CAPÍTULO 5

5. SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
5.1 DEFINIÇÃO BÁSICA

As empresas de um modo geral necessitam ampliar instalações, realizar novos

empreendimentos e pagar obrigações, portanto, necessitam de recursos, e estas são
obrigadas às vezes a tomarem empréstimos, sendo assim, assumem dívidas que são
pagas com juros de forma que variam de acordo com contratos estabelecidos entre as
partes interessadas.

Os financiamentos feitos pelos devedores (mutuários) podem ser restituídos de várias

formas aos credores (mutuantes), estas maneiras podem ser verificadas dentro dos
Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos.

Os Sistemas de Amortização possuem características próprias que basicamente envolve

amortizações periódicas do principal e encargos financeiros (juros da operação). Utiliza
exclusivamente o critério de juros compostos, ou seja, o juro incide sobre o saldo
devedor apurado em período imediatamente anterior.

Há uma padronização em cada tipo de sistema de amortização, tanto nos desembolsos,

quanto nos reembolsos. Conforme o tipo de sistema pode ter ou não carência, sendo
que, no período de carência, pode-se pagar ou não os juros.

Usa-se certa terminologia nos sistemas de amortização, vejamos:

 Encargos Financeiros – juros da operação que podem ser pré-fixados ou pós–
fixados, constituindo-se custo para o devedor e retorno para o credor;
 Amortização – pagamento do capital emprestado, realizado através das prestações
periódicas, mensais, bimestrais, trimestrais, etc.;
 Saldo Devedor – Representa o valor do principal da dívida, em um determinado
momento, após a dedução das amortizações já efetuadas pelo mutuário;
 Prestação – Amortização mais encargos financeiros (juro e taxas adicionais) devidos
em determinado período de tempo;
 Carência – Diferimento eventualmente acordado no início dos pagamentos do
empréstimo ou financiamento. Registre-se que, os encargos financeiros, dependendo
do estabelecido contratualmente, podem ocorrer após o prazo do diferimento,
juntamente com o principal.

Dentro dos tipos de Sistemas de Amortização, cada um tem sua característica própria,
mas podendo haver algumas pequenas modificações, mas todas obedecendo a regras:
 O valor de cada prestação é formado por duas parcelas, uma delas é a devolução do
principal ou parte dele, denominada Amortização, e a outra parcela são os Juros que
representam o custo do empréstimo; isto é: Prestação = Amortização + Juros,
portanto, quando falamos de amortização, estamos referindo a uma parte e não de
toda anuidade.
 O valor do juro de cada prestação é sempre calculado sobre o saldo devedor do
empréstimo, aplicando uma determinada taxa de juro. Desta regra pode-se verificar
que:
  No pagamento de cada prestação o devedor paga juros integrais sobre o valor do
saldo devedor no início do período que está pagando;
 Após o pagamento da prestação, e no mesmo dia, o devedor deve somente a
parte do capital que ainda não foi amortizado; nesse dia, os juros estão zerados;
 Em cada data de pagamento, o valor da prestação deve ser maior ou igual ao
valor dos juros devidos nessa data;
 Um plano corretamente construído não pode ter nenhuma prestação com valor
menor que o valor dos juros calculados sobre o saldo devedor. Portanto, o valor
da primeira prestação será sempre maior que o valor dos juros sobre o valor
financiado.

Veremos alguns tipos de sistema de Amortização.

5.2 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE – SAC

Neste sistema o valor das amortizações são iguais, conseqüentemente o valor das
prestações decresce, ou seja, com a redução do saldo devedor o juro diminui e o valor
da prestação diminui.

Para um financiamento que será quitado em “n” parcelas, o valor da amortização é

calculado da seguinte forma:

PV
Amortização =
n

1.Confeccionar uma tabela para um financiamento de $ 10.000,00, que deverá ser

quitado em 5 parcelas mensais a uma taxa de juro de 2,0% ao mês, pelo sistemas SAC.
10000
Amortização =  2000
5
2.Usando os mesmos dados do exemplo acima, vejamos o caso em que o devedor
desejar pagar os juros ao final do período. A amortização e as quatro primeiras
prestações continuarão as mesmas, sendo que a última ocorrerá a liquidação dos juros.

5.3 SISTEMA FRANCÊS – TABELA PRICE

A característica do Sistema Francês consiste em que as prestações são de mesmo valor

(fixas) em todos os períodos (bimestrais, semestrais e etc). A tabela PRICE é um caso
particular do Sistema Francês, no qual, as prestações são mensais e a taxa é dada em
valor nominal.
O Sistema Price propõe-se a determinar o valor de uma prestação constante, ou seja,
igual, para cada um dos pagamentos em cada vencimento.

O valor de cada prestação pode ser calculado da mesma forma que o usado a fórmula
vista no item 4.2.2, :

(1  i ) n  i
PMT = PV
((1  i ) n  1)

(1  i ) n  i
Onde a expressão é o FATOR DE PARCELAMENTO - FP(i,n) ou FATOR
((1  i ) n  1)
DE FINANCIAMENTO ou COEFICIENTE DE FINANCIAMENTO.

Alerta-se que essas fórmulas são válidas apenas quando os períodos de vencimentos
correspondem ao período da taxa. É comum a sua aplicação por períodos de 30 dias.

1.Seja o caso em que a divida de $ 10.000,00 será amortização em 5 períodos mensais a

uma taxa de 24% ao ano capitalizada mensalmente.
Resolução: Antes deve-se calcular o valor da taxa ao mês, depois encontrar o valor das
prestações e assim pode-se encontrar o valor do juro e da amortização.
i = 24% ao ano capitalizado mensalmente i = ......% ao mês.
i
i = ((1 + )q / t -1 ) 100
k
k = 12 q = 1 (mês) t = 1 (mês)
0, 24 1/1
i = (( 1 + )  1) 100
12
i = 2,0% ao mês

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
0,24 ENTER 12 /  1   1 Y X 1  100 X 

A calculadora HP-12c permite que os cálculos com o Sistema Francês sejam executados
da mesma forma que as operações com rendas ou séries uniformes. Portanto:
(1  i) n  i
PMT = PV
((1  i) n  1)
(1, 02)5  0, 02
PMT = 10000 = 2.121,58
((1, 02)5  1)

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

   
1,02 ENTER 5 Y X 0,02 X  1,02 ENTER 5 Y X 1  /  10000 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
 Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
2 i  5 n 10000 PV  PMT  2.121,58

Pode-se verificar os valores na tabela abaixo:

Usando a HP-12c, pode-se verificar em cada período o valor da prestação, da

amortização, do saldo devedor e juro.
Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
TECLA FUNÇÃO
F  X  Y  CLx Limpa a memória da calculadora
10000 PV  Abastece o valor do empréstimo
2 i  Taxa
5 n Número de prestações
PMT  2.121,58 Cálculo da prestação
1 F  n 200,00 Valor dos juros (quitados) do saldo devedor inicial
X  Y 1.921,58 Valor da amortização do período
RCL  PV 8.078,42 Valor do saldo devedor no primeiro período (após a amortização)
1 F  n 161,57 Valor dos juros quitados no segundo período
X  Y 1.960,02 Valor da amortização no segundo período
RCL  PV  6.118,40 Valor do saldo devedor no segundo período (após a amortização)
1 F  n 122,37 Valor dos juros pagos no terceiro período
X  Y  1.999,22 Valor da amortização no terceiro período
RCL  PV  4.119,18 Valor do saldo devedor no terceiro período (após a amortização)
1 F  n 82,38 Valor dos juros pagos no quaro período
X  Y 2.039,20 Valor da amortização no quarto período
RCL  PV 2.079,98 Valor do saldo devedor no quarto período (após a amortização)
1 F  n 41,60 Valor dos juros pagos no quinto período
X  Y 2.079,98 Valor da amortização no quinto período
RCL  PV 0,00 Valor do saldo devedor no quinto período (após a amortização)

2.Vejamos um caso em que o valor do empréstimo seja de $ 5.000,00, para ser pago em
12 parcelas mensais, postecipadas e iguais, onde a taxa de juros seja de 19% ao ano
capitalizado mensalmente. Querendo saber quanto pagarei de juro, quanto terei
amortizado, e qual o saldo devedor ao final da 6ª parcela.
Procedimento:
Calculo da taxa mensal: i = 19% ao ano capitalizado mensalmente
q = 1 (mês) t = 1 (mês) k = 12
i
i = ((1 + t ) q / t – 1) 100
k
0,19 1/1
i = (( 1 + )  1) 100
12
i = 1,5833 % ao mês

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
0,19 ENTER 12 /  1   1 Y X 1  100 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
TECLA FUNÇÃO
F  X  Y  CLx Limpa a memória da calculadora
5000 PV  Abastece o valor do empréstimo
1,5833 i  Taxa
12 n Número de prestações
PMT  460,78 Cálculo da prestação
6 F  n 382,42 Valor dos juros até o sexto período
X  Y 2 382,27 Valor da amortização até o sexto período
RCL  PV 2 617,73 Valor do saldo devedor após a amortização do sexto período
Visto em rendas diferidas, ou seja, em alguns empreendimentos é necessário um
período de carência para o início dos pagamentos.

3.Imagine que a fazenda Serenata compre um lote de vacas da raça Holandesa com a
finalidade de aumentar a produção de leite. Para este tipo de empreendimento
geralmente o primeiro pagamento é feito após um período de carência. Suponha que a
fazenda Serenata faça um empréstimo de $ 100.000,00 no Banco MSL, com promessa
de pagar em 6 anos, sendo 2 anos de carência e parcelas semestrais, iguais e
consecutivas. A taxa de juro cobrada pelo banco é de 9% ao ano capitalizado
semestralmente. Por serem parcelas iguais e consecutivas e não mensais dizemos que se
trata do Sistema Francês. O gerente da fazenda deseja estar ciente dos valores para
poder planejar os pagamentos.

Resolução: transformar a taxa nominal em efetiva ao semestre

Calculo da taxa mensal: i = 9% ao ano capitalizado semestralmente
q = 6 (meses) t = 6 (meses) k=2
i
i = ((1 + t ) q / t – 1) 100
k
0, 09 6/6
i = (( 1 + )  1) 100
2
i = 4,5% ao semestre

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
0,09 ENTER 2 /  1   1 Y X 1  100 X 

Para este caso temos: 6 anos para liquidar a divida, com 2 anos de carência, logo,
sobram 4 anos para as parcelas semestrais, ou seja, serão 8 parcelas semestrais. Os
cálculos deste problema são feitos usando o mesmo processo visto em rendas diferidas.
Primeira parte deve-se encontrar o valor da dívida ao fim da carência (FV). Na segunda
parte, o valor da parcela.
Primeira parte:
FV = PV (1+ i)n FV = 100000 (1,045)4 FV = 119.251,86

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
1,045 ENTER 4 Y X 100000 X 
Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
4,5 i  4 n 100000 PV  FV 119.251,86

Segunda parte:
(1  i) n  i
PMT = PV
((1  i) n  1)
(1, 045)8  0, 045
PMT = 119.251,86 =18.079,73
((1, 045)8  1)

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

1,045 ENTER 8 Y  X
 
0,045 X  1,045 ENTER 8 Y X 1  /  119.251,86 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
4,5 i  8 n 119.251,86 PV  PMT  18.079,73

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
TECLA FUNÇÃO
F  X  Y  CLx Limpa a memória da calculadora
100000 PV  Abastece o valor do empréstimo
4,5 i  Taxa
4 n Período de carência
FV 119.251,86 Valor do montante devido ao fim da carência
F  X  Y  PV  Limpa a memória dos argumentos financeiros e mantém o valor
do montante agora valor presente e abastece o argumento do
valor presente
8 n Número de parcelas
4,5 i  Taxa
PMT  18.079,73 Cálculo da prestação
1 F  n 5.366,33 Valor dos juros (quitados) do saldo devedor inicial
X  Y 12.713,40 Valor da amortização do período
RCL  PV 106.538,46 Valor do saldo devedor no primeiro período (após a amortização)
1 F  n 4.794,23 Valor dos juros quitados no segundo período
X  Y 13.285,50 Valor da amortização no segundo período
RCL  PV  93.252,96 Valor do saldo devedor no segundo período (após a amortização)
1 F  n 4.196,38 Valor dos juros pagos no terceiro período
X  Y  13.883,35 Valor da amortização no terceiro período
RCL  PV  79.369,61 Valor do saldo devedor no terceiro período (após a amortização)
1 F  n 3.571,63 Valor dos juros pagos no quaro período
X  Y  14.508,10 Valor da amortização no quarto período
RCL  PV  64.861,51 Valor do saldo devedor no quarto período (após a amortização)
1 F  n 2.918,77 Valor dos juros pagos no quinto período
X  Y  15.160,97 Valor da amortização no quinto período
RCL  PV  49.700,54 Valor do saldo devedor no quinto período (após a amortização)
1 F  n 2.236,52 Valor dos juros pagos no sexto período
X  Y  15.843,21 Valor da amortização no sexto período
RCL  PV  33.857,33 Valor do saldo devedor no sexto período (após a amortização)
1 F  n 1.523,58 Valor dos juros pagos no sétimo período
X  Y 16.556,15 Valor da amortização no sétimo período
RCL  PV 17.301,18 Valor do saldo devedor no sétimo período (após a amortização)
1 F  n 778,55 Valor dos juros pagos no oitavo período
X  Y 17.301,18 Valor da amortização no oitavo período
RCL  PV 0,00 Valor do saldo devedor no oitavo período (após a amortização)
 5.4 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO AMERICANO - SAA

O Sistema de Amortização Americano – SAA tem como principal característica a

devolução total do empréstimo ao final do período estipulado no contrato, e o juro
podendo ser pago ou não durante o período intermediário ao pagamento final.

1.Certa empresa toma emprestado $ 20.000,00 para pagar em 4 meses, a uma taxa de
1,2% ao mês pelo sistema SAA, pagando o juro do capital devido durante os períodos.
Vamos elaborar a planilha:

Aproveitando o exemplo acima, vamos elaborar a planilha para o caso do não

pagamento do juro durante os períodos.

5.5 SISTEMA SACRE

O Sistema SACRE, consiste em amortização crescente, ou seja, com a amortização

crescente, descresse o juro, pois o saldo devedor diminui a cada parcela.

Este sistema é amplamente utilizado para financiamentos de imóveis utilizados pela

Caixa Econômica Federal – CEF.

A prestação no modelo SACRE é calculada da seguinte forma:

PMT = saldo devedor x {( 1/n ) + ( taxa juros mês/100)}

Onde “n” é o número de períodos a realizar o financiamento.

1.Vamos tomar o mesmo problema realizado para o sistema Price: Seja o caso em que a
divida de $ 10.000,00 será amortização em 5 períodos mensais a uma taxa de 24% ao
ano capitalizada mensalmente.
Resolução: Antes deve-se calcular o valor da taxa ao mês, depois encontrar o valor das
prestações e assim pode-se encontrar o valor do juro e da amortização.
i = 24% ao ano capitalizado mensalmente i = ......% ao mês.
i q/t
i = ((1 + ) -1 ) 100
k
k = 12 q = 1 (mês) t = 1 (mês)
0, 24 1/1
i = (( 1 + )  1) 100
12
i = 2,0% ao mês

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
0,24 ENTER 12 /  1   1 Y X 1  100 X 

tem-se: n = 5 i = 2% a m PV = 10000

O cálculo da PMT = saldo devedor x (( 1/5 ) + ( 2/100))

Para período maior que um ano, sempre incide uma correção da taxa, que pode ser baseada
pela Taxa Referencial – TR, ou seja, a cada dozes parcelas muda-se o valor da taxa de juro.

5.6 ATIVIDADES RESOLVIDAS

1) A construtora MSL deseja comprar um terreno que está localizado nas

mediações de certa universidade, com o propósito de construir um prédio de
apartamentos. O prédio está orçado em $ 800.000,00 e o terreno de valor $
20.000,00 , valores que poderão ser financiados pelo banco AGS, na modalidade
do Sistema SAC, PRICE ou SACRE. Construa as planilhas para cada
modalidade, sendo a taxa de 10% ao ano capitalizado mensalmente, carência de
3 anos e liquidado em 6 parcelas anuais e consecutivas. Depois de
confeccionadas as planilhas, faça uma análise de comparação sobre o juro pago
em cada modalidade.
Resolução: no caso da carência ser de 3 anos e as parcelas sendo anuais, vamos
transformar a taxa nominal dada em ano (12 meses).
i = 10% ao ano capitalizado mensalmente iq = 12 (meses) it = 1 (mês)
i = 10% ao ano capitalizado mensalmente q = 12 (ano) t = 1 (mês) k = 12
it q / t
i = ((1 + ) – 1) 100
k
0,10 12/1
i = (( 1 + )  1) 100
12
i = 10,47131% ao ano

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
0,10 ENTER 12 /  1   12 Y X 1  100 X 

Carência = 3 anos número de parcelas = 6 (anuais)

Para qualquer um dos três sistemas deve-se calcular o valor do financiamento após a
carência, ou seja, primeira parte deve-se encontrar o valor da dívida ao fim da carência
(FV), e a segunda parte, o valor das parcelas.
Primeira parte:
FV = PV (1+ i)n
FV = 820000 (1,1047131)3
FV = 1105509,21

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
1,1047131 ENTER 3 Y X 820000 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
10,47131 i  3 n 820000 PV  FV 1105509,21
 Para o sistema PRICE:
Segunda parte:
(1  i) n  i
PMT = PV
((1  i) n  1)
(1,1047131)6  0,1047131
PMT=1105509,21 = 257.348,94
((1,1047131)6  1)

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

   
1,1047131 ENTER 6 Y X 0,1047131 X  1,1047131 ENTER 6 Y X 1  / 
1105509,21 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
10,47131 i  6 n 1105509,21 PV  PMT 
257348,94

Sistema de Amortização Constante – SAC:

i = 10,47131% ao mês carência = 3 anos número de parcelas = 6 (anuais)

Calculando o valor devido na carência:
FV = PV (1+ i)n
FV = 820000 (1,1047131)3
FV = 1105509,21

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
1,1047131 ENTER 3 Y X 820000 X 
Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
10,47131 i  3 n 820000 PV  FV 1105509,21

110.5509,21
Amortização =  184.251,53
6

Sistema SACRE:
i = 10,47131% ao mês carência = 3 anos número de parcelas = 6 (anuais)
Calculando o valor devido na carência:
FV = PV (1+ i)n
FV = 820000 (1,1047131)3
FV = 1105509,21

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
1,1047131 ENTER 3 Y X 820000 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
10,47131 i  3 n 820000 PV  FV 1105509,21
Análise comparativa dos dois sistemas:

SISTEMA JURO
PRICE 438.584,45
SAC 405.164,54
SACRE 461.958,43

Para o caso de 6 períodos através do sistema SACRE se paga mais juro.

2) A transportadora MSL financia a compra de um caminhão na agência MSL. Esta

agência oferece três modalidades de pagamento: Sistema de Amortização
Constante, Sistema Americano e o Sistema Francês. Em qualquer uma das
modalidades é previsto uma carência de seis meses e para o SAC e Francês
pagamento em 12 meses, com parcelas bimestrais. A taxa desta agência é de
12% ao ano. Se o valor do bem é de $ 200.000,00, confeccione as planilhas para
os dois sistemas e responda:
a) Qual o valor amortizado até a terceira parcela nos sistemas: SAC e Francês;
b) Qual o valor do juro pago até a terceira parcela nos sistemas: SAC e Francês;
c) Faça uma análise de comparação sobre o juro pago em cada modalidade.
Resolução: no caso da carência ser de seis meses, o período da taxa em ano e as parcelas
bimestrais, deve-se transformar o período da carência e o período da taxa em bimestre.
Carência: 6 meses = 3 bimestres
i = 12% ao ano q = 2 (bimestre) t = 12 (meses – 1 ano)
i = ((1 + it) q / t – 1) 100
iq = ((1,12)2 / 12 – 1) 100
iq = 1,90676% ao bimestre

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
1,12 ENTER 2 ENTER 12 /  Y X 1  100 X 

O valor financiado de $ 200.000,00 será corrigido durante a carência:

FV = PV (1 + i)n
FV = 200000 (1,0190676)3
FV = 211.660,09

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
1,0190676 ENTER 3 Y X 200000 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
200000 PV  3 n 1,90676 i  FV  211.660,09
Sistema de Amortização Constante – SAC
PV 211660,09
Amortização =   35276,68
n 6

Sistema Francês

De posse do valor do montante ao final da carência (FV = PV = 211.660,09) que

será o mesmo valor da divida um período antes de iniciar os pagamentos, deve-se
encontrar o valor da prestação.
(1  i) n  i
PMT = PV
((1  i) n  1)
(1,0190676)6  0,0190676
PMT = 211.660,09 = 37.667,98
((1,0190676)6  1)

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

   
1,0190676 ENTER 6 Y X 0,0190676 X  1,0190676 ENTER 6 Y X 1  / 
211.660,09 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
1,90676 i  6 n 211.660,09 PV  PMT  37667,98
Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
TECLA FUNÇÃO
F  X  Y  CLx Limpa a memória da calculadora
200000 PV  Abastece o valor do empréstimo
1,90676 i  Taxa
3 n Período de carência
FV 211660,09 Valor do montante devido ao fim da carência
F  X  Y  PV  Limpa a memória dos argumentos financeiros e mantém o valor
do montante agora valor presente e abastece o argumento do
valor presente
6 n Número de parcelas
1,90676 i  Taxa
PMT  37.667,98 Cálculo da prestação
1 F  n 4.035,85 Valor dos juros (quitados) do saldo devedor inicial
X  Y  33.632,13 Valor da amortização do período
RCL  PV 178.027,97 Valor do saldo devedor no primeiro período (após a amortização)
1 F  n 3.394,57 Valor dos juros quitados no segundo período
X  Y 34.273,41 Valor da amortização no segundo período
RCL  PV  143.754,56 Valor do saldo devedor no segundo período (após a amortização)
1 F  n 2.741,05 Valor dos juros pagos no terceiro período
X  Y  34.926,92 Valor da amortização no terceiro período
RCL  PV  108.827,63 Valor do saldo devedor no terceiro período (após a amortização)
1 F  n 2.075,08 Valor dos juros pagos no quaro período
X  Y  35.592,89 Valor da amortização no quarto período
RCL  PV  73.234,74 Valor do saldo devedor no quarto período (após a amortização)
1 F  n 1.396,41 Valor dos juros pagos no quinto período
X  Y  36.271,56 Valor da amortização no quinto período
RCL  PV  36.963,18 Valor do saldo devedor no quinto período (após a amortização)
1 F  n 704,80 Valor dos juros pagos no sexto período
X  Y  36.963,18 Valor da amortização no sexto período
RCL  PV  0,00 Valor do saldo devedor no sexto período (após a amortização)

Sistema Americano
Para este sistema basta calcular o montante ao final do prazo estipulado para o
pagamento único.
FV = PV ( 1 + i )n
FV = 200000 (1,0190676)9
FV = 237059,27

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
1,0190676 ENTER 9 Y X 200000 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
Usando a HP-12c: (uso dos argumentos financeiros):
1,90676 i  9 n 200000 PV  FV  237059,27

a) De acordo com as planilhas dos sistemas SAC e Francês, o valor amortizado até a
terceira parcela é: SAC: 105.830,04 Francês: 108.968,08

b) De acordo com as planilhas dos sistemas SAC e Francês, o valor pago de juro até a
terceira parcela é: SAC: 21.749,72 Francês: 21.831,56

c) Resumindo os valores pagos na tabela abaixo:

SISTEMA JURO
SAC 25.785,57
FRANCÊS 14.347,76
AMERICANO 25.399,18

3) O senhor Antonio fez um financiamento de $ 12.000,00 pelo sistema PRICE, para

pagar em 24 parcelas a uma taxa de 15% ao ano capitalizado mensalmente. Calcule:
a) O valor pago de juro até a 16ª (décima sexta) parcela;
b) O valor amortizado até a 16ª (décima sexta) parcela;
c) O valor devido na data do vencimento da 16ª (décima sexta) parcela;

i = 15% ao ano capitalizado mensalmente q = 1 (mês) t = 1 (mês)

i 0,15 1/1
k = 12 i = ((1 + t ) q / t – 1) 100 i = (( 1 + )  1) 100
k 12
i = 1,25 % ao mês

Usando a HP-12c: (uso da fórmula):

 
0,15 ENTER 12 /  1   1 Y X 1  100 X 

Para o caso do uso dos argumentos financeiros:

 F  X  Y CLx
TECLA FUNÇÃO
F  X  Y  CLx Limpa a memória da calculadora
12000 PV  Abastece o valor do empréstimo
1,25 i  Taxa
24 n Número de prestações
PMT  581,84 Cálculo da prestação
16 F  n 1.712,87 Valor dos juros até o décimo sexto período
X  Y 7.596,56 Valor da amortização até o décimo sexto período
RCL  PV 4.403,44 Valor do saldo devedor após a amortização do décimo sexto
período

5.7 ATIVIDADES PROPOSTAS

1) A fábrica de biscoito Dona Stela contrai um empréstimo de $ 50.000,00 a 12% ao

ano para ser pago em quatro anos em prestações trimestrais pelos sistemas: SAC,
Francês e Americano. Pede-se:
a) Faça a planilha para cada sistema;
b) Faça o comparativo do total de juro e da prestação paga em cada sistema;

2) A construtora MSL coloca um apartamento de $ 150.000,00 à venda da seguinte

forma: entrada de 20% do valor do bem, e mais 6 parcelas mensais consecutivas a
uma taxa de 12% ao ano com capitalização mensal. O senhor AGS interessa na
compra e deseja saber quanto pagará de juro ao final se o sistema for:
a) PRICE
b) SAC