Licenciatura em Gestão – 2º ano Análise Económica e Financeira

Exercício Planeamento Financeiro 4

A partir das informações a seguir apresentadas, o gestor financeiro de uma consultora

de serviços de engenharia E+, Lda, tem que elaborar para o ano N+1:

a) Orçamento previsional de tesouraria trimestral.

b) Se em algum período ocorrer uma situação deficitária, calcule o valor necessário

para equilibrar o orçamento de tesouraria e elabore um orçamento corrigido.
Como mecanismo de gestão da liquidez necessária a empresa tem acordado um
modelo de financiamento, assegurado por um empréstimo bancário com uma
taxa de juro anual de 8% (2% por trimestre). Só haverá lugar a encargos financeiros
nos trimestres posteriores ao recebimento do empréstimo.

c) Construa a Demonstração de Resultados Previsionais, a Demonstração de Fluxos

de Caixa Previsionais e o Balanço Previsional em 31/12/N+1 tendo em atenção o
valor calculado na alínea anterior.

1. INFORMAÇÕES OPERACIONAIS:

1.1. Serviços Comerciais

Previsão de prestações de serviços:

1º Trimestre: € 28.000 - 2º Trimestre: € 36.000 - 3º Trimestre: 36.000 - 4º Trimestre: €

18.000

1.2. Encargos com Pessoal

O valor total de custos com o pessoal estima-se em 12.000 euros por trimestre.

2. Outros Serviços Operacionais

A empresa tem, trimestralmente, € 4.000 de outros encargos operacionais.

3. Informação de Investimento

3.1 No primeiro trimestre a empresa pretende comprar, a pronto pagamento, um novo

software de engenharia com o valor de € 10.000.

3.2 A empresa pretende realizar uma operação de compra com retoma de equipamento
informático, no quarto trimestre. O valor da compra é de € 60.000, que será pago em
quatro prestações trimestrais. O valor da retoma é de €840 de equipamentos obsoletos
com um valor contabilístico nulo.

César Ferreira, 2018

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4. Informação Financeira

4.1 O valor de contas a receber, do balanço do ano N, será recebido no primeiro

trimestre do ano N+1. Normalmente, a empresa cobra 50% a pronto pagamento e 50%
a 90 dias.

4.2 O valor da conta de fornecedores, do balanço do ano N, será pago no segundo

trimestre do ano N+1.

4.3 Prevê-se um montante de €8.000 de depreciações e €2.000 de amortizações para o

ano N+1

4.4 Está previsto, no segundo trimestre, o reembolso parcial (pagamento) de 40.000

euros do empréstimo em curso. Este empréstimo tem um encargo financeiro trimestral
de 1,5% do valor do empréstimo. No ano n+1 vão ser pagos juros em todos os trimestres,
tendo em atenção o valor em dívida, do empréstimo, em cada um dos trimestres, isto
é, no primeiro e segundo trimestres o pagamento de juros será 1,5% de €100.000 e no
terceiro e quarto trimestres será de 1,5% de €60.000.

4.5 A empresa pretende ter um saldo de tesouraria mínimo de €5.000 a cada momento
do exercício.

5 Informação fiscal

5.1 A taxa de impostos sobre os lucros é de 20%. No ano n+1 vai ser pago, no terceiro
trimestre, € 5.000 de imposto referente ao lucro do ano n.

6. Informação aos sócios

6.1 A empresa vai fazer um adiantamento por conta de resultados, do exercício de n+1,
de €10.000 no quarto trimestre de n+1

Balanço da Empresa E+, Lda em 31/12/N

Ativo Capital Próprio + Passivo

Ativo não corrente 250.000 Capital Social 150.000

Investimentos Tangíveis 240.000 Reservas, Resultados transitados 15.000

Investimentos Intangíveis 10.000 Capital Próprio 165.000

Ativo Corrente 22.000 Empréstimos 100.000

Inventário 2.000 Estado 5.000

Contas a Receber 10.000 Fornecedores 2.000

Meios Financeiros Líquidos 10.000 Passivo 107.000

Total Ativo 272.000 Total Passivo + CP 272.000

César Ferreira, 2018