Matemática Financeira

Sistemas de Amortização

Profa. Dra. Joyce Siqueira.

 Objetivos

Conhecer o sistema de Amortização Francês

(Price).

Conhecer o Sistema de Amortização Constante

Resolver problemas envolvendo Amortização

Conceito

O processo de amortização de um empréstimo

consiste nos pagamentos das prestações em
épocas predeterminadas. Cada prestação é
subdividida em duas partes, a saber:

juros do período, calculado sobre o saldo

devedor no início do período;
amortização do capital, obtida pela
diferença entre o valor da prestação e o
valor dos juros do período.
Sistema de Amortização Francês

E um sistema onde no fim de cada período, o

devedor paga uma prestação constante e
calculada de forma que uma parcela da
prestação paga os juros do período e outra
parcela amortiza parte do capital financiado.

Essas parcelas são variáveis, já que a cada

pagamento os juros diminuem e a quota
amortizada aumenta, o que é compreensível,
visto que os juros são calculados sobre o saldo
devedor.
 Exemplo:
Um banco empresta R$ 100.000,00, entregues no ato, sem prazo de
carência. Sabendo-se que o banco utiliza o Sistema Francês de
Amortização, que a taxa contratada foi de 10% a.a. e que o banco
quer a devolução em 5 prestações anuais, construir a planilha.

P = R×FVP(i;n) Saldo Devedor - Amortizaçã Prestação

Anos (k) Juros- Jk
Sd o - Ak (Pk= Ak + Jk)

R= P
FVP(i;n)
 Sistema de Amortização Francês
Observações
Todas as prestações são iguais;
Os juros diminuem ao longo do tempo, pois é calculado em
cima do saldo devedor;
P = R× FVP (i;n)) As prestações são periódicas, iguais e postecipadas;
A amortização é obtida por diferença entre os valores da
R= P prestação e os juros do período.
FVP(i;n) 1° prestação ao final do primeiro período.
-n
FVP(i;n) = 1−(1+i)
P
i R R R R
R
ou
n
FVP(i;n) = (1+i) -1
n
i . (1+i)
1 2 3 4 5
 Sistema de Amortização Francês
Elementos
P = Valor total que será amortizado, valor do principal.
R = Prestações iguais;
P = R× FVP (i;n)) A= Fator de amortização - FVP;
R= P n = Número de prestações;
FVP(i;n) i = Taxa de juros compostos

-n
FVP(i;n) = 1−(1+i)
P
i R R R R
R
ou
n
FVP(i;n) = (1+i) -1
n
i . (1+i)
1 2 3 4 5
 Sistema de Amortização Francês
Fórmulas:

R1= A1+ J k-1

P = R× FVP (i;n)) 1 A = A . (1+i)
k 1
R= P
J = i. P
FVP(i;n) 1

-n
FVP(i;n) = 1−(1+i)
P
i R R R R
R
ou
n
FVP(i;n) = (1+i) -1
n
i . (1+i)
1 2 3 4 5
 Sistema de Amortização Francês
Saldo devedor de k período:

1. Uma dívida de R$ 50.000,00 vai ser amortizada, através do

P = R× FVP (i;n)) Sistema Francês de Amortização, em oito prestações anuais
a taxa de juros de 20% ao ano. Calcule o saldo devedor após
R= P ter sido paga a terceira prestação.
FVP(i;n)
-n
FVP(i;n) = 1−(1+i)
i
ou
n
FVP(i;n) = (1+i) -1
n
i . (1+i)
 Sistema de Amortização Francês
Sistema Price

características:

P = R× FVP (i;n))
a taxa é nominal e geralmente é dada em termos anuais;
R= P em geral as prestações são mensais.
FVP(i;n)
-n 2. Uma financeira emprestou R$ 100.000,00, sem prazo de
FVP(i;n) = 1−(1+i) carência. Sabendo que a taxa de juro cobrada pela financeira é
i de 18% ao ano com capitalização mensal (Tabela Price) e que a
ou amortização deve ser feita em seis meses, calcule o valor da
n prestação.
FVP(i;n) = (1+i) -1
n
i . (1+i)
 Sistema de Amortização Francês - SFA

3. (CESPE) Situação hipotética: Um empréstimo de R$ 18.000 foi

quitado, com base no sistema de amortização francês — tabela
P = R× FVP (i;n))
Price —, em 10 prestações mensais, consecutivas e iguais, à taxa
R= P de juros de 24% ao ano, tendo a primeira prestação sido paga 1
FVP(i;n) mês após a contratação do empréstimo. Assertiva: o valor da
-n prestação foi superior a R$ 1.950.
FVP(i;n) = 1−(1+i) ( ) CERTO
i ( ) ERRADO
ou
n
FVP(i;n) = (1+i) -1
n
i . (1+i)
Sistema de Amortização Constante - SAC

Como o próprio nome deixa claro, no Sistema de

Amortizações Constantes – SAC, as amortizações
durante o pagamento da dívida são iguais em
todos os períodos. No SAC, as prestações e os
juros vão caindo ao longo do tempo. Esse sistema
é largamente usado em operações junto a
agentes financeiros como a FINEP e o BNDES.
 Sistema de Amortização Constante - SAC

Ex: Uma operação de financiamento de R$

1.000,00, à uma taxa de juros de 5% ao mês, pago
em 4 parcelas.

Saldo Devedor - Amortizaçã Prestação

Anos (k) Juros- Jk
Sd o - Ak (Pk= Ak + Jk)
Sistema de Amortização Constante - SAC

Ex: Uma operação de financiamento de R$

1.000,00, à uma taxa de juros de 5% ao mês, pago
em 4 parcelas.

Etapa 1 : dividir o valor do financiamento pelo

número de parcelas.

Obs: As amortizações terão sempre o mesmo

valor;

Etapa 2: J1= i. P; ( 0,05 x 1.000= 50,00)

Eatpa 3 : R= A + J; ( 250,00 + 50,00 = 300,00)
Etapa 4: S = P - A: ( 1.000,00 - 250,00 = 750,00)
d
Repetir todas as etapas a cada período.
2. um empréstimo no valor de R$ 50.000,00 foi
feito pelo Sistema Price, nas seguintes condições:
- carência de quatro meses;
- quatro parcelas mensais, iguais e sucessivas,
vencendo a primeira um mês após a carência;
- taxa de juro composto de 30% ao ano;
- o juro será incorporado ao capital durante o
período de carência, mas não será pago durante
a mesma.

Construir a Tabela Price e a Tabela SAC

Referências

ASSAF NETO, Alexandre. (2012) Matemática

Financeira e suas aplicações. 12a ed. São Paulo: Atlas.

Belo, Haroldo da Costa. Matemática fi nanceira. v. 1 /

Haroldo da Costa Belo. 2. ed. – Rio de Janeiro:
Fundação CECIERJ, 2010;