QueroFicarRico Ebook Poupanca

QueroFicarRico
T U DO SOBR E A
P OU PA N A
Coleo e-books
Rafael Seabra & Csar Frana
WWW.QUEROF ICARR ICO. COM
T U DO SOBR E A
P OU PA N A
Coleo e-books
2010
II
T UDO S OBRE A P OUPANA
A PRESENTAO
O blog QueroFicarRico surgiu em abril de 2007 com o
intuito de criar um espao para discusso de assuntos
relacionados a Economia, Finanas Pessoais e
Investimentos com uma linguagem simples, informal e
inteligente.
Desde fevereiro de 2008, o blog parceiro do JC
Online. O JC Online o maior e mais acessado portal de
notcias e entretenimento de Pernambuco, onde rene na
internet todos os veculos do Sistema Jornal do
Commercio de Comunicao e mais de 20 parceiros. O
Sistema Jornal do Commercio de Comunicao a
maior rede de comunicao do Estado de Pernambuco
desde 1987 e, entre outros veculos, possui o Jornal do
Commercio, lder absoluto em circulao desde 1993.
com muito prazer que o blog QueroFicarRico lana o

seu primeiro e-book TUDO SOBRE A POUPANA ,
destinado a todos os leitores, iniciantes e avanados no
mundo da administrao das suas finanas pessoais.
Desejamos a voc leitor, uma tima leitura, e bastante
sucesso na sua vida financeira!
III
S UMRIO
Introduo ......................................................................1
Parte I -Poupana ...........................................................4
Entenda o clculo da poupana ..................................5
Imposto de Renda sobre a Poupana .........................6
Investimento garantido pelo governo.........................7
Como funciona o resgate da poupana ......................9
Confisco ...................................................................11
Parte II - Mudanas na Caderneta de Poupana ...........13
A poupana vai mudar? ...........................................14
Mudanas previstas para a poupana .......................19
A poupana ainda no mudou ..................................22
Entenda a tributao da poupana............................27
Parte II - Dicas .............................................................29
Planejamento de longo prazo ...................................30
Poupana j rende mais que alguns fundos..............33
Poupana ganha para fundos de renda fixa ..............36
A Cultura da poupana ............................................38
Definindo objetivos, escolhendo estratgias ............39
Conhea bem o seu investimento .............................41
Descubra o seu perfil de investidor ..........................42
Extrapolando as fronteiras do baixo risco ................43
Investimento versus Endividamento ........................44
Sugesto de investimento no curto prazo.................46
Emprstimo corrigido pela poupana ......................48
Mais dvidas ............................................................50
Calculando o rendimento da poupana ....................52
Calculando emprstimo corrigido pela poupana ....53
IV
I NTRODUO
oupana ou aforro, em Economia, a parcela
da renda, de pessoas, empresas ou instituies
superavitrias, que no gasta no perodo em
que recebida, e por consequncia guardada
para ser usada num momento futuro.
Existe confuso entre poupana e poupana financeira,
que um tipo de investimento financeiro, em conta
poupana, com baixo risco e, conseqentemente, baixo
rendimento, geralmente garantido pelo governo at um
determinado valor, independentemente de qual casa
bancria a sua depositria. Entretanto, poupana do
ponto de vista econmico o acmulo de capital para
investimento.
Os recursos investidos pelos poupadores nas contas
poupana,
geralmente
tem
destinao
para
investimentos em infra-estrutura habitacional.
Caderneta de Poupana
No Brasil, as contas de poupana que tambm so
chamadas de "cadernetas de poupana", so
historicamente destinadas pequenos depositantes e
investidores financeiros. Geralmente no concede uma
remunerao atraente aos depositantes em funo do
uso de um redutor calculado sobre os juros.
Mas quando h uma tendncia de reduo da taxa
SELIC (indicador das taxas de juros), a poupana se
torna um investimento muito atraente, pois isenta de
imposto de renda e imposto sobre operaes financeiras.
1
A Caixa Econmica Federal o maior depositrio e

incentivador desse tipo de investimento, havendo
ganhado pelo terceiro ano consecutivo o prmio Top of
Mind no segmento poupana.
Poupana
A caderneta de poupana um dos investimentos mais
tradicionais (se no for o maior), por conta da segurana
que ele garante. Mas como j dissemos algumas vezes,
em se tratando de investimentos, segurana sinnimo
de baixa rentabilidade. Quanto maior o risco, menos
seguro o investimento e (provavelmente) mais rentvel.
Alm da segurana, a poupana tem outra caracterstica
que pode ser considerada uma vantagem. A
rentabilidade da poupana definida pelo Banco
Central. Sendo assim, todos os bancos so obrigados a
praticar a mesma correo para esse investimento.
Independente do banco que voc seja cliente, a
rentabilidade ser a mesma.
Porm, ao contrrio dos fundos de renda fixa, ttulos
pblicos e fundos de aes, por exemplo, a rentabilidade
da poupana no diria. Ela calculada pela data de
aniversrio da aplicao. Em outras palavras: se voc
fizer um aporte na sua caderneta de poupana no dia
02/02, esse aporte s sofrer correo no dia 02/03. A
correo mensal, nas datas das aplicaes. Caso voc
faa uma nova aplicao numa data diferente do dia 02,
ela ser corrigida separadamente.
Por conta dessa correo mensal, existem algumas dicas
interessantes para no perder parte da rentabilidade por
conta de um resgate numa data errada. Confiram:
2
Menor saldo do perodo: a rentabilidade

definida sempre sobre o menor saldo do
perodo. Por exemplo, se voc iniciou o ms
com R$ 1.000 e sacou R$ 400 aps 15 dias, a
rentabilidade ser calculada sobre R$ 600. Isso
mostra que saques fora da data de aniversrio
podem prejudicar a rentabilidade de forma
significativa.
Sub-contas: vale a pena considerar instituies
que ofeream sistemas que gerenciem
aplicaes e saques, de forma que sejam criadas
sub-contas dependendo do aniversrio, sem a
necessidade de abrir novas contas. Isso, em
geral, garante que os saques sejam feitos das
sub-contas com aniversrio mais vantajoso.
Dias teis e no teis: no caso de datas de
aniversrio em dias no teis, no saque no dia
til anterior, j que voc perder toda a
rentabilidade do perodo. Espere o dia til
posterior ao aniversrio para sacar sem perder
juros.
importante ressaltar que a caderneta de poupana
apenas um entre as vrias modalidades de investimentos
existentes.
Fontes:
Dicas para a caderneta de poupana
http://queroficarrico.com/blog/2009/01/29/dicas-para-caderneta-de-poupanca/
Parte I -
P o u p a n a
Entenda o clculo da poupana

Publicado em 11/02/2008
rendimento da poupana dado pela TR mais

0,5%.
Existe a possibilidade da TR ficar negativa. Por isso, o
CMN (Conselho Monetrio Nacional) definiu que, caso
ela fique negativa, seu valor deve ser zero, impedindo
que o rendimento da poupana fique menor que 0,5%.
Porm esse medida foi apenas de cautela, j que a
poupana sempre rendeu acima de 0,5%. Apesar disso,
os ganhos da poupana tm diminudo ano aps ano,
obtendo no ano passado o menor retorno em 10 anos.
Fontes:
Entenda o clculo da poupana
http://queroficarrico.com/blog/2008/02/11/entenda-o-calculo-da-poupanca/
Imposto de Renda sobre a Poupana

xcetuando-se a caderneta de poupana, todos os

demais investimentos sofrem a incidncia do
imposto de renda. Dependendo do tipo de
investimento e do prazo, a mordida do leo varia de
15% a 27,5% sobre o ganho de capital (rendimentos).
Alm disso, tambm dependendo do tipo do
investimento, o imposto pode ser retirado num prazo
definido ou apenas no momento do resgate da aplicao.
Transformando em nmeros, se uma determinada
aplicao rendeu 10% no ano, 1,5% desse rendimento
ficar com o governo. Voc ficar apenas com 8,5% do
rendimento.
Fontes:
Impacto do IR e da inflao nos investimentos
http://queroficarrico.com/blog/2008/09/10/impacto-do-ir-e-da-inflacao-nos-investimentos/
Investimento garantido pelo governo

sistema financeiro oferece garantias aos

investidores,
protegendo
parcial
ou
integralmente as aplicaes. Com isso,
investidores e correntistas brasileiros podem no perder
nada em caso de insolvncia de uma instituio
financeira. A principal garantia o Fundo Garantidor de
Crdito (FGC), que foi criado em 1995 e conta com a
adeso e contribuio de todas as instituies
financeiras do pas.
O FGC protege os recursos aplicados em conta corrente,
caderneta de poupana, Certificados de Depsito
Bancrio (CDBs), letras de cmbio, imobilirias,
hipotecrias e de crdito imobilirio. O total de crditos
de cada pessoa contra a mesma instituio associada, ou
contra todas as instituies associadas do mesmo
conglomerado financeiro, ser garantido at o valor de
R$ 60.000,00 (sessenta mil reais).
Por isso, quando as aplicaes nesses instrumentos

superam os 60.000 reais, os especialistas aconselham
dividir os investimentos em diversas instituies
financeiras, certificando-se de que elas no pertencem
ao mesmo grupo financeiro. Dessa forma, o investidor
consegue ampliar suas garantias, j que a cobertura do
FGC concedida por conglomerado financeiro. Para
entender todos os detalhes sobre os limites de cobertura,
clique AQUI.
Para receber o dinheiro, o investidor dever comparecer

pessoalmente a uma agncia bancria escolhida pelo
FGC. O crdito em conta corrente no permitido
porque o investidor precisar assinar um termo de
recebimento no ato do saque. Caso no seja possvel o
comparecimento agncia, o investidor poder designar
um procurador para receber por ele. Em geral, os
pagamentos so realizados at uma semana aps a
decretao da insolvncia da instituio financeira.
Fontes:
E se meu banco quebrar?
http://queroficarrico.com/blog/2008/10/29/e-se-meu-banco-quebrar/
Como funciona o resgate da poupana

leitor Gustavo, atravs do artigo Dicas para a

caderneta de poupana , nos enviou o seguinte
comentrio: Costumo aplicar na poupana
independente da data. Assim, tenho vrios montantes
aniversariando em datas diferentes. Como sei qual
montante ser subtrado quando fizer um saque? .
Como possvel sacar da poupana a qualquer
momento e a sua rentabilidade calculada mensalmente
(na data base), no h rendimento para os resgates feitos
antes do aniversrio.
No entanto, se houver saldo na data base correspondente
ao dia do resgate, o valor retirado ser subtrado do
saldo dessa data base. Por exemplo, se eu fizer o resgate
hoje (15/04), o valor ser retirado do saldo da data base
15.
Caso o cliente saque um valor maior que o saldo de uma
determinada data base ou no haja saldo na data base
correspondente ao dia do saque, o dbito ocorrer nas
datas anteriores mais prximas, preservando a
rentabilidade das datas base que no fizeram aniversrio
(muito justo, no?).
Por exemplo: caso o cliente resolva sacar R$ 1.200,00,
no dia 12 (de qualquer ms), da sua conta poupana que
possua um saldo de R$ 2.780,00, o sistema agir de
forma automtica retirando o saldo da(s) data(s) base
anterior(es) mais prxima(s) ao dia do saque:
Datas base antes do saque:

04: R$ 95,00
10: R$ 358,00
11: R$1.034,00
14: R$ 313,00
15: R$ 980,00
Saldo total: R$ 2.780,00
Depois da retirada do dia 12
04: R$ 95,00
10: R$ 192,00 (resgate de R$ 166,00)
11: R$ 0,00 (resgate de R$ 1.034,00)
14: R$ 313,00
15: R$ 980,00
Saldo total: R$ 1.580,00
Como as data base mais prxima do dia 12 era o dia 11,
o resgate do valor em questo (R$ 1.200,00) foi feito do
saldo (R$ 1.034,00) dessa data. Entretanto, o saldo no
foi suficiente e fez-se necessrio passar para a data
anterior mais prxima, no caso o dia 10, que tinha R$
358,00 de saldo e com a retirada de R$ 166,00 (para
complementar os R$ 1.034,00 e alcanar o valor do
saque), restou R$ 192,00.
Fontes:
Como funciona o resgate da poupana
http://queroficarrico.com/blog/2009/04/15/como-funciona-o-resgate-da-poupanca/
10
Confisco
confisco uma forma de aquisio coativa da
propriedade de entidades privadas, pelo Estado,
sem que haja lugar ao pagamento de qualquer
compensao. Os confiscos podem ter lugar
designadamente em contextos polticos ou no mbito de
processos penais.
O confisco foi largamente usado no Antigo Regime at
a abolio generalizada por altura das revolues
liberais. A partir do final da dcada de oitenta assiste-se
a um renascimento do interesse no confisco como
estratgia patrimonial de combate criminalidade, de
acordo com o princpio segundo o qual o crime no
deve compensar.
Confisco no Governo Collor
No dia seguinte sua posse como presidente da
repblica, Fernando Collor de Mello efetuou o confisco
dos ativos depositados nas cadernetas de poupana dos
brasileiros.
Um artigo do acadmico Carlos Eduardo Carvalho,
professor do Departamento de Economia da Pontifcia
Universidade Catlica de So Paulo e coordenador do
Programa de Governo da candidatura do PT
Presidncia da Repblica em 1989, explica a medida,
alm de apresentar a tese de que ela foi discutida nas
equipes dos candidatos Ulysses e Lula e aprovada pela
equipe de Collor quase s vsperas de sua
implementao.
11
A gnese do Plano Collor, ou seja, como e quando foi

formatado o programa propriamente dito, desenvolveuse na assessoria de Collor a partir do final de dezembro
de 1989, depois da vitria no segundo turno.
O desenho final foi provavelmente muito influenciado
por um documento [de Luiz G. Belluzzo e Jlio S.
Almeida] discutido na assessoria do candidato do
PMDB, Ulysses Guimares, e depois na assessoria do
candidato do PT, Lus Incio Lula da Silva, entre o
primeiro turno e o segundo.
Apesar das diferenas nas estratgias econmicas
gerais, as candidaturas que se enfrentavam em meio
forte acelerao da alta dos preos, submetidas aos
riscos de hiperinflao aberta no segundo semestre de
1989, no tinham polticas de estabilizao prprias.
A proposta de bloqueio teve origem no debate
acadmico e se imps s principais candidaturas
presidenciais quando ficou claro o esvaziamento da
campanha de Ulysses, a proposta foi levada para a
candidatura de Lus Incio Lula da Silva, do PT, obteve
grande apoio por parte de sua assessoria econmica e
chegou equipe de Zlia depois do segundo turno,
realizado em 17 de dezembro.
12
Parte II -
Mu d a n a s n a
Ca d er n et a
d e P o u p a n a
13
A poupana vai mudar?

im, a poupana vai mudar.

Nos ltimos dias, temos recebidos alguns e-mails
e comentrios de leitores que esto apreensivos com as
mudanas que o governo est planejando fazer na
poupana. Alguns esto pensando em sacar o dinheiro e
esperar as decises do governo, outros pensam em
migrar para fundos de investimento mas todos esto
com medo!
Inclusive, eu j vi at deputado fazendo propaganda na
televiso, alertando o povo de que o plano Collor est
de volta!
Mas vamos com calma!
O Ministrio da Fazenda estuda com muito cuidado uma
frmula de reduzir o rendimento da caderneta para
evitar que ela se torne mais atrativa que as alternativas
de investimento. Mas por que mexer na poupana? E o
que vai mudar, de fato? As respostas para estas
perguntas vo ajudar voc a saber o que est
acontecendo, e o que fazer no momento certo. Confira!
Por que mexer na poupana ?
A poupana um tipo de aplicao que foi criada pelo
governo, h algum tempo, para incentivar os brasileiros
de baixa renda a pouparem. Acompanhe o raciocnio
abaixo para entender por que a poupana deve mudar.
14
Com a crise financeira internacional pela qual

estamos passando, empresas quebraram,
pessoas perderam o emprego e todos esto com
medo de assumir compromissos com dvidas.
Sendo assim, o consumo interno caiu.
Atravs da diminuio na taxa bsica de juros
(SELIC), o governo pode reaquecer o mercado
interno, ajudando o pas a recuperar-se da crise.
Sendo assim, o Banco Central est sendo
pressionado a baixar drasticamente a SELIC.
Na ltima reunio do COPOM, a SELIC caiu de
12,25% a.a. para 11,25% a.a.
Agora entram os bancos e os fundos. Com a
diminuio da SELIC, o rendimento de muitos
fundos de investimento so prejudicados. Estes
fundos - principalmente os que so compostos
por papis do tesouro direto ps-fixado (Letras
Financeiras do Tesouro), mas tambm fundos
DI e os CDB - diminuem o seu rendimento
proporcionalmente SELIC.
A lembramos da poupana: um tipo de
investimento no qual no cobrado taxa de
administrao nem imposto de renda, tem um
rendimento mnimo estabelecido pelo governo
(0,5% a.m. ou 6,16% a.a.), e o governo ainda
garante tem R$60 mil da aplicao, caso o
banco quebre. Sendo assim, a poupana torna-se
mais rentvel para o investidor do que os fundos
de investimento oferecidos pelos bancos. Se a
inflao
que
est
projetada
para
aproximadamente 4% este ano se realizar, a
poupana estaria pagando acima disto aos seus
investidores.
Com a fuga dos investidores de fundos e CDBs
para a poupana, os lucros dos bancos caem.
15
Mas no s isso. Com a fuga do capital do

tesouro direto, os ttulos pblicos desvalorizam,
e o governo se complica para pagar as suas
dvidas. E com a fuga do capital dos CDB, os
bancos ficam com menos dinheiro disponvel
para emprestar. Isso dificulta a tomada de
crdito
pelos
consumidores
e,
consequentemente, dificulta o aquecimento do
consumo.
No final das contas, uma medida que o governo
tomou para recuperar o mercado - diminuir a
taxa de juros - fez pouco efeito real, por causa
da poupana. Ao mesmo tempo, os lucros dos
bancos diminuem. Dessa forma, todo mundo
pressiona o governo para mexer na poupana.
O Brasil ainda mantm uma das maiores taxas de juros

do planeta. Outros pases j reduziram a taxa de juros ao
mnimo possvel (a taxa de juros atual nos EUA
abaixo de 1%). Portanto, o mundo enxerga o Brasil
como o pas com maior potencial para se recuperar
rapidamente da crise.
Ento quais so as mudanas planejadas?
Especula-se que uma das mudanas que certamente
acontecer a criao de faixas de tratamento para
diferentes saldos. Dados do governo indicam que mais
de 85% dos poupadores tm menos de R$ 5 mil
aplicados na poupana. Com essa mudana, quem tem
pouco dinheiro aplicado, garante um rendimento
melhor
quem tem mais dinheiro, garante um
rendimento menor. Mais ou menos ao contrrio do que
16
acontece nos fundos de investimento, justamente para

evitar a fuga de grandes investidores.
Uma segunda mudana provvel, a alterao no
clculo da TR (a Taxa Referencial). Ou ento
simplesmente abolir a TR e fazer com que a poupana
renda sempre 0,5% ou mesmo um percentual direto da
taxa SELIC (ex. 55%). Segundo alguns analistas, a TR
que nem a jaboticaba: s existe no Brasil.
Avalia-se ainda cobrar imposto de renda a partir de um
determinado saldo aplicado na poupana (falava-se em
R$ 100 mil). No entanto, mudanas no imposto de renda
s poderiam incidir em 2010, a no ajudaria a resolver
o problema atual. Por isso, outra opo mais gil, seria
criar algum imposto ou contribuio para grandes
quantias investidas na poupanca, ou para transferncia
de grandes quantias de capital, de fundos de
investimento para poupana, com o intuito de freiar este
tipo de operao.
At uma opo mais grosseira, a criao de um teto de
R$ 400 mil (por pessoa), tambm j foi proposta.
Mas at o momento, nenhuma das mudanas
apresentadas acima foram confirmadas, de fato.
Como se preparar para as mudanas?
O governo j afirmou diversas vezes, publicamente, que
os pequenos poupadores no sero prejudicados de
forma alguma com as mudanas que esto planejando.
O cuidado justamente por causa do trauma que Collor
deixou no povo brasileiro, com o bloqueio que fez nas
poupanas.
17
Sendo assim, se voc um pequeno poupador,

mantenha a sua linha de investimento na poupana
mesmo. Qualquer ao agora pode ser precipitada. Por
enquanto as mudanas no passam de especulao.
Portanto, quando as mudanas forem publicadas,
podemos analisar melhor a sua situao.
Mas se voc investidor, a coisa mais inteligente a se
fazer - SEMPRE, no s em momentos de crise ou de
mudanas - procurar pelos melhores investimentos. O
Tesouro Direto um exemplo de investimento que to
garantido quanto a poupana e seus rendimentos so
consideravelmente maiores. No entanto, os bancos no
divulgam isto pois eles no ganham nada com este tipo
de operao.
Quando as mudanas forem confirmadas, certamente
voltaremos a falar deste assunto.
Fontes:
A poupana vai mudar?
http://queroficarrico.com/blog/2009/04/23/a-poupanca-vai-mudar/
18
Mudanas previstas para a poupana

esde a ltima reduo da SELIC, a poupana

passou a render mais, no curto prazo, que a
maioria dos fundos de renda fixa com taxas de
administrao acima de 1% ao ano. E essa atratividade
da poupana passou a preocupar o governo, por conta da
provvel migrao de investidores de fundos para a
poupana. Para entender o motivo da preocupao do
governo, sugiro a leitura do trecho final do artigo
Poupana j renda mais que alguns fundos .
Confiram ento abaixo as mudanas propostas e, logo
depois, alguns comentrios sobre os tpicos mais
interessantes:
Proposta prev a taxao, a partir de 2010, de
poupanas com saldo superior a R$ 50 mil.
Neste ano, no haver cobrana;
O imposto ser pago sobre a rentabilidade da
diferena em relao aos R$ 50 mil. Como
exemplo, uma poupana com saldo de R$ 55
mil pagar imposto apenas sobre o rendimento
dos R$ 5 mil acima do limite;
O imposto ser pago somente quando a SELIC
cair para menos de 10,5%. Se, em 2010, a
SELIC estiver acima desse percentual, no
haver cobrana de imposto;
A cobrana do imposto ser progressiva. Para
cada intervalo de variao da SELIC, uma
parcela diferente do rendimento ser tributada,
de acordo com as regras do imposto de renda.
SELIC acima de 10,5%, o rendimento no ser
19
tributado; Entre 10 e 10,5%, 20% do

rendimento ser tributado; Entre 8,75 e 10%,
30% do rendimento ser tributado; De 8,25 a
8,75%, 40% do rendimento sofrer tributao;
De 7,75 a 8,25%, 60% do rendimento ser
tributado; Entre 7,25 a 7,75%, 80% do
rendimento ser tributado; E, por fim, se a
SELIC estiver abaixo de 7,25%, todo o
rendimento ser tributado. bom frisar que nas
demais aplicaes financeiras, todo o
rendimento j tributado;
A tributao ser feita na Declarao do
Imposto de Renda (a partir de 2011), bastando
ao contribuinte informar os saldos mensais da
poupana e o sistema calcula automaticamente;
Para quem tem o rendimento da poupana como
nica fonte de renda, o limite de iseno ser
bem maior. Com a SELIC atual, a iseno est
para saldo de at R$ 850 mil. Se a SELIC cair,
o teto aumenta, para que as pessoas no percam
parte de sua renda;
Como a medida de tributao da poupana s
valer para 2010, o governo estuda para esse
ano uma reduo de impostos sobre outras
aplicaes financeiras, para que o efeito de
retirar grandes aplicadores da poupana j surta
efeito imediato. As alquotas, que atualmente
est em 22,5%, 20% e 17,5%, podem ser
reduzidas para 15%.
Vale a pena ressaltar que apenas 1% da pessoas que
aplicam atualmente na poupana possuem mais de R$
50 mil. Essas medidas serviriam ento para impedir que
haja um distoro nesses nmeros.
20
Na minha opinio, seria muito mais interessante reduzir

definitivamente a alquota de imposto de renda sobre as
demais aplicaes financeiras para 15%, ao invs de
tributar a poupana. O problema que isso no do
interesse da Fazenda Nacional, pois faria o governo
perder essa parte da tributao. Entretanto, quando a
alquota for reduzida, os fundos DI e de renda fixa
ficaro bastante atrativos no curto prazo.
Para quem no entendeu a tributao progressiva do
imposto de renda sobre a poupana, vou dar um
exemplo. Se voc tiver R$ 60 mil aplicado na poupana,
apenas o que tiver acima de R$ 50 mil ser tributado, ou
seja, R$ 10 mil. Se a poupana render hipoteticamente
0,6% em determinado ms, voc teria R$ 60 de
rendimento. Ento, dependendo da SELIC, um
percentual desse rendimento sofrer tributao do
imposto de renda, que pode variar de 0 a 100%, de
acordo com intervalos especificados anteriormente.
Fontes:
Mudanas previstas para a poupana
http://queroficarrico.com/blog/2009/05/14/mudancas-previstas-para-a-poupanca/
21
A poupana ainda no mudou

poupana ainda no mudou! E fato. As

mudanas que o governo apresentou nesta
semana ainda so apenas propostas. Alm
disso, so propostas para mudanas que - mesmo que
sejam aprovadas ainda este ano - s acontecero em
2010. Agora, estas propostas sero encaminhadas ao
congresso para que eles analisem o contedo das
mudanas e julguem quais destas mudanas sero
aplicadas na prtica.
Sobre a eficcia as mudanas propostas
Os especialistas (exceto os do governo) so unnimes:
as mudanas propostas para a poupana no tero
absolutamente nenhum efeito de curto prazo na crise
financeira pela qual estamos passando.
Na verdade, o governo encontrou uma forma muito
pouco inteligente para diminuir a atratividade da
poupana para os grandes investidores. A maior
vantagem destas mudanas (para o governo) que elas
no alteram a arrecadao de impostos. Alis, alteram,
mas para cima.
A idia era permitir a queda dos juros. No entanto,
como os juros podem cair?
Todo o dinheiro depositado na poupana, por lei, deve
ser encaminhado para linhas de financiamento
habitacional. Assim, se os bancos precisam garantir 6%
do rendimento ao seu credor (o poupador), certamente
22
cobrar mais do que isto para os seus clientes.

Acrescente a as taxas de inadimplncia e outros riscos
relacionados, que os juros passaro dos 10%. Por isso,
setores que poderiam se beneficiar diretamente desta
queda dos juros, como construo civil, gerao de
energia eltrica ou telecomunicaes, no final das
contas tambm no sero beneficiados.
No entanto seria irresponsabilidade no comentar que, a
longo prazo, os juros para o comrcio varejista
certamente cairo. Isso, por sua vez, acarretar um
aquecimento no consumo e representar alguma coisa
significante nesta briga contra a crise.
Mas por que atacar esta questo com mudanas to
complicadas e to pouco eficazes?
E o leitor h de concordar que as mudanas so
complicadas! Tanto de explicar, quanto de entender.
Inclusive, a melhor forma de explicar - que como o
governo vem explicando - assim: a poupana no vai
mudar para 99% dos poupadores, e possivelmente no
mudar pra voc tambm .
A mudana realmente significativa e interessante que o
governo est discutindo agora a queda na tributao
sobre a renda dos fundos de investimento. Esta sim
uma mudana que pode trazer benefcios a curto prazo,
tanto para nos ajudar a superar a crise, quanto
diretamente para os populares.
O brasileiro j est cansado de pagar impostos to
cansado, que nem aguentamos mais escutar a
possibilidade de um novo imposto. Mesmo quando a
23
maioria de ns nem vamos pagar este imposto (como

neste caso)!
O que acredito que falta aqui, de verdade, instruo. O
governo deveria investir mais na educao financeira e
incentivar as pessoas a buscarem investimentos mais
arrojados. O tesouro direto um exemplo de
investimento muito bom, mas muito pouco divulgado.
Os prprios fundos de investimento foram durante
muito tempo - e podem voltar a ser caso o IR deles
realmente seja reduzido.
O investimento mais saudvel aquele que voc faz de
forma consciente, independentemente do seu
rendimento real.
O brasileiro deveria ser no s instrudo a poupar, mas
educado a investir.
Na minha humilde opinio, a melhor proposta para
diminuir a atratividade da poupana, seria uma alterao
na indexao. Uma possvel sada seria indexar a
poupana diretamente pelo IGP-M. Afinal, a poupana
foi criada com o intuito de ser utilizada para poupar
sem que o dinheiro do poupador sofresse perdas de
valor. E no para investir. E assim foi a poupana
durante muito tempo - quando no se acreditava que a
inflao cairia tanto. Observe que nesta simples idia
no teramos nenhum imposto novo!
Atualmente o rendimento da poupana garantido, por
lei, em pelo menos 6,17% ao ano. A inflao prevista
para o Brasil este ano gira em torno dos 4%. Com a
queda esperada para a taxa de juros, pode ser que a
inflao fique estvel nesta faixa, mas a previso de
24
que ela vai cair ainda mais. Sendo assim, imaginem um

investimento que garante o retorno de uma vez e meia,
ou duas vezes, quem sabe, o valor da inflao. Este
pode ser considerado como um timo investimento!
timo investimento, e no poupana.
Como a cultura do planejamento financeiro e
investimento domstico recm-nascida no Brasil,
ainda ficamos um pouco receosos quando vemos estes
nmeros diminuindo. H apenas dois ou trs anos atrs,
alguns fundos de investimento ofereciam entre 20% e
25% de rendimento anual (quando a taxa de juros era o
dobro da atual e a inflao bem maior). Ou seja,
tnhamos a impresso de que estvamos ganhando mais,
por outro lado estvamos pagando mais por isto.
Na verdade, esta crise acabou desencadeando aqui no
Brasil um importante processo de amadurecimento
econmico.
Observe que o que interessa, de verdade, so as
propores, e no os nmeros. Em quase todos os
pases desenvolvidos, as taxas de juros e de inflao
giram em torno de 1%. Nestes pases, investimentos
que consigam oferecer um rendimento de 2% ao ano,
so timos negcios. Vejam que, apesar de estar falando
do nmero 2 , estou falando de uma proporo de
100% acima da inflao.
Nestes pases, quem quer poupar, pode muito bem
utilizar a sua prpria conta corrente ou produtos de
capitalizao (que aqui no Brasil sempre foram
pssimas escolhas).
25
Vi um comentrio na televiso, no me lembro

exatamente de quem, mas algum que citou que: no
justo que o povo investir na poupana durante tanto
tempo e, agora que teria um rendimento interessante, ser
prejudicado . Mas a poupana no (ou no deveria
ser) investimento . Este cidado que investiu durante
anos e anos na poupana certamente no teve instruo
suficiente para procurar outras formas mais rentveis, e
to seguras quanto, de investimento.
O fato que, agora, quem tem esta instruo, est
correndo pra poupana. E o que deixou de ser justo - do
ponto de vista econmico - a existncia de um
investimento to interessante quanto a poupana se
tornou - ajudando a secar ainda mais as fontes de crdito
direto para o consumidor, sejam para pessoas fsicas,
jurdicas ou governo. Fontes estas que j esto bastante
sofridas por causa da crise.
Mas ainda no tarde demais!
Apesar de alguns deputados estarem se lixando para a
opinio pblica, acredito que agora a hora desta
opinio pblica pressionar o congresso para no aprovar
estas mudanas na poupana. H de serem discutidas
medidas mais inteligentes e eficazes para combater esta
crise.
Nos ltimos tempos ns - opinio pblica - temos
conseguido importantes vitrias no campo econmico
no Brasil. E acredito que desta vez no ser diferente.
Fontes:
A poupana ainda no mudou
http://queroficarrico.com/blog/2009/05/16/a-poupanca-ainda-nao-mudou/
26
Entenda a tributao da poupana

leitor Andr Vitor nos enviou a seguinte

dvida: respeito da mudana que o nosso
governo poder vir a fazer, ou far, pelo que
entendi, a tributao acima de R$ 50.000,00 foi
separada em cotas de acordo com a SELIC. O que
mais me assustou foi que, dentre as vrias faixas que o
governo colocou naquela tabela, com a SELIC entre
7,25 % e 0%, a tributao seria de 100%, ou seja, o
rendimento se tornaria imposto pago ao governo. isso
mesmo?
Assim como o Andr, muitos outros leitores devem ter
ficado com dvidas em relao tributao da
poupana, visto que no to simples de entender. No
artigo Mudanas prevista para a poupana , mostrei
todas as mudanas propostas e dei uma rpida
explicao sobre as mais importantes. Entretanto, achei
por bem tentar ser ainda mais claro. Ento vamos l!
Andr, no assim. Ocorre que atualmente todos os
investimentos, exceto a poupana, sofrem tributao do
imposto de renda. Essa tributao varia de 15% a
22,5%, dependendo do tempo que o dinheiro fique
aplicado. Para entender como funciona a tributao do
imposto de renda, sugiro a leitura do artigo Incidncia
do imposto de renda nos investimentos .
A mudana que o governo props foi que a poupana
tambm seria tributada pelas alquotas do IR, porm
apenas por um percentual delas. Ento, no pior caso,
com a SELIC entre 7,25% e 0%, seu rendimento seria
27
tributado pelo valor integral do imposto de renda (entre

15% a 22,5%), e no por um percentual desse
percentual. Um pouco complicado, no? Acho que um
exemplo pode ajudar a esclarecer:
Digamos que voc possui R$ 60 mil aplicados na
poupana por mais de dois anos. Investimentos por mais
de dois anos, de acordo com as alquotas do imposto de
renda, so tributados em 15% sobre o rendimento.
Sendo assim, dependendo do valor da SELIC, o
rendimento acima dos R$ 50 mil (nesse caso, o que
rendesse sobre os R$ 10 mil restantes) seria tributado
por um percentual desses 15%, que pode variar entre
0% (no h tributao) e 100% (seria tributado 15%
integralmente), dependendo da SELIC.
No caso da SELIC entre 7,25% e 0%, a tributao seria
100% dos 15%, que d 15%. Se a SELIC estivesse entre
7,75% e 8,25%, a tributao seria 80% dos 15%, o que
d 12% de imposto de renda sobre o rendimento dos R$
10 mil.
Fontes:
Entenda a tributao da poupana
http://queroficarrico.com/blog/2009/05/21/entenda-a-tributacao-da-poupanca/
28
P arte II -
Dica s
29
Planejamento de longo prazo

ou depositar R$150,00 na poupana todo o
dia 16, incluindo o ms de fevereiro (j t
l), quanto tempo preciso passar
depositando essa quantia pra chegar em R$10.000,00,
quero fazer uma viagem com esse dinheiro e queria
saber quando ser possvel?
A pergunta do leitor, apesar de parecer simples de ser
respondida, vai nos ajudar a entender um dos erros mais
comuns cometidos por quem quer poupar dinheiro a
longo prazo, e opta pela poupana para o faz-lo.
Primeiro, precisamos entender que a poupana - apesar
de render mensalmente e no ser taxada por nenhum
imposto - foi um tipo de investimento criado pelo
governo no para enriquecer as pessoas, mas para ajudlas a manter o valor do seu dinheiro ao longo do tempo ou seja, a poupar!
Isso mesmo! O dinheiro perde valor com o tempo. E
esta perda de valor o que chamamos comumente de
Inflao.Ou seja, quando os preos sobem, uma mesma
quantia de dinheiro capaz de comprar cada vez menos
coisas. Isto significa que o valor daquele dinheiro
diminuiu. Ao fazermos planos de longo prazo, a
inflao um fator fundamental que deve sempre ser
levado em conta.
Vejamos o caso do leitor.
Primeiro consideremos que a inflao no existe. Agora
consideremos que o leitor vai guardar os R$150,00
30
mensais em casa, em baixo do seu colcho. (por favor,

no faam isso em casa!). Neste primeiro cenrio o
nosso leitor levaria aproximadamente 5 anos e 7 meses
para atingir o valor desejado: os R$10.000,00.
No entanto (infelizmente) verdade que a inflao
existe. Assim sendo, daqui h 5 anos e meio, estes 10
mil reais que o nosso amigo poupou no sero mais
capazes de pagar a sua viagem ele precisar passar
um pouquinho mais de tempo poupando.
Mas verdade tambm que a poupana rende todo ms,
e o seu dinheiro se multiplica. Ento, pegando os dados
atualizados no site do O Globo, podemos ver que o
rendimento da poupana este ms foi de 0,68%.
Considerando uma mdia mensal de 0,65% para o
rendimento da poupana, nosso leitor seria capaz de
atingir os R$10.000,00 em apenas 4 anos e meio! Parece
razovel, pois ganhamos um ano nesta conta, correto?
Ledo engano. Lembra que daqui h 4 anos os
R$10.000,00 do nosso amigo tero se desvalorizado por
causa da inflaco? Sendo assim, considerando uma
inflao mdia de apenas 0,5% ao ms (consultem o
IPCA), seria necessrio finalmente 6 anos e 4 meses
para o Ricardo poupar dinheiro suficiente para custear a
sua viagem.
Pois ento. Um dos maiores erros que fazemos ao
planejar compras ou viagens a longo prazo, justamente
desconsiderar o custo da inflao.O rendimento da
poupana referenciado pela prpria inflao. Sendo
que a inflao que determina o rendimento da poupana
a inflao imobiliria, conhecida como TR. Mas
fiquem ligados que estas taxas se modificam todo dia, e
31
considerando que estamos no olho do furaco de uma

crise financeira, esta volatilidade deve aparecer ainda
mais.
Por isso, para investimentos de longo prazo,
interessante buscar junto ao gerente do banco - ou at
mesmo pelo prprio site do seu banco - investimentos
de baixo risco, mas que tragam um retorno maior do que
a inflao. Afinal, considerando a mgica dos juros
sobre os juros, pequenas diferenas se tornam bastante
significativas ao longo do tempo.
Fontes:
Poupana e planejamento de longo prazo
http://queroficarrico.com/blog/2009/02/20/poupanca-e-planejamento-de-longo-prazo/
32
Poupana j rende mais que alguns

fundos
ps a reduo da taxa bsica de juros, a Selic,
a rentabilidade da poupana j supera a de
alguns
fundos
de
investimento.
As
informaes so do especialista em matemtica
financeira Jos Dutra Vieira Sobrinho, que analisou os
efeitos da reduo da Selic nos rendimentos dessas
aplicaes financeiras.
No levantamento, Sobrinho mostra que fundos de
investimento em renda fixa com taxa de administrao
acima de 2% rendem menos que a poupana. O
matemtico considerou investimentos com mais de seis
meses e menos de um ano, cujos rendimentos pagam
20% de Imposto de Renda (IR).
Sobrinho acredita que o Banco Central deve mexer na
frmula de clculo da poupana antes da prxima
reunio do Comit de Poltica Monetria (Copom), em
28 e 29 de abril.
Se isso no mudar, na prxima reduo da Selic a
maioria dos fundos vo perder para a poupana. Para
Sobrinho, o governo teria de mudar a frmula da Taxa
Referencial (TR) usada na remunerao da poupana.
O redutor empregado na frmula da TR faz com que os
rendimentos da poupana subam conforme cai a taxa
Selic , disse.
Para o administrador de investimentos Fabio Colombo,
os fundos de investimento com taxa de administrao
33
entre 0,5% e 1,5% ainda so mais rentveis que a

poupana, considerando a Selic atual de 11,25%.
Os fundos passam a ter rendimento menor que a
poupana a partir de uma taxa bsica de juros menor
que 9,9% , afirma.
O porcentual indica o ponto em que o rendimento
lquido dos fundos seria inferior ao mnimo de 6% ao
ano garantido por lei para a poupana.
Para a estimativa, Colombo considerou aplicaes com
perodo inferior a seis meses, cujos rendimentos pagam
22,5% de IR e taxas de administrao de 2%.
Duas coisas precisam ficar bem claras em relao a esse
assunto. Primeiro, importante ressaltar que a poupana
melhor apenas para pequenos investidores, que
dispem de aportes mensais pequenos e, quanto menor
o montante investido, maior a taxa de administrao.
Alm disso, tambm vale para investidores de curto
prazo, j que no incide o Imposto de Renda sobre os
ganhos da poupana, enquanto o IR para os fundos pode
ser de at 22,5%, no caso de um prazo menor que 6
meses.
Em segundo lugar, vale a pena tambm explicar o
motivo do governo precisar equilibrar essa balana, para
no haver distores econmicas. O dinheiro que ns
investimos na poupana utilizado pelo governo para
financiar projetos habitacionais. Em outras palavras,
emprestamos dinheiro para o governo a juros de 0,6%
ao ms. J os investimentos em fundos de investimentos
propiciam aos bancos flego financeiro, por conta da
taxa de administrao, para que eles possam oferecer
34
crdito populao (e tambm lucrar, obviamente).

Alm disso, para o governo, isso pode significar maior
dificuldade para vender ttulos e administrar a dvida
pblica, j que os ttulos pblicos so os principais
ativos de fundos de investimento.
Portanto, cabe ao governo balancear essa equao para
que no deixe o rendimento da poupana to alto que
prejudique o sistema financeiro nacional ou a
administrao da dvida pblica, nem deixe to baixo
que venha a impactar o financiamento da habitao
nacional. O importante, segundo o presidente Lula,
garantir a poupana apenas para os pequenos
poupadores .
Fontes:
Poupana j rende mais que alguns fundos
http://queroficarrico.com/blog/2009/03/19/poupanca-ja-rende-mais-que-alguns-fundos/
35
Poupana ganha para fundos de renda

fixa
s cortes promovidos na Selic tm diminudo
cada vez mais a diferena de rentabilidade entre
poupana e fundos de renda fixa. Depois da
ltima reduo realizada pelo Copom (Comit de
Poltica Monetria), de 11,25% ao ano para 10,25% ao
ano, apenas os fundos com taxa de administrao abaixo
de 1% se tornaram mais atrativos que as cadernetas.
Os dados so de estudo realizado pelo professor e
economista Jos Dutra Sobrinho. O clculo levou em
considerao as taxas de rendimento ao ms com mdia
de 21 dias teis. No caso dos fundos de investimento,
foi considerada uma alquota do Imposto de Renda na
ordem de 20% (aplicaes entre 6 a 12 meses).
Com a Selic a 10,25% ao ano, a rentabilidade da
poupana fica a 0,5752%. Os fundos de renda fixa com
taxa de administrao de 0,5% rendem 0,6197%,
enquanto aqueles com taxa de 1% rendem 0,5863%.
Com taxa a 1,5%, o fundo perde para a poupana, j que
fica a 0,5531%.
Para taxas de administrao superiores a 1%, j temos
problemas para quem tem fundos , explicou o
professor, que ainda disse que essa cobrana calculada
diariamente pelas administradoras dos fundos.
E como fao para investir em fundos com essa taxa de
administrao?
36
O problema que o investidor que tem acesso a taxas de

administrao de 1% ou 0,5% so aqueles que aplicam
grandes quantias (R$ 100 mil ou R$ 200 mil), enquanto
que os investidores com quantia baixa acabam sofrendo
com as altas taxas.
Para se ter uma ideia, para a Selic ainda a 10,25% ao
ano, o rendimento do fundo de renda fixa cai de
0,6197% para taxa de administrao de 0,5% para
0,3892% para uma taxa de administrao de 4%.
E a expectativa de que esse cenrio piore. Isso porque,
para estimular a economia em tempos de crise, o que se
espera que o Copom continue a reduzir a Selic. A taxa
a um patamar de 9,50% ao ano refletiria em uma
poupana a 0,5564% ao ms. Ento, somente os fundos
com taxa de administrao de at 0,5% compensariam.
Mas esses so somente para os clientes VIPs , afirmou
Dutra.
Fontes:
Poupana ganha para fundos de renda fixa
http://queroficarrico.com/blog/2009/05/06/poupanca-ganha-para-fundos-de-renda-fixa/
37
A Cultura da poupana
enho 23 anos e quero comear a poupar,
porm atualmente tenho um grande valor
para investir mensalmente ,estou comeando
com r$50,00 por ms,fao depsito na poupana e
tenho urgencia em resgat-lo. Gostaria de saber se isso
um bom comeo, tendo em vista q futuramente
pretendo aumentar esse valor de depsito.
Laza Bastos
Ol Laza,
qualquer valor importante para comear. Uma das
principais requisitos para um bom investidor
justamente a capacidade de poupar, por menor que seja
o valor.
S pra voc ter uma idia, ao final de 30 anos juntando
os seus R$50,00 mensais, ao invs de ter R$18.000,00,
os juros compostos transformariam o seu dinheiro em
R$ 72.026,10.
Como sugesto, acompanhe de perto os rendimentos das
suas aplicaes na poupana. Assim voc comea a ver
como que o negcio funciona E a, quando voc for
atingindo
montantes
maiores,
pode
migrar
progressivamente para fundos com rendimentos mais
interessantes, ou at considerar a possibilidade de
arriscar uma parte desse capital no mercado de aes.
38
Definindo objetivos, escolhendo

estratgias
l..me esclarea uma coisa:
Eu estou querendo comprar uma motocicleta
(em torno de R$ 9.000,00), mas no tenho
pressa em adquiri-la logo. Sendo assim, qual das
formas abaixo a melhor (elenque da melhor para a
pior)
1. Fazer uma poupana e ir depositando o dinheiro at
obter o valor do objeto;
2. Entrar logo no consrcio e comear a pagar ao invs
de ir guardando o dinheiro na poupana;
3. Usar o dinheiro da poupana (caso tenha), mesmo
no tendo pressa para adquirir o objeto.
Obrigado.
Um abrao.
Givaldo
Ol Givaldo, como voc no tem pressa para adquirir a
sua motocicleta, a opo mais interessante de fato
juntar o dinheiro na poupana.
Lembre que quando juntamos o dinheiro na poupana
ele rende, ou seja, aumenta.
Quando contratamos algum tipo de consrcio ou
financiamento, pagamos uma certa taxa de juros e, ao
contrrio da poupana, o nosso dinheiro diminui
Se voc tem alguma dificuldade para manter o dinheiro
parado na poupana, devido facilidade de resgat-lo e
gast-lo a qualquer momento, interessante abrir uma
conta poupana em algum banco diferente do que voc
usa com mais frequncia, e manter o novo carto
39
guardadinho em casa, at o dia de comprar a

motocicleta.
Fique ligado nas promoes e nas movimentaes de
preos do mercado. Se voc j tem algum dinheiro
guardado, pode us-lo para aproveitar uma boa
promoo, desde que faa o clculo direitinho. s
vezes, esta boa promoo pode valer mais a pena do que
manter o seu dinheiro guardado na poupana. Mas
lembre tambm que, ao adquirir a sua moto, voc
adquire junto com ela gastos com combustvel,
manuteno, seguro, acessrios, e outras coisas.
Para fazer os seus clculos direitinho, informe-se sobre
as taxas envolvidas na contratao do consrcio,
determine uma data aproximada que voc vai precisar
comprar a moto e avalie quanto voc pode poupar por
ms para atingir este objetivo. Se voc no pretende
comprar a sua moto at o prximo ano, investir no
tesouro direto pode representar uma oportunidade de
fazer o seu dinheiro render mais do que na poupana.
40
Conhea bem o seu investimento

ma aplicao na poupana no dia 30/01 far
aniversrio quando?
Jos Paulo
Jos Paulo, todo depsito feito em poupana nos dias 30
ou 31 de qualquer ms, ficam com data de aniversrio
fixadas no dia 01 do ms seguinte. Sendo assim, sua
aplicao feita no dia 30/01, far aniversrio apenas no
dia 01/03.
41
Descubra o seu perfil de investidor

osso fazer uma economia de R$ 1.000,00 por
ms qual a melhor opo de ivestimento para
o futuro? Obrigado.
luciano f
Ol Luciano,
Infelizmente no existe uma resposta muito exata para a
sua pergunta na verdade, a resposta depende do seu
perfil como investidor, e tambm do que voc chama de
futuro .
Para aplicaes com baixo risco, para investidores
conservadores, os mais interessantes so os produtos do
tesouro direto. Mas com o movimento de baixa das
taxas de juros, a poupana est voltando a ser um
investimento interessante. Se o que voc chama de
futuro se encontra daqui a 20 ou 30 anos, considere
contratar uma previdncia privada.
J para aplicaes com um pouco mais de risco, existem
clubes e fundos com timos ndices de rentabilidade.
O que pode ser interessante tambm seccionar estes
R$1.000,00. Assim, voc pode investir um pouco em
cada tipo de investimento, para diferentes objetivos (ex.
uma parte para financiar as suas frias do ano seguinte,
outra parte para financiar a sua aposentadoria, outra
parte para despesas emergenciais, etc.)
42
Extrapolando as fronteiras do baixo

risco
l, tenho R$300.000,00 aplicados na
poupana, que foi de um imovel vendido e
tenho tido rendimentos entre R$1.500,00 a
1.900,00/ms. Vivo com este dinheiro dos juros para
pagar minhas contas e me sustentar. Gostaria de saber
se existe algum meio de ter mais rentabilidade!
PS: No posso deixar nem por um ms de ter este
rendimento pois se no fico com contas atrasadas..
Fico no aguardo, obrigado!
Tiago
Ol Tiago,
No seu caso, o primeiro passo seria elaborar um
oramento, para saber exatamente quanto voc gasta por
ms. Digamos que voc consiga pagar as suas contas e
se sustentar com R$1.500,00. Sendo assim, toda vez que
a renda da poupana superar esse valor, voc pode
separar a diferena para reinvestir em outras coisas, com
maior risco e possibilidade de obter rendimentos
maiores. Como comentei acima, com a queda
progressiva da taxa SELIC, a poupana est voltando a
ser mais interessante do que muitos fundos de renda
fixa.
Fontes:
Mais dicas sobre poupana e investimentos
http://queroficarrico.com/blog/2009/03/23/mais-dicas-sobre-poupanca-e-investimentos/
43
Investimento versus Endividamento

leitor Marco Antnio, atravs do artigo
Entenda o clculo da poupana , deixou o
seguinte comentrio:
Tenho emprstimo no valor atual de R$ 11.000,00,
com taxa de juros de 2% e pago com prestaes
mensais de cerca de R$ 800,00. Tenho na poupana
cerca de R$ 5.000,00. Gostaria de saber se vale a pena
abater o emprstimo utilizando o saldo da poupana, ou
esperar at julho quando terei, alm do valor da
poupana, mais R$3.000,00 e ento quitar o
emprstimo?
Essa pergunta no to simples de ser respondida, dado
que envolve vrios fatores, alguns inclusive nofinanceiros. Olhando apenas pelo ponto de vista
racional, o correto seria utilizar o dinheiro poupado para
abater o valor do emprstimo.
A justificativa muito simples de ser entendida. O
emprstimo te cobra 2% de juros ao ms, ao passo que a
poupana rende um pouco acima de 0,5% ao ms. Ento
no faz sentido ganhar 0,5% quando se perde 2%. Voc
deveria ento eliminar o quanto antes essa dvida para
voltar a poupar e investir seu dinheiro.
Ainda olhando pela lado financeiro, existe outra
perspectiva. Se essa operao de crdito tiver sido um
leasing, com o valor das parcelas j definidas e os juros
embutidos, provavelmente voc no conseguir um
desconto que valha a pena quitar essa dvida. Nesse caso
voc no deveria utilizar o dinheiro poupado.
44
Entretanto, se houver a possibilidade de descontar os

juros, diminua a dvida o mximo que puder.
Existe, porm, um outro ponto de vista que deve
tambm ser levado em considerao. Ele est
diretamente ligado sua disciplina e comprometimento
consigo mesmo. A partir do momento em que voc
utiliza o dinheiro poupado para quitar um emprstimo,
voc deixar de pagar mensalmente as parcelas dessa
operao de crdito.
Mas isso no significa que voc ainda no tenha um
compromisso com esse dinheiro que agora sobraria .
Todo o montante que antes era destinado ao pagamento
do emprstimo deve ser poupado, pelo menos at repor
o que voc havia tirado, mais juros. Uma dica
continuar pagando o mesmo valor do emprstimo
durante o tempo que ainda restava para voc mesmo.
Esse comportamento garantir que voc fez a escolha
certa ao quitar a dvida com o dinheiro poupado,
evitando pagar juros mais altos, mas ao mesmo tempo,
fez a reposio do dinheiro. Isso mostra que voc possui
inteligncia creditcia e disciplina.
Lembre-se tambm que muito dificilmente um
investimento render mais do que os juros cobrados
pelas principais operaes de crdito, seja ela cartes de
crdito, cheque especial ou at mesmo emprstimos
consignados. importante se planejar primeiramente
para quitar suas dvidas e s ento pensar em investir.
Fontes:
Investimento versus endividamento
http://queroficarrico.com/blog/2009/04/14/investimento-versus-endividamento/
45
Sugesto de investimento no curto prazo

leitor Yuri nos enviou a seguinte dvida:
Pretendo comear a investir R$ 1.500,00 por
ms pelo perodo de 1 ano e ento sacar tudo. Qual a
sugesto para maior rendimento?
Como o prazo relativamente curto (at 12 meses) e
considerando que metade do dinheiro ficar por menos
de 6 meses investido (as ltimas seis aplicaes), eu
recomendaria deixar na poupana mesmo.
Alm do que voc j deve ter um objetivo muito bem
definido e, por isso, no deveria expor esse investimento
a riscos desnecessrios, sob pena de comprometer esse
prazo que voc estipulou.
Para o seu caso, a melhor opo seria a poupana
porque no est sujeita a riscos, e uma boa opo de
curto prazo, por no sofrer incidncia de imposto de
renda e taxas de administrao.
Outra opo tambm interessante seriam fundos DI com
taxas de administrao baixas. Uma alternativa seria
investir os primeiros seis meses num dos fundo DI que
apresentei no artigo Fundos DI com menores taxas de
administrao e os ltimos seis meses na poupana,
aliviando assim a incidncia de imposto de renda sobre
o primeiro.
Recomendo tambm a leitura do artigo Poupana
ganha para fundos de renda fixa , par entender o motivo
da poupana ter melhor desempenho no curto prazo em
46
relao a fundos de renda fixa com taxas de

administrao altas, e do artigo Incidncia do imposto
de renda nos investimentos , para conhecer as alquotas
aplicadas para cada investimento, dependendo do prazo
em que o dinheiro fica investido.
Fontes:
Sugesto de investimento no curto prazo
http://queroficarrico.com/blog/2009/05/15/sugestao-de-investimento-no-curto-prazo/
47
Emprstimo corrigido pela poupana

leitor Batista, atravs do artigo Entenda o
clculo da poupana , enviou a seguinte
pergunta:
Emprestei a um parente R$ 40 mil em outubro de 2007
e ele ficou de me devolver como se o dinheiro estivesse
investido na poupana. Em julho de 2008, emprestei
mais R$ 27 mil nos mesmos moldes do emprstimo
anterior. Quanto ele deve me pagar, j que prometeu o
pagamento para o final desse ms?
Como no a primeira vez que nos fizeram esse tipo de
pergunta, achei interessante criar um artigo sobre o
assunto, j que deve ser uma dvida de muitas pessoas.
Na teoria, a resposta bem simples. Basta aplicar o
ndice de correo da poupana durante todos os meses
entre a data do emprstimo e a data do pagamento.
Entretanto, ao contrrio do que a maioria de vocs
pensa, na prtica tambm simples (!). Existe um
excelente site (Clculo Exato) que permite atualizar
valores por diversos ndices financeiros, tais como IGPM (utilizado para correo de aluguis), INCC (usado
para correo de prestaes de imveis), alm da
rentabilidade da caderneta de poupana.
Para tanto, voc deve informar o valor, a data inicial
(quando voc emprestou), a data final (quando ocorrer
o pagamento) e escolher o ndice que, nesse caso, ser a
poupana. No primeiro caso, onde o Batista emprestou
R$ 40 mil em outubro de 2007 e o pagamento ocorrer
no final desse ms (31/05/2009), a variao do ndice da
48
poupana no perodo foi de 13,0848%, o que elevaria o

valor para R$ 45.233,92.
J no segundo caso, onde o leitor emprestou R$ 27 mil
em julho de 2008 e o pagamento tambm ocorrer no
final desse ms, a variao do ndice da poupana no
perodo foi de 7,3808%. aumentando o valor inicial para
R$ 28.992,82.
Assim sendo, a partir de agora vocs conhecem uma
ferramenta muito til, no apenas para corrigir valores
por ndices financeiros, mas tambm para clculos
trabalhistas, aluguis e at mesmo frias de empregado
domstico.
Fontes:
Emprstimo corrigido pela poupana
http://queroficarrico.com/blog/2009/05/18/emprestimo-corrigido-pela-poupanca/
49
Mais dvidas
ou comear a minha faculdade e quero
comear a investir em torno de R$120 por
ms durante quatro anos. Gostaria de saber
qual a melhor forma dos juros no comerem metade do
meu dinheiro e dele me render algo para comprar um
bem prprio quando sair o meu diploma, ou uma
viagem. Dependendo do tanto lucrado.
Anita
Ol Anita,
o sistema funciona assim: quando voc pega dinheiro
emprestado, voc paga juros. Quando voc empresta
dinheiro, quem recebe os juros voc! Sendo assim,
quando voc deposita o seu dinheiro na poupana,
como se voc tivesse emprestando dinheiro ao banco.
Para responder sucintamente a sua pergunta, ao final
dos quatro anos voc ter na sua conta
aproximadamente
R$6.500,00
(considerando
o
rendimento mnimo da poupana, que 0,5%). No
entanto, considerando uma inflao de 4% a.a., voc
poderia comprar o correspondente a o que R$5.700,00
podem comprar atualmente.
Em todo caso, a minha sugesto que voc faa o
processo ao inverso: primeiro defina os seus objetivos,
depois busque os investimentos mais adequados para
atingir o dinheiro necessrio. Afinal, voc quem deve
50
controlar o seu dinheiro, e no o seu dinheiro que deve

controlar voc, concorda?
51
Calculando o rendimento da poupana

omo fao o calculo para saber quanto terei a
cada perodo, depositando na poupana todo
ms uma quantia fixa, em um dia fixo????
Por exemplo: deposito todo ms na poupana R$
100,00. Quanto terei em exato 10 anos de depositos?
Obrigado!
Fbio C. Pereira
Ol Fbio,
para fazer este clculo da maneira mais simples, basta
multiplicar o seu montante por 0,5% a cada ms. No seu
exemplo, ao final de 10 anos, voc teria
aproximadamente R$16.400,00.
Todavia, a poupana pode render um pouco mais do que
isto. Outro alerta: com a incidncia da inflao, com
esses R$16.400,00 em 2019 voc poder comprar o
equivalente ao que aproximadamente R$11.000,00
podem comprar hoje.
Para todos os efeitos, voc pode baixar a nossa planilha
de projeo financeira - na seo de downloads do blog,
e fazer essas projees com outros valores ok?
52
Calculando emprstimo corrigido pela

poupana
l!
Peguei 5.000,00 emprestado com meu tio em
fevereiro de 2006. EM 2008 paguei 2.000,00 da dvida.
Quero abat-la em dezembro de 2009.
Poderia calcular quanto devo a ele alm dos 3.000,00,
levando em conta juros de poupanaque foi o que
combinamos.
Muito obrigado
Silva
Ol Silva,
Entre fevereiro de 2006 e fevereiro de 2008 a poupana
rendeu 16,52%.
Sendo assim, quando voc pagou a primeira parte da
dvida, voc estava devendo o equivalente a
R$5.826,00. Da ento voc abateu R$2.000,00,
restando apenas R$3.826,00 para serem quitados.
Entre fevereiro de 2008 e julho de 2009 a poupana
rendeu mais 11,10%.
Desta forma, voc est devendo atualmente R$4.250,00.
53
Considerando que a poupana render mensalmente

0,5% at o ms de dezembro deste ano, voc dever
pagar R$4.357,32.
Para clculos desta natureza, voc pode acessar o site do
Clculo Exato.
Fontes:
Mais dvidas sobre a poupana
http://queroficarrico.com/blog/2009/07/10/mais-duvidas-sobre-a-poupanca/
54
Sobre os autores
Rafael Seabra
Csar Frana
Bacharel em Cincia da
Computao pela UFPE
(Universidade Federal de
Pernambuco), cursa o MBA em
Finanas pelo Ibmec e
consultor de TI da ATI (Agncia
Estadual de Tecnologia da
Informao).
Doutorando em Cincia da
Computao pela UFPE
(Universidade Federal de
Pernambuco) e Mestre pela
mesma universidade. tambm
professor universitrio de
Engenharia de Software,
Tecnologias Web e Negcios
Online.
Consultor Financeiro no por

formao, mas por total
afinidade com o tema. O
conhecimento nessa rea surgiu,
primeiramente, da necessidade
de educao financeira para
administrao das prprias
finanas. Com o passar do
tempo, o interesse cresceu e o
resultado foi a unio do til com
o agradvel. Os primeiros frutos
foram uma coluna no JC Online
[Educao Financeira] e um
convite para ser palestrante da
primeira edio da Expomoney
aqui em Recife, alm de uma
matria de capa no Dirio de
Pernambuco.
55
Empreendedor por prazer e

cientista por natureza. Leitor
compulsivo e idealizador do
Blog no esperava que o blog
fizesse tanto sucesso em to
pouco tempo. Resolveu
especializar-se no tema de
educao financeira,
administrao financeira pessoal
e investimentos, no s para
garantir o seu futuro, mas
tambm para acrescentar
confiabilidade e valor s
discusses realizadas no Blog e
nas palestras conferidas.
Toda e qualquer deciso tomada aps a leitura deste

material de nica e exclusiva responsabilidade do
leitor.
56

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Menor saldo do perodo: a rentabilidade

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Entenda o clculo da poupana

rendimento da poupana dado pela TR mais

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Imposto de Renda sobre a Poupana

xcetuando-se a caderneta de poupana, todos os

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Investimento garantido pelo governo

sistema financeiro oferece garantias aos

Por isso, quando as aplicaes nesses instrumentos

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Para receber o dinheiro, o investidor dever comparecer

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Como funciona o resgate da poupana

leitor Gustavo, atravs do artigo Dicas para a

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Datas base antes do saque:

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A gnese do Plano Collor, ou seja, como e quando foi

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A poupana vai mudar?

im, a poupana vai mudar.

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Com a crise financeira internacional pela qual

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Mas no s isso. Com a fuga do capital do

O Brasil ainda mantm uma das maiores taxas de juros

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acontece nos fundos de investimento, justamente para

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Sendo assim, se voc um pequeno poupador,

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Mudanas previstas para a poupana

esde a ltima reduo da SELIC, a poupana

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tributado; Entre 10 e 10,5%, 20% do

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Na minha opinio, seria muito mais interessante reduzir

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A poupana ainda no mudou

poupana ainda no mudou! E fato. As

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cobrar mais do que isto para os seus clientes.

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maioria de ns nem vamos pagar este imposto (como

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que ela vai cair ainda mais. Sendo assim, imaginem um

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