Relatório de Acompanhamento de Mercado Local Offshore - 31.07.2023

Relatório de Acompanhamento de Mercado
Renda Fixa – Local e Offshore

31 de Julho de 2023
CONFIDENCIAL 1
AGENDA
1 Atualização Mercado Local
2 Atualização Mercado Offshore
3 Secundário Mercado Local
4 Secundário Mercado Offshore (Bonds)
CONFIDENCIAL 2
AGENDA
1.
Atualização Mercado Local
CONFIDENCIAL 3
Panorama Macroeconômico
Cenário Internacional Brasil

▪ O Fed (banco central dos EUA) aumentou as taxas básicas de juros em 0,25pp em sua reunião de julho, ▪ A agência de classificação Fitch elevou a classificação de crédito do Brasil para BB de BB-, citando
elevando o limite superior do Fed Funds Rate para 5,5%. No comunicado que acompanhou a decisão, o Fed desempenho macroeconômico e fiscal melhor do que o esperado. A Fitch atribuiu uma perspectiva “estável”
manteve as portas abertas para as próximas reuniões, dizendo que “continuará avaliando informações para a nota brasileira. De acordo com o comunicado da agência, a atualização da classificação de risco do
adicionais e suas implicações para a política monetária”; Brasil reflete um desempenho macroeconômico e fiscal melhor do que o esperado “em meio a sucessivos
choques nos últimos anos, políticas proativas e reformas que apoiaram isso e a expectativa da Fitch de que o
▪ O Banco Central Europeu (BCE) voltou a elevar suas taxas de juros em 0,25pp. A principal taxa de novo governo trabalhará para melhorias adicionais”.
refinanciamento atingiu 4,25% a.a., em seu nível mais alto desde que o euro foi introduzido. Para frente,
apesar de a inflação ainda estar pressionada, a presidente do BCE Christine Lagarde sinalizou que a decisão ▪ O índice de inflação ao consumidor IPCA-15 caiu -0,07% no mês, ligeiramente abaixo da expectativa do
está aberta, e não necessariamente haverá novas altas de juros. O BCE acredita que a deflação global de mercado (-0,03%). Em 12 meses, o índice de inflação recuou para 3,19% em julho, ante 3,40% em junho. No
custos, aliada às taxas de juros já elevadas, podem ser suficientes para trazer a inflação para a meta de 2,0% geral, a composição do IPCA-15 de julho veio em linha com nossas expectativas, trazendo alívio para serviços
mais adiante; e núcleos. O resultado reforça a tendência de gradual queda da inflação.
▪ O Fundo Monetário Internacional elevou ligeiramente suas estimativas de crescimento global para 2023 devido ▪ A taxa de desemprego brasileira caiu para 8,0% no segundo trimestre, ante 8,3% no trimestre móvel encerrado
à resiliência da atividade econômica no primeiro trimestre, mas alertou que os desafios persistentes estão em maio. De particular importância, a XP estima que a taxa de desemprego mensal dessazonalizada caiu para
prejudicando as perspectivas de médio prazo. O FMI agora projeta um crescimento real do PIB global de 3,0% 7,8% em junho, de 8,1% em maio. O indicador está nos menores níveis desde 2015.
em 2023, 0,2 ponto percentual acima da previsão de abril, mas deixou sua perspectiva para 2024 inalterada,
também em 3,0%; ▪ A arrecadação total de tributos federais registrou R$ 180,5 bilhões em junho, em linha com a projeção da XP
(R$ 180,3 bilhões). O resultado representa uma queda de 3,4% em termos reais em relação a junho de 2022.
▪ Os preços do petróleo subiram na semana, refletindo riscos de fornecimento. A Arábia Saudita e a Rússia Os impostos sobre o lucro das pessoas jurídicas (IRPJ/CSLL) caíram refletindo principalmente a queda nos
anunciaram recentemente planos de reduzir ainda mais a produção em agosto, em uma tentativa de restringir preços das commodities. Para os próximos meses, a reversão das isenções do PIS/Cofins sobre combustíveis
a oferta global e sustentar o preço do barril em patamares mais altos. Se a tendência de alta continuar, o deve ter um impacto positivo, mas não o suficiente para reverter a tendência do segundo semestre.
petróleo pode representar um freio à deflação global de custos.
Relatório Focus(1)
2023 2024 2025 2026
Mediana Agregado
Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Há 4 semanas Há 1 semana Hoje
IPCA (%) 4,98 4,90 4,84 3,92 3,90 3,89 3,60 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50
PIB (% de crescimento) 2,19 2,24 2,24 1,28 1,30 1,30 1,81 1,90 1,90 1,90 2,00 1,97
Câmbio (R$ / US$) 5,00 4,97 4,91 5,08 5,05 5,00 5,17 5,12 5,08 5,20 5,20 5,10
Selic (% a.a.) 12,00 12,00 12,00 9,50 9,50 9,25 9,00 9,00 8,75 8,63 8,63 8,50
Fonte: Relatório Focus BACEN + https://conteudos.xpi.com.br/ (28/07/2023) | Nota (1): Relatório Focus com data base de 28/07/2023 CONFIDENCIAL 4
Cenário Macro
A curva de juros nominal fechou a semana em leve queda nos vértices mais curtos enquanto que o destaque ficou para a elevação da classificação de crédito do Brasil de BB- para BB pela Fitch Ratings.
Nos indicadores, o IPCA-15 e a taxa de desemprego trouxeram sinais positivos, enquanto as estatísticas fiscais mostram um cenário desafiador para o segundo semestre. Nesta semana, o destaque será
a decisão do Copom na quarta-feira. Embora a leitura do IPCA-15 tenha mostrado sinais positivos, principalmente em núcleos e serviços, a XP espera que o BCB inicie o ciclo de cortes com redução de
0,25pp na taxa Selic para 13,50%. Além disso, na terça-feira, teremos a divulgação da produção industrial de junho pelo IBGE.
Curva DI Curva de Juros Real

14,00% 8,00%
13,50%
7,50%
13,00%
7,00%
12,50%
12,00% 6,50%
11,50%
6,00%
11,00%
5,50%
10,50%
10,00% 5,00%
jan/24 jan/25 jan/26 jan/28 jan/29 jan/31 jan/33 B24 B25 B26 B28 B30 B32 B35
28/07/23 21/07/23 28/06/23 28/07/22
28/07/23 21/07/23 28/06/23 28/07/22
Vértice 28/07/23 ∆ 1 semana ∆ 1 Mês ∆ 1 ano Vértice 28/07/23 ∆ 1 semana ∆ 1 Mês ∆ 1 ano
jan/24 12,62% -9 bps -34 bps -88 bps B24 6,89% -14 bps -53 bps 2 bps
jan/25 10,65% -8 bps -33 bps -219 bps B25 5,80% -11 bps -36 bps -59 bps
jan/26 10,12% -5 bps -22 bps -262 bps B26 5,27% -12 bps -30 bps -85 bps
jan/28 10,45% 1 bps -9 bps -235 bps B28 5,17% -5 bps -20 bps -95 bps
jan/29 10,61% 2 bps -8 bps -228 bps B30 5,13% -3 bps -17 bps -99 bps
jan/31 10,85% 3 bps 0 bps -210 bps B32 5,23% -1 bps -11 bps -97 bps
jan/33 10,95% 3 bps 5 bps -203 bps B35 5,28% -2 bps -11 bps -96 bps
Indicadores (1) CDI IPCA(2) IGP-M IBC-BR(3) Variação Dólar(4)
Julho 1,07% -0,08% -0,72% -2,00% -1,95%
Acumulado Ano 7,64% 2,87% -5,15% 3,61% -9,44%
Acumulado 12 meses 13,58% 3,16% -7,72% 3,43% -8,93%
Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil e Conteúdos XP. | Nota (1): Valores calculados com data base de 31/07/2023; (2): Valores calculados com data base de 30/06/2023; (3) Dados referentes a data base de 31/05/2023;
(4) Variação calculada com base no câmbio PTAX;
CONFIDENCIAL 5
Emissões Recentes | Aprovadas
Emissões aprovadas em conselho e divulgadas em atas públicas / CVM
Data de Público Volume Prazo

Razão Social Rating Emissor Instrumento Taxa Teto
Aprovação Alvo (R$ Milhões) (anos)
26/08/2023 Localiza Rent a Car S.A. AAA Debêntures Institucionais IP 2.000 10 DI + 2,35%
25/08/2023 Empresa Brasileira de Engenharia e Comércio S.A. – EBEC AA- Debêntures Institucionais IP 200 6 DI + 2,60%
19/07/2023 Unidas Locações e Serviços S.A. AA- Debêntures Institucionais IP 250 4 DI + 2,40%
1ª: 5 1ª: DI + 1,00%

18/07/2023 Rede D’Or São Luiz S.A. AAA CRI IQ 2.500 2ª: 7 2ª: NTNB30 + 1,10% ou IPCA + 6,40%
3ª: 10 3ª: NTNB32 + 1,20% ou IPCA + 6,60%
1ª: 4 1ª: Pré Jan/27 + 1,65% ou 12,35%

13/07/2023 Marfrig Global Foods S.A. AAA CRA PG 1.125 2ª: 5 2ª: DI + 1,80%
3ª: 7 3ª: NTNB30 + 1,80% ou IPCA + 7,10%
05/07/2023 Companhia Energética do Ceará – Coelce AAA Debêntures Institucionais IP 650 1 DI + 1,65%
1ª: DI + 2,60%
30/06/2023 Companhia de Saneamento de Minas Gerais - Copasa Mg AA+ Debêntures Institucionais IP 900 7
2ª: NTNB28 + 2,76% ou IPCA + 8,62%
1ª: 10,5 1ª: NTNB30 + 2,00% ou IPCA + 8,10%

26/06/2023 SPE Saneamento Rio 4 S.A. (Aegea) AA+ Debêntures 12.431 IQ 2.051
2ª: 18,5 2ª: NTNB40 + 3,00% ou IPCA + 9,30%
1ª: 10,5 1ª: NTNB30 + 2,00% ou IPCA + 8,10%

26/06/2023 SPE Saneamento Rio 1 S.A. (Aegea) AA+ Debêntures 12.431 IQ 3.492
2ª: 18,5 2ª: NTNB40 + 3,00% ou IPCA + 9,30%
Fonte: CVM, Anbima, Bloomberg e RI das companhias. CONFIDENCIAL 6

Emissões Recentes | Encerradas
Emissões com Anúncio de Encerramento/Comunicado de Encerramento realizado
Data de Rating Público Volume Prazo

Razão Social Instrumento Taxa Teto Taxa Final
Encerramento Emissão Alvo (R$ Milhões) (anos)
1ª: 3 1ª: DI + 1,00% 1ª: DI + 1,00%

25/07/2023 Sendas Distribuidora S.A. (Assaí) AAA CRI IQ 1.071 2ª: 4 2ª: Pré Jul/27 + 1,00% ou 12,31% 2ª: 11,75% (Pré Jul/27+1,20%)
3ª: 5 3ª: DI + 1,15% 3ª: DI + 1,15%
25/07/2023 Companhia Brasileira de Educação e Sistemas de Ensino S.A. (Arco) - Debêntures Institucionais IP 550 5 DI + 2,60% DI + 2,60%
24/07/2023 Energisa Mato Grosso do Sul - Distribuidora de Energia S.A. - Debêntures Institucionais IP 250 3 DI + 1,60% DI + 1,60%
24/07/2023 Companhia Energética do Rio Grande do Norte – COSERN - Debêntures 12.431 IP 500 5 NTNB28 + 1,10% ou IPCA + 6,30% IPCA + 6,45% (NTNB28 + 1,10%)
1ª: 7 1ª: NTNB30 + 1,40% ou IPCA + 7,00% 1ª: IPCA + 6,50% (NTNB30 + 1,22%)
19/07/2023 Companhia Siderúrgica Nacional AAA Debêntures 12.431 PG 700 2ª: 10 2ª: NTNB32 + 1,65% ou IPCA + 7,30% 2ª: IPCA + 6,80% (NTNB32 + 1,45%)
3ª: 15 3ª: NTNB40 + 2,00% ou IPCA + 8,00% 3ª: IPCA + 7,00% (NTNB40 + 1,47%)
18/07/2023 Klabin S.A. AAA CRA IQ 300 3 Pré(1) + 0,75% ou 11,72% 11,72%
17/07/2023 Diagnósticos da América S.A. (Dasa) - Debêntures Institucionais IP 2.000 4 DI + 3,95% DI + 3,95%
1ª: 3 1ª: DI + 5,00% 1ª: DI + 5,00%

17/07/2023 Oceanpact Serviços Marítimos S.A. - Debêntures Institucionais IP 500
2ª: 5 2ª: DI + 5,75% 2ª: DI + 5,75%
14/07/2023 Companhia Paranaense de Gás – COMPAGAS - Debêntures Institucionais IP 295 4 DI + 2,24 DI + 2,24
12/07/2023 Solví Essencis Ambiental S.A. - Debêntures Institucionais IP 130 2 DI + 2,50% DI + 2,50%
10/07/2023 Manaus Ambiental S.A. (Aegea) - Debêntures Institucionais IP 200 1 DI + 2,20% DI + 2,20%
Fonte: CVM, Anbima, Bloomberg e RI das companhias. | Nota (1): Referente à Taxa DI , divulgada pela B3, de duration mais próxima aos do CRA no dia do Bookbuilding CONFIDENCIAL 7
Mercado Secundário de Debêntures
Debêntures DI+
AAA/AA+
5,50%
AA/AA-
5,00%
S/R
4,50%
4,00%
3,50%
CDI+ (%)
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0
Duration (anos)
Debêntures Incentivadas
AAA/AA+
4,00%
Spread Over Curva de
AA/AA-
3,50%
Juros Real (%)
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 12,0
Duration (anos)
Fonte: XP Investimentos. Data base: 27/07/2023. As Debêntures DI+ também consideram os ativos em % do DI com equivalência para DI+. Nota: As indicações de preço refletem a taxa média/compra dos papéis do call de crédito
privado da XP Investimentos. Sendo assim, os preços aqui demonstrados refletem as ordens enviadas pelos participantes de mercado, podendo ou não ter refletido em negociações. Curva de juros real calculada com base na CONFIDENCIAL 8
estrutura a termo de juros estimada (ETTJ) de IPCA da ANBIMA.
Mercado Secundário de CRI e CRA
CRI e CRA DI+
AAA/AA+
5,50%
5,00% AA/AA-
4,50% S/R
4,00%
3,50%
CDI+ (%)
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0
Duration (anos)
CRI e CRA IPCA+
AAA/AA+
4,50%
Spread Over Curva de
AA/AA-
4,00%
S/R
Juros Real (%)
3,50%
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0
Duration (anos)
Fonte: XP Investimentos. Data base: 27/07/2023. Os CRI / CRA DI+ também consideram os ativos em % do DI com equivalência para DI+. Nota: As indicações de preço refletem a taxa média/compra dos papéis do call de crédito CONFIDENCIAL 9
privado da XP Investimentos. Sendo assim, os preços aqui demonstrados refletem as ordens enviadas pelos participantes de mercado, podendo ou não ter refletido em negociações. Curva de juros real calculada com base na
estrutura a termo de juros estimada (ETTJ) de IPCA da ANBIMA
AGENDA
2.
Atualização Mercado Offshore
CONFIDENCIAL 10
Atualização de Mercado Offshore
CPI YoY vs Fed Funds Target Rate 30y Mortgage Rate

∆ CPI vs FED Funds Rate = -250 bps ∆ 1 Year = +150bps
25,0% March 1980 8,0%
CPI YoY = 14.80%
Fed Funds Target Rate = 20.00% 7,0%
20,0%
∆ CPI vs FED Funds Rate = -520 bps
15,0% 6,0% 6,80%
5,0%
10,0% 5,30%
5,50%
4,0%
5,0%
3,00%
3,0%
0,0%
May-80 May-90 May-00 May-10 May-20
2,0%
Jul-21 Sep-21 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23
FED Funds Rate CPI
US Corporate Investment Grade US Corporate High Yield

∆ YTW vs Average OAS = +434 bps ∆ YTW vs Average OAS = +467 bps
8,00% 12,00%
5,49% 8,37%
6,00%
8,00%
4,00%
4,00%
2,00% 1,15%
3,71%
0,00% 0,00%
Jul-20 Nov-20 Mar-21 Jul-21 Nov-21 Mar-22 Jul-22 Nov-22 Mar-23 Jul-23 Jul-20 Nov-20 Mar-21 Jul-21 Nov-21 Mar-22 Jul-22 Nov-22 Mar-23 Jul-23
IG YTW Avg OAS IG HY YTW Avg OAS HY
Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 11

Atualização de Mercado Offshore
US Market Sentiment - VIX (%) & S&P 500 (pts) US Treasuries Performance (%)
Week ∆ 4,50
4.800 35
4,30
4.600 0,61%
30 4,10
4.400 3,90
25
3,70
4.200
20 3,50 +155bps +147bps +111bps
4.000
+139bps
3,30
15 3,10
3.800
-0,93% 10 2,90
3.600
2,70
3.400 5 2,50
Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23 5Y 7Y 10Y 30Y
S&P 500 Vix Current D-30 D-365 ∆ D-365
CDS 5y – Selected EM Countries (bps) Sovereign G-Spread Comps – 10 yrs Benchmark (bps)
450 Weekly Brazil CDS ∆ = -9 bps 550 Weekly Brazil G-Spread ∆ = -7 bps
400
450
350
300 350 289
230
250
200
250
200
163 175
150 150 142
100 99
73
50 50
Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23
Brazil South Africa Mexico Colombia Brazil 2031 Chile 2032 Mexico 2032 Colombia 2032

Atualização de Mercado | Brasil & Emergentes
LatAm & Brazil USD Issuance Breakdown by Categories ($bn) 2023 Issuance Breakdown by Countries and Categories ($bn)
LatAm Brazil 9
9
127 124
29
27 5
95 23
4
46
3
39 9 2
7 2 2 1 1 1
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Mexico Brazil Colombia Chile Panama Costa Rica Bermuda Venezuela Honduras Guatemala Dominican
Republic
Corporates Finance Sovereigns Supras and Agencies
Corporates Finance Sovereigns Supras and Agencies
Cupom Cambial (%) EM Credit Spreads

Weekly ∆ EM Credit Spreads = -8 bps
6,5 425
6,0
375
5,5
309
325
5,0
+165bps +146bps +137bps +121bps
4,5 275
4,0
1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 225
Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23
Current D-30 D-365 ∆ D-365
Source: Bloomberg, XPI and IGM as July 31, 2023. CONFIDENCIAL 13

Emissões Primárias | Brasil
Ratings Issued Amount Yield Price
Pricing Date Issuer Guarantor Type ESG Maturity Coupon
(Moody's / S&P / Fitch) (USD mm) (@ issue date) (@ issue date)
25-Jul-23 Embraer Netherlands Finance BV Embraer S.A. Senior Unsecured --/BB+/BB+ 750 28-Jul-30 7.000% 7.125% 99.320
13-Jul-23 Azul Secured Finance LLP (Delaware) Azul S.A. and Azul Linhas Aereas Brasileiras S.A. Senior Secured Notes B3/---/B- 800 28-Ago-28 11.930% 12.250% 98.772
26-Jun-23 Petrobras Global Finance BV Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás Senior Unsecured Ba1/BB-/BB- 1.250 03-Jul-33 6.500% 6.625% 99.096
22-Jun-23 Cosan Luxembourg S.A. Cosan S.A. Senior Unsecured Ba2/---/BB 550 27-Jun-30 7.500% 7.500% 100.000
07-Jun-23 Vale Overseas Ltd. Vale S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB-/BBB 1.500 12-Jun-33 6.125% 6.245% 99.117
11-Apr-23 Banco do Brasil SA (Grand Cayman Branch) Banco do Brasil S.A. Senior Unsecured SB Ba2/---/BB- 750 18-Apr-30 6.250% 6.500% 98.612
05-Apr-23 Federative Republic of Brazil Senior Unsecured Ba2/BB-/BB- 2.250 20-Oct-33 6.000% 6.150% 98.849
08-Feb-23 Braskem Netherlands Finance B.V. Braskem S.A. Senior Unsecured --/BBB-/BBB- 1.000 13-Feb-33 7.250% 7.250% 100.000
12-Sep-22 JBS USA Lux. / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB-/BBB- 400 01-Feb-28 5.125% 5.326% 99.058
12-Sep-22 JBS USA Lux / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB-/BBB- 800 01-Apr-33 5.750% 5.985% 98.139
12-Sep-22 JBS USA Lux. / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB-/BBB- 800 02-Dec-52 6.500% 6.473% 100.348
06-Jun-22 JBS USA Lux. / Food Co. / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB- 750 12-Jan-52 6.500% 6.598% 98.726
06-Jun-22 JBS USA Lux. / Food Co. / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB- 1.250 04-Jan-33 5.750% 5.926% 98.578
06-Jun-22 JBS USA Lux. / Food Co. / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB- 500 02-Jan-28 5.125% 5.290% 99.199
27-Apr-22 Aegea Finance S.A. Aegea Saneamento e Participacoes S.A Senior Unsecured SLB Ba2/BB 500 20-May-29 6.750% 7.000% 98.624
13-Apr-22 Natura & Co. Luxembourg Holdings Natura & Co. Holdings S. A. Senior Unsecured BB/BB 600 19-Apr-29 6.000% 6.125% 99.297
07-Feb-22 Coruripe Netherlands B.V. S.A. Usina Coruripe Açúcar and Álcool & GTW Agronegócios Senior Secured B1/B 300 10-Feb-27 10.000% 10.000% 100.000
03-Feb-22 CSN Resources S.A. Companhia Siderúrgica Nacional S.A. Senior Unsecured Ba2/BB 500 08-Apr-32 5.875% 5.875% 99.982
19-Jan-22 JBS USA Lux. / Food Co. / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB- 600 02-Fev-29 3.000% 3.263% (T+145) 98.366
19-Jan-22 JBS USA Lux. / Food Co. / Finance Inc. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB- 900 02-Fev-52 4.375% 4.377% (T+220) 99.967
10-Jan-22 Banco Bradesco S.A. Banco Bradesco S.A. Senior Unsecured SB Ba2/BB- 500 03-Dez-27 4.375% 4.375% 99.990
10-Jan-22 Açu Petróleo Luxembourg S.à.r.l. Açu Petróleo S.A. Senior Secured Ba2/BB 600 15-Jan-32 7.750% 7.750% 100.00
06-Jan-22 Globo Comunicação e Participações S.A. Globo Comunicação e Participações S.A. Senior Unsecured SLB BB+/BB 400 14-Jan-32 5.500% 5.750% 98.119
06-Jan-22 Banco do Brasil S.A. Banco do Brasil S.A. Senior Unsecured Social Ba2/BB- 500 11-Jan-29 4.875% 4.950% 99.561
16-Nov-21 JBS USA Lux. SA / Food Co. / Finance Inc. JBS S.A. & subsidiaries Senior Unsecured SLB Baa3/BBB- 1,000 15-Mar-32 3.000% 3.146% (T+150) 98.709
16-Nov-21 JBS Finance Luzembourg S.à.r.l. JBS S.A. Senior Unsecured Baa3/BBB- 1,000 15-Jan-27 2.500% 2.720% (T+145) 98.947
23-Sep-21 GOL Finance S.A. GOL Linhas Aereas Inteligentes Senior Secured B2 150 30-Jun-26 8.000% 7.730% 100.750
15-Sep-21 Rumo S.A. Rumo S.A. Senior Unsecured SLB Ba2/BB 500 31-Jan-32 4.200% 4.250% 99.591
15-Sep-21 B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcao -- Senior Unsecured SLB Ba1/BB 700 30-Set-31 4.125% 4.125% 100.000
13-Sep-21 Banco do Brasil, Grand Cayman Branch -- Senior Unsecured Ba2/BB- 750 30-Sep-26 3.250% 3.250% 100.000
08-Sep-21 Movida Europe S.A. Movida Participações S.A. & all relevant subsidiaries Senior Unsecured SLB BB-/BB- 300 31-Dec-25 5.250% 5.250% 99.250
08-Sep-21 Suzano Austria GmbH Suzano S.A. Senior Unsecured SLB BBB-/BBB- 500 15-Set-28 2.500% 2.700% 98.731
27-Jul-21 Oi Movel Oi S.A. Senior Secured B-/CCC+ 880 30-Jul-26 8.750% 8.750% 100.00
07-Jul-21 MC Brazil Downstream Trading MC Brazil Downstream Participações SA and Refinaria Mataripe SA Senior Secured Ba3/BB- 1,800 30-Jun-31 7.250% 7.250% 100.00
06-Jul-21 Minerva Luxemburg S.A. Minerva S.A. Senior Unsecured BB/BB 400 18-Mar-31 4.375% 4.750% 97.107
01-Jul-21 Banco BTG Pactual S.A. -- Senior Unsecured NR/Ba2/BB- 250 10-Jan-25 4.500% 3.250% 104.098
29-Jun-21 Federative Republic of Brazil -- Senior Unsecured Ba2/BB-/BB- 1,500 12-Sep-31 3.750% 3.875% 98.948
29-Jun-21 Federative Republic of Brazil -- Senior Unsecured Ba2/BB-/BB- 750 14-Jan-50 4.750% 4.925% 97.333
28-Jun-21 Suzano Austria GmbH Suzano S.A. Senior Unsecured SLB BBB-/BBB- 1,000 15-Jan-32 3.125% 3.280% 98.627
24-Jun-21 XP Inc. XP Investimentos S.A. Senior Unsecured Ba2/BB- 750 01-Jul-26 3.250% 3.50% 98.862
15-Jun-21 Light SESA S.A. / Light Energia S.A. Light S.A. Senior Unsecured Ba3/BB- 600 18-Jun-26 4.375% 4.375% 100.000
11-Jun-21 StoneCo Ltd. Stone Pag. SA, MNLT Soluções de Pag. SA and Pagar.me Pag. SA Senior Unsecured Ba2/BB- 500 16-Jun-28 3.950% 3.950% 100.000
10-Jun-21 Azul S.A. -- Senior Unsecured Caa1/CCC+/CCC+ 600 15-Jun-26 7.250% 7.375% 99.485
08-Jun-21 JBS Finance Luxemburg S.à.r.l. JBS S.A. Senior Unsecured SLB Ba1/BBB- 1,000 15-Jan-32 3.625% 3.750% 98.913
03-Jun-21 CSN Resources S.A Companhia Siderurgica Nacional Senior Unsecured Ba3/BB- 850 10-Jun-31 4.625% 4.625% 100.000
02-Jun-21 Petrobras Global Finance B.V. Petroleo Brasilleiro SA Senior Unsecured Ba2/BB-/BB- 1,500 10-Jun-51 5.500% 5.750% 96.446
02-Jun-21 PetroRio Luxembourg S.à.r.l. Petro Rio S.A. & main subsidiaries Senior Secured B1/BB- 600 09-Jun-26 6.125% 6.125% 100.000
14-May-21 JBS USA Lux. SA / Food Co / Finance Inc JBS S.A. & subsidiaries Senior Unsecured Ba1/BB+ 500 15-Feb-31 3.750% 3.750% 100.000
06-May-21 Gol Linhas Aéreas S.A. -- Senior Secured B3 300 30-Jun-26 8.000% 8.000% 100.000
27-Apr-21 Iochpe-Maxion S.A. -- Senior Unsecured SLB Ba3/BB-/BB- 400 07-May-28 5.000% 5.250% 98.551
Source: XP Investimentos and Bloomberg as of July 31, 2023.

Notes: XP as Bookrunner
CONFIDENCIAL 14
Emissões Primárias | Latam (ex-Brazil)
Issued
Ratings Yield Price
Pricing Date Issuer Guarantor Country Type ESG Amount Maturity Coupon
(Moody's / S&P / Fitch) (@ issue date) (@ issue date)
(USD mm)
18-Jul-23 Republic of Panama Panama Senior Unsecured Baa2/BBB/BBB- 700 25-Jul-33 6.375% 6.543% 98.781
28-Jun-23 Ecopetrol SA Colombia Senior Unsecured Baa3/BB+/BB+ 1.200 19-Jan-29 8.625% 8.625% 99.993
28-Jun-23 Ecopetrol SA Colombia Senior Unsecured Baa3/BB+/BB+ 300 13-Jan-33 8.875% 9.000% 99.208
28-Jun-23 Republic of Paraguay Paraguay Senior Unsecured Ba1/BB/BB+ 500 21-Ago-23 5.850% 5.850% 99.989
27-Jun-23 Republic of Chile Chile Senior Unsecured SLB A2/A/A- 1.150 05-Jan-33 4.950% 4.998% 99.558
27-Jun-23 Republic of Chile Chile Senior Unsecured SLB A2/A/A- 1.100 05-Jan-33 5.335% 5.335% 99.925
22-Jun-23 BBVA Mexico, S.A. Mexico Subordinated Notes Baa3/---/BB 1.000 29-Jun-38 8.450% 8.450% 100.000
20-Jun-23 Inversiones CMPC Empresas CMPC SA Chile Senior Unsecured Green Bond Baa3/BBB/BBB 500 23-Jun-33 6.125% 6.127% 99.985
06-Jun-23 Bicardi Ltd. Bermuda Senior Unsecured Baa3/BBB-/BBB- 400 16-Jan-29 5.250% 5.254% 99.976
06-Jun-23 Bicardi Ltd. Bermuda Senior Unsecured Baa3/BBB-/BBB- 700 15-Jun-33 5.400% 5.339% 99.627
06-Jun-23 Bicardi Ltd. Bermuda Senior Unsecured Baa3/BBB-/BBB- 400 15-Jun-43 5.900% 5.931% 99.641
06-Jun-23 Republic of Guatemala Guatemala Senior Unsecured Ba1/BB/BB 1.000 13-Jun-36 6.600% 6.600% 100.000
26-Apr-23 Empresa Nacional del Petroleo (ENAP) Chile Senior Unsecured Baa3/BB+/A- 500 10-May-33 6.150% 6.191% 99.698
20-Apr-23 United Mexican States Mexico Senior Unsecured SB Baa2/BBB/BBB- 1.350 04-May-53 6.338% 6.338% 99.998
27-Mar-23 Republic of Costa Rica Costa Rica Senior Unsecured B2/B+/BB- 1.500 03-Apr-34 6.550% 6.550% 100.000
21-Mar-23 Republic of Panama Panama Senior Unsecured Baa2/BBB/BBB- 800 14-Feb-35 6.400% 6.161% 101.961
21-Mar-23 Republic of Panama Panama Senior Unsecured Baa2/BBB/BBB- 1.000 28-Mar-54 6.853% 6.853% 100.000
10-Mar-23 Floatel Intl Ltd Bermuda Senior Notes --/--/-- 100 23-Mar-33 11.250% 11.250% 100.000
09-Mar-23 Cemex SAB de CV Mexico Perpetual Notes Green Bond --/B+/BB- 1.000 Perp 9.125% 9.125% 100.000
08-Mar-23 Popular, Inc. Puerto Rico Senior Unsecured Ba1/BB+/BBB- 400 13-Mar-28 7.250% 7.338% 99.637
01-Feb-23 Dominican Republic Dominican Republic Senior Unsecured Ba3/BB/BB- 700 03-Feb-31 7.050% 7.050% 100.000
Central American Bank for Economic
31-Jan-23 Honduras Senior Unsecured Social Bond Aa3/AA/-- 1.250 09-Feb-26 5.000% 5.007% 99.980
Integration (CABEI)
31-Jan-23 Petroleos Mexicanos (PEMEX) Mexico Senior Unsecured B1/BBB/-- 2.000 07-Febr-33 10.000% 10.375% 97.700
Corporacion Nacional del Cobre de Chile
30-Jan-23 Chile Senior Unsecured A3/A/-- 900 02-Feb-33 5.125% 5.133% 99.938
(CODELCO)
27-Jan-23 Multibank Inc. Panama Senior Unsecured Ba1/--/BB+ 300 03-Feb-28 7.750% 8.000% 98.986
24-Jan-23 Republic of Colombia Colombia Senior Unsecured Baa2/BB+/BB+ 1.800 02-Feb-34 7.500% 7.600% 99.263
19-Jan-23 Corporacion Andina de Fomento (CAF) Venezuela Senior Unsecured Aa3/AA-/AA- 1.500 01-Apr-26 4.750% 4.827% 99.782
11-Jan-23 Liberty Servicios Fijos LY Costa Rica Senior Secured B2/B+/-- 400 15-Jan-31 10.875% 10.875% 100.000
10-Jan-23 Ecopetrol SA Colombia Senior Unsecured Baa3/BB+/BB+ 2.000 13-Jan-33 8.875% 9.000% 99.187
01-Jan-23 United Mexican States Mexico Senior Unsecured Baa2/BBB/BBB- 1.250 09-Feb-28 5.400% 5.446% 99.803
01-Jan-23 United Mexican States Mexico Senior Unsecured Baa2/BBB/BBB- 2.750 09-Feb-35 6.350% 6.395% 99.632
28-Nov-22 Republic of Colombia Colombia Senior Unsecured Baa2/BB+/BB+ 1.360 20-Apr-33 8.000% 8.125% 99.150
15-Nov-22 Corporacion Andina de Fomento (CAF) Venezuela Global Bonds Aa3/AA-/A+ 800 21-Nov-25 5.250% 5.312% 99.830
14-Nov-22 Republic of Panama Panama Senior Unsecured Baa2/BBB/BBB- 1.500 14-Feb-35 6.400% 6.528% 98.946
20-Oct-22 Oriental Republic of Uruguay Uruguay Senior Unsecured SLB Baa1/BBB/BBB- 1.000 28-0ct-34 5.750% 5.935% 98.523
11-Oct-22 LATAM Airlines Group SA Chile Senior Secured --/--/-- 450 01-Oct-27 13.735% 15.000% 94.423
11-Oct-22 LATAM Airlines Group SA Chile Senior Secured --/--/-- 700 15-Oct-29 13.735% 15.000% 93.109
15-Aug-22 Government of Bermuda Bermuda Senior Unsecured A2/A+/NR 390 15-Jul-32 5.000% 4.540% 103.561
08-Aug-22 United Mexican States Mexico Senior Unsecured SLB Baa2/BBB/BBB- 1.800 19-May-33 4.875% 5.105% 98.123
03-Aug-22 Republic of Guatemala Guatemala Senior Unsecured Ba1/BB-/BB- 500 10-Aug-29 5.250% 5.450% 98.849
18-Jul-22 America Movil SAB de CV Mexico Senior Unsecured Baa1/A-/A- 750 21-Jul-32 4.700% 4.715% 99.881
11-Jul-22 Govnerment of Bermuda Bermuda Senior Unsecured A2/A+/NR 500 15-Jul-32 5.000% 5.084% 99.348
06-Jul-22 Corporacion Andina de Fomento (CAF) Venezuela Senior Unsecured Aa3/A+/A+ 516 13-Jul-27 2.375% 2.433% 99.730
Source: XP Investimentos and Bloomberg as of July 31, 2023 CONFIDENCIAL 15

AGENDA
3.
Secundário Mercado Local
CONFIDENCIAL 16
Mercado Secundário - Debêntures CDI+
Emissor Ativo Vencimento Taxa Emissão Compra Venda Anbima Duration
AEGEA AEGP14 05/02/2025 DI+ 1,80% 2,25 1,25 1,86 0,91
AEGEA AEGP17 12/04/2027 DI+ 2,15% 3,30 3,00 3,11 2,24
AEGEA AEGP19 04/10/2028 DI+ 2,15% 3,55 3,05 3,17 3,20
AEGEA TERESINA GSTS13 30/03/2026 DI+ 2,55% 2,80 2,70 2,46 1,45
AERIS AERI11 15/01/2026 DI+ 2,90% 20,00 15,00 14,17 1,27
AERIS AERI12 31/07/2026 DI+ 2,00% 20,00 15,00 14,88 1,85
AES TIETE TIET19 15/03/2027 DI+ 1,00% 1,70 1,65 1,66 2,57
AGUAS GUARIROBA GRRB14 15/07/2026 DI+ 0,80% 2,90 2,40 2,46 2,19
AGUAS GUARIROBA GRRB15 29/10/2024 DI+ 2,70% 2,70 2,30 2,32 0,71
ALGAR TELECOM ALGA18 15/02/2024 DI+ 0,60% 1,55 1,30 1,04 0,51
ALGAR TELECOM ALGAA1 15/07/2028 DI+ 1,60% 1,90 1,80 1,85 3,56
ALGAR TELECOM ALGAA2 15/01/2029 DI+ 1,55% 2,20 1,90 1,88 3,86
ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. ALSO15 15/03/2027 DI+ 1,43% 1,65 1,35 1,42 2,19
ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. ALSO25 15/03/2029 DI+ 1,55% 1,60 1,50 1,52 3,78
ALUPAR ALUP17 15/10/2025 DI+ 1,40% 1,30 1,10 1,16 1,53
AMBIPAR AMBP12 15/07/2027 DI+ 2,75% 4,30 4,00 4,19 2,09
AMBIPAR AMBP13 10/01/2028 DI+ 2,75% 4,30 3,85 4,26 2,44
ANHANGUERA-BANDEIRANTES ANHB10 21/10/2026 DI+ 1,20% 1,85 1,65 1,45 1,53
ARMAC LOCAÇÃO, LOGÍSTICA E SERVIÇOS S.A. ARML12 25/11/2028 DI+ 2,50% 2,70 2,40 2,36 2,66
ARTERIS ARTR29 15/09/2025 DI+ 2,50% 2,55 2,25 2,48 1,00
ARTERIS S.A. ARTRA1 11/03/2027 DI+ 1,65% 2,80 2,50 2,60 2,16
ASSAI ASAI12 20/05/2026 DI+ 1,70% 2,90 2,10 2,52 2,01
ASSAI ASAI14 26/11/2027 DI+ 1,60% 2,90 2,40 2,63 3,08
ASSAI ASAI22 20/05/2028 DI+ 1,95% 2,70 2,40 2,76 3,36
AURA ALMAS MINERAÇÃO S.A. AALM11 13/07/2026 DI+ 4,35% 2,90 2,70 2,90 1,73
B3 BSA312 03/05/2049 DI+ 1,05% 1,30 1,10 1,24 1,59
B3 BSA315 24/05/2024 DI+ 1,25% 1,30 1,10 1,03 0,79
B3 BSA316 05/08/2027 DI+ 1,33% 1,30 1,10 1,24 2,79
B3 BSA325 24/05/2026 DI+ 1,45% 1,30 1,10 1,26 2,03
BCBF PARTICIPAÇÕES S.A. BCBF15 04/11/2025 DI+ 2,65% 2,80 2,60 2,46 1,14
BCBF PARTICIPAÇÕES S.A. BCBF16 07/10/2027 DI+ 1,60% 3,40 3,00 3,10 2,59
BRASKEM S.A. BRKMA6 12/05/2029 DI+ 1,75% 2,75 2,55 2,73 4,16
BRASKEM S.A. BRKMB6 12/05/2032 DI+ 2,00% 2,75 2,50 2,83 4,96
BRF BRFS41 30/04/2026 DI+ 1,45% 4,40 3,40 3,17 1,95
BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. BRKPA0 15/04/2027 DI+ 2,40% 3,70 3,50 3,43 2,93
BURGER KING BKBR18 15/10/2024 DI+ 1,35% 3,00 2,70 3,88 1,12
C&A MODAS CEAB11 20/05/2025 DI+ 2,15% 8,00 6,00 6,83 1,18
C&A MODAS CEAB12 13/11/2025 DI+ 2,10% 8,00 6,00 6,40 1,99
Fonte: XP Investimentos. Nota: A tabela reflete a lista de papéis no call de crédito privado da XP Investimentos. Sendo assim, os preços aqui demonstrados refletem as ordens enviadas pelos players de mercado podendo ou não ter
refletido em negociações. Data base: 27/07/2023.
CONFIDENCIAL 17
CACHOEIRA PAULISTA TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. CPTE12 15/07/2031 DI+ 1,70% 1,80 1,70 1,80 3,55
CAGECE CAEC11 15/03/2026 DI+ 2,10% 1,90 1,70 1,78 1,63
CAMIL CAML10 05/05/2024 DI+ 1,70% 1,80 1,40 1,41 0,73
CAMIL CAML19 30/09/2025 DI+ 2,70% 2,30 1,80 1,62 1,47
CAMIL CAMLA1 30/10/2028 DI+ 1,70% 2,20 1,70 1,86 3,63
CAMIL CAMLB1 30/10/2028 DI+ 1,73% 2,20 1,70 1,86 3,63
CASAN CASN12 12/03/2024 DI+ 5,75% 3,10 2,00 2,57 1,37
CCR CCROA4 15/12/2026 DI+ 2,20% 1,80 1,60 1,66 2,07
CCR S.A. CCRDC1 15/11/2024 DI+ 1,50% 1,85 1,60 1,59 0,76
CCR S.A. CCROA6 15/01/2029 DI+ 1,70% 2,00 1,80 1,81 3,54
CCR SPVIAS VIAL19 29/03/2026 DI+ 2,00% 2,00 1,50 1,79 1,02
CEEE-D CEED11 15/08/2026 DI+ 1,45% 1,90 1,75 1,84 1,31
CELEO REDES CLOR11 15/11/2023 DI+ 0,75% 1,50 1,00 1,31 0,30
CELESC DISTRIBUICAO CLCD14 15/04/2026 DI+ 2,60% 2,15 1,90 2,16 1,23
CELPE CEPEA1 15/10/2026 DI+ 1,39% 2,25 1,85 1,87 2,66
CELPE CEPEB1 15/10/2028 DI+ 1,54% 2,35 1,95 2,04 3,58
CELULOSE IRANI CELU13 19/07/2025 DI+ 4,50% 3,60 3,50 3,52 1,35
CEMIG DISTRIBUICAO CMGD17 15/06/2024 DI+ 0,45% 1,00 0,50 0,73 0,45
CIELO S.A. CIEL16 20/09/2025 DI+ 1,20% 1,40 1,20 1,18 1,87
COELBA CEEBA3 15/10/2026 DI+ 1,34% 2,00 1,80 1,84 2,66
COELBA CEEBB3 15/10/2028 DI+ 1,49% 2,20 1,70 1,94 3,59
COGNA COGN17 20/08/2024 DI+ 2,60% 3,00 2,55 2,58 0,96
COGNA COGN27 20/08/2026 DI+ 2,95% 3,20 2,50 2,84 2,10
COGNA SSED21 15/08/2023 DI+ 1,00% 1,50 1,10 1,59 0,05
COMERC COMR12 15/06/2024 DI+ 2,00% 4,00 3,70 3,72 0,88
COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS LCAMB2 20/05/2028 DI+ 2,00% 2,60 2,25 2,15 3,37
COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS LCAMB4 10/05/2027 DI+ 1,85% 2,55 2,25 2,08 3,04
COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS LCAMD2 10/11/2026 DI+ 1,15% 2,20 1,90 1,93 0,29
COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS UNDAF5 15/12/2027 DI+ 1,80% 2,00 1,90 1,93 3,15
COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS - COPASA MG CSMGB6 15/09/2026 DI+ 1,30% 1,90 1,60 1,35 1,44
COMPANHIA DO METROPOLITANO DE SÃO PAULO MTRO12 25/04/2027 DI+ 4,85% 3,15 2,80 2,83 1,67
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ PALFA1 15/12/2028 DI+ 1,50% 1,70 1,50 1,62 3,77
COMPANHIA PIRATININGA DE FORÇA E LUZ CPFPA3 15/12/2028 DI+ 1,50% 2,00 1,70 1,80 3,77
COMPASS GÁS E ENERGIA S.A. PASS11 23/12/2026 DI+ 1,45% 1,90 1,70 1,62 2,87
CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS DO INTERIOR PAULISTA S.A. IVIA18 07/05/2026 DI+ 1,66% 2,10 1,80 1,89 1,97
CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS DO INTERIOR PAULISTA S.A. IVIA35 15/05/2025 DI+ 1,35% 1,85 1,70 1,74 1,19
CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S.A. ANHBA2 04/11/2026 DI+ 1,32% 1,90 1,60 1,54 2,36
CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S.A. ECOV14 17/04/2024 DI+ 1,20% 1,32 0,32 1,04 0,68
CONSTRUTORA TENDA TEND14 10/09/2023 DI+ 1,75% 6,00 5,00 4,95 0,12
CONFIDENCIAL 18
COPASA CSMGA5 16/12/2025 DI+ 1,75% 1,65 1,30 1,35 1,14
COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. CPLD14 27/09/2023 DI+ 2,70% 1,55 1,40 1,52 0,17
COPEL GERACAO E TRANSMISSAO CPGT17 15/10/2026 DI+ 1,38% 1,80 1,50 1,54 2,30
CORSAN RSAN24 15/02/2026 DI+ 2,25% 2,25 1,70 1,93 1,33
COSAN CSAN13 15/08/2028 DI+ 1,65% 2,20 2,00 2,18 3,39
COSAN CSAN14 05/05/2028 DI+ 1,55% 2,35 2,00 2,18 3,64
COSAN CSAN23 15/08/2031 DI+ 2,00% 2,50 2,20 2,27 4,55
COSAN CSAN24 05/05/2032 DI+ 1,90% 2,60 2,30 2,39 4,98
COSAN LOGISTICA RLOG11 25/08/2025 DI+ 2,65% 2,40 2,00 2,10 0,94
CSN CSNAA1 10/11/2028 DI+ 1,65% 4,00 3,25 3,62 3,61
CTEEP CTEE19 15/11/2028 DI+ 2,83% 1,60 1,40 1,48 3,32
CURY CURY21 12/07/2026 DI+ 5,00% 2,75 2,25 2,43 2,16
CYRELA CYREA4 17/05/2026 DI+ 1,69% 1,95 1,75 1,69 2,00
CYRELA CCP CCPRB3 15/03/2026 DI+ 2,05% 3,00 2,20 2,35 1,82
DASA DASAA2 25/11/2024 DI+ 1,20% 2,30 2,10 1,84 0,78
DASA DASAA4 20/10/2025 DI+ 2,10% 2,75 2,45 2,68 1,53
DASA DASAA5 30/10/2026 DI+ 1,40% 2,95 2,45 2,95 2,69
DASA DASAB4 20/10/2027 DI+ 2,40% 3,20 2,75 2,83 2,94
DASA DASAB5 30/10/2028 DI+ 1,50% 3,15 2,75 3,03 3,87
DASA DASAC5 30/10/2031 DI+ 1,85% 3,25 2,80 3,23 5,09
DESKTOP S.A. DESK13 17/11/2028 DI+ 2,60% 2,95 2,50 2,78 2,62
DIRECIONAL DIRR16 21/09/2025 DI+ 2,85% 2,50 2,00 1,99 1,02
DIRECIONAL DIRR18 15/10/2026 DI+ 1,65% 2,65 2,25 2,25 2,29
ECHOENERGIA ECHP13 30/07/2024 DI+ 2,20% 3,00 2,00 2,12 0,92
ECORODOVIAS ERDV18 15/04/2024 DI+ 1,30% 2,10 1,80 1,85 0,67
EDP ESPÍRITO SANTO DISTRIBUIÇÃO DE ENERGIA S.A. ESCEA2 25/05/2027 DI+ 1,20% 2,15 1,75 1,94 2,39
EDP SÃO PAULO DISTRIBUIÇÃO DE ENERGIA S.A. EBENA2 20/07/2026 DI+ 1,25% 1,70 1,40 1,37 1,78
ELDORADO CELULOSE ELDC14 20/09/2024 DI+ 3,85% 2,00 1,75 1,85 1,04
ELEKTRO REDES EKTRA0 15/10/2026 DI+ 1,29% 1,90 1,70 1,84 2,67
ELEKTRO REDES EKTRB0 15/10/2028 DI+ 1,44% 1,90 1,70 1,81 3,60
ELETROBRAS ELET13 15/04/2026 DI+ 1,80% 2,00 1,70 1,73 2,30
ELFA MEDICAMENTOS S.A. ELFA12 13/04/2028 DI+ 3,10% 13,50 11,50 8,43 2,45
EMERGÊNCIA PARTICIPAÇÕES S.A. EMGP11 15/02/2028 DI+ 3,50% 4,60 3,60 4,42 1,65
CONFIDENCIAL 19
EMPRESA AMAZONENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S.A. EATE19 06/04/2026 DI+ 1,90% 2,20 1,80 1,93 1,88
EMPRESA CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO SUL S.A. ? ECOSUL ECOS14 30/05/2024 DI+ 1,65% 2,00 1,20 1,72 0,80
ENERGISA ENGIA3 25/08/2025 DI+ 2,30% 1,65 0,65 1,14 0,95
ENERGISA ENGIB5 15/10/2026 DI+ 1,64% 1,80 1,70 1,60 2,65
ENERGISA ENGIC5 15/10/2028 DI+ 1,80% 2,05 1,70 1,82 3,86
ENERGISA MATO GROSSO CEMTA1 10/06/2024 DI+ 0,73% 1,70 1,40 1,49 0,83
ENERGISA MATO GROSSO ENMTA2 25/08/2025 DI+ 2,30% 1,85 1,60 1,53 0,94
ENERGISA MATO GROSSO DO SUL CEMTE2 10/06/2029 DI+ 1,05% 2,40 1,80 2,04 3,75
ENERGISA MATO GROSSO DO SUL ESULA2 10/06/2024 DI+ 0,73% 1,85 1,50 1,49 0,83
ENERGISA MATO GROSSO DO SUL ESULA4 25/08/2025 DI+ 2,30% 1,80 1,60 1,53 0,94
ENERGISA MINAS GERAIS FLCLA1 10/06/2024 DI+ 0,73% 1,85 1,50 1,45 0,83
ENERGISA MINAS GERAIS FLCLB1 10/06/2026 DI+ 0,83% 1,50 1,20 1,78 2,48
ENERGISA PARAÍBA SAEL16 10/06/2024 DI+ 0,73% 1,75 1,50 1,49 0,83
ENERGISA S.A. ENGIC6 15/04/2027 DI+ 1,55% 1,90 1,70 1,64 2,99
ENERGISA SERGIPE ENSE17 10/06/2024 DI+ 0,73% 1,85 1,50 1,43 0,83
ENERGISA TOCANTINS CTNS15 10/06/2024 DI+ 0,95% 1,90 1,50 1,78 0,83
ENERGISA TOCANTINS CTNS25 10/06/2026 DI+ 1,15% 2,50 1,50 2,06 2,47
ENERGISA TRANSMISSÃO ETEN13 05/03/2024 DI+ 1,80% 1,85 1,45 1,45 0,56
ENEVA ENEV12 15/05/2024 DI+ 0,95% 1,70 1,45 1,55 0,76
ENEVA ENEV22 15/05/2027 DI+ 1,45% 1,92 1,80 1,73 2,35
ENEVA S.A. ENEV38 15/07/2029 DI+ 1,70% 2,50 2,25 2,18 4,12
ENEVA S.A. ENEV48 15/07/2032 DI+ 2,00% 2,55 2,35 2,37 5,20
EQUATORIAL EQTL15 15/12/2026 DI+ 1,55% 2,05 1,80 1,89 2,47
EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL13 01/10/2024 DI+ 1,30% 1,80 1,60 1,52 1,08
ESSENTIA PCHS S.A. CGBP13 15/10/2029 DI+ 2,00% 2,30 2,00 2,22 2,97
EUROFARMA LABORATÓRIOS S.A. EURF12 18/02/2028 DI+ 1,40% 2,20 1,70 1,97 2,80
FLEURY FLRY15 16/12/2024 DI+ 0,90% 1,55 1,25 1,25 1,30
FLEURY FLRY25 16/12/2027 DI+ 1,20% 1,70 1,40 1,36 2,83
GGSH PARTICIPACOES GGSH12 26/04/2026 DI+ 2,80% 3,50 2,50 3,00 1,53
GPA CBRDA8 10/05/2026 DI+ 1,70% 8,00 7,00 9,32 1,94
GPA CBRDB8 10/05/2028 DI+ 1,95% 8,00 7,00 6,31 3,25
GUARARAPES GUAR14 27/11/2023 DI+ 2,65% 6,00 4,50 5,78 0,33
GUARARAPES CONFECÇÕES S.A. GUAR15 10/05/2027 DI+ 2,45% 6,40 5,00 6,15 2,28
HAPVIDA HAPV12 30/04/2027 DI+ 1,45% 2,90 2,80 2,80 2,68
CONFIDENCIAL 20
HAPVIDA HAPV13 10/05/2029 DI+ 1,60% 3,00 2,80 2,93 3,89
HAPVIDA HAPV22 30/04/2029 DI+ 1,65% 3,00 2,80 2,94 3,86
HOSPITAL MATER DEI S.A. MATD11 03/11/2028 DI+ 1,60% 2,00 1,80 1,91 3,63
HYPERA S.A. HYPEB0 01/09/2025 DI+ 1,75% 2,60 1,60 1,72 1,80
IGUÁ RIO DE JANEIRO S.A. IRJS12 31/07/2025 DI+ 3,80% 3,90 3,50 3,70 1,78
IGUA SANEAMENTO IGSN14 15/05/2026 DI+ 3,50% 2,55 1,55 1,68 1,35
IGUATEMI IGTA27 20/09/2024 DI+ 0,82% 1,55 1,25 1,18 1,06
IGUATEMI IGTAA0 28/09/2025 DI+ 2,15% 1,60 1,30 1,22 1,87
IGUATEMI IGTAA1 24/06/2026 DI+ 1,48% 1,60 1,30 1,28 2,51
IGUATEMI IGTAB0 28/09/2027 DI+ 2,45% 1,70 1,40 1,41 2,90
IGUATEMI IGTAB1 24/06/2028 DI+ 1,63% 1,75 1,45 1,49 3,50
INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTAÇÃO S.A. MEAL21 15/03/2026 DI+ 1,60% 3,35 3,00 3,27 1,77
IOCHPE - MAXION S.A. IOCHA1 15/04/2025 DI+ 2,35% 2,45 2,15 2,20 1,53
IOCHPE - MAXION S.A. IOCHB1 15/04/2027 DI+ 2,60% 2,75 2,00 2,39 2,61
IRB-BRASIL RESSEGUROS S.A. IRBR11 15/10/2023 DI+ 3,35% 5,00 3,00 3,83 0,22
ITAÚSA ITSA14 15/06/2027 DI+ 1,40% 1,50 1,20 1,38 2,45
ITAÚSA ITSA24 15/06/2031 DI+ 2,00% 1,70 1,50 1,64 4,74
ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA13 15/12/2030 DI+ 2,40% 1,79 1,60 1,64 4,49
JHSF PARTICIPAÇÕES S.A. JHSFA1 21/01/2027 DI+ 2,75% 3,35 2,50 2,81 2,13
KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A. KRSA11 03/05/2027 DI+ 1,95% 25,00 20,00 7,60 2,62
LM TRANPORTES LMTI15 28/05/2025 DI+ 2,60% 2,40 2,05 2,07 1,21
LOCALIZA LORTA2 15/05/2024 DI+ 1,35% 1,80 1,60 1,74 0,76
LOCALIZA LORTA8 05/10/2026 DI+ 1,15% 1,80 1,70 1,83 0,19
LOCALIZA TFLE18 12/02/2025 DI+ 1,00% 2,20 2,00 2,08 0,94
LOCALIZA FLEET S.A. TFLEB0 05/04/2028 DI+ 1,75% 2,30 2,00 2,51 3,54
LOCALIZA RENT A CAR S.A. LORTA9 25/02/2027 DI+ 1,60% 2,35 2,25 2,05 2,83
LOCALIZA RENT A CAR S.A. LORTB9 25/02/2029 DI+ 2,00% 2,50 2,25 2,14 3,94
LOG-IN LOGN14 05/05/2027 DI+ 4,00% 4,00 3,00 2,97 1,57
LOJAS RENNER LRENB1 18/02/2025 DI+ 1,60% 1,50 1,35 1,33 0,95
MAGAZINE LUIZA MGLU19 15/01/2024 DI+ 1,25% 2,50 1,70 1,94 0,46
MAGAZINE LUIZA MGLUA0 15/10/2026 DI+ 1,25% 7,60 5,50 8,68 2,25
MANAUS TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. MANT12 15/04/2031 DI+ 2,75% 2,20 1,85 1,89 3,34
MARFRIG MRFGA0 15/01/2026 DI+ 1,73% 2,60 2,10 2,44 1,78
MINERVA MNRVA1 15/10/2026 DI+ 1,60% 2,60 2,30 2,50 2,65
MOVIDA MOVI16 15/04/2027 DI+ 3,20% 3,80 3,45 3,23 1,84
MOVIDA MOVI17 15/09/2026 DI+ 2,70% 3,80 3,15 3,23 2,17
MOVIDA MOVI25 15/10/2025 DI+ 2,95% 3,70 3,00 2,98 1,51
MOVIDA MVLV19 05/04/2027 DI+ 2,95% 3,50 3,00 3,26 2,56
MOVIDA PARTICIPAÇÕES S.A. MOVI27 15/09/2029 DI+ 2,90% 4,05 3,75 3,61 3,62
MRS LOGISTICA MRSL1A 15/08/2026 DI+ 1,30% 1,40 1,30 1,33 2,50
CONFIDENCIAL 21
MRV MRVEA8 24/08/2025 DI+ 2,40% 4,15 3,65 2,37 1,77
MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVEB2 05/07/2025 DI+ 1,70% 4,20 3,70 2,61 1,33
MULTIPLAN MULPA0 15/10/2028 DI+ 1,30% 1,60 1,45 1,46 3,30
NCF PARTICIPAÇÕES S.A. NCFP14 23/12/2023 DI+ 1,50% 1,10 0,90 0,99 0,41
NTS NTSD25 13/09/2029 DI+ 1,60% 1,80 1,70 1,77 4,27
NTS NTSD35 13/09/2032 DI+ 1,85% 2,00 1,80 1,89 4,96
OCEANPACT SERVIÇOS MARÍTIMOS S.A. OCNP13 08/11/2026 DI+ 5,00% 4,80 3,70 4,31 1,38
OMEGA DESENVOLVIMENTO S.A. OGDS11 15/06/2025 DI+ 2,70% 4,00 3,60 3,84 1,69
OMEGA GERACAO OMGE11 15/05/2024 DI+ 1,20% 2,15 1,80 1,80 0,76
ORIZON HZTC24 15/11/2031 DI+ 3,80% 3,90 3,40 3,39 3,98
OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇO S.A. OVSA10 20/06/2026 DI+ 2,40% 2,80 2,25 2,75 2,08
POSITIVO TECNOLOGIA S.A. POSI13 07/02/2026 DI+ 3,75% 3,50 3,25 3,78 1,08
PROLAGOS PRLG14 15/06/2024 DI+ 0,65% 2,20 1,80 1,98 0,85
QUALICORP CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. QUAL16 03/06/2027 DI+ 1,85% 3,60 3,45 3,55 1,98
RAIA DROGASIL RADL15 25/01/2029 DI+ 1,65% 1,65 1,25 1,30 3,90
RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RNDN19 03/02/2027 DI+ 1,54% 2,25 2,05 1,71 2,78
REDE D'OR RDORB7 20/12/2026 DI+ 1,25% 1,90 1,70 1,63 2,13
REDE D'OR RDORB9 20/08/2031 DI+ 1,90% 2,30 2,10 2,14 4,58
REDE D'OR RDORC7 20/06/2029 DI+ 0,79% 2,20 2,00 2,04 3,79
REDE D'OR RDORC9 20/08/2031 DI+ 1,90% 2,30 2,10 2,16 4,58
REDE D'OR SÃO LUIZ S.A. RDORA5 15/10/2032 DI+ 2,00% 2,65 2,20 2,34 5,46
REGIS BITTENCOURT APRB28 15/06/2027 DI+ 0,86% 2,20 1,80 1,70 2,15
RGE SUL RIGEA2 27/09/2028 DI+ 1,40% 1,90 1,70 1,66 3,23
RODOVIAS DAS COLINAS RDCO10 15/12/2026 DI+ 2,50% 2,25 1,95 2,05 2,06
RODOVIAS DO BRASIL HOLDING S.A. RODB11 10/05/2030 DI+ 4,25% 3,32 2,95 3,09 4,31
ROTA DAS BANDEIRAS CBAN22 15/07/2027 DI+ 2,00% 1,90 1,80 1,65 2,25
RUMO GASC13 15/10/2027 DI+ 1,30% 2,00 1,50 1,72 3,32
SABESP SBSPA7 15/12/2023 DI+ 1,60% 1,40 1,10 1,26 0,38
SABESP SBSPB3 10/05/2024 DI+ 0,49% 1,40 1,10 1,09 0,75
SABESP SBSPB7 15/12/2025 DI+ 1,80% 1,70 1,30 1,26 1,70
SABESP SBSPC3 10/05/2027 DI+ 0,63% 1,60 1,40 1,34 2,37
SABESP SBSPC7 15/12/2027 DI+ 2,25% 1,65 1,40 1,48 3,13
SABESP SBSPD8 15/07/2024 DI+ 1,20% 1,60 1,20 1,41 0,92
SABESP SBSPD9 15/12/2026 DI+ 1,29% 1,60 1,20 1,39 2,48
SABESP SBSPE8 15/07/2026 DI+ 1,44% 1,70 1,20 1,18 2,18
CONFIDENCIAL 22
SABESP SBSPF8 15/07/2028 DI+ 1,60% 1,75 1,45 1,51 3,57
SABESP SBSPG0 15/03/2027 DI+ 1,30% 1,55 1,25 1,24 1,79
SABESP SBSPH0 15/03/2029 DI+ 1,58% 1,55 1,40 1,46 3,78
SANEAGO SNGO15 15/11/2023 DI+ 2,50% 1,60 1,30 1,48 0,17
SANEAGO SNGO16 23/09/2024 DI+ 1,20% 1,76 1,35 0,99 0,58
SANEAGO SNGO18 27/11/2025 DI+ 2,45% 1,95 1,45 1,60 1,10
SANEAGO SNGO19 11/08/2026 DI+ 1,90% 2,00 1,80 1,88 1,40
SANEPAR SAPRA1 15/03/2026 DI+ 2,00% 1,80 1,40 1,77 1,83
SANTOS BRASIL STBP14 25/03/2024 DI+ 0,70% 1,70 1,20 1,75 0,62
SANTOS BRASIL STBP24 25/03/2026 DI+ 1,00% 1,70 1,40 1,54 1,87
SBF COMÉRCIO DE PRODUTOS ESPORTIVOS S.A. SBFC11 29/06/2024 DI+ 3,40% 4,50 3,35 3,29 0,88
SIMPAR JSMLA5 15/01/2031 DI+ 3,50% 4,22 4,00 3,94 4,40
SIMPAR JSMLB3 20/05/2026 DI+ 2,20% 2,20 1,20 1,70 2,00
SIMPAR S.A. SIMH14 15/07/2027 DI+ 2,40% 3,75 3,35 3,45 1,77
SMARTFIT SMFT16 15/12/2028 DI+ 2,40% 2,20 2,00 2,15 3,43
SPE SANEAMENTO RIO 4 S.A RIS411 11/11/2023 DI+ 3,50% 4,20 3,20 3,70 0,28
SPE SANEAMENTO RIO 4 S.A RISP11 11/11/2023 DI+ 3,50% 3,80 3,40 3,60 0,28
SULAMERICA SULA19 08/11/2026 DI+ 1,50% 2,30 1,95 1,88 2,36
SULAMERICA SULM18 01/02/2024 DI+ 1,50% 1,60 1,40 1,49 0,48
SULAMERICA SULM28 01/02/2026 DI+ 1,80% 2,20 1,80 1,77 1,71
SULAMÉRICA SULA29 08/11/2028 DI+ 1,70% 2,35 2,10 2,19 3,63
SUZANO SUZB18 15/09/2028 DI+ 1,20% 1,60 1,30 1,49 3,81
SYN PROP E TECH S.A. CCPRA3 15/03/2024 DI+ 1,75% 2,00 1,80 1,84 0,59
TAESA TAEEA1 15/05/2028 DI+ 1,70% 1,75 1,55 1,49 3,68
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEEB1 15/01/2025 DI+ 1,24% 1,45 1,30 1,00 0,92
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEEC1 15/01/2027 DI+ 1,38% 1,60 1,30 1,07 2,17
TRISUL TRIS17 15/12/2025 DI+ 2,45% 30,00 2,00 2,30 1,26
TRISUL TRIS18 20/09/2026 DI+ 1,90% 30,00 2,00 2,38 1,62
UNIDAS LCAMA9 15/01/2026 DI+ 2,40% 2,32 2,20 2,00 1,78
UNIDAS LCAMC2 20/05/2031 DI+ 2,40% 2,75 2,35 2,27 4,60
UNIDAS LCAMC3 15/04/2027 DI+ 1,85% 2,60 2,25 2,13 2,97
UNIDAS UNDAE1 26/02/2026 DI+ 2,25% 2,40 1,90 1,97 1,77
UNIPAR CARBOCLORO UNIP15 10/06/2025 DI+ 1,25% 1,90 1,70 1,88 1,26
VALID SOLUÇÕES S.A. VLID19 20/06/2027 DI+ 3,20% 2,30 2,10 2,38 2,25
VAMOS VAMO12 20/08/2024 DI+ 1,60% 1,60 1,40 1,05 0,52
CONFIDENCIAL 23
VAMOS VAMO13 15/06/2029 DI+ 2,30% 3,10 2,65 2,68 3,69
VAMOS VAMO22 20/08/2026 DI+ 2,00% 2,45 2,30 2,00 1,73
VAMOS VAMO23 15/06/2031 DI+ 2,75% 3,25 2,90 2,76 4,62
VAMOS VAMO24 15/10/2031 DI+ 2,80% 3,00 2,70 2,76 4,64
VAMOS VAMO14 15/10/2028 DI+ 2,40% 3,10 2,60 2,57 3,23
VIBRA ENERGIA S.A. VBBR14 16/11/2028 DI+ 1,45% 2,00 1,55 1,85 3,54
VIX LOGÍSTICA VIXL14 15/03/2026 DI+ 2,60% 3,00 2,60 2,84 1,40
WIZ WIZS11 18/08/2026 DI+ 2,50% 4,50 3,80 3,60 2,09
XP INVESTIMENTOS S.A. XPVS14 23/06/2024 DI+ 1,75% 1,60 1,40 1,35 0,90
XP INVESTIMENTOS S.A. XPVS24 23/06/2025 DI+ 1,90% 1,60 1,40 1,49 1,89
YDUQS PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC25 15/02/2024 DI+ 0,79% 2,40 1,90 2,09 0,51
CONFIDENCIAL 24
Mercado Secundário - Debêntures IPCA+
AES TIETE TIET26 15/04/2024 IPCA+ 6,78% 9,59 9,27 8,07 0,69
AGUAS GUARIROBA GRRB24 15/07/2029 IPCA+ 4,40% 7,34 7,02 7,28 4,41
CEMIG DISTRIBUICAO CMDT33 15/02/2025 IPCA+ 5,10% 8,84 8,52 8,19 1,02
CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS DO INTERIOR PAULISTA S.A. IVIA45 15/05/2025 IPCA+ 6,76% 8,52 8,20 8,57 1,23
COPASA CSMGB4 15/06/2026 IPCA+ 4,30% 7,38 7,06 7,21 1,55
COPASA CSMGC3 15/07/2025 IPCA+ 6,50% 8,52 8,20 8,53 1,17
COSAN CSAN33 15/08/2031 IPCA+ 5,75% 7,55 7,24 7,49 5,65
ECORODOVIAS ERDV17 15/06/2025 IPCA+ 7,44% 8,52 8,20 8,40 1,34
LOCALIZA LORTA7 15/03/2031 IPCA+ 5,48% 7,76 7,45 7,75 5,77
MATA DE SANTA GENEBRA MSGT13 15/11/2031 IPCA+ 5,60% 8,18 7,81 7,80 4,43
MOVIDA MOVI28 15/06/2032 IPCA+ 8,34% 8,50 8,18 8,47 5,87
MOVIDA MOVI37 15/09/2031 IPCA+ 7,64% 8,50 8,18 8,26 5,44
MOVIDA MVLV26 15/12/2025 IPCA+ 7,24% 7,88 7,56 2,22
MRV MRVEC1 15/09/2024 IPCA+ 6,45% 8,84 8,52 8,31 0,60
OMEGA GERACAO OMGE31 15/05/2026 IPCA+ 5,60% 7,20 6,88 7,60 2,27
PETROBRAS PETR45 15/08/2024 IPCA+ 5,84% 8,20 7,88 7,79 0,52
RIO PARANAPANEMA ENERGIA GEPA28 15/03/2025 IPCA+ 5,50% 8,20 7,88 7,88 1,10
SABESP SBSPC2 15/02/2025 IPCA+ 6,00% 8,84 8,52 7,56 1,02
SIMPAR JSMLB5 15/09/2031 IPCA+ 7,97% 8,50 8,18 8,21 5,41
TAESA TAEE33 15/10/2024 IPCA+ 5,10% 7,98 7,66 7,85 0,69
UNIDAS LCAMD1 15/09/2031 IPCA+ 6,51% 7,76 7,45 7,90 5,61
UNIDAS LCAMD3 15/04/2029 IPCA+ 7,21% 8,02 7,70 7,84 4,67
UNIDAS UNDAB2 15/09/2025 IPCA+ 7,30% 8,84 8,52 7,82 0,01
VAMOS VAMO33 16/06/2031 IPCA+ 6,36% 8,71 8,39 8,82 5,52
VAMOS VAMO34 15/10/2031 IPCA+ 6,80% 8,50 8,18 8,28 5,52
CONFIDENCIAL 25
Mercado Secundário - Debêntures %CDI
ALIANSCE SONAE ALSCA0 15/09/2023 110,00% DI 110% DI 110,00 105,90 107,53
CELPE CEPE10 15/04/2024 109,50% DI 109,5% DI 117,00 115,00 114,70
CELPE CEPE20 15/04/2026 111,00% DI 111% DI 113,00 108,00 117,06
COELBA CEEBA2 24/04/2024 108,00% DI 108% DI 109,00 108,00 108,89
COELBA CEEBB2 24/04/2026 110,25% DI 110,25% DI 113,00 108,00 116,63
COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS LCAMA6 27/04/2024 119,00% DI 119% DI 115,90 113,90 116,87
COPASA CSMGA4 15/06/2024 106,15% DI 106,15% DI 108,00 106,50 108,79
COPEL GERACAO E TRANSMISSAO CPGT16 15/07/2024 109,00% DI 109% DI 109,00 107,00 108,42
DASA DASAA0 10/12/2023 107,40% DI 107,4% DI 112,00 105,50 110,10
DASA DASAA1 10/06/2026 108,50% DI 108,5% DI 112,75 110,75 125,02
DASA DASAB0 10/12/2024 110,50% DI 110,5% DI 112,50 110,50 112,69
DASA DASAC0 10/12/2026 112,50% DI 112,5% DI 116,00 111,50 125,57
DIMED S.A. DISTRIBUIDORA DE MEDICAMENTOS PNVL13 10/05/2024 109,00% DI 109% DI 111,00 111,38 111,50
EDP ESPIRITO SANTO ESCE18 30/03/2024 106,90% DI 106,9% DI 108,50 106,00 109,74
EDP SÃO PAULO EBENA0 30/03/2024 106,60% DI 106,6% DI 108,50 106,00 109,36
ELETROPAULO METROPOLITANA ELETRICIDADE DE SÃO PAULO S.A. ELPLB3 13/09/2023 111,00% DI 111% DI 110,00 106,50 107,19
GERDAU GGBRB6 06/05/2026 107,25% DI 107,25% DI 111,60 109,90 111,78
HAPVIDA HAPV11 10/07/2024 109,00% DI 109% DI 108,19 106,68 121,55
HAPVIDA HAPV21 10/07/2026 110,55% DI 110,55% DI 112,60 110,80 123,80
IGUATEMI IGTA17 20/09/2024 107,50% DI 107,5% DI 109,20 107,30 109,88
IGUATEMI IGTA37 20/09/2024 109,00% DI 109% DI 109,20 107,30 109,72
KLABIN KLBNA2 19/03/2029 114,65% DI 114,65% DI 113,60 112,80 116,08
LOCALIZA LORTA5 15/04/2026 107,25% DI 107,25% DI 114,00 110,00 111,78
LOCALIZA LORTD4 18/09/2026 112,32% DI 112,32% DI 114,00 109,00 116,61
LOCALIZA TFLE16 21/02/2024 110,40% DI 110,4% DI 116,00 113,00 114,95
LOCALIZA FLEET S.A. TFLE15 18/07/2025 112,00% DI 112% DI 116,00 113,00 116,76
LOCALIZA RENT A CAR S.A. LORTB3 15/02/2025 111,30% DI 111,3% DI 113,00 110,00 116,10
LOCALIZA RENT A CAR S.A. LORTC4 18/01/2024 107,90% DI 107,9% DI 112,50 107,00 110,52
MRS LOGISTICA MRSL29 15/04/2024 106,40% DI 106,4% DI 107,00 105,00 110,02
MULTIPLAN MULP17 25/04/2026 106,00% DI 106% DI 109,49 109,46 111,82
MULTIPLAN MULP16 10/05/2024 107,25% DI 107,25% DI 108,00 106,00 109,80
PETROBRAS PETR36 15/01/2026 106,25% DI 106,25% DI 109,60 107,20 109,46
RAIA DROGASIL RADL14 17/06/2027 106,99% DI 106,99% DI 112,40 110,40 113,07
SANEPAR SAPR19 11/06/2024 106,05% DI 106,05% DI 114,00 113,56 113,52
SANEPAR SAPR29 11/06/2026 107,25% DI 107,25% DI 115,00 114,12 115,17
SULAMERICA SULM16 16/04/2024 111,50% DI 111,5% DI 109,00 108,18 113,71
TAESA TAEE16 15/05/2026 108,00% DI 108% DI 111,80 109,90 111,57
UNIDAS UNDAC1 10/04/2024 107,90% DI 107,9% DI 113,00 110,00 114,90
UNIDAS UNDAC2 10/04/2027 110,50% DI 110,5% DI 116,00 113,00 119,16
UNIDAS UNDAC3 10/04/2029 112,00% DI 112% DI 118,00 117,00 121,38
UNIDAS UNDAA2 15/09/2023 110,60% DI 110,6% DI 112,50 110,00 110,91
ALIANSCE SONAE ALSCA0 15/09/2023 110,00% DI 110% DI 110,00 105,90 107,53
CONFIDENCIAL 26
Mercado Secundário - Debêntures Incentivadas
AEGEA TERESINA GSTS14 15/05/2032 IPCA+ 6,52% 6,97 6,65 6,93 6,12
AEGEA TERESINA GSTS24 15/05/2037 IPCA+ 6,85% 7,50 7,18 7,21 8,10
AEROPORTO DE GUARULHOS AGRU11 15/03/2025 IPCA+ 7,86% 16,34 13,16 15,07 1,41
AES BRASIL - CAJUINA AEAB11 15/06/2044 IPCA+ 7,07% 6,97 6,65 - 8,58
AES TIETE EOLICA RNEP11 15/12/2025 IPCA+ 7,61% 8,53 8,21 - 1,30
AES TUCANO II TCII11 15/09/2041 IPCA+ 6,06% 7,76 7,44 7,03 7,25
AGEO TERMINAIS E ARMAZENS GERAIS S/A AGLT12 15/06/2032 IPCA+ 6,61% 6,59 6,28 - 4,48
AGROVALE AGVF12 15/08/2027 IPCA+ 6,77% 8,31 7,99 7,67 2,71
ALCOESTE BIOENERGIA FERNANDÓPOLIS S.A. ABFR12 15/12/2027 IPCA+ 8,19% 6,04 5,73 - 2,60
ALGAR TELECOM ALGA26 15/03/2024 IPCA+ 6,87% 8,05 7,73 7,39 0,63
ALGAR TELECOM ALGA27 15/03/2025 IPCA+ 5,54% 8,11 7,79 7,23 1,08
ALGAR TELECOM ALGAB1 15/07/2031 IPCA+ 5,00% 6,18 5,87 6,13 5,89
ALGAR TELECOM ALGAC2 15/01/2032 IPCA+ 5,88% 6,34 6,02 6,16 6,11
ALIANÇA ENERGIA ALIG12 15/12/2029 IPCA+ 3,65% 6,58 6,27 5,93 3,20
AMERICA NET ANET11 15/03/2029 IPCA+ 5,60% 10,89 9,83 9,66 2,47
AMÉRICA NET S.A. ANET12 15/11/2030 IPCA+ 8,40% 13,38 13,06 10,44 4,49
ANEMUS WIND HOLDING ANEM11 15/06/2039 IPCA+ 7,29% 9,02 8,71 8,53 6,46
APOLLO 17 APOL11 15/04/2033 IPCA+ 5,60% 7,44 7,12 7,49 4,89
ARGO TRANSMISSÃO DE ENERGIA S.A. TRGO11 15/12/2031 IPCA+ 7,02% 6,44 6,12 6,25 3,93
ARTERIS ARTR19 15/09/2027 IPCA+ 4,84% 6,74 6,42 6,43 3,30
ARTERIS ARTR35 15/10/2024 IPCA+ 5,09% 7,63 7,31 7,43 0,69
BELO MONTE TRANSMISSORA BLMN12 15/12/2031 IPCA+ 7,14% 8,53 8,21 6,42 3,79
BONFIM GERACAO - OXE ENERGIA BGCE12 15/12/2034 IPCA+ 10,25% 11,91 11,59 - 4,56
BRISANET BRST11 15/03/2028 IPCA+ 5,77% 8,52 8,20 8,28 2,80
BRK AMBIENTAL BRKP28 15/09/2034 IPCA+ 5,54% 7,34 7,02 7,48 7,10
BRK MACEIO RMSA12 15/06/2042 IPCA+ 7,62% 7,50 7,18 7,37 9,59
BRVIAS HOLDING VRD S.A. HVRD15 15/04/2036 IPCA+ 9,00% 6,81 6,50 - 6,94
CAGECE CAEC21 15/03/2029 IPCA+ 5,41% 6,74 6,42 6,58 3,85
CALANGO 6 CLNG11 27/06/2028 IPCA+ 8,73% 7,13 6,82 - 2,00
CANTA GERACAO - OXE ENERGIA CGCE12 15/12/2034 IPCA+ 10,25% 11,91 11,59 - 4,56
CONFIDENCIAL 27
CANTAREIRA TRANSMISSAO CTRR11 15/08/2032 IPCA+ 6,91% 6,90 6,58 6,18 3,73
CART CART12 15/12/2024 IPCA+ 5,80% 8,21 7,89 7,35 0,90
CART CART13 15/12/2035 IPCA+ 6,81% 6,81 6,50 6,62 5,86
CCR CCROA5 15/11/2033 IPCA+ 4,88% 6,18 5,87 5,95 6,38
CCR CCROB4 15/12/2028 IPCA+ 4,25% 6,16 5,85 5,85 3,10
CCR CCROB6 15/01/2036 IPCA+ 6,44% 6,14 5,83 6,14 7,45
CEA II - CENTRAIS EOLICAS CEAD11 15/06/2030 IPCA+ 6,66% 7,06 6,74 6,67 3,35
CEEE-D CEED21 15/08/2029 IPCA+ 5,44% 6,37 6,06 6,11 4,73
CELPA CLPP23 15/12/2023 IPCA+ 6,87% 7,79 7,47 7,65 0,38
CELPE CEPE19 15/07/2025 IPCA+ 6,04% 6,50 6,18 6,30 1,40
CELPE CEPEC1 15/10/2031 IPCA+ 4,55% 6,18 5,87 6,06 5,87
CELPE CEPEC2 15/06/2032 IPCA+ 6,28% 6,18 5,87 6,01 6,13
CEMAR CEMA27 15/10/2023 IPCA+ 5,54% 8,05 7,73 7,55 0,22
CEMIG DISTRIBUICAO CMGD27 15/06/2026 IPCA+ 4,10% 5,89 5,57 5,95 2,27
CEMIG DISTRIBUICAO CMGD28 15/06/2029 IPCA+ 6,11% 6,17 5,86 5,92 4,63
CEMIG DISTRIBUICAO CMTR29 15/12/2029 IPCA+ 7,62% 6,13 5,81 5,95 5,19
CESP CESPA2 15/08/2030 IPCA+ 4,30% 5,97 5,66 5,90 5,23
CGT ELETROSUL CTGE11 15/11/2028 IPCA+ 3,75% 7,63 7,31 6,12 3,85
CGT ELETROSUL CTGE13 15/09/2029 IPCA+ 5,35% 6,29 5,97 6,15 5,33
CHAPADA DO PIAUI I CHPA11 15/03/2029 IPCA+ 9,22% 13,15 11,04 11,10 2,76
CHESF EXTZ11 15/01/2029 IPCA+ 7,03% 6,41 6,10 6,02 2,81
CICLUS - GRUPO SIMPAR CCLS11 15/01/2031 IPCA+ 6,67% 7,55 7,23 - 5,95
CICLUS - GRUPO SIMPAR CCLS21 15/03/2031 IPCA+ 6,84% 7,02 6,71 - 6,22
COELBA CEEBC3 15/10/2031 IPCA+ 5,82% 6,18 5,87 6,07 5,88
COELBA CEEBA1 15/08/2025 IPCA+ 6,22% 7,57 7,25 7,67 0,98
COELBA CEEBC4 15/04/2032 IPCA+ 6,28% 6,18 5,87 6,07 6,13
COELCE CEAR26 15/06/2025 IPCA+ 6,20% 7,57 7,25 7,35 1,32
COELCE COCE27 15/03/2024 IPCA+ 4,50% 7,57 7,25 7,09 0,63
COELCE CEAR25 15/12/2024 IPCA+ 6,00% 7,57 7,25 7,26 0,86
COMGAS GASP15 15/12/2023 IPCA+ 5,87% 7,25 6,93 7,60 0,38
COMGAS GASP16 15/10/2024 IPCA+ 4,33% 7,79 7,47 7,71 1,17
COMGAS GASP19 15/08/2031 IPCA+ 5,12% 6,55 6,23 6,04 5,82
COMGAS GASP29 15/08/2036 IPCA+ 5,22% 6,29 5,97 6,23 8,73
COMGAS GASP34 15/12/2025 IPCA+ 7,36% 7,89 7,57 7,46 1,30
COMPANHIA ENERGETICA JAGUARA ENJG21 15/06/2027 IPCA+ 6,50% 6,18 5,87 6,13 1,97
COMPANHIA ENERGÉTICA MIRANDA ENMI21 15/06/2027 IPCA+ 6,50% 6,18 5,87 6,05 2,05
COMPANHIA ENERGÉTICA SINOP S.A. CSNP12 15/06/2032 IPCA+ 7,95% 7,17 6,86 6,88 4,36
COMPLEXO MORRINHOS CXER12 15/12/2027 IPCA+ 7,06% 6,99 6,68 7,04 2,43
CONCESSIONÁRIA ÁGUAS DE JUTURNAÍBA S.A. CAJS12 15/09/2037 IPCA+ 6,85% 6,71 6,39 6,14 5,73
CONCESSIONARIA RODOVIA DOS TAMOIOS S.A. RODT12 15/05/2032 IPCA+ 7,81% 6,70 6,38 - 4,72
CONFIDENCIAL 28
CONFLUÊNCIA ENERGIA S.A. CONF11 15/11/2041 IPCA+ 6,60% 7,41 7,09 - 7,33
CONVICON CVCN11 15/11/2031 IPCA+ 4,20% 6,90 6,58 - 3,69
COPASA CSMGA1 15/01/2024 IPCA+ 5,06% 8,00 7,68 8,19 0,46
COPEL DISTRIBUICAO CPLD26 15/06/2031 IPCA+ 4,77% 7,95 7,63 6,04 5,85
COPEL DISTRIBUICAO CPLD37 15/05/2032 IPCA+ 6,17% 7,95 7,63 6,06 6,22
COPEL GERACAO E TRANSMISSAO CPGT15 15/09/2025 IPCA+ 7,65% 7,47 7,15 7,38 1,06
CORSAN RSAN34 15/02/2028 IPCA+ 4,39% 7,36 7,04 6,96 2,78
CORSAN RSAN44 15/02/2031 IPCA+ 4,83% 7,49 7,17 6,85 3,89
COSERN CSRN19 15/04/2026 IPCA+ 4,25% 6,47 6,15 6,02 2,56
COSERN CSRN27 15/10/2024 IPCA+ 4,91% 7,84 7,52 7,47 1,17
COSERN CSRN29 15/04/2029 IPCA+ 4,50% 6,75 6,44 6,09 4,21
COSERN CSRNC0 15/07/2029 IPCA+ 6,62% 6,12 5,81 5,99 4,67
CPFL CPFP18 15/02/2024 IPCA+ 5,29% 8,05 7,73 7,60 0,53
CPFL PALF28 15/09/2024 IPCA+ 4,66% 7,36 7,04 7,38 0,62
CPFL PALF38 15/09/2027 IPCA+ 5,05% 6,36 6,04 5,92 2,86
CPFL CPFGA2 15/05/2031 IPCA+ 6,03% 6,50 6,18 5,97 5,60
CSN MINERACAO CMIN11 15/07/2031 IPCA+ 4,88% 7,13 6,81 6,63 6,59
CTEEP CTEE15 15/02/2024 IPCA+ 5,04% 8,05 7,73 7,26 0,54
CTEEP CTEE17 15/04/2025 IPCA+ 4,70% 6,39 6,08 6,29 1,65
CTEEP CTEE18 15/12/2029 IPCA+ 3,50% 6,02 5,70 5,94 4,87
CTEEP CTEE1B 15/10/2031 IPCA+ 5,77% 6,13 5,81 6,03 6,54
CTEEP CTEE29 15/05/2044 IPCA+ 5,30% 6,35 6,04 6,23 7,85
CTEEP CTEE2B 15/10/2039 IPCA+ 5,86% 6,46 6,14 6,30 10,01
CUTIA EÓLICOS CUTI11 15/12/2031 IPCA+ 5,88% 8,00 7,68 6,11 4,15
ECHOENERGIA ECHP11 15/06/2030 IPCA+ 6,90% 7,21 6,90 6,54 3,76
ECHOENERGIA ECHP12 15/12/2030 IPCA+ 4,75% 6,00 5,69 - 3,52
ECHOENERGIA ECHP22 15/01/2031 IPCA+ 4,75% 6,90 6,58 6,45 3,53
ECOPISTAS ASCP13 15/03/2030 IPCA+ 7,55% 6,49 6,17 6,33 3,92
ECOPISTAS ASCP23 15/03/2035 IPCA+ 8,15% 8,39 8,08 6,52 6,98
ECOPONTE ECPN11 15/10/2034 IPCA+ 4,40% 6,39 6,08 - 6,18
ECOVIAS ECOV22 15/04/2024 IPCA+ 4,28% 8,11 7,79 7,59 0,71
EDP EDPA11 15/10/2028 IPCA+ 6,72% 6,52 6,20 6,50 3,02
EDP EDPT11 15/05/2033 IPCA+ 7,03% 6,54 6,23 6,11 4,34
CONFIDENCIAL 29
EDP ENBR34 15/09/2024 IPCA+ 8,26% 8,05 7,73 7,41 0,61
EDP MGSP12 15/07/2039 IPCA+ 4,45% 6,81 6,50 6,31 6,79
EDTE - EMPRESA DIAMANTINA DE TRANSMISSAO DE ENERGIA EDTE12 15/12/2028 IPCA+ 5,29% 6,27 5,95 6,02 3,48
ELEKTRO REDES EKTRC0 15/10/2031 IPCA+ 5,77% 6,18 5,87 6,04 5,88
ELEKTRO REDES ELEK37 15/05/2025 IPCA+ 5,95% 7,57 7,25 7,63 1,24
ELEKTRO REDES EKTRC1 15/07/2029 IPCA+ 6,62% 6,23 5,91 6,12 4,67
ELETROBRAS ELET23 15/04/2031 IPCA+ 4,91% 6,02 5,71 5,86 6,37
ELETROBRAS ELET42 15/05/2029 IPCA+ 5,18% 5,96 5,65 5,80 4,23
ELETROBRAS - Furnas FURN21 15/11/2029 IPCA+ 4,08% 6,59 6,28 6,00 4,10
ENAUTA PARTICIPACOES ENAT11 15/12/2029 IPCA+ 9,83% 9,63 9,32 9,38 3,77
ENEL DISTRIBUICAO CEARA COCE18 15/05/2032 IPCA+ 6,21% 6,44 6,13 6,04 6,22
ENEL SP ELPLA5 15/04/2031 IPCA+ 4,26% 5,97 5,66 5,92 5,76
ENEL SP ELPLA7 15/04/2032 IPCA+ 6,14% 5,97 5,66 5,88 6,16
ENEL SP ELPLB4 15/05/2026 IPCA+ 4,01% 6,04 5,73 5,96 2,65
ENEL VOLTA GRANDE EGVG11 15/10/2029 IPCA+ 3,70% 6,10 5,78 5,81 2,89
ENEL VOLTA GRANDE EGVG21 15/10/2029 IPCA+ 3,70% 6,10 5,78 5,87 2,86
ENERGISA CEMT19 15/09/2025 IPCA+ 5,08% 7,47 7,15 7,32 1,07
ENERGISA ENGI28 15/06/2024 IPCA+ 5,66% 7,31 6,99 7,21 0,88
ENERGISA ENGIA1 15/04/2026 IPCA+ 4,62% 6,20 5,89 5,94 2,58
ENERGISA ENGIB4 15/10/2030 IPCA+ 4,47% 6,18 5,87 6,07 5,37
ENERGISA ENGIB6 15/04/2032 IPCA+ 6,15% 6,18 5,87 6,00 6,13
ENERGISA ENSEA1 15/07/2027 IPCA+ 5,74% 6,16 5,85 - 3,59
ENERGISA ESULA1 15/09/2025 IPCA+ 5,08% 7,47 7,15 7,29 1,07
ENERGISA ESULA6 15/10/2031 IPCA+ 6,09% 6,18 5,87 6,07 5,84
ENERGISA MATO GROSSO ENMTA3 15/10/2027 IPCA+ 4,23% 6,00 5,69 6,02 3,85
ENERGISA MATO GROSSO ENMTB3 15/10/2030 IPCA+ 4,47% 6,18 5,87 6,05 5,37
ENERGISA MATO GROSSO ENMTB5 15/04/2032 IPCA+ 6,28% 6,18 5,87 5,95 6,14
ENERGISA MINAS GERAIS FLCLA0 15/09/2025 IPCA+ 5,08% 7,47 7,15 7,42 1,07
ENERGISA PARAÍBA SAELA1 15/01/2030 IPCA+ 6,01% 6,18 5,87 - 5,08
ENERGISA SUL-SUDESTE EDVP17 15/01/2032 IPCA+ 6,10% 6,18 5,87 6,23 6,08
ENERGISA SUL-SUDESTE - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. EDVP14 15/09/2025 IPCA+ 5,08% 7,47 7,15 7,32 1,07
ENERGISA TOCANTINS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. CTNS14 15/09/2025 IPCA+ 5,08% 7,47 7,15 7,79 1,07
ENERGISA TRANSMISSÃO ETEN11 15/12/2025 IPCA+ 4,92% 6,20 5,89 6,18 2,27
CONFIDENCIAL 30
ENEVA ENEV13 15/12/2027 IPCA+ 3,87% 6,42 6,11 6,31 3,14
ENEVA ENEV15 15/06/2030 IPCA+ 5,50% 6,34 6,02 6,26 5,04
ENEVA ENEV16 15/09/2030 IPCA+ 4,13% 6,39 6,08 6,24 5,33
ENEVA ENEV18 15/07/2032 IPCA+ 6,53% 6,34 6,02 6,28 6,33
ENEVA ENEV19 15/09/2032 IPCA+ 6,90% 6,34 6,02 6,27 6,25
ENEVA ENEV26 15/09/2035 IPCA+ 4,50% 6,60 6,29 6,44 8,48
ENEVA ENEV28 15/07/2037 IPCA+ 6,59% 6,60 6,29 6,65 8,90
ENEVA ENEV29 15/09/2037 IPCA+ 7,00% 6,60 6,29 6,42 8,73
ENEVA ENEV32 15/05/2029 IPCA+ 5,05% 6,33 6,02 6,21 4,24
ENEVA ENEV39 15/09/2042 IPCA+ 7,15% 6,72 6,41 6,50 10,81
ENGIE EGIE17 15/07/2025 IPCA+ 5,66% 5,44 5,13 6,20 1,43
ENGIE EGIE19 15/07/2026 IPCA+ 3,70% 6,57 6,25 5,95 2,38
ENGIE EGIE29 15/07/2029 IPCA+ 3,90% 6,44 6,12 5,97 4,55
ENGIE EGIE39 15/07/2026 IPCA+ 3,60% 6,62 6,31 5,97 2,36
ENGIE EGIE49 15/07/2029 IPCA+ 3,70% 6,38 6,07 6,09 4,52
ENGIE EGIEA0 15/09/2046 IPCA+ 5,72% 6,34 6,02 6,15 9,46
ENGIE TBLE15 15/12/2024 IPCA+ 6,30% 7,89 7,57 7,46 0,85
ENGIE TBLE26 15/07/2026 IPCA+ 6,25% 6,92 6,61 6,35 1,88
ENGIE EGIE27 15/07/2028 IPCA+ 5,90% 6,48 6,16 5,99 3,53
ENGIE IP EUBE11 15/01/2034 IPCA+ 6,44% 6,33 6,02 - 4,82
ENTREVIAS ENTV12 15/12/2030 IPCA+ 7,75% 6,86 6,54 6,64 4,50
EQUATORIAL EQSP11 15/01/2033 IPCA+ 4,80% 6,33 6,02 6,21 4,50
EQUATORIAL EQSP21 15/01/2034 IPCA+ 4,65% 6,33 6,02 6,35 4,44
EQUATORIAL EQTC11 15/04/2039 IPCA+ 4,85% 6,46 6,14 6,63 7,77
EQUATORIAL EQTL22 15/11/2024 IPCA+ 5,77% 7,79 7,47 - 0,77
EQUATORIAL EQTN11 15/01/2033 IPCA+ 4,85% 6,33 6,02 6,41 4,38
EQUATORIAL EQTR11 15/04/2039 IPCA+ 4,85% 6,46 6,14 6,45 7,81
EQUATORIAL EQTR21 15/04/2039 IPCA+ 4,85% 6,46 6,14 6,42 7,81
EQUATORIAL EQTS11 15/01/2033 IPCA+ 4,85% 6,33 6,02 6,29 4,42
EQUATORIAL EQUA11 15/03/2036 IPCA+ 4,92% 6,08 5,76 6,01 5,66
EQUATORIAL ETSP12 15/04/2039 IPCA+ 4,85% 6,46 6,14 6,37 7,82
EQUATORIAL ALAGOAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. CEAL21 15/10/2034 IPCA+ 6,36% 6,39 6,08 - 6,97
EQUATORIAL GOIAS CGOS13 15/04/2031 IPCA+ 7,10% 6,29 5,97 6,23 5,40
ESPERANZA TRANSMISSORA SPRZ11 15/09/2030 IPCA+ 6,80% 7,04 6,73 6,11 3,00
ETAP ETAP22 15/09/2025 IPCA+ 6,17% 7,24 6,92 6,55 1,54
ETB ALUPAR ETBA12 15/02/2029 IPCA+ 5,34% 6,27 5,95 5,95 3,69
CONFIDENCIAL 31
ETC EMPRESA TRANSMISSORA CAPIXABA SA CPXB22 15/09/2025 IPCA+ 6,17% 7,13 6,82 6,32 1,54
FERNÃO DIAS APFD19 15/09/2031 IPCA+ 6,39% 6,86 6,54 6,71 4,79
FERREIRA GOMES ENERGIA FGEN13 15/12/2027 IPCA+ 6,47% 7,13 6,82 6,00 2,18
GASMIG CGMG18 15/08/2031 IPCA+ 5,27% 6,07 5,75 5,89 4,04
GBS PARTICIPAÇÕES S.A. GBSP11 15/03/2044 IPCA+ 7,27% 7,29 6,97 7,01 8,60
HELIO VALGAS HVSP11 15/06/2038 IPCA+ 8,26% 7,34 7,02 7,21 6,53
HIDROVIAS HBSA11 15/10/2028 IPCA+ 6,00% 7,28 6,96 7,02 4,46
HIDROVIAS HBSA21 15/10/2031 IPCA+ 6,04% 7,39 7,07 7,12 5,79
HOLDING DO ARAGUAIA HARG11 15/10/2036 IPCA+ 6,66% 6,76 6,60 6,67 6,35
IGUA SANEAMENTO IGSN15 15/07/2034 IPCA+ 6,10% 7,55 7,23 7,62 5,27
INTEGRAÇÃO TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. ITGT11 15/10/2025 IPCA+ 5,42% 8,21 7,89 - 1,13
INTERLIGACAO ELETRICA DO MADEIRA IEMD12 18/03/2025 IPCA+ 5,50% 7,66 7,35 6,63 1,44
ITAPEMA ITPE12 15/10/2027 IPCA+ 7,07% 7,72 7,40 7,57 2,04
ITAPOÁ TERMINAIS PORTUÁRIOS ITPO14 15/11/2036 IPCA+ 6,29% 7,14 6,83 6,98 7,61
ITAREMA GERACAO ITGE13 15/12/2028 IPCA+ 7,81% 7,68 7,36 7,90 2,62
JALLES MACHADO JALL11 15/12/2028 IPCA+ 5,59% 6,70 6,38 6,51 4,67
JANAUBA TRANSMISSORA JTEE11 15/07/2033 IPCA+ 4,50% 6,23 5,91 6,12 4,85
JANAUBA TRANSMISSORA JTEE12 15/12/2044 IPCA+ 4,83% 6,86 6,55 6,63 8,68
LAGOA 1 LGEN11 15/03/2029 IPCA+ 7,33% 6,83 6,52 - 2,58
LIGGA TELECOMUNICAÇÕES S.A. CPTM15 15/09/2030 IPCA+ 6,30% 11,49 9,91 10,17 4,66
LIGHT LGTE17 15/07/2028 IPCA+ 4,85% 30,00 70,00 - 2,87
LITORAL SUL PLSB1A 15/10/2031 IPCA+ 5,86% 6,86 6,54 6,77 5,03
LTTE TRANSMISSORA LTTE15 15/10/2038 IPCA+ 5,09% 7,02 6,71 6,28 6,13
MANAUS AMBIENTAL MNAU13 15/06/2025 IPCA+ 6,25% 7,88 7,56 7,18 1,79
MATRINCHA TRANSMISSORA - TP NORTE TPNO13 15/12/2038 IPCA+ 4,93% 6,55 6,23 6,28 8,36
METRORIO MTRJ19 15/12/2031 IPCA+ 7,09% 9,11 8,79 9,10 3,84
MEZ 5 TRANSMISSORA MEZ511 15/01/2046 IPCA+ 7,07% 7,35 7,04 7,04 7,88
MOB PARTICIPACOES S.A. MOBP12 15/01/2029 IPCA+ 6,20% 6,73 6,41 - 2,67
MOB PARTICIPACOES S.A. MOBP13 15/06/2029 IPCA+ 6,84% 6,95 6,64 - 3,80
MRS LOGISTICA MRSL19 15/04/2024 IPCA+ 4,10% 7,95 7,63 7,54 0,70
MRS LOGISTICA MRSL27 15/02/2025 IPCA+ 6,43% 7,95 7,63 7,35 1,02
NC ENERGIA NCEN11 15/12/2025 IPCA+ 7,89% 7,40 7,08 6,87 1,40
NEOENERGIA NEOE16 15/06/2029 IPCA+ 4,07% 6,23 5,91 6,15 4,45
NEOENERGIA NEOE26 15/06/2033 IPCA+ 4,22% 6,23 5,91 6,10 4,61
NORTE BRASIL TRANSMISSORA NRTB11 15/09/2026 IPCA+ 7,15% 7,45 7,13 6,95 1,50
CONFIDENCIAL 32
NORTE BRASIL TRANSMISSORA NRTB21 15/09/2026 IPCA+ 7,15% 7,45 7,13 6,59 1,51
NORTE ENERGIA NTEN11 15/05/2030 IPCA+ 7,25% 9,00 8,69 9,19 3,57
ODOYÁ TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. ODYA11 15/09/2031 IPCA+ 6,80% 6,90 6,58 6,74 3,36
OMEGA ENERGIA OMNG12 15/12/2029 IPCA+ 7,11% 6,95 6,64 6,78 3,20
ORIZON HZTC14 15/11/2035 IPCA+ 6,00% 7,23 6,92 7,21 5,58
PAMPA SUL UTPS11 15/04/2028 IPCA+ 6,25% 7,25 6,94 6,80 2,59
PARANAGUA SANEAMENTO PASN12 15/07/2030 IPCA+ 6,10% 7,74 7,42 7,49 3,22
PARANAIBA TRANSMISSORA PRTE12 15/03/2028 IPCA+ 6,90% 7,88 7,56 6,40 2,22
PARINTINS TRANSMISSORA PTAZ11 15/04/2046 IPCA+ 5,69% 7,71 7,39 7,05 9,63
PAU RAINHA - OXE ENERGIA RAIN12 15/12/2034 IPCA+ 10,25% 11,91 11,59 - 4,56
PETRO RIO JAGUAR PETROLEO PEJA11 15/08/2032 IPCA+ 7,41% 7,20 7,04 7,07 5,11
PIRAPORA SOLAR PRAS11 15/08/2034 IPCA+ 5,77% 6,59 6,28 6,77 4,99
PIRAPORA SOLAR PRPO12 15/12/2031 IPCA+ 4,22% 6,75 6,44 6,63 4,42
PORTO PRIMAVERA PPTE11 15/02/2029 IPCA+ 4,45% 6,62 6,31 6,03 2,93
RAIZEN RESA14 15/11/2029 IPCA+ 3,54% 6,33 6,02 6,00 4,74
RAIZEN RESA15 15/06/2030 IPCA+ 5,80% 6,65 6,33 6,06 5,01
RAIZEN RESA17 15/03/2029 IPCA+ 5,92% 6,07 5,75 5,95 4,84
RAIZEN RESA27 15/03/2032 IPCA+ 5,96% 6,13 5,81 6,00 6,19
RDVE SUBHOLDING S.A. RDVE11 15/04/2038 IPCA+ 7,04% 6,71 6,39 6,57 6,01
REGIS BITTENCOURT APRB18 15/06/2031 IPCA+ 4,50% 6,55 6,23 6,49 5,18
RGE - CPFL Energia RIGE18 15/02/2024 IPCA+ 5,35% 8,05 7,73 7,64 0,53
RGE - CPFL ENERGISA RIGEA3 15/05/2029 IPCA+ 5,99% 6,23 5,91 5,95 4,56
RGE SUL AESL17 15/08/2025 IPCA+ 5,80% 7,24 6,92 6,97 1,46
RIO ALTO STL HOLDING I S.A. RAHD11 15/10/2040 IPCA+ 7,85% 8,18 7,87 - 6,70
RIO PARANA RIPR22 15/06/2031 IPCA+ 4,63% 6,39 6,08 5,92 5,87
RODOVIA MG 050 CRMG15 15/12/2030 IPCA+ 5,97% 7,53 7,21 7,38 3,85
RODOVIA MS 306 - WAY 306 CNRD11 15/12/2035 IPCA+ 6,00% 8,39 8,08 8,22 6,38
ROTA DAS BANDEIRAS CBAN12 15/07/2034 IPCA+ 5,00% 7,18 6,87 6,80 6,37
CONFIDENCIAL 33
ROTA DAS BANDEIRAS ODTR11 15/10/2025 IPCA+ 6,70% 7,03 6,71 6,60 2,04
ROTA DO ATLANTICO RATL11 15/12/2036 IPCA+ 7,17% 7,23 6,92 - 6,63
RUMO GASC22 15/06/2031 IPCA+ 4,77% 6,02 5,71 5,96 5,85
RUMO GASC23 15/10/2033 IPCA+ 5,73% 6,25 5,93 6,21 7,72
RUMO RUMOA2 15/02/2029 IPCA+ 4,50% 6,07 5,75 5,92 4,04
RUMO RUMOA3 15/10/2029 IPCA+ 3,90% 6,07 5,75 5,95 4,62
RUMO RUMOA4 15/04/2030 IPCA+ 6,80% 6,07 5,75 5,98 4,75
RUMO RUMOA5 15/12/2030 IPCA+ 3,60% 6,02 5,71 6,01 5,65
RUMO RUMOA6 15/06/2031 IPCA+ 4,50% 6,02 5,71 5,99 5,89
RUMO RUMOB3 15/10/2029 IPCA+ 4,00% 6,07 5,75 6,01 4,65
RUMO RUMOB5 15/12/2035 IPCA+ 4,00% 6,29 5,97 6,22 8,93
RUMO RUMOB6 15/06/2036 IPCA+ 4,54% 6,29 5,97 6,24 9,01
SABESP SBSPB6 15/07/2027 IPCA+ 4,65% 6,08 5,76 5,82 3,69
SABESP SBSPD4 15/07/2029 IPCA+ 3,37% 6,44 6,12 5,62 4,60
SABESP SBSPE9 15/12/2031 IPCA+ 5,31% 5,71 5,39 5,68 6,06
SABESP SBSPF9 15/12/2036 IPCA+ 5,45% 6,13 5,81 6,05 8,90
SALUS - VLI SAIP11 15/10/2024 IPCA+ 6,79% 7,20 6,88 - 0,68
SALUS - VLI SAIP12 15/10/2024 IPCA+ 5,75% 7,57 7,25 - 0,73
SANEPAR SAPR10 15/03/2027 IPCA+ 4,66% 6,95 6,64 6,32 3,31
SANEPAR SAPRA2 15/03/2029 IPCA+ 2,00% 6,96 6,65 6,46 4,94
SANEPAR SAPRA3 15/03/2031 IPCA+ 4,49% 6,97 6,65 6,25 6,35
SANEPAR SAPRB3 15/01/2032 IPCA+ 5,60% 6,60 6,29 6,39 6,75
SANTA LUZ - OXE ENERGIA SLZG12 15/12/2034 IPCA+ 10,25% 11,91 11,59 - 4,56
SANTA VITORIA DO PALMAR SAVI13 15/09/2031 IPCA+ 5,95% 6,44 6,12 6,30 4,69
SANTO ANTONIO ENERGIA STEN23 15/04/2024 IPCA+ 7,49% 9,18 8,85 8,74 0,69
SAO MANOEL ENERGIA ESAM14 15/06/2033 IPCA+ 7,31% 7,49 7,17 6,98 4,48
SAO MARTINHO SMTO14 15/01/2032 IPCA+ 5,97% 6,81 6,50 6,01 6,76
SAO MARTINHO SMTO24 15/01/2037 IPCA+ 6,11% 6,92 6,60 6,74 8,79
SERRA DAS VACAS EOVC21 15/06/2030 IPCA+ 8,58% 7,80 6,75 7,87 4,43
SERRA DE IBIAPABA IBPB11 15/11/2040 IPCA+ 5,90% 6,88 6,56 6,61 7,46
SERRA DO MEL SDMH11 15/12/2035 IPCA+ 5,29% 7,09 6,77 - 7,25
SERTAO I SOLAR ENERGIA SA SRTI11 15/12/2032 IPCA+ 7,09% 6,86 6,54 6,58 4,23
SONORA ESTÂNCIA S.A. SNRA13 15/11/2029 IPCA+ 6,45% 7,00 6,69 - 3,27
TAESA TAEE17 15/09/2044 IPCA+ 4,50% 6,34 6,02 6,17 9,48
TAESA TAEE26 15/05/2044 IPCA+ 5,50% 6,71 6,39 6,21 9,63
TAESA TAEEA2 15/05/2036 IPCA+ 4,76% 6,71 6,39 6,36 8,83
TAESA TAEEB2 15/04/2029 IPCA+ 5,60% 6,02 5,70 5,84 4,88
CONFIDENCIAL 34
TAESA TAEEC2 15/04/2032 IPCA+ 5,75% 6,55 6,23 5,74 6,23
TAESA TAEED2 15/04/2037 IPCA+ 5,85% 6,34 6,02 6,07 8,97
TAESA TAES14 15/09/2024 IPCA+ 4,41% 8,05 7,73 6,99 0,61
TAESA TAES15 15/07/2025 IPCA+ 5,95% 5,76 5,44 6,27 1,43
TCC TRCC11 15/09/2028 IPCA+ 6,53% 6,79 6,48 6,37 3,30
TEREOS TAEB15 15/06/2027 IPCA+ 6,07% 8,41 8,10 8,05 2,63
TERMINAL VILA VELHA TVVH11 15/11/2033 IPCA+ 6,86% 6,65 6,33 6,63 4,26
TESC - TERMINAL SANTA CATARINA S.A. CJEN13 15/12/2035 IPCA+ 7,53% 7,97 7,65 7,50 5,65
TIBAGI ENERGIA TBEG11 15/07/2035 IPCA+ 5,32% 6,81 6,50 6,69 5,68
TIM S.A. TIMS12 15/06/2028 IPCA+ 4,17% 6,69 6,37 6,35 3,56
TP NORTE TPNO12 15/06/2029 IPCA+ 7,58% 6,36 6,04 5,97 2,63
TPE TPEN11 15/09/2028 IPCA+ 6,53% 6,64 6,53 5,90 3,31
TRANSBRASILIANA - CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA S.A. TBCR18 25/09/2032 IPCA+ 9,60% 9,38 9,07 - 4,67
TRIPLE PLAY BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A. CONX12 15/08/2029 IPCA+ 7,30% 7,63 7,32 9,77 3,72
TUCANO III TNHL11 15/09/2041 IPCA+ 6,59% 7,76 7,44 7,02 6,72
UHE SAO SIMAO UHSM12 15/10/2036 IPCA+ 4,75% 6,17 5,85 6,26 8,45
UNIFIQUE UNTE11 15/03/2028 IPCA+ 5,34% 7,36 7,04 6,60 2,37
USINA CERRADÃO S.A. USCR11 15/11/2027 IPCA+ 6,32% 7,89 7,57 - 2,96
USINA COLOMBO CLAG13 15/07/2028 IPCA+ 5,48% 6,79 6,48 6,70 3,58
USINA CORURIPE SAUC14 15/02/2028 IPCA+ 10,08% 9,15 8,83 - 2,58
USINA SANTA ADÉLIA S.A. USAS11 15/02/2028 IPCA+ 5,40% 8,62 8,31 7,91 2,80
UTE GNA I UNEG11 15/07/2039 IPCA+ 5,92% 7,50 7,18 7,34 8,14
VALE VALE28 15/01/2024 IPCA+ 6,57% 8,05 7,73 7,28 0,46
VALE VALE38 15/01/2026 IPCA+ 6,71% 4,70 4,39 5,97 1,39
VALE VALE48 15/01/2029 IPCA+ 6,78% 5,78 5,47 5,53 2,65
VDB F2 VDBF12 15/04/2033 IPCA+ 3,87% 6,71 6,39 7,01 5,25
VENTOS DE SAO JORGE VSJH11 15/07/2028 IPCA+ 9,00% 8,94 8,62 - 2,76
VENTOS DE SAO TITO VNTT11 15/06/2028 IPCA+ 9,24% 8,10 6,52 7,50 2,62
VENTOS DE SAO TOME TOME12 15/12/2027 IPCA+ 8,86% 7,04 6,73 7,04 2,49
VENTOS DE SAO VICENTE VTSS11 15/06/2024 IPCA+ 5,47% 9,50 8,43 - 0,88
VERDE 08 ENERGIA S.A. VDEN12 15/07/2025 IPCA+ 5,96% 7,40 7,08 7,04 1,87
VERO S.A. VERO12 17/03/2030 IPCA+ 9,34% 8,96 8,65 8,91 4,08
VIA BRASIL VIMT13 15/12/2036 IPCA+ 6,17% 8,49 8,18 8,33 6,12
VIA BRASIL BR 163 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S.A. VBRR11 15/12/2030 IPCA+ 8,59% 10,64 10,33 9,79 4,63
VIAPAULISTA VPLT12 15/06/2027 IPCA+ 3,94% 6,92 6,61 6,80 1,88
VIARONDON VRDN12 15/12/2034 IPCA+ 5,55% 8,28 7,97 8,11 5,63
VLI VLIM13 15/12/2028 IPCA+ 5,75% 5,91 5,60 5,83 4,67
WECLIX TELECOM S.A. WETE11 15/10/2028 IPCA+ 10,92% 10,37 10,05 - 3,40
WINDEPAR HOLDING S.A. WDPR11 15/12/2028 IPCA+ 7,63% 6,47 6,15 6,13 2,88
XINGU - STATE GRID XNGU17 15/12/2034 IPCA+ 4,83% 7,29 6,97 6,87 5,79
ZILOR QUAT12 15/11/2025 IPCA+ 7,21% 8,67 8,35 7,71 2,14
ZILOR QUAT13 15/07/2034 IPCA+ 7,87% 7,86 7,55 7,50 5,37
CONFIDENCIAL 35
Mercado Secundário – CRA IPCA+
Emissor Ativo Vencimento Taxa Emissão Compra Venda Duration
AÇO VERDE DO BRASIL CRA022006HE 15/06/2029 IPCA+ 7,15% 7,91 7,59 4,14
ADAMI CRA0210020V 18/08/2027 IPCA+ 6,20% 7,13 6,82 1,93
ADECOAGRO CRA0190066O 17/11/2027 IPCA+ 3,80% 7,53 7,21 3,48
ADUBOS ARAGUAIA CRA021002SS 15/10/2024 IPCA+ 6,19% 8,75 8,43 0,64
ADUBOS ARAGUAIA CRA02200795 15/07/2027 IPCA+ 8,12% 8,31 7,99 3,08
AGRO CRESTANI CRA02200ASX 15/12/2026 IPCA+ 9,06% 9,14 8,83 1,69
AGRO QUARTZO CRA02200AC9 16/09/2030 IPCA+ 8,38% 8,37 8,06 3,61
AGROINSUMOS CRA0220060P 15/05/2030 IPCA+ 9,79% 9,42 9,11 3,11
ARMAC LOCAÇÃO, LOGÍSTICA E SERVIÇOS S.A. CRA022007KH 15/06/2029 IPCA+ 7,58% 6,86 6,54 4,50
ATACADÃO CRA022008SZ 16/08/2027 IPCA+ 6,17% 6,79 6,48 3,55
BARTIRA CRA022000B5 05/04/2032 IPCA+ 7,09% 7,42 7,11 3,79
BEM BRASIL CRA020002BF 15/07/2025 IPCA+ 5,00% 8,11 7,79 1,17
BEM BRASIL CRA022003JT 15/05/2029 IPCA+ 6,53% 7,38 7,07 4,11
BR DISTRIBUIDORA CRA018002XN 15/07/2025 IPCA+ 5,59% 6,87 6,55 1,90
BR DISTRIBUIDORA CRA021002NF 15/09/2031 IPCA+ 5,40% 6,81 6,50 5,75
BRASILAGRO CRA021000S8 17/04/2028 IPCA+ 5,37% 7,00 6,69 3,80
BRASKEM CRA0210059T 15/12/2028 IPCA+ 5,54% 6,91 6,59 4,68
BRASKEM CRA0210059U 15/12/2031 IPCA+ 5,57% 6,97 6,65 6,04
BRF CRA01600021 18/12/2023 IPCA+ 5,90% 9,18 8,85 0,39
BRF CRA020002GZ 15/07/2027 IPCA+ 5,30% 7,95 7,63 3,60
BRF CRA020002H1 15/07/2030 IPCA+ 5,60% 8,49 7,65 5,06
BRF CRA0210013B 15/05/2031 IPCA+ 4,78% 7,87 7,02 6,37
BRF CRA0220079D 15/07/2032 IPCA+ 6,83% 7,86 7,55 6,18
CARAMURU CRA020003VX 17/02/2025 IPCA+ 5,00% 8,11 7,79 1,02
CARAMURU CRA021002YA 15/09/2027 IPCA+ 5,76% 8,09 7,77 1,90
CARAMURU CRA022006BU 16/07/2029 IPCA+ 7,20% 7,63 7,32 3,42
CEREAL COMÉRCIO EXPORTAÇÃO E REPRESENTAÇÃO AGROPECUÁRIA S.A. CRA021003VT 16/11/2026 IPCA+ 7,60% 8,51 8,19 2,10
CERRADÃO CRA022004XY 15/05/2028 IPCA+ 6,99% 8,27 7,95 3,32
CERRADINHO CRA021000M9 16/03/2026 IPCA+ 5,01% 7,68 7,36 2,45
COCAL CRA02100001 18/02/2026 IPCA+ 4,06% 7,15 6,83 2,42
COCAL CRA02100002 15/02/2028 IPCA+ 4,21% 7,47 7,15 2,80
COCAL CRA022007KI 15/08/2030 IPCA+ 6,62% 7,70 7,38 4,89
COMBIO ENERGIA S.A. CRA02200819 15/05/2030 IPCA+ 8,10% 8,00 7,69 3,72
COOPERATIVA LAR CRA021004NV 15/11/2026 IPCA+ 7,87% 8,40 8,09 2,10
COOXUPÉ CRA0210026G 17/08/2026 IPCA+ 5,89% 7,03 6,71 1,88
COPERSUCAR CRA021000SC 15/05/2028 IPCA+ 5,29% 7,00 6,69 3,42
DEXCO S.A. CRA022006MY 15/06/2032 IPCA+ 6,20% 6,60 6,29 6,28
DORI ALIMENTOS CRA022003E9 15/04/2027 IPCA+ 6,20% 7,47 7,15 2,90
ELDORADO CRA021002YB 15/09/2027 IPCA+ 7,19% 8,06 7,74 3,17
FIBRIA - SUZANO CRA0160001G 15/08/2023 IPCA+ 5,98% 8,32 8,00 0,05
CONFIDENCIAL 36
FIBRIA - SUZANO CRA01600029 15/12/2023 IPCA+ 6,13% 7,89 7,57 0,38
FLORA - J&F CRA020003K7 15/10/2024 IPCA+ 5,52% 8,43 8,11 0,69
FS BIOENERGIA CRA02300796 15/10/2029 IPCA+ 8,96% 8,33 8,01 4,83
FS BIOENERGIA CRA021002NA 15/09/2025 IPCA+ 6,05% 8,64 8,32 1,07
FS BIOENERGIA CRA021004NL 17/11/2026 IPCA+ 8,25% 6,79 6,48 3,11
FS BIOENERGIA CRA022001E2 15/02/2029 IPCA+ 7,39% 8,27 7,95 3,80
FS BIOENERGIA CRA022004SD 15/05/2029 IPCA+ 7,39% 8,23 7,91 4,04
FS INFRAESTRUTURA S.A. CRA02200A6P 15/10/2032 IPCA+ 7,65% 8,33 8,01 4,09
GDM GENÉTICA CRA021001K9 21/12/2026 IPCA+ 6,01% 8,40 8,09 1,76
GRUPO JOSÉ ALVES CRA0210012Z 15/05/2028 IPCA+ 4,92% 7,74 7,42 3,85
GRUPO JOSÉ ALVES CRA02100130 15/05/2031 IPCA+ 5,25% 7,97 7,65 5,64
HORTIFRUTI CRA021000MA 16/03/2026 IPCA+ 5,08% 30,00 50,00 0,00
HORTUS COMÉRCIO DE ALIMENTOS S.A. CRA022002XX 15/04/2027 IPCA+ 7,53% 7,25 6,94 2,44
J. MACÊDO CRA021002YF 16/11/2026 IPCA+ 6,31% 7,08 6,76 1,55
JALLES MACHADO CRA02000005 19/02/2026 IPCA+ 4,50% 5,78 5,47 2,43
JBS CRA019005KC 15/10/2024 IPCA+ 4,50% 7,36 7,04 1,19
JBS CRA020003KA 16/11/2027 IPCA+ 4,30% 6,86 6,54 3,92
JBS CRA020003KB 18/11/2030 IPCA+ 4,72% 7,02 6,71 5,39
JBS CRA021000GT 17/04/2028 IPCA+ 4,91% 6,81 6,49 4,19
JBS CRA021000GU 15/04/2031 IPCA+ 5,13% 6,86 6,55 5,60
JBS CRA02100341 15/12/2031 IPCA+ 5,87% 6,18 5,87 5,99
JBS CRA0210039L 15/12/2036 IPCA+ 6,20% 7,07 6,76 8,64
JBS CRA022002XM 15/04/2032 IPCA+ 5,96% 7,02 6,71 6,13
JBS CRA022002XN 15/04/2037 IPCA+ 6,10% 7,07 6,76 8,69
JBS CRA022008N6 15/09/2032 IPCA+ 6,39% 6,86 6,55 6,27
JBS CRA022008N7 15/09/2037 IPCA+ 6,66% 7,07 6,76 8,66
JF CITRUS CRA021003F5 15/10/2027 IPCA+ 6,99% 8,31 7,99 2,85
JOTABASSO CRA021005LQ 17/12/2026 IPCA+ 9,19% 8,72 8,40 2,14
JSL CRA01900467 18/11/2025 IPCA+ 3,55% 8,37 8,05 1,25
JSL CRA020001E3 16/05/2025 IPCA+ 6,09% 7,45 7,13 1,70
JSL CRA0210012Y 16/05/2031 IPCA+ 5,17% 6,44 6,13 5,66
KLABIN CRA019001E7 15/03/2029 IPCA+ 4,51% 6,23 5,91 4,17
KLABIN CRA019003JY 15/06/2029 IPCA+ 3,50% 6,23 5,91 4,50
KLABIN CRA022007EP 15/05/2034 IPCA+ 6,77% 6,25 5,93 7,84
LAR COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL CRA021004NW 15/11/2028 IPCA+ 8,02% 7,11 6,69 3,67
M. DIAS BRANCO CRA021000MG 15/03/2028 IPCA+ 3,80% 6,96 6,65 4,20
M. DIAS BRANCO CRA021000MH 15/03/2031 IPCA+ 4,14% 6,81 6,50 5,67
MADERO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. CRA022000RT 15/03/2028 IPCA+ 9,17% 9,46 9,14 2,08
MANTIQUEIRA CRA02100196 15/07/2026 IPCA+ 5,94% 8,41 8,10 2,31
MARFRIG CRA021001PQ 15/07/2028 IPCA+ 4,50% 7,28 6,96 4,46
CONFIDENCIAL 37
MARFRIG CRA021001VA 15/07/2031 IPCA+ 4,60% 7,23 6,92 5,91
MARFRIG CRA022000XE 15/01/2027 IPCA+ 6,28% 7,32 7,00 3,16
MARFRIG CRA022000XF 15/01/2032 IPCA+ 6,66% 7,23 6,92 5,96
MARFRIG CRA02200C6Y 15/10/2029 IPCA+ 7,04% 7,02 6,71 5,05
MARFRIG CRA02200C6Z 15/10/2032 IPCA+ 7,34% 7,23 6,92 6,21
MASUTTI CRA021003KQ 15/10/2026 IPCA+ 7,67% 7,88 7,56 1,64
MINERVA CRA01900614 16/12/2024 IPCA+ 4,50% 8,96 8,64 1,34
MINERVA CRA020001E4 15/05/2025 IPCA+ 5,75% 7,57 7,25 1,24
MINERVA CRA020001UR 16/06/2025 IPCA+ 5,30% 8,96 8,64 1,33
MINERVA CRA021000RX 17/04/2028 IPCA+ 5,50% 6,96 6,65 4,14
MINERVA CRA021000RY 15/04/2031 IPCA+ 5,58% 7,02 6,71 5,53
MINERVA CRA0220073P 16/07/2029 IPCA+ 7,21% 6,96 6,65 4,95
NARDINI CRA022004H5 17/04/2028 IPCA+ 7,50% 7,63 7,32 3,22
NEOMILLE S.A. CRA021005W1 17/04/2029 IPCA+ 6,23% 7,70 7,38 4,42
NORSA REFRIGERANTES S.A. CRA022002Y1 15/03/2027 IPCA+ 5,69% 6,36 6,04 2,84
NORSA REFRIGERANTES S.A. CRA022002Y2 15/03/2029 IPCA+ 5,92% 6,75 6,44 4,38
NORTOX CRA02100132 17/06/2025 IPCA+ 5,06% 8,43 8,11 1,01
OBA HORTIFRUTI CRA021005LK 15/12/2027 IPCA+ 6,53% 7,35 7,03 2,13
OLFAR CRA021000XD 15/05/2026 IPCA+ 5,13% 7,13 6,82 1,44
OLFAR CRA023003JY 15/03/2030 IPCA+ 8,97% 8,75 8,44 4,12
PATENSE CRA02200C1I 15/05/2028 IPCA+ 8,64% 8,37 8,06 3,59
PIRACANJUBA CRA021002N8 15/10/2026 IPCA+ 5,07% 7,88 7,56 2,06
PIRACANJUBA CRA021002NB 16/10/2028 IPCA+ 5,36% 7,32 7,00 3,31
PLANAGRI CRA02100195 16/06/2028 IPCA+ 5,14% 6,62 6,31 2,73
PLUMA CRA021002Y8 15/10/2026 IPCA+ 7,27% 7,45 7,13 2,02
PREDILECTA CRA020003VV 15/12/2024 IPCA+ 5,20% 8,64 8,32 0,69
PRIME AGRO CRA02200CNM 20/06/2028 IPCA+ 10,81% 9,83 9,52 2,44
RAIZEN CRA017001P6 17/04/2024 IPCA+ 4,73% 7,79 7,47 0,71
RAIZEN CRA017008SS 16/12/2024 IPCA+ 4,76% 8,96 8,64 1,34
RAIZEN CRA019003V3 16/07/2029 IPCA+ 3,60% 6,07 5,75 4,57
RAIZEN CRA020001P7 15/06/2027 IPCA+ 5,40% 6,53 6,21 3,52
RAIZEN CRA020001P8 17/06/2030 IPCA+ 5,80% 6,23 5,91 5,01
RAIZEN CRA022008NB 16/08/2032 IPCA+ 6,59% 6,29 5,97 6,16
RAIZEN CRA022008ND 17/08/2037 IPCA+ 6,74% 6,34 6,29 8,60
RAÍZEN CRA019000GT 16/03/2026 IPCA+ 4,04% 6,62 6,31 2,51
SÃO MARTINHO CRA018000MA 15/03/2025 IPCA+ 4,68% 6,71 6,39 1,59
SÃO SALVADOR CRA020003K0 16/11/2026 IPCA+ 4,45% 8,56 8,25 2,14
SÃO SALVADOR CRA022006HK 15/07/2030 IPCA+ 6,89% 8,12 7,80 4,92
SCHEFFER CRA020003K8 15/12/2023 IPCA+ 4,13% 8,75 8,43 0,38
SELMI CRA021003KP 15/02/2028 IPCA+ 6,31% 6,62 6,31 2,72
CONFIDENCIAL 38
SEMPRE SEMENTES CRA021005M3 15/12/2026 IPCA+ 8,08% 8,09 6,71 1,73
SUPER ABC CRA0210019A 25/06/2026 IPCA+ 5,26% 6,82 6,50 2,06
TANAC CRA021002ST 15/10/2027 IPCA+ 7,30% 7,77 7,45 2,01
TEREOS CRA018004SD 15/10/2024 IPCA+ 5,81% 8,32 8,00 0,69
TEREOS CRA021000MF 16/03/2026 IPCA+ 4,93% 8,19 7,88 1,52
TIROLEZ CRA0220005L 17/01/2028 IPCA+ 6,67% 6,58 6,16 3,13
UBYFOL CRA021002YH 20/10/2025 IPCA+ 6,96% 8,43 8,11 1,10
UBYFOL CRA02200817 17/07/2028 IPCA+ 8,83% 7,89 7,57 2,77
ULTRA CRA017002BE 15/04/2024 IPCA+ 4,68% 7,47 7,15 0,71
ULTRA CRA017007ES 25/10/2024 IPCA+ 4,34% 8,00 7,68 1,21
ULTRA CRA01800591 15/12/2025 IPCA+ 4,61% 6,10 5,78 2,26
ULTRA CRA021002SO 15/09/2028 IPCA+ 4,83% 5,96 5,65 4,51
ULTRA CRA022006N5 15/06/2032 IPCA+ 6,01% 6,71 6,39 6,32
UNIDAS CRA021001KB 15/07/2031 IPCA+ 4,83% 7,02 6,71 5,88
UNIDAS CRA022008C7 15/09/2028 IPCA+ 6,60% 6,23 5,91 4,33
USINA COLOMBO CRA021000MB 15/03/2027 IPCA+ 4,45% 6,94 6,62 2,89
USINA SÃO FRANCISCO - BALBO CRA021001KH 17/07/2028 IPCA+ 6,29% 6,37 6,06 3,12
VALE COOPERATIVA CRA022003PD 15/04/2027 IPCA+ 7,18% 6,52 6,20 2,44
VALE DO TIJUCO CRA019006HS 17/11/2025 IPCA+ 4,50% 8,11 7,79 1,24
VALE DO TIJUCO CRA020003PQ 16/11/2026 IPCA+ 4,80% 6,66 6,34 2,13
VALE DO TIJUCO CRA0220012X 15/01/2029 IPCA+ 6,52% 7,49 7,17 4,29
VAMOS CRA020001US 15/06/2027 IPCA+ 5,70% 7,04 6,73 2,65
VAMOS CRA020003PY 18/11/2030 IPCA+ 5,73% 6,81 6,50 5,26
VAMOS CRA022004MS 17/05/2032 IPCA+ 6,55% 7,13 6,81 6,11
VAMOS CRA022004S9 15/05/2037 IPCA+ 6,97% 7,34 7,02 8,46
VAMOS CRA023000RT 15/01/2030 IPCA+ 7,16% 7,13 6,81 5,27
VICUNHA CRA022008C1 16/08/2027 IPCA+ 7,97% 7,36 7,04 3,06
VIX LOGÍSTICA CRA0210012X 15/05/2026 IPCA+ 5,65% 8,09 7,77 2,14
CONFIDENCIAL 39
Mercado Secundário – CRA %CDI
BR DISTRIBUIDORA CRA018002XM 15/07/2024 100,00% DI 106,00 103,00 0,93
BTG COMMODITIES CRA02300209 15/01/2027 103,00% DI 103,50 100,50 2,98
CAMIL CRA01900133 16/04/2025 101,00% DI 106,00 103,00 1,56
ECTP CRA022002XS 22/09/2023 95,00% DI 102,00 99,00 0,16
JBS CRA019005K9 16/10/2023 115,00% DI 102,00 99,00 0,22
KLABIN CRA017009KJ 20/12/2023 97,50% DI 105,00 102,00 0,40
KLABIN CRA0180040H 21/01/2025 102,00% DI 106,00 103,00 1,40
KLABIN CRA019001E6 16/03/2026 98,00% DI 106,00 103,00 2,27
MARFRIG CRA019004SH 15/09/2023 104,00% DI 102,00 99,00 0,14
RAIZEN CRA017008SR 15/12/2023 97,00% DI 102,00 99,00 0,38
RAIZEN CRA019000GS 17/03/2025 96,00% DI 106,00 103,00 1,47
RAIZEN CRA019003V2 16/07/2029 100,00% DI 107,00 104,00 3,97
ULTRA CRA01800590 18/12/2023 97,50% DI 102,00 99,00 0,39
VLI CRA018003UX 12/09/2023 99,50% DI 102,00 99,00 0,13
CONFIDENCIAL 40
Mercado Secundário – CRA CDI+
ACP BIOENERGIA LTDA CRA0220020A 19/05/2027 DI+ 5,50% 4,80 4,50 1,73
AGROGALAXY CRA022009KI 17/09/2027 DI+ 4,25% 4,70 4,40 2,12
ARMAC LOCAÇÃO, LOGÍSTICA E SERVIÇOS S.A. CRA022007KG 16/06/2028 DI+ 1,65% 1,80 1,50 3,77
ASA CRA023001P5 15/03/2028 DI+ 2,50% 3,10 2,80 2,54
ATACADÃO CRA022008SS 17/08/2026 DI+ 0,55% 1,45 1,15 2,52
ATACADÃO CRA022008SY 16/08/2027 DI+ 0,60% 1,60 1,30 3,18
ATACADÃO CRA02300BQA 15/05/2026 DI+ 0,95% 0,95 0,65 2,42
ATACADÃO CRA02300BQB 15/05/2028 DI+ 1,00% 1,00 0,70 3,43
ATTO AGRÍCOLA LTDA CRA020003K3 15/09/2025 DI+ 4,65% 3,60 3,30 0,68
BELAGRICOLA CRA021002SU 03/12/2025 DI+ 5,00% 3,20 2,90 1,19
BELAGRICOLA CRA02200DKY 31/10/2028 DI+ 4,20% 4,20 3,90 2,52
BRF CRA0220079B 15/07/2027 DI+ 1,25% 1,90 1,60 3,27
CARAMURU CRA020003VW 17/02/2025 DI+ 5,25% 3,00 2,70 0,92
CERRADINHO CRA019002MM 16/05/2024 DI+ 1,00% 1,60 1,30 0,53
COCAL CRA019000XE 14/03/2029 DI+ 2,50% 2,70 2,20 2,86
COCARI - COOPERATIVA AGROPECUÁRIA E INDUSTRIAL CRA021005KX 17/12/2026 DI+ 5,35% 5,35 3,85 1,57
COPAGRI CRA022007KK 18/11/2026 DI+ 5,50% 5,60 5,30 1,52
CORURIPE CRA022007VI 09/07/2027 DI+ 1,50% 2,30 2,00 1,91
CRESOL CRA0220099D 15/12/2027 DI+ 2,95% 2,95 2,65 1,99
DACALDA - AÇÚCAR E ÁLCOOL LTDA CRA02200AYH 19/10/2028 DI+ 4,25% 3,30 3,00 2,36
DUAGRO BELAGRÍCOLA CRA022005EH 04/05/2026 DI+ 4,00% 3,20 2,90 1,63
FABER-CASTELL CRA022002XT 16/04/2026 DI+ 0,90% 1,20 0,90 2,33
FLORA - J&F CRA020003K9 15/10/2024 DI+ 4,25% 2,10 1,80 0,67
FLORA PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA S.A. CRA022002H1 17/03/2027 DI+ 3,25% 1,80 1,50 2,64
FRIGOL S.A. CRA0220073O 16/06/2027 DI+ 5,75% 5,00 4,70 1,65
FS BIOENERGIA CRA02300795 15/10/2029 DI+ 2,90% 3,00 2,50 4,26
FS BIOENERGIA CRA022001E1 18/02/2026 DI+ 1,50% 2,60 2,30 1,75
FS BIOENERGIA CRA022004SC 15/05/2026 DI+ 1,50% 2,60 2,30 2,00
FUTURA AGRONEGÓCIOS LTDA CRA022006N6 16/06/2025 DI+ 5,00% 4,30 4,00 1,66
GDM GENÉTICA CRA021001KA 21/12/2026 DI+ 2,10% 1,90 1,60 1,67
GIRASSOL CRA02200AHU 19/10/2026 DI+ 2,40% 2,40 2,10 2,24
GONÇALVES & TORTOLA S.A. CRA02200001 15/09/2027 DI+ 5,00% 3,80 3,50 1,97
HORTUS COMÉRCIO DE ALIMENTOS S.A. CRA022002XV 15/04/2027 DI+ 2,00% 2,00 1,70 2,26
IRANI CRA022008NF 16/08/2027 DI+ 1,40% 1,60 1,30 3,13
IRANI CRA022008NH 15/08/2029 DI+ 1,75% 1,90 1,60 3,94
JOTABASSO CRA021005LP 17/12/2026 DI+ 4,00% 2,30 2,00 2,02
JSL CRA01900466 18/11/2025 DI+ 0,70% 1,05 0,75 1,19
LINS AGROINDUSTRIAL S.A. CRA022002MH 20/03/2028 DI+ 1,50% 2,10 1,80 3,59
MADERO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. CRA022000RU 15/03/2027 DI+ 3,50% 4,00 3,50 1,60
MARFRIG CRA022000XD 15/01/2026 DI+ 1,25% 1,50 1,20 2,21
CONFIDENCIAL 41
Mercado Secundário – CRA CDI+
MINERVA CRA020001E5 15/05/2026 DI+ 5,40% 3,15 2,85 2,30
NATIVA AGRÍCOLA LTDA CRA022008C4 30/12/2026 DI+ 5,00% 4,55 4,25 2,75
NATIVA AGRÍCOLA LTDA CRA022008C5 30/12/2026 DI+ 7,00% 6,05 5,75 2,69
NEOMILLE S.A. CRA0220080Y 03/04/2028 DI+ 1,50% 2,05 1,75 2,25
OAKBERRY CRA022009VN 15/09/2027 DI+ 2,30% 2,40 2,10 1,94
OLFAR CRA023003JX 15/03/2029 DI+ 3,00% 3,20 2,70 3,16
PATENSE CRA02200C1F 15/05/2028 DI+ 3,00% 3,90 3,60 3,26
SÃO SALVADOR CRA022006HJ 15/07/2027 DI+ 1,00% 1,80 1,50 3,28
SOLUBIO TECNOLOGIAS AGRÍCOLAS S.A. CRA022008YH 28/09/2027 DI+ 4,75% 4,00 3,70 1,79
SOROCABA REFRESCOS S.A. CRA022008NC 15/08/2029 DI+ 0,90% 1,60 1,30 3,41
TEREOS CRA018005PO 15/01/2025 DI+ 0,70% 1,80 1,50 0,92
UBY AGROQUÍMICA S.A. CRA02200816 17/07/2028 DI+ 3,00% 3,00 2,70 2,35
UNIDAS CRA022008C9 15/09/2028 DI+ 1,00% 1,30 1,00 3,82
USINA BATATAIS CRA022001P6 20/04/2028 DI+ 2,00% 2,00 1,70 3,61
USINA BATATAIS CRA022001P7 23/06/2028 DI+ 2,75% 2,00 1,70 3,66
USINA CORURIPE CRA023000M9 29/03/2027 DI+ 4,25% 5,00 4,00 1,81
USINA CORURIPE CRA0190020E 15/12/2025 DI+ 3,00% 3,80 3,50 0,99
USINA CORURIPE CRA0190020F 15/12/2025 DI+ 9,00% 7,00 5,00 1,72
VALE DO PONTAL - CMAA CRA0230012X 17/02/2031 DI+ 1,80% 2,50 2,20 4,59
VAMOS CRA019000GP 15/02/2024 DI+ 0,90% 0,90 0,60 0,29
VAMOS CRA023000GP 17/01/2028 DI+ 0,90% 1,20 0,90 3,61
VAMOS CRA023000MC 15/01/2030 DI+ 1,20% 1,60 1,30 6,44
VICENTE BISSONI NETO CRA023004S9 28/04/2028 DI+ 3,10% 3,10 2,80 2,21
VICUNHA CRA022008C2 16/08/2027 DI+ 2,00% 2,10 1,80 2,78
YARA CRA02200C70 30/11/2023 DI+ 1,75% 1,40 1,10 0,34
YARA CRA02200C71 30/11/2023 DI+ 1,30% 0,85 0,55 0,34
ZILOR CRA019005Q0 15/10/2024 DI+ 2,50% 1,30 1,00 0,67
CONFIDENCIAL 42
Mercado Secundário – CRI IPCA+
ABV 21K0057473 15/10/2027 IPCA+ 7,00% 7,51 7,19 2,01
ABV 21K0058017 17/10/2033 IPCA+ 8,50% 8,47 8,16 5,52
AIZ 21F0569265 20/08/2026 IPCA+ 5,50% 7,98 7,66 1,49
AIZ 21K0633996 19/10/2026 IPCA+ 7,50% 7,66 7,35 1,56
ALIANSCE SONAE 16I0965520 02/10/2024 IPCA+ 6,57% 8,32 8,00 0,58
ALIANSCE SONAE 21G0065100 17/07/2028 IPCA+ 4,62% 6,49 6,17 4,42
AMBEV 16I0881660 17/09/2031 IPCA+ 6,15% 6,69 6,37 3,66
ÂNIMA HOLDING S.A. 22L1469805 17/12/2029 IPCA+ 8,05% 7,02 6,70 4,73
ARMAZÉM MATEUS S.A. 22H1631360 15/08/2039 IPCA+ 8,33% 7,87 7,02 6,53
ASSAI 21H1078699 16/10/2028 IPCA+ 5,15% 6,86 6,54 4,55
ASSAI 21H1078700 15/10/2031 IPCA+ 5,27% 7,13 6,81 5,92
ASSAÍ 21K0665223 10/11/2041 IPCA+ 6,00% 7,09 6,77 7,47
ASSAÍ 22G1414303 17/09/2029 IPCA+ 6,70% 7,12 6,81 4,67
AUTOGERAÇÃO SOLAR BARRA MANSA I - B LTDA 22K1415873 15/12/2039 IPCA+ 10,33% 9,34 9,02 5,80
AUTOMOB 22L2288690 15/04/2030 IPCA+ 8,15% 7,23 6,92 5,24
B3 20L0766583 16/12/2030 IPCA+ 3,90% 6,92 6,60 5,55
BEACH PARK 21K0914380 16/11/2028 IPCA+ 8,50% 8,16 7,85 3,23
BELENUS 22D1226341 18/04/2029 IPCA+ 7,58% 7,78 7,47 2,92
BEM BRASIL 21I0605705 18/09/2029 IPCA+ 5,41% 6,27 5,95 3,22
BIOMA XP 21D0456641 15/04/2036 IPCA+ 5,00% 7,29 6,97 9,01
BR DISTRIBUIDORA 12E0025189 19/02/2025 IPCA+ 4,09% 8,21 7,89 1,04
BR DISTRIBUIDORA 12E0025287 18/02/2032 IPCA+ 4,98% 6,54 6,23 4,13
BR DISTRIBUIDORA 12J0037879 15/07/2031 IPCA+ 5,08% 7,32 7,00 3,73
BRF 17K0150400 20/01/2027 IPCA+ 5,45% 8,30 7,98 1,79
BRF 20K0699593 15/12/2027 IPCA+ 5,50% 7,56 7,24 2,10
BRZ 21A0509828 15/01/2025 IPCA+ 5,22% 8,75 8,43 0,93
BRZ EMPREENDIMENTOS E CONSTRUÇÕES S.A. 22E1313091 16/06/2028 IPCA+ 8,77% 8,62 8,31 2,52
CASHME 22H1666875 16/11/2029 IPCA+ 7,14% 7,10 6,78 2,96
CASHME 23C0248214 15/04/2030 IPCA+ 8,00% 8,32 8,00 1,18
CASHME 22H1697882 17/03/2031 IPCA+ 7,80% 7,74 7,42 3,61
COGNA EDUCAÇÃO S.A. 22E1321749 16/07/2029 IPCA+ 7,93% 6,70 6,38 4,56
COGNA EDUCAÇÃO S.A. 22E1321750 15/07/2032 IPCA+ 8,00% 6,55 6,23 6,12
COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO 21K0196620 15/10/2036 IPCA+ 5,20% 6,71 6,39 5,76
CONSTRUTORA TENDA 21D0694886 17/04/2028 IPCA+ 5,36% 7,74 7,42 3,24
CONX 21G0688208 15/07/2027 IPCA+ 6,35% 6,99 6,68 2,67
CORREIOS 20F0834225 17/03/2031 IPCA+ 7,00% 7,74 7,42 3,47
CSN CIMENTOS 22B0004808 16/02/2032 IPCA+ 6,39% 6,92 6,60 5,91
CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. 22I0020348 15/09/2028 IPCA+ 6,83% 7,07 6,75 3,95
CYRELA 22D1289010 15/06/2027 IPCA+ 5,91% 6,53 6,21 3,49
CYRELA 22D1289011 15/06/2029 IPCA+ 6,13% 6,75 6,44 4,62
CONFIDENCIAL 43
DASA 20L0653519 15/12/2035 IPCA+ 5,23% 7,18 6,87 6,67
DASA 22J0306937 15/10/2029 IPCA+ 6,60% 7,13 6,81 5,08
DASA 22J0306938 15/10/2032 IPCA+ 6,75% 7,23 6,92 6,29
DIRECIONAL 18L0541633 18/12/2024 IPCA+ 4,00% 8,32 8,00 0,87
DIRECIONAL 21D0737500 17/04/2028 IPCA+ 4,84% 7,32 7,00 3,37
DIRECIONAL 22F0009804 15/06/2032 IPCA+ 6,49% 7,02 6,71 6,20
DURLI COUROS 22C0004806 15/02/2027 IPCA+ 7,74% 9,04 8,72 1,70
EAB ENERGIAS 22F1020478 15/06/2032 IPCA+ 9,70% 8,12 7,80 4,07
ESTADO DE SÃO PAULO 22G1232724 15/01/2036 IPCA+ 8,19% 7,23 6,92 5,36
GAPS - MAQCAMPO 22E1056953 17/05/2032 IPCA+ 8,67% 8,06 7,74 3,41
GAZIT MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO 21E0407810 15/05/2037 IPCA+ 5,89% 6,66 6,34 6,84
GPA 19G0834961 15/03/2035 IPCA+ 4,50% 7,55 7,23 4,97
GPA 20E0031084 10/05/2035 IPCA+ 5,75% 6,71 6,39 5,24
GPA 20F0689770 10/06/2035 IPCA+ 5,75% 6,71 6,39 5,11
GPA 20G0703083 10/07/2035 IPCA+ 5,00% 7,55 7,23 5,13
GPA 20K0010253 19/10/2035 IPCA+ 5,00% 6,71 6,39 5,43
GPA 20L0687041 26/12/2029 IPCA+ 5,30% 6,83 6,52 2,98
GRUPO JOSÉ ALVES 22F0009409 15/06/2029 IPCA+ 6,50% 5,91 5,60 4,52
GRUPO JOSÉ ALVES 22F0009410 15/06/2032 IPCA+ 7,00% 6,65 6,34 6,03
HAPVIDA 21K0001812 15/12/2031 IPCA+ 5,75% 7,55 7,02 6,32
HAPVIDA 22K0934880 17/12/2029 IPCA+ 7,09% 7,23 6,92 5,20
HAPVIDA 22K0934889 15/12/2034 IPCA+ 7,28% 8,67 7,93 7,37
HOSPITAL VERA CRUZ S.A. 22E1313669 15/06/2029 IPCA+ 7,00% 6,96 6,65 4,48
HYPERA 22E1325262 15/08/2029 IPCA+ 6,28% 6,59 6,28 4,98
ILUMISOL 22H1233582 15/08/2029 IPCA+ 7,83% 8,41 8,10 2,64
JHSF PARTICIPAÇÕES S.A. 22F1195760 28/07/2031 IPCA+ 7,08% 6,96 6,65 4,96
LOG CP 21I0278118 15/09/2028 IPCA+ 5,52% 7,95 7,63 3,21
LOG CP 22C0509641 15/03/2029 IPCA+ 6,30% 7,80 7,49 3,95
MAGAZINE LUIZA 19L0838850 14/10/2030 IPCA+ 4,35% 6,48 6,16 3,26
MATEUS SUPERMERCADOS 20B0980166 16/02/2032 IPCA+ 4,70% 7,28 6,96 3,86
MATEUS SUPERMERCADOS 22C1362141 17/07/2034 IPCA+ 6,34% 7,23 6,91 4,80
MATEUS SUPERMERCADOS S.A. 22F0783752 25/06/2042 IPCA+ 6,10% 7,93 7,62 7,28
MERCADO LIVRE 22H1422842 15/08/2029 IPCA+ 6,41% 6,54 6,23 4,56
MERCADO LIVRE 22H1522692 15/08/2029 IPCA+ 6,41% 6,23 5,91 4,57
MHR ENGENHARIA 22L1417065 14/12/2039 IPCA+ 8,28% 7,18 6,87 6,69
MRL ENGENHARIA E EMPREENDIMENTOS S.A. 21I0639671 15/09/2026 IPCA+ 5,37% 6,94 6,62 2,86
MRV 21D0001232 17/04/2031 IPCA+ 5,43% 7,02 6,71 5,54
MRV 22B0006022 15/02/2029 IPCA+ 6,60% 7,59 7,28 4,24
MRV 22E1095384 16/09/2030 IPCA+ 6,48% 7,59 7,28 4,99
MRV 22E1095521 15/09/2032 IPCA+ 6,74% 7,02 6,71 6,16
NATURA 22I0970804 17/09/2029 IPCA+ 6,80% 6,49 6,17 5,01
ONCOCLÍNICAS 22E1338402 15/08/2029 IPCA+ 6,70% 7,17 6,86 4,91
CONFIDENCIAL 44
PATIO MALZONI 21I0931497 15/09/2031 IPCA+ 5,92% 7,29 6,97 6,40
PETROBRAS 11L0018659 19/12/2023 IPCA+ 5,17% 7,89 7,57 0,39
PETROBRAS 11L0018734 17/12/2026 IPCA+ 5,39% 6,82 6,50 1,81
PETROBRAS 13H0098728 15/10/2025 IPCA+ 6,42% 7,89 7,57 1,16
PETROBRAS 13J0119974 15/10/2028 IPCA+ 6,53% 6,41 6,10 2,51
PETROBRAS 13J0119975 15/10/2031 IPCA+ 6,69% 6,48 6,16 3,78
PETROBRAS 22K0001201 15/04/2030 IPCA+ 6,20% 5,81 5,50 5,49
PETROBRAS 22K0001203 16/11/2032 IPCA+ 6,25% 6,13 5,81 7,06
PETROBRAS 22K0001204 16/11/2037 IPCA+ 6,40% 6,18 5,86 9,01
PRIME - MRV 21I0639672 15/09/2026 IPCA+ 5,37% 8,41 8,10 2,86
PROMETEON - PIRELLI 17I0181659 20/10/2032 IPCA+ 6,59% 6,07 5,75 4,08
REDE D’OR 22K1520058 15/12/2032 IPCA+ 6,94% 6,81 6,50 6,45
REDE D'OR 17H0164854 06/11/2027 IPCA+ 6,35% 7,03 6,71 2,08
REDE D'OR 18G0687521 15/07/2025 IPCA+ 6,06% 7,03 6,71 1,87
REDE D'OR 18L1085826 15/12/2025 IPCA+ 4,66% 6,62 6,31 2,25
REDE D'OR 19H0235501 02/07/2031 IPCA+ 3,88% 6,69 6,37 3,62
REDE D'OR 19H0262186 15/08/2029 IPCA+ 3,45% 6,75 6,44 4,53
REDE D'OR 21D0862572 15/05/2036 IPCA+ 4,93% 6,86 6,55 8,71
REDE D'OR 21K0001806 15/12/2031 IPCA+ 5,58% 6,71 6,39 6,06
REDE D'OR 21K0001807 15/12/2036 IPCA+ 6,10% 6,86 6,55 8,63
REDE D'OR 22D1289007 15/06/2029 IPCA+ 5,83% 6,75 6,44 5,00
REDE D'OR 22D1289008 15/06/2032 IPCA+ 6,01% 6,71 6,39 6,29
REDE D'OR 22K1520055 17/12/2029 IPCA+ 6,79% 6,71 6,39 5,25
REFRESCOS BANDEIRANTES 18L1299235 20/12/2024 IPCA+ 8,81% 8,16 7,84 0,72
REFRIGERAÇÃO DUFRIO COMÉRCIO E IMPORTAÇÃO S.A. 22J1295549 16/10/2028 IPCA+ 8,17% 9,06 8,74 3,55
RIVER SHOPPING 23C0527377 15/03/2038 IPCA+ 15,22% 14,64 14,33 3,99
SAGA MALLS 22J0215470 29/09/2034 IPCA+ 8,91% 8,34 8,02 4,99
SANEATINS 17H0894273 16/12/2031 IPCA+ 7,01% 6,69 6,37 3,81
SÃO CARLOS 22E1314836 17/09/2029 IPCA+ 7,38% 7,80 7,49 4,27
SCHERER 22G0707570 15/07/2030 IPCA+ 8,01% 7,42 7,11 3,16
SMARTFIT 22J0344571 15/10/2029 IPCA+ 7,37% 6,65 6,33 4,33
SOLAR GRID 22K1418733 15/12/2038 IPCA+ 8,21% 7,23 6,92 5,88
TECNISA S.A. 21B0544455 15/02/2026 IPCA+ 5,94% 7,72 7,40 1,46
TENDA ATACADO 21J0001207 15/10/2028 IPCA+ 6,98% 9,04 8,52 2,80
TENDA ATACADO 21J0001208 15/10/2026 IPCA+ 6,48% 7,56 7,24 2,04
TISHMAN SPEYER RENDA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO 21D0001404 20/03/2035 IPCA+ 5,50% 7,76 7,44 5,10
TRADIMAQ 22G0859034 16/07/2029 IPCA+ 8,28% 8,83 8,52 2,74
VIA S.A. 22G0159794 15/07/2027 IPCA+ 8,22% 7,63 7,32 3,43
VINCI PARTNERS - GLOBO 22A0695877 07/01/2037 IPCA+ 6,95% 7,02 6,71 5,69
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO 21C0777936 28/09/2033 IPCA+ 5,50% 6,31 5,99 2,57
VOTORANTIM CIMENTOS 19K1145372 18/12/2029 IPCA+ 3,80% 6,75 6,44 4,79
VOTORANTIM CIMENTOS 21C0483517 15/02/2033 IPCA+ 4,47% 6,60 6,29 6,91
CONFIDENCIAL 45
Mercado Secundário – CRI CDI+
ALIANSCE 23B0540453 17/03/2028 DI+ 1,00% 1,40 0,90 3,55
ALIANSCE 23B0587522 18/03/2030 DI+ 1,20% 1,60 1,10 4,41
ALMEIDA JUNIOR 21I0801132 19/09/2033 DI+ 2,90% 3,05 2,75 4,49
ÂNIMA HOLDING S.A. 22L1465644 15/12/2027 DI+ 1,65% 1,65 1,35 3,42
ARENA MRV 21L0823062 24/09/2029 DI+ 5,00% 5,05 4,75 2,41
ASSAÍ 22C0422763 01/04/2025 DI+ 0,75% 0,90 0,60 1,50
BARI SECURITIZADORA S.A. 22F0783785 28/06/2027 DI+ 2,00% 2,55 2,25 2,43
BILD 22B0309134 24/02/2027 DI+ 3,15% 3,00 2,70 1,77
BR12 22G0279834 19/07/2027 DI+ 1,15% 1,45 1,15 3,21
BR12 22G0282170 19/07/2027 DI+ 1,15% 1,45 1,15 3,21
BR12 22G0282328 19/07/2027 DI+ 1,15% 1,45 1,15 3,21
BR12 22G0282361 19/07/2027 DI+ 1,15% 1,45 1,15 3,21
BROOKFIELD 22G0282290 19/07/2027 DI+ 1,15% 1,45 1,15 3,20
BROOKFIELD - FL FINANCIAL CENTER 21L0668295 19/04/2027 DI+ 1,70% 1,70 1,40 3,05
BROOKFIELD - FL SQUARE 21L0668716 19/04/2027 DI+ 1,70% 1,70 1,40 3,05
BROOKFIELD - JK 21L0694148 19/04/2027 DI+ 1,70% 1,70 1,40 3,05
BROOKFIELD - MISS SILVIA MORIZONO 21L0666609 19/04/2027 DI+ 1,70% 1,70 1,40 3,05
CASH ME 22H1664933 16/11/2029 DI+ 1,38% 1,85 1,55 2,67
COGNA EDUCAÇÃO S.A. 22E1321748 15/07/2027 DI+ 1,45% 1,40 1,10 3,26
CONEDI PARTICIPAÇÕES LTDA 21L0668560 18/12/2024 DI+ 2,00% 2,10 1,80 0,72
CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. 22I0020390 15/09/2027 DI+ 1,10% 1,40 1,10 3,24
CYRELA 22D1289009 15/06/2027 DI+ 0,40% 1,50 1,20 3,21
DASA 22J0305579 15/10/2027 DI+ 0,90% 1,40 1,10 3,34
EVEN 22E1315701 18/09/2028 DI+ 0,90% 1,10 0,80 3,30
EVEN CONSTRUTORA 18I0295771 29/09/2026 DI+ 1,75% 2,05 1,75 1,44
GPA 23B0004401 15/02/2028 DI+ 1,00% 1,55 1,25 3,46
GPA 23B0004402 15/02/2030 DI+ 1,20% 2,20 1,90 6,53
HAPVIDA 22K0934871 15/12/2027 DI+ 0,75% 1,20 0,90 3,51
HAVAN 22C1235206 27/04/2027 DI+ 1,50% 2,50 2,20 3,05
HELBOR 21K0938631 20/11/2024 DI+ 2,50% 2,70 2,40 0,64
HELBOR EMPREENDIMENTOS S.A. 19L0906036 27/12/2024 DI+ 1,50% 2,20 1,90 0,90
HELBOR EMPREENDIMENTOS S.A. 21K0938679 20/11/2024 DI+ 2,50% 2,70 2,40 0,65
HOSPITAL VERA CRUZ S.A. 22E1313668 15/06/2027 DI+ 1,05% 1,35 1,05 3,16
HYPERA 22E1325261 16/08/2027 DI+ 0,75% 1,80 1,50 3,16
IBC EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. 22K1200723 26/11/2025 DI+ 1,70% 1,60 1,30 2,05
IGUATEMI 15I0011480 17/09/2025 DI+ 0,15% 1,70 1,40 1,07
IGUATEMI 15L0736524 19/12/2034 DI+ 1,30% 1,60 1,30 4,00
IGUATEMI 16C0208472 19/03/2035 DI+ 1,30% 1,60 1,30 4,58
JHSF PARTICIPAÇÕES S.A. 22F1195721 27/09/2029 DI+ 1,50% 1,85 1,55 3,84
LOCALIZA 22F0315398 07/06/2027 DI+ 0,95% 1,65 1,35 3,16
CONFIDENCIAL 46
Mercado Secundário – CRI CDI+
LOCALIZA 23C0247388 10/03/2028 DI+ 1,25% 1,60 1,30 3,51
LOCALIZA 23C0247702 11/03/2030 DI+ 1,40% 2,00 1,70 4,50
LOG CP 22C0508888 15/03/2027 DI+ 1,10% 1,40 1,10 2,19
MERCADO LIVRE 22H1422423 15/08/2027 DI+ 0,88% 1,45 1,15 3,16
MERCADO LIVRE 22H1522146 15/08/2027 DI+ 0,88% 1,20 0,90 3,17
MILANO COMÉRCIO VAREJISTA DE ALIMENTOS S.A. 22J1410500 19/04/2029 DI+ 3,25% 3,05 2,75 2,71
MITRE 22H1170498 15/09/2027 DI+ 1,80% 1,80 1,50 2,59
MRV 19C0177076 18/09/2024 DI+ 0,00% 1,60 1,30 0,61
NATURA 22I0970801 15/09/2027 DI+ 0,80% 1,10 0,80 3,25
ONCOCLÍNICAS 22E1338401 16/08/2027 DI+ 1,25% 1,80 1,50 3,14
PATRIMAR 21C0601989 26/03/2025 DI+ 2,99% 2,25 1,95 0,85
PATRIMAR 22G0002821 21/07/2027 DI+ 2,00% 2,45 2,15 2,49
PERNAMBUCANAS 22K0640841 09/11/2029 DI+ 2,50% 2,80 2,50 2,45
PERNAMBUCANAS 22L1266385 18/12/2030 DI+ 3,00% 2,90 2,60 2,72
RAIA DROGASIL 22C0023008 08/03/2027 DI+ 0,70% 1,45 1,15 2,56
RAIA DROGASIL 22F0230096 26/06/2029 DI+ 0,75% 1,70 1,40 4,14
REDE D’OR 22K1520003 17/12/2029 DI+ 1,00% 1,60 1,30 6,37
REDE D'OR 22K1457799 15/12/2027 DI+ 0,75% 1,05 0,75 3,52
REFRIGERAÇÃO DUFRIO COMÉRCIO E IMPORTAÇÃO S.A. 22J1295265 16/10/2028 DI+ 2,00% 3,65 3,35 3,22
SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. 22G1408303 15/09/2026 DI+ 0,60% 1,90 1,60 2,59
SMARTFIT 22J0344557 15/10/2029 DI+ 1,50% 2,00 1,70 3,84
SUPERMERCADO MATEUS 17K0226746 27/11/2024 DI+ 2,70% 1,60 1,30 0,69
TORRE SUCUPIRA 22F1035289 17/06/2027 DI+ 1,50% 2,50 1,50 3,16
TRISUL 22J0000801 15/12/2027 DI+ 1,70% 1,70 1,40 2,77
URBA - MRV 19C0252222 01/04/2024 DI+ 0,20% 1,60 1,30 0,64
CONFIDENCIAL 47
Mercado Secundário – CRI %CDI
ALBERT EINSTEIN 18H0014828 15/08/2025 97,00% DI 108,00 105,00 0,94
BTG 22J0346710 15/01/2027 104,00% DI 104,00 101,00 2,97
CYRELA 19D0618118 09/04/2024 100,00% DI 107,00 104,00 0,44
CYRELA 19G0000001 17/07/2024 100,00% DI 103,00 100,00 0,70
CYRELA 19J0280488 22/10/2024 102,40% DI 107,00 104,00 0,69
DIRECIONAL 19G0269138 04/07/2025 104,00% DI 107,00 104,00 1,11
IGUATEMI 17I0000201 18/09/2024 96,00% DI 104,00 101,00 0,60
INTER 23C0001602 15/09/2025 99,00% DI 99,00 96,00 1,88
LOCALIZA 17K0231156 21/11/2032 99,00% DI 110,00 107,00 1,17
LOG CP 19C0216515 26/03/2025 108,00% DI 112,00 109,00 0,84
MRV 19E0967202 28/05/2024 100,40% DI 107,00 104,00 0,80
RAIA DROGASIL 19C0000001 13/03/2026 98,50% DI 108,00 105,00 1,86
REDE D'OR 18L1085825 15/12/2023 96,50% DI 102,00 99,00 0,38
SÃO CARLOS 19E0309835 18/05/2026 102,00% DI 108,00 105,00 1,60
CONFIDENCIAL 48
AGENDA
4.
Secundário Mercado Offshore (Bonds)
CONFIDENCIAL 49
Mercado Secundário (USD Bonds)
Ratings Spread Delta YTW Delta Price
Coupon Maturity Amt. Bid Bid
Security (Moody's / S&P /
(%) Date (mm) Price Yield
Fitch) vs. UST Z-Sprd G-Sprd Δ Week Δ Month Δ YTD 2023 Δ Week Δ Month Δ YTD 2023
Sovereign & Quasi

Brazil 2024 Ba2 / BB- / BB 8,875% 15/04/2024 1.029 102,123 5,73% 17 / 6m UST 24 25 (36) bp 12 bp 9 bp 0,21 pt (0,31) pt (1,81) pt
Brazil 2025 Ba2 / BB- / BB 4,250% 07/01/2025 4.300 97,869 5,82% 42 / 1y UST 68 67 13 bp 24 bp 51 bp (0,15) pt (0,23) pt (0,14) pt
Brazil 2026 Ba2 / BB- / BB 6,000% 07/04/2026 2.176 102,412 5,02% 49 / 3y UST 50 39 (3) bp (3) bp 19 bp 0,06 pt 0,01 pt (1,04) pt
Brazil 2028 * / BB- / BB 4,625% 13/01/2028 3.000 97,158 5,35% 116 / 5y UST 126 107 (1) bp (1) bp (23) bp 0,03 pt 0,09 pt 1,28 pt
Brazil 2029 Ba2 / BB- / BB 4,500% 30/05/2029 2.000 95,143 5,48% 129 / 5y UST 156 133 (3) bp (11) bp (39) bp 0,17 pt 0,59 pt 2,37 pt
Brazil 2031 * / BB- / BB 3,750% 12/09/2031 1.500 86,994 5,78% 181 / 10y UST 200 174 1 bp (10) bp (36) bp (0,03) pt 0,70 pt 2,89 pt
Brazil 2033 * / * / BB 6,000% 20/10/2033 2.250 99,069 6,12% 216 / 10y UST 237 215 (1) bp (3) bp 2 bp 0,07 pt 0,20 pt (0,14) pt
Petrobras 2024 Ba1 / BB- / BB 6,250% 17/03/2024 559 99,888 6,42% 87 / 6m UST 93 91 12 bp 40 bp 67 bp (0,07) pt (0,26) pt (0,67) pt
Petrobras 2025 Ba1 / BB- / BB 5,299% 27/01/2025 625 98,819 6,14% 75 / 1y UST 102 101 13 bp 23 bp 54 bp (0,17) pt (0,28) pt (0,60) pt
Petrobras 2028 Ba1 / BB- / BB 5,999% 27/01/2028 1.134 99,396 6,15% 197 / 5y UST 206 188 1 bp 6 bp 14 bp (0,05) pt (0,23) pt (0,51) pt
Petrobras 2030 Ba1 / BB- / BB 5,093% 15/01/2030 616 93,294 6,38% 229 / 7y UST 249 226 2 bp (0) bp 15 bp (0,10) pt 0,08 pt (0,34) pt
Petrobras 2031 Ba1 / BB- / BB 5,600% 03/01/2031 1.053 95,551 6,36% 227 / 7y UST 252 229 (1) bp 2 bp (5) bp 0,09 pt (0,10) pt 0,54 pt
Petrobras 2040 Ba1 / BB- / BB 6,875% 20/01/2040 729 97,568 7,13% 311 / 30y UST 343 314 2 bp (5) bp (24) bp (0,24) pt 0,43 pt 2,30 pt
Petrobras 2041 Ba1 / BB- / BB 6,750% 27/01/2041 728 96,056 7,15% 313 / 30y UST 346 316 (1) bp (8) bp (25) bp 0,13 pt 0,81 pt 2,48 pt
Petrobras 2115 Ba1 / BB- / BB 6,850% 05/06/2115 1.670 88,032 7,78% 376 / 30y UST 447 376 (2) bp (8) bp (29) bp 0,21 pt 0,92 pt 3,16 pt
Eletrobras 2025 * / BB- / BB- 3,625% 04/02/2025 500 95,501 6,82% 194 / 2y UST 170 170 7 bp 32 bp 58 bp (0,04) pt (0,24) pt 0,54 pt
Eletrobras 2030 * / BB- / BB- 4,625% 04/02/2030 750 87,099 7,14% 305 / 7y UST 325 302 (1) bp (10) bp 25 bp 0,08 pt 0,58 pt (0,39) pt
Brazil IG & Crossover Rated Corporates
Braskem 2028 * / BBB- / BBB- 4,500% 10/01/2028 1.250 91,206 6,83% 264 / 5y UST 274 255 25 bp 20 bp (2) bp (0,87) pt (0,62) pt 1,03 pt
Braskem 2030 * / BBB- / BBB- 4,500% 31/01/2030 1.500 84,513 7,56% 347 / 7y UST 368 345 27 bp 31 bp 30 bp (1,24) pt (1,32) pt (0,44) pt
Braskem 2033 * / BBB- / BBB- 7,250% 13/02/2033 1.000 98,042 7,54% 357 / 10y UST 376 356 12 bp 3 bp 7 bp (0,81) pt (0,15) pt (0,39) pt
Braskem 2041 Ba1 / BBB- / BBB- 7,125% 22/07/2041 587 96,566 7,48% 345 / 30y UST 378 349 14 bp (1) bp (18) bp (1,34) pt 0,07 pt 1,80 pt
Braskem 2050 * / BBB- / BBB- 5,875% 31/01/2050 750 79,185 7,73% 371 / 30y UST 417 372 18 bp 18 bp (16) bp (1,71) pt (1,65) pt 1,62 pt
Braskem 2081 * / BB / BB 8,500% 23/01/2081 600 100,345 8,33% 345 / 2y UST 362 354 47 bp 74 bp (146) bp (0,95) pt (1,55) pt 3,44 pt


Gerdau 2027 * / BBB- / BBB 4,875% 24/10/2027 427 97,538 5,53% 134 / 5y UST 141 122 1 bp 8 bp 11 bp (0,03) pt (0,26) pt (0,17) pt
Gerdau 2030 * / BBB- / BBB 4,250% 21/01/2030 500 92,542 5,64% 155 / 7y UST 176 153 (2) bp 4 bp 13 bp 0,12 pt (0,12) pt (0,19) pt
Gerdau 2044 Baa3 / BBB- / BBB 7,250% 16/04/2044 481 107,245 6,59% 257 / 30y UST 293 260 2 bp (12) bp 46 bp (0,35) pt 1,32 pt (5,84) pt
Guará Norte FPSO 2034 Baa3 / * / BB+ 5,198% 15/06/2034 752 88,793 7,58% 339 / 5y UST 366 343 97 bp 70 bp 38 bp (0,33) pt 1,62 pt 4,27 pt
Fibria Suzano 2025 * / BBB- / BBB- 4,000% 14/01/2025 340 97,168 6,07% 67 / 1y UST 93 92 7 bp (0) bp 64 bp (0,07) pt 0,14 pt (0,13) pt
Fibria Suzano 2027 Green * / BBB- / BBB- 5,500% 17/01/2027 700 100,010 5,50% 97 / 3y UST 120 105 7 bp 3 bp 10 bp (0,21) pt (0,09) pt (0,36) pt
Suzano 2026 Green * / BBB- / BBB- 5,750% 14/07/2026 517 99,961 5,76% 123 / 3y UST 133 123 3 bp 8 bp 19 bp (0,07) pt (0,21) pt (0,60) pt
Suzano 2028 Sust. Linked * / BBB- / BBB- 2,500% 15/09/2028 500 85,184 5,89% 170 / 5y UST 191 171 12 bp 0 bp 6 bp (0,44) pt 0,18 pt 1,14 pt
Suzano 2029 * / BBB- / BBB- 6,000% 15/01/2029 1.748 99,810 6,04% 185 / 5y UST 206 187 5 bp (7) bp (1) bp (0,22) pt 0,33 pt 0,06 pt
Suzano 2030 * / BBB- / BBB- 5,000% 15/01/2030 1.000 94,103 6,12% 203 / 7y UST 223 200 6 bp (6) bp 3 bp (0,30) pt 0,37 pt 0,24 pt
Suzano 2031 Sust. Linked * / BBB- / BBB- 3,750% 15/01/2031 1.250 85,665 6,18% 209 / 7y UST 236 211 1 bp (3) bp (19) bp (0,02) pt 0,26 pt 1,95 pt
Suzano 2032 Sust. Linked * / BBB- / BBB- 3,125% 15/01/2032 1.000 80,202 6,17% 220 / 10y UST 240 214 5 bp 1 bp (18) bp (0,25) pt 0,07 pt 2,11 pt
Suzano 2047 * / BBB- / BBB- 7,000% 16/03/2047 1.250 101,800 6,84% 282 / 30y UST 323 284 2 bp (9) bp (16) bp (0,21) pt 1,05 pt 1,79 pt
JBS 2027 Baa3 / BBB- / BBB- 2,500% 15/01/2027 991 88,749 6,17% 164 / 3y UST 189 172 (3) bp (24) bp 13 bp 0,13 pt 0,91 pt 1,25 pt
JBS 2028 Baa3 / BBB- / BBB- 5,125% 01/02/2028 900 97,031 5,89% 170 / 5y UST 180 161 (0) bp (27) bp (50) bp 0,01 pt 1,09 pt 2,44 pt
JBS USA 2029 Baa3 / BBB- / BBB- 6,500% 15/04/2029 78 96,547 7,25% 306 / 5y UST 328 309 15 bp 17 bp 78 bp (0,67) pt (0,73) pt (3,63) pt
JBS USA 2029 Baa3 / BBB- / BBB- 3,000% 02/02/2029 600 85,270 6,20% 201 / 5y UST 225 204 10 bp (15) bp (19) bp (0,40) pt 0,80 pt 2,12 pt
JBS USA 2030 Baa3 / BBB- / BBB- 5,500% 15/01/2030 1.250 96,831 6,10% 201 / 7y UST 221 198 0 bp (18) bp (28) bp (0,01) pt 0,98 pt 1,76 pt
JBS USA 2031 Baa3 / BBB- / BBB- 3,750% 01/12/2031 500 83,971 6,25% 228 / 10y UST 247 221 (1) bp (29) bp (24) bp 0,07 pt 1,78 pt 2,28 pt
JBS 2032 Sust. Linked Baa3 / * / BBB- 3,625% 15/01/2032 969 82,550 6,32% 235 / 10y UST 255 230 (2) bp (34) bp (8) bp 0,12 pt 2,06 pt 1,36 pt
JBS 2033 Baa3 / BBB- / BBB- 5,750% 01/04/2033 2.050 95,503 6,38% 241 / 10y UST 262 241 8 bp (22) bp 1 bp (0,53) pt 1,56 pt 0,15 pt
JBS USA 2052 Baa3 / BBB- / BBB- 4,375% 02/02/2052 900 71,866 6,57% 255 / 30y UST 308 255 2 bp (19) bp (8) bp (0,20) pt 1,90 pt 0,96 pt
Klabin 2027 Green * / BB+ / BB+ 4,875% 19/09/2027 256 95,665 6,08% 189 / 5y UST 193 174 4 bp 12 bp 23 bp (0,12) pt (0,36) pt (0,36) pt
Klabin 2029 * / BB+ / BB+ 5,750% 03/04/2029 750 98,468 6,07% 188 / 5y UST 212 192 10 bp 5 bp 5 bp (0,45) pt (0,23) pt (0,14) pt
Klabin 2031 Sust. Linked * / BB+ / BB+ 3,200% 12/01/2031 500 81,031 6,45% 236 / 7y UST 264 238 3 bp (16) bp 13 bp (0,14) pt 0,98 pt 0,44 pt
Klabin 2049 Green * / BB+ / BB+ 7,000% 03/04/2049 700 98,596 7,12% 310 / 30y UST 354 311 0 bp (21) bp (1) bp (0,04) pt 2,40 pt 0,12 pt
Marfrig 2026 * / BB+ / BB+ 7,000% 14/05/2026 784 98,013 7,80% 327 / 3y UST 331 321 6 bp (34) bp 61 bp (0,15) pt 0,88 pt (1,41) pt
Marfrig 2029 * / BB+ / BB+ 6,625% 06/08/2029 487 93,354 8,04% 395 / 7y UST 410 390 3 bp (40) bp 81 bp (0,13) pt 1,88 pt (3,51) pt
Marfrig 2031 * / BB+ / BB+ 3,950% 29/01/2031 1.256 73,717 8,82% 473 / 7y UST 500 475 14 bp (45) bp 101 bp (0,60) pt 2,21 pt (3,50) pt
Raizen 2027 Baa3 / NR / BBB 5,300% 20/01/2027 725 98,011 5,94% 141 / 3y UST 165 150 11 bp 1 bp (13) bp (0,34) pt 0,02 pt 0,75 pt
Ultrapar 2026 Ba1 / BB+ / * 5,250% 06/10/2026 436 96,639 6,43% 190 / 3y UST 206 194 12 bp 11 bp (3) bp (0,33) pt (0,24) pt 0,63 pt
Ultrapar 2029 Ba1 / BB+ / * 5,250% 06/06/2029 364 92,938 6,73% 254 / 5y UST 279 258 4 bp (3) bp 47 bp (0,17) pt 0,21 pt (1,77) pt
Vale 2026 Baa3 / BBB- / BBB 6,250% 10/08/2026 470 102,358 5,39% 86 / 3y UST 97 87 (7) bp 25 bp 25 bp 0,20 pt (0,76) pt (1,24) pt
Vale 2030 Baa3 / BBB- / BBB 3,750% 08/07/2030 1.500 88,952 5,70% 161 / 7y UST 186 161 1 bp (13) bp (11) bp (0,04) pt 0,80 pt 1,37 pt
Vale 2033 Baa3 / BBB- / BBB 6,125% 12/06/2033 1.500 100,359 6,07% 211 / 10y UST 231 210 3 bp (2) bp (8) bp (0,23) pt 0,12 pt 0,60 pt
Vale 2034 Baa3 / BBB- / BBB 8,250% 17/01/2034 641 116,759 6,06% 210 / 10y UST 230 209 1 bp (5) bp 14 bp (0,10) pt 0,34 pt (1,93) pt


Vale 2036 Baa3 / BBB- / BBB 6,875% 21/11/2036 1.335 106,305 6,17% 221 / 10y UST 245 220 (5) bp (15) bp (7) bp 0,42 pt 1,36 pt 0,47 pt
Vale 2039 Baa3 / BBB- / BBB 6,875% 10/11/2039 1.146 106,243 6,26% 223 / 30y UST 256 227 (0) bp (13) bp (8) bp 0,01 pt 1,33 pt 0,70 pt
Vale 2042 Baa3 / BBB- / BBB 5,625% 11/09/2042 491 96,884 5,90% 188 / 30y UST 224 191 2 bp (5) bp (17) bp (0,17) pt 0,59 pt 1,97 pt
Votorantim 2027 Baa3 / BBB- / BBB- 5,750% 28/01/2027 500 99,495 5,91% 138 / 3y UST 162 147 17 bp 21 bp 17 bp (0,53) pt (0,64) pt (0,52) pt
Votorantim 2041 Baa3 / BBB- / BBB- 7,250% 05/04/2041 334 106,833 6,59% 257 / 30y UST 290 260 7 bp (7) bp 12 bp (0,76) pt 0,75 pt (1,48) pt
Nexa 2027 Ba2 / BB+ / BBB- 5,375% 04/05/2027 700 94,099 7,19% 300 / 5y UST 297 280 8 bp (30) bp 22 bp (0,22) pt 1,06 pt 0,01 pt
Nexa 2028 Ba2 / NR / BBB- 6,500% 18/01/2028 500 97,500 7,16% 297 / 5y UST 306 288 (1) bp (43) bp 4 bp 0,06 pt 1,63 pt 0,11 pt
Brazil BB Rated Corporates
Açu Petróleo 2032 Ba2 / BB / BB 7,500% 13/01/2032 589 89,135 10,21% 602 / 5y UST 658 603 83 bp 26 bp 134 bp (0,05) pt 2,99 pt (2,49) pt
Adecoagro 2027 Ba2 / BB / * 6,000% 21/09/2027 500 95,423 7,30% 311 / 5y UST 314 297 (40) bp (60) bp (13) bp 1,38 pt 2,11 pt 1,03 pt
Aegea 2029 Sust. Linked Ba3 / * / BB 6,750% 20/05/2029 500 93,745 8,12% 393 / 5y UST 416 397 20 bp (60) bp 109 bp (0,88) pt 2,68 pt (4,82) pt
Amaggi 2028 Sust. Linked Ba3 / * / BB 5,250% 28/01/2028 750 92,588 7,21% 302 / 5y UST 312 294 (16) bp (37) bp 69 bp 0,59 pt 1,46 pt (2,0) pt
B3 2031 Sust. Linked Ba1 / * / BB 4,125% 20/09/2031 700 84,875 6,55% 259 / 10y UST 277 251 6 bp 8 bp 3 bp (0,34) pt (0,37) pt 0,61 pt
BRF 2024 Ba3 / BB- / BB 4,750% 22/05/2024 295 98,722 6,39% 99 / 1y UST 94 95 23 bp (57) bp (7) bp (0,16) pt 0,58 pt 0,96 pt
BRF 2026 * / BB- / BB 4,350% 29/09/2026 499 92,451 7,06% 252 / 3y UST 269 256 (4) bp (67) bp (19) bp 0,15 pt 1,97 pt 1,81 pt
BRF 2030 Ba3 / * / BB 4,875% 24/01/2030 691 83,192 8,28% 419 / 7y UST 439 416 11 bp (49) bp 52 bp (0,43) pt 2,29 pt (1,38) pt
BRF 2050 Ba3 / * / BB 5,750% 21/09/2050 800 70,695 8,54% 452 / 30y UST 497 452 3 bp (51) bp 9 bp (0,24) pt 3,91 pt (0,55) pt
Cemig 2024 * / BB- / BB 9,250% 05/12/2024 756 100,602 7,34% 191 / 3m UST 187 185 (146) bp (128) bp (37) bp 0,05 pt (0,22) pt (2,09) pt
CSN 2026 Ba2 / * / BB 7,625% 17/04/2026 300 99,355 7,89% 336 / 3y UST 336 327 7 bp (6) bp 22 bp (0,16) pt 0,17 pt (0,49) pt
CSN 2028 Ba2 / * / BB 6,750% 28/01/2028 1.300 94,837 8,15% 396 / 5y UST 404 387 10 bp (54) bp 30 bp (0,35) pt 2,01 pt (0,63) pt
CSN 2031 Ba2 / * / BB 4,625% 10/06/2031 850 78,920 8,33% 424 / 7y UST 452 428 (3) bp (50) bp 29 bp 0,20 pt 2,56 pt (0,41) pt
CSN 2032 Ba2 / * / BB 5,875% 08/04/2032 500 83,279 8,65% 468 / 10y UST 485 464 6 bp (49) bp 15 bp (0,30) pt 2,70 pt (0,13) pt
Cosan 2027 Ba2 / BB- / BB 7,000% 20/01/2027 400 100,277 6,80% 140 / 1y UST 166 166 (11) bp (19) bp (1) bp (0,02) pt 0,24 pt (0,38) pt
Cosan 2029 * / BB- / BB 5,500% 20/09/2029 750 93,178 6,88% 279 / 7y UST 296 275 (5) bp (60) bp 26 bp 0,24 pt 2,87 pt (0,82) pt
Cosan 2030 Ba2 / * / BB 7,500% 27/06/2030 550 100,127 7,47% 328 / 5y UST 352 333 1 bp (23) bp -- (0,10) pt 1,17 pt --
Cosan 8.25% Perp Ba2 / BB- / BB 8,250% Perp. 500 99,607 8,37% 435 / 30y UST 478 435 9 bp 9 bp 11 bp (0,03) pt (0,06) pt (0,32) pt
Embraer 2023 Ba2 / BB+ / BB+ 5,696% 16/09/2023 211 99,782 7,34% 191 / 3m UST 194 191 17 bp 64 bp 155 bp 0,0 pt (0,0) pt (0,15) pt
Embraer 2025 Ba2 / BB+ / BB+ 5,050% 15/06/2025 421 98,783 5,74% 86 / 2y UST 86 80 (26) bp 2 bp (56) bp 0,46 pt 0,0 pt 1,67 pt
Embraer 2027 * / BB+ / BB+ 5,400% 01/02/2027 750 98,119 6,00% 181 / 5y UST 172 157 (12) bp (65) bp (51) bp 0,36 pt 2,05 pt 2,05 pt
Embraer 2028 * / BB+ / BB+ 6,950% 17/01/2028 750 101,343 6,58% 239 / 5y UST 243 226 (24) bp (54) bp (39) bp 0,84 pt 2,02 pt 1,45 pt
FS Bioenergia 2025 Green Ba3 / * / BB- 10,000% 15/12/2025 521 102,634 8,74% 385 / 2y UST 407 399 (5) bp (18) bp (122) bp 0,09 pt 0,31 pt 2,53 pt
Globo 2025 Ba2 / BB+ / BB+ 4,843% 08/06/2025 98 95,260 7,63% 275 / 2y UST 274 268 4 bp 9 bp (23) bp (0,02) pt 0,03 pt 1,83 pt
Globo 2027 * / BB+ / BB+ 5,125% 31/03/2027 55 90,276 8,25% 406 / 5y UST 401 384 (61) bp (72) bp (12) bp 1,81 pt 2,28 pt 1,67 pt
Globo 2030 Ba2 / BB+ / * 4,875% 22/01/2030 500 83,192 8,28% 419 / 7y UST 439 417 (22) bp (65) bp 38 bp 0,99 pt 3,0 pt (0,70) pt
Globo 2032 * / BB+ / BB+ 5,500% 14/01/2032 400 83,610 8,23% 426 / 10y UST 443 420 (39) bp (103) bp 46 bp 2,10 pt 5,45 pt (1,86) pt
Hidrovias 2025 B1 / * / BB- 5,950% 24/01/2025 173 96,993 8,15% 275 / 1y UST 302 302 0 bp 6 bp (75) bp 0,03 pt 0,06 pt 2,43 pt
Hidrovias 2031 B1 / * / BB- 4,950% 08/02/2031 398 80,552 8,50% 441 / 7y UST 467 444 5 bp (8) bp (94) bp (0,21) pt 0,53 pt 5,60 pt
IochpeMaxion 2028 Sust. Linked Ba3 / BB- / WD 5,000% 07/05/2028 400 86,297 8,56% 437 / 5y UST 451 433 (3) bp (46) bp (44) bp 0,14 pt 1,78 pt 2,98 pt

Brazil BB Rated Corporates

Minerva 2028 * / BB / BB 5,875% 19/01/2028 182 92,658 7,86% 367 / 5y UST 375 358 (8) bp (44) bp 78 bp 0,30 pt 1,67 pt (2,31) pt
Minerva 2031 * / BB / BB 4,375% 18/03/2031 1.291 81,407 7,63% 354 / 7y UST 382 357 (0) bp (60) bp 31 bp 0,05 pt 3,14 pt (0,61) pt
MC Brazil 2031 (RLAM) Ba3 / * / B+ 7,250% 30/06/2031 1.739 63,692 16,69% 1260 / 7y UST 1274 1255 (70) bp 141 bp 583 bp 1,96 pt (3,89) pt (18,72) pt
Movida 2031 Sust. Linked * / BB- / BB 5,250% 08/02/2031 464 81,765 8,59% 450 / 7y UST 476 453 1 bp (8) bp (119) bp (0,04) pt 0,54 pt 6,72 pt
MV24 FPSO 2034 * / BB / BB+ 6,748% 01/06/2034 925 92,309 8,45% 426 / 5y UST 451 429 61 bp 29 bp 54 bp 0,17 pt 2,35 pt 0,91 pt
Natura 2028 Sust. Linked Ba2 / BB / BB 4,125% 03/05/2028 1.000 87,598 7,25% 306 / 5y UST 321 302 2 bp (22) bp (121) bp (0,02) pt 0,99 pt 5,93 pt
Natura & Co 2029 * / BB / BB 6,000% 19/04/2029 600 93,914 7,32% 313 / 5y UST 336 317 13 bp (21) bp (130) bp (0,55) pt 1,02 pt 6,44 pt
Petro Rio 2026 Ba3 / BB / BB- 6,125% 09/06/2026 600 97,536 7,09% 256 / 3y UST 262 252 1 bp (87) bp (64) bp (0,01) pt 2,25 pt 2,30 pt
Prumo 2031 Ba2 / * / BB 7,500% 31/12/2031 285 93,863 9,26% 507 / 5y UST 552 494 62 bp 68 bp 87 bp 0,58 pt 0,30 pt (0,59) pt
Rede D'Or 2028 * / BB / BB+ 4,950% 17/01/2028 500 92,302 6,99% 280 / 5y UST 289 271 1 bp (25) bp 17 bp 0,0 pt 1,0 pt 0,14 pt
Rede D'Or 2030 * / BB / BB+ 4,500% 22/01/2030 750 86,751 7,09% 300 / 7y UST 320 297 (6) bp (25) bp 24 bp 0,29 pt 1,29 pt (0,30) pt
Rumo 2028 Green * / BB- / BB+ 5,250% 10/01/2028 500 94,279 6,76% 257 / 5y UST 266 248 2 bp (37) bp 37 bp (0,04) pt 1,46 pt (0,86) pt
Rumo 2032 Sust. Linked Ba2 / * / BB+ 4,200% 18/01/2032 500 80,526 7,33% 336 / 10y UST 355 330 (7) bp (9) bp 9 bp 0,40 pt 0,63 pt 0,42 pt
Simpar/JSL 2031 Sust. Linked * / BB- / BB 5,200% 26/01/2031 625 80,254 8,87% 478 / 7y UST 503 480 (9) bp (16) bp (76) bp 0,47 pt 0,90 pt 4,67 pt
Stone 2028 Ba2 / BB- / * 3,950% 16/06/2028 500 78,852 9,47% 528 / 5y UST 544 526 47 bp (32) bp 75 bp (1,52) pt 1,32 pt (0,80) pt
Tupy 2031 * / BB+ / BB+ 4,500% 16/02/2031 375 80,129 8,07% 398 / 7y UST 424 400 (6) bp (7) bp 81 bp 0,32 pt 0,50 pt (3,19) pt
Unigel 2026 * / CCC+ *- / CCC 8,750% 01/10/2026 530 32,909 56,44% 5191 / 3y UST 5199 5195 (166) bp 44 bp 4.757 bp 1,21 pt 0,37 pt (66,68) pt
Usiminas 2026 Ba2 / * / BB 5,875% 18/07/2026 750 97,764 6,72% 219 / 3y UST 228 219 18 bp (45) bp (25) bp (0,47) pt 1,24 pt 1,15 pt
Brazil B and below Rated Corporates
Atento 2026 Caa1 / * / CC 8,000% 10/02/2026 500 5,188 236,65% 23212 / 3y UST 23183 23196 1.819 bp 12.642 bp 20.410 bp (0,63) pt (11,41) pt (48,96) pt
Azul 2024 Caa2 / CCC / CCC+ 5,875% 26/10/2024 106 92,390 12,72% 732 / 1y UST 748 746 (599) bp (750) bp (661) bp 6,16 pt 8,22 pt 12,19 pt
Azul 2026 Caa2 / CCC / CCC+ 7,250% 15/06/2026 32 81,194 15,62% 1109 / 3y UST 1114 1106 4 bp (15) bp (866) bp 0,01 pt 0,67 pt 19,52 pt
Coruripe 2027 B2 / B- / * 10,000% 10/02/2027 300 68,474 23,68% 1949 / 5y UST 1935 1925 (49) bp (20) bp 698 bp 0,98 pt 0,83 pt (12,14) pt
Gol 2025 * / CCC / CCC 7,000% 31/01/2025 342 60,179 47,00% 4211 / 2y UST 4186 4187 20 bp (189) bp (831) bp 0,18 pt 2,78 pt 15,82 pt
Gol 2026 Caa2 / * / * 8,000% 30/06/2026 251 58,184 30,72% 2619 / 3y UST 2624 2618 (18) bp (143) bp 431 bp 0,38 pt 2,47 pt (1,43) pt
Gol Perp. Caa3 / * / CCC 8,750% Perpetual 139 50,515 17,69% 1367 / 30y UST 1358 1367 15 bp (166) bp (399) bp 0,66 pt 5,31 pt 10,16 pt
Intercement 2024 * / CC / C 5,750% 17/07/2024 750 69,386 49,61% 4421 / 1y UST 4421 4421 (120) bp (896) bp 1.914 bp 1,05 pt 6,55 pt (1,95) pt
Light 2026 WR / * / C 4,375% 18/06/2026 600 44,274 36,33% 3180 / 3y UST 3379 3177 (17) bp (311) bp 2.623 bp 0,42 pt 4,13 pt (39,38) pt
Lojas Americanas 2030 WR / D / C 4,750% 20/10/2030 500 15,396 43,19% 3910 / 7y UST -- 3911 121 bp 351 bp 3.156 bp (0,58) pt (1,66) pt (49,94) pt
Oi 2025 */D/C 10,000% 27/07/2025 1.654 7,225 262,00% 25712 / 2y UST -- 25711 190 bp 1.614 bp 14.697 bp 0,12 pt 0,14 pt (9,70) pt

Coupon Maturity Amt. Bid Bid Spread Delta YTW Delta Price
Security Ratings
(%) Date (mm) Price Yield vs. UST Z-Sprd G-Sprd Δ Week Δ Month Δ YTD Δ Week Δ Month Δ YTD
Brazil Financial Institutions
B3 2031 Sust. Linked Ba1 / NR / BB 4,125% 20/09/2031 700 84,88 6,55% 259 / 10y UST 277 251 6 bp 8 bp 14 bp (0,34) pt (0,37) pt (0,05) pt
Banco do Brasil $ 2024 Sr Ba2 / BB- / NR 4,750% 20/03/2024 750 98,80 6,70% 115 / 6m UST 122 120 13 bp 8 bp 68 bp (0,05) pt 0,09 pt 0,27 pt
Banco do Brasil $ 2025 Sr Ba2 / BB- / BB- 4,625% 15/01/2025 1.000 97,67 6,33% 93 / 1y UST 120 118 13 bp (1) bp 52 bp (0,15) pt 0,13 pt (0,09) pt
Banco do Brasil $ 2026 Sr Ba2 / NR / BB- 3,250% 30/09/2026 750 91,95 6,09% 156 / 3y UST 174 159 13 bp 18 bp 39 bp (0,32) pt (0,32) pt 0,07 pt
Banco do Brasil $ 2029 Sr Ba2 / NR / BB- 4,875% 11/01/2029 500 94,48 6,08% 189 / 5y UST 212 191 2 bp (2) bp (6) bp (0,05) pt 0,17 pt 0,77 pt
Banco do Brasil $ 2030 Sr Ba2 / NR / BB- 6,250% 18/04/2030 750 99,48 6,34% 225 / 7y UST 247 224 7 bp (2) bp (7) bp (0,37) pt 0,11 pt 0,38 pt
BNDES 2023 Sr Ba2 / BB- / BB-u 5,750% 26/09/2023 1.094 99,86 6,56% 113 / 3m UST 115 113 (29) bp 5 bp 58 bp 0,06 pt 0,05 pt 0,03 pt
BNDES 2024 Sr Green Ba2 / BB- / NR 4,750% 09/05/2024 497 98,77 6,41% 101 / 1y UST 94 95 (1) bp 12 bp 115 bp 0,03 pt 0,02 pt (0,58) pt
Bradesco 2025 Sr. Ba2 / BB- / NR 3,200% 27/01/2025 800 95,53 6,40% 100 / 1y UST 129 127 12 bp 22 bp 88 bp (0,12) pt (0,09) pt (0,01) pt
Bradesco 2027 Sr. Ba2 / NR / BB 4,375% 18/03/2027 500 95,20 5,86% 167 / 5y UST 163 144 6 bp 12 bp 41 bp (0,16) pt (0,30) pt (0,81) pt
BTG 2025 Sr Ba2 / BB- / NR 4,500% 10/01/2025 1.000 96,88 6,81% 142 / 1y UST 168 166 (4) bp (11) bp 48 bp 0,08 pt 0,30 pt 0,30 pt
BTG 2026 Sr Green Ba2 / NR / BB- 2,750% 11/01/2026 500 91,30 6,67% 179 / 2y UST 208 195 (3) bp 14 bp 47 bp 0,12 pt (0,05) pt 0,66 pt
BV 2024 Ba2 / BB- / NR 4,500% 24/09/2024 450 97,68 6,63% 124 / 1y UST 135 134 (2) bp (10) bp 35 bp 0,06 pt 0,26 pt 0,56 pt
BV 2025 Ba2 / BB- / NR 4,375% 29/07/2025 600 96,05 6,52% 164 / 2y UST 171 164 1 bp (1) bp 36 bp 0,01 pt 0,16 pt 0,25 pt
Daycoval 2024 Sr. Ba2 / NR / BB- 4,250% 13/12/2024 450 97,09 6,51% 111 / 1y UST 135 132 (2) bp 29 bp 18 bp 0,06 pt (0,24) pt 0,83 pt
Itau 2025 Sr. Ba3 / NR / BB 3,250% 24/01/2025 500 96,04 6,09% 69 / 1y UST 97 96 3 bp 28 bp 90 bp 0,0 pt (0,21) pt (0,22) pt
XP Inc. 2026 Sr. Ba2 / NR / BB- 3,250% 01/07/2026 750 89,60 7,27% 274 / 3y UST 285 273 (12) bp (34) bp 77 bp 0,34 pt 1,08 pt (0,38) pt
Subordinated Tier 2 Notes
Basel III compliant
Banrisul 2031 (C'26) T2 (Basel-III) B2 / NR / B 5,375% 28/01/2031 300 91,29 9,38% 450 / 2y UST 479 468 7 bp (2) bp 17 bp 0,51 pt 1,18 pt 1,65 pt
BTG 2029 (C'24) T2 (Basel-III) B1 / NR / B 7,750% 15/02/2029 600 100,15 7,45% 190 / 6m UST 192 192 (1) bp (2) bp 48 bp 0,0 pt (0,0) pt (0,65) pt
Itau 2029 (C'24) T2 (Basel-IIII) B1 / NR / B+ 4,500% 21/11/2029 750 96,62 7,25% 186 / 1y UST 206 204 22 bp 21 bp 27 bp (0,08) pt 0,08 pt 0,89 pt
Itau 2031 (C'26) T2 (Basel-IIII) Green B1 / NR / B+ 3,875% 15/04/2031 500 91,77 7,61% 273 / 2y UST 302 290 14 bp 15 bp 33 bp 0,0 pt 0,09 pt 0,43 pt
Subordinated Tier 1 Notes
Banco do Brasil Perp (C'2024) N B2 / CCC+ / NR 9,000% Perp. 2.120 100,72 8,11% 272 / 1y UST 268 270 37 bp (43) bp (112) bp (0,34) pt 0,32 pt 1,04 pt
Itau Perp (C'2023) T1 B2 / NR / B 7,721% Perp. 1.250 97,49 8,24% 281 / 3m UST 950 274 (3) bp (7) bp 8 bp 0,34 pt 0,82 pt (0,77) pt
Itau Perp (C'2023) T1 B2 / NR / B 7,859% Perp. 750 97,61 8,18% 275 / 3m UST 2068 275 1 bp (1) bp (5) bp (0,15) pt 0,16 pt 0,99 pt
Itau Perp (C'2025) T1 B2 / NR / B 4,625% Perp. 700 78,58 8,96% 408 / 2y UST 1633 388 (2) bp (8) bp 30 bp 0,23 pt 0,94 pt (1,49) pt

Aviso Importante
As informações contidas neste documento são confidenciais, sendo exclusivamente para o uso do(s) seu(s) destinatário(s). Esteja ciente de que
estão expressamente proibidas, sem qualquer exceção, modificar, copiar, transmitir, distribuir, expor, desenvolver, reproduzir, publicar, licenciar,
copiar formato, criar trabalhos derivados, transferir ou de outra forma utilizar, no todo ou em parte, para sem prévia e expressa autorização, por
escrito, da XP Investimentos CCTVM S.A. (“XPI”).
Este material foi elaborado pela área de Mercado de Capitais da XPI e seus representantes e não configura um relatório de análise de valores
mobiliários. As informações, prazos, taxas e condições aqui contidas são meramente indicativas e informativas, e não constituem ou devem ser
interpretadas como uma oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia
de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. A XPI não declara ou garante, de forma expressa ou implícita, a integridade,
confiabilidade ou exatidão de tais informações.
Uma vez que as opiniões pessoais dos analistas de investimentos e demais representantes da XPI podem ser divergentes entre si, a XPI pode
ter publicado ou poderá vir a publicar outros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a diferentes conclusões em relação às
informações fornecidas neste material.
Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores e/ou emissores. Este material não
leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor e/ou emissor.
Nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos futuros. A XPI se exime de
qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu
conteúdo. Para maiores informações, consulte o site da Corretora: http://www.xpi.com.br
CONFIDENCIAL 55

Relatório de Acompanhamento de Mercado Local Offshore - 31.07.2023

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Relatório de Acompanhamento de Mercado Local Offshore - 31.07.2023

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Relatório de Acompanhamento de Mercado

Renda Fixa – Local e Offshore

1 Atualização Mercado Local

2 Atualização Mercado Offshore

3 Secundário Mercado Local

4 Secundário Mercado Offshore (Bonds)

Cenário Internacional Brasil

Curva DI Curva de Juros Real

Data de Público Volume Prazo

1ª: 5 1ª: DI + 1,00%

1ª: 4 1ª: Pré Jan/27 + 1,65% ou 12,35%

1ª: 10,5 1ª: NTNB30 + 2,00% ou IPCA + 8,10%

1ª: 10,5 1ª: NTNB30 + 2,00% ou IPCA + 8,10%

Fonte: CVM, Anbima, Bloomberg e RI das companhias. CONFIDENCIAL 6

Data de Rating Público Volume Prazo

1ª: 3 1ª: DI + 1,00% 1ª: DI + 1,00%

1ª: 3 1ª: DI + 5,00% 1ª: DI + 5,00%

CPI YoY vs Fed Funds Target Rate 30y Mortgage Rate

15,0% 6,0% 6,80%

US Corporate Investment Grade US Corporate High Yield

Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 11

Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 12

Cupom Cambial (%) EM Credit Spreads

Source: Bloomberg, XPI and IGM as July 31, 2023. CONFIDENCIAL 13

Source: XP Investimentos and Bloomberg as of July 31, 2023.

Source: XP Investimentos and Bloomberg as of July 31, 2023 CONFIDENCIAL 15

Sovereign & Quasi

Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 50

Brazil IG & Crossover Rated Corporates

Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 51

Brazil IG & Crossover Rated Corporates

Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 52

Brazil BB Rated Corporates

Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 53

Source: Bloomberg & XPI as of July 31, 2023. CONFIDENCIAL 54

Você também pode gostar