Análise vertical e horizontal

Disciplina: Administração Financeira Aplicada ao

Marketing
Conteúdos:
Análise vertical e horizontal de balanços e DRE.

Habilidade(s):
● Capacidade de realizar análise vertical: habilidade para calcular e
interpretar as porcentagens de participação de contas individuais
em relação ao total do ativo, do passivo ou do grupo de contas
correspondente. Isso permite compreender a estrutura do balanço
patrimonial e identificar a proporção das contas em relação à
receita líquida de vendas;
● Competência em realizar análise horizontal: habilidade para calcular
e analisar as variações ocorridas em diferentes períodos nas contas
do balanço patrimonial e da demonstração do resultado do
exercício. Isso possibilita avaliar o aumento ou diminuição dos
valores ao longo do tempo e entender a evolução dos elementos
patrimoniais e do resultado da empresa.
Bloco 1
 Abertura
Se você pudesse escolher, onde você estaria daqui a um ano?

Aprendendo algo novo, algo que eu sempre quis

1 Morando em um país estrangeiro. 2 fazer.

Desenvolvendo um projeto que eu sempre quis

3 Em uma festa com meus amigos e amigas. 4 por em prática.
 Para refletir

Se buscamos atingir um objetivo futuro, é preciso, antes

de tudo, um planejamento. Ao gerir uma empresa,
devemos planejar, mas por onde começar?
Balanço geral

O primeiro passo para alcançar um objetivo futuro é

entender o que você tem a disposição. Quais são os seus
recursos, desafios, pontos fracos e fortes.

Nas empresas, isso pode ser feito com um balanço geral,

que inclui o balanço patrimonial e a demonstração de
resultado do exercício (DRE).
O que saber sobre os balanços gerais?
São os recursos disponíveis para a empresa utilizar. Ou seja, o quanto de capital ela possui.
Ativos
Eles podem estar em circulação ou reservados para o futuro.

Esses representam as obrigações da empresa. Isto é, inclui todos os custos e despesas que, se
Passivos
não forem pagos, irão comprometer a operação.

Patrimônio líquido Indica todo o capital investido na empresa para o surgimento do negócio.

São bens que representam os recursos investidos pela empresa na aquisição de imóveis,
Ativos imobilizados
maquinários, equipamentos, veículos e outros itens.

DRE É um planejamento do resultado econômico da empresa para o período planejado.

 Importante
Para fazer o planejamento financeiro da empresa, é necessário
saber quanto de dinheiro ela possui e o quanto precisa gastar.
Essa movimentação de capital é chamada de fluxo de caixa,
fundamental para o planejamento estratégico.
Exemplo de fluxo de caixa
Data Tipo Descrição Valor (R$) Saldo (R$)

05/01/2023 Entrada Venda 5.000

05/01/2023 Entrada Venda 6.500 11.500

06/01/2023 Entrada Venda 4.000 15.500

09/01/2023 Saída Anúncio 2.000 13.500

09/01/2023 Saída Brinde 500 13.000

09/01/2023 Saída Fornecedores 3.000 10.000

11/01/2023 Entrada Venda 3.500 13.500

05/01/2023 Saída Transporte 700 12.800

Análise Vertical

Para entender qual o valor um ativo ou passivo da empresa ocupa no valor total, utiliza-se a
análise vertical.

Por meio dessa técnica, busca-se indicar a porcentagem de participação de uma determinada
conta em relação ao total. É chamada de vertical pois analisa uma coluna de itens em um
balanço patrimonial.

Conta (ou grupo de conta)

A.V. = X 100
Ativo total ou passivo total
Análise vertical de ativos
Ativo (31/12/2022) R$ %A.V. (31/12/2023) R$ %A.V.

Circulante 18.000 82% 13.000 72%

Caixa 8.000 36% 6.000 33%

Duplicata a receber 9.000 41% 4.000 22%

Estoque 1.000 5% 3.000 17%

Realizável a longo prazo 2.000 9.0% 2.000 11%

Aplicações 2.000 9.0% 2.000 11%

Permanente 2.000 9.0% 3.000 17%

Imóveis 2.000 9.0% 3.000 17%

Ativo total 22.000 100% 18.000 100%

Bloco 2
Imagine que um amigo quer entender
mais sobre análise vertical. Como você
resumiria o tema para ele?
 Veja só!

Como vimos, é possível aplicar a análise vertical em um

balanço patrimonial. Porém, ela também é aplicável em DRE!
 Hora do desafio!
Como vimos, é possível aplicar a análise vertical em um balanço patrimonial.
Porém, ela também é aplicável em DRE!

Juntem-se em trios e vamos tentar calcular a análise vertical em uma DRE.

Análise vertical em DRE
Conta 2022 (R$) %A.V. 2023 (R$) %A.V.

Receita líquida de vendas 21.100 100% 25.900 100%

(-) Custo de mercadorias 15.000 -71,09% 18.550 -64,19%

(=) Lucro bruto 6.100 28,91% 7.350 28,38%

(-) Despesas operacionais 4.050 -19,20% 8650 -18,59%

(-) Despesas administrativas 4.050 -19,20% 8650 -18,59%

(=) Lucro operacional 11.800 46,83% 7600 12,89%

(-) Despesas não operacionais 100 -0,47 50 -0,19%

Resultado do exercício 2.000 9,48% 1.900 7,34%

Bloco 3
 Vamos preencher juntos?
Quais palavras lhe marcaram entre os temas que estudamos até agora?
 Tente responder
Vimos que é possível separar cada conta para entender
os impactos dela no balanço geral da empresa em um
determinado período. Mas, será que é possível avaliar
essa conta em diferentes períodos?
Análise horizontal
Quando precisamos analisar uma alteração de uma mesma conta em diferentes períodos,
realiza-se a análise horizontal.

Ela busca avaliar o aumento ou diminuição dos valores ao longo do tempo. Então, diferente da
análise vertical, que compara valores na mesma coluna, a análise horizontal vai comparar na
mesma linha.

Valor do período
A.H. = -1 X 100
Valor do período anterior
Análise horizontal de ativos
Ativo (31/12/2022) R$ %A.H. (31/12/2023) R$ %A.H.

Circulante 18.000 82% 13.000 72%

Caixa 8.000 36% 6.000 33%

Duplicata a receber 9.000 41% 4.000 22%

Estoque 1.000 5% 3.000 17%

Realizável a longo prazo 2.000 9.0% 2.000 11%

Aplicações 2.000 9.0% 2.000 11%

Permanente 2.000 9.0% 3.000 17%

Imóveis 2.000 9.0% 3.000 17%

Ativo total 22.000 100% 18.000 100%

 Importante

Assim como na análise vertical, a análise horizontal pode ser

aplicada na DRE. Mas, lembre-se, apesar de termos estudado as
análises separadas, elas devem ser feitas juntas.
Análise horizontal em DRE
Conta 2022 (R$) %A.H. 2023 (R$) %A.H.

Receita líquida de vendas 21.100 100% 25.900 100%

(-) Custo de mercadorias 15.000 -71,09% 18.550 -64,19%

(=) Lucro bruto 6.100 28,91% 7.350 28,38%

(-) Despesas operacionais 4.050 -19,20% 8650 -18,59%

(-) Despesas administrativas 4.050 -19,20% 8650 -18,59%

(=) Lucro operacional 11.800 46,83% 7600 12,89%

(-) Despesas não operacionais 100 -0,47 50 -0,19%

Resultado do exercício 2.000 9,48% 1.900 7,34%

Bloco 4
 Tente responder

Para que a análise horizontal é utilizada? A análise vertical

não é o suficiente para saber a importância de cada conta?
 Exercício prático
As tabelas que vocês vão ver são da empresa mostrada
anteriormente. Após cinco anos, será que a sua situação
melhorou ou piorou? Vamos descobrir!
Uma nova análise
Conta 2025 (R$) %A.V. 2028 (R$) %A.H.

Receita líquida de vendas 2.000 3.000

Custo de mercadorias 1420 2.100

Lucro bruto 580 900

Despesas operacionais 440 650

Despesas administrativas 200 380

Despesas comerciais 220 220

Lucro operacional 200 230

Despesas não operacionais 20 30

Lucro líquido do exercício 50 130

Bloco 5
Análises horizontais e verticais

Para uma avaliação ampla das contas e lucros, é preciso realizar análises. As análises horizontais e verticais
desempenham papéis distintos, mas complementares, principalmente nas tomadas de decisões.

Análise vertical Análise horizontal

Indica a porcentagem de participação de uma Aponta uma alteração, para mais ou para menos,
determinada conta em relação ao total. de uma mesma conta em diferentes períodos.
Análise vertical
Conta 2021 (R$) %A.V. 2022 (R$) %A.V.

Receita líquida de vendas 650.000 100% 950.000 100%

Custo de mercadorias 400.000 61,53% 420.000 41,03%

Lucro bruto 250.000 26,9% 530.000 41,03%

Despesas operacionais 175.000 35,13% 210.000 20,51%

Lucro operacional 75.000 320.000 20,51%

Receitas/despesas não operacionais 30.000 10.000

Resultado antes do IR e CSLL 45.000 4,62% 310.000 5,13%

IR e CSLL 18.000 3,70% 80.000

Lucro líquido do exercício 27.000 230.000

Análise horizontal
Conta 2021 (R$) %A.H. 2022 (R$) %A.H.

Receita líquida de vendas 650.000 -68,42% 975.000 50%

Custo de mercadorias 400.000 -4,76% 575.000

Lucro bruto 250.000 -52,83% 400.000 40%

Despesas operacionais 175.000 -16,67% 200.000 25,87%

Lucro operacional 75.000 -76,56 200.000

Receitas/despesas não operacionais 30.000 200% 50.000 66,67%

Resultado antes do IR e CSLL 45.000 -85,48% 150.000

IR e CSLL 18.000 -77,50% 36.000

Lucro líquido do exercício 27.000 -88,25% 114.000

 Mas…
Vocês perceberam que algumas análises
estavam erradas?

Que tal voltar e revisar algumas delas?

Bloco 6
 Em uma frase…

O que você falaria das aulas até agora?

Vamos praticar?
Formem trios para realizar a atividade.

Primeiro momento 🕠 15 minutos

Olhem os dados presentes nas folhas de papel que vocês receberam.

Então, os organize no caderno para fazer um balanço patrimonial.

Segundo momento 🕠 15 minutos

Com a tabela pronta, façam as análises verticais e horizontais dos cinco

primeiros dados.
Fechamento
Qual palavra sobre o conteúdo ficou
gravada na mente de vocês?
Referências Bibliográficas
PROZ EDUCAÇÃO. Apostila de Matemática e Análise Financeira. 2023.