Apresentação

Institucional
Agosto de 2019
JSL - Entender para Atender
Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras
voltadas às necessidades de seus clientes

27,1%

100% 55,1% 44,9%

Líder no Brasil em
Compra e venda de Leasing, pagamento Inovação em
locação/venda de Líder em serviços de Gerando eficiência
carros que agrega de frete e serviços soluções de
Caminhões, Máquinas logística no Brasil para o setor público
sinergias ao grupo financeiros mobilidade urbana
e Equipamentos
Caminhões, máquinas • Transp. Rod. Cargas • GTF • Concessionárias • Instituição de Veículos leves:
e equipamentos: • Logística de • Transporte de autorizadas de pagamento eletrônico • Rent-a-car
• Locação Commodities passageiros veículos leves VW, de frete
• Distribuição urbana Fiat e Ford • GTF
• Concessionárias • Limpeza urbana • Leasing financeiro
• Logística interna • Corretora seguros • Seminovos
• Seminovos • Armazenagem
• Fretamento

2
 2
Vantagens Competitivas e Vetores de Crescimento

12,3%
EBITDA 2T19 UDM por empresa e modelos de negócio

12,3%

30,8%
VETORES DE RESULTADO modelos negócio modelos de negócio baseados VETORES DE RESULTADO
baseados em locação em serviços de logística
✓Previsibilidade de ✓Contratos de longo prazo
resultados derivada de 71% 26% com reajuste de preço anual
receita contratada
✓Predominância do modelo
✓Intensivo em capital asset light

%5 ,72
(91% do CAPEX Líquido 2T19) (mais de 65% da Receita)

✓Crescimento associado à

%3 ,72
✓Crescimento alavancado
pela migração para modelo atividade de 16 diferentes
de locação 28% setores da economia

%3 ,21
27% 26%

DESTAQUES COMPETITIVOS DESTAQUES COMPETITIVOS

%8 ,03
✓DNA de servir e foco nos ✓DNA de servir e foco nos
clientes clientes
✓Escala na compra de ativos 12%
13%
✓Marca associada a
(maior comprador de caminhões e um dos 31% qualidade e confiança
maiores compradores de veículos leves do (certificações ISO 9001, ISSO 14001,
Brasil) SASSMAQ, BRC Segurança Alimentar)

✓Know-how na manutenção ✓Amplo portfolio de serviços

e depreciação
✓Expertise acumulada em
✓Capilaridade na venda de mais de 60 anos
ativos no varejo

(1) inclui Original Concessionárias e BBC Leasing

3
Resultados do 6M19 vs. 6M18
(R$ milhões)

JSL
CONSOLIDADO 1

Receita Bruta 1.907 +3,6% 470 +2,7% 626 +22,9% 414 +20,8% 20 +23,8% 1.863 +43,2% 5.202 +18,2%

Receita Líquida 1.580 +4,6% 419 +0,1% 575 +26,0% 394 +21,2% 19 +27,0% 1.769 +45,7% 4.601 +18,7%

Receita Líq. Serviços 1.465 +1,9% 363 +8,8% 484 +15,2% 388 +20,9% 19 +27,0% 683 +25,6% 3.373 +11,1%

EBIT 152 +51,0% 70 +56,0% 142 +17,7% 11 +33,7% 5 +32,5% 199 +9,5% 577 +26,2%
Margem EBIT *
10,4% +3,4 p.p. 19,3% +5,9 p.p. 29,3% +0,7 p.p. 2,9% +0,3 p.p. 28,4% +1,1 p.p. 29,1% -4,3 p.p. 17,1% +2,1 p.p.

EBITDA 270 +39,2% 137 +36,1% 258 +18,9% 19 +74,5% 6 +29,5% 304 +38,1% 993 +33,2%
Margem EBITDA *
18,4% +4,9 p.p. 37,8% +7,6 p.p. 53,3% +1,7 p.p. 4,9% +1,5 p.p. 30,4% +0,7 p.p. 44,6% +4,0 p.p. 29,4% +4,9 p.p.

EBITDA-A 384 +43,6% 200 +9,5% 345 +38,1% 23 +66,4% - - 1.371 +60,2% 2.207 +41,5%
Margem EBITDA-A
24,3% +6,6 p.p. 47,7% +4,1 p.p. 60,1% +5,3 p.p. 5,9% +1,6 p.p. - - 77,5% +7,0 p.p. 48,0% +7,8 p.p.

Resultado Líquido ² 61 +180,4% 40 +15,3% 69 +14,3% 6 +7,1% 3 +13,8% 83 +25,0% 132 +77,0%
Margem Líquida
3,9% +2,5 p.p. 9,5% +1,2 p.p. 14,2% -0,1 p.p. 1,5% -0,2 p.p. 17,5% -1,8 p.p. 12,2% -0,1 p.p. 2,9% +1,0 p.p.

Dívida Líquida ² 1.327 105 1.167 - - 1.668 7.403 +15,4%

Dívida Líq./EBITDA 2,8x 0,4x 2,4x - - 2,8x ³ 4,0x -0,5x

* Margem como percentual da Receita Líquida de Serviços; ¹ Inclui eliminação entre os negócios; ² A diferença entre o Lucro Líquido consolidado e a soma do Lucro Líquido das empresas é explicado
pelo endividamento da atividade de holding e suas respectivas despesas financeiras; ³ Considera impairment de R$29MM no EBITDA 4
JSL Logística
Linhas de negócio

Maior portfólio de serviços logísticos do Brasil

1 2 3 4 5 6
Transp. Rod. Logística de Distribuição Logística Serviços de Fretamento:
Cargas e Commodities Urbana Interna Armazenagem Transporte de
Logística Pessoas para
Dedicada de Empresas
Cargas Rod.

• Transporte ponto a • Vínculo com setor • Abastecimento diário • Faz parte do processo • Gestão dos estoques • Transporte dedicado
ponto exportador dos PDV produtivo do cliente de funcionários da
• Soluções customizadas • Recepção, Industria
• 95% subcontratado com • Serviços com alto • Gestão e retorno das armazenagem,
para cada operação • Locação de veículos
agregados e terceiros valor agregado embalagens separação, expedição
• Alto índice de com motorista
fidelização e venda de mercadorias • Serviço direcionado a
• soluções integradas e cruzada empresas e industrias
flexíveis para cada
cliente

48% da receita 23% da receita 4% da receita 11% da receita 4% da receita 10% da receita
5
JSL Logística atua em 16 setores econômicos, com foco em serviços dedicados,
principalmente através do modelo Asset Light

Receita de Serviços por linha de negócio Receita de Serviços por setor econômico
(R$ 3.697 milhões 2T19 UDM) (R$ 3.697 milhões 2T19 UDM)

Outros Sucro Energético

0,5% 3,8%
Asset Light Siderurgia e
Mineração
Transporte
rodoviário de
~66% 11,2%
Fretamento
10,4% cargas
Serviços 20,4%

Dedicados
Papel e Celulose Automotivo
~80% 22,9% 21,4%
Logística de
2T19 Fretamento 2T19
commodities
UDM Logística 2,0% UDM
23,0%
dedicada de
cargas
Bens de Capital
rodoviárias
2,0%
27,5%
Serviços de Alimentício
armazenagem Serviços 12,1%
3,7% 2,6%
Logística interna Outros
Distribuição urbana 10,4% Bens de Químico
6,5%
4,1% Consumo 10,3%
5,0%

Serviços Dedicados
Leve em ativos (Asset Light) 6
 JSL Logística
Resultados Financeiros (R$ milhões)

Receita Líquida
Destaques 2T19 +3% Receita Líquida Total
+3% Rec. Líquida de Serviços
834,6 -1%
Receita Líquida de R$787 milhões (+3% a/a) 766,8 797,7 793,0 786,5
42,8
41,7 67,3 47,3
45,7
EBITDA de R$131 milhões (+31% a/a) com ganho de 3,8 p.p.
791,8
na margem 721,1 756,0 725,7
+2%
739,2

Lucro Líquido de R$23 milhões (+59% a/a)

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
Serviços Venda de Ativos

EBITDA Lucro Líquido

+31% +59%

139,0 130,8 38,3

111,3
100,0 100,3
27,7
23,1
19,0
14,5
margem*
13,9% 14,1% 13,3% 19,2% 17,7% margem
1,9% 3,3% 2,4% 4,8% 2,9%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
Capex
Líquido 2,6 29,4 86,1 33,2 26,9
* Margem pela Receita de Serviços 7
CS Brasil
Linhas de negócio

Modelo de negócio que gera resultado e contribui para eficiência dos serviços públicos no Brasil
67% da receita 26% da receita 7% da receita
R$ 543 milhões R$ 214 milhões R$ 57 milhões

1 2 3
Gestão e Terceirização de Frotas (GTF) Transporte Municipal Limpeza
de Passageiros Urbana

GTF Leves GTF Pesados GTF com mão de obra

Concessão de Transporte Serviços de coleta,
de passageiros. varrição manual e
mecanizada,
Atualmente a CS Brasil
GTF de veículos leves e pesados, realizando a gestão completa do serviço, incluindo compactação, lavagem
realiza o transporte e desodorização de
a customização, manutenção e operação da frota, com ou sem motorista.
urbano em 4 municípios feiras, capina,
do estado de SP. transporte de lixo
doméstico, hospitalar e
seletiva, na cidade de
Mogi das Cruzes, SP.
8
% da Receita Bruta de Serviços 2T19 UDM
CS Brasil: Modelo de Negócio

2| Contrato (EXEMPLO) ✓ 237 contratos

✓ R$ 922 MM Receita Bruta 2T19 UDM
• Longo prazo
✓ 23 filiais e 20 postos avançados em 19 estados
• Com garantia de disponibilidade dos ativos ✓ 237 contratos
1| Captura das Oportunidades ✓ 3 mil colaboradores
• Com reajustes anuais de preço ✓ R$ 922 MM Receita Bruta 2T19 UDM
✓ 16 mil ativos
• Avaliação do Edital/Contrato
3|Aquisição dos ativos ✓ 23 filiais e 20 postos avançados em 19 estados
• Precificação ✓ 3 mil colaboradores
• Após assinatura do contrato
• Decisão sobre participação ✓ 16 mil ativos
• Escala do Grupo JSL
Comprovado histórico com
elevados padrões de
COMPLIANCE e GOVERNANÇA

✓ 88% das participações no 1S19

foram através de pregões 4|Prestação de Serviços
eletrônicos
• Equipe de gerenciamento
experiente para atendimento de
✓ Sala de licitação 100% padrões técnicos específicos
monitorada eletronicamente 5

• Documentação pertinente com 4

5|Venda dos ativos controle e arquivo de forma digital

• Ativos leves permanecem em operação Operações GTF

por até 30 meses e pesados por até 5 Operações Limpeza Urbana

anos, maximizando a rentabilidade dos Operações Transporte Municipal de Passageiros

contratos 9
CS Brasil tem focado suas operações em GTF, com participação relevante de
empresas de economia mista

Receita bruta de serviços por linha de negócio Receita Bruta de GTF por nicho de cliente
(R$ milhões) (R$ milhões)
Redução de 5 para 4 operações de 143,8
Transporte Municipal de Passageiros
210,4
201,9 202,2 200,1
15,5
182,5 13,1 15,4 13,5 107,6
45,5%
13,6
51,1
53,6 47,4
62,3
49,1%
61,3

143,8 54,5%
133,3 139,2
126,6 50,9%
107,6

2T18 2T19

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 Órgãos Públicos responsáveis por Serviços Essenciais

GTF Transporte Municipal de Passageiros Limpeza Urbana Empresas de Economia Mista e/ou com Receita
10
Própria
CS Brasil
Resultados Financeiros (R$ milhões)

Receita Líquida
Destaques 2T19 +4% Receita Líquida Total
+13% Rec. Líquida de Serviços
+8%
Receita Líquida de R$218 milhões (+4% a/a) 209,5 215,4
201,1
218,0
194,4
33,9 31,2
44,0 12,0 24,8
EBITDA de R$81 milhões (+61% a/a) mesmo com o
crescimento de 4% da receita líquida no mesmo período e ganho de 165,5 181,5 182,4 176,4 186,8

13,1 p.p. na margem

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
Lucro Líquido de R$29 milhões (+47% a/a) Serviços Venda de Ativos
EBITDA Lucro Líquido
+61% +47%

+46%
81,4
28,6
58,9 55,8 +155%
50,5 47,0 19,5 20,6
11,2
margem*
30,5% 32,4% 25,8% 31,6% 43,6% 5,0
margem
9,3% 9,6% 2,6% 5,6% 13,1%
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
* Margem pela Receita de Serviços
11
Vamos
Líder em locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos no Brasil

93%
Locação % do EBITDA Comercialização de ativos % do EBITDA
7%

Única rede de lojas de caminhões seminovos, com

Líder no mercado de locação de caminhões, máquinas e capilaridade nacional (11 lojas)
equipamentos
Maior rede de concessionárias de caminhões e ônibus
VW/MAN do Brasil (14 lojas)
Serviços customizados com contratos de longo prazo:
disponibilidade de frota, manutenção, documentação, etc Cobertura nacional de concessionárias de máquinas
agrícolas Valtra/AGCO (15 lojas)

Principais benefícios aos clientes Modelo de negócio com alta previsibilidade dos resultados
Exemplo teórico e simplificado de fluxo de contrato de locação de caminhão com manutenção Baixa dependência do valor
Economia de aproximadamente 30% (Base 100)
venda do ativo residual do ativo
em contratos com manutenção 77.1
Preço venda ativo
TIR contratual
25.7 26.7 27.6 50.0 vs Valor residual
23.9
Garantia de disponibilidade possibilitando compra do
economia adicional com redução da frota ativo 42.4 44.1 45.8 47.5 49.3 +10% 21,0%
(18.5) (18.4) (19.1) (19.9) (22.2)
+5% 20,6%
Maior alocação de capital e foco em suas
atividades principais 0% (base case) 20,2%
(100.0) -5% 19,8%
Previsibilidade de despesa com frota D0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 -10% 19,4%
Valor de locação recebido (com serviços) Custos de manutenção e impostos
12
Vamos
Mercado com grande potencial de crescimento e com tendências favoráveis à terceirização de frotas no Brasil

Penetração 20x superior nos EUA evidencia amplo espaço para crescimento da terceirização de frota no Brasil
Mercado potencial expressivo e pouco explorado... ...que deve seguir tendências já vistas em outros mercados

(# caminhões) Penetração de frota alugada nos EUA

3,2 milhões (% da frota total de caminhões em 2017(4))

de caminhões no Brasil
16,2%

1,6 milhão 83,8%

de caminhões
vinculados a empresas Caminhões
Frota Alugada(1):
VAMOS(2): Frota Alugada Corporativo
13,2 mil 8,8 mil
Evolução da frota alugada nos EUA
(% da frota total de caminhões(4))

Estratégia comercial para aumento de penetração 16,2%

Usar Big Data

Penetração de 6,6%
0,8% da frota Mapear 100% do mercado
alugada(3)

Equipe de vendas dedicada 2000 2017

Fonte: Companhia, ABLA, Fenabrave, Anfavea, Neoway e United States Department of Transportation
Notas:
(1) Número de caminhões de companhias de locação em 2017. Inclui caminhões e insumos
(2) Considera caminhões, cavalos mecânicos, carretas, utilitários e ônibus da VAMOS em dezembro de 2018
(3) Penetração da frota alugada: 13,2 mil / 1,6 milhão 13
(4) United States Department of Transportation. Considera apenas frotas de mais de 14 caminhões, excluindo a frota do poder público (forças armadas e governos locais, regionais, estaduais e federal)
Vamos
Qualidade na locação de frotas de veículos pesados

Track-record comprovado no atendimento de clientes dos mais diversos setores, oferecendo soluções otimizadas com ganhos de eficiência operacional

Setor Industria alimentícia Industria alimentícia Varejo Transportes

Faturamento do cliente R$ 5,7 bilhões(1) R$ 695 milhões(1) R$ 49,4 bilhões(1) N/A

Jan/19 Nov/17 Nov/18 Abr/19

Data e prazo do contrato
(contrato de 5 anos) (contrato de 5 anos) (contrato de 5 anos) (contrato de 2,5 anos)

Aquisição da
- 171 caminhões 126 caminhões -
frota

Principais destaques do Uma das maiores companhias de Uma das maiores transportadoras do
Otimização da frota de ~28% Otimização da frota de ~24%
contrato alimento da América Latina país

Frota alugada 309 caminhões 123 caminhões(2) 96 caminhões 90 cavalos

• Garantia de disponibilidade da frota • Garantia de disponibilidade da frota

• Assistência 24 horas 95% 95%
Serviços oferecidos • Mobilização e desmobilização • Manutenção preventiva/corretiva • Manutenção preventiva/corretiva • Gestão de documentos/multas
selecionados • Gestão de documentos/multas • Troca e gestão de pneus • Troca e gestão de pneus
• Gestão de multas/documentação • Gestão de multas/documentação

Notas:
(1) Faturamento líquido do Grupo Bimbo América Latina (Brasil, Equador, Colômbia, Chile, Argentina e Uruguai) em 2018 considerando câmbio entre BRL e MXN de 0,20111 em 01-abril-2019, Pão de Açúcar em 2018 e da Piraquê em 2017
(2) 111 caminhões/semirreboques, 5 utilitários e 7 caminhões
14
Vamos
Oportunidade de crescimento com alta rentabilidade e baixo risco de execução

Crescimento Mercado secundário com alta capacidade de absorção

Vendas de caminhões no Brasil
(# em milhares)
0,8% de penetração no mercado(1)
0,39% 0,40% 0,49% 0,51% 0,41% 0,52% 0,71% 0,49%
20% de penetração nos clientes atuais
345 331 340 343 332 345 360
Plataforma pronta 330 341
3,19x
173
Rentabilidade 139 155 137
72 76 107
51 52
12% de ROIC
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Média Anual
22% de ROE Histórica
Seminovos Novos % do Grupo JSL na Venda de Seminovos

Baixo Risco Idade média da frota nacional Representatividade nas vendas de seminovos por idade do ativo
(anos)
Ativos de alta liquidez 20,0 Competição
16,6
Contratos de longo prazo
11,6
90% 66,2%
(83,3% com 5 anos ou mais) 8,4 8,9 9,0 5,4% 4,7% 7,9% 6,8% 4,4%
7,6 8,0 8,1 0,2% 0,4% 0,4% 1,0% 2,7%

Baixa dependência do valor de venda 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 +
Anos

Vantagens de first mover A VAMOS ocupa um nicho de alto valor

e liquidez no mercado de Seminovos
Líder, com escala relevante 2013 2018

+60 anos de expertise

Fonte: Fenabrave, Neoway e Bureau of Transportation Statistics 15
Nota: (1) Penetração da frota alugada: 13,2 mil / 1,6 milhão
Vamos
Resultados Financeiros (R$ milhões)

Receita Líquida
Destaques 2T19 +29% Receita Líquida Total
+11% Rec. Líquida de Locação
Receita Líquida de R$301 milhões (+29% a/a) +10% 300,9
259,9 267,2 273,8
233,6 56,4
24,5 39,3 34,3
EBITDA de R$137 milhões (+20% a/a) com ganho de 3,6 p.p. 16,7
92,7 103,2 100,3 110,1 106,6
na margem
+7%
124,2 132,2 127,7 129,4 137,9
Lucro Líquido de R$37 milhões (+11% a/a)
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
Locação Concessionárias Venda de Ativos

EBITDA Lucro Líquido

+20% +11%
+13%
136,6
123,7 121,2 +19%
113,5 111,6 34,6 37,5
33,7 31,5
21,5

margem* margem*
52,3% 52,6% 49,0% 50,6% 55,9% 15,5% 14,7% 9,4% 13,1% 15,3%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
* Margem pela Receita de Serviços
16
Movida
Inovação em soluções de mobilidade urbana

em #
em # Frota Total Veículos Vendidos
+101% +124%

+14% 105.750
92.875 +31%
75.860 35.141
64.223 29.698
52.723 18.801
15.088 46.868
15.597 39.641 35.811
70.609 32.154
49.135 57.059 63.177 20.915
37.126

2015 2016 2017 2018 2T19 2015 2016 2017 2018 2Q19 UDM
RAC GTF

em # em #
Lojas RAC Lojas Seminovos
+20% +178%

183 183 186 187 64 64

59 58
156

23

2015 2016 2017 2018 2T19 2015 2016 2017 2018 2T19

17
Movida
Resultados Financeiros (R$ milhões)

Receita Líquida
Destaques 2T19 +57% Receita Líquida Total
+23% Rec. Líquida de Serviços
956,2
Receita Líquida de R$956 milhões (+57% a/a) 812,5 +18%
713,0
609,9 611,5
EBITDA de R$155 milhões (+31% a/a) com ganho de 2,9 p.p. 379,0 468,4 617,8
334,3 302,9
na margem
275,6 308,7 334,1 344,1 338,4

Lucro Líquido de R$41 milhões (+4% a/a) 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
Serviços Venda de Ativos

EBITDA Lucro Líquido

+31% +4%

+4% 154,9 51,7

141,9 149,6
39,9 41,3 42,0 41,5
118,2 119,4

margem* margem*
42,9% 38,7% 42,5% 43,5% 45,8% 14,5% 13,4% 15,5% 12,2% 12,3%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
* Margem pela Receita de Serviços
18
 JSL Consolidado
Resultados Financeiros (R$ milhões)

Receita Líquida
Destaques 2T19 +23% Receita Líquida Total
+12% Rec. Líquida de Serviços
Receita Líquida de R$2,4 bilhões (+23% a/a) 2.211,8 +8% 2.388,9
2.068,9 2.131,5
1.938,2
EBITDA de R$518 milhões (+32% a/a) 382,3 436,6 551,9 675,4
415,0
– VAMOS: R$136,6 milhões (+20% a/a), 26% do consolidado
1.523,2 1.686,6 1.694,9 1.659,9 1.713,5
– JSL Logística: R$130,8 milhões (+31% a/a), 25% do consolidado
– CS Brasil: R$81,4 milhões (+61% a/a), 16% do consolidado
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
– Movida: R$154,9 milhões (+31% a/a), 30% do consolidado Serviços Venda de Ativos

EBITDA Lucro Líquido

+32% +44%

+9% 518,2 +17% 71,2

474,6
420,0 432,5 60,6 60,8
391,2 54,0
49,4

margem* margem
25,7% 24,9% 25,5% 28,6% 30,2% 2,5% 2,6% 2,8% 2,7% 3,0%
-0,9%
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

EBITDA
+35%
1.363,5 1.845,2
UDM

Nota: *Margem pela Receita de Serviços 19

 Investimentos 2T19
(R$ milhões)

O CAPEX Líquido no 2T19 foi R$1,2 bilhão, sendo 96% empregado em expansão dos negócios

386
5 57

381
Consolidado ¹ 75
330 1.845 6
48
70
27
Bruto Venda de Ativos Líquido 731 687 Bruto Venda de Ativos Líquido

1.114 1.159

1.304
Bruto Venda de Ativos Líquido

Renovação Expansão 675 618

73 32
7 34 686
597
66 40
Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido

Notas: (1) Considera Original Concessionárias, BBC Leasing e eliminações intercompany 20

Endividamento
JSL Consolidado (R$ milhões)

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta

Curto-Prazo Longo-Prazo

3.101 Movida
Consolidado (ex-Movida)
1,5x +
Movida 2.385
1.462 2.046 2.138 Consolidado (ex-Movida) 365
459
594 1.467
1.153
912 625
548 2.020
1.640 1.453 251 1.678
404
661 842 605 289
115

Liquidez jul/19 a jul/20 a 2021 2022 2023 2024 2025 a 2030

jun/20 dez/20

Composição Índices de Alavancagem

3.101 Dívida Líquida / EBITDA 4,0x

Liquidez Dívida Bruta 10.505
30%
Curto Dívida Líquida / EBITDA-A 1,9x
Prazo Outro
Longo Prazo Liquidez 3.101
19% 81% EBITDA-A / Juros Líquidos 5,3x
s Dívida Líquida 7.403
Dívida Líquida /
6.512 EBITDA 6M19 Anualizado 3,7x

21
Capex e Alavancagem
JSL Consolidada (R$ milhões)

Capex Líquido e Dívida Líquida / EBITDA

Reorganização empresarial com
transformação do portfolio Net Capex
5,0x Net Debt / EBITDA
5,0x 4000
Dívida Líquida / EBITDA 6M19 anualizado
4,4x
3500
4,5x 4,2x
4,0x
3000
4,0x

3,7x 2500
3,5x 2.035
2000
1.730
3,0x
1500
1.114
2,5x
850 1000
% Capex
2,0x
expansão 500
100% 100% 86% 92%
1,5x 0

2016 2017 2018 6M19

22
Principais destaques do 2T19

Receita Líquida Consolidada recorde de R$2,4 bilhões, um crescimento de 23% em relação ao 2T18. O Grupo JSL
atua em negócios bem diversificados e com resiliência comprovada através de empresas em posições de liderança ou
destaque em mercados com grande potencial de crescimento;
EBITDA recorde de R$518,2 milhões, 32% maior na comparação anual, com Margem EBITDA de 30,2%, 4,5 p.p.
superior em comparação ao 2T18, principalmente devido aos ganhos de escala e de eficiência nos negócios em que atua;
Vamos: EBITDA de R$136,6 milhões (+20% a/a) como resultado do crescimento de 12,7% da receita líquida de
serviços. A VAMOS segue entregando resultados robustos, aliando crescimento e rentabilidade;
JSL Logística: EBITDA de R$130,8 milhões (+31% a/a) mesmo com o crescimento de 2,5% da receita líquida de
serviços no mesmo período, em função do foco na eficiência, redução de custos e eliminação de contratos de menor
rentabilidade;
CS Brasil: EBITDA de R$81,4 milhões (+61% a/a) como resultado do crescimento de 12,9% da receita líquida de
serviços, maior representatividade do negócio de Gestão e Terceirização de Frota (GTF) e exclusão de negócios com menor
rentabilidade;
Movida: EBITDA de R$154,9 milhões (+31% a/a) e venda recorde em Seminovos com mais de 16 mil carros
vendidos (+83% a/a). No final de julho de 2019, a Movida concluiu uma oferta pública de ações primária (R$532,5MM)
e secundária (R$300,0MM), que totalizou R$832,5MM, fortalecendo sua estrutura da capital para um novo ciclo de
crescimento, aumentando a liquidez de suas ações e retornando para a JSL o suporte financeiro feito no ano de 2018;
Lucro Líquido recorde de R$71,2 milhões no 2T19, um crescimento de 44% na comparação anual, refletindo o
efeito positivo da reorganização empresarial em todas as empresas do Grupo JSL, que foram organizadas de forma
independente com gestão focada em cada um dos negócios. 23
 AGRADECIMENTO E AVISO LEGAL

MUITO OBRIGADO!
Aviso Legal

Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem
ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um
resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional
ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser
analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados.

JSL S.A.
Relações com Investidores
Tel: +55 (11) 2377-7178
E-mail: ri@jsl.com.br
Site: www.jsl.com.br/ri 24
JSL Visão Geral da Frota
149 mil Veículos – Base de ativos líquida com giro rápido

Valor Contábil dos Veículos de R$8,5Bi e Valor de Mercado de R$9,0Bi

Ativos/
Dívida Líquida
R$MM, 2T19

1,2x 1,2x

8.520 8.995

5.162

980

7.520¹

4.182
1.275
748 650
425 260 1.000
207
443
Veículos Leves Caminhões e Carretas Máquinas e Ônibus Veículos Total - Valor Total - Valor de
Cavalos Equipamentos disponíveis para Contábil Mercado
venda
Idade Média 1,0 2,7 7,1 4,3 4,9
Veículos sem garantia
Veículos em garantia

¹ Inclui bens disponíveis para venda 25

Composição da Rentabilidade – Grupo JSL
Valores relativos aos 6M19 (R$ milhões) e ROICs Anualizados

ROIC Consolidado 6M19 anualizado: 9,6%

EBITDA: R$ 258 EBITDA: R$ 270
Dív. Líquida: R$ 1.167 Dív. Líquida: R$ 1.327
Lucro Líquido: R$ 69 Lucro Líquido: R$ 61
Dív. Líquida / EBITDA: 2,4x Dív. Líquida / EBITDA: 2,8x
ROIC: 12,2%
R$ 263 ROIC: 9,0%
Lucro das Empresas

EBITDA: R$ 304 (-) R$ 131 EBITDA: R$ 19

despesa financeira ligada
Dív. Líquida: R$ 1.668 Dív. Líquida: R$ (25)
a investimentos nas
Lucro Líquido: R$ 83 companhias após tributos Lucro Líquido: R$ 6
Dív. Líquida / EBITDA: 2,8x Dív. Líquida / EBITDA: n.a.
ROIC: 9,9% (=) R$ 132 ROIC: 10,3%
(+77% a/a)
Lucro Líquido Consolidado

EBITDA: R$ 137 EBITDA: R$ 6

Dív. Líquida: R$ 105 Dív. Líquida: R$ (44)
Lucro Líquido: R$ 40 Lucro Líquido: R$ 3
Dív. Líquida / EBITDA: 0,4x Dív. Líquida / EBITDA: n.a.
ROIC: 9,4% ROIC: 17,6% 26
Índice de Liquidez (Caixa / Dívida de Curto Prazo)
JSL Consolidado (R$ milhões)

Histórico consistente de capacidade de captação de recursos, mesmo durante a recessão, sustentado por um modelo de
negócios resiliente

4.500 Pior recessão econômica da história do Brasil 3,0

2,2 2,3
4.000 Índice de cobertura
1,5 1,5 2,0 médio de
1,3 1,4
1,2
3.500 1,0
0,8 1,4x
0,7 3.101 1,0
2.981
3.000

2.500 -

2.013 2.046
2.000 1.837 1.897
1.698 (1,0)
1.645
1.526
1.500
1.193 (2,0)
1.000 814
739 704
488 443 485 530 (3,0)
373 436 400
500

- (4,0)
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2T19

Liquidez ¹ ²
Dívida de Curto Prazo Índice de cobertura
¹ Posição de liquidez inclui caixa e linhas de revolver
² Não inclui risco sacado como endividamento
27
 Investimentos 6M19
(R$ milhões)

O CAPEX Líquido nos 6M19 foi R$1,7 bilhão, sendo 92% empregado em expansão dos negócios

574
29 91 Consolidado ¹
544 176
482 2.986 46 116
130 60
Bruto Venda de Ativos Líquido 1.389 1.256 Bruto Venda de Ativos Líquido

1.597 1.730

2.033
Bruto Venda de Ativos Líquido

Renovação Expansão 1.087

1.220

194 56
28 59 757 947
166 134
Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido
Notas: (1) Considera Original Concessionárias, BBC Leasing e eliminações intercompany 28
 Investimentos 2T19 - Últimos 12 meses
(R$ milhões)

O CAPEX Líquido no 2T19 UDM foi R$2,9 bilhões, sendo 89% empregado em expansão dos negócios

800
73 157
Consolidado ¹ 377
727 643 5.034 80 201
297 176

Bruto Venda de Ativos Líquido 2.409 2.092 Bruto Venda de Ativos Líquido

2.625 2.942

3.365
Bruto Venda de Ativos Líquido

2.064 1.769
Renovação Expansão
479
85 107 92
1.596
394 371 1.209

Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido

Notas: (1) Considera Original Concessionárias, BBC Leasing e eliminações intercompany 29

Modelo de Negócios

ENTENDER PARA ATENDER FORTE PODER DE NEGOCIAÇÃO

PRECIFICAÇÃO E FECHAMENTO DE CONTRATOS FINANCIAMENTO E AQUISIÇÃO DE ATIVOS

FORMAÇÃO DO PREÇO ESTRUTURA DOS CONTRATOS SEGURANÇA NA FONTES DIVERSAS DE

AQUISIÇÃO DE ATIVOS
Preço de aquisição do ativo Contratos de 2 a 10 anos GERAÇÃO DE CAIXA FINANCIAMENTO
Remuneração do capital Reajustes anuais de preços Capex atrelado Bonds Maior comprador de
ao contrato veículos pesados ​e
Depreciação Volume mínimo garantido Debêntures equipamentos no
Brasil
Custos e despesas operacionais Multa por cancelamento CRA
Impostos Ativos específicos: Gestão e FINAME Segundo maior
Terceirização comprador de veículos
Valor residual do ativo obrigatoriedade de compra em de Frotas¹ Leasing leves no Brasil
27%
Margem esperada caso de rescisão antecipada OEMs

REVENDA DE ATIVOS AO FINAL DO CONTRATO PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS

15 autorizadas – veículos leves

Concessionárias Leves
Serviços Dedicados
29 autorizadas – veículos pesados Corretora de Seguros RAC
Transporte de Carga
GTF Leves
Fretamento
Seminovos Leves

64 lojas seminovos – veículos leves

12 lojas seminovos – veículos pesados GTF Público Locação Caminhões,

Mobilidade Urbana Máquinas e Equipamentos
Limpeza Urbana Rede Concessionárias
Novos Negócios Leasing Rede de Seminovos

CAPACIDADE DE GIRO DO ATIVO MAIOR PORTFOLIO DE SERVIÇOS 30

Importantes vantagens competitivas sustentaram crescimento
orgânico ao longo de mais de 60 anos
Vantagens Competitivas
Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e
Maior comprador de caminhões e insumos de transporte 16 setores da economia
rodoviário do Brasil
Ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda
Um dos maiores compradores de veículos leves do país
Grande parte da receita baseada em contratos de 5 anos e alta
Amplo portfolio de serviços com sinergia entre os negócios retenção de clientes

10.003
Receita Bruta (R$ milhões) 9.203
819
8.200 819
CAGR 2010-2T19 UDM 1.214
Receita Bruta: 16% 7.384
744 1.214
EBITDA: 22% 6.561 555
6.079 1.214
5.243 541 1.214
IPO 541
4.479 1.214
JSL 462 1.214 IPO
444 1.214 Movida
7.970
Fundação 2.678 1.163 7.170
da JSL 2.260 5.614 6.241
41 4.806
4.324
3.566 1.598 1.845
2.260 2.637 2.871 1.230
869 1.092 1.061
431 594 705
1956 … 330
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2T19 UDM

JSL dobra de tamanho em 2 anos JSL cresce 123% em 7 anos, sendo mais de 90% orgânico
Receita Bruta Orgânica Aquisição das Concessionárias Aquisições EBITDA 31
Estrutura de atendimento ao cliente

Cliente

Diretoria Executiva
Objetivo
Gestor do
Contrato
Superar a
Necessidade do

expectativa do
Cliente

Coord.
Coord.
Serviço 1 Serviço 2 cliente
referente aos
• Autonomia Gerencial
serviços
• Agilidade na tomada de contratados,
decisões aumentando
• Estratégias compartilhadas assim nosso
com executivos do cliente relacionamento
comercial.
• Gestão exclusiva do
contrato

Fase de Projeto, Gestão

Operação Resultado
Corporativa e Implantação
32
Governança Corporativa
Comitês com Membros Independentes

O Conselho da JSL tem como objetivo obter uma diversificação de

Conselho de
conhecimentos e experiências, o que é garantido pelo background Administração
diversificado e experiência profissional do grupo, dentre os quais
Comitê Financeiro
podemos citar: empreendedorismo, finanças, fiscal, jurídico, contábil, Conselho Fiscal
e de Suprimentos
consultoria, administrativo e terceiro setor.
Comitê de Ética e
Auditoria Externa
Conformidade
Membros do Conselho de Administração Posição

Adalberto Calil Presidente Comitê de Gerenciamento de Riscos,

Sustentabilidade Conformidade e Auditoria
Fernando Antonio Simões Conselheiro CEO
Fernando Antonio Simões Filho Conselheiro
Jurídico
Alvaro Pereira Novis Conselheiro Independente
Augusto Marques da Cruz Filho Conselheiro Independente Diretoria Executiva

1 2 3 4 5

Canais de Denúncia
Canal de comunicação
confidencial, independente e
sigiloso
Disponível para o público
interno e externo
Novo Código de Conduta
Nova versão em Fevereiro de
2019, totalmente aderente
aos requisitos do Novo
Mercado
Novo ciclo de treinamento
para todos os colaboradores
Conformidade e Avaliações
de Risco
Política e processo de
Gerenciamento de Riscos em
conformidade com as
exigências do Novo Mercado
Processo abrangente de
avaliação de risco em cada
empresa do Grupo
Políticas e Procedimentos
Política de interações com
agentes públicos
Políticas de refeições,
presentes, entretenimentos,
viagens e despesas,
patrocínios, bolsas e doações
Formação e Comunicação
Programa de treinamento
efetivo adaptado a cada
área de negócios
Papéis e responsabilidades
definidos a todos os níveis
(especialmente aqueles que
envolvem atividades de
"alto risco")
33
Governança Corporativa
Principais conquistas e processos em contínuo desenvolvimento
Principais realizações em 2018…
Transparência Internacional
JSL está entre as 20 Melhores Empresas do
relatório elaborado pela Transparency
International
Estudo avaliando como 110 empresas
brasileiras divulgam informações sobre suas
práticas anticorrupção, estrutura
organizacional e dados financeiros
… e objetivos principais para 2019
Implementação do gerenciamento de
fornecedores e terceiros
Desenvolvimento da Cadeia de Valor de
Fornecedores e Terceiros com o Ethos;
Implementação da fase 2 de gestão de
fornecedores e terceiros;
Processo de conscientização de Conformidade
de toda a rede.
Associação ao Instituto Ethos
Associação ao Instituto Ethos em Março/2018,
envolvendo todo o grupo JSL
Transparência e Sustentabilidade
Instauração do Comitê de Sustentabilidade com
membro independente;
Liderança no Pacto Setorial Anticorrupção da
ONU – Setor de Limpeza Urbana;
Certificação Empresa B (Movida).
Adesão ao Pacto Empresarial pela
Integridade e Contra a Corrupção
Signatário do Pacto Empresarial em Março de
2018
Membro do Grupo de Trabalho do Pacto
Empresarial (Signatários, Ethos e CGU);
Membro e Coordenador do Grupo de Trabalho
Anticorrupção da ONU
Ciclo contínuo de treinamento de
conformidade
Lei Anticorrupção / Programa de Compliance;
Código de Conduta;
Políticas Anticorrupção;
Política de Gerenciamento de Risco.
34
Organograma
Outros Membros Fernando Ações em
SIMPAR Free Float
da família Simões Antonio Simões tesouraria
56,5% 25,8%
7,2% 10,3% 0,2%

JSL
Holding / Operacional

Movida Part. Vamos JSL Adm

JSL S.A CS Brasil BBC Holding
70,1% 100% Seguros JSL
99,9% 99,9%
100% Empreendimentos
Imobiliários
Quick Logística CS Frotas 99,9%
Movida RAC Premium Transrio BBC Leasing Original Veic.
99,9% 99,9% 100% 100%
99,9% 99,9% 100%
JSL Europe
Quick Borgato Luxemburgo
Mogi Passes
Armazéns Máquinas 100%
99,9% Ponto Veículos
99,9% 100% 100%
JSL Finance
MedLogística Borgato Serv. Luxemburgo
Logística 100% Avante
100%
99,9% Veículos
100%
Yolanda Borgato Cam.
99,9% 100% Original
Distribuidora
99,9%
Clicca
99,9%

Entidades

Logística CS Brasil Movida Vamos BBC Holding Concessionárias Leves Empresas de suporte

Segmentos 35