Lista de atividades 004

Atividade 004 - indicadores de rentabilidade e liquidez

Entregar as resoluções dos exercícios 1 e 2 até 22/04, pelo e-disciplinas. Desenvolver à mão. Mostrar os
cálculos, e não apenas a alternativa da resposta.

Exercício 1
A Cia. São João apresentou as seguintes informações contábeis nos últimos exercícios (valores médios):
Ativo – valores médios Passivo+PL
Disponibilidades 10.000 Fornecedores 40.000
Aplicações financeiras 5.000 Salários e encargos 15.000
Contas a receber 60.000 Tributos a pagar 5.000
Estoques 85.000 Empréstimos 15.000
Imobilizado 100.000 Financiamentos 25.000
Capital 150.000
Lucros acumulados 10.000
TOTAL 260.000 TOTAL 260.000

DRE
Receitas líq. de vendas 500.000
(-) CPV (350.000)
(=) Lucro bruto 150.000
(-) Desp. Comerciais (60.000)
(-) Desp. Administrativas (30.000)
(-) Desp. Financeiras (10.000)
(+) Receitas financeiras 250
(=) Lucro 50.250
(-) IR (35%) (17.587,50)
(=) Lucro líquido 32.662,50
Sabendo-se que o custo de oportunidade dos sócios para o nível de risco da empresa (custo do capital próprio) é de 20%, pede-se
calcular e informar as seguintes informações:

Passivo oneroso
Passivo de funcionamento
Patrimônio Líquido
Investimento
NOPAT
Margem das vendas (LL / Receita)
Giro do PL
ROE analítivo
Margem Operacional (Lucro Op / Vendas)
Margem Líquida (LL / Vendas)
ROI
ROE
ROA
Ki
Ki Liq
Ke
WACC
 Exercício 2
Partindo-se das demonstrações financeiras da Cia Zeus, calcule os índices de liquidez.

BALANÇO PATRIMONIAL
ITEM/PERÍODO 1 2 3
ATIVO
Ativo Circulante 5.549.018 8.399.748 14.716.365
Caixa e Equivalentes de Caixa 257.455 230.327 3.817.994
Aplicações Financeiras 1.366.061 2.111.600 608.002
Contas a Receber 1.876.928 2.475.373 4.047.234
Estoques 1.570.863 2.827.463 4.823.768
Impostos a Recuperar 468.157 739.885 1.390.980
Despesas Antecipadas 9.554 15.100 28.387
Ativo Não Circulante 8.169.583 10.174.305 15.216.383
Ativo Realizável a Longo Prazo 2.046.694 2.403.704 3.398.483
Investimentos 92.724 194.227 232.540
Imobilizado 4.867.042 5.356.601 6.703.595
Intangível 1.163.123 2.219.773 4.881.765
TOTAIS 13.718.601 18.574.053 29.932.748
PASSIVO
Passivo Circulante 3.628.789 6.066.230 13.216.564
Obrigações Sociais e Trabalhistas 334.337 741.860 949.452
Fornecedores 2.409.501 4.004.395 5.306.349
Duplicatas Descontadas 110.234 313.672 353.894
Empréstimos 774.717 1.006.303 6.606.869
Passivo Não Circulante 4.635.591 5.883.603 9.532.080
Financiamentos 4.635.591 5.883.603 9.532.080
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.454.221 6.624.220 7.184.104
Capital 4.450.725 5.374.751 5.579.259
Reservas de Capital 709.031 647.232 463.148
Reservas de Lucros 294.465 602.237 1.141.697
TOTAIS 13.718.601 18.574.053 29.932.748

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

ITEM/PERÍODO 1 2 3
Receita Líquida 18.033.110 23.192.758 32.091.674
Custo dos Produtos Vendidos 13.279.497 17.493.806 24.241.476
Resultado Bruto 4.753.613 5.698.952 7.850.198
Despesas Operacionais
Despesas com Vendas 2.879.289 3.532.481 4.904.572
Despesas Administrativas 574.023 679.581 912.676
Outras Receitas Operacionais 24.731 89.818
Outras Despesas Operacionais 615.657 562.504 555.973
Resultado da Equivalência Patrimonial 2.922 5.412 34.499
Subtotal 4.066.047 4.744.423 6.248.904
Resultado Operacional 687.566,00 954.529,00 1.601.294,00
Resultado Financeiro
Receitas Financeiras 291.509 250.030 331.698
Despesas Financeiras 608.297 504.505 1.154.699
Subtotal (316.788) (254.475) (823.001)
Resultado antes dos Tributos 370.778 700.054 778.293
Provisão para IR e CS (35%) 111.006 94.015 86.558
Resultado Líquido 259.772 606.039 691.735
Calcular os índices de liquidez:
ÍNDICE PERÍODO 1 PERÍODO 2 PERÍODO 3

Liquidez imediata

Liquidez seca

Liquidez corrente

Liquidez geral

Exercício 3
Na análise da liquidez de certa empresa, o analista apurou os seguintes índices: Liquidez Corrente = 1,26 e
Liquidez Seca = 1,01. As fórmulas para o cálculo de tais índices foram:

No mesmo balanço da apuração acima o estoque foi evidenciado em R$ 1.250.000,00. Então, o Ativo
Circulante da empresa, em reais, é:

a) 1.262.500,00
b) 1.575.000,00
c) 1.590.750,00
d) 5.000.000,00
e) 6.300.000,00

Exercício 4
O setor de Calçados, assim como as demais industrias, foi fortemente afetado pela pandemia da COVID-19,
pois sofreu com os períodos de interrupção da produção devido aos períodos de lockdown, com a redução das
vendas e exportações desse produto e com a redução da oferta de suas matérias-primas e, consequentemente,
aumento dos custos de produção.
Dessa forma, a Arrazo S.A., uma empresa desse setor que atua no mercado de calçados femininos, teve que ser
resiliente, fazendo alguns cortes e alterando parte de seu modelo de negócios.
Ajude a Arrazo S.A. a entender sobre o seu nível de liquidez. Para isso, calcule seus índices de Liquidez
Corrente, Liquidez Seca, Liquidez Imediata e Liquidez Geral para os anos de 2019, 2020 e 2021. Interprete-
os, verifique sua evolução e os compare com os níveis de Liquidez do setor.

Liquidez Média do Setor de Calçados

2021 2020 2019
Liquidez Correte 1,46 3,47 3,25
Liquidez Seca 1,07 2,83 2,61
Liquidez Imediata 0,14 0,43 0,34
Liquidez Geral 1,73 4,33 4,17
Fonte: Instituto Assaf, <https://www.institutoassaf.com.br>, 2022.
Balanço Patrimonial da Arrazo S.A. dos últimos 3 anos:

BALANÇO
PATRIMONIAL
2021 2020 2019
TOTAL DO ATIVO 420.900 418.300 361.680
Ativo Circulante 224.135 234.289 195.801
Caixa e Equivalentes de Caixa 52.986 59.200 48.537
Aplicações Financeiras 5.967 3.190 4.565
Contas a Receber 68.351 84.323 65.710
Estoques 66.508 62.296 57.838
Impostos a Recuperar 13.794 10.541 7.511
Outros Ativos Circulantes 16.529 14.739 11.640
Ativo Não Circulante 196.765 184.011 165.879
Ativo Realizável a Longo Prazo 65.914 57.831 36.656
Investimentos 3.626 1.210 2.197
Imobilizado 88.325 93.498 100.080
Intangível 38.900 31.472 26.946
TOTAL PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO 420.900 418.300 361.680
Passivo Circulante 115.369 122.803 90.351
Obrigações Sociais e Trabalhistas a Pagar 11.389 16.028 12.195
Fornecedores 43.177 41.857 34.043
Contas a Pagar 5.123 7.361 4.370
Obrigações Fiscais a Recolher 14.248 8.999 10.165
Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo 32.780 36.042 20.283
Outros Passivos de Curto Prazo 8.652 12.516 9.295
Passivo Não Circulante 84.888 87.528 66.536
Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo 65.451 68.493 50.643
Provisões 2.706 2.220 1.671
Outros Passivos de Longo Prazo 16.731 16.815 14.222
Patrimônio Líquido 220.643 207.969 204.793
Capital Social 128.570 128.570 128.570
Reserva de Capital 10.675 10.675 10.675
Reserva de Lucros 81.398 68.724 65.548