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BIBLIOTECA REFERENTE AO CURSO DE ENGENHARIA E GERENCIAMENTO
DE MANUTENO


Selecionamos para voc uma srie de artigos, livros e endereos na Internet
onde podero ser realizadas consultas e encontradas as referncias necessrias
para a realizao de seus trabalhos cientficos, bem como, uma lista de sugestes
de temas para futuras pesquisas na rea.
Primeiramente, relacionamos sites de primeira ordem, como:
www.scielo.br
www.anped.org.br
www.dominiopublico.gov.br


SUGESTES DE TEMAS
1. ENGENHARIA DE MANUTENO
2. DEFINIES, BENEFCIOS E FINALIDADES DA MANUTENO
3. EVOLUO DA MANUTENO
4. A BUSCA DA MELHORIA COMO PRINCPIO GERENCIAL NA
MANUTENO
5. A FILOSOFIA TPM
6. O MANUAL DE MANUTENO
7. TIPOS DE MANUAIS
8. VANTAGENS E DESVANTAGENS
9. COMO PREPARAR O MANUAL
10. ORGANIZAO DO DEPARTAMENTO DE MANUTENO
11. AS INFLUNCIAS GEOGRFICAS
12. FATORES INTERNOS DA EMPRESA
13. OS DIFERENTES TIPOS DE INSTALAES
14. A CAPACITAO DOS PROFISSIONAIS
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15. O PLANEJAMENTO E O CONTROLE DA MANUTENO
16. A FUNO PLANEJAMENTO
17. A FUNO CONTROLE
18. A MANUTENO CENTRADA NA CONFIABILIDADE (MCC)
19. IMPLEMENTAO DA METODOLOGIA MCC
20. AS FALHAS
21. FMEA FAILURE MODE AND EFFECTS ANALYSIS
22. CONFIABILIDADE, DISPONIBILIDADE E MANUTENABILIDADE
23. O CONTROLE DA MANUTENO
24. COMPETNCIAS ESSENCIAIS PARA MELHORIA CONTNUA DA
a. PRODUO
25. ENGENHARIA DA QUALIDADE
26. Origem e evoluo
27. Qualidade total
28. AMBIENTES DE ATUAO DA ENGENHARIA DA QUALIDADE
29. Qualidade no ambiente industrial
30. Qualidade na rea de prestao de servios
31. Qualidade na pequena empresa
32. Qualidade no servio pblico
33. Qualidade no setor agroalimentar
34. SISTEMAS DE NORMALIZAO
35. Sistema Internacional
36. Srie ISO 9000
37. Srie ISO TS 16949
38. QUALIDADE E SUSTENTABILIDADE
39. ISO 14000
40. ISO 26000
41. OHSAS 18001
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42. AVALIAO DA QUALIDADE
43. FERRAMENTAS DA QUALIDADE
44. EVOLUO E CARACTERSTICAS DAS FERRAMENTAS DA QUALIDADE
45. Evoluo
46. Caractersticas
47. FERRAMENTAS DA QUALIDADE
48. Fluxograma
49. Diagrama de causa e efeito
50. Histograma
51. Grfico de controle
52. Folha de checagem
53. Grfico de Pareto
54. BRAINSTORMING, OBSERVAO INSTANTNEA, 5W2H
55. Brainstorming
56. Observao instantnea
57. 5W2H
58. MAPEAMENTO DE PROCESSO
59. 5S, KAIZEN, KANBAN
60. 5S
61. Kaizen
62. Kanban
63. PDCA
64. SEIS SIGMA
65. DIRETRIZES, PROCESSOS E ROTINAS
66. DIRETRIZES5
67. Definio e componentes
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68. Aplicao
69. Etapas e desdobramento
70. PROCESSOS
71. Definio
72. Estrutura para gesto de processos
73. Identificao de processos crticos
74. Mapeamento e fluxo de processos
75. Melhoria de um processo
76. Controle Estatstico de Processo - CEP
77. ROTINAS
78. Aplicao da rotina
79. Os fluxogramas para as etapas do gerenciamento da rotina
80. DESENVOLVIMENTO DE NOVOS PRODUTOS
81. Ementa:
82. O DESENVOLVIMENTO DE NOVOS PRODUTOS
83. A GESTO DO PORTFLIO
84. Processos de desenvolvimento de novos produtos
85. MTODOS E FERRAMENTAS PARA DESENVOLVER NOVOS PRODUTOS
86. DESDOBRAMENTO DA FUNO QUALIDADE QFD
87. Definio e estrutura
1. QFD das quatro fases
2. QFD estendido
3. QFD das quatro nfases
4. Matriz das matrizes
5. Benefcios do QFD
6. APLICAES DO QFD
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7. A PRODUO CIENTFICA NOS ANAIS DO ENCONTRO NACIONAL DE
ENGENHARIA DE PRODUO
8. ENGENHARIA DE PRODUO NO BRASIL: reflexes acerca da atualizao
dos currculos dos cursos de graduao
9. ERP - PLANEJAMENTO DOS RECURSOS DE PRODUO
10. FORDISMO - PRODUO EM SRIE
11. PCP - PLANEJAMENTO E CONTROLE DA PRODUO
12. PRODUO ENXUTA
13. PRODUO POR ORDEM
14. SISTEMA TOYOTA DE PRODUO
15. GESTO ESTRATGICA DE OPERAES
16. INTERNACIONALIZAO DE EMPRESAS;
17. SERVIOS E RELAO DE SERVIO;
18. CLUSTERS E REDES DE COOPERAO;
19. INOVAO E ORGANIZAES INOVADORAS;
20. GOVERNANA DE TECNOLOGIA DA INFORMAO;
21. ESTRATGIAS PARA MANUFATURA;
22. ANLISE E PROJETO ORGANIZACIONAL; FINANCEIRIZAO;
23. CADEIAS DE SUPRIMENTO;
24. MODELAGEM MATEMTICA E ESTATSTICA APLICADA
25. PRICING E FINANAS;
26. LOGSTICA;
27. PLANEJAMENTO, PROGRAMAO E CONTROLE DA PRODUO;
28. QUALIDADE;
29. DESENVOLVIMENTO, PROJETO E DESIGN DE PRODUTOS
30. PROCESSO DE DESENVOLVIMENTO DE SOFTWARE;
31. MODULARIDADE;
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32. ERGONOMIA APLICADA.
33. TERMOPLSTICOS E COMPOSTOS DE ALTO DESEMPENHO: estado da
arte e aplicaes prticas.
34. GERENCIAMENTO DE PROJETOS.
35. COMO GERENCIAR UM PROJETO DE PRODUO MECNICA.
36. A ORIGEM DA GEOMETRIA E A SUA APLICAO NA ENGENHARIA.
37. A HISTRIA DA GEOMETRIA E SUA APLICAO.
38. CONTROLANDO AS MATRIAS NA EMPRESA.
39. COMO CONTROLAR AS MATRIAS PRIMAS E ADMINISTRAR OS
GASTOS.
40. ADMINISTRAO DO SETOR DE PRODUO.
41. COMO ADMINISTRAR, OS PONTOS PRINCIPAIS E SUA APLICAO.
42. AUMENTANDO A PRODUTIVIDADE.
43. COMO AUMENTAR A PRODUTIVIDADE, BUSCANDO NOVOS RECURSOS
E MOTIVAO DOS FUNCIONRIOS.
44. ACUMULADORES HIDRULICOS.
45. AUTOMAO INDUSTRIAL.
46. COMO SURGIU, A IMPORTNCIA PARA A INDSTRIA E A BAIXA NO
CAMPO DE EMPREGO.
47. AUTOMAO INDUSTRIAL NO BRASIL
48. COMO SURGIU, A IMPORTNCIA PARA A INDSTRIA E A BAIXA NO
CAMPO DE EMPREGO.
49. BOMBAS PETROLFERAS.
50. CINCIA, TECNOLOGIA E MEIO AMBIENTE.
51. CINCIA, TECNOLOGIA E MEIO AMBIENTE: como essas trs ferramentas
colaboram para a produo e como podem se ajudar.
52. FERRAMENTAS DE TORNEAMENTO.
53. FLUDOS HIDRULICOS.
54. FUNCIONAMENTO DE MOTORES.
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55. COMO FUNCIONA A PRODUTIVIDADE DE UM MOTOR, COMO MONTAR E
SUAS APLICAES EM DIVERSOS VECULOS E MAQUINRIOS.
56. INSTALAES HIDRULICAS PREDIAIS.
57. ENGENHARIA MECNICA
58. MELHORIA NO SETOR DE PRODUO.
59. COMO MELHORAR O SETOR DE PRODUO DE UMA INDSTRIA.
60. ADMINISTRAO DAS FINANAS DO SETOR DE PRODUO.
61. COMO ADMINISTRAR, INVESTIR E BUSCAR NOVOS RECURSOS.
62. PRODUZINDO MAQUINAS ATRAVS DE MAQUINAS.
63. COMO AS MAQUINAS PODEM CRIAR NOVAS MAQUINA.
64. PROJETO DE MOTORES.
65. COMO MONTAR O PROJETO DE UM MOTOR DE AUTOMVEL.
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ARTIGOS PARA LEITURA, ANLISE E UTILIZAO COMO
FONTE OU REFERENCIA


A Evoluo dos Sistemas da Qualidade na Engenharia Geotcnica
1. Introduo
Neste artigo buscamos clarear o escopo de atuao do engenheiro geotcnico e revelar que a
implantao de Sistemas da Qualidade contribuem para a elevao da valorizao dos profissionais
que nela atuam. usual considerar-se a engenharia em geral como uma cincia exata, na qual com
base em alguns princpios fsicos e auxiliados pela matemtica chega-se soluo de um dado
problema. por meio de processos dedutivos. possvel que este modo reducionista de encarar a
engenharia esteja mascarando a importncia da atuao do engenheiro geotcnico.
medida que se busca aumentar a produtividade, melhorar a qualidade e simultaneamente reduzir
os custos, percebe-se que solues que antes eram tidas como satisfatrias comeam a minar e
inviabilizar o planejado.
Comea-se a perceber a necessidade de adotar uma Viso Sistmica, qual seja " a interligao de
partes que interagindo alteram sua individualidade".
Esta abordagem tem a vantagem de ser aplicada simultaneamente tanto no todo - viso macro -
quanto nas partes que compe o todo. Uma dessas partes a engenharia geotcnica.
2. Em busca da Qualidade
Estimulados pelo PSQ - Programa Setorial da Qualidade QUALIHAB da CDHU, os associados da
ABEG - Associao Brasileira das Empresas de Consultoria e Projeto em Engenharia Geotcnica -
tiveram a oportunidade de diagnosticar seu papel e de aperfeioar sua atuao no mercado.
Na estruturao do sistema da qualidade para o QUALIHAB, um aspecto fundamental foi o
estabelecimento do Ciclo da Qualidade, dentro de uma Viso Sistmica, inspirado num trabalho de
Wolle e Hachich*1
O Manual de Certificao, desenvolvido pelos prprios associados, contm a lista de verificaes
(check-list) para auditoria. Em quaisquer Sistemas de Qualidade est prevista a certificao de
empresas atravs de um OCC - Organismo Certificador Credenciado pelo INMETRO. Foi escolha da
ABEG o ITQC - Instituto Brasileiro de Tecnologia e Qualidade da Construo - o qual j iniciou com
sucesso o processo de certificao nas empresas associadas.
De forma evolutiva, as empresas esto refinando seus procedimentos internos, treinando seu
pessoal, ajustando aspectos comerciais e contratuais, que so bases para o estabelecimento da
qualidade e conseqente certificao.
3. Essncia de cada etapa do ciclo
Outro fruto resultante deste trabalho, alm do PSQ, foi a constatao de que a cadeia produtiva de
obras de engenharia civil no percebia, com devida freqncia, a necessidade de considerar a
geotecnia como parte integrante do sistema construtivo, desconhecendo suas vantagens, economia e
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riscos evitados. Mais evidente ainda foi a observao de que no esteva clara a abrangncia e o
escopo dos servios prestados pelas empresas de projeto e consultoria em engenharia geotcnica.
1. Necessidades dos Clientes Caracterizao do empreendimento face aspectos geotcnicos
2. Coleta de dados Conhecimento do comportamento geotcnico dos solos Programa
Acompanhamento das investigaes
3. Anlise dos dados Definio dos parmetros geotcnicos envolvidos
4. Elaborao do projeto Conceituao da fenomenologia do problema
Seleo dos modelos de clculo
Dimensionamento dos elementos
Especificao, memorial e desenhos Seqncia executiva
5. Acompanhamento da
Tcnico da Obra (ATO)
Garantir a execuo do projetado
Ajustar o projeto s condies de execuo no campo
6. Avaliao do desempenho Observao sistemtica do comportamento de obras
Verificao da confirmao das hipteses de clculos
4. Detalhamento das Atividades da Engenharia Geotcnica
Assim sendo, para assessorar o cliente como terceira parte, diminuindo os riscos e aumentando a
segurana, na busca de economia com Qualidade, apresenta-se a tabela abaixo- inspirada no
Manual de Projetos da CDHU e na NBR 8044:1983 - subdividindo o campo de atuao das empresas
de consultoria e projetos em engenharia geotcnica em Investigaes, Projetos e Obras, indicando
tambm os servios especficos em cada campo, seus contedos fundamentais e os resultados
esperados.
INVESTIGAES GEOTCNICAS
Servios Contedos Resultados
Investigao geotcnica de
superfcie

Visita ao local

Pesquisa bibliogrfica

Anlise dos dados

Elaborao de Plano de
Investigaes

Terrenos aceitos ou
rejeitados

Anlise da viabilidade
econmica do
empreendimento fornecida
Reconhecimento do subsolo

Acompanhamento e ajuste do
plano de investigao

Caracterizao geolgica e
geotcnica do terreno

Determinao dos
parmetros geomecnicos

Dados e informaes com
alto grau de confiabilidade
disponibilizados
Parecer geotcnico

Elaborao de diretrizes
geotcnicas

Recomendaes para
projeto definidas

PROJETOS
Servios Resultados Resultados
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Terraplenagem

Dimensionamento de
estabilidade dos taludes

Avaliao de recalques e
eroso

Avaliao da expansibilidade
e colapsibilidade

Movimento de terra
racionalizados

Seqncia executiva
elaborada

Segurana adequada
ruptura e desempenho
sotisfatrio das deformaes
estabelecidas a priori
Drenagem

Identificao de processos
erosivos e lenol fretico

Levantamento da
necessidade de drenagem do
terreno

Dimensionamento do sistema
de drenagem

Dimensionamento de
escoramento de valas

Dimensionamento de beros

Processos erosivos inibidos

Desempenho seguro dos
escoramentos de valas

Desempenho adequado dos
beros
Fundao

Definio do tipo e
dimensionamento, incluindo-
se desenhos, justificativas e
especificaes

Desempenho compatvel
frente s cargas e
deformaes estabelecidas

Critrios de recalques
admissveis atendidos
Pavimentao

Definio das camadas e
dimensionamento, incluindo-
se desenhos e
especificaes

Vida til estabelecida

Mtodo executivo elaborado

Plano de controle
tecnolgico estabelecido
Conteno, escoramentos e
arrimos

Definio do tipo e
dimensionamento, incluindo-
se desenhos, justificativas e
especificaes.

Desempenho adequado dos
macios de terra

Seqncia executiva
elaborada

Critrios de monitoramento e
avaliao de desempenho
definidos

OBRAS
Servios Contedos Resultados
Terraplenagem

Drenagem

Fundao


Verificar e atender
conformidade com o projeto

Acompanhar e ajustar o
projeto s condies de
execuo em campo

Desenvolver ou
complementar as
especificaes tcnicas

Acompanhar e adaptar o
mtodo construtivo e suas

Executor assessorado e
alertado quanto aos
cuidados e causas de erro,
durante o processo
executivo

Vcios de execuo evitados

Exequibilidade do projetado
garantida

"As built " elaborado
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Pavimentao

Conteno
etapas

Orientar e verificar o controle
tecnolgico e servios
topogrficos
*1 Wolle C.M. , Hachich V.F. (1996) - Requisitos da Qualidade das Fundaes. Fundaes Teoria e Prtica. ABMS/ABEF. Editora Pini




Alunos da Engenharia de Produo
e Qualidade publicam artigo
cientfico em revista especializada
09/04/2013 - Samuel Jos Casarin - -
Os alunos do nono perodo da Engenharia de Produo e Qualidade (EPQ) Paulo Maciel de Melo e
Willian Avelino Coelho junto com a ex-aluna da EPQ Fabiana Duarte Mariano (formada em 2012)
tiveram seu artigo A atuao do CEP como ferramenta estratgica em uma organizao do ramo
alimentcio, um estudo de caso publicado na ltima edio do peridico
especializado ANALYTICA (a revista da instrumentao e controle de qualidade industrial), ano
11, n 63, fevereiro/maro de 2013, p. 40-50.
Esse artigo ressalta a vocao dos alunos e docentes da Engenharia de Produo e Qualidade em
publicar em diversos canais (eventos e revistas) os resultados de seus trabalhos acadmico-
cientficos.
O coordenador do curso de Engenharia de Produo e Qualidade, professor Samuel Jos Casarin
lembra que, em 2012, docentes e alunos, juntos, publicaram cerca de 25 artigos cientficos em
diversos anais de eventos e em peridicos. Ele espera que em 2013 possa igualar, ou at mesmo
superar esse nmero de publicaes.
O artigo dos alunos pode ser acessado e lido no site da revista
em: http://www.revistaanalytica.com.br/analytica.pdf




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Produo
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Prod. vol.9 no.2 So Paulo July/Dec. 1999
http://dx.doi.org/10.1590/S0103-65131999000200005
A PRODUO CIENTFICA NOS ANAIS DO ENCONTRO NACIONAL DE
ENGENHARIA DE PRODUO: um levantamento de mtodos e tipos de pesquisa
Rosa Maria Villares. S. Berto
I
; Davi Noboru Nakano
II

I
Escola Politcnica da Universidade de So Paulo - Departamento de Engenharia de Produo.
Av. Prof. Almeida Prado, 128, trav. 2 - CEP 05508-900 - So Paulo - SP, rosamvsb@usp.br
II
Escola Politcnica da Universidade de So Paulo - Departamento de Engenharia de
Produo. Av. Prof. Almeida Prado, 128, trav. 2 - CEP 05508-900 - So Paulo -
SP, dnnakano@usp.br


RESUMO
Otrabalho analisa os mtodos c tcnicas de pesquisa descritos nos relatos publicados nos
Anais do ENEGEP - de 1996 a 1998. Utilizando a tipologia proposta por Filippini (1997), os
trabalhos foram classificados de acordo com o tipo de pesquisa utilizado e os resultados foram
comparados aos encontrados por Filippini nos anais do congresso do DSI. As principais
concluses so: incentivo a um maior nmero de trabalhos com pesquisa de campo e a
necessidade de aprofundamento e maior rigor metodolgico no planejamento e na conduo
das pesquisas.
Palavras Chaves: Engenharia de Produo, Metodologia Cientfica, Mtodos de Pesquisa.

ABSTRACT
This paper analyses the research approaches and methods used in the papers of the
proceedings of the 1996, 1997 and 1998 ENEGEP's. Starting from a typology developed by
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Filippini (1997), the research methods used were classified and compared with the results
found by Filippini in the proceedings of the DSI conference. The main conclusions point
toward the need of deeper methodological concern and better use of research methodos and to
more empirical-based research.
Keywords: Operations management, research methods, cientific methodology.

Texto completo disponvel apenas em PDF.
Full text available only in PDF format.
7. Referncia Bibliogrfica
BERTO, Rosa M.V.S., NAKANO, Davi N. Mtodos de pesquisa na Engenharia de Produo.
In: ENCONTRO NACIONAL DE ENGENHARIA DE PRODUO, 18. Niteri,
1998. Anais. Niteri : UFF/ABEPRO, 1998. (CD-ROM) [ Links ]
CERVO, A C, BERVIAN, P. A Metodologia cientfica. 4.ed.. So Paulo: Makron, 1996.
203p. [ Links ]
DECISION SCIENCE INSTITUTE. DSI home page (http://www.dsi.gsu.edu/dsi.htm, -
documento html capturado em 02/06/99) [ Links ]
FILIPPINI, Roberto. Operations management research: some reflections on evolution, models
and empirical studies in OM. International Journal of Operations and Production
Management, v. 17, n.7, p. 655-70, 1997. [ Links ]
______, VOSS, Chris. Editorial. International Journal of Operations and Production
Management, v. 17, n.7, p. 653-54, 1997. [ Links ]
LAKATOS, Eva M., MARCONI, Marina A. Fundamentos de metodologia cientfica. 3. ed..
So Paulo: Atlas, 1991. 270p. [ Links ]
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15
LOVEJOY, William S. Integrated operations: a proposal for operations management teaching
and research.Production and Operations Management, v.7, n.2, p. 106 - 124, Summer 1998.
[ Links ]
NAKANO, DaviN., FLEURY, Afonso C. C. Mtodos de pesquisa em Engenharia de
Produo. In: ENCONTRO NACIONAL DE ENGENHARIA DE PRODUO, 16.
Piracicaba, 1996. Anais. Piracicaba : UNIMEP/ABEPRO, 1996. (CD-ROM) [ Links ]
VOSS, C. A Operations management - from Taylor to Toyota - and beyond? British Journal
of Management, n. 6, p. 17- 29., Dec. 1995. [ Links ]

































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COMPETNCIAS ESSENCIAIS PARA MELHORIA
CONTNUA DA PRODUO: estudo de caso em empresas da
indstria de autopeas


Melissa Mesquita
Arvin Meritor, LVS Wheels Division,
Av. Major Jos Levy Sobrinho, 2700, CEP 13486-925,
Limeira, SP, e-mail: melissa.mesquita@arvinmeritor.com
Drio Henrique Alliprandini
Departamento de Engenharia de Produo,
Universidade Federal de So Carlos,
Via Washington Lus, km 235,
CEP 13565-905, So Carlos, SP,
e-mail: dha@power.ufscar.br

Resumo
Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa descritiva e exploratria realizada em trs
empresas da indstria de autopeas, certificadas com ISO 9000 e QS 9000, a fim de
identificar competncias essenciais para melhoria contnua da produo. As principais
observaes encontradas foram: as empresas h muito vm estruturando uma sistemtica e
desenvolvendo o treinamento em tcnicas e ferramentas necessrias, considerando-se, assim,
habilitadas a executar atividades de melhoria. Entretanto, elas no esto conduzindo
atividades de melhoria contnua visando ao aumento de seu nvel de maturidade, com foco no
desenvolvimento de competncias. Este artigo apresenta uma discusso sobre a importncia
da conduo da gesto da melhoria contnua com base na gesto de competncias, visando
garantir o amadurecimento contnuo das atividades de melhoria contnua na organizao.
Palavras-chave: melhoria contnua, gesto da produo, gesto do conhecimento, gesto
da qualidade, gesto de competncias.

1. Introduo
Ocuidado com as competncias existentes na organizao pode garantir que elas sejam
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vistas em sua totalidade e, se utilizadas na prtica da melhoria contnua, levem ao
aperfeioamento auto-sustentado e continuado dos processos da produo.
A melhoria da produo deve ser tratada de forma completa, o que requer balanceamento e
integrao dos sistemas tcnicos e sociais. Isso conduz necessidade de atuao em diferentes
reas e considerao de aspectos como habilidades e motivao (Harrison, 2000); o que
tambm pode ser confirmado nos trabalhos de Brannen et al. (1998) e Harrison & Storey
(1996).
possvel verificar, em vrias empresas ou organizaes, atividades de melhoria que muitas
vezes so chamadas de melhoria contnua, como, por exemplo, nas empresas com sistema
de qualidade com base nos requisitos da QS 9000.
Entretanto, no se pode afirmar que essas atividades so realmente de melhoria contnua.
Uma possvel explicao seria o fato de elas ressaltarem a aplicao de tcnicas e ferramentas
sem entendimento bsico dos comportamentos relacionados cultura da empresa, os quais
afetam o desempenho da atividade (Rodrigues, 1998).
Atualmente, razovel admitir haver carncia nas empresas quanto coordenao das
atividades de melhoria dentro de uma viso sistmica dos processos existentes. As atividades
normalmente focam a soluo necessria para se adequar a um ou outro indicador de
desempenho, e no estendem a anlise para implicaes em outros processos.
Pode-se, ento, esperar, como contribuio importante deste trabalho, o reconhecimento de
alguns tipos de comportamentos que j so praticados nas empresas e que serviram de base ou
alavanca para iniciar a estruturao de uma sistemtica de melhoria contnua.
Assim, este artigo contribui para ampliar o escopo da coordenao das atividades de melhoria,
que passa a ter conscincia da importncia de aspectos associados ao desenvolvimento de
competncias para a melhoria da produo.
Afinal, o objetivo principal do estudo realizado foi identificar tais competncias, sendo que o
termo competncia no foi relacionado ao indivduo em si, mas abordado segundo o aspecto
organizacional e de gesto das atividades de melhoria contnua da produo. Para isso, foram
desenvolvidos os seguintes objetivos suplementares: caracterizar a sistemtica de melhoria
das empresas, incluindo tcnicas, metodologias, abordagens utilizadas e capacitao; e
identificar comportamentos relacionados s competncias para melhoria contnua em
empresas da indstria de autopeas.
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Em razo de o trabalho ter seu foco nas atividades de melhoria, foram selecionadas empresas
que j passaram pelo processo de implementao dos requisitos da QS 9000, pois
estruturaram uma sistemtica mnima para conduo e coordenao das atividades de
melhoria.
Alm disso, teve-se o cuidado de escolher as que j tinham prtica em desenvolver atividades
de melhoria da produo, principalmente para no limitar o escopo da pesquisa ao que a
empresa realizou para atender ao requisito da norma em questo.
Alm desta introduo, contextualizando o objetivo do estudo realizado, o artigo expe
alguns conceitos sobre melhoria contnua, seguidos de discusso sobre aspectos abstratos da
melhoria contnua da produo, nesse caso, habilidades para melhoria contnua. A prxima
seo trata de competncia, de conhecimento e de sua relao com a melhoria contnua da
produo. Em outra seo, mostrado o mtodo de pesquisa utilizado e, em seguida, a
descrio e a discusso dos casos estudados. Por fim, so apresentados aspectos como a
importncia da melhoria contnua, a razo de melhorar continuamente, a importncia da
gesto das atividades de melhoria contnua, a identificao de uma nova habilidade bsica e,
em seguida, algumas consideraes finais.

2. Compreendendo os conceitos e abordagens para melhoria contnua
Primeiramente, importante apresentar um conceito para melhoria contnua; para isso foi
escolhida a definio utilizada por Caffyn & Bessant (1996), por ser simples e ao mesmo
tempo representar todo o seu escopo: Melhoria contnua um processo, em toda a empresa,
focado na inovao incremental e contnua.
A obra de Slack et al. (1997) traz abordagem mais genrica, importante para contextualizar a
melhoria contnua da produo em termos pragmticos. Eles estabelecem passos a serem
seguidos para chegar melhoria. Na realidade, o que acontece nas organizaes: o
desempenho medido e acompanhado (com diferentes nveis de estruturao), e chega-se,
ento, aos pontos que merecem especial ateno e que precisam ser melhorados. Assim,
escolhe-se melhoria contnua ou revolucionria (ou inovao), ou uma combinao das duas
(nesse ponto j no h grande clareza por parte das organizaes). Melhoria contnua e
inovao so dois conceitos que, apesar de opostos, caminham juntos, pois so formas
diferentes de tratar a melhoria de um padro, no deixando de ser melhorias e, portanto, de
haver a necessidade de serem analisadas conjuntamente.
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Davenport (1994) trata especificamente da diferenciao entre melhoria contnua e inovao,
aconselhando, assim como Juran (1969), a combinao das duas. Merli (1993) contextualiza a
melhoria contnua na histria do Japo, importante para enxerg-la como parte da cultura de
uma organizao, ou seja, a melhoria contnua no eficaz se tratada isoladamente ou apenas
como informao, precisa ser vivida.
Upton (1996) trata o tema melhoria contnua com enfoque mais prtico para as organizaes e
apresenta passos que devem ser seguidos para efetivar essa melhoria, sendo menos genrico
que Slack et al. (1997). Isso importante para saber mais claramente onde a melhoria se
aplica, como proceder e que recursos organizacionais usar, ajudando, assim, na
contextualizao das competncias nas prticas das organizaes, ou seja, uma forma de
identificar e desenvolver comportamentos para chegar s competncias essenciais. Afinal,
na prtica das atividades de melhoria contnua que se formam os comportamentos para
adquirir algum tipo de competncia essencial visando melhoria contnua da produo.
J Imai (1997) aborda especificamente a melhoria contnua, mostrando conceitos e sistemas
associados a ela, o que facilita bastante sua identificao e desenvolvimento. Tambm
estabelece uma comparao entre melhoria contnua e inovao.
Davenport (1994) tambm afirma que a participao nos programas de melhoria contnua da
qualidade ocorre de baixo para cima no organograma organizacional, em que os funcionrios
so estimulados a examinar e recomendar mudanas nos processos de trabalho dos quais
participam. Por outro lado, a reengenharia de processos, cuja abordagem baseada na reviso
e no reprojeto amplos dos processos de negcios de uma empresa, se d muito mais de cima
para baixo, pois exige administrao forte da alta gerncia, afinal, apenas os que esto em
posies que controlam funes mltiplas podem ser capazes de reconhecer oportunidades de
inovao. Obviamente, para que nveis organizacionais e operacionais tomem iniciativas para
melhorar processos, a alta administrao precisa estar comprometida com essa prtica. Ou
seja, Davenport no deixa de ter razo, afinal, todos na organizao esto aptos a participarem
de programas de melhoria contnua. Porm, assim como para a inovao, a melhoria contnua
precisa do comprometimento da alta administrao; sua alavanca no pode ficar apenas no
nvel operacional, tambm precisa estar alinhada estrategicamente e, assim, desdobrada de
cima para baixo, caso contrrio, tende a tornar-se um evento isolado. Isso pode ser
evidenciado pelo estudo de caso realizado.
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Shiba et al. (1997) tambm comparam rapidamente melhoria contnua e inovao, voltando-se
para o operacional. Enfatizam bastante a gesto por processos, j citada por outros autores
(... os gerentes devem ser capazes de ver o processo de melhoria como um processo, com o
propsito de proporcionar direo e apoio aos subordinados engajados nas atividades de
melhoria). Isso significa enxergar a melhoria como um processo. esse processo que
diferenciar uma empresa da outra, o como fazer, o como chegar s competncias essenciais
para melhoria contnua e os comportamentos particulares de cada uma visando chegar a um
resultado comum: a competncia essencial para melhoria contnua.
Os autores consideram a melhoria um processo de resoluo de problemas e, a partir da,
propem um modelo para essa resoluo, definindo trs tipos de melhoria: controle de
processos, melhoria reativa e melhoria proativa. O uso dessa terminologia auxilia bastante na
identificao do nvel de prtica para melhoria contnua em que as organizaes se
encontram.
Outras abordagens tambm so importantes, como, por exemplo, os sistemas da qualidade
ISO 9000 e QS 9000 ambiente escolhido para a realizao da pesquisa de campo , o
CEDAC (Cause and effect diagram with the addition of cards), o PDCA (o j conhecido
ciclo Plan-do-check-action), as sete ferramentas da qualidade, o TQM (Total quality
management), o CCQ (Crculos de controle da qualidade), o Seis Sigma e a metodologia Triz
(Teoria da soluo inventiva de problemas), pois dependendo de seu nvel de prtica, pode-se
definir o grau de maturidade de uma empresa em relao melhoria contnua.
Tambm relevante o fato de j haver uma nova norma para o setor automotivo, a ISO/TS
16949, que aborda a melhoria contnua dentro do requisito Responsabilidade da
Administrao, uma evidncia de que a melhoria contnua da produo tem de estar
alinhada estrategicamente.
Finalmente, Bessant et al. (1994) apresentam a importncia do gerenciamento das atividades
de melhoria contnua, explicitando aspectos do gerenciamento, como objetivos, planejamento,
comprometimento da alta gerncia, etc., sendo de fundamental importncia na investigao da
sistemtica de melhoria contnua nas empresas.

3. Habilidades para melhoria contnua
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Neste item a melhoria contnua voltada para aspectos mais abstratos das organizaes, ou
seja, so apresentadas apenas ferramentas para ampliar o foco, vislumbrando
comportamentos, habilidades, competncias, aprendizagem e conhecimento.
A Tabela 1 apresenta as habilidades e as normas comportamentais propostas por Caffin &
Bessant (1996). A primeira coluna mostra as habilidades bsicas que uma organizao deve
apresentar para ser capaz de promover a boa prtica da melhoria contnua. Relacionadas a
cada uma das habilidades bsicas, as normas comportamentais esto listadas na segunda
coluna. Elas representam os padres de comportamento que devem estar presentes na
organizao, a fim de que a empresa tenha a habilidade bsica associada norma
comportamental. Mais adiante essa tabela adaptada para os objetivos da pesquisa realizada
(Tabela 2).
Caffin & Bessant (1996), assim como os autores deste estudo, se depararam com a falta de
clareza quando se tratava do tema melhoria contnua. Isso pode levar as empresas a se
equivocarem no que diz respeito a sua implementao. Assim, nas anlises que fizeram das
vrias implementaes de melhoria contnua, conseguiram identificar as habilidades bsicas e
as normas comportamentais, constatando que nem todas as empresas que dizem praticar
melhoria contnua realizam uma gesto que considera aspectos relacionados ao
desenvolvimento de habilidades, ou seja, no somente aspectos tcnicos e metodolgicos.
Portanto, importante analisar e gerir a prtica da melhoria contnua da produo a partir de
um ponto de vista diferente e mais abrangente do que o considerado usual (prtica de uma
sistemtica preestabelecida para melhoria e soluo de problemas, bem como para
capacitao e uso de ferramentas apropriadas). Vale destacar que a melhoria contnua no
deve ser desconectada das tcnicas, afinal so elas que capacitam as empresas a desenvolver
habilidades e comportamentos.
Assim, so estabelecidas fases de desenvolvimento ou maturidade para melhoria contnua
(Caffin & Bessant, 1996), o que contribui para a realizao do estudo de caso; afinal, o que
pode diferenciar uma empresa de outra seu nvel de prtica como desenvolve a melhoria
contnua , que no pode ser copiado. Tais nveis de maturidade tambm so importantes para
guiar as empresas. Por meio deles possvel saber o patamar atual e onde se pode e se quer
chegar, pelo levantamento de habilidades e comportamentos existentes e dos que se deseja
obter. No desenvolvimento da melhoria contnua e do foco nas competncias essenciais o
importante agir conscientemente em relao a cada passo dado e a ser dado. Dessa forma, a
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melhoria contnua, normalmente, vai se enraizando na rotina da empresa, passando a fazer
parte de sua cultura. E nesse ponto que se encontra a maior dificuldade das empresas; afinal,
o rompimento de paradigmas culturais pode demorar bastante tempo.
As fases da estrutura de maturidade em melhoria contnua so (Caffin et al., 1997):
Nvel 1 (melhoria contnua natural): a organizao no tem nenhuma das habilidades
essenciais e nenhum dos comportamentos-chave est presente. Mas pode ter alguma atividade
de melhoria, como a soluo de problema que ocorre ao acaso.

Tabela 1 Habilidades bsicas e normas comportamentais (Caffin & Bessant, 1996).
Habilidades bsicas
Normas comportamentais
(A) Ligar as atividades de melhoria contnua em todos os nveis de estratgia da empresa.
1. Indivduos e grupos usam metas e objetivos estratgicos da organizao para focar e
priorizar suas atividades de melhoria.
2. Sistema de melhoria contnua constantemente monitorado e desenvolvido.
(B) Gerenciar estrategicamente o desenvolvimento do sistema de melhoria contnua nas
estruturas da organizao.
3. A avaliao progressiva assegura que a estrutura e a infra-estrutura da organizao, bem
como o sistema de melhoria contnua, consistentemente, reforcem e apiem um ao outro.
4. Gerentes de todos os nveis mostram compromisso ativo e liderana em relao melhoria
contnua.
(C) Gerar envolvimento sustentado em inovao incremental.
5. Participao pr-ativa em melhoria incremental.
(D) Trabalhar efetivamente por meio das divises internas e externas.
6. Trabalho efetivo de indivduos e grupos por todos os nveis das divises internas e
externas.
7. Aprendizagem por intermdio de experincias prprias e de outros, tanto positivas como
negativas.
(E) Garantir que a aprendizagem ocorra e seja capturada e compartilhada em todos os nveis.
8. A organizao articula e desdobra a aprendizagem de indivduos e grupos.
(F) Articular, demonstrar e comunicar os valores da melhoria contnua.
9. As pessoas vivem os valores da melhoria contnua.
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Nvel 2 (melhoria contnua formal): h mecanismos capacitadores alocados e evidncia de
que alguns aspectos dos comportamentos-chave esto comeando a ser desempenhados
conscientemente.
Caractersticas comuns deste nvel so: soluo sistemtica do problema, treinamento no uso
de ferramentas simples de melhoria contnua e introduo de veculos apropriados para
estimular o envolvimento.
Nvel 3 (melhoria contnua dirigida para a meta): a organizao est segura de suas
habilidades e os comportamentos que as suportam se tornam norma. A soluo de problema
direcionada para ajudar a empresa a atingir suas metas e objetivos, havendo monitoramento e
sistemas de medio eficientes.
Nvel 4 (melhoria contnua autnoma): a melhoria contnua amplamente auto-dirigida,
com indivduos e grupos fomentando atividades a qualquer momento que uma oportunidade
aparece.
Nvel 5 (capacidade estratgica em melhoria contnua): a organizao tem todo o conjunto
de habilidades e todos os comportamentos que as reforam tornam-se rotinas engrenadas.
Muitas caractersticas atribudas organizao de aprendizado esto presentes.
A organizao muda ao longo dos nveis, construindo as habilidades bsicas e desenvolvendo
as normas comportamentais da melhoria contnua.
Tambm de extrema importncia o impacto das atividades de melhoria contnua no
desempenho e na prtica das organizaes (Bessant et al., 2001), o que evidencia e reduo de
custos das empresas. Afinal, quando se trata de aspectos mais abstratos nas organizaes, fica
difcil visualizar seu impacto nos custos. Na realidade, em uma empresa tudo deve estar
relacionado, pois a empresa um todo e no pode ser tratada de forma fragmentada, toda ao
realizada em certo lugar ter repercusso no restante. A est a importncia de expandir a
melhoria contnua e enxerg-la de forma sistmica. Seu tratamento isolado tem vida curta.


4. Conhecimento, competncias e sua relao com melhoria contnua
A questo gesto de conhecimento teve importante papel no desenvolvimento deste
trabalho. Neste contexto, a questo das competncias foi abordada para fundamentar a
importncia de sua gesto para melhoria contnua da produo. A correlao das
competncias essenciais com as habilidades bsicas para melhoria contnua da produo foi
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realizada com base em Leonard-Barton (1995), assim como o conceito de competncias
focado no desenvolvimento de produto, adaptado para este trabalho.
Essa correlao importante para a visualizao do gerenciamento estratgico da melhoria
contnua e, conseqentemente, de seu impacto na vantagem competitiva da organizao.
importante notar que a autora foca habilidades individuais, no as habilidades
organizacionais, tratadas no presente trabalho. O comportamento, apesar de ser visualizado
em nvel individual, tambm est associado s aes de um grupo de pessoas, ou seja, s
aes presentes na organizao como um todo.
A rigidez essencial, considerada por Leonard-Barton (1995), extremamente importante para
atentarmos se as competncias presentes em uma organizao esto exercendo sua funo
(que prover vantagem competitiva, ou seja, diferenciar uma empresa) ou se esto se
comportando com rigidez essencial (causando desvantagens para a empresa) aspecto
importante a ser levado em considerao no momento em que as organizaes fazem uma
anlise de seu status, identificando em que nvel esto em relao melhoria contnua. Assim,
no basta levantar comportamentos e chegar s competncias, necessrio identificar o papel
dessas competncias dentro das organizaes e verificar se esto cumprindo seu propsito.
Neste trabalho, a associao de habilidade bsica e competncia essencial garante o foco na
questo do conhecimento organizacional.
A discusso sobre o desenvolvimento de uma proposta para gesto das atividades de melhoria
contnua que levasse em considerao questes relacionadas s habilidades bsicas e gesto
de competncias surgiu a partir de algumas reflexes acerca das relaes entre os elementos
da melhoria contnua da produo e os tipos de competncias escolhidos para o trabalho. A
idia iniciou-se pela associao de aspectos da melhoria contnua da produo com os trs
tipos de competncias suplementares, habilitadoras e essenciais apresentados por
Leonard-Barton (1995). Competncias essenciais so aquelas que constituem uma fonte de
vantagem competitiva para a empresa e que foram construdas ao longo do tempo e
dificilmente so imitadas. J as competncias habilitadoras so necessrias, mas no
suficientes para diferenciar a empresa de forma competitiva, so o mnimo para a empresa ser
competitiva. As competncias suplementares adicionam valor s competncias essenciais,
entretanto podem ser imitadas. Como o prprio nome sugere, bom t-las, porm no so
essenciais. Tanto as competncias habilitadoras como as suplementares no so
suficientemente superiores para proporcionarem vantagem sustentvel. A autora descreve a
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evoluo da importncia estratgica das competncias tecnolgicas, que se inicia com as
competncias suplementares, com menor importncia estratgica, passa pelas competncias
habilitadoras e, finalmente, chega s competncias essenciais, que so as mais importantes
estrategicamente.
Neste artigo, procurou-se adaptar os tipos de competncias identificados por Leonard-Barton
(1995) para o caso especfico da gesto da melhoria contnua. Pode-se notar, como segue, que
a estratificao dos diversos aspectos da melhoria contnua nos trs tipos de competncias
bastante til para facilitar o entendimento da complexidade das atividades de melhoria da
produo.
Leonard-Barton (1995) trata as competncias de forma sistmica, englobando todas as
atividades da empresa, principalmente o desenvolvimento de produto. Deseja-se aqui associar
as competncias s atividades de melhoria contnua da produo, ou seja, o foco est nas
competncias relacionadas melhoria contnua da produo. Assim, como competncias
essenciais consideraram-se os comportamentos relacionados s habilidades bsicas para
melhoria contnua (veja Tabela 1), ou seja, o conjunto de habilidades bsicas para melhoria
contnua foi adotado como competncias essenciais para melhoria contnua da produo Na
classificao de competncias habilitadoras foram alocados os aspectos considerados
mnimos para uma empresa iniciar atividades de melhoria, como, por exemplo, tcnicas de
soluo de problemas, trabalho em grupo, etc.
Como competncias suplementares foram includos os aspectos relacionados a prticas que
possibilitam alavancar ou maximizar os benefcios das atividades de melhoria. Iniciativas
particulares podem ser adicionadas empresa a fim de ampliar, esclarecer e at aperfeioar as
competncias essenciais (neste caso, os comportamentos). Pode-se ter, por exemplo, a
gerncia por processos, um sistema da qualidade, um sistema de informao estruturado para
qualidade, um sistema de custos da qualidade e o treinamento contnuo associado s
iniciativas ou comportamentos afetados.
Dessa forma, pode-se dividir competncias essenciais em dois tipos. O primeiro o
conhecimento especfico do mercado/processo/produto, que no est explicitamente colocado
por ser especfico ou mesmo confidencial dentro de cada empresa. Outro tipo so as
competncias essenciais para atividades de melhoria contnua da produo, includas com
base nas habilidades para melhoria contnua (Tabela 1). Obviamente, essa foi uma adequao
aos propsitos deste trabalho, que aborda as competncias para melhoria contnua
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da produo de maneira geral, no especfica para empresa. Essa especificidade deve ser
tratada por empresa, baseando-se na viso geral das competncias essenciais, levando-se em
considerao o ambiente e as competncias essenciais de mercado/processo/produto.
As competncias essenciais para melhoria contnua da produo foram tratadas no
levantamento de comportamentos que pudessem evidenciar a devida prtica de atividades de
melhoria. Tais comportamentos foram associados s habilidades bsicas para melhoria
contnua. As competncias habilitadoras e suplementares foram associadas sistematizao
das atividades de melhoria.
O conceito de competncia essencial define que ela no pode ser copiada, no caso de produtos
e processos isso fica muito claro. Entretanto, a associao feita no presente trabalho
diferente.
Neste caso, as competncias essenciais para melhoria contnua da produo so um objetivo
que pode e deve ser copiado e seguido, porm, os comportamentos que levam a essas compe-
tncias sero diferentes de uma empresa para outra. Ou seja, o que diferenciar uma empresa
da outra como chegar s competncias.
Nonaka & Takeuchi (1997) apresentam uma definio de conhecimento importante para a
associao com as habilidades bsicas ou competncias essenciais. Afirmam que o
conhecimento est em indivduos, rotinas, processos, normas e prticas da organizao, e a
criao de conhecimento na empresa deve ser o cerne das estratgias de recursos humanos.
Neste trabalho, o essencial das competncias para melhoria contnua o conhecimento
arraigado na prtica das atividades de melhoria contnua, ou seja, nos comportamentos que
so capazes de diferenciar uma empresa de outra e, assim, proporcionar vantagem
competitiva.
Davenport & Prusak (1998) contextualizam a gesto do conhecimento, importante para esta
pesquisa, na associao com a gesto de competncias. Afinal, no basta possuir habilidades,
necessrio gerenci-las o que no as desvincula do gerenciamento dos comportamentos
de forma a proporcionarem vantagem competitiva para a empresa e no um conjunto de
rigidez essencial.
O conhecimento est arraigado nos comportamentos e sua gesto pode servir de alavanca para
a estruturao de um comportamento organizacional, levando naturalmente s habilidades
bsicas para melhoria contnua. Assim, a gesto do conhecimento leva aos comportamentos
organizacionais; por sua vez, a presena dos comportamentos e sua boa gesto levam s
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competncias essenciais e, por intermdio da gesto das competncias essenciais, uma
organizao pode alcanar a vantagem competitiva. Afinal, o conhecimento arraigado nas
atividades, nas normas, nas prticas, na experincia e nos valores pode suportar os
comportamentos, caracterizando, assim, as normas comportamentais que levam s habilidades
bsicas para melhoria contnua da produo.
Esse referencial terico serviu de base para a conduo do estudo exploratrio deste trabalho,
permitindo ampliar a compreenso da prtica da melhoria contnua nas empresas e,
juntamente com os conceitos estudados na reviso terica, construir um conjunto de
consideraes que podem ser bastante teis para a gesto da melhoria contnua nas
organizaes.

5. Mtodo de pesquisa
Com base nas caractersticas da pesquisa, seguiu-se os critrios: adequao aos conceitos,
adequao aos objetivos, validade de construo, validade interna, validade externa e
confiabilidade; a fim de selecionar a abordagem de pesquisa (Salomon, 1991; Bryman, 1989;
Yin, 1989). Assim, entre as abordagens quali e quantitativa pde-se concluir que a qualitativa
foi a mais adequada para o desenvolvimento da presente pesquisa. Afinal, houve necessidade
da presena do pesquisador, de captar e entender a interpretao e a opinio das pessoas, as
variveis eram difceis de quantificar, houve contribuio para a teoria, necessidade de
compreenso do uso da informao, conhecimento do sistema de gesto de competncias,
necessidade de identificar comportamentos organizacionais e de compreender os tipos de
melhoria praticados, alm da possibilidade de generalizao da teoria.
J o mtodo de procedimento da pesquisa foi selecionado tendo por referncia as
caractersticas da pesquisa e a adequao dos mtodos. Assim, considerando os mtodos:
pesquisa experimental, pesquisa de avaliao, estudo de caso e pesquisa-ao, foi possvel
concluir que o mais adequado s caractersticas da pesquisa desenvolvida foi o mtodo
de estudo de caso (presena do pesquisador, construo de teoria, variveis difceis de
quantificar, responder pergunta de pesquisa como? e dificuldade de manipulao das
variveis).
Utilizou-se a entrevista semi-estruturada como tcnica para coleta de evidncias. No nvel
macro, a unidade de anlise foi um conjunto de empresas da indstria de autopeas, que
preencheram os requisitos preestabelecidos para investigao e que estavam abertas
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realizao do estudo em sua estrutura organizacional. J no nvel micro, a unidade de anlise
foram as pessoas que participavam direta ou indiretamente das atividades de melhoria
da produo.

6. Descrio e discusso dos casos estudados
Foram realizadas visitas em trs empresas da indstria de autopeas (empresas A, B e C),
nas quais foi aplicado um roteiro de pesquisa que contemplava questes relacionadas
sistematizao das atividades de melhoria contnua da produo e s habilidades bsicas
para melhoria contnua da produo, tomando por base a Tabela 1, apresentada
anteriormente.
A escolha das empresas foi basicamente definida por dois critrios: a) ter o sistema da
qualidade certificado pela ISO 9000, h pelo menos cinco anos, e QS 9000, h pelo menos um
ano; e b) ter programas formais relacionados melhoria contnua. A constatao desses
critrios foi feita por meio de contato prvio com as empresas.
As trs empresas so de grande porte, multinacionais e fornecedorass de primeiro nvel na
cadeia da indstria automotiva. A empresa A desenvolve e fabrica sistemas automotivos e
os principais produtos so baterias e injeo eletrnica. Ela certificou-se nos requisitos QS
9000 em 1997 e j realizou trs revises em sua sistemtica relacionada melhoria contnua.
A segunda empresa estudada, a empresa B, tambm certificou-se nos requisitos QS 9000
em 1997 e j realizou cinco revises nos procedimentos relacionados melhoria contnua.
Os principais produtos dessa empresa so transmisses para diversos tipos e porte de veculos
automotores. A empresa C tem a certificao QS 9000 desde 1996 e as revises das
sistemticas relacionadas melhoria contnua so realizadas uma vez por ano. Essa empresa
desenvolve e fabrica rodas de ao para automveis e utilitrios.
Cada uma dessas empresas apresenta programas especficos, e as habilidades relacionadas
melhoria contnua esto assinaladas nas ltimas colunas da Tabela 2. Dentro de uma mesma
empresa, os programas normalmente so diferentes, sendo que ao menos um diretamente
ligado ao cho-de-fbrica e outro apresenta caractersticas mais estratgicas que envolvem
decises gerenciais para a implementao das aes. Isso foi observado nas trs empresas. A
prtica de atividades de melhoria sob a responsabilidade dos funcionrios de cho-de-fbrica
advinda das atividades dos crculos de controle da qualidade, e seu principal papel ainda
motivar a participao de todos, o que leva as trs empresas a realizarem premiaes e/ou
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outros mecanismos para manter o nvel de participao dos funcionrios (ndice monitorado
inclusive pela rea de recursos humanos).
Empresas
Habilidades
bsicas
Normas
comportamentais
Exemplos de comportamentos vistos na prtica
A B C
Times de MC com potencial impacto sobre os objetivos da empresa quando avaliam
solues alternativas para os problemas (A) Ligar as atividades de melhoria contnua em
todos os nveis de estratgia da empresa
1. Indivduos e grupos usam metas e objetivos estratgicos da organizao para focar e
priorizar suas atividades de melhoria
Juntos, todos os membros dos departamentos envolvidos identificam e priorizam melhorias
para irem ao encontro dos objetivos do departamento
X
X
X
2. Sistema de melhoria contnua continuamente monitorado e desenvolvido
A freqncia, a localizao e os resultados das melhorias so monitorados
O sistema de MC revisto periodicamente e aes so tomadas para melhorar sua eficincia
Treinamento relacionado MC estabelecido e melhorado depois de cada entrega
X
X
X
(B) Gerenciar estrategicamente o desenvolvimento do sistema de melhoria contnua dentro
das estruturas da organizao
3. A avaliao progressiva assegura que a estrutura e a infra-estrutura da organizao, bem
como o sistema de melhoria contnua, consistentemente, reforcem e apiem um ao outro A
organizao do trabalho foi reestruturada para facilitar o trabalho em grupo
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Antes de uma fuso entre empresas um diretor estabelece seu impacto na atividade de MC e,
como resultado, uma ao tomada
X
X
4. Gerentes de todos os nveis mostram compromisso ativo e liderana em relao melhoria
contnua
Gerentes sniors promovem o treinamento em MC
Gerentes liberam as pessoas da linha para participarem do trabalho de melhoria
X
X
X
(C) Gerar envolvimento sustentado em inovao incremental
5. Participao pr-ativa em melhoria incremental
Pessoas de todos os nveis iniciam atividades de MC
A medio do processo amplamente utilizada
X
X
(D) Trabalhar efetivamente ao longo das divises internas e externas
6. Trabalho efetivo de indivduos e grupos por todos os nveis das divises internas e externas
Alto nvel de cooperao entre departamentos e funes
Pessoal da produo se rene com os fornecedores-chave para discutir problemas e
melhorias
X
X
7. Aprendizagem por meio de experincias prprias e de outros, tanto positiva como negativa
Problemas, assim como empreendimentos, so livremente discutidos com os colegas
Participao nas revises de projetos divulgados e anunciados
X
X
(E) Garantir que a aprendizagem ocorra e seja capturada e compartilhada em todos os nveis
8. A organizao articula e desdobra a aprendizagem de indivduos e grupos
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Uma ferramenta de matriz usada para identificar outras reas em que a melhoria pode ser
aplicada
X
(F) Articular, demonstrar e comunicar os valores da melhoria contnua
9. As pessoas vivem os valores da melhoria contnua
Quando algo d errado, as pessoas procuram a causa, em vez de um responsvel
O pessoal administrativo acredita que fazer melhoria faz parte de seu trabalho
X
X
X
Tabela 2 Habilidades bsicas e normas comportamentais (adaptada de Caffin &
Bessant, 1996).
Por outro lado, apesar de o objetivo ser motivacional, as atividades desenvolvidas por esses
grupos de melhoria seguem uma orientao estratgica, que chega at eles por meio de
quadros de gesto vista e normalmente explicitam os indicadores de qualidade,
produtividade, prazos e segurana. Apesar de as atividades serem relacionadas aos
indicadores, no so inibidas outras propostas de melhoria.
Conforme citado, as trs empresas possuem um programa de melhoria que trata de aes
estratgicas. O uso dos programas Seis Sigma um dos mecanismos utilizados, porm no o
nico, mesmo porque nessas empresas o programa ainda estava em seu incio. Entretanto, a
sistemtica de analisar os objetivos estratgicos, relacionados ao desempenho atual e ao
futuro, que inclui o desenvolvimento de novos projetos (produtos, clientes, redes de
fornecimento e outros), envolve a participao gerencial e um grupo coordenador para
acompanhar a implementao das aes definidas a partir da anlise dos objetivos estratgicos
da empresa.
Assim, parece que a prtica de duas sistemticas de melhoria contnua tem trazido benefcios
para a produo, pois as empresas investigadas no pretendem eliminar nenhum dos
programas.
Ao contrrio, buscam alguma soluo que permita integrar as atividades desenvolvidas no
mbito das duas sistemticas.
importante destacar que, para as trs empresas, considerando o lado pragmtico, a melhoria
contnua ocorre quando no h problema e se deseja melhorar os ndices de desempenho.
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Conclui-se, por intermdio da pesquisa, que ainda esto presentes atividades de melhoria
locais e no necessariamente voltadas para a estratgia da empresa. Nos casos B e C, por
exemplo, muitas iniciativas eram para melhoria de indicadores locais. Isso se torna comum
em decorrncia de problemas, como, por exemplo, o desdobramento ineficiente das
estratgias. Porm, a continuidade dessas atividades de melhoria locais permitiu a
participao do nvel operacional.
As empresas estudadas apresentam sistemticas de melhoria equivalentes, porm, que levam a
comportamentos diferentes, o que pode ser explicado pelo fato de a nfase estar em apenas
observar oportunidades de melhoria focando na medida de desempenho associada.
razovel, ento, supor que o fator diferenciador o nvel de prtica das atividades de
melhoria, considerando as atividades j desenvolvidas antes da QS 9000, ou seja, o tempo em
que a empresa j pensava e realizava atividades de melhoria contnua da produo.
Os termos habilidades e comportamentos para melhoria contnua no eram de
conhecimento das empresas. Dessa forma, podem at existir (o que foi verificado), porm, as
empresas no tm conscincia de sua presena no sistema, ou seja, no se pensa na habilidade
como objetivo (realizar atividades de melhoria para alcanar a habilidade para melhoria
contnua), o que pode prejudicar a gesto efetiva das atividades de melhoria contnua
da produo. Seria importante a organizao verificar primeiramente a competncia que se
quer ter e, assim, desenvolver prticas e comportamentos que suportassem e levassem a essas
competncias.
Alm disso, no h preocupao em ter a habilidade (para resolver o problema, por exemplo)
e sim sistemticas e ferramentas.
Entretanto, as pessoas nas empresas esto cada vez mais conscientes da importncia dessas
questes e, certamente, iniciativas voltadas para o aprimoramento de competncias essenciais
tendem a crescer.
O fato de as empresas apresentarem alguns comportamentos apenas diz que elas esto
caminhando para adquirir a habilidade para melhoria contnua da produo. Mesmo que
apresente todos os comportamentos, no se pode afirmar que a empresa tenha competncia
(aptido) para melhoria contnua e que, portanto, esteja no nvel mximo de maturidade para
melhoria contnua. importante deixar claro que nvel de maturidade no significa ter as
habilidades. Uma vez tendo a habilidade, no possvel avaliar o nvel de
prtica/maturidade, ou seja, difcil avaliar o grau com que a habilidade se encontra
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em termos de prtica.
O nvel de maturidade mostra uma evoluo da melhoria em termos de sistematizao,
comportamentos enraizados e atividades inerentes aos programas de melhoria contnua da
produo que estejam implementadas e sejam praticadas. No possvel afirmar no presente
trabalho que a existncia do comportamento garante que a empresa tenha a habilidade relacio-
nada em sua forma integral e madura, ou seja, com diferentes nveis de capacitao. Encontrar
o grau de capacitao em cada uma das habilidades requer acompanhamento de atividades e
de comportamentos ao longo de um perodo maior, mas, em razo de sua especificidade, no
foi avaliado neste trabalho.
A partir do momento em que a empresa tiver a conscincia de que possui uma ou mais
habilidades e, portanto, est em determinado nvel de maturidade, alm de ter por objetivo o
prximo nvel, precisar manter e melhorar os comportamentos que sustentam as habilidades
j existentes em um contnuo processo de evoluo.
Assim, quando alcanar o ltimo nvel, no poder estacionar s porque j apresenta todas as
habilidades. Ela precisa constantemente rever seus processos para sempre melhorar,
capacitando-se para novos desafios (dessa forma, chega-se aptido para melhoria
contnua), caso contrrio, o conjunto de competncias essenciais alcanado poder se tornar
um conjunto de rigidez essencial. Afinal, a empresa pode ter a habilidade, porm, se acreditar
que o comportamento ou a prtica um fato resolvido, pode desprezar oportunidades ou
lies aprendidas que permitiriam desenvolver outros comportamentos que, certamente,
seriam necessrios para acompanhar a dinmica das mudanas nas organizaes.
Quanto aos programas de capacitao, estes so muito voltados para o treinamento em
tcnicas de melhoria, sem evidncia de abordar questes associadas s habilidades. So
necessrias abordagens que possam observar competncias individuais e organizacionais,
necessrias e existentes. De fato, os entrevistados evidenciaram a importncia de um sistema
de gesto que aborde essa questo.
Tambm foi identificada a necessidade de um grupo para analisar as informaes que podero
ser colocadas em uma base de dados para melhoria contnua, o que pode significar, de certa
forma, fazer gesto do conhecimento. Alm disso, no h acompanhamento para verificar
se as solues atualmente implementadas ocorrem mais rapidamente que no passado, ou seja,
se a aprendizagem realmente ocorre. Todas essas informaes e dados teriam de ser lanados
em um sistema para gerar uma base de conhecimento da empresa.
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Em relao s habilidades, foram apontadas as observaes mais relevantes. Apesar de terem
sido identificadas na prtica condutas associadas s normas, que por sua vez esto associadas
s habilidades, a pesquisa no teve por objetivo acompanhar e compreender mais
detalhadamente em que grau essas prticas efetivamente ocorrem na organizao. Assumiu-
se, ento, a postura de analisar se o comportamento citado pela empresa poderia realmente ser
associado norma comportamental.
importante observar que a terceira coluna da Tabela 2 apresenta uma lista de exemplos
de comportamentos identificados na prtica das empresas, correspondendo a cada uma das
normas comportamentais associadas s habilidades bsicas. Essas observaes correspondem
a comportamentos identificados por meio de pesquisa realizada por Caffyn & Bessant (1996)
e, da mesma forma, verificados nas empresas brasileiras estudadas. J as trs ltimas colunas
da Tabela 2, que correspondem a cada uma das empresas estudadas, identificadas por A, B e
C, mostram o que foi encontrado em cada caso em relao presena de comportamentos
praticados que pudessem ser relacionados s normas comportamentais e, conseqentemente,
s habilidades bsicas para melhoria contnua.
Alm de sintetizar parte dos resultados do estudo, a Tabela 1 pode servir de guia para
realizar um diagnstico preliminar em uma organizao quanto presena ou no de prticas
associadas s normas comportamentais. Obviamente, a presena de um ou mais
comportamentos no revela se h ou no uma prtica de gesto que considere essas questes,
mas ajuda a chamar a ateno para a sua importncia.
Acompanhando a coluna empresas da Tabela 2, pode-se relatar alguns pontos importantes.
Todas as empresas apontaram comportamentos associados s normas 1 e 2. A priorizao
estratgica das empresas foi realmente notada. Esse pensamento se torna uma forte base para
a sustentao e o alinhamento das atividades de melhoria de acordo com os objetivos e as
metas da organizao. O contnuo monitoramento tambm essencial para sustentar as
atividades de melhoria para que elas no ocorram ao acaso, como um evento isolado.
importante que as atividades estejam sempre direcionadas, considerando os objetivos e as
metas da organizao. Porm, a empresa C no apresentou comportamentos associados
norma 3, relacionada habilidade B; realmente, o monitoramento e o acompanhamento da
empresa ainda no esto efetivamente sistematizados para assegurar essa avaliao
progressiva.
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Todas as empresas apontaram comportamentos associados norma 4. De fato, elas
apresentam tal norma, porm em nveis de envolvimento e comprometimento diferentes.
A empresa A no apontou comportamentos associados norma 5, relacionada habilidade C,
provavelmente por no possuir comprometimento ativo da alta administrao. Afinal, quando
a gerncia modificada, muda-se o foco das atividades de melhoria dentro da empresa, o que
deixa o sistema sem consistncia, fraco, sem continuidade, no levando a um
comprometimento efetivo. Apesar de a empresa C apresentar comportamentos associados
norma 5, como a medio de processos, ela vai utiliz-la amplamente e de forma sistemtica
apenas no programa de indicadores estratgicos.
As empresas tambm apontaram comportamentos associados norma 9, evidenciando a
presena da habilidade F. Na realidade, as pessoas no vivem os valores da melhoria contnua
a todo momento, todos esto preocupados com atividades de melhoria como uma
sistemtica j enraizada nas rotinas e na cultura da empresa. O que realmente fazem a
prtica.
Dessa forma, apenas a habilidade A foi evidenciada em todas as empresas.
A empresa A no apontou comportamentos associados norma 6, no apresentando, portanto,
a habilidade D, provavelmente pelo fato de a formao dos grupos ser fechada, ou seja, por j
haver grupos predefinidos (times de produto, engenharia industrial e engenharia estatstica).
Apesar de evidenciar comportamentos relacionados a essa habilidade, a empresa C apresenta
problemas com comunicao e cooperao entre departamentos, isto explicado pelo fato de
no haver retroalimenao efetiva para as atividades de melhoria, um sistema de feedback.
Apenas a empresa C no apontou comportamentos associados norma comportamental 7, no
podendo evidenciar a presena da habilidade E por no apresentar sistemtica e sistema
efetivos para lanamento de experincias, tanto positivas quanto negativas. As outras
empresas possuem comportamentos associados a essa norma, porm, vale lembrar que, apesar
de possurem sistemas estruturados para troca de informaes e experincias, no lanam no
sistema as experincias negativas, o que compromete o processo de aprendizagem.
Em relao norma 8, apenas a empresa B apontou comportamentos associados. Ou seja, foi
a nica que diz estabelecer uma coordenao das atividades de melhoria para que possam ser
estendidas para toda a organizao, podendo ser aplicadas em diferentes reas.
Esses casos mostram que as empresas no esto conduzindo atividades de melhoria contnua
da produo visando ao aumento de seu nvel de maturidade (veja os cinco nveis de
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maturidade na Seo 2). Na realidade a empresa estrutura uma sistemtica, desenvolve o
treinamento em tcnicas e ferramentas necessrias e, assim, considera-se habilitada a executar
as atividades de melhoria. No entanto, a implementao da sistemtica e conseqente prtica
rotineira de melhorias estratgicas ou locais e a soluo de problemas sustentaram o
desenvolvimento de comportamentos associados s habilidades. Dessa forma, possvel
admitir que a sistematizao adequada fundamenta o desenvolvimento das habilidades.
Diante dos dados encontrados nesta investigao, uma motivao aparece no sentido de
direcionar o interesse para questes associadas gesto das atividades de melhoria nas
empresas.
A concepo de um modelo conceitual e referencial para gesto das atividades de forma
integrada e completa pode ser de grande valia; bem como um conjunto de questes pode ser
detalhado para aprimorar o conhecimento sobre a prtica da melhoria contnua nas
organizaes.

7. Discusso de alguns aspectos importantes Importncia da melhoria contnua
A partir do estudo realizado, torna-se relevante refletir sobre a importncia do tema melhoria
contnua da produo para as organizaes que desejam se manter competitivas buscando
sempre uma evoluo consciente.
Pode-se constatar que as empresas esto buscando alternativas para desenvolver projetos de
melhoria mais intensamente. Observam-se a fora dada pelas empresas aos projetos Seis
Sigma e o esforo para envolver as gerncias na definio de aes de melhoria estratgica.
Atualmente, a qualidade no est mais associada apenas produtividade, mas vantagem
competitiva, o que influencia as atividades de melhoria contnua e a forma como estas devem
ser tratadas nas organizaes. Pretende-se contribuir para o aumento da conscientizao e
motivao acerca da estruturao da melhoria contnua da produo como parte da estratgia
do negcio, no como uma atividade isolada, destacando que a melhoria contnua pode ser
uma abordagem com possibilidades muito mais amplas do que uma simples abordagem para
aumento da produtividade. Assim, a melhoria contnua extrapola os limites de cumprimento
de requisitos normativos, como os da QS 9000.

Por que ento melhorar continuamente?
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O perfeito no existe na prtica. A motivao est em buscar o estado da arte, alcanando a
cada dia um novo padro de evoluo. A essncia da melhoria contnua est nessa busca rumo
evoluo constante e consciente, superando os obstculos, solucionando problemas,
aprendendo com erros e acertos, ensinando, conhecendo, compartilhando cada conhecimento,
contribuindo, assim, no somente para o crescimento pessoal e individual, mas tambm
profissional e organizacional. O que se v atualmente o dinamismo de mercados, clientes,
tcnicas, metodologias, enfim, do ambiente.
H um ritmo acelerado de mudanas. E, para acompanhar esse ambiente em constante
transformao, torna-se essencial ter pensamentos e aes voltados para a melhoria contnua,
enfim, desenvolver uma cultura com base nela. Sua prtica facilita a criao de um ambiente
de aprendizagem continuada, buscando o melhor uso do conhecimento existente na
organizao e potencializando a capacidade de criao de novos conhecimentos. Isso
posiciona a melhoria contnua como uma prtica til nessa era do conhecimento.
As empresas podem apresentar algumas habilidades sem possurem um modelo estruturado de
gesto da melhoria contnua com base em competncias.
Os resultados obtidos neste estudo mostram a preocupao das empresas em fazer uma boa
gesto das atividades de melhoria contnua da produo. Provavelmente, foi a partir da que
elas conseguiram obter algumas habilidades. A razo pela qual no desenvolveram alguns dos
comportamentos talvez se deva ao fato de no associarem a importncia das condutas j
existentes para sua sistemtica de melhoria. coerente, por exemplo, uma empresa apresentar
algumas habilidades, e at mesmo todas as habilidades, sem nem mesmo ter conscincia de
sua existncia. Afinal, o termo habilidades bsicas foi retirado da boa prtica das empresas.
Inclusive, a elaborao da Tabela 2 teve por base um resultado misto entre prtica e teoria.
Dessa forma, a empresa que tem por objetivo as habilidades, conscientemente, pode facilitar o
foco em como e o que fazer para adquirir as competncias essenciais para melhoria contnua
da produo.

Uma nova habilidade bsica
No decorrer da realizao do trabalho, em relao s habilidades bsicas para melhoria
contnua, foi identificada outra habilidade que tambm pode ajudar as empresas a se
capacitarem para gerenciar suas competncias para melhoria contnua da produo. Essa
habilidade pode ser chamada de habilidade de capturar, analisar a viabilidade, capacitar-se
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para implementar e implementar a inovao tecnolgica, ou seja, saber se melhor
desenvolver a melhoria incremental ou a inovao a todo o momento.
Da a importncia de conhecer o ambiente no qual a organizao se insere para implementar
a melhoria incremental ou a inovao, ou as duas, uma complementando a outra.
Por que olhar para as competncias?
O foco em competncias pode facilitar o como e o que fazer para atingir os objetivos de forma
mais direcionada, aplicando as ferramentas necessrias e facilitando, assim, a preparao
para o futuro. O pensamento e as aes voltados para as competncias podem ser formas de
diferenciar a empresa, fazendo-a pensar alm de tcnicas e ferramentas, levando em conside-
rao aspectos abstratos. A ateno s competncias permite que as organizaes aloquem
esforos em aspectos mais relevantes para sua estratgia e sobrevivncia. Elas podem se
preparar melhor para desafios futuros e direcionar suas atividades de capacitao para
alavancar conhecimentos teis.

8. Consideraes finais
Acredita-se que, com este artigo, a abordagem da melhoria contnua por meio de gesto de
competncias possa ser melhor compreendida e que as empresas praticantes possam usufruir
de benefcios maiores que os experimentados com a abordagem usual (capacitao e uso de
ferramentas para melhoria contnua que apenas um dos trs grupos de competncias
propostos aqui: competncias habilitadoras).
A importncia da realizao de um estudo de caso foi conhecer como as atividades de
melhoria contnua da produo estavam sendo conduzidas, a fim de compar-las com as
habilidades bsicas para melhoria contnua da produo. Dessa forma, pde-se diagnosticar a
realidade das empresas e fazer algumas proposies que podem ser consideradas para
estruturar uma abordagem mais ampla para melhoria contnua nas organizaes.
Os casos estudados mostram que as competncias esto, de um forma ou de outra, presentes
na organizao, mas nenhuma atividade conduzida para geri-las. Assim, um modelo de
gesto com base em competncias para melhoria contnua poderia ser utilizado como guia
referencial, permitindo ao gestor da melhoria contnua alavancar seu potencial, tanto na
eficincia da realizao de suas atividades quanto na eficcia em relao aos objetivos da
organizao.
Com base no ponto de vista deste trabalho olhando as competncias para melhoria cont-
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nua , as empresas apresentam algumas diferenas (veja Tabela 2), e as sugestes para que
elas possam ampliar suas habilidades para realizar a melhoria contnua so no sentido de
desenvolver ou aprimorar os comportamentos que as levariam a nveis superiores de
maturidade da melhoria contnua.
Esse modelo pode servir de guia para a boa gesto de competncias, visando melhoria
contnua da produo.

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Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
ESTUDO DE CASO NA ENGENHARIA DE PRODUO:
estruturao e recomendaes para sua conduo

PAULO AUGUSTO CAUCHICK MIGUEL
POLI-USP

Resumo
Uma das preocupaes crescentes na engenharia de produo e gesto das operaes tanto
nos pases desenvolvidos quanto no Brasil com relao s abordagens metodolgicas
utilizadas no desenvolvimento dos trabalhos de pesquisa, dentre as quais o estudo de caso
uma das mais freqentemente adotadas. No entanto, a conduo adequada de um estudo de
caso no uma tarefa simples e muitas vezes os trabalhos so sujeitos a crticas em funo de
diversas limitaes metodolgicas. Nesse sentido, este trabalho prope uma estrutura para a
conduo de um estudo de caso(s), bem como sugere um conjunto de recomendaes para seu
planejamento e conduo. Finalmente, alguns pontos importantes so levantados, bem como
algumas reflexes e propostas futuras para dar continuidade ao estudo sobre as abordagens
metodolgicas para a engenharia de produo.
Palavras-chave:Engenharia de produo, estudo de caso, metodologia de pesquisa.

INTRODUO
A gesto das operaes corresponde a um campo do conhecimento que engloba diferentes
disciplinas acadmicas e tambm seus respectivos campos de aplicao. Um desses campos
de aplicao corresponde engenharia de produo (SLACK et al., 2004). Uma preocupao
freqente na engenharia de produo e gesto das operaes nos pases desenvolvidos
(FILIPPINI, 1997; FILIPPINI; VOSS, 1997) e tambm no Brasil (BERTO; NAKANO, 1998;
2000) com relao s abordagens metodolgicas utilizadas no desenvolvimento dos
trabalhos cientficos na rea. A importncia metodolgica de um trabalho pode ser justificada
pela necessidade de embasamento cientfico adequado, geralmente caracterizado pela busca
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da melhor abordagem de pesquisa a ser utilizada para enderear as questes da pesquisa, bem
como seus respectivos mtodos e tcnicas para seu planejamento e conduo. O resultado o
desenvolvimento de trabalhos melhor estruturados que podem ser replicados e aperfeioados
por outros pesquisadores visando, acima de tudo, a busca do desenvolvimento da teoria, por
meio de sua extenso ou refinamento ou, em ltima instncia, da proposio de novas teorias,
contribuindo assim para a gerao de conhecimento.
A maior parte da pesquisa conduzida em gesto de operaes baseada em mtodos
racionalistas de pesquisa, principalmente baseados em anlises estatsticas (VOSS et al.,
2002). A caracterstica principal da pesquisa racionalista que o fenmeno existe
independentemente do contexto da pesquisa. Entretanto, a gesto de operaes uma
disciplina de natureza aplicada, desenvolvida a partir da necessidade de solucionar problemas
concretos que surgem nas organizaes industriais ou de servios (FILIPPINI, 1997). Assim,
para conduzir as pesquisas nesse campo, diversas alternativas de abordagens metodolgicas
podem ser utilizadas.
Atualmente, as abordagens metodolgicas mais utilizadas na engenharia de produo e
gesto das operaes podem ser categorizadas em: levantamentos tipo survey, modelamento e
simulao, pesquisa-ao e estudo de caso.
Dentre essas abordagens, o estudo de caso uma abordagem extensivamente utilizada, tanto
no Brasil quanto nos pases desenvolvidos. Analisando os anais do Encontro Nacional
de Engenharia de Produo ENEGEP, um estudo mostrou que o estudo de caso uma
das abordagens mais freqentes, apesar de limitaes no entendimento dos autores dos
trabalhos publicados sobre o que realmente significa a conduo de
um estudo de caso (BERTO; NAKANO, 2000).
Dentre os benefcios principais da conduo de um estudo dessa natureza esto a
possibilidade do desenvolvimento de nova teoria e de aumentar o entendimento sobre eventos
reais e contemporneos, alm de que muitos conceitos contemporneos na gesto de
operaes e engenharia de produo foram desenvolvidos por meio de estudo de caso
(SOUZA, 2005). Entretanto, metodologicamente, a conduo adequada de um estudo de caso
no uma tarefa trivial e, freqentemente, os trabalhos so sujeitos a crticas em funo de
limitaes metodolgicas na escolha do(s) caso(s), anlise dos dados, e gerao de concluses
suportadas pelas evidncias. Nesse sentido, este trabalho objetiva fazer algumas
recomendaes para a conduo de um estudo de caso, buscando uma maior validade na
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adoo desse tipo de abordagem metodolgica na engenharia de produo. O trabalho
primeiramente fundamenta, em linhas gerais, a abordagem metodolgica do presente artigo
para, em seguida, enfatizar a metodologia de pesquisa com base na literatura, incluindo uma
discusso sobre o estudo de caso como abordagem metodolgica
na engenharia de produo. Em seguida, descreve resumidamente os tipos de abordagens de
pesquisa e tambm discute a conduo do estudo de caso, baseado em etapas definidas, bem
como sugere algumas recomendaes para seu planejamento e conduo. Finalmente,
algumas consideraes finais so apresentadas, incluindo sugestes para trabalhos futuros.

ABORDAGEM METODOLGICA DO PRESENTE TRABALHO
Metodologicamente, este trabalho de cunho tericoconceitual, ou seja, uma discusso
decorrente da anlise da literatura, resultando em um levantamento de uma srie de pontos
relevantes para o planejamento e conduo de um estudo de caso(s). No trata
especificamente de uma reviso da literatura, mas apresenta elementos que poderiam levar a
essa classificao, pois uma das funes do presente trabalho identificar, conhecer e
acompanhar o desenvolvimento da pesquisa em determinada rea do conhecimento. Alm
disso, busca tambm identificar algumas perspectivas para pesquisas futuras, o que tambm
uma funo das revises bibliogrficas, segundo Noronha e Ferreira (2000), alm de buscar
exercer o papel de transferir informao do pesquisador para seus pares, conforme atestam
algumas pesquisas realizadas sobre o uso das revises da literatura (SAYERS et al., 1990;
BUTKOVICH, 1996).
Utilizando a classificao de Noronha e Ferreira (2000), que categoriza as revises da
literatura segundo seu propsito, abrangncia, funo e tipo de anlise desenvolvida
(abordagem), o presente trabalho pode ser classificado como mostra o Quadro 1.
Uma vez estabelecida a linha metodolgica deste trabalho, o tpico seguinte discute alguns
aspectos sobre metodologia de pesquisa, baseado na literatura.
A importncia metodolgica de um trabalho pode ser justificada pela necessidade de
embasamento cientfico adequado, pela busca da melhor abordagem para enderear as
questes da pesquisa.

METODOLOGIA DA PESQUISA CIENTFICA
Uma pesquisa pode ter os seguintes macroobjetivos (SELLTZ et al., 1975): familiarizar com
um fenmeno ou conseguir uma nova compreenso sobre ele; apresentar informaes sobre
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uma dada situao, grupo ou entidade; verificar a freqncia com que algo ocorre ou como se
liga a outros fenmenos; verificar uma hiptese de relao causal entre variveis. Geralmente,
as pesquisas apresentam caractersticas dos quatro tipos anteriores.
Para atender a um ou mais desses macroobjetivos, uma pesquisa desenvolve-se ao longo de
um processo que envolve inmeras fases, desde a adequada formulao do problema at a
satisfatria apresentao dos resultados, anlise crtica e suas concluses. O processo de
pesquisa desenvolvido mediante o concurso do conhecimento disponvel e a utilizao
cuidadosa de mtodos, tcnicas e outros procedimentos cientficos. A forma com que o
observador interage com o ambiente pesquisado para a buscar exercer o papel de transferir
informao do pesquisador para seus pares, conforme atestam algumas pesquisas realizadas
sobre o uso das revises da literatura (SAYERS et al., 1990; BUTKOVICH, 1996).
Utilizando a classificao de Noronha e Ferreira (2000), que categoriza as revises da
literatura segundo seu propsito, abrangncia, funo e tipo de anlise desenvolvida
(abordagem), o presente trabalho pode ser classificado como mostra o Quadro 1.
Uma vez estabelecida a linha metodolgica deste trabalho, o tpico seguinte discute alguns
aspectos sobre metodologia de pesquisa, baseado na literatura.
Entre variveis. Geralmente, as pesquisas apresentam caractersticas dos quatro tipos
anteriores. Para atender a um ou mais desses macroobjetivos, uma pesquisa desenvolve-se ao
longo de um processo que envolve inmeras fases, desde a adequada formulao do problema
at a satisfatria apresentao dos resultados, anlise crtica e suas concluses. O processo de
pesquisa desenvolvido mediante o concurso do conhecimento disponvel e a utilizao
cuidadosa de mtodos, tcnicas e outros procedimentos cientficos. A forma com que o
observador interage com o ambiente pesquisado para a deteco dos problemas ou para a
proposio de solues, bem como a maneira como formula as hipteses, adquire e processa
os dados, necessita estar norteado por mtodos e tcnicas especficos que se adaptem
natureza da pesquisa e realidade investigada. Pode-se afirmar que no existe um consenso
sobre a tipologia das pesquisas, que podem ser classificadas segundo diferentes maneiras,
quanto (GODOY, 1995; MAYS; POPE, 1996; MATTAR, 1996):
- natureza das variveis pesquisadas quantitativa ou qualitativa;
- natureza do relacionamento entre variveis carter descritivo ou causal;
- ao objetivo e ao grau de cristalizao do problema de natureza exploratria ou de natureza
conclusiva;
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- a intensidade de controle capaz de ser exercida sobre as variveis em estudo experimentais
em laboratrio (variveis e condies controladas), experimentais de campo (variveis e
condies de difcil controle), ou ex-post facto (isto , como uma determinada situao
ocorreu no passado);
- ao escopo da pesquisa, em termos de profundidade e amplitude estudo de caso ou
levantamentos amostrais tipo survey.
Na gesto de operaes e engenharia de produo, a classificao que normalmente se
utiliza com relao ao escopo da pesquisa, considerando tambm outros tipos de
desenvolvimentos, tais como os trabalhos terico-conceituais, os de modelagem e simulao,
dentre outros (FILLIPINI, 1997).
Em geral, todos os tipos anteriormente citados esto presentes na metodologia da pesquisa
cientfica em engenharia de produo. Na realidade, esses tipos no so excludentes.
posQuadro 1: Classificao do Presente Trabalho com base em Noronha e Ferreira (2000).
CLASSIFICAO
TIPO
RAZES PARA ENQUADRAMENTO
Propsito
Analtico
Por tratar-se de uma reviso sobre um tema especfico, agrupamento parte dos
desenvolvimentos ocorridos em uma rea de interesse, no caso, sobre estudo de caso,
fornecendo um panorama sobre o tema Escopo
Temtico
Em funo de que o trabalho centrado em um recorte especfico sobre o tema estudo de caso
Funo
De atualizao
Por citar estudos publicados recentemente sobre o tema, servindo tanto para aqueles que se
aprofundam no tema como para pesquisadores iniciantes em um novo projeto usando uma
abordagem de estudo de caso, chamando a ateno para alguns dos trabalhos mais relevantes
nesse tema
Abordagem
Bibliogrfica
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Por ser considerada como uma bibliografia anotada, pois consiste de um conjunto de fontes
sem um aprofundamento em termos de anlise crtica sobre essas fontes, oferecendo uma
seleo de trabalhos de maior interesse no tema estudo de caso
Estudo de caso na engenharia de produo: estruturao e recomendaes para sua
conduo svel classificar uma pesquisa como de natureza exploratria, sem relao causal
entre as variveis e, portanto, descritiva, utilizando uma abordagem de estudo de caso, com
base dados e/ou mtodos de natureza qualitativa.
TIPOS DE ABORDAGENS DE PESQUISA
Segundo algumas fontes (FILIPPINI, 1997; FILIPPINI; VOSS, 1997; BERTO; NAKANO,
2000), as pesquisas mais comuns em engenharia de produo e gesto das operaes
envolvem os tipos principais resumidos a seguir.

Desenvolvimento terico-conceitual
Apesar de os desenvolvimentos tericos poderem advir de discusses conceituais da literatura
ou de revises bibliogrficas (BERTO; NAKANO, 2000), seu escopo principal envolve,
sobretudo, modelagens conceituais que resultam em novas teorias. Para um maior
entendimento sobre modelamento conceitual, Whetten (1989) relata os ingredientes
necessrios para uma contribuio terica, discutindo os elementos essenciais para uma
contribuio efetiva teoria em dada rea do conhecimento. Alguns autores apresentam, em
essncia, o que constitui uma teoria (WACKER, 1998; WHETTEN, 1989) e suas mtricas
(WACKER, 2004), enquanto que outros a relacionam com o nvel emprico (e.g.
LEWIS, 1998; EISENHARDT, 1989).
Estudo de caso
O estudo de caso um estudo de natureza emprica que in-
vestiga um determinado fenmeno, geralmente contempor-
neo, dentro de um contexto real de vida, quando as fronteiras
entre o fenmeno e o contexto em que ele se insere no so
claramente definidas. Trata-se de uma anlise aprofundada
de um ou mais objetos (casos), para que permita o seu amplo
e detalhado conhecimento (GIL, 1996; BERTO; NAKANO,
2000). Seu objetivo aprofundar o conhecimento acerca
de um problema no suficientemente definido (MATTAR,
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1996), visando estimular a compreenso, sugerir hipteses e
questes ou desenvolver a teoria. Os estudos de casos podem
ser classificados segundo (YIN, 2001; VOSS et al., 2002):
seu contedo e objetivo final (exploratrios, explanatrios, ou
descritivos) ou quantidade de casos (caso nico holstico ou
incorporado ou casos mltiplos tambm categorizados em
holsticos ou incorporados). A principal tendncia em todos os
tipos de estudo de caso, que estes tentam esclarecer o moti-
vo pelo qual uma deciso ou um conjunto de decises foram
tomadas, como foram implementadas e com quais resultados
alcanados (YIN, 2001).
Levantamentos tipo survey
Uma survey compreende um levantamento de dados em
uma amostra significativa acerca de um problema a ser estuda-
do para, em seguida, mediante anlise quantitativa, obterem-
se as concluses correspondentes aos dados coletados (GIL,
1996). Os levantamentos tipo survey tm como objetivos
contribuir para o conhecimento em uma rea particular de in-
teresse por meio da coleta de informaes sobre indivduos ou
sobre os ambientes desses indivduos (FORZA, 2002). Ainda
segundo o autor anterior, as surveys podem ser exploratrias
(adquirir um insight inicial sobre um tema e fornecer base
para uma survey mais detalhada), confirmatrias (teste de
teorias ou explanatrias), ou descritivas (entendimento da
relevncia de certo fenmeno e descrio da distribuio do
fenmeno na populao, com o objetivo de fornecer subsdios
para construo de teorias ou seu refinamento). Em geral, as-
sume-se como um levantamento do tipo survey, um universo
de dezenas, centenas ou milhares de elementos, predominan-
temente os dois ltimos grupos.
Modelamento e Simulao
O modelamento ou modelagem compreende o uso de
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tcnicas matemticas para descrever o funcionamento de
um sistema ou parte de um sistema produtivo (BERTO;
NAKANO, 2000). Uma complementao o uso de simu-
lao, que consiste no uso de tcnicas computacionais para
simular a operao de sistemas produtivos, baseado em um
conjunto de variveis em dado domnio, de forma a inves-
tigar a relao causal e quantitativa entre essas variveis
(BERTRAND; FRANSOO, 2002).
Pesquisa-ao
A pesquisa-ao um tipo de pesquisa com base empri-
ca que concebida e realizada em estreita associao com
uma ao ou com a resoluo de um problema coletivo e
na qual os pesquisadores e participantes representativos da
situao ou do problema esto envolvidos de modo coope-
rativo ou participativo (THIOLLENT, 1997). As dez carac-
tersticas principais da pesquisa-ao so (COUGHLAN;
COGHLAN, 2002): o pesquisador toma ao (no mero
observador); envolve dois objetivos: solucionar um proble-
ma e contribuir para a cincia; interativa (cooperao e
interatividade entre os envolvidos); objetiva desenvolver um
entendimento holstico; fundamentalmente relacionada
mudana; requer um entendimento da estrutura tnica (va-
lores e normas); pode incluir todos os tipos de mtodos de
coleta de dados (tcnicas quantitativas e qualitativas); requer
um vasto pr-entendimento (do ambiente organizacional,
condies, estrutura e dinmica das operaes); deve ser
conduzida em tempo real (um estudo de caso vivo); requer
critrios prprios de qualidade para sua avaliao.
Pesquisa bibliogrfica/reviso da literatura
As revises da literatura apresentam-se como uma ati-
vidade importante para identificar, conhecer e acompanhar

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Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
o desenvolvimento da pesquisa em determinada rea do
conhecimento (NORONHA; FERREIRA, 2000), alm de
permitir a cobertura de uma gama de fenmenos geralmen-
te mais ampla do que aquela que poderia ser pesquisada
diretamente (GIL, 1996). Alm disso, as revises permitem
a identificao de perspectivas para pesquisas futuras, con-
tribuindo com sugestes de idias para o desenvolvimento
de novos projetos de pesquisa (NORONHA; FERREIRA,
2000). De acordo com esses autores, as revises podem ser
classificadas segundo seu propsito (analtica ou de base),
abrangncia (temporal ou temtica), funo (histrica ou de
atualizao) e tipo de anlise desenvolvida (bibliogrficas
ou crticas).
Pesquisas experimentais
As pesquisas experimentais tratam de um estudo sobre a
relao causal entre duas ou mais variveis de um sistema
sob condies controladas pelo pesquisador, geralmente
conduzidas em laboratrios. No entanto, Andrade (2002)
destaca que a pesquisa de laboratrio no sinnimo de
pesquisa experimental, ainda que a maioria das pesquisas
de laboratrio sejam experimentais. Nesse tipo de pesquisa,
em geral, o pesquisador manipula e controla as variveis e
observa as variaes que tal manipulao e controle produ-
zem sobre o fenmeno em estudo.
O Quadro 2 apresenta uma srie de fontes bibliogrficas
de acordo com os tipos anteriormente apresentados. im-
portante mencionar que os livros e artigos que constam no
referido quadro no esgotam as possibilidades existentes
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mas servem apenas como uma referncia inicial no estudo
sobre metodologia de pesquisa. Alm disso, o quadro inclui
tanto trabalhos de cunho terico, ou seja, que estabelecem
as bases para conduo dos estudos quanto alguns trabalhos
de aplicao (denotados por *).
Os tipos de pesquisa mostrados no Quadro 2 so utiliza-
dos, em maior ou menor grau, na engenharia de produo,
mas o estudo de caso um dos mais adotados e sua estrutu-
rao destacada no tpico a seguir.
ESTRUTURAO DO ESTUDO DE CASO
Fazendo uma analogia com a literatura sobre planeja-
mento estratgico, uma abordagem metodolgica adequada
compreende diferentes nveis de abrangncia e profun-
didade. Assim, pode-se considerar que algumas decises
metodolgicas so de ordem estratgica (decises relativas
escolha da abordagem mais adequada ao endereamento
da questo de pesquisa), enquanto que outras so de nvel
ttico ou operacional (decises relativas aos procedimentos
de conduo da pesquisa). Esses dois nveis so discutidos
a seguir.
Nvel Estratgico Abordagem Metodolgica
Um dos problemas com que o pesquisador se depara ini-
cialmente relativo escolha da abordagem metodolgica
da pesquisa. Existe uma grande diversidade de abordagens
advindas das cincias exatas ou humanas considerando uma
infinidade de objetos de anlise, que podem ter vrios dire-
cionadores: uma escolha prvia com base na literatura ou
em um dado autor especfico (como no caso da obra de YIN,
Quadro 2: Fontes Bibliogrficas e Tipos de Pesquisas Usados na Engenharia de Produo.
TIPO DE
PESQUISA
REFERNCIAS
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51
Desenvolvimento
Terico-conceitual
Bacharach (1989); Eisenhardt (1989); Weick (1989); Whetten (1989); Locke e Golden-Biddle
(1997); Amundson (1998); Lewis (1980); Melnyk e Handfield (1998); Meredith (1998);
Wacker
(1998; 2004); Caldas (2003)
Estudo de caso
Eisenhardt (1989); Leonard-Barton (1990); Van de Vem e Huber (1990); McCutcheon e
Meredith (1993); Jayanti e Sinha (1998)*; Lewis (1998), Hill et al. (1999); Ahltrom e
Karlsson
(2000)*; Souza e Voss (2001)*; Yin (2001); Voss et al. (2002); Souza (2003)
Survey
Cheng et al. (1994); Collins e Cordon (1997); Adam et al. (1997); Flyn et al. (1997)*;
Whybark
(1997)*; Forza (2002); Manel-Samuels (2002)*; Rungtusanatham et al. (2003)
Modelamento e
simulao
Mitroff et al. (1974); Cheng et al. (1994)*; Bertrand e Fransoo (2002)
Pesquisa-ao
Westbrook (1995); Karlsson e Ahlstrm (1996)*; Thiollent (1997); Mumford (2001);
Coughlan
e Coglan (2002); Zuber-Skerritt e Perry (2002); Coghlan e Coughlan (2003)
Pesquisa
bibliogrfica
Hart (1998; 2001); Noronha e Ferreira (2000); Croom et al. (2000)*

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Estudo de caso na engenharia de produo: estruturao e recomendaes para sua
conduo
2001 para estudo de caso), uma sugesto de um colega, uma
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52
recomendao do orientador, ou mesmo por familiaridade
ou afinidade com determinado mtodo j empregado no pas-
sado. Outros fatores que normalmente so considerados so
relativos s contingncias tpicas de conduo da pesquisa,
associadas ao objeto de estudo, ao tempo disponvel para a
finalizao da pesquisa, bem como aos recursos financeiros
e de tempo para suporte ao trabalho (por exemplo em funo
dos prazos dados pelas agncias de fomento).
Na verdade, existem premissas e restries para cada
mtodo adotado e estas devem ser levadas em considerao.
Entretanto, apesar de os direcionadores apontados anterior-
mente serem, geralmente, considerados na conduo da pes-
quisa em engenharia de produo, um dos mais importantes
a questo (ou questes) que a pesquisa pretende enderear.
Essa questo geralmente expressa pelo objetivo do traba-
lho. O objetivo estabelece a ao (verbo) a ser conduzida
e deve, portanto, ser um fator determinante na escolha da
abordagem metodolgica. Assim, aps identificadas as
lacunas na rea sendo pesquisada, a partir da literatura, e
desenvolvida a(s) questo(es) da pesquisa, o pesquisador
deve ento estudar as possveis abordagens a serem utili-
zadas, selecionando aquela que for mais apropriada, til,
e eficaz para endere-la(s) ou, em outras palavras, aquela
que dever atender a problemtica estudada no sentido da
proposio de solues. Dessa forma, a adoo de uma abor-
dagem metodolgica, como o estudo de caso, deve atender
questo de pesquisa no sentido de proporcionar um caminho
para respond-la.
Para que se busque ento atingir os objetivos da pesqui-
sa ou enderear sua(s) questo(es), o trabalho deve ser
conduzido com o rigor metodolgico necessrio para que
se justifique como uma pesquisa. Assim, faz-se necessrio
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53
ento definir os mtodos e tcnicas para a coleta dos dados
e um planejamento para a conduo da pesquisa, discutidos
a seguir.
Nvel Operacional A Conduo da Investigao
Uma proposta de contedo e seqncia para a conduo
de um estudo de caso pode ser vista na Figura 1, construda
pelo autor com base nos trabalhos de Forza (2002), Croom
(2005) e Souza (2005). Na seqncia da figura, cada uma das
etapas ento apresentada com maior detalhes.
Definio de uma Estrutura Conceitual-Terica
Deve-se primeiramente definir um referencial conceitual-
terico para o trabalho, de forma a resultar em um mapea-
mento da literatura sobre o assunto. Esse mapeamento loca-
liza o tpico de pesquisa no contexto da literatura disponvel
sobre o tema (CROOM, 2005). O autor complementa que
esse mapa indica a abrangncia da literatura demonstrando
como o tpico em estudo influenciado pelas fontes bi-
bliogrficas existentes. Uma outra funo importante nesse
mapa a identificao de trabalhos de cunho terico ou de
carter emprico. Alm disso, a partir da busca bibliogrfica
e reviso da literatura possvel identificar lacunas onde
a pesquisa pode ser justificada (em termos de relevncia),
bem como possibilita extrair os constructos (constructs:
CONDUZIR
TESTE
PILOTO
PLANEJAR
O(S)
CASO(S)
DEFINIR UMA
ESTRUTURA
CONCEITUAL-
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54
TERICA
Testar procedimentos de
aplicao
Verificar qualidade dos dados
Fazer os ajustes necessrios
COLETAR
OS
DADOS
Contatar os
casos
Registrar os
dados
Limitar os efeitos
do pesquisador
ANALISAR
OS
DADOS
Produzir uma
narrativa
Reduzir os dados
Construir painel
Identificar
causalidade
GERAR
RELATRIO
Desenhar
implicaes tericas
Prover estrutura p/
replicao
Mapear a literatura
Delinear as proposies
Delimitar as fronteiras e
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55
grau de evoluo
Selecionar a(s) unidade(s)
de anlise e contatos
Escolher os meios para
coleta e anlise dos dados
Desenvolver o protocolo
para coleta dos dados
Definir meios de controle
da pesquisa
Figura 1: Conduo do Estudo de Caso.

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Paulo Augusto Cauchick Miguel
222
Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
elemento extrado da literatura que representa um conceito
a ser verificado, nesse caso empiricamente). A partir desses
constructos, as proposies podem ser ento estabelecidas
(uma ou mais proposies correspondem ao que realmente
ser verificado, ou seja, a representao do constructo para
fins de mensurao). O referencial terico tambm serve
para delimitar as fronteiras do que ser investigado, pro-
porcionar o suporte terico para a pesquisa (fundamentos) e
tambm explicitar o grau de evoluo (estado da arte) sobre
o tema estudado, alm de ser um indicativo da familiari-
dade e conhecimento do pesquisador sobre o assunto. Um
trabalho interessante em termos de reviso e classificao da
literatura em gesto da cadeia de suprimentos foi feito por
Croom et al. (2000). Naquele trabalho possvel verificar
uma proposta de classificao da literatura e sua taxinomia,
resultando um uma matriz que considera diferentes nveis de
anlise. No final, o trabalho apresenta algumas implicaes
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56
para o desenvolvimento da teoria em gesto da cadeia de
suprimentos, com base na anlise bibliogrfica realizada.
Planejamento do(s) Caso(s)
Uma das primeiras tarefas nesse planejamento a esco-
lha da(s) unidade(s) de anlise, ou seja, do(s) caso(s). Num
primeiro momento deve ser determinada a quantidade de
casos: nico ou mltiplos casos (YIN, 2001), resultando
em vantagens e dificuldades em cada um desses tipos. Alm
disso, o recorte de tempo tambm importante, resultando
em casos retrospectivos ou longitudinais. Um estudo de
caso retrospectivo investiga o passado, coletando dados
histricos. Em funo da natureza histrica, difcil deter-
minar relaes de causa e efeito, os participantes podem
no recordar precisamente os eventos estudados e a anlise
documental no necessariamente reflete o que realmente
ocorreu (SOUZA, 2005). Um estudo de caso longitudinal
investiga o presente de certa forma superando as limitaes
do estudo de caso retrospectivo. No entanto, pode trazer
limitaes de acesso aos dados e informaes, pode resultar
em grande consumo de tempo e, no necessariamente, ser
conduzido em tempo real (SOUZA, 2005), ou seja, de certa
forma pode apresentar alguma retrospectividade. O quanto
longitudinal deve ser o estudo de caso vai depender dos
objetivos da pesquisa, como, por exemplo, se o pesquisa-
dor pretende descrever uma mudana em um processo de
implantao de dada prtica organizacional. Para algumas
pesquisas sobre a anlise de eficcia implementao de um
sistema de produo, por exemplo, pode ser necessria uma
anlise temporal mais extensa, podendo resultar em uma
anlise de meses ou anos atrs at o presente. Um exemplo
de estudo de caso longitudinal pode ser encontrado em Ja-
vanthi e Sinha (1998). Um estudo de caso nico permite um
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maior aprofundamento na investigao e freqentemente
utilizado em pesquisa longitudinal. Porm, existe uma li-
mitao no grau de generalizao (validade externa) uma
vez que existe o risco de um julgamento inadequado em
funo de ser um evento nico (SOUZA, 2005). Na adoo
de estudo de casos mltiplos, pode-se ter um maior grau de
generalizao dos resultados, porm espera-se uma profun-
didade menor na avaliao de cada um dos casos, alm de
consumir muito mais recursos (YIN, 2001; SOUZA, 2005).
Como regra geral, uma quantidade de 4 a 10 casos parece
ser suficiente (EISENHARDT, 1989);
um excelente exemplo de estudo de caso
mltiplo pode ser visto em Souza e Voss
(2001) que, inclusive, utilizam mtodos
de natureza qualitativa e quantitativa na
coleta e anlise dos dados.
A partir da seleo do(s) caso(s), deve-
se determinar os mtodos e tcnicas tanto
para a coleta quanto para a anlise dos
dados. Nesse sentido, devem ser em-
pregadas mltiplas fontes de evidncia.
Usualmente, considera-se entrevistas
(estruturadas, semi-estruturadas ou no estruturadas), an-
lise documental, observaes diretas e, embora de forma
restrita, pode-se incluir surveys. Quando for o caso, visitas
ao cho de fbrica tambm so importantes no sentido de
verificar, in loco e/ou in modus operandi, o fenmeno estu-
dado. Eisenhardt (1989) coloca que o uso de mltiplas fon-
tes de dados e a iterao com os constructos desenvolvidos
a partir da literatura possibilitam que o pesquisador alcance
uma maior validade construtiva da pesquisa. A validade
construtiva consiste na extenso pela qual uma observao
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58
mede o conceito que se pretende medir (CROOM, 2005).
Alm disso, o uso de diversas fontes de evidncia permite
a utilizao da tcnica de triangulao, que compreende
uma iterao entre as diversas fontes de evidncia para
sustentar os constructos, proposies ou hipteses, visando
analisar a convergncia das fontes de evidncia. Cabe ainda
destacar que as entrevistas devem considerar diferentes
indivduos, em uma perspectiva diversificada em termos de
reas funcionais, nveis hierrquicos, ou quaisquer outras
caractersticas importantes (como por exemplo o grau de
escolaridade ou o sexo).
As pesquisas mais comuns em engenharia
de produo so as terico-conceituais,
estudo de caso, surveys; modelamento
e simulao; pesquisa-ao; pesquisa
bibliogrfica, e pesquisa experimental.

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Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
223
Estudo de caso na engenharia de produo: estruturao e recomendaes para sua
conduo
Uma vez escolhidas as tcnicas para a coleta de dados, um
protocolo deve ser desenvolvido. Este no deve se resumir
a um roteiro de entrevistas. Alm do conjunto de questes
a serem usadas, um protocolo deve conter procedimentos e
regras gerais da pesquisa para sua conduo, indicao da
origem das fontes de informao (tipo de fontes, indivduos,
locais, etc.). Dessa forma, um protocolo mais do que um
mero roteiro com perguntas, mas sim um instrumento que
melhora a confiabilidade e validade na conduo de um
estudo de caso. Basicamente, um protocolo deve considerar
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como partes relevantes (SOUZA, 2005): o contexto (rea e
local, unidade de anlise, questes, procedimentos e fontes
de informao), a parte a ser estudada (prticas, unidade de
anlise, questes, procedimentos e fontes de informao) e
meios de controle da pesquisa (variveis de controle e res-
pectivas questes). Visando alcanar uma maior qualidade
na pesquisa, deve-se ento definir seus meios de controle,
que compreendem uma lista de variveis que devem ser
endereadas durante a coleta dos dados no sentido das ques-
tes que o pesquisador deve ter em mente e que devem ser
respondidas sobre cada uma dessas
variveis. Tambm inclui os proce-
dimentos para serem conduzidos no
campo e fontes potenciais de infor-
mao para responder s questes.
Um protocolo de pesquisa geral-
mente inclui trs partes principais:
o contexto da pesquisa, a parte a ser
investigada (como por exemplo a
utilizao de prticas de gesto da
qualidade) e as variveis de controle.
A definio dos meios para a anlise
dos dados , geralmente, negligenciada na conduo de
estudo de caso. A anlise deve ser previamente planejada e
explicitada no trabalho. Apesar de a definio dos mtodos
a serem adotados tambm fazer parte dessa etapa, esse de-
talhamento ser feito em etapa mais frente.
Conduo de um Teste Piloto
Embora no seja uma prtica comum em estudo de caso,
sempre importante a conduo de um teste piloto pelo
pesquisador, antes de partir para a coleta de dados. O ob-
jetivo desse teste verificar os procedimentos de aplicao
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com base no protocolo, visando seu aprimoramento. A partir
dessa aplicao, tem-se tambm condies de verificar a
qualidade dos dados obtidos, visando identificar se eles esto
associados aos constructos e, conseqentemente, se contri-
buem para o atendimento aos objetivos da pesquisa. A partir
do teste fazem-se ento as correes e ajustes necessrios.
Coleta dos Dados
Aps a realizao do teste piloto e possveis ajustes no
protocolo de pesquisa, essa etapa considera a coleta dos
dados. Primeiramente, os casos devem ser contatados,
considerando os principais informantes que esto cientes da
pesquisa. Um contato inicial deve ser um executivo snior
que no somente tenha condies de autorizar a conduo
da pesquisa, indique quais so os informantes principais que
devem ser entrevistados mas tambm seja capaz de abrir
as portas e resolver impasses, caso estes ocorram. Para ter
acesso a organizao, os contatos pessoais do pesquisador
so extremamente teis, bem como ex-alunos, associaes
de classe, dentre outros. Deve ficar claro tambm que a
conduo da pesquisa deve trazer benefcios mtuos. Esses
contatos iniciais podem (na verdade devem) ser feitos com
antecedncia e, provavelmente, j devem ter sido feitos antes
dos dados serem coletados. De qualquer modo, importante
que os informantes tenham clareza do objetivo e importncia
da pesquisa e o pesquisador assuma o carter de confiden-
cialidade dos dados coletados. Porm, antes de sair a campo,
importante ter uma estimativa mais clara do tempo a ser
despendido e dos recursos a serem consumidos.
Aps os contatos, os dados devem ser coletados uti-
lizando os instrumentos definidos no planejamento. As
habilidades de entrevistas devem ser consideradas, a
partir dos seguintes fatores (YIN, 2001): ter capacidade
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de fazer questes adequadas e interpretar as respostas; ser
um bom ouvinte e no trazer nenhum tipo de preconceito;
estar muito bem embasado (teoricamente) no tema sendo
investigado; ser receptivo e sensvel a possveis evidncias
contraditrias; ser adaptvel e flexvel s situaes novas
e/ou no previstas, considerando-as como oportunidades
e no ameaas.
Quanto aos registro dos dados existem vrias formas de
faz-lo. Os registros em gravador trazem uma srie de vanta-
gens no sentido da melhoria da preciso na anlise posterior.
Porm, a gravao pode ser intrusiva no sentido de inibir o
entrevistado, alm da transcrio ser dispendiosa em termos
de tempo. Se o uso de gravador no for uma opo desejvel,
importante fazer anotaes, desenvolvendo os registros
das entrevistas. As anotaes de campo so extremamente
relevantes e todas e quaisquer impresses, descries do que
O estudo de caso uma espcie de histrico
de um fenmeno, extrado de mltiplas
fontes de evidncias onde qualquer fato
relevante corrente de eventos que descrevem
o fenmeno um dado potencial para anlise.

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Paulo Augusto Cauchick Miguel
224
Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
ocorre, e observaes devem ser levadas em considerao.
Preferencialmente, esses registros devem ser feitos no
momento em que os eventos ocorrem. Se isso no for
possvel, deve ser feito o registro to logo quanto poss-
vel sob o risco de perda de informaes importantes. A
seqncia dos eventos deve ser planejada (no protocolo)
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sempre considerando um perodo de tempo estimado. O
pesquisador tambm deve buscar convergncia e diver-
gncia no conjunto de dados e, sempre que necessrio,
deve tambm buscar esclarecimento sobre as situaes
vivenciadas. Se alguma fonte de evidncia no foi pla-
nejada e foi identificada que importante, esta deve ser
considerada na coleta dos dados.
Finalmente, deve-se tentar limitar os efeitos do prprio
pesquisador, que deve sempre ter em mente que ele(a)
um elemento estranho no contexto analisado; em termos
de efeitos do pesquisador no caso, ele(a) pode influenciar
os respondentes (SOUZA, 2005). O inverso tambm
verdadeiro, ou seja, o caso pode influenciar o pesquisador,
pois este pode ser induzido pela ingenuidade, ter tendncia
de concordar com a situao e fazer inferncias que, no
necessariamente, so decorrentes nas evidncias.
A coleta deve ser dada como concluda quando a quanti-
dade de dados e informaes reduzir e/ou quando se consi-
dera dados suficientes para enderear a questo da pesquisa.
Obviamente, outros aspectos devem ser considerados, como
a premncia de tempo em funo de prazos assumidos. Po-
rm, esse ltimo aspecto no pode influenciar negativamente
o rigor metodolgico.
Anlise dos Dados
A partir do conjunto de dados coletados, considerando
as mltiplas fontes de evidncia, o pesquisador deve ento
produzir uma espcie de narrativa geral do caso. Isso no
implica que tudo que foi coletado dever ser includo no
relatrio da pesquisa (seja uma dissertao, tese, relatrio
de pesquisa ou artigo). Geralmente, ser necessrio fazer
uma reduo dos dados (data reduction) de tal forma que
seja includo na anlise somente aquilo que essencial e
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que tem estreita ligao com os objetivos e constructos da
pesquisa. Se houve gravao das entrevistas, essas devem
ser transcritas por completo, resultando em dados brutos. A
transcrio deve ser feita o mais rapidamente possvel para
que os detalhes de memria (por exemplo reaes, no se
percam). O mesmo vale para as anotaes em papel, que
devem ser transferidas para um ou mais arquivos eletrnicos.
As anotaes e gravaes devem ser estruturadas conforme
o protocolo de pesquisa. Dados secundrios tambm devem
ser utilizados, como por exemplo aqueles relacionados a
caracterizao do objeto de anlise (por exemplo uma em-
presa). Essa uma outra (espcie de) transcrio. Outras
anotaes e impresses, bem como idias surgidas durante
a coleta e insights tambm devem ser consideradas. Um
mecanismo importante para a melhoria na transcrio das
narrativas, especialmente se estas no foram gravadas, o
envio do texto para os informantes fazerem uma reviso,
dando retorno sobre a exatido das informaes prestadas
e tambm sobre aspectos de confidenciali-
dade que no podem ser divulgados.
No entanto, somente a transcrio e
montagem de uma narrativa consideran-
do todas as fontes de evidncias no
suficiente para uma anlise adequada dos
dados. Assim, algumas prticas podem ser
utilizadas, como por exemplo a codifica-
o, que o primeiro passo para a reduo dos dados (SOU-
ZA, 2005). A idia marcar as partes da narrativa (palavras,
frases ou mesmo pargrafos) com um cdigo que represente
categorias previamente definidas. Essas categorias devem
corresponder a propriedades tericas, desdobradas em di-
menses associadas pesquisa. Os cdigos so blocos cujo
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objetivo resgatar os dados das narrativas e transcries de
forma a associ-los ao que se pretende investigar, seja no
mbito da questo da pesquisa ou dos constructos desenvol-
vidos a partir da literatura. importante mencionar que os
cdigos no respondem a questo da pesquisa, mas so fios
condutores para tal, a partir da anlise dos dados, descrita
a seguir. O Quadro 3 ilustra um exemplo do significado de
cdigos em uma pesquisa sobre gesto da qualidade. Sempre
que uma parte do texto estiver relacionada a um dos cdigos
(e obviamente com a informao/constructos que se preten-
de verificar), esta parte assinalada e colocada em cdigo.
A base da anlise a descrio detalhada do(s) caso(s),
pois j nesse estgio possibilita identificar dados e informa-
es relevantes para a pesquisa bem como insights. A seguir,
uma espcie de painel demonstrativo de todo o conjunto dos
dados deve ser construdo. Esse painel uma representao
visual do conjunto de informaes para permitir uma viso
geral dos dados e ao mesmo tempo detalhada, que permitir
extrair concluses vlidas a partir desses dados. A idia geral
tornar-se bastante familiar com o conjunto de dados de
cada caso. A Figura 2 ilustra um exemplo hipottico de um
painel com os dados de dada pesquisa relacionada gesto
da qualidade.
Em suma, o painel com os dados, ilustrado na Figura 2,
apresenta um resumo das evidncias. Se mltiplos casos
O estudo de caso deve estar pautado na
confiabilidade e validade, ou seja, em
critrios para julgar a qualidade da pesquisa.

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Estudo de caso na engenharia de produo: estruturao e recomendaes para sua
conduo
so empregados, deve-se ento construir um painel para
cada caso, para, em seguida, fazer uma anlise cruzada dos
casos identificando convergncia e divergncia entre as
fontes de evidncias. importante mencionar que novas
variveis podem surgir a partir das evidncias. Toda esta
tarefa pode ser denominada de rede causal, consistindo em
displays (painis) que mostrem o relacionamento entre as
variveis de pesquisa. Assim, num primeiro momento, uma
explanao mais geral pode ser elaborada, seguida de uma
anlise mais detalhada e consistente no sentido de explicar
as evidncias que podem ser generalizveis. Essa cadeia de
evidncias o que pode levar s concluses lgicas embasa-
das nas diversas fontes de dados convergentes. Em paralelo,
as concluses so comparadas com a teoria na tentativa de
responder a questo: a teoria pode explicar o fenmeno es-
Quadro 3: Cdigos Associados ao Controle da Pesquisa.
CDIGO
FORNECE INFORMAO SOBRE:
DRIVE
Direcionador para adoo de uma prtica especfica de gesto da qualidade
QAWARE
Conscientizao da organizao sobre as prticas de gesto da qualidade
QCULTURE
Extenso pela qual a cultura de qualidade faz parte da organizao
QEXTIND
Indicadores externos de maturidade de qualidade
QHISTORY
Histrico de adoo de prticas de gesto da qualidade na planta
Fonte: SOUZA, 2000.
CONSTRUCT
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66
FONTE
Entrevistas
Anlise
Documental
Visita a Planta
Liderana
Prticas de QM
Estratgia
Atas
Relatrios
Asasasasasasasasa
sasaddddsdsdsdssd
sdsdsdsdsdsdsdsds
dsdslkjdkjdasunbd
habdbahdbabdahd
bandnadbhabdah
Data: 02/07/05
Asasasasasasasasa
sasaddddsdsdsdssd
sdsdsdsdsdsdsdsds
dsdslkjdkjdasunbd
habdbahdbabdahd
Asasasasasasasasasasa
ddddsdsdsdssdsdsdsds
dsdsdsdsdsdsdslkjdk
(1)
(2)
Data: 15/06/05
Asasasasasasasasasasa
ddddsdsdsdssdsdsdsk
Asasasasasasasasasasa
ddddsdsdsdssdsdsdsk
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67
NO DISPONVEL
Asasasasa
sasasasasa
saddddsds
dsdssdsds
Asasasasa
sasasasasa
saddddsds
dsdssdsds






Asasasa
asasasas
addddsd
Asasasa
asasasas
addddsd
CQ
PCP
Asasasasasasasasasasa
dsdsdsdsdsdsdslkjdk
Figura 2: Exemplo Ilustrativo de Painel dos Dados Coletados.
tudado nos contextos diferentes? A partir do entendimento
do fenmeno, o pesquisador pode ento verificar a literatura
existente para apoiar as evidncias, empreendendo tentati-
vas de enquadrar os resultados na literatura vigente, o que,
no necessariamente, ocorre. A sntese das etapas anteriores
em conjunto com os resultados e resposta questo anterior,
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68
por meio das concluses, ento feita no relatrio da pes-
quisa, descrito a seguir.
Gerao do Relatrio da Pesquisa
Todo o conjunto de atividades das etapas anteriores deve
ento ser sintetizado em um relatrio de pesquisa. Esse
relatrio o gerador (isto , no sinnimo) da monografia
(tese ou dissertao) e de artigos (para congressos ou pe-
ridicos). Sempre deve ser considerado que os resultados

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Paulo Augusto Cauchick Miguel
226
Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
devem estar estreitamente relacionados teoria, tomando o
cuidado para no ajustar a teoria aos resultados e evidncias,
mas o inverso, ou seja, os resultados e as evidncias so o
que deve ser associado teoria, possibilitando, inclusive, a
gerao de nova teoria.
O estudo de caso deve estar pautado na confiabilidade e
validade, que so critrios para julgar a qualidade da pes-
quisa. A confiabilidade visa demonstrar que as operaes de
um estudo (como por exemplo os procedimentos para coleta
dos dados) podem ser repetidas apresentando os mesmos
resultados (YIN, 2001). A validade pode ser subdividida
nos diversos tipos mostrados no Quadro 4. Esses os tipos
de validade que devem ser levados em considerao no
Quadro 4: Tipos de Validade.
VALIDADE
DEFINIO
Interna
Compreende o nvel de confiana em relao a causa e efeito entre variveis. Um exemplo a
constatao se as concluses so resultados das evidncias
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Externa
Significa o grau de generalizao das concluses da pesquisa, ou seja, a verificao de quo
aplicveis so os resultados para outros objetos de anlise
(do) constructo
Consiste na extenso pela qual uma observao mede o conceito que se pretende medir por
meio do estabelecimento das medidas operacionais corretas em relao a esse conceito
Descritiva
expresso pelo grau pelo qual o relatrio da pesquisa exato, ou seja, representa a situao
pesquisada
Interpretativa
Compreende a extenso pela qual a interpretao dada representa o que est sendo
estudado, particularmente no caso na pesquisa emprica
Terica
Consiste no grau pelo qual os dados esto de acordo com a teoria postulada, ou seja, trata-
se da constatao de se a explanao terica do pesquisador coerente com os dados
apresentados
Fonte: Construda a partir de YIN, 2001; CROOM, 2005.
somente no estudo de caso mas tambm em outros tipos de
abordagens metodolgicas. Por sua vez, o Quadro 5 mostra
alguns dos tipos de validade e da confiabilidade em relao
etapa da pesquisa (Figura 1).
Nesse contexto, este trabalho apresenta na seqncia
algumas recomendaes para o planejamento e conduo
do estudo de caso, levando em considerao as macroetapas
definidas na Figura 1.
RECOMENDAES PARA O ESTUDO DE CASO
A partir das discusses anteriores, este trabalho sugere
uma srie de recomendaes para o planejamento e condu-
Quadro 5: Validade e Confiabilidade e Etapa da Pesquisa.
TESTE
ATIVIDADE OPERACIONAL
ETAPA DA PESQUISA
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70
Validade do
constructo
Uso de mltiplas fontes de evidncias
Estabelecer um encadeamento de evidncias
Reviso do relatrio pelos respondentes
Coleta dos dados
Anlise dos dados
Validade interna
Desenvolver padro de convergncia e de construo da
explanao/narrativa
Fazer anlise de sries temporais
Anlise dos dados
Validade externa
Usar a lgica de replicao em mltiplos estudos de caso
Planejamento da pesquisa
(casos)
Confiabilidade
Usar protocolo de pesquisa no estudo de caso
Desenvolver base de dados para o estudo de caso
Coleta de dados
Fonte: YIN, 2001.

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Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
227
Estudo de caso na engenharia de produo: estruturao e recomendaes para sua
conduo
com quem, check lists, itens de controle para a pesquisa,
etc. Se a tcnica de entrevista empregada (como ocorre
na maioria das vezes), o preparo do entrevistador e sua
imparcialidade so aspectos fundamentais para o xito na
coleta dos dados que, como j citado, no deve se limitar
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a somente essa fonte de evidncia (entrevista).
No somente a coleta de dados deve ser apresentada,
mas tambm como os dados coletados sero analisados.
Devem ser estabelecidos meios apropriados para a anlise
dos dados, tais como a identificao de padres nos dados,
convergncia e divergncia, cruzamento de informaes
(particularmente no uso de mltiplos casos), dentre ou-
tros. A anlise dos dados deve ser suficientemente robusta
para possibilitar uma ligao eficaz com a teoria vigente,
levando a slidas concluses.
Considerando as observaes anteriores, o caso deve ser
robusto o suficiente para que se possa extrair concluses.
Estas devem ser sustentadas com base nas evidncias
coletadas e na anlise dos dados, cujo objetivo final a
contribuio teoria.
Finalmente, o objetivo maior da conduo de um estudo
de caso a contribuio para a teoria vigente, seja no
sentido da proposio de uma nova teoria, extenso da
teoria vigente ou de seu refinamento. No tem sentido a
conduo do caso per se. O vnculo com a teoria pode ser
obtido considerando as recomendaes anteriores. Deve-
se tambm levar em conta que a abordagem de estudo de
caso limitada em relao a teste de teoria vigente.
Finalmente, considera-se que as recomendaes anterio-
res estejam dentro da contribuio deste trabalho. Espera-se,
portanto, que a observao a essas recomendaes contribua
para colocar o estudo de caso, uma abordagem metodolgica
extremamente relevante na engenharia de produo no Pas,
em um patamar mais elevado, em condies de equiparar-se
ao nvel internacional.
CONSIDERAES FINAIS
Primeiramente, necessrio destacar que este trabalho
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72
no conclusivo, no sentido de que deve ter continuida-
de, visando complementar outras lacunas existentes que,
neste momento, no foi possvel preencher por completo.
Considera-se que a comunidade da engenharia de produo
necessita de mobilizar esforos voltados para o estudo me-
todolgico. Se em um passado recente nem ao menos essa
discusso estava presente na agenda, hoje em dia existe uma
preocupao relativamente generalizada quanto a isso. Os
desafios so direcionados a uma busca de que a pesquisa
conduzida seja essencialmente cientfica, embora possam
existir divergncias na comunidade da engenharia de pro-
duo quanto a essa necessidade. Em essncia, os trabalhos
o de um estudo de caso. As seguintes recomendaes so
de natureza diversa, no sentido de que podem afetar as fases
propostas para a conduo de um estudo de caso:
A construo do referencial terico deve estar estritamen-
te relacionada ao contedo do estudo de caso, ou seja,
deve identificar as lacunas da pesquisa e prover, quase
que naturalmente, a questo que a pesquisa pretende
enderear com a conduo do caso. Nesse sentido, existe
a necessidade de definio das questes norteadoras da
pesquisa (advindas das lacunas identificadas na litera-
tura), bem como relacionadas necessidade e deciso
de conduzir um estudo de caso. Tambm devem ser
considerados as premissas e pressupostos do caso e os
mecanismos de iteratividade.
A definio do tipo de caso (exploratrio ou explanat-
rio), em termos de nvel de aprofundamento, um dos
primeiros critrios a serem levados em considerao. A
utilizao relativamente extensiva de casos exploratrios
deve considerar que o nvel de explorao deve ocorrer
quando a teoria no se encontra bem formulada ou se
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uma teoria emergente. A no familiaridade do pesquisa-
dor com o tema e, conseqentemente, o enquadramento
como exploratrio , no mnimo, questionvel sob o
ponto de vista metodolgico.
Deve estar bem definida a seleo do(s) caso(s) a
ser(em) investigado(s), utilizando-se de critrios robus-
tos que efetivamente justifiquem a escolha feita. Por
exemplo, somente a facilidade de acesso ao caso e aos
dados condio necessria mas no suficiente para essa
escolha.
O planejamento do estudo de caso deve ser delineado com
cuidado, considerando, alm dos aspectos operacionais
destacados a seguir, os diversos tipos de validade que
ameaam a caracterizao do trabalho de uma pesquisa
de cunho cientfico. Alm de prever quais os tipos de
validade a que o estudo de caso est sujeito, a descrio
do caso deve conter uma anlise crtica da qualidade
resultante da pesquisa em termos desses diferentes tipos.
Infelizmente, essa uma das maiores negligncias na
conduo de estudo de caso.
Uma infinidade de fatores devem ser considerados na
operacionalizao do estudo de caso. Cabe destacar pri-
meiramente a necessidade do uso de mltiplas fontes de
evidncias e do uso dessas fontes na anlise dos dados.
Primeiramente, em termos da coleta dos dados, existe a
necessidade de uma definio clara de um protocolo de
pesquisa. importante reafirmar que esse protocolo no
deve ser limitado somente a uma lista de questes na
forma de roteiro de entrevistas. O protocolo deve incluir
um guia para a conduo do caso, uma definio clara
das unidades de anlise, como os dados sero coletados e

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Produo, v. 17, n. 1, p. 216-229, Jan./Abr. 2007
devem apresentar uma coerncia e alinhamento nas
suas partes principais: referencial terico, proposies
de objetivos, desenvolvimento da proposta (para atingir
os objetivos) e concluses sustentveis e vinculadas
contribuio para a teoria. Nesse sentido, entende-se que
a caracterizao da pesquisa, bem como os mtodos e
tcnicas empregados possibilitam alcanar essa coern-
cia e venham a prover maiores condies de explicar os
fenmenos estudados.
Especificamente para a engenharia de produo, neces-
srio mobilizar os esforos da comunidade para a produo
de textos que venham a acrescentar e a enriquecer as expe-
rincias existentes, considerando as particularidades de cada
rea. Necessita-se, em um primeiro momento, produzir tex-
tos didticos especficos sobre metodologia de pesquisa nos
programas de ps-graduao para, em seguida, compar-los
e discuti-los luz de uma maior rigorosidade no desen-
volvimento das teses e dissertaes. Alm disso, preciso
desenvolver uma postura mais crtica da produo cientfica
da engenharia de produo no Pas, com base no referencial
internacional. Nesse sentido, outros trabalhos que analisem
as publicaes nos peridicos mais importantes da rea so
relevantes, sendo este um dos trabalhos futuros que o autor
pretende desenvolver.
ADAM JR., E. et al. An International Study
of Quality Improvement Approach and
Firm Performance. International Journal of
Operations and Production Management, v.
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75
17, n. 9, p. 842-873, 1997.
HLDTRM, P. ; KARLSSON, C. Sequences
of Manufacturing Improvement
Initiatives. The Case of Delaying.
International Journal of Operations and
Production Management, v. 20, n. 11, p.
1259-1277, 2000.
AMUNDSON, S. D. Relationships between
Theory-driven Empirical Research in
Operations Management and Other
Disciplines. Journal of Operations
Management, v. 16, p. 341-359, 1998.
ANDRADE, M. M. Como Preparar Trabalhos
para Cursos de Ps-graduao: Noes
Prticas. So Paulo: Atlas, 2002.
BACHARACH, S. B. Organizational
Theories: Some Criteria for Evaluation.
The Academy of Management Review, v. 14,
n. 4, p. 496-513, 1989.
BERTO, R.M.v.S. e NAKANO, D.N. Mtodos
de Pesquisa na Engenharia de Produo.
CD ROM do XVIII ENEGEP, Niteri, 1998.
BERTO, R.M.v.S., NAKANO, D. N. A
Produo Cientfica nos Anais do
Encontro Nacional de Engenharia de
Produo: Um Levantamento de Mtodos
e Tipos de Pesquisa. Produo, v. 9, n. 2,
p. 65-76, 2000.
BERTRAND, J. W. M.; FRANSOO, J. C.
Modeling and Simulation: Operations
Management Research Methodology
Using Quantitative Modeling.
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Paulo Augusto Cauchick Miguel
Departamento de Engenharia de Produo, Escola Politcnica, USP
End.: Av. Prof. Almeida Prado, trav. 2, n 128 Cidade Universitria 05508-900 So
Paulo SP
E-mail: paulo.miguel@poli.usp.br
n Sobre o autor
Existem hoje vrios pesquisadores que atuam na engenharia de produo e gesto das
operaes, preocupados com o tema de metodologia
de pesquisa. Nesse sentido, o autor deste trabalho agradece esses pesquisadores que, direta ou
indiretamente, contriburam para este texto,
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84
seja por meio das discusses sobre o tema, por suas palestras ou pelas oportunidades diversas
e convites proporcionados. Dentre estes, podem
ser citados: Afonso Fleury, da USP, Alvaro Abackerli, da UNIMEP, Fernando Laurindo, da
USP, Henrique Corra, da Rollins College nos
EUA, Jos Arantes Salles, da UNIMEP, Joo Batista Turrioni, da UNIFEI, Lin Chih Cheng,
da UFMG, Miguel Caldas, da Universidade de
Loyola nos EUA, Roberto Martins, da UFSCar e Rui Souza, da Universidade Catlica
Portuguesa (Porto). Este trabalho tambm resultante
da participao do autor no curso Research Methodology in Operations Management,
promovido pela European Institute for Advanced
Studies in Management, em Bruxelas, na Blgica, em 2005. Dessa forma, o autor agradece
Fundao Carlos Alberto Vanzolini que o
apoiou por meio do fundo de apoio pesquisa. O autor tambm filiado ao Programa de Ps-
graduao em Engenharia de Produo da
Faculdade de Engenharia (FEAU) da UNIMEP e, portanto, essa instituio tambm merece
seus agradecimento
















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85








Produo
Print version ISSN 0103-6513
Prod. vol.11 no.2 So Paulo July/Dec. 2001
http://dx.doi.org/10.1590/S0103-65132001000200001
Adaptao de produtos para mercados diferenciados a
partir da engenharia reversa

Luiz Gilberto Monclaro Mury, M.Sc; Flvio S. Fogliatto, Ph.D
Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo - PPGEP. Universidade Federal
do Rio Grande do Sul - UFRGS. Praa Argentina, 9 - sala LOPP - CEP 90040-020 - Porto
Alegre - RS - Brasil, luiz@portia.coin.br,ffogliatto@ppgep.ufrgs.br


RESUMO
Um dos maiores desafios das empresas exportadoras est na identificao e
atendimento, de forma dinmica, s exigncias de mercados externos. Neste artigo,
prope-se uma metodologia para melhoria e adaptao de produtos destinados a
mercados diferenciados. A metodologia, implementada em oito passos estruturados,
parte de conceitos da Engenharia Reversa e seus habilitadores, bem como de
ferramentas para melhoria de processos, tais como QFD - Quality Function Deployment,
Cartas de Processo e FMEA - Failure Mode and Effects Analysis. A metodologia proposta
aplicada em um caso prtico, onde o objetivo adaptar um pincel brasileiro s demandas
de um distribuidor alemo de ferramentas manuais.
Palavras-Chave: Engenharia Reversa, Melhoria de produtos, Desenvolvimento de
produtos.

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86
ABSTRACT
Rapid identification and compliance to customized market demands are among the top
challenges faced by companies targeting at foreign markets, in this paper we propose an
eight-step method for the adaptation and improvement of industrialized products driven
by customer demands. The method we propose is grounded on Reverse Engineering
principles and process improvement techniques, such as Quality Function Deployment,
Process Mapping and Failure Mode and Effects Analysis. The method steps are illustrated
by a case example, where the objective is to adapt a paintbrush manufactured by a
Brazilian company to the demands of a German distributor of manual tools.
Keywords: Reverse Engineering, Product improvement, Product development.

Texto completo disponvel apenas em PDF.
Full text available only in PDF format.

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APNDICE
O QFD (Quality Function Deployment - Desdobramento da Funo Qualidade) um
mtodo de desenvolvimento de novos produtos desenvolvido no Japo na dcada de 60
(Cohen, 1995; Akao, 1996). Sua implementao ocorre atravs do desdobramento de
matrizes para identificao de pontos crticos para a garantia da qualidade de produtos
ao longo de todas as etapas do projeto e manufatura. Existem duas abordagens
principais para utilizao do QFD: o Modelo ASI, desenvolvido por Don Clausing (Cohen,
1995), e o modelo concebido por Akao (1996), apresentado na sequncia.
A estrutura formulada por Akao (1996) inicia com a matriz denominada Casa da
Qualidade e relaciona os itens de qualidade demandada pelo consumidor (QDs) com as
caractersticas de qualidade (CQs) ou requisitos tcnicos do produto necessrios para
atender aos itens demandados. A utilizao das matrizes subseqentes (de Produto, de
Processo e de Defeitos) dependero do modelo conceitual selecionado, do tipo de
produto ou servio estudado e da profundidade da aplicao do QFD. O relacionamento
entre essas matrizes vem apresentado na Fig A.1. O esquema operacional do QFD
relativamente simples. Considere uma estrutura composta por 1 linhas (i = 1,..., I) e J
colunas (j = 1,..., J) relacionveis que formam, conseqentemente, uma matriz, alm de
um nmero adicional de linhas e colunas que no se cruzam na estrutura. O objetivo
determinar valores numricos ou pesos, designados por P
i
L
, que permitam ordenar os
elementos listados nas linhas conforme sua importncia relativa. Para tanto, duas
informaes so usadas: (i) pesos de importncia P
j
c
atribudos aos elementos listados
nas J colunas da matriz, e (ii) medies numricas do relacionamento entre os elementos
nas I linhas e J colunas da matriz, R
ij
, para todo i e j. A relao destes elementos na
obteno de P
i
L
pode ser assim descrita:

Os pesos P
j
c
em (i) so, via de regra, informados em percentuais. As medies em (ii)
normalmente so feitas utilizando uma escala com valores entre 0 (nenhum
relacionamento) e 9 (relacionamento forte), ainda que outras escalas sejam sugeridas na
literatura (Akao, 1996 e Fogiiatto & Guimares, 1999).
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89
As trs primeiras matrizes na Figura A.1 podem ser aplicadas diretamente no
desenvolvimento de novos produtos ou servios; a ltima matriz, em contrapartida, tem
sua aplicao restrita projetos de melhoria de produtos j existentes. Essas matrizes se
relacionam da seguinte forma: Na primeira matriz (casa da qualidade), cruzam-se
informaes sobre QDs e CQs, usando-se a estratgia delineada no pargrafo anterior.
Como resultado, obtm-se pesos de importncia para as CQs; CQs e seus pesos de
importncia alimentam as colunas das duas matrizes seguintes do produto e do processo.
Na matriz do produto CQs so relacionadas com as partes produto (PPs) passveis de
alterao em seu projeto; o objetivo avaliar quais PPs permitem a mediao das CQS
no produto em estudo. Como resultado das operaes nesta matriz, obtm-se um
conjunto de pesos de importncia para as PPs. Na matriz de processo, CQs so
relacionadas com o processo de obteno do produto e suas etapas. Anlogo matriz do
produto, o objetivo avaliar a participao das etapas do processo na composio das
CQs; o resultado final um conjunto de pesos de importncia para as etapas do
processo. A ltima matriz, dos defeitos, opera de maneira relativamente independente
das demais. O objetivo nesta matriz relacionar defeitos observados no produto com as
etapas dos processos onde eles podem ser gerados. As entradas nessa matriz so os
defeitos ponderados por sua frequncia histrica de ocorrncia (colunas da matriz) e a
lista de etapas de processo utilizadas na matriz de processo (linhas da matriz). Como
resultado final, priorizam-se as etapas do processo relativamente a seu potencial de
promoo de defeitos (isto , geram-se pesos de importncia para as etapas).
Os pesos P
i
1
e P
J
C
nas matrizes do QFD podem ser modificados para refletir
caractersticas relevantes do produto em estudo e seu processo de fabricao. Na casa
da qualidade, por exemplo, os valores de P
i
c
, que so os pesos de importncia atribudos
pelos usurios do produto s QDs, podem ser modificados para refletir o quanto o
atendimento aos QDs tm importncia estratgica para o negcio da empresa. Assim,
pode-se medir a importncia estratgica do j
simo
QD utilizando uma escala com valores
entre 0 (nenhuma importncia) e 2,0 (grande importncia), corrigindo-se o peso P
i
c
da
expresso:

onde P
j
c
denota o peso corrigido. A escolha da escala para E
j
c
e seu formato na equao
(2) segue consideraes de carter prtico. Quaisquer pesos nas matrizes da Figura
A.1 podem ser modificados de maneira similar modificao apresentada acima;
sugestes de modificaes podem ser encontrados em Akao (1996), entre outros.








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Gest. Prod. vol.7 no.2 So Carlos Aug. 2000
http://dx.doi.org/10.1590/S0104-530X2000000200004
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL E EQUIPES DE TRABALHO:
estudo da mudana organizacional em quatro grandes
empresas industriais

Mrio Sacomano Neto
I
; Edmundo Escrivo Filho
II

I
Departamento de Engenharia de Produo, Universidade Federal de So Carlos
UFSCar, E-mail: pmsn@iris.ufscar.br
II
Departamento de Engenharia de Produo, Escola de Engenharia de So Carlos USP,
E-mail: edesfi@prod.eesc.sc.usp.br

RESUMO
O artigo apresenta uma pesquisa realizada em quatro empresas industriais sobre as mudanas
em sua estrutura organizacional e a formao das equipes de trabalho. A metodologia da
pesquisa teve carter exploratrio e descritivo em face da escassez de trabalhos empricos
sobre o tema no Brasil. A concluso da pesquisa revela que as equipes de trabalho tm sido
fundamentais no novo projeto estrutural dos anos 90, particularmente com relao questo
da flexibilidade do processo produtivo. O artigo aborda tambm outros aspectos levantados na
pesquisa, tais como a cultura organizacional, o layout e o comportamento da gerncia.
Palavras-chave:sistemas de produo; estrutura organizacional;equipes de trabalho.

ABSTRACT
This paper reports on a research carried out at four large manufacturers regarding changes in
their organizational structures and the formation of work teams. The structural changes that
have been wrought in these organizations are complex and understanding their depth and
scope requires much effort and detailed analysis. Upon completion, the research revealed that
work teams have a been vital factor in the design of the new organizational structure of the
90s, particularly insofar as the issue of production flexibility is concerned. This report also
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discusses other significant aspects uncovered by the research that significantly affect
successful organizational changes, such as organizational culture, layout and the attitude of
management.
Key words: production systems; organizational structures; work teams.

1. Introduo
O objetivo do artigo apresentar uma pesquisa realizada sobre as mudanas na estrutura
organizacional e a formao das equipes de trabalho. A pesquisa se constituiu de duas partes:
a primeira foi uma reviso bibliogrfica sobre estrutura e mudana organizacional. As
informaes bibliogrficas obtidas revelaram uma tendncia recente e crescente,
principalmente na segunda metade da dcada de 90, das mdias e grandes empresas
promoverem mudanas na estrutura organizacional e utilizarem as equipes de trabalho para
flexibilizao dos processos produtivos.
Em conseqncia da reviso bibliogrfica chegou-se a hiptese de que as mudanas na
estrutura organizacional na dcada de 90 fundaram-se na formao das equipes de trabalho. A
hiptese orientou o delineamento e a conduo do trabalho de campo, segunda parte da
pesquisa. A metodologia que orientou o trabalho de campo caracterizou-se por um estudo
multicasos junto a cinco empresas de grande porte, do setor industrial, de ramos de atividade
econmica diversa e que realizaram mudanas estruturais. Este artigo relata o estudo de
quatro das empresas que utilizaram as equipes de trabalho nas mudanas promovidas.
A metodologia teve carter descritivo e exploratrio em face da reviso bibliogrfica ter
revelado escassez de trabalho emprico sobre o tema no Brasil. A coleta de dados foi feita
pelo intermdio da observao, entrevistas e anlise documental junto aos executivos e aos
operrios das empresas estudadas. A coleta de dados foi direcionada para as equipes ligadas
diretamente ao processo de produo em face do interesse dos pesquisadores e da insero da
pesquisa no Mestrado em Engenharia de Produo, da Escola de Engenharia de So Carlos
USP. Os resultados alcanados permitem uma melhor compreenso da trajetria e natureza
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das mudanas estruturais nas organizaes e suas respectivas formas de organizao do
trabalho.

2. Mudanas Recentes no Ambiente das Organizaes
O mundo contemporneo assiste a um perodo de grandes transformaes sociais, polticas e
econmicas em esfera mundial. Essas transformaes radicais afetam todos os pases do
mundo com o fenmeno irreversvel da globalizao. Atualmente no existe um consenso de
interpretao deste fenmeno. Na viso de FONSECA (1997), existem trs foras poderosas
agindo neste processo: primeiro, a terceira revoluo tecnolgica com os avanos da
transmisso da informao e das inovaes da engenharia gentica; segundo, a formao de
reas de livre comrcio e dos blocos econmicos; terceiro, a crescente interligao e
interdependncia dos mercados fsicos e financeiros em uma escala planetria. Em
contrapartida, CHESNAIS (1997, p. 4), um grande estudioso da gnese e dos efeitos da
globalizao, coloca que "estamos diante de um novo modo de funcionamento sistmico do
capitalismo mundial ou, em outros termos, de uma nova modalidade do regime de
acumulao". Difere-se dos outros regimes de acumulao pois sua natureza essencialmente
excludente em relao aos pases em desenvolvimento.
Com a consolidao do capitalismo e o crescimento da "sociedade de consumo", as
organizaes buscam adaptar-se a um novo cenrio competitivo. As inovaes tecnolgicas e
as transformaes sociais dominam a sociedade atual: mudam profundamente a produo de
bens e a vida das pessoas (MOTTA, 1998).
Em decorrncia da internacionalizao dos mercados, a adaptao organizacional torna-se
imperativa para a sobrevivncia das empresas neste ambiente competitivo e turbulento,
implicando em uma dinmica complexa e incessante no contexto das mudanas e inovaes.
Como colocado por HOFFMAN & KAPLINSKY (apud AMATO NETO, 1995), um dos
principais mecanismos organizacionais para a melhoria da competitividade a adequao da
estrutura ao foco de ateno da empresa, isto , aos objetivos que se pretende atingir,
buscando a obteno de vantagens advindas da diferenciao estrutural.
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A flexibilidade organizacional que corresponde capacidade de reao da organizao frente
aos sobressaltos impostos pelos movimentos de inovao, representa uma das vantagens
competitivas na concorrncia de mercado. As adaptaes das estruturas organizacionais
refletem um impacto sensvel na forma pela qual o trabalho organizado (MARX, 1997),
onde uma das alternativas a este impacto a formao das equipes de trabalho. Como
colocado por WELLINS et al. (1994), a implantao das equipes de trabalho torna-se uma das
peas centrais para a flexibilizao do processo produtivo.
Neste sentido, torna-se indispensvel uma anlise destes aspectos pois exercem influncia
direta no ambiente das organizaes brasileiras que, at recentemente, viviam dentro de uma
"redoma de vidro". Assim, desde a abertura dos mercados para a concorrncia internacional,
as empresas brasileiras, tanto de capital nacional como internacional, tm realizado um
esforo significativo para atingir patamares mais competitivos. Este esforo est intimamente
ligado aos novos arranjos organizacionais, entre os quais pode-se citar as mudanas na
estrutura organizacional e a formao das equipes de trabalho.

3. Apresentao das Empresas
As quatro empresas pesquisadas, todas transnacionais, so referncias importantes no que diz
respeito ao posicionamento no mercado concorrencial. Abaixo ser feita uma caracterizao
geral de cada uma destas empresas, ressaltando o tipo de mudana estrutural e a nfase dada
formao das equipes de trabalho.
3.1 Empresa 1
A Empresa 1 uma unidade produtiva de uma multinacional sueca com sede em Estocolmo,
sendo esta a maior fabricante mundial de eletrodomsticos, produzindo 55 milhes de
produtos/ano. O grupo formado por mais de 500 empresas localizadas em 60 diferentes
pases. A pesquisa foi realizada em uma das unidades deste grupo, situada no interior do
Estado de So Paulo, que produz geladeiras, lavadoras e ar condicionado.
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Em 1994 a empresa passou de uma estrutura hierrquica com sete nveis para cinco nveis,
passou por uma mudana no processo de produo. As linhas organizadas por mquinas
(layout funcional) passaram a ser organizadas por produtos (layout celular). Esta mudana foi
significativa no que diz respeito movimentao e armazenagem de material, multifuno
das pessoas em todo o processo produtivo e descentralizao da produo para as unidades
de negcios. J em 1997 a empresa passou de cinco unidades de negcio (l de vidro, ar
condicionado, refrigerao, lavadora, reas de apoio) para trs (apoio, lavadora, refrigerao).
Cada uma destas unidades passou a funcionar como minifbrica autnoma. Com esta
reestruturao algumas atividades que no pertenciam ao "know-how" da organizao foram
terceirizadas, tais como compressores, motores, termostato, estamparia, entre outros.
3.2 Empresa 2
A Empresa 2 pertence a um Grupo multinacional alemo que iniciou suas atividades no Brasil
em 1953, no bairro do Ipiranga na cidade de So Paulo que comeou montando automveis
com peas importadas da Alemanha. Ao longo destes anos at os dias atuais este Grupo
conquistou grande representatividade no mercado de automveis. A pesquisa foi realizada em
uma das unidades produtivas do Grupo situada no interior de So Paulo.
At 1995 este Grupo Empresarial comprava motores de uma fornecedora, e por uma deciso
estratgica passou a produzi-los, para obter ganhos financeiros e um produto
tecnologicamente avanado. Desta forma, as estratgias globais da empresa apontaram para a
necessidade de uma nova fbrica de motores, que foi implantada em uma cidade no interior
do Estado de So Paulo. Assim considera-se a mudana estrutural, em um nvel corporativo, o
fato do Grupo criar mais uma unidade empresarial para a produo dos motores, buscando a
obteno de vantagens estratgicas da corporao brasileira frente aos mercados competitivos.
Desta forma o Grupo Empresarial passaria a integralizar mais uma atividade aos seus
processos, a produo dos motores, em uma nova planta, onde foi realizada a pesquisa.
A concepo desta nova estrutura extremamente enxuta, isto , s agrega departamentos que
estejam diretamente ligados montagem dos motores. Terceirizou-se grande parte das
atividades que no agregam valor ao produto, tais como, o fornecimento de matria-prima
(consolidador), limpeza, restaurante, segurana, transporte interno, entre outras atividades. A
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principal nfase no processo de produo que suportado por um alto aparato tecnolgico.
A nova concepo estrutural instituiu na organizao a utilizao das clulas de produo, que
composta por profissionais tcnicos de apoio que suportam as equipes de trabalho inseridas
dentro das clulas de produo.
3.3 Empresa 3
A Empresa 3 pertence a uma multinacional norte-americana que desenvolveu seu primeiro
produto em 1880, nos Estados Unidos. A companhia brasileira, dividida em trs unidades de
negcios: Customer, Profissionais, Pharmac. Esta pesquisa foi realizada na unidade Pharmac
que produz medicamentos lquidos e slidos.
Em 1995 esta unidade passou por uma srie de adaptaes em funo do delineamento das
novas estratgias da empresa no Brasil. Realizou uma mudana estrutural, partindo de uma
departamentalizao funcional para uma estrutura por processos, a qual considera a empresa
em trs grandes processos: manufatura, mercado/vendas e assessorias de apoio. O principal
objetivo desta mudana foi a busca de maiores nveis de integrao da organizao, ou seja,
superar a estrutura estanque em departamentos independentes. Esta transformao estrutural
deu-se de modo diferente de muitas organizaes, pois no foi acompanhada por um
enxugamento do quadro de funcionrios; pelo contrrio, aumentou significativamente o
nmero de funcionrios (estagirios, vendedores e operacionais). Desta forma, a mudana
estrutural no teve grandes resistncias na organizao, pois as pessoas novas j iniciaram
suas atividades inseridas naturalmente em uma nova estrutura com os perfis j direcionados.
Fato idntico aconteceu na Empresa 2. Assim o processo de adaptao das pessoas foi
minimizado, pois os novos funcionrios j se incorporam em uma nova cultura. A utilizao
das equipes de trabalho tornou-se um facilitador para a flexibilizao do processo produtivo.
3.4 Empresa 4
A Empresa 4 compe um Grupo multinacional italiano, que comeou suas atividades em 1919
na Itlia, sempre fornecendo produtos para a indstria automobilstica que a suportou no seu
desenvolvimento e evoluo. A empresa opera em nvel mundial com fbricas na Europa,
sia, frica e Amrica. A unidade de negcio onde foi desenvolvida a pesquisa a diviso de
sistemas eltricos situada em uma cidade do interior do Estado de So Paulo. Esta unidade
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responsvel pelo desenvolvimento de componentes automobilsticos (velocmetro) e
montagem quadros de bordo, alarmes antifurtos e power train (eletrnica).
Em 1996 a empresa passou por uma mudana na estrutura organizacional. A estrutura antes
da mudana era departamentalizada funcionalmente, ou seja, as reas de logstica, engenharia,
qualidade, engenharia de produto e tempos e mtodos compunham departamentos. A linha de
produo era nica, exigindo grandes movimentos operacionais na mudana de produtos,
restringindo a flexibilidade do sistema. Outras desvantagens deste tipo delayout de produo
para esta empresa eram: dificuldades de detectar problemas, gargalos na
produo, setupselevados, dificuldades quanto ao controle de qualidade, entre outras. Estes
aspectos exerceram presso para a empresa buscar outras solues no delineamento da
estrutura organizacional. O arranjo matricial foi a soluo encontrada onde o ponto
fundamental da mudana foi a utilizao de equipes de trabalho, em funo da grande
variedade de atividades produtivas. Nesta estrutura cruzam-se as necessidades dos produtos
nas linhas verticais e as habilidades funcionais nas linhas horizontais.

4. Da Estrutura Verticalizada Formao das Equipes de Trabalho
Este item tem como objetivo fazer um esforo comparativo entre as empresas pesquisadas.
Entretanto antes de apresentar os dados da pesquisa torna-se interessante explicitar alguns
conceitos trabalhados neste artigo. Considera-se equipe um agrupamento de trabalhadores
com diferentes responsabilidades funcionais, com objetivos estabelecidos, certa autonomia
decisorial e multifuncionalidade dos postos de trabalho. Abaixo so caracterizadas algumas
das equipes encontradas nas empresas pesquisadas:
Equipes operacionais aquelas formadas junto ao processo produtivo e que integram
diferentes reas funcionais (qualidade, manuteno, logstica, tecnologia entre outras);
Equipes abertas aquelas formadas conforme a necessidade de um novo projeto;
Grupos de trabalho grupo de trabalhadores que no tem multifuncionalidade dos
postos de trabalho e no integram nas clulas de produo diferentes reas funcionais.
Neste trabalho os grupos de trabalho diferem-se das equipes de trabalho;
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Clulas de produo alm do arranjo fsico celular, considera-se clulas de trabalho
uma "estrutura" que integra mais de uma equipe de trabalho, compartilhando as
mesmas atividades funcionais sob a coordenao de um lder de clula. A Figura
1 ilustra uma clula de trabalho encontrada na Empresa 2.



A Tabela 1 ilustra comparativamente alguns dados das empresas pesquisadas, buscando
mostrar em quais mercados as mesmas operam, qual o tipo de estrutura, quais as
mudanas na estrutura organizacional e quais as equipes mais utilizadas para suportar as
mudanas estruturais.



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A Empresa 1 trabalha no mercado de linha branca, produzindo geladeiras e lavadoras; sua
estrutura organizacional classificada em linha e assessoria de acordo com MOTTA (1982); a
mudana estrutural evidenciou-se com uma desverticalizao da empresa e as equipes
operacionais esto inseridas nas clulas de trabalho.
A Empresa 2 trabalha no mercado automobilstico, produzindo motores para carros; a
estrutura organizacional classificada em linha e assessoria de acordo com MOTTA (1982); a
mudana estrutural considerada a implantao de uma nova planta para a produo dos
motores e as equipes de trabalho encontradas esto tambm inseridas dentro das clulas de
trabalho.
A Empresa 3 trabalha no mercado farmacutico, produzindo medicamentos slidos e lquidos;
a estrutura organizacional classificada por processos de acordo com KOTTER
(apud. MORRIS & BRANDON, 1994); a mudana estrutural abordada caracterizada por
uma expanso estrutural com o crescimento da empresa; alm das equipes operacionais
existem as equipes abertas que so estabelecidas a partir de um projeto que visa a interveno
em algum problema ou at mesmo a criao de algo novo.
A Empresa 4 trabalha no mercado de autopeas, produzindo painis, sistemas de segurana,
bombas injetoras entre outros; a estrutura organizacional classificada como matricial de
acordo com HAMPTON (1990); a mudana estrutural considerada foi a desverticalizao da
empresa; as equipes encontradas so: operacionais, qualidade, eficincia e desenvolvimento
de novos produtos.
Nos processos de mudana estrutural e de formao das equipes de trabalho esta anlise
personalizada de cada organizao fundamental para a efetivao e entendimento das
mudanas. Esta anlise permite a consolidao de um projeto organizacional para a formao
das equipes, condizente com as estratgias, tecnologias, estruturas e pessoas. Em
complemento a este fato TUSHMAN & OREILLY III (1996) colocam que a chave do
sucesso para um alto desempenho das organizaes est na congruncia entre os elementos da
organizao, principalmente entre a estratgia, a estrutura, as pessoas e sua cultura.

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5. Anlise da Mudana Estrutural e a Formao das Equipes
Buscar a compreenso e o entendimento das mudanas nas organizaes extremamente
instigante e no tarefa simples. Cada organizao tem um "dialeto" prprio para a
manifestao de como as tarefas se realizam dentro do complexo de informaes e relaes
que compe a estrutura organizacional. Assemelha-se a um caleidoscpio, sempre mutante
aos olhos, mas que mantm rigorosamente sua geometria, enquanto no se muda o
instrumento.
Quanto ao tipo de estrutura encontrada nas empresas, percebe-se uma combinao variada dos
tipos tradicionais, principalmente a estrutura linha-assessoria e matricial, com diferentes tipos
de departamentalizao, entre eles, por produto, processo, geogrfica e celular. Este fato
reflete a dificuldade no processo de caracterizao dos diferentes tipos de estrutura e de
departamentalizao encontrados nas empresas pesquisadas. Identificou-se que as estruturas
organizacionais tm tornado-se crescentemente mais enxutas, buscando focos de atuao para
a realizao de suas atividades produtivas.
Nas empresas que realizaram desverticalizao estrutural, as reas de apoio foram as
primeiras atividades a serem terceirizadas, por no pertencerem competncia ou ao know-
how das empresas. Este fato proporcionou um enxugamento estrutural nas empresas
pesquisadas, que buscam a delimitao dos focos de atuao e das atividades que agregam
diretamente valor aos produtos.
As assessorias fornecem um suporte importante para as estruturas organizacionais nas
empresas pesquisadas. Nas empresas onde a estrutura por linha e assessoria, estas atividades
so ligadas diretamente estrutura, embora no tenham uma subordinao similar aos outros
departamentos. Na estrutura matricial da Empresa 4, estas assessorias compem as linhas
horizontais da matriz, mostrando a importncia de combinar profissionais mais tcnicos e
mais generalistas. Na Empresa 2 as assessorias esto diretamente ligadas s clulas de
produo. Na Empresa 3 a assessoria um dos processos de suporte. Estas atividades de apoio
voltam-se principalmente s atividades de recursos humanos, qualidade, finanas, tecnologia
de informao, entre outras.
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A descentralizao da autoridade das empresas pesquisadas, principalmente aquelas que
desverticalizaram sua estrutura, volta-se principalmente aos aspectos ligados ao trabalho
operacional, tais como: requisio de material, manuteno de equipamentos, qualidade,
tecnologias, planejamento de frias, logstica. Percebeu-se uma preocupao das empresas em
integrar estas atividades aos processos de produo. Na Empresa 2 estas atividades fornecem
suporte aos processos de produo, gerando maior autonomia nos nveis operacionais. A
autonomia quanto aos aspectos operacionais crescente, principalmente com a implantao
das equipes de trabalho que facilitam a flexibilidade e rapidez no processo decisrio.
Quanto tipologia das equipes, encontrou-se a utilizao das equipes operacionais pelo
menos nas quatro primeiras empresas. Na Empresa 3 foram institudas as equipes abertas, que
apresentam um alto grau de flexibilidade, em funo da adequao do tipo de equipe para
determinado problema. Na Empresa 4, alm das equipes operacionais, tambm foram
encontradas as equipes de eficincia, qualidade e melhoria dos produtos.
A cultura voltada para as equipes depende essencialmente do contexto em que as mesmas
foram criadas. Nas Empresas 1 e 4, o esforo para a disseminao desta caracterstica
fundamental para o bom funcionamento das equipes. Nas Empresas 2 e 3, as dificuldades
foram mais amenas para a criao desta cultura, em funo da diferenciao da mudana
estrutural destas empresas em relao s demais. A Empresa 2 criou uma estrutura nova e a
Empresa 3 expandiu sua estrutura. A diferenciao destas empresas est exatamente na
"mudana" da cultura para a criao das equipes em contrapartida "criao" da cultura para
a formao das equipes.
Os conflitos ocorrem em qualquer forma de organizao social. Nas empresas este fato
depende da abertura dos nveis gerenciais para a resoluo dos mesmos e das relaes sociais
estabelecidas entre os membros. As quatro empresas estimulam a resoluo dos conflitos no
prprio nvel operacional, e quando no resolvido, o problema sobe na escala hierrquica para
a sua resoluo.
A liderana encontrada nos nveis operacionais das empresas, principalmente nas empresas 1,
2 e 4, volta-se ao elemento facilitador da equipe, que intermedia a relao entre os nveis
operacionais e os nveis gerenciais. Em algumas empresas este lder incorpora inclusive
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atividades administrativas. Na Empresa 1 o lder rotativo, estimulando todos a realizarem
esta atividade, nas demais o lder fixo. Nas Empresas 2, 3 e 4, o lder pode ser escolhido
pelos nveis gerenciais, mas tambm se acata as sugestes de indicao dos nveis inferiores.
A Empresa 1 partiu, desde alguns anos atrs, de uma cultura autocrtica para uma cultura
participativa. A mudana estrutural no sentido de descentralizao foi intensa e a formao
das equipes significou um suporte fundamental flexibilidade dos processos de produo.
Entretanto observa-se uma estrutura ainda tradicional; reforou-se desta forma uma mudana
principalmente no comportamento e na cultura participativa, embora a estrutura no apresente
inovaes quando comparada s outras empresas.
A Empresa 4 obteve uma mudana estrutural no sentido de uma descentralizao, antes
estruturada de forma funcional e passou a ser estruturada de forma matricial. Nesta estrutura
as equipes fornecem um suporte indispensvel realizao das atividades, principalmente
pela interao entre as linhas que compe a matriz. Esta empresa inovou na instituio das
equipes de eficincia, qualidade e novos produtos.
A Empresa 3 obteve uma mudana estrutural no sentido de expanso de suas atividades.
Antes estruturada funcionalmente, passou a ser estruturada por processos. Sua inovao est
na horizontalizao da estrutura. Considera-se trs grandes processos ao invs de muitos
departamentos, facilitando a eficincia do conjunto corporativo. A formao das equipes
forneceu um suporte importante para tais mudanas. As equipes abertas so extremamente
flexveis e mostram-se como uma alternativa adequada aos momentos de grandes mudanas e
problemas adversos.
A Empresa 2 teve sua estrutura organizacional criada por meio de um projeto extremamente
inovador. Do ponto de vista estrutural, percebe-se a delimitao essencialmente na produo,
e as atividades de logstica, manuteno, tecnologia e qualidade so diretamente ligadas aos
processos de produo, que mostra a concepo das clulas de produo. Este fato evidencia
uma adequao da estrutura organizacional aos objetivos da empresa. Esta adequao fornece
o suporte necessrio para a realizao eficiente das atividades, onde o foco est na produo e
as demais reas do apoio.

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6. Consideraes Finais
Conforme as informaes colhidas na pesquisa, as mudanas no sentido de uma
desverticalizao tm um impacto mais profundo, ou exigem adaptaes profundas
principalmente na disseminao de uma nova cultura. As mudanas estruturais com expanso,
como na Empresa 3, tm a vantagem que as pessoas novas j se incorporam a um novo
sistema estrutural. A Empresa 2 teve a oportunidade de planejar um projeto organizacional
condizente com seus objetivos, diferente das Empresas 1 e 4, que reprojetaram a organizao
ao longo de sua existncia.
Percebe-se como descrito em cada empresa, partindo do desenho da Empresa 1, passando em
seqncia pelas empresas 4 e 3, at o da Empresa 2, uma evoluo do desenho estrutural.
Quando se observa cada estrutura percebe-se diferenciais na forma de representao e que
facilitam ou dificultam a formao das equipes de trabalho.
Presume-se que a estrutura tenha que suportar no s seu aspecto formal de poder,
responsabilidade e controle. A estrutura tem um escopo mais amplo de variveis e elementos
que a compe. As estruturas horizontalizadas tm novos desafios: lidar com a informao
rpida, utilizando autonomia de decises. Isto requer um desenvolvimento organizacional em
conjunto, tanto da filosofia da organizao, como dos gerentes e operrios de nvel
operacional.
O papel da estrutura organizacional tambm discutido por HANDY (1997). O autor coloca
que o poder nas novas organizaes provm das relaes e no das estruturas. A confiana
sendo o principal meio de controle, torna as pessoas mais eficazes, criativas e capazes de atuar
em um ambiente dinmico. Esta colocao corrobora com a viso de que a funo da estrutura
no est somente na designao do poder, mas sim nas relaes que a mesma implica.
No mesmo sentido DRUCKER (1998) ressalta que as mudanas organizacionais esto
centradas principalmente no indivduo, no funcionrio qualificado e dotado de cultura. Sua
anlise parte da perspectiva de que nas organizaes o conhecimento o principal fator e as
pessoas so de igual importncia para o funcionamento do sistema. As relaes devem ser
pautadas como nas equipes de trabalho, de igual para igual, e no de superiores para
inferiores. Neste sentido cabe uma discusso importante acerca das questes culturais e a
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relao com a formao das equipes de trabalho. Teriam sido as facilidades culturais, entre
outros motivos, que propiciaram altas inovaes e produtividade administrao japonesa
quando formulou seu processo organizacional baseado em equipes?
Conforme as informaes trazidas neste trabalho, as equipes tm sido fortemente utilizadas
como uma pea para a flexibilizao das estruturas organizacionais, isto , divide-se a
organizao em subsistemas menores e autnomos, garantindo a eficincia entre as partes,
subsistemas, com o sistema maior.
O trabalho partiu da hiptese que de que as mudanas estruturais fundamentam-se na
formao das equipes de trabalho. Pode-se concluir que esta hiptese vlida pois crescente
a utilizao das equipes de trabalho principalmente nos nveis operacionais. Embora a
implantao das equipes tenha se tornado muito utilizada, necessrio se pensar tambm em
outras modalidades de conformao para que as mudanas requeridas sejam atingidas. Quais
seriam estas outras modalidades?
Assim, considera-se que a mudana cultural torna-se importante para a implantao das
equipes; portanto, todo projeto de mudana estrutural exige que se pense em muitos aspectos
e nas peculiaridades de cada empresa.
Por outro lado, a gerncia um importante ponto de referncia para a disseminao das novas
idias; sem o comprometimento desta, as estratgias para a implantao de inovaes no se
consolidam. A pesquisa revelou que a mdia e alta gerncia tem aumentado a viso holstica
da empresa, assim como uma relao mais humanista com o trabalho, apesar das adversidades
apresentadas pela crise econmica vigente nos ltimos anos. Pode-se afirmar tambm que o
trabalho em equipe tem sido elemento favorvel ao crescimento deste clima dentro das
organizaes.
A estrutura tem que oferecer um papel agregador para o funcionamento das equipes
permitindo que prosperem relaes apropriadas formao das mesmas. Desta forma a
estrutura deve considerar as relaes formais e informais que a mesma contempla. Em vista
deste fato detectado na pesquisa, o papel da estratgia em uma nova formalizao das
atividades de recursos humanos deve prosperar junto com as mudanas estruturais.
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O layout contribui para a aproximao das pessoas, eliminando paredes e portas, facilitando o
processo comunicativo. significativa a presena de local apropriado para reunies como
no layout da Empresa 2, onde as equipes de trabalho se renem com muita freqncia para a
resoluo de problemas que surgem durante a execuo das tarefas. Durante a pesquisa, e por
vrias oportunidades, foi chamada a ateno para a importncia deste espao de discusso
inclusive de problemas pessoais dos membros da equipe. evidente que se chamou ateno
para um smbolo da atividade em equipe que lhe confere a autonomia no trabalho.
Um fator de influncia para a formao das equipes que as pessoas que as integram tm
pensamentos, personalidades e formaes diferenciadas, dificultando uma sinergia dos
elementos. Quando acontece esta sinergia ou espaos de discusso dos problemas, a equipe
caminha bem, quando no, h uma desintegrao.
Outro elemento importante para as empresas que realizaram uma mudana estrutural o fato
de se trabalhar muito tempo com um tipo de estrutura. A estabilidade e a conformidade criam
resistncia mudana. Assim, as pessoas quando envolvidas em equipes tm dificuldades de
assumir lideranas, posicionamentos, iniciativas, por serem aculturadas por um tipo de
estrutura que no estimulava estas habilidades.
Todos estes elementos levam um longo tempo de adaptao, pois qualquer mudana quando
feita fora de um processo de negociao aberta, causar impactos e resistncias. Como
destacado anteriormente, a formao das equipes depende de um amplo projeto
organizacional que adapte variveis de diferentes naturezas, algumas delas foram destacadas
anteriormente.
Foram inmeros os benefcios apontados pelas empresas pesquisadas com a utilizao das
equipes, estando entre eles o trabalho mais eficiente e motivador, e a tomada de deciso mais
flexvel; embora seja necessria uma maior preocupao com as melhorias das condies
sociais dos trabalhadores que participam deste movimento, tanto nos aspectos financeiros
como relacionamento, entendimento e humanizao das relaes de trabalho.

Referncias Bibliogrficas
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Tese de Doutorado
Documento
Tese de Doutorado
Autor
Barrella, Wagner Dumichen (Catlogo USP)
Nome completo
Wagner Dumichen Barrella
E-mail
E-mail
Unidade da USP
Escola Politcnica
rea do Conhecimento
Engenharia de Produo
Data de Defesa
2000-12-12
Imprenta
So Paulo,2000
Orientador
Brunstein, Israel (Catlogo USP)
Banca examinadora
Brunstein, Israel (Presidente)
Martins, Sonia Sevilha
Ribeiro, Celma de Oliveira
Sacomano, Jose Benedito
Vendrameto, Oduvaldo
Ttulo em portugus
Sistemas especialistas modulados e abrangentes para a gesto de operaes.
Palavras-chave em portugus
informtica aplicada
manufatura integrada
mdulos administrativos
registro de conceitos
sistemas especialistas
Resumo em portugus
A existncia de novas condies econmicas e de trabalho tem conduzido as empresas a uma
modernizao de tcnicas e metodologias para a resoluo de problemas em Engenharia de
Produo. Embora seja rpido o surgimento de novas ferramentas de informtica e haja uma
grande preocupao, no sentido de empregar a informtica como suporte tomada de
decises, o que se tem notado que a utilizao dos computadores nas empresas no tem sido
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108
feita na plenitude de suas possibilidades, ou seja, os usurios (especialmente os engenheiros)
fazem uso de programas especialistas para chegarem a decises isoladas e, posteriormente,
transferem os resultados obtidos para outros aplicativos e/ou realizao das anlises. Este
trabalho desenvolveu estudos multidisciplinares que envolvem as novas ferramentas
oferecidas pelos avanos da Informtica e pelos modernos conceitos de administrao e
otimizao de processos, estudados em Engenharia de Produo. Tais estudos foram
direcionados para a obteno de resultados prticos que possam ser rapidamente aplicados nas
empresas brasileiras, ou seja, dentro do contexto financeiro-tecnolgico nacional. Estas
pesquisam procuraram documentar qual o formato do sistema, para que sejam capazes de
facilitar e automatizar o planejamento da produo de uma indstria ou de uma empresa de
servios. Pretendeu-se, assim, registrar os conceitos e filosofias necessrios para se construir
uma ferramenta para otimizao de processos produtivos que resolva, ou atenue, eventuais
problemas causados por restries nadisponibilidade de recursos (equipamento, mo-de-obra,
material e tempo) ou de outra natureza.
Ttulo em ingls
Modulate and wide experts systems to the operations management.
Palavras-chave em ingls
administrative modules
applied computer science
expert systems
integrated manufactoring
registration of concepts
Resumo em ingls
The existence of new economic and work conditions has been driving the companies to a
modernization of techniques and methodologies for resolution of problems in Production
Engineering. Although be fast the appearance of new computer science tools and there be a
great concern in the sense of using the computer science as support to the taking of decisions,
which one has been noticing is that the use of the computers in the companies has not been
made in the fullness of its possibilities, that is to say, the users (especially the engineers) make
use of expert programs for they arrive to isolated decisions, and later, they transfer the results
obtained for another applications and/or accomplishment of the analyses. This research
developed multidisciplinaries studies involving the new tools offered by the progresses of the
Computer Science and by the modern administration concepts, and optimization of processes
studied by the Production Engineering. Such studies were addressed for the obtaining of
practical results that they can be quickly applied in the Brazilian companies, that is to say,
inside the national financial-technological context. Those researches tried to document which
is the format of the system, so that they are capable to facilitate and to automate the planning
of the production of an industry or company of services. It was intended like this to register
the concepts and necessary philosophies to build a tool for optimization of productive
processes that it solves, or attenuate, eventual problems caused by restrictions in the readiness
of resources (equipment, work-hand, material and time) or by another nature.

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Data de Publicao
2001-03-30

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UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
PROGRAMA DE PS-GRADUAO EM ENGENHARIA DE PRODUO

O CUSTO DE CAPITAL PRPRIO DAS EMPRESAS
BRASILEIRAS O CASO DOS AMERICAN DEPOSITARY
RECEIPTS (ADRs)

ROSILENE MARCON
FLORIANPOLIS SANTA CATARINA - BRASIL
2002
Tese apresentada ao Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da
Universidade Federal de Santa Catarina para a obteno do Ttulo de Doutor em
Engenharia de Produo, sob a orientao do professor Newton Carneiro A. da
Costa Jr, Dr.
TESE DE DOUTORADO
DOUTORADO EM ENGENHARIA DE PRODUO
FLORIANPOLIS SANTA CATARINA - BRASIL
2002
Examinador
AGRADECIMENTOS
Primeiramente a Deus.
minha famlia, pela compreenso, confiana e carinho.
Aos amigos Rodrigo Bandeira de Mello e Anete Alberton, pela amizade e
compreenso na vida cotidiana. Com certeza este trabalho somente foi possvel
graas ao apoio deles e de todos os meus amigos, presentes e distantes.
Aos mestres, principalmente ao professor Newton da Costa Jr. pela sua
humildade, competncia e orientao deste trabalho, e ao professor Joo Ernesto E.
Castro pela sua amizade e pelas suas valiosas contribuies ao longo da minha vida
acadmica e profissional. Os dois me serviram de principal fonte de inspirao como
amigos, professores e pesquisadores. E por meio deles agradeo a todos os demais
mestres que contriburam para a minha formao de professora e pesquisadora.
Aos amigos Marcio Bittencourt e Jorge Pizzolatti pelo apoio na formatao do
trabalho e Sergio Figueiredo e Rodrigo Portlan pela ajuda nos dados.
Ao Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da
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Universidade Federal de Santa Catarina, pela oportunidade oferecida.
Universidade do Vale do Itaja pela oportunidade de crescimento
profissional como professora e pesquisadora e pela confiana depositada no meu
trabalho, por meio do apoio minha capacitao docente.
CAPES pelo auxlio financeiro.
Aos demais colegas e a todas as pessoas que de alguma maneira auxiliaram
na concretizao deste trabalho.

No porque as coisas so difceis que ns no ousamos;
porque ns no ousamos que elas so difceis.
Sneca

RESUMO
O mercado de ADRs uma forma de abertura para investimentos estrangeiros que
pode trazer benefcios para as empresas, aos investidores, aos rgos reguladores
e ao pas. A emisso de ADRs e seus diversos efeitos tm sido alvo de crescentes
pesquisas no mbito mundial, nos centros de pesquisa em finanas de referncia
mundial. Enquanto pesquisas desenvolvidas em outros pases, at o momento, no
so conclusivas, o objetivo deste trabalho foi examinar o efeito do lanamento de
ADRs sobre uma das principais variveis no contexto das finanas empresariais, o
custo de capital prprio. A partir da anlise do comportamento do retorno, do risco e
do preo de suas aes no mercado domstico, conforme derivado dos modelos de
Gordon e do CAPM, pretendeu-se verificar a hiptese de que o lanamento de ADRs
reduz o custo de capital prprio das empresas emissoras e contribui para o processo
de integrao entre o mercado de capitais domstico e o mercado norte-americano.
Os mtodos utilizados para coleta e tratamento dos dados foram desenhados para
separar a anlise em trs perodos: o perodo anterior listagem, o perodo da
listagem e o perodo ps-listagem. A amostra compreendeu empresas brasileiras
que lanaram ADRs no perodo de 1992 a 2001, cuja data de listagem seja
conhecida e que possuam, no mercado domstico, cotaes semanais no perodo
de 40 semanas antes da semana do evento e 40 ps. Uma das anlises
complementares ao retorno e ao risco feitas necessitou dos dados mensais dos
indicadores Preo-Lucro e Preo-Valor Patrimonial. Os retornos encontrados foram
maiores em torno da data do evento e diminuram no perodo ps-evento. A
volatilidade dos retornos ps-evento foi menor que a do perodo anterior. O fator de
risco do mercado domstico mostrou ser o principal determinante na gerao dos
retornos das aes. Nas anlises diretas com os preos observou-se uma
valorizao em torno da data de listagem. Apesar dos resultados estatsticos terem
sido fracos, pode-se observar uma tendncia de decrscimo no custo de capital e
uma reduo na segmentao do mercado de capitais brasileiro devido ao
comportamento dos programas de ADRs analisados. Espera-se que os resultados
desta pesquisa contribuam para aumentar o conhecimento sobre o mercado de
ADRs brasileiro e para o acmulo de conhecimento cientfico sobre o efeito dos
ADRs nas finanas empresariais, corroborando iniciativas de importantes centros de
pesquisa em finanas.
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111
Palavras-Chave: custo de capital, American Depositary Receipts, estudo de evento

ABSTRACT
The market for American Depositary Receipts (ADRs) is a way of opening a
countrys economy to foreign investments and of generating possible benefits to
firms, investors and the country. The listing of ADRs, and its correlated effects, has
increasingly been the object of studies and empirical research in centers of
excellence around the world. While research developed for other countries were not
conclusive at the present time, the purpose of this research was to examine the effect
of listing ADRs on one of the main variables of corporate finance: the cost of equity
capital. By analyzing the behavior of return, risk and price of stocks in the domestic
market, through the CAPM and the Gordon Models, this research aimed to test the
hypothesis that the listing of ADRs decreases the cost of equity of the issuing firms
and also contributes to the integration between the domestic and the American
capital market. The methods used for gathering and treating the data were designed
to distinguish 3 different periods of analysis: before, during and after the listing of
ADRs. The sample was formed by Brazilian firms that had ADRs listed over the
period from 1992 to 2001, whose listing dates were known and whose weekly prices
over the period of, at least, 2 years were also known, in the domestic market. We
also used two valuation metrics: price-to-book and price-to-earnings. The results
pointed out that ADRs underlying asset returns were higher during the event than
during pre and post event, when, in fact the returns tended to decrease over time.
Volatility measured for such assets also showed a decreasing tendency along the
post event period. Furthermore, domestic market risk factor was the main
determinant of return generation in the pre event period as well as in the post event
period. The main findings about the prices were that cross-listing of a security as an
ADR resulted in a positive stock price reaction and a decline in the cost of capital of
the security, possibly due to the effects of declining market segmentation. Finally,
albeit the poor statistical tests results, ADRs listing tended to lower the cost of capital
of the firms. It is expected that the findings of this research contribute to increasing
empirical knowledge about the Brazilian ADRs market and scientific knowledge about
the effect of ADR listing on corporate finance like is proposed by the research
agenda of main finance research centers around the world.
Key Words: cost of capital, American Depositary Receipts, study of event

SUMRIO
CAPTULO I INTRODUO ...........................................................................................................................13
1.1 TEMA DA PESQUISA ........................................................................................................ .........................14
1.2 PROBLEMA .................................................................................................................................................17
1.2.1 Pergunta de pesquisa................................................................................................... .........................17
1.3 JUSTIFICATIVA ........................................................................................................... ...............................17
1.4 OBJETIVOS..................................................................................................................................................20
1.4.1 Geral ................................................................................................................. ...................................20
1.4.2 Especficos ............................................................................................................... ............................20
1.5 ESTRUTURA DO TRABALHO .......................................................................... ........................................21
CAPTULO II CONTEXTO DO MERCADO DE ADRS ...............................................................................22
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2.1 TIPOS DE ADRS E OPERACIONALIZAO ...........................................................................................22
2.2 A HISTRIA DOS ADRS.............................................................................................................................26
CAPTULO III REVISO DA LITERATURA ...............................................................................................32
3.1 VANTAGENS PARA AS EMPRESAS BRASILEIRAS E O CUSTO DE CAPITAL................................32
3.2 EFEITOS DA DUPLA LISTAGEM SOBRE RISCO E RETORNO............................................................36
3.3 EFEITO DA DUPLA LISTAGEM SOBRE O PREO DAS AES .........................................................43
3.4 INTEGRAO E SEGMENTAO DO MERCADO DE CAPITAIS E A DUPLA LISTAGEM............46
3.5 OUTROS ESTUDOS RELACIONADOS AO LANAMENTO DE ADRS................................................53
3.6 CONSIDERAES FINAIS DA REVISO DA LITERATURA...............................................................56
CAPTULO IV METODOLOGIA.....................................................................................................................58
4.1 PERGUNTA DE PESQUISA E HIPTESES INVESTIGADAS ................................................................58
4.2 ESTRUTURA DA PESQUISA .....................................................................................................................59
4.3 AMOSTRA E COLETA DOS DADOS .............................................................................................. ..........65
4.4 TRATAMENTO E ANLISE DOS DADOS...............................................................................................68
4.4.1 Clculo dos retornos nominais e dos retornos anormais ................................................................. .....68
4.4.2 Clculo dos retornos anormais acumulados.........................................................................................71
4.4.3 Anlise do risco dos ADRs ............................................................................................. .....................71
4.4.4 Anlise dos preos .................................................................................................... ...........................75
4.5 TRATAMENTOS ESTATSTICOS ...................................................................... .......................................76
4.6 LIMITAES DA PESQUISA .................................................................................................. ..................81
CAPTULO V RESULTADOS EMPRICOS DO COMPORTAMENTO DO RISCO E DO RETORNO 82
5.1 RESULTADOS DO RETORNO.................................................................................................... ...............82
5.2 RESULTADOS DO RISCO NO SISTEMTICO ................................................................... ..................90
5.3 RESULTADOS DO RISCO SISTEMTICO.......................................................................................... .....96

Page 10
CAPTULO VI RESULTADOS EMPRICOS DO COMPORTAMENTO DO PREO...........................107
6.1 RESULTADOS DOS INDICADORES PREO/VALOR PATRIMONIAL..............................................108
6.2 RESULTADOS DOS INDICADORES PREO/LUCRO ..........................................................................109
6.3 CONSIDERAES FINAIS DOS CAPITULOS DE RESULTADOS......................................................114
CAPTULO VII CONCLUSES E RECOMENDAES ...........................................................................115
7.1 RECOMENDAES..................................................................................................................................119
CAPTULO VIII REFERNCIAS ................................................................................................... ...............120
CAPTULO IX BIBLIOGRAFIA ....................................................................................................................129
APNDICES.................................................................................................................... ....................131

Page 11
LISTA DE FIGURAS
Figura 1 Quadro Resumo do processo de emisso por tipo de Depositary Receipts .........................................26
Figura 2 Quadro resumo dos programas, das variveis e dos perodos utilizados .............................................67
Figura 3 Grfico do comportamento do retorno nominal semanal mdio no perodo de Jun/91 a Jun/02, a partir
da mdia dos retornos nominais de todas as aes analisadas ............................................................................84
Figura 4 Grfico do Comportamento dos Retornos Anormais no perodo de 1991 a 2002.................................89
Figura 5 Retornos anormais acumulados ajustados ao mercado(ibovespa e iba) e ajustados ao risco e ao
mercado .................................................................................................................................................................90
Figura 6 Grfico da varincia dos retornos nominais semanais no perodo de Jun/1991 a Jun/2002.................92
Figura 7 Volatilidade dos retornos anormais mdios semanais no perodo de 91 a 2002 ..................................96
Figura 8 Quociente Preo/Valor Patrimonial no perodo de 6 meses, 3 meses e 1 ms em torno da data de
autorizao das empresas brasileiras que lanaram ADRs 1992 a 2001 ............................................................108
Figura 9 Quociente Preo/Lucro mdio no perodo de 6 meses, 3 meses e 1 ms em torno da data de
autorizao das empresas brasileiras que lanaram ADRs 1992 a 2001 ............................................................109

Page 12
LISTA DE TABELAS
Tabela 1 Nmero de Depositary Receipts por regies na Bolsa de Nova Iorque..............................................18
Tabela 2 Nmero de Depositary Receipts de empresas da Amrica Latina na NYSE....................................18
Tabela 3 Teste de normalidade para os retornos nominais semanais no perdo de Jun/91 a Jun/02...............77
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Tabela 4 Teste de normalidade para os retornos anormais semanais ajustado ao Ibovespa no perodo de
Jun/91 a Jun/02......................................................................................................................................................78
Tabela 5 Teste de normalidade para os retornos anormais semanais ajustado ao IBA no perodo de Jun/91 a
Jun/02 ....................................................................................................................................................................79
Tabela 6 Teste de normalidade para os retornos anormais semanais ajustado ao risco e ao mercado.........80
Tabela 7 Retornos nominais semanais no perodo de Jun/91 a Jun/02..............................................................83
Tabela 8 Retornos anormais semanais ajustados ao Ibovespa no perodo Jun/91 a Jun/02.............................85
Tabela 9 Retornos anormais semanais ajustado ao IBA no perodo de Jun/91 a Jun/2002 ..............................86
Tabela 10 Retornos anormais semanais pelo modelo ajustado ao risco e ao mercado......................................87
Tabela 11 Varincia dos Retornos Nominais semanais no perodo de Jun/1991 a Jun/2002.............................91
Tabela 12 Varincia dos Retornos Anormais semanais ajustados ao Ibovespa no perodo de Jun/1991 a
Jun/2002 ................................................................................................................................................................93
Tabela 13 Varincia dos Retornos Anormais semanais ajustados ao IBA no perodo de Jun/1991 a Jun/200294
Tabela 14 Varincia dos Retornos anormais semanais pelo modelo ajustado ao risco e ao retorno.................95
Tabela 15 Resultados da Regresso no perodo antes e ps evento (Ibovespa ou IBA como fator de risco)...97
Tabela 16 Regresso multifator dos retornos nominais semanais antes e ps evento (Ibovespa e S&P 500
como fator de risco)................................................................................................................................................99
Tabela 17 Regresso multifator dos retornos nominais semanais antes e ps evento (Ibovespa, S&P 500,
MSCI) ...................................................................................................................................................................100
Tabela 18 Regresso multifator dos retornos nominais semanais antes e ps evento (Ibovespa, S&P 500,
MSCI e Taxa de Cmbio).....................................................................................................................................101
Tabela 19 Testes Estatsticos da Regresso com os ndices IBA e Ibovespa..................................................103
Tabela 20 Testes Estatsticos da Regresso com os ndices Ibovespa, S&P 500 no primeiro bloco e no
segundo bloco os resultados da regresso com os ndices Ibovespa, S&P 500 e MSCI....................................104
Tabela 21 Testes Estatsticos da Regresso com os ndices Ibovespa, S&P500, MSCI e Cmbio.................105
Tabela 22 Quociente do ndice Preo/Valor Patrimonial...................................................................................108
Tabela 23 Quociente do ndice Preo/Lucro .....................................................................................................109
Tabela 24 Indicadores Preo/Lucro no perodo anterior e ps-evento..............................................................110
Tabela 25 Preo/Valor Patrimonial no perodo anterior e ps-evento...............................................................111
Tabela 26 Desvio Padro do Preo/Lucro no perodo anterior e ps-evento....................................................112
Tabela 27 Desvio Padro do Preo/VPA no perodo anterior e ps-evento......................................................113

Page 13
Captulo I
INTRODUO
A abertura dos mercados de capitais emergentes para investimentos
estrangeiros constitui-se em uma oportunidade de atrair recursos para as empresas
investirem e, conseqentemente, contribui para o crescimento econmico do pas.
Neste contexto, este estudo investiga se o que o custo de capital prprio das
empresas de pases emergentes se reduz com o lanamento de aes no mercado
norte-americano sob a forma de ADRs.
Esta modalidade de captao de recursos estrangeiros, os Depositary
Receipts, mais especificamente os ADRs (American Depositary Receipts), permite
s empresas sediadas fora dos Estados Unidos atrarem investidores no mercado
norte-americano para investirem nos seus pases.
Em conjunto com a abordagem dos ADRs, este trabalho procura focalizar
tambm uma das principais variveis no contexto das finanas empresariais, o custo
de capital prprio das empresas.
Para medir o efeito deste tipo de abertura de capitais sobre o custo de capital
prprio das empresas brasileiras so usadas trs categorias de indicadores: o
retorno, o risco e o preo das aes no mercado domstico e norte-americano.
Ao analisar o comportamento das variveis preo, retorno e risco das
empresas que emitem ADRs, pretende-se avaliar tambm o grau de
integrao/segmentao do mercado de capitais brasileiro diante do norte-
americano, j que estas categorias permitem verificar se os mercados so
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segmentados ou no.
O suprimento da falta de recursos de longo prazo para as empresas
fundamental para a retomada do crescimento econmico. O elevado custo do capital
local e a pouca representatividade do mercado de capitais brasileiro estimularam
empresas a buscarem na internacionalizao da estrutura de capital uma alternativa
para o seu financiamento de longo prazo.

1.1 TEMA DA PESQUISA
O desenvolvimento dos mercados emergentes foi crucial para o crescimento
do mercado de ADRs. Keppler e Lechner (1997, p. 175-193) ressaltam que os
investimentos nestes mercados emergentes podem ser feitos de quatro maneiras: 1)
investimento direto em aes de empresas sediadas em mercados emergentes; 2)
investimentos indiretos, mediante a aquisio de empresas emergentes com registro
em bolsas de pases desenvolvidos; 3) fundos mtuos abertos ou fechados, fundos
fiducirios ou empresas de investimentos; 4) recibos de depsitos de aes de
empresas de mercados emergentes.
A anlise do efeito do lanamento de ADRs sobre o custo de capital prprio
das empresas brasileiras contribui no s s empresas que captam recursos, mas
tambm para o entendimento do comportamento de algumas variveis do mercado
de capitais domstico diante de tal abertura.
Os benefcios advindos com o lanamento de ADRs podem ser observados
em vrios segmentos do mercado de capitais, desde os investidores estrangeiros e
nacionais, at as empresas, os organismos de regulao e as instituies
financeiras.
A internacionalizao do custo de capital deve ser vista como um processo
de trs participantes: os gerentes, os reguladores e os investidores. As
polticas dos reguladores quase sempre agem para isolar o mercado
domstico do mercado global. Os gerentes, por sua vez, preocupados com
o custo do capital, atuam com o objetivo de eliminar as desvantagens
decorrentes das restries impostas pelos reguladores. Entre estes dois
opostos, encontram-se os investidores, que buscam incessantemente
novas oportunidades de lucro e a reduo do risco de suas carteiras
(MAGALHES, 2001, p. 43).
Os investidores estrangeiros podem diversificar seus investimentos (STULZ,
1999) sem correr o risco de perdas cambiais, pelo fato de os ADRs e seus
dividendos serem, respectivamente, negociados e pagos em dlares norte-
americanos.
Os investidores internos tambm passam a ser beneficiados com preos
mais justos, menor risco e informaes mais transparentes reveladas pelo maior
nmero de investidores e por padres contbeis mais rigorosos.
O mercado de ADRs tambm pode ser abordado pelo mbito da empresa.
Em termos gerais, pode-se caracterizar dois mecanismos bsicos de nossas
empresas para captarem no mercado internacional: por meio do lanamento de
ttulos de renda fixa, como Eurobonds, Yankee bonds, entre outros, e lanamento de
aes ou ttulos de renda varivel, entre os quais se encontram os DRs.
Algumas das vantagens apontadas para as empresas que emitem ADRs so:
(1) abrir o capital nas bolsas norte-americanas, aumentando o nmero de
investidores, (2) melhorar a sua imagem, (4) aumentar a liquidez de suas aes, (5)
facilitar as fuses e aquisies internacionais e (6) reduzir o custo de capital. Os
custos incorridos com a emisso destes papis na maioria dos casos so inferiores
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aos benefcios advindos.
Os intermedirios tambm so beneficiados, pois passam a ter um maior
nmero de negcios, apesar de uma concorrncia maior. As agncias de regulao
com a obteno de maior transparncia, tambm obtm benefcios da listagem de
ADRs.
Os recursos vindos dos lanamentos de ADRs podem ser uma fonte de
capital importante e estvel para os pases em desenvolvimento. Conforme Howe e
Kelm (1987), muitos podem ser os benefcios com o lanamento de aes em
mercados internacionais, porm existem tambm custos envolvidos. Ao mesmo
tempo em que se pode reduzir o risco, pode-se ter custos maiores por fornecer mais
informaes, adequar-se a padres contbeis diferentes, entre outros. Logo, o efeito
lquido do lanamento de aes em outros mercados ainda uma questo aberta.
Neste trabalho busca-se verificar um dos mais importantes benefcios dos
investimentos estrangeiros via emisso de ADRs, a reduo do custo de capital
prprio das empresas brasileiras.
Se a listagem de aes em outros mercados, alm do domstico, representar
uma reduo no custo de capital, esta se constitui em uma ferramenta importante
para o crescimento econmico de um pas, pois investimentos que antes no
apresentavam taxas de retorno atrativas passam a ser viabilizados. Aumentando o
nmero de investimentos, geram-se empregos, e aumenta-se a renda, completando,
assim, o ciclo de crescimento econmico.
A motivao para a realizao deste trabalho concentra-se no crescente
nmero de lanamento de ADRs por empresas de pases emergentes e pela
importncia desta fonte de recursos no contexto de crescimento das empresas e,
tambm, pelo crescente interesse e trabalhos no contexto da teoria de finanas.
Karolyi (1998, p. 24) ressalta que os pesquisadores tiveram sucesso limitado
em identificar quais os verdadeiros fatores econmicos que produziram o baixo custo
de capital e quais os fatores so falsamente associados a ele.
Lau et al. (1994, p. 744) afirmam que, como os resultados dos estudos sobre
a dupla listagem, sendo uma internacional, no so conclusivos, pois nem todos os
estudos mostram que h uma reduo no custo de capital prprio, necessrio que
se questione a eficcia da listagem internacional, enfatizando a necessidade de
pesquisas futuras.
Os trabalhos de Jorion e Schwartz (1986), Alexander et al. (1988), Mitto
(1992), Jayaraman et al. (1993), Foerster e Karolyi (1993), Sundaran e Logue (1996)
mostram que o custo de capital diminui para vrias empresas, de diversos pases,
que lanam aes internacionalmente por meio de DRs.
Outros trabalhos, como de Errunza e Losq (1985), Eun e Janakiramanan
(1986), Alexander et al. (1987), Stulz (1999a), procuram comprovar que, pelos
modelos de avaliao de ativos internacionais, a liberalizao do mercado de
capitais tende a reduzir o custo de capital das empresas, j que permite uma
diversificao do risco.
J Martell et al. (1999), Howe e Kelm (1987), Lee (1991), Lau et al. (1994)
sugerem que o lanamento de ADRs no tem efeito significativo sobre o
comportamento das mesmas aes no mercado domstico. Howe e Kelm (1987) e
Lau et al. (1994) encontram em suas pesquisas um aumento no custo de capital das
empresas norte-americanas que lanaram aes em outros mercados alm dos
Estados Unidos.
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1.2 PROBLEMA
1.2.1 Pergunta de pesquisa
O crescimento dos mercados emergentes e a abertura do fluxo de capitais,
por meio da emisso de ADRs afetam significativamente o custo de capital prprio
das empresas brasileiras?
O problema ser investigado sob trs enfoques fundamentais: (1) o impacto
no risco e retorno das empresas que emitiram ADRs; (2) o comportamento dos
preos no mercado domstico e norte-americano, e (3) a hiptese de
segmentao/integrao de mercados.
A partir da formulao da pergunta de pesquisa, as hipteses do trabalho
foram estabelecidas, as quais estaro inseridas no captulo de metodologia.

1.3 JUSTIFICATIVA
Os mercados emergentes tm atrado a ateno da academia e outros
interessados devido ao seu rpido crescimento, aos altos retornos proporcionados
aos investidores e ao seu potencial de diversificao. dentro do contexto dos
mercados emergentes que os ADRs se situam, como mais uma forma de abertura
do mercado de capitais destes pases em crescimento.
Como j foi destacado anteriormente, o mercado de ADRs, entre as outras
formas de abertura da economia para investimentos estrangeiros, traz benefcios s
empresas, aos investidores, aos rgos reguladores e ao Pas, apesar das crticas
que so atribudas a ele, tais como enfraquecimento do mercado interno de aes.
Para Hargis (2000, p.103), at 1991 a principal forma de os investidores
estrangeiros participarem do mercado de aes latino-americano era por meio de
fundos, porm, entre 1991 e 1993, o lanamento de ADRs tornou-se a maior fonte
de fluxo de recursos estrangeiros no mercado de aes, continuando a aumentar
consideravelmente at os dias atuais.
Antes de 1990, o mercado de ADRs era dominado por empresas de pases
desenvolvidos como Austrlia, Japo, Holanda, Sucia e Reino Unido.
Todavia, nos ltimos cinco anos, firmas de pases emergentes, como
Argentina, Brasil, Chile, China, Indonsia e Mxico tem acessado o
mercado de ADRs e, atualmente, so responsveis por um tero dos mais
de 300 ADRs que esto listados na NYSE1, AMEX2 e NASDAQ3 (GANDE,
1997, p. 61).
A Tabela 1 apresenta a participao na Bolsa de Nova Iorque de todas
as regies que possuem empresas com ADRs no ano de 2001.
TABELA 1 NMERO DE DEPOSITARY RECEIPTS POR REGIES NA BOLSA DE NOVA IORQUE
Regio
Depositary Receipts
Participao (%)
sia/Pacfico
70
19
Europa
181
51
Oriente Mdio e frica
6
2
Amrica Latina
100
28
Total
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357
Fonte: NYSE Factbook 2001, p.66.
Pode-se observar na Tabela 1 a participao acentuada das empresas da
Amrica Latina e da Europa na NYSE.
A Tabela 2 apresenta a participao, em funo do nmero de Depositary
Receipts, das empresas da Amrica Latina na NYSE.
TABELA 2 NMERO DE DEPOSITARY RECEIPTS DE EMPRESAS DA AMRICA LATINA NA NYSE
Regio
Depositary Receipts
Participao (%)
Argentina
11
11%
Brasil
33
33%
Chile
23
23%
Colmbia
1
1%
Rep. Dominicana
1
1%
Mxico
27
27%
Peru
2
2%
Venezuela
2
2%
Total
100
Fonte: NYSE Factbook 2001, p.66.
Os dados apresentados na Tabela 2 mostram que o Brasil o pas mais
significativo em termos de nmero de ADRs na NYSE. Comparando com a Tabela1,
1 NYSE New York Stock Exchange.
2 AMEX American Stock Exchange.
3 NASDAQ National Association of Securities Dealers Automated Quotations System.

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19
constata-se que a participao brasileira era de 9%, considerando todos os pases
em funo do nmero de ADRs.
Dos 33 Depositary Receipts brasileiros em 2001 na NYSE, somente um era
Global Depositary Receipts do Unibanco; os demais eram todos ADRs. Dentre as 50
aes de empresas no americanas mais negociadas na NYSE por volume em 2001
seis eram brasileiras: Petrobrs, Embratel, Telesp Celular Participaes, Copel,
Telebrs Hold., Tele Norte Leste Participaes.
O presidente da NYSE (apud ANDREZO; LIMA, 1999) no final de 1997,
estimou que o nmero de empresas brasileiras listadas nesta instituio chegaria a
25 em trs anos e 50 em cinco anos.
Conforme dados da Bovespa, enquanto em Nova Iorque o custo para a
negociao de um lote de 1.000 ADRs (equivalente a um milho de aes da
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Telebrs) era de R$158,40 em 2002, na Bovespa chegou a R$ 801,21.
A busca por novos mercados de capitais e o avano da tecnologia, fazem
com que os capitais migrem com muita facilidade. Mrio Henrique Simonsen j
destacava esta mobilidade:
H um sculo, os indivduos viajavam relativamente com mais facilidade do
que os capitais. Isso porque as poupanas possuam pouca mobilidade
geogrfica, sendo quase integralmente investidas nos locais onde eram
geradas. Antes, quem mais rapidamente migrava eram os pobres do
continente europeu. Hoje, os primeiros a migrarem, se quiserem, so os
capitais, ou pelo menos as poupanas (BOVESPA, 2002).
O trabalho justifica-se pelo fato de o campo ser ainda muito amplo para o
desenvolvimento de estudos envolvendo mercados emergentes, dupla listagem de
aes e custo de capital das empresas. Embora os ADRs tenham sido negociados
nos Estados Unidos por muito tempo, sua popularidade recente. Como resultado,
h muito poucos trabalhos que examinam o comportamento do retorno destes
ttulos (PATRO, 2000, p. 44).
As evidncias empricas ainda no so conclusivas quanto reduo no
custo de capital prprio das empresas com o lanamento de ADRs nos pases

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20
emergentes. Conforme KAROLYI (1998, p 23) o estado da arte na estimao do
custo de capital ainda no est estabelecido na literatura de finanas.
Em finanas o valor do capital acionrio de uma empresa determinado de
acordo com seu fluxo estimado de ganhos futuros, descontados ao custo do capital
prprio. Portanto, se uma empresa sofre valorizao no mercado sem aumento nos
ganhos futuros, isto indica uma reduo no seu custo de capital prprio.
Este trabalho pretende explorar possveis evidncias nesta rea, focando no
lanamento de ADRs por empresas brasileiras e no comportamento dos preos,
retorno e risco do mercado de capitais brasileiro e, conseqentemente, no custo de
capital prprio de nossas empresas.
A listagem de aes estrangeiras no mercado norte-americano tende a
reduzir o custo de capital das empresas emissoras, pois geralmente aumenta a
liquidez e o preo das aes, melhora a visibilidade da empresa, bem como a
aceitao dos clientes, fornecedores, credores e governos.
Com esta pesquisa se pretende contribuir no estudo dos mercados
emergentes, especialmente na rea de captao de recursos das empresas, no
comportamento do mercado de capitais e na integrao dos mercados emergentes
com o mercado mundial, principalmente do mercado brasileiro, onde as pesquisas
na rea ainda so incipientes.
1.4 OBJETIVOS
1.4.1 Geral
Avaliar o impacto do lanamento de American Depositary Receipts sobre o
custo de capital prprio das empresas brasileiras por meio da anlise do
comportamento do retorno, risco e preo das aes no mercado domstico.
1.4.2 Especficos
Descrever o mercado de ADRs.
Analisar o risco e o retorno das empresas domsticas que lanaram ADRs.
Examinar o comportamento do preo de aes brasileiras que possuem dupla
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listagem, antes e aps o lanamento de ADRs.

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Verificar o efeito da taxa de cmbio no comportamento do retorno, preo e
risco das aes no mercado domstico.
Analisar a segmentao/integrao do mercado de capitais brasileiro.
1.5 ESTRUTURA DO TRABALHO
Esta pesquisa est organizada em cinco captulos, alm deste captulo, o
Captulo 2 aborda a origem, o funcionamento e as principais caractersticas dos
ADRs no contexto dos mercados emergentes. O Captulo 3 apresenta a reviso de
literatura acadmica necessria para compreenso e fundamentao do trabalho. A
discusso da estrutura da pesquisa e os mtodos de pesquisa sero apresentados
no Captulo 4. Os resultados so apresentados nos Captulos 5 e 6. O Captulo 7
fornece as concluses deste trabalho.

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22
Captulo II
CONTEXTO DO MERCADO DE ADRs
Neste captulo ser contextualizado o mercado de ADRs, ressaltando os tipos
e as caractersticas de cada lanamento, suas formas de negociao e a sua
histria, bem como o seu desenvolvimento, principalmente nos mercados
emergentes.
2.1 TIPOS DE ADRs E OPERACIONALIZAO
Entre os mecanismos que as empresas podem utilizar para acessar o
mercado internacional de recursos destacam-se o lanamento de ttulos de dvida e
o lanamento de aes.
Porm, entre o momento em que a empresa resolve captar o recurso externo
e o efetivo crdito, dependendo da modalidade, o tempo de espera pode ser grande.
Para captaes mais simples tem-se semanas e captaes com ADRs, por exemplo,
podem durar anos at a efetivao do processo.
No contexto dos ttulos de dvida destacam-se os Eurobonds,Yankee Bonds,
Securitizao de recebveis, entre outros.
Este trabalho aborda as captaes de recursos prprios por empresas
brasileiras no mercado internacional, denominadas DRs (Depositary Receipts). Estes
lanamentos precisam ser autorizados por rgos fiscalizadores e so lastreados em
aes.
Quando emitidos nos EUA, os Depositary Receipts possuem o nome de
ADRs (American Depositary Receipt); quando lanados em outros pases podem ser
chamados de IDRs (International DRs), e de GDRs (Global DRs), quando lanados
em mais de um mercado estrangeiro.
Os GDRs (Global Depositary Receipt) diferem dos ADRs ao permitirem que
uma empresa capte recursos em dois mercados simultaneamente, alm do mercado
domstico. Os GDRs podem ser registrados, emitidos e negociados nos mercados
dos EUA e serem igualmente registrados nas principais bolsas de valores de outros
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pases.
De acordo com Mobius (1996), antes da instituio dos GDRs, as empresas
necessitavam emitir um ADR nos EUA e depois um International Depositary Receipt

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(IDR) na Europa para atingir ambos os mercados. As emisses de GDRs beneficiam
de ofertas globais mais bem coordenadas, de um conjunto mais amplo de acionistas
e de uma maior liquidez.
O ADR um ttulo negocivel no mercado norte-americano, cotado em dlar
e que representa uma ou vrias aes de empresas no-americanas.
Os ADRs podem ser classificados em trs dimenses: a) patrocinados e no
patrocinados; b) pblicos ou privados; c) com captao ou no de recursos,
conforme apresentadas a seguir.
a) Patrocinados e no patrocinados
ADR patrocinado (sponsored) aquele emitido quando a prpria empresa
decide ofertar seus ttulos acionrios no mercado norte-americano de capitais. Um
banco depositrio escolhido para emisso dos ADRs, estando a instituio
tipicamente assumindo responsabilidade pela distribuio de dividendos,
disseminao de informao e administrao geral do programa. Caracteriza-se pela
existncia de um contrato formal entre a empresa emitente dos valores mobilirios
(denominada patrocinadora), o banco depositrio dos ttulos no exterior e uma
instituio custodiante no pas de origem, com os custos da operao sendo
absorvidos integralmente pela primeira. Para lanar um DR, a empresa emite aes
no pas de origem (ou compra aes nos mercados organizados) e deposita essas
aes em um banco, que atua como custodiante. Com base nesse lastro, um banco
no exterior, que atuar como depositrio, emite o DR.
O ADR no patrocinado (unsponsored) em geral lanado por uma instituio
corretora de valores norte-americana para atender investidores nos Estados Unidos
que desejam adquirir aes de determinada empresa estrangeira. A emisso de
ADRs pode envolver mais de um banco depositrio norte-americano, com os
servios sendo remunerados por meio de taxas de emisso, coletados junto aos
proprietrios de ADRs; cancelamento e distribuio de dividendos. No h a
participao da empresa.
Conforme Serra (1997, Anexo 1), enquanto o ADR patrocinado criado pela
empresa emissora junto com a instituio financeira depositria, o no patrocinado
operacionalizado somente pela instituio financeira.

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24
Segundo Matsumoto (1995) e Gande (2001, p. 68), desde 1983, a SEC4
implantou regras que restringiram a criao de ADRs no patrocinados. Miller (1999,
p. 106) destaca que, no incio da dcada de 50, vrias empresas de minerao da
Austrlia e da frica do Sul criaram o programa patrocinado de Depositary Receipts
DR, e em 1983 a SEC exigiu que todos os novos programas de DR devem ter a
aprovao da empresa para ser estabelecido.
b) Pblico versus privado
Refere-se ao local onde os ADRs so negociados. Aqueles negociados no
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OTC5, na NYSE, na NASDAQ e na AMEX so considerados pblicos, j aqueles
negociados sob a forma da Regra 144A so considerados privados, pois somente
determinados investidores podem negoci-los.
c) Captao de recursos
Nos Estados Unidos existem trs nveis de ADRs patrocinados que possuem
diferentes exigncias do US reporting e do GAAP Generally Accepted Accounting
Principles.
Nvel I: possibilita a colocao e negociao de aes j existentes da
empresa no mercado de balco dos EUA, no paga taxas de underwriting e no
precisa fazer alteraes no balano. A empresa no capta recursos, somente o
banco depositrio. So fceis de estabelecer e tm um objetivo mercadolgico. A
empresa criar uma base de investidores para suas aes por meio de uma maior
exposio ao mercado norte-americano. Esta modalidade cria as condies
adequadas para uma futura oferta pblica primria (ADR III).
Nvel II: a empresa pode ser listada nas bolsas e no mercado de balco. Aqui
tambm a empresa no capta recursos, somente o banco depositrio. obrigatrio
o registro completo na SEC e tambm se adaptar metodologia de contabilidade
para os padres norte-americanos (US GAAP 20-F); necessitam estar cotados em
bolsa antes de poderem ser usados para emisses, possuindo maior liquidez que o
nvel I
4 Securities and Exchange Commisssion Orgo com funes semelhantes CVM no Brasil.
5 OTC Over the Counter Market: mercado de balco.

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25
Nvel III: Permite a captao de recursos. necessrio o registro obrigatrio
na SEC e necessitam estar cotados em bolsa antes de poderem ser usados para
emisses, possuem maior liquidez que o nvel II.
Regra 144: em abril/91, a SEC estabeleceu a regra 144A, na qual estipulou as
condies para que a empresas pudessem acessar uma classe especfica de
investidores: os QIBs (Qualified Institutional Buyers), ou seja, grandes investidores
institucionais. As empresas emissoras esto isentas de registro completo na SEC ou
de adaptaes sua contabilidade. um mercado privado, tem caractersticas
diferentes do mercado pblico. Geralmente, as empresas que acessam este
mercado apresentam necessidades urgentes de captao e no planejam acessar o
mercado com muita freqncia no futuro.
Errunza e Miller (2000, p. 581), analisando 126 empresas domiciliadas fora
dos EUA no perodo de 1985-1994, encontraram que 48% lanaram ADRs tipo I,
13% nvel II, 19% nvel III e 20% so 144A.
Para estabelecer um programa de ADRs as empresas devero cumprir
algumas etapas, conforme o tipo de ADRs que elas emitirem: processo de deciso
na empresa, solicitao de registro do programa junto CVM, onde sero
informados: tipo do programa; banco depositrio; banco custodiante; classe e
quantidade de aes a serem custodiadas; autorizao junto SEC. Destaca-se que
esta etapa pode ser paralela anterior.
Especificamente no Nvel I e na Regra 144A a empresa deve entrar com o
pedido de iseno junto SEC: regra 12g3-2. J para os nveis II e III a empresa
dever entregar o formulrio 20 F, prestando periodicamente as informaes.
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Sendo assim, para os ADRs II e III, a autorizao da SEC sai antes do
registro na CVM, para o nvel I e a Regra 144A a autorizao da SEC pode sair em
qualquer momento, mas geralmente sai antes da CVM.
As empresas emissoras devero tambm publicar fato relevante, ou seja,
fazer publicidade.
O tempo necessrio para realizao de todo o processo depende do pas de
origem das aes, do pas onde vai ser listada e do tipo de DR que vai ser emitido.
No caso especfico dos ADRs, os ADRs II e III levam, em mdia, de 10 a 14
semanas.
Os investidores podem converter seus ADRs em aes da empresa e vir
negoci-las no Brasil.

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26
Um dos principais participantes do processo o banco depositrio de ADRs.
A funo deste se resume em: trabalhar em conjunto com a empresa no
estabelecimento do programa de ADRs; manter a contabilidade dos ADRs; informar
os investidores; liquidar as transaes dos corretores; informar os market-makers; e
emitir e cancelar os ADRs.
Do total de 97 programas de Depositary Receipts de empresas brasileiras at
junho de 20026, 64% delas possuem como banco depositrio o Bank of NY; 14,5% o
Morgan Guaranty Trust; 20,5% o Citibank, e somente uma empresa possui como
depositrio o Deutsche Bank. Estas participaes so muito similares s
participaes no total de ADRs no perodo de janeiro/2002 a junho de 2002.
A Figura 2 resume todos os passos e requisitos necessrios para as
empresas captarem recursos via Depositary Receipt.
Uso de aes j existentes para aumentar a
base acionria
Uso de ADRs para aumentar o capital
ADR Nvel 1
ADR Nvel 2
ADR Nvel 3
Regra 144A
GDR
Descrio
Programa no listado Listado nas Bolsas de
Valores dos EUA
Oferecido e listado
nas Bolsas de
Valores dos EUA
QIBs
Oferecido em
mais de um
mercado
Local
OTC: quotado no
Bulletin Board e Pink
Sheets
NYSE, AMEX e
NASDAQ
NYSE, AMEX e
NASDAQ
Mercado Privado
norte-americano
quotado no
PORTAL
Bolsas norte-
americanas e
no
americanas
Registro SEC Form F-6
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Form F-6
F-1 e F-6
Nenhuma
Depende:
novas
emisses
como Nvel 3,
venda privada
como regra
144A
Emisso de
aes
Somente aes j
emitidas
Somente aes j
emitidas
Novas emisses
Novas emisses
Padres
contbeis
Pas de origem
US GAAP
Forma 20-F
preenchida
anualmente
US GAAP
Forma 20-F
Pas de origem
Depende do
pas
Tempo
10 semanas
10 semanas
14 semanas
16 dias
Depende do
pas
Custos
US 25,000
US$ 200,000
700,000
US$ 500,000
2.000,000
US$ 250,000
500,000
Depende do
pas
FIGURA 1 QUADRO RESUMO DO PROCESSO DE EMISSO POR TIPO DE DEPOSITARY RECEIPTS
Fonte: Miller (1999), Karolyi (1998), Giddy (1999, p. 228), J.P. Morgan (http://adr.com)
2.2 A HISTRIA DOS ADRs
O mercado de ADRs est centrado no contexto dos mercados emergentes. A
expresso mercado emergente comeou a ser usada em 1981 por Antoine W. Van
Agtmael, que era empregado da IFC7. Uma definio nica acerca do termo
6 Dados do Bank of NY, junho 2002.
7 International Finance Corporation - subsidiria do Banco Mundial.

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27
mercado emergente muito difcil. Conforme Keppler e Lechner (1997, p. 9).
Usualmente entendido como mercados em rpido crescimento ou mercados de
aes em pases industrializados recentemente.
J Mobius (1996) considera emergentes os pases que: possuem renda per
capita baixa ou mdia; possuem mercados de capitais no desenvolvidos, de
maneira que, por exemplo, a capitalizao de seus mercados de aes representam
uma pequena poro de seu Produto Nacional Bruto (PNB); no so
industrializados.
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Para Divecha et al. (1992, p.42) o conceito de mercado emergente
freqentemente um problema de opinio, e eles o definem como mercados que
possuem aes negociadas publicamente; no so mercados desenvolvidos (pelas
definies dos ndices Morgan Stanley Capital International e Financial Times), so
do interesse dos investidores institucionais globais e possuem uma fonte de dados
seguras.
Conforme Mobius (1996), os mercados emergentes j existiam desde 1800,
quando investidores escoceses diligentes e criativos estavam adquirindo terras para
a agricultura no oeste norte-americano. Porm, a criao efetiva da categoria de
investimentos em mercados emergentes s efetivou-se em 1986, quando a IFC
comeou a rever esforos para promover o desenvolvimento dos mercados de
capitais em pases menos desenvolvidos.
No contexto de avaliao de desempenho dos mercados emergentes
destacam-se trs instituies: a IFC, o Morgan Stanley e o ING Barings.
A globalizao dos mercados financeiros, estimulada pela constante busca de
diversificao de risco e evoluo das telecomunicaes, fez com que os mercados
emergentes passassem a ter cada vez mais destaque no fluxo mundial de capitais.
O mercado de ADRs desenvolveu-se com os mercados emergentes, pois
constitui-se em uma das formas que os investidores estrangeiros tm de investir em
aes de outros pases, em busca de maiores lucros e de menor risco, diversificando
seus portflios.
Ressalta-se que nem todos os pases emergentes so passveis de
investimentos, pois se necessita de um mercado de aes com infra-estrutura de
procedimentos de liquidao, sistemas de pagamento, regulamentao e uma ampla
gama de relacionamentos. E ainda, muitos mercados probem ou inibem o
investimento estrangeiro com uma tributao excessiva.

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28
A maioria dos mercados emergentes apresentava barreiras ao investimento
estrangeiro, porm gradativamente muitos deles vm afrouxando suas polticas de
restries ao capital de pases desenvolvidos.
Conforme Errunza e Miller (2000, p.578), a queda das barreiras ao fluxo de
capital entre os pases comeou com as reformas de mercado e a liberalizao que
comearam em 1970, nas economias desenvolvidas e durante a segunda metade de
1980, nas economias emergentes. O Banco Central do Brasil emitiu a Lei 1.401 e a
Resoluo n. 323 em maio de 1975, legalizando e dando incentivos para
investimentos em ttulos de empresas brasileiras.
Prximo ao final da Segunda Guerra Mundial, os mercados globais eram
caracterizados por inmeras barreiras ao fluxo de capital. Em adio s
altas taxas e custos de transao, havia explcitas restries propriedade
estrangeira, mobilidade de capital, e operaes cambiais estrangeiras.
Alm disso, os mercados de aes eram geralmente menos desenvolvidos
e freqentemente caracterizados por baixa liquidez, regulao inadequada
e exigncias de disclosure negligentes. O portflio resultante tinha trs
grandes conseqncias: 1) os bancos, grupos financeiros e a prpria
pessoa eram as nicas origens primrias de recursos; 2) o mercado de
aes, especialmente no caso de economias emergentes, era acessvel
somente ao governo, s agncias do governo e grandes empresas; 3) os
mercados de capitais nacionais eram pequenos, inativos e essencialmente
segmentados, com investidores domsticos tendo aes locais. Estas
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barreiras levaram muitas empresas a terem altos custos de capital
(ERRUNZA E MILLER, 2000, p.577).
De acordo com Miller (1999), as barreiras ao fluxo de capital estrangeiro
podem ser diretas ou indiretas. As diretas podem ser restrio propriedade e taxas.
As barreiras indiretas referem-se disponibilidade das informaes, s diferenas
nos padres contbeis e ao risco de liquidez.
J Jorion e Schwartz (1986, p.604) classificam as imperfeies de mercado
em duas categorias: barreiras indiretas e legais. As barreiras indiretas podem ser as
dificuldades de obter informaes sobre aes estrangeiras, diferenas na qualidade
dos relatrios financeiros devido s diferenas nos padres contbeis, entre outros;
barreiras legais, como taxas, restries propriedade etc. Bekaert (1993) apud

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Zhang (1998, p.50) inclui mais uma categoria na classificao acima, os riscos
especficos de cada pas emergente.
Para diminuir as barreiras ao investimento estrangeiro, segundo Stapleton e
Subrahmanyan (1977, p. 313) tem-se fundos estrangeiros ou investimentos diretos
pelas empresas, fuses com empresas estrangeiras e dupla listagem em mercado
de capitais estrangeiros.
O incio do desenvolvimento de ADRs foi no ano de 1927. Foram
estabelecidos para facilitar a participao de investidores norte-americanos nas
bolsas estrangeiras. Destaca-se que o primeiro ADR listado foi em 1927, pelo
Morgan Guarantee Trust. Segundo alguns textos, J. P. Morgan estava procurando
uma soluo para que os norte-americanos pudessem adquirir aes da Selfridges
Ltd., uma enorme empresa varejista londrina, ao mesmo tempo em que os
acionistas, fora da Inglaterra, eram obrigados a apresentar seus certificados de
aes para receberem seus dividendos. Morgan queria que os estrangeiros
pudessem receber seus direitos no exterior. Assim criou-se um recibo, conhecido
como ADR permitindo que os dividendos e os relatrios financeiros pudessem ser
recebidos pelos norte-americanos, sem despesas, como os acionistas que estavam
em Londres.
De acordo com Karolyi (1998), as primeiras aes listadas como ADRs eram
canadenses. Ele cita como exemplo a empresa Inco Limited, listada na NYSE em 20
de dezembro de 1928, e a empresa Seagrams, listada em 2 de dezembro de 1935.
Segundo Gande (1997, p. 3), em torno de 17 ADRs no patrocinados foram
emitidos antes do crash de 1929, e aps a Grande Depresso criou-se a SEC, e as
leis criadas dificultavam a emisso por empresas estrangeiras nos EUA. Somente
aps 1955 os ADRs voltaram a ser emitidos com certa freqncia.
Nos anos 50 vrias multinacionais estrangeiras comearam a utilizar a Bolsa
de Nova Iorque. J nos anos 70, os ADRs passaram a ser utilizados por empresas
da Austrlia e da frica do Sul. Nos anos 80 o mercado de ADRs experimentou um
crescimento vertiginoso em vrios setores.
Segundo Foerster e Karolyi (1993, p. 764), a primeira onda de
internacionalizao dos mercados comeou durante a dcada de 1970, com
investidores e firmas investindo em fundos de aes estrangeiras para diversificar
seu portflio e obter retornos maiores dos que com uma carteira de aes

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domstica. O mais recente fenmeno da globalizao tem sido o lanamento de
aes pelas empresas em bolsas de valores estrangeiras.
Hargis (2002, p. 21) afirma que a liberalizao ao investimento estrangeiro em
mercados emergentes tem envolvido alguns estgios, logo ele no pode ser
capturado olhando somente uma data de liberalizao: o primeiro estgio por meio
dos fundos regionais e dos country funds. No Brasil o primeiro fundo foi em 1987. O
segundo estgio permite aos investidores estrangeiros investirem em seu mercado
domstico. No Brasil ocorreu por volta de maio de 1991. O terceiro estgio a
listagem de aes de empresas nas bolsas norte-americanas, no Brasil o primeiro
ADR, da empresa Aracruz, foi lanado em 1992.
Para Hargis (1996, p.03), antes de 1989, o mercado de capitais latino
americano era acessvel primariamente por meio dos country funds. Entre 1989 e
1991, todavia, Mxico, Brasil e Argentina liberaram restries participao de
estrangeiros em seus mercados de capitais. Em maio de 1989, a lei de investimento
estrangeiro no Mxico foi reinterpretada, permitindo o investimento estrangeiro em
alguns tipos de aes. Em maio de 1991, o governo brasileiro modificou seu cdigo
de investimento estrangeiro, eliminado os 90 dias e os requerimentos de
diversificao de portflio. Alm disso, as empresas domsticas foram permitidas a
emitir e negociar aes fora do Pas. A Argentina liberou as restries aos
investimentos estrangeiros, em outubro de 1991, eliminando virtualmente todas as
limitaes sobre investimentos estrangeiros e o fundo argentino foi listado. A
abertura do mercado chileno deu-se quando um fundo chileno foi listado na NYSE,
porm ainda continuaram a existir algumas restries ao investimento estrangeiro no
mercado domstico.
Pode-se traar uma evoluo nas leis e nos regulamentos que disciplinam o
mercado de capitais brasileiro.
Em 1962, a Lei 4.131 foi a primeira a regulamentar as entradas de recursos
estrangeiros no Brasil.
Em maio de 1975, tem-se a Resoluo 323 do Banco Central, que disciplinou
as atividades das sociedades de investimentos que captavam recursos no exterior e
aplicavam no Brasil.
A Resoluo 1.289, de maro de 1987, do Conselho Monetrio Nacional
regulamentou o investimento de recursos estrangeiros no mercado de ttulos
emitidos por S.As.

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A Resoluo 1.832, do Conselho Monetrio Nacional de maio de 1991,
aprovou o Anexo IV. Na modalidade de investimento Anexo IV permite-se que um
investidor institucional estrangeiro tenha carteira de aes no Brasil.
O Anexo V permitiu aos residentes no exterior adquirir certificados
representativos de aes de emisso de empresa brasileira.
A Resoluo 1.848 do Conselho Monetrio Nacional disciplina os
investimentos estrangeiros em aes de empresas brasileiras atravs de ADRs e
IDRs.
Resoluo n 2.356 e a Circular n 2.741 do Banco Central de 27 de fevereiro
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de 1997, permite aos investidores brasileiros comprar diretamente ADRs de
empresas brasileiras negociados nos Estados Unidos
No h consenso entre todos os polticos e acadmicos acerca dos benefcios
da liberdade do fluxo de capitais para os pases emergentes, principalmente aps
algumas crises financeiras. Economistas como Joseph Stiglitz e Paul Krugman (apud
KIM e SINGAL, 2000, p. 25) vm no controle de capital uma forma de lidar com as
crises financeiras. J Merton Miller, Stanley Fischer e Michael Mussa defendem um
fluxo sem barreiras.
De acordo com Bekaert e Urias (1999, p. 83), no incio dos anos 90 as
pessoas comearam a se referir aos investimentos em mercados emergentes como
free lunch, j que os mercados emergentes de aes reduziam o risco e
aumentavam os retornos esperados, rendendo significativos benefcios de
diversificao para os investidores globais.
Os estudos com ADRs acompanharam o processo de globalizao financeira,
intensificando-se na medida em que mais empresas passaram a utilizar tal
mecanismo de captao de recursos.

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Captulo III
REVISO DA LITERATURA
O volume de negcios com ADRs tem crescido muito nas ltimas dcadas,
porm h ainda muita carncia de trabalhos na rea. Este captulo se refere aos
principais trabalhos que abordaram a dupla listagem de aes, principalmente
aquelas que utilizam os ADRs.
A literatura nesta rea foca sobre o comportamento dos preos no mercado
e os efeitos da liquidez em torno da data de listagem, sobre as barreiras ao
investimento e suas implicaes para o custo de capital, diversificao
internacional e oportunidades de arbitragem (GANDE, 2001, p. 70).
Como o objetivo deste trabalho avaliar o impacto do lanamento de ADRs
no custo de capital prprio das empresas brasileiras, este captulo ser dividido
conforme as variveis fundamentais para a concretizao deste objetivo, a questo
da segmentao/integrao dos mercados, alm de um tpico complementar que
subsidiar pesquisas futuras.
3.1 VANTAGENS PARA AS EMPRESAS BRASILEIRAS E O CUSTO DE
CAPITAL
Na introduo deste trabalho foram evidenciadas as vantagens que o
lanamento de ADRs proporciona no s s empresas que emitem estes papis,
mas a todos os agentes envolvidos no processo.
Algumas das vantagens apontadas para as empresas foram: captao de
recursos de longo prazo, aumento no nmero de investidores, melhora na imagem
da empresa, aumento da liquidez de suas aes, facilitao dos processos de
fuses e aquisies internacionais e reduo no custo de capital.
Saraiva e Zanini (2002) pesquisaram quatorze empresas brasileiras que
emitiram ADRs no tocante percepo destas com relao as vantagens advindas
com o lanamento de ADRs, sendo que a maioria apontou as vantagens j
ressaltadas pela teoria financeira. As nicas novidades apontadas pela pesquisa
foram: uma empresa levantou a vantagem de fugir das restries do mercado local,
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j que empresas do nicho de mercado em que ela est inserida, no tem tradio

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na bolsa de valores brasileira. Como desvantagem, somente uma empresa afirmou
que os objetivos atingidos foram parciais, pois um dos interesses era que os
investidores estrangeiros vendessem suas aes obtidas no mercado brasileiro e
convertessem em ADRs, havendo um ganho de liquidez tambm no mercado local,
porm isso no ocorreu.
Na medida que, uma das principais vantagens apontadas a reduo no
custo de capital prprio da empresa, a emisso de ADRs, ao permitir este benefcio,
estar contribuindo no s para o crescimento da empresa, mas tambm da
economia do pas, pois novos investimentos sero aceitos, gerando todo o processo
de crescimento econmico j conhecido.
O termo custo de capital est totalmente ligado s fontes de recursos das
empresas. A maioria das empresas emprega diferentes tipos de recursos, com
diferentes taxas de retornos requeridas pelos provedores destes recursos, em
funo das diferenas nos riscos incorridos por cada um destes. Logo, o custo de
capital uma mdia ponderada destas taxas de retornos requeridas pelos
fornecedores de recursos s empresas.
O retorno exigido pelos investidores, no caso de capital prprio, ou pelos
intermedirios financeiros, no caso de capital de terceiros, determina o custo de
capital da empresa. A fonte de recursos, quando referente emisso de aes ou
reteno do lucro da empresa incorre no custo de capital prprio, objeto de estudo
deste trabalho.
O conceito de custo de capital, na maioria das abordagens (MYERS e
BREALEY, 1996; BRIGHAM e HOUSTON, 1999) est relacionado taxa mnima
atrativa de retorno requerida de todas as propostas de investimento, determinada
pelo custo global dos fundos a serem empregados.
Um aspecto central da poltica de financiamento da empresa e,
conseqentemente, de seu custo de capital, a escolha da estrutura de capital. O
estudo de custo e estrutura de capital um dos campos que gera mais controvrsia
dentro da administrao financeira, desde as proposies de Modigliani e Miller
(1958).
As decises relativas aplicao de recursos so totalmente dependentes ao
custo destes. Independente do mtodo empregado para avaliar os investimentos, o
custo de capital ser sempre um elemento essencial do processo decisrio.

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Para Costa (1999, p. 43), no podemos criticar as empresas abertas de irem
buscar recursos em outros mercados, pois ganham maior projeo e, teoricamente,
pela maior liquidez de seus ttulos, sero favorecidas por um menor custo de capital
e de maior escala.
Alguns estudos feitos com empresas brasileiras mostram que em muitas
delas a captao de recursos feita oportunisticamente, ou seja, captam o recurso
que no momento for economicamente mais proveitoso, sem se preocupar com a
estrutura de capital (EID JR., 1996). Outras pesquisas verificaram que as empresas
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brasileiras utilizam em primeiro lugar o autofinanciamento, em seguida recorrem ao
endividamento e por ltimo emitem aes (FERREIRA, 1997; MOREIRA, 2000).
Devido ao fato de o tema custo de capital prprio j ser bastante difundido no
contexto acadmico, no se pretende discutir o conceito. Porm, convm ressaltar
que os modelos mais tradicionais utilizados para o clculo do custo de capital prprio
so: (1) CAPM Capital Asset Princing Model; (2) Modelo de Gordon; (3) ndice
Preo/Lucro ajustado taxa de crescimento dos dividendos e (4) Coeficiente de
distribuio dos dividendos.
Basso et. al. (2002) analisaram 72 empresas brasileiras, buscando entre
outras questes, identificar o mtodo de estimativa do custo do capital prprio e
encontraram que os executivos apresentam o maior domnio sobre o CAPM, seguido
pelo modelo de crescimento de dividendos e por ltimo o APT. Alm de ser o
mtodo cujos executivos mais dominam, o CAPM tambm o mais utilizado pelas
empresas. Quando comparam com o tipo de controle da empresa, perceberam uma
inverso quanto ao segundo modelo mais utilizado em se tratando de empresas de
controle privado nacional e de empresas de controle privado estrangeiro. Para este
primeiro tipo, aparece como segundo modelo mais utilizado a adoo do CDI e para
o segundo tipo aparece a forma subjetiva de clculo do custo de capital.
No h um consenso na academia no tocante ao melhor mtodo, pois todos
possuem limitaes, principalmente ao adapt-los aos mercados emergentes.
Conforme Copeland et al. (1995, p.378), o clculo do custo de capital em
qualquer pas pode ser um desafio, mas nos mercados emergentes essa dificuldade
ainda maior.
Este trabalho pretende analisar somente as variveis fundamentais na
determinao do custo de capital prprio pelo modelo de Gordon e pelo CAPM. As
variveis selecionadas foram o preo das aes, o retorno e o risco.

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Pomerleano e Zhang, (1999, p. 148), analisando os pases latino-americanos
e asiticos, encontraram que o custo de capital surpreendentemente alto em
funo da intermediao financeira. Para os autores, o grande desafio para os
pases em desenvolvimento melhorar o processo de intermediao financeira dos
pases emergentes, reduzindo o custo de capital.
Entre as pesquisas brasileiras, destaca-se o trabalho de Oliveira e Lemme
(2002) que mostra o comportamento do custo de capital prprio de empresas
brasileiras de papel e celulose em face do lanamento de ADRs. Os demais
trabalhos principais no contexto brasileiro e de ADRs, porm no focando
diretamente no custo de capital, foram Matsumoto (1995), Rodrigues (1999), Costa
Jr. et al. (1998), Holthausen e Galli (2001), Marcon et al. (2001a e b), Tabak e Lima
(2002). Um dos trabalhos pioneiros acerca do impacto de medidas liberalizantes no
comportamento do mercado de capitais foi o de Leal e Rego (1997); eles no
investigaram o mercado de ADRs, mas as diferenas entre os perodos anterior e
posterior introduo do Anexo IV.
A justificativa para o uso das variveis preo, retorno e risco tem como base a
hiptese de que a dupla listagem internacional implica em: uma maior visibilidade e
reconhecimento pelos investidores, uma mudano no processo de
segmentao/integrao dos mercados e acesso de novas classes de investidores.
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Uma das explicaes da valorizao das aes que os gerentes decidem
listar quando suas empresas se tornam conhecidas. Os investidores respondem a
este sinal de confiana dos gerentes aumentando os preos das aes.
Fundamentalmente, para justificar o aumento nos preos, a deciso de listar pode
ser um sinal de maiores e mais estveis lucros futuros. A hiptese de
reconhecimento dos investidores essencialmente significa que uma base de
acionistas maior reduz o risco das empresas, o qual leva um baixo custo de capital
e a um conseqente aumento no preo. O modelo utilizado na hiptese de
reconhecimento o de Merton (1987), um modelo de precificao de ativos com a
suposio de que os investidores somente investem em um conjunto de aes que
eles conhecem, logo eles no diversificam.
Se os mercados de capitais so segmentados, e se uma dupla listagem reduz
o grau de segmentao, a previso que a dupla listagem levaria a um aumento no
preo. A ausncia de qualquer efeito da listagem pode ser pelo fato de que os
mercados em estudo so integrados. Quando um mercado segmentado se torna

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integrado, deveria haver uma reduo no risco sistemtico da ao, diminuindo a
taxa de retorno esperada e aumentando o preo da ao.
A questo da fragmentao dos negcios entre dois mercados e entre
diferentes classes de investidores postula que em mercados com horrios
diferenciados de funcionamento, investidores com menores custos de transao e
maior acesso s informaes tirariam proveito de tal situao. Sendo assim, haveria
um padro diferenciado de comportamento dos retornos nos perodos com e sem
superposio dos negcios de aes duplamente listadas. Porm este trabalho no
aborda tal questo.
3.2 EFEITOS DA DUPLA LISTAGEM SOBRE RISCO E RETORNO
Ao se falar em dupla listagem deve-se considerar duas situaes. A primeira
quando a empresa lana aes em duas bolsas diferentes, dentro do mesmo pas. A
segunda quanto ela lana aes em outros pases alm do de origem. Os primeiros
trabalhos concentravam-se na dupla listagem dentro do mesmo pas.
As listagens em pases diferentes podem ser de dois tipos: de uma forma
direta, lanando aes diretamente em uma bolsa de outro pas, ou de uma forma
indireta, usando Depositary Receipts.
Neste item os estudos sobre o efeito da dupla listagem sero englobados em
dois caminhos de investigao. O primeiro investiga o comportamento do retorno
das aes com a listagem. O segundo investiga se a listagem est associada com
uma mudana no risco da ao, na qual o risco medido por meio da volatilidade do
retorno e do coeficiente beta.
Os trabalhos com ADRs, inicialmente, abordavam estudos de evento ao redor
do perodo da listagem alm do mercado domstico, num primeiro instante
analisando somente os retornos para depois avaliar o comportamento tambm do
risco.
Os primeiros trabalhos seguiram os mesmos procedimentos daqueles que
analisavam o comportamento do retorno e do risco, quando uma ao passava a ser
negociada em um mercado maior, dentro do prprio pas, ou seja, alm do mercado
de balco passava a ser negociada em uma bolsa de valores ou em funo do
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lanamento de novas aes. Destacam-se os trabalhos de Kunz e Aggarwal (1994),
McConnell e Sanger (1987) apud Dharan e Ikenberry (1995, p.1548), Kadlec e
McConnell (1994).

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37
McConnell e Sanger (1987), apud Dharan e Ikenberry (1995, p. 1548),
analisaram os retornos aps a listagem de 2.482 empresas que passaram a ser
negociadas na NYSE no perodo de 1926 a 1982. Eles identificaram que os retornos
anormais ajustados ao mercado nos meses seguintes listagem foram negativos.
Kadlec e McConnell (1994) encontraram resultados diferentes dos tradicionais
sobre o efeito nos preos, ou seja, os preos tendem a aumentar antes da listagem e
tm uma tendncia de queda ps-listagem. Ao buscarem resposta para questes
tais como: se as aes listadas na NYSE durante os anos 80 tiveram um aumento
no seu valor, um aumento na sua base de acionistas e um aumento na liquidez,
verificaram que as aes tiveram um retorno anormal, e no apresentaram retornos
negativos ps-listagem. Utilizaram os modelos de Merton (1987) e Amihud e
Mendelson (1986).
Um dos primeiros trabalhos relacionando custo de capital e fluxo internacional
de recursos foi o de Adler (1974). Ele aplicou a teoria de avaliao e custo de
capital para o caso de multinacionais que operavam em dois pases. Apesar de ele
ressaltar que as anlises estavam incompletas, destaca que, se o mercado no
segmentado, aplica-se a mesma teoria para ambos os mercados. Porm, se o
mercado for segmentado, os modelos desenvolvidos para economia domstica no
podem ser aplicados sem considerveis modificaes.
No tocante ao uso de ADRs, um dos primeiros estudos foi o de Switzer, em
1986 (apud KAROLYI, 1998, p. 14), analisando as empresas canadenses, j que
foram as primeiras a serem listadas nos EUA. Ele analisou 25 empresas canadenses
listadas na NYSE ou na AMEX, entre 1962 e 1983, encontrando retornos anormais
positivos, estatisticamente significativos, de 11% nos primeiros 60 dias aps a
listagem.
Miller (1999), ao analisar 181 empresas que lanaram Depositary Receipts
durante o perodo de 1985 1995, encontrou resultados consistentes com os
resultados de Jayaraman et al. (1993) e Domowitz et al. (1996), nos quais as
empresas apresentaram um retorno normal seguido da listagem. J Alexander et al.
(1988) encontraram retornos negativos.
Howe e Kelm (1987) no encontraram retorno anormal na data de listagem,
mas encontraram retornos anormais negativos significativos ps-listagem. Eles
tambm identificaram retornos residuais acumulados (CARs) substancialmente
negativos antes da data de listagem e que permaneceram negativos tambm aps,

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sem mudanas significativas para as 165 empresas norte-americanas que listaram
ou nas bolsas da Blgica, de Frankfurt e de Paris.
Lau et al. (1994, p. 743-747) tambm avaliaram empresas norte-americanas
que listaram aes em outras bolsas do mundo, no perodo de 1962 a 1990,
encontrando os seguintes resultados no tocante aos retornos anormais das
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empresas no mercado local, ou seja, nos Estados Unidos: positivo em torno da data
de aceite nas bolsas, negativo no primeiro dia de negcio e no perodo ps-listagem
para aquelas empresas que listaram na bolsa de Tokyo e na Blgica.
Oliveira e Lemme (2002) analisaram as empresas brasileiras do setor de
papel e celulose, buscando verificar se as operaes de ADRs representaram uma
reduo no custo de capital prprio destas empresas. O estudo procurou detectar o
impacto sobre o custo de capital por meio da identificao de retornos anormais
significativos no lanamento de ADRs, utilizando trs diferentes mtodos de
mensurao do retorno no estudo de evento. Os resultados mostraram que no h
divergncia entre os mtodos usados e que houve variaes significativas no custo
de capital prprio das empresas que emitiram ADRs.
Bekaert e Urias (1999) realizaram um estudo para verificar os benefcios para
um portflio de aes global de manter ADRs, fundos mtuos abertos e fechados.
Eles concluram que necessrio um retorno esperado elevado para justificar o
investimento em fundos fechados, devido alta correlao entre os retornos destes
fundos e o retorno do mercado de aes de pases desenvolvidos, comparado aos
outros investimentos analisados: ADRs e fundos abertos.
Costa Jr. et al. (1998) identificaram retornos anormais no significativos em
torno da data da listagem de seis empresas brasileiras em 1996, e uma reduo na
volatilidade dos retornos aps o incio da negociao de ADR.
No tocante volatilidade, o trabalho de Hargis (2002, p. 20-34) mostra que a
liberalizao do mercado vem de muitas formas. Ele testou o efeito destas diferentes
formas sobre a exposio ao risco e volatilidade dos mercados emergentes.
Encontrou que nos pases emergentes a volatilidade dos mercados de aes
declinou aps a liberalizao, porm a exposio ao risco aumentou.
Hertzel et al. (2000, p. 182) analisam os efeitos de trs estgios do ADR
sobre os retornos nas aes no mercado domstico. Primeiro examinam o efeito da
informao das exigncias com a SEC, depois com o anncio pblico e, por ltimo, o
efeito listagem.

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Para Kim e Singal (2000, p. 27), ao examinarem determinadas mudanas na
economia quando um pas se abre ao investimento estrangeiro, os retornos das
empresas aumentam imediatamente depois da abertura, mas caem
subseqentemente. No encontraram aumento na volatilidade dos retornos, nem
aumento na inflao e nas taxas de cmbio, mas encontraram que os mercados
tendem a se tornar mais eficientes. Ambos concluem que a abertura dos mercados
produz efeitos positivos sobre as economias emergentes.
No tocante aos estudos sobre o impacto da listagem internacional sobre o
risco e retorno das aes, destacam-se os trabalhos de Alexander et al. (1988),
Foerster e Karolyi (1996), Howe e Kelm (1987) e Howe e Madura (1990).
Karolyi (1998) usou um modelo multifator para quantificar o impacto no custo
de capital prprio de uma listagem internacional. Ele ressalta que qualquer tentativa
de quantificar o efeito da deciso de listagem sobre o custo de capital prprio de
uma empresa difcil por requerer um consenso acerca do modelo de retornos
esperados, o que no existe. Ele seguiu as abordagens de precificao de ativos
multifator internacional de Jorion e Schwartz (1986), Howe e Kelm (1987) Mittoo
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(1992), Rothman (1995) e Foerster e Karolyi (1996).
A listagem de uma ao fora de seu pas de origem pode mudar suas
caractersticas de risco. Se a mudana ocorre em seu risco sistemtico, um
componente no diversificvel, isto pode mudar o custo de capital prprio de uma
empresa (KAROLYI, 1998, p. 19).
Bekaert e Harvey (1997) ressaltam que analisar volatilidade nos pases
emergentes importante para determinao do custo de capital e para avaliao
dos investimentos diretos e decises de alocao de ativos. Eles avaliaram o
impacto da abertura sobre o custo de capital e volatilidade e identificaram uma
queda na volatilidade, ps-medidas liberalizantes.
Alaganar et al. (2001), ao investigar a superioridade dos ADRs , encontraram
que eles apresentam um desempenho melhor do que as aes que lhe deram
origem e do que o ndice de aes, analisando mdia e varincia.
Foerster e Karolyi (1993) analisaram o impacto no risco dos retornos das
aes no mercado domstico com o lanamento de ADRs, examinando duas
medidas de risco: o risco total (varincia dos retornos medida na pr e na ps-
listagem) e o risco de mercado (beta ou a covarincia do retorno da ao
relacionado varincia do mercado). Os autores encontraram em uma amostra de

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empresas canadenses, no perodo de 1981 a 1990, uma queda nos coeficientes
beta do mercado domstico, implicando uma queda do custo de capital das
empresas analisadas.
Conforme Henry (2000b, p. 302), o custo de capital prprio de um pas tem
dois componentes: a taxa livre de risco e o prmio pelo risco. Logo, existem trs
razes pelas quais a abertura do mercado de aes pode causar uma queda no
custo de capital do pas: 1) o aumento do fluxo de recursos pode reduzir a taxa livre
de risco; 2) a diversificao do risco permite uma reduo no prmio; e, 3) o
aumento na liquidez pode reduzir o prmio pelo risco.
Henry (2000a) analisou doze mercados emergentes, e os resultados
encontrados foram consistentes com os postulados dos modelos de avaliao de
ativos internacionais que afirmam que a abertura do mercado de capitais de um pas
emergente pode reduzir o custo de capital prprio de um pas, pois permite a
diversificao do risco entre os agentes.
Diferentemente de Errunza e Miller (2000) e Foerster e Karolyi (1999), Henry
(2000a) no usou o mercado de ADRs como varivel de abertura, mas sim
considerou medidas polticas de abertura, a introduo de fundos estrangeiros e
aumento de investimento no ndice IFC.
Conforme Henry (2000b, p. 309), o prmio pelo risco ser proporcional
varincia (preo local do risco) do fluxo de caixa agregado do pas. Uma abertura
torna o mercado de capitais integrado, e o prmio ser proporcional covarincia
(preo global do risco) do fluxo de caixa agregado do pas com uma carteira de
mercado global. Todavia, a condio necessria para que o prmio caia depois da
abertura que a varincia exceda a covarincia.
Foram desenvolvidos alguns modelos de avaliao internacional de ativos,
focando sobre decises de lanamento de ADRs ou GDRs, como os destacados nos
trabalhos de Erruza e Losq (1985) e Alexander et al. (1987).
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Com a dupla listagem, a influncia do mercado externo sobre o retorno da
ao provavelmente aumentar e, ao mesmo tempo, a influncia do
mercado domstico diminuir. Em mercados segmentados, os efeitos da
diversificao, resultado de uma listagem internacional, causaram um
decrscimo no desvio-padro dos retornos das aes (KAROLYI, 1993, p.
767).

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41
Errunza e Losq (1985) consideram um modelo no qual os investidores
estrangeiros so restringidos a investir em aes domsticas. As aes negociadas
neste pas deveriam exigir um prmio positivo pelo risco que deveria ser refletido em
altos retornos esperados dado o nvel de risco, porm, quando as empresas deste
pas listarem suas aes no exterior, este prmio pelo risco deveria desaparecer, e
os preos deveriam subir.
Jayaraman et al. (1993), utilizando uma amostra de empresas europias,
asiticas e australianas com ADRs entre 1983-1988, encontraram que os betas
norte-americanos aumentaram e os betas domsticos mudaram muito pouco. J a
varincia das aes no mercado domstico foi significativamente maior depois do
lanamento de ADRs.
Os estudos de Jayaramanan et al. (1993) concluram que o anncio da
listagem de empresas estrangeiras no mercado norte-americano est associado a
um retorno anormal positivo atribudo grande liquidez que acompanha tal listagem.
Martell et al. (1999, p.148) utilizaram a mesma anlise de Jayaraman et al.
(1993) para ADRs da Amrica Latina, porm encontraram resultados diferentes.
Nenhum efeito no risco sistemtico foi encontrado na volatilidade das aes no
mercado domstico depois da introduo dos ADRs.
Para Stulz (1999a), se uma empresa tem um baixo coeficiente beta em
relao ao portflio de mercado mundial, mas um alto beta com o mercado local, a
queda no custo de capital, com a globalizao, substancial.
Howe e Madura (1990) propem e testam se um lanamento internacional
afeta a covarincia de uma ao, o beta. Eles foram os primeiros a estudar
mudanas nos betas para empresas norte-americanas listadas na Europa ou no
Japo. Eles identificaram mudanas pequenas nas varincias dos retornos para a
amostra de 68 listagens entre 1969 a 1984. Entretanto, os betas mdios das aes
norte-americanas caram de1,10 para0,97. Devido no-significncia na mudana
no risco com o lanamento dos ADRs, eles questionam o declnio no custo de capital
das empresas depois da dupla listagem.
Callaghan et al. (1999) analisaram o desempenho de ADR IPOs8 e SEOs9,
para uma amostra de 66 ADRs, e encontraram retornos significativamente positivos
8 ADR IPO se a empresa no emitiu anteriormente aes ordinrias em nenhum outro
lugar do mundo (CALLAGHAN et al., 1999).
IPO Initial Public offering.

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sobre o perodo de um ano subseqente emisso. Tambm identificaram
diferenas entre os preos dos ADRs emitidos na NYSE e aqueles emitidos
NASDAQ/AMEX, bem como quanto origem destes ADRs, se eram de pases
emergentes ou de mercados desenvolvidos. Analisaram os betas, pois para os
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autores, o clculo dos betas til para a resoluo do custo de capital. Os
resultados, indicaram que os ADRs IPO possuem betas maiores, usando retornos
dirios de um ano aps a listagem, do que os ADRs SEO. Apenas os betas para
ADRs de pases emergentes so maiores do que os dos pases desenvolvidos.
Patro (2000, p.43, 57) fez uma anlise emprica de 123 ADRs de dezesseis
pases, mostrando que os retornos destes ADRs tm uma exposio ao risco
significativa dos retornos do portflio de mercado global e local, mas no tm
significativa exposio ao risco de variao da taxa de cmbio dos pases. A taxa de
cmbio foi significante somente para o Mxico, da qual ele considera como
responsvel a crise de 1994, com a desvalorizao do peso mexicano.
Choi e Kim (2000), ao examinar os fatores determinantes dos retornos dos
ADRs e de suas respectivas aes no mercado domstico, utilizam, alm dos fatores
comumente usados como o mercado local, mundial e taxa de cmbio, fatores mais
especficos como o comportamento do setor de cada empresa. Os resultados
encontrados so interessantes, pois diferem nos dois perodos analisados. No
primeiro perodo (90-93) o fator setor mostrou ser o mais importante na explicao
dos retornos dos ADRs e das aes no mercado domstico. No segundo perodo
(1994-1996), a relao contrria.
Giddy (1999, p. 219) faz uma regresso por empresa e escolhe a de maior
liquidez por pas. No Brasil, para a Aracruz fez uma regresso dos preos dos ADRs
com a mesma ao no mercado local, com um ndice local e com o ndice norte-
americano. Encontrou um coeficiente significativo para as aes no mercado local. O
ndice do mercado local e o norte-americano apresentaram um efeito muito pequeno
no preo do ADR.
Fama e French (1992 e 1995) questionam o uso do CAPM, no tocante
montagem dos portflios, sugerindo a necessidade de separar-se a amostra de
9 ADR SEO se a empresa anteriormente emitiu aes ordinrias em seu mercado local,
mesmo que subseqentemente tenha emitido o ADR nos EUA (CALLAGHAN et al., 1999).
SEO Seasoned Equity Offerings.

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43
empresas analisadas por tamanho, levando em considerao Preo/Lucro e outros
coeficientes.
Gebhardt et al. (2001, p.135-138), ao proporem uma tcnica alternativa para
estimar o custo de capital prprio, encontraram que o prmio pelo risco maior em
determinados tipos de indstria do que em outros. Para eles, a considerao do tipo
de indstria uma importante caracterstica na estimao do custo de capital.
3.3 EFEITO DA DUPLA LISTAGEM SOBRE O PREO DAS AES
Os primeiros trabalhos a analisar o comportamento dos preos das aes
aps a dupla listagem tambm foram feitos em funo de a empresa listar em um
mercado maior dentro do prprio pas. O principal trabalho foi o de Van Horne
(1970).
Este autor analisou as aes listadas na NYSE e na AMEX para os anos de
1960-1967. Em ambas os preos das aes subiram em torno da data de listagem e
depois caram.
O primeiro estudo reconhecido sobre o efeito da listagem sobre o preo da
ao foi o artigo publicado no Journal of Business, em 1973, por Maxwell Ule (apud
McConnell et al. 1996, p. 351).
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Alguns estudos foram feitos utilizando outras formas de os investidores
estrangeiros investirem nos pases emergentes. Errunza et al. (1998), apud Bekaert
e Harvey (2000, p. 569), mostram teoricamente que a introduo de um fundo
estrangeiro direciona os preos das empresas locais para cima e reduz o custo de
capital.
Stulz (1999b e 1999a) destaca que a abertura dos mercados de capitais tem
quatro implicaes empricas: 1) os investidores estrangeiros adquirem aes
domsticas; 2) h um aumento na valorizao das aes no mercado domstico; 3)
o custo de capital cai; e 4) o crescimento aumenta. O autor afirma que os preos das
aes so negativamente relacionados com o custo de capital. Isto sugere que
possvel descobrir o impacto da globalizao sobre o custo de capital, investigando o
impacto dos eventos da globalizao sobre a capitalizao das aes e pases.
Karolyi (1998, p.13), ao abordar o impacto da deciso da listagem sobre o
preo das aes, ressalta que gerentes preocupados com os efeitos de suas
decises na riqueza dos acionistas usam o efeito dos preos como primeira medida
e ressalta que evidncias mostram que as empresas experimentam um aumento no

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44
valor de mercado no ms em torno da listagem. O desempenho ps-listagem,
todavia, varia amplamente entre as empresas e, para muitas aes, o aumento
inicial no preo se dispersa no ano seguinte.
Para Karolyi (1998, p. 13), vrias explicaes tm sido oferecidas para este
efeito incomum nos preos das aes. Uma linha da literatura explica o
comportamento do preo em torno da listagem em termos das mudanas na
exposio ao risco das aes no mercado domstico que, conseqentemente,
resultam em mudanas nos retornos esperados. A questo fundamental se o
aumento no preo observado em torno da listagem pode ser diretamente ligado
diversificao do risco para a empresa, ento haver uma reduo no custo de
capital prprio. Na maioria das vezes, as evidncias indicam que este o caso. A
segunda, e nova, linha da literatura explica os efeitos nos preos em termos de
mudana na liquidez que acompanha uma listagem de aes em outros pases.
Evidncias sugerem que a listagem aumenta a liquidez dos negcios no mercado
local, especialmente para empresas no norte-americanas que lanam nos EUA.
Distinguir entre efeitos de liquidez e mudanas no risco ainda uma rea frtil para
futuras pesquisas.
Miller (1999), a partir de vrios testes, mostra que os resultados apresentaram
suporte emprico para a hiptese de que a dupla listagem pode amenizar as
barreiras ao fluxo de capital, resultando em um aumento no preo da ao e uma
diminuio do custo de capital. Ele encontra tambm retornos anormais maiores
para as empresas que listaram suas aes em bolsas de valores norte-americanas
maiores, como NYSE e NASDAQ.
Para Jayaraman et al. (1993, p. 93), baseados na teoria de Black (1986) e de
French e Roll (1986), a varincia causada pela sobre-reao do mercado entre
traders, ou seja, a dupla listagem deveria resultar em um aumento na varincia
desde que ela cause um aumento no tempo de negcio e no nmero de negcios.
Eles encontram que a varincia nos retornos, baseada nos preos de fechamento
das aes domsticas, maior depois do lanamento de ADRs em uma bolsa norte-
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americana. O aumento na volatilidade em 56% significativo tanto no teste
paramtrico como no no paramtrico. Interpretaram esta evidncia como sendo
consistente com o modelo de Freedman (1989), no qual a existncia de dupla
listagem ajuda os traders informados a estarem distribudos nos dois mercados e
terem mais informaes. Esta atividade causa um aumento na gerao de

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informao privada, resultando em um aumento na volatilidade dos retornos das
aes duplamente listadas.
Foerster e Karolyi (1993, p. 766) testaram e confirmaram um significativo
aumento na liquidez das aes das empresas que lanaram ADRs. Entretanto eles
atriburam este aumento no somente ao lanamento de ADRs, mas ao aumento de
negcios na bolsa local.
Smith e Sofianos (1997, p. 2) encontraram evidncias de que uma listagem na
NYSE reduz o custo de capital de empresas no norte-americanas que esto sendo
listadas. Na mdia, os preos das aes destas empresas, nos seis meses aps a
listagem, so 8% maiores que os preos nos seis meses anteriores. Destacaram
tambm que o aumento dos preos foi maior dois meses antes da listagem,
sugerindo o efeito anncio.
Foerster e Karolyi (1999), analisando os retornos antes e depois do
lanamento de ADRs, encontraram um aumento nos preos das aes de 19% para
o ano antes da listagem e um decrscimo de 14% no ano depois da listagem.
Na mesma linha de GebHardt et al. (2001) de reforar a importncia de
considerar o efeito indstria, Sundaram e Logue (1996, p.68) usaram uma
metodologia diferente dos estudos de eventos tradicionais e avaliaram o impacto da
listagem no preo diretamente. Os autores examinaram os indicadores Preo/Valor
Patrimonial, Preo/Lucro e Preo/Fluxo dos lucros das empresas que lanaram
aes nos EUA, cujos coeficientes so benchmarked com o mercado de seu pas de
origem e pelos coeficientes da indstria a qual a empresa pertence. Eles concluem
que os indicadores Preo/Lucro e Preo/Valor Patrimonial aumentam para firmas
que listam ADRs no perodo aps o ms de listagem. Esse aumento nos ndices
consistente com o decrscimo no custo de capital.
Para Hargis (1996b), a abertura do mercado latino-americano ao investimento
estrangeiro aumentou os preos e o ndice Preo/Lucro. O aumento do indicador
Preo-Lucro, aps as liberalizaes em cada pas, foi de 4,6 para 17,1 no Mxico;
no Brasil, de 6,8 para 13,1, e no Chile, de 3,9 a 21,4. Isto reflete a melhora nos
lucros ps-privatizao e liberalizao destas economias. Todavia, negcios
infreqentes, informaes limitadas e regulao insuficiente nos mercados locais
podem ser os fatores dos baixos indicadores Preo-Lucro antes da abertura.
McConnell et al. (1996, p. 348 e 349) concluem que a evidncia sobre dupla
listagem confusa. Em um nico pas a dupla listagem no est associada com

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aumento nos preos das aes. Todavia, alguns estudos de listagem internacional
indicam que ela est associada com aumento no valor da ao. E ainda, no tocante
ao risco, eles mostram que nos trabalhos analisados h evidncia que a listagem
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internacional est associada a um aumento na volatilidade, j novos ou duplos
lanamentos dentro de um mesmo pas no esto associados com qualquer
mudana na volatilidade e no beta.
Muitos trabalhos que avaliaram o efeito da abertura de capitais ou outras
medidas no custo de capital prprio utilizaram outra varivel alm dos retornos.
Kim et al. (2000), buscando explicar a estrutura de preos dos ADRs,
verificaram que o preo das aes no mercado interno mais importante do que a
taxa de cmbio e o mercado norte-americano, porm estes tambm exercem algum
impacto sobre os preos dos ADRs.
Henry (2000a) usou retornos realizados e dividend yields. Bekaert e Harvey
(2000) acreditam que a mudana no dividend yield uma proxy superior. Errunza e
Miller (2000) tambm utilizaram, alm dos retornos, os dividend yields para checar a
robustez dos seus resultados. Eles justificam o uso do dividend yield, pois ele est
ligado ao custo de capital em muitos modelos de precificao de ativos e
diretamente mensurvel.
Os estudos sobre o comportamento dos preos de aes listadas duplamente
so contraditrios. Alguns mostram que no existem diferenas significativas entre
os preos domsticos e o preo das aes no mercado internacional ajustado taxa
de cmbio (PARK e TAVAKKOL, 1994, apud JITHENDRANATHAN et al. 2000, p.
401). J trabalhos como o de Jithendranathan et al. (2000, p. 416) mostraram que
uma empresa pode ter suas aes sendo vendidas em diferentes mercados com
diferentes preos.
3.4 INTEGRAO E SEGMENTAO DO MERCADO DE CAPITAIS E A
DUPLA LISTAGEM
O conceito de segmentao, quando aplicado aos mercados de capitais de
diferentes pases, pode ser definido como o isolamento de dois mercados
decorrentes de barreiras explcitas, de impedimentos ao fluxo de informaes
relevantes pertinentes aos ativos transacionados nos dois mercados. O conceito
complementar ao de segmentao de mercados seria a integrao, ocasio em que
tais barreiras so reduzidas ou eliminadas.

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Os mercados so completamente integrados se os ativos com o mesmo
risco possuem retornos esperados idnticos, independentes do mercado.
Risco refere-se a se expor a algum fator mundial. Se o mercado
segmentado do resto do mundo, sua covarincia com o fator mundial pode
ser pequena ou no suficiente para explicar seu retorno esperado
(BEKAERT e HARVEY, 1995a, p. 403).
O conceito de integrao tambm pode ser: Uma situao onde os
investidores ganham o mesmo retorno esperado ajustado ao risco sobre
instrumentos financeiros semelhantes em mercados de pases diferentes (JORION
e SCHWARTZ, 1986, p. 603).
A anlise da segmentao/integrao do mercado de capitais brasileiros foi
includa neste trabalho, pois as variveis analisadas para detectar o efeito no custo
de capital das empresas brasileiras que emitiram ADRs permitem tambm analisar o
grau de segmentao do mercado.
A listagem internacional pode reduzir o grau de segmentao. Se estas
redues so associadas a mudanas sistemticas no custo de capital ou
na volatilidade do retorno da ao, ento a segmentao e integrao tm
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implicaes significantes na avaliao de aes (MARTELL et al.,1999,
p.148).
Alexander et al. (1988, p. 136) afirmam que, em mercados de capitais
completamente integrados, a listagem estrangeira de uma ao no afetaria os
preos. Porm, em mercados completamente ou levemente segmentados os efeitos
sobre os preos da ao duplamente listada seriam significativos.
Foerster e Karolyi (1993) acharam resultados no tocante integrao dos
mercados diferente de Alexander et al. (1998), pois identificaram retornos
significativamente menores ps-listagem para 49 empresas canadenses, analisando
o perodo de 1981 a 1990. Eles interpretaram tais resultados como amplamente
consistentes com a hiptese de segmentao entre o mercado norte-americano e
canadense. A justificativa dada por Foerster e Karolyi (1993) por resultados to
diferentes de Alexander et al. (1988) que sua amostra maior e mais recente.
Uma das primeiras anlises tericas acerca das implicaes da dupla
listagem internacional foi feita por Stapleton e Subrahmanyam (1977, p.313). Eles

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analisaram como os preos em mercados segmentados respondem dupla listagem
e concluram que os Depositary Receipts ajudam a reduzir o grau de segmentao.
Para Hertzel et al. (2000, p. 190), uma listagem internacional pode eliminar o
prmio pelo risco que desenvolvido dentro do custo de capital de uma empresa em
um mercado segmentado. Depois da listagem, o custo de capital deveria declinar, e
o prmio pelo risco deveria ser diminudo.
Segundo Adler e Dumas (1983), testes e medidas do grau e da origem da
segmentao internacional do mercado de capitais tm se tornado essenciais.
As pesquisas que envolvem anlise de segmentao/integrao de mercado
e que usam um modelo de precificao de ativos, podem ser classificadas da
seguinte forma:
a) modelos de precificao de ativos considerando segmentao de mercado:
Black (1974), Stapleton e Subrahmanyam (1977), Errunza e Losq (1985), Stulz
(1981), Eun e Janakiramanan (1986), Alexander et al. (1987), e Jithendranathan et
al. (2000);
b) modelos em mercados integrados: Dumas e Solnik (1995);
c) modelos de precificao em mercado parte segmentado e parte integrado:
Bekaert e Harvey (1995a).
medida em que os mercados vo se tornando mais integrados h uma
reduo no prmio pelo risco e, conseqentemente, uma reduo no custo de
capital das empresas.
Bekaert e Harvey (1995a) propem um modelo que permite descrever os
retornos esperados em pases que so segmentados em um momento e tornam-se
integrados no futuro. O modelo permite captar a variao do nvel de integrao ao
longo do tempo. Os resultados indicaram uma variao da integrao ao longo do
tempo, porm no foi uma evidncia forte para o aumento da integrao. Somente
quatro em doze pases analisados tiveram uma alta integrao no perodo. O grau
de integrao seria funo da covarincia do retorno do mercado emergente com a
carteira de mercado global e a varincia do mercado domstico.
Hargis (1996), estudou a integrao do mercado latino-americano de aes
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com o mercado norte-americano usando uma verso do Conditional and
Unconditional Single Factor International Capital Asset Pricning Model (ICAPM). Ele
trabalhou com a suposio imperfeita de mercado de aes integrados
completamente e de que a covarincia com o portflio de mercado global um fator

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49
de risco simples. As aes, nesse modelo, so precificadas conforme o risco do
portflio de mercado global.
O autor destaca que examinar o impacto da liberalizao do mercado de
capitais difcil por essa ser gradual, porm ele avalia o efeito de diferentes formas
de participao estrangeira na exposio ao risco dos mercados latino-americanos,
medindo o impacto desta participao sobre o coeficiente beta, utilizando o ndice do
mercado latino com o ndice do mercado global.
A taxa de cmbio tambm uma varivel fundamental na anlise dos fatores
de risco que influenciam o desempenho do retorno de uma ao.
Dumas e Solnik (1995) ressaltam que, onde existem desvios na paridade do
poder de compra, o fator taxa de cmbio tambm muito importante ao utilizar-se o
modelo CAPM. Eles utilizaram em seu estudo as taxas de cmbio de cada pas
como fator de risco, alm dos retornos do portflio de mercado global.
Eun e Janakiramanan (1986) ressaltam que existem dois problemas
internacionais no contexto dos investimentos: o risco de cmbio e a segmentao de
mercado. Procurando direcionar o trabalho para o ltimo, desenvolvem um modelo
internacional de precificao de ativos.
Harvey (1995a) observou que apenas o mercado norte-americano e a taxa de
cmbio tm algum poder explanatrio em relao aos retornos em mercados
emergentes, com tais resultados indicando segmentao parcial destes.
O trabalho de Jorion e Schwartz (1986) usa o CAPM de Sharpe (1964),
Lintner (1965) e Black (1972), porm eles fizeram alguns ajustes, j que, trabalhando
com o mercado canadense e norte-americano, tem-se uma correlao positiva, logo
no possvel usar o CAPM tradicional. Encontraram resultados diferentes do
esperado, ou seja, uma forte evidncia de segmentao, quando era esperado um
mercado integrado. Para os autores, em mercados integrados o risco sistemtico
deveria ser somente relativo ao mercado global, j em mercados segmentados,
somente o ndice domstico deveria ser considerado na precificao dos ativos.
Mittoo (1992) tambm analisou o relacionamento entre o mercado canadense
e o norte-americano, porm empregou o CAPM e o APT buscando verificar se os
dois modelos produziriam inferncias diferentes no tocante integrao.
Os resultados mostraram que o CAPM e o APT sugerem um movimento de
segmentao para integrao no perodo. Os dados so consistentes com a
segmentao no perodo 1977-81, similar aos resultados de Jorion e Schwartz

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(1986) no perodo de 1968-82, mas suportam a integrao no perodo 1982-86.
Mais adiante, enquanto ambos os modelos produziram inferncias similares,
somente o APT captou as diferenas de amostras de aes domsticas daquelas
listadas nos dois mercados. A evidncia do APT indica que a segmentao mais
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predominante nas aes canadenses no mercado domstico e que as aes
duplamente listadas so precificadas em um mercado relativamente integrado.
Um trabalho mais recente referncia obrigatria no estudo da segmentao
em mercados emergentes. Harvey (1995) chama a ateno para o problema de os
modelos de precificao de ativos em ambiente global assumirem integrao ou
segmentao completa dos mercados. Seu trabalho conclui que os modelos de
precificao tradicionalmente utilizados falham por no considerarem sua integrao
parcial com a economia global. Conseqentemente, modelos que considerem
fatores locais tendem a precificar melhor as aes de mercados emergentes.
Jithendranathan et al. (2000) testaram a hiptese de segmentao de
mercado usando um modelo terico e emprico, desenvolvido por Hietala (1989). Os
autores analisaram os GDRs emitidos por empresas indianas no perodo de 1992 a
1998 buscando explicar o prmio nos preos dos GDRs, usando as teorias de
segmentao do mercado de capitais internacional. Eles encontraram que os
retornos dos GDRs so afetados pelo mercado domstico e estrangeiro, mas o
retorno das aes no mercado domstico afetado somente pelo ndice de mercado
domstico. Concluram que o mercado de GDR segmentado do mercado de aes
domstico.
Hietala (1989) analisa o mercado finlands e encontrou que as aes que
podem ser negociadas por investidores domsticos e estrangeiros, na mdia, so
vendidas com um prmio acima das aes restritas a determinados tipos de
investidores.
Hargis (2000, p.119) tambm apresenta um modelo terico e um suporte
emprico para mostrar que a integrao dos mercados de aes emergentes
benfica para o desenvolvimento do mercado de aes domstico e para aumentar
a riqueza destes pases.
Serra (1997) verifica o efeito segmentao nos retornos de aes de
mercados emergentes e desenvolvidos listados por meio de Recibos de Depsito na

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51
NYSE e no SEAQ-I10.Os resultados mostraram que as firmas de pases emergentes
registraram um impacto positivo e significativo nos preos no mercado domstico
depois da listagem no mercado estrangeiro, seguido por um declnio nos retornos. J
os mercados mais maduros no apresentaram os mesmos resultados. O trabalho
investiga o poder explicativo de um CAPM internacional, comparando o processo de
gerao de retornos antes, ao redor e depois da listagem. A autora conclui que, para
os mercados emergentes, a presena de retornos negativos e significativos no
perodo ps-listagem pode ser considerada evidncia da hiptese de segmentao,
uma vez que os efeitos nos mercados desenvolvidos so significativamente
menores. A autora conclui que as hipteses de segmentao, liquidez e
reconhecimento pelo investidor esto fortemente relacionadas.
Segundo Serra (1997), num mercado totalmente integrado apenas fatores de
risco sistemtico so precificados, e o preo do risco o mesmo no mundo inteiro J
no caso de mercados totalmente segmentados, apenas o risco associado a fatores
locais precificado, e as recompensas ao risco no so as mesmas.
Alexander et al. (1988) analisaram 34 aes de empresas estrangeiras
listadas em bolsas de valores norte-americanas, sendo 13 destas empresas
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canadenses no perodo de 1969 e 1982. Eles encontraram uma queda significativa
nos preos das aes das 21 empresas no canadenses aps a listagem. Eles
interpretaram tal evidncia como consistente com a hiptese de integrao entre o
mercado norte-americano e canadense. Eles destacam que a listagem internacional
leva a uma reduo no retorno esperado de uma ao se os mercados so
completamente ou levemente segmentados.
Segundo Rodrigues (1999), a existncia de impostos diferenciados para o
investimento estrangeiro, de diferena entre horrios de funcionamento dos preges,
de flutuaes cambiais e de diferentes padres de transparncia, divulgao de
informaes e prticas de negociao so itens que justificam o aprofundamento
das investigaes no caso da listagem de aes no exterior por meio de ADRs e/ou
GDRs.
Bekaert (1995a), estudando a integrao de mercados emergentes tendo
como perspectiva os seus retornos, conclui que os mercados emergentes
apresentam nveis distintos de integrao com o mercado norte-americano, onde
10 Stock Exchange Automated Quotation International: Mercado Eletrnico vinculado bolsa
de Londres.

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52
diferenas no estando necessariamente associadas s barreiras de investimento.
Para o autor, as barreiras mais relevantes integrao se relacionam s deficincias
na economia dos pases emergentes.
Nesta direo, Chuhan (1992) cita problemas de liquidez como um dos
principais impeditivos para investimentos em mercados emergentes, com tal
pesquisa demonstrou, de forma surpreendente, que restries locais de
investimentos no so consideradas como fator crucial.
Domowitz et al. (1996) aplica uma equao economtrica, posteriormente
usada por Hargis (1997b, p. 14), para dezesseis empresas mexicanas, buscando
analisar o impacto dos ADRs sobre o volume, a liquidez e a volatilidade das aes
mexicanas. Mostraram que aquelas aes abertas ao investimento estrangeiro
apresentam mudanas sistemticas na liquidez, na volatilidade e no retorno mais
concentradas antes da listagem de ADRs.
Em um outro trabalho, complementar ao anterior, Domowitz et al. (1997)
analisam a relao entre os preos das aes e a segmentao de mercado
ocasionada pelas restries impostas propriedade de algumas aes no Mxico.
Por meio de determinantes empricos e tericos do prmio das empresas, eles
demonstraram que as restries segmentaram o mercado de aes mexicano,
mostrando que existem significativos prmios nos preos das aes irrestritas.
Gultekin et al. (1989 p.849-869) testaram a integrao entre o mercado norte-
americano e o japons. Usaram um modelo multifator, utilizando uma abordagem
similar ao estudo de evento, focando em uma data no ano de 1980, em que foi
implementada uma lei que flexibilizava o fluxo de recursos estrangeiros para o pas.
Os dados foram examinados usando diferentes especificaes do modelo e testes,
mas na maioria dos casos foram incapazes de rejeitar a hiptese de perfeita
integrao depois de 1980. Antes desta data, a integrao, ao invs disto, foi
rejeitada na maior parte do tempo.
O trabalho de Errunza, Losq e Padmanabhan (1992) mostra que, no perodo
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entre dezembro/75 e dezembro de 1987, no mercado brasileiro, rejeita-se a
completa integrao, assim como a plena segmentao.
O trabalho de Rodrigues (1999) analisou o problema da dupla listagem sob
trs ngulos distintos: da segmentao de mercados; da ampliao da liquidez e do
reconhecimento pelos investidores; e da fragmentao de ordens decorrentes da
dupla listagem e no sincronismo dos perodos de negociao. Os resultados

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53
encontrados mostraram que h uma evidncia do aumento do reconhecimento pelos
investidores e da liquidez, j que houve, aps a listagem, retornos anormais
negativos, reduo da volatilidade e aumento da liquidez e do volume relativo. Com
relao segmentao, os resultados no fornecem uma evidncia definitiva sobre
a contribuio da dupla listagem para a reduo da segmentao do mercado
domstico. Com relao ao ltimo ngulo, os resultados obtidos, apesar de serem
relativos a uma ao, detectam de forma significativa um aumento na volatilidade
nos horrios em que os preges esto superpostos, levando a inferir que h uma
maior concentrao de negociantes de rudo neste perodo, e que sua atuao
ocorre em conjunto com as outras categorias, no tendo sido possvel segment-las.
Holthausen e Galli (2001), analisando o mercado de capitais brasileiro,
encontraram resultados condizentes com a hiptese de que a negociao de ADRs
ajuda a reduzir os efeitos da segmentao de mercado em suas aes, os preos
sobem e os retornos esperados e a volatilidade caem, com exceo dos ADRs III,
que se comportam como emisses sazonais, de forma no significativa.
A abertura de mercado para especuladores estrangeiros pode aumentar a
valorizao das empresas locais, desse modo, reduzindo o custo de capital
prprio. A intuio simples. Em mercados segmentados, o custo de
capital prprio est relacionado volatilidade local de um mercado
particular. Em mercados de capitais integrados, o custo de capital prprio
relacionado covarincia com os retornos do mercado global. Desde que
as volatilidades do mercado local tendem a ser altas, o custo de capital
deveria decrescer aps a abertura do mercado de capitais (BEKAERT e
HARVEY, 2000, p. 567).
3.5 OUTROS ESTUDOS RELACIONADOS AO LANAMENTO DE ADRs
Este item relaciona alguns trabalhos estudados que abordavam a dupla
listagem, sem apresentar um relacionamento direto com o custo de capital prprio
das empresas.
O intuito desta parte do trabalho dar subsdios para pesquisas futuras
acerca do lanamento de ADRs.
Os trabalhos foram agrupados nas seguintes categorias: volume negociado;
transparncia; eficincia de mercado, e crescimento econmico.
a) Volume negociado

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54
Hargis (1997b) utiliza dados dirios dos preos das aes e do mercado, o
volume do mercado domstico e norte-americano de uma amostra de 100
programas de ADR de empresas da Amrica Latina, no perodo de janeiro de 1990 a
novembro de 1994. O autor Identifica um aumento no volume de negcios ps-
listagem para a maioria das anlises feitas. A liquidez dos mercados domsticos
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analisados melhorou depois da listagem nos Estados Unidos, e o pas que
apresentou a melhora mais significativa neste aspecto foi o Chile.
Chan et al. (1996, p. 1161-1162) compararam diariamente a volatilidade e o
volume de negcios de aes de empresas europias e japonesas duplamente
listadas com aes norte-americanas de comparvel volume mdio de negcios e
volatilidade. Eles identificaram que, pela manh, todas as aes apresentaram altas
volatilidades quando comparadas s volatilidades do final do dia, e que este
fenmeno foi mais marcante para as empresas japonesas, sendo consistente com a
reao do mercado acumulao de informao noite.
Huang e Stoll (2001), analisando o mercado de ADRs de empresas inglesas e
mexicanas, identificaram que o impacto da volatilidade da taxa de cmbio sobre a
liquidez do mercado no o canal pelo qual o valor das aes afetado. Eles focam
o estudo em uma das medidas que relaciona a taxa de cmbio e o custo de capital,
chamada o efeito da volatilidade da taxa de cmbio sobre a liquidez das aes. Eles
no estudaram a outra medida, que como a liquidez afeta o custo de capital da
ao e seu valor. Eles concluem que a volatilidade na taxa de cmbio no afeta os
preos das aes por meio de seu impacto sobre a liquidez do mercado.
b) Transparncia de informaes
Lang et al. (2002) investigaram a relao entre a listagem internacional nos
EUA e o grau de transparncia das empresas. Os resultados suportaram a hiptese
de que as empresas no norte-americanas que listam nos EUA so mais
transparentes e, conseqentemente, possuem uma valorizao no mercado.
Ressaltam que as exigncias dos orgos reguladores e das bolsas de valores
melhoram a transparncia e afetam o valor das empresas, reduzindo o custo de
capital e aumentando o fluxo de caixa.
Na mesma linha de relacionar o custo de capital com a transparncia de
informaes acerca da empresa, Merton (1987), por meio da hiptese do
reconhecimento pelo investidor, desenvolve um modelo de equilbrio de mercado

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55
com um conjunto incompleto de informaes. Segundo ele, os investidores preferem
aes mais conhecidas e, dessa forma, para um maior nmero de investidores
haveria menor risco, menor retorno esperado e conseqente maior valor de mercado
da empresa. Assim sendo, listando as aes em outros mercados, as empresas
aumentam a sua base de investidores, a demanda por suas aes aumenta, a
empresa mais valorizada, e o custo de capital diminui.
Esta associao positiva entre custo de capital e a maior transparncia das
informaes da empresa muitas vezes no to evidente. Botosan (1997) ressalta
que, quando as empresas so bem avaliadas, um aumento no disclosure no est
associado com uma reduo no custo de capital.
Para Giddy (1999, p. 232 e 233), os Depository Receipts facilitam a
integrao e aumentam os padres nos negcios e no disclosure. Isto permite aos
investidores terem participaes em empresas de pases emergentes, o que to
bom quanto investir diretamente e ainda oferecer maior liquidez. As evidncias
encontradas suportam a primeira hiptese, porm foram ambguas no efeito da
liquidez.
c) Eficincia de mercado
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Kawakatsu e Morey (1999, p. 353-371) buscam testar a hiptese dos
mercados eficientes que postula que os mercados de aes passam a ser
precificados eficientemente com a liberalizao. Por mais testes e dados que os
autores tenham usados, eles no conseguiram confirmar a teoria, ou seja, os
resultados encontrados mostraram que os mercados j eram eficientes antes da
liberalizao, no foram identificadas diferenas significativas nos comportamentos
dos mercados de aes emergentes antes ou depois da abertura.
Porm, os autores destacam que os resultados encontrados no significam
dizer que a liberalizao no tem efeito sobre a eficincia de mercado e que ela no
necessria, principalmente porque eles usaram uma data oficial de abertura do
mercado e a liberalizao um processo gradual e que envolve muitas outras
mudanas.
Matsumoto (1995) busca testar a hiptese de mercado eficiente com o
lanamento de ADRs pelas empresas. Os resultados sugerem que o mercado das
empresas analisadas da Amrica do Sul eficiente, conforme a teoria de mercado
eficiente, no apresentando evidncias significativas no valor de mercado aps o

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56
lanamento dos ADRs, indicando que os preos estavam em equilbrio nos 13
meses ao redor data-zero.
d) Crescimento econmico
Henry (2000b) analisou em onze mercados emergentes a taxa de crescimento
real do investimento privado para verificar se a abertura do mercado de aes
estava associada com aumento nos investimentos, j que a queda no custo de
capital prprio do pas poderia transformar investimentos, antes inviveis, agora
viveis. Os resultados mostraram que, apesar de os pases apresentarem altas
taxas de crescimento aps a abertura no representaram uma exploso de
investimentos.
Bekaert et al. (2001) estudam tambm a relao entre a liberalizao do
mercado de aes e o crescimento econmico para alguns pases emergentes. Eles
encontraram que o crescimento econmico real mdio aumenta entre 1 a 2% por
ano aps a abertura financeira. Os autores encontram tambm que nos pases com
o nvel de educao maior os benefcios da liberalizao financeira so maiores.
3.6 CONSIDERAES FINAIS DA REVISO DA LITERATURA
Neste item sero abordadas as principais concluses dos trabalhos
analisados e algumas informaes complementares acerca da listagem
internacional.
Karolyi (1998, p. 34) faz um levantamento das principais publicaes acerca
de lanamentos de aes em mercados globais e resume que: os preos das aes
reagem favoravelmente, inicialmente, com a listagem internacional; o desempenho
do preo ps-listagem acima de um ano negativa na mdia; o volume negociado
ps-listagem aumenta na mdia, e em muitos casos o mercado local tambm; a
liquidez da ao aumenta acima de tudo, mas depende do aumento no volume total
negociado, do local e do grau de restrio propriedade estrangeira no mercado
local; a exposio ao risco no mercado domstico significativamente reduzida e
est associada com somente um pequeno aumento no risco no mercado global e os
riscos de cmbio, os quais podem resultar em uma reduo lquida no custo de
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capital de aproximadamente 126 pontos-base; American Depositary Receipts
representam uma ferramenta de diversificao global efetiva; as exigncias
rigorosas de disclosure so os maiores impedimentos listagem fora do pas.

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57
A dupla listagem internacional gera muitas questes. A primeira a ser
examinada foi se estas listagens estavam associadas com mudanas no
grau de segmentao de mercado. A concluso geral, tanto das pesquisas
tericas como empricas, que a reduo nas barreiras para investimentos
internacionais est associada aos preos altos e retornos esperados baixos
para as aes no mercado domstico. Uma linha de pesquisa mais recente
encontra que as listagens internacionais tambm afetam os preos e
retornos por meio da valorizao da liquidez e do reconhecimento dos
investidores. Todavia, os resultados empricos sobre o efeito dos negcios
atuais com ADRs sobre a volatilidade das aes domsticas so ainda
confusos (MARTELL, 1999, p. 152).
As pesquisas sobre dupla listagem tambm foram aplicadas sobre
lanamentos de DRs em outros pases, como por exemplo, ofertas globais de
empresas norte-americanas, como mostram os trabalhos de Wu e Kwok (2002),
Chaplinsky e Ramchand (2000), e Maldonado e Saunders (1983).
Pode ocorrer o inverso de listagem, ou seja, a empresa retirar suas aes,
McConnell et al. (1996, p. 366) ressaltam que os estudos mostram que h um
declnio no valor da ao em torno da data de anncio deste tipo de evento.
Para auxiliar pesquisas futuras, no Apndice A deste trabalho encontra-se um
quadro resumo com as principais pesquisas realizadas no mercado de ADRs e seus
respectivos resultados.

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Captulo IV
METODOLOGIA
Neste captulo so apresentados os aspectos metodolgicos que nortearam a
pesquisa realizada. Aps a descrio da pergunta de pesquisa e das hipteses,
evidenciam-se os mtodos utilizados e suas respectivas tcnicas de tratamento e
anlise dos dados, que esto subjacentes ao desenvolvimento deste trabalho.
4.1 PERGUNTA DE PESQUISA E HIPTESES INVESTIGADAS
Esta pesquisa de carter exploratrio foi operacionalizada com o intuito de
responder a seguinte questo: o crescimento dos mercados emergentes e a
abertura do fluxo de capitais, por meio da emisso de American Depositary Receipts
(ADRs), afetam significativamente o custo de capital prprio das empresas
brasileiras?
A partir da pergunta de pesquisa formularam-se as hipteses, por meio da
anlise dos preos semanais das aes no mercado domstico, dos ndices de
mercado domstico, norte-americano e global, da taxa de cmbio e dos valores dos
indicadores Preo/Lucro e Preo/Valor Patrimonial das empresas brasileiras que
lanaram ADRs.
Como visto no captulo anterior nos dois principais modelos utilizados na
avaliao do custo de capital prprio das empresas, o Modelo de Gordon e o Capital
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Asset Princing Model (CAPM), as variveis determinantes so os preos das aes,
o retorno esperado pelos acionistas e investidores, e os riscos sistemtico e no
sistemtico.
Nesse sentido, so utilizadas trs categorias de variveis para analisar o
efeito do lanamento de ADRs sobre o custo de capital prprio das empresas
brasileiras: (1) risco, (2) retorno; e o (3) preo da ao.
Alm disso, este trabalho analisa a segmentao/integrao do mercado de
aes brasileiro diante do lanamento dos ADRs, j que as categorias acima
permitem esta anlise.
Com base na literatura, foram extradas as seguintes hipteses de pesquisa a
serem testadas:

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59
Hiptese 1 (H1): h uma reduo no custo de capital prprio para a empresa, aps a
emisso de ADRs, em funo do decrscimo no valor dos retornos nominais e
anormais de suas aes no mercado domstico;
Hiptese 2 (H2): h uma reduo no custo de capital para empresa, aps a emisso
de ADRs devido a uma diminuio do risco e, conseqentemente, uma reduo na
volatilidade dos retornos nominais e anormais, das aes no mercado domstico;
Hiptese 3 (H3): h uma reduo no custo de capital para empresa, aps a emisso
de ADRs devido uma queda no risco sistemtico das aes;
Hiptese 4 (H4): a taxa de cmbio apresenta impacto na determinao dos retornos
nominais das aes no mercado domstico e dos ADRs;
Hiptese 5 (H5): h uma reduo no custo de capital para empresa, aps a emisso
de ADRs, devido ao aumento nos indicadores Preo/Valor Patrimonial e Preo/Lucro
das empresas;
Hiptese 6 (H6): o mercado brasileiro e o norte-americano se tornam mais
integrados, pois a dupla listagem afeta o preo das aes e o retorno esperado ps-
listagem.
4.2 ESTRUTURA DA PESQUISA
Para a verificao das hipteses listadas acima ser utilizado o mtodo mais
usado nos estudos sobre o comportamento dos preos das aes em torno da data
de listagem de ADRs, o Mtodo de Estudo de Evento Padro, de Fama et al. (1969).
O estudo de evento, conforme MacKinlay (1997, p.13), tem muitas aplicaes,
desde o uso em estudos contbeis, econmicos, financeiros, at em estudos que
medem o valor de uma empresa a partir da mudana nas regulamentaes.
Este mtodo vem sendo utilizado desde a dcada de 30 e com crescente
nvel de sofistificao, porm a metodologia utilizada atualmente a mesma utilizada
por Fama et al. (1969) ao analisar o efeito do split de aes e por Ball e Brown
(1968) ao analisarem o contedo informacional dos lucros.

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60
O primeiro passo para conduzir um estudo de evento definir o evento de
interesse. Em seguida, deve-se definir o perodo do evento, conhecido como janela
do evento. O terceiro passo determinar o critrio de seleo para incluso de uma
determinada empresa no estudo, seja por disponibilidade de dados, seja por
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caractersticas especficas. E, para finalizar, deve-se calcular o retorno anormal.
Para MacKinlay (1997, p. 15), retorno anormal a diferena entre o retorno
observado e retorno normal, sendo o retorno normal definido como retorno
esperado, estimado por algum modelo de apreamento de ativos. Uma outra
conceituao similar para retorno anormal a de Costa Jr. (1991, p. 122), que
coloca como a diferena entre o retorno total de uma ao e o retorno estimado por
algum modelo de precificao de ativos do mercado.
H um nmero considervel de abordagens para calcular o retorno normal de
um dado ativo, porm podem-se agrupar em duas categorias: os modelos
econmicos e os modelos estatsticos, conforme MacKinlay (1997, p. 18), Brown e
Warner (1980, p.208) e Soares et al. (2002, p.7).
a) Modelos Estatsticos
Os modelos estatsticos podem ser classificados como retorno ajustado
mdia, retorno ajustado ao mercado e retorno ajustado ao risco e ao mercado.
1) Retornos ajustados mdia os retornos anormais so estimados atravs
da diferena entre os retornos observados e a mdia dos retornos correspondentes
no mesmo perodo.
RRAi
it
it

=
[1]
Onde:
Ai,t o retorno anormal da ao i no perodo t;
Ri,t designa o retorno da ao i no perodo t;
Ri representa a mdia simples dos retornos da ao i para um perodo passado.
2) Retornos ajustados ao mercado os retornos anormais so obtidos pela
diferena entre o retorno da ao e o retorno do portfolio de mercado no mesmo
perodo.
RRAmt
it
it

=
[2]
Onde:
Rmt o retorno do portflio de mercado no perodo t;

Page 61
61
O portflio de mercado pode ser definido como a combinao linear de todos
os ativos de risco. Este modelo, segundo Brown e Warner (1980), similar ao
modelo econmico do CAPM (Capital Asset Pricing Model) para o caso especfico de
todas as aes possurem beta ou coeficiente de risco sistemtico igual a um.
3) Retornos ajustados ao risco e ao mercado assumem que os retornos
anormais das aes so observados pela divergncia dos retornos individuais
efetivamente ocorridos em relao ao retorno do portflio de mercado calculado
usando um modelo de fator simples. Algebricamente, a frmula pode ser assim
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descrita:
R

R
i
j
mt
it
it


=
A
[3]
Onde:
ai e i so valores OLS (Ordinary Least Squares, ou mnimos quadrados ordinrios)
para o perodo estimado, ou seja, parmetros da regresso linear envolvendo os
retornos da ao e os retornos do mercado.
b) Modelos Econmicos
J os modelos econmicos, como o prprio nome afirma utilizam
pressupostos econmicos. o caso dos modelos CAPM, APT, entre outros.
Retorno anormal considerado aquele que diferir do estipulado por um
modelo de equilbrio, como, por exemplo, o Capital Asset Pricing Model (CAPM),
proposto por Sharpe (1964), Lintner (1965) e Mossin (1966). O CAPM estipula que o
retorno esperado de um ativo, num mercado em equilbrio, o retorno livre de risco
adicionado de uma parcela relativa ao prmio pelo risco de mercado desse ativo.
O retorno anormal calculado a partir do CAPM pode, portanto, ser assim
definido:
(
)
(
)
RR

RR
f
m
i
f
it
it

+

=
A
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150
[4]
Onde:
Rf o ativo livre de risco.
No contexto da anlise de ADRs, um dos trabalhos que utilizou o CAPM para
o clculo dos retornos anormais foi McConnell et al. (1996).

Page 62
62
O segundo modelo econmico de precificao de ativos, o APT (Arbitrage
Pricing Theory), foi desenvolvido por Ross (1976). O modelo tem como pressuposto
bsico a impossibilidade de dois ativos com o mesmo risco apresentarem retornos
esperados diferentes, caso contrrio, a diferena ser prontamente eliminada pelo
processo de arbitragem. Por definio, o retorno anormal segundo o APT :
(
)
F

F

ER
R
i
k
ik
i
i
it
it
+
++
+

=
...
1
1
A
[5]
Onde:
i1, por exemplo, representa o beta da ao i relativo ao fator 1 utilizado no modelo;
F1 o fator considerado.
Soares et al. (2002, p. 8) afirmam que o modelo mais utilizado pelos
pesquisadores brasileiros, tendo como base os artigos sobre estudos de evento
publicados nos Anais do Encontro Nacional da Anpad, foi o modelo de retorno
ajustado ao risco e ao mercado, seguido pelo Modelo de retorno ajustado ao
mercado. O modelo de precificao de ativos (CAPM) no foi utilizado.
Alguns trabalhos consideram o retorno ajustado ao mercado como retorno
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151
excessivo; porm, de acordo com Thompson (1995, p. 972), alguns pesquisadores
definem o retorno excessivo como o retorno em excesso da taxa livre de risco,
medida pelos Treasury Bills11. Alguns trabalham no contexto de ADRs utilizaram
esta abordagem, como Patro (2000). J em outros artigos, como Brown e Warner
(1985, p.06), o termo retorno excessivo utilizado para as abordagens de retorno
ajustado mdia e tambm ao ajustado ao mercado.
O evento considerado neste trabalho a listagem de aes de empresas
brasileiras no mercado norte-americano por meio do lanamento de Depositary
Receipts. O perodo considerado como da listagem ou janela de evento para a
anlise de retorno e risco foi de treze semanas: oito antes, a semana do evento e
quatro aps. Nas anlises diretas dos preos foi considerado o ms do evento, seis
meses antes e seis meses aps.
A escolha deste intervalo como janela do evento originou-se do fato de
englobar um prazo maior que permite capturar no s os efeitos da listagem, mas
11 Treasury Bills ttulos de renda fixa do governo norte-americano, considerados de baixo
risco e com uma maturidade de no mximo um ano.

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63
tambm do anncio de lanamento de ADRs. Os estudos de Errunza e Miller
(2000), e Bekaert e Harvey (2000) usam um espao de tempo maior do que o
utilizado neste trabalho como janela de evento, pois eles acreditam que utilizando
um perodo grande pode-se capturar os efeitos da data de anncio e listagem.
Conforme Henry (2000, p. 540), na falta de dados confiveis acerca da data
de anncio, e como o tempo mdio entre o anncio e a listagem de ADRs de trs
meses, este perodo fornece uma proxy ideal do anncio.
Conforme Rodrigues (1999, p.55), as datas importantes para a listagem de
ADRs so: a deciso da empresa, materializada por meio da ata do Conselho de
Administrao; o pedido de registro e aprovao na CVM, e a aprovao pela SEC.
Neste trabalho, a partir das informaes fornecidas pela CVM, pelos dados do
trabalho de Rodrigues (1999), por algumas datas de listagem disponibilizadas pelos
bancos depositrios e pela NYSE, observou-se que o perodo mdio entre a
solicitao da empresa, a aprovao pela CVM e a listagem no mercado varia em
funo do tipo de ADR que lanado, sendo que o mximo de tempo para ADRs
nvel1, entre a autorizao e a listagem, foi de 97 dias e, para as empresas que
listaram antes da autorizao o perodo maior foi de 51 dias. No caso de ADRs nvel
II, o perodo mximo foi de 53 dias entre a autorizao a listagem. No nvel III, o
mximo foi 9 dias. E, por ltimo a regulamentao 144, onde o mximo foi de 75
dias. Optou-se ento por considerar a janela de evento de 13 semanas, similar a
pesquisas j realizadas com empresas brasileiras, como o trabalho de Oliveira e
Leme (2002) que utilizaram uma janela de evento de 51 dias.
No Captulo II deste trabalho foram descritas as datas importantes no
processo de lanamento de ADRs, desde a solicitao de registro junto aos rgos
competentes at as respectivas datas de anncio, registro e listagem.
Neste trabalho, para melhor compreenso considerou-se o retorno anormal
ajustado ao mercado, sendo considerado dois momentos distintos, em um primeiro
momento o mercado foi o ndice Ibovespa12 e depois, para efeito de comparao, o
IBA13. Alm do retorno anormal ajustado ao mercado foi utilizado o retorno anormal
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152
ajustado ao risco e ao mercado.
12 ndice da Bolsa de Valores de So Paulo
13 ndice Brasileiro de Aes

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64
Nesta pesquisa o risco diversificvel foi medido por meio do clculo da
varincia dos retornos nominais e dos retornos anormais no perodo anterior,
durante e posterior ao evento. Foi realizado o clculo das volatilidades semanais
para todas as empresas da amostra atravs das varincias dos retornos nominais e
dos retornos anormais.
Para determinar a mudana no custo de capital preciso tambm estimar as
mudanas no risco sistemtico, mais precisamente nos betas locais, norte-
americanos e globais, antes e depois da listagem, atravs de um modelo simples e
multifator. Os coeficientes betas gerados por um modelo multifator permitiram
verificar os efeitos do mercado local, do mercado norte-americano, do mercado
global e da taxa de cmbio no comportamento dos retornos nominais das aes no
mercado domstico.
A utilizao da ferramenta da anlise de regresso apropriada para
investigar a associao entre os retornos e o evento, principalmente quando
existem vrias hipteses para a origem de retornos diferenciados ou anormais.
Alm da anlise dos retornos e dos riscos sistemtico de no sistemtico, a
outra metodologia utilizada para avaliar o preo das empresas que listaram ADRs foi
o comportamento dos ndices Preo/Lucro (P/L) e Preo/Valor Patrimonial (P/VPA)
nos moldes do estudo feito por Sundaram e Logue (1995).
Optou-se por esta metodologia tambm para avaliar o efeito da dupla listagem
diretamente sobre os preos e o risco com o intuito de complementar o tradicional
estudo de evento.
As vantagens apontadas para esta metodologia, segundo Sundaram e Logue
(1995) so que ela avalia o comportamento dos preos diretamente e engloba um
perodo de tempo maior do que muitas anlises de estudo de evento, j que ao
utilizar indicadores contbeis necessita de dados em prazos mensais, semestrais e
no dirios.
A partir destes indicadores foram criados os quocientes conforme as
equaes 9 e 10, listadas no item 4.4. Estes quocientes foram analisados para seis
meses, trs meses e um ms. A partir da anlise destes quocientes e da
constatao de um aumento nos preos, pode-se deduzir uma reduo no custo de
capital prprio das empresas.

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65
4.3 AMOSTRA E COLETA DOS DADOS
Nesta seo, so apresentadas a populao e o plano de amostragem, bem
como os tipos e as origens dos dados necessrios para verificao das hipteses de
pesquisa.
A populao deste estudo compreende todas as empresas brasileiras que
participam do mercado de ADRs.
A amostra foi selecionada a partir dos dados fornecidos pelo Economtica,
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153
pela NYSE, pelo Bank of New York e pela CVM em junho/02. O Apndice B deste
trabalho, discrimina as empresas pertencentes populao inicial.
Optou-se por dados semanais para a anlise do risco e retorno, j que um
nmero maior de empresas poderia ser includo na amostra em funo da freqncia
da realizao de negcios. Para as anlises com o P/L e P/VPA, como utiliza-se
dados contbeis como lucro por ao e valor patrimonial recomendvel o uso de
perodo maiores, sendo assim foram coletados dados mensais.
Foram selecionadas as empresas que lanaram ADRs no perodo de jun/92 a
jun/01, desde que a data de autorizao pela CVM fosse fornecida, sendo que em
funo da anlise do perodo anterior e posterior ao evento, os dados foram
coletados a partir de junho/91 e foram at junho/02.
Para a anlise com dados semanais, permaneceram somente as empresas
que tiveram disponveis os preos semanais pelo menos durante 87 semanas das
noventa e trs analisadas, incluindo os perodos pr-evento, evento e o ps-evento.
Para a anlise dos indicadores Preo/Lucro e Preo/Valor Patrimonial foram
selecionadas somente aquelas empresas que lanaram ADRs no perodo e que
possuam estes indicadores mensais no perodo de treze meses, para analisar o
comportamento dos seis meses antes, dos seis meses aps e do ms do evento.
Aquelas empresas que apresentaram indicadores negativos, mais especificamente o
ndice P/L, tambm foram excludas da amostra.
A partir destes critrios, 56 programas de ADRs brasileiros foram analisados
dos 102 existentes at junho/2002 e que esto listados com alguns detalhes no
Apndice B. Permaneceram na amostra, dependendo da anlise a ser feita,
somente as empresas listadas na Figura 2. O nmero de programas utilizados na
abordagem do risco e retorno, P/L e P/VPA foram respectivamente 43, 19 e 55.

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66
Como indicadores do mercado local foram utilizados os retornos semanais do
Ibovespa e do IBA, porm a utilizao do IBA ficou comprometida em funo de o
ndice no ser mais calculado a partir de 2001, em funo do fechamento da Bolsa
de Valores do Rio de Janeiro, logo seu valor comeou a se aproximar muito do
Ibovespa. Sendo assim, foi utilizado somente no clculo do retorno anormal e na
regresso num primeiro momento para efeito de comparao com o Ibovespa,
porm o ndice principal do mercado local foi o Ibovespa.
Como indicador do mercado norte-americano foi selecionado o ndice S&P
50014e como indicador do mercado global selecionou-se o MSCI-ACWIF15. Para o
cmbio foi selecionada a cotao do dlar no perodo.
Os dados de preos semanais dos ndices de mercado local e norte-
americano, a cotao do dlar, bem como os ndices Preo/Lucro e Preo/Valor
Patrimonial foram coletados no Economtica. O MSCI-ACWIF foi coletado do
provedor de informaes financeiras da Bloomberg.
Encaminhou-se solicitao CVM, a SEC e aos bancos depositrios para que
os mesmos disponibilizassem as datas mais importantes no lanamento de ADRs,
porm somente a CVM informou os programas de BDR e DR aprovados, com as
respectivas datas de autorizao junto a esta instituio.
A Figura 2, resume as empresas pertencentes amostra, as variveis
analisadas e o perodo dos dados. Verifica-se que dos 56 programas analisados,
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muitas empresas possuam mais de um nvel de ADRs, porm para a anlise foram
considerados somente a data do primeiro lanamento.
14 Standard & Poors Composite Index of 500 stocks.
15 Morgan Stanley Capital International All Country World Index Free.

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67
EMPRESA
NVEL
TIPO DE ANLISE
PERIODICIDADE DOS DADOS
Acesita (Aos Itabira) ON
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Acesita (Aos Itabira) PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Aracruz Celulose PN
Nvel 3/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Bahia Sul Celulose
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Banco Bradesco PN
Nvel 2/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA/P-L Semanais/Mensais
Itaubanco PN
Nvel 1/OTC e 2/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA/P-L Semanais/Mensais
Belgo Mineira PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L Semanais/Mensais
Bombril PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Brasil Telecom PN
Nvel 2/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Cataguazes Cia fora e luz
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Celesc PN
Nvel 1/OTC e 144-A
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Celesc ON
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Cemig PN
Nvel 2/NYSE e Reg S
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Cemig ON
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L Semanais/Mensais
CESP PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
CESP ON
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Cofap PN
Nvel 1/OTC
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Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Bunge Alimentos PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L Semanais/Mensais
Cia Ambev ON
Nvel 2/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Cia Ambev PN
Nvel 2/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Cia Sid Tubaro PN
Reg S
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Cia Suzano Pap. E Cel. PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Cia Vale do Rio Doce PN
Nvel 2/NYSE
Retorno/Risco
Semanais
Copel ON
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Copene/Braskem PN
Nvel 2/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Coteminas ON
Reg S
P-VPA
Mensais
Coteminas PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Eletrobrs ON
Nvel 1/OTC e 144-A
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Eletrobrs PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Elevadores Atlas
144-A
P-VPA
Mensais
Embraer PN
Nvel 3/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Eucatex
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Gerdau PN
Nvel 2/NYSE
Retorno/Risco/-PVPA/P-L Semanais/Mensais
Globex
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Iochpe-Maxion PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Iven
Reg S
P-VPA
Mensais
Klabin Papel e celulose PN
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Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Lojas Americanas PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Marcopolo PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Oxiteno
Nvel 1/OTC
PVPA
Mensais
Paranapanema PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Perdigo PN
Nvel 1/OTC Nvel 2/NYSE Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Petrobrs PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Petrobrs ON
Nvel 3/ NYSE
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Petrobrs Distribuidora PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Refrigerao Paran (Eletrolux) Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Sadia PN
Nvel 2/ NYSE
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
So Paulo Alpargatas PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
So Paulo Alpargatas ON
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Sementes Agroceres PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA/P-L Semanais/Mensais
Saraiva Editores PN
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Teka PN
Nvel 1/OTC
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Unibanco PN
Nvel 3/NYSE
Retorno/Risco/P-VPA/P-L
Semanais/Mensais
Usiminas PN
Reg S
Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
Vigor
Nvel 1/OTC
P-VPA
Mensais
Votorantim Celulose e Papel PN Nvel 1/OTC/Nvel 3/NYSE Retorno/Risco/P-VPA
Semanais/Mensais
FIGURA 2 QUADRO RESUMO DOS PROGRAMAS, DAS VARIVEIS E DOS PERODOS UTILIZADOS

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4.4 TRATAMENTO E ANLISE DOS DADOS
Para Zhang (1998, p. 87), os pesquisadores freqentemente deparam-se com
muitas escolhas quando decidem sobre a melhor ferramenta metodolgica para
conduzir um estudo. Em muitos casos, o objeto a ser estudado indica o melhor
caminho, porm, em alguns casos, as restries de pesquisa e as preferncias
profissionais podem ser decisivas no processo de seleo.
O trabalho aqui desenvolvido no uma exceo, pois a seleo das
ferramentas a serem utilizadas baseou-se em outros trabalhos que analisaram
algum evento importante na determinao dos preos, do retorno e do risco das
aes, porm algumas anlises no foram sugeridas devido s restries dos dados
disponveis.
A seguir sero abordadas as equaes e tratamento dos dados utilizados nas
anlises do retorno, risco e preo das aes no mercado domstico de empresas
que lanaram ADRs.
4.4.1 Clculo dos retornos nominais e dos retornos anormais
a) Retornos nominais
Para o clculo dos retornos nominais semanais, para cada uma das empresas
pertencentes amostra, a seguinte frmula foi utilizada:








=

P
P
R
t
t
it
1
ln
[6]
Onde:
Rit
o retorno nominal da ao i, na semana t;
Pt,i o preo de fechamento da ao i, na semana t, ajustado a todos os proventos
ocorridos no perodo;
P1t,i
o preo de fechamento da ao i, na semana t-1, ajustado a todos os
proventos ocorridos no perodo.
A utilizao da funo logaritmo natural permite uma maior proximidade da
distribuio dos retornos das aes distribuio normal, resultando em valores
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mais robustos a partir de testes paramtricos.

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Os retornos foram calculados durante as 93 semanas analisadas no trabalho,
sendo que foram consideradas 40 semanas antes da janela do evento, 13 como
evento e os 40 restantes como perodo ps-evento.
b)Retornos anormais
b.1) Ajustado ao mercado
O retorno ajustado ao mercado para cada ao i foi obtido pela seguinte
diferena:
RR
RA
mt
it
it

=
[7]
Onde:
RAit
o retorno anormal da ao i na semana t;
Rit
o retorno nominal da ao i na semana t;
Rmt
o retorno observado do portflio de mercado (IBOVESPA e IBA) no mesmo
perodo.
Foerster e Karolyi (1993), Howe e Kelm (1987), Brown e Warner (1985) e
Rodrigues (1999) usaram a abordagem do retorno da ao menos o retorno do
mercado. Para efeito de mensurao do retorno do portflio de mercado ser
considerado neste trabalho o retorno dos ndices Ibovespa e IBA.
Foram calculados os retornos anormais nas 93 semanas, como especificado
nos retornos normais.
b.2) Ajustado ao risco e ao mercado
Neste trabalho foram analisados os resultados gerados tambm pelo modelo
de mercado. Assim, o retorno anormal foi calculado a partir da equao abaixo:
R
RA
mt
i
i
t,i
it


=
[8]
Onde:
i ei so os coeficientes estimados nas semanas antes da janela do evento e que
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representam o intercepto e o risco sistemtico, respectivamente da ao i;
Rmt o retorno de mercado, utilizando o Ibovespa.

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70
Os principais trabalhos que utilizaram a abordagem do retorno anormal para
avaliar o comportamento do retorno com a listagem internacional foram os de Howe
e Kelm (1987), Alexander et al. (1988) e Miller (1999).
O modelo de mercado recebeu algumas crticas. Conforme Serra (1997), se o
grau de integrao do mercado muda aps a listagem, ento o processo de gerao
de retornos tambm muda. Assim, um modelo que estima retornos normais usando
uma srie histrica estaria usando a srie de um perodo anterior para estimar os
retornos esperados da ps-listagem.
Conforme Costa Jr. (1993) a baixa freqncia de transaes das aes pode
causar uma srie de problemas, tanto na construo de ndices compostos por
essas aes, como tambm na estimao dos betas das aes.
No caso especfico da estimao do beta, a falta de sincronismo pode levar a
um erro economtrico nos parmetros do modelo ajustado ao risco e ao retorno.
Uma das metodologias propostas para superar este problema de subestimao dos
valores o Modelo dos Coeficientes Agregados (AC), proposto por Dimson (1979) e
semelhante ao modelo de Scholes e Williams (1977)
A estimao do Beta pelos modelos acima citados depender das sries de
retornos da carteira de mercado sncrona, antecipada e defasada. Pelo Mtodo dos
Coeficientes Agregados, Dimson (1979)
bk,j
n
n
j

=

[9]
Onde:
bj,k so os coeficientes estimados com as sries defasadas, adiantadas e sncronas.
Oliveira e Leme (2002), ao buscarem identificar se houve mudana
significativa no custo de capital prprio das empresas brasileiras abertas,
pertencentes ao setor de Papel e Celulose e que emitiram ADRs entre 1992 e 1994,
utilizaram trs processos de mensurao de retornos no estudo do evento: o modelo
de Scholes e Williams, o modelo dos coeficientes agregados de Dimson e o modelo
de retornos mdios. Os resultados no indicam divergncias relevantes entre os trs
mtodos nas concluses sobre o impacto da emisso de ADR no custo de capital
prprio dessas empresas.
Como perodo de estimao dos parmetros foram considerados os retornos
semanais nominais nas quarenta semanas anteriores ao evento. De acordo com

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Thompson (1995), so normalmente usados perodos de estimao de 250 dias
para retornos dirios e 60 meses para retornos mensais. H tambm alternativas
que envolvem o uso de janelas de estimao aps o evento. Uma vez determinado o
perodo de estimao, so calculados os parmetros do processo de gerao de
retornos.
4.4.2 Clculo dos retornos anormais acumulados
Para cada perodo analisado em torno da data de listagem fez-se a mdia
para diferentes aes e depois acumulou-se, resultando no CARs (Cumulative
Abnormal Returns).
De acordo com Brown e Warner (1980), um mtodo freqentemente usado
para investigar o desempenho anormal, quando no se sabe ao certo quando o
evento ocorre, o CAR, tcnica empregada por Fama, Fisher, Jensen e Roll (1969).
O retorno anormal acumulado dado por:
AR
CAR
CAR
t
1t
t
+
=

[10]
Onde:
CAR1t

o retorno anormal acumulado no perodo t 1;
ARt
o retorno anormal no perodo t.
4.4.3 Anlise do risco dos ADRs
Para a avaliao do comportamento do risco das aes que emitiram ADRs
foram utilizadas duas abordagens: a abordagem do risco no sistemtico, por meio
da anlise da varincia e a abordagem do risco sistemtico, por meio do beta.
a) Anlise da varincia dos retornos nominais e anormais dos ADRs
A partir do clculo das varincias semanais dos retornos nominais e anormais
das empresas analisadas buscou-se verificar se as oscilaes dos retornos das
aes aumentaram ou diminuram com o lanamento internacional.
Em um primeiro momento foram calculadas as varincias dos retornos
nominais em todo o perodo, ou seja, nas quarenta semanas antes do evento, nas
treze semanas consideradas como janela do evento e, nas quarenta semanas
restantes, consideradas como perodo ps-evento.

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72
As volatilidades dos retornos anormais foram analisadas nos mesmos
perodos utilizados nos retornos nominais acima descritos.
Para Bekaert e Harvey (1995b) e Domowitz et al. (1996) o ingresso da
empresa em um mercado internacional tende a provocar alteraes na volatilidade
de sua ao, devido mudanas na estrutura informacional, sendo que, quanto mais
aberto um mercado negociao internacional, menor a sua volatilidade.
Uma das explicaes apontadas para o aumento na volatilidade est
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relacionada ao argumento de que antes da listagem os retornos das aes no
mercado domstico so gerados pelo fator de mercado domstico, e aps a listagem
os fatores de mercado norte-americano e global passam a afetar tambm os
retornos.
b) Modelo de fator nico e multifator
Para verificar a influncia dos mercado local, norte-americano e global na
gerao dos retornos utilizou-se a anlise de regresso. Desta forma, buscou-se os
indicadores que possuem significativo poder de explicao.
Foi testada a significncia do modelo de mercado multifator, usando o ndice
de mercado local, o ndice do mercado norte-americano e um ndice que representa
o mercado mundial, o MSCI-ACWIF.
O modelo de mercado de dois fatores, adequado para mercados com
segmentao parcial, foi usado por Foerster e Karolyi (1986), Bekaert e Harvey
(1997).
Uma listagem internacional aumentaria a influncia do mercado internacional
sobre os retornos das aes. Se os mercados so suficientemente segmentados, a
listagem internacional aumentaria a sensibilidade das aes aos movimentos do pas
estrangeiro, e o beta estrangeiro aumentar. Na ausncia de segmentao a
listagem no ter nenhum efeito.
Sendo assim, avaliando a significncia dos coeficientes antes e depois da
listagem, foi possvel verificar se o processo de gerao de retornos alterou-se para
cada ao individualmente.
Este trabalho segue a maioria dos estudos de evento que analisam os
coeficientes de inclinao da regresso no considerando o perodo do evento,
como o trabalho de Jayaraman (1993).

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O modelo de regresso inicial foi:








+=

t,i
1t
t
Li
j
t,i
IBV
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IBV
R
ln
[11]
Onde:
Rt,i o retorno da ao no perodo;
Li o coeficiente da varivel risco do mercado local estimado para o perodo;
j representa o intercepto e o ti,
o erro aleatrio.
Em seguida foi feita a regresso substituindo o fator do mercado local
Ibovespa por outro fator local, o ndice IBA, para verificar qual ndice apresentou
uma melhor explicao do retorno.
Para a anlise multifator, acrescentou-se o fator de mercado norte-americano,
utilizando como ndice o S&P 500 e, posteriormente, incluindo o ndice MSCI e o
fator taxa de cmbio.
Rt,i o retorno da ao no perodo;
Li o coeficiente da varivel risco do mercado local no perodo;
It o coeficiente da varivel risco do mercado norte-americano no perodo;
j representa o intercepto e o ti,
o erro aleatrio.
Rt,i o retorno da ao no perodo;
Li o coeficiente da varivel risco do mercado local no perodo;
It o coeficiente da varivel risco do mercado norte-americano no perodo;

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74
Gi o coeficiente da varivel risco do mercado global no perodo;
j representa o intercepto e o ti,
o erro aleatrio.
Para avaliar o efeito das mudanas na taxa de cmbio sobre o retorno das
aes no mercado domstico foi feita a regresso, conforme Choi e Kim (2000, p.
360), utilizando-se a variao da taxa de cmbio no perodo.
Ao utilizar a regresso mltipla, evidenciando todos os fatores citados acima,
utilizou-se a seguinte equao:
Li o coeficiente da varivel risco do mercado local no perodo;
Ii o coeficiente da varivel risco do mercado norte-americano no perodo;
Gi o coeficiente da varivel risco do mercado global no perodo;
Xi o coeficiente da varivel taxa de cmbio no perodo;
j representa o intercepto e o ti,
o erro aleatrio.
As regresses feitas foram:
a) regresso para o perodo anterior listagem apenas com o ndice de mercado
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163
local; porm, utilizando em um primeiro momento o Ibovespa, e num segundo
momento, o IBA;
b) regresso para o perodo anterior listagem com o ndice de mercado local e
com o ndice do mercado onde as aes sero listadas, neste caso o S&P
500, representando o mercado norte-americano;
c) em seguida foi verificado para cada ao se a incluso do ndice de mercado
global acrescentou poder explicativo ao modelo e se seu coeficiente foi
significativo;
d) foi realizada uma regresso acrescentando a varivel taxa de cmbio com
todos os fatores citados acima.
Todas as regresses feitas para o perodo anterior listagem foram
realizadas para o perodo ps-listagem.

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75

4.4.4 Anlise dos preos
Anlise do Preo/Lucro e Preo/Valor Patrimonial
Utilizou-se uma metodologia muito semelhante usada por Sundaram e
Logue (1995, p.71-80), baseada diretamente nos preos e no nos retornos,
buscando verificar o comportamento dos preos das aes no mercado domstico
com a emisso de ADRs pelas empresas brasileiras.
Foram analisados os comportamentos dos indicadores Preo/Lucro e
Preo/Valor Patrimonial das aes que emitiram ADRs, sendo que estes mltiplos
sero maiores quando os retornos esperados so menores.
Os ndices Preo-Lucro e Preo-Valor Patrimonial so muito utilizados em
avaliaes e eles so substitutos de vrias caractersticas das empresas, incluindo o
risco e o crescimento. Eles so relacionados aos mesmos fundamentos que
determinam o valor em modelos de fluxo de caixa descontado.
consenso entre muitos pesquisadores (DAMODARAN, 1997; FAMA e
FRENCH, 1995) que estes dois indicadores so funo decrescente do grau de risco
de uma empresa.
A partir das mdias dos ndices P/L e P/VPA em seis meses, trs meses e um
ms, foram calculados os quocientes (ratios) de cada perodo, ou seja, o quociente
entre os indicadores ps-evento com os indicadores pr-evento. Se os resultados
forem maiores do que um, isso sinaliza que os preos das aes aumentaram aps
a listagem e o risco diminuiu.

4.5 TRATAMENTOS ESTATSTICOS
O teste estatstico utilizado para a suposio de que a amostra de retornos
nominais e anormais segue uma distribuio de probabilidade normal16 foi o teste
qui-quadrado. O teste de aderncia normal, qui-quadrado, com os retornos
nominais e anormais pode ser observado nas Tabelas 3 a 6 a seguir.

4.6 LIMITAES DA PESQUISA
Devido ao assunto abordado neste trabalho ser bastante amplo, algumas
simplificaes foram feitas, constituindo-se em limitaes da pesquisa.
A dificuldade em estabelecer o perodo exato do evento pode ter influenciado
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164
negativamente os resultados.
Para no incorrer-se em erros de tendncia, como os citados por Barber e
Lyon (1996) sugere-se tambm a incluso de novos indicadores como Preo-Fluxo
de Caixa e tambm ajustes ao setor e ao tamanho das empresas.
A utilizao do dividend Yield sugerida em alguns trabalhos (Errunza e
MILLER, 2000; BEKAERT; HARVEY, 1998; HENRY, 2000) como uma proxy melhor
para analisar mudanas no custo de capital, pois ele est ligado a este ltimo em
muitos modelos de precificao de ativos e diretamente mensurvel.
Outra limitao deste estudo a considerao dos custos de transao
associados emisso de ADRs, como destacaram Officer e Hoffmeister (1987).
Neste trabalho foi negligenciada a sua importncia no custo de capital, porm em
funo do aumento de exigncias e tarifas por parte das instituies envolvidas,
estes custos passam a ter um peso importante no clculo do custo de capital.

Captulo V
RESULTADOS EMPRICOS DO
COMPORTAMENTO
DO RISCO E DO RETORNO
Neste captulo so apresentados os resultados encontrados no estudo de
evento, sobre o desempenho do retorno e do risco das aes, no mercado
domstico, das empresas brasileiras que lanaram ADRs nos perodos anterior,
durante e ps-evento.
Os resultados so apresentados conforme a diferenciao explicada no
captulo 4, entre retorno nominal e anormal. Sendo assim, em um primeiro momento,
so analisados os retornos nominais, em seguida os retornos anormais em relao
ao Ibovespa, e, posteriormente em relao ao IBA. Posteriormente, so
apresentados os comportamentos dos retornos anormais pelo modelo ajustado ao
risco e ao mercado.
Em um segundo momento realizada a anlise da volatilidade desses
retornos, a partir do comportamento das respectivas varincias.
E, para finalizar o captulo, so apresentados os coeficientes das regresses
realizadas, considerando fatores domsticos, internacionais e do cmbio na gerao
dos retornos das aes no mercado domstico.
5.1 RESULTADOS DO RETORNO
Para Errunza e Miller (2000, p. 579), o custo de capital de empresas de
economias segmentadas que acessam o mercado internacional de capitais, diminui.
O declnio nos retornos esperados deveria ser direcionado pelo potencial de
diversificao que essas empresas oferecem aos investidores estrangeiros. Todavia,
os retornos deveriam exibir os seguintes padres:
a) Altos retornos esperados no perodo pr-evento, indicando um alto custo de
capital;
b) Retornos positivos amplos durante o perodo do evento, refletindo um
aumento nos preos tanto quanto uma queda no custo de capital;

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165
83
c) Retornos normais ps-evento com diferenas entre os retornos pr e ps-
evento.







UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
PROGRAMA DE PS-GRADUAO EM ENGENHARIA DE PRODUO
CENTRO TECNOLGICO


MODELO PARA O DESENVOLVIMENTO DE PLATAFORMA LOGSTICA EM
UM TERMINAL: Um estudo de caso na Estao Aduaneira do Interior - Itaja/SC


PATRCIA COSTA DUARTE

Dissertao submetida Universidade Federal de Santa Catarina para obteno do grau de
Mestre em Engenharia

FLORIANPOLIS/SC
JUNHO - 1999

Esta dissertao foi julgada adequada para a obteno do Ttulo de
"Mestre em Engenharia"
aprovada em sua forma final pelo Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da
Universidade Federal de Santa Catarina.
Florianpolis, 25 de junho de 1999.


Ricardo Miranda Barcia, Ph.D
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166
Coordenador
Banca Examinadora:


Prof. Carlos Taboada Rodriguez, Dr.
Orientador


Prof. Eunice Passaglia, Dra.


Prof. lvaro Guillermo Rojas Lezana, Dr.


Valnei Denardim, Msc.



Aos meus pais

AGRADECIMENTOS

Ao Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo e Sistemas da Universidade
Federal de Santa Catarina, que propiciou a aquisio de novos conhecimentos e o
desenvolvimento deste trabalho e, em especial aos professores pela dedicao na transmisso
de seus ensinamentos;

Ao Professor Carlos Taboada Rodriguez, pela dedicao e orientaes em meu trabalho;
Aos membros da banca examinadora, Prof. Eunice Passaglia, Prof. lvaro Guillermo Rojas
Lezana e Valnei Denardim pelas contribuies;
empresa Portobello Armazns Gerais S/A, pela oportunidade de realizar o estudo de caso e
pelas valiosas contribuies que tornaram possvel a concluso deste trabalho;

Ao Eng. Nelson Caldeira, da Secretaria de Estado dos Transportes e Obras pela ateno e
materiais cedidos;

A todos os amigos que de alguma forma, se envolveram, incentivaram e acompanharam as
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167
etapas de execuo deste trabalho;

Muito obrigado.




SUMRIO


1. INTRODUO
1.1 Objetivo do trabalho
1.2 A importncia do trabalho
1.3 Orientaes metodolgicas
1.4 Organizao do trabalho
2. A REVOLUO LOGSTICA ATRAVS DOS SCULOS
2.1 As Revolues Logsticas
2.2 Importncia da Logstica
2.2.1 Polticas de arrumao Logstica
2.3 Plataforma Logstica e intermodalidade do transporte europeu
2.3.1 Definio de Plataforma Logstica
2.3.2 Integrao do transporte
2.3.3 Exemplo de Plataforma Logstica na Europa
3. A ATUAL SITUAO PORTURIA BRASILEIRA E A CRIAO DAS
ZONAS LOGSTICAS
3.1 A situao atual dos portos brasileiros
3.1.1 A Lei de Modernizao dos Portos
3.2 Alguns exemplos de zonas logsticas no Brasil
3.2.1 As Estaes Aduaneiras de Interior - EADIs
3.2.2 Centro Logstico
3.2.3 Projeto Hermasa
3.2.4 Global Transpark Brasil - GTPB
3.2.5 Paran Plataforma Logstica

4. MODELO PARA O DESENVOLVIMENTO DE PLATAFORMA
LOGSTICA EM UM TERMINAL
4.1 Descrio Geral do Modelo
4.2 Descrio das Etapas do Modelo
4.2.1 Etapa 1: Anlise da Localizao Geogrfica do Terminal
4.2.2 Etapa 2: Definio de Suprimento
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168
4.2.3 Etapa 3: Determinar o Transporte
4.2.4 Etapa 4: Definio de Armazenagem
4.2.5 Etapa 5: Determinar as Subzonas do Terminal
4.2.6 Etapa 6: Definio de Transporte Multimodal
4.2.7 Etapa 7: Definio de Servios Logsticos
4.2.8 Etapa 8: Definio de Servios Alfandegrios
4.2.9 Etapa 9: Definio do Sistema de Informao
4.2.10 Etapa 10: Determinar Critrios de Segurana
4.2.11 Etapa 11: Definio de Distribuio
4.2.12 Etapa 12: Determinar Critrios de Proteo Ambiental
4.3 Adaptaes e mudanas necessrias para a utilizao dos portos nas
Plataformas Logsticas

5. ESTUDO DE CASO
5.1 Anlise Econmica de Santa Catarina
5.2 A escolha da Portobello EADI para este estudo
5.3 Portobello Estao Aduaneira do Interior
5.4 Os setores da Portobello EADI
5.4.1 Descrio dos setores
5.4.1.1 Localizao geogrfica da EADI
5.4.1.2 Subsetores da Diretoria Administrativa e Financeira
5.4.1.2.1 Departamento de Informtica
5.4.1.2.2 Departamento de Segurana
5.4.1.2.3 Departamento Administrativo/Financeiro
5.4.1.3 Subsetores da Diretoria de Operaes
5.4.1.3.1 Departamento de Transporte
5.4.1.3.2 Departamento Aduaneiro
5.4.1.3.3 Departamento de Armazenagem
5.4.1.3.4 Departamento Comercial
5.4.1.3.5 Departamento de Controle Operacional
5.4.1.4 Critrios de Proteo Ambiental
6. APLICAO DO MODELO
6.1 A Avaliao das Etapas
6.2 Avaliao das Etapas entre o Modelo e a Portobello EADI
6.2.1 Localizao Geogrfica
6.2.2 Suprimento da Organizao Logstica
6.2.3 Transporte
6.2.4 Armazenagem
6.2.5 Subzonas
6.2.6 Transporte Multimodal
6.2.7 Servios Logsticos
6.2.8 Servio Alfandegrio
6.2.9 Sistema de Informao
6.2.10 Sistema de Segurana
6.2.11 Distribuio
6.2.12 Critrios de Proteo Ambiental
6.3 Concluso da Aplicao do Modelo

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169
7. CONCLUSES E RECOMENDAES
ANEXO I - Estimativa Preliminar do Produto Interno Bruto 1997/96
ANEXO II - Exportaes Brasileiras - Estados Produtores
ANEXO III - Importaes Brasileiras - Estados Importadores
ANEXO IV - Movimento Aeroporturio
ANEXO V - Rede Rodoviria em Operao no Estado em 1998
ANEXO VI - Participao de cada porto na movimentao de cargas


REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS




LISTA DE FIGURAS


Figura 01 - Diferentes localizaes logsticas
Figura 02 - Caractersticas fsicas
Figura 03 - Esquema metodolgico da Plataforma Logstica
Figura 04 - Planta Baixa da Portobello EADI
Figura 05 - Esquema metodolgico da Portobello EADI
Figura 06 - Setores e subsetores da Portobello EADI
Figura 07 - Transporte de distribuio da Portobello S/A
Figura 08 - Diviso do armazm da Portobello EADI

LISTA DE TABELAS



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170
Tabela 01 - Espaos logsticos
Tabela 02 - Conexo ferroviria com origem em Barcelona
Tabela 03 - Caractersticas e vantagens do armazm
Tabela 04 - rea dos mdulos da ZAL
Tabela 05 - Acesso s instalaes porturias



RESUMO

Dada a importncia da logstica na melhoria dos servios oferecidos ao cliente e na
dinamizao dos custos, permitindo aumento da produtividade e globalizao do mercado,
surgem as Plataformas Logsticas.
O presente trabalho desenvolveu um modelo de organizao logstica de uma Plataforma em
um terminal ( porto ), para isso, descreve a situao porturia brasileira, dada a importncia
do porto nas relaes comerciais no mundo.
O modelo estruturado com base no modelo europeu de Plataforma Logstica e na prpria
compreenso de rede logstica.
Quanto ao estudo de caso, foi realizado na Estao Aduaneira do Interior - EADI,
administrada pela Portobello Armazns Gerais S/A . Foram analisados os setores logsticos,
bem como as vantagens e principais servios da mesma, aplicando a metodologia
desenvolvida com a finalidade de verificar se a empresa tem condies de ser transformada
em uma Plataforma Logstica.
Quanto aos resultados obtidos, conclui-se que, para se estruturar como uma Plataforma
Logstica; a Portobello EADI, no possui eixos de transportes multimodais como uma
alternativa circulao de mercadorias favorveis promoo da mesma, realizando apenas o
transporte rodovirio EADI porto/aeroporto e, vice-versa. Mas Santa Catarina possui
condies para implantar uma Plataforma Logstica, utilizando os recursos favorveis de cada
regio do estado.



ABSTRACT

Since logistic is an important factor for customer service improvement and cost efficiency,
which also improves productivity and market globalization, Logistic Platforms have arisen.
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171
The present work has developed a logistic organisation model for a Platform located at a
terminal (Harbor) and, to do that, describes brazilian harbors situation by taking into
consideration the importance of the harbor in the world commercial relationships.
The model is based on an european Logistic Platform and also on the logistic network itself.
The case study was done at Estao Aduaneira do Interior - EADI, managed by Portobello
Armazns Gerais S/A. Logistic sections were analysed as well as their advantages and main
services by applying the developed technology in order to check if the company has
conditions to turn over a Logistic Platform.
According to the results obtained, we may conclude that, to be considered as a Logistic
Platform, Portobello EADI does not have multimodal transportation roads as an alternative to
transport products which could improve the company businesses. Only road transportation
EADI-harbor/airport and airport/harbor/EADI is done.
Santa Catarina State is able to create a Logistic Platform though, using the positive resources
found in each region.



















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UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
MESTRADO EM ENGENHARIA DE PRODUO

Prticas Limpas Aplicadas s Indstrias Txteis de Santa
Catarina


DISSERTAO SUBMETIDA UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA
CATARINA PARA A OBTENO DO GRAU DE MESTRE EM
ENGENHARIA DE PRODUO


Geruza Beatriz Henriques Martins



Abril de 1997


ESTA DISSERTAO FOI JULGADA PARA A OBTENO DO TTULO DE
MESTRE EM ENGENHARIA
ESPECIALIDADE ENGENHARIA DE PRODUO E APROVADA EM SUA
FORMA FINAL PELO PROGRAMA DE PS-GRADUAO EM
ENGENHARIA DE PRODUO

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173
_______________________________________
Prof. Dr. Ricardo Miranda Barcia
Coordenador do curso de ps-graduao

_______________________________________
Profa. Dra. Rejane Helena Ribeiro da Costa
Orientadora

Banca examinadora:
_______________________________________
Prof. Dr. Maurcio Luiz Sens

_______________________________________
Prof. Dr. Bruno Hartmut Kopittke

_______________________________________
Prof. Dr. Armando Borges de Castilhos Jnior



SUMRIO

RESUMO
ABSTRACT


CAPTULO 1
1.1 - Introduo e Objetivos

CAPTULO 2 - INDSTRIA TXTIL
2.1 - Panorama da Indstria Txtil
2.2 - Comrcio Exterior
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174
2.2.1 - Situao Mundial
2.2.2 - Situao do Brasil e de Santa Catarina

CAPTULO 3 - FUNDAMENTAO TERICA
3.1- Prticas Limpas na Indstria Txtil
3.1.1 - Aplicao de prticas limpas na indstria txtil
3.1.1.1 - Controle do uso da gua
3.1.1.2 - Modificaes nos processos
3.1.1.3 - Produtos qumicos
3.1.1.4 - Outras prticas

3.2 - Ferramentas em Prol da Qualidade
3.2.1 - Histrico do Conceito Qualidade
3.2.2 - Total Quality Management - TQM
3.2.3 - Total Quality Control - TQC
3.2.4 - Crculos de controle da qualidade - CCQ
a - Diagramas Ishikawa
b - Anlise de Pareto
3.2.5 - Ciclo PDCA
3.2.6 - 5Ss
3.2.7 - Zero defeito
3.2.8 - Cartes Kanban
3.2.9 - Just-In-Time - JIT
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175
3.2.10 - Planejamento estratgico

3.3 - Certificaes
3.3.1 - Iso Srie 9000
3.3.2 - Iso Srie 14000

CAPTULO 4 - LEVANTAMENTO INDUSTRIAL TXTIL
4.1 - Processo de Beneficiamento Txtil
4.2 - Levantamento de Dados
4.2.1 - Utilizao de gua
4.2 2 - Gerao de despejos
4.2.3 - Caractersticas dos despejos txteis

4.3- Situao atual quanto aplicao de prticas limpas nas indstrias txteis de
SC
a- Mquinas
a1 - Substituio de mquinas
a2 - Operaes inovadoras
a3 - Processos diferenciados
a4 - Tingimento
a5 - Lavagem
a6 - Automao
b - Produtos qumicos
c - Processos de recuperao
c1 - Recuperao de produtos
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176
c2 - Reutilizao da gua
c3 - Substituio de mquina
d - Consumo de energia
e - Despejos
f - Controle de resduos slidos
g - Produtos ecolgicos
h - Ferramentas nas linhas de produo
i - Atividades isoladas

4.4- Pontos crticos observados dentro das indstrias, ao longo das linhas de
produo

CAPTULO 5 - PROPOSTA DE PLANO DE AO NAS INDSTRIAS
TXTEIS
5.1 - Proposta para "Modelo de Gesto em Prticas Limpas"
5.1.1 - Consideraes de um programa de avaliao e inovao
5.1.2 - Etapas bsicas do processo de inovao tecnolgica
5.1.3 - Macrofluxograma dos procedimentos envolvidos
5.1.4 - Estrutura a ser adequada para a viabilidade de inovaes
5.1.5 - Orientaes e discusses na implementao do plano de ao
5.1.6 - Exemplos de planos de ao
5.1.7 - Avaliaes
5.1.8 - Novas etapas

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177
CAPTULO 6 - CONCLUSES E RECOMENDAES

BIBLIOGRAFIA

ANEXOS



ANEXOS

Anexo 1
1.1- Diagrama Ishikawa.
1.2 - Ciclo PDCA.
1.3 - Anlise de Pareto e Histograma.
1.4 - Brainstorming.

Anexo 2
2.1 - Lista dos requisitos das normas da ISO Srie 9000.
2.2 - Projeto de normas internacionais da gesto do meio ambiente.

Anexo 3
3.1 - Abastecimento de gua das indstrias.
3.2 - ETE convencional.
3.3 - Lavador de gases.


RESUMO
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178

Este trabalho sintetiza um estudo acerca do processo produtivo e da problemtica
dos resduos lquidos industriais txteis.
Na tentativa de otimizar esse processo inserindo-se as chamadas "tecnologias ou
prticas limpas", visitou-se 10 indstrias da regio do Vale do Itaja em Santa
Catarina, para a verificao das atividades desenvolvidas por aquele setor, em
busca do perfil de processamento dessa rea no estado.
Com polticas em prol da qualidade de produtos e servios, verificou-se atenes
dispendidas ao longo do processamento e as polticas de mercado integradas nessa
rea.
Utilizou-se as possibilidades adquiridas atravs das ferramentas gerenciais da
produo, como: TQM, TQC, CCQ, JIT, 5S, Anlise de Pareto, Kanban, entre
outras.
Para anlise das prticas limpas, acompanhou-se o setor de beneficiamento txtil.
Esta rea foi priorizada porque vem dela a maioria dos resduos gerados na
indstria.
Os pontos especficos observados foram os equipamentos, produtos qumicos,
consumo de gua e energia, matria prima e tipo de processamento, com vistas a
minimizao dos efluentes no processo produtivo e reduo da carga poluidora dos
mesmos.
Foi observado o conhecimento especfico do operrio na linha de processo e na
mquina, o que garante independncia, autonomia e criatividade em situao de
eventual necessidade. A grande maioria das indstrias apresenta algum tipo de
trabalho ou tendncia no sentido de inovar processos, otimizar perdas e qualificar
produtos. A ISO 9000, carta magna regente na garantia da qualidade, um fator
encorajador no papel de readministrao da atividade industrial, ela pode ser a
alavanca para se repensar o processo produtivo e direcionar as atividades em favor
da ISO 14000, que a est.
Apresenta-se uma proposta, com base em estratgias de um programa de avaliao
e inovao, tendo o objetivo de viabilizar as prticas limpas e/ou qualquer outra
ferramenta de apoio que venha ao encontro de uma melhor produo txtil, sob o
ponto de vista ambiental.


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179
ABSTRACT

This essay synthesizes a study the production process and the problem of the textile
industry liquid residues.
In the attempt to optimize this process inserting the so called "clean technologies or
practices" ten industries of the area of Vale do Itaja in Santa Catarina werw visited,
in order to verify the activities developed or performed in that sector, in search for
the processing profile used in that area of the state.
With policies in favor of quality of products and services, special attention was
noticed to be paid along the process and the integrated marketing policies in that
area.
As situational analysis we used the knowledge acquired through the prodution
management tool, such as: TQM, TQC, CCQs, JIT, 5Ss, Paretos analysis,
Kanban, among others.
For the clean practices analysis, the textile improvement sector was visited. This is
the area from which most of the waste matter generated by the industry comes, and
for that reason it was given priority.
The specific points abserved were equipment, chemical products, water and energy
consumption, raw-material, and type of processing, which are aimed at the
minimization of liquids efluents in the production process and reduction of its
polluting load.
Also observed was the specific knowledge of the operator on the processing line
and at the equipment, which guarantees independence, autonomy and creativity in
case of possible need. Most textile industries have in effect or are about to
implement a program for innovating processes, minimizing losses and increasing
the quality of the products. ISO 9000 the regent magna carta in quality guarantee, is
an encouraging factor in the reorganization role of the industrial activity, which can
be the lever for one to rethink the production process and direct the activities
towards ISO 14000, which is upon us.
A proposal is presented, based on strategies of an evaluating and innovating
program with the aim of making viable the clean practices program and any other
support tool which comes to improve textile production, under the environmental
aspect.

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180








UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
PROGRAMA DE PS GRADUAO EM ENGENHARIA DE
PRODUO








INFLUNCIA DE FATORES INDIVIDUAIS NA
INCIDNCIA DE DOR MSCULO-ESQUELTICA EM
MOTORISTAS DE NIBUS DA CIDADE DE
LONDRINA -PR


Marcos Roberto Queirga





Florianpolis - Santa Catarina - Brasil
Maro de 1999

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181

INFLUNCIA DE FATORES INDIVIDUAIS NA
INCIDNCIA DE DOR MSCULO-ESQUELTICA EM
MOTORISTAS DE NIBUS DA CIDADE DE
LONDRINA - PR





Marcos Roberto Queirga






Dissertao apresentada
ao Curso de Ps
Graduao em Engenharia
de Produo da
Universidade Federal de
Santa Catarina para a
obteno do Ttulo de
Mestre em Engenharia de
Produo.




Orientador: Prof. Dr. Glaycon Michels

INFLUNCIA DE FATORES INDIVIDUAIS NA INCIDNCIA DE DOR
MSCULO-ESQUELTICA EM MOTORISTAS DE NIBUS DA CIDADE
DE LONDRINA - PR


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182


Marcos Roberto Queirga




Esta dissertao foi julgada adequada para obteno do ttulo de Mestre
em Engenharia de Produo, e aprovada em sua forma final pelo programa
de Ps-Graduao em Engenharia de Produo



____________________________
Prof. Ricardo Miranda Barcia, PhD.
Coordenador
Banca examinadora:


_____________________
Prof. Glaycon Michels, Dr.
Orientador


________________
Prof. Neri dos Santos, Dr.
Membro

___________________
Prof. dio Luiz Petroski, Dr.
Membro

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183





DEDICATRIA



Dedico este trabalho a
minha irm Carmem Isabel
Queirga Tonet, pois
embora tenha seus
compromissos particulares,
em momento algum mediu
esforos para cuidar de
mim ou de outro familiar.
Saiba que sua ajuda foi
fundamental em minha
carreira acadmica e
profissional. Nunca esqueci
do que fez ou faz, mesmo
na distncia ou ausncia.
Sua bondade e carisma
so admirveis, e por isto
"Fia", a voc todo meu
respeito e admirao.


AGRADECIMENTOS
A todos amigos e amigas que direta ou indiretamente participaram de
minha vida acadmica e profissional, e em especial:
Ao meu Orientador Glaycon Michels, que em todas as situaes se fez
presente, solucionando dvidas e sugerindo modificaes;
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184
Aos meus pais, Antnio e Dolores, a minhas irms e irmos Dalila e Olga,
Osmar, Ismael, Vanderlei e Jos Carlos, pela compreenso e apoio, minha
gratido;
Aos amigos, Paulo Vicente Viana e Vilmar Aparecido Caus que me
auxiliaram diretamente na realizao deste objetivo. Meus sinceros
agradecimentos;
Ao professor Abdallah Achour Jnior, pelo exemplo de profissionalismo na
Educao Fsica, alm da motivao e auxilio que nos tem proporcionado,
minha eterna amizade;
Aos professores de estatstica Jos Carlos Dalmas e Edio Visoni pelo
auxilio fundamental no tratamento dos dados;
Aos funcionrios da empresa de transportes Viao Garcia, Geraldo, Keila,
Luci, Marilene, entre outros, que me ofereceram todo suporte necessrio
durante a coleta de dados;
Aos moradores e amigos da repblica de Florianpolis Andr, Erlon,
Deison, Muriel, Rafael e tantos outros, pelos momentos de alegria,
incentivo e companheirismo demonstrado durante todo o perodo que
passamos juntos. Valeu, sentiremos saudades;
minha grande amiga e companheira de Mestrado Marcelle de Oliveira
Martins, pelo apoio em todos os momentos desta jornada;
Aos Professores e amigos das Baiaas da produo, do Centro de
Desportos e do Ncleo de Pesquisa em Cineantropometria e Desempenho
Humano NuCIDH/UFSC, pelo carinho recebido, minha sincera amizade.


SUMRIO
RESUMO
ABSTRACT
1 - O PROBLEMA
1.1 INTRODUO
1.2 OBJETIVOS DO ESTUDO
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185
1.2.1 Objetivo geral
1.2.2 Objetivos especficos
1.3 QUESTES A INVESTIGAR
1.4 DEFINIO DE TERMOS
2 - REVISO DE LITERATURA
2.1 TRABALHO E ERGONOMIA
2.2 A PROFISSO DE MOTORISTA
2.3 EXIGNCIAS PSICOMOTORAS DA PROFISSO DE MOTORISTA
2.3.1 Exigncias mentais e sensoriais do motorista
2.3.2 Exigncias motoras na atividade do motorista
2.4 DESCRIO ANTOMO-FUNCIONAL DA COLUNA VERTEBRAL
2.5 CARACTERSTICAS MECNICAS E CONSEQNCIAS DO ESTAR
SENTADO.(Postura sentada)
2.5.1 Mecnica da postura sentada
2.5.2 Conseqncias da postura sentada
2.6 TRABALHO E AS DESORDENS MSCULO-ESQUELTICAS
2.6.1 Fatores de risco para a dor msculo-esqueltica (DME)
2.6.2 Fatores de risco para a dor msculo-esqueltica na coluna lombar (DMECL)
2.6.3 Custo econmico da DME relacionada ao trabalho
2.6.4 Associao da DME com ndices de aptido fsica
2.7 ENFERMIDADES, DESORDENS E CONSEQNCIAS DA PROFISSO
DE MOTORISTA
2.7.1 Doenas do sistema cardiorrespiratrio
2.7.2 Dor msculo-esqueltica em motoristas
2.7.3 Dor na coluna lombar
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186
2.7.4 Conseqncias da exigncia mental
3 - PROCEDIMENTOS METODOLGICOS
3.1 METODOLOGIA
3.2 DELIMITAO DO ESTUDO
3.3 MODELO DO ESTUDO
3.4 SELEO DOS SUJEITOS
3.4.1 Populao e amostra
3.5 CARACTERSTICAS DA EMPRESA
3.6 COLETA DOS DADOS
3.7 INSTRUMENTOS DE MEDIDAS
3.8 DESCRIO DOS TESTES E MEDIDAS
3.8.1 Medida de massa corporal
3.8.2 Medida de estatura
3.8.3 Teste de flexibilidade
3.8.4 Teste de abdominal
3.9 ANLISE ESTATSTICA
3.10 LIMITAES DO ESTUDO
4 - RESULTADOS E DISCUSSO
4.1 Resultados gerais do estudo
4.2 Incidncia de DME nos motoristas de nibus de Londrina
4.3 Resultados mdios dos testes e medidas de motoristas com e sem DME
4.4 Diferena mdia entre os fatores individuais de motoristas de nibus com e sem
DME
4.5 Diferena das mdias dos fatores individuais em motoristas de nibus com e
sem DMECL
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187
4.6 Associao entre os fatores individuais dos motoristas de nibus
4.7 Diferena entre os motoristas com (DME/DMECL) e sem DME de acordo com
as associaes apresentadas dentro dos grupos


5 - CONCLUSES E SUGESTES
5.1 CONCLUSES
5.2 SUGESTES
6 - REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
ANEXOS


RESUMO


O estudo teve como objetivo investigar a influncia dos fatores individuais
idade, massa corporal, estatura, ndice de massa corporal (IMC), tempo
total de trabalho (TTT) e desempenho nos testes de abdominal e de
flexibilidade do quadril, na incidncia de dor msculo-esqueltica (DME)
em motoristas de nibus da cidade de Londrina PR. A amostra foi
composta por 150 motoristas com mdia de idade entre 37.9 6.8 anos.
Os resultados foram analisados utilizando-se estatstica descritiva, o teste t
de Student, e o teste t para correlao com nvel de significncia de p<
0,05. Observou-se que 61% dos motoristas relataram DME em alguma
regio. A coluna lombar foi a regio corporal de maior incidncia de dor,
com 37%. Verificou-se diferenas significativas entre as mdias de idade
dos motoristas com e sem DME, e entre as mdias da flexibilidade do
quadril dos motoristas com e sem DMECL. O teste para correlao, indicou
diferenas significativas para os fatores individuais massa corporal e IMC e
para idade e abdominal nos motoristas com e sem DMECL. Esta anlise
indicou que o aumento da massa corporal nos motoristas com DMECL
provoca uma elevao no IMC e que, com o envelhecimento, realizam um
menor nmero de abdominais. Estas correlaes ocorreram de forma
contrria nos motoristas sem DME. Os fatores individuais, idade e TTT,
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188
massa corporal e estatura, TTT e IMC, idade e IMC, massa corporal e
abdominal, mesmo tendo apresentado correlaes significativas dentro dos
grupos com e sem dor (DME e DMECL), no demonstraram diferenas
estatsticas entre os mesmos, mostrando que o comportamento destes
fatores foi semelhante. Os resultados do presente estudo indicam que a
incidncia de DMECL nos motoristas de nibus da cidade de Londrina PR,
pode ter recebido influncia dos fatores individuais estatura e IMC e idade
e resistncia muscular abdominal uma vez que foram os nicos fatores que
diferiram entre os motoristas que apresentaram dor nesta regio.



ABSTRACT




This study had the purpose to investigate the influence of individual factors
such as age, body mass, height, body mass index (BMI), working total time
(WTT) and performance on sit ups and hip flexibility tests on
musculoskeletal pain (MP) in bus drivers of Londrina, Paran State. The
sample had 150 bus drivers with mean age of 37.9 (SD=6.8). The results
were analyzed through descriptive statistics, Student t test, and t test for
correlation with an alpha level of p<0.05. The analysis indicated that 61% of
bus drivers had some MP. The lumbar spine was the body site that
presented greater incidence of pain (37%). There was a significant
differrence on the mean age of drivers with and without MP, and on the
mean of hip flexibility of drivers with and without MPLS. The test for
correlation indicated a significant difference for the individual factors of body
mass and body mass index, and for age and sit ups in the drivers with and
withouth MPLS. This analysis indicated that the BMI of drivers with MPLS
increased according to the body mass increase, and as aging they tend to
perform less sit ups. The individual factors age and WTT, body mass and
height, WTT and BMI, age and BMI, body mass and sit ups presented
significant correlation within groups with and without pain (MP and MPLS).
There were not statistically significant difference between groups indicating
that those factors were equal. The results of this study suggest that MPLS
bus drivers belonging to Londrina City, Paran State could be influenced by
individual factors such as height and BMI, and age and abdominal muscles
resistance since those factors differed in the drivers that presented pain in
that site.
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Revista Gesto Industrial, Vol. 2, No 4 (2006)
CAPA

SOBRE

ACESSO

CADASTRO

PESQUISA

ATUAL

EDIES ANTERIORES

NOTCIAS
Capa > Vol. 2, No 4 (2006) > Furlanetto
Tamanho da fonte:

ENGENHARIA DE PRODUO NO BRASIL:
REFLEXES ACERCA DA ATUALIZAO DOS
CURRCULOS DOS CURSOS DEGRADUAO
Egidio Luiz Furlanetto, Henri Geraldo Malzac Neto, Cleiber Pereira Neves

Resumo

O presente artigo tem por objetivo apresentar uma reflexo acerca da atualidade dos contedos
abordados nos diferentes currculos dos cursos de graduao em Engenharia de Produo no Brasil. Para
tal, foram tomados por base quatro grandes temas considerados transversais e atuais para a formao
dos engenheiros em geral e, especialmente, dos engenheiros de produo, sendo eles: Gesto da
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190
Inovao, tica e Responsabilidade Social, Gesto Ambiental e Empreendedorismo. Devido s
caractersticas prprias do curso de engenharia de produo o artigo procura, ainda, identificar a carga
horria mdia dedicada aos componentes curriculares especficos de administrao, procurando
compar-la entre as diferentes nfases. A metodologia utilizada consistiu-se de uma pesquisa s pginas
oficiais dos cursos de Engenharia de Produo vigentes no Brasil em 2005. No total, foram pesquisadas
42 instituies e a amostra foi constituda de 48 cursos, tendo em vista que duas instituies de ensino
superior possuem mais de uma nfase, o que representou aproximadamente 25% dos 188 cursos
registrados no INEP em 2005. Como resultado da pesquisa, possvel concluir-se que, em geral, os
quatro temas selecionados esto sendo tratados de forma muito tmida pelos diferentes cursos que
compem a amostra da presente pesquisa, deixando uma primeira impresso de que os cursos, por
meio de suas estruturas curriculares, no esto conseguindo acompanhar a rpida evoluo que ocorre
com a sociedade em geral e, em especial, com o mercado.

Texto Completo: PDF

ISSN: 1808-0448

Page 1
34
Resumo
Apresentao dos aspectos principais da Biblioteca Digital de Teses e
Dissertaes da Universidade de So Paulo (USP): o processo de
desenvolvimento adotado para a implementao do site, a tecnologia
utilizada, a arquitetura e a funcionalidade. Discusso sobre a Biblioteca
Digital no processo de ps-graduao da USP. Relato das vrias
decises no-tcnicas adotadas ao longo do projeto, que tiveram grande
impacto no resultado final.
Palavras-chave
Biblioteca digital; Teses on-line.
The University of So Paulo Digital Library of
Theses and Dissertations
Abstract
The main aspects involved in the development of the digital library of theses
and dissertations of the University of So Paulo (USP) are discussed: the
process adopted to accomplish the objective, the technology used, and the
digital library architecture and functionality. Two other aspects are also
discussed: how the digital library is inserted in the whole USP graduation
process and various non technical, crucial decisions taken throughout the
development process.
Keywords
Digital libraries; Online theses.
A Biblioteca Digital de Teses e
Dissertaes da Universidade de So
Paulo
Paulo Cesar Masiero
Presidente da Comisso Central de Informtica (CCI) e Diretor do
Instituto de Cincias Matemticas e da Computao de So Carlos
ICMC/USP. masiero@icmc.sc.usp.br
Carlos Frederico Bremer
Professor da rea de Engenharia de Produo da Escola de
Engenharia de So Carlos EESC/USP. bremer@sc.usp.br
Teresinha das Graas Coletta
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191
Bibliotecria, diretora tcnica do Sistema Integrado de Bibliotecas
da USP SIBi/USP. coletta@sibi.usp.br
Maria de Lourdes Rebucci Lirani
lurdinha@sc.usp.br
Rogrio Toshiaki Kondo
rogerio@sc.usp.br
Antonio C. Arago
Analistas de Sistemas do Centro de Informtica de So Carlos
CISC/USP. ac.aragao@bol.com.br
Elaine Paiva Mosconi
Bibliotecria, mestranda em Engenharia de Produo da Escola de
Engenharia de So Carlos EESC/USP, pesquisadora do NUMA
Ncleo de Manufatura Avanada. elainepm@sc.usp.br
Aziz Donizzetti Cavalheiro Salem
Analista de Sistemas do Sistema Integrado de Bibliotecas da USP
SIBi/USP. aziz@sibi.usp.br
INTRODUO
A Universidade de So Paulo (USP) implantou em junho
de 2001 a sua Biblioteca Digital de Teses e Dissertaes1,
com o objetivo de facilitar o acesso remoto a essa parte de
sua produo intelectual. A USP possui o maior sistema
de ps-graduao do pas e produz anualmente cerca de
1.500 teses de doutorado e 2.600 dissertaes de mestrado,
em 259 programas de ps-graduao. A diversidade e a
complexidade desse sistema, aliadas novidade do tema,
j que no h at o momento outra iniciativa institucional
desse porte no pas, apresentaram vrios desafios equipe
encarregada do seu desenvolvimento.
A Biblioteca Digital engloba teses e dissertaes nas reas
de humanas, exatas e biolgicas, com diferentes estruturas
e contedos. Das mais simples (apenas texto) at aquelas
mais complexas (compostas de vdeos e imagens). Nesse
contexto, verdadeira a afirmao de Fox & Marchionini2:
Bibliotecas digitais envolvem a integrao de sistemas
complexos, incluindo coleo de documentos com
estruturas, mdias e contedos variados, alm de uma mistura
de componentes de hardware e software interoperando, ao
longo de diferentes estruturas de dados, algoritmos de
processamento e mltiplas pessoas, comunidades e
instituies com diferentes objetivos, polticas e culturas.
Iniciativa semelhante da USP apresentada por Urs e
Raghavan3, sobre a biblioteca digital de teses da ndia.
O objetivo deste artigo relatar e discutir as principais
decises e o processo organizacional utilizado, visando a
facilitar a sua reproduo em outras universidades do pas.
Descreve-se o processo de desenvolvimento, a tecnologia
utilizada e a arquitetura da Biblioteca Digital.
Sucintamente, so apresentadas as suas principais
funcionalidades e sua interface com os usurios. Mostra-
se como a Biblioteca Digital est inserida no processo de
ps-graduao da USP e apresenta-se uma discusso sobre
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192
vrios problemas no-tcnicos que se mostraram cruciais
para o sucesso da iniciativa.
O PROCESSO DE DESENVOLVIMENTO
O processo foi iniciado pelo reitor da Universidade. Foi
constituda a Comisso de Implementao da Biblioteca Digital
de Teses e Dissertaes na USP, atravs de Portaria4, formada
pelo presidente da CCI (Comisso Central de Informtica
Ci. Inf., Braslia, v. 30, n. 3, p. 34-41, set./dez. 2001

Page 2
35
da USP), pelo diretor tcnico do SIBi
(Sistema Integrado de Bibliotecas da
USP), por um docente e por um
analista de sistemas. Uma equipe fixa
de dois analistas de sistemas apoiou
a Comisso. Outros analistas de
sistemas e bibliotecrios colabora-
ram em tempo parcial, auxiliando
em tarefas especficas. O projeto teve
a durao de um ano, e, dentre os
membros, apenas um analista de sistemas trabalhou em
tempo integral. O pr-reitor de ps-graduao atuou como
usurio e facilitador do projeto e como intermedirio entre
a Comisso e o Conselho de Ps-graduao, que
representava os usurios (internos) da Biblioteca Digital.
Ao longo do projeto, foram feitas trs reunies com o
Conselho de Ps-Graduao para tomada de decises
quanto forma de sensibilizao dos docentes e alunos de
ps-graduao. Alm disso, foi fundamental a participao
da Consultoria Jurdica para a definio quanto
legislao, em especial, a questo dos direitos autorais.
A Comisso estabeleceu um plano de trabalho que
compreendeu sete grandes fases, ilustradas na figura 1.
Inicialmente procedeu-se a uma prospeco tecnolgica
com o objetivo de definir padres a serem utilizados e a
estratgia de desenvolvimento. Foram pesquisados
softwares e metodologias de vrias empresas e visitados
vrios sites de universidades do exterior para definir as
funcionalidades gerais de uma biblioteca digital. Feito isso,
a Comisso de Implementao decidiu pela utilizao do
formato PDF para os arquivos e as plataformas de software/
hardware e o software aplicativo da Networked Digital
Library of Theses and Dissertations (NDLDT), uma
iniciativa internacional de apoio ao desenvolvimento de
bibliotecas digitais5. Para isso, a USP associou-se a essa
organizao e teve acesso ao cdigo fonte de mdulos de
software j desenvolvidos. Esse software no contm um
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193
rob de busca e, portanto, outros estudos foram feitos para
definir esse componente.
Em seguida deu-se incio ao processo de engenharia de
software. O software da NDLTD foi instalado e adaptado.
Nesse processo, muitos componentes, inicialmente
programados em PEARL, foram refeitos em PHP, e novos
componentes foram desenvolvidos pela equipe. Para os
usurios, foi definida uma nova interface, desenvolvido
um cadastro e traduzida parte do material de auxlio. Foi
programada tambm a interface com o Sistema de Ps-
Graduao (FNIX), destinado aos controles de
matrculas nos cursos de ps-graduaao da USP, e o Banco
de Dados Bibliogrficos (DEDALUS), que abriga a Base
Tese, com os registros bibliogrficos e resumos das teses
defendidas, em formato MARC. Foi adotada uma
abordagem de prototipao, em que se produziu
rapidamente uma verso operacional (em quatro meses) e
a partir da foram produzidas mais trs verses.
Enquanto se desenvolvia o software, parte da Comisso
encarregou-se de estudar as macroatividades relacionadas
genericamente a um programa de ps-graduao para
definir em quais pontos a criao de uma biblioteca digital
iria interferir nas rotinas. Era necessrio definir
precisamente como essa interveno se daria, bem como
para, a partir desse processo, definir outras tarefas no
tcnicas que a Comisso teria de executar para implantar
o sistema. Esse estudo produziu um modelo do processo
de ps-graduao da USP e uma lista de tarefas que foram
distribudas entre os membros da equipe e executadas de
acordo com o processo descrito na figura 1. Como exemplo,
citam-se: a) definio de diretrizes para a elaborao de
teses e dissertaes, baseadas nos manuais j existentes na
Universidade, sob responsabilidade do SIBi; b) definio
do conjunto de metadados para a descrio bibliogrfica
das teses e dissertaes, segundo os padres do Dublin
Core; c) aquisio e instalao, em todas as bibliotecas, de
cpias do sistema Adobe Acrobat (a cargo do Centro de
Computao de cada campus e do SIBi).
Com a operacionalizao da primeira verso da Biblioteca
Digital, deu-se incio ao projeto piloto, com a participao
de dez programas de ps-graduao, com peculiaridades
distintas, para que se pudesse avaliar os principais pontos
de dificuldades para as diferentes reas do conhecimento.
Para isso, preparou-se um treinamento para os funcionrios
das bibliotecas, das sees de ps-graduao e dos centros
de informtica envolvidos. Assim, os programas j
treinados passaram a inserir teses no sistema, testando os
procedimentos definidos. O treinamento foi avaliado e
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194
depois prosseguiu estendendo-se para todos os demais
programas de ps-graduao. Para o lanamento do
sistema, a Comisso preparou um plano de divulgao que
incluiu a confeco de cartazes, banners, kits (composto de
pasta, mouse pad, adesivos e folder) e divulgao pelas mdias
A Biblioteca Digital de Teses e Dissertaes da Universidade de So Paulo
Ci. Inf., Braslia, v. 30, n. 3, p. 34-41, set./dez. 2001
FIGURA 1
Processo macro de trabalho de implementao

Page 3
36
internas da USP (Jornal da USP,
outdoors, e-mails, site do SIBi e Portal da
USP), com o objetivo de atingir os
estudantes de ps-graduao, os
orientadores e toda a comunidade
acadmica.
Visando operao e evoluo do
sistema, foram definidas as
responsabilidades dos centros de
informtica, das bibliotecas e dos
programas de ps-graduao aps a
implantao.
Aliado s discusses da criao da
Biblioteca Digital, foi idealizado o
Portal do Conhecimento da USP
(http://www.saber.usp.br)6, a ser
constitudo de diversas bibliotecas
digitais, sendo a de teses e dissertaes
o seu primeiro produto. Com isso,
todas as futuras bibliotecas digitais na
Universidade devem observar os
conceitos do Portal, para o qual est
em fase de definio um comit gestor.
TECNOLOGIA E
ARQUITETURA DA
BIBLIOTECA DIGITAL
A Biblioteca Digital foi desenvolvida em plataforma de
hardware com processador Intel, sistema operacional Linux,
distribuio Red Hat, Apache com SSL (openssl e mod_ssl)
como servidor Web e MySQL para armazenamento de dados.
O sistema foi dividido em dois sites: um de trabalho, para
uso dos alunos, bibliotecrios, sees de ps-graduao e
administradores e outro pblico, para acesso s teses pela
Internet. Os dois sites esto, no momento, instalados no
mesmo servidor, que tambm hospeda os servios de banco
de dados e de Web. O servidor Apache foi configurado
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para atender a dois IPs.
Uma configurao atende s necessidades do site de
trabalho, utilizando os scripts em PERL e acesso ao banco
de dados para insero, remoo e atualizao e SSL para o
processamento de contas e senhas pela Internet. Outra
configurao atende s necessidades da Biblioteca Digital
usando pginas escritas em PHP e acesso ao banco de dados
para consulta. Nesse site, usa-se SSL para cadastramento
dos visitantes.
Planeja-se substituir o hardware por uma estao de
trabalho RISC de grande porte. Embora a configurao
atual mantenha os dois sites em um mesmo computador,
pode-se separ-los, se for conveniente. O site de trabalho
pode ser duplicado para atender a um particular campus,
mantendo apenas um banco de dados local. Nesse caso
poderia ser mantido um site global na sede da Biblioteca
Digital, que armazenaria as teses de cada campus. Ossp
evitaria trfego desnecessrio na Wan da Universidade.
Como j mencionado, a NDLDT no disponibiliza um
rob de busca. Vrios robs foram testados pela equipe e
optou-se pelo software Insearch, da INSITE [7], que cede,
em convnio, o direito de uso gratuito pela USP. Esse
componente pode ser facilmente mudado para outros robs
de busca comerciais ou de uso livre.
A figura 2 mostra uma viso geral da Biblioteca Digital.
A submisso feita pelos alunos no site de trabalho. Cada
aluno recebe uma senha com validade temporria, que
expira quando a tese ou dissertao inserida no site. Nesse
site, os alunos encontram instrues para submeter as teses
e so guiados pelo sistema durante o processo de submisso.
Paulo Cesar Masiero / Carlos Frederico Bremer / Teresinha das Graas Coletta / Maria
de Lourdes Rebucci Lirani /
Rogrio Toshiaki Kondo / Antonio C. Arago / Elaine Paiva Mosconi / Aziz Donizzetti
Cavalheiro Salem
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FIGURA 2
Arquitetura da Biblioteca Digital

Page 4
37
Os dados das teses so replicados
dos sistemas institucionais
(DEDALUS e FENIX) para o site
de trabalho. Quando o aluno
submete a tese Biblioteca
Digital, o sistema busca no FNIX
os metadados referentes banca
examinadora, data da defesa,
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196
orientador e o ttulo. O aluno
complementa informaes tais
como o resumo e o abstract.
Quando a verso impressa e a
verso digital esto disponveis, a
biblioteca da Unidade completa
os dados bibliogrficos: nmero
de tombo e classificao (cdigo
de localizao). A Biblioteca
Digital gera ento um registro
bibliogrfico no padro MARC,
que automaticamente inserido
no DEDALUS.
Os funcionrios das sees de
ps-graduao geram senhas para
os alunos, inserem e conferem dados e verificam se a tese
submetida corresponde quela defendida. Os
bibliotecrios inserem e conferem os dados bibliogrficos,
conferem os arquivos submetidos e liberam a tese para
consulta em http://www.teses.usp.br, se no houver
restries do autor. O sistema gera automaticamente
mensagens para os autores e orientadores sobre os eventos
ocorridos, como, por exemplo, que a tese foi submetida ou
que foi liberada para consulta. O sistema est sendo
preparado tambm para enviar mensagens sobre
estatsticas de consulta aos orientadores.
O mdulo pblico tem o objetivo principal de permitir a
consulta s teses disponveis. O sistema indexa tanto os
dados da tese, ou metadados (ttulo, autor, banca
examinadora etc.), como o contedo da tese. A busca pode
ser feita pela Unidade USP, pelo programa de ps-
graduao, pela rea de concentrao, pelo nome do autor
e por qualquer palavra encontrada no texto. Est em fase
de implantao a busca por outros atributos, tais como
orientador e data da defesa. Esse mdulo apresenta tambm
as estatsticas de uso do sistema, de forma bastante ampla
e variada. Uma viso geral da Biblioteca Digital
apresentada na figura 3.
FUNCIONALIDADE DA BIBLIOTECA DIGITAL
O acesso Biblioteca Digital pode ser feito tambm pelo
site institucional da USP [8], que remete para a pgina do
Portal do Conhecimento. Esse Portal agrega a Biblioteca
Digital de Teses e Dissertaes e, futuramente, outras
bibliotecas digitais que venham a ser desenvolvidas.
O design da interface com o usurio segue o design geral da
pgina principal da USP.
A pgina principal da Biblioteca Digital apresenta notcias
gerais sobre a USP, datas previstas de defesas de teses,
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197
alimentadas descentralizadamente pelos prprios
programas de ps-graduao, e as ltimas teses inseridas.
H tambm o acesso ao mdulo de cadastramento dos
usurios. Estes tm a opo de receber informaes sobre
novas teses inseridas em reas de sua escolha. A ligao
para estatstica mostra grande variedade de dados: as teses
mais visitadas em geral, por Unidade e rea de
concentrao, estatsticas de acesso ao site por pases, por
pginas, por hits etc.
A busca a partir da pgina principal remete a uma listagem
das teses encontradas (se for por Unidade ou programa,
por exemplo). Clicando-se em uma das teses aparecem os
metadados da tese e o acesso ao texto completo. Isto pode
ser feito tambm a partir do DEDALUS, atravs de links.
A figura 3 mostra a pgina inicial da Biblioteca Digital, a
pgina de entrada e uma pgina com dados de uma tese.
A Biblioteca Digital de Teses e Dissertaes da Universidade de So Paulo
Ci. Inf., Braslia, v. 30, n. 3, p. 34-41, set./dez. 2001
FIGURA 3
Interface pblica da Biblioteca Digital

Page 5
38
PROCESSO NO QUAL A BIBLIOTECA DIGITAL
EST INSERIDA
As atividades envolvidas no processo de ps-graduao,
tanto dos alunos e orientadores, como da secretaria de
ps-graduao e das bibliotecas foram analisadas e
registradas formalmente. As atividades foram classificadas
como:
atividades independentes da Biblioteca Digital;
atividades modificadas pela criao da Biblioteca Digital;
atividades novas introduzidas a partir da criao da
Biblioteca Digital.
A tabela 1 apresenta uma viso parcial desses
macroprocessos. No documento original, h ainda alguns
outros subnveis, e colunas para registrar os recursos usados
em cada atividade, e as informaes de entrada e de sada
de cada processo.
Pode-se verificar na tabela que as atividades novas esto
destacadas em negrito, e as atividades que j existiam,
modificadas com a introduo da biblioteca digital,
aparecem em itlico. A maior parte das atividades novas
concentra-se na concluso do processo. Porm, a
Comisso de Implementao incluiu uma atividade de
divulgao da Biblioteca Digital logo no incio das
atividades de ps-graduao, para que o aluno se familiarize
com o assunto.
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198
Nota-se tambm que a parte principal do processo est
centrada no aluno/autor, que o responsvel pela redao
da tese e gerao do original digital, sua converso para o
formato PDF, preenchimento, assinatura e entrega do
documento de autorizao de cpia e submisso
Biblioteca Digital. As bibliotecas tm o trabalho novo de
conferir a verso digital, mas o trabalho de processamento
da verso impressa facilitado. seo de ps-graduao
acrescido o trabalho de gerar senhas para os alunos e a
conferncia de alguns dados da verso digital. No futuro
esse trabalho pode ser modificado, pois a verso impressa
pode ser abolida, como j ocorre em algumas universidades
no exterior.
DIFICULDADES NO-TCNICAS
Vrios problemas no-tcnicos surgiram durante o
desenvolvimento da Biblioteca Digital. Muitos tinham
potencial para paralisar ou inviabilizar o desenvolvimento
do projeto se no solucionado a contento, pois envolviam
a parte mais importante: o fornecedor de contedo, isto ,
os alunos de ps-graduao e seus orientadores. Esses
problemas so de natureza geral e tm grande probabilidade
de ocorrer em outras implementaes.
Em seguida, so comentados os principais problemas
ocorridos na implementao, na tica da Comisso e as
solues adotadas.
O primeiro ponto importante a questo do direito
autoral. Ampla discusso ocorreu entre a Comisso, o
Conselho de Ps-graduao e a Consultoria Jurdica da
USP. Ficou definido que o autor da tese o aluno e que,
como autor, s ele pode autorizar a disposio on-line da
sua dissertao e/ou tese na Biblioteca Digital. Para tanto,
foi elaborado um documento que deve ser analisado e
preenchido pelo aluno antes de inserir seu trabalho.
Debateu-se tambm se os usurios do sistema deveriam
pagar para consultar ou fazer cpia das teses. Essa questo
controvertida, pois concorrem para a execuo de uma
tese ou dissertao o autor (o aluno), a Universidade e,
muitas vezes, rgos pblicos de apoio pesquisa,
principalmente Fundao Coordenao de Aperfeioa-
mento de Pessoal de Nvel Superior (Capes), Fundao de
Amparo Pesquisa do Estado de So Paulo (Fapesp) e
Conselho Nacional de Desenvolvimento Cientfico e
Tecnolgico (CNPq). Alm disso, a Universidade tem um
custo para manter o sistema em operao. Prevaleceu a
noo de que, por se tratar de uma universidade pblica, o
acesso deveria ser livre, mas com os usurios cadastrados
para o usar o sistema. Tornou-se claro tambm que, ao
decidir-se por qualquer cobrana no futuro, os autores
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199
devero receber um percentual do arrecadado, a ttulo de
direito autoral. Alguns servios adicionais que podero
ser implementados, como a entrega de verses impressas
e encadernadas das teses a partir de pedidos dos usurios,
devero ser cobrados para ressarcimento dos custos.
Durante o desenvolvimento do projeto, nos treinamentos
e nas visitas s unidades, em contato com alunos e
orientadores, dvidas foram levantadas quanto
efetividade da iniciativa, e a Comisso notou que em
muitas reas havia receio em tornar disponvel o trabalho
cientfico para um pblico potencialmente to grande
como o propiciado pela Internet. Alguns dos receios foram
claramente identificados:
maior facilidade para que as teses sejam copiadas,
aumentando os casos de plgio;
Paulo Cesar Masiero / Carlos Frederico Bremer / Teresinha das Graas Coletta / Maria
de Lourdes Rebucci Lirani /
Rogrio Toshiaki Kondo / Antonio C. Arago / Elaine Paiva Mosconi / Aziz Donizzetti
Cavalheiro Salem
Ci. Inf., Braslia, v. 30, n. 3, p. 34-41, set./dez. 2001

Page 6
39
TABELA 1
Macroprocessos das atividades de ps-graduao na USP
Nveis
Atividade
Responsvel
1
REGISTRAR MATRCULA DE PS-GRADUANDOS
1.1
Preencher formulrio de admisso
Ps-graduando
1.2
Cadastrar dados do ps-graduando
Sec. Ps-grad;
1.3
Arquivar formulrio preenchido e assinado
Sec. Ps-grad;
1.4
Divulgar a Biblioteca Digital de Teses e Dissertaes
Sec. Ps-grad. e Bib.
2
CURSAR DISCIPLINAS
2.1
Selecionar disciplinas
Ps-graduando
2.2
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200
Inscrever-se em disciplinas
Ps-graduando
2.3
Assistir a aulas
Ps-graduando
2.4
Cumprir requisitos da disciplina
Ps-graduando
2.5
Integralizar o nmero de crditos do programa
Ps-graduando
3
QUALIFICAR
3.1
Preparar texto para qualificao
Ps-graduando
3.2
Fazer qualificao
Ps-graduando
3.3
Obter aprovao
Ps-graduando
4
ESCREVER TESE/DISSERTAO
4.1
Estudar Diretrizes para elaborao de dissertaes e teses
Ps-graduando
4.2
Redigir texto da tese ou dissertao
Ps-graduando
4.2.1
Padronizar texto segundo as Diretrizes
Ps-graduando
5
DEFENDER TTULO
5.1
Finalizar texto de acordo com os resultados da qualificao
Ps-graduando
5.2
Marcar data de Defesa
Ps-graduando
5.3
Depositar verso impressa na secretaria ps-graduao
Ps-graduando
5.3.1
Entregar 4 cpias impressas (Dissertao)
Ps-graduando
5.3.2
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201
Entregar 6 cpias impressas (Tese)
Ps-graduando
5.3.3
Assinar formulrio de entrega
Ps-graduando
5.4
Enviar texto banca
Sec. Ps-grad.
5.5
Cadastrar dados da defesa no FNIX
Sec. Ps-grad.
5.5.1
Cadastrar ttulo segundo ABNT
Sec. Ps-grad.
5.5.2
Cadastrar demais dados
Sec. Ps-grad.
5.7
Fazer a defesa
Ps-graduando
5.8
Realizar correes
Ps-graduando
6
FINALIZAR PS-GRADUAO
6.1
Entregar verso final impressa
Ps-graduando
6.2
Aprender funcionamento da biblioteca digital
Ps-graduando
6.2.1
Consultar help on-line
Ps-graduando
6.2.2
Consultar manual impresso
Ps-graduando
6.3.
Preparar a submisso da verso digital
Ps-graduando
6.3.1
Preencher formulrio de autorizao de divulgao e
cpia da tese ou dissertao
Ps-graduando
6.3.2
Imprimir formulrio de autorizao
Ps-graduando
6.3.3
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202
Entregar formulrio preenchido e assinado na SPG
Ps-graduando
6.3.4
Solicitar e Receber senha da SPG
Ps-graduando
6.3.5
Converter tese/dissertao para formato especificado
Ps-graduando
6.3.6
Usar ID e senha para entrar no site de servio
Ps-graduando
6.3.7
Preencher formulrio de submisso da tese ou dissertao
Ps-graduando
6.4
Submeter teses ou dissertao eletronicamente (Upload)
Ps-graduando
6.4.1
Fazer upload da verso digital
Sistema TDE
6.4.2
Encaminhar aviso de submisso para orientador e
Sistema TDE
SPG por e-mail
A Biblioteca Digital de Teses e Dissertaes da Universidade de So Paulo
Ci. Inf., Braslia, v. 30, n. 3, p. 34-41, set./dez. 2001
(continua)

Page 7
40
muitos autores pensam em publicar suas teses em forma
de livros, principalmente na rea de cincias humanas, e
isso poderia causar problemas de direito autoral, perda de
receita etc.;
muitos autores, principalmente nas reas de cincias
bsicas, tm a preocupao de que se possa perder a
originalidade do trabalho, prejudicando a publicao de
artigos sobre a tese em peridicos, pedidos de patentes,
registro de espcimes (biologia) etc.;
de forma mais velada, alguns deixaram transparecer uma
preocupao quanto qualidade do trabalho,
principalmente em relao redao, o que ficaria mais
exposto na Biblioteca Digital.
Para contornar essas situaes, foram adotadas algumas
solues tcnicas. A principal permitir que as teses sejam
inseridas e fiquem retidas pelo perodo de um ano, que
pode ser estendido. Nesse caso, as teses no podem ter o
contedo consultado, mas os seus dados bibliogrficos,
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203
incluindo o resumo, e at as referncias bibliogrficas,
ficam disponveis para consulta. H tambm a
possibilidade de liberar para consulta apenas parte da tese
(alguns captulos, p. ex.) deixando outros retidos.
Outra deciso importante foi quanto ao depsito
obrigatrio ou no da verso digital. Considerando-se os
pontos discutidos anteriormente, que, se exacerbados,
poderiam inviabilizar o projeto, e, ainda, as
particularidades e o grau desejado de descentralizao dos
Nveis
Atividade
Responsvel
6.5
Gerenciar Verses Digitais
6.5.1
Verificar periodicamente teses submetidas
Sec. Ps-grad.
6.5.2
Revisar dados da tese/dissertao submetida
Sec. Ps-grad.
6.5.3
Checar formato do arquivo PDF
Sec. Ps-grad.
6.5.3.1
Abrir pginas aleatrias da teses ou dissertao
Sec. Ps-grad.
6.5.3.2
Verificar aparncia de figuras, tabelas etc.
Sec. Ps-grad.
6.5.3.3
Incluir observaes quando necessrio
Sec. Ps-grad.
6.5.3.4
Encaminhar observaes por e-mail
Sistema TDE
6.5.4
Providenciar correes
Ps-graduando
6.5.4.1
Receber e-mail com observaes da SPG
Ps-graduando
6.5.4.2
Realizar correes se necessrio
Ps-graduando
6.5.4.3
Enviar e-mail informando correes para SPG
Ps-graduando
6.5.5
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204
Providenciar documentao final de aprovao (teses homologadas)
Sec. Ps-grad.
6.5.6
Finalizar correes
Sec. Ps-grad.
6.5.6.1
Receber e-mail informando correes
Sec. Ps-grad.
6.5.6.2
Colocar senha no arquivo PDF quando estiver OK
Sec. Ps-grad.
6.5.6.3
Liberar Tese/Dissertao para catalogao
Sec. Ps-grad.
6.5.6.4
Encaminhar aviso de disponibilidade para catalogao
Sistema TDE
por e-mail
6.6
Encaminhar verso impressa da tese/dissertao para a Biblioteca
Sec. Ps-grad.
7
TORNAR DISPONVEL TESE OU DISSERTAO
7.1
Receber verso impressa da tese ou dissertao
Biblioteca
7.2
Receber aviso da SPG por email
Biblioteca
7.3
Verificar teses/dissertaes disponveis para
Biblioteca
catalogar diariamente
7.3.1
Revisar dados bibliogrficos da tese/dissertao
Biblioteca
7.3.2
Gerar arquivo MARC
Biblioteca
7.3.3
Importar registro MARC para catalogao
Biblioteca
7.3.4
Complementar dados no Sistema DEDALUS
Biblioteca
7.3.5
Catalogar tese/dissertao na Biblioteca Digital
Biblioteca
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205
7.4
Depositar verso impressa na estante
Biblioteca
8
GERENCIAR DADOS DO SISTEMA
8.1
Fazer estatsticas do site
Adm. Sistema
8.2
Enviar estatsticas do site aos interessados
Adm. Sistema
8.3
Administrar dados dos usurios da biblioteca digital
Adm. Sistema
Paulo Cesar Masiero / Carlos Frederico Bremer / Teresinha das Graas Coletta / Maria
de Lourdes Rebucci Lirani /
Rogrio Toshiaki Kondo / Antonio C. Arago / Elaine Paiva Mosconi / Aziz Donizzetti
Cavalheiro Salem
Ci. Inf., Braslia, v. 30, n. 3, p. 34-41, set./dez. 2001
(continuao)

Page 8
41
programas de ps-graduao na USP, o Conselho de Ps-
graduao decidiu que, em sua fase inicial, a submisso da
verso digital ser voluntria, devendo essa questo voltar
a ser discutida no futuro. Com base nessa deciso, a
Comisso iniciou um plano de comunicao para divulgar
a Biblioteca Digital e incentivar a participao dos alunos
e orientadores.
H dois receios verbalizados com freqncia pelos
orientadores quanto ao contedo do texto digital
armazenado pelo autor. Um refere-se mudana do texto
aps a defesa, isto , sobre a possibilidade de que o aluno
corrija a tese na verso digital, levando em conta as
observaes dos examinadores. Outro que o aluno
submeta a tese com mudanas em relao ao exemplar
defendido, sem autorizao do orientador, ou submeta,
sem perceber, um arquivo com erros.
O sistema neutro em relao ao primeiro caso, que deve
ser resolvido por uma deciso administrativa. H vrias
alternativas: manter as verses digital e impressa da mesma
forma, manter o exemplar impresso como foi defendido e
inserir na Biblioteca Digital o exemplar corrigido etc. Para
o segundo caso, o sistema fornece dois pontos de controle.
O primeiro efetuado pela seo de p-graduao, que
insere e confere os dados relativos tese provenientes do
sistema de ps-graduao (banca examinadora, data da
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206
defesa, ttulo etc.) e nesse momento abre os arquivos
submetidos pelo aluno e faz uma conferncia superficial.
O segundo efetuado nas bibliotecas, que tambm abrem
os arquivos quando inserem os dados bibliogrficos e fazem
uma conferncia geral, antes de liberar a tese para consulta.
CONSIDERAES FINAIS
Discutiram-se neste trabalho alguns dos aspectos mais
importantes da implementao da Biblioteca Digital
de Teses e Dissertaes da Universidade de So Paulo.
A Biblioteca est implantada, mas ainda h muitos
desafios para garantir o sucesso do projeto. Entre as vrias
atividades em andamento, esto a melhoria da
documentao do site e a criao de relatrios para os
coordenadores de ps-graduao e para os orientadores,
novos treinamentos para os funcionrios e a criao e
instalao do Comit Gestor do Portal.
No momento, a Comisso encarregada da implementao
est envolvida no povoamento retrospectivo da base. Para
isso, todos os alunos que defenderam suas teses aps o dia
primeiro de janeiro de 2000 esto sendo convidados a
inseri-las. Uma fora-tarefa composta por estagirios foi
alocada para auxiliar e at mesmo realizar,
temporariamente, o trabalho. O Conselho de Ps-
AGRADECIMENTOS
Os autores agradecem a colaborao de Adriana Hyplito Nogueira e
Marcia Rosetto, bibliotecrias do Departamento Tcnico do SIBi/USP,
pela colaborao na definio dos metadados.
Artigo recebido em 19/11/2001.









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207






C. CELSO DE BRASIL CAMARGO






GERENCIAMENTO PELO LADO DA DEMANDA: METODOLOGIA
PARA IDENTIFICAO DO POTENCIAL DE CONSERVAO DE
ENERGIA ELTRICA DE CONSUMIDORES RESIDENCIAIS
Tese de Doutorado junto ao Progama de Ps-graduao em Engenharia de
Produo da
Universidade Federal de Santa Catarina.



Florianpolis, SC
Outubro de 1996

C. CELSO DE BRASIL CAMARGO

GERENCIAMENTO PELO LADO DA DEMANDA: METODOLOGIA
PARA IDENTIFICAO DO POTENCIAL DE CONSERVAO DE
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208
ENERGIA ELTRICA DE CONSUMIDORES RESIDENCIAIS

Esta Tese foi julgada adequada para a obteno do ttulo de Doutor, especialidade
em Engenharia de Produo, e aprovada em sua forma final pelo Programa de Ps-
Graduao em Engenharia de Produo.
_________________________________________
Prof. Ricardo Miranda Barcia, Ph.D., Coordenador

Banca Examinadora:
_________________________________________
Prof. Cristiano Jos C. A. Cunha, Dr., Orientador
_________________________________________
Prof. Hans Helmut Zurn, Ph.D., Moderador
_________________________________________
Prof. Edvaldo Alves de Santana, Dr., Membro
_________________________________________
Prof.
a
Slvia Modesto Nassar, Dr
a
, Membro
_________________________________________
Prof. Edgar Pereira, Ph.D., Membro
_________________________________________
Joo Jos Cascaes Dias, Dr., Membro





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209


A Lys Nbrega de Brasil Camargo
( In memoriam)







AGRADECIMENTOS


- Ao Professor, Dr. Cristiano Jos C. A. Cunha, pela orientao recebida durante a
realizao do trabalho.
- &AGRAVE; CELESC, Centrais Eltricas de Santa Catarina S.A., em especial ao
Administrador Herclio Fernandes Neto e sua equipe, pelo apoio e o pronto
atendimento s nossas solicitaes, sem as quais este trabalho no teria sido
possvel.
- ELETROSUL, Centrais Eltricas do Sul do Brasil S.A., em particular ao
Engenheiro Edgard Lee Gorham e profissionais da rea de conservao de energia
da Diretoria de Produo, pelo apoio recebido durante a fase de emisso e
recebimento dos questionrios.
Aos colegas do LABPLAN, Laboratrio de Planejamento de Sistemas de Energia
Eltrica, do Departamento de Engenharia Eltrica da UFSC, pelo incentivo,
amizade e apoio fornecido durante a realizao desta pesquisa.
Ao Professor Carlos Raul Borenstein, companheiro de viagem, pelo apoio, amizade
e pelas inmeras sugestes feitas durante o trabalho.
Professora Dr.
a
Slvia Modesto Nassar, pela amizade, incentivo, apoio
computacional durante a fase de anlise de dados e, tambm, pelas longas e
estimulantes discusses sobre a aplicao da Estatstica na pesquisa cientfica.
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210
Universidade Federal de Santa Catarina, em particular ao Departamento de
Engenharia Eltrica, pelo suporte material e financeiro mantido durante a
realizao deste trabalho.
minha famlia pelo incentivo, dedicao, encorajamento e, sobretudo, pelo muito
que se privou durante a fase de realizao desta tese.

SUMRIO
CAPTULO I - ENERGIA E SOCIEDADE
1.1 Introduo; objetivo da pesquisa
1.2 O valor econmico da energia
1.2.1 O custo do no suprimento de energia eltrica
1.3 Impactos sociais e ambientais dos grandes empreendimentos da gerao e
transmisso de energia eltrica
1.4 O controle das empresas de energia eltrica pela sociedade
1.5 Resumo .
CAPTULO II - O PLANEJAMENTO DOS SISTEMAS ELTRICOS DE
POTNCIA
2.1 Introduo: evoluo do planejamento eltrico brasileiro
2.1.1 Introduo
2.1.2 Evoluo metodolgica do planejamento eltrico brasileiro
2.2 O planejamento sob condies de incerteza
2.3 O planejamento eltrico brasileiro e o novo ambiente
2.3.1 O novo ambiente de planejamento
2.3.2 Um novo enfoque para o planejamento
2.4 Planejamento integrado de recursos: uma viso metodolgica
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211
2.4.1 Um modelo para o planejamento integrado de recursos usando programao
matemtica
2.5 Resumo
CAPTULO III - GERNCIA PELO LADO DA DEMANDA
3.1 Introduo
3.2 Critrios para implementao de programas de GLD
3.3 Impactos de programas de GLD
3.3.1 Impactos sobre a concessionria
3.3.2 Impactos sobre os consumidores
3.3.3 Impactos sobre a sociedade
3.4 Tipos de programas de GLD
3.4.1 Controle direto da carga do consumidor
3.4.2 Incentivos tarifrios em programas de GLD
3.4.2.1 Tarifas variveis no tempo
3.4.2.2 Tarifao em tempo real
3.4.3 Servio com qualidade diferenciada
3.5 Implementao de programas de GLD
3.6 Experincia de alguns pases no uso de programas de GLD
3.6.1 A experincia da Frana em programas de GLD
3.6.2 A experincia dos EUA em programas de GLD
3.6.3 A experincia do Brasil em programas de GLD
3.7 Resumo
CAPTULO IV - RESPOSTA DO CONSUMIDOR FRENTE A
PROGRAMAS DE GLD
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212
4.1 Introduo
4.2 Uma viso global sobre a pesquisa de consumo de energia
4.3 A conscientizao e o consumo de energia eltrica
4.4 Reaes dos consumidores frente a interrupes no fornecimento de energia
4.5 Resposta de consumidores tarifas variveis no tempo
4.6 Resumo
CAPTULO V - PLANEJAMENTO E EXECUO DA PESQUISA
5.1 Introduo.- Metodologia para identificao do potencial de conservao
5.2 Anlise crtica das metodologias.
5.3 O consumo residencial de energia eltrica em Santa Catarina
5.4 Planejamento da Pesquisa
5.4.1 Seleo aleatria de consumidores
5.4.2 Coleta de dados via questionrio enviado pelo correio
5.4.2.1 Organizao do questionrio
5.4.3 Recebimento e anlise dos dados
5.4.4 Hipteses a serem testadas .
5.6 Recebimento dos questionrios
5.7 Resumo
CAPTULO VI - ANLISE DOS DADOS OBTIDOS
6.1 Introduo
6.2 Categorizao dos dados
6.3 Tabulao e sumarizao dos dados categorizados
6.4 Procedimentos para o teste das hipteses
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213
6.5 Determinao do nmero de fatores no caso geral.
6.6 Correlaes entre os agrupamentos de variveis
6.7 Determinao dos escores fatoriais
6.8 Teste das hipteses
6.8.1 Teste da hiptese 1
6.8.2 Teste da hiptese 2
6.8.3 Teste da hiptese 3
6.8.4 Teste da hiptese 4
6.8.5 Teste da hiptese 5
6.9 Resumo.
CAPTULO VII - CONCLUSES DA PESQUISA
7.1 Resumo do trabalho
7.2 Concluses da pesquisa .
7.3 Recomendaes
APNDICE I - GLOSSRIO
AI.1 Introduo
AI.2 Apresentao dos conceitos e definies
APNDICE II - ASPECTOS BSICOS DE ANLISE FATORIAL
AII.1 Introduo
AII.2 Confiabilidade e Validade em anlise fatorial
AII.3 Representao geomtrica da anlise fatorial
AII.4 Formulao matemtica da anlise fatorial
AII.5 O mtodo das componentes principais
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214
AII.6 Rotao dos fatores
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

RESUMO
O desenvolvimento da sociedade moderna est centrado em torno da energia, em
particular no uso da energia eltrica. As crescentes restries de ordem financeira,
social e ecolgica, que dificultam a construo de novas usinas e linhas de
transmisso de potncia eltrica, tm acarretado a incluso das tcnicas de
gerenciamento pelo lado da demanda (GLD) nos estudos de planejamento dos
sistemas eltricos, o chamado "planejamento a custo mnimo" ou "planejamento
integrado de recursos".
Tendo em vista a possibilidade do emprego de programas de GLD no setor
residencial brasileiro, a curto e mdio prazo, a presente pesquisa desenvolveu uma
metodologia para identificar o potencial de conservao de energia eltrica dos
consumidores residenciais. Esta metodologia foi aplicada no Estado de Santa
Catarina, visando a posterior instalao de um projeto piloto de gerenciamento pelo
lado da demanda no Estado. O programa de conservao escolhido neste projeto
dever moldar a curva de carga segundo objetivos determinados e ainda prestar
novos servios aos clientes.
Neste sentido selecionaram-se, aleatoriamente, mil consumidores catarinenses, das
regies de Florianpolis, S. Jos, Joinville e Blumenau, aos quais foram enviados
questionrios contendo questes alusivas problemtica da conservao de energia
e sobre dados scio-econmicos destes consumidores.
Os consumidores foram classificados segundo a regio aonde moravam, nvel de
escolaridade, nvel de consumo mensal de energia eltrica e tambm pelo nvel de
renda familiar, objetivando comparar nossos resultados com aqueles de estudos
similares realizados no exterior, principalmente nos Estados Unidos da Amrica.
Tais comparaes foram realizadas por meio de testes de hipteses previamente
estabelecidas.
Obtendo um ndice de devoluo dos questionrios da ordem de 45%, bastante
significativo em estudos deste tipo, foi possivel analisar os dados recebidos e,
empregando tcnicas estatsticas de anlise multivariada, testar as hipteses
estabelecidas.
Os resultados obtidos no corroboram, em sua maior parte, aqueles obtidos nos
EUA, notadamente no que se referem influncia da renda familiar, nvel de
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215
escolaridade e consumo mensal de energia eltrica no engajamento de
consumidores em programas de conservao de energia eltrica.
Finalmente, como subsdio futura realizao de um projeto piloto de
gerenciamento pelo lado da demanda no Estado de Santa Catarina, foi possvel
identificar, com o auxlio da metodologia desenvolvida, os consumidores mais
indicados para participarem deste projeto. Para a faixa de consumo entre 200 e 500
kWh mensais recomendamos consumidores da regio de Joinville-Blumenau e,
acima de 500 kWh, consumidores da regio de Florianpolis e So Jos.

ABSTRACT
The development of our society is centered about the use of energy, particularly
around the use of electrical energy. The increasing financials, social and
ecologicals restraints difficulting the construction of new power plants and
transmission lines, imposes the use of demand side management techniques (DSM)
in electrical power systems planning studies, the so called "least cost planning" or
"integrated resource planning".
Having in mind the possibility of adopting DSM programs in Brazil with
residential customers in the near future, a research plan is proposed, in order to get
insight on how to identify the potential to save electrical energy of residential
customers of Santa Catarina, in order to design a pilot program in our state. The
DSM program should be able to achieve load shape objectives while
simultaneously provide valuable new services to costumers
As such, this work has selected, ramdomly, a thousand of costumers in S. Catarina
in the cities of Joinville, Blumenau, S. Jos and Florianpolis and we send to these
costumers, by mail, questionnaires with statements such as energy conservation,
power plant construction, the possibility of an energy crisis,
social/environmental/political conciousness and social/economical household
characteristics.
The costumers were defined by the bounds of residential electricity metering, that
is, level of consumption of electical energy, education level, familiar income and
region. Our aim was to compare ours results with those obtained by similar studies
in others countries, mainly in the USA. This comparison was made by means of
hyphoteses tests.
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216
420 questionnaries were returned, a very significant sample of respondents in a
survey like this. It was thus possible to analyse the data and, with the help of
multivariate statistical analysis, test the hypotheses previously stated.
The results thus obtained does not agree, in its majority, with the findings of similar
studies abroad, particularly regarding the influence of education level, familar
income and customers level of consumption, on the attitudes of consumers to save
energy.
Finally, as a contribuition to a future pilot program of DSM in Santa Catarina, as is
our hope, we identified with the help of the methodology, the consumers best suited
to participate of this program. In the range of consumption of 200-500 kWh per
month we recommend customers of the Joinville-Blumenau region, and above 500
kWh we recommend consumers of the Florianpolis-S. Jos region.

Page 1
CLCULO PROBABILSTICO DE PRODUTIVIDADES GLOBAIS NO ENSINO DE
PS-GRADUAO EM ENGENHARIA DE PRODUO

ANNIBAL PARRACHO SANTANNA

UNIVERSIDADE FEDERAL FLUMINENSE
Rua Passo da Ptria, 156 - Niteri
tppaps@vm.uff.br

RESUMO
Este trabalho consiste em uma aplicao da metodologia de clculo probabilstico de
produtividades globais avaliao da produtividade de cursos de mestrado
em Engenharia de Produo. Diversos critrios de composio de classificaes
probabilsticas so aplicados aos dados da CAPES relativos a dois outputs, alunos com
dissertaes aprovadas e docentes com comunicaes de resultados de pesquisa publicadas,
e do lado do input, a quantidade de professores. O objetivo da anlise gerar medidas de
produtividade do recurso docente na produo de ensino e pesquisa.
PALAVRAS CHAVE: Avaliao Institucional - Produtividade - Probabilidades
Tema: Formas de Avaliao Acadmica e Institucional

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1. INTRODUO
A importncia da avaliao objetiva do desempenho na prestao de servios de elevada
complexidade e relevncia nunca suficientemente enfatizada. No caso da atividade
acadmica, esta
matria tem sido objeto de intensa discusso. Alternativas para a avaliao da produtividade
nesse
contexto e da contribuio que a mesma pode fornecer para a elevao da qualidade
acadmica so
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discutidas em profundidade em SantAnna (1998 e 2001).
Aplicamos aqui, a metodologia de clculo probabilstico de produtividades globais,
desenvolvida em SantAnna (2002), avaliao da produtividade de cursos de mestrado em
Engenharia de Produo. O objetivo da anlise medir a produtividade do recurso docente
na
produo de ensino e pesquisa.
Diversos critrios de composio de classificaes probabilsticas, todos baseados no
princpio
de que a eficincia percebida em termos de proximidade s fronteiras, seja de melhor seja de
pior
desempenho, so aqui aplicados a dados bsicos da produo de ensino e pesquisa para
extrair
medidas de eficincia na aplicao dos recursos. Os dados so da CAPES, relativos a dois
outputs,
alunos com dissertaes aprovadas e docentes com comunicaes de resultados de pesquisa
publicadas. Um nico input considerado, o volume do recurso docente, medido pela mdia
entre os
nmeros de docentes no ncleo de referncia docente, conforme as duas definies mais
estrita e mais
abrangente usadas pela CAPES.
A anlise pode ser estendida a outras variveis que possam ser julgadas mais importantes. Em
particular, quanto medio dos resultados, optamos pelas variveis menos sujeitas a erro.
Variveis
como o nmero de artigos publicados pelo conjunto dos professores do curso so sujeitas a
erros
devido omisso ou repetio de registros que podem distorcer a avaliar. Pesos indicativos da
qualidade das dissertaes ou dos artigos podero tambm ser usados, bastando, para tanto,
que se
chegue a alguma concordncia quanto aos critrios de ponderao. Nosso objetivo, neste
trabalho,
demonstrar a viabilidade da comparao quantitativa.
2. CLCULO PROBABILSTICO DE PRODUTIVIDADES GLOBAIS
As medidas de eficincia aqui propostas consideram os seguintes conceitos:
C1 - a probabilidade de apresentar o volume mximo em algum output e o volume mnimo
em
algum input;
C2 - a probabilidade de apresentar o volume mximo em algum output e no apresentar o
volume mximo em nenhum input;
C3 - a probabilidade de no apresentar o volume mnimo em nenhum output e apresentar o
volume mnimo em algum input.
C4 - a probabilidade de no apresentar o volume mnimo em nenhum output e no apresentar
o
volume mximo em nenhum input;
C5 - a probabilidade de apresentar o volume mximo em algum output e no apresentar o
volume mximo em algum input;
C6 - a probabilidade no apresentar o volume mnimo em algum output e apresentar o volume
mnimo algum input;
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C7 - a probabilidade de no apresentar o volume mnimo em todos os outputs (isto ,
apresentar
algum output com valor superior ao mnimo) e no apresentar o volume mximo em nenhum
input;
C8 - a probabilidade de no apresentar o volume mnimo em nenhum output e no apresentar
o
valor mximo em todos os inputs (isto , apresentar algum input com volume inferior ao
mximo);
Alm destas, so analisadas medidas baseadas na produtividade:
C9 - a probabilidade de apresentar o valor mximo em alguma razo de produtividade;
C10 - a probabilidade de apresentar o valor mximo em alguma razo de produtividade e no
apresentar o valor mnimo em outra;
Outras variantes destas medidas podem tambm se consideradas, mais exigentes,
substituindo-
se, por exemplo, a exigncia de otimizao de algum input pela de todos os inputs ou a de
otimizao
de algum output pela de todos os outputs, ou menos exigentes, exigindo, por exemplo,
otimizao
apenas no conjunto dos inputs ou apenas no conjunto dos outputs. Alm disto, deixamos de
lado a

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possibilidade de se atribuir maior importncia a um output que a outro ou maior importncia a
um
input que a outro.
Para facilitar a comparao, tendo em vista que os conceitos acima definidos apresentam
diferentes graus de exigncia, transformamos essas medidas de probabilidade em medidas de
eficincia dividindo a probabilidade de cada unidade segundo cada conceito pela
probabilidade
mxima observada segundo tal conceito.
3. ALEATORIZAO DOS REGISTROS
Com a introduo de erros de medida aleatrios, os volumes de inputs e outputs inicialmente
apresentados de forma determinstica passam a ser tratados como estimativas das mdias de
distribuies de probabilidades independentes. Pode-se derivar, do conjunto de valores
observados,
estimativas para outros parmetros dessas distribuies.
difcil dispor de informao a priori sobre a distribuio das perturbaes aleatrias e, nas
primeiras aplicaes, no comum dispor de um nmero de observaes em cada unidade
suficiente
para, mesmo assumindo as habituais hipteses de normalidade da distribuio e
independncia entre as
observaes, estimar, com preciso satisfatria, sua varincia. Nesta seo, desenvolvida
uma
sistemtica para modelar as parcelas probabilsticas das medidas de inputs e outputs, com
base na
amostra de valores observados em todas as unidades examinadas.
Como usual, assumimos perturbaes independentes e de mdia zero e com distribuio
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completamente determinada pelos dois primeiros momentos. Para que a aleatorizao seja
mais
efetiva, convm que se facilite ao mximo a troca de postos entre opes prximas. Com estes
objetivos, a melhor escolha a da distribuio uniforme. Adiante, sero comparados
resultados
obtidos assumindo a hiptese de distribuio uniforme com a mais comum hiptese de
distribuio
normal.
Para modelar a disperso, a hiptese bsica que aqui se assume que, se duas unidades de
produo quaisquer pertencem ao conjunto analisado, existe uma probabilidade no nula de
inverso
entre as suas posies relativamente ao volume observado de cada recurso ou produto e esta
probabilidade deve ser pequena quando se consideram as unidades com o maior e o menor
valor.
Estabelecer quo pequena deve ser e como decresce com o afastamento entre as medidas
observadas
completa a modelagem estatstica. Se o nmero de unidades comparadas no muito
pequeno,
probabilidade pequena ou probabilidade zero de inverso entre a primeira e a ltima faz muito
pouca
diferena quando se vo calcular, a seguir, probabilidades de pertencer fronteira. Assim,
para
simplificar, tomamos a amplitude observada entre as medidas registradas como estimativa
para a
amplitude da distribuio de cada medida.
Formalmente, dado o volume observado Rij na unidade de produo j-sima do recurso ou
produto i-simo, podem-se resumir as hipteses estabelecidas nos pargrafos acima dizendo
que cada
um desses volumes uniformemente distribudo em torno do respectivo registro Rij e estas
distribuies uniformes so independentes, todas aquelas relativas a um mesmo recurso ou
produto
tendo a mesma amplitude, igual, para o recurso ou produto i-simo, ao mximo das diferenas
Rij1
Rij2, para j1 e j2 variando ao longo de todas as unidades de produo avaliadas.
Podemos, alternativamente, seguir a prtica usual de derivar estimativa para o desvio padro
da perturbao de cada medida do desvio padro amostral, sendo a amostra, no caso,
constituda pelos
valores observados no conjunto das unidades de produo examinadas. O fato de que os
valores
esperados das variveis na amostra so diferentes deve fazer este procedimento superestimar a
disperso. Por outro lado, para a distribuio normal, para a qual o desvio padro o
parmetro de
disperso que ocorre naturalmente, o gradual decrscimo da densidade com o afastamento do
centro
exige, para facilitar adequadamente as inverses de posio, que a relao entre a disperso
atribuda a
cada medida e a disperso observada entre as medidas iniciais seja maior. Assim, quando se
assuma
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normalidade, estimar-se- o desvio padro de cada observao pelo desvio padro amostral.
Pode-se, ainda, abandonar a hiptese de idntica disperso e ampliar ou reduzir o desvio-
padro de uma ou outra medida para refletir uma certeza maior ou menor sobre as medidas
referentes a
unidades de produo mais bem ou menos bem conhecidas.

Page 4
4. DADOS
Analisamos dados do trinio de 1998 a 2000 dos relatrios encaminhados CAPES pelos
cursos de ps-graduao em Engenharia de Produo.
Consideramos como input a mdia aritmtica dos tamanhos mdios do ncleo de referncia
docente segundo os conceitos 1 (todos os docentes) e 6 (docentes que dedicam pelo menos
30% do
tempo instituio). Dois outputs foram considerados, o nmero mdio de docentes
apresentando
algum resultado de pesquisa em cada ano e o nmero mdio de dissertaes de mestrado
aprovadas em
cada ano. Para reduzir a influncia das variaes aleatrias, trabalhamos aqui com a mdia
dos dados
referentes aos trs anos.
O uso da mdia reduz a influncia de variaes acidentais, mas no elimina a impreciso
intrnseca na medio dos inputs e outputs considerados pelos nmeros de pessoas em cada
um dos
grupos. Por isto til a aleatorizao das classificaes. A possibilidade de grandes variaes

demonstrada pela grande distncia dos dados de SC aos demais. A Tabela 4.1 apresenta os
valores das
variveis consideradas.
Tabela 4.1. Nmeros Mdios no Trinio 1998/2000
Cursos Ncleo docente Docentes em atas Alunos titulados
SC
89,8
62,7
209,3
RJ
29,8
15,3
67,7
SM
24,0
6,0
23,3
SP
23,0
15,3
45,0
FSCAR
22,0
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221
16,0
20,7
ESPB
19,0
13,5
4,0
FF
18,2
8,3
19,0
CEFET
14,5
8,0
13,0
PE
12,5
7,7
9,0
MEP
12,2
9,7
11,0
RGS
11,3
7,3
14,0
PB
10,8
8,0
8,7
PUC
10,7
7,7
24,7
SPSCAR
10,5
6,7
30,7
MG
9,5
5,0
13,0
P
9,0
6,5
16,5
EI
7,7
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6,3
6,3
5. RESULTADOS
As probabilidades de maximizar o input, cada output e seus inversos so apresentadas na
tabela 5.1,calculadas segundo a hiptese de distribuies uniformes com amplitude dada pela
amplitude amostral e, tambm, assumindo a hiptese de distribuies normais com desvio
padro dado
pelo desvio padro amostral. Para simplificar a anlise, alm da independncia das
perturbaes
afetando cada medida, tambm foi assumida, no clculo das produtividades globais,
independncia
entre as distribuies relativas aos diferentes conceitos elementares. As probabilidades de
minimizar
inputs e outputs foram calculadas atravs das probabilidades de maximizar o inverso para
facilitar o
cotejo com os valores das probabilidades de maximizar e minimizar as produtividades,
calculadas
atravs de razes output/input, e apresentadas na Tabela 5.2, juntamente com as eficincias
segundo a
Anlise Envoltria de Dados assumindo retornos constantes de escala (DEA-CRS) e a
classificao
oficial da CAPES com base nos dados do trinio.

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Tabela 5.1. Probabilidades de Atingir a Fronteira
CURSO
PROBABILIDADE DE MAXIMIZAR
PROBABILIDADE DE MINIMIZAR
DOCENTES DOC. PUBL.
AL. TIT.
DOCENTES DOC. PUBL.
AL. TIT.
Unif. Norm. Unif. Norm. Unif. Norm. Unif. Norm. Unif. Norm. Unif. Norm.
SC
93%
81%
95%
83%
93%
81%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
RJ
3%
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223
3%
1%
2%
4%
4%
0%
0%
0%
1%
0%
0%
SM
1%
2%
0%
1%
0%
1%
0%
1%
17%
13%
0%
1%
SP
1%
2%
1%
2%
2%
2%
0%
1%
0%
1%
0%
1%
FSCAR
1%
2%
1%
2%
0%
1%
0%
1%
0%
0%
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224
0%
1%
ESPB
1%
1%
1%
2%
0%
1%
0%
1%
0%
1%
70%
59%
FF
0%
1%
0%
1%
0%
1%
0%
1%
1%
3%
0%
1%
CEFET
0%
1%
0%
1%
0%
1%
0%
3%
1%
4%
1%
2%
PE
0%
1%
0%
1%
0%
1%
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225
1%
4%
2%
5%
4%
5%
MEP
0%
1%
0%
1%
0%
1%
2%
5%
0%
2%
2%
3%
RGS
0%
1%
0%
1%
0%
1%
3%
6%
3%
6%
1%
2%
PB
0%
1%
0%
1%
0%
1%
5%
7%
1%
4%
5%
6%
PUC
0%
1%
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226
0%
1%
0%
1%
5%
8%
2%
5%
0%
1%
SPSCAR
0%
1%
0%
1%
1%
1%
6%
8%
7%
8%
0%
1%
MG
0%
1%
0%
1%
0%
1%
13%
12%
48%
28%
1%
2%
P
0%
1%
0%
1%
0%
1%
19%
15%
9%
9%
0%
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227
1%
EI
0%
1%
0%
1%
0%
1%
45%
28%
11%
10%
16%
14%
Tabela 5.2 Probabilidades de Maximizar Produtividades Parciais, DEA e classificao
Oficial
CURSO
CAPES DEA
PROBABILIDADE DE MAXIMIZAR
PROBABILIDADE DE MINIMIZAR
UNIFORME
NORMAL
UNIFORME
NORMAL
PUB/DOC TIT/DOC PUB/DOC TIT/DOC DOC/PUB DOC/TIT DOC/PUB DOC/TIT
SC
2
98%
3%
15%
6%
14%
0%
0%
1%
1%
RJ
4
80%
0%
13%
1%
13%
2%
0%
3%
1%
SM
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228
3
37%
0%
0%
0%
1%
88%
1%
78%
1%
SP
5
91%
1%
5%
5%
8%
0%
0%
1%
1%
FSCAR
5
90%
7%
0%
9%
1%
0%
1%
1%
2%
ESPB
3
86%
5%
0%
7%
0%
0%
92%
1%
81%
FF
3
60%
0%
0%
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229
0%
1%
5%
0%
5%
1%
CEFET
3
70%
0%
0%
1%
1%
1%
1%
2%
2%
PE
4
75%
0%
0%
3%
1%
0%
2%
1%
2%
MEP
4
97%
24%
0%
15%
1%
0%
1%
1%
2%
RGS
5
83%
1%
0%
4%
2%
0%
0%
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230
1%
1%
PB
3
90%
10%
0%
9%
1%
0%
1%
1%
2%
PUC
5 100%
6%
15%
8%
14%
0%
0%
1%
1%
SPSCAR
5 100%
0%
50%
3%
33%
0%
0%
1%
0%
MG
4
71%
0%
0%
1%
3%
2%
0%
3%
1%
P
3
97%
7%
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3%
8%
6%
0%
0%
1%
1%
EI
3 100%
36%
0%
19%
1%
0%
1%
0%
2%

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As medidas de eficincia agregada indicadas na Seo 2 so, a seguir calculadas, assumindo-
se a hiptese simplificadora de independncia entre as probabilidades de atingir a fronteira em
variveis diferentes. Com apenas um input, as medidas de eficincia C2 e C5 coincidem. O
mesmo
acontece com C4 e C8. Temos, ento, acrescentando as duas medidas baseadas nas razes de
produtividade, oito alternativas de acesso eficincia.
Tabela 5.3. Eficincias Globais Probabilsticas segundo Distribuio Uniforme
CURSO
C1
C2
C3
C4
C6
C7
C9
C10
SC
0%
100%
0%
7%
0%
7%
36%
36%
RJ
0%
72%
0%
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232
98%
0%
97%
26%
25%
SM
0%
3%
0%
83%
0%
99%
0%
0%
SP
0%
35%
0%
100%
0%
99%
11%
11%
FSCAR
0%
20%
0%
100%
0%
99%
15%
15%
ESPB
0%
9%
0%
30%
0%
100%
10%
1%
FF
0%
2%
0%
100%
0%
100%
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0%
0%
CEFET
0%
1%
1%
99%
0%
100%
0%
0%
PE
1%
0%
3%
95%
3%
100%
0%
0%
MEP
7%
2%
4%
99%
3%
100%
49%
49%
RGS
4%
1%
9%
98%
7%
100%
1%
1%
PB
5%
0%
13%
95%
11%
100%
19%
19%
PUC
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48%
4%
16%
99%
12%
100%
39%
40%
SPSCAR
100%
6%
17%
94%
14%
100%
100%
100%
MG
10%
0%
21%
52%
30%
100%
0%
0%
P
38%
1%
51%
92%
43%
100%
18%
18%
EI
1%
0%
100%
76%
100%
98%
72%
71%
Tabela 5.4. Eficincias Globais Probabilsticas segundo Distribuio Normal
CURSO
C1
C2
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235
C3
C4
C6
C7
C9
C10
SC
19%
100%
0%
19%
0%
19%
56%
56%
RJ
6%
33%
2%
99%
1%
97%
39%
38%
SM
3%
9%
2%
87%
2%
98%
3%
1%
SP
7%
22%
3%
100%
2%
99%
34%
35%
FSCAR
6%
17%
3%
100%
3%
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236
99%
27%
26%
ESPB
6%
12%
2%
41%
4%
99%
21%
4%
FF
6%
10%
5%
97%
4%
99%
5%
5%
CEFET
11%
9%
11%
96%
9%
100%
6%
6%
PE
17%
8%
17%
92%
15%
100%
9%
9%
MEP
22%
9%
20%
97%
17%
100%
45%
45%
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237
RGS
26%
8%
25%
95%
22%
100%
16%
16%
PB
29%
8%
29%
93%
26%
100%
28%
28%
PUC
41%
11%
33%
97%
27%
100%
59%
59%
SPSCAR
47%
11%
33%
93%
29%
100%
100%
100%
MG
44%
7%
38%
72%
42%
99%
10%
10%
P
64%
8%
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238
60%
91%
53%
100%
39%
39%
EI
100%
7%
100%
79%
100%
99%
57%
56%
Algumas medidas de eficincia so afetadas pela distncia do curso SC aos demais. As
medidas que consideram apenas probabilidades de minimizar no so afetadas por esta
observao
discrepante. C1 a nica medida em que so diferentes os cursos prximos s fronteiras de
eficincia
uniforme e normal. Isto decorre dos valores muito pequenos das probabilidades de satisfazer
as
exigncias de simultnea minimizao de input e maximizao de output.

Page 7
6. ANLISE DE CORRELAES.
As tabelas abaixo apresentam as medidas de correlao dos vetores de eficincia segundo os
diversos critrios. A Tabela 6.1 exibe as correlaes sob a hiptese de distribuio uniforme e
a Tabela
6.2 as correlaes geradas sob a hiptese de normalidade. As tabelas 6.1 e 6.2 confirmam a
grande
discordncia entre os critrios. Revelam ainda que as relaes so praticamente as mesmas,
seja a
distribuio normal seja a distribuio uniforme a escolhida. Apenas C3 e C6, que enfatizam a
minimizao do nmero de professores, e C9 e C10, os critrios derivados das razes de
produtividade
parciais, apresentam alta correlao, igual ou superior a 99%, tanto no caso normal quanto no
caso
uniforme. Com exceo do critrio C1, todos os critrios apresentam aproximadamente as
mesmas
correlaes entre si.
Tabela 6.1. Correlaes entre os Vetores de Eficincia Uniforme
C1
C2
C3
C4
C6
C7
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239
C9
C2
-19%
C3
17%
-28%
C4
18%
-47%
-1%
C6
12%
-27%
99%
-6%
C7
14%
-78%
13%
71%
13%
C9
67%
9%
47%
-1%
44%
-12%
C10
68%
9%
47%
2%
44%
-12%
100%
Tabela 6.2. Correlaes entre os Vetores de Eficincia Normal
C1
C2
C3
C4
C6
C7
C9
C2
-20%
C3
98%
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240
-34%
C4
-1%
-68%
10%
C6
97%
-33%
99%
5%
C7
9%
-96%
23%
76%
22%
C9
49%
27%
36%
-9%
32%
-23%
C10
51%
27%
38%
-1%
34%
-24%
99%
A Tabela 6.3 apresenta as correlaes entre os vetores de eficincia produzidos pelo mesmo
critrio aplicado a probabilidades derivadas de diferentes hipteses quanto distribuio.
Alm disso,
apresenta as correlaes desses vetores com o vetor de escores de eficincia DEA-CRS e com
o vetor
de classificao dos cursos produzido por especialistas encarregados pela CAPES de gerar,
com base
em indicadores extrados de um conjunto de dados mais amplo, uma avaliao oficial dos
cursos.
Tabela 6.3. Correlaes entre os Vetores de Eficincia e com Outras Classificaes
C1
C2
C3
C4
C6
C7
C9
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241
C10
Oficial X Uniforme
38% -20% -17%
55% -17%
47% 16% 38%
Oficial X Normal
-6% -36%
-6%
58%
-8%
47% 24% -6%
DEA X Uniforme
40% 20%
38%
-9%
33% -21% 65% 64%
DEA X Normal
50% 22%
41% -13%
37% -20% 76% 74%
Uniforme X Normal
39% 92%
96%
99%
97% 100% 94% 39%

Page 8
A Tabela 6.3, salvo quando se examinam os resultados pelo critrio C1, confirma que a
escolha da distribuio afeta muito pouco. A concordncia com a abordagem DEA maior
para as
medidas de eficincia probabilstica baseadas nas razes de produtividade, o que era de
esperar, dada a
construo das fronteiras DEA a partir dessas razes. Nota-se, tambm, que concordam mais
com a
avaliao dos especialistas os critrios baseados na exigncia de afastamento da fronteira de
ineficincia que aqueles baseados na proximidade das fronteiras de excelncia. Isto sugere
que a
avaliao oficial esteja concentrando a ateno nos desempenhos mais susceptveis de crtica,
ao
menos, quanto produtividade relativamente aos outputs considerados nesta anlise.

7. CONCLUSO
A aplicao realizada evidencia as diferenas entre os conceitos agregados medidos. O
principal resultado da anlise a constatao de que todos os cursos analisados atingem
posies de
eficincia relativa muito alta em algum critrio e muito baixa em algum outro. Isto mostra
que, quanto
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242
s variveis includas na anlise, que so as variveis bsicas do ensino de ps-graduao, os
cursos
examinados apresentam desempenhos to prximos que pequenas variaes nos dados
informados se
refletem em grande mudana de posio relativa. Resultados diferentes obtidos atravs da
aplicao da
Anlise Envoltria de Dados, que, por sua vez, divergem tambm dos postos oficiais,
confirmam a
homogeneidade dos cursos.

8. REFERNCIAS
SANT'ANNA, A. P., Dynamic Models for Higher Education in Various Sites. Proceedings of
the ICEE-98, Rio de Janeiro 1998.
SANT'ANNA, A. P., Qualidade Produtividade e GED. Anais do XXXIII SBPO, Campos do
Jordo, 2001.
SANT'ANNA, A. P., Clculo Probabilstico de Produtividades Globais. Anais do XXXIV
SBPO, Rio de Janeiro, 2002

Revista Produo v. 13 n. 1 2003

Potencialidades de mudanas na graduao
em Engenharia de Produo geradas pelas diretrizes curriculares


INTRODUO
As Resolues 48/76 e 10/77 do Ministrio da Educao
(BRASIL, 1976, 1977) estabeleceram para os cursos de
Engenharia a obrigatoriedade do oferecimento do currculo
mnimo, em que as vrias matrias das reas de Formao
Bsica, Geral, Profissional Geral e Profissional Especfica
possuam uma carga horria mnima, a ser oferecida em
disciplinas especficas de graduao. O pressuposto de tais
resolues que o cumprimento da carga horria mnima
nas matrias de uma determinada habilitao em Engenha-
ria garante a formao profissional do engenheiro.
Borges e Aguiar Neto (2000, p.3) analisam importantes
conseqncias negativas das Resolues 48/76 e 10/77:
Verifica-se facilmente que os cursos de graduao no
Brasil, em sua maioria, so baseados em conhecimento,
com enfoque no conhecimento e centrados no professor.
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243
Existem srias restries quanto a essa abordagem. O
conhecimento pelo conhecimento e sua transmisso no
tem sentido e sua transmisso do professor para o aluno
pouco contribui para a formao do profissional e do
cidado. O contedo pode ser considerado como algo
perecvel e que muda muito rapidamente, especialmente
na Engenharia. [...] No mais aceitvel, neste incio de
terceiro milnio, que os estudantes ainda sejam vistos
simplesmente como depsitos de informao.
No que se refere gesto da graduao, essas resolues
levam especializao e ao conseqente isolamento dos
docentes em matrias especficas e no explorao da
interdisciplinaridade dessas matrias. Para a coordenadoria
do curso, basta oferecer as disciplinas relacionadas a essas
matrias, para garantir a formao profissional do enge-
nheiro de produo. Pensa-se em objetivos de disciplinas e
no em objetivos de curso de graduao, que podiam ser
definidos de forma centralizada pelas coordenadorias de
curso. Os conhecimentos e as habilidades necessrios para
a formao deste profissional so tidos como estveis.
Diferentemente dessas resolues, a Resoluo CNE/CES,
que institui Diretrizes Curriculares para os cursos de graduao
em Engenharia (BRASIL, 2002a), prope competncias e
habilidades a ser desenvolvidas nos cursos de Engenharia,
exige o oferecimento de trabalhos de sntese e integrao de
conhecimentos, tais como os projetos de final de curso e de
estgio supervisionado, orientados individualmente por um
docente. Prope, ainda, a realizao de atividades comple-
mentares que possibilitem ao aluno de graduao a intera-
o com a realidade prtica dos projetos de Engenharia.
No que tange s matrias dos cursos de graduao em
Engenharia, elas so apresentadas em conjunto para os
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244
Ncleos de Contedos de Formao Bsica, Ncleos de
Contedos Profissionalizantes e Ncleo de Extenses e
Aprofundamentos, em contraposio s reas de Formao
das Resolues 48/76 e 10/77 do Ministrio da Educao
(Figura 1). Somente para os dois primeiros ncleos se indica
a carga horria mnima, permitindo flexibilidade s comis-
ses coordenadoras de curso para projetar e gerenciar os
currculos de graduao. Assim, as coordenadorias de curso
no ficam mais presas ao currculo mnimo.
COMPETNCIAS COMO ELEMENTO-CHAVE
DAS DIRETRIZES CURRICULARES
As Diretrizes Curriculares para os cursos de graduao
em Engenharia (BRASIL, 2002a), em seus Artigos 40, 50 e
80, exigem que os objetivos dos cursos de graduao, a
formao profissional, o desenvolvimento dos alunos, a
REA DE FORMAO BSICA
EM ENGENHARIA
NCLEO DE CONTEDOS DE
FORMAO BSICA EM ENGENHARIA
REA DE FORMAO GERAL
EM ENGENHARIA
REA DE FORMAO PROFISSIONAL ESPECFICA
(EM ENGENHARIA DE PRODUO)
NCLEO DE CONTEDOS PROFISSIONALIZANTES
EM ENGENHARIA DE PRODUO
REA DE FORMAO PROFISSIONAL GERAL
(EM UMA GRANDE REA DA ENGENHARIA)
NCLEO DE CONTEDOS PROFISSIONALIZANTES
EM OUTRA ENGENHARIA (OPCIONAL)
REA DE FORMAO
COMPLEMENTAR
NCLEO DE EXTENSES E
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245
APROFUNDAMENTOS
Figura 1: Comparao dos Ncleos de Contedos das
Diretrizes Curriculares com as reas de Formao do Currculo Mnimo.

Page 3
Santos
28
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
avaliao dos alunos, o acompanhamento e a avaliao do
processo ensino-aprendizagem e do prprio curso sejam
baseados em competncias.
Como consta no Artigo 4o da Resoluo das Diretrizes
Curriculares (BRASIL, 2002a),
A formao do engenheiro tem por objetivo dotar o
profissional dos conhecimentos requeridos para o exerccio
das seguintes competncias e habilidades gerais:
aplicar conhecimentos matemticos, cientficos,
tecnolgicos e instrumentais engenharia;
projetar e conduzir experimentos e interpretar resultados;
conceber, projetar e analisar sistemas, produtos e processos;
planejar, supervisionar, elaborar e coordenar projetos
e servios de engenharia;
identificar, formular e resolver problemas de engenharia;
desenvolver e/ou utilizar novas ferramentas e tcnicas;
supervisionar a operao e a manuteno de sistemas;
avaliar criticamente a operao e a manuteno de
sistemas;
comunicar-se eficientemente nas formas escrita, oral e grfica;
atuar em equipes multidisciplinares;
compreender e aplicar a tica e responsabilidade profissionais;
avaliar o impacto das atividades da engenharia no
contexto social e ambiental;
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246
avaliar a viabilidade econmica de projetos de engenharia;
assumir a postura de permanente busca de atualizao
profissional.
Complementando as Diretrizes Curriculares para os cursos
de graduao em Engenharia, a Associao Brasileira de Enge-
nharia de Produo ABEPRO apresenta proposta de Dire-
trizes Curriculares para os cursos de Engenharia de Produo,
tambm baseada em competncias (ABEPRO, 2001):
ser capaz de dimensionar e integrar recursos fsicos,
humanos e financeiros a fim de produzir, com eficincia
e ao menor custo, considerando a possibilidade de
melhorias contnuas;
ser capaz de utilizar ferramental matemtico e estatstico
para modelar sistemas de produo e auxiliar na tomada
de decises;
ser capaz de projetar, implementar e aperfeioar sistemas,
produtos e processos, levando em considerao os limites
e as caractersticas das comunidades envolvidas;
ser capaz de prever e analisar demandas, selecionar
tecnologias e know-how, projetando produtos ou melho-
rando suas caractersticas e funcionalidade;
ser capaz de incorporar conceitos e tcnicas da qualidade
em todo o sistema produtivo, tanto nos seus aspectos
tecnolgicos quanto organizacionais, aprimorando pro-
dutos e processos, e produzindo normas e procedimentos
de controle e auditoria;
ser capaz de prever a evoluo dos cenrios produtivos,
percebendo a interao entre as organizaes e os seus
impactos sobre a competitividade;
ser capaz de acompanhar os avanos tecnolgicos, orga-
nizando-os e colocando-os a servio da demanda das
empresas e da sociedade;
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247
ser capaz de compreender a inter-relao dos sistemas de
produo com o meio ambiente, tanto no que se refere
utilizao de recursos escassos quanto disposio final
de resduos e rejeitos, atentando para a exigncia de
sustentabilidade;
ser capaz de utilizar indicadores de desempenho, sistemas
de custeio, bem como avaliar a viabilidade econmica e
financeira de projetos;
ser capaz de gerenciar e otimizar o fluxo de informao
nas empresas utilizando tecnologias adequadas.
A ABEPRO (2001) ainda detalha as seguintes habilidades
a ser desenvolvidas no curso de Engenharia de Produo:
compromisso com a tica profissional;
iniciativa empreendedora;
disposio para auto-aprendizado e educao continuada;
comunicao oral e escrita;
leitura, interpretao e expresso por meios grficos;
viso crtica de ordens de grandeza;
domnio de tcnicas computacionais;
domnio de lngua estrangeira;
conhecimento da legislao pertinente;
capacidade de trabalhar em equipes multidisciplinares;
capacidade de identificar, modelar e resolver problemas;
compreenso dos problemas administrativos,
socioeconmicos e do meio ambiente;
responsabilidade social e ambiental;
pensar globalmente, agir localmente.
No obstante a apresentao das competncias associa-
das ao exerccio profissional em Engenharia, nem a Re-
soluo das Diretrizes Curriculares para os cursos de gradua-
o em Engenharia (BRASIL, 2002a), nem a Proposta de
Diretrizes Curriculares para os cursos de Engenharia de
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248
Produo (ABEPRO, 2001) definem o conceito de compe-
tncia usado. A abrangncia, a complexidade, as mltiplas
tipologias e as especificidades exigem que se faa uma
anlise aprofundada do termo competncia.
EM BUSCA DE UM ENTENDIMENTO
DO CONCEITO DE COMPETNCIA
Convm iniciar a compreenso de competncia por algu-
mas definies.
Fleury e Fleury (2000, p.21) definem competncia como
um saber agir responsvel e reconhecido, que implica mobi-

Page 4
Potencialidades de mudanas na graduao em Engenharia de Produo geradas pelas
diretrizes curriculares
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
29
lizar, integrar, transferir conhecimentos, recursos e habili-
dades, que agregam valor econmico organizao e valor
social ao indivduo.
Zarifian (2001, p. 68) define competncia como o
tomar iniciativa e o assumir responsabilidade do indi-
vduo, diante de situaes profissionais com as quais se
depara. Competncia implica dinmica da aprendizagem,
envolve entendimento prtico que se apia em conheci-
mentos adquiridos e os transforma. Quanto maior for a
diversidade das situaes, mais intensamente so modi-
ficados os conhecimentos.
Zarifian (2001, p. 74) ainda afirma que a competncia
a faculdade de mobilizar rede de ato-
res em torno das mesmas situaes,
a faculdade de fazer com que esses
atores compartilhem as implicaes
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249
de suas aes e assumam reas de co-
responsabilidade.
Leboyer (1997) apud Gramigna,
(2002, p.15) usa o termo competnci-
as para designar repertrios de com-
portamentos e capacitaes que algu-
mas pessoas ou organizaes dominam melhor que outras,
fazendo-as eficazes em uma determinada situao.
Duarte e Dellagnelo (2001) apresentam conhecimentos,
habilidades e atitudes como dimenses da competncia
(Figura 2). O conhecimento entendido como um processo
que envolve a anlise de uma situao complexa, a identifi-
cao do problema e o planejamento da soluo do proble-
ma, com resgate do conhecimento. As habilidades constituem
os procedimentos a ser utilizados para tratar uma situao
complexa e resolver determinado problema, envolvendo os
roteiros de trabalho e a comunicao escrita e oral. As
atitudes esto diretamente relacionadas ao fazer, compreen-
dendo valores, crenas, envolvimento e comprometimento
das pessoas, com os objetivos das organizaes.
Apresenta-se ainda a metfora rvore das competncias,
cujos elementos devem receber tratamento equilibrado para
que uma competncia tenha crescimento saudvel e gere bons
resultados. A raiz corresponde ao conjunto de valores, cren-
as e princpios, formados ao longo da vida, e determinam
nossas atitudes. [...] O conhecimento o segundo componente
de uma competncia. Trata-se do conjunto de informaes que
a pessoa armazena e lana mo quando precisa. Quanto maior
este conhecimento, mais a competncia se fortalece e permite
que o profissional enfrente com flexibilidade e sabedoria os
diversos desafios de seu dia-a-dia. [...] Agir com talento,
capacidade e tcnica, obtendo resultados positivos, o que
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250
chamamos de habilidade (GRAMIGNA, 2002, p.17-21).
Para Resende (2000, p. 32), competncia a transfor-
mao de conhecimentos, aptides, habilidades, interesse,
vontade, etc. em resultados prticos. Ter conhecimento e
experincia e no saber aplic-los em favor de um objeti-
vo, de uma necessidade, de um compromisso, significa
no ser competente.
Le Boterf (1994, 1997) apud Perrenoud (1999, p. 27-28)
define competncia como
um saber mobilizar. uma bela imagem que alimenta,
entretanto, um risco de confuso, na medida em que
mobilizao de recursos cognitivos no a expresso do
saber-fazer especfico, que seria chamado de saber-
mobilizar, e, menos ainda, de um procedimento de
mobilizao codificado. No processamento de uma
situao complexa, talvez a mobilizao de diversos
recursos cognitivos no seja uma inveno totalmente
espontnea e original, pois ela passa por uma srie de
operaes mentais, atualizam esquemas e, s vezes, apli-
cam mtodos. [...] no existe nenhum saber-fazer uni-
versal, que operaria em toda a situao e que poderia ser
aplicado a quaisquer recursos cognitivos [...] ele (saber-
fazer) se confunde com a inteligncia do sujeito e sua
busca de significado.
Le Boterf (1994, 1997) apud Perrenoud (1999, p.28)
acrescenta que:
uma competncia pressupe a existncia de recursos
mobilizveis, mas no se confunde com eles, pois acres-
centa-se aos mesmos ao assumir sua postura em sinergia
com vistas a uma ao eficaz em uma situao complexa.
Ela acrescenta o valor de uso aos recursos mobilizados
[...] pois ordena-os, relaciona-os, funde-os, em uma tota-
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251
lidade mais rica do que sua simples unio aditiva [...]
Uma competncia pode funcionar como um recurso,
mobilizvel por competncias mais amplas.
A singularidade das competncias e a dificuldade de
sistematiz-las leva a diversas proposies de tipologias,
alm das apresentadas anteriormente (BRASIL, 2002a;
ABEPRO, 2001):
competncias do indivduo e da organizao (FLEURY e
FLEURY, 2000, p.17-22);
competncias essenciais de uma empresa (HAMEL e
PRAHALAD, 1995, p. 229);
A s Diretrizes Curriculares para os Cursos
de Graduao em Engenharia ... exigem
que os objetivos dos cursos de graduao ...
sejam baseados em competncias.

Page 5
Santos
30
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
competncias tcnicas, intelectuais, cognitivas,
relacionais, sociais e polticas, didtico-pedaggicas,
metodolgicas, de liderana, empresariais e
organizacionais (RESENDE, 2000, p. 55-60);
competncias gerenciais (liderana e criatividade, orien-
tao estratgica e planejamento, gesto integrada de
processos, recursos e prazos, negociao e interao com
o ambiente e tomada de deciso) e competncias dos
eixos profissionais (suporte ao negcio, tecnolgico e
mercadolgico) (DUTRA, 2001, p. 51);
competncias como capacidade empreendedora, capaci-
dade de trabalhar sob presso, comunicao, criatividade,
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252
cultura da qualidade, dinamismo e iniciativa, flexibilida-
de, liderana, motivao e energia para o trabalho, nego-
ciao, organizao, planejamento, relacionamento
interpessoal, tomada de deciso e viso sistmica
(GRAMIGNA, 2002, p. 54-56);
competncias interacionais, de soluo de problemas, de
capacitao e de comunicao (COOPERS & LYBRAND,
1997, p.136);
competncias em processos, tcnicas, de servio e sociais
(ZARIFIAN, 2001, p. 134-159);
as competncias tcnicas podem ser compreendidas como
competncias em operaes, em produtos, em marketing e
em finanas (FLEURY e FLEURY, 2000, p. 46);
como competncias profissionais para ensinar,
Perrenoud (2000) apresenta dez novas competncias, a
saber, organizar e dirigir situaes de aprendizagem,
administrar a progresso das aprendizagens, conceber e
fazer evoluir os dispositivos de diferenciao, envolver
os alunos em suas aprendizagens e em seu trabalho,
trabalhar em equipe, participar da administrao da esco-
la, usar novas tecnologias, enfrentar os deveres e os
dilemas ticos da profisso e administrar sua prpria
formao contnua.
Existem certamente inmeras concepes e tipologias
dos elementos de uma competncia (atitudes, conhecimen-
tos e habilidades). O mais importante das diversas aborda-
gens de competncias que elas sejam formadas de forma
singular por meio de cada profissional, de cada equipe de
projeto, de cada empresa, de cada universidade e de cada
comisso coordenadora de curso de graduao em Enge-
nharia de Produo.
Por esse motivo, as competncias, e os respectivos co-
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253
nhecimentos, atitudes e habilidades dos profissionais for-
mados em cada um dos cursos de Engenharia de Produo
do Brasil devem ser concebidos, de forma especfica, pelas
instituies de ensino superior.
Alm disso, a ABEPRO (2001), ao propor as compe-
tncias do engenheiro de produo, no mostra como
cada competncia composta de conhecimentos, habili-
dades e atitudes especficos para cada uma das compe-
tncias. No se conceituam competncias, atitudes, co-
nhecimentos e habilidades. interessante notar que no
so apresentadas atitudes.
Conhecimentos - Saber Por Que Fazer
analisar a situao complexa
identificar o problema
planejar a soluo com resgate do conhecimento
informao
saber o que fazer
saber como fazer
COMPETNCIA
Habilidades - Saber Como Fazer
procedimentos e roteiros de
trabalho
comunicao oral e escrita
tcnica
destreza
Atitudes - Fazer
querer fazer
valores
crenas
comprometimento e
envolvimento com
objetivos de organizaes
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254
interesse
determinao
Fonte: Adaptada de Duarte e Dellagnelo (2001)
Figura 2: As trs dimenses da competncia.

Page 6
Potencialidades de mudanas na graduao em Engenharia de Produo geradas pelas
diretrizes curriculares
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
31
Com base nas definies e conceitos anteriores, prope-
se a seguinte conceituao para competncia.
Competncia o saber-agir diante de situaes com-
plexas e o saber mobilizar conhecimentos, habilidades,
atitudes e recursos (tecnolgicos, financeiros, mercado-
lgicos e humanos), em que as pessoas objetivam agre-
gar valor de diversas naturezas s organizaes e se
tornam responsveis por isso, ao mesmo tempo em que
elas aumentam seu valor social. Quanto maior a comple-
xidade das situaes, mais intensamente so modifica-
dos os conhecimentos, as atitudes e as habilidades.
de fundamental importncia que os conhecimentos,
as habilidades e os recursos utilizados na formao de
determinada competncia sejam mobilizveis. A eles
so acrescentados uma sinergia e um valor de uso que
torna a competncia singular e no suscetvel de padro-
nizao. Isso deriva tanto da inteligncia dos agentes
formadores de competncia e de sua busca por um
significado, como da especificidade da situao comple-
xa com que as pessoas se defrontam.
A singularidade de uma competncia implica que as
pessoas aprendam a atingir objetivos, resolver proble-
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255
mas e enfrentar situaes complexas. Essa aprendiza-
gem exige que as pessoas aprendam a mobilizar, inte-
grar, compartilhar e transferir conhecimentos, habili-
dades e recursos, ou seja, mobilizar uma rede de atores,
em torno de uma mesma situao.
Uma competncia pode mobilizar outras competnci-
as como recursos e, da mesma forma, ser mobilizada
como recurso para a formao de outras competncias.
Discutem-se, a seguir, as principais contribuies deste
conceito de competncia para o ensino de graduao em
Engenharia de Produo.
O ENFRENTAMENTO DE SITUAES
COMPLEXAS E UM NOVO OLHAR SOBRE
O ENSINO, A PESQUISA E A EXTENSO
Ao propor o enfrentamento de situaes complexas, o
conceito de competncias mostra a importncia de se consi-
derar o ambiente externo da universidade, ou seja, de se ter
o carter de extenso no ensino de graduao, como eviden-
ciado nas competncias propostas pela ABEPRO (2001).
Alm disso, a interao de alunos e professores de gradu-
ao com o ambiente externo objetiva a identificao e a
resoluo de problemas e a construo de solues envol-
vendo o conhecimento das subreas da Engenharia de Pro-
duo, no somente pela sua transmisso, mas, essencial-
mente, por sua construo. Por esse motivo, o carter de
pesquisa tambm enfatizado no ensino de graduao.
Indubitavelmente, o conhecimento necessrio para a
formao profissional em Engenharia de Produo. A pro-
posta de subreas de conhecimento e respectivas matrias e
conhecimentos est apresentada no Quadro 1. Porm esses
conhecimentos devem representar o conhecimento essencial
na rea de conhecimento da Engenharia de Produo e,
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256
dessa forma, possibilitar o enfrentamento de situaes com-
plexas. importante que se tenha o cuidado de evitar sua
obsolescncia, razo pela qual esse conhecimento essencial
deve ser mantido em um mnimo, alm de ser continuamen-
te repensado e planejado.
Como existe o risco de o conhecimento estar sendo
transmitido de acordo com a viso muito especfica de um
pesquisador, importante que ele seja concebido de forma
abrangente e universal, envolvendo tanto os professores de
uma instituio especfica, como uma associao represen-
tativa da comunidade acadmica brasileira e comprometida
com o ensino, a pesquisa e a extenso em Engenharia de
Produo, como a ABEPRO.
A adoo do conceito de competncia como elemento-
chave das Diretrizes Curriculares para os cursos de gradua-
o em Engenharia resgata a integrao ensino-pesquisa-
extenso para o ensino de graduao. O ensino reforado
pela necessidade de definio contnua do contedo essencial
em Engenharia de Produo, pela busca de interdisciplinari-
dade desses conhecimentos como o objetivo de resoluo de
problemas relevantes, e pela necessidade de renovao dos
mtodos e da infra-estrutura de ensino. A extenso se aplica
ao ensino de graduao pelo fato de os alunos serem estimu-
lados a enfrentar situaes complexas, o que exige a soluo
de problemas e a realizao de inovaes junto sociedade,
a empresas e a organizaes. O enfrentamento de situaes
complexas exige dos alunos a utilizao de conhecimentos
apropriados e atuais para resoluo de problemas. Quanto
mais complexa a situao, mais prximo ao estado da arte
est este conhecimento. Por esse motivo, quanto mais se
pretender que os alunos formem as competncias apresenta-
das na proposta de Diretrizes Curriculares para os cursos de
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257
Engenharia de Produo (ABEPRO, 2001), mais se faz ne-
cessria uma integrao ensino-pesquisa-extenso nos cur-
sos de graduao em Engenharia de Produo.
A MOBILIZAO E A INTERDISCIPLINARIDADE
DOS CONHECIMENTOS, DAS HABILIDADES
E DAS ATITUDES
O enfrentamento de situaes complexas, a identificao
e a resoluo de problemas em Engenharia de Produo
podem ser resolvidos por meio da explorao da interdisci-
plinaridade dos cursos de Engenharia de Produo. Os
conhecimentos especficos e as respectivas disciplinas de-
vem ser tratados de forma dinmica, ao contrrio do que
acontece atualmente. As disciplinas em que a transmisso
desse conhecimento ocorre devem estar integradas com

Page 7
Santos
32
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
Planejamento do Produto
Projeto do Produto
Anlise de Localizao
Instalaes Industriais
Arranjo Fsico
Movimentao de Materiais
Processos Discretos de Produo
Processos Contnuos de Produo
Fundamentos de Automao
Planejamento de Processos
Planejamento e Controle da Produo
Organizao e Planejamento da Manuteno
Logstica e Distribuio
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258
Estratgia da Produo
Gesto Ambiental
Gesto da Qualidade
Controle Estatstico da Qualidade
Normalizao e Certificao
Metrologia, Inspeo e Ensaios
Confiabilidade
Programao Matemtica
Mtodos Numricos
Processos Estocsticos
Simulao de Sistemas de Produo
Avaliao e Apoio Tomada de Deciso
Organizao do Trabalho
Ergonomia
Higiene e Segurana do Trabalho
Engenharia de Mtodos e Processos
Planejamento Estratgico
Organizao Industrial
Economia Industrial
Gesto Tecnolgica
Sistemas de Informao
Engenharia Econmica
Custos da Produo
Viabilidade Econmico-Financeira
Quadro 1: Subreas da Engenharia de Produo.
SUBREA
Engenharia do Produto
Projeto da Fbrica
Processos de Produo
Gerncia da Produo
Qualidade
Pesquisa Operacional
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259
Engenharia do Trabalho
Estratgia e Organizaes
Gesto Econmica
DETALHAMENTO DE CONTEDO
Fonte: Adaptada de ABEPRO (2001)
disciplinas em que esse conhecimento possa ser aplicado.
Alm disso, impe-se o oferecimento de disciplinas em
metodologia de pesquisa, gerenciamento de projetos e iden-
tificao e de resoluo de problemas em Engenharia de
Produo que orientem os alunos no enfrentamento de
situaes complexas. Novamente, elas devem estar integra-
das s demais disciplinas do curso de graduao.
O conhecimento essencial no deve prejudicar a formao
profissional em Engenharia de Produo. Ao contrrio, ele
pode ser uma maneira de se equilibrar a abordagem da
disciplina como a unidade bsica do ensino de graduao -
como a adotada pela Universidade de So Paulo (1990, p. 23)
com a abordagem da competncia, que busca o enfrenta-
mento de situaes complexas, a elaborao de projetos para
solucionar problemas e a interdisciplinaridade.
Perrenoud (1999, p. 40) observa que:
alguns temem que desenvolver as competncias na esco-
la levaria a renunciar s disciplinas de ensino e apostar
tudo em competncias transversais e em uma forma pluri,
inter ou transdisciplinar. [...] Esse temor infundado [...]

Page 8
Potencialidades de mudanas na graduao em Engenharia de Produo geradas pelas
diretrizes curriculares
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
33
as competncias mobilizam conhecimentos dos quais
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260
grande parte e continuar sendo de ordem disciplinar, at
que a organizao dos conhecimentos eruditos distinga as
disciplinas, de modo que cada uma assuma um nvel ou um
componente da realidade.
Dentro do processo de formao profis-
sional em Engenharia de Produo, h mo-
mentos, principalmente na formao bsica
em Engenharia, em que se tem o tudo
disciplinar. Por outro lado, ao final do
curso, com as disciplinas de nfase, o est-
gio supervisionado e o trabalho de formatu-
ra, ocorre o tudo transversal, em que o
aluno resgata conhecimento de vrias disci-
plinas para o enfrentamento de situaes complexas e a
elaborao de projetos. No momento de formao
profissionalizante, o enfoque disciplinar, de certa forma,
equilibra-se com o enfoque transversal. importante que
se busque sempre, de forma apropriada, esse equilbrio,
pois, como lembra Perrenoud (1999, p. 41), o tudo
transversal no leva mais longe que o tudo disciplinar .
A SINGULARIDADE DA
FORMAO E DA PROGRESSO DA
APRENDIZAGEM DAS COMPETNCIAS
O conhecimento essencial em Engenharia de Produo
deve possibilitar o resgate da individualidade dos alunos de
graduao em sua formao profissional e, em conseqn-
cia, a singularidade dos processos de formao de suas
competncias. Nesse contexto, importante que os cursos
de graduao desenvolvam a competncia de administrar a
progresso e a diferenciao das aprendizagens, propostas
por Perrenoud (2000, p. 41-54).
Da mesma forma que a abordagem da competncia pos-
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261
sibilita nas empresas que o trabalho reverta, ainda que
parcialmente, ao trabalhador (ZARIFIAN, 2001, p.56), nas
universidades cria-se a perspectiva de que a aprendizagem
reverta ao aprendiz, ou seja, ao estudante de graduao.
A valorizao da competncia para a formao profissio-
nal em Engenharia de Produo exige que se enriquea o
relacionamento entre professor e aluno, de forma que ela
no consista unicamente na transmisso do conhecimento.
O aluno, ao ingressar em um curso de Engenharia de
Produo, j deve estar preocupado e sendo orientado sobre
a formao de competncias. fundamental que os profes-
sores de um curso de graduao orientem os alunos sobre a
formao de suas competncias, desde seu ingresso na
universidade e sempre de acordo com as aptides e os
interesses de cada aluno. O aluno necessita estar consciente
de que ele constri suas competncias e sua identidade
profissional, de forma especfica. imprescindvel que a
liberdade e a autonomia no curso de graduao sejam
acompanhadas pelo aumento da responsabilidade do aluno
em sua formao profissional.
O professor deve complementar a transmisso de conheci-
mento com novos ensinamentos. Primeiro, muito importan-
te que ele oriente os alunos na formao de competncias e na
utilizao de conhecimentos com o objetivo de enfrentar
situaes complexas, na identificao e resoluo de proble-
mas e no relacionamento com entidades externas universi-
dade, como empresas, instituies da sociedade civil e do
meio-ambiente. Considerando-se a diversidade de formas de
assimilao e utilizao de conhecimentos pelos alunos
(GARDNER, 1997), releva-se a diversificao de metodolo-
gias de ensino e aprendizagem, envolvendo aula expositiva,
seminrio e projeto em Engenharia (MARCHETI, 2001).
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262
ESTUDO DE CASO: O CURSO DE ENGENHARIA
DE PRODUO MECNICA DA EESC
Este estudo de caso tem como objetivo analisar a Resolu-
o das Diretrizes Curriculares (BRASIL, 2002a). Em espe-
cial, o conceito de competncia, levou e potencializou
mudanas no curso de graduao em Engenharia de Produ-
o Mecnica da EESC-USP.
Analisa-se a importncia das Diretrizes Curriculares
para a reestruturao curricular e para a renovao das
formas de gesto da graduao em Engenharia de Produo
Mecnica da EESC, em trs momentos especficos:
a elaborao do projeto pedaggico;
a reestruturao curricular;
a gesto estratgica do curso de graduao.
O Curso de Engenharia
de Produo Mecnica na EESC
O curso de Engenharia de Produo Mecnica da EESC
foi criado e aprovado em 1971, tendo sido estruturado de
acordo com as Resolues 48/76 e 10/77 do Ministrio da
Educao (BRASIL, 1976, 1977). O primeiro reconheci-
mento deste curso ocorreu em 1976.
Atendendo s exigncias de renovao do reconheci-
mento dos cursos de graduao a cada cinco anos, feitas
A s competncias ... dos profissionais
formados em cada um dos cursos
de Engenharia de Produo do Brasil devem
ser concebidos de forma especfica ...

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Santos
34
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263
pelo Conselho Estadual de Educao CEE em 2000, a
Comisso Coordenadora do Curso de Engenharia de Produ-
o Mecnica - CoC-EPM providenciou a elaborao de seu
projeto pedaggico no incio de 2001 e obteve novo reco-
nhecimento do curso em 2002.
A CoC-EPM a responsvel pela gesto e pela avaliao
das condies do curso, pelo seu projeto pedaggico e
respectiva grade curricular. Para realizar os estudos e acom-
panhamento da estrutura curricular, consideram-se as opi-
nies dos diversos departamentos que ministram as discipli-
nas para o seu curso. Normalmente, os prprios departa-
mentos, por meio de seus professores, propem alteraes
em suas disciplinas com o objetivo de aperfeioar seus
respectivos projetos pedaggicos, cabendo CoC-EPM
verificar sua adequao ao projeto pedaggico do curso.
Elaborao do Projeto
Pedaggico do Curso de Graduao
A principal funo da CoC-EPM nos anos de 2000 e
2001 foi a de implementar os princpios da nova lei de
Diretrizes Curriculares e obter novo reconhecimento do
curso junto ao CEE e, dessa forma, propor modificaes
com o objetivo de aperfeioar o currculo dessa graduao.
Como primeiro passo para a reestruturao curricular,
foi elaborado o Projeto Pedaggico desta habilitao (SAN-
TOS, 2001a), que consiste no principal documento entregue
Pr-Reitoria de Graduao da USP. Na concepo desse
projeto pedaggico todos os professores do curso foram
ouvidos sobre a necessidade de mudanas curriculares, seja
de disciplinas, de laboratrios, de estrutura ou de quaisquer
outras questes relativas ao ensino de Engenharia de Produ-
o Mecnica da EESC. Nenhuma sugesto foi apresentada,
o que revelou uma grande apatia dos professores em relao
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264
graduao. Em nova consulta, realizada em dezembro de
2001, propostas de mudanas de disciplinas foram feitas.
A elaborao do projeto pedaggico foi de grande relevn-
cia para a CoC-EPM, por exigir uma anlise mais abrangente
da graduao em Engenharia de Produo, envolvendo os
seguintes tpicos (SANTOS, 2001; ANDRADE e
AMBONI, 2002; CIDRAL, KEMCZINSKI e ABREU, p.
APP-149):
histrico e descrio do curso;
objetivos do curso, perfil do aluno e respectivas compe-
tncias, perfil do egresso;
perfil do corpo docente;
grade curricular e respectivos conhecimentos, matrias e
disciplinas;
metodologia de ensino, infra-estrutura de apoio ao ensino
de graduao;
anlise global da grade curricular;
atividades de iniciao cientfica;
atividades de extenso e integrao universidade-empre-
sa e universidade-comunidade;
atividades extra-curriculares;
gesto e avaliao do curso, incluindo a avaliao pelos
egressos;
metas para o prximo perodo de avaliao.
Neste projeto pedaggico, as competncias esto apre-
sentadas de forma idntica concebida pela ABEPRO
(1998). Essas competncias tm carter bastante abran-
gente e no foram adaptadas com base em especificidades
regionais da EESC.
Realizou-se, tambm, uma anlise global da grade
curricular, que exigiu a distribuio das disciplinas vigentes
nos Ncleo de Contedos de Formao Bsica em Engenha-
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265
ria, Ncleo de Contedos Profissionalizantes em Engenharia
de Produo, Ncleo de Contedos Profissionalizantes em
Engenharia Mecnica, Ncleo de Aprofundamentos e Exten-
ses, Projeto de Final de Curso e Estgio Obrigatrio.
A distribuio da carga horria nos ncleos e mdulos
do curso de graduao em Engenharia de Produo Mec-
nica est apresentada na Tabela 1.
No Ncleo de Contedos de Formao Bsica em Enge-
nharia, nenhuma disciplina em Metodologia de Pesquisa
era oferecida.
Observou-se a alta carga horria do Ncleo de Conte-
dos de formao Bsica 44,7% da carga horria total.
No Ncleo de Contedos Profissionalizantes em Enge-
nharia Mecnica, a carga horria total era satisfatria e
encontrava-se equilibrada em seus quatro mdulos (Mec-
nica Aplicada, Projeto Mecnico, Termodinmica e Siste-
mas Trmicos, e Processos de Fabricao).
No Ncleo de Contedos Profissionalizantes em Enge-
nharia de Produo, notou-se um desequilbrio da carga
horria entre os seus mdulos.
O Ncleo de Aprofundamentos e Extenses consiste nas
disciplinas optativas, escolhidas livremente pelos alunos,
havendo de se escolher disciplinas afins com o objetivo de
realizar uma especializao na sua formao profissional.
Observa-se que no existem nfases no curso de graduao
em Engenharia de Produo da EESC. Lembra-se que o
Artigo 60 e Pargrafo 40 das Diretrizes Curriculares, para os
cursos de Engenharia (BRASIL, 2002a), coloca a
obrigatoriedade do referido ncleo.
Observou-se a inexistncia da disciplina de projeto de
final de curso para a habilitao de Engenharia de Produo
Mecnica da EESC, cuja exigncia se apresenta no Artigo 50
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266
e Pargrafo 10 das Diretrizes Curriculares (BRASIL, 2002a).
Na estrutura curricular do curso de Engenharia de Produ-
o Mecnica, a disciplina de Estgio tinha carga horria
obrigatria de 30 horas. Para que o estudante possa fazer seu
estgio ele deve ter um supervisor docente. Atribua-se a
apenas um professor a superviso dos estgios de todos os

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Potencialidades de mudanas na graduao em Engenharia de Produo geradas pelas
diretrizes curriculares
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
35
5,3
3,0
12,0
6,0
2,3
3,0
2,3
3,4
3,0
1,1
1,5
1,1
0,7
44,7
1,5
1,5
1,1
4,5
6,5
6,8
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267
3,4
2,6
4,5
32,4
5,6
4,5
4,1
3,4
17,6
4,9
0,4
0
100
Tabela 1: Carga horria da Eng. de Produo Mecnica da EESC no currculo de 2000.
MDULO / NCLEO
Informtica
Expresso Grfica
Matemtica
Fsica
Fenmenos de Transporte
Mecnica dos Slidos
Eletricidade Aplicada
Qumica
Cincia e Tecnologia dos Materiais
Administrao
Economia
Cincias do Ambiente
Humanidades, Cincias Sociais e Cidadania
NCLEO DE CONTEDOS DE FORMAO BSICA
Engenharia de Produto
Projeto da Fbrica
Processos de Produo
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268
Gerncia da Produo
Qualidade
Pesquisa Operacional
Engenharia do Trabalho
Estratgia e Organizaes
Gesto Econmica
Mecnica Aplicada
Projeto Mecnico
Termodinmica e Sistemas Trmicos
Processos de Fabricao
DISCIPLINAS OPTATIVAS
ESTGIO SUPERVISIONADO
TRABALHO DE CONCLUSO DE CURSO
CARGA HORRIA TOTAL
CARGA HORRIA (%)
Fonte: Santos (2001).
210
120
480
240
90
120
90
135
120
45
60
45
30
1785
60
60
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269
45
180
255
270
135
105
180
1290
225
180
165
135
705
195
15
0
3990
CARGA HORRIA
(horas-aula)
NCLEO DE CONTEDOS PROFISSIONALIZANTES
EM ENGENHARIA DE PRODUO
NCLEO DE CONTEDOS PROFISSIONALIZANTES
EM ENGENHARIA MECNICA
aproximadamente vinte alunos que cursavam a disciplina
de Estgio. Isso acontecia em contrariedade ao Artigo 70 das
Diretrizes Curriculares (BRASIL, 2002a) que impe est-
gios curriculares obrigatrios sob superviso direta da ins-
tituio de ensino, atravs de relatrios tcnicos e de acom-
panhamento individualizado durante o perodo de realiza-
o da atividade. A carga horria mnima [...] dever atingir
160 (cento e sessenta) horas.
Apesar das deficincias curriculares apresentadas, desde
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270
os primeiros anos do curso, os estudantes so incentivados a
participar de programas de iniciao cientfica, nos diversos
projetos de pesquisa desenvolvidos nas vrias unidades do
Campus de So Carlos da USP, permitindo uma maior proxi-
midade entre a graduao e a ps-graduao. Vrios estudan-
tes de graduao tambm participam de trabalhos e projetos
de prestao de servios por meio da Empresa Jnior EESC-
Junior , que gerenciada por alunos dos diversos cursos de
graduao em Engenharia da EESC-USP.

Page 11
Santos
36
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
Reestruturao Curricular para o Ano de 2002
Em um segundo momento, realizou-se a reestruturao
curricular da habilitao de Engenharia de Produo Mec-
nica da EESC para o ano de 2002 (SANTOS, 2001a), que
visou atingir os seguintes objetivos, sem implicar aumento
significativo na carga horria do curso (Tabela 2):
fornecer oportunidade ao aluno de realizar um trabalho de
sntese e integrao dos conhecimentos ao longo do cur-
so. No caso do curso de graduao em Engenharia de
Produo Mecnica da EESC-USP, prope-se a criao
das disciplinas Trabalho de Concluso de Curso I e II;
fornecer oportunidade ao aluno de aplicar os conheci-
mentos fundamentais da Engenharia de Produo Mec-
nica no projeto, implementao e aperfeioamento de
sistemas produtivos durante a realizao das atividades
de Estgio Supervisionado;
propiciar que o aluno conclua, ao trmino do quarto ano
do curso de graduao, as disciplinas profissionalizantes
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271
em Engenharia de Produo e Engenharia Mecnica, de
forma a viabilizar a aplicao de seus contedos
programticos no estgio supervisionado e na elaborao
do Trabalho de Concluso de Curso;
preservar o ltimo ano do curso para o oferecimento de
disciplinas de aprofundamento e extenso, atividades
complementares e estgio;
antecipar, sempre que possvel, disciplinas da rea de
conhecimento de Engenharia de Produo, para os pri-
meiros semestres do curso de graduao.
27
28
30
30
29
29
30
22
10 + Estgio Supervisionado + Trabalho
Concluso Curso I
4 + Trabalho Concluso Curso II
237
8
8
12
265
Tabela 2: Comparao da carga horria dos currculos dos anos de 2001 e 2002.
PERODO
10
20
30
40
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272
50
60
70
80
90
100
Disciplinas Obrigatrias
Disciplinas Optativas
Estgio Supervisionado
Trabalho de Concluso de Curso
CARGA HORRIA TOTAL
CURRCULO 2002
(carga horria em crditos*)
* 1 crdito equivale a 15 horas-aula.
Fonte: Santos (2001a)
27
28
28
31
26
28
29
24
16
15
253
12
1
0
266
CURRCULO 2001
(carga horria em crditos*)
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273
Observa-se que a disciplina Metodologia de Pesquisa
em Engenharia de Produo (ARAUJO e SANTOS, 2001)
foi criada em carter optativo.
Gesto Estratgica do Curso de Graduao por
meio do Aperfeioamento da Abordagem de
Competncias das Diretrizes Curriculares
Apesar da substancialidade das mudanas realizadas,
deve-se observar que a reestruturao curricular um pro-
cesso que no finda e deve estar sempre sendo gerenciado
estrategicamente de modo a aperfeioar a abordagem de
competncia das Diretrizes Curriculares (BRASIL, 2002a),
por meio do aprofundamento de seus princpios:
enfrentamento de situaes complexas e um novo olhar
sobre o ensino, a pesquisa e a extenso;
mobilizao e interdisciplinaridade dos conhecimentos,
das habilidades e das atitudes;
singularidade de formao e de progresso da aprendiza-
gem das competncias.
Utiliza-se o termo gesto estratgica, pois todas as mu-
danas realizadas no curso devem, com base em diagnstico
e prognstico dos ambientes internos e externos do curso de
graduao, ser planejadas, oradas, programadas, acompa-
nhadas e avaliadas.
A prioridade da gesto estratgica deste curso de graduao
, certamente, a melhor definio das competncias e de seus
elementos (atitudes, conhecimentos e habilidades), de acordo

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Potencialidades de mudanas na graduao em Engenharia de Produo geradas pelas
diretrizes curriculares
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
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274
com os objetivos do curso e a realidade regional da EESC. Da
forma abrangente e genrica como esto expostas atualmente,
elas no possibilitam uma gesto de graduao baseada em
competncias. Embora muito se preguem as competncias,
elas no so definidas no detalhe, no se planeja sua
implementao e, assim, no se tem como avali-las. Da forma
como concebido atualmente, o conceito de competncia per-
manece abstrato e distante da prtica concreta do cotidiano.
substancial que se faa o relacionamento dos objetivos
das disciplinas com as competncias do engenheiro de
produo formado pela EESC. As disciplinas no devem
mais ser planejadas individualmente, pois a formao de
competncias se d com base na
assimilao de conhecimentos e na
vivncia de mtodos de ensino e
aprendizagem, ocorrida em diver-
sas disciplinas, de forma sistmica.
A abordagem de competncia
para o ensino de graduao deman-
da o desenvolvimento de novas
metodologias de ensino e aprendizagem, entre elas as que
estimulem a resoluo de problemas, a pesquisa, a iniciati-
va, a criatividade, o trabalho em equipe e a interao com
agentes externos universidade.
Em conseqncia, importante que haja a capacitao
dos docentes em metodologia de ensino e capacidade de
escolha dos mtodos de ensino apropriados a cada discipli-
na. Cabe oferecer, aos docentes, cursos de formao em
metodologia de ensino que lhes possibilitem um maior
domnio e melhor aplicao de metodologias como aula
expositiva, seminrio, projeto de disciplina e visita tcnica.
Deve ser renovada a capacidade de avaliao do docente,
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275
de forma a acrescentar a anlise de competncias. Uma das
importantes dificuldades para implementao do conceito de
competncia na graduao sua avaliao, pois, como co-
menta Perrenoud (1999, p.16), mais fcil avaliar os conhe-
cimentos de um aluno do que as suas competncias, deve-se
observ-lo lidando com tarefas complexas, o que exige mais
tempo e abre caminho contestao. Alm disso, a gesto de
competncias exige o envolvimento de diversos conheci-
mentos, disciplinas e professores, o que um obstculo, se a
vida universitria for pautada pelo individualismo.
Observa-se que, para a definio de competncia,
importante realizar parcerias com ex-alunos, empresas, or-
ganizaes da sociedade civil, entre outros que objetivem a
avaliao e o aperfeioamento do curso de graduao.
No curso de graduao em Engenharia de Produo
Mecnica da EESC, uma importante mudana a criao do
trabalho de concluso de curso e o aperfeioamento do
estgio supervisionado, atividades que sero realizadas no
ltimo ano da graduao, que o aluno tem reservado para o
enfrentamento de situaes complexas e para a realizao
do primeiro grande projeto em Engenharia de Produo.
Acredita-se que o enfrentamento de situaes comple-
xas, que leva a uma maior transversalidade do conhecimen-
to dentro do curso, deve ser mais explorado tambm, tanto
nos Ncleos de Contedos Profissionalizantes em Enge-
nharia de Produo e em Engenharia Mecnica, como no
Ncleo de Contedos de Formao Bsica em Engenharia.
No Ncleo de Contedos Profissionalizantes em Enge-
nharia de Produo, os professores esto sendo orientados,
pela comisso coordenadora do curso, a promoverem a
realizao de projetos envolvendo conhecimentos multidis-
ciplinares, como, por exemplo, as disciplinas de Projeto da
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276
Fbrica e Gesto da Produtividade, como Projeto de Produ-
to e Engenharia Econmica e Anlise de Viabilidade. No
obstante esse seja um processo embrionrio, a CoC-EPM
pretende formaliz-lo e criar condies curriculares e de
infra-estrutura para que ele se viabilize.
Nesse contexto, elaborou-se o projeto de re-equipamento
do laboratrio de apoio computacional ao ensino de gradua-
o em Engenharia de Produo (SANTOS et al., 2002)
com o objetivo de criar a infra-estrutura para a realizao de
projetos interdisciplinares em Engenharia de Produo.
Esse projeto encontra-se, atualmente, em avaliao pela
Pr-Reitoria de Graduao da USP. O laboratrio de apoio
ao ensino de graduao do Departamento de Engenharia de
Produo da EESC localiza-se bem prximo dos laboratri-
os mais voltados para a pesquisa em Engenharia de Produ-
o, como das salas de professores. Dessa forma, torna-se
possvel a convivncia fsica de alunos de graduao, que
realizem ou no atividades de iniciao cientfica, com
alunos de ps-graduao e professores, um fator importante
para a integrao ensino-pesquisa-extenso.
Observa-se, ainda, que a reestruturao dos laboratrios
do curso de Engenharia de Produo acompanhada pela
inteno de criao de um programa de iniciao cientfica
vinculado CoC-EPM.
Outra medida em planejamento o aumento da
transversalidade do conhecimento por meio da identifica-
o do conhecimento essencial em Engenharia de Produo
e de sua incluso em disciplinas de graduao. A identifica-
o do conhecimento essencial nas vrias subreas da Enge-
nharia de Produo e da Engenharia Mecnica est em
andamento desde o ano de 2000, tendo, inclusive, resultado
em importantes reformulaes de disciplinas.
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277
A adoo do conceito de competncia
... resgata a integrao ensino-pesquisa-
extenso para o ensino de graduao.

Page 13
Santos
38
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
O estabelecimento de carga horria desequilibrada entre
as vrias disciplinas profissionalizantes preocupa a CoC-
EPM, e o rearranjo equilibrado do conhecimento est sendo
estudado, com o objetivo de possibilitar aos alunos uma
viso mais abrangente da Engenharia de Produo.
O contedo essencial em Engenharia associado ao
Ncleo de Contedos de Formao Bsica em Engenharia
ainda no sofreu nenhuma interveno. A alta carga
horria deste ncleo, associada aos mtodos de ensino
baseados na transmisso de conhecimento, mostra a im-
portncia de se repensar os conhecimentos bsicos em
Engenharia de Produo, sempre com a cautela de no
incorrer em uma mudana arbitrria do todo discipli-
nar para o todo transversal.
Os servios de informao, de aquisio e de disponibi-
lizao de acervo bibliogrfico pelo Servio de Biblioteca
da EESC so condies infra-estruturais importantes para
viabilizar a assimilao do conhecimento essencial em
Engenharia de Produo pelos alunos (SANTOS et al.,
1997). A parceria desse servio com o curso de Engenha-
ria de Produo Mecnica j vem ocorrendo, em especial
nas disciplinas de Metodologia de Pesquisa em Engenharia
de Produo (ARAUJO e SANTOS, 2001) e Trabalho de
Concluso de Curso.
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278
Refora-se que as mudanas realizadas e em planeja-
mento esto coerentemente relacionadas ao enfrentamento
de situaes complexas, a um novo olhar sobre a pesquisa e
extenso, mobilizao e interdisciplinaridade dos elemen-
tos das competncias e singularidade da formao e
progresso da aprendizagem das competncias.
Em especial para a singularidade da formao das compe-
tncias, est programada, para realizao no ano de 2004, a
criao de nfases ou mdulos do Ncleo de Extenses e
Aprofundamentos, que so extenses dos atuais mdulos do
Ncleo de Contedos Profissionalizantes em Engenharia de
Produo. Assim, ao realizar as disciplinas optativas, o Estgio
Supervisionado e o Trabalho de Concluso de Curso em uma
subrea especfica da Engenharia de Produo, o aluno recebe-
r um Certificado de Estudos Especiais nesta subrea, com o
objetivo de valorizar sua primeira especializao profissional.
Finalmente, a abordagem de competncia para o curso de
graduao exige, em termos organizacionais, que as suas comis-
ses coordenadoras gerenciem e avaliem de forma aprofundada
e integrada suas vrias dimenses (BRASIL, 2002):
didtico-pedaggica, que envolve a administrao acad-
mica, o projeto de curso e as atividades acadmicas
articuladas ao ensino de graduao;
corpo docente, que consiste na formao acadmica e
COORDENADOR DA GRADUAO
EM ENGENHARIA DE PRODUO
Coordenador das Competncias,
do Conhecimento Essencial e de
Atualizao Curricular
Coordenador do Acervo
Bibliogrfico e da Interao
Graduao-Sistema Integrado de
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279
Bibliotecas da USP
Acompanhamento da
Carreira dos Ex-Alunos
Coordenador de
Salas de Ensino Informatizadas
e de Tecnologias de Ensino
Coordenador de Iniciao
Cientfica, de Trabalho de Concluso
de Curso e da Interao Graduao-
Ps-Graduao
Coordenador dos Laboratrios
de Apoio ao Ensino de Graduao
Coordenador de Estgios
e da Interao Graduao-
Extenso
Coordenador da
Avaliao Integrada do
Curso de Graduao
Coordenador de Metodologias de
Ensino e de Capacitao Didtica
dos Docentes a Alunos
Figura 4: Organograma circular em estudo pela CoC-EPM.

Page 14
Potencialidades de mudanas na graduao em Engenharia de Produo geradas pelas
diretrizes curriculares
Revista Produo v. 13 n. 1 2003
39
profissional, condies de trabalho, e atuao e desempe-
nho acadmico e profissional;
instalaes, compostas de instalaes gerais, bibliotecas
e laboratrios especficos.
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280
Com base nessas exigncias de gesto e avaliao, apre-
senta-se uma proposta de organograma circular, que est
sendo estudada pela Comisso Coordenadora do Curso de
Engenharia de Produo Mecnica CoC-EPM da EESC,
uma vez que o coordenador no tem mais condies de
gerenciar, de forma centralizada e isolada, os cursos de
graduao em geral. imprescindvel uma maior participa-
o das vrias unidades da universidade, dos professores,
dos alunos, dos funcionrios, e de representantes de setores
externos universidade (Figura 4).
CONSIDERAES FINAIS
A discusso terica deste artigo e a apresentao dos
momentos da reestruturao curricular do curso de gradua-
o em Engenharia de Produo Mecnica da EESC evi-
denciam a importncia que as Diretrizes Curriculares para
os cursos de Engenharia e, em especial, o conceito de
competncia tm para a reformulao dos cursos de gradua-
o, tanto em termos de formas de gesto como de
estruturao curricular. Acredita-se que esta saudvel
presso sobre a graduao em Engenharia potencialize
importantes mudanas no processo de formao dos pro-
fissionais e na gesto de cursos de graduao em Engenha-
ria de Produo.

RESENDE, E. O livro das competncias: o desenvolvimento das competncias a
melhor auto-ajuda para pessoas, organizaes e sociedade. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2000.
SANTOS, F. C. A. Projeto pedaggico de curso de graduao em Engenharia de
Produo Mecnica da EESC-USP. So Carlos: EESC-USP, 2001.
SANTOS, F. C. A. reestruturao curricular da Engenharia de Produo Mecnica da
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BRASILEIRO DE ENSINO DE ENGENHARIA, 29., 2001, Porto Alegre.
Anais... Braslia, ABENGE, 2001a. 1 CD-ROM.
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SANTOS, F. C. A., MOCCELLIN, J. V., AMARAL, D. C., KALATZIS, A. E. G.,
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fixa mnimos de contedo e durao.
LEX: Coletnea de legislao e
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Estatsticas e Avaliao da Educao
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definio do perfil do egresso de cursos
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29., 2001, Porto Alegre. Anais... Braslia,
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COOPERS & LYBRAND. Remunerao por
competncias e habilidades: preparando a
organizao para a era das empresas de
conhecimento intensivo. So Paulo:
Atlas, 1997.
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DUARTE, R. C.; DELLAGNELO, E. H. L.
Novas e velhas competncias a
implementao do SAP R/3: o caso da
Vonpar Refrescos S/A. In: ENCONTRO
DA ASSOCIAO NACIONAL DOS
PROGRAMAS DE PS-GRADUAO EM
ADMINISTRAO, 25., 2001,
Campinas. Anais... Rio de Janeiro,
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DUTRA, J. S. Gesto do desenvolvimento
de carreira por competncia. In: DUTRA,
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FLEURY, A.; FLEURY, M. T. L. Estratgias empresariais e formao de competncias: um
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HAMEL, G; PRAHALAD, C. K. Competindo pelo futuro: estratgias inovadoras para
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LE BOTERF, G. De la comptence: essai sur un attracteur trange. Paris: Les
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PERRENOUD, P. Construir as competncias desde a escola. Porto Alegre: Artes
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PERRENOUD, P. 10 novas competncias para
ensinar. Porto Alegre: Artes Mdicas, 2000.
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284











UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA DE PRODUO E SISTEMAS
PROGRAMA DE PS-GRADUAO EM ENGENHARIA DE PRODUO E
SISTEMAS




O SISTEMA DE GERENCIAMENTO AMBIENTAL
SEGUNDO A ISO 14001 COMO INOVAO
TECNOLGICA NA ORGANIZAO


Janice Mileni Bogo




Florianpolis
Dezembro - 1998

O SISTEMA DE GERENCIAMENTO AMBIENTAL
SEGUNDO A ISO 14001 COMO INOVAO
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285
TECNOLGICA NA ORGANIZAO


Janice Mileni Bogo


Esta dissertao foi julgada adequada para a obteno do ttulo de Mestre em
Engenharia, especialidade em Engenharia de Produo, e aprovada em sua forma
final pelo Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo.

______________________________
Ricardo Miranda Barcia, Ph.D
Coordenador do curso



Banca Examinadora:
_____________________________
Orientador: Paulo Maurcio Selig, Dr. - Orientador

___________________________
Edson Pacheco Paladini, Dr.

___________________________
Aline Frana de Abreu, Ph.D

___________________________
Alexandre Lerpio, M.Sc.



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286



"Na excitao em torno do desenrolar de suas potencialidades cientficas e
tcnicas, o homem moderno construiu um sistema de produo que violenta a
natureza e um tipo de sociedade que mutila o homem. Se ao menos houvesse cada
vez mais riqueza, pensou-se, tudo se ajustaria. O dinheiro considerado
onipotente; se pudesse realmente comprar valores imateriais, como justia,
harmonia, beleza ou mesmo sade, poderia burlar a necessidade destes ou
compensar sua perda. O progresso da produo e a aquisio de riqueza, assim,
tornaram as mais elevadas metas do mundo moderno com referncia s quais
todas as outras, no importa quanto ainda se fale delas da boca para fora,
acabaram por ficar em segundo plano. As metas mais elevadas no precisam de
justificativa; todas as secundrias tm em ltima instncia, de se justificar em
funo do servio que sua consecuo presta consecuo das mais elevadas.
Esta a filosofia do materialismo e esta filosofia - ou metafsica - que est sendo
agora contestada pelos acontecimentos. (...) Ela expressa-se na linguagem do
terrorismo, genocdio, desintegrao, poluio, exausto."

Schumacher (1976)






Dedicatria


Dedico este trabalho a todas as pessoas que de uma
forma ou outra lutam pela preservao deste planeta.

Em especial, dedico queles que so os meus grandes motivos
para trabalhar por um mundo melhor: Carlos Andr e Lucas.

Agradecimentos
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287
Uma das coisas mais interessantes de se observar o nmero de pessoas a quem se
tem a obrigao moral de agradecer pela realizao de um trabalho como este. Isto
me leva a constatar que mesmo que se pense que est fazendo um trabalho sozinho,
nunca se faz nada sem que, de alguma forma, outras pessoas estejam envolvidas. E
vem a tona aquela noo de rede, de interdependncia, onde tudo e todos esto
interligados. A natureza funciona assim e ns, seres humanos, no poderamos ser
diferentes. Talvez seja isto o que nos falta: reconhecer que somos todos
interdependentes, os seres humanos uns dos outros e todos da natureza.
Agradeo em primeiro lugar a Deus, que a inteligncia suprema que nos permite
estar aqui neste espao e neste tempo, vivendo e convivendo, ensinando e
aprendendo.
Agradeo aos meus pais, Incio e Roseli, que me criaram e proporcionaram minha
educao, tanto escolar quanto moral, e que me ensinaram que para viver preciso
ser perseverante.
Agradeo minha tia Dia e aos meus primos Lcia e Mrcio e seus filhos pela
acolhida calorosa em Tubaro durante a realizao do estudo de caso.
Agradeo ajuda imensurvel de minha sogra Ana Maria e minha me Roseli pelos
cuidados com meu filho Lucas nos perodos de minha ausncia. E agradeo
Renata, Fernanda, Luciana, Cristiana, ao Gilson e ao Marcos pelo carinho a
ele dedicado quando a me ficava trabalhando at tarde.
Agradeo ao engenheiro Juliano Natal da ALCOA de Tubaro que foi mais que
fonte de informaes valiosas, foi amigo. Agradeo tambm ao pessoal da
ALCOA: Afonso Furghestti, Valrio Magri, Jos Roberto Sampaio e todos os
funcionrios da ALCOA que, sem dvida alguma, so parte importante deste
trabalho.
Agradeo Yon Simon e Maria Conceio Oashi que foram minhas parceiras
nas exploraes iniciais no tema da dissertao.
Agradeo Lucila que foi a luz no fim do tnel no perodo de definio "do que eu
iria fazer". Agradeo a todos os meus amigos do GAV e do IGTI, s minhas amigas
de infncia (Margarete, Mrcia, Andra, Carla e Edilene) e aos meus amigos do
DG3, alm do meu querido Amadeus, que so parte do bem mais precioso que
tenho: minhas amizades.
Agradeo ao Prof. Paulo Selig o apoio, a confiana e o empurro nas horas certas.
Agradeo Prof
a
. Aline Frana de Abreu que o sangue desta dissertao.
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288
Agradeo ao Prof. Edson Paladini a amizade e a inspirao. Agradeo tambm ao
Prof. Alexandre Lerpio pelo apoio e disposio para ajudar.
Por fim, agradeo aos meus grandes amores: Carlos Andr e Lucas, simplesmente
por existirem em minha vida.


SUMRIO
RESUMO
ABSTRACT
1. APRESENTAO DA PROBLEMTICA DO TRABALHO
1.1 Introduo
1.2 Objetivos
1.3 Justificativa
1.4 Limites do trabalho
1.5 Estrutura dos captulos

2. Evoluo da questo ambiental
2.1 O que qualidade
2.2 Evoluo da qualidade
2.2.1 Evoluo da preocupao ambiental
2.3 Do Gerenciamento da Qualidade Total (TQM) ao Gerenciamento Ambiental da
Qualidade Total (TQEM)
2.4 Gesto ambiental: um novo paradigma
2.4.1 Presses para mudana
2.5 Desenvolvimento sustentvel e crescimento econmico
2.5.1 A varivel ecolgica na empresa
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289
2.6 Tendncias e exigncias mundiais

3. SISTEMAS DE GESTO AMBIENTAL
3.1 Normas e diretrizes de gesto ambiental
3.1.1 BS 7750
3.1.2 Regulamento n. 1836/93 da CEE
3.1.3 Ligaes da BS 7750 com o Regulamento da CEE
3.2 ISO - International Organization for Standardization: o desenvolvimento da
ISO 14000
3.2.1 O escopo do TC 207
3.3 ISO 14000: aspectos gerais
3.3.1 Termos e definies bsicas da ISO 14001
3.3.2 Sistema de gesto ambiental segundo a ISO 14001
3.3.3 Poltica ambiental
3.3.4 Planejamento
3.3.5 Implementao e operao
3.3.6 Verificao e ao corretiva
3.3.7 Anlise crtica pela alta administrao
3.3.8 Concluses sobre a ISO 14001

4. INOVAO TECNOLGICA
4.1 Gerenciamento como tecnologia
4.1.1 O que tecnologia
4.1.2 O que tecnologia de gerenciamento
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290
4.2 A necessidade de uma nova forma de gerenciar
4.3 SGA segundo a ISO 14001 como uma tecnologia de gerenciamento
4.4 O SGA segundo a ISO 14001 como mudana organizacional e inovao
tecnolgica
4.4.1 Mudana organizacional
4.4.2 Inovao tecnolgica
4.4.3 Anlise do caso do SGA segundo a ISO 14001

5. UM CASO PRTICO DE SGA SEGUNDO A ISO 140001 COMO
INOVAO TECNOLGICA (ALCOA ALUMNIO S.A.)
5.1 Apresentao da empresa
5.1.1 Histrico
5.1.2 Caractersticas da unidade industrial de Tubaro
5.1.3 O caminho da qualidade
5.2 Sistema de gesto ambiental da ALCOA - Tubaro
5.2.1 Poltica e princpios
5.2.2 Planejamento
5.2.3 Implementao e operao
5.2.4 Verificao e ao corretiva
5.2.5 Reviso geral
5.3 O SGA da ALCOA Tubaro como inovao tecnolgica
5.3.1 Tecnologia de gerenciamento: caracterizao e tipos
5.3.2 Consideraes sobre o processo de mudana organizacional
5.3.3 Inovao tecnolgica
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291
5.3.4 Consideraes finais

6. CONCLUSES E RECOMENDAES PARA TRABALHOS FUTUROS
6.1 Concluses
6.2 Recomendaes para trabalhos futuros


ANEXOS
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
BIBLIOGRAFIAS

RESUMO

Diante da perplexidade mundial frente aos efeitos ambientais resultantes da atuao
do homem sobre a natureza, percebe-se finalmente que o crescimento econmico
da maneira como tem sido conduzido s pode levar a um resultado: caos. A anlise
das prticas de controle de qualidade mostra que no basta somente qualidade de
produto e de processo, precisa-se de qualidade ambiental. E esta s pode ser
alcanada com o comprometimento no s do governo e dos indivduos, mas
tambm do meio empresarial.
Entre as tecnologias disponveis, as normas e regulamentos para sistemas de gesto
ambiental so um esforo no sentido de as organizaes assumirem suas
responsabilidades frente ao futuro do planeta. A compreenso do processo de
inovao tecnolgica, decorrente da implantao do Sistema de Gesto Ambiental
(SGA) da ISO 14001, que uma tecnologia de gerenciamento, o que faz a grande
diferena quando da constatao dos resultados empresariais. Este trabalho fruto
de intensa pesquisa terica nas reas relacionadas acima e da anlise da experincia
de uma empresa do ramo metal-mecnico, a ALCOA unidade de Tubaro SC.
Entre seus resultados encontram-se a comprovao da importncia da implantao
e manuteno de um sistema de gesto ambiental e a constatao deste como uma
inovao tecnolgica. Ao tratar-se o SGA da ISO 14001 como inovao
tecnolgica, englobou-se: a caracterizao do deste como tecnologia de
gerenciamento, a identificao dos tipos de tecnologia de gerenciamento ambiental
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e a correlao com o processo de inovao tecnolgica. Com isso foram traados
paralelos com o potencial de contribuir na efetiva implantao, manuteno e
controle de um sistema de gesto ambiental segundo os parmetros da ISO14001.






ABSTRACT


Amid a stunned world about the environmental effects, that is the outcome of the
man action over the nature, it is notable that the current economic growth will wind
up nowhere but the chaos. Analysis of quality control practices leads to a need of
environmental quality, not just product or process. Besides the State and society
support, it can only be reached if the organizations stick for it as well.
Among available technologies, the norms and rules for systems of environmental
management are an effort so that companies are pushed to take their comittment
upon the future of the planet. The understanding of the technological innovation
process, as a result of the application of the Environmental Management System
(EMS) according to ISO 14001, that is a management technology, is what makes
the difference off organizations results. This work results from an intense
theoretical research on the areas cited above and from an analysis of the experience
of a metal-mechanic company , ALCOA Tubaro - SC unit. Amid its conclusions
are the prove of the implementation and development importance of environmental
management system, and the evidence of the EMS as a technological innovation.
Dealing with the EMS according to ISO 14001 as a management technology were
embodied: its characterization as a management technology, the identification of
the types of environmental management technology and the correlation with the
technological innovation process. Then, parallels were traced with the potencial to
contribute in the effective implementation, maintenance and control of an
environmental management system according to ISO 14001.



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Page 1
ATITUDES DE ALUNOS E PROFESSORES COM
RELAO A CURSOS DE MESTRADO EM
ENGENHARIA DE PRODUO A DISTNCIA


Andrea Valria Steil
Instituto Virtual de Estudos Avanados VIAS, Rod SC 401, Km 1, Parqtec Alfa,
Bairro Joo Paulo, CEP 88030-000, Florianpolis, SC,
e-mail: andrea@vias.org.br
Ricardo Miranda Barcia
Instituto Virtual de Estudos Avanados VIAS, Rod SC 401, Km 1, Parqtec Alfa,
Bairro Joo Paulo, CEP 88030-000, Florianpolis, SC
Programa de Ps-Graduao em Engenharia e Gesto do Conhecimento,
Universidade Federal de Santa Catarina,
e-mail: rbarcia@vias.org.br
Recebido em 06/4/2005
Aceito em 27/3/2006

Resumo
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294
Este artigo resulta de uma pesquisa que se props a analisar dados de um relatrio realizado
em uma instituio de ensino superior brasileira, que teve como foco a avaliao do processo
de desenvolvimento de cursos de mestrado em Engenharia de Produo na modalidade de
educao a distncia (EAD). A experincia deste mestrado a distncia nica no Brasil e seu
modelo pedaggico recebeu um prmio de qualidade pela Associao Brasileira de
Educao a Distncia (ABED). O artigo focaliza trs aspectos avaliados no relatrio acerca
das atitudes dos professores e dos alunos em relao modalidade educacional a distncia:
A) as atitudes de professores e de alunos em relao interao proporcionada; B) as
atitudes dos alunos em relao ao papel do professor; e C) as expectativas dos alunos pelo
curso. A abordagem terica utilizada foi a teoria das atitudes, o conceito de esquemas
representativos e os construtos referentes s atitudes diante de diferentes aspectos da
educao a distncia. Trata-se de um estudo exploratrio e de natureza quantitativa. A partir
destes dados, discute-se a influncia destas atitudes no tempo de concluso de curso do
aluno. Os sujeitos da pesquisa so 471 alunos e 30 professores. Os dados foram coletados
por meio de questionrio.
Os resultados indicam que as atitudes de alunos e de professores foram predominantemente
positivas em relao aos aspectos investigados. Identificou-se que na modalidade
educacional em questo o tempo de titulao dos alunos ficou muito prximo ao ideal
sugerido pela CAPES/MEC. Sugere-se que tal resultado possa estar relacionado com as
atitudes positivas dos alunos com relao aos seus cursos e ao modelo pedaggico e
estrutura de apoio oferecidos ao aluno pelo curso. Diferentemente dos resultados de algumas
pesquisas referentes ao papel das atitudes diante da educao a distncia, os resultados deste
estudo tambm sugerem que atitudes positivas (ou negativas) diante da educao a distncia
esto relacionadas tanto com o modelo pedaggico adotado quanto com a tecnologia
utilizada. Os resultados deste estudo abrem espao para a investigao mais detalhada a
respeito do papel das atitudes dos alunos em cursos de mestrado a distncia
em Engenharia de Produo.
Palavras-chave: educao a distncia, atitudes, engenharia de produo.
v.13, n.1, p.141-149, jan.-abr. 2006
1. Introduo
H crescente interesse na compreenso das atitudes de estudantes e de professores com
relao adoo de inovaes educacionais, identificado pelo nmero de estudos em
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295
desenvolvimento nessa rea (Ocker, 2001; Berge, 2002). Inman et al. (1999), por exemplo,
identificaram que um dos fatores que contribuem para a pequena taxa da adoo da educao
a distncia (EAD) pelas instituies de ensino superior pode estar relacionada existncia de
atitudes negativas quanto a essa inovao educacional.
Um fator que influencia as atitudes diz respeito ao papel do professor e dos alunos na
educao a distncia, que no assume a mesma configurao que a da sala de aula tradicional,
desafiando os esquemas de representao vigentes. Os esquemas so organizaes cognitivas
que representam o conhecimento sobre um conceito desenvolvido pela experincia passada,
as quais influenciam a forma pela qual novas informaes e situaes so organizadas (Fiske
e Taylor, 1984). Como os esquemas representam uma relao prototpica, eles conduziro o
indivduo a comparar e a julgar todas as suas experincias educacionais futuras com relao
ao seu esquema.
O esquema estabelecido com relao situao de ensino formal baseia-se na presena dos
professores e dos alunos em um mesmo espao e tempo. Como conseqncia, assume-se que
existe uma necessidade bsica da manuteno dessa configurao para que a aprendizagem
ocorra (Inman et al., 1999). Em funo deste aspecto, as configuraes educacionais que
diferem desse esquema podem ser vistas com apreenso e ceticismo.
Considerando-se tais aspectos, este artigo tem o objetivo de colaborar com as discusses
sobre as atitudes de alunos e de professores participantes de cursos na modalidade
educacional a distncia. Para tanto, so utilizados dados de um relatrio realizado por uma
instituio de ensino superior localizada no sul do Brasil que teve como foco a avaliao do
processo de desenvolvimento de cursos de mestrado em Engenharia de Produo na
modalidade educacional a distncia. Os dados enfocam trs dos aspectos avaliados no
relatrio acerca das atitudes dos professores e alunos em relao modalidade educacional a
distncia: A) as atitudes de professores e alunos em relao interao proporcionada; B) as
atitudes dos alunos em relao ao papel do professor; e C) as expectativas dos alunos pelo
curso.
O artigo ainda reflete sobre a possvel influencia destes trs aspectos no tempo que o aluno
leva para concluir o curso de mestrado, uma vez que alguns estudos apontam a vigncia do
fenmeno da inexistncia de diferena significativa (non significance difference
phenomenon) entre os resultados da aprendizagem das modalidades educacionais a distncia e
presencial (Philipps e Merisotis, 1999).
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296
Este artigo procura contribuir com as discusses tericas acerca das atitudes de professores e
de alunos no mbito da educao a distncia, mais precisamente nos cursos de mestrado a
distncia em Engenharia de Produo. Os resultados deste artigo podero ser utilizados por
instituies de ensino superior que planejam iniciar um processo de virtualizao de suas
atividades educacionais de ps-graduao stricto sensu.
Para o alcance de seu objetivo, o artigo est estruturado como se segue. As primeiras sees
tratam dos fundamentos tericos: a definio e as funes das atitudes, assim como os
resultados de estudos que identificaram as atitudes de alunos e professores diante de
inovaes educacionais. Logo aps, a metodologia apresentada, com o detalhamento dos
participantes da pesquisa e dos procedimentos utilizados. Os resultados so apresentados em
seguida. Por fim, so discutidos os resultados e so apresentadas as consideraes finais.

2. Definio e funes das atitudes
A atitude considerada um dos principais construtos das cincias comportamentais e sociais.
Existe consenso terico sobre a compreenso das atitudes como disposies mentais para
avaliar um objeto psicolgico, expressas em dimenses de atributos, como bom/mau,
agradvel/desagradvel, etc. (Ajzen, 2001; Wood, 2000). H indcios crescentes de que a
avaliao dirigida a um objeto surge imediatamente, sem esforo consciente. Essas avaliaes
so ativadas automaticamente mesmo quando os julgamentos avaliativos no so esperados
ou solicitados (Bargh e Chartrand, 1999).
As atitudes so influenciadas simultaneamente pela cognio e pelo afeto. O grau de
influncia desses dois elementos difere entre os indivduos na determinao das atitudes
dirigidas a diferentes objetos. Apesar desse aspecto, quando a cognio e os sentimentos com
relao a um objeto possuem valncias opostas, a influncia dos sentimentos tende a
predominar (Lavine et al., 1998). De forma complementar, a informao negativa tem maior
impacto no desenvolvimento das atitudes, quando comparada com informaes muito
positivas. H experimentos que indicam que existe maior atividade cognitiva e melhor
memria para as palavras negativas do que para as positivas (Ajzen, 2001).
As funes das atitudes esto relacionadas ao aumento da adaptao do indivduo ao
ambiente. Em termos especficos, essas funes podem ser: a) de expresso de valores; b) de
conhecimento; c) de defesa egica; d) de ajustamento social; e e) de utilizao (ou utilitria).
Em consonncia com essas funes, as atitudes possuem um efeito tendencioso sobre os
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297
julgamentos e a memria. Os indivduos tendem a aceitar materiais e idias que so
consistentes com a atitude existente e a no levar em considerao o que est em conflito com
ela (Ajzen, 2001; Havice, 1999).
3. Atitudes com relao educao a distncia
H evidncias tericas de que as atitudes dos estudantes com relao educao a distncia
so indicadores to importantes quanto o seu desempenho para a identificao da eficcia dos
cursos e dos programas realizados a distncia (Valenta et al., 2001). Em funo desse aspecto,
a necessidade de se explorarem as atitudes dos alunos quando da implementao de
tecnologias educacionais sugerida (Ocker, 2001). De acordo com Havice (1999), as atitudes
influenciam a motivao para aprender e ajudam a delinear as aes humanas, incluindo a
aceitao de mensagens educacionais.
A literatura relacionada s atitudes dos estudantes ante seus cursos sugere que a mdia
utilizada como mtodo de instruo no tem influncia nas atitudes (Havice, 1999).
Apesar desse indcio, os resultados das pesquisas sobre os efeitos da educao a distncia nas
atitudes de estudantes e professores diante de diferentes cursos ainda no so conclusivos
(McGreal, 1994).
Por exemplo, um estudo experimental comparou se havia ou no diferena nas atitudes de
estudantes universitrios com relao a um sistema integrado de mdia, quando comparado
com o mtodo tradicional de palestras. Os resultados indicaram que no houve diferena
significativa nas atitudes em direo ao curso nos grupos experimental e de controle (Havice,
1999). De forma diferenciada, em um estudo com professores universitrios dos Estados
Unidos, Inman et al. (1999) verificaram que os professores pesquisados possuem atitudes
conflitantes sobre a educao a distncia. Eles demonstram vontade de participar de cursos a
distncia, mas possuem ainda dvidas sobre a sua qualidade. Ainda, quanto mais experiente
o professor na sala de aula tradicional, menos satisfeito ele est, em princpio, como professor
na metodologia a distncia.
Akerlind e Trevitt (1999) realizaram uma reviso dos fatores que induzem os estudantes a
resistir aprendizagem mediada por tecnologia. Os referidos autores concluram que, em
termos gerais, quanto mais satisfeitos os estudantes esto com as suas experincias de
aprendizagem tradicionais, sem o uso de tecnologias, menos eles estaro preparados para
aceitar mtodos de aprendizagens no familiares. Para esses estudantes, a imposio externa
para o uso de mtodos tecnolgicos, quando os estudantes possuem pouco conhecimento
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sobre o tema, geralmente produz sentimentos de desconforto e de ansiedade, de perda de
controle pessoal e de medo de:
a) aprender menos; e b) no saber que elementos do tpico em estudo devem ser estudados
em profundidade.
Um outro estudo sobre as atitudes em face da utilizao de sistemas tecnolgicos de auto-
aprendizagem, realizado com alunos de graduao em Marketing, indicou que as atitudes dos
alunos dependem da motivao individual para o alcance de sucesso na profisso e/ou da
curiosidade do estudante e do seu envolvimento com o curso (Bennet e Kottasz, 2001).
Em um estudo realizado na comunidade europia, com 847 alunos matriculados em cursos de
graduao em diferentes pases, verificou-se que a maioria dos alunos apresentou uma atitude
positiva diante das oportunidades oferecidas pela tecnologia no processo educacional.
Apesar desse aspecto, houve um nmero significativo de alunos que considerou que as
tecnologias podem tambm adicionar um grau de complexidade no processo educacional, que
pode ser maior do que a sua efetiva capacidade de absoro (Dondi et al., 2004).
Nesta seo, foram descritos os principais estudos sobre o tema, que formam a base terica
para o delineamento desta pesquisa. Entretanto, apesar do nmero crescente de estudos
relacionados s atitudes diante da educao a distncia, este ainda no se configura em um
corpo terico unificado, especialmente quando so investigadas conjuntamente as atitudes de
alunos e professores.

4. Metodologia
O estudo prope a anlise de parte dos dados de um relatrio realizado em uma instituio de
ensino superior brasileira que teve como foco a avaliao do processo de desenvolvimento de
cursos de mestrado em Engenharia de Produo na modalidade educacional a distncia
(EAD). O relatrio, de uma forma geral, descreve as atitudes, o funcionamento, os sistemas de
apoio, os recursos didticos e o aparato tecnolgico dos cursos de mestrado a distncia
em Engenharia de Produo desenvolvidos pela respectiva instituio. Cabe ressaltar que a
experincia deste mestrado acadmico a distncia nica no Brasil e seu modelo pedaggico
recebeu um prmio de qualidade pela Associao Brasileira de Educao a Distncia
(ABED).
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Trata-se de um estudo exploratrio, de natureza quantitativa. A amostra foi constituda por
471 alunos e 30 professores integrantes dos cursos de mestrado a distncia
em Engenharia de Produo. Os alunos encontravam-se em perodo de crditos.
A coleta, o levantamento e anlise dos dados ocorreram no perodo de setembro a outubro de
2000. Os alunos responderam ao instrumento durante o horrio das aulas.
J os professores, receberam os questionrios em mos, os quais foram posteriormente
recolhidos pelos pesquisadores. Todas as respostas dadas aos questionrios foram annimas.
Apesar do tempo decorrido da experincia, em funo da natureza unvoca do mestrado
presencial virtual analisado, considera-se importante o registro e a divulgao de seus
resultados na comunidade acadmica.
O instrumento utilizado para coletar os dados sobre a atitude de alunos e professores foi um
questionrio elaborado especificamente para este fim, pelos responsveis pelo
desenvolvimento do relatrio. As assertivas do questionrio foram desenvolvidas a partir da
anlise de diferentes instrumentos de aferio de atitudes (Perez e White, 1985; Singhanayak
e Hooper, 1998). O instrumento no foi alvo de validao estatstica, entretanto, pela natureza
inovadora da experincia, considera-se o potencial teor de reflexo resultante da utilizao do
instrumento.
No que diz respeito s atitudes de alunos e professores, o questionrio investigou trs
aspectos. So eles: A) as atitudes de alunos e professores com relao interao
proporcionada pelo modelo de educao a distncia vigente; B) atitudes dos alunos com
relao ao corpo docente; e C) as expectativas dos alunos frente ao curso de mestrado EAD.
Para o item A), atitudes de alunos e professores com relao interao proporcionada pelo
modelo EAD vigente, foram elaboradas trs assertivas: 1) o modelo EAD propicia interao
entre alunos; 2) o modelo EAD propicia interao entre aluno e orientador; e 3) o modelo
EAD propicia interao entre aluno e professor. Para o item B), atitudes dos alunos com
relao ao corpo docente foram delineadas quatro assertivas: 1) tempo de resposta s dvidas
via ambiente de aprendizagem on-line; 2) ambiente de abertura e respeito; 3) relao entre
contedo e prtica; e 4) estmulo ao uso do ambiente de aprendizagem on-line. O item C),
dirigido especificamente aos alunos, investigou se o curso de mestrado estava atendendo s
suas expectativas. Para todas as assertivas, foram apresentadas quatro opes de resposta: 1)
pouco; 2) regular; 3) satisfatrio; 4) bom; e 5) timo. Antes de se aplicarem os questionrios,
foi adotado o procedimento de validao semntica.
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300

5. Apresentao e discusso dos resultados
Antes da exposio dos resultados da escala atitudinal, alguns dados referentes ao modelo
pedaggico do curso e ao perfil dos alunos e professores participantes do estudo sero
apresentados.

5.1 Modelo pedaggico do curso
Apesar de a expresso educao a distncia ser utilizada, na poca da pesquisa, os cursos de
mestrado a distncia da referida universidade apresentavam como modelo educacional o
presencial virtual, pois fazia uso da videoconferncia interativa para a efetivao das aulas,
por meio da qual efetiva-se o dilogo imediato, com udio e vdeo em tempo real, entre
professores e alunos. Segundo Decreto n 2494 (MEC, 1998), a educao a distncia uma
modalidade de ensino que possibilita a auto-aprendizagem, com a mediao de recursos
didticos sistematicamente organizados, apresentados em diferentes suportes de informao,
utilizados isoladamente ou combinados, e veiculados pelos diversos meios de comunicao.
Diferentemente da noo de educao a distncia baseada em auto-aprendizagem, neste
modelo o aluno no assistia a aulas previamente formatadas ou gravadas em vdeo e
respondia questes em sua apostila. Aluno e professor se viam mutuamente, com retorno
integral de udio, imagens e dados, em tempo real. Por isso no havia veiculao de vdeo e
material didtico e sim a interao direta, por meio da telepresena entre os participantes da
aula (professores, alunos e monitores).
A estrutura de apoio ao aluno era formada pelo coordenador, pelos professores das
disciplinas, por professores orientadores, tutores de orientao, um coordenador de orientao
e um monitor. O tutor de orientao um aluno de doutorado do professor orientador em fase
final de desenvolvimento de sua tese, que auxilia o mestrando no processo de definio do
problema de pesquisa, na reviso de literatura, na metodologia de pesquisa e nas discusses
dos resultados, juntamente com o professor orientador. O coordenador de orientao um
professor-pesquisador da universidade com reconhecida experincia em pesquisas. A
coordenao de orientao acompanha o desenvolvimento das dissertaes mediante o
contato sistemtico com todos os alunos e seus respectivos orientadores. O monitor um
especialista em educao a distncia que tem como meta interagir sistematicamente com os
alunos para garantir os seguintes pontos: manter a motivao dos alunos pelo curso; auxiliar
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301
nas trocas colaborativas entre os alunos; e informar sobre os processos de desenvolvimento
do curso.
Essa estrutura de apoio ao desenvolvimento das dissertaes pode ter minimizado a
identificao de diferenas fundamentais entre a situao prototpica da educao presencial
para a experincia atual da realizao de um mestrado a distncia com as configuraes
descritas.
Os alunos matriculados nos cursos presenciais virtuais tinham cincia de que a estrutura
elaborada para o seu acompanhamento era formada por uma quantidade maior de
profissionais especializados do que tinham disposio os seus colegas matriculados nos
mesmos cursos de mestrado presenciais (UFSC, 2001).

5.2 Perfil dos alunos de mestrado a distncia da universidade
Com relao faixa etria, a maior concentrao de alunos possua entre 30 e 39 anos
(38,90%), seguida da faixa entre 40 e 49 anos (31,69%) e entre 20 e 29 anos (21,39%). A
maior parte dos alunos era do sexo masculino (64,47%).
Como os cursos de mestrado em Engenharia de Produo no Brasil atraem egressos de
diferentes reas do conhecimento, buscou-se verificar esse comportamento nos cursos em
questo. O maior contingente de alunos provm de cursos de administrao (36,8%), seguido
das engenharias (14,4%), cincias contbeis (11,6%), psicologia (7,8%) e pedagogia (6,4%).
Os principais fatores motivacionais para o ingresso nos cursos foram assim hierarquizados
pela amostra pesquisada: a) atualizao profissional (23,13%); b) aprimoramento/realizao
pessoal (14,30%); c) desafio pessoal (14,30%); d) base terica para aplicar na profisso
(14,03%); e) interesse pela rea (11,56%); f) necessidade de titulao (9,77%); g) interesse
em ingressar em uma instituio de ensino (6,78%); e h) outros (6,13%).
Com relao ao perfil, tambm foram identificadas as experincias anteriores dos alunos com
as tecnologias da videoconferncia e Internet (Tabela 1).
Verificou-se que os alunos possuam menos contato com a videoconferncia do que com a
Internet. Alm desse aspecto, nenhum aluno possua experincia de realizao de cursos a
distncia com a utilizao dessas duas tecnologias juntas.

5.3 Perfil dos professores pesquisados
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302
Os professores apresentaram uma distribuio relativamente homognea em termos de tempo
de docncia no ensino superior. Mais de 50% deles possuam mais de dez anos de experincia
e apenas 20% possuam at trs anos de experincia em docncia.
Esses professores consideraram-se conhecedores dos processos envolvidos na educao a
distncia. Metade dos professores considerou satisfatrio o seu conhecimento sobre EAD,
enquanto cerca de 40% destes avaliaram o seu conhecimento como bom ou timo.

5.4 Resultados da escala atitudinal
Nas tabelas a seguir, so apresentadas as mdias das respostas por assertiva e os respectivos
desvios-padro.
A partir da escala utilizada, em que 1) significa pouco, 2) regular, 3) satisfatrio, 4) bom e 5)
timo, as mdias mais prximas de 5 referem-se s atitudes mais positivas, e as mdias
prximas de 1 dizem respeito s atitudes mais negativas. Para se analisar o grau de
homogeneidade nas respostas, utilizou-se o desvio-padro.

5.4.1 I nterao
A importncia da interao na educao a distncia tem sido grandemente enfatizada como
um meio para aumentar o desempenho e a satisfao do aluno com o curso (Driver, 2002;
Moore e Kearsley, 1996). No escopo deste trabalho, interao compreendida como uma
ao recproca entre duas ou mais pessoas, que pode ser presencial ou mediada por alguma
tecnologia.
Conforme pode ser visualizado na Tabela 2, positiva a atitude de alunos e professores em
relao interao proporcionada pelo modelo entre os alunos e entre os alunos e os
professores. O fato dos alunos estarem todos em uma nica sala de aula com aparelhos de
gerao e recepo de videoconferncia em tempo real, com um nmero controlado de alunos
(no mximo 30), pode ter influenciado o desenvolvimento dessa atitude. Neste caso, a atitude
em relao dinmica de interao pode ser interpretada como uma caracterstica geral da
classe, em consonncia com as pesquisas referentes interao vicria (Fulford e Zang,
1993). Assim, a visualizao da possibilidade real de interao pode ter um impacto maior na
atitude dos alunos do que a atitude relacionada sua participao individual.
J as atitudes de alunos e professores em relao interao proporcionada durante o
processo de orientao, apresentaram mdia um pouco menor. Os respondentes consideraram-
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na regular, com a viso dos professores mais prxima de satisfatrio. Uma vez que estes
alunos ainda no estavam em fase de orientao de dissertao,
as suas atitudes com relao interao neste perodo esto mais balizadas pelo afeto do que
pela cognio (Fiske e Taylor, 1984), uma vez que as possibilidades interativas do perodo de
orientao de dissertao eram potencialmente as mesmas daquelas do perodo de crditos.
A diferena de atitudes de professores e alunos quanto a este aspecto tambm pode estar
vinculada a aspectos no relacionados diretamente educao a distncia, e sim aos papis de
orientadores e alunos durante o perodo de desenvolvimento de uma dissertao. Os alunos
tendem a superestimar as necessidades de interao com os orientadores para adquirir
segurana para o desenvolvimento de sua dissertao, enquanto os orientadores tendem a
minimiz-la (Mullins e Kiley, 2002).

5.4.2 Corpo docente
Conforme pode ser visualizado na (Tabela 3), a atitude dos alunos em relao ao corpo
docente tambm foi positiva em todos os aspectos investigados.

Tabela 1. Distribuio de freqncias do conhecimento dos alunos da videoconferncia e
da Internet.
Experincia com: Videoconferncia
(%)
Internet
(%)
Inexperiente
24,97
8,17
Iniciante
56,64
39,57
Conhecimento
Suficiente
18,03
48,15
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304
Expert
0,34
4,08
Tabela 2. Atitudes de alunos e professores com relao categoria interao.
Assertivas
Mdia
Desvio-padro
O modelo propicia interao entre:
Aluno Prof. Aluno Prof.
Aluno/aluno
4,30
3,9
0,8
1,2
Aluno/orient.
2,32
2,7
1,3
1,1
Aluno/prof.
3,31
3,37
1,1
1,1

Esses resultados esto em consonncia com os resultados de uma pesquisa, com 334 alunos
de graduao que realizaram um curso a distncia, conduzida por Inman et al. (1999). Os
autores investigaram, entre outros aspectos, a satisfao destes com relao qualidade do
processo de ensino/aprendizagem do curso a distncia.
Trs variveis foram responsveis por 69% da varincia nas respostas, entre elas a
disponibilidade percebida do professor.
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No caso em estudo, verificou-se que os professores apresentaram comportamentos diretos
para com os alunos (immediacy behaviors), que dizem respeito a comportamentos
comunicativos que reduzem a distncia psicolgica e social entre as pessoas (Myers et al.,
1998).
As atitudes positivas diante das assertivas da categoria professor demonstraram os seguintes
indcios de comportamentos diretos: manter contato visual; dar e receber feedback,
identificado pelas respostas rpidas por parte do professor; relao entre contedo e realidade
por meio do uso de exemplos reais em sala de aula; etc. Em um estudo com alunos de cursos
de MBA, Arbaugh (2001) verificou que os comportamentos diretos por parte dos professores e
as atitudes dos alunos com relao ao software utilizado no curso foram preditores
significativos da satisfao destes com relao ao curso. No presente estudo, os
comportamentos diretos por parte dos professores podem estar associados a uma atitude
positiva dos alunos ante os seus comportamentos.
5.4.3 Satisfao das expectativas
Para finalizar, a questo De modo geral o curso est atendendo s suas expectativas?,
direcionada aos alunos, resultou em uma mdia de 3,75, com desvio-padro de 0,95. Verifica-
se que as expectativas iniciais dos alunos em relao ao curso foram satisfatoriamente
atendidas. Neste estudo, as atitudes positivas dos alunos com relao interao
proporcionada pelo modelo podem ter contribudo positivamente para o sentimento de
atendimento de suas expectativas com relao ao curso (Havice, 1999). Esse resultado refora
os resultados encontrados por Valenta et al. (2001), que identificaram que as atitudes de
alunos so grandemente afetadas por meio do aumento e da facilitao da interao entre
alunos e professores.
A satisfao dos alunos com os seus cursos de mestrado a distncia nesta instituio tambm
ratificam os resultados identificados por Dondi et al. (2004) com alunos matriculados em
cursos de graduao na comunidade europia. Tanto no estudo europeu quanto neste estudo,
as atitudes foram positivas com relao educao a distncia. No caso deste estudo, o temor
de que as tecnologias poderiam adicionar um grau de complexidade maior ao processo
educacional, de modo a afetar a capacidade de absoro dos alunos, parece no ter ocorrido,
mesmo sendo a maioria dos alunos inexperientes ou iniciantes com a videoconferncia.
Infere-se, ento, que, na configurao educacional estudada, as tecnologias no se impuseram
ao modelo pedaggico, mas facilitaram as trocas interativas. O fato de a videoconferncia ter
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sido a principal mdia, por meio da qual cerca de 80% das aulas foram ministradas, pode ter
facilitado o processo, uma vez que ela proporcionou um arranjo educacional muito prximo
da experincia tradicional de alunos e professores. Assim, o esquema educacional
tradicional/prototpico (ver e falar com o professor em tempo real, os alunos estarem todos
presentes em uma sala de aula) no foi completamente alterado. Sendo a configurao
educacional a distncia prxima do esquema de representao dos alunos, ela no foi
interpretada com apreenso e ceticismo.

5.5 Atitudes dos alunos e tempo de titulao
A realizao do curso de mestrado acadmico no Brasil envolve a finalizao com sucesso de
um nmero especfico de disciplinas, desenvolvimento, registro e aprovao em defesa
pblica de uma dissertao. O prazo esperado para a realizao de um curso de mestrado
acadmico no Brasil pela CAPES/MEC de at 24 meses. Este prazo um dos itens levados
em considerao pela CAPES/MEC para avaliar a qualidade dos cursos de ps-graduao no
pas.
Dada a relevncia do tempo utilizado pelo aluno para concluir o curso de mestrado e a
preocupao atual com a qualidade de cursos a distncia (Vidovich e Porter, 1999), procurou-
se identificar (Quadro 1) o tempo mdio que os alunos levam para alcanar sua titulao nos
cursos de mestrado a distncia, o tempo mdio que os alunos levam para alcanar a titulao
dos mesmos cursos presenciais da instituio sob investigao e o tempo mdio que os alunos
levam para alcanar a titulao dos mesmos cursos presenciais em outras universidades
brasileiras.
A CAPES atribui, a partir de uma avaliao trienal, um conceito a cada programa de ps-
graduao no pas. Utilizou-se como parmetro o tempo mdio de titulao dos alunos
matriculados nos mesmos cursos de mestrado em Engenharia de Produo em outras
instituies de ensino superior com o mesmo conceito.
As sees anteriores demonstraram que as atitudes de alunos e professores em relao aos
cursos de mestrado em modalidade educacional a distncia em Engenharia
de Produo foram predominantemente positivas nas categorias analisadas. Ao mesmo
tempo, a anlise do Quadro 1 nos permite identificar que o tempo mdio que o aluno leva para
titular-se em cursos de mestrado a distncia foi o mais prximo ao ideal de qualidade
preconizado pelos rgos reguladores brasileiros. O tempo de titulao dos alunos a distncia
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foi melhor, tanto em comparao ao dos alunos matriculados nos mesmos cursos presenciais
oferecidos pela mesma universidade quanto ao dos alunos matriculados nos mesmos cursos
oferecidos por outras universidades brasileiras.
Esses resultados iniciais abrem espao para a investigao mais detalhada a respeito do papel
das atitudes dos alunos diante de cursos de mestrado em Engenharia de Produo (e cursos
em geral). Em termos especficos, levantam-se duas hipteses: 1) que as atitudes positivas
podem influenciar no tempo de titulao; e 2) que as atitudes positivas (ou negativas) ante
cursos a distncia esto relacionadas tanto com o modelo pedaggico e a estrutura de apoio ao
aluno quanto com as mdias utilizadas no curso. Assim, prope-se que os prximos estudos
procurem relacionar as atitudes com o modelo educacional subjacente e as mdias utilizadas.

6. Consideraes finais
O objetivo deste artigo foi o de descrever e analisar parte de um relatrio realizado em
instituio educacional acerca das atitudes de alunos e professores participantes de curso de
mestrado em modalidade educacional a distncia, a partir de trs aspectos: 1) a interao
proporcionada pelo modelo educacional; 2) o papel do professor; e 3) as expectativas dos
alunos pelo curso. O artigo discutiu, ainda, a influncia destas atitudes no tempo de titulao
do aluno. Para tanto, o artigo procurou contextualizar teoricamente as atitudes em relao
educao a distncia e discutiu a educao a distncia a partir da perspectiva da manuteno
e/ou do afastamento dos esquemas representativos dos alunos e professores ante a situao
prototpica da educao presencial. Neste contexto, ressalta-se a importncia do construto dos
esquemas representativos para o entendimento das atitudes diante da educao a distncia; e,
de forma diferenciada dos resultados de McGreal (1994), o artigo apresentou evidncias para
inferir que as mdias utilizadas como meios didticos tambm podem influenciar as atitudes
dos alunos em relao aos cursos a distncia. Em consonncia com os resultaos de Valenta et
al. (2001), sugere-se que as atitudes dos alunos podem ter sido afetadas positivamente pelo
uso da videoconferncia, uma vez que ela facilitou as trocas interativas e o desenvolvimento
de comportamentos diretos (immediacy behaviors) entre alunos e professores e entre alunos e
professores orientadores. Mesmo sendo a maioria dos alunos inexperiente com a
videoconferncia, ela proporcionou um arranjo educacional muito parecido com o esquema
representativo da educao formal tradicional, o que no gerou resistncia ou ceticismo por
parte dos alunos. Hipotetizou-se, tambm, que o menor tempo de titulao dos alunos dos
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cursos de mestrado a distncia pode estar relacionado com: 1) as atitudes destes com relao
aos aspectos analisados; e 2) o modelo pedaggico e a estrutura de apoio oferecida ao aluno.
Os resultados deste estudo trazem implicaes para o desenvolvimento futuro de cursos de
mestrado de Engenharia de Produo a distncia. Estas se referem principalmente
influncia dos esquemas representativos da educao tradicional e a como eles influenciam as
atitudes de alunos e professores diante da educao a distncia. Ao terem cincia desse
aspecto, os dirigentes institucionais podero delinear programas de preparao para a
educao a distncia mais eficazes. O artigo tambm permite sugerir aos desenhistas
educacionais que se concentrem prioritariamente na clarificao dos objetivos educacionais
dos programas de mestrado e no seu modelo pedaggico como principais estratgias de
sucesso. As mdias utilizadas tambm so importantes, principalmente se forem levadas em
considerao as possibilidades pedaggicas e interativas de cada uma (videoconferncia e
internet) no que diz respeito ao esquema vigente de educao formal tradicional.
Em termos de limitaes, ressalta-se que este estudo de natureza exploratria e, como tal,
no pode ser comple- tamente generalizado para outros ambientes e populaes de alunos e
professores. Alm deste aspecto, o instrumento de levantamento de dados, apesar de ter sido
elaborado a partir de escalas consolidadas, precisa de validao estatstica, de modo que se
tenha certeza de que ele mede e operacionaliza efetivamente os construtos sob investigao.
Por fim, os resultados do estudo refletem tendncias iniciais e podero ser mais
detalhadamente investigados em estudos futuros. Neste sentido, o presente estudo se
posiciona, de acordo com Snow e Thomas (1994), com o foco na identificao de insumos
para a construo de teorias, e no em sua testagem per se.

Quadro 1. Tempo mdio de titulao em cursos de
mestrado em Engenharia de Produo presenciais e a
distncia no ano de 2000. Fontes: http://ged.capes.gov.
br/AgDw/silverstream/pages/frPesquisaColeta.html> e
<http://teses.eps.ufsc.br>.
Presencial
Distncia
Tempo mdio de titulao no mestrado no curso de Engenharia de Produo da
universidade sob investigao
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309
30 meses
21 meses
Tempo mdio de titulao no mestrado nos cursos de
Engenharia de Produo das universidades brasileiras com o mesmo conceito
32 meses
No havia outras experincias.



Agradecimentos
Os autores gostariam de agradecer a Dulce Mrcia Cruz
e Luciana Saraiva, pelas importantes contribuies em ver-
ses anteriores deste artigo, e a Nayara Gondim e Janae
Gonalves Martins, pelo auxlio nos clculos estatsticos.

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Resumo A Engenharia de Produo tem demonstrado um crescimento notrio nos
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localizao dos
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316

Bases pedaggicas e ergonmicas para concepo e avaliao de produtos
educacionais informatizados
CRO Silva - Florianpolis: UFSC (dissertao de mestrado), 1998 - eps.ufsc.br
UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA. PROGRAMA DE PS -
GRADUAO EM
ENGENHARIA DE PRODUO. BASES PEDAGGICAS E ERGONMICAS
PARA CONCEPO
E AVALIAO DE PRODUTOS EDUCACIONAIS INFORMATIZADOS. ...

[CITAO] de gesto: uma pesquisa qualitativa com gestores da
Unimed/Natal. In. ENCONTRO NACIONAL
DE ENGENHARIA DE PRODUO, 23., 2003, Porto
ASM RAMOS - Anais... Porto Alegre: ABEPRO, 2003

Aprendizagem baseada em casos um ambiente para ensino de lgica de
programao
MAN Koslosky - . Dissertao (Mestrado em Engenharia de Produo) ,
1999 - eps.ufsc.br
O presente trabalho tem como objetivo principal a implementao de um prottipo de
um Ambiente
de Aprendizagem Baseado em Casos para suporte s atividades de ensino-
aprendizagem de
lgica de programao. O contedo descritivo faz uma explanao do domnio do ...

[CITAO] Pressupostos para Implantao de Estratgias de Relacionamento
com os Clientes em Pequenas e Mdias Organizaes: uma Abordagem
baseada em
MM Leite - 2004 - Tese em Engenharia de Produo,

Manuteno produtiva totalum modelo adaptado
J Wyrebski - Florianpolis: Universidade Federal de Santa Catarina, 1997 -
eps.ufsc.br
UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA. PROGRAMA DE PS-
GRADUAO
EM ENGENHARIA DE PRODUO E SISTEMAS. MANUTENO PRODUTIVA
TOTAL -
UM MODELO ADAPTADO. DISSERTAO SUBMETIDA ...

Modelo de planejamento estratgico para a sustentabilidade empresarial
E Coral - Modelo de planejamento estratgico para a , 2002 -
en.scientificcommons.org
... Herausgeber, Programa de Ps Graduao em Engenharia de Produo.
Mitarbeiter, Paulo
Maurcio Selig, Nelson Casarotto Filho, Paulo Maurcio Selig, Carlos Ricardo
Rossetto. ... Keywords,
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317
Engenharia de Produo, Planej Estratgico, Sustent Empresarial, Estratgia
Ambiental ...

[CITAO] Fatores relevantes na implementao de um sistema de gesto
ambiental com base na Norma ISO 14001
CH Cagnin - . Dissertao (Mestrado em Engenharia da Produo) , 2000

[CITAO] Percepo Ambiental dos alunos da Faculdade BrasileiraUNIVIX
Vitria (ES)
RS Fernandes, JP SOUZA - Engenharia, Cincia & Tecnologia, , 2003


[PDF] de capes.gov.br
MPE Lins, BF ALMEIDA - Revista Brasileira de Ps- , 2004 - capes.gov.br
Resumo Este trabalho prope a utilizao do mtodo Anlise Envoltria de Dados
como
ferramenta de apoio quantitativo avaliao de programas de ps-graduao. Uma
aplicao feita ao caso dos programas de engenharia de produo reconhecidos
junto ...

Proposta de indicadores de desempenho para a indstria de cermica
vermelha
AT MAFRA - de Ps Graduao em Engenharia de Produo. , 1999 -
eps.ufsc.br
ABSTRACT In Brazil, speacially in the state of Santa Catarina, the small enterprises
have an
important role as agents of development with effective participation in the distribution
of the
revenne, in the absorption of labour and an important participation in the Produto
Interno ...

[CITAO] UMA CONTRIBUIO METODOLGICA PARA AVALIAO DA
TARIFA DE PEDGIO EM RODOVIAS.
R Schmitz - 2001 - Universidade Federal de Santa

[CITAO] Planejamento e controle da produo
L LUSTOSA, MA MESQUITA - 2008 - Elsevier Brazil

[CITAO] Jogos de empresas: modelo para aplicao prtica no ensino de
custos e administrao do capital de giro em pequenas e mdias empresas
industriais
J FERREIRA - 2000 - na internet. http://www. teses. eps.

[CITAO] Engenharia de Alimentos
da Disciplina - Engenharia de Produo
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318
[CITAO] Da resistncia contratao: tecnologia, trabalho e ao sindical no
BrasilLP Bresciani - 1994 - Cni

Um estudo para definio e identificao dos custos da qualidade ambiental
LMS Campos - Florianpolis: UFSC, 1996 - eps.ufsc.br
DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA DE PRODUO E SISTEMAS. PROGRAMA
DE
PS-GRADUAO EM ENGENHARIA DE PRODUO. ... Dissertao submetida
Universidade
Federal de Santa Catarina para obteno do grau de mestre
em Engenharia de Produo. ...

[CITAO] Manual de engenharia de produo
HB Maynard - 1970 - Edgard Blcher

[CITAO] Universidade Federal do Rio de Janeiro
, PPG em Engenharia - Rio de Janeiro, 2002

[DOC] Novas tecnologias de produo de base microeletrnica e
democracia industrial: estudo comparativo de casos na indstria mecnica de
Santa Catarina

[DOC] de ufsc.br
VN Guimares - Doctoral Dissertation, Universidade Federal de Santa , 1995 -
eps.ufsc.br
PROGRAMA DE PS GRADUAO EM ENGENHARIA DE PRODUO. ... Esta
tese foi julgada
adequada para a obteno de ttulo de doutor em engenharia de produo, e
aprovada na sua
forma final pelo programa de ps-graduao em engenharia de produo. ...

Mensurao das perdas dos processos produtivos: uma abordagem
metodolgica de controle interno
AC Bornia - Florianpolis: UFSC, 1995 - en.scientificcommons.org
... Download, http://www.eps.ufsc.br/teses/bornia/indice/index.htm. Herausgeber,
Programa de
Ps Graduao em Engenharia de Produo. ... Archiv, Biblioteca Digital de Teses
e Dissertaes
(Brazil). Keywords, Engenharia de Produo, Mensurao, Perdas, Processo
Produtivo. ...

[CITAO] Uma metodologia de avaliao da eficincia produtiva de
universidades federais brasileiras
JA Belloni - 2000 - Universidade Federal de Santa

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319
Sistema Toyota de Produo: mais do que simplesmente just-in-time
[PDF] de scielo.br
P Ghinato - Produo, 1995 - SciELO Brasil
... Sistema Toyota de Produo: Mais do Que Simplesmente Just-in-Time Paulo
Ghinato Mestre
em Engenharia de Produo PPGEPIUFRGS Division of Systems Science -
Graduate School
of Science and Technology Kobe University Rokkodai-cho, Nada-Ku, Kobe 657,
Japan ...

Comisso mundial sobre meio ambiente e desenvolvimento
[PDF] de puc-rio.br
NF Comum - Editora da Fundao Getlio Vargas,, 1991 - maxwell.lambda.ele.puc-
rio.br
... LAUBISCH, Thais Neves F. Resduos slidos: Uma possvel soluo ecolgica.
Rio de Janeiro:
COPPE/UFRJ, Dissertao de Mestrado em Engenharia de Produo, 1990.
182p. ... Rio de Janeiro:
COPPE/UFRJ, Tese de doutorado em Engenharia de Produo, 2000. 253p. ...

[CITAO] Mapeamento de processos como ferramenta de reestruturao e
aprendizado organizacional
CSS VILLELA - Mapeamento de processos , 2000 - Engenharia de Produo,
PPEP/

[CITAO] Anlise de eficincia na gesto do transporte urbano por nibus em
municpios brasileiros
AMV de Azambuja - 2002 - Universidade Federal de Santa
Citado por 30 - Artigos relacionados - Todas as 2 verses

A consolidao da viso por processos na engenharia de produo e
possveis desdobramentos
[PDF] de ufrj.br
HM Caulliraux - 2000 - biblioteca.gpi.ufrj.br
Este texto trata da aplicao da viso por processos engenharia de produo.
Em
primeiro lugar, o texto apresenta sucintamente os principais quadros tericos
baseados em
processos da Engenharia de Produo: Sistema Toyota de Produo, Qualidade
Total, ...

[CITAO] Programao e controle da produo
SB Zaccarelli - 1967 - Livraria Pioneira Editra

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320
[CITAO] Gesto de coletivos de trabalho e modernidade: questes para
a engenharia de produo
M Athayde - Rio de Janeiro (RJ): COPPE, Universidade Federal do , 1996

[PDF] MICROEMPREENDIMENTOS NA REGIO METROPOLITANA DO RIO
DE JANEIRO: DIAGNSTICO E POLTICAS DE APOIO
[PDF] de forumdemicrofinancas.org.br
, EMCEM DE MESTRE, E DE PRODUO - 2003 - forumdemicrofinancas.org.br
As pequenas unidades econmicas tm chamado a ateno de acadmicos e
formuladores
de polticas por todo o mundo nos dias atuais. Seja pela capacidade de gerao de
trabalho e renda ou por serem produtivamente mais flexveis e geis para atenderem
s ...

[RTF] Anlise ergonmica do sistema hiperNet buscando o aprendizado da
cooperao e da autonomia
[RTF] de ufsc.br
EMF Ramos - Florianpolis: UFSC, 1996 - inf.ufsc.br
Universidade Federal de Santa Catarina. Programa de Ps-Graduao
em Engenharia de
Produo. Edla Maria Faust Ramos. ... Florianpolis, 1996. Universidade Federal de
Santa Catarina.
Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo. Edla Maria Faust
Ramos. ...

Escola de Engenharia
E de Produo - Universidade do Minho, 1999 - mackenzie.br
Metodologia Situaes de resoluo e organizao de problemas
de engenharia que
oportunizem a reflexo do aluno em expor suas ideias, buscando algoritmos e
estruturas de
dados de forma a encontrar uma soluo programvel. Aulas expositivas
dialogadas, ...

[LIVRO] Desenvolvimento e natureza: estudos para uma sociedade sustentvel
[PDF] de ufba.br
C Calvacanti - 1995 - ufbaecologica.ufba.br
... Possui graduao em Engenharia de Produo pela UFRJ e Economia pela
UFRJ. ... Arsnio
Oswaldo Sev Filho: engenheiro mecnico (EPUSP-1971), Mestre
em Engenharia de Produo
(UFRJ, 1974), Doutor em Geografia (Universidade de Paris I, 1982). ...

[HTML] Avaliao dos bolsistas de produtividade em pesquisa
da engenharia da produo utilizando data envelopment analysis
[HTML] de ufsc.br
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321
CAP NIEDERAUER - em pesquisa da engenharia da produo , 1998 -
eps.ufsc.br
RESUMO Tanto em Cincia e Tecnologia, como em qualquer outro setor, avaliao
uma
atividade essencial, principalmente para polticas de tomada de deciso. No CNPq,
onde o
sistema de avaliao apresenta deficincias, a questo vem merecendo destaque
no ...

[PDF] Teoria da aprendizagem significativa segundo Ausubel
[PDF] de webnode.pt
A Pelizzari, ML KRIEGL - Rev. PEC, , 2001 - files.percursosdosaber.webnode.pt
... 1 Arte Educadora pela Faculdade de Artes do Paran, Especialista em Processos
Pedaggicos PUC/PR, Mestranda em Engenharia de Produo com nfase em
Mdia e Conhecimento pela UFSC. Coordenadora do Centro ...

[CITAO] A Construo de um Modelo de Curso" Lato Sensu" via Internet
a experincia com o curso de especializao para gestores de instituies de
ensino
DF Bittencourt - A construo de um modelo de , 1999 - UFSCSenai Florianpolis^
eSC

[DOC] Engenharia de Produo
[DOC] de puc-rio.br
E de Produo - Universidade Federal de Santa Catarina, 2011 - cbctc.puc-rio.br
Engenharia de Produo. MATRCULA anterior a 2008. estrutura curricular. ... As
disciplinas que
compem os Grupos de Optativas so listadas no
final. Engenharia DE PRODUO. MATRCULA
anterior a 2008 - periodizao. Primeiro Perodo Crditos Pr-Requisitos. ...

Universidade Federal de Santa Catarina
E De Produo - 2001 - en.scientificcommons.org
deutsch english. Publikationsansicht. 42383940. Universidade Federal de Santa
Catarina, como
(2008). Departamento De,; Engenharia De Produo,; Programa De,; Ps-
graduao Em,;
Engenharia De Produo,; Modelo De,; Recuperao De,; Dados No,; ...

[PDF] Engenharia de Produo
[PDF] de unifran.br
PAZ Muoz - TCC em Re-vista, 2011 - publicacoes.unifran.br
Este trabalho teve por objetivo analisar a implantao das propostas de aumento da
confiabilidade de um produto oriundas da implementao de um projeto Seis Sigma
numa
empresa do ramo odontolgico do interior de So Paulo. O processo de melhoria ...

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322
[PDF] Estudo de caso na engenharia de produo: estruturao e
recomendaes para sua conduo
[PDF] de scielo.br
PAC Miguel - Revista Produo, 2007 - SciELO Brasil
Resumo Uma das preocupaes crescentes na engenharia de produo e gesto
das
operaes tanto nos pases desenvolvidos quanto no Brasil com relao s
abordagens
metodolgicas utilizadas no desenvolvimento dos trabalhos de pesquisa, dentre as
quais ...

[CITAO] Mtodos de pesquisa na engenharia de produo
DN NAKANO, ACC Fleury - de Engenharia de , 1996 - UNIMEPABEPRO
Piracicaba
Citado por 49 - Artigos relacionados
A produo cientfica nos anais do encontro nacional
de engenharia de produo: um levantamento de mtodos e tipos de
pesquisa
[PDF] de scielo.br
RMVS Berto - Produo, 1999 - SciELO Brasil
This paper analyses the research approaches and methods used in the papers of
the
proceedings of the 1996, 1997 and 1998 ENEGEP's. Starting from a typology
developed by
Filippini (1997), the research methods used were classified and compared with the
results ...

[CITAO] Estudo de movimentos e de tempos: projeto e medida do trabalho
RM Barnes - 1977 - Editora Edgard Blcher

[CITAO] Gesto de operaes: a engenharia de produo a servio da
modernizao da empresa
JC Contador - 1997 - Edgard Blcher

Metodologia da Pesquisa e Elaborao de Dissertao, 4a edio revisada e
atualizada
EL Silva - 2005 - citeulike.org
... de Dissertao visa fornecer para voc informaes bsicas de metodologia da
pesquisa servindo
de guia elaborao do projeto e da dissertao de mestrado e da tese de
doutorado do
Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da Universidade
Federal ...

[CITAO] Metodologia da pesquisa ea engenharia de produo
R Berto - de Engenharia de Produo, 1998 - UFFABEPRO Niteri^ eRJ

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323
ORIENTAES PARA BUSCA DE ARTIGOS CIENTFICOS NO
SCIELO



Aps a escolha do tema do TCC, pertinente ao seu curso de Ps-graduao,
voc dever fazer a busca por artigos cientficos da rea, em sites especializados,
para a redao do seu prprio artigo cientfico. O suporte bibliogrfico se faz
necessrio porque toda informao fornecida no seu artigo dever ser retirada de
outras obras j publicadas anteriormente. Para isso, deve-se observar os tipos de
citaes (indiretas e diretas) descritas nesta apostila e a maneira como elas devem
ser indicadas no seu texto.
Lembre-se que os artigos que devem ser consultados so artigos cientficos,
publicados em revistas cientficas. Sendo assim, as consultas em revistas de ampla
circulao (compradas em bancas) no so permitidas, mesmo se ela estiver
relatando resultados de estudos publicados como artigos cientficos sobre aquele
assunto. Revistas como: Veja, Isto , poca, etc., so meios de comunicao
jornalsticos e no cientficos.
Os artigos cientficos so publicados em revistas que circulam apenas no
meio acadmico (Instituies de Ensino Superior). Essas revistas so denominadas
peridicos. Cada peridico tm sua circulao prpria, isto , alguns so publicados
impressos mensalmente, outros trimestralmente e assim por diante. Alguns
peridicos tambm podem ser encontrados facilmente na internet e os artigos neles
contidos esto disponveis para consulta e/ou download.
Os principais sites de buscas por artigos so, entre outros:
SciELO: www.scielo.org
Peridicos Capes: www.periodicos.capes.gov.br
Bireme: www.bireme.br
PubMed: www.pubmed.com.br
A seguir, temos um exemplo de busca por artigos no site do SciELO.
Lembrando que em todos os sites, embora eles sejam diferentes, o mtodo de
busca no difere muito. Deve-se ter em mente o assunto e as palavras-chave que o
levaro procura pelos artigos. Bons estudos!

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Siga os passos indicados:
Para iniciar sua pesquisa, digite o site do SciELO no campo endereo da
internet e, depois de aberta a pgina, observe os principais pontos de pesquisa: por
artigos; por peridicos e peridicos por assunto (marcaes em crculo).



















Ao optar pela pesquisa por artigos, no campo mtodo (indicado abaixo),
escolha se a busca ser feita por palavra-chave, por palavras prximas forma que
voc escreveu, pelo site Google Acadmico ou por relevncia das palavras.
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Em seguida, deve-se escolher onde ser feita a procura e quais as palavras-
chave devero ser procuradas, de acordo com assunto do seu TCC (no utilizar e,
ou, de, a, pois ele procurar por estas palavras tambm). Clicar em pesquisar.
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Lembre-se de que as palavras-chave dirigiro a pesquisa, portanto, escolha-
as com ateno. Vrias podem ser testadas. Quanto mais prximas ao tema
escolhido, mais refinada ser sua busca. Por exemplo, se o tema escolhido for
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relacionado degradao ambiental na cidade de Ipatinga, as palavras-chave
poderiam ser: degradao; ambiental; Ipatinga. Ou algo mais detalhado. Se nada
aparecer, tente outras palavras.
Isso feito, uma nova pgina aparecer, com os resultados da pesquisa para
aquelas palavras que voc forneceu. Observe o nmero de referncias s palavras
fornecidas e o nmero de pginas em que elas se encontram (indicado abaixo).




A seguir, estar a lista com os ttulos dos artigos encontrados, onde constam:
nome dos autores (Sobrenome, nome), ttulo, nome do peridico, ano de publicao,
volume, nmero, pginas e nmero de indexao. Logo abaixo, tm-se as opes
de visualizao do resumo do artigo em portugus/ingls e do artigo na ntegra, em
portugus. Avalie os ttulos e leia o resumo primeiro, para ver se vale pena ler todo
o artigo.

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Ao abrir o resumo, tem-se o nome dos autores bem evidente, no incio da
pgina (indicado abaixo). No final, tem-se, ainda, a opo de obter o arquivo do
artigo em PDF, que um tipo de arquivo compactado e, por isso, mais leve, Caso
queria, voc pode fazer download e salv-lo em seu computador.

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Busca por peridicos

Caso voc j possua a referncia de um artigo e quer ach-lo em um
peridico, deve-se procurar na lista de peridicos, digitando-se o nome ou
procurando na lista, por ordem alfabtica ou assunto. Em seguida, s procurar
pelo autor, ano de publicao, volume e/ou nmero.


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preciso ressaltar que voc deve apenas consultar as bases de dados e os artigos,
sendo proibida a cpia de trechos, sem a devida indicao do nome do autor do
texto original (ver na apostila tipos de citao) e/ou o texto na ntegra. Tais atitudes
podem ser facilmente verificadas por nossos professores, que faro a correo do
artigo.