ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

AULA 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Conteúdo Programático da aula:

 Entender a importância de um relatório
de análise de demonstrações
financeiras.

 Aprender os itens necessários para

elaboração de relatório de análise.

 Aprender sobre os pré-requisitos e os

pontos a serem observados para
elaboração deste relatório.

 Aprender sobre o método Dupont para a

complementação de análise.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

INTRODUÇÃO
O simples cálculo dos índices de análise econômico-
financeira provavelmente não será eficiente, se não estiver
acompanhado de um relatório que supra os objetivos do
usuário dessa análise.
O relatório de análise deve estar baseado, além dos índices,
no conhecimento prévio da empresa em questão, como sua
marca, seus valores históricos e o posicionamento da
diretoria.

Nesta aula, serão abordados os pontos principais para

elaboração do relatório de análise financeira e sua
importância para uma decisão conclusiva por parte dos
usuários, sejam estes investidores, credores ou gestores.
Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

CONCLUSÕES E ELABORAÇÃO DE RELATÓRIOS DE

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

As demonstrações financeiras se tornarão informações que

permitam concluir o perfil da empresa com relação ao
crédito, à administração, à lucratividade, à rentabilidade
e à eficiência, isoladamente e comparativamente com
outras empresas do setor. A eficiência da análise de
balanços está diretamente relacionada com o montante de
informações pertinentes aos objetivos dos usuários que
esta consegue fornecer.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Neste contexto, os relatórios gerados pela análise das

demonstrações contábeis devem ser escritos em linguagem
corrente, descomplicadas para o entendimento de um leigo.
A seguir, serão descritos pontos importantes para a
elaboração dos relatórios e conclusões que apoiarão futuras
decisões.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Processo de elaboração de relatório de análise das

demonstrações financeiras

O processo de análise das demonstrações contábeis e

consequente relatório e conclusões segue os seguintes
estágios:

• Escolha e cálculo dos indicadores.

• Comparação  com séries históricas e padrões.
• Diagnóstico e conclusões.
• Relatório.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Principais elementos de um relatório de análise das

demonstrações financeiras..
Conforme dito, os relatórios de análise devem ser
elaborados de forma clara e sucinta para compreensão de
todos os seus usuários. Podem-se citar como principais
elementos de um relatório de análise:

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Introdução: porque e para quem o relatório foi

elaborado.

Sumário: relação dos itens abordados.

RELATÓRIO

Corpo: descrição dos itens do sumário.

Conclusões: opinião individual e comparativa

de cada item.

Recomendações: de acordo com os objetivos

do trabalho e os resultados encontrados.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

PRÉ-REQUISITOS PARA ELABORAÇÃO DO RELATÓRIO DE

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Políticas e estratégias da Capacidade de

empresa interpretação

Atividade da empresa Perfil dos

administradores

Conhecimento de Influências dos ambientes

técnicas de análise interno e externo na empresa

Conhecimento básico de
contabilidade

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Árvore do ROA e do ROI (Modelo Dupont)

Para incrementar a análise das demonstrações contábeis, o

desdobramento do ROA e ROI como produto da margem
pelo giro auxilia os gestores a identificar desempenhos
diferentes do planejamento.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Árvore de ROA e do ROI (Modelo Dupont)

Lucro líquido
Margem líquida

Receita líquida
ROA

Receita líquida

Giro Ativo Total

Ativo Total

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Árvore de ROI (Modelo Dupont)

Lucro
operacional
Margem
operacional

Receita líquida
ROI

Receita líquida

Giro Ativo
Operacional
Ativo Oper.
médio

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Após o cálculo dos índices, como proceder à análise

conjunta destes? Seguem algumas dicas, pois
interpretações isoladas podem induzir ao erro:

1.Conhecimento prévio da empresa analisada: história,

produtos ou serviços, marca, imagem, nível tecnológico,
relacionamento com instituições financeiras.

2.Exame detalhado das notas explicativas para obter

informações adicionais relevantes.

3. Conhecimento dos índices anteriores da empresa para

uma análise comparativa.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

4. Proceder uma análise comparativa dos índices da empresa

com os de concorrentes e com a média do setor, separando
por tipos: liquidez, endividamento, rotatividade e
rentabilidade.

5. Conhecer os pontos fortes e fracos da empresa através

das árvores de rentabilidade (ROI e ROA) da empresa.

6. Analisar o preço da ação em comparação com o lucro da

referida ação para saber as expectativas do mercado com
relação à empresa.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Certificar-se de que as demonstrações financeiras foram

elaboradas segundo critérios contábeis homogêneos.

Trabalhar com um grupo de índices

compatível com a finalidade da análise

Inteirar-se das peculiaridades da empresa e

do seu ramo de negócios.

Realizar comparações do tipo temporal (2 anos,

por exemplo) e inter-empresarial de negócios.

Complementar e análise quantitativos, seja referente aos

administradores, seja quanto ao empreendimento.

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Nesta aula, você:

Entendeu a importância de um relatório de análise de

demonstrações financeiras.
Aprendeu os itens necessários para elaboração de relatório
de análise.
Aprendeu sobre os pré-requisitos e os pontos a serem
observados para elaboração deste relatório.
Aprendeu sobre o método Dupont para a complementação
de análise

Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS