PEDRO NORBERTO

AMORTIZAO
Amortizar significa pagar em parcelas. Como o pagamento do saldo devedor principal feito de forma parcelada durante um prazo estabelecido, cada parcela, chamada PRESTAO, ser formada por duas partes: uma o valor dos JUROS incidentes sobre o saldo devedor; outra o valor da AMORTIZAO do principal da dvida. Esta garantir que o saldo devedor, aps o pagamento de cada prestao, seja sempre menor, at a sua extino.

PRESTAO = JUROS + AMORTIZAO

So diversos os sistemas de amortizao, podendo ir desde mtodos padronizados, com uso constante no mercado, at mtodos concebidos pelas partes, quando da formao da dvida. Nos limitaremos ao estudo de dois deles, o SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS (SAF tabela PRICE) e o SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC).

SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS (TABELA PRICE)

O sistema de amortizao francs caracterizado por apresentar prestaes peridicas e de mesmo valor. O clculo do valor fixo das prestaes, com pagamento sem entrada, ou seja, sendo a primeira prestao paga ao final do perodo ao qual foi contratado o emprstimo (pagamentos postecipados), pode ser realizado multiplicando-se o valor do saldo devedor principal pelo fator localizado na tabela PRICE, verificado para a taxa i de juros e a quantidade n de prestaes. Este fator pode ser calculado pela expresso

(1 + i) n i . (1 + i) n 1

Desta forma, representando o valor das prestaes por R e o principal da dvida por P, temos:

R = P

(1 + i) n i (1 + i) n 1

Esta relao pode ser resumida fazendo-se Price. Passamos a ter:

(1 + i) n i 1 1 , sendo a notao suficiente para indicar a tabela = n 1 a n |i a n |i (1 + i)

R= P

1 a n |i

Obs.: Podemos usar PV (valor presente) para representar o valor principal da dvida, em substituio a P, e PMT para representar o valor das prestaes, em substituio a R. Estas so as teclas da calculadora HP-12C que sero utilizadas. EXEMPLOS RESOLVIDOS: 1) Um emprstimo de R$ 1.000,00 ser pago pelo Sistema de Amortizao Francs em 4 prestaes mensais, sem entrada. Se a taxa de juros for de 10% ao ms, calcular o valor das prestaes e construir a planilha de amortizao. Resoluo: P = PV= R$ 1.000 i = 10% a. m. n=4 R = PMT = ? Clculo do valor das prestaes: 1 R = P a n |i

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R = 1.000

1 a 4 |10% 1 a n |i

Consultando a tabela Price para n = 4 e i = 10%, encontramos:

n i
2 3

8%

9%

10%
0,57619 0,40211

11% 0,58393 0,40921 0,32233 0,27057 0,23638

0,56077 0,56847 0,38803 0,39505 0,30192 0,30867 0,25046 0,25709 0,21632 0,22292

4
5 6

0,31547
0,26380 0,22961

R = 1.000 0,31547 R = PMT = R$ 315,47 Para a construo da planilha de amortizao, vamos separar do valor de cada prestao, qual a parcela referente aos juros e cota de amortizao, cobrados em cada instante. Os juros pagos na primeira prestao incidem sobre o saldo devedor inicial R$ 1.000. Logo: J1 = 1000 0,1 = R$ 100 O valor amortizado na primeira prestao , portanto, a diferena: R$ 315,47 R$ 100 = R$ 215,47 O saldo devedor aps o pagamento da primeira prestao , portanto, a diferena: R$ 1.000 R$ 215,47 = R$ 784,53 Adotando procedimento anlogo nas demais prestaes, temos a planilha N SALDO AMORTIZAO JUROS PRESTAO DEVEDOR 0 1 2 3 4 R$ 1.000,00 R$ 784,53 R$ R$ 547,51 R$ R$ 286,79 R$ R$ 0,00 R$ 215,47 237,02 260,72 286,79 R$ 100,00 R$ R$ 78,45 R$ R$ 54,75 R$ R$ 28,68 R$ 315,47 315,47 315,47 315,47

Observamos que a cada prestao paga, o valor dos juros decresce enquanto a cota de amortizao aumenta.

O Problema pode ser resolvido com uso de calculara financeira e planilha eletrnica
Com a calculadora HP-12C para a resoluo do problema anterior, pode ser usada a seguinte sequncia de teclas: Para calcular o valor da Prestao (sem entrada, a calculadora no pode apresentar o modo BEGIN no visor):

1000 10 4 PMT 1

CHS i n

PV

Para o clculo do valor dos juros devidos na primeira prestao (e nas demais):

Para o clculo do valor amortizado na primeira prestao (e nas demais):

Para o clculo do Saldo Devedor restante: RCL

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PV
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2) Considerando os dados do problema anterior e que o financiamento seja feito em 1 + 3 iguais (entrada + 3 prestaes, todas iguais). Qual ser o valor da entrada e consequentemente, de cada prestao? Resoluo: Com a calculadora HP-12C, deve-se acionar a funo BEGIN, teclando: g BEG A indicao BEGIN aparecer no visor Para calcular o valor da entrada e de cada prestao:

1000 10 4 PMT

CHS PV i n R$ 286,79

3) Um eletrodomstico que custa R$ 800,00 est sendo vendido em 5 prestaes mensais, iguais e sem entrada. taxa de juros de 4% ao ms, calcular o valor das prestaes e construir a planilha de amortizao. Resoluo: P = PV = R$ 800 i = 4% a. m. n=5 R = PMT = ? Clculo do valor das prestaes: 1 1 R = P R = 800 a 5 | 4% a n |i Consultando a tabela Price para n = 5 e i = 4%, encontramos:

1 a n |i
n i
3 4 3% 0,35353 0,26903 0,21835 0,18460 0,16051

4%
0,36035 0,27549

5% 0,36721 0,28201 0,23097 0,19702 0,17282

6% 0,37411 0,28859 0,23740 0,20336 0,17914

R = PMT = 800 0,22463 R = PMT = R$ 179,70

5
6 7

0,22463
0,19076 0,16661

Temos a planilha: n 0 1 2 3 4 5 SALDO AMORTIZAO DEVEDOR R$ R$ R$ R$ R$ R$ 800,00 652,30 498,69 338,93 172,79 0,00 R$ R$ R$ R$ R$ 147,70 153,61 159,75 166,14 172,79 JUROS PRESTAO

R$ R$ R$ R$ R$

32,00 26,09 19,95 13,56 6,91

R$ R$ R$ R$ R$

179,70 179,70 179,70 179,70 179,70

4) Se uma dvida est sendo amortizada pelo sistema Price em 6 prestaes de R$ 78,81, taxa de 5% ao ms, qual o seu valor inicial? Resoluo: R = R$ 78,81 n=6 i = 5% a. m. P=? 1 Vamos substituir os dados em R = P a n |i
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78,81 = P

1 a 6 | 5%

Consultando a tabela Price para n = 6 e i = 5%, encontramos:

1 a n |i
n i
3 4 5 3% 0,35353 0,26903 0,21835 0,18460 0,16051 4% 0,36035 0,27549 0,22463 0,19076 0,16661

5%
0,36721 0,28201 0,23097

6% 0,37411 0,28859 0,23740 0,20336 0,17914

6
7

0,19700
0,17282

78,81 = P 0,197 78,81 P= 0,197 P = R$ 400,00 Nota: Sistema de Amortizao Francs e Sistema Price, significam o mesmo mtodo de amortizao. Denomina-se sistema Price, no entanto, quando a taxa de juros fornecida a nominal, ou seja, com unidade de tempo diferente da unidade do perodo de pagamento das prestaes. Ex.: taxa de juros de 24% ao ano com prestaes pagas mensalmente. Neste caso, a taxa efetiva cobrada igual a 2% ao ms.

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC)

O Sistema de Amortizao Constante caracterizado por apresentar, como o prprio nome j diz, valor constante da cota de amortizao. A cota constante de amortizao A, pode ser calculada dividindo-se o saldo devedor principal P, pelo nmero n de prestaes. P A= n Os juros pagos a cada prestao so calculados sobre o saldo devedor da ocasio. Assim, na primeira prestao, a taxa i de juros incide sobre o saldo devedor total P; na segunda, sobre o saldo (P A); na terceira, sobre (P 2A), e assim por diante. EXEMPLOS RESOLVIDOS 1) Um emprstimo de R$ 1.000,00 ser pago em 4 prestaes mensais pelo sistema de amortizao constante, sendo a primeira delas paga 1 ms aps a sua aquisio. taxa de 10% ao ms, construir a planilha de amortizao. Resoluo: Para a construo da planilha, primeiramente calculamos o valor da cota de amortizao:

A=

1000 4

A = R$ 250,00

A partir disto, podemos obter o saldo devedor aps cada amortizao, os juros e o valor de cada uma das prestaes. Temos:

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n 0 1 2 3 4

SALDO AMORTIZAO JUROS PRESTAO DEVEDOR R$ 1.000,00 R$ 750,00 R$ 250,00 R$ 100,00 R$ 350,00 R$ 500,00 R$ 250,00 R$ 75,00 R$ 325,00 R$ 250,00 R$ 250,00 R$ 50,00 R$ 300,00 R$ R$ 250,00 R$ 25,00 R$ 275,00

Observamos que o valor dos juros (ou das prestaes) decrescem em progresso aritmtica. 2) Uma dvida de R$ 500,00, amortizada pelo SAC, em 10 vezes sem entrada, taxa de 2% ao ms, produz que valor como quarta prestao? Qual o saldo devedor aps o pagamento da sexta prestao? Resoluo: Inicialmente vamos calcular o valor da cota constante de amortizao:

A=

500 10

A = R$ 50,00

O valor da quarta prestao ser igual cota R$ 50,00 mais os juros naquele momento. R4 = A + J4 Os juros pagos na quarta prestao sero calculados sobre: R$ 500 3 R$ 50 = R$ 350,00 J4 = 350 0,02 = R$ 7,00 R4 = 50 + 7 R4 = R$ 57,00 O saldo devedor aps o pagamento da sexta prestao : R$ 500 6 R$ 50 = R$ 200,00 3) Na amortizao pelo SAC, de R$ 2.000,00 em 10 vezes, taxa de 8% ao ms, qual o total de juros pagos durante o financiamento? Resoluo: Para calcularmos o total de juros pagos num financiamento pelo SAC, aplicamos a frmula: (J + J ) n JT = 1 n 2 JT refere-se ao total de juros, J1 aos juros da primeira prestao, Jn, juros na ltima prestao e n a quantidade de prestaes. Temos: J1 = 2.000 0,08 = R$ 160,00 J10 = 200 0,08 = R$ 16,00 (160 + 16) 10 JT = JT = R$ 880,00 2

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EM RESUMO
AMORTIZAO Pagar em parcelas PRESTAO = JUROS + AMORTIZAO

SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS (TABELA PRICE) Prestaes peridicas e de mesmo valor.

R= P

1 a n |i

Clculo do valor das prestaes sem entrada com HP-12C: 1000 CHS PV / 10 i / 4 n / PMT Clculo do valor dos juros devidos na primeira prestao (e nas demais): 1 f n Clculo do valor amortizado na primeira prestao (e nas demais): Clculo do Saldo Devedor restante: RCL PV Para o clculo do valor das prestaes com entrada e as demais parcelas todas iguais (1 + 3): Deve-se acionar a funo BEGIN, teclando g BEG / A indicao BEGIN aparecer no visor.

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC) Valor constante da cota de amortizao A.

A=

P n

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EXERCCIOS 01. Considerando as tabelas no final da apostila, preencha a planilha abaixo com os fatores que calculam os valores
das prestaes iguais de um financiamento com pagamentos sem entrada, de acordo com a taxa de juros e o nmero de parcelas.

2,00% 3 4 5 10 12 15 20 24 30 36 n = Nmero de Prestaes

i = Taxa do Financiamento 2,50% 5,00% 7,00% 8,00%

10,00%

02. Um emprstimo de R$ 1.000,00 ser pago pelo Sistema de Amortizao Francs em 4 prestaes mensais, sem
entrada. Se a taxa de juros for de 10% ao ms, calcular o valor das prestaes e construir a planilha de amortizao.

n 0 1 2 3 4

SALDO AMORTIZAO DEVEDOR - PV

JUROS

PRESTAO PMT

03. Um eletrodomstico que custa R$ 800,00 est sendo vendido em 5 prestaes mensais, iguais e sem entrada. taxa de juros de 4% ao ms, calcular o valor das prestaes e construir a planilha de amortizao. n 0 1 2 3 4 5 04. Considere um emprstimo igual R$ 500,00. Sabendo que esse emprstimo ser pago em 4 prestaes mensais e
iguais sem entrada e que a taxa de juros do financiamento ser de 24% ao ano, complete a planilha de amortizao a seguir e responda:

SALDO AMORTIZAO DEVEDOR - PV

JUROS

PRESTAO PMT

n 0 1 2 3 4

SALDO AMORTIZAO DEVEDOR - PV

JUROS

PRESTAO PMT

a) Qual o valor em reais do saldo devedor imediatamente aps o pagamento da 2 prestao? b) Qual o valor em reais da cota de amortizao embutido no valor da 4 prestao?

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05. Complete os dados da planilha abaixo considerando o plano de pagamento em 1 + n prestaes iguais, ou seja,
entrada igual s demais prestaes:

PREO VISTA R$ 1.000,00 R$ 1.500,00 R$ 3.000,00 R$ 800,00 R$ 1.200,00 R$ 4.000,00 R$ 2.400,00

FORMA DE TAXA PAGAMENTO 1+ 3 10,00% 1+ 5 2,00% 1+ 4 1,50% 1+ 7 3,50% 1 + 11 3,00% 1+ 9 1,00% 1+ 7 2,50%

VLR DA ENTRADA E DAS PRESTAES R$ 286,79

06. Um emprstimo de R$ 1.000,00 ser pago pelo Sistema de Amortizao Constante em 4 prestaes mensais, sem
entrada. Se a taxa de juros for de 10% ao ms, calcular os valores das prestaes e construir a planilha de amortizao.

n 0 1 2 3 4

SALDO AMORTIZAO DEVEDOR - PV

JUROS

PRESTAO PMT

07. Um emprstimo de R$ 900,00 ser pago pelo Sistema de Amortizao Constante em 5 prestaes mensais, sem entrada. Se a taxa de juros for de 10% ao ms, calcular os valores das prestaes e construir a planilha de amortizao. n 0 1 2 3 4 5 08. A planilha de amortizao a seguir est preenchida parcialmente.
N SALDO DEVEDOR AMORTIZAO JUROS PRESTAO

SALDO AMORTIZAO DEVEDOR - PV

JUROS

PRESTAO PMT

0 R$ 1 2 3 4
1. 2. 3.

1.000,00 R$ 232,01 X Y Z R$ R$ R$ R$ 282,01 282,01 282,01 282,01

Com base nesses dados, responda: Qual o sistema de amortizao adotado e por que; Qual a taxa de juros adotada no financiamento; Quais os valores de X, Y e Z, respectivamente.

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09. A planilha a seguir est preenchida parcialmente.

N SALDO DEVEDOR AMORTIZAO JUROS PRESTAO

0 1 2 3 4

R$ R$

800,00 600,00 X

R$ R$ R$ R$ 200,00 200,00 200,00 Y

240,00 Z

Com base nesses dados, responda: 1. Qual o sistema de amortizao adotado e por que; 2. Qual a taxa de juros do financiamento;. 3. Quais os valores de X, Y e Z, respectivamente.

10. Uma pessoa financia uma compra no valor de R$ 560,00, pelo sistema de amortizao constante, em 8 prestaes
mensais sem entrada, taxa de 10% ao ms. Desejando quitar sua dvida antecipadamente, pergunta-se: qual o valor de quitao do dbito aps haver efetuado o pagamento da quinta prestao?

11. Uma pessoa financia uma compra no valor de R$ 560,00, pelo sistema price de amortizao, em 8 prestaes
mensais sem entrada, taxa de 10% ao ms. Desejando quitar sua dvida antecipadamente, pergunta-se: qual o valor de quitao do dbito aps haver efetuado o pagamento da quarta prestao?

12. Uma pessoa financia uma compra no valor de R$ 2.000,00, pelo sistema price de amortizao, em 24 prestaes mensais sem entrada, taxa de 2% ao ms. Desejando quitar sua dvida antecipadamente, pergunta-se: qual o valor de quitao do dbito aps haver efetuado o pagamento da dcima prestao? 13. Uma pessoa financia uma compra no valor de R$ 10.000,00, pelo sistema price de amortizao, em 30 prestaes
mensais sem entrada, taxa de 3% ao ms. Desejando quitar sua dvida antecipadamente, pergunta-se: qual o valor de quitao do dbito aps haver efetuado o pagamento da dcima prestao?

14. Uma compra no valor de R$ 500,00 deve ser paga com uma entrada vista de 20% e o saldo devedor restante em
5 prestaes mensais iguais, a uma taxa de 5% ao ms, vencendo a primeira prestao em 30 dias. Embutida nesta primeira prestao mensal, existe uma amortizao do saldo devedor, de quantos reais?

15. Amortizando-se R$ 1.500,00 pelo sistema de amortizao constante, em 10 prestaes sem entrada, com taxa de 2% ao ms, qual o valor da segunda prestao? 16. No pagamento de um emprstimo no valor de R$ 5.000,00 em 10 prestaes mensais sem entrada, taxa de 10% ao ms, pelo SAC, qual o valor da sexta prestao? 17. Na tabela abaixo, que apresenta algumas clulas sem valores numricos, os dados referem-se a um emprstimo bancrio de R$ 10.000,00, entregues no ato e sem prazo de carncia, taxa de juros de 12% ao ano, para pagamento em 6 meses pela tabela Price. Com relao a essa situao, complete os dados da planilha.
Meses 0 1 2 3 4 5 6 Saldo devedor 10.000,00 8.374,52 5.074,64 3.399,91 0 Amortizao 0 Juros 0 83,75 67,33 50,75 Prestao 0

1.658,15 1.674,73

18. Qual o valor vista, de um automvel vendido com uma entrada de R$ 2.000,00 e o restante financiado em 12
prestaes mensais e iguais a R$ 852,42 taxa de 4% ao ms? a) R$ 8.000,00 b) R$ 10.229,01 c) R$ 10.000,00 d) R$ 12.000,00 e) R$ 8.229,01

19. Qual o valor vista, de um automvel vendido com uma entrada de R$ 4.000,00 e o restante financiado em 24
prestaes mensais e iguais a R$ 528,71 taxa de 2% ao ms?
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20. Qual o valor vista, de um equipamento financiado em 36 prestaes mensais e iguais a R$ 588,49 taxa de 2%
ao ms?

21. Uma pessoa deseja fazer um emprstimo de R$ 2.500,00 mas s dispe de R$ 240,86 para pagar mensalmente.
Sendo a taxa nominal de juros igual a 60% ao ano, qual a quantidade de prestaes que viabiliza o pagamento do emprstimo? a) 11 b) 12 c) 13 d) 14 e) 15

22. Deseja-se saber qual foi a taxa de juros adotada no financiamento de um eletrodomstico no valor de R$ 400,00,
financiado em 10 prestaes mensais e iguais a R$ 54,35. a) 7% b) 6% c) 5% d) 4% e) 3%

23. Deseja-se saber qual foi a taxa de juros adotada no financiamento de um eletrodomstico no valor de R$ 500,00,
financiado em 5 prestaes mensais e iguais a R$ 112,31. a) 7% b) 6% c) 5% d) 4% e) 3%

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