composição do sfn

CMN DETERMINA A META DA INFLAÇÃO

MAIOR AUTORIDADE
QUEM EXECUTA? CVM
SÓ MANDA
FISCALIZA
BACEN TEM AUTONOMIA
INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
COM O MERCADO
DE CAPITAIS
POLÍTICAS MONETÁRIAS

SELIC FISCALIZA
QUEM DETERMINA A SELIC? REDESCONTO O MERCADO
OPEN MARKET DE CAPITAIS
COPOM
SUSEP FISCALIZA O MERCADO
DE SEGUROS
TER UMA DESSAS
BANCO PARA SER MÚLTIPLO PRECISA:
2 CARTEIRAS MAIS
QUEM FISCALIZA ALGUMA OUTRA
BACEN
BANCO DE INVESTIMENTO?
CARTEIRA COMERCIAL
CARTEIRA COMERCIAL +
+ ALGUMA OUTRA
ALGUMA OUTRA
OU

1
 oferece conta corrente banco comercial

oferece conta investimento banco de investimento

tem mercado de balcão bolsa de valores negocia títulos e

valores mobiliários

transparência nos preços

quem faz a
intermediação?
o que é negociado onde ficam armazenadas
aqui é exclusivo as informações
ctvm/dtvm

APENAS TÍTULOS PRIVADOS clearing da b3 são as corretoras

anbima
E OS TPF? SISTEMA SELIC

autorregulação

NÃO RESIDENTE TIPOS DE INVESTIDORES PROFISSIONAL

GRINGO QUE MANDA COMUM QUALIFICADO PF/PJ COM 10MI

DINHEIRO PARA O BR +
ASSina O TERMO
CVM
PF/PJ COM 1MI
+
ASSINA O TERMO
CVM
2
 COMPLIANCE LEGAL
IMAGEM RISCOS LEGAL

IMAGEM DA NÃO CUMPRIU

INSTITUIÇÃO A LEI

CONTROLES INTERNOS CUIDA DO PROCESSO TAMBÉM DA PLDFT

DE RISCOS

RISCO MAIOR = INSTITUIÇÃO TEM

ESTÁ LIGADO AO COMPLIANCE
MAIS ESFORÇO A AVALIAÇÃO INTERNA
DE RISCO

RISCO MENOR = RANQUEIA SEUS CONHEÇA SEUS:

PROCESSOS ABRANDADOS CLIENTES EM NÍVEIS PRODUTOS
DIFERENTES DE RISCO CLIENTES (KYC)
PARCEIROS
RELATÓRIO DE EFETIVIDADE ENTREGA DO BACEN

TRANSAÇÕES EM ESPÉCIE COLHE O CPF

ACIMA DE 2 MIL
TRANSAÇÕES A PARTIR QUALQUER OPERAÇÃO
INFORMA O COAF
DE 50 MIL REAIS SUSPEITA

PRIMEIRO INFORMA COMITÉ QUE CUIDA DESSA PARTE E ELA FALA COM O COAF
3
 MULTA
PENALIDADE ADMINISTRATIVA INSTITUIÇÃO +
LICENÇA CAÇADA
PENALIDADE CRIMINAL CRIMINOSO RECLUSÃO
+
MULTA

REDUZ A PENA DE SE FOR CRIME

1/3 A 2/3 SE COOPERAR RECORRENTE
AUMENTA NESSA
PROPORÇÃO

FASES DA LAVAGEM
C O IN INTEGRAÇÃO
DE DINHEIRO
COLOCAÇÃO OCULTAÇÃO ULTIMA FASE:
EXEMPLO: TRAZER O DINHEIRO
FAZER PASSAR PRIMEIRA SEGUNDA FASE: COM APARÊNCIA
PELO BALCÃO DA FASE: DIFICULTAR O LIMPA
INSTITUIÇÃO COLOCAR NO RASTREAMENTO
SISTEMA EXEMPLO:
FORJAR UM
EXEMPLO: SORTEIO
MÚLTIPLAS
TRANSAÇÕES
BANCÁRIAS

API AGORA PODE INDICAR CLIENTE PODE INVESTIR

MESMO SEM API
VALIDADE DE
24 MESES
4
 heuristicas

ancoragem as principais: representatividade

preso em um valor disponibilidade memória afetiva

números longo prazo

faltou uma:
última memória
disponível/curto prazo
aversão a perda não assumir posições perdedoras

5
 conceitos básicos de economia
pib geração de riqueza

calculado pelo ibge fórmula C + I + G + NX

INFLAÇÃO TEM SUA META DETERMINADA QUEM É
PELO CMN RESPONSÁVEL POR
FAZER CUMPRIR?
IPCA ÍNDICE OFICIAL DE INFLAÇÃO
bacen

como?

depósito compulsório
selic meta usa política monetária copom
redesconto
open market
mexe na selic
flutuante bacen interfere
política cambial
suja se preciso

desvalorização favorece
do real exportação

60% ipa ipa é muito

igpm
30% ipc afetado pelo
10% incc dólar

6
 balança de nossa relação quanto maior
pagamentos com o resto o superavit
do mundo melhor

conta corrente
+
conta capital

taxa di calculada cdi = título

com base nas operações de cdi di = taxa

ptax taxa oficial de cambio

tr taxa referencial deriva das ltn

simples sistema de capitalização composto

remunera apenas taxa juros incide

o capital inicial equivalente sobre inicial + juros

fórmula juros
compostos
taxa
proporcional
m = c . (1+ i) ^ N

7
INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA E VARIÁVEL
RENDA FIXA TIPOS DE EMISSORES BANCO TEM FGC

S/A GOVERNO EXCEÇÃO PARA

NÃO FINANCEIRA A LF

NÃO TEM NÃO TEM

FGC FGC
É TÍTULO DE
DÍVIDA

TRIBUTAÇÃO SE TRATANDO ISSO PARA PF

DE CASA PJ PAGA!
AGRONEGÓCIO
é isento
TABELA REGRESSIVA
DESCONTADO NA FONTE

POUPANÇA RENDE SEMPRE

SOBRE O MENOR
SALDO

É INVESTIMENTO? NÃO PRECISA OBSERVAR O CÓDIGO

DE DISTRIBUIÇÃO NESSE CASO,
ENTÃO PARA ANBIMA NÃO É
DPGE GARANTIA É DE 40 MILHÕES

RISCOS PODE TER, CRÉDITO, LIQUIDEZ, MERCADO

8
 RENDA VARIÁVEL NÃO TEM RISCO DE CRÉDITO

VENDE AÇÕES PF - ISENTO ATÉ 20 MIL SE DAY TRADE

PJ - NÃO TEM ISENÇÃO

SEMPRE VIA DARF TRIBUTAÇÃO NÃO TEM ISENÇÃO

TER LUCRO FATO GERADOR

SE NÃO TIVER PODE ABATER DE

OPERAÇÕES FUTURAS
DEDO DURO SWING TRADE 0,005% DO TOTAL
AÇÕES Da VENDA

DAY TRADE 1% DO LUCRO

CUSTOS DA OPERAÇÃO CORRETAGEM

EMOLUMENTOS ISE

ISE B3 ÍNDICES IBRX 100 100 AÇÕES

MAIS NEGOCIADAS

AÇÕES QUE TEM SUSTENTABILIDADE IBOVESPA AÇÕES MAIS

EMPRESARIAL NEGOCIADAS

9
 BDR RECIBO LASTREADO EM
UM ATIVO NEGOCIADO
FORA DO PAÍS

aDR MESMA COISA

PORÉM O RECIBO É
NEGOCIADO NOS EUA

DERIVATIVOS? ESTÁ EM UM MAPA À PARTE!

COE CERTIFICADO DE TEM DOIS TIPOS VNP
OPERAÇÕES ESTRUTURADAS

DIE VNR TEM CAPITAL

+ OBRIGATÓRIOS PROTEGIDO
TERMO DE ADESÃO
TEM CAPITAL
MENOS INVESTIDOR EM RISCO
profissional

códigos da anbima eteq ética

transparência
equidade
qualidade

10
cliente private segundo a anbima a partir de
3 milhões

risco de mercado oscilação de preços

risco de crédito chances de não

receber o dinheiro de volta

risco de liquidez não transformar o ativo em

dinheiro pelo preço justo

11
 fundos de investimentos
fundo de investimento fic x fi fundo de investimento
em cotas

aloca 95% do pl fundo multimercado não tem tipos:

em um fi tem alocação mínima renda fixa 80%
cambial 80%
ações 67%
multimercado

tipos de renda fixa renda fixa simples 95% do pl em tpf

com baixo risco
de mercado
renda fixa referenciado 95% do pl em
ativos atrelados
ao benchmark dispensa api
renda fixa divida externa 80% do pl em tpf
emitidos fora do
brasil
renda fixa curto prazo prazo médio da carteira é menor do que
60 dias
prazo máximo de 1 ativo é de 375 dias

12
documento dos fundos lâmina fidic tem esses
regulamento +
termo de adesão prospectos

gestor negocia ativos, compra e vende

ADM MARCAÇÃO A MERCADO E RECOLHE IMPOSTO

DISTRIBUIDOR VENDE AS COTAS DO FUNDO

NO FUNDO, OS ATIVOS SÃO DO COTISTA, SEMPRE!

COTIZAÇÃO DINHEIRO É TRANSFORMADO O DINHEIRO ENTRA

EM COTA NO FUNDO PARA
COMPRAR ATIVOS

DESCOTIZAÇÃO COTA É TRANSFORMADA PODE SER QUE

EM DINHEIRO TENHA QUE
VENDER ATIVOS
ESTÁ NO PARA ISSO
REGULAMENTO
O PRAZO MAIO
NOVEMBRO LIQUIDAÇÃO

TRIBUTAÇÃO COME - COTAS MANO RESGATE EM

ATÉ D+5

RENDA FIXA
MULTIMERCADO TEM IOF FUNDO DE
CAMBIAL TAMBÉM AÇÕES NÃO
TEM
13
 FII TEM 20% NO TRIBUTAÇÃO EM FII E ETF 15% NO GANHO DE
GANHO DE CAPITAL CAPITAL

RENDIMENTOS AMBOS RECOLHIDOS VIA DARF ALOCAÇÃO MÍNIMA

SÃO ISENTOS DE 50%

OBRIGADA A DISTRIBUIR FIDIC

NO MÍNIMO 95%

IR CONFORME TABELA
RETIDO NA FONTE

PODE SER ABERTO OU

FECHADO

SÓ INVESTIDOR
QUALIFICADO

14
 PREVIDENCIA COMPLEMENTAR
PREVIDENCIA NÃO É INVESTIMENTO

NÃO ENTRA NO
INVENTÁRIO

PGBL TEM ABATIMENTO FISCAL DE ATÉ 12%

TRIBUTA PRINCIPAL
+
RENDIMENTO

VGBL TRIBUTA APENAS O RENDIMENTO

NÃO TEM
ABATIMENTO
FISCAL
FASE DE DIFERIMENTO ESTÁ COLOCANDO DINHEIRO

MORREU NESSA FASE? DINHEIRO VAI PARA O BENEFICIÁRIO

FASE DO BENEFÍCIO ESTÁ RECEBENDO OU RECEBEU O DINHIEIRO

PODE RECEBER DE
UMA VEZ OU RECEBER
POR RENDA
15
 REGRESSIVA OPÇÕES DE TRIBUTAÇÃO progressiva

TABELA REGRESSIVA PODE MUDAR DE ALIQUOTA FIXA DE

35% ATÉ 10% PROGRESSIVO PARA 15%
REGRESSIVO, MAS
NÃO O CONTRÁRIO
PAGA ISSO E ACABOU
LEVA PARA
DECLARAÇÃO PARA
VER QUANTO VAI
O RECEBIMENTO É PAGAR
POR PRAZO MÉDIO
PONDERADO
SE MORRER NA FASE DE
DIFERIMENTO COM TABELA ATÉ 6 ANOS ALIQUOTA FIXA
REGRESSIVA? DE 25%

MAIS DE 6 ANOS CONFORME TABELA

REGRESSIVA

O QUE NÃO PODE? COBRAR IMPOSTO NA PORTABILIDADE PARA

PORTABILIDADE CPF DIFERENTE

PG PARA VG SEMPRE PG PARA PG E

OU VG PARA VG
VG PARA PG

PORTABILIDADE TEM CARÊNCIA DE 60 DIAS NO MÍNIMO

16
POSSÍVEIS TAXAS CARREGAMENTO PODE COBRAR NA
ENTRADA OU
SAÍDA
TAXA DE ADM COBRADO PELO FIE

17
 RISCO, RETORNO E DIVERSIFICAÇÃO
MEDIDAS DE TENDÊNCIA CENTRAL

MODA MÉDIA MEDIANA

NÚMERO QUE A SOMA O NÚMERO DO

MAIS SE REPETE DIVIDIDA MEIO QUANDO
PELA A SEQUENCIA
QUANTIDADE É ORGANIZADA
DE FATORES EM ORDEM
CRESCENTE

TUDO ISSO É PARA MEDIR A RENTABILIDADE

MEDIDAS DE É IGUAL AO DESVIO

DISPERÇÃO VARIANCIA PADRÃO AO QUARADO

DESVIO PADRÃO É IGUAL A RAÍZ QUADRADA DA

VARIANCIA

RISCO ESPECÍFICO
DO ATIVO

E O RISCO SISTEMÁTICO? SE USA O BETA

18
 DISTRIBUIÇÃO NORMAL 1 68 A MÉDIA + OU - 1
2 95 DESVIO PADRÃO
3 99 =
68% DE CHANCE

A MÉDIA + OU - 3
DESVIO PADRÃO A MÉDIA + OU - 2
= DESVIO PADRÃO
99% DE CHANCE =
95% DE CHANCE
COVARIANCIA
COEFICIENTE SERVE PARA FAZER COMPARAÇÃO
CORRELAÇÃO

É UM INDICADOR SEMPRE ENTRE -1 QUANTO MAIS

DE DIVERSIFICAÇÃO E +1 PRÓXIMO DO -1 MAIS
DIVERSIFICADO

AGÊNCIA DE RATING VAI CLASSIFICAR O

RISCO ENTRE:
AAA (MAIS ALTO)
D (MAIS BAIXO)

ÍNDICE DE SHARPE relação risco e retorno quanto

maior
melhor
usa o desvio padrão

19
 indice de treynor retorno da quanto
carteira em maior
relação do risco melhor
sistematico
usa o beta

gestão de risco var a perda potencial em condições

normais
backtest testa o modelo
stoploss para de perder/sair do ativo
stress testing o var em condições
extremas

tracking error quanto maior

erro quadratico médio melhor

aderencia do fundo
ao benchmark

20
 importante lembrar
se a taxa de juros cair, o pu vai subir
benchmark é a referência para o ativo/fundo
fiscaliza bancos de investimentos é bacen
bacen pode autorizar emitir moeda
fundo de investimento não tem fgc
sócio minoritário é quem compra ações
sócio majoritário é o controlador da empresa
taxa real desconta a inflação da taxa nominal
cri não tem fgc
debentures podem pagar cupom
amortizar é pagar o principal da dívida

qualquer dúvida, chame o suporte, estamos à disposição

para responder qualquer dúvida.
não vá para prova com qualquer tipo de dúvidas.

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