METODOS QUANTITATIVOS

APLICADOS A ADMINISTRAÇÃO

Prof: Fábio
 CONVERSA INICIAL

Na aula anterior, vimos que a matemática financeira estuda a evolução do valor

do dinheiro no tempo, por meio da capitalização ou do desconto, sendo que o desconto
refere-se à descapitalização de um montante para encontrar seu valor presente.
Enquanto a capitalização determina o valor nominal de uma aplicação, a operação de
desconto determina o valor atual de um título vencível no futuro.
Segundo Castanheira (2008), podemos imaginar o desconto como aquele
benefício que alguém merece por estar antecipando o pagamento de uma dívida ou o
resgate de um título. Assim, desconto é o abatimento concedido sobre um título de
crédito em virtude de seu resgate antecipado. Representa a retirada do juro calculado
pelo banco nas operações de capitalização simples, proporcionalmente ao prazo
antecipado de pagamento.
Nesta aula, vamos estudar os principais conceitos envolvendo desconto, os tipos
de desconto, a relação entre eles e o cálculo de títulos equivalentes.

CONTEXTUALIZANDO

Título de crédito é um comprovante de dívida e indica que uma pessoa deve uma
quantia em dinheiro numa data futura. Esse título possui data de vencimento, mas o
devedor pode antecipar o seu pagamento, obtendo com isso um abatimento, ou seja, um
desconto. Os títulos de crédito mais utilizados são a nota promissória e a duplicata.
Segundo Castanheira (2008), a nota promissória é um comprovante da aplicação
de capital com vencimento predeterminado, sendo um título em que necessariamente
uma das partes é pessoa física. Já a duplicata é um título emitido por pessoa jurídica
contra o seu cliente, que pode ser pessoa física ou jurídica.
O conceito de desconto é muito utilizado e possui alguns detalhes importantes,
como tipo de desconto, taxa utilizada e período de antecipação. Com certeza você já
deve ter solicitado desconto no pagamento de um título ou conhece alguém que já
realizou esse processo.

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 DESCONTO

De acordo com Castanheira (2008), desconto é o abatimento concedido sobre um

título de crédito em virtude de seu resgate antecipado e ocorre quando conhecemos o
valor nominal de um título e desejamos determinar seu valor atual.
O valor nominal corresponde ao valor no dia do vencimento do título, ou seja, o
valor obtido no final do período. Já o valor atual ou valor presente é um valor menor
que o nominal e obtido em qualquer período antes do final do compromisso, ou seja,
antes da data de vencimento do título. Considerando o valor nominal e o valor atual, o
desconto será a diferença entre eles. Para calcular o desconto, utilizamos uma taxa de
desconto e um período de tempo, isto é, o tempo que falta para vencimento da dívida ou
do título.

Fonte: elaborado com base em Puccini, 2007.

Consideramos dois tipos de desconto: simples e composto. O desconto simples é

o processo de determinação do valor atual de um título utilizando o sistema de juros
simples. Já no desconto composto utilizamos o sistema de juros compostos.

DESCONTO SIMPLES

O desconto pode ser calculado considerando como capital o valor nominal ou

valor atual, assim temos dois modos de calcular o desconto: desconto simples comercial
e desconto simples racional.
Desconto simples comercial, representado por Dc, também é conhecido como
desconto por fora ou bancário. É o desconto calculado aplicando uma taxa de
descontos simples (i) sobre o valor nominal (N) do título, considerando um prazo de
antecipação do pagamento (n). Assim:

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 Dc = N .i . n

O valor atual (Vc) ou valor presente é igual ao valor nominal menos o

desconto:

Vc = N – Dc

Como Dc = N .i . n, temos:

Vc = N – (N .i . n)

Colocando o valor de N em evidência chegamos à fórmula do valor atual (Vc):

Vc = N (1 – i . n)

Exemplo 1: uma duplicata de R$5.000 foi quitada 4 meses antes do vencimento,

à taxa de desconto comercial simples de 1,5% ao mês. Qual o valor do desconto e o
valor atual? O enunciado fornece os seguintes dados:

N = 5000

n = 4 meses

i = 1,5% ao mês / 100 = 0,015

Aplicando os dados acima encontramos o valor do desconto:

Dc = N .i . n

Dc = 5000 .0,015 . 4

Dc = 300

Como o valor atual (Vc) é igual ao nominal menos o desconto, temos:

Vc = N – Dc

Vc = 5000 – 300

Vc = 4.700

tExemplo 2: qual o valor atual de uma duplicata de valor nominal equivalente a

R$120,75, à taxa de desconto comercial simples de 6% a.a., 4 meses antes do
vencimento? O enunciado fornece os seguintes dados:

N = 120,75

n = 4 meses

4
 i = 6% ao ano

Vc = ?

Temos que a taxa e o período não estão na mesma unidade, assim transformamos
a taxa que está em ano para meses e após aplicamos a fórmula para encontrar o valor
atual:

i = 6% ao ano / 12 = 0,5% a.m / 100 = 0,005 Vc

= N (1 – i . n)

Vc = 120,75 (1 – 0,005 . 4)

Vc = 120,75 (1 – 0,02)

Vc = 120,75 . 0,98

Vc = 118,34

O desconto simples racional, representado por Dr, também conhecido como

desconto por dentro, é calculado aplicando taxa de juros simples (i) sobre o valor atual (Vr)
do título, considerando o prazo de antecipação do pagamento (n). Logo:

Dr = Vr . i .n

Sabemos que o valor atual é igual ao nominal (N) menos o desconto:

Vr = N – Dr

Substituindo Dr na fórmula acima e isolando o Vr, encontramos a fórmula do

valor atual no desconto racional simples:

Vr = N – Dr

Vr = N – (Vr . i .n)

Vr + (Vr . i .n) = N

Vr (1+ i.n) = N

Vr  N
1
in

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 Exemplo 3: qual o valor do desconto racional simples e o valor do resgate de um
título de R$200, 4 meses e 12 dias antes do vencimento à taxa de 20% a.a.? O
enunciado fornece os seguintes dados:

N = 200

n = 4 meses e 12 dias i

= 20% ao ano

Temos que a taxa e o período não estão na mesma unidade, assim transformamos
a taxa que está em ano para dias e o período também para dias. Lembrando que um mês
possui 30 dias e um ano 360 dias:

n = 4 meses e 12 dias = (30*4) + 12 = 120 + 12 = 132 dias

i = 20% ao ano / 360 = 0,0556% a.d / 100 = 0,000556

N
Vr 
1  in

Vr  200
1 0,000556.132

Vr  200
1  0,073392

Vr  200
1,073392

Vr = 186,33

Agora aplicamos a fórmula do desconto racional simples:

Dr = Vr . i .n

Dr = 186,33 . 0,000556 . 132

Dr = 13,68

Exemplo 4: qual o valor atual de um título de R$75,40 que sofreu um desconto

racional simples de 1,5% ao mês, 1 mês e 17 dias antes do vencimento? O enunciado
fornece os seguintes dados:
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 N = 75,40

n = 1 mês e 17 dias i

= 1,5% ao mês

Temos que a taxa e o período não estão na mesma unidade, assim

transformamos a taxa que está em mês para dias e o período também para dias:

n = 1 mês e 17 dias = 30 + 17 = 47

i = 1,5% ao mês / 30 = 0,05% a.d / 100 = 0,0005

Vr  N
1  in
Vr 
75,40
1 0,005.47

Vr  75,40
1
0,0235

Vr  75,40
1,0235

Vr = 73,66

O desconto simples racional ou comercial é aplicado aos títulos de curto prazo,

geralmente inferiores a um ano.

DESCONTO COMERCIAL x RACIONAL

Considerando as fórmulas do desconto comercial e racional simples que

estudamos no tema 2, temos:

Dc = N .i . n

Dr = Vr . i .n

Vamos substituir o valor de Vr na segunda fórmula para encontrar a fórmula

do desconto racional:

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 Vr  N
1  in

Dr  N
.i.n
1
in

Dr  N.i.n
1
i.n

Comparando as fórmulas dos descontos, temos que o desconto comercial é

sempre maior que o racional, pois o desconto racional é obtido dividindo o desconto
comercial por 1+ i.n:
N.i.n
Dc = N .i . n Dr 
1 i.n

Realizando a diferença entre os descontos temos:

Dc  Dr  N.i.n N.i.n
 1
i.n
Dc  Dr  Dc 
Dc
1 i.n

Dc(1  i.n)  Dc
Dc  Dr  1  i.n

Dc  Dc.i.n 
Dc  Dr 
Dc
1 i.n
Dc.i.n
Dc  Dr 
1 i.n

Dc  Dr  Dc
.i.n
1
i.n

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 Substituindo
Dc
1  i.n por Dr, temos:

Dc  Dr  Dr.i.n

Isolando o Dc e colocando em evidência o Dr chegamos à seguinte relação:

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 Dc  Dr  Dr.i.n

Dc  Dr  Dr.i.n

Dc  Dr(1 i.n)

Analisando a relação entre o desconto comercial e racional temos que Dc>Dr,

logo Vc < Vr. Exemplo: Considerando um título de R$38.400,00 que vencerá daqui a
cinco meses, uma taxa de desconto simples de 3% ao mês, calcular o desconto
comercial e o desconto racional.
Nesse exercício temos os seguintes dados e como queremos determinar os dois
descontos podemos calcular o desconto comercial; com a relação entre os descontos
determinar o desconto racional:

N = 38.400

i = 3% ao mês /100 = 0,03 n

= 5 meses

Dc = N .i . n

Dc = 38400 . 0,03. 5

Dc = 5760

Com o valor do desconto comercial vamos encontrar o desconto racional pela

relação:

Dc  Dr(1 i.n)

5760 = Dr ( 1 + 0,03.5)

5760 = Dr (1 + 0,15)

5760 = Dr . 1,15

5760
Dr  1,15

Dr = 5008,70

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