Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Gestão Financeira
Planejamento financeiro
7
gestão Financeira
Planejamento FInanceiro
Competências
Entender o papel de cada plano estratégico e operacional.
Habilidades
Avaliar a importância do uso das demonstrações
financeiras projetadas evitando dificuldade financeira
no negócio.
Apresentação
Esta Unidade leva você a compreender o processo de pla-
nejamento financeiro, incluindo os planos de curto prazo;
entender o papel de cada plano estratégico e operacional; e
avaliar a importância do uso das demonstrações financeiras
projetadas evitando dificuldade financeira no negócio.
Para Começar
A primeira forma de planejamento empresarial se manifes-
tou, mais de 50 anos atrás, quando as empresas começaram
a fazer seus orçamentos, ou seja, estabelecer seus gastos e
prever suas receitas. Este ato de orçar, isto é, estimar receitas
e despesas, entradas e saídas de caixa, permitiu ao empresá-
rio um maior controle das atividades de sua empresa.
O orçamento ao estimar, inicialmente, as receitas e as des-
pesas, se constituía em uma peça de planejamento, pois per-
mitia ao empresário/administrador visualizar o resultado de
suas receitas, despesas e, por consequência, o seu lucro.
Igualmente, ao integrar as atividades das várias áreas
funcionais da empresa vendas, produção, compras, utiliza-
ção de recursos físicos e humanos, além dos financeiros,
vislumbrou-se a utilização do orçamento como instrumento
de coordenação, pois as operações de todas as áreas passa-
vam a ficar interligadas; não se vendia o que não se produ-
zia, e não se produzia o que não se vendia.
As compras estavam vinculadas às necessidades de fa-
bricação e de estocagem; os tempos de fabricação se tor-
naram mais facilmente controláveis; as necessidades de
mão de obra podiam ser estimadas de acordo com as ati-
vidades fabris, os prazos de recebimento e de pagamento
passaram a ser identificados de forma a normalizar o flu-
xo de caixa da empresa, podendo prever-se mais acurada-
mente as suas necessidades, bem como os momentos em
que houvesse um superavit.
Por último, ao analisar-se o desempenho da empresa,
comparando-o ao que fora planejado, estabelecia-se um
sistema de controle, que chamava a atenção dos administradores da
época para os desvios existentes, forçando-os a estudar as suas causas.
Ficava mais fácil identificar a raiz dos problemas ou dos sucessos não pre-
vistos, e, ao mesmo tempo, corrigir o rumo dos negócios, para evitar os
obstáculos e tirar vantagem das oportunidades.
O planejamento e controle financeiro foram utilizados como um siste-
ma para estabelecer uma melhor administração dos recursos financeiros,
busca a maior eficiência operacional e reduzir custos.
Hoje, o controle financeiro, é um processo estruturado destinado à
utilização eficiente e eficaz dos recursos financeiros, em consonância com
a estratégia da corporação.
Fundamentos
1. Planejamento Financeiro e Orçamento
→→ As entradas ou recebimentos;
→→ As saídas ou pagamentos;
→→ Os saldos de caixa.
→→ Dos produtos;
→→ Dentro de períodos de tempo;
→→ Por áreas de comercialização;
→→ Por vendedores.
Exemplo a
Exemplo de projeção de demonstração de resultado do exercício e balan-
ço patrimonial.
Suponha que as demonstrações financeira da Cia Rio Doce dos últimos
dois anos são os seguintes, representadas nas tabelas 1 e 2 a seguir:
Exemplo B
Projeção da demonstração de resultado com um novo aumento
Agora vamos supor que a empresa projetou um aumento de 25% nas
vendas para o próximo ano:
$800/$1.000 = 0,80
$132/$1.000 = 0,132
$165/$1.250 = 0,132
Exemplo c
Projeção do Balanço Patrimonial com o novo aumento:
Vamos supor que a empresa agora tem um balanço patrimonial confor-
me a tabela 7, em que alguns itens variaram, para aqueles que variaram
com as vendas vamos apresentar cada um com uma porcentagem de ven-
das para o ano encerrado. Ross (2008) quando o item não variar direta-
mente com as vendas não colocamos variação. Vamos utilizar o exemplo
das vendas do item a. Observe que o estoque variou em 60% das vendas,
ou seja, ($ 600 ÷ $1.000) para o ano encerrado, portanto para cada um $
1 em vendas o estoque aumenta $ 0,60. Desta feita, o índice entre o ativo
total e as vendas do ano encerrado é de:
$3.000/$1.000 = 3, ou 300%
% de % de
Tabela 7. Balanço ativo $ passivo R$
vendas vendas
patrimonial.
Fonte: Ross, 2008. circulante circulante
exemplo d
Vejamos agora como fica o balanço patrimonial com o aumento das ven-
das em 25%, utilizando o balanço do item b, e a demonstração de resulta-
do com o aumento das vendas do mesmo item.
Vamos usar as porcentagens que fizemos no item b, para calcularmos
os montantes projetados. No ativo permanente (representado na tabela
8) você tinha um percentual de 180% das vendas , com o novo aumento
das vendas de $ 1.250 , o montante do ativo permanente será de:
em instalações e equipamento.
exemplo e
Balanço patrimonial com o financiamento.
Suponhamos agora que os gestores resolveram optar em pegar um
financiamento a curto prazo no valor de $ 225, como referência para este
valor a empresa utilizou como parâmetro o aumento do ativo circulante
que foi de $ 300 e passivo $ 75 (300 – 75 = 225), e o saldo eles optaram em
financiar a longo prazo, para maior segurança, deixando assim um valor
para capital de giro no ativo circulante. Sendo esta uma das medidas mais
conservadora. O balanço com tal decisão esta representado na Tabela 9.
E agora, José?
Agora que você já sabe os tipos de planejamento e a ela-
boração do planejamento operacional para gerir, criar,
alocar, conservar e monitorar os recursos da empresa, a
meta é assegurar a solvência e gerar lucro.
Na próxima Unidade, vamos estudar sobre o ponto de
equilíbrio operacional e os efeitos dos custos e despesas.
Para um melhor aproveitamento da UA é importante
que você releia o conteúdo desta Unidade antes da pró-
xima. Realize as atividades propostas de autoavaliação e
as compartilhe com os seus colegas.
Glossário
Planejamento estratégico: é ferramenta da pormenorizada do plano estratégico de um
quantificação dos planos, metas e objetivos ano, normalmente, o primeiro de uma série.
da administração para o futuro. Este planejamento ou também chamado
Planejamento financeiro de longo prazo: é de orçamento.
uma ferramenta que enfoca o resultado das Orçamento: se constituía em uma peça de pla-
metas e objetivos e das ações ao longo de nejamento, pois permitia ao empresário/
um período extenso de anos e a quantidade administrador visualizar o resultado de suas
de recursos necessária para levar a cabo es- receitas, despesas e, por consequência, o
sas metas e objetivos seu lucro.
Planejamento de curto prazo: chamado de
planejamento operacional: é a apresentação
Referências
GITMAN, L. J. Princípios da administração fi- JORDAN, B.; ROSS, S. A.; WESTERFIELD, R. W. Ad-
nanceira. 12ª ed. Pearson, 2009. ministração Financeira. Mcgraw-Hill Bra-
sil, 2008.