Finanças Pessoais - XP Educação

CAPA
CAPA
IMPORTANTE
Este material tem conteúdo meramente informativo e não se caracteriza como oferta, solicitação ou
recomendação de compra ou venda de qualquer ação, ativo ou instrumento financeiro. Todos os exemplos e
modelos utilizados e citados neste material e de sala são meramente didáticos.
Investimentos em ações, opções, contratos futuros e outros ativos de renda variável são operações de risco.
Desta forma, nas operações envolvendo estes ativos, podem ocorrer perdas. Nas operações com derivativos,
estas perdas podem ser superiores ao valor investido e, nesta condição, o investidor pode ser chamado a
aportar recursos.
Além disso, rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, sendo assim, os percentuais de
valorização apresentados neste material não significam o potencial futuro de valorização.
Este material é impresso/
em papel com selo verde FSC®
A XP Educação optou pelo uso de papel certificado A XP Educação, que sempre primou pelas questões
pelo Forest Stewardship Council (FSC). O FSC® é, hoje, ambientais por meio da sua opção em incentivar o uso
o "selo verde" mais reconhecido em todo o mundo, com de materiais recicláveis e com certificação de origem,
presença em mais de 75 países espalhados pelos cinco mantém seu compromisso com a responsabilidade pela
continentes. Este selo foi criado como uma iniciativa preservação da vida em nosso planeta.
para a conservação ambiental e o desenvolvimento
A consciência ambiental e a busca por soluções
responsável das florestas do mundo inteiro. Seu objetivo
inteligentes devem fazer parte da vida de todos os
é difundir o uso racional da floresta, garantindo sua
cidadãos conscientes de sua responsabilidade e da
existência ao longo do tempo.
importância do cuidado com a natureza. A reciclagem de
Para garantir este objetivo, foi criado um conjunto de regras materiais é uma excelente forma de economizar energia,
reconhecidas internacionalmente, chamadas "Princípios e poupar recursos naturais e trazer de volta ao ciclo
Critérios", os quais conciliam as salvaguardas ecológicas produtivo o que é jogado fora.
com os benefícios sociais a viabilidade econômica.
1. contribui para diminuir a poluição;
2. melhora a limpeza da cidade e a qualidade de vida
Ao valorizar materiais da população;
3.
reciclados você: prolonga a vida útil dos aterros sanitários;
4. gera empregos para a população não qualificada;
5. estimula a formação de uma consciência ecológica.
VOCÊ TAMBÉM PODE COLABORAR COM O USO INTELIGENTE DOS RECURSOS NATURAIS
• Participe da coleta seletiva de lixo na sua cidade.
• Prefira eletrodomésticos recentes e de qualidade, pois gastam menos energia.
• Regue as plantas no início da manhã ou ao cair da noite. Quando o sol está alto e forte, grande parte da
água se perde por evaporação.
• Desligue o ferro um pouco antes de acabar de passar a roupa. Ele se mantém quente durante o tempo
necessário para você terminar a tarefa.
• Seja econômico: poupe papel usando o verso da folha para tomar notas ou fazer rascunhos.
• Regule o seu carro e poupe combustível.
• Prefira lâmpadas fluorescentes.

Educação de novos investidores/
A XP Educação tem como objetivo ensinar a população brasileira a investir melhor o seu dinheiro. Em parceria com
seus escritórios afiliados já formou mais de 500 mil alunos com suas palestras, cursos de extensão em bolsa de
valores, investimentos em renda fixa e ativos imobiliários, bem como finanças pessoais, ambos realizados de forma
presencial e on-line.
A filosofia de ensino da XP Educação combina o mais avançado conhecimento acadêmico disponível, a melhor didática
e uma visão aplicada aos negócios.
Os professores que ministram nossos cursos possuem sólida formação acadêmica, além de serem profissionais
experientes no mercado de capitais onde atuam como agentes autônomos de investimento. Dessa forma, a vivência
do dia a dia é levada para dentro da sala de aula.
Em todos os eventos, os professores são incentivados a buscarem o equilíbrio ideal entre teoria e prática, entre o
aprimoramento da base conceitual do aluno e o fornecimento de ferramentas práticas que possam ser rapidamente
implementadas no ambiente do mercado financeiro.
Atualmente, a XP Educação está presente, através de seus mais de 300 parceiros, nas principais capitais e cidades
brasileiras. Oferecemos diferentes programas, que englobam desde palestras e cursos básicos para iniciantes até
estudos avançados para atender aos investidores mais qualificados.
Para maiores informações, acesse <www.xpe.com.br> ou ligue 3004-3700 (capitais e regiões metropolitanos), ou
0800.723-3700.
Ficha Técnica do Curso

Curso: Finanças Pessoais - Segredos de sucesso sem mudanças radicais
Terceira Edição - Novembro/2012
Marcos Moore
Analista Técnico CNPI-T, trabalhou durante cinco anos como trader profissional. Foi agente autônomo de investimentos
e fundador da TraderPro, uma empresa de assessoria e treinamento no mercado financeiro, com ênfase em Análise
Técnica. Atualmente, é diretor de produtos acadêmicos da XP Educação, onde desenvolve e organiza webinars, cursos,
palestras e DVDs. Também ministra treinamento individualizado e sob medida para investidores e traders iniciantes e
avançados. É autor do livro Ações - quais comprar e quando comprar.
Sílvio Paulo Hilgert

Especialista em Mercado de Capitais formado pela UFRGS/APIMEC-SUL e Finanças Pessoais. Pós-graduado em
Desenvolvimento Gerencial e graduado em Administração pela UNOESC. Certificado pela ANCORD como agente
autônomo de investimento e pela ANBIMA com CPA-10. Atualmente, exerce o cargo de diretor acadêmico da XP
Educação.
Leandro Hirt Rassier
Mestre em Administração com ênfase em Contabilidade e Finanças pela UFRGS. Especialista em Educação Matemática.
Especialista em Administração Financeira. Bacharel em Engenharia Civil pela UFRGS. Professor universitário. Agente
autônomo de investimentos. Autor dos livros: Organize suas finanças da Coleção Você S.A. de Finanças Pessoais, Entenda
o Mercado de Ações, editora Campus/Elsevier em 2009, e Conquiste sua Liberdade Financeira, editora Campus/Elsevier
em 2010.
Projeto gráfico e diagramação: Mariana Hilario <www.marianahilario.com.br>
4 FINANÇAS PESSOAIS/
Sumário/
Módulo 1: Educação financeira 6

• Origem do ganho das pessoas 7
• Acumulação de riqueza 9
• Ciclo de vida financeira 11
Módulo 2: Construindo um orçamento 14

• Quanto dinheiro você tem? 15
• De onde vem o seu dinheiro? 19
• Para onde vai o seu dinheiro? 20
• O que o seu dinheiro está fazendo? 25
Módulo 3: Plano de ação 28

• Saindo do vermelho 29
• Onde e como economizar 30
• Poupando regularmente 35
Módulo 4: Garantindo o futuro 37

• O poder dos juros compostos 38
• Alternativas de investimento 41
Anotações 49
Bibliografia 50
FINANÇAS PESSOAIS/ 5
Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.
Módulo 1/
Educação financeira
Origem do ganho das pessoas
Acumulação de riqueza
Ciclo da vida financeira
1. Origem do ganho das pessoas
O que faz algumas pessoas ricas e outras não? É Provavelmente, após conhecer essas estatísticas,
muito comum as pessoas associarem o sucesso você deve estar pensando: se a pessoa não herdou
financeiro apenas à carreira profissional ou à a fortuna, ela deve ser extremamente inteligente
sorte nos jogos e nas apostas lotéricas. No Brasil, para ter acumulado riqueza. Puro engano. A grande
alcançar a desejada liberdade financeira é ainda maioria dos milionários não se formou com mérito
mais difícil, uma vez que há a crença popular de que nas escolas. Alguns sequer conseguiram entrar em
apenas artistas e jogadores de futebol têm reais uma faculdade de primeira linha. Logo, se riqueza
possibilidades de êxito. No entanto, o universo fosse uma questão de inteligência, teríamos
financeiro possui ferramentas que podem fazer com uma enorme proporção de milionários com QIs
que qualquer pessoa, que cumpra rigorosamente astronômicos.
hábitos saudáveis com o seu bolso, possa garantir
Mas se não é sorte ou inteligência, o que de fato faz
um futuro tranquilo e com muito dinheiro.
com que uma pessoa se torne milionária? A grande
Você sabia que apenas 2% dos milionários lição é que os ricos compreendem a importância da
americanos herdaram todos ou parte seus bens e acumulação de riqueza e a importância das finanças
imóveis? Menos de 20% dos milionários herdaram pessoais e vivem rigorosamente de acordo com
uma pequena parcela de sua fortuna, e mesmo elas.
aqueles que foram alvo da riqueza pela sorte não
O primeiro passo para se chegar lá é conhecer qual
conseguiram reter seus prêmios. Para completar,
categoria estamos inseridos, conforme a atividade
mais de 80% das pessoas que ganham fortunas
produtiva que exercemos. São elas:
nas loterias ficam falidas em até cinco anos.
Grupo 1 Grupo 2
Empregado (E) Dono da empresa (DE)
Autônomo (A) Investidor (I)
Se você pertence ao grupo um, sua renda depende

exclusivamente do seu trabalho pessoal, ou seja, você
trabalha pelo dinheiro e o seu fluxo de receita depende que
esteja sempre trabalhando. A sua renda é direta e depende
que tenha disposição, saúde, qualificação, depende que
tenha clientes para os seus serviços, que sejam melhores
que dos concorrentes. Enfim, seu ganho depende de você.
Se você parar, não terá receita.
No entanto, se você está no grupo dois, mesmo você trabalha. Se você é um investidor, significa
que esteja parado, estará recebendo dinheiro. que possui ativos que geram dinheiro para seu
Você pode viajar, ficar doente e até mesmo se caixa, ou seja, o dinheiro trabalha para você
aposentar, que terá fluxo de entrada de dinheiro regularmente, independentemente de onde esteja,
permanentemente no seu caixa. Se você é um ou de sua capacidade de trabalho. Quem pertence
empresário, evidentemente, precisa de competência ao grupo dois pode desfrutar de três importantes
gerencial e pessoas qualificadas trabalhando para recursos para uma vida tranquila: tempo, dinheiro
você, para fazer com que a empresa produza lucro e liberdade.
constante independentemente de quantas horas
2. Acumulação de Riqueza
Acumular riqueza não significa acumular um conjunto de bens que provocam despesas
no seu orçamento. A riqueza representa o patrimônio total que uma família tem, sejam
ativos que se multiplicam, como os investimentos, ou passivos, que vão depreciando
ao longo do tempo, como os carros.
Acumular Ganhar
riqueza ≠ dinheiro
Existem investimentos bons, que geram renda e aumentam a solidez financeira, e investimentos ruins,
que tiram dinheiro do seu bolso todo mês, gerando despesa e reduzindo o poder de compra.
Ativos bons Ativos ruins ou falsos ativos

(geram dinheiro) (geram despesas)
Títulos em ações, imóvel para alugar, negócios

que não necessitam sua presença, títulos, Casa na praia, sítio, barco, automóveis com
fundos de investimentos financeiros, royalties pouco uso, entre outros.
de propriedade intelectual etc.
Tudo o que tenha valor, gere renda ou se

Tudo que gere despesa.
valorize e tenha um mercado líquido.
Apenas para exemplificar, o tradicional salário Como um exemplo hipotético, imagine que uma
que recebemos é o dinheiro gerado pelo trabalho pessoa tem o desejo de adquirir um bem de consumo
que, nesse caso, é o nosso maior ativo. O grande no valor de R$ 300,00 e gera dinheiro através do
segredo dos milionários é usar o dinheiro gerado salário de R$ 2.000,00. Qual seria a alternativa
para acumular cada vez mais ativos, ao invés de escolhida pelo rico para comprar o produto?
gerar despesas com o consumo.
1. Ao receber a renda, realiza a compra imediatamente.
2. Ao receber a renda, investe o salário integralmente e aguarda os rendimentos da aplicação serem

suficientes para realizar a compra sem comprometer o ativo.
Obviamente, a alternativa correta é a segunda um padrão de vida elevado demais para a renda da
opção. Contudo, renunciar o consumo imediato é família. As famílias devem em razão de uma compra
muito mais difícil que ter o prazer de efetuar uma feita no passado em um momento em que não havia
compra. Somos impactados 24 horas por dia com dinheiro para isso. Ou seja, gastamos mais do que
apelos de marketing que nos estimulam a consumir, o nosso salário permitia. Os erros financeiros são
mesmo quando não temos necessidade. Lidar verdadeiras armadilhas, que caímos facilmente por
com esses desejos despertados pelas empresas é pura ingenuidade; depois, vivemos um verdadeiro
realmente difícil. Trata-se de um problema cultural pesadelo que pode durar meses ou anos.
dos brasileiros e da sociedade na qual estamos
Agora que sabemos qual o caminho que não
inseridos.
queremos seguir, rumo ao pesadelo financeiro,
Os problemas financeiros familiares decorrem de precisamos conhecer as reais causas que nos levam
decisões ou escolhas ruins, que muitas vezes são a esse resultado. Detalhamos no quadro a seguir
influenciadas por familiares, amigos ou pela própria alguns exemplos do que são considerados hábitos
força de consumo que o governo investe com de consumo, padrão de vida elevado e decisões
frequência. Se enfrentamos dificuldades dessa ruins com relação ao planejamento financeiro para
natureza, a culpa não é dos juros elevados dos facilitar a identificação do seu problema.
bancos que nos concedem empréstimo, mas sim de
Hábitos de consumo
• Compra de Itens supérfluos no supermercado
• Endividamento para fazer viagens a passeio
• Troca de carro anualmente
• Renovação constante de roupas para manter-se na moda
• Jantares frequentes em restaurantes de luxo
Decisões ruins
• Escolha da moradia com padrão acima de suas posses
• Financiamento de um veículo comprometendo grande parte da renda
• Empréstimo com taxas elevadas para antecipar sonhos planejáveis
• Parcelamentos de viagens e presentes caros
Padrão de vida elevado
• Despesas com transporte individual
• Aluguel, condomínio e serviços encarecem de acordo com o lugar em que se vive
• Inflexibilidade de hábitos de consumo apesar de dificuldades financeiras
O grande problema é que somos imediatistas e queremos

usufruir nossos rendimentos ao mesmo tempo que poupamos
para o futuro. Na prática, essa atividade é quase que
impossível. Devemos priorizar sonhos e objetivos, e constituir
reservas financeiras para que estes sejam alcançados.
Mais hoje, menos amanhã
X
Menos hoje, mais amanhã
A grande lição que deve ser seguida para aqueles que desejam acumular riqueza é abrir mão do prazer
imediato em troca de um futuro mais rico. Para isso, basta seguir a premissa:
Produtos supérfluos devem ser comprados com a renda gerada por ativos,
de modo a não comprometer meu plano de liberdade financeira!
3. Ciclo da vida Financeira
Em que fase você está?
A maioria das pessoas tem sua vida financeira caracterizada por três fases distintas. De acordo com a
fase em que você está, é preciso criar estratégias específicas e assumir diferentes riscos, adequados a
cada momento.
ACUMULAR
Disciplina de formar poupança. Visão de longo prazo.
AUMENTAR
Buscar aplicações de maior rentabilidade.
PRESERVAR
Viver de renda.
A figura a seguir exibe o ciclo da vida financeira pois não há tanto tempo para se recuperar de uma
de uma pessoa. Na primeira fase, a fase de eventual perda expressiva em seus investimentos.
acumulação, a pessoa tem juventude, energia e
Já na última fase, que é a de preservação e utilização
tempo para acumular riqueza. Nesse período, as
dos recursos, as pessoas que obtiveram êxito nas
pessoas devem definir seus objetivos de forma
fases anteriores podem usufruir tranquilamente da
clara, poupar disciplinada e regularmente parte de
renda oriunda dos recursos acumulados ao longo
sua renda, assumir conscientemente riscos e não
da vida, como forma de aposentadoria. É o momento
se esquecer de fazer seguros de vida e de saúde.
de ser mais conservador e aproveitar bem os
Na segunda fase, a fase de rentabilização, recursos poupados e obtidos pelos juros ao longo
as pessoas devem adotar uma atitude mais do tempo. Veja os detalhes na ilustração a seguir.
conservadora, evitando correr riscos em demasia,
Etapas da vida
Juventude Meia-idade Aposentadoria

Anos para acumular riqueza
Aproveitar
Atitude conservadora
Fazer seguros
Construir sua família
Assumir riscos
Poupar e investir
Qual é o objetivo?
Fonte: Investimentos – Mauro Halfed
Origem da renda ao longo da vida
À medida que tempo passa, as fontes de receita/ oriunda do trabalho tende a crescer rapidamente
renda das pessoas também vão mudando. No e tem maior importância do que a renda oriunda
início de sua vida financeira, normalmente por do patrimônio até os sessenta anos. A partir daí,
volta dos vinte anos, as pessoas têm renda baixa e a renda gerada pelo patrimônio tende a superar a
patrimônio ainda pequeno ou inexistente. A renda outra fonte. Observe na ilustração a seguir.
Renda de todas as fontes Renda não oriunda do trabalho Renda do trabalho
1.400
1.200
1.000
800
em R$
600
400
200
0
20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 +80
Idade
Fonte: Investimentos – Mauro Halfed
Módulo 2/
Construindo um orçamento
Quanto dinheiro você tem?
De onde vem o seu dinheiro?
Para onde vai o seu dinheiro?
O que o seu dinheiro está fazendo?
1. Quanto dinheiro você tem?
Você ganhou ou perdeu dinheiro no passado? Qual foi

o crescimento do seu patrimônio nos últimos anos? Se
você vendesse tudo o que tem hoje, quanto ganharia?
Provavelmente, essa é a expressão de vocês frente a essas
perguntas.
Essas são questões impossíveis de serem respondidas quando

não existe o hábito de mensurar o quanto de dinheiro entra
e sai da nossa conta. Em suma, medir o quanto de dinheiro
temos é o princípio básico para alcançarmos a independência
financeira, caso contrário nunca saberemos se estamos perto
ou longe do objetivo estipulado.
Lembre-se: tudo o que se mede MELHORA!
Quando você faz sua declaração anual paro o o balanço patrimonial pessoal é uma fotografia da
Imposto de Renda, você relaciona os seus bens. situação financeira da pessoa em uma determinada
Nela consta o estoque de bens e direitos que você data.
possuía no último dia do ano. Quando se olha o
Para entender melhor como andam suas finanças
balanço patrimonial de uma empresa, a coluna dos
e implementar melhorias, vamos avaliar sua vida
ativos mostra os bens e direitos que ela possui
financeira como se avalia uma empresa:
na data do balanço. Ali está o estoque de bens e
direitos da empresa. A coluna do passivo mostra elaborando um balanço patrimonial.
as obrigações e as dívidas da empresa na data do
balanço, este passivo é o estoque de dívidas a pagar
e compromissos a honrar naquela data. Portanto,
O que é o balanço patrimonial?
O balanço patrimonial dará o ponto de partida para para mapear o seu progresso. A seguir, temos um
a acumulação de riqueza. Imagine-o como o ato de exemplo do balanço patrimonial completo. Vamos
subir na balança no início de uma dieta. O ideal é preenchê-lo em partes, conceituando um tópico de
avaliar constantemente, de preferência ao final cada vez.
de todos os meses, preenchendo-o novamente
Ativo Passivo
Ativo circulante Passivo circulante*
Saldo em conta corrente R$ 4.000,00 Cartão de lojas R$ 2.000,00
Poupança R$ 10.000,00 Cartões de crédito R$ 8.000,00
CDB R$ 30.000,00 Seguros R$ 3.000,00
Fundos de investimento R$ 12.000,00 Impostos R$ 5.000,00
Ações R$ 20.000,00 Contas R$ 2.000,00
Total do ativo circulante R$ 76.000,00 Total do passivo circulante R$ 20.000,00
Ativo permanete Exigível no longo prazo**
Casa/apartamento R$ 200.000,00 Financiamento automóvei R$ 900,00
Automóveis R$ 30.000,00 Empréstimo pessoal R$ 0,00
Mobiliáro R$ 16.000,00 Financiamento imobiliário R$ 1.200,00
Joias R$ 0,00 Total do ativo permanente R$ 2.100,00
Bens móveis R$ 0,00

* Menos de 1 ano
Total do ativo permanente R$ 246.000,00
** Mais de 1 ano
Total do ativo R$ 322.000,00 Total do passivo R$ 22.100,00
O que é um ativo?
É o conjunto formado pelos bens e direitos. Seu carro, seu apartamento, o dinheiro depositado no banco,
ações de empresas, o saldo do FGTS, o empréstimo concedido a alguém, entre outros. Dentro do ativo,
existem dois tipos, veja a seguir.
Ativo circulante
São os bens e direitos líquidos ou que podem ser convertidos em dinheiro vivo no curto prazo (menos de
um ano).
• Dinheiro na carteira
• Dinheiro no banco
• Aplicações financeiras
• Valor resgatável do seguro de vida
• Ações
• Títulos com vencimento no curto prazo
Ativo permanente
São os bens que você não pretende converter em dinheiro.
• Apartamento
• Casa de veraneio
• Automóvel
• Mobiliário
• Joias
• Bens móveis
Exercício
• Preencha na tabela da página 18 o espaço para listar os ativos.
• Procure usar valores bem próximos da realidade nessa avaliação.
• No caso de um apartamento, por exemplo, você não sabe exatamente o valor, a não ser que o venda,
portanto, faça uma estimativa conservadora.
O que é um passivo?
São os compromissos financeiros e representam todas as obrigações e dívidas contraídas. Assim como no
ativo, no passivo existem dois tipos, veja a seguir.
Passivo circulante
Inclui todas as dívidas ou obrigações que devem ser quitadas em menos de um ano.
• Cartões de lojas
• Cartões de crédito
• Seguros a pagar
• Impostos
• Contas
Passivo exigível
São as dívidas ou obrigações que devem ser quitadas num prazo maior que um ano. É denominado exigível
porque os credores exigirão seu pagamento na data combinada.
• Financiamento do automóvel
• Financiamento imobiliário
• Empréstimo pessoal
Exercício
• Preencha na tabela abaixo o espaço para listar os passivos.
• Utilize as faturas dos cartões para fazer uma projeção mais próxima da realidade.
• No caso dos empréstimos e financiamentos, utilize os contratos firmados para preencher o valor exato
das parcelas.
O que é o patrimônio líquido?
O patrimônio líquido real é resultado da diferença diferença entre ativos e passivos, dizemos que
entre o que você tem de ativos e as suas obrigações, quanto mais ativos e menos dívidas tiver, maior será
representando a riqueza total da família. Devido à a riqueza da família.
+ total do ativo - total do passivo = patrimÔnio lÍquido
Devemos entender que o balanço patrimonial é uma ou seja, um benchmark. Dessa forma, podemos
ferramenta muito importante no processo de controle apurar o balanço patrimonial de tempos em tempos
do planejamento financeiro pessoal. Ao preenchê-lo e compará-lo com o anterior, observando, assim, a
recorrentemente, o balanço se torna uma referência, evolução da situação patrimonial.
Ativo Passivo
Ativo circulante Passivo circulante*
Saldo em conta-corrente Cartão de lojas
Poupança Cartões de crédito
CDB Seguros
Fundos de investimento Impostos
Ações Contas
Total do ativo circulante Total do passivo circulante
Ativo permanete Exigível no longo prazo**
Casa/apartamento Financiamento automóvei
Automóveis Empréstimo pessoal
Mobiliáro Financiamento imobiliário
Jóias Total do ativo permanente
Bens móveis
* Menos de 1 ano
Total do ativo permanente
** Mais de 1 ano
Total do ativo Total do passivo
2. De onde vem o seu dinheiro?
Para responder à pergunta, aprenderemos a elaborar O ideal é elaborar o orçamento doméstico

o orçamento doméstico com todas as receitas e mensalmente, para ver como andam seus ganhos,
despesas dentro do mês. Este será o seu melhor seus gastos e o saldo, que pode ser lucro (superávit)
aliado no controle dos gastos. Se você nunca fez um ou prejuízo (déficit).
controle apurado das contas da família, sejam rendas
Cabe ressaltar que este orçamento pode ser
ou gastos, possivelmente, encontrará surpresas ao
realizado em uma folha de caderno ou em planilha
fazê-lo pela primeira vez.
no computador. O mais importante é ter a disciplina
Você ficará mais rico ou mais pobre conforme o de mantê-lo constantemente atualizado.
resultado da sua “vida financeira” a cada período.
De onde vem Para onde vai
O primeiro passo para o controle do orçamento valores com precisão de cada uma dessas atividades
doméstico é saber exatamente de onde vem o seu o ajudará a empregar melhor o seu tempo naquelas
dinheiro. É muito comum as pessoas exercerem que realmente contribuam para o aumento da
diversas funções geradoras de renda. Descobrir os renda.
Receita
São todas as fontes de renda que você possui:
• salários;
• comissões;
• renda com aluguéis;
• dividendos;
• mesada.
Exercício
Preencha na tabela abaixo o espaço destinado às receitas.
Receita
Salário 1 R$
Salário 2 R$
Comissões R$
Renda com aluguéis R$
Dividendos R$
Total R$
3. Para onde vai o seu dinheiro?
Embora seja importante saber quanto você tem e de onde

vem o seu dinheiro, entender minuciosamente onde você
está gastando é a única forma de obter controle. Seria
praticamente impossível fechar os buracos de um barco que
está fundando sem, ao menos, saber onde eles estão!
“Sua riqueza não depende de quanto você ganha, mas de

quanto gasta ou do que faz com aquilo que ganha”.
(Gustavo Cerbasi)
Despesas
São todos os gastos que você possui.
Porém, antes de detalharmos as despesas, vamos examinar os grupos que devem constituir um orçamento
doméstico padrão. Os principais são:
• moradia;
• alimentação;
• transporte;
• compras;
• cuidados pessoais;
• educação;
• entretenimento;
• saúde;
• despesas financeiras.
Dentro desses grandes grupos, existem as despesas corriqueiras, que estamos acostumados no dia a dia.
O grande benefício desse modelo é conseguir identificar e avaliar o destino do seu dinheiro, ajudando a
estabelecer limites nos gastos e tornando o controle efetivo.
Exercício
Preencha nas tabelas abaixo o espaço no orçamento doméstico destinado aos grupos de despesas.
Moradia Entretenimento
Aluguel/prestação R$ Tv a cabo R$
Condomínio R$ Locadora R$
Manutenção R$ CDs/DVDs R$
Impostos/seguros R$ Restaurante R$
Água/luz/gás R$ Cinema R$
Empregados R$ Teatro R$
Telefones R$ Shows/eventos R$
Internet R$ Clube R$
Bens adquiridos R$ Viagens R$
Outros R$ Outros R$
Total R$ Total R$
Compras Alimentação
Roupas R$ Estacionamento R$
Calçados R$ Combustível R$
Presentes R$ Oficina R$
Acessórios R$ Passagens R$
Materiais R$ Seguro de veículo R$
Outros R$ Outros R$
Total R$ Total R$
Saúde Educação
Seguro saúde R$ Colégio R$
Seguro de vida R$ Faculdade R$
Médicos R$ Material escolar R$
Psicólogo R$ Cursos R$
Dentista R$ Livros R$
Fisioterapia R$ Jornais e revistas R$
Exames R$ Mesada R$
Farmácia R$ Merenda R$
Outros R$ Outros R$
Total R$ Total R$
Cuidados pessoais Alimentação
Corte/escova R$ Supermercado R$
Manicure R$ Feira R$
Depilação R$ Açougue R$
Xampu/cremes R$ Padaria R$
Barba/cabelo R$ Refeições R$
Academia R$ Outros R$
Outros R$ Total R$
Total R$
Despesas financeiras
Imposto de renda a pagar R$
Juros de empréstimos bancários R$
Juros de cheque especial R$
Juros de rotativo de cartão de crédito R$
Anuidades de cartão de créditos R$
Multas por atrasos diversos R$
Tarifas bancárias R$
Outros R$
Total R$
Resultado do exercício
Após preencher todos os grupos de despesas, podemos analisar qual é o saldo do orçamento doméstico
da família.
O que sobra para investir ou

Receitas - despesas = a conta no vermelho
Apenas para ilustrar com um exemplo hipotético, ao final do orçamento, teremos um relatório gerencial
financeiro como o abaixo:
Totais
Receita R$ 3.600,00 100%

Moradia R$ 1.080,00 30%
Alimentação R$ 900,00 25%
Transporte R$ 520,00 14%
Compras R$ 180,00 5%
Cuidados pessoais R$ 216,00 6%
Educação R$ 288,00 8%
Saúde R$ 216,00 6%
Entretenimento R$ 100,00 3%
Desp. financeiras - 0%
Despesas R$ 3.500,00 97%
Saldo R$ 100,00 3%
Dessa forma, podemos observar os gastos totais de que representam a média nacional. Mais da metade
cada grupo de despesas em relação às receitas. Uma da renda dos brasileiros fica comprometida com os
informação relevante são os percentuais referentes gastos de moradia e alimentação. Veja o gráfico
aos gastos com moradia (30%) e alimentação (25%), relativo à tabela:
30% Moradia
25% Alimentação
14% Transporte
5% Compras
6% Cuidado pessoal
8% Educação
6% Saúde
3% Entretenimento
0% Desp. financeira
Tomada de decisão
Agora que já sabemos quanto dinheiro temos, quais orçamento, podemos tomar as decisões pertinentes
são as fontes geradoras de renda e os buracos no a cada resultado do saldo financeiro.
Se as receitas forem maiores do que as despesas:
• aproveite para investir o dinheiro que sobra no final do mês.
Se as receitas forem iguais às despesas:
• comece a rever o seu orçamento, pois qualquer imprevisto pode lhe causar problemas.
Se as receitas forem menores do que as despesas:
• tome medidas urgentes em relação aos seus gastos;
• faça uma boa análise e veja quais são as despesas que estão fazendo com que você fique no vermelho.
Classifique suas despesas
A tarefa de gerenciar gastos exige alguma despesas, é necessário organizá-las, e a melhor

metodologia. Não podemos sair cortando despesas maneira de se fazer isso é adotar uma classificação
de qualquer jeito, sem ordem e nem método. Para em quatro categorias, veja a seguir.
que você possa fazer um exame criterioso das suas
• Despesas obrigatórias fixas
São aquelas inevitáveis, sobre as quais não há muito que se fazer, a não ser que haja uma tomada de
decisão mais radical no padrão de vida. São despesas que não serão eliminadas nem reduzidas. Por
exemplo, aluguel e condomínio: uma vez que a família alugue um apartamento, essas duas despesas são
fixas e não há como fugir delas.
• Despesas obrigatórias variáveis
São necessárias, mas com flexibilidade maior. Não são possíveis de eliminar, mas é possível reduzir
custos. Por exemplo: a alimentação. Ninguém vive sem comer, mas as opções são tantas e tão variadas
que qualquer família pode gerenciar a cesta de produtos de forma a identificar diversas combinações
possíveis.
• Despesas não obrigatórias fixas
São aquelas que você não é obrigado a ter, mas, a partir do momento que decide tê-las, se tornam fixas.
Neste caso, são passíveis de eliminação, não sendo possível a possível redução. Por exemplo: não consigo
reduzir a mensalidade do clube, ou a mensalidade da assinatura de uma revista. Posso sim, deixar de ser
sócio do clube ou cancelar a assinatura da revista.
• Despesas não obrigatórias variáveis
São aquelas que você não é obrigado a ter, mas, caso as tenha, pode reduzir. Exemplo: cinema, compras,
salão de beleza, entre outros.
IMPORTANTE!
A classificação das despesas varia conforme o padrão de vida das pessoas!
4. O que o seu dinheiro está fazendo?
A questão central da acumulação de riqueza é fazer Como vimos, a vida produtiva tem várias fases, cada
o dinheiro trabalhar para você. uma delas apresenta seus desafios. Por meio do
planejamento e do controle financeiro, é possível
O planejamento financeiro é um processo racional
identificar as oportunidades e dificuldades de cada
de administrar sua renda, seus investimentos, suas
uma, e definir, antecipadamente, estratégias para
despesas, seu patrimônio, suas dívidas, buscando
enfrentar cada situação.
tornar realidade seus sonhos, desejos e objetivos.
Apenas sendo rigoroso no controle, será possível O gerenciamento adequado das finanças é o
conquistar a casa própria, poupar para a educação diferencial entre sonhadores e realizadores. Existem
dos filhos, fazer a viagem dos sonhos, investir de também alguns eventos que podem originar a
acordo com o perfil pessoal, reduzir impostos, tornar- necessidade do planejamento financeiro:
se empresário, aposentar-se confortavelmente etc.
• amparo a parentes ou carentes; • recebimento de grande soma de dinheiro ou

inesperada queda financeira.
• compra ou venda de negócios de família;
O planejamento das finanças não visa apenas
• crise financeira;
o sucesso financeiro, ele é relevante para o
• herança ou repartição de bens; sucesso pessoal e profissional. Será o seu mapa de
navegação. Mostrará onde está, aonde quer chegar
• mudanças na carreira profissional; e indicará os caminhos a percorrer.
• planejamento para filhos (nascimento, adoção, Por isso, a avaliação mensal contínua do orçamento
educação); e dos investimentos é vital para o sucesso
financeiro!
• planejamento para aposentadoria preparação
para casamento e separação; Alguns ainda podem dizer: “não tenho para isso...”.
As pessoas gastam milhares de horas por ano para ganhar dinheiro.
Por que não tirar algumas horas para acompanhar aonde ele vai?
Realizar essa tarefa sozinho pode até não ser tão moradia e educação dos filhos; aos menores, como
difícil, mas tenha certeza de que se você contar a pipoca do cinema e o cabeleireiro do fim de
com a ajuda da família será ainda mais fácil. semana.
É importante que toda a família participe dos planos Saiba que por melhor que seja sua renda, todos
financeiros, dessa forma, ficarão unidos em torno os recursos são finitos. Portanto, sempre haverá
dos mesmos objetivos. Não adiantará traçar metas espaço para cortar despesas desnecessárias em
financeiras se sua família não entender o papel que favor de um grande objetivo familiar. Lembre-se
cada membro tem a cumprir para alcançarem juntos de que, ao dividir a responsabilidade sobre a vida
os resultados esperados. financeira da família, você estará somando esforços
e multiplicando as possibilidades de sucesso.
Chame a família e, juntos, avaliem os gastos. Dos
maiores e mais importantes, como alimentação,
1° Passo
• Reúna a família e levante, ainda que de forma aproximada apenas, as despesas que estão
sendo feitas durante o mês.
2° Passo
• Acompanhe e apure no mês seguinte o que foi realmente gasto.
3° Passo
• Avalie, programe possíveis cortes e previsão de valores que poderão ser gastos no mês
seguinte.
• Esse será o orçamento doméstico que deverá valer daí para frente, todos os meses, com
acompanhamento e ajustes.
REFORÇANDO:
envolva toda a família no projeto de melhorar as finanças!
Módulo 3/
Plano de ação
Saindo do vermelho
Onde e como economizar
Poupando regularmente
1. SAINDO DO VERMELHO
É importante saber que se estamos com o saldo para pagar as dívidas no menor prazo possível.
negativo no banco, a culpa é das decisões erradas Pagar aos poucos não adianta, pois isso é como
que tomamos ao longo do tempo. Talvez entrar cavar um buraco na areia da praia. A gente cava e
em um financiamento de casa ou apartamento de cava, então vem o mar e enche o buraco de água e
padrão superior ao que a renda comportaria com areia novamente. Se as dívidas não forem quitadas
folga, comprar com financiamento e não controlar de uma vez, em poucos meses, os juros irão repor
as contas do mês, descuidar-se do saldo bancário tudo o que foi pago.
e entrar no cheque especial e comprar um presente
O primeiro passo é negociar as dívidas. Quando
caro em um momento inadequado para o bolso são
as dívidas fogem ao controle, é preciso encarar o
apenas alguns exemplos dessas decisões.
problema de frente e agir rápido para que os juros
Inicialmente, devemos reunir todos os esforços parem de alimentar o saldo devedor.
• Relacione todos os credores e identifique o valor total

devidos.
• Levante os bens possam ser vendidos e quais contas

podem ser cortadas radicalmente.
• Concentre este dinheiro no menor prazo possível.
• Priorize negociar as dívidas que crescem mais

rapidamente.
Depois, trate de eliminar as dívidas não planejadas. empréstimo pessoal ou um empréstimo consignado
Uma vez negociadas as dívidas, obtenha (aquele com desconto direto no contracheque)
empréstimos a juros mais baixos para quitar de não são baratos, mas passam a ser interessantes
vez aqueles que custam mais. Mesmo que continue quando usados para quitar o saldo do cartão de
devendo, melhor que seja a um custo mais baixo. Um crédito ou o cheque especial, que custam mais.
IMPORTANTE!
Nunca pague a fatura mínima do cartão de crédito.

Faça esforços para pagar as dívidas no menor prazo possível.
Veja a seguir alguns exemplos de taxas de operações de crédito no mercado brasileiro.
Média do mercado
Crédito consignado 25% a.a.
Financiamento de carro 28% a.a.
Financiamento de bens 56% a.a.
Crédito pessoal 91% a.a.
Cheque especial 119% a.a.
Cartão de crédito 238% a.a.
Fonte: BACEN e Anefac – julho/2012
2. ONDE E COMO ECONOMIZAR
Não é difícil encontrar fontes de orientação sobre juntar roupas para lavar e passar de uma única vez.
como gastar menos. Órgãos de defesa do consumidor Mas, apesar de óbvias, poucos as seguem. Abaixo
publicam dezenas de cartilhas que mostram como listamos diversas dicas para economizar, em cada
gastar menos. Muitas dicas são bastante óbvias, grupo de despesa, no orçamento doméstico.
como apagar as luzes ao deixar algum local ou
MORADIA
Aluguel
• Fique atento às datas de renovação de contrato para renegociar o acordo.
• O preço médio pago de aluguel gira em torno de 0,4% do valor do imóvel.
Manutenção e empregados
• O pagamento dos empregados deve comparar o tempo gasto no serviço com o valor-hora do salário
mínimo.
• Com paciência se consegue redução no primeiro preço cobrado.
Impostos
• A única coisa a fazer é tentar pagar à vista pois o desconto costuma valer a pena.
Água, luz e gás
• Podem e devem ser controladas com rigor no dia a dia.
• Utilize lâmpadas econômicas.
• Evitar desperdício é um benefício para a sociedade e para o seu bolso.
Internet e telefones
• Tente renegociar o plano ao término do contrato.
• Vale bloquear ligações de telefone fixo para celular.
• Fique atento aos horários de desconto das ligações.
• Planos pós-pagos valem mais a pena que os pré-pagos.
Bens adquiridos
• Podem ser cortados, a menos que algum eletrodoméstico tenha quebrado.
• Em muitos casos o investimento para substituir eletrodomésticos antigos por novos mais modernos
e eficientes pode significar economia no longo prazo.
• Trocar a TV ou o computador, só quando o dinheiro estiver sobrando.
ALIMENTAÇÃO
Em casa
• Nunca vá às compras com fome.
• Utilize uma lista de compras e a siga com muito rigor.
• Esteja sempre atento à validade dos produtos.
• Acompanhe o registro dos preços no caixa.
• Frequente semanalmente os supermercados para ter intimidade com os preços.
• Aproveite as promoções e faça estoque de produtos não perecíveis.
• Evite comprar refeições prontas, que em geral são mais caras.
• Planeje ter ingredientes para uma refeição fácil para evitar comer fora quando está cansado ou com
pressa.
• Aproveite cartões de fidelidade de grandes redes de supermercado.
Na rua
• Jamais venda o tíquete refeição para agiota, pois qualquer conhecido pode trocar de graça.
• Para quem come pouco, a comida a quilo é mais barata.
• Fique atento aos preços das bebidas, que são nos quais os restaurantes realmente lucram.
• Pratos vegetarianos são mais econômicos que pratos que levam carne.
TRANSPORTE
• Utilizar o carro precisa ser avaliado, pois combustível e estacionamento estão cada vez mais caros.
• Estude comprar um carro usado.
• Pense no longo prazo: um carro incide custos fantasmas, como combustível, seguro, impostos,
manutenção, entre outros gastos que geralmente são esquecidos.
• Frequente mais de um mecânico para fazer orçamento sobre os serviços.
• No transporte público, o metrô é uma ótima alternativa por ser mais barato e evitar o trânsito.
• Compre passes de transporte por serem mais baratos que os preços unitários.
COMPRAS
• A regra geral é comprar apenas em liquidações, principalmente roupas de crianças, porque crescem
rápido e perdem o tamanho.
• Pesquisar preços e manter um relacionamento com os vendedores costumam ajudar na hora de

pechinchar.
• Dependendo do artigo, os brechós podem ser uma boa opção.
• Uniformes escolares podem sair mais baratos no final do ano ou após o início das aulas.
Atenção: não comprar o que não precisa só porque é liquidação!
CUIDADOS PESSOAIS
• Para as mulheres, escova, manicure e depilação costumam ter descontos de segunda a quarta-feira.
• A academia de ginástica deve ser levada a sério para não correr o risco de contratar um plano maior,
para obter descontos progressivos, e não frequentar.
EDUCAÇÃO
• Para os filhos que estudam em colégio particular, é importante saber negociar todos os anos os
reajustes.
• Quando tiver mais de um filho no mesmo colégio, deve pedir desconto nas mensalidades.
SAÚDE
• Ter um plano de saúde é essencial, aderir ao plano que a empresa oferece com cobertura para os
dependentes sai mais barato do que contratar por fora.
• Para serviços particulares, como dentistas, psicólogos, fisioterapeutas, vale negociar um pacote de
consultas com um preço unitário mais barato.
• Compre remédios genéricos e vitaminas simples.
• Pesquise os preços em diferentes farmácias, pois a diferença costuma ser grande.
ENTRETENIMENTO
• Assistir um filme no cinema durante a semana pode sair até 80% mais barato.
• Shows e eventos devem ser comprados com antecedência para pegar preços melhores.
3. poupando regularmente
Constantemente, vemos histórias de pessoas ricas encontrar pessoas que gastaram tudo ou que, mesmo
declarando falência ou chorando suas dificuldades com pouco, não conseguem administrar o dinheiro.
financeiras na mídia. Temos incontáveis exemplos
Essa lista de vítimas do descaso com o planejamento
desses nos últimos tempos. De artistas famosos a
financeiro aumenta ano após ano. Mas a grande
atletas de alto nível, passando por profissionais das
questão é:
mais variadas áreas de atuação. É muito comum
Por que essas pessoas não puseram parte do que tinham em um lugar seguro?
Se os famosos tivessem guardado parte do dinheiro para os que têm rendimentos mais modestos, como
que foi ganho durante seu auge profissional, os demais mortais, seria possível desfrutar de uma
certamente continuariam ricos, garantido o futuro vida muito melhor no futuro com o patrimônio
de muitas outras gerações da família. Até mesmo poupado ao longo do tempo.
VERDADE INCONTESTÁVEL: todos os dias você dá o seu dinheiro para todo mundo,
menos para si mesmo.
“Descobri o caminho da riqueza quando decidi que uma parte

de tudo o que eu ganhava era para guardar para mim.”
(George Samuel Clason)
Guarde uma parcela de tudo o que você ganhar
Algumas pesquisas realizadas revelaram que a de gastar sua renda com as despesas habituais,
maioria das pessoas desperdiça de 10% a 20% você deve estipular um mínimo para compor a sua
da renda com gastos supérfluos. Isso demonstra “despesa de liberdade financeira”. A recomendação
que poupar regularmente não é um sacrifício tão é destinar ao menos 20% da renda para a
grande quanto parece. acumulação de patrimônio, mas o valor depende da
possibilidade de cada família. Finamente, sempre
Cortar os gastos desnecessários para garantir o que receber um aumento salarial, direcione o
consumo e a qualidade de vida no futuro é, sem dinheiro extra para o acúmulo do patrimônio.
dúvida nenhuma, uma decisão muito inteligente.
Poupar regularmente significa guardar um A correta organização financeira deve privilegiar
percentual da renda todos os meses, direcionando os investimentos e não gastos, conforme imagem
essa parcela a um investimento. Então, antes a seguir.
Receita
100%
Investimento Despesas, gastos diversos e lazer

20% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
RF RV Alto potencial de ganhos

Investir sempre
Disponibilidade imediata ANTES de GASTAR
segurança
Para aqueles que tiverem muita dificuldade em ter o hábito de poupar manualmente, existem algumas
maneiras de fazê-lo automaticamente:
• algumas empresas oferecem a opção de desconto na folha de pagamento para garantir um plano de
aposentadoria para os funcionários;
• existem investimentos, como a previdência, que fazem débito automático da conta corrente para o
plano contratado.
Módulo 4/
Garantindo o futuro
O poder dos juros compostos
Alternativas de investimento
1. O PODER DOS JUROS COMPOSTOS
A Matemática Financeira é uma importante temos a importância dos juros compostos. Os juros
ferramenta na análise de algumas alternativas compostos são obtidos quando é possível reinvestir
de investimentos ou financiamentos de bens de os juros que foram ganhos em uma aplicação,
consumo. Consiste em empregar procedimentos gerando renda em cada período sobre o dinheiro
matemáticos para simplificar a operação financeira que se investiu e também sobre os juros que se
a um fluxo de caixa. Dentro dessa ferramenta, acumularam.
Os juros se incorporam ao capital
Investimento Capital Juros Reinvestimento
Juros simples
O regime de juros será simples quando o percentual novos juros. O valor principal (PV) é o valor inicial
de juros incidir apenas sobre o valor principal. emprestado ou aplicado antes de somarmos os
Sobre os juros gerados a cada período, não incidirão juros. Transformando em fórmula, tem-se:
• J = Juros
• PV = Valor presente
• i = Taxa de juros
J = PV . i . n
• n = Número de períodos
• FV = Montante ou valor futuro
• FV = Principal + Juros
Exemplo 1:
Capital: R$ 100.000,00
Taxa de juros: 20% a.a.
Período (ano) Juros simples Capital + juro
1 20.000,00 120.000,00
2 40.000,00 140.000,00
3 60.000,00 160.000,00
4 80.000,00 180.000,00
5 100.000,00 200.000,00
6 120.000,00 220.000,00
7 140.000,00 240.000,00
8 160.000,00 260.000,00
9 180.000,00 280.000,00
10 200.000,00 300.000,00
11 220.000,00 320.000,00
12 240.000,00 340.000,00
Exemplo prático:
Aluguel de imóvel
• Valor do imóvel: R$ 100.000,00
• Taxa do aluguel: 0,40% ao mês
• Prazo: 1 ano
R$ 100.000,00 x 0,40% x 12 = R$ 4.800,00 (os juros não se incorporam ao capital)
Juros compostos
O regime de juros compostos é o mais comum no o cálculo dos juros do período seguinte. Chama-se
sistema financeiro e, portanto, o mais útil para de capitalização o momento em que os juros são
cálculos de problemas do dia a dia. Os juros gerados incorporados ao principal.
a cada período são incorporados ao principal para
FV = PV . (1 + i)n
Importante: a taxa i tem que ser expressa na mesma medida de tempo de n.
Exemplo 2:
Capital: R$ 100.000,00
Taxa de juros: 20% a.a.
Período (ano) Juros compostos Capital + juro
1 20.000,00 120.000,00
2 44.000,00 144.000,00
3 72.800,00 172.800,00
4 107.360,00 207.360,00
5 148.832,00 248.832,00
6 198.598,40 298.598,40
7 258.318,08 358.318,08
8 329.981,70 429.981,70
9 415.978,04 515.978,04
10 519.173,64 619.173,64
11 643.008,37 743.008,37
12 791.610,04 891.610,04
Exemplo prático:
Título público
• Investimento inicial: R$ 10.000,00
• Taxa líquida aproximada: 11% ao ano
• Prazo: 6 anos
R$ 10.000,00 x (1+ 11%)6 = R$ 18.704,15 (juros sobre juros. Os juros se incorporam ao capital)
Comparativo de capitalização com juros simples e compostos
Observe no gráfico a seguir a importância da capitalização de um investimento com juros compostos. Como
já dizia Albert Einstein, “os juros compostos são a maior força do universo”. A capitalização proporciona
o acúmulo de patrimônio e a criação de fortunas com uma velocidade infinitamente superior a dos juros
simples.
• Capital: R$ 100.000,00
• Taxa de Juros: 20% a.a.
Juros compostos: crescimento exponencial Juros simples: crescimento linear
R$ 1.000.000,00
R$ 900.000,00 R$ 891.610,04
R$ 800.000,00
R$ 700.000,00
R$ 600.000,00
R$ 500.000,00
R$ 400.000,00 R$ 340.000,00
R$ 300.000,00
R$ 200.000,00
R$ 100.000,00
R$ 0,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2. Alternativas de investimento
Antes de decidir onde investir seu dinheiro, é Nunca invista mais do que pode. Pense sempre
preciso conhecer bem todas as opções. A escolha em ter uma reserva para eventualidades e invista
deve recair na alternativa que mais vá ao encontro apenas o restante. Lucro rápido não existe. Para
de seus objetivos como investidor (risco x ter um bom retorno com aplicações financeiras, a
retorno). Maiores rendimentos estão atrelados a palavra chave é paciência.
um maior risco. Da mesma forma, quem busca por
Qualquer decisão de investimento financeiro
estabilidade deve se contentar com aplicações com
começa com um pequeno exercício de planejamento
rentabilidade menor. Vale lembrar que o ideal é
e autoconhecimento. A escolha do produto deve
começar por investimentos menos arriscados e que
atender a:
aceitem valores mais modestos.
que tipo de investidor você é;

quanto você pretende investir periodicamente;
quais são seus objetivos atuais e planos para o futuro.
Renda fixa Renda variável
Poupança Fundos imobiliários
Capitalização Fundos multimercado
Título públicos Fundos de ações
Debêntures Ações
CDB
LCI
CRI
LCA
Previdência privada
Fundos de renda fixa
Renda fixa
Nos investimentos de renda fixa, a rentabilidade, pós-fixados. A diferença é que os prefixados você
ou sua forma de cálculo, é previamente definida no sabe exatamente a rentabilidade que irá receber,
momento da aplicação. É importante destacar que já o pós-fixado você sabe previamente qual será a
existem investimentos de renda fixa prefixados e forma de cálculo, mas a rentabilidade pode variar.
Renda variável
Nos investimentos denominados de renda variável, informação, avaliando bem as alternativas e com
o investidor não tem como saber, antecipadamente, diversificação dos investimentos, a aplicação em
qual será a rentabilidade de seus investimentos. renda variável poderá proporcionar ao investidor
Por isso, utiliza-se a expressão “variável” para um retorno maior do que o obtido em aplicações de
caracterizar esses investimentos. No entanto, se renda fixa.
a escolha do investimento for feita com critério e
Caderneta de Poupança
O que é?
É o investimento mais popular do Brasil, na qual o investidor empresta dinheiro para o Governo, através
do banco, para financiar o setor imobiliário e o agrícola.
Vantagens Desvantagens
• Isento de IR. • Risco do banco quebrar ou do Governo intervir.
• Garantia de até R$ 70 mil do FGC. • Baixa rentabilidade.
• Alta liquidez.
Título de Capitalização
O que é?
Título de crédito com o objetivo de formação de uma aplicação, mas com um caráter lotérico, de sorteio
de prêmios.
• Cria disciplina para formar poupança. • A chance de ser sorteado é menor do que na
loteria federal.
• Paga-se taxa de administração.
• Há carência para resgate.
• Rentabilidade menor que da poupança.
Títulos públicos
O que é?
Títulos emitidos pelo Governo Federal com a finalidade de captar recursos para financiar a dívida pública
e as atividades, como educação, saúde e infraestrutura.
• Rentabilidade muito superior à poupança. • Risco do Governo quebrar.
• São considerados os títulos mais seguros

do mercado, pois contam com a garantia do
Governo Federal.
DEBêNTURES
O que é?
Títulos de dívidas emitidos por empresas não financeiras. Você empresta dinheiro para as empresas
financiarem suas atividades.
• Apresentam excelentes rentabilidades. • Risco da empresa quebrar.
• Boa variedade de emissores. • Risco de não conseguir vender as debêntures

ao preço desejado antes do vencimento.
• Acompanhamento da área de análise.
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
O que é?
Títulos de crédito emitidos por instituições bancárias. Você empresta dinheiro como forma de captação
para os bancos.
• Alta liquidez. • Risco do banco quebrar.
• Garantia de até R$ 70 mil do FGC.
• Rentabilidade histórica muito acima da

poupança.
Letra de Crédito Imobiliário (LCI)
O que é?
Títulos de crédito de emissão privativa de instituições financeiras que atuam na concessão de crédito
imobiliário. Você empresta dinheiro para que a instituição conceda crédito imobiliário.
• Garantia real por alienação fiduciária. • Risco da instituição financeira quebrar.
• Isento de IR.
• Garantia de até R$ 70 mil do FGC.
• Boa alternativa de diversificação.
Certificado de Recebível Imobiliário (CRI)
O que é?
Títulos emitidos por securitizadoras. Do imóvel gerador de renda, o investidor compra o direito de receber
essas receitas (recebíveis).
• Garantia real dos imóveis. • Risco da securitizadora quebrar.
• Isento de IR. • Risco de não conseguir vender o papel ao preço

desejado antes do vencimento.
• Apresentam excelentes rentabilidades.
Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)
O que é?
Títulos de crédito emitidos exclusivamente por instituições que atuam na concessão de crédito a
produtores rurais e cooperativas.
• Isento de IR. • Risco da instituição financeira quebrar.
• Apresentam excelentes rentabilidades.
Previdência Privada
O que é?
É uma forma de seguro contratado para garantir uma renda ao beneficiário no futuro.
• Incentivo fiscal. • Cobrança de taxa de administração.
• Planejamento sucessório. • Existe carência para resgatar o valor

contratado.
• Não há cobrança de come-cotas.
Fundos Imobiliários
O que é?
São fundos que investem em participações no mercado imobiliário, acompanhando as valorizações desse
mercado.
• Liquidez de bolsa. • Qualidade do imóvel.
• Custos de entrada e saída. • Qualidade do locatário.
• Fracionamento do investimento.
• Isenção de IR sobre o rendimento.
• Gestão profissional.
• Acesso a grandes empreendimentos.
Fundos de Investimento
O que é?
Condomínio que reúne recursos de um conjunto de investidores (cotistas) com o objetivo comum de fazer
investimentos.
• Gestão profissional dos ativos. • Dependendo do tipo de fundo (são 14

categorias), pode ser altamente volátil ou
• Ganho de escala para adquirir produtos
muito conservador.
melhores.
• Diversifica o risco.
• Reduz os custos de administração.
AçÕES
O que é?
O investidor se torna sócio, financiando o crescimento da empresa.
• Alta liquidez. • Volatilidade dos papéis.
• Permite operar diversas estratégias, entre • Os preços variam conforme a expectativa dos
conservadoras e arriscadas. investidores.
• Podem trazer grande valorização do

patrimônio.
“A riqueza, como uma árvore, cresce a partir de uma simples

semente.
A primeira moeda de cobre que economizar será a semente a

partir da qual sua árvore da riqueza crescerá.
Quanto mais cedo plantá-la, mais cedo a árvore crescerá.
E quanto mais fielmente alimentar e regar essa árvore

com economias constantes, logo chegará o dia em que
poderá abrigar-se em pleno contentamento embaixo de sua
sombra.”
(George S. Clason)
Planejamento financeiro é fundamental para quem disciplinado no cumprimento de suas metas que suas
quer conquistar a independência financeira. Organize chances de ter uma vida mais tranquila financeira no
suas finanças e não fique esperando o melhor futuro serão bem maiores. E não esqueça: se poupar é
momento para iniciar seu programa de investimentos. a primeira batalha. Investir corretamente, fazendo seu
Neste caso poderá demorar muito para iniciar. A hora dinheiro crescer, é a segunda. Usufruir dos resultados
é agora! Defina seus objetivos, seja perseverante e obtidos é vencer a guerra!
Anotações/
Bibliografia/
CERBASI, Gustavo Petrasunas. Dinheiro, os segredos de quem tem. São Paulo: Gente, 2003.
EVANS, Richard Paul. Dinheiro traz felicidade. Como administrar melhor o seu dinheiro. Rio de Janeiro: Elsevier,
2006.
HALFELD, Mauro. Seu Imóvel. Como comprar bem. 2. ed. São Paulo: Fundamento, 2002.
______. Investimentos. Como administrar melhor o seu dinheiro. São Paulo: Fundamento, 2004.
LUQUET, Mara. Valor de finanças pessoais. Guia Econômico. São Paulo: Globo, 2000.
MACEDO JR, Jurandir Sell. A árvore do dinheiro: São Paulo, Campos, 2007.
MARINARO, Mari. Aprenda a Investir no mercado financeiro. São Paulo: On Line Editora, 2008.
MARTINS, José Pio. Educação financeira ao alcance de todos. São Paulo: Fundamento, 2004.
SOHSTEN, Carlos Von. Como cuidar bem do seu dinheiro: Rio de Janeiro. Qualitymark, 2004.
ROBERT, T. Kiyosaki; SHARON, L. Lechter. Independência financeira: o guia do pai rico. 11. ed. Rio de Janeiro:
Campus, 2001.
CURSOS DO PROGRAMA DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA - XP EDUCAÇÃO
Finanças pessoais: segredos de sucesso sem mudanças resistências e suportes, rastreadores e osciladores de mercado.
radicais Ao final do curso, o aluno estará apto para entender e analisar
as principais técnicas utilizadas por profissionais de mercado,
A proposta deste curso é proporcionar mudanças de atitude podendo, desta maneira, encontrar os melhores pontos de
diante das finanças, trabalhando, sobretudo, o comprometimento, compra e venda dos ativos, buscando sempre uma melhor
a disciplina e a criatividade. O aluno conhecerá as regras que o relação risco x retorno.
levarão, primeiramente, à estabilidade financeira para que, em
seguida, atinja a acumulação de capital. O curso leva os conceitos Aprenda as 7 estratégias mais vencedoras na bolsa de
contábeis das empresas para a vida pessoal, de forma simples e valores
inteligente, propiciando ao aluno a oportunidade de avaliar suas
finanças de forma prática e estabelecer mudanças para melhorar Curso recomendado para pessoas que têm conhecimento
sua relação com o dinheiro. Ao final do curso, o aluno estará apto superficial sobre o mercado de capitais e desejam aprofundar
a priorizar investimentos e otimizar seu orçamento. o seu poder de decisão através de estratégias operacionais
conservadoras e agressivas envolvendo ações e opções.
Casais inteligentes enriquecem juntos – multiplique seus Extremamente prático e dinâmico, este curso demonstra
sonhos por dois as principais operações e as estratégias disponíveis aos
investidores nos mercados à vista e de derivativos com foco em
Inspirado no best-seller de Gustavo Cerbasi, o curso Casais opções e contratos futuros.
Inteligentes Enriquecem Juntos é recomendado para casais
em qualquer fase da vida, sejam namorados, noivos e casados Mercado futuro: aprenda a operar contratos futuros
com ou sem filhos. O curso ensina estratégias para casais financeiros e de commodities
administrarem suas finanças, construírem riqueza e realizarem
sonhos. Nele são abordados temas como perfis financeiros dos Este curso é recomendado para pessoas com conhecimento
casais, a dificuldade de fazer um planejamento financeiro e intermediário sobre o mercado de bolsa. A proposta do curso
como se comportam as finanças em diferenças etapas da vida é demonstrar as principais operações realizadas com mercados
a dois, como no namoro e noivado, depois como recém-casados futuros, principalmente em operações de índices, dólar e
e, finalmente, dos casais com filhos. Além disso, nesse curso commodities agrícolas. Serão abordados temas que vão desde
você aprenderá a buscar e selecionar as melhores alternativas conceitos básicos até estratégias avançadas de alavancagem
de investimentos disponíveis no mercado financeiro, quanto (especulação) e proteção (hedge). Ao final do curso, o investidor
e aonde aplicar seus recursos, quem pode ajudá-lo enquanto estará apto a realizar operações neste mercado, podendo
investidor e quais as melhores estratégias. Ao final do curso, o avaliar as melhores relações risco X retorno de acordo com a sua
casal estará preparado para respeitar o planejamento financeiro estratégia e perfil.
e garantir a riqueza para realizar os sonhos.
Análise fundamentalista: como analisar e escolher
Aprenda a investir o seu dinheiro – quebrando mitos empresas
Neste curso, o aluno faz uma verdadeira viagem pelo mundo Este curso é recomendado para pessoas que buscam
dos investimentos. Busca formar investidores conscientes e especialização em análise fundamentalista. O objetivo do
dispostos a sair do óbvio, ou seja, deixar de lado a tradicional curso é capacitar o aluno a escolher as melhores empresas e
caderneta de poupança e a compra de imóveis e partir para cujas ações possuam maior potencial de valorização através
alternativas de maior rentabilidade, sem abrir mão da segurança. de análise fundamentalista. Serão abordadas técnicas da
Conhecendo melhor os produtos, o investidor terá condições valuation e os principais indicadores fundamentalistas, entre
de montar carteiras diversificadas e de qualidade, sempre eles P/L, EV/EBITDA, dividend yield, liquidez corrente etc. Ao
de acordo com seu perfil e sua estratégia. Aborda questões final do curso, o aluno estará apto a fazer suas próprias análises
importantes ligadas a finanças pessoais, sistema financeiro, fundamentalistas, além de conseguir interpretar as opiniões
perfil do investidor e produtos de investimentos. Aliando teoria e os relatórios de especialistas e analistas dos principais
e prática, este curso apresenta, de forma objetiva e dinâmica, as participantes do mercado financeiro com bancos e corretoras.
principais alternativas de investimento, disponíveis no mercado
brasileiro. São apresentadas as características e os benefícios Mercado de opções: operações estruturadas, proteção e
de investimento como: Títulos Públicos, CDBs, Fundos de alavancagem
Investimento, Fundos Imobiliários, Ações, Previdência Privada,
LCAs, LCIs, CRIs e Debêntures. Este curso é recomendado para pessoas que já possuam algum
conhecimento do mercado de capitais. A proposta do curso é
Aprenda a investir na bolsa de valores – ênfase em análise demonstrar as principais operações que podem ser realizadas
técnica com estes derivativos, como: operações de financiamento, travas
de alta e de baixa, mesas, borboletas, operações de spread,
Este curso é recomendado para iniciantes no mercado de capitais Pop Fence, venda protegida, compra com seguro, entre outras.
que pretendem ter uma visão completa de como começar os Também serão apresentados os conceitos da árvore trinomial e
seus investimentos diretamente na bolsa de valores. O curso o modelo de Black & Scholes. Ao final do curso, o aluno estará
aborda desde definições básicas e jargões do mercado, explica apto a iniciar suas operações no mercado de opções, bem como
as responsabilidades de todos os participantes do mercado, para avaliar com precisão as diferentes relações risco x retorno
demonstra as diferenças entre os métodos de análise de ações - existentes neste mercado. A ênfase prática, com exemplos do
fundamentalista e grafista -, exemplifica a compra e a venda de dia a dia, é muito importante.
ações através do home broker, mostra as diferentes operações
que podem ser realizadas na bolsa envolvendo ações, ETFs, Estratégias de sucesso para day trade
opções, contratos futuros e fundos imobiliários, bem como os
custos e a tributação sobre cada uma destas operações. Na Curso recomendado para investidores que já possuem algum
conclusão do curso, é apresentada uma estratégia operacional conhecimento sobre operações em bolsas de valores. O
que capacita o aluno a iniciar seus investimentos de forma aluno aprende a controlar seu risco e realizar operações no
objetiva, coerente e com favorável relação risco x retorno. curtíssimo, aproveitando-se da volatilidade e das oscilações do
mercado. O sobe e desce dos preços dos ativos no dia a dia abre
Análise técnica: aprenda a usar os gráficos para ter sucesso oportunidades muito interessantes de operar para aqueles que
na Bolsa conhecem e entendem a dinâmica do mercado. Trata-se de um
curso extremamente prático onde os conceitos apresentados
Este curso é recomendado para pessoas de conhecimento em sala são sempre conectados com a prática e a vivência dos
intermediário. A proposta é demonstrar aos participantes como investidores através de exemplos e operações reais. A base
entender o mercado acionário através da análise técnica. O do conteúdo é a análise técnica, explorada e analisada sob a
curso é focado no ensino das principais ferramentas gráficas/ ótica do curtíssimo prazo com vários setups de operações para
técnicas existentes, como: formações gráficas, médias móveis, o intraday.
CA
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Finanças Pessoais - XP Educação

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CAPA

1. contribui para diminuir a poluição;

2. melhora a limpeza da cidade e a qualidade de vida

Ao valorizar materiais da população;

4. gera empregos para a população não qualificada;

5. estimula a formação de uma consciência ecológica.

• Participe da coleta seletiva de lixo na sua cidade.

• Prefira eletrodomésticos recentes e de qualidade, pois gastam menos energia.

• Regule o seu carro e poupe combustível.

• Prefira lâmpadas fluorescentes.

Ficha Técnica do Curso

Terceira Edição - Novembro/2012

Sílvio Paulo Hilgert

Leandro Hirt Rassier

Projeto gráfico e diagramação: Mariana Hilario <www.marianahilario.com.br>

Módulo 1: Educação financeira 6

Módulo 2: Construindo um orçamento 14

Módulo 3: Plano de ação 28

Módulo 4: Garantindo o futuro 37

Origem do ganho das pessoas

Ciclo da vida financeira

1. Origem do ganho das pessoas

Empregado (E) Dono da empresa (DE)

Autônomo (A) Investidor (I)

Se você pertence ao grupo um, sua renda depende

Ativos bons Ativos ruins ou falsos ativos

Títulos em ações, imóvel para alugar, negócios

Tudo o que tenha valor, gere renda ou se

1. Ao receber a renda, realiza a compra imediatamente.

2. Ao receber a renda, investe o salário integralmente e aguarda os rendimentos da aplicação serem

• Compra de Itens supérfluos no supermercado

• Endividamento para fazer viagens a passeio

• Troca de carro anualmente

• Renovação constante de roupas para manter-se na moda

• Jantares frequentes em restaurantes de luxo

• Escolha da moradia com padrão acima de suas posses

• Financiamento de um veículo comprometendo grande parte da renda

• Empréstimo com taxas elevadas para antecipar sonhos planejáveis

• Parcelamentos de viagens e presentes caros

Padrão de vida elevado

• Despesas com transporte individual

• Aluguel, condomínio e serviços encarecem de acordo com o lugar em que se vive

• Inflexibilidade de hábitos de consumo apesar de dificuldades financeiras

O grande problema é que somos imediatistas e queremos

Mais hoje, menos amanhã

3. Ciclo da vida Financeira

Em que fase você está?

Juventude Meia-idade Aposentadoria

Construir sua família

Fonte: Investimentos – Mauro Halfed

Origem da renda ao longo da vida

Renda de todas as fontes Renda não oriunda do trabalho Renda do trabalho

Fonte: Investimentos – Mauro Halfed

Quanto dinheiro você tem?

De onde vem o seu dinheiro?

Para onde vai o seu dinheiro?

O que o seu dinheiro está fazendo?

1. Quanto dinheiro você tem?

Você ganhou ou perdeu dinheiro no passado? Qual foi

Essas são questões impossíveis de serem respondidas quando

Lembre-se: tudo o que se mede MELHORA!

O que é o balanço patrimonial?

Ativo circulante Passivo circulante*

Saldo em conta corrente R$ 4.000,00 Cartão de lojas R$ 2.000,00