JUROS COMPOSTOS

MÓDULO II
Juros Compostos

No regime de capitalização composta, o juro gerado em cada período agrega-se ao capital, e essa som
passa a render juros para o próximo período. Daí que surge a expressão “juros sobre juros”.
Período de Capitalização

O intervalo de tempo em que os juros são incorporados ao capital é chamado de período de capitalização.
Dessa forma, se o problema nos diz que a capitalização é mensal, então os juros são calculados todo mês e
imediatamente incorporados ao capital.
Capitalização trimestral: os juros são calculados e incorporados ao capital uma vez por trimestre.
E assim por diante.

Caso a periodicidade da taxa e do número de períodos não estiverem na mesma unidade de tempo, deverá
ser efetuado um “ajuste prévio” para a mesma unidade antes de efetuarmos qualquer cálculo
Abordaremos este assunto em seções posteriores (taxas de juros).

Fórmula do Montante Composto

Para calcular o montante de uma capitalização composta utilizaremos a seguinte fórmula básica:
Comparação entre as Capitalizações Simples e Composta
Considere a seguinte situação: João aplicará a quantia de R$ 1.000,00 a uma taxa de 10% ao mês. Calcul
montantes simples e compostos para os seguintes períodos de capitalização:
a) 1 mês
b) 15 dias (meio mês)
c) 2 meses
01. (BACEN 2010/CESGRANRIO) Um investidor aplicou R$ 20.000,00 num CDB com vencimento para 3 me
depois, a uma taxa composta de 4% ao mês. O valor de resgate dessa operação foi, em reais, de (Nota: efetue
operações com 4 casas decimais)
a) 20.999,66
b) 21.985,34
c) 22.111,33
d) 22.400,00
e) 22.498,00
02. (Técnico de Administração e Controle Júnior – Petrobras 2008/CESGRANRIO) Qual é o investime
necessário, em reais, para gerar um montante de R$18.634,00, após 3 anos, a uma taxa composta de 10%
a.a.?
(A) 14.325,00
(B) 14.000,00
(C) 13.425,00
(D) 12.000,00
(E) 10.000,00
03. (Técnico de Administração e Controle Júnior – Petrobras 2008/CESGRANRIO) Se aplicamos o capital C p
meses à taxa composta de 7% a.m., o rendimento total obtido é, proporcionalmente a C, de, aproximadame
(A) 10,0%
(B) 20,5%
(C) 21,0%
(D) 22,5%
(E) 25,0%
Taxas Equivalentes
Duas taxas são ditas equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital inicial, pelo mesmo prazo, produze
mesmo montante. Essa definição de taxas equivalentes aplica-se tanto a juros simples quanto a ju
compostos. Só que falar em taxas equivalentes no regime simples é o mesmo que falar em taxas proporciona
Essa afirmação não é verdadeira quando se trata de juros compostos.
Exemplo
Qual é a taxa trimestral equivalente à taxa de juros compostos de 10% ao mês?
Duas taxas são ditas equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital inicial, pelo mesmo prazo, produze
mesmo montante.
Se considerarmos o tempo igual a um trimestre (três meses), então teremos a seguinte equação:
Taxa Nominal e Taxa Efetiva
Há um mau hábito em Matemática Financeira de anunciar taxas proporcionais (no regime composto) com
fossem equivalentes. Uma expressão do tipo “24% ao ano com capitalização mensal” significa na realidade
ao mês”.
A taxa de 24% ao ano é chamada taxa nominal e a taxa 2% ao mês é chamada de taxa efetiva.
No regime de juros compostos, uma taxa é dita nominal quando o período a que a taxa se refere não coinc
com o período de capitalização.
Por exemplo, uma taxa de 24% ao ano com capitalização mensal é uma taxa nominal porquanto a taxa
refere ao período de um ano, mas a capitalização dos juros é realizada mensalmente (ou seja, os juros s
calculados uma vez por mês e imediatamente incorporados ao capital). Já quando a taxa é efetiva quando
período a que a taxa se refere coincide como período de capitalização. No nosso exemplo, a taxa de 2% ao m
com capitalização
mensal é uma taxa efetiva.
São exemplos de taxas nominais:
- 30% ao mês com capitalização diária.
- 48% ao ano com capitalização bimestral.
Uma taxa de juro é dita efetiva se o período a que ela estiver referenciada for coincidente com o período
capitalização. Assim, uma taxa de juros de 20% ao ano com capitalização anual é uma taxa efetiva.
Nesse caso, podemos dizer simplesmente “taxa efetiva de 20% ao ano” que estará subentendido “20% ao a
com capitalização anual”.
A taxa de juros nominal é a mais comumente encontrada nos contratos financeiros. Contudo, apesar de s
larga utilização, pode conduzir a ilusões sobre o verdadeiro custo financeiro da transação, pois os cálculos n
são feitos com taxa nominal !!!
Ao se deparar com uma taxa nominal, para efeito de cálculo, a mesma deve ser convertida para taxa efetiva p
meio da seguinte fórmula:

Ou seja, se a unidade do período utilizado for ano, a taxa que deverá ser utilizada para efeito de cálculo ser
77,15% a.a. (essa é a taxa efetiva) e não 60% (taxa nominal). Já se a unidade utilizada for bimestre, a tax
utilizada para efeito de cálculo será 10% a.b..
Para o cálculo dos juros ou do montante, nunca utilizaremos a taxa nominal diretamente. Devemos utilizar
taxa efetiva implícita na taxa nominal.
01. (CEF 2008 CESGRANRIO) Qual a taxa efetiva semestral, no sistema de juros compostos, equivalente a um
taxa nominal de 40% ao quadrimestre,
capitalizada bimestralmente?
a) 75,0%
b) 72,8%
c) 67,5%
d) 64,4%
e) 60,0%
02. (Técnico Administrativo BNDES 2008/CESGRANRIO) Aplicando-se R$5.000,00 a juros compostos, à
nominal de 24% ao ano, com capitalização bimestral, o montante, em reais, ao fim de 4 meses, será
(A) 5.400,00
(B) 5.405,00
(C) 5.408,00 Uma expressão do tipo “24% ao ano com capitalização bimestral” significa na realidade
(D) 6.272,00 “4% ao bimestre”, isto porque 24% dividido por 6 é igual a 4% (lembre-se que um ano
(E) 6.275,00 é composto por 6 bimestres).

A taxa de 24% ao ano é chamada taxa nominal e a taxa 2% ao bimestre é chamada

de taxa efetiva.