Universidade Federal de Pelotas

Curso: Ciências Econômicas

Disciplina: Contabilidade e Análise de Balanço

Unidade 3: Análise Horizontal e Vertical

3.1- Análise Horizontal
3.2- Análise Vertical
3.3- Análise Horizontal e Vertical em Inflação
Análise Horizontal e Vertical

Principais características de análise:

- Comparação dos valores obtidos em

determinado período com períodos anteriores;

- Relacionamento desses valores com outros

afins;
Análise Horizontal
Definições:

• é a comparação que se faz entre valores de uma

mesma conta ou grupo de contas, em diferentes
exercícios sociais;

• é basicamente um processo de análise temporal,

desenvolvido por meio de “número-índices”;

• os cálculos dos números índices são processados

pela equação:
Número- índice = (Vd / Vb) x 100
Análise Horizontal - data base
• os cálculos dos números índices são processados
pela equação:

Número- índice = (Vd / Vb) x 100

Vd = valor de uma conta ou grupo de

contas em determinada data;

Vb = valor obtido na data-base

Análise Horizontal
Exemplo:
•Admita que as vendas e os lucros de uma empresa
relativos ao período de X5-X8 sejam os seguintes:

Anos X5 ($) X6 ($) X7 ($) X8 ($)

Vendas 104.899 100.434 103.044 113.925
Lucro líquido 31.777 23.896 49.150 53.658

X6/X5
• Vendas : $ 100.434/ $ 104.899 x 100= 95,7
• Lucro Líquido : $ 23.896 / $ 31.777 x 100= 75,2
Análise Horizontal
Exemplo:
•Admita que as vendas e os lucros de uma empresa
relativos ao período de X5-X8 sejam os seguintes:
Anos X5 ($) X6 ($) X7 ($) X8 ($)
Vendas 104.899 100.434 103.044 113.925
Lucro líquido 31.777 23.896 49.150 53.658

X7/X5
• Vendas : $ 103.044/ $ 104.899 x 100= 98,2
• Lucro Líquido : $ 49.150 / $ 31.777 x 100= 154,7

X8/X5
• Vendas : $ 113.925/ $ 104.899 x 100= 108,6
• Lucro Líquido : $ 53.658 / $ 31.777 x 100= 168,90
Análise Horizontal
Exemplo:
•Admita que as vendas e os lucros de uma empresa
relativos ao período de X5-X8 sejam os seguintes:
Anos X5 ($) X6 ($) X7 ($) X8 ($)
Vendas 104.899 100.434 103.044 113.925
Lucro líquido 31.777 23.896 49.150 53.658

• Resumo da Análise Horixontal X5 a X8 (Base: data-base):

Anos X5 AH X6 AH X7 AH X8 AH

Vendas 104.899 100,0 100.434 95,7 103.044 98,2 113.925 108,6

LL 31.777 100,0 23.896 75,2 49.150 154,7 53.658 168,9

Análise Horizontal – base exercício anterior
Exemplo:
•Admita que as vendas e os lucros de uma empresa
relativos ao período de X5-X8 sejam os seguintes:

Anos X5 ($) X6 ($) X7 ($) X8 ($)

Vendas 104.899 100.434 103.044 113.925
Lucro líquido 31.777 23.896 49.150 53.658

• Análise de números-índices (Base: exercício anterior):

Anos X5 ($) X6 ($) X7 ($) X8 ($)
Vendas ---- 95,7 102,6 110,6
Lucro líquido ---- 75,2 205,7 109,2
 Análise Horizontal: com base negativa
•É importante tomar certas precauções nas situações em
que a base de comparação incluir um valor negativo.

• Se o sinal se for negativo (variável) e ficar positivo,

muda-se o sinal para negativo.
ANOS X3 ($) X4 ($) X5 ($) X6 ($) X7 ($)

Lucro/Prej + 2.600,00 - 1.300,00 - 2.080,00 - 500,00 + 3.380,00

Número ----- -1300/+2600x100= -2080/-1300= -500/-2080= +3380/-500=

índice -50,0 +160,0 +24,0 -676,0

Alterar -160,0 -24,0 +676,0

sinal
Análise Horizontal
Exemplo: Análise Horizontal de Balanço da empresa Cia. Fracasso
(Base: exercício anterior).

Ativo/Passivo 31-12-X1 AH 31-12-X2 AH 31-12-X3 AH

($) ($) ($)
At. Circulante 100.000 -- 110.000 110,0 95.000 86,4
Não Circulante
Real. L. Prazo 160.000 -- 184.000 115,0 192.000 104,3
Inv 300.000 -- 390.000 130,0 445.000 114,1
/Imob/Intag.
TOTAL 560.000 -- 684.000 122,1 732.000 107,0
0
Pas. 70.000 -- 90.300 129,0 106.400 117,8
Circulante
Pas. N. 150.000 -- 200.000 133,3 235.000 117,5
Circulante
Patrim. 340.000 -- 393.700 115,8 390.600 99,2
Liquido
Análise Vertical
Definições:

• é também um processo comparativo, expresso em

porcentagem;

• se aplica ao se relacionar uma conta ou grupo de

contas com um valor afim ou relacionável,
identificado no mesmo demonstrativo;

• desta forma, pode-se apurar a participação de cada

item contábil em qualquer demonstrativo contábil,
bem como sua evolução no tempo.
Análise Vertical
Exemplo: Análise Vertical de Balanço da empresa Cia. Fracasso.
Ativo/Passivo 31-12-X1 ($) AV % 31-12-X2 ($) AV % 31-12-X3 ($) AV %

At. Circulante 100.000 17,8 110.000 110,0 95.000 86,4

Não Circulante

Real. L. Prazo 160.000 28,6 184.000 115,0 192.000 104,3

Inv /Imob/Intag. 300.000 53,6 390.000 130,0 445.000 114,1

TOTAL 560.000 100,00 684.000 122,10 732.000 107,0

Pas. Circulante 70.000 12,5 90.300 129,0 106.400 117,8

Pas. N. Circulante 150.000 26,8 200.000 133,3 235.000 117,5

Patrim. Liquido 340.000 60,7 393.700 115,8 390.600 99,2

TOTAL 560.000 100,0 684.000 100,0 732000 100,0

Análise Horizontal e Vertical em Inflação
• Quando se analisam demonstrações contábeis de
uma empresa, principalmente por mais de um
período, um problema pode surgir à vista do analista:
os diferentes níveis de poder aquisitivo da moeda.

• A comparação de valores em bases distintas não

oferece base confiável para a verificação do
desempenho real ocorrido.

• É fundamental que as demonstrações contábeis

apresentem uma uniformidade em seus valores
mantendo-os constantes em termos de capacidade de
compra.
Referências Bibliográficas:

 ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de

balanço: um enfoque econômico-financeiro. – 9. ed. –
São Paulo: Atlas, 2010.

 ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de

balanço: um enfoque econômico-financeiro (Livro de
Exercícios). – 4. ed. – São Paulo: Atlas, 2010.