DICIONÁRIO

MERCADO
FINANCEIRO

Roberto Guedes
Viver de Rendimentos
 Uma das maiores dificuldades de quem quer começar a
investir é entender as palavras e termos do mercado
financeiro. Para facilitar sua vida e te ajudar a entender
melhor esses termos preparei esse dicionário com
expressões básicas que todas as pessoas que querem
investir precisam compreender.
Aproveite!

Roberto Guedes
FUNDADOR DO
@VIVERDERENDIMENTOS
ADMINISTRADOR
PÓS GRADUADO EM FINANÇAS - FAE
BUSINESS SCHOOL
PALESTRANTE
EX-FUNCIONÁRIO PÚBLICO
"O melhor investimento que você
pode fazer é investir em você
mesmo. Quanto mais você
aprende, mais você ganha."
Essa frase é de Warren Buffet,
o maior investidor do mundo.
Acionista: Pessoa que possui uma ou mais ações
numa sociedade financeira ou comercial.

Ações: Valores mobiliários que representam uma

parcela do capital de uma sociedade; títulos que
garantem aos seus proprietários ou investidores suas
partes nessa sociedade.

Ativos: Valor que representa a aplicação do

patrimônio ou capital de algo ou alguém; dinheiro em
caixa ou o que pode se converter em dinheiro.

Amortização: Valor que, sendo pago anualmente pelo

dono de uma empresa, garante as despesas
provenientes da depreciação de seus bens, como:
máquinas, móveis etc.

Balanço Patrimonial: Balanço Patrimonial é um

relatório que demonstra de maneira clara e precisa a
situação financeira de uma empresa. Para isso, são
considerados todos os ativos e passivos de um
negócio, ou seja, seus bens, dívidas e lucros.

Bolsa de valores: Centro de negociação de ações de

empresas com capital aberto, aquelas cujos títulos
financeiros dos associados podem ser comprados por
qualquer pessoa.

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B3: B3 é sigla para Brasil, Bolsa, Balcão. Como você
agora já sabe, trata-se da Bolsa de Valores do Brasil
desde 2017. Atualmente, é supervisionada pela
Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e se configura
como uma sociedade de capital aberto.

Bear market: Mercado caindo, há um maior interesse

em vender e poucos interessados em comprar, o que
contribui para a diminuição do preço das ações.
Pessimistas quanto ao futuro.

BDR: os BDRs são títulos – também chamados de

valores mobiliários – emitidos no Brasil com lastro em
ativos emitidos fora do país – geralmente ações. Quem
investe em BDRs, portanto, não compra ações
diretamente, mas títulos que representam esses papéis.

Bull market: Mercado subindo. Aqui o interesse dos

investidores querendo comprar ações e poucos
querendo vender, faz com que os preços subam.
Otimistas com relação ao futuro.

Bonificação: Ato de bonificar, de conceder bônus

(prêmio, vantagem); concessão de bônus. Vantagem
oferecida em ações e títulos de empresas comerciais.

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Caixa: em contabilidade, é a denominação de uma conta
que registra o valor dos recursos imediatamente
disponíveis, para efetuar pagamentos. A conta registra, de
maneira ordenada, montantes recebidos e pagos.

CVM: A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma

autarquia vinculada ao Ministério da Economia do Brasil,
instituída pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976,[5]
Decreto nº 3.995, de 31 de outubro de 2001, Lei nº 10.411,
de 26 de fevereiro de 2002, na gestão do presidente
Fernando Henrique Cardoso, e juntamente com a Lei das
Sociedades por Ações (Lei 6.404/76) disciplinaram o
funcionamento do mercado de valores mobiliários e a
atuação de seus protagonistas.

Capital de giro: Capital de Giro, em inglês Working Capital,

é um recurso de rápida renovação (dinheiro, créditos,
estoques, etc.) que representa a liquidez da operação
disponível para a entidade (negócio, organização ou outra
entidade qualquer, incluindo entidades públicas).

CAGR: O CAGR refere-se à taxa de crescimento anual

composta. Isso quer dizer que ele diz respeito à taxa de
retorno necessária para um investimento crescer do seu
saldo inicial para o final.

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Circuit breaker: Circuit breaker é a paralisação dos negócios
na Bolsa de Valores quando seu principal índice cai mais do
que um certo limite. No caso da B3, a Bolsa brasileira, o
mecanismo é acionado quando o seu principal índice, o
Ibovespa, cai mais de 10% em relação ao fechamento do dia
anterior.

Copom: O Comitê de Política Monetária (Copom) é um órgão

constituído no âmbito do Banco Central do Brasil em 20 de
junho de 1996, por meio da circular n° 2.698,[1] (revogada a
partir de 2 de janeiro de 1998, pela Circular nº 2.780, de 12 de
novembro de 1997[2]) com as finalidades de estabelecer as
diretrizes da política monetária e definir a taxa básica de juros.
Tem, ainda, a competência específica de regular a liquidez da
economia, por meio dos instrumentos de política monetária.

Comunicados: Aviso ou informação de caráter oficial, notícia,

informação publicada na imprensa ou divulgada por outros
meios, com o propósito de esclarecer a opinião pública sobre
determinados fatos.

Conselho Administrativo: Os membros do conselho são

administradores em primeiro lugar, que são vinculados por
tanto a um próprio regime geral. A organização interna do
conselho pode ser livremente decidida por cada empresa. No
entanto, há uma série de elementos necessários em quase
toda a legislação. Em uma corporação sem ações, sem filiação
voto geral, por exemplo, uma universidade, o conselho é o
órgão supremo de governo da instituição;[1] seus membros
são, por vezes, escolhido pelo próprio conselho.[2][3]

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Debêntures: Debênture é um título de crédito representativo de
um empréstimo que uma companhia realiza junto a terceiros e
que assegura a seus detentores direito contra a emissora,
estabelecidos na escritura de emissão.

Desdobramento: Também conhecido como split, o

desdobramento de ações são divisões que a empresa faz de
cada um de seus papéis quando o preço deles começa a ficar
muito alto. A intenção é dar maior facilidade nas compras de
investidores de todos os tamanhos.

Depreciação: Diminuição do valor de alguns bens, resultante de

envelhecimento ou desgaste; redução do preço ou do valor de
alguma coisa: depreciação imobiliária; depreciação da moeda.
Dividendos: são uma parcela do lucro apurado por uma
sociedade anônima, distribuída aos acionistas por ocasião do
encerramento do exercício social. No Brasil, são definidos no § 2º
do art. 202 da lei das sociedades anônimas.[1]

Dividend yeld: Dividend Yield, abreviadamente DY, é uma

expressão inglesa que traduzida literalmente significa
rendimento do dividendo. É um índice criado para medir a
rentabilidade dos dividendos de uma empresa em relação ao
preço de suas ações.

Diversificação: A estratégia de destinar uma parcela de sua

produção para o mercado interno e outra para o mercado
externo permite que a empresa amplie sua base/carteira de
clientes, o que significa correr menos riscos, pois, quanto maior o
número de mercados ela atingir, menos dependente ela será.

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DRE: A demonstração do resultado do exercício (DRE) é uma
demonstração contabilística dinâmica que se destina a evidenciar a
formação do resultado líquido devendo ter alterações em um
exercício, através do confronto das receitas, custos e resultados,
apuradas segundo o princípio contábil do regime de competência.

Divida líquida: entende-se que a dívida líquida se refere à soma do

volume de empréstimos e financiamentos realizados para alcançar
um determinado fim, subtraindo o caixa do negócio. Por ela, é
possível analisar as condições de pagamento da empresa.

Drag along: O Drag Along, ou Obrigação de Venda Conjunta, é uma

cláusula contratual que tem como objetivo proteger o acionista
majoritário de uma companhia de capital aberto na bolsa de
valores,Assim, esse acionista majoritário arrasta (drag along) os
outros para concluir a negociação.

Enterprise Value: é a medida, dada pelo mercado, do valor de uma

empresa, considerando-se o agregado de todas as suas fontes de
financiamento: credores, accionistas preferenciais, accionistas
minoritários, empresas subsidiárias e acionistas ordinários. Uma vez
que o EV é neutro em termos de estrutura de capital, ele é útil para
comparar empresas com estruturas de capital diversas.

EBITDA: Os Lucros antes de juros, impostos, depreciação e

amortização ou LAJIDA (em inglês: earnings before interest, taxes,
depreciation and amortization ou EBITDA) é um termo muito
utilizado por analistas financeiros na análise de balanços de
contabilidade de empresas de capital aberto.

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EBIT: Lucro antes de Juros e Imposto de Renda ou LAJIR (em inglês
Earnings before interest and taxes ou EBIT) é o lucro operacional,
obtido nas demonstrações de resultados das empresas. Diferente
da definição de lucro operacional no Brasil, o cálculo do LAJIR
permite estimar o resultado das operações sem a inclusão das
receitas ou despesas financeiras.

Fracionário: Que contém frações.Número fracionário, expressão

do modo de composição com a unidade de uma grandeza, obtido
dividindo-se essa unidade em partes iguais e tomando-se uma ou
várias dessas partes.

FIIs- Fundo de investimento imobiliário: Fundos Imobiliários (FII)

são fundos de investimento destinados à aplicação em
empreendimentos imobiliários, o que inclui, além da aquisição de
direitos reais sobre bens imóveis, o investimento em títulos
relacionados ao mercado imobiliário, como letras de crédito
imobiliário (LCI), letras hipotecárias (LH), cotas de outros FII,
certificados de potencial adicional de construção, (CEPAC),
certificados de recebíveis imobiliários (CRI), e outros previstos na
regulamentação.

Fundos: Um fundo de investimento é uma forma de aplicação

financeira, formada pela união de vários investidores que se
juntam para a realização de um investimento financeiro, não
possuindo personalidade jurídica, e sendo constituído tal qual um
condomínio, visando um determinado objetivo ou retorno
esperado, dividindo as receitas geradas e as despesas necessárias
para o empreendimento.

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Fluxo de caixa: Em Finanças, o fluxo de caixa refere-se ao fluxo
do dinheiro no caixa da empresa, ou seja, ao montante de caixa
recolhido e gasto por uma empresa durante um período de
tempo definido, algumas vezes ligado a um projeto específico. O
fluxo de caixa refere-se ao movimento de dinheiro no período
passado, enquanto o orçamento é o seu equivalente para
períodos futuros.

Grupamento: O grupamento de ações é um evento no qual

ocorre uma condensação do capital em um número menor de
ações com consequente aumento do valor patrimonial da ação. É
realizado, geralmente, com o objetivo de ajustar o valor nominal
da ação. Ele também pode ser chamado de inplit.

Giro Ativos: Giro do Ativo indica relação entre vendas e ativos da

empresa; veja como funciona. Em outras palavras, o objetivo do
giro do ativo é avaliar se uma empresa está utilizando seu ativo de
forma produtiva para gerar riqueza com a venda de seus
produtos ou serviços.

Índice: Um Índice de Mercado, como o seu nome já propõe, é um

indicador utilizado para apontar o desempenho do mercado de
ações e auxiliar na hora de fazer investimentos, sejam eles de
curto, médio ou longo prazo.

Índicadores: Indicador é um elemento que possui como objetivo

apontar ou mostrar algo a alguém, expressando o desempenho
de processos durante um período e/ou impondo ações.

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IFIX: Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários,O objetivo do
IFIX é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos
fundos imobiliários negociados nos mercados de bolsa e de
balcão organizado da B3.

Ibovespa: O Ibovespa é o principal indicador de desempenho

das ações negociadas na B3 e reúne as empresas mais
importantes do mercado de capitais brasileiro. Foi criado em
1968 e, ao longo desses 50 anos, consolidou-se como referência
para investidores ao redor do mundo.

IPO: Uma Oferta Pública Inicial (do termo em inglês initial public
offering ) é o processo no qual uma determinada empresa decide
abrir capital publicamente para vender parte de suas ações pela
primeira vez.

Juros compostos: Juros são a contrapartida de emprestar

dinheiro (ou outro item) a uma pessoa ou instituição. Eles são
representados por um percentual sobre o valor total e podem ser
calculados de forma simples ou composta. É uma espécie de
cobrança de aluguel.Ou seja, o tomador do empréstimo recebe
uma soma que poderá destinar ao uso que lhe convier.

Liquidez: em contabilidade, corresponde à velocidade e

facilidade com a qual um ativo pode ser convertido em caixa. Por
exemplo: ouro é um ativo relativamente líquido, pois pode ser
rapidamente vendido; uma instalação fabril não o é. Na realidade,
a liquidez possui duas dimensões: facilidade de conversão versus
perda de valor. Qualquer ativo pode ser convertido em caixa
rapidamente, desde que se reduza suficientemente o preço.
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Liquidez corrente: é um indicador financeiro que mostra a
capacidade de uma empresa de quitar todas suas dívidas a curto
prazo. Na teoria, nada mais é do que a relação entre os valores
previstos de entrada em caixa e também de saída — nesse caso,
em um curto horizonte de tempo.

Lucro Líquido: é o rendimento real de uma empresa. Ele é

determinado através do cálculo entre o diferença entre a receita
total e o custo total. Para descobrir qual o lucro líquido da sua
empresa é preciso, então, deduzir todos os tipos de despesas
administrativas, financeiras, de produção, etc.

LPA: O Lucro por Ação, é a razão entre o lucro líquido de uma

empresa e seu número de ações em circulação. O cálculo é usado
para determinar a força de uma companhia em comparação com
outras empresas e também para monitorar seu desempenho.

Margem Líquida: A margem líquida nada mais é do que a

porcentagem de lucro líquido que uma determinada empresa
possui em relação a sua receita tota
Margem Bruta: A margem bruta mede a rentabilidade do seu
negócio, ou seja, qual a porcentagem de lucro que você ganha
com cada venda.

Margem EBITDA: Margem EBITDA é um conceito das áreas de

contabilidade e finanças corporativas. ... Vale a pena recordar que
EBITDA significa "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation
and Amortization"; ou seja, Lucro Antes de Juros, Impostos,
Depreciação e Amortização.

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Margem EBIT: Como você viu, a margem EBIT indica a proporção
do EBIT em relação à receita líquida. O indicador é útil para seus
investimentos. Afinal, o EBIT indica o lucro depois de descontados
os custos operacionais e administrativos, bem como amortização
e depreciação.

Negociações: Ação ou efeito de negociar, de realizar operações

comerciais.Qualquer transação ou acordo com propósitos
comerciais; negócio.

P/L - Preço / Lucro: relaciona o preço das ações com os lucros.

... O cálculo do P/L é feito tomando o preço da ação e dividindo-o
pelo LPA da empresa. P/L = Preço da Ação / LPA. Por exemplo,
uma empresa com ações com preço de US$ 40 e um LPA de 8
teria um P/L de 5 ($ 40/8 = 5).

PEG Ratio: O Índice PEG (Price Earnings to Growth), ou Índice de

Preço sobre Lucro em Crescimento, é utilizado para medir o valor
de uma ação, considerando o crescimento dos lucros da
empresa.

P/VP - Preço / Valor patrimonial: é o valor da empresa em

bolsa dividido pelo patrimônio líquido,para calcular o patrimônio
líquido é preciso somar todos os bens e direitos, como dinheiro
em caixa e imóveis, e subtrair deste valor todas as obrigações e
dívidas a pagar.

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P/EBITDA: é uma métrica que indica o potencial de geração de
caixa de uma empresa. Esse indicador calcula a razão entre o
preço da ação e o EBITDA da empresa por ação, sendo bastante
utilizado por investidores para analisar empresas listadas na bolsa
de valores.

P/EBIT: é um indicador que demonstra a capacidade de uma

empresa gerar lucro com suas próprias atividades, relacionando
com o preço de suas ações. O termo EBIT vem do inglês “earning
before interest and taxes” e pode ser entendido como o lucro
antes de juros e impostos.

P/Ativo: é um indicador que ajuda a medir a avaliação de

mercado de uma empresa em relação aos seus ativos financeiros.
Ele também é grandemente utilizado para identificar se um ativo
está subvalorizado ou supervalorizado na bolsa em relação ao
seu preço.

P/SR: A sigla PSR corresponde à expressão Price to Sales Ratio,

que em português significa índice de preço em relação a vendas.
Ou seja, essa métrica é dada pelo valor da empresa divido por sua
receita operacional líquida.

P/Cap.Giro: Também conhecido como P/Capital de giro, ele

representa a relação entre o preço da Ação e o capital de giro de
uma empresa. Usar tal indicador permite encontrar potenciais
oportunidades de investimentos.

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P/ Ativo Circulante Líquido: é um indicador fundamentalista
usado para análise de ações de uma empresa. ... Ou seja, se a
empresa usasse seus ativos circulantes para pagar todas as
despesas de curto e longo prazo, ainda teria dívidas a serem
liquidadas.

PL/Ativos: é um indicador que ajuda a medir a avaliação de

mercado de uma empresa em relação aos seus ativos financeiros.
Ele também é grandemente utilizado para identificar se um ativo
está subvalorizado ou supervalorizado na bolsa em relação ao
seu preço.

Passivo/Ativos: Em contabilidade, diz-se que o ativo é o

conjunto de bens, créditos e direitos que compõem o patrimônio
de uma pessoa ou empresa. Já o passivo representa as dívidas e
obrigações dessa mesma pessoa (física ou jurídica). ... Bens,
créditos e direitos de uma entidade econômica. Gastos e
despesas.

Payout: Essa taxa, basicamente, representa o percentual de

lucros que uma empresa destina a dividendos e/ou juros sobre o
capital próprio para os seus acionistas.

Proventos: é como se chamam os benefícios distribuídos pelas

empresas aos seus acionistas. Em geral, são formas de
remuneração baseadas em capital efetivo – ou seja, dinheiro
entregue aos sócios – ou em novas ações emitidas pela própria
companhia.

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Receita Líquida: De modo geral, a receita líquida é a
quantidade de dinheiro gerada pela empresa ao realizar suas
atividades. Ou seja, se trata do resultado financeiro da empresa
após a dedução de impostos, devoluções e descontos
concedidos.

Recompra: como o próprio nome diz, é um pedido feito pela

empresa faturizada, solicitando a recompra de determinados
títulos cedidos. Pode ser motivada por vício nos títulos;
reconhecimento de que são frios; arrependimento da cessão
etc.

ROE: Retorno sobre o patrimônio, retorno sobre patrimônio

líquido, rentabilidade, rentabilidade líquida ou retorno sobre o
capital é um indicador financeiro percentual que se refere à
capacidade de uma empresa em agregar valor a ela mesma
utilizando os seus próprios recursos.

ROA: O retorno sobre ativos mostra a percentagem de quão

rentável são os ativos de uma empresa estão em geração de
receita. ROA pode ser calculado como a razão entre lucro
operacional e os ativos totais.

ROIC: Retorno sobre capital, ou retorno sobre capital investido,

é uma proporção usada em finanças, avaliação e contabilidade,
como uma medida da rentabilidade e potencial de criação de
valor das empresas em relação à quantidade de capital
investido por acionistas e outros devedores.

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Subscrição: Os direitos de subscrição no Brasil, regidos pela lei
6.404, Capítulo VI, são títulos nominativos negociáveis, emitidos
por uma sociedade anônima, de capital autorizado, que
conferem ao seu proprietário, nas condições constantes no
certificado, o direito de subscrever ações do capital social da
empresa emissora.

Sobras: São os direitos não exercidos pelos acionistas no

período da subscrição.

Setores: A economia é distribuída em diferentes setores, sendo

eles: setor primário, setor secundário e setor terciário. O
conjunto de pessoas que praticam alguma atividade produtiva
ou população economicamente ativa estão distribuídos nos três
setores da economia, esses são: setor primário, setor
secundário e setor terciário.

Tag along: Tag along é um mecanismo de proteção a acionistas

minoritários de uma companhia que garante a eles o direito de
deixarem uma sociedade, caso o controle da companhia seja
adquirido por um investidor que até então não fazia parte da
mesma.

Ticker: é o código que indica qual o ativo envolvido na

negociação de compra e venda. Dentro da bolsa de valores, os
tickers comunicam ao investidor informações essenciais sobre a
sua aplicação.

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Unit´s: é um pacote mobiliário que reúne, em uma única leva,
classes de ativos diferentes como ações ordinárias, ações
preferenciais e afins. Também chamado de certificado de
depósito de ações, o conjunto agrega as vantagens e
desvantagens de cada um de seus componentes.

Valuation: Valuation é o termo em inglês para "Avaliação de

Empresas", "Valoração de Empresas" e "Arbitragem de Valor".
Esta área de finanças estuda o processo de se avaliar o valor de
determinado ativo, financeiro ou real. Avaliações podem ser
feitas sobre os ativos ou sobre passivos.

Yeld: o rendimento de um título é uma medida do retorno ex

ante para o detentor do título. É medida aplicada a ações
ordinárias, ações preferenciais, ações conversíveis e títulos,
instrumentos de renda fixa, incluindo títulos, incluindo títulos do
governo e títulos corporativos, notas e anuidades.

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Viver de Rendimentos