumas operações de financiamento no mercado, mostrando assim,
simulações precisas sobre os regimes de capitalização vigente. Ao final dos
casos apresentados, a tomada de decisão da empresa ficará bem mais fácil
por conta de toda explicação financeira envolvida. O objetivo principal é
apresentar as diferenças dos dois regimes de capitalização, mostrando suas
vantagens e desvantagens.

Situação 1 – A Empresa ABC fará um empréstimo no Banco Alfa

Investimentos, no valor de R$ 250.00,00. O Banco cobra uma taxa de
2,75% ao mês, e a empresa deverá pagar ao final de 4 anos. Nesta
situação, quanto a empresa pagará de juros e qual será o montante a
pagar? Demanda-se simular para os dois regimes e analisar
comparativamente os resultados.

Sob juros simples, o montante a ser pago é R$ 580.000,00 e os juros são

de R$ 330.000,00. Sob juros compostos, o montante a ser pago é R$
919.322,47 e os juros são de R$ 669.322,47.
Juros Simples: M= C(1+it)

Juros Composto: M= C(1 + i) t

Onde:

M: montante final retirado;

C: capital inicial investido;

i: taxa de juros do período;

t: número de períodos.

Com isso em mente, vamos calcular o montante a pagar por esse empréstimos
sob os dois regimes de juros:
Juros Simples:
M + 250.000,00 x (1+ 0,0275x48)= 580.000,00
J= 580.000,00 – 250.000,00 = 330.000,00
Juros Composto
M= 250.000,00 x(1+0,0275)48 = 919.322,47
J= 919.322,47 – 250.000,00 = 669.332,47

Portanto, podemos afirmar que o regime de juros compostos gera um

montante bem maior a ser pago, sendo apenas os juros compostos mais que
o dobro dos juros simples.

Situação 2 – Já o Banco Beta Soluções Financeiras ofereceu uma

proposta diferenciada à ABC Peças. O empréstimo seria no valor de
R$ 250.000,00, com uma taxa mensal de 3,87% ao mês, a ser paga em 3
anos. Nesta situação, quanto a empresa pagará de juros e qual será o
montante a pagar? Demanda-se simular para os dois regimes e analisar
comparativamente os resultados.
A Empresa ABC deve optar por qual instituição?
E caso optasse por antecipar o pagamento da dívida em 18 meses, e
utilizando as mesmas taxas de juros, qual Instituição concederia o melhor
desconto? (Utilizar o Desconto Bancário Composto)

No segundo caso, temos que.

C = R$ 250.000,00, i = 3,87% ao mês e n = 3 anos ou 36 meses, logo:

M = (250.000) x (1 + 0,0387 x 36)

M = R$ 598.300,00 ∴ J = R$ 348.300,00

M = (250.000) x (1 + 0,0387) ³⁶
M = R$ 980.809,69 ∴ J = R$ 730.809,69

Assim, a opção melhor é a do Banco Alfa, onde o montante pago em juros é

menor nas duas opções, sendo a opção de regime de juros simples melhor que
o regime composto.

Caso quisesse quitar sua dívida o valor a ser pago seria dado por:

VN = M ÷ (1 + i)ⁿ

Em todos os casos temos que n = 18 meses, sendo que no caso do Banco

Alfa:
VN₁ = (580.000) ÷ (1 + 0,0275)¹⁸ = R$ 355.922,17 ∴ D = R$ 224.077,83

VN₂ = (919.322,47) ÷ (1 + 0,0275)¹⁸ = R$ 564.150,43 ∴ D = R$ 355.172,04

Agora no caso do Banco Beta Soluções:

VN₁ = (598.300) ÷ (1 + 0,0387)¹⁸ = R$ 302.062,38 ∴ D = R$ 296.237,62
VN₂ = (980.809,69) ÷ (1 + 0,0387)¹⁸ = R$ 495.179,18 ∴ D = R$ 485.630,51

Situação 3 – Pensando em reduzir o pagamento de Juros, a ABC Peças

questiona os bancos da seguinte forma: Se pegasse emprestado
R$ 200.000,00, pagasse um montante total de R$ 280.000,00 após 2
anos, qual seria a taxa de juros cobrada?

PV – 200.000

VF- 280.000
N= 2 ANOS = 24 MESES

J= 80.000

I=?

1ª FORMA:

i = 1 * (FV – 1) = 1 *( 280.000 – 1 )

n PV 24 200.000

= 1 X (1,4 – 1)

24

1 X 0,4 = 0,0167 X 100 = 1,674%

24

2 FORMA

J= PV.in

80.000 = 200.00 * i * 24

Não estou conseguindo concluir

Situação 4 – Outra possibilidade da ABC Peças seria fazer o empréstimo

de R$ 200.000,00, pagando ao final da operação, um montante de R$
280.000,00, a uma taxa de 1,5% ao mês. Quantos meses seriam
necessários para quitar essa dívida? Demanda-se simular para os dois
regimes de capitalização.
J=c*i*t

80.000= 200.000 * 0,015 * t

80.000 = 3.000 * t

t = 80.000 / 3.000

t = 26,6666666666

+/- 27 meses

Onde:

 M = montante;
 C = capital aplicado ou valor inicial;
 i = taxa de juro composto;
 n = tempo de aplicação;
 J = juro composto.

Regime de Capitalização simples:

C: 200.000; M = 280.000; i = 1,5 a.m

M = C [1+(i * n)]

280.000 = 200.000 [1 + (0,015 * n)]

1 + (0,015 * n) = 1,4

0,015 * n = 0,4

N = 26,666

Ou seja n = 27 meses no mínimo.

Regime de Capitalização composto:

C = 200.000; M = 280.000; i = 1,5 a.m

M = C 1(+ i) n

280.000 = 200.000 (1+0,015) n

(1 + 0,015) n = 1,4

(1,015) n = 1,4

N* In 1,015 = In 1,4

Dado que In 1,015 = 0.015 e que In 1,4 = 0,336 temos: n * 0,015 = 0,336

N= 22,4

Ou seja n = 23 meses no mínimo.

Considerando os enunciados apresento as formulações necessárias

para a integração das soluções requerida sobre as necessidades de
cada questão.

Capitalização simples: entenda o conceito e impactos nos investimentos.

10 de Outubro de 2019. Disponível em: <
https://capitalresearch.com.br/blog/capitalizacao-simples/#:~:text=Diferen
%C3%A7as%20para%20a%20capitaliza%C3%A7%C3%A3o%20composta,e
%20n%C3%A3o%20de%20maneira%20linear.> Acesso em 06/11/2022.
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Rio de Janeiro 2022