1.

TIPOS DE ANÁLISE

1.1. Top Down

1.2. Bottom Up

2. GOVERNANçA CORPORATIVA

2.1. Segmento de Listagem

2.2. Tag Along

2.3. Histórico dos controladores

2.4. Contratos com controladores

3. FUNDAMENTOS

3.1. Resiliencia dos Resultados

3.2. Margem

3.3. Pay Out

3.4. Dividendos e Crescimentos

4. VANTAGENS COMPETITIVAS

4.1. Análise SWOT

4.2. 5 forças de Porter

4.2.1. Rivalidade entre concorrentes

4.2.2. Ameaça de novos entrantes

4.2.3. Poder de Barganha com fornecedores

4.2.4. Poder de negociação com clientes

4.2.5. Ameaça de produtos substitutos

TIPOS DE ANÁLISE

1° - Top Down => Do macro para o micro. Ex. Avaliar uma empresa de acordo com o
segmento e suas variáveis como economia, crescimento do segmento, etc. De cima para
baixo. Depois de fazer essa análise, se avalia as melhores empresas do setor.

2° - Bottom Up => Do Micro para o Macro. Primeiro se avalia o ativo depois o segmento. É
o inverso de Top Down.
 GOVERNANÇA CORPORATIVA

A forma como a empresa se estrutura para garantir que seus acionistas tenham seus
direitos preservados.

1° - Segmento de Listagem => A bolsa possui alguns segmentos de listagem. Quando uma
empresa vai abrir seu capital ela decide atender alguns requisitos a mais do que a lei das
S.A.´s. A empresa que atende esses "Requisitos a mais" é listada em um segmento
diferenciado. Como por ex. O NOVO MERCADO. Dar preferencia a empresas dentro do
Novo Mercado.

2° - Tag Along => O direito de venda conjunta. Quando uma empresa abre o capital na
bolsa, ela pode te dar o Tag Along ou não. Por lei, as açoes ordinárias sempre possui 80%
de Tag Along. E as açoes preferenciais podem ter ou não o Tag Along. No Estatuto Social
podemos verificar essas informaçoes. Dar preferencia para empresas que disponibilizam
açoes com Tag Along.

3° - Histórico dos controladores

4° - Contratos com controladores => Evitar empresas que tenham contratos com
controlador e se tiver contratos, dar preferencias para as que tenham mais de um contrato.

FUNDAMENTOS

São os resultados da empresa. Verificar se os resultados da empresa estão condizentes

com a estratégia da empresa.

1° - Resiliencia dos Resultados => Dar preferencia para empresas com pouca variação
dos resultados durante os anos. Ex. no Primeiro ano cresceu 1%, no segundo ano 2%, no
terceiro 1.5%, no quarto 1%. Evitar empresas que oscilam muito para + ou para -. Ex.
Primeiro ano cresceu 1%, no segundo ano teve prejuízo de 2%, no terceiro ano lucrou 3%,
no quarto de novo prejuízo de 3%.

2° - Margem => Dizem muito do posicionamento da empresa dentro do setor e sobre as

vantagens competitivas. Dar preferencia para empresas com Vantagem Competitiva.

3° - Pay Out => Quantos por cento do lucro a empresa está distribuindo em forma de
dividendos.

4° - Dividendos e Crescimentos => Empresas de Dividendos: Pagam a maior parte do seu

lucro. Empresas de Crescimento: Retém a maior parte do lucro para investir no
crescimento da própria.

VANTAGENS COMPETITIVAS

1° - Análise SWOT é uma ferramenta usada para analizar as vantagens da empresa.

Analizar como a empresa está inserida no setor e quais as vantagens competitivas que ela
tem em relação as suas concorrentes e no mercado geral.

2° - 5 forças de Porter => Rivalidade entre concorrentes (Verejo de roupa); Ameaça de

novos entrantes (Verejo de roupa); Poder de Barganha com fornecedores ; Poder de
negociação com clientes (IPhone); Ameaça de produtos substitutos (Empresas de carnes).