Srie Perfil de Projetos

Piscicultura
Vitria,
Dezembro/1999
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SUMRIO
Apresentao.................................................... 3
Introduo......................................................... 4
Enquadramento Tcnico do Negcio............... 5
Projeto.............................................................. 6
Mercado............................................................ 14
Detalhamento dos Investimentos...................... 16
Aspectos Econmicos e Financeiros................ 20
Resultados Operacionais.................................. 26
Incentivos e Fontes de Financiamento............. 30
Fontes de Referncia........................................ 32
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1- APRESENTAO
Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domnio da atividade que
se prope a iniciar. Neste sentido, to importante quanto o conhecimento do ambiente
econmico no qual est inserido, sua capacidade gerencial um fator de fundamental
relevncia para o bom desempenho do negcio.
A Srie Perfil de Projetos tem como objetivo suprir de informaes o empreendedor
disposto a realizar um novo investimento. Trata-se de um instrumento de auxlio ao
investidor na elaborao de um plano de negcios que deve ser adaptado para cada
situao. E este o objetivo do SEBRAE/ES: auxiliar as micro e pequenas empresas e
dar as condies necessrias ao surgimento de novos empreendimentos que sejam bem
estruturados e capazes de enfrentar os desafios do mercado.
Este trabalho contm informaes sobre o mercado, investimentos necessrios
atividade, previso de resultados operacionais, fontes de financiamento e diversas
informaes relevantes que, em conjunto com outras literaturas sobre o mercado que se
pretende atuar, contribuir com eficincia maior para uma tomada de deciso segura e
com considerveis perspectiva de sucesso.
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2- INTRODUO
As oportunidades para se investir em um bom negcio no acontecem normalmente ao
acaso. Elas podem ser buscadas ou mesmo construdas a partir de informaes
levantadas e conhecimentos adquiridos com o tempo. Sempre, no entanto, necessrio
que o investidor faa os seus clculos sobre o quanto ele vai despender imobilizar e
sobre os resultados esperados do empreendimento. Mesmo no meio da incerteza que o
cerca, e conseqentemente do risco do negcio, fazer clculos sobre os ganhos
esperados da aplicao dos recursos tarefa indispensvel. Esse exerccio de
prospeco de um negcio chamado de projeto.
Na verdade, um projeto procura sistematizar informaes, trabalh-las e analis-las de
tal forma a permitir concluir se determinada deciso de investimento vivel ou no.
Enquanto tal, o projeto pode ser elaborado obedecendo diferentes nveis de
complexidade e detalhamento. A idia bsica de perfil de projeto, que servir de
orientao para o presente trabalho, busca simplificar a tarefa de sistematizao de
informaes e dos clculos econmicos, que serviro de subsdio concluso final
sobre a viabilidade do investimento.
O perfil aqui apresentado, Piscicultura, Unidade de Engorda de Tilpia, obedece aos
roteiros tradicionais de projeto, sem no entanto aprofundar detalhes tcnicos. Serve,
dessa forma, como orientao metodolgica e de gesto do processo de tomada de
deciso. H uma clara preocupao com os pr-requisitos necessrios para um bom
negcio, como alguns atributos do empreendedor, o conhecimento do mercado, a viso
prospectiva, alguns aspectos dimensionais do negcio (tamanho, montante de recursos,
etc.) e projeo de resultados financeiros do empreendimento.
bom deixar claro que os nmeros refletem momentos, situaes e locais especficos, o
que permite afirmar que, para cada local ou conjuntura, existiria um projeto. Isso no
invalida o processo de clculo, e as concluses da decorrentes. O perfil de projeto
reflete uma situao e local genricos. O tamanho, por exemplo, definido pela rea
mnima necessria para viabilizar um empreendimento de piscicultura com as
caractersticas tcnicas e operacionais aqui definidas.
O presente perfil tem por finalidade, mostrar a viabilidade financeira de uma unidade de
piscicultura, a partir da compra de alevinos de tilpia revertida, considerando-se os
recursos necessrios, condicionantes existentes e perspectiva de mercado. A primeira
parte faz o enquadramento do negcio (dados gerais e conceito do projeto); em seguida
feita uma abordagem sobre o mercado potencial, principalmente em termos de
orientao sobre quais variveis ou fatores a serem analisados. J a parte econmica e
financeira, centra ateno nos aspectos de receitas e custos. A viabilidade do projeto
definida pela TIR, taxa interna de retorno, pelo Pay-Back Time, tempo necessrio para a
amortizao do investimento e pelo VPL, valor presente lquido do fluxo de caixa
operacional do empreendimento.
Considerando os 16 municpios pesquisados na primeira fase, a indicao da
necessidade de uma Unidade de Engorda de Tilpia foi detectada com maior nfase
pelos municpios de Divino de So Loureo e Afonso Cludio. Isso no invalida, no
entanto, a adequabilidade do projeto para outros municpios ou localidades. As
adaptaes que porventura se fizerem necessrias ocorrero por conta das especificidade
de cada localidade.
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3- ENQUADRAMENTO TCNICO DO NEGCIO
3-1 TIPO DE NEGCIO
Piscigranja (engorda de peixes).
3-2 SETOR DA ECONOMIA
Primrio.
3-3 RAMO DE ATIVIDADE
Agrcola.
3-4 PRODUTOS A SEREM OFERTADOS
Peixes para consumo direto e/ou para abastecimento de Pesque-pagues.
3-5 INVESTIMENTO PREVISTO
3-6 FATURAMENTO ANUAL ESPERADO
R$ 134.732,00 (cento e trinta e quatro mil setecentos e trinta e dois reais)
3.7- INDICES DE AVALIAO
Investimento Total R$ 128.032,11
Investimento Fixo R$ 102.250,00
Capital de Giro R$ 23.271,68
Reserva Tcnica R$ 2.510,43
Ponto de Equilbrio 33,94%
Valor Presente Lquido (a 15%) R$68.783,89
Taxa Interna de Retorno (anual) 25,56%
Tempo de Recuperao do Investimento (Pay-Back Time)- Anos 6,09
ndice de Lucratividade das vendas 25%
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4- O PROJETO
4-1 OB3ETIVO
O objetivo do presente perfil de projeto, sistematizar e trabalhar um conjunto de
informaes, que permita ao investidor potencial analisar a oportunidade de
implantao de uma unidade de piscicultura, piscigranja, destinada a engorda de tilpia
revertiva, e/ou outros peixes destinados ao consumo humano direto, e/ou a suprir a
demanda do mercado de empreendimentos de pesque-pagues.
4-2 REQUISITOS DO EMPREENDEDOR
O empreendedor geralmente um agente econmico especial, as vezes sonhador, que
tem a capacidade de transformar boas idias em um negcio rentvel. importante
lembrar que ningum nasce com todas as habilidades desejveis de um empreendedor,
ou seja, muitas das caractersticas pessoais positivas, so adquiridas ou lapidadas, com o
passar do tempo, seja pela vivncia, seja por estudo e observao daquilo que acontece
no mundo em sua volta. No entanto, sempre aconselhvel em qualquer caso, que o
potencial empreendedor disponha de um mnimo de conhecimentos gerenciais e
tcnicos, para levar frente um empreendimento;
Dentre os aspectos fundamentais da personalidade desejados de um empreendedor
destacam-se:
- Criatividade : aceitar desafios e buscar solues viveis para o equacionamento de
problemas.
- Liderana: capacidade de inspirar confiana, motivar, delegar responsabilidades,
formar equipe, criar um clima de moral elevado, saber compartilhar idias, ouvir ,
aceitar opinies, elogiar e criticar pessoas.
- Perseverana: capacidade de manter-se firme num dado propsito, sem deixar de
enxergar os limites de sua possibilidade, buscar metas viveis at mesmo em
situaes adversas.
- Flexibilidade: poder de controle os seus impulsos para ajustar-se quando a situao
demandar uma mudana, rever posies estar aberto para estudar e aprender sempre.
- Vontade de trabalhar: dedicao plena e entusiasmada ao seu negcio com tempo
e envolvimento pessoal, lembrando-se que um negcio sempre tocado com
inspirao mas tambm com muita transpirao.
- Auto-motivaao: vontade de encontrar a realizao pessoal no trabalho e seus
resultados.
- Formaao permanente: capacidade de buscar um processo de permanente
atualizao de informaes sobre o mercado no qual ele se insere, tendncias
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econmicas em todos os nveis, e atualizao profissional sobre novas tcnicas
gerenciais.
- Organizaao: compreender as relaes internas para ordenar o processo produtivo e
administrativo de forma lgica e racional , entender as alteraes ocorridas no meio
ambiente externo de forma a estruturar a empresa para melhor lidar com estas
mudanas.
- Senso critico: capacidade de se antecipar aos problemas principais, analisando-os
friamente atravs de questionamentos que levem a indicaes de possveis
alternativas de soluo.
O empreendedor necessita ainda possuir um viso global do negcio, que implica tanto
o conhecimento do mercado fornecedor, quanto do mercado final, canais de
distribuio e regras de convivncia com o mundo dos negcios. importante que o
empreendedor defina a sua estratgia de atuao, de tal modo a garantir de um lado o
fornecimento de sua matria-prima e insumos indispensveis, e de outro, o bom fluxo
com os canais de comercializao de seus produtos.
4-3 CONDICIONANTES LOCACIONAIS
A viabilidade da implantao de uma unidade de piscigranja, como de qualquer outro
negcio, est condicionada a uma anlise mais detalhada dos aspectos locacionais mais
importantes para esta localizao.
No caso especfico da piscigranja, os fatores determinantes de uma boa escolha so
aqueles que levam em considerao; primeiro a topografia do terreno, por questes
bvias referentes aos custos de implantao e manuteno do empreendimento; em
segundo lugar, o tipo de solo onde se planeja a sua execuo; em terceiro lugar, a
anlise quantitativa e qualitativa da gua disponvel para abastecimento dos viveiros
(principalmente nos meses mais secos); e finalmente as funes determinantes gerais do
negcio em tela.
TOPOGRAFIA
A topografia em grande escala, a demarcadora do volume do investimento financeiro,
pois ela determina o volume de terra a ser movimentado na construo das instalaes,
por ser esta movimentao de terra, um dos principal item dos investimentos fixos do
empreendimento. A topografia condiciona ainda tipo, forma, superfcie e at o nmero
de viveiros possveis de serem construdos.
Com o objetivo de se buscar um melhor posicionamento dos custos variveis, deve-se
observar a distncia e a cota, entre o ponto de captao de gua, e a localizao dos
viveiros, de modo que a captao esteja numa cota mais elevada que o ponto mximo do
nvel de gua dos viveiros, a fim de que todo o processo de abastecimento de gua dos
viveiros seja feito por gravidade.
extremamente recomendvel, na etapa de projeto e construo das instalaes civis, a
assistncia tcnica de um topgrafo, para a demarcao ideal das reas dos viveiros.
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SOLO
O tipo de solo mais apropriado para a construo de viveiros aquele cuja composio
tenha 40% de argila e 60% de areia, alm de no possuir afloramento rochoso, ou razes
de grandes rvores que dificultem o processo de escavao. Terreno muito argiloso
desaconselhvel, pois alm de ser mais difcil de ser escavado, tambm favorece ao
aparecimento de rachaduras quando esvaziado. Terreno muito arenoso no possui boa
reteno de gua, favorecendo as infiltraes, e conseqentemente, demandando um
maior volume de entrada de gua.
Considerando-se as grandes diferenas entre os ndices de acidez encontrados,
necessrio se faz tambm, um exame de solo para correo desta acidez com calcrio, a
fim de ser mantido com um pH em torno de 7,3 .
GUA
A atividade de piscigranja sempre demanda gua de qualidade e em abundncia. Para os
viveiros que estaremos propondo de 5.000 metros quadrados, e profundidade mdia de
1,5 metros recomenda-se uma vazo mnima de 60 litros por minuto a cada 1.500
metros cbicos de volume de gua, indicaes do livro do IBAMA Manual de
Piscicultura Tropical. Portanto, fundamental fazer um levantamento do potencial
hdrico do local na estao mais seca, para se evitar problemas futuros com escassez.
Aps o enchimento dos viveiros, a entrada de gua nos mesmos deve atender
exclusivamente a trs situaes: recuperar as perdas com infiltraes, recompor o
volume evaporado, e/ou melhorar o nvel de oxigenao.
O quadro 01 abaixo, apresenta uma srie de parmetros importantes sobre a qualidade
da gua para a atividade de engorda de peixes, retirados da publicao Piscicultura,
Coleo Agroindstria do SEBRAE/MT.
Quaaro 1
Jalores criticos ae qualiaaae aa agua para a ativiaaae ae aqicultura
importante mencionar que a escolha da rea to importante neste negcio, que ser
determinante do porte fsico do empreendimento, seus custos de instalao e
manuteno, e conseqentemente, da prpria viabilidade tcnica e financeira do
negcio.
Dada a natureza do projeto, e do produto final, essencial a observao de determinadas
normas bsicas de higiene e fitosanitrias mnimas para sua implantao, como por
exemplo:
Parmetros guas frias guas quentes
Amnia N (
m
g/L como NH3) 10 a 15 20 a 30
Nitrito N (mg/L) 0,1 1
Oxignio dissolvido (mg/l) 6 a 7 3 a 4
Oxignio dissolvido (mm Hg) 300 300
Supersaturao em gases (mm Hg) 10 a 20 30 a 40
cido Sulfidrico H2S (
m
g/L) 1 2
Gs Carbnico CO2 (mg/L) 10 a 20 20 a 40
Cloro residual (
m
g/L) 2 10
PH 6,5 a 8,5 6,0 a 10,0
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a- localizar o empreendimento longe de fontes poluentes como mananciais sujeitos a
despejos de indstrias qumicas, ou de resduos agrotxicos, utilizados em
plantaes ;
b- no caso de utilizao de esterco animal para a fertilizao dos viveiros e para a
alimentao dos peixes, deve-se tomar cuidados adicionais com as medicaes
dados a estes animais que podem ser transferidos pelas fezes aos peixes.
DETERMINANTES GERAIS
Outros fatores que devem ser levados em considerao para a escolha do local de
instalao de uma piscigranja so: existncia de uma infra-estrutura mnima de rede de
energia eltrica, estradas em bom estado de conservao, relativa proximidade dos
mercados consumidores e condies climticas minimamente favorveis.
4-4 PROCESSO PRODUTIVO
4-4-1 O FLUXOGRAMA
PREPARAO DOS VIVEIROS
ESCOLHA DOS ALEVINOS E
POVOAMENTO
ALIMENTAO / TRATAMENTO
ACOMPANHAMENTO
DESPESCA
SELEO
PESAGEM
4.4.2- DESCRIO DO PROCESSO
O processo de engorda de peixes relativamente simples consistindo basicamente no
Preparao dos Viveiros, Escolha Alevinos e o Povoamento, Alimentao e Tratamento,
Acompanhamento da Evoluo do Crescimento, Despesca, Seleo e Pesagem.
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PREPARAO DOS VIVEIROS
A preparao dos viveiros consiste, basicamente na calagem e nas adubaes do terreno.
A calagem se faz necessrio quando o pH da terra, e/ou da gua que abastecer os
viveiros, for inferior a 7. Nestes casos, recomendvel a utilizao do calcrio
dolomtico na proporo de 200 gramas por metro quadrado, espalhando-se tanto no
fundo quanto nas laterais dos viveiros. Quinze dias aps a calagem feita a adubao
inicial com a utilizao de produtos orgnicos e inorgnicos, de acordo com os dados do
Quadro 02 abaixo, extrados da publicao Criao de Peixes do SEBRAE-DF.
Quaaro 2
Estrutura quimica aa aaubao aos viveiros
ESCOLHA DOS ALEVINOS E O POVOAMENTO
Atualmente a tilpia hbrida (ou a revertida), um dos peixes mais recomendados para a
piscicultura em reas tropicais, devido o seu bom crescimento, taxa de converso e
resistncia s adversidades do meio, alm de ser fcil de ser reproduzida.
A faixa de temperatura para o bom desempenho est entre 20 e 38 graus centgrados,
com timo aos 30 graus. Suporta bem baixos nveis de oxignio dissolvido, sendo o
mnimo de 3 ppm para o bom crescimento.
O hbrido da tilpia bem nutrido, tem crescimento rpido e uniforme: chega aos 28 cm
de comprimento e aproximadamente 0,5 kg aos oito meses de idade, ou seja, com seis
meses de engorda. Com mais dois meses de engorda pode pesar 0,8 kg. A tilpia
onvora, tendo grande capacidade de digerir material vegetal. Sua comida predileta o
zooplncton, mas consome tambm pequenos animais do fundo e bactrias. Hbridos
com at 300 gramas no aceitam rao em partculas grossas, exigindo farinha fina.
De carne muito saborosa, a tilpia tem comeado a ter boa aceitao no mercado, e tem
seus alevinos vendidos no mercado em qualquer poca do ano, justificando assim nossa
escolha dessa espcie para a elaborao deste perfil.
O quadro 03 abaixo, apresenta a relao entre comprimento, peso e idade de um hbrido
bem alimentado.
Produto Quantidade em g/m2
Esterco bovino 300
Esterco suno ou de aves 150
Superfosfato simples 7,5
Superfosfato triplo 2,5
Sulfato de amnia 13
Uria 6,5
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Quaaro 3
Relao estimaaa entre meaias ae comprimento peso e
iaaae ae tilapia hibriaa bem alimentaaa
Fonte? Manual de criao de peixes 2

Edio Fundao Cargill 1985

O povoamento dos viveiros ser feito na relao de 01 (um) alevino por metro cbico de
gua. Considerando um viveiro de 5.000 metros quadrados, com uma altura mdia de
1,5 metro, deveriam ser colocados em cada viveiro 7.500 (sete mil e quinhentos
alevinos) alevinos de tilpia hbrida ou revertida. Todavia, para compensar a perda por
mortalidade e outras causas, estamos sugerindo a colocao de 20% a mais, ou seja,
9.000 alevinos em cada viveiro.
Os peixes para o povoamento dos viveiros devero ter um peso mnimo de 10 gramas, e
sero adquiridos de estaes de piscicultura especializadas. Os alevinos so colocados
nos viveiros com muito cuidado para que no sejam machucados. Deve-se evitar tocar
os alevinos com as mos, a fim de no retirar a fina camada melosa que os protegem.
Outro cuidado importante a se tomar, com a temperatura da gua. O saco plstico que
transporta os alevinos deve ser colocado em contato com a gua que ir receb-los.
Quando a temperatura da gua do saco plstico, se igualar temperatura da gua do
viveiro, os filhotes podem ento ser soltos aos poucos e devagar. A melhor hora para
soltar os alevinos nos viveiros pela manh ou ao entardecer, ou ainda, nos dias
nublados a qualquer hora.
Comprimento total (cm) Peso (g) Idade Normal (semanas)
6 5 6
8 10 8
10 17 11
12 26 14
13 33 16
15 50 18
16 68 19
17 90 20
18 118 22
20 165 23
22 225 24
24 300 26
25 345 27
27 440 29
28 490 32
30 590 35
33 725 38
35 830 41
38 920 45
60 3.600 75
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ALIMENTAO E TRATAMENTO
A engorda em escala comercial de peixes determina que estes sejam alimentados
artificialmente por intermdio de raes balanceadas, fareladas ou granuladas,
complementadas por outros nutrientes.
Na hiptese de cultivo semi-intensivo, como o aqui proposto, com tecnologia de
alimento base de rao, para sustentar um povoamento de um peixe por metro cbico
de gua, o alimento deve ser administrado duas vezes por dia, em perodo fixos, de
preferncia no incio da manh, e no final da tarde.
A metodologia mais utilizada para a determinao da quantidade de rao a ser lanada
nos viveiros, a que guarda uma relao da rao com a biomassa dos viveiros. A
quantidade de rao a ser lanada por dia, deve corresponder a 3% da biomassa
existente no viveiro, isto , quantidade total de peixes vezes seu peso mdio, sempre
dividido em duas partes. O clculo dessa biomassa deve ser feito de 15 em 15 dias, e
consiste em: primeiro, coletar uma amostra aleatria de peixes com rede ou tarrafa. Em
segundo lugar os peixes so ento pesados e medidos para um acompanhamento de seu
crescimento evolutivo, assim como, do clculo de seu peso mdio necessrio para a
estimativa da biomassa. Desta forma, a biomassa do viveiro, igual ao peso mdio dos
peixes coletados na amostra, vezes o nmero de peixes estimados no viveiro.
Semanalmente devem ser feitos testes para apurar os nveis de salinidade, acidez,
temperatura e oxigenao da gua, e caso sejam encontrados parmetros fora dos
aceitveis, medidas imediatas de correo devem ser tomadas para manter o bom
equilbrio do ecossistema e assim garantir os ndices de eficincia tcnica do
empreendimento.
ACOMPANHAMENTO DA EVOLUO DO CRESCIMENTO
Paralelamente atividade de controle e acompanhamento da biomassa para efeito de
calcular a quantidade de rao a ser administrada por viveiro, de ser feita a medio
destes mesmos peixes retirados por rede ou tarrafa, para permitir uma anlise do quadro
evolutivo de crescimento dos peixes do viveiro. Os dados registrados neste mapa,
devem ser contrapostos com os coeficientes tcnicos desejados e almejados pelo
empreendimento, como aqueles descritos no quadro 03. Na hiptese de no atingimento
destes ndices, medidas corretivas devem ser tomadas, como mudana do tipo de rao,
administrao de quantidades diferenciadas, anlise mais detalhadas da qualidade da
gua, e at suplementao alimentar.
DESPESCA
A despesca a atividade de retirada dos peixes dos viveiros aps determinado perodo
predeterminado, quando estes atingem o peso e converso ideal. H dois tipos de
despesca, a total e a parcial. O objetivo do presente perfil trabalhar com a hiptese de
realizao apenas da despesca total. Todavia, quando o mercado assim o determinar, ou
quando por algum motivo os peixes no apresentarem crescimento uniforme, poder ser
adotado a despesca parcial.
O primeiro passo para a realizao da despesca a retirada de uma amostra de peixes
para pesagem e medio. Caso se confirme uma mdia de peso dentro das expectativas,
deve-se iniciar o processo de esvaziamento do viveiro, que tem que ser feito de forma
gradativa. Aps o esvaziamento, passado um rede de malha que pode variar entre 25 e
40 mm entre os ns, para a coleta dos peixes que inicialmente vo para reservatrios
menores com gua .
Considerando que a atividade estudada por este perfil de uma piscigranja, de engorda
de peixes, e considerando os dados do quadro 03 onde a relao tamanho peso/tempo
13
ideal acontece aos oito meses, cada viveiro dever fazer em mdia 1,25 despescas por
ano (oito meses para engorda e um para limpeza e nova calagem, ou seja 9 meses de
utilizao por despesca) .
SELEO E PESAGEM
Nesta etapa, e de acordo com os compromissos com o mercado, os peixes so
selecionados entre aqueles que vo para o abate destinado ao consumo direto (mercado
consumidor) e aqueles que seguiro em tonis com gua e oxignio com destino aos
Pesque-pagues.
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5- O MERCADO
5-1 MERCADO OB3ETO
O mercado alvo compe-se de trs tipos distintos de consumidores: consumidores
individuais para consumo direto e imediato e que adquirem seus produtos em feiras
livres, peixarias e supermercados; consumidores que adquirem os peixes
industrializados, ou j preparados em restaurantes, bares e similares, e finalmente uma
outra categoria que vem crescendo muito nos ltimos anos que so os proprietrios de
Pesque-pagues.
Em primeiro lugar, importante ressaltar que a entrada em um mercado, j de certa
forma ocupado por concorrentes que produzem o mesmo produto ou produtos
similares, vai requerer estratgias bem definidas e bem trabalhadas de vendas. Portanto,
ter um produto de caractersticas e qualidade pelo menos igual ou superior s j
comercializadas no mercado de fundamental importncia para a sobrevivncia
empresarial do negcio.
Em segundo lugar, inegavelmente, a concorrncia no mercado desses produtos, que
no podem ter uma grande diversificao, ou que, pelo pequeno porte, escala pequena,
no suportariam um grande investimento em marketing, realizada quase que
exclusivamente pela via do preo. Nestes casos, o conhecimento do mercado
concorrente, e principalmente das alternativas tecnolgicas para modificar o processo
produtivo e assim reestruturar seu sistema de custos, adaptando o processo produtivo
constantemente realidade do mercado, so condies essenciais para que se viabilize o
lado mercadolgico do produto. O grande ganho do produtor somente ser obtido, com
uma firme postura empresarial, estabelecendo uma poltica arrojada e permanente de
busca de novos processos produtivos visando uma permanente reduo dos custos.
5-2 PERSPECTIVAS DO MERCADO
A primeira pergunta que um potencial investidor precisa fazer a si prprio antes de
entrar no mercado de engorda de peixe, piscigranja, para quem ele vai vender o seu
produto, e principalmente, quais as caractersticas, hbitos, e desejos destes
consumidores. Assim, o mercado como sempre, que ir determinar no s o tamanho
inicial do empreendimento como tambm e principalmente quais as espcies de mais
fcil comercializao e de melhor valor comercial a ser utilizada.
No que respeita ao consumo direto, as estatsticas mostram que o hbito dos brasileiros
no revela uma preferncia pelo peixe, e sim pela carne de boi. Este incipiente consumo
de peixe, e as mais recentes ondas de divulgaes sobre as vantagens do consumo das
chamadas carnes brancas, geram uma expectativa de crescimento potencial do consumo
de peixe no Brasil na prxima dcada, desde que a relao preo/peso com as outras
carnes adquira nveis satisfatrios
De acordo com as estatsticas de meada da dcada, o consumo de carne de peixe no
Brasil era de 5 quilos por habitantes/ano, enquanto que, este mesmo coeficiente de
consumo era de 50 quilos no Japo, 35 quilos na Sucia, 30 quilos em Portugal e 10
quilos no Chile, todos pases com grandes extenses costeiras como o Brasil.
15
O mercado de Pesque-pague por outro lado, demanda fornecimento contnuo de peixes
de bom tamanho, peso e se possvel bom de briga na ponta da vara para atender a sua
clientela especial na prtica da pesca esportiva. Este mercado vem crescendo
vertiginosamente, e pode ser o grande nivelador do mercado potencial para os
investidores de piscigranja de escalas como as aqui propostas.
5-3 CLIENTES POTENCIAIS
Conforme anteriormente citado os grandes clientes potenciais so os empreendimentos
de lazer denominados Pesque-pagues, localizados em um raio de distncia compatvel
com o custo do frete e com as condies tcnicas do transporte.
Alm destes, o mercado de consumo direto, ainda que bastante suscetvel aos nveis dos
preos relativos, tanto de outros peixes quanto de outras carnes apresenta-se com
alguma diversificao como feiras livres, peixarias, casas de carnes, bares,
supermercados, restaurantes etc.
importante mencionar a existncia de um forte mercado internacional, principalmente
para o Japo, de Filete de Tilpia, que pode orientar parte, ou toda a produo de um
empreendimento, disposto a fornecer seu produto de forma consorciada a alguma
empresa que esteja articulada e industrializando este produto visando o atendimento do
mercado externo.
5-4 FORNECEDORES
No caso especfico do empreendimento piscigranja recomenda-se que os dois mais
importantes segmentos de potenciais fornecimento da empresa, fornecedores de
alevinos e de rao de engorda, sejam utilizados como importantes informantes sobre o
mercado final de consumo do peixe que espera-se produzir. Estes dados
complementares, certamente sero essenciais uma tomada deciso com uma base mais
realista sobre o mercado de peixe, com caractersticas similares s estudadas em sua
regio.
16
6 - DETALHAMENTO DOS INVESTIMENTOS
6-1 ESPECIFICAO DOS INVESTIMENTOS FIXOS
O principal item dos investimento fixos a construo dos viveiros de engorda dos
peixes. Para efeito deste perfil est sendo previsto a construo de quatro viveiros
medindo cada um 125 metros de comprimento, 40 metros de largura e 1,5 metros de
profundidade, ou seja, viveiros de 5.000 metros quadrados de rea aberta e 7.500 metros
cbicos de volume de gua, com paredes inclinadas em ngulos de 45 graus, e com as
seguintes caractersticas tcnicas construtivas:
Barragem ou dique um aterro cuja finalidade a reteno de gua.
Crista a largura da parte mais alta do dique e deve ter no mnimo 01 metro.
Altura da Crista igual a altura da gua mais 30 centmetros, neste caso 1,8 metros.
Relao Base x Altura Esta relao a montante deve ser de 3:1 e a jusante 2:1
O quadro 04 abaixo, especifica os investimentos esperados para a construo de cada
viveiro com 5.000 metros quadrados, e suporte para 7.500 metros cbicos de volume de
gua. Considerando que o custo da hora de trator seja igual a R$30,00 e que este trator
tenha a capacidade para mover e acertar em mdia cerca de 30 metros cbicos por hora,
estima-se o custo de movimentao da terra em R$1,00 por metro cbico. Desta forma,
no total, o investimento em construo civil de um viveiro est estimado em
R$9.500,00, a includos as despesas com a compra e plantio de gramneas de proteo
dos taludes externos e das alvenarias dos monges e vertedouros .
Quaaro 4
Investimentos fixos na construo ae um viveiro
O resumo dos investimentos em construo civil do empreendimento, estudado neste
perfil de piscicultura, pode ser resumido como ilustrado no quadro 05 abaixo, j levando
em considerao que sero construdos 06 (seis) viveiros, todos no primeiro ano.
Quaaro 5
Investimento total em Construo Civil em RS100
Item Discriminaao Qtde Valor Unitrio Valor Total
1 Viveiros 6 9.500,00 57.000,00
2 Canal de Abastecimento 1 3.000,00 3.000,00
3 Canal de Desague 1 1.500,00 1.500,00
4 Filtro Biolgico 1 2.000,00 2.000,00
5 Depsitos (50 m2) 1 10.000,00 10.000,00
Total 73.500,00
Discriminaao do item Valor em R$
Movimentao de terra 7.500,00
Alvenaria (monges e vertedouro) 500
Gramneas de proteo 1.500,00
Total 9.500,00
17
O quadro 06 abaixo, lista, quantifica e oramenta preliminarmente o conjunto das obras
civis, mquinas, equipamentos, mveis e utenslios necessrios para a implementao
da unidade agrcola, piscigranja, de engorda de peixes, isto , o conjunto dos
investimentos fixos. Deve-se atentar para o fato de que, na hiptese do investidor j
possuir alguns destes itens aqui listados, estes devero ser retirados para no influir nas
anlises de desembolso, ou pelo menos consider-los ao preo de mercado para que no
seja superestimado o valor do investimento total, e que conseqentemente, estes dados
no reduzam os ndices de rentabilidade esperados para o empreendimento.
Quaaro 6
Investimentos Fixos em RS 100
6-2 ESTIMATIVA DO CAPITAL DE TRABALHO
O Capital de Trabalho, tambm chamado de Capital de Giro ou Circulante, compreende
o volume de recursos financeiros necessrios para sustentar o processo operacional do
empreendimento, a compreendido desde a compra das matrias primas, poltica de
estocagem, seu processamento de engorda e a sistemtica de comercializao dos
produtos finais. o oxignio da empresa. Tecnicamente ele calculado tendo como
base diversas premissas a respeito dos vrios itens que geram necessidade de caixa,
assim como de vrios outros itens que geram recursos, todos calculados para um
perodo de 30 dias.
As estimativas dos valores do capital de giro necessrio para o financiamento das
vendas, e dos produtos em processo de elaborao foram realizados tendo como base o
custo total mensal menos a depreciao mensal. O Caixa Mnimo operacional da
empresa est estimado como sendo um volume de recurso suficiente para cobrir 1 (um)
dia de faturamento.
O processo de comercializao proposto para este empreendimento, prev um prazo
mdio de vendas de 30 dias. O estoque est estimado em: 10 dias para matria-prima
(rao para peixe) e de aproximadamente 240 dias para os produtos em processo de
elaborao. Este prazo decorrente tempo de engorda dos peixes, que de 8 meses.
No processo operacional tambm so gerados recursos que podem ser assim
considerados. A compra de matria- prima (rao) dever ser feita a vista para que seu
Item Discriminaao Qtde Valor Unitrio Valor Total
1 Terreno ( 1 alqueire) 1 10.000,00 10.000,00
2 Construo Civil 1 73.500,00 73.500,00
3 Balana de Mesa 1 500,00 500,00
4 Balana de Cho (300 Kg) 1 900,00 900,00
5 Equipto.Coleta Anlise gua 1 2.500,00 2.500,00
6 Rede de Pesca e Tarrafa 1 1.500,00 1.500,00
7 Barco de aluminio de apoio 1 1.000,00 1.000,00
8 Caixas de Isopor (180 litros) 10 35,00 350,00
9 Veculo Utilitrio 1 10.000,00 10.000,00
10 Outros 1 2.000,00 2.000,00
Total 102.250,00
18
custo no inviabilize o empreendimento. A proposta bsica para a operao deste
negcio a de se evitar o desconto de duplicatas para tambm fugir dos altos custos
bancrios com esse procedimento. Os itens Impostos, Energia, Mo de Obra e Encargos
so pagos com um prazo mdio de 15 dias, pois considera-se que h utilizao de mo
de obra, energia, vendas, e conseqentemente impostos, do dia primeiro at o dia 30, e
que os desembolsos correspondentes a estes fluxos econmicos s ocorrem aps esta
data final.
O valor estimado como Capital de Giro necessrio para a boa operacionalidade do
empreendimento nos moldes das polticas de Estoque, Produo e Comercializao
propostas, definido pela diferena entre o Subtotal Necessidades e o Subtotal
Recursos, conforme Quadro 07 abaixo. Deve-se ressaltar que, neste quadro citado,
temos dois clculos de capital de giro, um para o primeiro ano de funcionamento,
quando os viveiros ainda no esto totalmente em utilizao plena, pois no incio das
atividades os viveiros estaro sendo abastecidos gradualmente de dois em dois meses, e
um outro para o segundo ano, quando da utilizao plena dos viveiros.
Quaaro 7
Estimativa ao Capital ae Giro em RS 100
6-3 ESTIMATIVA DA RESERVA TCNICA
O presente perfil prope que no clculo dos Investimentos Totais, seja includa uma
Reserva Tcnica, como garantia de qualquer eventualidade de sub-estimativa de
Item Discriminaao
Prazo
Mdio
(dias)
Capital de
Giro
Prazo
Mdio
(dias)
Capital de
Giro
1 Necessidade
1.1 Caixa Mnimo 1 373,65 1 373,65
1.2 Financiamento das Vendas 30 1.908,18 30 7.632,72
1.3 Estoque Rao 10 1.710,17 10 1.710,17
1.6 Produtos em Processo 100 25.442,41 240 61.061,78
Sub- Total 29.434,41 70.778,33
2 Recursos
2.1 Fornecedores
2.1.1 Rao 0 - 0 -
2.2 Desconto de Duplicatas 0 - 0 -
2.3 Outras Despesas 15 173,10 15 173,10
Sub-Total 173,10 173,10
3 Capital de Giro Adicional 29.261,31 70.605,22
Base ae calculo pfinanciamento ae venaa e proautos acabaaos 91.592,67
Ano 1 Ano 2
19
necessidade de capital (seja de capital fixo ou de trabalho), equivalente a 2% da soma
do Capital Fixo mais o Capital de Trabalho.
6-4 QUADRO DE INVESTIMENTO TOTAL
O Investimento Total necessrio para a implantao deste negcio estimado pela soma
dos Investimentos em Capital Fixo, Capital de Giro mais a Reserva Tcnica conforme
apresentado no quadro 08 abaixo. importante lembrar, que este investimento um
quase mximo, porm no representa necessariamente o desembolso pois na hiptese do
empreendedor j possuir alguns destes bens os mesmos no sero obviamente
adquiridos novamente, e devem ser subtrados dos clculos aqui apresentados.
Quaaro 8
Estimativa ao Investimento Total em RS 100
Item Discriminaao Valor Total
1 Investimento Fixo 102.250,00
2 Capital de Giro 29.261,31
3 Reserva Tcnica 2.630,23
Investimento Total 134.141,53
20
7- ASPECTOS ECONMICOS E FINANCEIROS
7-1 PREVISO DOS CUSTOS
A definio de custos trabalhada no presente perfil considera como tal a
remunerao de todos os recursos efetivamente utilizados no processo produtivo. Por
outro lado, para efeito da classificao dos custos do empreendimento ser utilizada a
metodologia clssica da subdiviso dos Custos em Custos Fixos e Custos Variveis.
7-1-1 CUSTOS FIXOS
Sero classificados como Custos Fixos a remunerao dos recursos efetivamente
utilizados no processo, e que no dependam da quantidade produzida.
Como primeiro elemento de conformao dos Custos Fixos, derivado da remunerao
legal dos investimentos fixos, temos a Depreciao, que calculada de acordo com os
percentuais anuais permitidos pela legislao fiscal. Estes valores aparecem no quadro
09 a seguir.
Quaaro 9
Depreciao anual em RS 100
O quadro 10, a seguir, apresenta de forma discriminada todos os itens que compem os
Custos Fixos Mensais do empreendimento, a partir das propostas bsicas de
funcionamento do negcio.
Item Discriminaao
Vida
til Depreciaao Valor Total
Depreciaao
Anual
1 Terreno ( 1 alqueire) 0 10.000,00 -
2 Construo Civil 25 4 73.500,00 2.940,00
3 Balana de Mesa 5 20 500,00 100,00
4 Balana de Cho (300 Kg) 5 20 900,00 180,00
5 Equipto.Coleta Anlise Agua 5 20 2.500,00 500,00
6 Rede de Pesca e Tarrafa 5 20 1.500,00 300,00
7 Barco de aluminio de apoio 10 10 1.000,00 100,00
8 Caixas de Isopor (180 litros) 5 20 350,00 70,00
9 Veculo Utilitrio 5 20 10.000,00 2.000,00
10 Outros 5 20 2.000,00 400,00
Total 102.250,00 6.590,00
21
Quaaro 10
Custos Fixos Mensais em RS 100
7-1-2 CUSTOS VARIVEIS
As premissas bsicas de funcionamento deste negcio e os coeficientes tcnicos
utilizados para o estudo de determinao de seus custos variveis sero demostrados a
seguir no quadro 11, denominado quadro de coeficientes tcnicos. Inicialmente foram
includos no estudo um perodo de 10 meses de engorda dos alevinos. Os valores
referentes aos ganhos de peso por ms foram computados a partir dos dados do Quadro
03, de tal forma que se bem alimentados os alevinos chegariam a um peso mdio de 1
(um) quilo ao final de 10 meses de engorda. A partir destes dados e, considerando um
peso mdio inicial dos alevinos em 5 gramas, foi ento calculado o peso inicial e o peso
no fim de cada um dos dez meses da proposta de engorda. O ndice de mortalidade foi
estimado de maneira bem realista e superior aos sugeridos pela literatura tcnica, como
forma de aumentar a segurana dos dados trabalhados. Assim, considerou-se uma
mortalidade de 11% diluda em oito meses. A partir do estoque inicial de 9.000
alevinos, e com estes ndices de mortalidade propostos foi ento possvel estimar a
populao de peixes de um viveiro em cada um dos dez meses considerados. Foram
realizados trs clculos de biomassa, no incio do ms, no final do ms e a biomassa
mdia. A biomassa calculada pelo produto do peso mdio dos peixes, pelo nmero de
peixes existentes no viveiro. O consumo de rao por ms estimado pelo coeficiente
de alimentao diria equivalente a 3% da biomassa do viveiro. Para efeito de anlise,
foi calculado tambm o consumo acumulado de rao por viveiro, em cada um dos dez
meses referentes ao estudo dos coeficientes tcnicos, para a determinao do tempo
ideal de retirada dos peixes do viveiro, perodo da despesca.
O ganho mensal de biomassa foi calculado pela diferena entre a biomassa do viveiro
no final e no incio do ms. A partir destes valores foi calculado o ganho de biomassa
acumulado por ms unidade em quilo.
A partir destes valores foram calculados dois coeficientes bsicos para se determinar o
perodo da despesca. O primeiro, chamado de relao ganho de biomassa/consumo de
rao acumulada calculado pela diviso do ganho de biomassa acumulada pelo
consumo de rao acumulada e tem seu parmetro de anlise comparando-o com a
relao de preo por quilo da rao em relao ao preo por quilo do peixe. O segundo,
foi chamado de taxa mdia de converso, o inverso do coeficiente anterior, isto ,
encontrado pela diviso do consumo de rao acumulada pelo ganho de biomassa
acumulada e tem seu parmetro de anlise comparativamente taxa de converso
esperada. Desta forma , e para manter o empreendimento funcionando em ponto de
rentabilidade aceitvel define-se realizar a despesca do viveiro com 8 meses de engorda,
Item Discriminaao Valor Total
1 Depreciao 549,17
2 Honorrios Contador 270,00
3 Energia Eltrica 100,00
4 Telefone 150,00
5 Manuteno 204,50
6 Retirada Proprietrio 500,00
7 Despesas Administrativas 50,00
Total 1.823,67
22
quando a taxa de converso mdia para o perodo atinge 2,53, isto , quando se utiliza
em mdia 2,53 quilos de rao para conseguir um quilo de peixe vivo.
Estes dados foram obtidos a partir da premissa de que aps a calagem dos viveiros, toda
a alimentao dada aos peixes seria base de rao. Caso o empreendedor tenha
facilidade de obter esterco de bovinos, aves, sunos e/ou outros complementos
alimentares vegetais estes coeficientes podem ser alterados, desde que obviamente esse
processo melhore o resultado financeiro do negcio.
Quaaro 11
Coeficientes tecnicos e parametros ae aeterminao aa aespesca
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0 0 9.000
1 10 5 15 3,0% 8.730 45 131 88
2 15 15 30 2,0% 8.555 131 257 194
3 40 30 70 1,0% 8.470 257 593 425
4 105 70 175 1,0% 8.385 593 1.467 1.030
5 175 175 350 0,5% 8.343 1.467 2.920 2.194
6 170 350 520 0,5% 8.302 2.920 4.317 3.618
7 150 520 670 0,5% 8.260 4.317 5.534 4.925
8 140 670 810 0,5% 8.219 5.534 6.657 6.096
9 110 810 920 0,5% 8.178 6.657 7.523 7.090
10 80 920 1000 0,0% 8.178 7.523 8.178 7.851
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0
1 79 79 86 86 1,09 0,92
2 174 254 126 212 0,72 1,20
3 382 636 336 548 0,88 1,16
4 927 1.563 875 1.422 0,94 1,10
5 1.974 3.537 1.453 2.875 0,74 1,23
6 3.257 6.794 1.397 4.272 0,43 1,59
7 4.433 11.227 1.217 5.489 0,27 2,05
8 5.486 16.713 1.123 6.612 0,20 2,53
9 6.381 23.094 866 7.478 0,14 3,09
10 7.065 30.160 654 8.133 0,09 3,71
23
Os custos variveis podem ser assim desagregados. Primeiro item o quadro de pessoal
que atende diretamente os viveiros, fazendo a calagem e a correo do solo antes do
abastecimento de gua, e a alimentao diria dos peixes. Segundo item, o material
necessrio para a calagem e a correo de acidez de cada viveiro. E finalmente, como
item de grande expresso econmica, a rao, que representa 96% dos custos variveis
por ano. Considerando os seis viveiros, com abastecimento inicial previsto para dois em
dois meses teremos oito despescas por ano. Os dados referentes aos custos variveis
base ano encontram-se no quadro 12.
Quaaro 12
Custos Jariaveis ano em RS 100
Item Discriminaao Qtde
Salrio
Unitrio
Custo
Mensal
Custo
Anual
1 Ajudante 1 150 150 1.800
2 Encargos Sociais(%) 0,6 90 1.080
Pessoal Total 2.880
Discriminaao Qtde
Custo
Unitrio
Custo p/
despesca
Por Jiveiro (5000 m2) R$ R$
1 - Alevinos (1.000 unidades) 9 40 360
2 - Calagem
2.1 - Esterco Bovino (ton) 1,5 100 150
2.2 - Esterco Aves (ton) 0,75 80 60
2.3 - Superfosfato Simples (kg) 37,5 0,33 12
2.4 - Superfosfato Triplo (kg) 12,5 0,5 6
2.5 - Sulfato de Amonia (kg) 65 0,33 21
2.6 - Uria (kg) 32,5 0,35 11
3 - Correo acidez
3.1 - Calcrio dolomtico (ton) 1,5 70 105
4- Alimentao
4.1 - Rao para peixe (kg) 16374 0,47 7.696
Total 8.422
Custo Varivel/ano para 6 viveiros = 8 despescas/ano em R$
Discriminaao Qtde
Custo
Var.
Unitrio
Custo
Var.
Total
Pessoal total 2.880 2.880
Despescas (viveiros/ano) 8 8.422 67.378
Total 70.258
24
7-1-3 CUSTO TOTAL ANUAL E UNITRIO
O custo total anual do empreendimento e o custo unitrio por quilo de peixe produzido
est explicitado no quadro 13 pela soma dos custos fixos com os custos variveis. O
clculo do custo unitrio foi realizado a partir das seguintes premissas. Produo total
de peixes ano igual a produo de peixes por viveiro vezes o nmero de despescas
feitas por ano, totalizando 65.750 peixes por ano. Considerando o peso mdio de 810
gramas por peixe (quadro 11) obtm-se uma produo anual de 53.257 quilos de peixe.
Desta forma, encontra-se o custo unitrio por quilo, dividindo-se o custo total anual com
o empreendimento pela produo anual em quilos.
Quaaro 13
Custos Totais Anuais em RS 100
7-2 PREVISO DA RECEITA
7-2-1 DETERMINAO DAS MARGENS DE VENDA
O quadro 14, a seguir, apresenta a composio da margem de venda, englobando as
despesas tributrias impostos estaduais e federais as despesas de comercializao e a
margem de lucro bruta esperada pelo empreendedor.
Considerando-se a faixa de faturamento do empreendimento optou-se por enquadr-lo
no Sistema Simples de tributao - Estadual e Federal para efeito de determinao dos
percentuais de taxao.
Item Discriminaao Valor Total
1 Custos Fixos 21.884,00
2 Custos Variveis 70.257,84
3 Custo Totais anuais 92.141,84
Produo de peixes por despesca 8.219
Nmero de Despesca/ano 8
Produo de peixes unidades/ano 65.750
Peso mdio unitrio estimado em kg 1
Produo de peixes em kg/ano 53.257
Custo de produo por kg em R$ 1,73
25
Quaaro 14
Margens ae Comerciali:ao
7-2-2 DETERMINAO DOS PREOS BSICOS DE VENDA
Para o clculo dos preos de venda dos produtos foram considerados os seguintes
critrios:
a- Os custos unitrios, ou custos mdios por quilo;
b- A margem de venda definida no quadro 14 ( mark-up);
c- Preo de venda nos pontos finais de mercado de produtos semelhantes.
Assim, o quadro 15 apresenta os seguintes preos de venda sugeridos.
Quaaro 15
Preo ae Jenaa Sugeriao em RS 100
7-2-3 ESTIMATIVA DA RECEITA TOTAL
A receita total, anual, foi calculada levando-se em considerao os preos definidos no
quadro 15, e a produo anual estimada de peixes em quilos obtida conforme dados do
quadro 13.
A receita total operacional anual ento calculada pela multiplicao do volume
produzido pelo preo mdio, resultando nos dados do quadro 16.
Quaaro 16
Receita Total Operacional Anual em RS 100
Item Discriminaao
Quantidade
Anual
Preo
Unitrio
Receita
Anual
1 Peixes (tilpia) em Kg 53.257 2,53 134.514
Item Discriminaao
Custo
Unitrio
Operacional
Mark-up
Preo de
venda
sugerido
1 Peixe (Tilpia) 1,73 0,685 2,53
Item Discriminaao Percentual
1 Tributos 6,0%
1.1 Simples Federal 5,0%
1.2 Simples ICMS 1,0%
2 Comercializao 0,5%
2.1 Publicidade 0,5%
3 Margem de lucro 25,0%
Total 31,5%
26
8- RESULTADO OPERACIONAL ANUAL
8-1 QUADRO DE RESULTADO
O resultado operacional do empreendimento aparece discriminado no quadro 17 abaixo.
Deve-se tambm ressaltar que a capacidade de pagamento de um empreendimento
encontrada pela soma do resultado lquido operacional aps os impostos, adicionados ao
valor da Depreciao, pois Depreciao apenas um lanamento contbil e no
representa sada de caixa.
Devido a forma de entrada em operao do empreendimento no primeiro ano, quando
acontecer apenas duas despescas, o resultado operacional do primeiro ano foi calculado
separadamente do resultado do segundo ano em diante.
Quaaro 17
Resultaao Operacional Anual em RS 100
8-2 - FLUXO DE CAIXA DO EMPREENDIMENTO
Os seguintes critrios foram utilizados para a elaborao do quadro 18, que apresenta o
fluxo de caixa anual do empreendimento:
a- Vida til para a anlise financeira de dez anos;
b- O valor total do investimento inicial, dado pela soma dos investimentos fixos,
investimentos em capital de trabalho e a reserva tcnica.
c- Valor residual do investimento fixo ao final de 10 anos, considerando as taxas legais
de depreciao no quadro 09;
d- Resultado lquido anual, capacidade de pagamento, conforme quadro 17;
Item Discriminaao Ano 1 Ano 2
1 Receita Operacional de Vendas 33.628,41 134.513,64
2 Custos Totais 54.754,18 100.885,23
2.1 Custos Fixos 16.941,50 21.884,00
2.2 Custos Variveis 35.626,83 70.257,84
2.3 Custos de Comercializao 168,14 672,57
2.4 Custos Tributrios 2.017,70 8.070,82
3 Lucro Operacional antes IR (21.125,77) 33.628,41
4 Imposto de Renda(SIMPLES)* - -
5 Lucro Lquido (21.125,77) 33.628,41
6 Depreciao 1.647,50 6.590,00
7 Resultaao ou Capaciaaae ae Pagamento (19.478,27) 40.218,41
` Na opo pelo Simples, o Imposto de Renda est includo nos custos
tributrios
27
e- O clculo da produo anual levou em considerao um nvel intermedirio no
primeiro ano com apenas duas despescas, e com oito despescas por ano do segundo
ano em diante;
f- O saldo lquido anual foi calculado tomando-se como base o resultado lquido mais
o valor residual do investimento e menos o investimento total;
g- Os valores do fluxo de caixa descontado foram encontrados a partir da utilizao de
uma taxa de juros imputada de 15% ao ano, denominada custo de oportunidade.
Quaaro 18
Fluxo ae Caixa ao Empreenaimento em RS 100
8-3 INDICES FINANCEIROS DO EMPREENDIMENTO
8-3-1 PONTO DE NIVELAMENTO
O ponto de nivelamento tambm chamado de ponto de equilbrio e ser aqui definido
pelo nvel de produo (ou de faturamento) mnimo para que a empresa comece a gerar
lucros. Na formulao matemtica este ponto encontrado pela diviso dos Custos
Fixos, com diferena entre a Receita Total e os Custos Variveis. Para o presente perfil
temos que o ponto de nivelamento est estimado em 34,06 %,Quadro 19, mostrando
uma tima relao entre os custos fixos e os variveis. O sentido maior desse ndice,
demonstra que a produo pode cair aproximadamente 64%, seja por problemas de
mercado, seja por questes tcnicas internas ao processo produtivo, sem que o
empreendimento inicie um resultado deficitrio, ou seja, com receita total ainda igual
aos custos totais.
Ano
Investimento
Total
Valor
Residual do
Investimento
Resultado
Liquido
Saldo Liquido
Fluxo de Caixa
Descontado
0 134.141,53 (19.478,27) (153.619,80) (153.619,80)
1 - 40.218,41 40.218,41 34.972,53
2 - 40.218,41 40.218,41 30.410,90
3 - 40.218,41 40.218,41 26.444,26
4 - 40.218,41 40.218,41 22.995,01
5 - 40.218,41 40.218,41 19.995,66
6 - 40.218,41 40.218,41 17.387,53
7 - 40.218,41 40.218,41 15.119,59
8 - 40.218,41 40.218,41 13.147,47
9 - 40.218,41 40.218,41 11.432,58
10 - 54.100,00 40.218,41 94.318,41 23.314,07
VPL 61.599,78
TIR 24,15%
Custo de Oportunidade (Anual) 15%
Tempo ae Recuperao ao Capital 6,09
28
8-3-2 VALOR PRESENTE LIQUIDO
O VPL, Valor Presente Lquido, foi calculado a partir de uma taxa mnima de
atratividade de 15% ao ano, tambm chamada de custo de oportunidade do capital,
representando um desejo do empreendedor de obter nesse negcio um retorno de pelo
menos 15% ao ano. A partir da determinao deste percentual, ento calculado o valor
atual (presente ou descontado) de todos os componentes do fluxo lquido de caixa, cujos
valores so ento somados para encontrar o Valor Presente Lquido. Para o presente
perfil o VPL est calculado em R$ 61.599,78 , conforme Quadro 19, significando que os
resultados obtidos remuneram o valor do investimento feito, em 15% ao ano e ainda
permitem uma sobra financeira daquela importncia acima do valor dos investimentos
totais.
8-3-3 TAXA INTERNA DE RETORNO
a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto , a taxa de
remunerao anual do empreendimento. Neste perfil a TIR, Taxa Interna de Retorno
de 24,15% ao ano, conforme Quadro 19, representando um caso em que o investimento
do empreendedor ser remunerado a esta taxa anual. Significa que o empreendimento
apresenta uma taxa de retorno sobre o investimento inicial, superior a taxa mdia de
atratividade do mercado. Em sntese o projeto pode ser considerado como
financeiramente vivel.
8-3-4 PAY-BACK TIME OU TEMPO DE RECUPERAO DESCONTADO
Este indicador tem a mesma funo do tempo de recuperao do capital investido
calculado da forma simples, sendo que a nica e substancial diferena, que seu clculo
nesse processo realizado com os valores do fluxo de caixa descontados a partir da taxa
mnima de atratividade, ou do custo de oportunidade do capital. A vantagem deste
indicador sobre o processo simples, que ele leva em considerao em seu clculo o
valor do dinheiro no tempo. Assim, de acordo com os dados apresentados do Quadro 19
o Tempo de Recuperao do Capital (Descontado) do presente perfil de piscicultura
de 6,09 anos, indicando o perodo de tempo que seria suficiente para a recuperao do
capital investido.
8-3-5 INDICE DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS
uma medida de avaliao econmica e um dos fatores que influencia a Taxa de
Retorno do Investimento. Expressa em uma taxa (%), encontrada pela diviso do
Lucro Lquido Operacional pelo valor das Vendas Totais. Com base nos dados anuais,
este perfil apresenta um ndice de lucratividade das vendas de 25%, conforme
explcito no Quadro 19.
29
Quaaro 19
Inaices Financeiros ao Empreenaimento
Dado a dificuldade de se prever para um futuro potencial investidor deste negcio, o
que estaria ou no disponvel em sua propriedade em termos de esterco animal e outras
produes agrcolas para uso alimentar dos peixes, resolveu-se elaborar todos os
clculos a partir da premissa de que nada estaria disponvel, ou seja tudo seria
comprado. Como o empreendimento se mostrou vivel financeiramente desta forma,
muito mais ele o ser caso se consiga obter fontes alternativas de alimentao a baixo
custo na propriedade ou na regio, pois no devemos esquecer que o custo da
alimentao representa 88% dos custos variveis anuais e 85% dos custos totais anuais.
Assim, espera-se que para a maioria dos interessados neste ramo de negcio,
piscigranja, haja uma profunda reflexo sobre os condicionantes locais, incluindo junto
aos j mencionados a existncia de fonte alimentao para os peixes, ainda que de
forma suplementar, na prpria propriedade ou regio. Esta varivel no obrigatria,
mas certamente ir diferenciar o seu nvel de lucratividade e principalmente sua
capacidade de concorrer com os demais empreendedores estabelecidos e/ou a
estabelecer nessa atividade.
Item Discriminaao Resultado
1 Ponto de Equilbrio ou Break-Even Point % do faturamento 34,06
2 Valor Presente Lquido para i anual de 15% 61.599,78
3 Taxa Interna de Retorno anual 24,15%
4 Tempo de Recuperao Descontado ou Pay Back Time em anos 6,09
5 ndice de Lucratividade das Vendas em % 25%
30
9- INCENTIVOS E FONTES DE FINANCIAMENTO
9-1 INCENTIVOS FISCAIS POTENCIAIS
Para credenciar-se aos recursos do FUNRES e portanto receber recursos do FUNRES -
Fundo de Recuperao Econmica do Esprito Santo, comumente chamado de Incentivo
Fiscal, necessrio que a empresa seja constituda sob a forma de sociedade annima,
requerendo para tanto procedimentos legais mais custosos, no compatveis com este
tipo de empreendimento. A disponibilidade de recursos FUNRES para micro e pequenas
empresas para financiamentos, conforme explicado em seguida.
9-2 FONTES DE FINANCIAMENTO POTENCIAIS
As linhas de financiamento direcionadas s micros e pequenas empresas geralmente no
apresentam muita variao. No caso especfico do Esprito Santo elas tem como fonte
bsica recursos do FUNRES, relativamente limitados, e do BNDES, que so repassados
por bancos credenciados sejam eles pblicos ou privados. As condies apresentadas
no diferem muito. Todas usam a TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo como taxa
bsica de juros, acrescida de uma taxa fixa que pode variar de 4 a 6 por cento ao ano.
A linha do BNDES mais difundida chamada de BNDES/ AUTOMTICO que
operada pela maioria dos bancos pblicos( Banco do Brasil, Banestes e Bandes) e
tambm pelos bancos privados.
No Esprito Santo, o Bandes opera tambm a linha FUNRES/ PROPEN/MIPEQ,
orientada para pequenos investimentos, no podendo o financiamento ultrapassar o
valor de R$ 25.000,00.
A seguir so apresentadas duas linhas bsicas de financiamento.
9.2.1- BNDES/AUTOMTICO
Agente Operador
Operado por Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados.
Objetivo
Financiamento a investimentos, inclusive aquisio de mquinas e equipamentos novos
de fabricao nacional, importao de mquinas e equipamentos, e capital de giro
associado ao investimento fixo.
Beneficirios
Empresas privadas, pessoais fsicas residentes e domiciliadas no Pas, entidades da
administrao pblica direta e indireta, e demais entidades que
contribuam para os objetivos do Sistema BNDES.
31
Itens Financiveis
Ativos fixos de qualquer natureza, exceto: terrenos e benfeitorias j existentes;
mquinas e equipamentos usados (no caso de microempresas e empresas de pequenos
porte podero ser apoiados mquinas e equipamentos de qualquer natureza); animais
para revenda, formao de pastos em reas de Preservao Ambiental. Capital de giro
associado ao investimento fixo. Despesas pr-operacionais.
Condies Operacionais
Limite Mximo:: Investimentos limitados a R$ 7 milhes, por empresa, por ano.
Participao: Equipamentos nacionais ou importado: at 100%.
Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de
desenvolvimento regional: at 90% e demais casos: at 70%. A participao est
limitada a 50% do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5% do
Patrimnio Lquido Ajustado do BANDES, o que for menor.
No caso de Bancos privados no h esta limitao. Neste caso, o financiamento ser
analisado de acordo com os interesses e reciprocidades apresentados pelo Banco.
Prazo:
O prazo total ser determinado em funo da capacidade de pagamento do
empreendimento, da empresa ou do grupo econmico.
Taxas de Juros:
Micro e Pequena Empresas: 6% a.a. + TJLP.
Mdia e grande empresas: 7,5% a.a. + TJLP.
IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberao.
Custo de Anlise de Projeto: Isento.
Garantias
Reais: Equivalentes, no mnimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados como
garantia devero ter seguro.
Pessoais: Aval ou fiana de terceiros.
Fundo de Aval
9.2.2- FUNRES/PROPEN/MIPEQ
Subprograma de Apoio s Micro e Pequenas Empresas
Agente Operador
Somente o Bandes.
Objetivo
Apoio financeiro, assistncia tcnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos
setores industrial, agroindustrial, de comrcio e servios, visando implementar poltica
de gerao de empregos e renda.
Beneficirios
Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional lquida anual,
relativa ao ltimo exerccio social, e empresas novas, classificadas com base na previso
32
da receita, da mesma forma, verificadas, em ambas situaes o nmero de empregados,
observados os seguintes parmetros:
a. Micro empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam de at 250.000 UFIR, e
tenham at 19 empregados, no caso de indstria, e 9, no caso de comrcio e
servios;
b Pequenas empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam acima de 250.000 e
at 750.000 UFIR, e tenham de 20 at 99 empregados, no caso de indstria, e de 10 a
49, no caso de comrcio e servios.
Itens Financiveis
Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20% do total do
investimento fixo financivel: pequenas reformas e instalaes fsicas; mquinas e
equipamentos novos e usados; mveis e utenslios novos e usados.
Condies Operacionais
Limite Mximo: R$ 25.000,00, por tomador.
Participao: At 80% do total financivel, condicionado poltica de risco do
BANDES.
Prazo: At 48 meses, incluindo a carncia de at 12 meses.
Taxa de Juros: 6% a.a. (seis por cento ao ano) + TJLP.
Obs.: O BANDES poder cobrar Custo de Anlise de Projeto, conforme Tabela de
Ressarcimento de Custos, com exceo das micro empresas.
IOF: Isento.
Utilizao do Crdito
Em uma ou em vrias parcelas peridicas, fixadas em funo do cronograma fsico-
financeiro do empreendimento.
Forma de Pagamento
Amortizao mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no perodo da
carncia, trimestralmente.
Garantias
Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasio da anlise da operao. Os
bens dados em garantia devero ter seguro.
10- FONTES DE REFERNCIA
PLANEJAMENTO ORAMENTRIO David Lord Tuch (SENAC/CEATEL)