CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

Aula - 3
Prof.: Felipe Riccieri
 MERCADO DE CRÉDITO –
OPERAÇÕES ATIVAS E GARANTIAS
 CRÉDITO
➢ Crédito é todo ato de vontade ou disposição de alguém de destacar
ou ceder, temporariamente, parte do seu patrimônio a um terceiro,
com a expectativa de que esta parcela volte a sua posse
integralmente, após decorrido o tempo estipulado.

➢ "crédito é a expectativa gerada através da disponibilidade de uma

quantia em dinheiro para uma pessoa, dentro de um espaço de
tempo limitado”.

Montante, Prazo e Juros

 SPREAD
➢ Tendo por base a confiança, a concessão de crédito também é
baseada em dois elementos fundamentais:

- A vontade do devedor de liquidar suas obrigações dentro das normas

contratuais estabelecidas;

- A habilidade (capacidade) do devedor de assim fazê-lo, ou seja, de

pagar.

GARANTIA
PRINCIPAIS MODALIDADES DE CRÉDITO
 O CDC – Crédito Direto ao Consumidor

➢ Automático, Turismo, Salário/ Consignação (30% da renda, debitado

do contracheque) e o CDC para bens de consumo duráveis: carros,
motos etc.

➢ Admite garantias reais ou fidejussórias, ou até mesmo sem garantias

 Hot Money

➢ Linha de crédito destinada a Pessoas Jurídicas; Prazo de 1 até 29

dias, mas normalmente se contrata por até 10 dias. destinada a sanar
problemas momentâneos de fluxo de caixa.
 Adiantamentos ou Antecipações

➢ Consistem basicamente em adiantar ao cliente ou credor, um valor

referente a um título de crédito que este receberá somente em uma
data futura.

➢ Esses títulos podem ser boleto, cartões de crédito, cheques pré-

datados, duplicatas e notas promissórias.
 Leasing ou Arrendamento Mercantil

➢ Duas das principais vantagens do Leasing são:

- A não incidência de IOF, e sim de ISS, o que torna a operação mais

barata;
- A possibilidade, para as Pessoas Jurídicas, de deduzir do Imposto de
Renda como despesa operacional as parcelas do Leasing.
 Consórcio

➢ Consórcio é a reunião de pessoas naturais e jurídicas em grupo, com

prazo de duração e número de cotas previamente determinados,
promovida por administradora de consórcio, com a finalidade de
propiciar a seus integrantes, de forma isonômica, a aquisição de bens
ou serviços, por meio de autofinanciamento.

Fiscalização - BACEN
 CRÉDITOS ROTATIVOS

Conta Garantida / Cheque especial

 Cartão de Crédito
➢ As atividades de emissão de cartão de crédito exercidas por instituições
financeiras estão sujeitas à regulamentação baixada pelo Conselho
Monetário Nacional (CMN) e pelo Banco Central do Brasil, nos termos dos
arts. 4º e 10 da Lei 4.595, de 1964.
➢ Todavia, nos casos em que a emissão do cartão de crédito não tem a
participação de instituição financeira, não se aplica a regulamentação do
CMN e do Banco Central.
➢ A Circular BCB 3.885/2018 exige solicitação de autorização para
funcionamento de instituições de pagamento, que incluem as
administradoras de cartões de crédito, apenas se ultrapassarem o
parâmetro de 500 milhões de reais em transações comuns ou 50 milhões
em transações pré-pagas
 Bandeira

➢ É quem licencia a marca para o emissor e para o credenciador e

coordena o sistema de aprovação, compensação e liquidação dos
créditos.

➢A Visa, Mastercard, Diners Club e American Express são exemplos de

bandeiras internacionais e a Hipercard, Elo, Sorocred, Sicred são
bandeiras nacionais ou regionais
 Crédito Rural
➢ É uma linha de crédito barata, com taxas determinadas por legislação que
buscam ajudar aos produtores rurais e suas cooperativas em suas atividades.

• Beneficiários:
- Produtor rural (pessoa física ou jurídica);
- Cooperativa de produtores rurais;
- Pessoa física ou jurídica que, mesmo não sendo produtor rural, dedique-se a uma
das seguintes atividades:
• Pesquisa ou produção de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas;
Pesquisa ou produção de sêmen para inseminação artificial e embriões;
Prestação de serviços mecanizados de natureza agropecuária, em imóveis
rurais, inclusive para proteção do solo; Prestação de serviços de inseminação
artificial, em imóveis rurais; Medição de lavouras; Atividades florestais
➢ Quais são as modalidades da operação? Resolução CMN 4.899/21
- Custeio
- Investimentos
- Comercialização
- Crédito de industrialização

➢ Taxa de Juros:
- A taxa de juros máxima admitida no crédito rural é de 6% a.a. (seis
por cento), podendo ser reduzidas a critério da instituição financeira e
escalonada conforme origem dos recursos dos Fundos Constitucionais
(FNE, FNO e FCO).
GARANTIAS DAS OPERAÇÕES DE CRÉDITO
 Garantias Fidejussórias
➢ Aval: Ato pelo qual alguém, pela aposição de sua assinatura no verso ou
anverso de um título de crédito, declara-se responsável solidariamente
com o devedor pelo pagamento da quantia expressa no título. Obs.:
autorização do cônjuge do avalista. Solidária: tanto o devedor quanto o
avalista podem ser executados pelo credor em caso de inadimplência.

➢ Fiança Pessoal: é uma garantia dada em contratos, ou seja,

diferentemente do aval, a fiança exige um contrato para ser formalizada.
Representa uma obrigação subsidiária. somente pode ser cobrada caso o
devedor principal não pague a dívida, mesmo depois de executado pelo
credor. OBS.: autorização do cônjuge do fiador.
 Garantias Reais
➢ Penhor e Penhor Mercantil: Contrato acessório e formal, em que o
devedor, ou outra pessoa por ele, entrega ao credor um ou vários bens
móveis, como garantia de obrigação. Posse do Credor como fiel
depositário.

➢ Alienação Fiduciária: É a garantia representada pela transferência da

propriedade resolúvel do bem móvel ou imóvel para o credor fiduciante,
ficando o devedor fiduciário na posse direta desse bem, na condição de fiel
depositário, até o cumprimento total das obrigações. Ver lei 9514/94.
➢ No entanto, convém salientar que o credor não pode ficar com o bem
objeto da garantia, devendo vendê-lo, utilizando-se do valor da venda na
liquidação da operação.
➢Tramitação extrajudicial para consolidação da propriedade
 Hipoteca

➢ Direito real de garantia, constituído sobre imóvel do devedor ou de

terceiros, sem tirá-lo da posse direta do proprietário, objetivando
sujeitá-lo ao pagamento da dívida.

➢Tramitação judicial para adjudicação da propriedade.

FUNDO GARANTIDOR DO CRÉDITO
 Depósitos Garantidos
• Depósitos à vista (contas correntes)
• Depósitos de poupança;
• Depósitos a prazo CDB e RDB;
• Depósitos mantidos em contas não movimentáveis por cheques destinadas
a salários;
• Letras de câmbio;
• Letras hipotecárias;
• Letras de crédito imobiliário;
• Letras de crédito do agronegócio (LCA);
• Operações compromissadas que têm como objetivo títulos emitidos após 8
de março de 2012 por empresa ligada.
➢ A regra padrão é que o FGC garante os depósitos até 250 mil reais
por CPF/conta ou conglomerado financeiro, entretanto para o DPGE –
Depósitos a Prazo com Garantia Especial do FGC – a garantia é de até
40 milhões de reais, o que o torna especial.

➢A contribuição ordinária é de 0,01% e as especiais, para garantir os

DPGEs (Depósitos a Prazo com Garantia Especial) de 0,02% com
garantias reais e 0,03% sem garantias reais.
 IMPORTANTE!

➢ As Cooperativas de Crédito e os Bancos Cooperativos não fazem mais

parte do FGC, apenas fazem parte do FGCOOP.

➢ O FGCOOP (Fundo Garantidor do Cooperativismo) que tem as

mesmas coberturas do FGC, mesmos critérios e mesmos objetivos.
ABERTURA E MOVIMENTAÇÃO DE CONTAS:
DOCUMENTAÇÃO BÁSICA
➢ Resolução CMN nº 4753/2019, que dita às regras básicas que devem
nortear as Instituições Financeiras quando da Abertura e manutenção
de contas de depósito.

➢ Composição:
• Ficha-proposta e um cartão de assinatura
➢ Documentação no caso de pessoa física:

- Documento de identificação (carteira de identificação ou equivalente,

como, por exemplo, a carteira nacional de habilitação, passaporte,
CTPS, carreiras de órgão de classe);
- Inscrição no Cadastro de Pessoa Física (CPF);
- Comprovante de residência.
➢Documentação no caso de pessoa jurídica:

- Documento de constituição da empresa (contrato social e registro na

junta comercial);
- Inscrição no Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica (CNPJ);
- Documentos que qualifiquem e autorizem os representantes,
mandatários ou prepostos a movimentar a conta.
- Para que uma Pessoa Jurídica de direito Privado exista é necessário
que o contrato social seja registrado na JUNTA COMERCIAL do Estado
onde a empresa se situa.
 IMPORTANTE:

▪ É facultado à instituição financeira abrir, manter ou encerrar contas

de depósito caso o cliente esteja inscrito no CCF – Cadastro de
Emitente de Cheques sem Fundos.

▪ O cliente será incluído no CCF nas seguintes condições:

- Devolução de cheque sem provisão de fundos na segunda
apresentação;
- Devolução de cheque por conta encerrada;
- Devolução de cheque por pratica espúria. (práticas ilegais).
 Serviços essenciais: aqueles que não podem ser
cobrados
• Emissão da primeira via do cartão de débito. (segundas vias, exceto nos casos
decorrentes de perda, roubo, furto, danificação e outros motivos não imputáveis
a Instituição emitente);
• 4 saques durante o mês. (No caso de poupança são 2 saques por mês);
• Até 10 folhas de cheque durante o mês;
• 2 extratos por mês;
• 2 Transferências entre contas da mesma instituição por mês. (No caso da
poupança 2 transferências entre contas de mesma titularidade);
• Consultas via internet;
• Prestação de qualquer serviço por meios eletrônicos, no caso de contas cujos
contratos prevejam utilizar exclusivamente meios eletrônicos;
• Compensação de cheques.
FUNDOS DE INVESTIMENTO
➢A definição mais “quadrada” de um Fundo de Investimento é: uma
comunhão de recursos sob a forma de condomínio em que os cotistas
possuem os mesmos interesses e objetivos ao investir no Mercado
Financeiro e de Capitais.

➢ Um fundo de investimento é uma comunhão de recursos, captados

de pessoas físicas ou jurídicas, com o objetivo de obter ganhos
financeiros a partir da aplicação em títulos e valores mobiliários.

➢ Um fundo é organizado sob a forma de condomínio, e seu

patrimônio é dividido em cotas, cujo valor é calculado diariamente
por meio da divisão do patrimônio líquido pelo número de cotas em
circulação
Caso o investidor que comprou parte desse fundo
queira vender, ele pode?

Depende. Existem dois tipos de fundos:

Abertos e Fechados.
➢ Os Fundos Abertos permitem que o investidor resgate o valor
aplicado a qualquer momento, ou seja, ele pode reaver seu dinheiro,
logo, será um fundo de alta liquidez.
- O resgate será feito com base no valor em que a cota estiver valendo
no mercado.

➢ Já os Fundos Fechados não permitem o resgate antecipado, ou seja,

se você comprar vai ter de ficar com as cotas até o fim do prazo
estabelecido.
- Você pode vender as cotas para outra pessoa, porém, você terá de
vendê-las no mercado secundário, ou seja, na bolsa de valores ou no
mercado de balcão.
Os tipos de fundos quanto ao prazo dos seus ativos

• Curto Prazo - Prazo Medio dos ativos até 365 dias

• Longo Prazo - Prazo médio dos ativos maior que 365 dias
NOVA CLASSIFICAÇÃO DE FUNDOS
CONFORME OS TIPOS DE ATIVOS
• Renda Fixa: Os fundos dessa categoria possuem a sua carteira de
investimentos (80%) composta por títulos de renda fixa pré ou pós-
fixados. Principalmente títulos públicos e títulos privados de bancos
de baixo risco de crédito.

• Renda Fixa Simples: antigos "fundos referenciados" que têm por

objetivo proporcionar uma rentabilidade atrelada a um indexador
financeiro, e a sua carteira de investimento deverá ser composta por,
no mínimo, 95% da carteira em títulos públicos e títulos de bancos
com risco igual ou superior ao do governo
• Cambial: Os fundos dessa categoria têm a sua carteira de
investimentos composta por (80%) títulos de renda fixa que tenham
como objetivo de rentabilidade proporcionar a variação de preços de
uma determinada moeda estrangeira.

• Multimercados: Os fundos dessa categoria obtêm sua rentabilidade,

fundamentalmente, a partir de várias operações arriscadas.
- Os derivativos financeiros são contratos que visam a simular um
conjunto de operações de modo a permitir que o gestor do fundo
possa alavancar o patrimônio do fundo em uma determinada
estratégia de investimento.
• Ações: Os fundos dessa categoria têm a sua carteira de investimentos
composta por 67% (no mínimo) em ações de empresas negociadas
em Bolsa de Valores.

• Direitos Creditórios: A carteira de investimento desses fundos é

composta em sua totalidade por títulos que representam operações
realizadas nos segmentos financeiro, comercial, industrial, imobiliário,
de arrendamento mercantil e de prestação de serviços.
- Esses títulos são conhecidos como recebíveis. Esses fundos possuem
uma regulamentação própria (Instruções CVM 356/2001 e 399/2003
e suas modificações);
• Fundos de Previdência: São fundos de investimento destinados a
acolher os recursos captados pelo plano gerador de benefícios livres
(PGBL e VGBL);

• Imobiliário: São fundos de investimento fechados, cujos recursos são

destinados para empreendimentos imobiliários e possuem uma
regulamentação própria (Instruções CVM 205/1994 e 206/1994 e
suas modificações). (Isentos de Imposto de Renda.);
RISCOS ENVOLVIDOS EM APLICAÇÕES EM
FUNDOS DE INVESTIMENTO
➢ Em 1º lugar, temos que esclarecer que todas as aplicações
financeiras, sem exceção, envolvem algum tipo e nível de risco.

➢O que é RISCO? - É a probabilidade de não se obter o que se

esperava.

Em se tratando de fundos de investimento temos três dimensões para

o risco:
1. Risco de Crédito: É a probabilidade de que o emissor do título que
compõe a carteira do fundo não pague o valor do título no seu
vencimento;
2. Risco de Estratégia ou Mercado: É a probabilidade de que a
estratégia de investimento do gestor do fundo não produza os
resultados esperados, o risco de estratégia poderá resultar em
patrimônio negativo e se isso ocorrer o cotista será obrigado a
aplicar mais recursos de tal forma a zerar o patrimônio negativo;
3. Risco de Liquidez: Ocorre quando os fundos encontram dificuldade
para liquidar as vendas de cotas dos cotistas por desinteresse do
mercado ou por deficiência de caixa do fundo.
A MARCAÇÃO A MERCADO
➢ Significa atualizar para o valor do dia o preço. Ou seja, mesmo que
um papel (ou qualquer outro ativo de renda fixa) tenha uma taxa
determinada (prefixada ou pós-fixada), é necessário que,
diariamente, seu valor seja atualizado.
A TRIBUTAÇÃO DOS FUNDOS
 Fundos de renda Fixa
➢ No momento do resgate os fundos de Curto Prazo seguem a tebela:

PRAZO DAS APLICAÇÕES ATÉ 180 DIAS ACIMA DE 180 DIAS

Alíquota (rendimento) 22,5% 20%

➢ No momento do resgate os fundos de Longo Prazo seguem a tebela:

PRAZO DAS APLICAÇÕES ATÉ 180 DIAS DE 181 A 360 DIAS DE 361 A 720 DIAS
ACIMA DE 720 DIAS
Alíquota (rendimento) 22,5% 20% 17,5%
15%
 Tributação "Come-Cotas"

➢ O come-cotas incide sobre fundos de renda fixa (como os do tipo DI),

multimercados, crédito privado, cambiais e ouro sempre nos últimos
dias úteis de maio e novembro. Sempre pela menor alíquota da
tabela regressiva de IR (15%).

➢ Os valores são calculados pela rentabilidade acumulada dos últimos

180 dias.

➢ No momento do resgate, o valor pago no regime de come-cotas é

deduzido do total de incidência de IR devido pelo cotista.
IOF
➢ O IOF nas operações de fundos de investimentos começa com
alíquota de 96%, chegando a zero no 30º dia após a aplicação.

➢ Tributação fundos de ações ou de renda variável Sempre de 15% dos

rendimentos auferidos no momento do resgate.

➢ Os fundos de ações não sofrem cobrança de IOF.

MERCADO DE CAPITAIS
➢ O mercado de capitais é um sistema de distribuição de valores
mobiliários que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos
de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização.

➢ É constituído pelas bolsas de valores, sociedades corretoras

distribuidoras e outras instituições financeiras autorizadas.

➢ A CVM é a principal autarquia responsável por garantir o adequado

funcionamento do mercado de valores mobiliários.

➢ Logo, para que qualquer companhia possa operar nesse mercado,

dependerá de autorização prévia da CVM para realizar suas
atividades.
 No mercado de capitais, os principais títulos negociados
são:

• Ações – ou de empréstimos tomados, via mercado, por empresas;

• Debêntures conversíveis, ou não, em ações, bônus de subscrição;

• Commercial papers ou Notas Promissórias Comerciais, que permitem

a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico.
 O que é o commercial paper?

➢ É uma forma de obtenção de crédito, alternativa às operações de

empréstimos bancários convencionais, que geralmente permite uma
redução nas taxas de juros em razão da eliminação da intermediação
financeira bancária.
 Instituições do mercado de capitais
➢ Além desses valores mobiliários, vale a pena dedicar alguns minutos para
entender quais instituições fazem parte do mercado de capitais:
➢O mercado de capitais é formado por diversos agentes e instituições. Entre
os principais, é possível listar:
- Empresas: emitem os ativos e se capitalizam por meio do mercado de
capitais
- Bolsa de valores: local onde a maior parte dos ativos são negociados
- Corretora de valores: instituições que dão acesso à bolsa aos investidores
- Bancos: atuam em diversas frentes do mercado de capitais, viabilizando as
operações
- Comissão de Valores Mobiliários (CVM): responsável por regular o mercado
de capitais no Brasil.
 Diferença entre mercado de capitais e mercado
financeiro
➢ O mercado financeiro abrange diversos mercados, incluindo o
mercado de capitais. De fato, há quatro grandes mercados que
compõem o mercado financeiro:
- Mercado monetário: É formado apenas por instituições financeiras e
abrange todas as transações que ocorrem em até 24 horas
(curtíssimo prazo)
- Mercado de crédito: esse mercado reúne os empréstimos realizados
junto a instituições financeiras.
- Mercado de câmbio: onde ocorre a troca de moedas estrangeiras.
- Mercado de capitais: é aqui que as empresas se capitalizam,
emitindo ações ou títulos de crédito privado aos investidores.
COMPANHIAS DO MERCADO DE CAPITAIS
➢ As Companhias são as empresas que são emissoras dos papéis
negociados no mercado de capitais.

➢Essas empresas têm um objetivo em comum: captar recursos em

larga escala e de forma mais lucrativa.

➢Para que isso ocorra, as empresas devem solicitar à CVM autorização

para emitir e comercializar seus papéis.
➢ Estas S/As podem ser constituídas de forma aberta ou fechada.
Vejamos as diferenças:

- Abertas: Atuam nas bolsas de valores ou mercados de balcão

organizados

- Fechadas: Nº de cotistas limitados a 20; patrimônio pequeno; não

operam em bolsas de valores ou balcões organizados
NEGOCIAÇÕES DE PAPÉIS
➢ Para as Companhias Abertas, que admitem negociação de seus
papéis no mercado público, há distribuição em dois tipos de
mercados:
➢ Mercado Primário
- Oferta Pública Inicial – IPO (títulos novos);
- Sensibilizam o caixa da empresa;
- Pode ter valor nominal ou valor de mercado.

➢ Mercado Secundário
- Negociação dos títulos já emitidos anteriormente;
- Não sensibiliza o caixa da empresa;
- Os papéis terão seu valor apenas pelo valor de mercado.
BOLSAS DE VALORES
➢ Ambiente no qual se negociam os papéis das S/A abertas;

➢ Podem ser Sociedades civis sem fins lucrativos ou S/A com fins
lucrativos;

➢ Opera via pregão eletrônico, não havendo mais o pregão viva voz,
que era chamado presencial.

➢ Agora, as transações são feitas ELETRONICAMENTE ou por telefone

através dos escritórios das instituições financeiras autorizadas;

➢ Registra, supervisiona e divulga as execuções dos negócios e as suas

liquidações