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ETAPA 5
CENTRO UNIVERSITÁRIO
LEONARDO DA VINCI
Rodovia BR 470, Km 71, nº 1.040, Bairro Benedito
89130-000 - INDAIAL/SC
www.uniasselvi.com.br
Autor
Emerson Strutz
Organização
Rodrigo Borsatto Sommer da Silva
Reitor da UNIASSELVI
Prof. Hermínio Kloch
Diagramação e Capa
Letícia Vitorino Jorge
Revisão
Harry Wiese
José Roberto Rodrigues
Prestações/Rendas
Ø Conceito
Os pagamentos são sucessões de capitais exigíveis em períodos pré-estabelecidos, seja
para amortizar uma dívida ou com o intuito de formar um fundo de reserva.
è Constantes
Quando os valores forem iguais.
è Periódicas
Quando os períodos forem iguais.
è Postecipados
Quando os valores são pagos no final de um primeiro período determinado.
è Antecipados
Quando os valores são pagos no início do período determinado.
Prestações postecipadas
(Montante de uma renda)
NOT
A!
Verifique que no 1º depósito de R$ 1.000,00 são calculados juros do 1º mês,
em seguida é somado o 2º depósito e é calculado os juros de mais um mês,
e assim por diante, até o último depósito da aplicação que será somado.
Perceba que para esse último não haverá juros, devido o montante ser
calculado nesta data.
NOT
A!
Vamos considerar que para esse caso o n é 1, devido estarmos calculando
mensalmente
NOT
A!
Realizamos a resolução desse exercício mês a mês para que você compreende
o passo a passo realizado, porém há uma fórmula específica para encontrar
o montante de uma aplicação/financiamento de parcelas iguais.
Exemplo:
Imagine que você deseja saber quanto necessita aplicar na data de hoje, para que
receba todo mês a quantia de R$ 1.000,00, pelo período de 4 meses, sabendo que a taxa
praticada é de 5% ao mês?
Lembrando que utilizamos a fórmula acima para cada parcela, desta forma:
Temos também uma fórmula que podemos aplicar para essa situação,
simplificando o cálculo, para calcularmos o valor presente podemos aplicar a fórmula
a seguir:
Exemplo:
Imagine que você adquiriu um empréstimo no valor de R$ 3.545,95, em 4
prestações mensais a uma taxa de 5% ao mês, qual é o valor de cada parcela que deverá
ser paga?
3545,95 CHS PV
4 n
5 i
PMT → R$ 1.000,00
IDADE
ATIV
AUTO
1) Você deseja comprar uma geladeira, para isso foi até uma loja
de eletrodomésticos e o vendedor propôs as seguintes formas de
pagamento. À vista no valor de R$ 1.300,00 ou em 3 vezes sem
entrada de R$ 468,45. Portanto, qual foi a taxa de juros cobrada
por essa loja?
Você adquire uma moto no valor de R$ 5.000,00, esse valor você financia em 12
meses, à taxa de juros praticada para esse financiamento é de 1,5% ao mês. Portanto,
qual é o valor das prestações, sendo que uma delas você deu no ato da compra?
Fluxo de Caixa
NOT
A!
Para esse tipo de operação, é necessário que sua HP12C contenha no visor:
“Begin”. Caso não possua, digite as teclas g 7
É importante salientar que as teclas g BEG devem ser usadas somente quando
Assim, sua calculadora financeira estará programada para cálculos com prestações
antecipadas. Quando tratar de situações de prestações forem postecipadas, você deve
retirar este recurso do visor, com o seguinte comando: g 8
g BEG
5000 CHS PV
12 n
1,5 i
PMT → 451,63
NOT
A!
Nas instituições financeiras, a maior parte das operações são postecipadas
(empréstimos, financiamentos etc.), lembre-se de tirar o “begin” do visor,
após sua utilização.
Como a 1ª parcela é paga no ato, ou seja, na entrada, a loja não financiou o valor
total do objeto e sim somente R$ 91,38, ou seja R$ 145,45 - R$ 54,07. Logo o valor que
inclui os juros é de R$ 91,38.
A Taxa Interna de Retorno conhecida como TIR é a taxa que busca medir o retorno
de um investimento. Ela retorna todas as parcelas sejam elas entradas e saídas de um
fluxo de caixa para a data atual (hoje) e igualando ao valor presente.
Para calcular algebricamente esse tipo de cálculo nos dá muito trabalho. Note
que o resultado da incógnita ( i ) somente será possível através da tentativa e erro. Para
isso seria necessário a substituição dos termos e por meio de tentativas iríamos nos
aproximando da taxa ( i ).
Para isso a calculadora financeira nos traz uma forma mais objetiva para
encontrarmos a solução.
Exemplo:
Você recebeu uma proposta para entrar como sócio numa empresa que possui
a seguinte previsão de lucro:
1º mês - R$ 5.700,00
2º mês - R$ 6.300,00
3º mês - R$ 7.200,00
4º mês - R$ 7.200,00
Para isso você terá que investir inicialmente a quantia de R$ 20.000,00, sendo
assim você quer saber qual a taxa interna de retorno para esse investimento.
NOT
A!
É importante você verificar as funções de cada tecla, quando desejamos as
funções com cor azul devemos inicialmente digitar a tecla g se queremos
as funções de cor amarela, devemos pressionar previamente ao comando
a tecla f
Digitando na HP:
Resposta: Note que a taxa encontrada refere-se ao trimestre devido aos períodos
serem trimestrais.
Utilizando o mesmo exemplo, caso você queira calcular a taxa mensal, é necessário
informar as entradas e saídas mensais. Para os meses que não possuem entrada nem
saída você deve informar “zero”, conforme segue:
IDADE
ATIV
AUTO
O valor presente líquido conhecido como VPL é uma forma para analisar o
fluxo de caixa. Sua técnica é calcular o valor presente de uma série de pagamentos (ou
recebimentos) iguais ou diferentes, a uma taxa conhecida.
Desta forma, o critério deste modelo diz que, quando o valor presente das entradas
for maior que o valor presente das saídas, o projeto deve ser recomendado do ponto
de vista econômico.
Exemplo:
IMPO
RTAN
T E!
Quando vamos calcular o VPL devemos respeitar o sinal dos números,
sejam eles negativos ou positivos para saídas e entradas, respectivamente.
É através do sinal que vamos interpretar o resultado. O valor obtido sempre
será em valor monetário.
Como a TIR, o recurso do VPL, pode exercer inúmeras utilidades além de avaliar
possíveis projetos.
IDADE
ATIV
AUTO
1º mês R$ 5.000,00
2º mês R$ 1.200,00
3º mês R$ 3.500,00
4º mês R$ 2.000,00
Desconto
Sendo que:
Exemplo:
A empresa “Costura Bem” deseja saber qual é o valor de desconto de um cheque
no valor de R$ 30.000,00 (FV) na data de hoje ao banco que possui conta, este título
possui vencimento para 25 dias (n). A taxa de desconto (d) é de 3,80% a.m.
Substituindo na fórmula:
NOT
A!
Lembramos que a taxa de 3,80% foi transformada para forma unitária.
Em uma operação de desconto, o Valor Presente ou Valor Atual é aquele que será
creditado na conta do cliente.
Para encontrarmos o Valor Atual (PV) basta diminuir do valor do título o valor
de desconto, utilizando a seguinte fórmula:
PV = FV – D
Onde:
PV = Valor Presente (valor que o título assume na data de hoje)
FV = Valor Futuro (valor do título no vencimento)
D = Valor Monetário do Desconto
IDADE
ATIV
AUTO
Onde:
i = Taxa Efetiva de Juros
D = Valor do Desconto (já sabemos calcular)
PV = Valor que será creditado ao cliente
Exemplo:
Um cliente deseja saber qual é a taxa efetiva mensal de juros que ele pagou numa
operação de desconto de um título de R$ 17.000,00, vencendo daqui a 45 dias, sofre uma
taxa de desconto de 4% a.m.
PV = 17.000,00 – 1.020,00
PV = R$ 15.980,00
Logo, o valor a ser creditado na conta do cliente é R$ 15.980,00.
i = 6,38 a.p. note que calculamos a taxa no período de 45 dias, porém é necessário
calcular a taxa mensal, para isso vamos calcular a taxa equivalente.
IDADE
ATIV
AUTO
Taxa de Juros
Ø Taxa Nominal
A taxa nominal é a taxa que encontramos nas operações correntes como, por
exemplo, em empréstimos, aplicações etc. Geralmente, a taxa nominal vem descrita no
contrato de empréstimos. Na taxa nominal é inclusa a expectativa de inflação e o ganho
estimado pela instituição financeira.
iN = Taxa Nominal
iR = Taxa Real
INFL = Índice de Inflação
Exemplo:
Sabendo que uma taxa de juros real é de 3,80% a.m. e um índice de inflação deste
mês é de 3,22%, qual é a taxa nominal?
Substituindo na fórmula:
iN = [ (1 + iR) x (1 + INFL) – 1 ] x 100
iN = 7,14% a.m.
Exemplo 2:
Taxa Real
Já a taxa real é obtida a partir da taxa nominal, descontando-se os efeitos
inflacionários. O intuito é encontrar o valor que o investidor ganhou ou perdeu,
desconsiderando a inflação.
Fórmula:
Onde:
iR = Taxa Real
iN = Taxa Nominal
INFL = Índice de Inflação
Resolução:
IDADE
ATIV
AUTO
SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
SISTEMA SAC
IDADE
ATIV
AUTO
Saldo
Período Juros Amortização Parcela devedor
Vamos supor que você deseja financiar o valor de R$ 300.000,00 a ser quitado em
5 parcelas onde a taxa de juros é de 4% a.m., logo para dar início é necessário calcular
o coeficiente K para em seguida calcularmos a parcela assim:
P = K × Vf = 67.388,13
Sistema Price (ou Sistema Francês)
Amortização do
n Juros Pagamento Saldo devedor
Saldo devedor
0 0 0 0 300.000,00
1 12.000,00 55.388,13 67.388,13 244.611,87
2 9.784,47 57.603,66 67.388,13 187.008,21
3 7.480,32 59.907,81 67.388,13 127.100,40
4 5.084,01 62.304,12 67.388,13 64.796,28
5 2.591,85 64.796,28 67.388,13 0
Totais 36.940,65 300.000,00 336.940,65
IDADE
ATIV
AUTO
Saldo
Período Juros Amortização Parcela devedor
Questão 2: R$ 13.511,02
Questão 3: R$ 5.330,02
Questão 12: 300000 / 5 = 60 000 o valor da amortização para o sistema SAC será de R$
60000,00
Saldo
Período Juros Amortização Parcela
devedor
0 300000
1 12000 60000 72000 240000
2 9600 60000 69600 180000
3 7200 60000 67200 120000
4 4800 60000 64800 60000
5 2400 60000 62400 0
Saldo
Período Juros Amortização Parcela devedor
0 300000
1 12000 55388 67388 244612
2 9784 57604 67388 187008
3 7480 59908 67388 127100
4 5084 62304 67388 64796
5 2592 64796 67388 0