Mini Curso – Introdução à Gestão Financeira Pessoal – Prof.

Renato Cruz

Introdução
Atualmente, vivemos em uma sociedade em que, desde muito cedo, aprendemos a lidar com bens e, de
certa forma, com algum tipo de valor que estes bens passam a ter para cada um de nós, mesmo que, no
inicio, a gente não saiba exatamente o que significa este valor.
À medida em que a pessoa passa a ter a noção da relação dinheiro – compra – bem adquirido, se torna
ganhador de seu próprio dinheiro, passa a ser um consumidor, alguém com um relativo poder de compra.
Porém muito rapidamente a pessoa percebe que precisa ter cuidado com o uso desse “poder de compra”,
na medida em que o dinheiro “acaba” antes do tempo: é necessário pensar em como controlar os gastos.
É muito frequente ouvir alguém dizer: “já gastei todo o meu salário, antes dele cair na minha conta.”
Uma situação deste tipo facilmente pode levar a um desequilíbrio tal, que a pessoa passa a ficar sempre
com dívidas, ainda que continue ganhando seu salário. É quando dizemos que a pessoa está no “vermelho”.
E quantas vezes algum de nós não entra no “vermelho”, em algum momento de nossas vidas ?
Para piorar, temos hoje em dia recursos como o Cartão de Crédito, através do qual podemos fazer uma
compra parcelada em 10 ou 12 vezes, sem juros, mesmo sem saber o que significa a palavra “juro”. E muitas
vezes, continuamos a utilizar o cartão, até atingir o limite, e quando menos esperamos, estamos com dívidas
para o ano todo.
Quantos de nós não passamos por isto, em algum momento de nossas vidas ?
Esta é uma típica situação de desequilíbrio financeiro em que muitas pessoas infelizmente entram, devido
a muitos fatores, incluindo a questão de que o aumento salarial muitas vezes está abaixo do aumento da
inflação no país.
Isto nos leva a pensar num conceito muito importante, e que está no centro disso tudo: Finanças.

Conceito de Finança
Mesmo sem saber definir a palavra “Finança”, as pessoas desde cedo aprendem o que é lidar com sua
situação financeira, pois desde cedo lidam, ou bem ou mal, com o desequilíbrio financeiro a que nos
referimos anteriormente.
Em termos simples, finanças significa gerenciamento do dinheiro, ou como administrar o dinheiro, em
relação a mercado, empresas, governos etc.
Neste texto, estaremos lidando com as finanças pessoais, ou seja, com a administração do dinheiro nos
gastos pessoais, a forma como cada pessoa lida com seu dinheiro.
A gestão de finanças pessoais bem sucedida é o que chamamos Educação Financeira, que com certeza é
o objetivo de todos nós.
Neste Mini Curso, estamos dando nosso primeiro passo.
Como diz Bem Zruel:
“Uma caminhada de um quilômetro começa com um primeiro passo.”

Planejamento Financeiro Pessoal

Para podermos pensar um pouco em nossas “atitudes financeiras” futuras, vamos ler algumas frases e
pensamentos sobre o comportamento financeiro em nossa sociedade:
“A inteligência resolve problemas e gera dinheiro. O dinheiro sem a inteligência financeira
desaparece depressa.” Robert Kiyosaki – Capítulo 3 do livro “Pai Rico, Pai Pobre”

“Se você costuma gastar tudo o que ganha, o mais provável é que um aumento do dinheiro disponível
apenas resulte em aumento de despesas.” Robert Kiyosaki – Capítulo 3 do livro “Pai Rico, Pai Pobre”

“As grandes oportunidades não são vistas com os olhos, mas com a mente. Muita gente não ficará
rica simplesmente porque não tem o treinamento necessário para reconhecer oportunidades que
estão bem à sua frente.” Robert Kiyosaki – Capítulo 3 do livro “Pai Rico, Pai Pobre”

Uma boa gestão financeira pessoal começa por um bom planejamento financeiro pessoal, e este deve seguir
uma série de etapas
1) Entender como você se comporta em relação ao uso do seu dinheiro;
2) Verificar quais conhecimentos você possui sobre o dinheiro;
3) Encontrar formas de organizar seu orçamento financeiro pessoal;
4) Adquirir consciência da necessidade de ter reservas e como realiza-las;
5) Conhecer as possibilidades de investimento das reservas, utilizando-as também a seu favor na
possibilidade de “fazer o dinheiro criar mais dinheiro”.

É claro que muitos de nós, neste momento, poderemos não estar aplicando todas estas etapas, ou até
mesmo nenhuma delas.
Mas temos como objetivo aprender um pouco mais sobre uma boa gestão financeira e atingirmos um
equilíbrio financeiro.
Para podermos explorar as etapas do planejamento pessoal, precisamos primeiro conhecer as ferramentas
matemáticas que nos ensinam a como lidar com o dinheiro, com o valor dos bens, seus aumentos de preços,
diminuição de preços, porcentagens, juros, descontos, parcelamento de valores com juros ou sem juros etc.
Dessa forma, ficaremos conhecendo a linguagem necessária para saber como lidar com um vendedor numa
loja, sem ser facilmente enganado por ele numa compra, ou saber como lidar com um gerente de banco,
sem cair em alguma “armadilha”, por não entender o cálculo que ele fez, quando nos apresentou uma
determinada proposta.
Por isso, estudaremos inicialmente alguns conceitos introdutórios de Matemática Financeira.

Conceito de Porcentagem
A porcentagem é uma razão, ou divisão entre um valor, que é parte de um total, e esse total.
Por exemplo, imaginemos um total de $100,00 e vamos comparar o valor de $15,00 com esse total.
Comparar os dois valores significa dividir o maior pelo menor, ou o menor pelo maior.
Na maioria das situações, é muito mais interessante dividir o menor pelo maior, para sabermos o quanto ele
é menor.
Assim, temos:
 𝟏𝟓
= 𝟎, 𝟏𝟓
𝟏𝟎𝟎

Dessa forma chamamos ao valor 𝟎, 𝟏𝟓 de “15 por cento”, pois dividimos 15 por 100, e representamos
simbolicamente por 𝟏𝟓 % .
Também podemos fazer a comparação, multiplicando o resultado por 100, e nesse caso já poderemos
escrever o resultado final com o símbolo “%” :
𝟏𝟓
∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟏𝟓 ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟓%
𝟏𝟎𝟎
Num outro exemplo, consideremos o valor total de $800,00 e vamos comparar o valor de $150,00 com esse
total.
Assim, temos:
𝟏𝟓𝟎
∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟏𝟖𝟕𝟓 ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟖, 𝟕𝟓%
𝟖𝟎𝟎

De forma geral, podemos definir a porcentagem como:

𝐱
𝐱%=
𝟏𝟎𝟎
Assim, temos, por exemplo:
𝟐𝟎
𝟐𝟎 % = = 𝟎, 𝟐𝟎
𝟏𝟎𝟎

Aumento Percentual
Quando um valor (que consideramos o total) sofre um aumento de uma parte dele, então dizemos que
ocorreu um aumento percentual.
Por exemplo, imaginemos que o valor $250,00 sofreu um aumento para $320,00. Vamos calcular qual foi o
aumento percentual.
Primeiro, vamos calcular o valor do aumento: $320,00 - $250,00 = $70,00.
Agora, vamos verificar qual porcentagem o valor $70,00 representa em relação ao total $250,00.
𝟕𝟎
∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟐𝟖 ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟐𝟖 %
𝟐𝟓𝟎
Dessa forma, concluímos que o valor $250,00 sofreu um aumento de 28%.
Por outro lado, podemos calcular o aumento de 28% em cima do valor $250,00 da seguinte forma:
𝟐𝟓𝟎 + 𝟐𝟓𝟎 ∙ 𝟐𝟖% = 𝟐𝟓𝟎 + 𝟐𝟓𝟎 ∙ 𝟎, 𝟐𝟖 = 𝟐𝟓𝟎 + 𝟕𝟎 = 𝟑𝟐𝟎

Desconto Percentual
Nesse caso, um valor (que consideramos o total) sofre uma diminuição de parte de seu valor.
Por exemplo, imaginemos que o valor total sofreu uma diminuição para o valor $150,00.
Vamos calcular o quanto diminuiu: $250,00 - $150,00 = $100,00.
A seguir, vamos calcular qual porcentagem o valor $100,00 representa em relação ao total $250,00.
𝟏𝟎𝟎
∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟒 ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟒𝟎 %
𝟐𝟓𝟎
Dessa forma, concluímos que o valor $250,00 sofreu um desconto de 40 %.
Por outro lado, vamos calcular o desconto de 40 % em cima do valor $250,00 da seguinte forma:

𝟐𝟓𝟎 − 𝟐𝟓𝟎 ∙ 𝟒𝟎 % = 𝟐𝟓𝟎 − 𝟐𝟓𝟎 ∙ 𝟎, 𝟒𝟎 = 𝟐𝟓𝟎 − 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟓𝟎

Diferença ou Variação Percentual

Esta é uma outra forma de entender a relação entre valores que sofrem aumento ou diminuição.
Para organizar melhor as idéias, vamos separar em duas situações:
Situação 1: Quando a variação percentual ocorre do valor menor para o maior.
Imagine que você queira calcular a variação percentual de aumento da conta de energia de sua residência.
Em um determinado mês você pagou R$ 400,00 e no mês seguinte aumentou para R$550,00. Qual foi a
porcentagem de aumento ?
Podemos obter a porcentagem de aumento utilizando a seguinte fórmula matemática, que na verdade junta
os dois procedimentos que fizemos para calcular o aumento percentual:

(𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐌𝐚𝐢𝐨𝐫 − 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐌𝐞𝐧𝐨𝐫)

𝐕𝐚𝐫𝐢𝐚çã𝐨 𝐏𝐞𝐫𝐜𝐞𝐧𝐭𝐮𝐚𝐥 = ∙ 𝟏𝟎𝟎
𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐌𝐞𝐧𝐨𝐫

Assim, no caso do aumento da energia, podemos calcular:

(𝟓𝟓𝟎 − 𝟒𝟎𝟎) 𝟏𝟓𝟎

𝐕𝐚𝐫𝐢𝐚çã𝐨 𝐏𝐞𝐫𝐜𝐞𝐧𝐭𝐮𝐚𝐥 = ∙ 𝟏𝟎𝟎 = ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟑𝟕𝟓 ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟑𝟕, 𝟓 %
𝟒𝟎𝟎 𝟒𝟎𝟎

Assim, podemos concluir que a conta de energia sofreu um aumento de 37,5 %.

Situação 2: Quando a variação percentual ocorre do valor maior para o valor menor.
Suponha que você pediu um desconto em uma loja para um produto que custava R$600,00 e o vendedor
fez para você, para pagamento à vista, por R$480,00. Qual foi a porcentagem de desconto ?
Podemos obter a porcentagem de desconto utilizando a seguinte fórmula matemática, que na verdade junta
os dois procedimentos que fizemos para calcular o desconto percentual:

(𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐌𝐚𝐢𝐨𝐫 − 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐌𝐞𝐧𝐨𝐫)

𝐕𝐚𝐫𝐢𝐚çã𝐨 𝐏𝐞𝐫𝐜𝐞𝐧𝐭𝐮𝐚𝐥 = ∙ 𝟏𝟎𝟎
𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐌𝐚𝐢𝐨𝐫

Assim, no caso do desconto na loja, podemos calcular:

 (𝟔𝟎𝟎 − 𝟒𝟖𝟎) 𝟏𝟐𝟎
𝐕𝐚𝐫𝐢𝐚çã𝐨 𝐏𝐞𝐫𝐜𝐞𝐧𝐭𝐮𝐚𝐥 = ∙ 𝟏𝟎𝟎 = ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟐𝟎 ∙ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟐𝟎 %
𝟔𝟎𝟎 𝟔𝟎𝟎

Dessa forma, podemos concluir que o desconto foi de 20 %.

Exercícios

1) Uma caneta que custava R$ 60,00 sofreu um desconto de 5%. Quanto você pagará por essa caneta?

2) Um artigo de preço $200,00, por questões mercadológicas, foi reduzido para $110,00. Qual é o
porcentual relativo a essa redução?

3) Em todo dia 10, Eliana vai ao supermercado fazer a compra básica do mês. Em maio, ela gastou
R$318,00 ,no mês de junho, comprou as mesmas coisas, mas gastou R$333,90. Quanto foi o
aumento percentual do preço total dos produto que Eliana comprou ?

4) Carla vendeu um equipamento por R$ 144,00, perdendo o equivalente a 10% do preço de compra.
Nestas condições, qual valor Carla pagou na compra desse equipamento ?

5) Uma compra no valor de 1.000 reais será paga com uma entrada de 600 reais e uma mensalidade
de 420 reais. Qual é o valor da taxa de juros aplicada na mensalidade ?

6) Uma padaria de Campinas vendia pães por unidade, a um preço de R$ 0,20 por pãozinho de 50g.
Atualmente, a mesma padaria vende o pão por peso, cobrando R$ 4,50 por quilograma do produto.
a) Qual foi a variação percentual do preço do pãozinho provocada pela mudança de critério para o
cálculo do preço?
b) Um consumidor comprou 14 pãezinhos de 50g, pagando por peso, ao preço atual. Sabendo que
os pãezinhos realmente tinham o peso previsto, calcule quantos reais o cliente gastou nessa
compra.

7) O preço do cento de laranja sofreu dois aumentos consecutivos, de 10% e de 20%, passando a
custar R$ 5,28. Qual era o preço do cento de laranja antes dos aumentos ?

8) Uma certa mercadoria é vendida nas lojas A e B, sendo R$ 20,00 mais cara em B. Se a loja B
oferecesse um desconto de 10%, o preço nas duas lojas seria o mesmo. Qual é o preço na loja A?

9) Na década de 1960, em determinada cidade, havia 9.700 habitantes. Na década de 1970, a

população cresceu 28% e, na de 1980, 20%. Admitindo que não houvesse mortes, calcule o número
mais aproximado da quantidade de habitantes, nesta cidade, no início da década de 1990.

10) Um feirante comprou 50 dúzias de ovos, pagando R$ 29,10. Sabendo-se de que 18 ovos se
quebraram e os restantes foram vendidos de modo que o lucro obtido fosse equivalente a 20% do
total gasto na compra, determine o preço de cada dúzia de ovos vendida.
 11) Uma pessoa possui a quantia de R$7.560,00 para comprar um terreno, cujo preço é de R$15,00
por metro quadrado. Considerando que os custos para obter a documentação do imóvel oneram o
comprador em 5% do preço do terreno, pergunta-se:

a) Qual é o custo final de cada m² do terreno?

b) Qual é a área máxima que a pessoa pode adquirir com o dinheiro que ela possui?

12) Eduardo desejava comprar uma televisão em uma loja virtual no final do mês de novembro de 2021
e, antes de efetuar a compra, realizou uma pesquisa na internet. Ele verificou que o preço da
televisão oscilou ao longo desse mês: no dia 10 era 30% maior em relação ao preço que constava
no site no dia 1º e, no dia 30, o preço era 30% menor do que o praticado no dia 10. Quando Eduardo
comparou o preço da televisão no dia 30 de novembro de 2021 com o do dia 1º do mesmo mês e
ano, chegou a uma conclusão correta. Explique qual foi essa conclusão.

13) Numa loja, a diferença entre o preço de venda solicitado e o preço de custo de um determinado
produto é R$ 3.000,00. Se esse produto for vendido com 20% de desconto, ainda assim dará um
lucro de 30% à loja. Calcule a soma entre os preços de venda e de custo.

14) Um comerciante comprou uma peça de 50 metros por R$ 1000,00. Se ele vender 20 metros com
lucro de 50%, 20 metros com lucro de 30% e 10 metros pelo preço de custo, qual será o seu lucro
total, em porcentagem, na venda dessa peça ?

15) Numa microempresa, consomem-se atualmente X litros de combustível por dia. Para a próxima
semana, haverá um aumento de 5% no preço do combustível. Com o objetivo de manter a mesma
despesa, será feita uma redução no consumo. Qual deverá ser, aproximadamente, o consumo diário
de combustível ?

Gabarito
1. R$ 57,00
2. O preço sofreu uma redução de 45%.
3. 5%
4. R$ 160,00
5. 5%
6. a) 12,5 %
b) R$ 3,15
7. R$ 4,00
8. R$ 180,00
9. 14899
10. R$ 0,72
11. a) R$ 13,75
b) 480 m²
12. Houve um acréscimo de 9 %.
13. R$ 12.600,00
14. 32 %
15. 95,24 % . X
Conceito de Juro, Capital e Taxa de Juros
Juro
Juro é a remuneração do capital emprestado, ou em termos mais simples, é o valor do aluguel pago pelo
uso do dinheiro.
A pessoa que possui uma certa quantia em dinheiro pode utilizá-la de diversas formas:

• na compra de bens de consumo

• na aquisição de bens de produção
• na compra de imóveis para uso próprio ou para aluguel
• emprestando o dinheiro a terceiros, ou recorrendo a instituições financeiras, com o objetivo de
aumentar a quantidade de dinheiro após um certo período.

No caso em que a pessoa se dispõe a emprestar o dinheiro, ou recorrer a alguma instituição financeira com
o objetivo de aumentar sua riqueza, deve tomar cuidado com alguns fatores:

• Risco: existe uma probabilidade da pessoa não conseguir resgatar o dinheiro, seja porque o devedor
não consegue pagar, ou porque a instituição financeira sofreu algum problema.
• Despesas: existem despesas operacionais, contratuais e tributárias para poder formalizar o
empréstimo e poder fazer a cobrança.
• Inflação: índice de desvalorização do poder de compra da moeda do país, previsto para o prazo do
empréstimo ou aplicação do dinheiro.
• Ganho (ou lucro): fixado em função das demais oportunidades de investimentos; se a pessoa ficará
sem utilizar seu próprio dinheiro por ter emprestado ou aplicado, precisa ter uma compensação.

Matematicamente, representaremos o juro pelo símbolo: J.

Capital
Na linguagem da Matemática Financeira, “Capital” significa qualquer valor expresso em moeda e disponível
numa determinada época em que seja necessário utilizá-lo.
Matematicamente, representaremos o capital pelo símbolo: C.

Taxa de Juros
Taxa de juros é a razão (divisão) entre os juros recebidos (ou pagos) no final de um certo período e o capital
inicial que foi aplicado (ou emprestado)
Matematicamente, representaremos a taxa pelo símbolo: i.

A relação entre o Juro, o Capital e a Taxa é expressa pela fórmula matemática:

𝐉
𝐢=
𝐂

Também costuma-se escrever esta fórmula da seguinte forma:

 𝐉 = 𝐢. 𝐂

Exemplo 1
Qual é a taxa de juros cobrada num empréstimo de $ 1000,00 a ser resgatado por $ 1400,00 ?
Solução:
temos: C = 1000. Então:
J = 1400 – 1000 = 400
Assim, a taxa é:
400
i= = 0,40 ou 40 %
1000

Capitalização Simples
Capitalização simples é aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial; não incide,
pois sobre os juros acumulados. Neste regime de capitalização, se quisermos converter a taxa diária em
mensal, basta multiplicarmos a taxa diária por 30; se desejarmos uma taxa anual, tendo a mensal, basta
multiplicarmos a taxa mensal por 12, e assim por diante.

Cálculo dos Juros Simples

O valor dos juros simples é obtido pela expressão:

𝐉 = 𝐂. 𝐢. 𝐧
em que:
J = valor dos juros
C = valor do capital inicial
I = taxa de juros
n = prazo ou período da aplicação ou capitalização
Exemplo 2
Qual é o valor dos juros correspondentes a um empréstimo de $10.000,00 pelo prazo de 5 meses, sabendo-
se que a taxa cobrada é de 3 % ao mês ?
Solução:
Dados:
C = 10.000,00
n = 5 meses
i = 5 % ao mês
J=?
J = P.i.n
J = 10.000,00 . 0,03. 5 = 1500,00
Montante e Capital Inicial
O montante, ou valor futuro, que vamos indicar por M, é igual à soma do capital inicial somado aos juros
referentes ao período da aplicação. Assim, temos:

𝐌=𝐏+𝐉
Assim, temos:

𝐌 = 𝐂 + 𝐂. 𝐢. 𝐧
Por fim, temos a fórmula:

𝐌 = 𝐂. (𝟏 + 𝐢. 𝐧)
Exemplo 3
Calcular o montante da aplicação de um capital de $8.000,00, pelo prazo de 12 meses, à taxa de 3 % ao
mês.
Solução:
C = 8.000,00
n = 12 meses
i = 3 % ao mês
M=?
M = C.(1 + i.n)
M = 8.000,00.(1 + 0,03.12) = 8.000,00 . 1,36 = 10.880,00

Exercícios

1. Determine o capital necessário para termos R$ 18.000,00 de juros dada uma taxa mensal de 3% no
prazo de:
a) 60 dias;
b) 80 dias;
c) 110 dias.

2. Um aparelho de LCD é vendido à vista por R$ 1.800,00 ou com entrada de 30% e uma parcela de R$
1.306,00 em 30 dias, pergunta-se qual a taxa de juros dessa operação?

3. Qual o valor do juro resultante de um capital de R$ 400.000,00 dada uma taxa de 72% a.a. durante um
período de 45 dias?

4. Um investidor aplicou em um Recibo de Depósito Bancário (RDB) por 90 dias com taxa de 21,60% a.a.
Após o vencimento, ele reaplicou todo o valor resgatado a uma taxa de 23,76% a.a. durante dois meses.
Sendo o valor futuro da reaplicação igual a R$ 109.573,84, determine o valor do capital inicial.
5. A Investimentos S/A faz um contrato com um banco de investimento pelo qual se obriga a depositar
durante um ano, no início de cada mês, o valor de R$ 100.000,00 com juros de 15% a.a. (contabilizados)
mensalmente. Qual será o montante possuído pela empresa ao término do contrato?

6. Suponha um título com valor atual equivalente a 4/5 de seu valor nominal e com um prazo de aplicação
de 15 meses. Determine a taxa de juros considerada.

7. (FISCAL FORTALEZA/CE 2003) Um título no valor de R$ 20.000,00 sofre um desconto comercial

simples de R$ 1.800,00 três meses antes de seu vencimento. Calcule a taxa mensal de desconto
aplicada.
a) 6%
b) 5%
c) 4%
d) 3,3%
e) 3%

8. (ANALISTA CVM/2001) um título de valor de face R$ 100.000,00 vence em 31 de julho. Calcule o

desconto comercial simples no dia 11 de julho, a uma taxa de desconto de 6% a.m. (Dica! como a taxa é
mensal e queremos saber o valor dentro do próprio mês, temos que encontrar a taxa diária)
a) R$ 4.000,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 1.500,00
e) R$ 1.000,00

9. Um capital de R$ 6.600,00 após 7 meses rendeu R$ 1.090,32 de juros. Qual foi a taxa de juros aplicada
nessa operação?

10. (TCE/TCM-RJ 2000) um crédito foi descontado pela modalidade desconto comercial simples seis
meses antes de seu vencimento a uma taxa de desconto de 10% a.m. totalizando um desconto de R$
30.000,00. Se fosse aplicada a modalidade desconto racional simples o valor do desconto seria:
a) R$ 18.250,00
b) R$ 18.750,00
c) R$ 19.200,00
d) R$ 19.750,00
e) R$ 20.500,00

GABARITO

1. a) 300.000,00
b) 225.000,00
c) 163.636,36
d) 21.077,28
2. i = 3,65% a.m.
3. R$ 36.000,00
4. R$ 100.000,00
5. R$ 1.297.500,00
6. i = 0,1666 ou 1,6%
7. Letra e
8. Letra a
9. 2,36% a.m. ou 32,30% a.a.
10. Letra b

Capitalização Composta
Capitalização composta é aquela em que a taxa de juros incide sobre o capital inicial, acrescido dos juros
acumulados até o período anterior. Neste regime de capitalização, ocorre o que costuma-se chamar “juros
sobre juros”.
A fórmula matemática para calcular o montante de uma aplicação de um capital inicial a juros compostos é:

𝐌 = 𝐂. (𝟏 + 𝐢)𝐧
em que
C = valor do capital inicial
I = taxa de juros
n = prazo ou período da aplicação ou capitalização

Exemplo 4
Calcular o montante de uma aplicação de $15.000,oo, pelo prazo de 6 meses, a uma taxa de 3 % ao mês.
Solução:
Dados:
C = 15.000,00
n = 6 meses
i = 3 % ao mês

𝐌 = 𝟏𝟓. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎. (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟑)𝟔 = 𝟏𝟓. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎. (𝟏, 𝟎𝟑)𝟔 = 𝟏𝟕. 𝟗𝟏𝟎, 𝟕𝟖

Exercícios
1. Uma calculadora é vendida por R$ 140,00 à vista ou em pagamento dividido em dois meses com uma
taxa de juros compostos de 5% a.m. Qual o valor a ser pago?

2. Assumindo que você possui um título no valor de R$ 42.000,00 para pagamento daqui a três meses,
que deverá ser substituído por outro título com vencimento daqui a cinco meses. Pergunta-se qual o valor
a ser pago aceitando uma taxa de juros de 25% a.a. com juros compostos?

3. A rentabilidade efetiva de um investimento é de 10% a.a. Sabendo-se que os juros foram

de R$ 27.473,00, o capital era de R$ 83.000,00. Qual o período de aplicação desse capital?

4. Por um equipamento de R$ 360.000,00 paga-se uma entrada de 20% mais dois pagamentos mensais
e consecutivos. Considerando o primeiro pagamento de R$ 180.000,00 e a taxa de juros efetiva aplicada
de 10% a.m., calcule o valor do segundo pagamento.

5. Um capital de R$ 50.000,00 rendeu R$ 1.000,00 em determinado prazo. Se o prazo fosse superior em

dois meses, o rendimento aumentaria em R$ 2.060,40. Calcule a taxa de juros efetiva ao mês, ganha pela
aplicação e o prazo em meses.

6. Dois capitais foram aplicados durante dois anos: o primeiro a juros efetivos de 2% a.m. e o segundo,
a 1,5% a.m. O primeiro capital é R$ 10.000,00, superior ao segundo e seu rendimento excedeu em R$
6.700,00 em relação ao rendimento do segundo capital. Calcule o valor de cada capital.

7. Suponha um capital aplicado a juros efetivos de 30% a.a. Depois de três anos, resgatou-se 50% dos
juros ganhos, e depois o restante do montante foi aplicado com uma taxa efetiva de 32% a.a., obtendo-se
rendimento de R$ 102,30 no prazo de um ano. Determine o valor aplicado inicialmente.

8. Um investidor aplicou R$ 1.000,00 em um fundo que paga 5% a.m., com o objetivo de dispor de R$
1.102,50 após dois meses. Após 24 dias de aplicação, a taxa efetiva baixou para 4% a.m. Quanto tempo
será necessário para obter o capital desejado?

9. Uma quantia de R$ 4.000,00 foi aplicada em dois investimentos diferentes, o primeiro com taxa de
6% a.t. e o segundo a uma taxa de 2% a.m. Sabendo que após oito meses o valor das parcelas se
igualam, determine o valor de cada parcela.

10. Determinada quantia foi aplicada em um fundo e duplicou seu valor entre 11 de junho e 22 de
novembro do mesmo ano. Determine a que taxa esse fundo foi aplicado.
11. (AFRF 2001) O desconto racional simples de uma nota promissória, 5 meses antes de seu vencimento
é de R$ 800,00, a uma taxa de 4% a.m. Calcule o desconto comercial simples correspondente, isto é
considerando o mesmo título, a mesma taxa e o mesmo prazo.
a) R$ 960,00
b) R$ 666,67
c)R$ 973,32
d) R$ 640,00
e) R$ 800,00

12. (AFRF 2002-1) Um título sofre um desconto comercial de R$ 9.810,00 três meses antes de seu
vencimento a uma taxa de desconto simples de 3% a.m. Indique qual seria o desconto à mesma taxa se o
desconto fosse simples.
a) R$ 9.810,00
b) R$ 9.521,34
c)R$ 9.500,00
d) R$ 9.200,00
e) R$ 9.000,00

13. (AFC / STN 2005) Marcos descontou um título 45 dias antes de seu vencimento e recebeu R$
370.000,00. A taxa de desconto comercial simples foi de 60% a.a. Assim o valor nominal do título e o valor
mais próximo da taxa efetiva de operação são, respectivamente, iguais a:
a) R$ 550.000,00 e 3,4% a.m.
b) R$ 400.000,00 e 5,4% a.m.
c) R$ 450.000,00 e 64,8% a.m.
d) R$ 400.000,00 e 60% a.m.
e) R$ 570.000,00 e 5,4% a.m.

14. (AFRF 2005) Um banco deseja operar a uma taxa efetiva de juros simples de 24% a.t. para operações
de 5 meses. Deste modo, o valor mais próximo da taxa de desconto comercial trimestral que o banco deve
cobrar em suas operações de 5 meses deverá ser igual à:
a) 19%
b) 18,24%
c) 17,14%
d) 22%
e) 24%

15. (FISCAL FORTALEZA CE 2003) Um título no valor de R$ 20.000,00 sofre um desconto comercial
simples de R$ 1.800,00 três meses antes de seu vencimento. Calcule a taxa mensal de desconto aplicada.
a) 6%
b) 5%
c) 4%
d) 3,3%
e) 3%

GABARITO

1. 154,35
2. R$ 43.591,41
3. 3 anos
4. R$ 150.480,00
5. 2% a.m.; 1 mês
6. R$ 13.440,52; 3.440,52
7. R$ 199,99
8. 9 dias
9. R$ 2.003,04; R$ 1.9996,96
10. 13,52% a.m.
11. Letra A
12. Letra E
13. Letra B
14. Letra C
15. Letra E