UTILIZANDO CALCULADORAS

FINANCEIRAS
Embora cada modelo de calculadora financeira existente no mercado seja diferente quanto ao uso, de
um modo geral, todos adotam as seguintes convenções:

0 1 2 3 n

PV PMT PMT PMT PMT

FV

n – número de períodos do investimento ou empréstimo;

i – taxa de juros que vai incidir sobre o VP, PMT e FV;
PV – valor presente (present value);
PMT – pagamento periódico (payment) e
FV – valor futuro (future value).

Na HP 12C, tais funções estão na primeira linha de teclas, no lado esquerdo. Se você tem uma
calculadora HP 12C, observe que a maioria das teclas da sua calculadora tem três funções diferentes:
1) função escrita em BRANCO (letras ou números);
2) função escrita em AZUL e
3) função escrita em AMARELO.

1
Quando você liga, a máquina está, automaticamente, na função BRANCA das teclas. Você pode
determinar qual a função desejada simplesmente apertando as teclas f ou g, seguidas da tecla com a
função da cor desejada.

A HP 12C tem memória contínua, isto é, ela não perde os dados que estão em memória ao ser
desligada. Por conta disso, antes de efetuar qualquer cálculo, é necessário limpar os dados que estão
na memória da calculadora teclando e, em seguida, FIN (em amarelo).

Convenciona-se, em nosso país, considerar que os fluxos ocorrem ao final de cada período. Dessa
forma, um fluxo que ocorre ao longo de todo o ano 1 será representado por um único fluxo no final
desse ano, ou seja, no dia 31 de dezembro do ano 1. Para que a sua calculadora também considere
os fluxos ao final de cada período, é preciso ajustá-la para isso. Se a sua calculadora possui a opção
END mode ou BEGIN mode, coloque em END mode. Na calculadora HP 12C, realize essa operação
teclando seguida da tecla que tem a letras azuis END.

Na calculadora HP 12C, você deve entrar com o valor da taxa de juros, tecla branca i, em base
percentual. Isto é, se a taxa for de 20%, digite 20 e, em seguida, tecle i. Lembre-se de que, quando
você usa fórmulas, se a taxa for de 20%, você dever inserir 0,2 na fórmula, que é base decimal. Para
escolher o número de casas decimais que o seu visor deve mostrar, simplesmente tecle ,
seguido do número de casas decimais que pretende utilizar. Sugerimos a adoção de quatro casas
decimais como padrão.

Exemplo – calculando um valor futuro

Você irá investir $ 100 em um banco, a uma taxa de 10% a.a., por um período de seis anos. Que
montante receberá ao final dos seis anos?

valor do investimento hoje: PV = 100

taxa de juros que incide sobre o investimento: i = 10%
no de períodos que o investimento irá durar: n = 6
valor futuro desse investimento: FV = ?

Você deverá obter: FV = -177,16

Procedimento passo a passo na HP 12C:

passo ação descrição

1 tecle FIN Limpa a memória financeira.
2 100 e tecle Informa que o valor presente é $ 1.000.
3 10 e tecle Informa que os juros são de 10% por período.
4 6 e tecle Informa que são 6 períodos.
5 tecle Calcula o valor futuro: -177,16.

2
Para alterar o número de casas decimais no visor da calculadora para:

três casas decimais, tecle f 3 e obterá - 177,156;

quatro casas decimais, tecle f 4 e obterá - 177,1561;
cinco casas decimais, tecle f 5 e obterá - 177,15610 e
seis casas decimais, tecle f 6 e obterá - 177,156100.

Lembre-se de que a calculadora trabalha internamente sempre com precisão de 16 casas decimais,
independentemente de quantas casas você definiu para o visor.

Note que o resultado apresenta um sinal negativo. Isso ocorre porque a calculadora considera que, se
você pegou um empréstimo (você recebeu $), deverá pagar com juros ao final do período n (você
paga $). Dessa forma, se você coloca o VP (ou PV, em inglês) com valor positivo, significando que
você recebeu, por exemplo, a resposta sairá com o sinal trocado (no exemplo, sinal negativo),
significando que você pagou o VF (ou FV, em inglês). A recíproca também é verdadeira: se você
colocar VP com sinal negativo, o VF será dado com sinal positivo.

Exemplo – calculando um valor presente

Qual é o principal a ser aplicado hoje (valor presente) para se ter acumulado um total de $ 1.000
daqui a 12 meses, a uma taxa de 3% ao mês?
valor futuro: FV = 1.000
taxa de juros que incide sobre o investimento: i = 3%
nº de períodos que o investimento irá durar: n = 12
valor presente deste investimento: PV = ?

Você deverá obter: PV = - 701,38

Procedimento passo a passo na HP 12C:

passo ação descrição

1 tecle FIN Limpa a memória financeira.
2 12 e tecle Informa que são 12 períodos.
3 3 e tecle Informa que os juros são de 3% por período.
4 1000 e tecle Informa que o valor futuro será de $ 1.000.
5 tecle Calcula o valor presente: -701,37.

Observação: o sinal do valor em FV será sempre diferente do sinal do valor em PV, posto que, para
a calculadora, um valor é recebimento e o outro é pagamento (ou vice-versa).

3
Exemplo – calculando uma taxa de juros
Que taxa de juros anual faz com que uma aplicação hoje, no valor de 1.000,00, venha a valer $
1.200,00 em um ano?
valor presente: PV = 1.000
valor futuro: FV = - 1.200
no de períodos: n = 1
taxa de juros que incide sobre o investimento: i = ?

Você deverá obter: i = 20%

Procedimento passo a passo na HP 12C:

Passo Ação Descrição

1 tecle FIN Limpa a memória financeira.

2 1000 e tecle Informa que o valor presente é $ 1.000.

3 1200 e tecle Informa que o valor futuro será de - $ 1.200.
4 1 e tecle Informa que é 1 período.
5 tecle Calcula os juros: 20%.

Obs.: é necessário teclar para trocar o sinal do valor futuro.