Matemática Financeira HP 12C

MÓDULO DE:
MATEMÁTICA FINANCEIRA USANDO HP-12C
AUTORIA:
FREDERICO GOMES CARVALHAES
Copyright © 2009, ESAB – Escola Superior Aberta do Brasil

Módulo de: Matemática Financeira Usando HP12C
Autoria: Frederico Gomes Carvalhaes
Primeira Edição: 2009
CITAÇÃO DE MARCAS NOTÓRIAS
Várias marcas registradas são citadas no conteúdo deste módulo. Mais do que simplesmente
listar esses nomes e informar quem possui seus direitos de exploração ou ainda imprimir
logotipos, o autor declara estar utilizando tais nomes apenas para fins editoriais acadêmicos.
Declara ainda, que sua utilização tem como objetivo, exclusivamente a aplicação didática,
beneficiando e divulgando a marca do detentor, sem a intenção de infringir as regras básicas
de autenticidade de sua utilização e direitos autorais.
E por fim, declara estar utilizando parte de alguns circuitos eletrônicos, os quais foram
analisados em pesquisas de laboratório e de literaturas Já editadas, que se encontram
expostas ao comércio livre editorial.
2
A presentação
Prezado aluno, seja bem-vindo!
Neste módulo você é convidado a aprofundar seus estudos em Matemática Financeira e,

para tanto, utilizaremos como apoio aos cálculos a importante e muito difundida calculadora
financeira HP-12C.
No link “Estudos Complementares” estará disponibilizado o manual para o uso da

calculadora HP-12C, que servirá de apoio para a compreensão de seu uso, bem como
resolução dos exercícios. Este material é complementado por baterias de exercícios
disponíveis na plataforma, as quais servirão de apoio para fixação dos conhecimentos
adquiridos.
Mantenha em dia seus estudos e não deixe acumular dúvidas. Sempre que preciso, entre em
contato comigo. Estarei à disposição para auxiliá-lo na conclusão de mais esta etapa
acadêmica.
Bons Estudos E Sucessos!
Prof. Frederico Gomes Carvalhaes
Tutor ESAB
3
O bjetivo
 Conhecer os principais recursos oferecidos pela calculadora financeira HP-12C,

habilitando o usuário no exercício de suas principais funções;
 Analisar e interpretar os vários instrumentos da matemática financeira por meio de

exercícios e "Cases";
 Realizar operações e cálculos financeiros, determinando o valor do dinheiro no tempo e

sua importância;
 Iniciar a avaliação e tomadas de decisões de investimento, estabelecendo técnicas de

orçamentação de capital.
E menta
A HP-12C e suas principais funções; Juros e capitalização simples; Diagrama do fluxo de

caixa; Descontos simples comercial e racional; Juros e capitalização composta; Operações
envolvendo taxas; Taxas nominal e efetiva; Período de tempo Fracionário; Índice, Correção
Monetária e Inflação; Rendas Postecipadas, Antecipadas e Diferidas; Cálculo da Parcela
Complementar; Fluxos de Caixa Não-Homogêneos; Sistema de Amortização - Empréstimos.
4
S obre o Autor
Com experiência docente desde 1996, atuando em instituições de ensino médio e superior, é
graduado em Engenharia Elétrica, Matemática e Administração de Empresas. Possui pós-
graduação em Gestão de Negócios e Tecnologia da Informação e Mestrado em Ciências
Contábeis (Área Contabilidade e Finanças, linha Administração Estratégica) e.
Além de atuar na Educação à Distância, é professor de cursos presenciais de Pós-

Graduação, Graduação, Preparatório para Concursos, Pré-Vestibulares e Ensino Médio.
É também consultor empresarial, especialmente ligado às áreas de educação e sistemas

energéticos.
5
S UMÁRIO
UNIDADE 1 ........................................................................................................... 8
Conhecendo a HP-12C e suas principais funções ........................................................... 8
UNIDADE 2 ......................................................................................................... 13
Conhecendo a HP-12C e suas principais funções - Continuação ................................ 13
UNIDADE 3 ......................................................................................................... 21
Conhecendo a HP-12C e suas principais funções - Continuação ................................ 21
UNIDADE 4 ......................................................................................................... 28
Operações envolvendo DATAS utilizando a HP-12C ..................................................... 28
UNIDADE 5 ......................................................................................................... 31
Introdução.......................................................................................................................... 31
UNIDADE 6 ......................................................................................................... 40
Juros ou Capitalização Simples....................................................................................... 40
UNIDADE 7 ......................................................................................................... 44
Taxa e Tempo na mesma unidade ................................................................................... 44
UNIDADE 8 ......................................................................................................... 57
Desconto Simples .............................................................................................................57
UNIDADE 9 ......................................................................................................... 70
2. Desconto Simples Racional ou Por Dentro (Dr) ...................................................... 70
UNIDADE 10 ....................................................................................................... 75
Exemplos práticos de desconto racional simples ......................................................... 75
UNIDADE 11 ....................................................................................................... 88
Orientações importantes ..................................................................................................88
Juros ou Capitalização Composta ................................................................................... 89
UNIDADE 12 ....................................................................................................... 96
Taxa Nominal e Efetiva .....................................................................................................96
UNIDADE 13 ..................................................................................................... 104
6
Utilização de n fracionário - O indicador de estado c ............................................... 104
UNIDADE 14 ..................................................................................................... 109
UNIDADE 15 ..................................................................................................... 112

Correção Monetária......................................................................................................... 112
UNIDADE 16 ..................................................................................................... 116
UNIDADE 17 ..................................................................................................... 120
UNIDADE 18 ..................................................................................................... 124
UNIDADE 19 ..................................................................................................... 129

Introdução........................................................................................................................ 129
UNIDADE 20 ..................................................................................................... 136
UNIDADE 21 ..................................................................................................... 142
UNIDADE 22 ..................................................................................................... 146
UNIDADE 23 ..................................................................................................... 150
UNIDADE 24 ..................................................................................................... 154
UNIDADE 25 ..................................................................................................... 158
UNIDADE 26 ..................................................................................................... 163
UNIDADE 27 ..................................................................................................... 169
UNIDADE 28 ..................................................................................................... 174
UNIDADE 29 ..................................................................................................... 180
UNIDADE 30 ..................................................................................................... 197

Sistemas de Amortização - Empréstimos ..................................................................... 197
GLOSSÁRIO ..................................................................................................... 204
BIBLIOGRAFIA ................................................................................................ 205
7
U NIDADE 1
Objetivo: Apresentar a calculadora HP-12C e suas principais funções.
Conhecendo a HP-12C e suas principais funções
Ligando e desligando sua calculadora
Para começar a usar sua HP-12C, pressione a tecla [ ON ]. Observe que sua máquina não
possui uma tecla específica para desligar (como OFF, por exemplo). Assim, se você
pressionar [ ON ] novamente, a calculadora será desligada.
Se a calculadora não for desligada manualmente, ela se desligará automaticamente de 8 a

17 minutos após a sua última utilização, de acordo com a carga de sua bateria.
Indicação de Bateria Fraca
A sua calculadora, quando ligada, indica a condição de bateria fraca através de um asterisco
(*) que fica piscando no canto inferior esquerdo do visor. Quando isso acontecer, desligue a
calculadora e substitua as baterias por outras novas.
Testando sua máquina
Este teste indica se sua máquina está em perfeita condição de uso. Para iniciar o teste,
permaneça com a máquina desligada. Execute em seguida os passos abaixo:
1. Mantenha a tecla [ ON ] pressionada ;
2. Pressione a tecla [ X ] (sinal de multiplicação) ;
8
3. Solte a tecla [ ON ] e em seguida a tecla [ X ] , de maneira quase simultânea ;
4. Depois de algum tempo, durante o qual o visor apresenta a palavra “running”, irá
aparecer -8,8,8,8,8,8,8,8,8,8, e uma série de anunciadores abaixo.
5. Se estes aparecerem, PARABÉNS, sua máquina está perfeita; caso contrário, poderá
ser um indício de que sua máquina não estará operando corretamente. Se isso correr,
leve sua máquina a uma assistência técnica.
Notação Brasileira para Números
Sua máquina vem de fábrica com uma notação americana para escrita de números, ou seja,
“.” (ponto) para separar a parte fracionária e “,” (virgula) para separar grupos de 3 dígitos da
parte inteira (de mil em mil para facilitar a visualização do número).
Para utilizar sua HP na notação brasileira, ou seja, “,” (virgula) para separar a parte decimal
e “.” (ponto) para dividir a parte inteira em grupos de 3 dígitos, proceda da seguinte maneira:
1. Com a máquina desligada, aperte a tecla [ . ] (ponto) e mantenha pressionada ;
2. Ligue a máquina [ ON ] e mantenha pressionada ;
3. Solte a tecla [ . ] (ponto) e em seguida a tecla [ ON ] , de maneira quase simultânea ;
Com este procedimento, você alterou o formato de separação das casas decimais; para
voltar à origem basta repetir estes passos.
Números Negativos [ CHS ]
Para fazer com que o número que estiver no visor fique negativo, basta pressionar a tecla
[ CHS ] (CHange Sign = troca o sinal). Quando o visor contiver um número negativo, ao se
pressionar [ CHS ] remove-se o sinal negativo do visor, fazendo com que o número fique
positivo. Esta tecla é a mesma tecla ± das calculadoras comuns.
9
As Teclas CLEAR
Apagar um registrador ou o visor é a operação que substitui seus conteúdos originais por
zero. A HP-12C possui diversas operações de apagar, conforme abaixo:
 [ CLx ] → Apaga o visor (o registrador X) ;
 [ f ] CLEAR [ ∑ ] → Apaga os registradores estatísticos (R1 a R6), os

registradores da pilha operacional e o visor ;
 [ f ] CLEAR [ PRGM ] → Apaga a memória de programação, quando

pressionadas no modo PRGM ;
 [ f ] CLEAR [ FIN ] → Apaga os registradores financeiros ;
 [ f ] CLEAR [ REG ] → Apaga os registradores de armazenamento de

dados, os registradores da pilha operacional e o visor.
 [ f ] CLEAR [ PREFIX ] → Apaga as teclas de prefixo [ f ] ou [ g ] e também é

empregada para se apresentar a mantissa (todos os 10 dígitos) de um número que
esteja no visor. A mantissa do número que estiver no visor será apresentada por um
momento após a tecla [ PREFIX ] ser solta.
As teclas [ f ] e [ g ]
Você já notou que em algumas teclas de sua máquina existem as cores branca, amarela e
azul. Isso representa que cada tecla possui três diferentes funções, que poderão ser
acionadas de acordo com o que se deseja.
Para acionar estas funções utilizamos as teclas de prefixo [ f ] e [ g ] antes da tecla

correspondente à função desejada.
10
A função em branco é ativada apenas apertando diretamente a própria tecla. Para ativar a
função em amarelo é necessário apertar antes a tecla [ f ] e, para ativar a função em azul,
deve-se apertar primeiro a tecla [ g ]. Você verá muitos exemplos nos itens seguintes.
Limpando as memórias e dados internos da máquina
Sempre, sempre, sempre que iniciar qualquer cálculo confirme que não exista nada
armazenado nos registradores e na pilha operacional (veremos mais adiante). Para isto,
basta pressionar as seguintes teclas, não simultaneamente:
[ CLx ] [ x<>y ]
f [ CLx ] f [ x<>y ]
g [ CLx ] g [ x<>y ]
Pronto, sua máquina já está com todas as memórias internas limpas, inclusive as memórias
financeiras, que serão muito utilizadas mais adiante.
Controlando o número de casas decimais no visor
O número de casas no visor pode ser controlado apertando-se a tecla [ f ] e o n° de casas

desejado. Por exemplo:
 [ f ] [ 2 ] deixa o visor com duas casas decimais.
 [ f ] [ 5 ] deixa o visor com cinco casas decimais.
 [ f ] [ 9 ] deixa o visor com cinco casas decimais.
11
OBSERVAÇÕES:
Mesmo alterando o número de casas decimais na exibição do visor, a máquina continua

internamente com todas as casas decimais do número.
Ao alterar o número de casas decimais do visor, a HP-12C se encarrega automaticamente de

efetuar os arredondamentos matemáticos, considerando valores maiores ou iguais a 5
objetos de arredondamento para cima. Por exemplo, se pressionarmos [ f ] [ 2 ] com o
número:
 1,424, o visor apresentará 1,42 ;
Algarismos maiores ou iguais a 5 serão arredondados para cima.
Em nosso módulo estaremos adotando o seguinte critério: trabalharemos com TODAS AS

CASAS DECIMAIS (usaremos [ f ] [ 9 ]) durante os cálculos e SOMENTE NA RESPOSTA
arredondaremos para duas casas decimais (usando [ f ] [ 2 ]). Arredondamentos parciais
durante os cálculos poderão afetar sensivelmente os resultados procurados.
12
U NIDADE 2
Objetivo: Apresentar a calculadora HP-12C e suas principais funções - Continuação da
unidade anterior.
Conhecendo a HP-12C e suas principais funções - Continuação
Operações Aritméticas
Examine sua máquina e verifique que a mesma não possui a tecla “=“ (igual). Isto porque a
HP-12C usa um sistema chamado RPN (Reverse Polish Notation - Notação Polonesa
Inversa).
Por exemplo, para somar os números 5 e 3 em sua máquina comum teclamos o seguinte:
5 + 3 = , ou seja, teclamos um número, dizemos a operação desejada, teclamos o segundo

número e solicitamos que a máquina execute a conta apertando a tecla “=“.
Na HP-12C o procedimento é o seguinte: você informa os números consecutivamente e em

seguida a operação, e esta será realizada automaticamente.
A mesma operação de soma mostrada anteriormente é feita na HP da seguinte forma:
[ 5 ] [ENTER]
[3] [+]
O visor apresentará a resposta 8. A tecla [ENTER] é usada para separar a entrada de dados.
13
Pilha Operacional
Para fazer as operações a HP-12C utiliza-se de um processo de armazenagem de dados

que denominamos “Pilha Operacional”.
Esta pilha possui 4 endereços de armazenamentos: X, Y, Z, e T onde o endereço X é o visor.
Vamos mostrar como a Pilha Operacional trabalha com o seguinte exemplo:
(2+3) (4-2)
Teclamos :
[ 2 ] [ENTER]
[3] [+]
[ 4 ] [ENTER]
[2] [-] [ ]
Resposta apresentada no visor : 2,5
Internamente, a HP-12C processou na Pilha operacional:
Tecle 2 [ENTER] 3 + 4 [ENTER] 2 - 
Endereço X (visor) 2 2 3 5 4 4 2 2 2,5
Endereço Y 2 2 5 4 4 5
Endereço Z 5 5
Endereço T
14
Toda operação na HP-12C é realizada do endereço Y para o endereço X.
Memórias para cálculos
A HP-12C, além de possuir várias memórias financeiras, o qual falaremos mais adiante,
também possui outras 20 memórias operacionais numeradas de 0 a 9 e .0 a .9 (ponto zero a
ponto nove). Os números contidos no visor (endereço X) podem ser guardados nas
memórias através da tecla [STO], e para serem recuperados, utilizamos a tecla [RCL].
Exemplos:
Teclar Visor Comentários
1227 1.227 armazena o valor no endereço X (visor)
[STO] 0 1.227,00 armazenou o valor na memória 0
1285 1.285 armazenou o valor no endereço X
[STO] .5 1.285,00 armazenou o valor na memória .5
Para recuperarmos os valores armazenados nas memórias fazemos os seguintes

procedimentos:
[RCL] 0 1.227,00 recuperamos o valor da memória 0
[RCL] .5 1.285,00 recuperamos o valor da memória .5
Observação: quando armazenamos um valor em qualquer memória, não sugerimos limpar

totalmente a máquina através do comando [ f ] [REG], pois isso fará com que limpe também
todas as memórias ou registradores.
15
As memórias de 0 a 4 possuem uma característica adicional que permite efetuar operações
diretamente nestas memórias, através dos seguintes comandos:
Teclas Comentários
[STO] [ + ] adiciona o valor do visor ao conteúdo da memória
[STO] [ - ] subtrai o conteúdo da memória o valor do visor
[STO] [ x ] multiplica o valor do visor pelo conteúdo da memória
[STO] [  ] divide o conteúdo da memória pelo visor
Exemplo:
10 [STO] 4 10,00 armazenou 10 na memória 4
5 [STO] [ + ] 4 5,00 somou 5 ao valor da memória 4
[RCL] 4 15,00 recuperou memória 4 (visualizou)
3 [STO] [ - ] 4 3,00 subtraiu 3 do valor da memória 4
[RCL] 4 12,00 recuperou memória 4 (visualizou)
2 [STO] [ x ] 4 2,00 multiplicou o valor da memória 4 por 2
[RCL] 4 24,00 recuperou a memória 4 (visualizou)
12 [STO] [ ] 4 12,00 dividiu o valor da memória 4 por 12
[RCL] 4 2,00 recuperou o valor da memória 4
16
Para apagar uma determinada memória, basta colocarmos 0 (zero) nesta memória e para
limparmos todas as memórias digitamos [ f ] [REG]. Aconselhamos a não guardar valores
em memórias, pois isto poderá afetar cálculos financeiros.
A tecla [ R  ]
Esta tecla promove uma “troca” nos conteúdos das quatro memórias transitórias, conforme
indicado a seguir:
 Pressionar 1ª vez → conteúdo da memória Y é transferido para a memória X ;
 Pressionar 2ª vez → conteúdo da memória X é transferido para a memória T ;
 Pressionar 3ª vez → conteúdo da memória T é transferido para a memória Z ;
 Pressionar 4ª vez → conteúdo da memória Z é transferido para a memória Y.
Assim, o acionamento desta tecla por 4 vezes consecutivas permite conhecer os conteúdos
das quatro memórias temporárias X, Y, Z e T (ao passarem pelo visor), e devolve a pilha de
memórias para a sua posição inicial.
A tecla de Intercâmbio [x<>y]
Esta tecla promove uma “troca” exclusivamente nos conteúdos das memórias X e Y. Por
exemplo, suponha que você queira subtrair R$ 25,83 de R$ 144,25 e por engano você fez o
contrário, introduziu 25.83, pressionou [ENTER] e então introduziu 144.25. Neste instante
você percebeu que, quando escrito no papel, o cálculo é lido como 144,25 - 25,83, mas você
teve a infelicidade de introduzir a segunda parcela em primeiro lugar.
Para corrigir este engano, basta intercambiar o primeiro e segundo números pressionando
[x<>y], a tecla de intercâmbio.
17
25.83 25,83 introdução, por engano, do segundo nº
[ENTER] 25,83 no lugar do primeiro
144.25 144,25 introdução do primeiro nº
[x<>y] 25,83 troca o 1º e 2º números. O primeiro nº introduzido está
agora no visor.
[-] 118,42 obtenção da resposta
A tecla [x<>y] é também muito útil para verificar se o primeiro número introduzido é o
correto. Nesse caso, [x<>y] deve ser novamente pressionada antes de se pressionar a tecla
da operação, para que o segundo número volte ao visor. Não importa o número de vezes
que você pressione [x<>y], a calculadora sempre considerará o conteúdo do visor como o
segundo número.
A função [ RND ]
A função amarela RND permite eliminar as casas decimais da memória X, e que não são
mostradas no visor, mediante o critério de arredondamento matemático.
Exemplo: Efetuar a divisão de 8 por 3 com duas casas decimais
[ f ] [REG] [ f ] 2 0,00 limpa os registradores e fixa duas casas decimais no visor
8 [ENTER] 8 nº 8 vai para as memórias X e Y
3 3 entra com o denominador 3
18
 2,67 efetua a divisão de 8 por 3 e apresenta o resultado com 2
casas decimais
Entretanto, a HP-12C mantém internamente essa resposta com um número muito maior de
casas decimais.
[f] 9 2,666666667 apresenta o resultado com 9 casas decimais
[f] 2 2,67 retorna à situação anterior, apresentando o resultado
com 2 casas decimais
[ f ] [RND] 2,67 executa a função RND
[f] 9 2,670000000 apresenta o resultado com 9 casas decimais,
confirmando a atuação da função RND (demais
casas foram transformadas em zeros).
A tecla de Notação Científica [EEX]
Como o visor não comporta números com mais de 10 dígitos, os números que forem maiores
do que 9.999.999.999 e os menores que 0,000000001 não poderão ser introduzidos
pressionando-se as teclas com todos os seus dígitos.
No entanto, tais números podem ser facilmente introduzidos no visor se o número for
expresso numa notação matemática abreviada, denominada “notação científica”. Para se
converter um número à notação científica, desloque o ponto decimal até que sobre um único
dígito não nulo à esquerda do ponto. O número resultante é denominado “mantissa” do
número original, e o número de casas decimais que forem deslocadas é denominado
“expoente” do número original.
19
Se você moveu o ponto decimal para a esquerda, o expoente é positivo; se o fez para a
direita (o que ocorreria para números menores do que 1), o expoente é negativo.
Para introduzir o número no visor, basta introduzir a mantissa, pressionar [ EEX ] (Enter
EXponent = introduzir o expoente) e então digitar o expoente. Se o expoente for negativo,
pressione [ CHS ] após [ EEX ].
Exemplo 1: Introduzir R$ 5.118.985.000.000,00 (cinco trilhões, cento e dezoito bilhões,

novecentos e oitenta e cinco milhões de reais)
5,118985 [EEX] 12 [ENTER] 5,118985 12 o nº 5.118.985.000.000,00 foi
introduzido em notação científica.
Exemplo 2: Introduzir 0,000000000007 A ( sete pico-ampères)
7 [EEX] [CHS] 12 [ENTER] 7,000000 - 12 o nº 0,000000000007 foi introduzido em
notação científica.
Os números introduzidos em notação científica podem ser usados como quaisquer outros.
Após a digitação, efetuamos em seguida as operações matemáticas desejadas.
OBS: Limite máximo para o expoente na HP-12C : 99 ou - 99 (2 dígitos).
20
U NIDADE 3
Objetivo: Apresentar a calculadora HP-12C e suas principais funções - Continuação da
unidade anterior.
Conhecendo a HP-12C e suas principais funções - Continuação
Cálculo de Percentagem [%]
Exemplo 3: Calcular 10% de R$ 1.250,00

[ f ] [REG] 0,00 Limpa todos os registradores
1250 1.250 Introduz o valor no end. X
[ENTER] 1.250,00 Armazena o valor no end. Y
10 10 Introduz o valor em X
[%] 125,00 Calcula 10% do valor armazenado em Y, ou seja, 10% de 1.250,00
Partindo deste ponto, você tanto pode acrescentar como diminuir do valor principal. Veja a
seguir:
Exemplo 4: Calcular o preço líquido de um produto que custa R$ 1.250,00 e tem 10% de
desconto:

1250 1.250 Introduz o valor no end. X
[ENTER] 1.250,00 Armazena o valor no end. Y
[-] 1.125,00 Deduz o valor obtido no percentual do valor principal.
21
E se o exemplo fosse ao contrário, ou seja:
Exemplo 5: Qual o valor de um produto que custo R$ 1.250,00 e tem um imposto de 10% ?
Para acrescer um determinado percentual ao valor principal, basta somente mudar o

comando de “-” (menos) para “+” (mais) e então teríamos:

1250 1.250 Introduz o valor no endereço X
[ENTER] 1.250,00 Armazena o valor no endereço Y
[+] 1.375,00 Acrescentaria o valor obtido no cálculo de percentual ao valor
principal.
Cálculo de Diferenças de Percentuais [%]
Utiliza-se este cálculo para conhecer quantos por cento de acréscimos ou decréscimos que
um produto sofreu durante um determinado período.
Para usar com segurança esta função, introduz primeiramente o valor mais antigo e depois o
atual. Veja o exemplo a seguir:
22
Exemplo 6: Compramos ações de R$ 10.000,00 e conseguimos vendê-las por R$ 12.000,00.
Qual o nosso lucro em relação à compra ?

10000 10.000 Introduz o valor da compra em X
[ENTER] 10.000,00 Armazena o valor em Y
12000 12.000 Introduz o valor da Venda em X
[%] 20,00 Obtém-se o valor do acréscimo (lucro) em percentual.
Exemplo 7: Qual o prejuízo que tivemos quando adquirimos ações de R$ 20.000,00 e as

vendemos por R$ 18.000,00?

20000 20.000 Introduz valor compra em X
[ENTER] 20.000,00 Armazena o valor em Y
18000 18.000 Introduz o valor da Venda em X
[%] - 10,00 Obtém o valor do prejuízo em percentual.
Cálculo de Percentagem do Total [%T]
Utiliza-se este cálculo quando de uma lista, quisermos conhecer a participação de cada valor
em relação ao total desta. Veja o exemplo a seguir:
Exemplo 8: Qual a representação de cada região, considerando que: a região 1 vendeu R$

25.000,00; a região 2 vendeu R$ 75.000,00 e a região 3 vendeu R$ 40.000,00.

25000 25.000 Introduz a Venda da região 1 em X
23
[ENTER] 25.000,00 Armazena em Y
75000 75.000 Itroduz a Venda da região 2 em X
[+] 100.000,00 Somou a região 1 e 2
40000 40.000 Introduziu a região 3
[+] 140.000,00 Obteve a somatória das regiões,
25000 25.000 Entrou com as Vendas da região 1
[%T] 17,86 Obteve a participação da região 1
[CLX] 0,00 Apagou somente o visor
75000 75.000 Entrou com as Vendas da região 2
[CLX] 0,00 Apagou somente o visor
40000 40.000 Entrou com as vendas da região 3
Operação inversa [ 1/x ]
Exemplo 9: Calcular o inverso de 2, 10 e 360

2 [1/x] 0,50 Obtém o inverso de 2
24
Potenciação [ yx ]
Esta função será muito utilizada na matemática financeira, especialmente em juros

compostos. Ela eleva o valor da posição de memória de Y pelo valor armazenado em X. Veja
os exemplos:
Exemplo 10: Calcular as potenciações: 122 ; 425 ; 1012

12 [ENTER] 2 [yx] 144,00 Obtém o resultado de 12 elevado a 2
42 [ENTER] 5 [yx] 130.691.232,00 Obtém o resultado de 42 elevado a 5
10 [ENTER] 12 [1/x] [yx] 1,21 Obtém o resultado de 10 elevado ao inverso
de 12
Raiz Quadrada [g] [ √x ]
Exemplo 11: Calcule as raízes quadradas de 4.761 e 7.225

4761 [g] [ x ] 69,00 Obtém a raiz quadrada de 4.761
7225 [g] [ x ] 85,00 Obtém a raiz quadrada de 7.225
25
Outras Raízes
Nossa máquina pode também extrair qualquer raiz, seja 2√, 3√, 4√, 5√ ..., bastando para isto,
elevar ao inverso do número que se quer a raiz.
Observe que elevar um número a 1/12 é o mesmo que extrair a raiz 12ª deste número. Veja
os exemplos:
3 5
Exemplo 12: Extrair as seguintes raízes: 1.728 e 7.776

1728 [ENTER] 3 [1/x] [yx] 12,00 Obtém o resultado
7776 [ENTER] 5 [1/x] [yx] 6,00 Obtém o resultado
Logaritmo Natural [ g ] [ LN ]
Exemplo 13: Calcular o logaritmo natural de 3 e 20

3 [ g ] [LN] 1,0986 Obtém o resultado utilizando 4 casas decimais
20 [ g ] [LN] 2,9957 Obtém o resultado utilizando 4 casas decimais
Observação: Estes resultados provêm do logaritmo natural ou neperiano. Para cálculo do

logaritmo comum (base 10), basta dividirmos o resultado obtido anteriormente pelo LN de 10,
ou seja, dividir por 2,302585093.
26
Antilogaritmo [ g ] [ ex ]
Como o próprio nome diz anti (ao contrário), ou seja, esta função calcula o contrário do
logaritmo natural. Se tivermos o logaritmo natural de um número, obtém-se o número. Veja
os exemplos abaixo:

1,0986 [ g ] [ex] 3,00 Obtém o logaritmo do número
2,9957 [ g ] [ex] 20,00 Obtém o logaritmo do número
Parte Inteira e Fracionária de um número [INTG] e [FRAC]
Estas teclas servem para separar a parte inteira e fracionária respectivamente. São mais
usadas em programas onde não se pode fracionar, ou seja, onde desejamos um resultado
inteiro e quanto sobra.
Exemplo 14: Dividir 110 alunos em 3 salas de aula. Quantos alunos por sala ?

110 [ENTER] 3 [  ] 36,66667 Obtém o resultado exato
[ g ] [INTG] 36 Obtém o resultado inteiro
E quantos alunos sobram?

110 [ENTER] 3 [  ] 36,66667 Obtém o resultado exato
[ g ] [FRAC] 0,66667 Obtém o resultado fracionário
3[x] 2,00 Sobram 2 alunos
Assim, verifica-se que, ao dividir 110 alunos em 3 salas de aula, teremos 36 alunos em cada
sala e sobrarão 2 alunos.
27
U NIDADE 4
Objetivo: Executar operações envolvendo datas na calculadora HP-12C..
Operações envolvendo DATAS utilizando a HP-12C
Função Calendário - Teclas [DYS] e [DATE]
Para usarmos a função calendário, primeiramente é necessário colocarmos a máquina em

nosso formato de data (dia/mês/ano), e para isso, pressionamos [ g ] [ D.MY ] - tecla do
algarismo 4. Note que na parte inferior do visor apresenta um enunciado D.MY. Isto feito, sua
máquina já está preparada para calcular datas usando a notação brasileira.
Observe que, se você pressionar [ g ] [ M.DY ] - tecla do algarismo 5 - o formato D.MY

apaga do visor e a função que passa a ser ativa é M.DY, ou seja, formato mês/dia/ano,
mesmo que o visor esteja sem essa indicação. Assim, sugerimos sempre deixar o formato
D.MY ativo, pois não interfere em nenhuma outra operação.
O comando [ g ] [ M.DY ] (formato americano de data), que considera mês/dia/ano, não irá
apresentar nenhum anunciado no visor.
Interessante observar que as informações de datas contidas na HP-12C compreendem o

período entre 15 de outubro de 1.582 e 25 de novembro de 4.046. Além disso, a HP-12C
reconhece neste período todos os anos que foram ou serão bissextos, ou seja, com 366
dias (inclusão de 29 de fevereiro).
Podemos calcular o número exato de dias existentes entre duas datas através do comando [
g ] [DYS] - tecla da função EEx - e dada uma data, e também podemos somar ou subtrair
um determinado número de dias através do comando [ g ] [DATE] - tecla da função CHS.
Este último comando também nos informa o dia da semana da respectiva data.
28
O dia da semana indicado pela função [ DATE ] pode diferir das datas históricas, nas épocas
em que o calendário Juliano era empregado. O calendário Juliano foi adotado na Inglaterra e
suas colônias até 14 de setembro de 1.752, dia em que o calendário Gregoriano entrou em
vigor. O calendário Gregoriano foi adotado em outros países em épocas diferentes.
Para cálculos com data, para facilitar a visualização, aconselhamos trabalhar com 6 casas,
ou seja, usar [ f ] 6. Ao entrar com as datas, separe os dias dos meses e anos com um
ponto. Ao pressionar ENTER, a HP-12C não exibirá o segundo ponto digitado, mas
internamente ela saberá que se trata de uma data.
Exemplo 15: Quantos dias existem entre 10/03/2007 e 05/02/2008?

[f][6] 0,000000 Configura 6 casas decimais após a vírgula
[ g ] [D. MY] D. MY Insere formatação dia-mês-ano
10.03.2007 [ENTER] 10,032007 Introduz a data de 10/03/2007
05.02.2008 [ g ] [DYS] 332,000000 Obtém o número de dias exatos que entre as datas
Nossa máquina também calcula dias transcorridos com base no ano comercial (360 dias),
bastando para isto, após o cálculo normal, (conforme vimos acima) pressionarmos a tecla
[x<>y]. Veja a seguir:
Exemplo 16: Quantos dias existem entre 10/03/2007 e 05/02/2008, com base no ano
comercial?

05.02.2008 [ g ] [DYS] 332,000000 Obtém o número de dias exatos.
[x<>y] 325,000000 Obtém o número de dias com base no ano
comercial.
29
Exemplo 17: Que data será 1.000 dias após 18/07/2007?

1000 [ g ] [DATE] 13.04.2010 2 Obtém a data e também o dia da semana.
A convenção da HP para dias de semana é a seguinte:
1 - Segunda Feira ; 2 - Terça Feira ; 3 - Quarta Feira
4 - Quinta Feira ; 5 - Sexta Feira ; 6 - Sábado ; 7 - Domingo
Portanto, a data 13/04/2010 é uma terça-feira.
Exemplo 18: Que data foi 800 dias antes de 14/11/2009?

800 [CHS] [ g ] [DATE] 6.09.2007 4 Obtém a data e também o dia da semana.
Portanto, a data 06/09/2007 é uma quinta-feira.
Qual Dia Da Semana Você Nasceu ???
Confira Utilizando A Hp-12c !
30
U NIDADE 5
Objetivo: Introduzir os conceitos inicias sobre a Matemática Financeira e o sistema de
capitalização simples.
Introdução
Ouvimos constantemente frases como estas:
“Vou depositar meu dinheiro em uma caderneta de poupança, pois ele renderá juros”.
“Vou comprar um lote de ações de determinada empresa, pois ela renderá juros”.
“João empresta dinheiro a juros”.
Todo nosso estudo de agora em diante será feito em função do crescimento de certa quantia
em dinheiro aplicada no tempo, em decorrência dos juros.
Veja um exemplo:
Onofre emprestou a Gildete a importância de R$ 1.000,00 pelo prazo de um ano. Após este
período, Gildete devolveu os R$ 1.000,00 a Onofre, acrescido de R$ 100,00 de uma
“compensação financeira”.
Esta compensação financeira é conhecida como JURO.
31
JURO
É a remuneração pela utilização do capital (ou o rendimento dos recursos financeiros).

Matematicamente é o valor adicional, recebido ou pago, em relação a um valor inicial,
aplicado ou tomado emprestado. De forma simplificada, pode ser entendido como sendo o
aluguel pago pelo uso do dinheiro.
CAPITAL
Do ponto de vista da matemática financeira, é qualquer valor expresso em moeda e

disponível em determinada época.
MONTANTE
Valor total recebido ou pago. Representa a soma do capital e dos juros no período.
Voltando ao exemplo, temos :
R$ 1.000,00 => Capital emprestado = CAPITAL
+ R$ 100,00 => Compensação Financeira do empréstimo = JURO
R$ 1.100,00 => Valor total devolvido = MONTANTE
1 ano => Tempo do Empréstimo = TEMPO
JURO R $100,00
  0,10  10%  TAXA DE JUROS
CAPITAL R $1.000,00
32
Observe que a TAXA DE JUROS é, na realidade, uma relação entre o JURO e o CAPITAL,
durante determinado período. Podemos escrevê-la na forma unitária (0,10 , como no
exemplo acima) ou na forma percentual (10% , conforme exemplo).
Sempre que falamos em juro relativo a um capital, estamos nos referindo à remuneração
desse capital durante um intervalo de tempo, que denominamos período financeiro ou
período de capitalização. Dessa forma, expressamos uma taxa de juros indicando o
intervalo de tempo a que ela se refere.
No exemplo anterior, temos uma taxa de 10% e o período a que ela se refere é ANUAL.
Logo, devemos escrever 10% ao ano, ou simplesmente 10% a.a..
Da mesma maneira, poderíamos ter uma taxa ao dia (a.d.), ao mês (a.m.), ao bimestre
(a.b.) , ao trimestre (a.t.) ou ao semestre (a.s.).
Regimes de Capitalização
Entendemos por regime de capitalização o processo de formação do juro. Existem dois

regimes de capitalização: simples e composto.
No regime de capitalização composto, o juro formado no fim de cada período é

incorporado ao capital que tínhamos no início desse período, passando esse montante a
render juro no período seguinte; dizemos, então, que os juros são capitalizados, ou seja,
temos um sistema de juros sobre juros.
No regime de capitalização simples, apenas o capital inicial rende juro, isto é, o juro
formado no fim de cada período a que a taxa se refere não é incorporado ao capital. Assim,
dizemos que os juros NÃO SÃO capitalizados.
33
Capitalização Simples
É aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial; não incide, pois, sobre
os juros acumulados.
Neste regime de capitalização a taxa varia linearmente em função do tempo, ou seja, se

quisermos converter a taxa diária em mensal, basta multiplicarmos a taxa diária por 30; se
desejarmos uma taxa anual tendo a mensal, basta multiplicarmos esta por 12, e assim por
diante.
Fórmulas em Juros Simples
O juro simples é diretamente proporcional ao capital inicial e ao tempo de aplicação, sendo a

taxa de juros por período o fator de proporcionalidade.
Dessa forma, temos que: J = C.i.t , onde:
J => Juro simples
C => Capital inicial ou Principal
i => Taxa de juros unitária
t => Tempo de aplicação
Importantíssimo:
=> Esta fórmula só pode ser aplicada se o prazo de aplicação t for expresso na mesma
unidade de tempo da taxa i considerada.
=> Caso t e i não estejam na mesma unidade, deverão ser feitas transformações
matemáticas de forma a manter equivalentes as informações do problema.
34
O Montante como já vimos no exemplo inicial, é a soma do Capital Inicial (ou Principal) com
o juro relativo ao período de capitalização.
Logo, temos:
Montante = Capital + Juros ou M=C+J
Como J = C.i.t , substituindo as variáveis temos :
M=C+ J
M = C + C.i.t
Colocando C em evidência (termo comum), tem-se :
M = C . ( 1 + i.t )
Usando a HP-12C
A HP-12C considera que:
J => Juro simples => INT
t => Tempo de aplicação => n
C => Capital inicial ou Principal => PV (Present Value ou Valor Presente)
M => Montante ou Valor Futuro => FV (Future Value ou Valor Futuro)
Assim :
J = C.i.t equivale dizer que INT = PV . i . n
M= C+J equivale dizer que FV = PV + INT

35
M = C . ( 1 + i.t ) equivale dizer que FV = PV . ( 1 + i.n )
Cálculo de Juros Simples na HP-12C
A HP-12C calcula os juros simples na base de 360 dias e na base de 365 dias,
simultaneamente. Você pode apresentar qualquer um dos resultados, como indicado em
seguida. Além disso, se o valor dos juros acumulados estiver no visor, você poderá calcular a
quantia total (o valor do principal somado aos juros acumulados), bastando pressionar a tecla
[ + ].
Teremos os seguintes passos:
1. Introduza ou calcule o nº de dias e então pressione [ n ] ;
2. Introduza a taxa de juros anual, e então pressione [ i ] ;
3. Introduza o valor do principal e então pressione [ CHS ] [ PV ] * ;
4. Pressione [ f ] [ INT ] para calcular e apresentar os juros acumulados na base de 360 dias
(ano comercial) ;
5. Se você desejar apresentar o valor dos juros acumulados na base de 365 dias, pressione
[ R  ] [ x <> y ] ;
6. Pressione [ + ] para calcular o total do principal somado ao valor dos juros acumulados
que está agora no visor.
Os valores de n , i e PV podem ser fornecidos em qualquer ordem.
* Ao pressionar [ PV ] você estará armazenando o valor do principal no registrador PV,

o qual passará a conter o valor presente da quantia sobre a qual serão calculados os
36
juros acumulados. A tecla [ CHS ] é inicialmente pressionada para trocar o sinal do
principal antes de armazená-lo no registrador PV. Isto é necessário devido à
convenção de sinais do fluxo de caixa, que se aplica, primariamente, ao cálculo de
juros compostos.
Veja os exemplos abaixo:
Exemplo 19: Um colega lhe pediu emprestado a quantia de R$ 45.000,00 por 60 dias. Você
emprestou o dinheiro a juros simples de 7% a.a., a serem calculados na base de 360 dias.
No fim de 60 dias, qual será o valor dos juros acumulados e a quantia total que ele lhe
devolverá?

60 [ n ] 60,00 Armazena o nº de dias
7[i] 7,00 Armazena a taxa de juros anual
45000 [ CHS ] [ PV ] - 45.000,00 Armazena o principal
[ f ] [ INT ] 525,00 Juros acumulados na base de 360 dias
[+] 45.525,00 Valor do total: o principal mais os juros
acumulados
Exemplo 20: No exemplo anterior, o seu amigo concordou em pagar 7% a.a. de juros, mas
solicitou que você os calculasse na base de 365 dias (ao invés de calculá-los na base de 360
dias), Qual deverá ser o valor dos juros acumulados que ele deverá pagar a você em 60 dias,
e qual o valor total a ser reposto?

60 [ n ] 60,00 Armazena o nº de dias
7[i] 7,00 Armazena a taxa de juros anual
45000 [ CHS ] [ PV ] - 45.000,00 Armazena o principal
37
Se você não alterou o conteúdo dos registradores n , i e PV , definidos no exemplo
anterior, a sequência de teclas anterior poderá ser ignorada.
[ f ] [ INT ] [ R ] [ x<>y ] 517,81 Juros acumulados na base de 365 dias
[+] 45.517,81 Montante (principal mais juros acumulados)
Observações importantes
Para fazer os exercícios envolvendo JUROS e DESCONTOS SIMPLES, que serão

estudados posteriormente, a solução na HP-12C é utilizar o método algébrico. A calculadora
funcionará como uma calculadora comum, pois se tratam de OPERAÇÕES LINEARES. As
teclas financeiras praticamente perdem sua funcionalidade no regime de capitalização
simples.
Em exercícios de juros simples a HP-12C é muito fraca nesta forma de cálculo. Ela somente
calcula os JUROS, não sendo possível entrar com este valor e se perguntar outras coisas,
como taxa, valor presente, montante e tempo no regime de juros simples. Isto já não vai
mais ocorrer quando estivermos operando em JUROS COMPOSTOS.
Para o cálculo de JUROS SIMPLES, o método algébrico (fórmula matemática) acaba sendo
a melhor opção.
Diagrama do Fluxo de Caixa
O diagrama de fluxo de caixa é um valioso instrumento auxiliar para o uso de sua calculadora
nos cálculos financeiros. O diagrama não é nada mais do que uma descrição gráfica
temporal e direcional das transações financeiras, rotulada com termos correspondentes ao
teclado da sua calculadora.
O diagrama começa com uma linha horizontal denominada linha de tempo. Ela representa o
período de duração do problema financeiro e é dividida em períodos de composição. Por
38
exemplo, um problema financeiro planejado para 6 meses, tendo uma composição de juros
mensal, teria o seguinte diagrama:
O intercâmbio do dinheiro num problema é desenhado com flechas verticais. O dinheiro

recebido é representado por uma flecha apontada para cima, que se inicia no ponto da linha
de tempo onde a transação ocorreu; o dinheiro pago é representado por uma flecha
apontada para baixo.
 Dinheiro recebido (entra no caixa)  Apresentado como um valor positivo ( + )
 Dinheiro pago (sai do caixa)  Apresentado como um valor negativo ( - )
39
U NIDADE 6
Objetivo: Apresentar noções de juros simples e desenvolver habilidade com a calculadora
financeira HP-12C através de exemplos.
Juros ou Capitalização Simples
Quando calculamos juros simples não podemos calcular juros ou rendimentos sobre os juros,
ou rendimentos de períodos anteriores, pois se fizermos isto, estaremos calculando juros ou
capitalização composta.
Juros Ordinários
Neste caso consideramos a taxa para o ano comercial, ou seja, para 30 dias por mês ou 360
por ano e estudaremos na próxima unidade a taxa e a unidade de tempo.
Exemplo 21: Qual o valor dos juros do capital de $ 800,00, aplicado a juros simples à taxa
de 5% a.m., durante 6 meses?
PV = $ 800,00 (Valor Presente)
i = 5% a.m. = 0,05 a.m. (taxa unitária mensal de juros)
n = 6 meses (número de período, neste caso meses).
INT = ? (INT = J = Juros Simples)
Fórmula 1: J=C.i.n ou INT = PV . i . n
40
Utilizando HP-12C
Pressione Visor Descrição
[f] CLEAR [REG] 0,00 Apaga os registros.
[f] 2 0,00 Apresenta 2 casas decimais.
800 [CHS] [PV] -800,00 Dinheiro aplicado - sai do caixa - sinal negativo.
5 [ENTER] 12 * [i] 60,00 Sempre informar a taxa em percentual por ano.
6 [ENTER] 30 * [n] 180,00 O prazo deve ser informado sempre em dias.
[ f ] [INT] 240,00 Valor dos juros.
Resposta: O valor dos juros é $ 240,00.
Exemplo 22: Qual o valor que aplicado durante 6 meses, à taxa de 5% a.m., rende de juros
o valor de $ 240,00?
i = 5% a.m. = 0,05 a.m.
n = 6 meses
INT = $ 240,00
PV = ?
Utilizaremos agora o processo algébrico, pois a HP-12C não determina PV em juros simples,
conforme explicado anteriormente.
INT = PV * i * n
240 = PV * 0,05 * 6
240 = PV * 0,3
240 / 0,3 = PV
PV = $ 800,00
41
Utilizando HP-12C
240 [ENTER] 240,00 Valor dos juros.
0,05 [ENTER] 0,05 Valor da taxa unitária.
6[x] 0,3
[÷] 800,00 Valor de PV
Resposta: O valor aplicado é $ 800,00.
Exemplo 23: O valor de $ 800,00 foi aplicado a juros simples durante 6 meses, rendendo de
juros $ 240,00. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 800,00
i=?
n = 6 meses
INT = $ 240,00
Fórmula 1: INT = PV * i * n
Analogamente ao exemplo anterior utilizaremos o processo algébrico. Temos que:
INT = PV * i * n
240 = 800 * i * 6
240 = 4800 * i
240 / 4800 = i
i = 0,05 (formato unitário)
42
x 100
i = 5% (formato percentual)
Obs.: Como o tempo foi utilizado em meses, a taxa será ao mês.
Resposta: A taxa de juros é 5% a.m..
Exemplo 24: O valor de $ 800,00 foi aplicado a juros simples, à taxa de 5% a.m., rendendo
de juros $ 240,00. Quanto tempo ficou aplicado?
PV = $ 800,00
i = 5% a.m. = 0,05 a.m.
n=?
INT = $ 240,00
Analogamente ao exemplo anterior utilizaremos o processo algébrico. Temos que:
INT = PV * i * n
240 = 800 * 0,05 * n
240 = 40 * n
240 / 40 = n
n=6
Obs.: Como a taxa foi utilizada ao mês, o tempo será em meses.
Resposta: Foi aplicado durante 6 meses.
43
U NIDADE 7
Objetivo: Demonstrar a conversão temporal de juros e desenvolver habilidade com a
calculadora financeira HP-12C através de exemplos.
Taxa e Tempo na mesma unidade
Começamos nosso estudo calculando Juros ou Capitalização Simples, tendo a taxa e o

tempo na mesma unidade, isto é, se a taxa estava em meses o tempo também estava em
meses, se a taxa estivesse em anos também o tempo ficaria em anos e assim por diante.
Veremos agora quando isso não ocorrer.
Taxa E Tempo Em Unidades Diferentes
Vamos ver como efetuamos os mesmos cálculos anteriores quando o tempo e a taxa não
estão na mesma unidade, ou seja, quando tivermos, por exemplo, a taxa ao mês e o tempo
em dias, ou outra variação qualquer.
Em nossos cálculos, iremos considerar o ano comercial, ou seja, com 360 dias. Assim, em
nossas transformações consideraremos que:
1 ano = 360 dias
1 semestre = 180 dias
1 trimestre = 90 dias
1 bimestre = 60 dias
1 mês = 30 dias
44
Entretanto, se tivermos condições de afirmar exatamente quantos dias são por sabermos
quais são os meses envolvidos, ou tivermos definidas as datas, então contaremos de acordo
com o ano civil, ou seja, de acordo com o calendário. Neste caso, iremos considerar os dias
exatos envolvidos no problema.
Exemplo 25: Qual o valor dos juros do capital de $ 1.200,00, aplicando a juros simples à
taxa de 3% a.m., durante 8 meses e 20 dias.
PV = $ 1.200,00
i = 3% a.m. = 0,03 ÷ 30 = 0,001 ao dia
n = 8 meses e 20 dias = 8*30+20 = 260 dias
INT = ?
Novamente consideraremos o processo algébrico. Temos que:
INT = PV * i * n
INT = 1200 * 0,001 * 260
INT = $ 312,00
A calculadora financeira HP-12C permite este cálculo através dos registros financeiros. Para
resolver pela calculadora, como se trata de encontrar os juros (única condição para
capitalização simples na HP-12C), devemos transformar a taxa para anual e deixar o tempo
em dias. Veja a seguir:
45
Utilizando HP-12C
[f] 2 0.00 Apresenta 2 casas decimais.
3 [ENTER] 12 * [i] 36,00 Taxa transformada para anual.
260 [n] 260,00 Tempo deve ser informado sempre em dias.
f [INT] 312,00 Valor dos juros.
Exemplo 26: Qual valor que, aplicado durante 8 meses e 20 dias, à taxa de 3% a.m., rendeu
de juros o valor de $ 312,00?
PV = ?
i = 3% a.m. = 0,03 ÷ 30 = 0,001 ao dia
n = 8 meses e 20 dias = 8*30+20 = 260 dias
INT = $ 312,00
Pelo processo algébrico, temos:
INT = PV * i * n
312 = PV * 0,001 * 260
312 = PV * 0,26
312 / 0,26 = PV
46
PV = 1200
Resposta: O valor aplicado foi $ 1.200,00.
Exemplo 27: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias,
rendendo de juros $ 312,00. Calcule a taxa simples mensal de juros.
PV = $ 1.200,00
i=?
n = 8 meses e 20 dias = 260 dias
INT = $ 312,00
INT = PV * i * n
312 = 1200 * i * 260
312 = 312000 * i
312 / 312000 = i
i = 0,001 (taxa unitária)
x 100 => i = 0,1% (taxa percentual)
Obs.: Como o tempo foi utilizado em dias, a taxa será ao dia, sendo assim a taxa de juros foi
0,1% a.d.. Para saber a taxa ao mês, conforme solicita o enunciado, basta multiplicar por 30,
que é a quantidade de dias que tem o mês (ano comercial).
Assim, a taxa encontrada será de 0,1% x 30 = 3% ao mês
47
Exemplo 28: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples, à taxa de 3% a.m., rendendo
de juros $ 312,00. Quanto tempo ficou aplicado?
PV = $ 1.200,00
INT = $ 312,00
i = 3% a.m. = 0,03 ÷ 30 = 0,001 ao dia
n=?
INT = PV * i * n
312 = 1200 * 0,001 * n
312 = 1,2 * n
312 / 1,2 = n
n = 260 dias (como a taxa está diária, o tempo ficará em dias).
Resposta: O tempo de aplicação foi de 260 dias, ou seja, 8 meses e 20 dias.
Regra Dos Banqueiros
Neste caso contamos os dias de acordo com o ano civil, ou seja, de acordo com o
calendário, porém consideramos a taxa para o ano comercial.
48
Exemplo 29: O valor de $ 1.500,00 foi aplicado a juros simples durante os meses de julho e
agosto, rendendo 3% a.m. de juros. Calcule o rendimento.
PV = $ 1.500,00
n = 62 dias (meses de julho e agosto)
i = 3% a.m. = 0,03 ÷ 30 = 0,001 ao dia
INT = $ ?
Pelo processo algébrico ou pela HP-12C (tempo em dias e taxa em ano), encontraremos que
INT = 93,00. Confira você os cálculos!
Resposta: O rendimento é $ 93,00.
Juros Exatos
Os juros exatos se diferenciam dos juros ordinários por considerarem a taxa para o ano civil,
de acordo com o calendário. Os juros exatos consideram um ano com 365 dias e a HP-12C
poderá resolver pelas teclas financeiras. Caso seja um ano bissexto (366 dias) deverá ser
explicitado no problema e o cálculo deverá ser feito de forma manual (processo algébrico).
Exemplo 30: Qual o valor dos juros exatos do capital de $ 1.200,00, aplicado à taxa de 3%
a.m., durante 8 meses e 20 dias.
PV = $ 1.200,00
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = (0,03*12) a.a. = 36% a.a.
INT = $ ?
49
Obs.: Veja que a taxa que no problema estava ao mês foi transformada ao ano, por
exigência da HP-12C para trabalhar com juros simples.
Utilizando HP-12C
[f] CLEAR [REG] 0.00 Apaga os registros.
1200 [CHS] [PV] -1200.00 Dinheiro aplicado - sai do caixa - sinal negativo.
3 [ENTER] 12 * [i] 36,00 Entra com a taxa anual
260 [n] 260,00 O prazo deve ser informado sempre em dias.
f [INT] 312,00 Juros com base em um ano comercial (360 dias).
R↓ 1.200,00 Aparecerá o valor aplicado.
R↓ 307,73 Juros exatos (ano de 365 dias).
Exemplo 31: Que valor, aplicado durante 8 meses e 20 dias, à taxa de 3% a.m., rendeu de
juros exatos o valor de $ 307,73.
INT = $ 307,73
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = 0,36 a.a. = (0,36/365)a.d. = 0,000986301 a.d. (usamos TODAS AS
CASAS DECIMAIS para que arredondamentos não afetem a resposta - usar [ f ] [ 9 ] )
PV = $ ?
INT = PV * i * n
307,73 = PV * 0,000986301 * 260

50
307,73 = PV * 0,256438356
307,73 / 0,256438356 = PV
PV = 1200,02 (arredondamento para 2 casas somente na resposta - usar [ f ] [ 2 ] )
Resposta: O valor aplicado é $ 1.200,02.
Exemplo 32: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples exatos durante 8 meses e 20
dias, rendendo de juros $ 307,73. Calcule a taxa simples anual de juros desta operação.
PV = $ 1.200,00
INT = $ 307,73
i=?
INT = PV * i * n
307,73 = 1200 * i * 260
307,73 = 312000 * i
307,73 / 312000 = i
0,000986314 = i (taxa unitária diária)
x 365 (para passar para taxa anual em juros exatos)
i = 0,360004647 (taxa unitária anual)
x 100
51
i = 36,00046474 (taxa percentual anual)
[ f ] [ 2 ] (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
i = 36% a.a.
Resposta: A taxa de juros foi 36% a.a..
Exemplo 33: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples exatos, à taxa de 3% a.m.,
rendendo de juros $ 307,73. Quantos dias a quantia ficou aplicada?
PV = $ 1.200,00
INT = $ 307,73
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = (0,03*12) a.a. = 0,36 a.a.
n=?
INT = PV * i * n
307,73 = 1200 * 0,36 * n
307,73 = 432 * n
307,73 / 432 = n
0,712337963 = n (tempo em anos, pois a taxa está anual)
x 365 (para passar o tempo para dias usando juros exatos)
n = 260,0033565
52
n = 260 dias
Resposta: O tempo de aplicação foi de 260 dias.
Valor Futuro Ou Montante
O valor futuro ou montante é a soma do valor aplicado com o valor dos juros, dos
rendimentos.
Exemplo 34: O valor de $ 1.200,00, foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias, à
taxa de 3% a.m.. Calcule o montante.
PV = $ 1.200,00
i = 3% a.m. = 0,03 a.m.
FV = $ ?
Fórmula 2: FV = PV * ( 1 + i * n)
Utilizando HP-12C
3 [ENTER] 12 * [i] 36,00 Sempre informar a taxa em percentual por ano.
260 [n] 260,00 O tempo deve ser informado sempre em dias.
f [INT] 312,00 Valor dos juros.
[+] 1.512,00 Valor montante
Resposta: O montante é $ 1.512,00.
53
Exemplo 35: Um valor foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias, à taxa de 3%
a.m., formando o montante de $ 1.512,00. Calcule o valor aplicado.
FV = $ 1.512,00
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = (0,03/30) a.d. = 0,001 a.d.
PV = ?
Fórmula 2: FV = PV * ( 1 + i * n)
FV = PV * ( 1 + i * n )
1512 = PV * ( 1 + 0,001 * 260)
1512 = PV * ( 1 + 0,26)
1512 = PV * 1,26
1512 / 1,26 = PV
PV = 1.200,00
Resposta: O valor aplicado foi $ 1.200,00.
Exemplo 36: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples durante 8 meses e 20 dias,
formando o montante de $ 1.512,00. Calcule a taxa simples mensal de juros.
PV = $ 1.200,00
54
FV = $ 1.512,00
i=?
Fórmula 2: FV = PV * ( 1 + i * n)
FV = PV * ( 1 + i * n )
1512 = 1200 * ( 1 + i * 260)
1512 / 1200 = 1 + i * 260
1,26 = 1 + i * 260
1,26 - 1 = i * 260
0,26 = i * 260
0,26 / 260 = i
0,001 = i
i = 0,001 a.d. x 30 = 0,03 x 100 = 3% ao mês
Resposta: A taxa de juros é 3% a.m.
Exemplo 37: O valor de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples, à taxa de 3% a.m., formando
o montante de $ 1.512,00. Quantos dias a quantia ficou aplicada?
PV = $ 1.200,00
FV = $ 1.512,00
55
i = 3% a.m. = 0,03 a.m. = 0,001 a.d.
n=?
Fórmula 2: FV = PV * ( 1 + i * n)
FV = PV * ( 1 + i * n )
1512 = 1200 * ( 1 + 0,001 * n)
1512 / 1200 = 1 + 0,001 * n
1,26 = 1 + 0,001 * n
1,26 - 1 = 0,001 * n
0,26 = 0,001 * n
0,26 / 0,001 = n
n = 260 dias
Resposta: O tempo aplicado foi de 260 dias.
56
U NIDADE 8
Objetivo:.Desenvolver o cálculo de desconto simples utilizando a calculadora financeira HP-
12C.
Desconto Simples
O Desconto Simples é dividido em dois tipos: Bancário e Racional.
1. Desconto Simples Comercial ou Bancário ou Por Fora (Db)
Denomina-se desconto comercial, bancário ou por fora o equivalente ao juro simples,

produzido pelo valor nominal do título, no período de tempo correspondente e à taxa fixada.
Assim, temos que : Db = FV * i * n (Fórmula 3)
Em que :
Db => Desconto Bancário Simples
FV => Valor Futuro (ou valor nominal do título)
i => taxa de desconto bancário simples
n => tempo de antecipação do título
Exemplo 38: A duplicata de $ 1.800,00, com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em

26/04/2000, à taxa de desconto bancário simples de 6% a.m.. Calcule o valor do desconto
bancário.
FV = $ 1.800,00
57
Data de Desconto: 26/04/2000
Data de Vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28) ou utilizando as teclas envolvendo operações com datas na

HP-12C, conforme explicado na Unidade 4
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Db = $ ?
Fórmula 3: Db = FV * i * n
Ainda utilizando o processo algébrico (pois continuamos em um sistema de capitalização

simples), temos:
Db = FV * i * n
Db = 1800 * 0,002 * 93
Db = $ 334,80
Resposta: O valor do desconto bancário simples é $ 334,80.

26/04/2000, à taxa de desconto bancário simples de 6% a.m., I.O.F (Imposto de Operação
Financeira) de 0,0082% a.d. Calcule o valor do I.O.F..
FV = $ 1.800,00
Data = desconto: 26/04/2000
Data = vencimento: 28/07/2000
n = 93 dias
58
iIOF = taxa de IOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Db = $ ?
Primeiramente precisamos calcular o valor do desconto.
Utilizando o processo algébrico, temos:
Db = FV * i * n
Db = 1800 * 0,002 * 93
Db = $ 334,80
Com o valor do desconto calculado, podemos agora calcular o valor do I.O.F.. Este imposto
incide sobre a diferença entre o valor nominal do título e o desconto bancário, ou seja, FV
menos Db. Assim, temos que:
Fórmula 4: I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n
I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n
I.O.F. = (1800 - 334,80) * 0,000082 * 93
I.O.F. = 1465,20 * 0,000082 * 93
I.O.F. = 11,17361520
I.O.F. = $ 11,17
59
Resposta: O valor do I.O.F. é $ 11,17.
O valor da taxa de IOF (iIOF) é definido pelo governo e foi alterado pelo decreto 6.339/2008.
Maiores informações consulte:
http://www.receita.fazenda.gov.br/legislacao/LegisAssunto/Iof.htm

26/04/2000, à taxa de desconto bancário simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d. e tarifa
de $ 2,30. Calcule o valor líquido creditado na conta.
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
Tarifa = $ 2,30
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ ?
O valor líquido (PV) será o valor nominal do título (FV) subtraído de todas as despesas
existentes na operação (Db, I.O.F. e tarifa). Podemos efetuar individualmente o cálculo de
cada despesa e depois diminuir do valor do título.
Fórmulas: (03), (04) e (05).
(03) Db = FV * i * n
(03) Db = 334,80
60
(04) I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n
(04) I.O.F. = 11,17
(05) PV = FV - (Db + I.O.F. + Tarifa)
PV = 1800 - (334,80 + 11,17 + 2,30)
PV = 1800 - 348,27
PV = $ 1451,73
Resposta: O valor líquido é $ 1.451,73.
Exemplo 41: A duplicata com vencimento em 28/07/2000 foi descontada em 26/04/2000, à

taxa de desconto bancário simples de 6% a.m. Sabendo que o valor do desconto foi de
$ 334, 80, calcule o valor da duplicata.
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Db = $ 334,80
FV = $ ?
Db = FV * i * n
61
334,80 = FV * 0,002 * 93
334,80 = FV * 0,186
334,80 / 0,186 = FV
FV = 1800,00
Resposta: O valor da duplicata é $ 1.800,00.
Exemplo 42: A duplicata com vencimento em 28/07/2000, foi descontada em 26/04/2000, à

taxa de desconto bancário simples de 6% a.m. e I.O.F. de 0,0082% a.d.. Sabendo que o
valor do I.O.F. é de $ 11,17, calcule o valor da duplicata.
FV = $ ?
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
I.O.F. = $ 11,17
Fórmulas: (03), (04) e (06)
Substituir o valor do Db eq. (3) na eq. (4), teremos a seguinte equação:
(03) Db = FV * i * n;
(04) I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n;
62
I.O.F. = (FV - FV * i * n) * iIOF * n
(06) I.O.F. = FV * (1 - i * n) * iIOF * n
I.O.F. = FV * (1 - i * n) * iIOF * n
11,17 = FV * (1 - 0,002 * 93) * 0,000082 * 93
11,17 = FV * (1 - 0,186) * 0,007626
11,17 = FV * 0,814 * 0,007626
11,17 = FV * 0,006207564
11,17 / 0,006207564 = FV
FV = 1799,417614
FV = 1799,42

taxa de desconto bancário simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d. e tarifa de $ 2,30.
Sabendo que o valor líquido foi de $ 1.457,31, calcule o valor da duplicata.
FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
63
Tarifa = $ 2,30
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.457,31
Fórmulas: (03), (04) e (05)
Substituir o valor do Db eq. (3) e I.O.F. eq. (4), na eq. (5). Assim, teremos a equação (7):
(03) Db = FV * i * n;
(04) I.O.F. = (FV - Db) * iIOF * n;
(05) PV = FV - (Db + I.O.F. + Tarifa);
(07) PV = FV * (1 - i * n) * (1 - iIOF * n) - Tarifa
PV = FV * (1 - i * n) * (1 - iIOF * n) - Tarifa
1.457,31 = FV * (1 - 0,002 * 93) * (1 - 0,000082 * 93) - 2,30
1.457,31 + 2,30 = FV * (1 - 0,186) * (1 - 0,007626)
1.459,61 = FV * 0,814 * 0,992374
1.459,61 = FV * 0,807792436
1.459,61 / 0,807792436 = FV
64
FV = 1806,912191
FV = 1806,91

taxa de desconto bancário simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d. e tarifa de $ 2,30.
Sabendo que o valor da duplicata menos a valor do desconto é $ 1.466,04, calcule o valor da
duplicata.
FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
Tarifa = $ 2,30
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
FV - Db = $ 1.466,04
Como Db = FV * i * n , temos que :
FV - Db = FV - FV * i * n
Fórmula 8: FV - Db = FV * (1 - i * n)
65
Logo, utilizando o processo algébrico, temos:
FV - Db = FV * (1 - i * n)
1466,04 = FV * (1 - 0,002 * 93)
1466,04 = FV * (1 - 0,186)
1466,04 = FV * 0,814
1466,04 / 0,814 = FV
FV = 1801,031941
FV = 1801,03
Resposta: O valor nominal é $ 1.801,03.
Exemplo 45: A duplicata de $ 1.800,00 foi descontada em 26/04/2000, à taxa de desconto

bancário simples de 6% a.m., com valor do desconto de $ 334,80. Quando é o vencimento
da duplicata?
FV = $ 1.800,00
Db = $ 334,80
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data de desconto: 26/04/2000
Data de vencimento: ?
n=?
66
Para resolver este problema, devemos encontrar o tempo n de antecipação do título, em
dias, para depois acrescentar à data do desconto.
Db = FV * i * n
334,80 = 1800 * 0,002 * n
334,80 = 3,6 * n
334,80 / 3,6 = n
n = 93
Data de vencimento = 26/04/2000 + 93 dias
Utilizando as teclas envolvendo operações com datas na HP-12C, conforme explicado na

Unidade 4, encontramos 28/07/2000, 6ª feira.
Resposta: O vencimento será 93 dias após 26/04/2000, ou seja, 28/07/2000.

26/04/2000, sendo o valor do desconto de $ 334,80. Calcule a taxa de desconto bancário
simples.
FV = $ 1.800,00
i=?
67
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
Db = $ 334,80
Db = FV * i * n
334,80 = 1800 * i * 93
334,80 = 167400 * i
334,80 / 167400 = i
i = 0,002 x 100 i = 0,2% ao dia x 30 = 6% ao mês
Resposta: A taxa de desconto bancário simples é 0,2% a.d., ou 6% a.m..

26/04/2000, sendo o valor do líquido de $ 1.457,31. Sabendo que o I.O.F. foi de 0,0082%
a.d. e a tarifa de $ 2,30, calcule a taxa de desconto bancário simples.
FV = $ 1.800,00
i=?
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d.
Tarifa = $ 2,30
68
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.457,31
Fórmulas: (10) e (03)
(10) (FV - Db) * (1 - iIOF * n) = (PV + Tarifa)
(03) Db = FV * i * n
Utilizando o processo algébrico, encontramos:
(10) Db = 328,95
(03) i = 0,002
Resposta: A taxa de desconto bancário simples é 0,2% a.d., ou, 6% a.m..
69
U NIDADE 9
Objetivo: Desenvolver o cálculo de desconto simples racional utilizando a calculadora
financeira HP-12C.
2. Desconto Simples Racional ou Por Dentro (Dr)
Denomina-se desconto simples racional ou por dentro o equivalente ao juro simples,

produzido pelo valor atual do título (PV), no período de tempo correspondente e à taxa
fixada.
Assim, temos que: Dr = PV * i * n
Em que:
Dr => Desconto Racional Simples
PV => Valor Presente (ou valor atual do título)
i => taxa de desconto bancário simples
n => tempo de antecipação do título
Mas sabemos que o desconto é o valor nominal menos o valor atual do título. Assim, temos
que Dr = FV - PV, ou seja, PV = FV - Dr. Logo, substituindo PV na equação acima:
Dr = PV * i * n
Dr = (FV - Dr) * i * n
Dr = FV * i * n - Dr * i * n
70
Dr + Dr * i * n = FV * i * n
Dr * ( 1 + i * n ) = FV * i * n (Fórmula 11)
Ou seja,
Dr = FV * i * n / ( 1 + i * n )
Assim, conseguimos expressar o Desconto Racional (Dr) em função do valor nominal do

título (FV), que é o valor que se tem na prática.

26/04/2000, à taxa de desconto racional simples de 6% a.m. Calcule o valor do desconto.
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
Dr = $ ?
Fórmula 11: Dr * (1 + i * n) = FV * i * n
Ainda utilizando o processo algébrico (pois continuamos em um sistema de capitalização

simples), temos:
Dr * ( 1 + i * n ) = FV * i * n
Dr = FV * i * n / ( 1 + i * n )
71
Dr = 1800 * 0,002 * 93 / ( 1 + 0,002 * 93)
Dr = 334,80 / 1,186
Dr = 282,2934233
Dr = 282,29
Resposta: O valor do desconto racional simples (ou por dentro) é $ 282,29.

taxa de desconto racional simples de 6% a.m.. Sabendo que o valor do desconto foi de
$ 282,29, calcule o valor da duplicata.
FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
n = 93 dias (4 + 31 + 30 +28)
Dr = $ 282,29
Fórmula 11: Dr * (1 + i * n) = FV * i * n
Dr * ( 1 + i * n ) = FV * i * n
282,29 * ( 1 + 0,002 * 93) = FV * 0,002 * 93
72
282,29 * 1,186 = FV * 0,002 * 93
334,79594 = FV * 0,186
334,79594 / 0,186 = FV
FV = 1799,978172
FV = 1799,98

26/04/2000, sendo o valor do desconto de $ 282,29. Calcule a taxa de desconto racional
simples.
FV = $ 1.800,00
Dr = $ 282,29
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
i=?
(12) PV = FV - Dr
(12) PV = 1517,71
(13) Dr = PV * i * n
73
Utilizando o processo algébrico, encontraremos:
(13) i = 0,002
Resposta: A taxa de desconto racional simples foi 0,002 a.d. ou 6,00% a.m.

racional simples de 6% a.m., com valor do desconto de $ 282,29. Quando é o vencimento da
duplicata?
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = vencimento: ?
n=?
Dr = $ 282,29
(12) PV = FV - Dr =
(12) PV = 1517,71
(13) Dr = i * PV * n
(13) n = 93,00
Portanto, temos o tempo de 3 meses e 3 dias.
Resposta: O vencimento é 28/07/2000.
74
U NIDADE 10
Objetivo: Aplicar o desconto racional simples utilizando a calculadora financeira HP-12C
Exemplos práticos de desconto racional simples

26/04/2000, à taxa de desconto racional simples de 6% a.m. Calcule o valor líquido.
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ ?
Fórmula 2: FV = PV * ( 1 + i * n)
PV = 1517,71. Confira você os cálculos!!
Resposta: O valor líquido é $ 1.517,71.

taxa de desconto racional simples de 6% a.m.. Sabendo que o valor líquido foi de $ 1.517,71,
calcule o valor da duplicata.
75
FV = $ ?
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
n 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.517,71
Fórmula 2: FV = PV * ( 1 + i * n)
FV = 1800,00. Confira você os cálculos !!

26/04/2000, sendo o valor do líquido de $ 1.517,71. Calcule a taxa de desconto racional
simples.
FV = $ 1.800,00
i=?
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28)
PV = $ 1.517,71
76
(12) PV = FV - Dr
(12) Dr = 282,29
(13) Dr = i * PV * n
(13) i = 0,002. Confira você os cálculos!
Resposta: A taxa de desconto racional simples é 0,002 a.d., ou, 6,00% a.m..

racional simples de 6% a.m., com valor líquido de $ 1.517,71. Qual será o vencimento da
duplicata?
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d.
Data = vencimento: ?
n=?
PV = $ 1.517,71
(12) PV = FV - Dr
(12) Dr = 282,29
(13) Dr = i * PV * n
77
(13) n = 93,00. Confira você os cálculos !!
Portanto, temos o tempo de 3 meses e 3 dias.
Resposta: O vencimento é 28/07/2000.

26/04/2000, à taxa de desconto bancário simples de 6% a.m., I.O.F. de 0,0082% a.d., tarifa
de $ 2,30, e a CPMF é de 0,38%. Calcule o custo real do desconto (taxa implícita).
FV = $ 1.800,00
i = 6% a.m. = 0,06 a.m. = (0,06/30) a.d. = 0,002 a.d. (taxa de desconto bancário simples)
iIOF = 0,0082% a.d. = 0,000082 a.d. (taxa de I.O.F.)
iCPMF = 0,38% = 0,0038 (taxa de CPMF)
ied = ? (taxa efetiva de desconto)
Tarifa = $ 2,30
n = 93 dias (4 + 31 + 30 + 28) (26/04/2000 → 28/07/2000)
Despesa = $ ?
Primeiramente vamos calcular o valor líquido creditado na conta.
Fórmula 7: PV = FV * (1 - i * n) * (1 - iIOF * n) - Tarifa
PV = 1800 * (1 - 0,002*93) * (1 - 0,000082*93) - 2,30
PV = 1800 * (0,814) * (0,992374) - 2,30
78
PV = 1454,03 - 2,30
PV = 1451,73
Considerando que para receber o dinheiro terá a despesa de CPMF, vamos ver de quanto
podemos dispor. Desejamos obter o valor líquido PV(-CMPF) que, aplicada a taxa iCPMF, dá o
valor com o acréscimo da CPMF já conhecido (ou seja, PV). Assim, temos que:
PV = PV(-CPMF) * (1 + iCPMF)
Em que PV(-CPMF) é o valor líquido após a retirada da CPMF.
Logo:
1451,73 = PV(-CPMF)*(1+0,0038)
1451,73 / 1,0038 = PV(-CPMF)
PV(-CPMF) = $ 1.446,23
O total das despesas é a diferença entre o valor do título e o valor que podemos dispor.
Valor original do título: FV = 1.800
Valor líquido após a retirada da CPMF: PV(-CPMF) = 1.446,23
Despesas totais: FV - PV(-CPMF) = 1.800 - 1.446,23 = 353,77
Caímos numa pergunta de percentagem: qual a taxa efetiva do desconto?
Desejamos na realidade saber quantos por cento a DESPESA TOTAL representa em

relação ao valor nominal da duplicata, ou seja, quantos por cento $ 353,77 representam
em relação a $ 1.800,00. Para tanto, basta dividir 353,77 por 1.800,00.
Temos que a taxa i procurada vale :
79
i = 353,77 / 1800,00
i = 0,196538889 x 100 = 19,65388889% no período
Na HP-12C:
353,77 ENTER
1800 :
100 x
[f][2]
19,65
Resposta: A taxa efetiva do desconto é 19,65% no período de 93 dias.
Exemplo 57: A duplicata de $ 3.180,00, com vencimento em 30/05/2000, à taxa de desconto

bancário simples de 4% a.m., outra duplicata de $ 1.200,00, com vencimento em 19/06/2000,
à taxa de desconto bancário simples de 5% a.m. e outra duplicata de $ 2.310,00, com
vencimento em 08/08/2000, à taxa de desconto bancário simples de 8% a.m., deverão ser
descontadas em 26/04/2000. Calcule a taxa média da operação.
FV1 = $ 3.180,00 ; FV2 = $ 1.200,00 ; FV3 = $ 2.310,00
i1 = 4% a.m. = 0,04 a.m. = (0,04)/30 = 0,001333333
i2 = 5% a.m. = 0,05 a.m. = (0,05)/30 = 0,001666667
i3 = 8% a.m. = 0,08 a.m. = (0,08)/30 = 0,002666667
n1 = 34 dias (4 + 30) (26/04/2000 → 30/05/2000)
n2 = 54 dias (4 + 31 + 19) (26/04/2000 → 19/06/2000)
n3 = 104 dias (4 + 31 + 30 + 31 + 8) (26/04/2000 → 08/08/2000)
80
im = ? (taxa média procurada)
Σ(FV * i * n) = FV1 * i1 * n1 + FV2 * i2 * n2 + FV3 * i3 * n3
Σ(FV * n) = FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3
Como desejamos obter uma TAXA MÉDIA, teremos que i1 = i2 = i3 = im, ou seja, as taxas
individuais devem ser iguais a essa taxa média.
Logo, temos:
Σ(FV * i * n) = FV1 * im * n1 + FV2 * im * n2 + FV3 * im * n3
Colocando im (termo comum) em evidência no lado direito da igualdade, temos que :
Σ(FV * i * n) = im * (FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3) , ou seja :
Fórmula 14: Σ(FV * i * n) = im * Σ(FV * n)
Logo :
Σ(FV * i * n) = 3180*0,001333333*34 + 1200*0,001666667*54 + 2310*0,002666667*104
Σ(FV * i * n) = 144,16 + 108 + 640,64
Σ(FV * i * n) = 892,80
Σ(FV * n) = FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3
Σ(FV * n) = 3180 * 34 + 1200 * 54 + 2310 * 104
Σ(FV * n) = 108120 + 64800 + 240240
Σ(FV * n) = 413160
Assim:
Σ(FV * i * n) = im * Σ(FV * n)
81
892,80 = im * 413160
892,80 / 413160 = im
im = 0,002160906
x 100
im = 0,216090619%
im = 0,22% ao dia
Resposta: A taxa média é 0,22% a.d..

descontadas em 26/04/2000. Calcule o prazo médio.
FV1 = $ 3.180,00 ; FV2 = $ 1.200,00 ; FV3 = $ 2.310,00
i1 = 4% a.m. = 0,04 a.m. = (0,04)/30 = 0,001333333
i2 = 5% a.m. = 0,05 a.m. = (0,05)/30 = 0,001666667
i3 = 8% a.m. = 0,08 a.m. = (0,08)/30 = 0,002666667
n1 = 34 dias (4 + 30) (26/04/2000 → 30/05/2000)
n2 = 54 dias (4 + 31 + 19) (26/04/2000 → 19/06/2000)
n3 = 104 dias (4 + 31 + 30 + 31 + 8) (26/04/2000 → 08/08/2000)
nm = ? (prazo médio procurado)
82
Σ(FV * i) = FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3
Como desejamos obter um PRAZO MÉDIO, teremos que n1 = i2 = i3 = nm, ou seja, os

prazos individuais devem ser iguais a esse prazo médio.
Logo, temos :
Σ(FV * i * n) = FV1 * i1 * nm + FV2 * i2 * nm + FV3 * i3 * nm
Colocando nm (termo comum) em evidência no lado direito da igualdade, temos que :
Σ(FV * i * n) = nm * (FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3) , ou seja :
Fórmula 15: Σ(FV * i * n) = nm * Σ(FV * i)
Logo :
Σ(FV * i * n) = 3180*0,001333333*34 + 1200*0,001666667*54 + 2310*0,002666667*104
Σ(FV * i * n) = 144,16 + 108 + 640,64
Σ(FV * i * n) = 892,80
Σ(FV * i) = FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3
Σ(FV * i) = 3180 * 0,001333333 + 1200 * 0,001666667 + 2310 * 0,002666667
Σ(FV * i) = 4,24 + 2,00 + 6,16
Σ(FV * i) = 12,40
Assim:
Σ(FV * i * n) = nm * Σ(FV * i)
83
892,80 = nm * 12,40
892,80 / 12,40 = nm
nm = 72,00
Resposta: O prazo médio é 72 dias ou 2,4 meses.

descontadas em 26/04/2000. Calcule o prazo médio e a taxa média.
FV1 = $ 3.180,00
FV2 = $ 1.200,00
FV3 = $ 2.310,00
i1 = 8% a.m. = 0,08 a.m. = (0,08/30) a.d. = 0,002666667 a.d.
i2 = 10% a.m. = 0,10 a.m. = (0,10/30) a.d. = 0,003333333 a.d.
i3 = 16% a.m. = 0,16 a.m. = (0,16/30) a.d. = 0,005333333 a.d.
n1 = 34 dias (4 + 30) (26/04/2000 → 30/05/2000)
n2 = 54 dias (4 + 31 + 19) (26/04/2000 → 19/06/2000)
n3 = 104 dias (4 + 31 + 30 + 31 + 8) (26/04/2000 → 08/08/2000)
im = ?
nm = ?
84
Fórmula: 14
Σ(FV * i * n) = im * Σ(FV * n)
Σ(FV * i * n) = 3180*0,002666667*34 + 1200*0,003333333*54 + 2310*0,005333333*104
Σ(FV * i * n) = 288,32 + 216,00 + 1281,28
Σ(FV * i * n) = 1785,60
Σ(FV * n) = FV1 * n1 + FV2 * n2 + FV3 * n3
Σ(FV * n) = 3180 * 34 + 1200 * 54 + 2310 * 104
Σ(FV * n) = 108120 + 64800 + 240240
Σ(FV * n) = 413160
Assim:
Σ(FV * i * n) = im * Σ(FV * n)
1785,60 = im * 413160
1785,60 / 413160 = im
im = 0,004321812
x 100
im = 0,432181237%
im = 0,43% ao dia
(15) Σ(FV * i * n) = nm * Σ(FV * i);

85
Σ(FV * i * n) = 3180*0,002666667*34 + 1200*0,003333333*54 + 2310*0,005333333*104
Σ(FV * i * n) = 288,32 + 216,00 + 1281,28
Σ(FV * i * n) = 1785,60
Σ(FV * i) = FV1 * i1 + FV2 * i2 + FV3 * i3
Σ(FV * i) = 3180 * 0,002666667 + 1200 * 0,003333333 + 2310 * 0,005333333
Σ(FV * i) = 8,48 + 4,00 + 12,32
Σ(FV * i) = 24,80
Assim:
Σ(FV * i * n) = nm * Σ(FV * i)
1785,60 = nm * 24,80
1785,60 / 24,80 = nm
nm = 72,00 dias
Resposta: A taxa média é 0,43% a.d. e o prazo médio é de 72 dias.
Antes de dar continuidades aos seus estudos é fundamental que você acesse sua
SALA DE AULA e faça a Atividade 1 no “link” ATIVIDADES.
86
TEMA 1
Como vimos, descontar um título é liquidá-lo antes de seu vencimento, o que envolve
geralmente uma “recompensa”, ou seja, um desconto pelo pagamento antecipado. Assim,
pode-se entender o desconto como a diferença entre o valor nominal de um título (como, por
exemplo, um cheque pré-datado, uma duplicata, etc.) e o valor atual (ou valor presente) do
mesmo.
Nas operações de desconto é fundamental se observar a base de cálculo na qual incide a

taxa de juros. Assim, surgem conceitos e fórmulas distintas de cálculo, usualmente
conhecidos como “desconto por fora” e “desconto por dentro”.
Com base nestas informações, quais as vantagens e desvantagens entre o desconto simples
por fora e o por dentro? Para uma mesma taxa e mesmo valor nominal do título, qual dos
dois é maior? Por quê? Se você estivesse emprestando um dinheiro para alguém, qual dos
descontos escolheria? E se estivesse pedindo uma quantia emprestada?
87
U NIDADE 11
Objetivo: Desenvolver o cálculo de juros ou capitalização composta utilizando a calculadora
financeira HP-12C.
Orientações importantes
A partir desta unidade iniciaremos nosso curso de Matemática Financeira com a aplicação
dos juros compostos. A HP-12C será de extrema importância e em grande parte das vezes o
processo algébrico será abandonado, pois daremos ênfase à utilização das teclas financeiras
da máquina (que afinal existem para isso !!).
Os conceitos adquiridos anteriormente são de suma importância. Nas operações financeiras,

tempo e taxa devem SEMPRE estar na mesma unidade (muita atenção !!). Entretanto,
veremos algumas diferenças nas transformações de taxas, que não mais serão lineares, mas
sim exponenciais.
Tanto nesta apostila, como nos exercícios propostos, nas atividades da plataforma, na
Avaliação On-line e na Prova Presencial (conforme o curso do aluno), iremos adotar o
seguinte critério: TODOS OS EXERCÍCIOS estarão em sistema de capitalização composta,
EXCETO QUANDO EXPRESSO EM CONTRÁRIO. Portanto, para que não haja nenhuma
dúvida nos enunciados, o exercício sempre estará em JUROS COMPOSTOS. Se o
enunciado disser que está em juros simples, aí será diferente, mas se não falar nada,
sempre estará subentendido JUROS COMPOSTOS, certo?
E outro ponto chave: trabalhem sempre com a calculadora utilizando TODAS AS CASAS
DECIMAIS durante os cálculos (usar [ f ] [ 9 ]). APENAS NA RESPOSTA iremos arredondar
para duas casas decimais após a vírgula (usar [ f ] [ 2 ]). Se isso não for observado, você
encontrará diferentes resultados. Como estaremos utilizando a exponenciação e radiciação,
88
pequenas divergências nas casas decimais poderão resultar em grandes alterações nas
respostas. No mais, muito sucesso e tenham excelente estudo!
Juros ou Capitalização Composta
É aquele calculado sobre o montante relativo ao período financeiro anterior. O juro produzido
no fim de cada período é somado ao capital que o produziu, passando os dois, capital e juro,
a serem base de cálculo do período seguinte, dando origem ao termo “juro sobre juro”.
Temos então que:
Logo: FV = PV * ( 1 + i )n
Em que:
FV => Montante ou Valor Futuro
PV => Capital ou Valor Presente
i => Taxa composta unitária de juros
t => Tempo de aplicação
Os juros ou rendimentos serão calculados pela diferença entre FV e PV. Assim, temos que:
J = FV - PV
89
Exemplo 60: Uma pessoa aplicou o valor de $ 600,00 à taxa de 2% a.m. durante 5 meses.
Calcule o montante desta aplicação.
PV = $ 600,00
i = 2% a.m. = 0,02 a.m.
n = 5 períodos de capitalização (meses)
FV = $ ?
Fórmula 16: FV = PV * (1 + i)n
Usando o processo algébrico (apenas para reforçar o emprego da fórmula), temos:
FV = PV * (1 + i)n
FV = 600 * (1 + 0,02)5
FV = 600 * (1,02)5 ( na HP-12C, faça 1,02 [ ENTER ] 5 [ yx ] )
FV = 600 * 1,104080803
FV = 662,4484818
FV = $ 662,45 (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
Utilizando HP-12C
600 [CHS] [PV] 600.00 Armazena PV
2 [i] 2.00 Armazena o valor de i
5 [n] 5.00 Armazena o número de períodos
[FV] 662,45 Calcula o montante ou valor futuro
Resposta: O montante é $ 662,45.
90
Exemplo 61: Qual a quantia que, aplicada a juros compostos, à taxa de 2% a.m., durante 5
meses, formou o montante de $ 662,45?
PV = $ ?
i = 2% a.m. = 0,02 a.m.
FV = $ 662,45
Usando o processo algébrico (apenas para reforçar o emprego da fórmula), temos:
FV = PV * (1 + i)n
662,45 = PV * (1 + 0,02)5
662,45 = PV * (1,02)5 ( na HP-12C, faça 1,02 [ ENTER ] 5 [ yx ] )
662,45 = PV * 1,104080803
662,45 / 1,104080803 = PV
PV = 600,0013751
PV = $ 600,00 (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
Utilizando HP-12C
662.45 [FV] 662.45 Armazena o valor futuro
[PV] -600.00 Valor Presente
91
Resposta: O valor aplicado é $ 600,00. O sinal negativo apenas simboliza que este valor
deve ter saído do caixa para que proporcionasse uma retirada de $ 662,45
Exemplo 62: O valor de $ 600,00 foi aplicado a juros compostos, à taxa de 2% a.m.,
formando o montante de $ 662,45. Quanto tempo ficou aplicado?
PV = $ 600,00
i = 2% a.m. = 0,02 a.m.
n=?
FV = $ 662,45
Usando o processo algébrico (ATENÇÃO !!), temos :
FV = PV * (1 + i)n
662,45 = 600 * (1 + 0,02)n
662,45 = 600 * (1,02)n
662,45 / 600 = (1,02)n
1,104083333 = (1,02)n
Devemos responder à pergunta: 1,02 elevado a quanto resulta em 1,104083333 ?
Para respondê-la, necessitaremos utilizar uma importante função: LOGARITMO!
Aplicando LN (logaritmo natural) dos dois lados da expressão, temos que:
n 1,104083333 = n (1,02)n
92
n 1,104083333 = n * n 1,02 (pela propriedade do logaritmo, n “desce” do expoente)
0,099015428 = n * 0,019802627 (para calcular n na HP-12C, use a função [ g ] [ LN ] )
0,099015428 / 0,019802627 = n
n = 5,000115707
n = 5,00 meses (arredondamento para 2 casas decimais na resposta) = 5 meses
Veja como é mais simples usando as funções financeiras da HP-12C:
Utilizando HP-12C
600 [CHS] [PV] -600.00 Armazena o valor presente
[n] 5.00 Número de períodos
Resposta: Ficou aplicado durante 5 meses.
Exemplo 63: O valor de $ 600,00 aplicado a juros compostos, durante 5 meses, formou o
montante de $ 662,45. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 600,00
i=?
FV = $ 662,45
Usando o processo algébrico (ATENÇÃO !!), temos :
93
FV = PV * (1 + i)n
662,45 = 600 * (1 + i)5
662,45 / 600 = (1 + i)5
1,104083333 = (1 + i)5
Devemos responder à pergunta: que número elevado a 5 resulta em 1,104083333 ?
Para respondê-la, basta extrairmos a raiz 5ª dos dois lados da expressão. Veja abaixo:
1
5 1,104083333 = 5 (1 + i )5 ou de forma equivalente: 1,10408333 5 = (1 + i)
1,020000467 = 1 + i (na HP-12C digitamos 1,10408333 [ENTER] 5 [1/x] [yx] )
1,020000467 - 1 = i
i = 0,020000467
x 100
i = 2,000046700
i = 2,00% ao mês (arredondamento para 2 casas decimais na resposta)
Veja como é mais simples usando as funções financeiras da HP-12C:
Utilizando HP-12C
[i] 2.00 Valor da taxa
Resposta: A taxa de juros é 2,00% a.m.
94
Exemplo 64: Qual o rendimento do capital de $ 600,00, aplicado a juros compostos durante
5 meses à taxa de 2% a.m. ?
PV = $ 600,00
i = 2% a.m.
INT = $ ?
Pelo processo algébrico, basta calcular o valor futuro FV e posteriormente subtrair do valor
presente PV.
Pela HP-12C, fazemos conforme abaixo:
Utilizando HP-12C
[FV] 662.45 Valor Futuro
[RCL] [PV] -600.00 Recupera o Valor Presente
[+] 62.45 Rendimento
95
U NIDADE 12
Objetivo: Apresentar os diferentes conceitos envolvendo taxas e desenvolver cálculos de
transformações de taxas em juros compostos.
Taxa Nominal e Efetiva
Esta taxa somente serve como referência, não é a taxa que realmente é paga ou recebida. A
taxa nominal é aquela cujo período de capitalização não coincide ao qual ela se refere. A
taxa efetiva é a taxa real da transação, é a que efetivamente está sendo cobrada.
Exemplos:
Exemplo 65: Taxa de 24% ao ano
A taxa de 24% ao ano é NOMINAL e, ao mesmo tempo, EFETIVA, pois está subentendido
que a capitalização é ANUAL. É como se disséssemos: Taxa de 24% ao ano, capitalizada
anualmente.
Exemplo 66: Taxa de 24% ao ano, capitalizada mensalmente
A taxa de 24% ao ano é apenas nominal, pois o período de capitalização não é o mesmo a
que ela se refere. A taxa efetiva é de 24/12 = 2% ao mês (pois de mês para ano temos 12
capitalizações, por isso divide por 12; se fosse capitalizada semestralmente, dividiríamos por
2, pois temos 2 capitalizações de ano para semestre).
96
Exemplo 67: Taxa de 24% ao ano, capitalizada bimestralmente
A taxa de 24% ao ano é apenas nominal, pois o período de capitalização não é o mesmo
ao que ela se refere. A taxa efetiva é de 24/6 = 4% ao bimestre (pois de bimestre para ano
temos 6 capitalizações, por isso dividimos por 6).
Exemplo 68: Taxa de 18% ao semestre, capitalizada mensalmente
A taxa de 18% ao semestre é apenas nominal, pois o período de capitalização não é o

mesmo a que ela se refere. A taxa efetiva será de 18/6 = 3% ao mês (pois de mês para
semestre temos 6 capitalizações, por isso dividimos por 6).
Exemplo 69: Taxa de 6% ao bimestre, capitalizada diariamente
A taxa de 6% ao bimestre é apenas nominal, pois o período de capitalização não é o

mesmo ao que ela se refere. A taxa efetiva será de 6/60 = 0,1% ao dia (pois de mês para
semestre temos 60 capitalizações, por isso dividimos por 60).
Taxa Equivalente e Proporcional
Em juros simples, as taxas equivalentes são também proporcionais. Em juros

compostos isso não ocorre.
Exemplos:
Em juros simples, temos: 12% a.a. = 6% a.s. = 4% a.t. = 2% a.b. = 1% a.m = (12/360)% a.d..
Todas essas taxas são proporcionais, ou seja, basta multiplicar ou dividir para se chegar a
qualquer uma delas. São LINEARES.
97
Em juros compostos isso não ocorre. Veja abaixo:
12% a.a = 5,83000524% a.s. = 2,8737345% a.t = 1,9067623% a.b = 0,9488793% a.m =
0,0314851% a.d.
Se multiplicarmos, por exemplo, 0,9488793% por 12, não vai resultar em 12% ao ano, ou
seja, 12% a.a. é equivalente a 0,9488793% a.m. , mas não é proporcional.
Como obtivemos os valores acima? Veremos a seguir.
Como converter taxas em juros compostos (sistema EXPONENCIAL)
Exemplo 70: Desejo converter a taxa composta de 12% ao ano em taxa mensal
iaa = taxa ao ano
iam = taxa ao mês
As taxas acima são iguais? Claro que não.
Essas taxas podem ser equivalentes, ou seja, posso transformar uma na outra? Sim, e é o
que vamos fazer.
Pergunta: iaa = iam ? Resposta: Não
Pergunta: 1+iaa = 1+iam ? Resposta: Não
Pergunta: (1+iaa) = (1+iam) ? Resposta: Não
98
Se:
na = tempo em anos
nm = tempo em meses
1 ano = 12 meses
Pergunta: (1+iaa)na = (1+iam)nm ? Resposta: Sim, pois (1+iaa)1 = (1+iam)12
Observe que na (lado esquerdo) se relaciona com iaa e nm (lado direito) se relaciona com
am .
Logo, de uma forma generalizada, temos que:
(1+iaa)1 = (1+iam)12 (pois em 1 ano temos 12 meses)
(1+iaa)1 = (1+ias)2 (pois em 1 ano temos 2 semestres)
(1+iaa)1 = (1+iat)4 (pois em 1 ano temos 4 trimestres)
(1+iaa)1 = (1+iab)6 (pois em 1 ano temos 6 bimestres)
(1+iaa)1 = (1+iad)360 (pois em 1 ano temos 360 dias)
Assim, podemos escrever que:
(1  iaa )  (1  ias ) 2  (1  iat ) 4  (1  iab ) 6  (1  iam )12  (1  iad )360
99
Em que:
iaa = taxa ao ano
ias = taxa ao semestre
iat = taxa ao trimestre
iab = taxa ao bimestre
iam = taxa ao mês
iad = taxa ao dia
Da mesma forma, também poderemos ter:
(1+iam)1 = (1+iad)30
(1+iab)1 = (1+iad)60
(1+ias)1 = (1+iat)2
(1+iat)1 = (1+iab)1,5
etc, etc, etc.
Voltando ao exemplo proposto: desejo converter a taxa de 12% ao ano em taxa mensal.
Como temos ano para mês, devemos utilizar a fórmula que relaciona estes tempos. Logo:
Substituindo os valores, temos:
(1+0,12)1 = (1+iam)12
Extraindo a raiz 12 de ambos os lados, temos:

100
1,121/12 = (1+iam)
1,009488793 = (1+iam)
1,009488793 - 1 = iam
iam = 0,009488793
iam = 0,9488793% ao mês.
Resposta: Logo, 12% ao ano é equivalente a 0,9488793% ao mês.
Pela HP-12C, fazemos:
1,12 ENTER
12 1/x
yx
1 -
100 x
Resposta: 0,9488793
Exemplo 71: Desejo converter a taxa composta de 10% ao semestre em taxa diária
Como temos semestre para dia, devemos utilizar a fórmula que relaciona estes tempos.
Logo:
(1+ias)1 = (1+iad)180 (pois em 1 semestre temos 180 dias)
101
(1+0,10)1 = (1+iad)180
Extraindo a raiz 180 de ambos os lados, temos:
1,101/180 = (1+iad)
1,000529641 = (1+iad)
1,000529641 - 1 = iad
iad = 0,009488793
iad = 0,0529641% ao dia.
Resposta: Logo, 10% ao semestre é equivalente a 0,0529641% ao dia.
Na HP-12C, fazemos:
1,10 ENTER
180 1/x
yx
1 -
100 x
Resp: 0,0529641
Exemplo 72: Desejo converter a taxa composta de 2% ao mês em taxa trimestral
Como temos mês para trimestre devemos utilizar a fórmula que relaciona estes tempos.
Logo:
102
(1+iat)1 = (1+iam)3 (pois em 1 trimestre temos 3 meses)
(1+iat)1 = (1+0,02)3
Veja que não há necessidade de extrair a raiz, pois a variável procurada está do lado
esquerdo.
Calculando, temos:
1+iat = 1,061208
iat = 1,061208 - 1
iat = 0,061208
iat = 6,1208% ao trimestre
Resposta: Logo, 2% ao mês é equivalente a 6,1208% ao trimestre.
Na HP-12C, fazemos:
1,02 ENTER
3 yx
1 -
100 x
Resp: 6,1208
103
U NIDADE 13
Objetivo: Desenvolver o cálculo de juros com o período de tempo fracionário utilizando a
calculadora financeira HP-12C
Utilização de n fracionário - O indicador de estado c
A calculadora HP-12C aceita o valor de n como um número inteiro ou fracionário. Essa

flexibilidade é muito importante para fazermos coincidir a unidade referencial de tempo dos
períodos com a unidade referencial de tempo da taxa de juros. Dessa forma podemos, por
exemplo, trabalhar com a taxa de juros i ao ano e com número de períodos n em fração de
ano.
Para se operar com o valor de n fracionário é indispensável verificar se o visor da HP-12C

está mostrando ou não o indicador de estado com a letra c, pois o comportamento da
calculadora é diferente em cada caso. A letra c pode ser colocada ou retirada do visor
mediante o acionamento sucessivo (não é simultâneo) das teclas [ STO ] e [ EEX ].
Se a letra c estiver aparecendo no visor, a HP-12C realiza todas as operações das cinco
teclas financeiras (n, i, PV, PMT, FV) no regime de juros compostos, tanto para o período da
parte inteira de n como para o período da parte fracionária de n.
Se a letra c não estiver aparecendo no visor, a HP-12C realiza as seguintes operações nas
cinco teclas financeiras da seguinte forma:
 Adota juros compostos nos períodos correspondentes à parte inteira do valor de n ;
 Adota juros simples nos períodos correspondentes à parte fracionária do valor de n.
104
Tendo em vista estas duas formas de operar, é recomendado que a calculadora HP-12C
fique sempre com a letra c indicada em seu visor, para que ela opere sempre com juros
compostos, independente do valor de n ser um número inteiro ou fracionário.
Exemplo 73: Determinar o montante a ser resgatado em uma aplicação financeira de

R$ 5.000,00, a uma taxa de juros de 2,5% ao mês, durante em 135 dias.
Solução:
Os dados deste problema são :
n = 135 / 30 = 4,5 meses

i = 2,5 % a.m.
PV = R$ 5.000,00
FV = ?
a) Cálculos com a letra c no visor, para n = 4,5 meses

[ f ] [REG] [ f ] 2 0,00 Limpa todos os registradores e fixa duas casas decimais no visor
[ f ] [FIN] 0,00 Limpa todos os registradores financeiros
[STO] [EEX] 0,00 c Aparece a letra c no visor
4,5 [ n ] 4,50 Entra com o período n
2,5 [ i ] 2,50 Entra com o valor da taxa percentual i
5000 [CHS] [PV] - 5.000,00 Entra com o valor presente PV
[ FV ] 5.587,63 Apresenta o valor futuro FV
105
b) Cálculos sem a letra c no visor, para n = 4,5 meses

[ f ] [REG] [ f ] 2 0,00 Limpa todos os registradores e fixa duas casas decimais
no visor
[ f ] [FIN] 0,00 Limpa todos os registradores financeiros
[STO] [EEX] 0,00 Retira a letra C no visor
4,5 [ n ] 4,50 Entra com o período n
2,5 [ i ] 2,50 Entra com o valor da taxa percentual i
5000 [CHS] [PV] - 5.000,00 Entra com o valor presente PV
[ FV ] 5.588,05 Apresenta o valor futuro FV
Observe as diferenças entre os valores futuros FV apresentados em cada caso. Na primeira

situação (indicador c acionado), os juros são calculados de forma composta durante TODO o
período n ; já no segundo caso (indicador c não é exibido), o valor futuro é obtido calculando-
se juros compostos de 2,5% a.m. durante quatro meses (parte inteira de n), e a juros simples
de 2,5% a.m. durante 15 dias (parte fracionária de n = 0,5).
Você deve estar se perguntando: para que isso? Observe atentamente os resultados
obtidos. Veja que quando o indicador c está aceso (juros compostos em todo o período de n)
o valor futuro obtido É MENOR do que o valor futuro obtido quando o indicador não é
apresentado (juros compostos para a parte inteira de n e juros simples para a parte
fracionária de n). Isso está nos mostrando algo aparentemente contraditório, ou seja, em
juros simples estou recebendo mais ... Não deveria ser o contrário?
A resposta é NÃO. Isso ocorre porque em juros simples, a taxa de 2,5% ao mês,
transformada para taxa diária, É MAIOR do que a mesma taxa transformada em juros
compostos para uma taxa diária. Veja abaixo:
Em juros simples, 2,5% ao mês equivale a 0,083333333% ao dia (dividimos a taxa por 30).
106
Em juros compostos, 2,5% ao mês equivale a 0,0823426% ao dia (utilizamos o sistema
exponencial de transformação de taxas em juros compostos).
Qual taxa está maior? A taxa em juros simples. Agora vemos que, para a parte fracionária
de n, que no caso é 0,5 meses, ou seja, 15 dias, iremos obter um maior rendimento em juros
simples do que em juros compostos, pois temos uma taxa maior para incidir sobre o capital,
logo irá render mais.
Isso vai ocorrer sempre que o período de incidência da taxa for maior do que a do tempo
fracionário (no caso, a taxa está em meses e o tempo fracionário está em dias). A diferença
parece pouca, mas para grandes quantias ela passa a ser representativa. Isso justifica a
existência desta função na calculadora HP-12C, de forma a maximizar o ganho para o
credor.
Outro exemplo, só que agora você irá conferir os cálculos. Imagine que você deve R$
1.000,00 para uma pessoa que lhe cobrou uma taxa de 3% ao mês de juros.
Se você ficar com a quantia durante 20 dias e essa pessoa lhe cobrar em juros simples, você
irá pagar juros de R$ 20,00 no período. Se ela lhe cobrar em juros compostos, você irá pagar
R$ 19,90 de juros.
Se você ficar com a quantia durante 30 dias (ou seja, 1 mês), você irá pagar R$ 30,00 de
juros, tanto se calculado em juros simples quanto se calculado em juros compostos.
Agora, se você ficar com a quantia durante 40 dias, a situação se modifica, pois o tempo está
superior ao período de incidência da taxa. Neste caso, você irá pagar R$ 40,00 em juros
simples e R$ 40,20 em juros compostos.
Assim, para o exemplo de uma taxa mensal, vimos que:
 Até 30 dias de prazo, os juros simples são maiores que os juros compostos;
 Durante exatamente 30 dias, os juros simples são equivalentes aos compostos;
107
 Para um prazo superior a 30 dias, os juros compostos são superiores aos juros
simples.
Espero que tenha gostado dessas reflexões ...
São muito interessantes, não?!?!
Vamos agora praticar um pouco mais.
Bons estudos!!
108
U NIDADE 14
Objetivo: Desenvolver o cálculo de juros com o período de tempo fracionário utilizando a
Exemplo 74: Uma pessoa aplicou o valor de $ 1.500,00, em juros compostos, à taxa de
4,2% ao mês, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionária calculada a juros simples.
Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 1.500,00
i = 4,2% a.m.
n = 8 meses e 21 dias = (8 + 21/30) meses = 8,7 meses
FV = ?
Utilizando HP-12C
[STO] [EEX] 0,00 Retira o indicador c do visor
1500 [CHS] [PV] -1500,00 Entra com o valor presente
4,2 [ i ] 4,20 Entra com a taxa mensal
8,7 [ n ] 8,70 Entra com o tempo em meses
[ FV ] 2.145,94 Encontra-se o montante procurado
Resposta: O montante a ser resgatado é $ 2.145,94
109
4,2% ao mês, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionária também calculada a juros
compostos. Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 1.500,00
i = 4,2% a.m.
n = 8 meses e 21 dias = (8 + 21/30) meses = 8,7 meses
FV = ?
Utilizando HP-12C
[STO] [EEX] 0,00 Insere o indicador c no visor
1500 [CHS] [PV] -1500,00 Entra com o valor presente
4,2 [ i ] 4,20 Entra com a taxa mensal
8,7 [ n ] 8,70 Entra com o tempo em meses
20% ao ano, durante 2 anos, 5 meses e 12 dias, sendo a parte fracionária calculada a juros
simples. Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 13.500,00
i = 20% a.a.
n = 2 anos, 5 meses e 12 dias = (2 + 5/12 + 12/360) anos = 2,45 anos
FV = ?
110
Utilizando HP-12C
[STO] [EEX] 0,00 Retira o indicador c do visor
13500 [CHS] [PV] -13.500,00 Entra com o valor presente
20 [ i ] 20,00 Entra com a taxa anual
2,45 [ n ] 2,45 Entra com o tempo em anos
20% ao ano, durante 2 anos, 5 meses e 12 dias, sendo a parte fracionária também calculada
a juros compostos. Calcule o montante a ser resgatado.
PV = $ 13.500,00
i = 20% a.a.
n = 2 anos, 5 meses e 12 dias = (2 + 5/12 + 12/360) anos = 2,45 anos
FV = ?
Utilizando HP-12C
[STO] [EEX] 0,00 Insere o indicador c no visor
13500 [CHS] [PV] -13.500,00 Entra com o valor presente
20 [ i ] 20,00 Entra com a taxa anual
2,45 [ n ] 2,45 Entra com o tempo em anos
Observe que a diferença encontrada em relação ao exemplo anterior (sem o indicador c

acionado) é um pouco mais representativa. Isso é devido aos dados do problema serem mais
elevados.
111
U NIDADE 15
Objetivo: Desenvolver o cálculo de índice, correção monetária e inflação utilizando a
calculadora financeira HP-12C.
Índice
É um fator adimensional, indexado por percentuais que correspondem a uma atualização

econômica.
Correção Monetária
É o percentual utilizado para a atualização monetária de um valor, que pode ser feito com
índice ou com taxa de correção.
Inflação
É a variação percentual dos preços de uma data para outra, normalmente, de um mês para
outro, ou de um ano para outro.
Exemplo 78: Criar índices sabendo que em meses sucessivos a inflação, de janeiro a junho
foi respectivamente: 1,7%; 2,39%; 1,81%; 1,24%; 0,35% e 0,15%.
i1 = 1,7% = 0,017
i2 = 2,39% = 0,0239
i3 = 1,81% = 0,0181
112
i4 = 1,24% = 0,0124
i5 = 0,35% = 0,0035
i6 = 0,15% = 0,0015
índices = ?
Tomaremos como base para janeiro o valor de $ 1,000000.
Índice = índice anterior x (1 + i)
Índice fevereiro = 1,000000 x (1 + 0,017) índice fevereiro = 1,017000
Índice março = 1,017000 x (1 + 0,0239) índice março = 1,041306
Índice abril = 1,041306 x (1 + 0,0181) índice abril = 1,060154
Índice maio = 1,060154 x (1 + 0,0124) índice maio = 1,073300
Índice junho = 1,073300 x (1 + 0,0035) índice junho = 1,077056
Índice julho = 1,077056 x (1 + 0,0015) índice julho = 1,078672
Resposta:
janeiro fevereiro março abril maio junho julho

1,000000 1,017000 1,041306 1,060154 1,073300 1,077056 1,078672
Exemplo 79: Sabendo que o custo no mês de maio foi $ 67,80 e no mês de abril $ 66,20,
qual a inflação do mês de maio?
maio = $ 67,80
abril = $ 66,20
113
P2 = P1 * ( 1 + i) , ou seja, P2 será P1 acrescido de uma taxa i percentual.
Em que P1 é o valor inicial e P2 é o valor final.
No processo algébrico, para encontrar P2, basta multiplicar (1 + i) por P1, lembrando que i
deve ser dividida por 100 antes de se efetuar a conta, pois se trata de uma taxa percentual.
Na HP-12C, temos:
Utilizando HP-12C
66.2 [CHS] [PV] -66,200000 Armazena valor presente
67.8 [FV] 67,800000 Armazena valor futuro
1 [n] 1,000000 Armazena número de períodos
[i] 2,416918 Encontra a taxa entre os valores inicial e final
Resposta: i = 2,416918%
Ou
Utilizando HP-12C
66.2 [ENTER] 66,200000 Entra com o valor inicial
67.8 [ ∆% ] 2,416918 Descobre a variação em relação ao valor final
Resposta: A inflação de maio foi 2,416918%.
114
Exemplo 80: Dados os índices abaixo, calcule a inflação de cada mês.
janeiro fevereiro março abril maio junho julho

1,000000 1,017000 1,041306 1,060154 1,073300 1,077056 1,078672
Janeiro = $ 1,000000
Fevereiro = $ 1,017000
Março = $ 1,041306
Abril = $ 1,060154
Maio = $ 1,073300
Junho = $ 1,077056
Julho = $ 1,078672
i = ? (cada mês)
Utilizando HP-12C
1 [ENTER] 1,000000 Entra com o valor inicial
1.017 [∆%] 1,700000 Descobre a variação em relação ao valor final
Em assim sucessivamente para cada período.
Após calcular individualmente para cada período, encontramos:
Resposta: A taxa de inflação foi, respectivamente, de janeiro a junho: 1,7%; 2,389971%;

1,810035%; 1,240009%; 0,349949% e 0,150039%.
115
U NIDADE 16
Exemplo 81: Quanto é a inflação acumulada, de janeiro a junho, sabendo que em cada mês
foi respectivamente 1,7%; 2,39%; 1,81%; 1,24%; 0,35% e 0,15%?
i1 = 1,7% = 0,017
i2 = 2,39% = 0,0239
i3 = 1,81% = 0,0181
i4 = 1,24% = 0,0124
i5 = 0,35% = 0,0035
i6 = 0,15% = 0,0015
ia = ?
(1 + ia) = (1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) x ... x (1 + in)
ia = (1 + 0,017) x (1 + 0,0239) x (1 + 0,0181) x (1 + 0,0124) x (1 + 0,0035) x (1 + 0,0015) - 1
ia = 1,07867199 - 1
ia = 0,07867199
ia = 7,867199%
Resposta: A taxa de inflação acumulada é 7,867199% no período.
116
Exemplo 82: Quanto é a inflação acumulada, de janeiro a junho, sabendo que em cada mês
foi respectivamente: 0,33%; 0,23%; 0,14%; 0,41%; -0,25% e -0,52% ?
i1 = 0,33% = 0,0033
i2 = 0,23% = 0,0023
i3 = 0,14% = 0,0014
i4 = 0,41% = 0,0082
i5 = -0,25% = -0,0025
i6 = -0,52% = -0,0052
ia = ?
(1 + ia) = (1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) x ... x (1 + in)
ia = (1 + 0,0033) x (1 + 0,0023) x (1 + 0,0014) x (1 + 0,0041) x (1 − 0,0025) x (1 − 0,0052) - 1
ia = 1,00337154 - 1
ia = 0,337154%
Resposta: A taxa de inflação acumulada é 0,337154% no período.
Exemplo 83: Qual a inflação média mensal, sabendo que de janeiro a junho a inflação
acumulada foi de 7,867199% ?
117
Pela HP-12C podemos resolver de forma bem simples, veja abaixo:
Utilizando HP-12C
100 [ CHS ] [ PV ] -100,000000 Armazena o valor presente
107,867199 [ FV ] 107,867199 Armazena o valor futuro
6 [n] 6 Armazena o número de períodos
[i] 1,270177 Encontra o valor da taxa no período
Resposta: A inflação média mensal é 1,270177%.
Exemplo 84: Uma empresa pretende zerar a inflação do ano que foi de 13,74%. Sabendo
que concedeu, a título de antecipação durante o período, os percentuais respectivos de 3%;
4,2% e 2,4%, quantos por centos ainda deverá conceder para zerar a inflação?
ia = 13,74% = 0,1374
i1 = ?
i2 = 3% = 0,03
i3 = 4,2% = 0,042
i4 = 2,4% = 0,024
(1 + ia) = (1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) x ... x (1 + in)
(1 + 0,1374) = (1 + i1) x (1 + 0,03) x (1 + 0,042) x (1 + 0,024)
1,1374 = (1 + i1) x 1,03 x 1,042 x 1,024
1,1374 = (1 + i1) x 1,099018240
1,1374 / 1,099018240 = 1 + i1
118
1,034923679 = 1 + i1
1,034923679 - 1 = i1
i1 = 3,4923679%
Resposta: Deverá conceder 3,4923679% sobre o salário atual.
119
U NIDADE 17
Exemplo 85: O valor de $ 890,00 emprestado em janeiro deverá ser atualizado até outubro,
sem juros, pelos índices abaixo. Calcule o valor final atualizado.
Janeiro fevereiro março abril maio

0,030728 0,031161 0,031457 0,031621 0,031646
Junho Julho agosto setembro outubro

0,031852 0,032234 0,032389 0,032451 0,032749
PV = $ 890,00
ii = Índice inicial: $ 0,030728
if = Índice final: $ 0,032749
Para o cálculo da variação entre os índices, fazemos:
Fórmula 21: ii * FV = if * PV
Assim, temos:
0,030728 * FV = 0,032749 * 890
FV = 0,032749 * 890 / 0,030728
FV = 948,5358634
FV = 948,54 (arredondamento para duas casas decimais)
Resposta: O montante sem juros é $ 948,54.
120
Exemplo 86: O valor de $ 890,00 foi emprestado em janeiro a juros compostos de 0,5%
a.m., mais a variação do índice abaixo. Qual é o montante em outubro?
Janeiro fevereiro março abril maio

0,030728 0,031161 0,031457 0,031621 0,031646
Junho julho agosto setembro outubro

0,031852 0,032234 0,032389 0,032451 0,032749
PV = $ 890,00
i = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
ii = Índice inicial: $ 0,030728
if = Índice final: $ 0,032749
Fórmula 22: ii * FV = if * PV * (1 + i)n
0,030728 * FV = 0,032749 * 890 * (1 + 0,005)9
FV = 0,032749 * 890 * (1,005)9 / 0,030728
FV = 0,032749 * 890 * 1,045910579 / 0,030728
FV = 992,0836938
FV = 992,08 (arredondamento para duas casas decimais)
121
Utilizando a HP-12C, temos:
Utilizando HP-12C
0.032749 [x] 29,15 Multiplica pelo índice inicial
0.030728 [÷] [CHS] [PV] -948,54 Divide pelo índice final e armazena o valor presente
9 [n] 9,00 Armazena o número de períodos
0.5 [i] 0,5 Armazena a taxa
[FV] 992,08 Encontra o valor futuro
Resposta: O montante será $ 992,08.
Exemplo 87: Que valor, aplicado em janeiro, corrigido pelo índice abaixo, sem ganho real,
formou, em outubro, o montante de $ 948,54?
janeiro fevereiro março abril maio

0,030728 0,031161 0,031457 0,031621 0,031646
junho julho agosto setembro outubro

0,031852 0,032234 0,032389 0,032451 0,032749
FV = $ 948,54
ii = índice inicial: $ 0,030728
if = índice final: $ 0,032749
Fórmula 21: ii * FV = if * PV
Pelo processo algébrico, encontramos PV = $ 890,00 (confira os cálculos para verificar seu
aprendizado !)
Resposta: Foi aplicado $ 890,00.

122
Exemplo 88: Que valor, aplicado em janeiro a juros compostos de 0,5% a.m., mais a
variação dos índices abaixo, formou, em outubro, o montante de $ 992,08?

0,030728 0,031161 0,031457 0,031621 0,031646

0,031852 0,032234 0,032389 0,032451 0,032749
FV = $ 992,08
i = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
ii = índice inicial: 0,030728
if = índice final: 0,032749
Pelo processo algébrico, encontramos PV = $ 890,00 (confira os cálculos para verificar seu
aprendizado !)
Utilizando HP-12C
992.08 [ENTER] 992,08 Entra com o valor final
0.032749 [÷] 30.293,44 Divide pelo índice final
0.030728 [x] [CHS] [FV] 930,86 Multiplica pelo índice inicial e armazena o
valor futuro
9 [n] 9,00 Armazena o número de períodos.
0.5 [i] 0,50 Armazena a taxa.
[PV] 890,00 Encontra o valor presente
Resposta: Foi aplicado $ 890,00.
123
U NIDADE 18
Exemplo 89: O valor de $ 890,00 foi aplicado em janeiro, a juros compostos, mais a variação
dos índices abaixo. Qual a taxa de juros mensal se em outubro o saldo foi $ 992,08?

0,030728 0,031161 0,031457 0,031621 0,031646

0,031852 0,032234 0,032389 0,032451 0,032749
PV = $ 890,00
FV = $ 992,08
i=?
ii = índice inicial: $ 0,030728
if = índice final: $ 0,032749
Pelo processo algébrico, encontramos i = 0,5% a.m. (confira os cálculos para verificar seu
aprendizado !)
124
Utilizando HP-12C
992.08 [ENTER] 992.08 Entra com o valor final
0.032749 [÷] 30293.44 Divide pelo índice final
0.030728 [x] [CHS] [FV] -930.86 Multiplica pelo índice inicial e armazena o valor futuro
9 [n] 9.00 Armazena o número de períodos.
890 [PV] 890.00 Armazena o valor presente.
[i] 0.5 Encontramos a taxa mensal procurada
Exemplo 90: Calcule a taxa mensal composta de juros, sabendo que o valor de $ 890,00 foi
aplicado em janeiro e em outubro tinha o saldo de $ 992,08, com correção monetária de
6,577063% no período.
PV = $ 890,00
FV = $ 992,08
i=?
ic = 6,577063% = 0,06577063 (taxa de correção monetária)
Fórmula 23: FV = PV * (1 + i)n * (1 + ic)
aprendizado!)
125
Pela HP-12C, temos:
Utilizando HP-12C
992.08 [CHS] [FV] - 992,08 Armazena o valor futuro
6.577063 [%] [+] [PV] 948,54 Acrescenta a correção monetária e armazena
o valor presente
9 [n] 9,00 Armazena número de períodos
[i] 0,50 Encontra a taxa de juros
Exemplo 91: Quanto renderá a caderneta de poupança no mês que a correção monetária for
0,3% e os juros forem 0,5% a.m.?
i = taxa de juros = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
ic = correção monetária = 0,3% no mês = 0,003 no mês
iu = taxa unificada = ?
n = prazo envolvido na operação = 1
Fórmula 25: (1 + iu)= (1 + i)n * (1 + ic) ou seja, iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1
iu = (1 + 0,005)1 * (1 + 0,003) - 1
iu = (1,005 * 1,003) - 1
iu = 0,008015 = 0,8015% no mês
Resposta: A taxa unificada ou o rendimento da caderneta de poupança é 0,8015% no mês.
126
Exemplo 92: Qual é o rendimento, em abril, da aplicação que paga juros de 0,7% a.m., mais
a variação dos índices que foram, respectivamente, de janeiro a maio: $ 136,57; $ 137,32; $
138,97; $ 139,80 e $ 140,22.
i = 0,7% a.m. = 0,007 a.m.
iu = ?
Índice inicial: $ 138,97 (março)
Índice final: $ 139,80 (abril)
Primeiramente vamos calcular a taxa de correção.
Fórmula 24: (1 + ic) * ii = if
(1 + ic) * 138,97 = 139,80
1 + ic = 139,80 / 138,97
1 + ic = 1,005972512
ic = 1,005972512 - 1
ic = 0,005972512 = 0,5972512%
Conhecendo a taxa de juros e a taxa de correção, podemos agora calcular a taxa unificada.
(25) iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1
iu = (1 + 0,007)1 * (1 + 0,005972512) - 1
iu = (1,007 * 1,005972512) - 1
iu = 0,013014320 = 1,301432%
Resposta: O rendimento é 1,301432% no mês de abril.
127
Exemplo 93: Em determinado mês a caderneta de poupança rendeu 0,8015%. Sabendo que
0,3% foi a correção daquele mês, qual foi a taxa de juros?
i=?
n=1
ic = 0,3% no mês = 0,003 no mês
iu = 0,8015% no mês = 0,008015 no mês
Fórmula 25: iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1
aprendizado !)
Resposta: A taxa de juros foi 0,50% no mês.
Exemplo 94: Num determinado mês a caderneta de poupança rendeu 0,8015%. Sabendo
que os juros são 0,5% a.m., qual a taxa de correção naquele mês?
i = 0,5% a.m. = 0,005 a.m.
ic = ?
iu = 0,8015% no mês = 0,008015 no mês
Fórmula 25: iu = (1 + i)n * (1 + ic) - 1
Pelo processo algébrico, encontramos ic = 0,30% a.m. (confira os cálculos para verificar seu
aprendizado !)
Resposta: A taxa de correção naquele mês foi 0,3%.
128
U NIDADE 19
Objetivo: Apresentar e desenvolver o cálculo de rendas postecipadas, antecipadas e
diferidas utilizando a calculadora financeira HP-12C
Introdução
Quando queremos fazer um investimento, podemos depositar todos os meses certa quantia
em uma caderneta de poupança; quando queremos comprar um bem qualquer, podemos
fazê-lo em prestações, a serem pagas mensalmente, por exemplo.
Podemos, portanto, constituir um capital ou resgatar uma dívida depositando ou pagando

certa quantia, em épocas distintas.
No primeiro caso, temos uma capitalização e no segundo, uma amortização.
Rendas
A sucessão de depósitos ou de prestações, em épocas diferentes, destinados a formar um

capital ou pagar uma dívida é denominada renda.
Os termos da sucessão de depósitos ou de prestações são denominados termos da renda e

o intervalo de tempo que decorre entre os vencimentos de dois termos consecutivos é
chamado período da renda.
As rendas podem ser de dois tipos: certas ou aleatórias.
 Rendas certas ou anuidades: ocorrem quando o número de termos, seus vencimentos e

seus respectivos valores podem ser prefixados.
Exemplo: Compra de bens a prazo.

129
 Rendas aleatórias: ocorrem quando pelo menos um dos elementos não pode ser
previamente determinado.
Exemplo: Pagamento de seguro de vida (o número de termos é indeterminado).
Quando o período da renda é sempre o mesmo, dizemos que ela é periódica; caso
contrário, é não-periódica.
Nas rendas periódicas, se o período é o mês, o trimestre ou o ano, por exemplo, temos,
respectivamente, renda mensal, trimestral ou anual, e assim por diante.
Se todos os termos da renda são iguais, ela é denominada constante; caso contrário, é
variável.
Quanto à data do vencimento do primeiro termo, uma renda certa pode ser postecipada,
antecipada ou diferida.
 Postecipada => também é conhecida como renda imediata. Ocorre quando o

vencimento do primeiro termo se dá no fim do primeiro período, a contar da data zero,
ou seja, da data da assinatura do contrato.
Exemplo: Compra de bem a prazo, em prestações mensais, pagando a primeira

prestação um mês após a assinatura do contrato.
O vencimento do último termo (T n) ocorre no fim do período n.
130
Valor presente e valor futuro das rendas postecipadas (ou imediatas)
O valor presente de uma série representa o somatório de todos os valores presentes de

cada termo que compõe a série, levados ao período zero.
O valor futuro será a soma dos valores futuros de cada termo da série, levados ao
período n.
Onde :
PVI => Valor presente da série imediata
FVI => Valor futuro da série imediata
PMT => Valor de um termo ou pagamento
i => Taxa de juros compostos
n => Quantidade de termos ou pagamentos
 Antecipada => ocorre quando o vencimento do primeiro termo se dá na data zero, ou

seja, na data da assinatura do contrato
131
Exemplo: Depósito mensal de uma mesma quantia em caderneta de poupança, durante
um prazo determinado.
O vencimento do último termo (T n) ocorre no início do período n, ou seja, no fim do

período n - 1.
Valor presente e valor futuro das rendas antecipadas
O valor presente de uma série representa o somatório de todos os valores presentes de

cada termo que compõe a série, levados ao período zero.
O valor futuro será a soma dos valores futuros de cada termo da série, levados ao
período n.
Onde :
PVA => Valor presente da série antecipada
132
FVA => Valor futuro da série antecipada
 Diferida => ocorre quando o vencimento do primeiro pagamento se dá no fim de um

determinado número de períodos, chamados de diferimento ou carência, a contar da
data zero, ou seja, da data de assinatura do contrato.
Exemplo: Compra de um bem a prazo, em prestações mensais, pagando a primeira

prestação no fim de um determinado número de meses. Nos anúncios comerciais, tais
séries são identificadas por expressões do tipo “... compre no Natal e pague depois do
Carnaval...”
m = período de diferimento (carência)
O vencimento do último termo (Tn) ocorre no fim de m + n períodos.
Valor presente e valor futuro das rendas diferidas
As rendas diferidas são, na realidade, um caso particular das rendas postecipadas.
133
O valor presente de uma série representa o somatório de todos os valores presentes de cada
termo que compõe a série, levados ao período zero.
O valor futuro será a soma dos valores futuros de cada termo da série, levados ao período
m + n.
O período m, final dos períodos de diferimento, é justamente o período zero de uma série de
n termos imediatos.
Onde :
PVD => Valor presente da série diferida
FVD => Valor futuro da série diferida
m => Período de diferimento ou carência
Observações importantes:
1. Sempre que o tipo de renda não for o especificado, deveremos supor que se trata de
renda postecipada, por ser o tipo mais comum.
134
2. Para especificar na calculadora HP-12C a modalidade de pagamento:
 Pressione [g] [BEG] (BEGin - início) se os pagamentos forem feitos no início dos
períodos de composição (rendas antecipadas);
 Pressione [g] [END] (END - fim) se os pagamentos forem feitos ao final dos períodos
de composição (rendas postecipadas ou diferidas);
O indicador de estado BEGIN fica aceso quando tal modalidade está em vigor. Se BEGIN
não estiver aceso, a modalidade de pagamento em vigor será END.
A modalidade de pagamento permanece em efeito até que você a modifique; ela não é
redefinida cada vez que a calculadora é ligada. No entanto, se a memória da máquina for
completamente apagada, a modalidade de pagamento retornará para END.
135
U NIDADE 20
Objetivo: Apresentar e desenvolver o cálculo de rendas postecipadas e antecipadas
utilizando a calculadora financeira HP-12C
Exemplo 95: Calcule o valor à vista de uma mercadoria que pode ser adquirida em 4
prestações mensais, de $ 500,00, com a primeira paga um mês após a compra, sabendo que
a loja cobra juros de 7% a.m.
PV = $ ?
PMT = $ 500,00
n = 4 prestações mensais
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
136
Pelo processo manual, trouxemos todas as quatro parcelas ao tempo ZERO,
descapitalizando cada uma à taxa dada, e posteriormente somamos, resultando no valor
presente total.
Entretanto, por praticidade vamos sempre buscar utilizar a HP-12C para efetuar esses
cálculos de forma direta. Veja abaixo:
Utilizando HP-12C
g [END] 0.00 Os pagamentos serão feitos no final do
período
500 [CHS] [PMT] -500.00 Armazena o valor dos pagamentos
7 [i] 7.00 Armazena a taxa
[PV] 1693.61 Valor Presente
Resposta: O preço à vista é $ 1.693,61.
Exemplo 96: A mercadoria que custa à vista $ 1.693,61 foi vendida em 4 prestações
mensais, com a primeira paga 1 (um) mês após a compra. Sabendo que a taxa de juros
cobrada é 7% a.m. Qual é o valor de cada prestação?
PV = $ 1.693,61
PMT = $ ?
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
137
Utilizando HP-12C
período
1693.61 [CHS] [PV] -1693.61 Armazena o Valor Presente
[PMT] 500.00 Valor dos Pagamentos
Resposta: Cada prestação será de $ 500,00.
Exemplo 97: A mercadoria de $ 1.693,61 foi vendida em prestações mensais de $ 500,00, à

taxa de 7% a.m., pagando a primeira 1 (um) mês após a compra. Quantas prestações devem
ser pagas?
PV = $ 1.693,61 ; PMT = $ 500,00 ; i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
n=?
138
Utilizando HP-12C
período
500 [PMT] 500.00 Armazena os Pagamentos
[n] 4.00 Quantidade de Períodos
[FV] 0,01 Determinamos FV para conferência de n
Resposta: Serão 4 prestações mensais.
Obs.: A HP-12C sempre arredonda a resposta para um valor inteiro quando a variável
procurada for o tempo n. Dessa forma, devemos sempre verificar se o n encontrado está
exato, uma vez que, se for fracionário, a HP-12C não irá nos mostrar. Para isso, fazemos o
teste com o valor futuro FV, que deverá ser bem próximo de zero. Se o resultado de FV não
for zero, ou, bem próximo de zero, o n encontrado não é um número inteiro e saberemos que
se trata de uma aproximação da HP-12C.
Exemplo 98: A mercadoria que custa $ 1.800,00 pode ser adquirida em 6 prestações
mensais, sem entrada e sem acréscimo, ou à vista com 10% de desconto. Calcule a taxa de
juros.
PV = $ 1.620,00 (1.800,00 - 10%)
PMT = $ 300,00 (1.800,00 ÷ 6)
i=?
139
Utilizando HP-12C
período
1620 [CHS] [PV] -1620.00 Armazena o Valor Presente
6 [n] 6.00 Armazena Quantidade de Períodos
[i] 3.10 Taxa
Resposta: 3.10% a.m.
Antes de dar continuidades aos seus estudos é fundamental que você acesse sua
SALA DE AULA e faça a Atividade 2 no “link” ATIVIDADES.
140
TEMA 2
Como vimos “juro” é a remuneração atribuída a um capital, podendo ser entendido, de forma
simplificada, como o “aluguel” pago ou recebido pelo uso do dinheiro no tempo. Fatores
como risco, inflação, despesas e ganhos devem ser cuidadosamente observados. A receita
de juros deve ser suficiente para cobrir tais fatores, proporcionando, além disto, certo lucro
ao detentor do capital.
Aliadas ao conceito de juros, destacam-se as operações envolvendo “juros simples” e “juros

compostos”.
Considere a seguinte situação hipotética: uma empresa deseja aplicar no mercado a quantia
de R$ 1.000.000,00, a uma taxa de juros de 5,0% ao mês, e está simulando operações
financeiras, ora utilizando juros simples, ora utilizando juros compostos. Qual sua sugestão
de aplicação para a empresa nos casos:
 Caso 1: Aplicação durante 20 dias;
 Caso 2: Aplicação durante 30 dias;
 Caso 3: Aplicação durante 40 dias.
Justifique sua resposta em cada caso.
141
U NIDADE 21
prestações mensais, de $ 500,00, com a primeira de entrada, sabendo que a loja cobra juros
de 7% a.m.
PV = $ ? ; PMT = $ 500,00 ; n = 4 prestações mensais
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
Utilizando HP-12C
g [BEG] 0.00 Os pagamentos serão feitos no início do
período
Resposta: O preço à vista é $ 1.812,16.
142
Exemplo 100: A mercadoria que custa à vista $ 1.812,16 foi vendida em 4 prestações
mensais, com a primeira de entrada, a taxa de 7% a.m.. Calcule o valor de cada prestação.
PV = $ 1.812,16
PMT = $ ?
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
n = 4 prestações mensais (anuidade antecipada)
Utilizando HP-12C
período
143
Exemplo 101: A mercadoria de $ 1.812,16 foi vendida em prestações mensais de $ 500,00,
com a primeira de entrada, à taxa de 7% a.m.. Quantas prestações devem ser pagas?
PV = $ 1.812,16
PMT = $ 500,00
i = 7% a.m. = 0,07 a.m.
n = ? (anuidade antecipada)
Utilizando HP-12C
período
Resposta: Serão 4 prestações mensais.
Obs.: Novamente devemos pressionar [ FV ]. Se o resultado for zero, ou, bem próximo de
zero, o n é um número inteiro. Caso contrário, existe uma parcela complementar. O
procedimento para cálculo da parcela complementar estará descrito nos exemplos a partir da
Unidade 24.
144
Exemplo 102: A mercadoria que custa $ 1.800,00 pode ser adquirida em 6 prestações
mensais, sem acréscimo e com a primeira de entrada, ou à vista com 10% de desconto.
Calcule a taxa de juros.
PV = $ 1.620,00 (1.800,00 - 10%)
PMT = $ 300,00 ( 1.800,00 ÷ 6)
i=?
Utilizando HP-12C
período
[i] 4.42 Taxa
Resposta: 4,42% a.m.
145
U NIDADE 22
Exemplo 103: Uma pessoa efetua 4 depósitos mensais no fim de cada período no valor de $
500,00, a juros de 0,75% a.m. Calcule o montante no momento do último depósito.
PMT = $ 500,00 ; FV = ? ; i = 0,75% a.m. ; n=4
Utilizando HP-12C
g [END] 0.00 Os pagamentos serão feitos no final do período
0.75 [i] 0.75 Armazena a taxa
Resposta: O montante é $ 2.022,61
146
Exemplo 104: Uma pessoa efetua 4 depósitos mensais no início de cada período no valor de
$ 500,00, a juros de 0,75% a.m.. Calcule o montante um mês após o último depósito.
PMT = $ 500,00
FV = $ ?
i = 0,75% a.m.
n = 4 depósitos mensais
Utilizando HP-12C
g [BEG] 0.00 Os pagamentos serão feitos no início do período
Resposta: O montante é $ 2.037,78
147
Exemplo 105: Quanto devo depositar mensalmente no fim de cada período para ter, no
momento do quarto depósito, o saldo de $ 2.022,61, se receber juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 2.022,61
PMT = $ ?
i = 0,75% a.m.
Utilizando HP-12C
2022.61 [CHS] [FV] -2022.61 Armazena o Valor Futuro
.75 [i] 0.75 Armazena a taxa
Resposta: Devo depositar mensalmente $ 500,00.
148
Exemplo 106: Quanto devo depositar mensalmente no início de cada período para ter, 1
(um) mês após o quarto depósito, o saldo de $ 2.037,78, se receber juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 2.037,78
PMT = $ ?
i = 0,75% a.m. = 0,0075 a.m.
Utilizando HP-12C
Resposta: Cada depósito deverá ser de $ 500,00.
149
U NIDADE 23
Exemplo 107: Quantos depósitos mensais de $ 500,00 devem ser efetuados no fim de cada
período para, no momento do último depósito, ter o saldo de $ 2.022,61, se receber juros de
0,75% a.m.?
FV = $ 2.022,61
PMT = $ 500,00
i = 0,75% a.m.
n=?
Utilizando HP-12C
Resposta: Devo efetuar 4 depósitos mensais.
150
Exemplo 108: Quanto depósitos mensais de $ 500,00 devem ser efetuados no início de
cada período para se ter, 1 (um) mês após o último depósito, o saldo de $ 2.037,78, se
receber juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 2.037,78
PMT = $ 500,00
i = 0,75% a.m.
n=?
Utilizando HP-12C
Resposta: Preciso efetuar 4 depósitos mensais.
151
Exemplo 109: Uma pessoa efetuou depósitos mensais de $ 300,00 no fim de cada período,
tendo no momento do oitavo depósito o saldo de $ 2.460,00. Calcule a taxa de juros.
FV = $ 2.460,00
PMT = $ 300,00
i=?
Utilizando HP-12C
2460 [FV] 2460.00 Armazena o Valor Futuro
300 [CHS] [PMT] - 300.00 Armazena os Pagamentos
[i] 0.70 Taxa
Resposta: 0,70% a.m..
152
Exemplo 110: Uma pessoa efetuou depósitos mensais de $ 300,00 no início de cada
período, tendo 1 (um) mês após o oitavo depósito, o saldo de $ 2.460,00. Calcule a taxa de
juros.
FV = $ 2.460,00
PMT = $ 300,00
i=?
Utilizando HP-12C
300 [CHS] [PMT] - 300.00 Armazena os Pagamentos
[i] 0.55 Taxa
153
U NIDADE 24
Objetivo: Apresentar e desenvolver o cálculo de rendas postecipadas e antecipadas com
parcela complementar utilizando a calculadora financeira HP-12C
Exemplo 111: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestações mensais de $ 120,00, sem
entrada e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga juntamente com a última.
Sabendo que a taxa de juros é de 6,25% a.m., qual é o preço dessa mercadoria à vista?
PV = ? ; PMT = $ 120,00 ; FV = $ 20,00 ; i = 6,25% a.m.
Utilizando HP-12C
período
20 [CHS] [FV] -20.00 Armazena o valor futuro
Resposta: O preço à vista é $ 599,37.
154
Exemplo 112: A mercadoria de $ 599,37 foi vendida em 6 prestações mensais, sem entrada
e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga juntamente com a última. Sabendo que
a taxa de juros é de 6,25% a.m., qual é o valor de cada prestação?
PV = $ 599,37
PMT = $ ?
FV = $ 20,00
i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.
n = 6 meses (tempo da parcela complementar)
n = 6 prestações mensais (anuidade postergada)
Utilizando HP-12C
g [END] 0.00 Os pagamentos serão feitos no início do
período
599.37 [CHS] [PV] -599.37 Armazena o valor presente
20 [FV] 20.00 Armazena o valor futuro
[PMT] 120.00 Valor Presente
155
Exemplo 113: Uma pessoa vê na loja uma mercadoria que custa $ 599,37. Dirige-se ao
vendedor e diz que queria comprar a mercadoria, mas pode pagar $ 120,00 por mês,
começando dali a 1 (um) mês. O vendedor, sabendo que a loja cobra juros de 6,25% a.m.
precisa calcular quantas prestações deve cobrar, ajude-o a descobrir.
PV = $ 599,37
PMT = $ 120,00
i = 6,25% a.m.
n = ? (anuidade postergada)
Utilizando HP-12C
período
156
Avaliando o valor de n encontrado.
Utilizando HP-12C
[RCL] [FV] 0.00 Recupera o valor futuro.
0 [FV] -98.76
O Valor Futuro mudou quando foi solicitado que se calcula o valor com o n encontrado. Isto
indica que existe um valor de parcela complementar a ser calculado. Para isto utilize o
processo a seguir.
Utilizando HP-12C
[RCL] [n] 7.00 Recupera o valor de n
1 [-] [n] 6.00 Armazena novo valor de n
Resposta: Deverá cobrar 6 prestações mensais e juntamente com a última mais a parcela
complementar de $ 19,99.
157
U NIDADE 25
Exemplo 114: Um financiamento de 599, 37, à taxa de 6,25% a.m., será pago em
prestações mensais de $ 120, 00, sendo a primeira paga 1 (um) mês após o empréstimo e
juntamente com a última prestação será paga uma parcela complementar de $ 19,99.
Calcule a quantidade de prestações.
PV = $ 599,37
PMT = $ 120,00
FV = $ 19,99
i = 6,25% a.m.
n = ? (tempo da parcela complementar)
n = ? (anuidade postergada)
158
Utilizando HP-12C
período
Avaliando o valor de n encontrado.
Utilizando HP-12C
[RCL] [FV] 19.99 Recupera o valor futuro.
[FV] 19.99
O Valor Futuro permanece quando foi solicitado que se se calcula o valor com o n
encontrado. Isto indica que a parcela complementar está correta.
Resposta: São 6 prestações mensais além da parcela complementar de $ 19,99.
Exemplo 115: Qual deverá ser a parcela complementar a ser paga juntamente com a 6ª
prestação mensal de $ 120, 00, para pagar a dívida de $ 599,37, á taxa de 6,25% a.m., com
a primeira prestação sendo paga um mês após a compra?
PV = $ 599,37
PMT = $ 120,00
FV = $ ?
159
i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.
Utilizando HP-12C
período
6 [n] 6.00 Armazena quantidade de períodos
Resposta: A parcela complementar será $ 19,99.
160
Exemplo 116: A mercadoria de $ 1.340,00 foi financiada em 8 prestações mensais de $
200,00, sem entrada e mais uma parcela de $ 26,80 a ser paga no momento da última
prestação.
Calcule a taxa de juros.
PV = $ 1.340,00
PMT = $ 200,00
FV = $ 26,80
i=?
n = 8 prestações mensais ( anuidade postergada)
Utilizando HP-12C
período
26.8 [FV] 26.80 Armazena Valor Futuro
[i] 4.46 Taxa
161
Exemplo 117: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestações mensais de $ 120,00, a primeira
de entrada e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga 1 (um) mês após a última.
Sabendo que a taxa de juros é de 6,25% a.m. Qual é o preço dessa mercadoria à vista?
PV = $ ?
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,00
i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.
Utilizando HP-12C
período
162
U NIDADE 26
Exemplo 118: A mercadoria de $ 635,97 foi vendida em 6 prestações mensais, com entrada
e uma parcela complementar de $ 20,00, a ser paga um mês após a última. Sabendo que a
taxa de juros é de 6,25% a.m. Qual é o valor de cada prestação?
PV = $ 635,97 ; PMT = ? ; FV = $ 20,00 ; i = 6,25% a.m.
Utilizando HP-12C
[PMT] 120.00 Valor Presente
163
Exemplo 119: Uma pessoa vê na loja uma mercadoria que custa $ 635,97. Dirige-se ao
vendedor e diz que queria comprar a mercadoria, mas pode pagar $ 120,00 por mês,
pagando no ato a primeira. O vendedor, sabendo que a loja cobra juros de 6,25% a.m.
precisa calcular quantas prestações deve cobrar, ajude-o a descobrir.
PV = $ 635,97
PMT = $ 120,00
i = 6,25% a.m.
Utilizando HP-12C
g [BEG] 0.00 Os pagamentos serão feitos no final do
período
164
Avaliando o valor de n encontrado, temos:
Utilizando HP-12C
[RCL] [FV] 0.00 Recupera o Valor Futuro
[FV] -106.24
O Valor Futuro mudou, significativamente, quando foi solicitado que se calcula o valor com o
n encontrado. Isto indica que existe um valor de parcela complementar a ser calculado. Para
isto utilize o processo a seguir.
Utilizando HP-12C
[RCL] [n] 7.00 Recupera o valor de n
1 [-] [n] 6.00 Armazena novo valor de n
Resposta: Deverá cobrar 6 prestações mensais e juntamente com a última mais a parcela
complementar de $ 20,01.
Exemplo 120: A mercadoria de $ 635, 97, será paga em prestações mensais de $ 120, 00,
sendo a primeira paga no ato da compra e um mês após a última será paga uma parcela
complementar de $ 20,01. Sabendo que a loja cobra juros de 6,25% a.m., calcule a
quantidade de prestações.
PV = $ 635,97
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,01
i = 6,25% a.m.
165
N = ? meses (tempo da parcela complementar)
Utilizando HP-12C
g [BEG] 0.00 Os pagamentos serão feitos no final do período
20.01 [FV] 21.01 Armazena valor futuro
Resposta: Deverá cobrar 6 prestações mensais além da parcela complementar de $ 20,01.
Exemplo 121: Qual deverá ser a parcela complementar a ser paga um mês após 6ª
prestação mensal de $ 120,00, para pagar a mercadoria de $ 635,97, á taxa de 6,25% a.m.,
com a primeira prestação sendo paga no ato da compra?
PV = $ 635,97
PMT = $ 120,00
FV = $ ?
i = 6,25% a.m. = 0,0625 a.m.

166
Utilizando HP-12C
g [BEG] 0.00 Os pagamentos serão feitos no inicio do
período
635,97 [CHS] [PV] -635,97 Armazena o Valor Presente
Resposta: A parcela complementar será $ 20,01.
Exemplo 122: A mercadoria de $ 1.340,00 foi financiada em 8 prestações mensais de $

200,00, sendo a primeira de entrada e mais uma parcela de $ 26,80 a ser paga 1 (um) mês
após a última prestação. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 1.340,00
PMT = $ 200,00
FV = $ 26,80
167
i=?
Faça agora você mesmo e confira a resposta !!
168
U NIDADE 27
Objetivo: Desenvolver o cálculo de rendas diferidas utilizando a calculadora financeira HP-
12C
Exemplo 123: A mercadoria de $ 348,36 foi vendida em 6 prestações mensais, sendo a

primeira paga 60 dias após a compra. Se a taxa de juros é 7,25% a.m., qual o valor de cada
prestação?
PV = $ 348,36
i = 7,25% a.m. = 0,0725 a.m.
Carência (nC) = 1 mês
PMT = $ ?
Utilizando a Calculadora, esta solução utilizará dois passos:
169
Passo 1:
Utilizando HP-12C
período
Passo 2:
Utilizando HP-12C
0 [FV] 0.00 Armazena Valor Futuro
Exemplo 124: A mercadoria que custa $ 348,36 será vendida em prestações mensais de $
78,99, com a primeira paga 60 dias após a compra. Sabendo que a taxa é 7,25% a.m.
Calcule a quantidade de prestações.
PV = $ 348,36 ; PMT = $ 78,99 ; i = 7,25% a.m.
Carência (nC) = 1 mês ; n=?
170
Passo 1:
Utilizando HP-12C
Passo 2:
Utilizando HP-12C
78.99 [PMT] 78.99 Armazena o Valor dos Pagamentos
[n] 6 Número de Períodos
Resposta: São 6 prestações mensais.
171
Exemplo 125: A mercadoria de $ 348,36 foi vendida em 6 prestações mensais de $ 78,99, à
taxa de 7,25% a.m.. Quando deverá ser paga a primeira prestação?
PV = $ 348,36 ; PMT = $ 78,99 ; n=6 ; i = 7,25% a.m.
Carência (nC) = ?
Passo 1:
Utilizando HP-12C
78.99 [CHS] [PMT] -78.99 Armazena o valor dos pagamentos
172
Passo 2:
Utilizando HP-12C
373.62 [CHS] [FV] -373.62 Armazena o valor futuro
0 [PMT] 0.00 Armazena o valor dos pagamentos
348.36 [PV] 348.36 Armazena o valor presente
[n] 1 Número de períodos de carência
Resposta: O primeiro pagamento deverá ser realizado 2 meses após a compra, ou seja,
com 1 mês de carência.
173
U NIDADE 28
Objetivo: Desenvolver o cálculo de rendas diferidas utilizando a calculadora financeira HP-
12C
Exemplo 126: Uma pessoa efetuou 5 depósitos mensais de $ 70,00, numa conta que paga
juros de 0,75% a.m.. Calcule o montante 3 meses após o último depósito.
PMT = $ 70,00
i = 0,75% a.m..
Carência (nC) = 3 meses
FV = $ ?
174
Passo 1:
Utilizando HP-12C
período
70.00 [CHS] [PMT] -70.00 Armazena o valor dos pagamentos
Passo 2:
Utilizando HP-12C
0 [PMT] 0.00 Armazena o valor dos pagamentos
3 [n] 3.00 Armazena o número de pagamentos
Resposta: O valor dessa mercadoria à vista é $ 363,34.
Exemplo 127: Uma pessoa efetuou 5 depósitos mensais, recebendo juros de 0,75% a.m.,
tendo 3 meses após o último depósito o saldo de $ 363,34. Calcule o valor de cada depósito.
FV = $ 363,34 ; i = 0,75% a.m. ; n=5 ; PMT = $ ?
175
Passo 1:
Utilizando HP-12C
Passo 2:
Utilizando HP-12C
0 [PV] 0.00 Armazena o valor presente
5 [n] 5.00 Armazena o número de pagamentos
[PMT] 70.00 Valor das prestações
Resposta: Cada depósito será de $ 70,00.
176
Exemplo 128: Quantos depósitos mensais de $ 70,00 devemos fazer para ter, 3 meses após
o último depósito, o saldo de $ 363,34, se recebermos juros de 0,75% a.m.?
FV = $ 363,34 ; PMT = $ 70,00 ; i = 0,75% a.m. ; n=?
Passo 1:
Utilizando HP-12C
O valor presente encontrado será o valor futuro da série de depósitos de $ 70,00.
177
Passo 2:
Utilizando HP-12C
70 [CHS] [PMT] - 70.00 Armazena o valor dos pagamentos
[n] 5,00 Encontramos o número de parcelas
Resposta: São 5 depósitos mensais.
Exemplo 129: Uma pessoa efetuou 5 depósitos mensais de $ 70,00, recebendo juros de
0,75% a.m.. Quanto tempo após o último depósito terá o saldo de $ 363,34.
FV = $ 363,34 ; PMT = $ 70,00 ; i = 0,75% a.m. ; n=5
Carência (nC) = ?
Passo 1:
Utilizando HP-12C
178
Passo 2:
Utilizando HP-12C
[n] 3.00 Encontramos o prazo de carência
Resposta: A carência é de 3 meses.
179
U NIDADE 29
Objetivo: Desenvolver o cálculo de fluxos de caixa não homogêneos utilizando a calculadora
financeira HP-12C
Fluxos de Caixa não-Homogêneos
Para efetuarmos cálculos com fluxos de caixa não homogêneos (valores distintos), utilizamos
na HP-12C as funções azuis CF0, CFj, Nj e as funções amarelas NPV e IRR, em que:
CF0 → Fluxo de caixa no tempo ZERO
CFj → Fluxo de caixa em cada período, onde j representa cada período (1, 2, 3, ... )
Nj → Número de vezes que se repete o valor de CFj
NPV → Valor Presente Líquido (VPL). Representa quanto vale a série de pagamentos
no tempo ZERO, descapitalizada à taxa dada.
IRR → Taxa interna de Retorno. Representa a taxa envolvida na operação.
Exemplo 130: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestações mensais de $ 120,00, sem
entrada e um mês após a última, mais a parcela complementar de $ 20,00. Sabendo que a
taxa de juros é de 6,25% a.m. Qual é o preço dessa mercadoria à vista?
PV = $ ?
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,00
180
i = 6,25% a.m.
Utilizando HP-12C
120 [g] [CFj] 120.00 Armazena o valor dos pagamentos
6 [g] [Nj] 6.00 Número de pagamentos contantes
20 [g] [CFj] 20.00 Armazena o valor futuro
[f] [NPV] 599.37 Valor Presente
Exemplo 131: Uma mercadoria foi vendida em 6 prestações mensais de $ 120,00, com a
primeira de entrada e no momento da última mais a parcela complementar de $ 20,00.
Sabendo que a taxa de juros é de 6,25% a.m., qual é o preço dessa mercadoria à vista?
PV = $ ?
PMT = $ 120,00
FV = $ 20,00
i = 6,25% a.m.
181
Utilizando HP-12C
Ou, de forma semelhante:
Utilizando HP-12C
120 [g] [CFo] 120.00 Armazena o valor do primeiro pagamento.
120 [g] [CFj] 120.00 Armazena o valor dos pagamentos
4 [g] [Nj] 4.00 Número de pagamentos contantes
140 [g] [CFj] 140.00 Armazena o ultimo pagamento
[f] [NPV] 636.83 Valor Presente Líquido
182
Exemplo 132: Calcule o preço à vista da mercadoria que foi vendida em 6 prestações
mensais de $ 78,99, com a primeira paga 60 dias após a compra, sabendo que a taxa de
juros foi de 7,25% a.m..
PMT = $ 78,99
i = 7,25% a.m. = 0,0725
Carência (nC) = 1 mês
PV = $ ?
Utilizando HP-12C
0 [g] [CF0] 0.00 Investimento Inicial
0 [g] [CFj] 0.00 Entra com o valor do 1º benefício
78.99 [g] [CFj] 78.99 Entra com o valor do 2º benefício
6 [g] [Nj] 6.00 Número de vezes que este fluxo de caixa se repete.
7.25 [i] 7.25 Taxa de juros
[f] [NPV] 348.36 Valor Presente Líquido
Resposta: O valor dessa mercadoria à vista é $ 348,36.
183
Exemplo 133: Uma mercadoria custa $ 1.549,00 à vista, podendo ser adquirida em 10
prestações mensais de $ 230,00, com a primeira a ser paga 3 meses após a compra. Calcule
a taxa de juros.
PV = $ 1.549,00
PMT = $ 230,00
i=?
Utilizando HP-12C
1549 [CHS] [g] [CFo] -1549.00 Armazena o pagamento inicial
0 [g] [CFj] 0.00 Armazena o pagamento (Carência)
2 [g] [Nj] 2.00 Armazena o número de pagamentos (Carência)
230 [g] [CFj] 230.00 Armazena os pagamentos
10 [g] [Nj] 10.00 Armazena o número de pagamentos
[f] [IRR] 5.58 Taxa de juros
184
Exemplo 134: Uma pessoa efetuou 8 depósito mensais de $ 90,00 e teve, 2 meses após o
último depósito o saldo de $ 800,00. Calcule a taxa de juros.
FV = $ 800,00
PMT = $ 90,00
i=?
Utilizando HP-12C
90 [CHS] [g] [CFj] -90 Armazena o pagamento inicial
8 [g] [Nj] 8.00 Armazena o número de pagamentos
0 [g] [CFj] 0.00 Armazena o próximo pagamento
800 [g] [CFj] 800.00 Armazena o saldo final
[f] [IRR] 1.92 Determina a taxa de juros envolvida
Resposta: A taxa é 1,92% a.m..
185
Exemplo 135: Calcule o preço à vista de uma mercadoria que foi vendida em 5 prestações
mensais, da seguinte forma: $ 180,00 no ato da compra, $ 250,00 dois meses depois, $
230,00 3 meses após a compra, $ 400,00 cinco meses depois da compra e 8 meses após a
compra o valor de $ 1.000,00, sabendo que a taxa de juros cobrada pela loja é 7,3% a.m.
i = 7,3% a.m. = 0,073 a.m.
PV = ?
0 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês 5º mês 6º mês 7º mês 8º mês
$180 $0 $250 $230 $0 $400 $0 $0 $1000
Utilizando HP-12C
180 [g] [CFo] 180 Armazena o pagamento inicial
0 [g] [CFj] 0.00 Armazena o pagamento 1o mês
1000 [g] [CFj] 1,000.00 Armazena o pagamento 8o mês
7.3 [i] 7.30 Armazena o valor da taxa
[f] [NPV] 1,433.67 Valor Presente
Resposta: O preço dessa mercadoria à vista é $ 1.433,67.
186
Exemplo 136: Uma mercadoria que foi vendida em 5 prestações mensais, da seguinte
forma: $ 180,00 no ato da compra, $ 250,00 dois meses depois, $ 230,00 3 meses após a
compra, $ 400,00 cinco meses depois da compra e 8 meses após a compra o valor de $
1.000,00, sabendo que a taxa de juros cobrada pela loja é 7,3% a.m., determine o valor
presente desta série de pagamentos.
i = 7,3% a.m. = 0,073 a.m.
PV = ?
Utilizando HP-12C
180 [g] [CFo] 180 Armazena o pagamento inicial
1000 [g] [CFj] 1,000.00 Armazena o pagamento 8o mês
7.3 [i] 7.30 Armazena o valor da taxa
[f] [NPV] 1,433.67 Valor Presente Líquido
Resposta: O valor presente é $ 1.433,67.
187
Exemplo 137: A mercadoria que custa $ 1.433,67 à vista será paga em 5 prestações nos
seguintes vencimento e valores acrescidos dos juros: $ 180,00 no ato, $ 217,14 dois meses
após, $ 186,18 três meses após a compra, $ 281,23 cinco meses após a compra e oito
meses após a compra o valor de $ 569,12. Calcule o valor das prestações, considerando que
a loja cobra juros de 7,3% a.m.
PV = $ 1.433,67
PV1 = $ 180,00 PMT1 = $ 180,00 n1 = 0 meses ( no ato da compra)
PV2 = $ 217,14 PMT2 = $ ? n2 = 2 meses
PV3 = $ 186,18 PMT3 = $ ? n3 = 3 meses
PV4 = $ 281,23 PMT4 = $ ? n4 = 5 meses
PV5 = $ 569,12 PMT5 = $ ? n5 = 8 meses
i = 7,3% a.m. = 0,073 a.m.
188
1ª prestação
Utilizando HP-12C
180 [CHS] [PV] -180,00 Armazena valor presente
2ª prestação
Utilizando HP-12C
217.14 [CHS] [PV] -217.14 Armazena valor presente
3ª prestação
Utilizando HP-12C
4ª prestação
Utilizando HP-12C
[FV] 400 Valor Futuro
189
5ª prestação
Utilizando HP-12C
[FV] 1.000,00 Valor Futuro
Resposta: O valor das 5 prestações são respectivamente $ 180,00; $ 250,00; $ 230,00;

$400,00 e $ 1.000,00.
Exemplo 138: A mercadoria que custa $ 800,00 à vista foi vendida em 4 prestações: um mês
após a compra o valor de $ 180,00; 3 meses após a compra mais $ 180,00; 5 meses após a
compra mais $ 350,00 e 7 meses após a compra o valor de $ 290,00. Calcule a taxa de juros.
PV = $ 800,00
PMT1 = $ 180,00 n1 = 1 mês
PMT2 = $ 180,00 n2 = 3 mês
PMT3 = $ 350,00 n3 = 5 mês
PMT4 = $ 290,00 n4 = 7 mês
i=?
190
Utilizando HP-12C
800 [CHS] [g] [CFo] -800.00 Armazena o valor inicial
180 [g] [CFj] 180.00 Armazena o valor 1
[f] [IRR] 5.22 Taxa de juros mensal da operação
Resposta: A taxa é 5,22% a.m.
Exemplo 139: Uma pessoa efetuou 6 depósitos mensais da seguinte maneira: o primeiro
depósito de $ 230,00, dois meses depois desse depositou mais $ 420,00, no mês seguinte
mais $ 190,00, no mês seguintes mais $ 280,00, no mês seguintes mais $ 230,00 e dois
meses após este o valor de $ 390,00. Calcule o montante um mês após o último depósito,
considerando que recebeu juros de 0,8% a.m..
PMT1 = $ 230,00 n1 = 8 meses
PMT2 = $ 420,00 n2 = 6 meses
PMT3 = $ 190,00 n3 = 5 meses
PMT4 = $ 280,00 n4 = 4 meses
PMT5 = $ 230,00 n5 = 3 meses
PMT6 = $ 390,00 n6 = 1 meses
191
i = 0,8% a.m. = 0,008 a.m.
FV = ?
Na HP-12C, fazemos:
Utilizando HP-12C
230 [g] [CFo] 230.00 Armazena o valor 1
.8 [i] 0.80 Armazena o valor da taxa
[f] [NPV] 1,989.95 Valor Presente
[CHS] [PV] -1,676.54 Armazena valor presente
8 [n] 8.00 Número de Períodos
[FV] 1,801.18 Valor Futuro
Resposta: O montante é $ 1.801,18.
192
Exemplo 140: Qual é o valor de cada depósito, sabendo que um mês após o último depósito
o saldo era de $ 1.801,18 e que o saldo dos depósitos foi respectivamente a partir do
primeiro: $ 245,14; $ 440,57; $ 197,72; $ 289,07; $ 235,56 e $ 393,12 sendo os intervalos
entre eles na ordem: 2 meses, 1mês, 1 mês, 1 mês e 2 meses, recebendo juros de 0,8%
a.m.?
PMT1 = $ ? n1 = 8 meses FV1 = $ 245,14
PMT2 = $ ? n2 = 6 meses FV2 = $ 440,57
PMT3 = $ ? n3 = 5 meses FV3 = $ 197,72
PMT4 = $ ? n4 = 4 meses FV4 = $ 289,07
PMT5 = $ ? n5 = 3 meses FV5 = $ 235,56
PMT6 = $ ? n6 = 1 meses FV6 = $ 393,12
i = 0,8% a.m.
193
1ª parcela
Utilizando HP-12C
245.14 [CHS] [FV] -245,14 Armazena valor futuro
[PV] 230,00 Valor Presente
2ª parcela
Utilizando HP-12C
[PV] 420,00 Valor Futuro
3ª parcela
Utilizando HP-12C
194
4ª parcela
Utilizando HP-12C
5ª parcela
Utilizando HP-12C
6ª parcela
Utilizando HP-12C
Resposta: Os depósitos foram respectivamente $ 230,00; $ 420,00; $ 190,00;

$ 280,00; $ 230,00 e $ 390,00.
195
Exemplo 141: Uma pessoa depositou $ 430,00, um mês depois mais $ 220,00, dali a um
mês mais $ 350,00 e dali a um mês mais $ 500,00. Sabendo que 3 meses após o último
depósito o saldo era de 1.630,85, calcule a taxa de juros.
FV = $ 1.630,85
PMT1 = $ 430,00 n1 = 6 meses
PMT2 = $ 220,00 n2 = 5 meses
PMT3 = $ 350,00 n3 = 4 meses
PMT4 = $ 500,00 n4 = 3 meses
i=?
Utilizando HP-12C
430 [g] [CFo] 430,00 Armazena o valor 1
220 [g] [CFj] 220,00 Armazena o valor 2
2 [g] [Nj] 2,00 Armazena o número de períodos
1630.85 [CHS] [CFj] -1630,85 Armazena o valor 7
[f] [IRR] 1,92 Taxa
196
U NIDADE 30
Objetivo: Apresentar e desenvolver o cálculo de sistemas de amortização utilizando a
Sistemas de Amortização - Empréstimos
Um empréstimo ou financiamento pode ser feito em CURTO, MÉDIO ou LONGO PRAZO.
Dizemos que um empréstimo é a curto ou médio prazo quando o prazo total não ultrapassa
1 ano ou 3 anos, respectivamente.
Nos financiamentos em longo prazo, o devedor ou mutuário tem três modalidades para
resgatar sua dívida:
 Pagando no vencimento o capital e os juros;
 Pagando periodicamente os juros e no vencimento o capital;
 Pagando periodicamente os juros e uma quota de amortização do capital;
Das três modalidades, a mais interessante para o mutuário é a terceira.
Cada uma destas modalidades de pagamento constitui o que chamamos de SISTEMA DE

AMORTIZAÇÃO.
Os juros são sempre cobrados sobre o saldo devedor, o que significa considerar apenas o
regime de juro composto. Deste modo, o não pagamento de uma prestação, isto é, o não
pagamento do juro em um dado período resulta em um saldo devedor maior, já que está
sendo calculado juro sobre juro.
197
Sistemas de Amortização Francês (SAF)
Neste sistema, o mutuário se compromete a amortizar o empréstimo com prestações

constantes, periódicas e imediatas. Como estas prestações são constantes, à medida que
vão sendo pagas, a dívida diminui e os juros tornam-se menores, enquanto que as quotas de
amortização tornam-se automaticamente maiores.
Exemplo 142: Uma pessoa faz um empréstimo em um banco no valor de R$ 100.000,00,

financiados a uma taxa de 15% a.a. pelo Sistema de Amortização Francês (SAF) em 4
prestações anuais. Determine o valor da prestação anual a ser paga e construa a “Planilha
de Amortização”.
Cálculo da Prestação:
Na HP-12C, fazemos:
100.000 CHS PV
4 n
15 i
PMT
Resposta: Prestação constante de R$ 35.026,54.
Construção Da Planilha De Amortização:
Período Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 ----- ----- ----- R$ 100.000,00
1 R$ 35.026,54 R$ 15.000,00 R$ 20.026,54 R$ 79.973,46
198
2 R$ 35.026,54 R$ 11.996,02 R$ 23.030,52 R$ 56.942,94
3 R$ 35.026,54 R$ 8.541,44 R$ 26.485,10 R$ 30.457,84
4 R$ 35.026,54 R$ 4.568,70 R$ 30.457,84 -----
TOTAL R$ 140.106,16 R$ 40.106,16 R$ 100.000,00 -----
Os juros são calculados em cada período pela incidência da taxa sobre o saldo devedor
imediatamente anterior. Por exemplo, no período 2, o valor de R$ 11.996,02 representa 15%
de R$ 79.973,46. E assim sucessivamente em cada período.
A amortização em cada período é calculada pela diferença da prestação menos os juros do

período. Por exemplo, no período 3, a amortização encontrada de R$ 26.485,10 é a
diferença entre a prestação R$ 35.026,54 e os juros de R$ 8.541, 44.
O saldo devedor é calculado pela diferença do saldo devedor anterior pela amortização do
período em referência. Por exemplo, o saldo devedor no período 2 de R$ 56.942,94 é a
diferença entre o saldo devedor anterior de R$ 79.973,46 e a amortização do período 2 de
R$ 23.030,52.
A HP-12C também irá nos ajudar bastante nesta tarefa. Após calcular a prestação PMT, se
você pressionar 1 [ f ] [ n ] (estamos usando a função AMORT), você estará encontrando
os juros de cada período. Se pressionar em seguida a tecla [ x<>y ], você encontrará a
amortização do período. Se pressionar [ RCL ] [ PV ], você encontrará o saldo devedor em
cada período. Faça os testes e confira. Veremos mais detalhes nos exemplos a seguir.
Exemplo 143: Uma mercadoria pode ser adquirida em 4 prestações mensais de $ 500,00,
com a primeira paga um mês após a compra. Sabendo que a loja cobra juros de 7% a.m..,
construa a planilha de amortização pelo Sistema Francês de Amortização.
PV = ? ; PMT = $ 500,00 ; n=4 ; i = 7% a.m.
199
Utilizando HP-12C

0 0,00 0,00 0,00 1693,61
1ª Prestação [1] [f] [AMORT] [R↓] ou [x<>y] [RCL] [PV]
Resposta:

0 0,00 0,00 0,00 1.693,61
1ª 500,00 118,55 381,45 1.312,16
2ª 500,00 91,85 408,15 904,01
3ª 500,00 63,28 436,72 467,29
4ª 500,00 32,71 467,29 0,00
200
prestações mensais, de $ 500,00, com a primeira de entrada, sabendo que a loja cobra juros
de 7% a.m.. Faça a planilha de amortização.
PV = ? ; PMT = $ 500,00 ; n=4 ; i = 7% a.m.
Utilizando HP-12C
g [BEG] 0.00 Os pagamentos serão feitos no
início do período
500 [CHS] [PMT] -500.00 Armazena o valor dos
pagamentos
[PV] 1812.16 Valor Presente.

Resposta:

0 500,00 0,00 500,00 1.312,16
1 500,00 91,85 408,15 904,01
2 500,00 63,28 436,72 467,29
3 500,00 32,71 467,29 0,00
201
TEMA 3
Cada vez mais crescente vem se tornando o interesse de pessoas físicas e jurídicas acerca
do mercado de ações no cenário nacional. Isto retrata o desenvolvimento da economia do
país, trazendo novas oportunidades de conhecimentos e, como não poderia deixar de ser, de
lucratividade para os investidores.
Atuando nesta dinâmica de negociações de instrumentos financeiros está a Bolsa de

Valores, Mercadorias e Futuros – BM&F BOVESPA, empresa líder no cenário latino-
americano e uma das maiores do mundo.
Neste sentido, pergunta-se:
Qual A Importância Do Mercado De Ações Para O Desenvolvimento Da Economia E De

Um País?
Justifique sua resposta com argumentação clara e bem embasada.
Antes de iniciar sua Avaliação Online, é fundamental que você acesse sua SALA
DE AULA e faça a Atividade 3 no “link” ATIVIDADES.
202
Atividades dissertativas
Acesse sua sala de aula, no link “Atividade Dissertativa” e faça o exercício proposto.
Bons Estudos!
203
G LOSSÁRIO
Caso haja dúvidas sobre algum termo ou sigla utilizada, consulte o link Glossário em sua
sala de aula, no site da ESAB.
204
B IBLIOGRAFIA
Caso haja dúvidas sobre algum termo ou sigla utilizada, consulte o link Bibliografia em sua
sala de aula, no site da ESAB.
205

Matemática Financeira HP 12C

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MÓDULO DE:

MATEMÁTICA FINANCEIRA USANDO HP-12C

FREDERICO GOMES CARVALHAES

Copyright © 2009, ESAB – Escola Superior Aberta do Brasil

Primeira Edição: 2009

CITAÇÃO DE MARCAS NOTÓRIAS

Copyright © 2009, ESAB – Escola Superior Aberta do Brasil

Prezado aluno, seja bem-vindo!

Neste módulo você é convidado a aprofundar seus estudos em Matemática Financeira e,

No link “Estudos Complementares” estará disponibilizado o manual para o uso da

Bons Estudos E Sucessos!

Prof. Frederico Gomes Carvalhaes

 Conhecer os principais recursos oferecidos pela calculadora financeira HP-12C,

 Analisar e interpretar os vários instrumentos da matemática financeira por meio de

 Realizar operações e cálculos financeiros, determinando o valor do dinheiro no tempo e

 Iniciar a avaliação e tomadas de decisões de investimento, estabelecendo técnicas de

A HP-12C e suas principais funções; Juros e capitalização simples; Diagrama do fluxo de

Além de atuar na Educação à Distância, é professor de cursos presenciais de Pós-

É também consultor empresarial, especialmente ligado às áreas de educação e sistemas

UNIDADE 15 ..................................................................................................... 112

UNIDADE 17 ..................................................................................................... 120

UNIDADE 18 ..................................................................................................... 124

UNIDADE 19 ..................................................................................................... 129

UNIDADE 21 ..................................................................................................... 142

UNIDADE 22 ..................................................................................................... 146

UNIDADE 23 ..................................................................................................... 150

UNIDADE 24 ..................................................................................................... 154

UNIDADE 25 ..................................................................................................... 158

UNIDADE 26 ..................................................................................................... 163

UNIDADE 27 ..................................................................................................... 169

UNIDADE 28 ..................................................................................................... 174

UNIDADE 29 ..................................................................................................... 180

UNIDADE 30 ..................................................................................................... 197

BIBLIOGRAFIA ................................................................................................ 205

Conhecendo a HP-12C e suas principais funções

Ligando e desligando sua calculadora

Se a calculadora não for desligada manualmente, ela se desligará automaticamente de 8 a

Indicação de Bateria Fraca

Testando sua máquina

1. Mantenha a tecla [ ON ] pressionada ;

2. Pressione a tecla [ X ] (sinal de multiplicação) ;

Notação Brasileira para Números

1. Com a máquina desligada, aperte a tecla [ . ] (ponto) e mantenha pressionada ;

2. Ligue a máquina [ ON ] e mantenha pressionada ;

3. Solte a tecla [ . ] (ponto) e em seguida a tecla [ ON ] , de maneira quase simultânea ;

Números Negativos [ CHS ]

 [ CLx ] → Apaga o visor (o registrador X) ;

 [ f ] CLEAR [ ∑ ] → Apaga os registradores estatísticos (R1 a R6), os

 [ f ] CLEAR [ PRGM ] → Apaga a memória de programação, quando

 [ f ] CLEAR [ FIN ] → Apaga os registradores financeiros ;

 [ f ] CLEAR [ REG ] → Apaga os registradores de armazenamento de

 [ f ] CLEAR [ PREFIX ] → Apaga as teclas de prefixo [ f ] ou [ g ] e também é

Para acionar estas funções utilizamos as teclas de prefixo [ f ] e [ g ] antes da tecla

Limpando as memórias e dados internos da máquina

Controlando o número de casas decimais no visor

O número de casas no visor pode ser controlado apertando-se a tecla [ f ] e o n° de casas

 [ f ] [ 2 ] deixa o visor com duas casas decimais.

 [ f ] [ 5 ] deixa o visor com cinco casas decimais.

 [ f ] [ 9 ] deixa o visor com cinco casas decimais.

Mesmo alterando o número de casas decimais na exibição do visor, a máquina continua

Ao alterar o número de casas decimais do visor, a HP-12C se encarrega automaticamente de

 1,424, o visor apresentará 1,42 ;

 1,427, o visor apresentará 1,43 ;

 1,425, o visor apresentará 1,43 ;