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SISTEMAS DE INFORMAO APLICADOS AO MERCADO FINANCEIRO

Artigo

REIS, Aldeny, Tiago dos. Monitor de Informtica. Rua Nove, n 334, Santa
Eliza, Itupeva-Sp, CEP 13295-000, 0xx11 7421-1572, aldenytiago@yahoo.com.br.

BARBOZA, Ronaldo Azevedo. Gerente de Sistemas, Professor de cursos de


Graduao do Centro Universitrio Padre Anchieta. Rua Cica, 1595 Apto. 42. Vila
Garcia, Jundia-SP, CEP 13206-765, 0xx11 9629 5640, rbarboza@anchieta.br.

SISTEMAS DE INFORMAO APLICADOS AO MERCADO FINANCEIRO


Aldeny Tiago dos Reis1
Ronaldo Azevedo Barboza2
RESUMO
Este trabalho tem como objetivo abordar algumas das principais ferramentas
tecnolgicas aplicadas ao mercado financeiro. Dentre elas, sero abordados
sistemas Home Broker, os recursos grficos para anlise de aes e os Trading
Systems. Ser mostrado o modo de funcionamento e aplicao de cada um e
tambm as vantagens e desvantagens da utilizao das mesmas.
Palavras-Chave: mercado financeiro, sistemas Home Broker, recursos
grficos, anlise de aes, Trading Systems.
ABSTRACT
The aim of this work is to approach some of the principal technologies tools
applied to the financial market. Between them, will be approached the Home Broker
systems, the graphic resources for market analysis and the Trading Systems. Will be
shown the way of work and the applications of each one, and also the advantages
and disadvantages of using them.
Keywords: financial market, Home Broker systems, graphic resource, market
analysis, Trading Systems.

Monitor de Informtica.

Gerente de Sistemas, Professor de cursos de Graduao do Centro Universitrio Padre

Anchieta.

INTRODUO
Ao longo dos anos, cada vez mais empresas esto abrindo capital e lanando
aes na bolsa de valores com o objetivo de captar recursos para crescerem e se
modernizarem. Juntamente com esta tendncia, as ferramentas tecnolgicas vm
evoluindo no sentido de facilitar o processo de compra e venda de aes, oferecer
ferramentas de anlise que facilitam as tomadas de deciso por parte dos
investidores ou at mesmo automatizar as operaes.
Uma ao pode ser descrita como sendo um ttulo nominativo e negocivel
que representa uma frao do capital social da empresa (ANDERSEN, 2005).
Antes, as operaes eram efetuadas atravs de telefone ou fax, sendo
imprescindvel o contato com um operador (Trader) da corretora, autorizando-o a
enviar a ordem de compra ou venda de aes ao prego3 (RODRIGUES, 2006).
Em 1.999, a bolsa de valores de So Paulo comeou a disponibilizar as
negociaes de aes atravs de um sistema chamado Home Broker, que possibilita
ao investidor, pessoa fsica, operar no prego a compra, venda ou opes4 de
aes, atravs do site de uma das corretoras autorizadas. O Home Broker de cada
corretora est interligado ao sistema da Bovespa (RODRIGUEZ, 2006).
As transaes financeiras so intermediadas por corretoras ou bancos, que
so instituies devidamente autorizadas pela CVM (comisso de valores
mobilirios), e que provm a custdia das aes apartir do momento em que o
acionista compra a ao, cobrando taxas de corretagem pelo servio prestado.

Sesso em que so feitas as operaes de compra e venda de aes na bolsa de valores.

Modalidade de operao em que so negociados os direitos de compra e venda das aes.

Bolsas de valores por sua vez so associaes de corretoras que pertencem


a um mesmo mercado, ou Estado, e que centralizam os processos de compra e
venda das aes das empresas de capital aberto (RODRIGUEZ, 2006).

SISTEMAS HOME BROKER

O Home Broker um servio muito semelhante ao Home Banking oferecido


pelas agncias bancrias para realizar diversas operaes a partir da sua conta,
sem a necessidade de comparecer pessoalmente ao banco. Sua funo, portanto,
executar de forma prtica e rpida operaes junto a Bolsa de Valores, como
compra e venda de papis5, atravs da internet. Alm disso, o sistema possibilita
uma total independncia durante as aplicaes financeiras, e acompanhamento do
mercado, dispensando a necessidade de intermediadores (PIAZZA, 2009).
O surgimento dos sistemas Home Broker passou a permitir que pessoas
comuns, ou seja, profissionais no ligados a bancos ou corretoras e at mesmo com
poucos volumes financeiro tambm pudessem investir em aes com total
praticidade e segurana.
Neste trabalho, tomaremos como exemplo o Home Broker disponibilizado pela
Ttulo Corretora de Valores S.A, uma das muitas corretoras ligadas Bovespa e que
pode ser acessada atravs do site www.easynvest.com.br.

O primeiro passo para tornar-se um usurio do sistema Home Broker


efetuar o cadastro no site da corretora, onde tambm dever ser cadastrado um

Aes.

nome de usurio e uma assinatura eletrnica. Logo aps a aprovao, ser enviada
por e-mail uma senha atravs da qual o cliente far seu primeiro acesso ao sistema:

Figura 1 - Tela de Login.

Na tela seguinte, o investidor pode visualizar as principais funcionalidades do


sistema:

Figura 2 Tela inicial do sistema.

Na aba cotaes, tem-se uma planilha de cotaes com algumas aes


identificadas pelos seus cdigos, que pode ser configurada incluindo ou excluindo as
mesmas.

Figura 3 Aba cotaes.

Na aba ordens, pode-se enviar ordens bolsa, selecionando a opo


de compra ou venda. Ao preencher o campo ativo, com o cdigo da ao, os
campos empresa, lote min. (lote mnimo), mercado, preo so automaticamente
preenchidos. Ao preencher o campo quantidade calculado o valor da ordem e a
margem, deve-se selecionar a validade e digitar a assinatura eletrnica para
confirmar a operao.

Figura 4 Aba Ordens.

Na seo cancelamento de ordens pode se cancelar uma ordem para que a


mesma no seja executada, para isto basta clicar no boto X.

Figura 5 Seo cancelamento de ordens

possvel tambm visualizar a variao de preo de uma ao atravs do


grfico:

Figura 6 Aba Grfico.

Na aba destaques so exibidos os cdigos e os valores das aes com as


maiores altas e baixas de preo:

Figura 7 Aba Destaques.


Na aba Fastquote, ao digitar o cdigo da ao no campo ativo, pode-se
visualizar as principais informaes sobre a mesma.

Figura 8 - Aba FastQuote.


Ao selecionar alguma ao para o envio de ordens, a mesma
acompanhada, sendo exibida no Book de ofertas:

Figura 9 Book de ofertas.


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Ao clicar no menu Ordens ta tela principal ser mostrado o mdulo histrico


de ordens, onde o investidor poder acompanhar o status das ordens enviadas.

Figura 10 Histrico de ordens.

Caso o investidor deseje fazer alguma transferncia ou resgate de dinheiro,


dever acessar o menu Sua Conta / movimentao financeira, e preecher as
informaes da transao:

Figura 11 Tela de movimentao financeira.


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TRADING SYSTEMS

O mercado financeiro imprevisvel, porm, segue tendncias. Para


identificar as tendncias dos movimentos de alta e baixa dos preos das aes, os
investidores utilizam um conjunto de tcnicas conhecido como anlise grfica, ou
anlise tcnica, que consiste basicamente na observao de grficos de preos,
onde so observados determinados fenmenos e formaes grficas, que do ao
investidor informaes sobre a direo dos preos, para determinar o melhor
momento para comprar ou vender as aes.

Antigamente, os grficos eram desenhados mo em folhas quadriculadas. O


investidor adicionava a ele diariamente uma nova barra de preo, com as indicaes
do preo de abertura, mximo, mnimo e fechamento (MATSURA, 2007).

Com a evoluo da tecnologia, foram desenvolvidos softwares grficos que


permitem ao investidor fazer suas anlises baseadas na observao dos grficos
gerados pelos aplicativos.

Os grficos gerados por estes softwares possuem um eixo x horizontal, que


representa o tempo e o eixo y vertical que representa o valor da ao.

A tela a seguir mostra o grfico gerado pelo software Metastock, onde as


barras brancas indicam os dias em que a ao fechou em alta e as barras pretas,
dias em que a ao fechou em baixa. Estas barras so tambm conhecidas como
candles.

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Figura 12 Grfico de preos.

Cada Candle representa os preos de Abertura, Mximo, Mnimo e


Fechamento. As cores dos candles mudam em funo do Fechamento ser maior ou
menor que a Abertura, ou seja, os candles que aparecem brancas indicam alta e os
candles pretos indicam baixa.

Baseado

na

informao

fornecida

por

estes

grficos, o investidor pode extrair informaes importantes sobre a ao analisada.


A figura a seguir ilustra as informaes contidas no candle:

Figura 13 Significado dos Candles.

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A crescente complexidade dos instrumentos de negociao no mercado


financeiro, assim como o acesso a novas tecnologias de processamento da
informao, estimula o desenvolvimento de novos sistemas de anlise e operao. A
tendncia uma anlise computadorizada cada vez mais automtica e inteligente,
inclusive, com tcnicas de inteligncia artificial (MATSURA, 2007).

Os Trading Systems so ferramentas que permitem ao investidor automatizar


o processo de anlise, sem a necessidade de acompanhar as cotaes em tempo
real.

Ao configurar um trading system, o operador passa por testes exaustivos para


verificar a consistncia dos resultados e a adequao com o seu perfil de risco. Aps
validado, o sistema comea a operar, sinalizando ordens de compra e venda que
devem ser seguidas mecanicamente (MATSURA, 2007).

A tecnologia de Trading System no s facilita o desenvolvimento de


estratgias consistentes como permite que a execuo das ordens seja totalmente
automtica (MATSURA, 2007).

Para mostrar as ferramentas de anlise de aes, utilizaremos o software


CMA Series 4 Web, que um dos sistemas mais usados atualmente.

Um dos meios pelos quais possvel automatizar a operao associando o


ponto de compra ou venda com um preo alvo, ou ainda a um evento histrico,
como por exemplo, estabelecer que a ao deve ser comprada quando apresentar a
menor cotao registrada dentro de um determinado perodo de tempo. Essa
configurao feita atravs de funes existentes no sistema, atravs das quais o
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investidor poder editar frmulas que daro ao Trading System um parmetro de


comparao, onde o sistema ir verificar se o preo atual de uma ao atende aos
requisitos pr-estabelecidos.

Vejamos a seguir o diagrama de atividade que explica o funcionamento do

Trading System:

Figura 14 Diagrama de atividade que explica o funcionamento do Trading


System.

Caso o preo atual atenda ao que foi estabelecido como regra de


compra ou venda, o Trading System ir fazer, a critrio do investidor, uma indicao
visual no grfico indicando o ponto de compra ou venda, dispara um alarme sonoro,
ou disparar uma ordem automaticamente.

O fluxograma a explica o processo de configurao do Trading System:


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Figura 15 Fluxograma que explica a configurao do Trading System.

Na primeira etapa, o investidor ir escolher um Time-frame, ou seja, conforme


a estratgia de investimento, seja ela de curto, mdio ou longo prazo, ele ir
escolher o tipo de grfico que ser utilizado, que podem ser o intraday, onde os
pontos de variao de preo so mostrados em minutos, dirio, onde so mostradas
as variaes de preo em dias, semanais, onde as variaes so mostradas em
semanas ou mensal onde as variaes so mostradas em meses.
Na segunda etapa, o investidor ir implementar sua estratgia de
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investimento. Nesta etapa so escolhidos os mtodos e indicadores que sero


tomados como parmetros de deciso de compra ou venda da ao.

Na terceira etapa, o investidor ir implementar o gerenciamento de risco,


baseado no risco que ele est disposto a correr e nas suas metas de ganho.

Na quarta etapa, ser feito o backtesting, que se consiste basicamente em


testar a estratgia para verificar sua eficincia. Para isso o sistema possui um
mdulo especial na qual a estratgia testada em uma base de dados histrica, e
ser feita uma simulao, onde sero gerados relatrios que mostraro ao investidor
qual seria o retorno financeiro que ele teria tido se tivesse aplicado aquela estratgia
para uma determinada ao em determinado perodo de tempo.

A tela seguinte mostra um exemplo de relatrio, onde so informados os


dados da simulao que serviro para o investidor elaborar sua estratgia de
operao, e criar uma estimativa de ganho.

Figura 16 Tela de relatrio.


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Na quinta etapa, feita a validao da estratgia, baseado na anlise dos


relatrios obtidos na quarta etapa, o investidor chegar a uma concluso se aquela
estratgia atende realmente as suas expectativas de lucro. Em caso positivo a
estratgia validada e ao carregar o grfico de uma determinada ao, o sistema ir
indicar os pontos ideais de compra e venda da mesma. Em caso negativo, a
segunda, a terceira e a quarta etapa so repetidas at que a estratgia atenda as
expectativas do investidor, quanto ento, a estratgia finalmente validada.

A tela a seguir mostra o editor de estratgias, onde podemos observar o


parmetro de deciso utilizado pelo sistema.

Figura 17 Tela do editor de estratgias.

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Se o preo da ao atende os requisitos determinado pela frmula, ento


disparado algum evento seja ele uma ordem de compra ou venda, ou apenas um
alarme.

A tela a seguir mostra o grfico com as indicaes de compra e de venda,


onde a seta para cima mostra uma indicao de compra e a seta para baixo mostra
uma indicao de venda

Figura 18 Grfico com indicaes de compra e venda.

VANTAGENS

Um sistema mecnico de negociao elimina o principal fator de fracasso na


atividade de operar nas bolsas, que so a falta de disciplina e de controle emocional
(MATSURA, 2007).
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Quando o investidor possui pouco conhecimento sobre bolsa de valores, ele


tende a comprar ou vender compulsivamente, na maioria das vezes na hora errada,
o que prejudica o seu desempenho financeiro. Isso acontece devido aos fatores
psicolgicos que so basicamente o medo de perder e a ambio de ganhar. Por
isso a automatizao da venda baseada em uma tcnica pr-estabelecida tende a
evitar este problema, uma vez que sistema sempre ir comprar baseado em uma
regra de operao.
Outra grande vantagem que a estratgia, ao ser validado, fica salva no
sistema, o que elimina a necessidade de o investidor ter que fazer a mesma anlise
vrias vezes, pois ao pesquisar uma ao para a qual j foi criada uma estratgia,
so automaticamente indicados os pontos de compra e venda da mesma.

DESVANTAGENS
Por se tratar de um processo automtico de operao, os Trading Systems no
conseguem identificar fenmenos no grficos que influenciam na oscilao de
preo das aes tais como notcias divulgadas na mdia, fatos polticos, balanos de
empresas, fatores setoriais, ou at mesmo a variao do dlar. Por esse motivo, um
determinado evento que poderia potencialmente causar a queda do valor da ao,
s causariam um efeito grfico ntido a ponto de ser processado pelo Trading
System depois de um certo tempo, o que causaria prejuzo ao investidor.
Outro ponto a ser considerado que uma determinada tcnica que funciona
para uma determinada ao pode no funcionar para outras por diversos motivos,
podendo causar grandes prejuzos ao investidor caso ele no esteja atento s

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diferenas de oscilao de preo que variam muito de uma ao para outra, exigindo
um pouco mais de conhecimento tcnico por parte do investidor

CONCLUSO
Os sistemas Home Broker tendem a ser cada vez mais utilizados, devido sua
praticidade e segurana oferecidos, proporcionando ao investidor recursos cada vez
mais sofisticados para atender a complexidade e o dinamismo presente no mercado
financeiro, tornando a atividade de operao na bolsa de valores cada vez mais
segura e acessvel, dispondo no s os simples recursos para envio de ordens,
como sofisticadas ferramentas de anlise, em especial aplicativos geradores de
grficos integrados na plataforma de operao.
A utilizao do Trading System uma atividade complexa que exige grande
conhecimento por parte do investidor, onde importante tanto o conhecimento da
ferramenta em si, quanto o profundo domnio das tcnicas de anlise, para uma
correta interpretao dos grficos e dos relatrios gerados. Exige tambm uma certa
cautela, uma vez que ao automatizar um processo as operaes so feitas
mecanicamente, sem interveno humana.

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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

ANDERSEN, Carlos Eduardo (2005). Home Broker - Como investir em aes


via internet. Rio de Janeiro: Cincia moderna.
MATSURA,Eduardo Koiti (2007). Comprar ou vender? Como investir na bolsa
utilizando a anlise grfica. 6 Ed. So Paulo: Saraiva.
PIAZZA, Marcelo C. Bem Vindo bolsa de valores (2009). 8Ed. So Paulo:
Novo Conceito.
RODRIGUEZ, Flavio. Home Broker: investimentos e lucros sem fronteiras
(2006). So Paulo: Totalidade.

www.easynvest.com.br, recuperado em 20/09/2009.


www.cma.com.br, recuperado em 22/09/2009.

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