MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS – UFRN PROF.

RENATO GURGEL

Aula 19 - Exercício (risco e retorno)

1. Calcule o retorno esperado de uma carteira constituída por três ativos, de acordo
com os dados a seguir:

Ativo A Ativo B Ativo C

Retorno esperado 20% 45% 30%
Participação 30% 40% 30%
Resposta: 33%

2. Calcule o retorno esperado de uma carteira constituída pelos ativos, de acordo com
os dados a seguir:
Ativo A Ativo B Ativo C Ativo D Ativo E
Investimento 20.000,00 10.000,00 30.000,00 15.000,00 25.000,00
Retorno 12% 8% 20% 10% 18%
Resposta: 15,2%

3. A partir das informações a seguir, referentes aos ativos X e W, pede-se: a) O retorno

esperado de cada ativo. b) Qual ativo possui o maior risco? c) pelo coeficiente de
variação, qual seria a decisão mais racional em cada cenário?
Cenário Probabilidade Retorno Retorno
Ação I Ação II
Recessão 25% 2% -1%
Estabilidade 40% 17% 15%
Crescimento 35% 28% 22%
Respostas:
E(R) I = 17,1% e E(R) II = 13,5%
Risco I = 0,036 e Risco II= 0,031 – Ativo I tem risco maior.
4. Você está selecionando ações para compor a sua carteira de investimentos. Para
diversificar seu risco, duas companhias abertas de setores diferentes estão no seu
radar de análise, a Grupo Pão de Açúcar (GPA) e Lojas Americanas (LA)
Segue as informações necessárias para o cálculo.
• Período: 30/03/2020 (t-1) a 30/06/2020 (t)
• Informações de Preço:
Companhia W Preço (t-1) Preço (t)
GPA 30% 64,43 70,98
PETR 20% 27,66 30,52
LA 50% 18 32,18
Calcule o retorno e o risco da carteira considerando apenas esses ativos na sua
composição.
Respostas:
Retorno da carteira = 44,5%.
Risco da carteira = 0,194.