Apresentação Institucional

ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral

2. Visão geral do mercado

3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de governança
consolidada

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Uma das maiores empresas de logística
do Brasil
Fundada em 1969
Localizada em São Bernardo do Campo -
SP
Receita de R$ 1,5 bilhão
1,8 mil colaboradores em 31 filiais em 11
estados
Modelo de negócio asset light
Listada na Bovespa desde 2007 / Novo
Mercado | Ticker: TGMA3.bz
Alto nível de Governança: Conselho
Fiscal, Comitê de Auditoria, 2 membros
independentes (1 presidente
independente) no Conselho de
Administração

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 1969 2001
Início das operações de 1998 Aquisição da Translor
transporte de veículos Unificação da Sinimbu, Transportadora Schlatter Veículos Ltda.
como Transportadora Ltda. e Transfer Transportadora Ferroviária de
Sinimbu Ltda. Veículos Automotores Ltda., junto com a entrada
da Axis Holding Ltda., houve a constituição da Axis
Sinimbu Logística Automotiva Ltda.

- Aquisição de 100% da Tegma Cargas Especiais Ltda.;
- Aquisição de 100% da Tegma Logística Integrada S.A. e da PDI
Comércio Indústria e Serviço Ltda.;
- Criação da Tegma Venezuela S.A,;
- IPO da Tegma – TGMA3
2007
2002
- Incorporação da sócia Autotrans;
- Alteração da razão social de Axis para Tegma Gestão
Logística Ltda.; em decorrência da aquisição da
participação detida pela Allied Holdings pelo Grupo
Coimex e pelo Grupo Itavema-Sinimbu (Axis do Brasil se
desvincula do grupo)

Aquisição de 100% da 2006 2004

Nortev Transportes de Constituição da Tegmax Comércio
Veículos Ltda.
2008
Aquisição do controle da
Direct Express Logística
Integrada S.A. e operações
da Trans Commerce
Transporte de Cargas Ltda.
(e-commerce)
2011 e 2012
Aquisição de 49% da
e Serviços Ltda. (leilão de Catlog Logística de Criação da JV para logística
automóveis) Transportes S.A. alfandegada GDL Gestão de
Desenvolvimento em
Logística S.A.
- Venda da Direct para 8M/B2W; 2018
- Descontinuação das Venda da Tegma Venezuela
Operações da Trans Commerce S.A,
2014 2017

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 % Receita 2018 % EBITDA 2018

Líder em logística de veículos de zero

quilômetro no Brasil (~26% de Market share)
trabalhando para todas as montadoras do país;
85% 86%
Modelo asset light com frota terceirizada e alta
LOGÍSTICA resiliência de resultados;

AUTOMOTIVA Baixo investimento.

Operador logístico para a indústria de produtos

químicos e eletrodomésticos;
LOGÍSTICA INTEGRADA

Gestão integrada do transporte de entrada,

otimização e planejamento de rotas de acordo
com a demanda; 12%
Armazenamento e transporte de matérias-
LOGÍSTICA primas sólidas e gestão interna de líquidos;
INDUSTRIAL Redução dos níveis de estoque na cadeia.
14%
26 mil metros quadrados de armazéns em
São Paulo, Rio de Janeiro e Espírito Santo;
Inventário, rotulagem e montagem de kits;
3%
A maior área consolidada do país para a
gestão de veículos importados no CLIA
Cariacica-ES.
ARMAZÉNS

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Maiores Principais Var % Drivers de
concorrentes Clientes receita crescimento
últi. 3 anos
Todas as Vendas de veículos
montadoras no novos no Brasil /
Brasil +44% exportação e distância
LOGÍSTICA média de viagens
AUTOMOTIVA

Terceirização da
logística Inbound entre
LOGÍSTICA INTEGRADA

Indústrias de indústrias no Brasil e

Linha branca, +4% crescimento das
Personal care e indústrias de Linha
vidreiros branca, Personal care e
LOGÍSTICA
vidreiros.
INDUSTRIAL

Empresas de Aumento da
bens de terceirização da
consumo gestão de estoque de
N/A varejistas de bens de
alimentícios
eletroeletrônicos, consumo
consméticos,
ARMAZÉNS
fast food

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Frota # KPI´s / SLA´s Intensidade
funcionários ativos

1,5 mil - Tempo de entrega

(93% 1k dos veículos
LOGÍSTICA terceirizada) - nível de avaria Baixa
AUTOMOTIVA
LOGÍSTICA INTEGRADA

65 carretas
próprias - Nível de estoque
82 cavalos 0,2k - interrupção de Média
terceirizados planta
LOGÍSTICA
INDUSTRIAL

- Processamento
no mesmo dia da
emissão das NF´s Baixa
- 0,5k - Acuracidade de
Estoque - 99,98%
ARMAZÉNS

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral

2. Visão geral do mercado

3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de governança
consolidada

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Mercado automotivo brasileiro:
65 unidades indústriais / 11 estados

31 montadoras / 616 auto-peças

Norte/Nordeste/Centro - Oeste
8° maior mercado interno Produção: 14%
4.0% PIB Nacional Consumo: 29%
-15%
5.592 concessionárias

5.2 habitantes por veículo

22% da produção é exportada (2018)

Sudeste/Sul
14% de vendas nacionais são importação (2018)
Produção: 86%
Capacidade instalada: 4.5 milhões de veículos Consumo : 71%
+16%
Alta concentração de produção no
Sul / Sudeste, demandando logística
* Considerando Ano 2018
Fonte: ANFAVEA e FENABRAVE Fonte: ANFAVEA

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 4,0
2019E:
+39% vs
3,5 2016

3,0
Milhão

2,5

2,0
2016:
1,5 -45% vs
pico
1,0
-35% vs
pico
0,5
-43% vs pico
0,0
1957 1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009 2013 2017

Domestic
Vendas devehicle sales
veículos no mercado interno

2019: +11% vs 2018

Fonte: ANFAVEA

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Exportações de veículos
Venda de veículos usados (e a Produção de veículos
(em milhares)
razão vs. venda de novos)
0,7
10,7 10,7 3,5
10,0 10,0 10,7
9,4 10,1 3,0 0,6
2,6 2,7 0,5
2,3 0,5
2,1 0,4
4,9 4,9 0,3
4,3
5,0
4,0
2,6 3,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Frota de veículos e idade média Venda doméstica Venda doméstica

por região por categoria
9,6

42 56% 100%
41 9,4

40 41 80%
9,3 9,4 9,2

39
53%
9,0

9,1 60%
38 8,8

8,9 8,6

36 40%
8,6 8,4

50%
8,4 8,5 8,2

20%
8,0

7,8
47% 0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
Sudeste Ex-Sudeste Locadoras Vendas ex-locadoras
Fonte: ANFAVEA, SINDIPEÇAS e FENABRAVE

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral

2. Visão geral do mercado

3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de governança
consolidada

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Serviços:
Transferência e distribuição de veículos 0km;
Para todas montadoras instaladas
Gestão de pátios e armazenagem de veículos;
PDI (Pre-Delivery-Inspection);
Para locadoras e frotistas

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 OEM
Hub
(pátio) PDI* Rent a car/
importação

corporativo
Nacional

Porto

Concessionária

Hub
Exportação

(pátio)

Porto
*Pre-delivery-inspection
OEM (Inspeção antes da entrega)

Um programa de otimização da logística que integra as

demandas das montadoras e dos revendedores em várias regiões
para otimizar os fluxos e evitar as viagens vazias, usando
ferramentas de rastreamento em tempo real do caminhões e
softwares de composição de carga com foco na visibilidade do
veículo, controle de danos e gerenciamento ambiental de toda a
operação.
Atendendo 16 OEM´s e importadores
781 mil veículos transportados por ano
754 mil viagens realizada por ano
791 milhões de km por ano
21 hubs no Brazil
Entrega em mais de 2,9k concessionárias no Brasil

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Monitoramento de 100% dos
caminhões;
Controle eletrônico de velocidade e
jornada;
Confirmação de entrega por GPS

Posição de todas as frotas da Tegma

Mapeamento por GPS de uma entrega

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Serviços:
Controlar as áreas do pátio
(Fila/Vaga) e suas ocupações;
Controlar entrada/saída dos
veículos do Pátio via Sistema e Coletor
(Montadora/Próprio);
Integrar informações dos
veículos com o Sistema de Transporte;
Gerenciar o veículo no pátio
(movimentações entre áreas e entre
localidades) Pátio em São José dos pinhais

Centro de controle operacional

Armazenagem de veículos

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Serviços:
Inspeção, preparação,
instalação de componentes para
frotistas e locadoras de veículos;
Nacionalização de veículos
importados Processo de inspeção

Processo de inspeção
Processo de inspeção

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
São José dos Campos Com pátio Camaçari

Área: 81 mil m² Área: 64 mil m²

Manaus
Belém

DC Toyota
Suape

Camaçari

Igarapé
Juiz de Fora
São José dos Pinhais São Bernardo do
Indaiatuba Cariacica
Sorocaba
Piracicaba Caju
Campo
Sumaré
SJ Resende
Área: 160 mil m² C
SBC Área: 260 mil m²
SJP Paranaguá

Araquari
Guaíba
Itajaí
Gravataí
Área total:
Rio Grande
1.8 milhão m² Chuí

• Região Sudeste: • Região Norte: • Região Sul: • Região Nordeste:

• SBC – SP
• Cariacica – ES • Manaus – AM • São José dos Pinhais • Itajaí – PR • Camaçari – BA
• SJC – SP
• Resende – RJ • Belém – PA – PR • Paranaguá – PR • Suape – PE
• Itirapina - SP
• Rio de Janeiro - • Gravataí – RS • Guaíba - RS
• Indaiatuba – SP
RJ • Chuí – RS • Rio Grande – RS
• Sorocaba - SP
• Piracicaba - SP • Araquari - SC

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
Destaques logística de veículos: Pátios Tegma
Média de distância das
A receita depende do número de viagens saindo de SP

veículos transportados e da distância

para os entregar;
Os custos de frete e outros custos
variáveis ​(81% do CPV) dependem
também do número de veículos
transportados e da distância de entrega;
A Tegma gerencia veículos para todas
as montadoras no Brasil;
SLA (Service level agreement) incluem o
tempo de trânsito e os danos em % de
veículos manuseados;
Os preços (com OEM e motoristas de
caminhões) são reajustados anualmente
(abril-maio).

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Número de veículos transportados Receita Bruta Adj EBITDA Adj EBITDA Mg.
Market Share
300 18%

16%
1.186 15% 16%

1.699
250

14%
1.026 1.557 13%
14%

206
1.348 200

175 10% 10%

12%

766 781 172

754 1.149
681 1.129 10%

150

940
118 8%

29% 95
28% 28% 29%
100

78
6%

27% 4%

25% 50

2%

0 0%

2013 2014 2015 2016 2017 2018

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Média de 50 dias do contas a receber / 14 dias para pagamento;

Média de 81% dos custos variáveis ( % do total do CPV);

Alta resiliência de margens e fluxo de caixa livre;

Baixa demanda para investimentos de expansão.

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Principais clientes:

Indústrias de
Linha branca,
Personal care
e vidreiros.

Gestão de estoques, transporte, armazenamento;

Vendas Brutas: BRL 143 mm p.a;

Ativos empregados: semi-reboques (os caminhões

são todos terceirizados);
Os armazéns em Cubatão e Indaiatuba são Armazéns Tegma
alugados.

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Planejamento
TEGMA

Operação Portuária Transporte Transporte por

Armazenamento Operação In House
de Descarga Retroporto estradas

45 caminhões /
6 navios / Mês 110.000 ton. / Mês 52.000 ton. / Mês 78.000 ton. / Mês
Navios

Fornecedor da maior fábrica de Cobertura de estoque de 24 – 48 horas de

detergente em pó do mundo, operando produção;
24 x 7;
Estoques localizado a 100 km da planta;
Outros segmentos: higiene pessoal e
vidros; Resultando na redução do estoque de
clientes.

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Vantagens do processo de Inbound
Portal Web da Tegma com visibilidade sobre o
controle da embalagem;
São Carlos
Investimento e gestão realizado pela Tegma;
Curitiba
Informação de coleta de fornecedores disponível
com 1 dia de antecedência;

KPIs online no portal web

Aumento de 40% na
ocupação do
veículo

Depois da Tegma Pedido: Regido

pela demanda Planejamento Material

Fornecedor C
Milk-run
ETOS MRP PSFT
Peças System
Fornecedor B

Fornecedor A
Pacotes vazios OEM

Acompanhamento

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Principais clientes

Empresas de bens de
consumo, alimentícios
eletroeletrônicos,
cosméticos, fast food

Armazém Castelo Branco-SP

Armazéns aduaneiros e gerais, gestão de inventários,

rotulagem e montagem de kits;
Vendas brutas: BRL 47 mm p.a;
Ativos empregados: estruturas internas de armazém (os
armazéns são alugados);
26 mil metros quadrados de armazéns no Rio de
Janeiro, São Paulo. Armazéns Tegma

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Receita bruta Adj EBITDA Adj EBITDA Mg.
238 243 28
230
200 201
191
17 18%
13
11
7%
10%
4
7%

-6
2%
-3%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Desenvolvimentos recentes proporcionam maior previsibilidade e melhor rentabilidade;

Logística industrial com alta resiliência de vendas e resultados;
Controle de custo constante e pipeline ativo de novos clientes.
Investimentos realizados de acordo com análises de EVA

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral

2. Visão geral do mercado

3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de
governança consolidada

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Receita Bruta (R$ bilhão) EBITDA ajustado (R$ milhão) Lucro líquido (R$ milhão)
1,86 250

25%
104 108
1,63 200 200
1,54 189
200

20%
1,33
1,23 1,18
150
135 15% 49
16%
13%
99
100
13% 89 12% 10% 14
10
10%
9%
50

5%

0% (23)
2013

2014

2015

2016

2017

2018

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2013

2014

2015

2016

2017

2018
Fluxo de caixa Livre (R$ milhões) ROE e ROIC Retorno ao acionista
74 72 28% 28%

61 0,99
100% 0,93
21%
51
23% 24% 0,71
15% 16%
35 61%
29 11% 60% 60%
17% 53%
6%

0,08 0,12
3% 4% 0,00
2013

2014

2015

2016

2017

2018
2013

2014

2015

2016

2017

2018

2013

2014

2015

2016

2017

2018
ROIC% ROE% Dividendos por ação Payout %

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Endividamento (R$ mi) Amortização da dívida Rating da Tegma

200 5,0

180 4,5

Perspectiva: Estável
160

150 4,0

140 3,5

107 Dez
B1 2017
120 3,0

99 78 78
100 2,5

Mai
B2
2016
80 74 75 2,0

1,5
60 1,5
B1 Nov
1,1 2015
40
35 32 1,0

25
0,6 Set
0,4 10 10 10 Ba3
20

0,2
0,5

2014
0,1 3
0 0,0

Set
Ba2
*Ult. 12M

2023
2019

2020

2021

2022

2024
Jun/19
2015

2016

2017

2018

1T19

2T19

Caixa

2013
FCF

Dívida líquida Dívida líquida /

EBITDA Ajustado

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Comitê de Gestão, Gente
Conselho de administração e Governança

2 2 2 2 1
Representantes Indicados por Independente
Representantes Independentes
controladores
Mopia/Cabana Coimex 1 presidente

Gestão Conselho Fiscal Comitê de Auditores

Gennaro Oddone
CEO/DRI
2 1 2 1
Ramón Pérez - CFO Indicados por Indicado por Indicados por Independente
controladores minorias controladores

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Opacidade Conformidade legal (geral)
(emissão de fumaça preta) (m-¹)
90% menor 91,4 92,5 93,1
87,4 88,2
0,48 que o limite Conformidade
0,43 legal 70,5
Inspeção veicular ambiental em 2018
0,39
0,36 da própria Tegma;
0,31 0,32 Requerimentos
0,27 0,26 Cavalos que não ambientais obrigatórios
0,20 atendem o limite 97,6%
0,16
são proibidos de
transportar pela Licenças ambientais
empresa 93,1%

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Projetos que visam, também, Principais certificações:

benefícios Socioambientais
Carreta Vanderléia Sistema de vaporização em
lavadores
-10% na ocorrência de acidentes;
-11% na emissão de CO2; Redução de 85% na geração de
efluentes em Cubatão;
Redução de 90% no consumo de
água em Cubatão e de 96% em
Araquari/SC;

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Sell side Análise TGMA3 ADTV Performance da ação desde o IPO
Ação da Tegma é muito correlata com o desempenho do mercado automotivo
140,0

2M
Mercado de veículos em forte crescimento Mercado de veículos em queda Mercado veículos crescimento

Jair Bolsonaro
Aquisição Direct Negócio de
105,0 Express e negócio de E-commerce tem
lidera pesquisas
USD ADTV E-commerce perdas e Direct
& Eleições
Crise Financeira inter, em expansão Express vendida Mandato de Michel Temer
2018 70,0 Crise fiscal no Brasil
Aumento do desemprego
Impeachment de Dilma
Rousseff

1.8M 35,0

USD ADTV 0,0

2019
-35,0
Greve Caminhon.
-70,0 Aprovação
Reforma
Estrutura Acionária previdência
-105,0
Jul-07 Jul-09 Jul-11 Jul-13 Jul-15 Jul-17 Jul-19

Cabana Coimex TGMA3 IBOV

7% 20%

Histórico EV/EBITDA e PE da Tegma

MOPIA Free Float 20
25% 48% 18
16
14
Acordo de acionistas 12
10
8
6
4
1T17 3T17 1T18 3T18 1T19 3T19

EV/EBITDA PE

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Website RI
Histórico da Inst. CVM 358

Série histórica em EXCEL, com estimativas de

Tegma foi reconhecida com dois prêmios em sell side e da indústria, dividendos e notas
2018 como um dos melhores profissionais de explicativas
RI, CEO e programa de RI

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 Aceleradora de startup corporativas (Corporate Venture)
Braço de inovação aberta
Primeira aceleradora especializada em logística
no Brasil

Foco em solução para Primeira rodada: O que procuramos:

as seguintes áreas:
Transporte de cargas;
Pátios e armazens;
Automação do serviço ao Segunda rodada:
cliente;
Gerência de frotas;
E-commerce (plataformas
B2B);
Tecnologia para Logística
(Blockchain, IoT, BigData,
I.A.).
64 empresas inscritas Empresas que introduzam
4 vencedores soluções inovadoras em
1 investimento logística digital, transporte e
mobilidade;
Próximo do equilíbrio
econômico, com clientes e
14 aprovados
receita recorrente;
Empresas que agregam
valor para nossos serviços,
formando parcerias
duradouras.

TegUP coworking

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
Relações com Investidores
https://ri.tegma.com.br/

Contatos de RI
Ian Nunes – ian.nunes@tegma.com.br - + 55 11 4397 9423