Seleção Avenue

Carteiras Recomendadas
de ETF’s

4º trimestre - 2022
Disclaimer
1. O CONTEÚDO DESTE RELATÓRIO DEVE SER ANALISADO EM CONJUNTO COM O PERFIL
DE INVESTIDOR, DEFINIDO NO SUITABILITY PREENCHIDO NO PROCESSO DE CADASTRO
DA CONTA NA AVENUE.

2. AS CARTEIRAS FORAM DESENHADAS LEVANDO EM CONSIDERAÇÃO A DECISÃO DO

COMITÊ DE ALOCAÇÃO DA AVENUE DE NOVEMBRO DE 2022.

3. AS CARTEIRAS DESENHADAS ADIANTE DEVEM SER CONSIDERADAS PARA CLIENTES

QUE NÃO TENHAM OUTRO ATIVO EM SUA CONTA. CASO CONTRÁRIO, A CARTEIRA PODE
NÃO SER ADEQUADA PARA O PERFIL DO CLIENTE.

4. A CARTEIRA SUGERIDA DESENHADA SEGUE CRITÉRIOS ESPECÍFICOS EXPLICADOS A

SEGUIR. AS CARTEIRAS SÓ SE ADEQUAM AO PERFIL ESTIPULADO CASO TODOS OS ETFS
SEJAM UTILIZADOS NAS PROPORÇÕES ESTIPULADAS. QUALQUER ALTERAÇÃO NÃO É
RECOMENDADA, E PODE FAZER COM QUE A CARTEIRA SEJA MAIS OU MENOS
ARRISCADA DO QUE O INDICADO NO DOCUMENTO.
Comitê de Alocação
O comitê de alocação da Avenue se reúne mensalmente para discutir as alocações dos
portfólios modelo, tendo em vista o cenário macroeconômico global. O comitê busca fazer
uma alocação estrutural, diversificada, em conjunto com alterações táticas de forma a
capturar eventuais distorções de curto prazo.

A Avenue tem em seu DNA o objetivo de informar de maneira simples e precisa,

democratizando o acesso ao conhecimento. Nesse relatório, apresentamos
aberturas/classificações de classes de ativos que sejam de fácil leitura para qualquer tipo
de investidor. Aquele que, por ventura, necessitar de auxilio para criação de carteiras
recomendadas alinhadas ao seu perfil de risco e outros fatores, sugerimos que entre em
contato com nossa equipe de profissionais.

De forma a facilitar o entendimento dos clientes, mudamos os nomes dos perfis conforme
a tabela abaixo. Adicionalmente, tendo em vista os diferentes níveis de risco que clientes
mais agressivos (perfil especulativo) estão dispostos a tomar, o Comitê passará a
informar apenas as quebras de carteiras para os quatro primeiros perfis, deixando que o
cliente decida individualmente e, eventualmente, com ajuda da nossa equipe de
profissionais, qual risco adicional está disposto a se expor.

Conservador/ Moderado/
De Conservador Moderado Agressivo
Moderado Agressivo

Para Conservador Moderado Arrojado Agressivo Especulativo

Tenha em mente que não há garantia de que qualquer estratégia será bem sucedida ou lucrativa, nem protegerá
contra uma perda. Todo tipo de investimento envolve risco. Risco refere-se à possibilidade de que você perderá
dinheiro (tanto principal quanto qualquer ganho) ou não consiga ganhar dinheiro com um investimento.
Seleção de ETFs
As carteiras são definidas tendo como ponto de partida os cinco maiores ETF’s por valor de
mercado por cada categoria abaixo listada (fonte: ETF.com), retirando da lista aqueles que
possuíam valor de mercado abaixo de US$ 1 bilhão no fechamento do mês. Considerando
a definição de alocação por classes sugerida pelo Comitê de Alocação (tabela abaixo),
selecionamos a combinação que obtém o maior Índice de Sharpe, calculado pela divisão do
retorno dos últimos cinco anos pela volatilidade (risco), medida pelo desvio padrão dos
retornos diários dos últimos 5 anos anualizado.

Conservador Moderado Arrojado Agressivo

Renda Fixa 100% 65% 52% 42%

Curto Prazo 45% 31% 9% 6%

Geral 55% 34% 43% 36%

Ações 0% 25% 35% 43%

EUA - 14% 19% 23%

Global - 11% 16% 20%

Multimercado 0% 10% 13% 15%

Multimercado - 10% 13% 15%

As informações de investimento fornecidas são baseadas apenas nas informações do perfil de investimento que
você forneceu à Avenue Securities e não leva em consideração os ativos que você pode ter em qualquer uma
de suas contas de investimento. Não é um resumo completo ou declaração de todos os dados disponíveis
necessários para tomar uma decisão de investimento. Lembre-se de que continua sendo sua responsabilidade
nos notificar se houver alguma alteração em sua situação pessoal/financeira ou objetivos de investimento. Os
investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os investidores.
Todo tipo de investimento, incluindo ETFs, envolve risco. Tenha em mente que não há garantia de que qualquer
estratégia será bem sucedida ou lucrativa, nem protegerá contra uma perda. Os fundos negociados em bolsa
(“ETFs”) estão sujeitos à flutuação do mercado e aos riscos de seus investimentos subjacentes. Ao contrário
dos fundos mútuos, as ações do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode ser superior
ou inferior ao seu NAV, e não são resgatadas individualmente do fundo.
Seleção de ETFs
O objetivo da Seleção de ETF’s é fornecer opção de alocação em ETF’s para clientes que
não possuem capital alocado em nenhum outro produto.
A carteira deve ser selecionada de acordo com o perfil de risco do cliente, definido pelo
suitability preenchido na plataforma da Avenue.

Nome do ETF Conservador Moderado Arrojado Agressivo

JPST 45% 31% 9% 6%

BNDX 55% 33% 43% 36%

QQQ - 14% 19% 23%

IOO - 11% 16% 20%

AOR - 10% 13% 15%

A CARTEIRA SUGERIDA DESENHADA SEGUE CRITÉRIOS ESPECÍFICOS EXPLICADOS ANTERIORMENTE. AS

CARTEIRAS SÓ SE ADEQUAM AO PERFIL ESTIPULADO CASO TODOS OS ETFS SEJAM UTILIZADOS NAS
PROPORÇÕES ESTIPULADAS. QUALQUER ALTERAÇÃO NÃO É RECOMENDADA, E PODE FAZER COM QUE A
CARTEIRA SEJA MAIS OU MENOS ARRISCADA DO QUE O INDICADO NO DOCUMENTO.

Antes de investir, considere os objetivos, riscos, taxas e despesas do investimento. Entre em contato com
customer@avenue.us para obter um prospecto contendo essas e outras informações importantes. Leia com atenção
antes de investir.
As informações de investimento fornecidas são baseadas apenas nas informações do perfil de investimento que você
forneceu à Avenue Securities e não leva em consideração os ativos que você pode ter em qualquer uma de suas contas
de investimento. Não é um resumo completo ou declaração de todos os dados disponíveis necessários para tomar uma
decisão de investimento. Lembre-se de que continua sendo sua responsabilidade nos notificar se houver alguma
alteração em sua situação pessoal/financeira ou objetivos de investimento. Os investimentos mencionados podem não
ser adequados para todos os investidores.
Todo tipo de investimento, incluindo ETFs, envolve risco. Tenha em mente que não há garantia de que qualquer
estratégia será bem sucedida ou lucrativa, nem protegerá contra uma perda. Os fundos negociados em bolsa (“ETFs”)
estão sujeitos à flutuação do mercado e aos riscos de seus investimentos subjacentes. Ao contrário dos fundos mútuos,
as ações do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode ser superior ou inferior ao seu NAV, e
não são resgatadas individualmente do fundo.
 Seleção de ETFs – 5 ativos
PERFORMANCE DAS CARTEIRAS (em dólar) Fonte dos Dados: Yahoo! Finance

1 ano 5 anos 10 anos

Ret. DD Ret. DD Ret. DD
Carteira Risco Risco Risco
(%a.a.) Máx (%a.a.) Máx (%a.a.) Máx
Conservador -7,74% 3,45% -8,28% 0,68% 2,25% -8,84% 1,59% 2,03% -8,84%

Moderado -12,36% 5,85% -13,82% 3,51% 4,98% -13,55% 4,54% 4,02% -13,82%

Arrojado -16,53% 8,00% -18,25% 4,31% 6,84% -17,87% 5,67% 5,51% -18,25%

Agressivo -17,72% 9,43% -19,90% 5,18% 8,19% -19,32% 6,55% 6,57% -19,90%

* Drawdown (DD) Máximo: é a perda máxima ocorrida desde um ponto de alta até um ponto de baixa.
** Risco: calculado pela volatilidade (desvio padrão) do retorno diário anualizado da carteira.

PERFORMANCE HIPOTÉTICO DE US$ 1.000 INVESTIDOS POR 10 ANOS

(entre set/2012 e set/2022)
Fonte dos Dados: Yahoo! Finance
2.800
Conservador
2.600 Moderado
2.400 Arrojado
2.200 Agressivo
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
set/12 set/13 set/14 set/15 set/16 set/17 set/18 set/19 set/20 set/21 set/22

Este é um exemplo hipotético apenas para fins de Fonte dos Dados: Yahoo! Finance
ilustração e não representa um investimento real.
Retorno Anualizado
Nome do ETF Taxas 1a 5a 10a
JPMorgan Ultra-Short Income (JPST) 0,18% -0,16% 1,59% 1,60%

Vanguard Total Intl Bond Index (BNDX) 0,07% -13,94% 0,00% 1,58%

Invesco QQQ Trust (QQQ) 0,20% -28,60% 12,85% 14,59%

iShares Global 100 (IOO) 0,40% -15,98% 7,94% 8,81%

iShares Core Growth Allocation (AOR) 0,15% -19,43% 2,60% 5,14%

Investir envolve risco. As estratégias de alocação de ativos não garantem lucro e não protegem contra perdas. O
desempenho é anualizado para períodos superiores a 1 ano. O desempenho mostrado não reflete o desempenho das
contas reais dos clientes. O desempenho reflete a dedução das despesas do fundo, incluindo taxas de administração e
outras despesas.
Antes de investir, considere os objetivos, riscos, taxas e despesas do investimento. Entre em contato com
customer@avenue.us para obter um prospecto contendo essas e outras informações importantes. Leia com
atenção antes de investir.
Retorno para o período encerrado (09/30/2022). Os dados de desempenho apresentados representam o
desempenho passado, o que não é garantia de resultados futuros. O retorno do investimento e o valor principal de
um investimento flutuarão; portanto, você pode ter um ganho ou perda quando você vender suas ações. O
desempenho atual pode ser maior ou menor do que os dados de desempenho citados. Para obter dados de
desempenho atualizados para o final do mês mais recente, entre em contato com customer@avenue.us.
Descritivo dos ETFs
Nome do Fundo (ticker) Descrição

JPMorgan Ultra-Short Income ETF é um fundo negociado

JPMorgan Ultra-Short Income (JPST)
Vanguard Total Intl Bond Index (BNDX)
Invesco QQQ Trust (QQQ)
iShares Global 100 (IOO)
iShares Core Growth Allocation (AOR)
em bolsa incorporado nos EUA. O objetivo do fundo é
prover renda enquanto mantém baixa volatilidade e
mantendo a duração em 1 ano ou menos.
Vanguard Total International Bond ETF é um fundo
negociado em bolsa incorporado nos EUA. O objetivo do
fundo são resultados de investimentos que geralmente
correspondem desempenho do preço e rendimento do
Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC
Capped Index (USD Hedged).
Invesco QQQ Trust Series 1 é um fundo negociado em
Bolsa incorporado nos EUA. O ETF acompanha o índice
Nasdaq 100 das maiores empresas não financeiras, por
meio de mercado listadas em Nasdaq. O índice reflete
empresas em todo o setor de maior porte, incluindo
hardware e software de computação, telecomunicações,
negociação de varejo/atacado e biotecnologia.
iShares Global 100 ETF é um fundo negociado em bolsa
incorporado nos EUA. O objetivo do fundo é buscar
resultados de investimento que correspondam ao
desempenho do índice S&P Global 100. O índice foi
elaborado para medir o desempenho de grandes
empresas transnacionais, de grande importância nos
mercados globais.
iShares Core Growth Allocation ETF é um fundo
negociado em Bolsa incorporado nos EUA. O ETF busca
resultados que geralmente correspondam ao desempenho
de preço e rendimento do índice S&P Target Risk Growth .
O ETF investe cerca de 60% de seu patrimônio em fundos
subjacentes que investem em ações e 40% em fundos
subjacentes que investem em títulos.
Fonte: Bloomberg

Antes de investir, considere os objetivos, riscos, taxas e despesas do investimento. Entre em contato com
customer@avenue.us para obter um prospecto contendo essas e outras informações importantes. Leia com
atenção antes de investir.
As informações de investimento fornecidas são baseadas apenas nas informações do perfil de investimento que
você forneceu à Avenue Securities e não leva em consideração os ativos que você pode ter em qualquer uma de
suas contas de investimento. Não é um resumo completo ou declaração de todos os dados disponíveis necessários
para tomar uma decisão de investimento. Lembre-se de que continua sendo sua responsabilidade nos notificar se
houver alguma alteração em sua situação pessoal/financeira ou objetivos de investimento. Os investimentos
mencionados podem não ser adequados para todos os investidores.
Todo tipo de investimento, incluindo ETFs, envolve risco. Tenha em mente que não há garantia de que qualquer
estratégia será bem sucedida ou lucrativa, nem protegerá contra uma perda. Os fundos negociados em bolsa
(“ETFs”) estão sujeitos à flutuação do mercado e aos riscos de seus investimentos subjacentes. Ao contrário dos
fundos mútuos, as ações do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode ser superior ou
inferior ao seu NAV, e não são resgatadas individualmente do fundo.
Avisos Importantes
A Avenue Securities LLC é membro da FINRA e da SIPC.

Avenue é a marca registrada de sites e plataformas digitais operados pela Avenue Holdings Inc. e suas empresas separadas, mas afiliadas,
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Avenue Securities Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (“Avenue Securities DTVM”) é uma distribuidora de valores mobiliários
brasileira devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil (“BCB”) e pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”). Avenue Securities LLC é
uma corretora de valores mobiliários norte-americana que presta serviços exclusivamente nos Estados Unidos.
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LLC a investidores residentes, domiciliados ou constituídos na República Federativa do Brasil, conforme Parecer Orientador da CVM nº 33/2005 de
09.9.2005 e da decisão do Colegiado da CVM proferida em 23.02.2021, no âmbito dos Processos SEI 19957.010715/2018-37 e
19957.000495/2019-14. A jurisdição da CVM é limitada ao território brasileiro e seu poder de supervisão está limitado à Avenue Securities DTVM.
Os serviços de intermediação de ativos listados nos Estados Unidos são prestados exclusivamente por meio da Avenue Securities LLC, sem a
interferência da Avenue DTVM.
Nada aqui deve ser entendido como uma oferta direta, pela Avenue Securities LLC, de serviços endereçados a esses investidores. Avenue
Securities LLC e suas afiliadas não fornecem aconselhamento jurídico ou tributário.
Investir em produtos mobiliários envolve risco, incluindo possível perda de principal. Quando um investimento é denominado em uma moeda que
não seja a moeda do investidor, as mudanças nas taxas de câmbio podem ter um efeito adverso no valor, preço ou receita derivada do
investimento.
Lembre-se de que, embora a diversificação possa ajudar a espalhar riscos, ela não garante lucro nem protege contra perdas. Sempre existe o
potencial de perder dinheiro quando você investe em valores mobiliários ou outros produtos financeiros. Os investidores devem considerar
cuidadosamente seus objetivos e riscos de investimento antes de investir. O preço de um determinado título pode aumentar ou diminuir com base
nas condições do mercado e os clientes podem perder dinheiro, incluindo seu investimento original.
As informações fornecidas neste documento não pretendem substituir um aconselhamento individualizado e específico sobre impostos, leis ou
planejamento de investimentos. Os investidores devem se informar e, quando apropriado, consultar um profissional sobre possíveis
consequências fiscais associadas à oferta, compra, posse ou alienação de ações de acordo com as leis de seu país de cidadania, residência,
domicílio ou incorporação. Alterações legislativas, administrativas ou judiciais podem modificar as consequências tributárias e, como é o caso de
qualquer investimento, não há garantia de que a posição fiscal ou a posição tributária proposta que prevalece no momento em que um
investimento é realizado durará indefinidamente.
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fundos mútuos, as ações do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode ser superior ou inferior ao seu NAV, e não são
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resumido contendo essas informações. Leia atentamente.
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