Administração Financeira e Orçamentária (AFO)

A administração Financeira e orçamentária - é uma área que trata dos

assuntos relacionados às operações financeiras das organizações, tais
como as oprações de fluxo de caixa, transações financeiras, operações
de crédito, pagamentos, etc.
a gestão orçamentária é uma das disciplinas fundamentais ligada a dois
critérios da excelência: gestão das estratégias e planos e gestão de
resultados.
A administração financeira e orçamentária visa a melhor rentabilidade
possível sobre o investimento efectuado pelos sócios e accionistas,
através de métodos optimizados de utilização de recursos, que por
muitas vezes, são escassos.
Objectivos da administração financeira e orçamentária
O objectivo primário da administração financeira e
orçamentária – é maximização do lucro, ou seja o valor do
capital investido. Não importa o tipo de empresa, pois em
qualquer dcompanhia.elas, as boas decisões financeiras tendem
a aumentar o valor de mercado da organização em si. Devido a
esse aspepecto, a administração financeira deve se dedicar a
avaliar e tomar decisãoe financeiras que impusionem a criação
de valor para a companhia.
Pode-se dizer que a administração financeira e orçamentária,
possui três objectivos, que são: criar valor para os accionistas,
maximizar o valor de mercado e maximizar a riqueza.
• Criar valor para os accionistas – o lucro é uma excelente maneira de
medir a eficácia organizacional, ou seja, seu desempenho. Contudo.
Esse indicador está sujeito a diversas restrições, uma vez que é
determinado por princípios contábeis, mas que não evidenciam a
capacidade real da organização. É importante salientar também que o
lucro contábil não mensura o risco inerente à actividade empresarial,
pois suas projeções não levam em conta as variações no rendimento.
• Maximizar o valor de mercado – O valor de mercado é considerado um
dos melhores critérios para a tomada de decisão financeira. A taxa
mínima de atratividade deve representar a remuneração mínima
aceitável para os acionistas diante do risco assumido. Nesse objectivo,
duas variáveis são importantes de se levar em consideração: o retorno
esperado e a taxa de oportunidade. O importante é a capacidade da
empresa de gerar resultado, promovendo a maximização do valor de
• Maximizar a riqueza – é a elevação da receita obtida pelos
acionistas. Esse objectivo é alcançado mediante o instrumento
do valor de mercado (sucede os objectivos anteriores). O
alcance desse objectivo fica por conta dos investimentos em
gestão,tecnologia e inovação, assim como no descobrimento
de oportunidades futuras. A geração de riqueza não deve ser
vista de forma isolada, mas como uma consequência
determinada pelos objectivos secundários.
Áreas e funções da administração financeira e orçamentária
As áreas mais importantes da administração finaceira podem ser
resumidas ao se analisar as oportunidades profissionais desse sector.
Essas oportunidades em geral caem em três categorias
interdependentes: o operacional, os serviços financeiros e a
administração financeira.
Operacional – As actividades operacionais de uma organização existem
de acordo com os sectores da empresa: ela visa proporcionar por
meio de operações viáveis um retorno ensejado pelos accionistas. A
actividade operacional também reflete no que na demonstração de
resultados, uma vez que é parte integrante da maioria dos processos
empresariais e caso não demonstra retorno pode sofrer certo
enxugamento por outro lado, quando a operação demonstra retorno
acima do esperado ela tende a ser ampliada.
Serviços financeiros – essa é a área de finanças voltada à concepção e prestação
de assessoria, como também, na entrega de produtos finaceiros a indivíduos,
empresas e governos. Envolve oportunidades em bancos ( instituições financeiras),
investimentos, bem imóveis e seguros. É importante ressaltar que énecessário o
conhecimento de economia para se entender o ambiente financeiro e assim poder
prestar um serviço de qualidade. As teorias (macro e microeconômicas)
constituem a base da administração financeira.
Gestão financeira – trata-se das obrigações do administrador financeiro nas
empresas
Todas as actividades empresariais envolvem recursos e, portanto
devem ser conduzidas para obtenção de lucro (criação de valor é o
objectivo máximo da administração financeira e orçamentária). As
actividades financeiras de uma empresa possuem como base as
informações retiradas do seu balanço patrimonial e do fluxo de caixa
(onde se percebe o disponível circulante para investimentos
financeiros). As funções típicas da administração financeira são:
planejamento (selecção de activos rentáveis),controladoria (avaliação
do desempenho financeiro),administração de activos (gestão do capital
de giro),administração de passivos (gestão da estrutura do capital de
financiamentos)
 Administração de caixa (gestão financeira)
A administração do caixa, ou gestão financeira compreende uma actividade muito
importante para a organização. O principal factor de fracassos nas organizações
vem sendo apontado como a inabilidade financeira gerencial de seus
administradores. É fundamental que o administrador tenha conhecimento
Etapas da gestão orçamentárias
Podemos organizar a gestão Orçamentária em três grandes
etapas:
• Elaboração do plano orçamentário.
• Simulação de cenários.
• Acompanhamento e análise dos resultados.
Elaboração do plano orçamentário – nesta primeira fase, é
quando geralmente as empresas fazem o levantamento inicial
de dados e informações históricas, bem como a definição das
premissas orçamentárias com base em seu planejamento
estratégico para os próximos anos.
A partir destas premissas iniciais, são elaborados os planos financeiros
de receitas, despesas e investimentos da empresa. Os principais são:
• Projeção de facturamento
• Projeção de deduções de vendas (impostos,devoluções,
abatimentos,etc)
• Projecção de custos variáveis (matérias-primas e insumos)
• Orçamento de gastos com pessoal
• Orçamento de despesas operacionais
• Orçamento de investimentos operacionais
• Levantamento da necessidade de capital de giro (NCG)
Orçamento – é a previsão de receitas e despezas de uma organização num dado
periodo,quando as receitas são maiores que as despesas,chamamos superavit,se as
despesas são maiores que as receitas, chamamos défit
Simulação de cenários
Assim que cada plano financeiro (receitas,custos(despesas),
investimentos etc) é finalizado pelo respectivo gestor responsável, a
área de planejamento e controladoria pode então consolidar todas as
informações em um plano ´´único, gerando um cenário inicial para
análise de todos stakeholders na empresa.
Nem sempre a primeira versão do orçamento é aprovada pela
directoria ou conselho. Muitas vezes são solicitados ajustes, como por
exemplo, aumento das metas de venda, reduçãode custos ou despesas,
realocação de investimentos, entre outras inúmeras possibilidades. A
processo dá-se o nome de revisão orçamentária.
Demonstrativo de resultados (DRE) - que fornece informações sobre a
rentabilidade da organização, incluindo índices importantes como a
margem de contribuição e lucratividade.
A projecão de fluxo de caixa – permite analisar o futuro da saúde
financeira da empresa, como a geração de caixa mensal, os prazos
médios de pagamento e recebimento ou ainda necessidade de capital
de giro.
Projeção de balanço patrimonial que traz uma visão consolidadda da
evolução patrimonial da empresa demonstrando todos os ativos (bens
e direitos) e passivos (dívidas e deveres), bem como se o património
acumulado está em ascensão ou declínio.