Thiago Pacífico – Matemática Financeira

Curso Completo de Matemática Financeira

JUROS COMPOSTOS

O QUE É UMA OPERAÇÃO DE JUROS COMPOSTOS?

Dando nomes aos elementos desta operação, teremos que o valor depositado no início é o Capital;
este ficará aplicado durante um prazo de tempo “n”; ao fim deste prazo, resgataremos o Montante. Por
enquanto, o desenho de nossa questão de juros é o seguinte:

Relembramos, portanto, uma fórmula nossa velha conhecida:

J=M-C
Já vimos que o capital vai ficar aplicado durante um período de tempo n. No desenho, este valor n
surge no final da nossa “linha do tempo”.
Se estivermos bem lembrados, a natureza de uma taxa de juros compostos é tal que, a cada
período que passa, ela incidirá sempre sobre o resultado da operação no período anterior. Podemos
relembrar um exemplo, em que tínhamos um capital de R$1000,00 e que seria aplicado durante um prazo
de três meses, sob uma taxa de juros compostos de 10% ao mês. Encontramos que:

 No primeiro mês:

R$1.000,00 x (10/100) = 100,00  R$1.100,00 ao final do 1º mês.

 No segundo mês:

R$1.100,00 x (10/100) = 110,00  R$1.210,00 ao final do 2º mês.

 No terceiro mês:

R$1.210,00 x (10/100) = 121,00  R$1.331,00 ao final do 3º mês.

Observemos que a cada novo período, a taxa incidirá sobre o resultado do período anterior! É
justamente essa a natureza da taxa composta!

Por isso os juros compostos são também chamados de juros cumulativos ou juros sobre juros!

FÓRMULA FUNDAMENTAL DOS JUROS COMPOSTOS

Na hora de resolvermos uma questão de Juros Compostos, vamos nos lembrar de que há uma
fórmula fundamental, que deverá sempre ser colocada no papel. Trata-se do seguinte:

M = C.(1 + i)n
Vamos interpretar cada um desses elementos:

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 M é o Montante. É aquele valor que será resgatado ao final da operação de juros! É, por assim dizer, o
resultado final da operação.

 C é o Capital. Justamente aquele valor que é aplicado no início de tudo. É onde começa nossa
operação de Juros.

 n representa o tempo que vai durar a nossa operação de juros compostos! É o intervalo de tempo que
vai da data do Capital (início) até a data do Montante (final da operação).

 i é a nossa taxa de juros compostos.

Exemplos:  se a taxa é de 15%, vai na fórmula como 0,15;

 se a taxa é de 30%, vai como 0,30 na fórmula;
 se é de 8%, aparece na fórmula como 0,08.

Em suma, taxa unitária é aquela notação para a qual 100% = 1.

Portanto, NÃO ESQUEÇA: No regime composto (questões de juros compostos, desconto

composto, equivalência composta, rendas certas e amortização) trabalharemos sempre com taxas
unitárias! Não há exceção para essa regra.

Sabemos desde o início que Juros = Montante - Capital. Daí, se conhecermos os valores de
Capital e Montante, então saberemos também o valor dos juros!

Exemplo 01: Um capital de R$ 1.000,00 é aplicado à taxa de juros compostos de 10% ao mês, durante
um prazo de um ano e meio. Qual o valor do montante e dos juros obtidos nesta operação?

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Exemplo 02: Um capital de R$ 1.000,00 é aplicado à taxa de juros compostos de 5% ao mês, obtendo-
se um montante de R$ 1.407,10. Quanto tempo durou esta operação de juros?

Exemplo 03: (FCC) Um capital de R$ 1.000,00 é aplicado à taxa de juros compostos de 8% ao mês,
obtendo-se um montante de R$ 1.713,82. Quanto tempo durou esta operação de juros?

Dados: log(1,08) = 0,033

log(1,71382) = 0,231
log(1,8) = 0,2553
log(17,1382) = 1,234

a) 7 meses
b) 8 meses
c) 9 meses
d) 10 meses
e) 11 meses

Exemplo 04: Um capital de R$ 1.000,00 é aplicado, a juros compostos, durante um período de tempo
de 4 meses, obtendo-se ao final da operação um montante de R$ 1.360,48. Qual a taxa utilizada nesta
operação?

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Exemplo 05: (CESGRANRIO) Um capital de R$ 2.000,00 é aplicado, a juros compostos, durante um

período de tempo de 6 bimestres, obtendo-se ao final da operação um montante de R$ 2.388,10. Qual
a taxa trimestral utilizada nesta operação?

Dados: 4 1,19405  1,045

6 1,19405  1,030
8 1,19405  1,023

a) 1%
b) 2,5%
c) 3%
d) 4,5%
e) 5%

TAXAS EQUIVALENTES X TAXAS PROPORCIONAIS

 Duas ou mais taxas são equivalentes quando ao serem aplicadas a um mesmo capital, em regime de
juros compostos, capitalizados em prazos diferentes, durante um mesmo período de tempo, produzem
um mesmo montante no final do período.

 Assim duas ou mais taxas são equivalentes se, e somente se:

C(1  ia )1  C(1  is )2  C(1  it )4  C(1  im )12  C(1  id )360

Portanto
(1  i a )  (1  i s )2  (1  i t )4  (1  i m )12  (1  i d )360

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O conceito de taxa equivalente se traduz por uma fórmula, que é a seguinte:

1 + I = (1 + i)n
De maneira geral temos:

I  taxa do período maior.

i  taxa do período menor.
n  numero de vezes que o período maior contém o menor.

Exemplo 06: Um capital de R$ 1.000,00 é aplicado a uma taxa de juros compostos de 21% ao
bimestre, durante um período de tempo de 5 meses. Qual o valor do montante e dos juros obtidos
nesta operação?

Exemplo 07: Um capital de R$1.000,00 é aplicado durante um prazo de 8 meses, a uma taxa de 60%
ao ano, com capitalização mensal. Qual o valor do Montante e dos Juros obtidos nesta operação?

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Exemplo 08: Um capital de R$1.000,00 é aplicado durante um prazo de 3 meses, a uma taxa de 42%
ao quadrimestre, com capitalização bimestral. Qual o valor do Montante e dos Juros obtidos nesta
operação?

Exemplo 09: Indique qual a taxa de juros anual equivalente à taxa de juros nominal de 8% ao ano,
com capitalização semestral.
a) 8,20%
b) 8,16%
c) 8,10%
d) 8,05%
e) 8,00%

Exemplo 10: Indique a taxa de juros anual equivalente à taxa de juros nominal de 12% ao ano com
capitalização mensal.
a) 12,3600%
b) 12,6825%
c) 12,4864%
d) 12,6162%
e) 12,5508%

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Exemplo 11: (CESGRANRIO) Nas operações de empréstimo, uma financeira cobra taxa efetiva de
juros, no regime de capitalização composta, de 10,25% ao ano. Isso equivale a cobrar juros com taxa
anual e capitalização semestral de
a) 10,25%
b) 10,51%
c) 5%
d) 5,51%
e) 10%

QUESTÕES DE CONCURSOS

01. (FCC) Considere que o logaritmo neperiano de 1,8 é igual a 0,6 e o logaritmo neperiano de 1,04 é igual
a 0,04. Aplicando um capital de R$ 25.000,00 a uma taxa de 4% ao mês, com capitalização composta,
verifica-se que o montante, no momento do resgate, é igual a R$ 45.000,00. O período de aplicação é
igual a
a) 12 meses
b) 15 meses
c) 18 meses
d) 21 meses
e) 24 meses

02. (CESGRANRIO) A taxa nominal de 12% ao semestre com capitalização mensal é equivalente à taxa
de:
a) 6% ao trimestre.
b) 26,82% ao ano.
c) 6,4% ao trimestre.
d) 11,8% ao semestre.
e) 30% ao ano.

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03. (ESAF) Um capital é aplicado à taxa de juros nominal de 24% ao ano com capitalização mensal. Qual a
taxa anual efetiva de aplicação desse capital, em porcentagem, aproximada até centésimos?
a) 26,82%
b) 26,53%
c) 26,25%
d) 25,97%
e) 25,44%

04. (ESAF) A taxa de 40% ao bimestre, com capitalização mensal, é equivalente a uma taxa trimestral de:
3
(Considere: (1,20) = 1,7280 )
a) 60,0%
b) 68,9%
c) 84,4%
d) 66,6%
e) 72,8%

05. (ESAF) No sistema de juros compostos um capital PV aplicado durante um ano à taxa de 10
% ao ano com capitalização semestral resulta no valor final FV. Por outro lado, o mesmo
capital PV, aplicado durante um trimestre à taxa de it% ao trimestre resultará no mesmo valor
final FV, se a taxa de aplicação trimestral for igual a:
a) 26,25 %
b) 10,25 %
c) 13,12 %
d) 40 %
e) 20 %

06. (CESGRANRIO) Após a data de seu vencimento, uma dívida é submetida a juros compostos com taxa
mensal de 10%, além de ser acrescida de uma multa contratual correspondente a 3% da dívida
original. José pagou R$ 2.852,00 para quitar uma dívida com exatamente 2 meses de atraso. O valor
da dívida original, em reais, sem juros e sem multa, corresponde a um número
a) menor do que 2.000.
b) maior do que 2.000 e menor do que 2.200.
c) maior do que 2.200 e menor do que 2.400.
d) maior do que 2.400 e menor do que 2.600.
e) maior do que 2.600.

07. (CESGRANRIO) Uma pessoa fez, com o capital de que dispunha, uma aplicação diversificada: na
Financeira Alfa, aplicou R$ 3.000,00 a 24% ao ano, com capitalização bimestral; na Financeira Beta,
aplicou, no mesmo dia, o restante desse capital a 42% ao semestre, com capitalização mensal. Ao final
de 1 semestre, os montantes das duas aplicações somavam R$ 6.000,00. A taxa efetiva de juros da
aplicação diversificada no período foi de
a) 60%
b) 54%
c) 46%
d) 34%
e) 26%

08. (CESGRANRIO) Um empresário aplicou R$ 5.000,00 em um fundo que, após quatro meses, rendeu 10
% a.m., a juros compostos. Do montante obtido, decidiu manter o capital inicial na mesma aplicação
por outros quatro meses e nas mesmas condições anteriores, mas optou por diversificar seu
investimento, aplicando o que obteve a título de juros na primeira operação em ações que rendem 20
% a.m., a juros compostos, pelo período de três meses. Ao final de todo o período mencionado, o
empresário resgatou, em reais, aproximadamente, um valor, compreendido entre
a) 5.000,00 e 9.600,00
b) 10.000,00 e 14.600,00
c) 15.000,00 e 19.600,00
d) 20.000,00 e 24.600,00
e) 25.000,00 e 29.600,00

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09. (CESGRANRIO) Realizar uma operação financeira a uma taxa de 60% a.a., com capitalização mensal,
é equivalente a realizar essa mesma operação, à taxa de juros composto semestral de
a) 24,00%
b) 26,53%
c) 27,40%
d) 30,00%
e) 34,01%

Henrique aplica R$ 750,00, durante 2 meses, com taxa de juros compostos de 20% ao mês. Ao final desse
período, Henrique resgatou o montante M proporcionado por essa aplicação.

10. (CESGRANRIO) O ganho obtido por Henrique nessa aplicação, em reais, foi
a) 330,00
b) 320,00
c) 310,00
d) 300,00
e) 290,00

11. (CESGRANRIO) O capital de R$ 24.000,00 é aplicado a juros compostos, durante 6 meses, à taxa
nominal de 20% ao ano, com capitalização trimestral. O rendimento, em reais, proporcionado por esse
investimento, é
a) 2.400,00
b) 2.420,00
c) 2.460,00
d) 2.500,00
e) 2.520,00

12. (CESGRANRIO) O valor, em reais, mais próximo do montante da aplicação de R$ 2.000,00 a juros
compostos de taxa mensal 4% por dois meses é
a) 2.040
b) 2.080
c) 2.160
d) 2.163
e) 2.180

13. (CESGRANRIO) Use a tabela, se necessário, para resolver a questão.

n
Fatores de acumulação de capital: F = (1 + i)
n i = 3% i = 4% i = 5%
1 1,0300 1,0400 1,0500
2 1,0609 1,0816 1,1025
3 1,0927 1,1249 1,1576
4 1,1255 1,1699 1,2155
5 1,1253 1,1697 1,2763
6 1,1941 1,2653 1,3401
7 1,2299 1,3159 1,4071
8 1,2668 1,3686 1,4775
9 1,3048 1,4233 1,5513
10 1,3439 1,4802 1,6289
12 1,4258 1,6010 1,7959
18 1,7024 2,0258 2,4066

Tomou-se um empréstimo de R$ 5.000,00 que será devolvido, em um único pagamento, ao final de 6

meses, acrescidos de juros compostos de taxa mensal 3%. Se, na data da liberação do empréstimo,
pagou-se uma taxa de administração no valor de R$ 200,00, a taxa efetiva mensal, r, desse
empréstimo é tal que
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a) r < 3,0%
b) 3,0% < r < 3,5%
c) 3,5% < r < 4,0%
d) 4,0% < r < 4,5%
e) 4,5% < r < 5,0%

14. (CESGRANRIO) Um capital de R$ 10.000,00 foi aplicado a uma taxa de juros de 2% ao mês,
capitalizados trimestralmente. Ao final de um ano, o valor, em reais, do capital atualizado é
a) 12.400,00
b) 12.624,77
c) 12.764,55
d) 12.786,66
e) 12.836,33

15. (CESGRANRIO) O montante gerado por uma instituição financeira, em uma aplicação no regime de
juros compostos, é R$ 5.000,00, em 10 meses, ou R$ 5.202,00, em 1 ano.
Se a taxa de juros é constante, o valor aplicado é, em reais, de, aproximadamente,

Dados: valores resultantes de (1+i)n

n -12 -10 -4 -2 -1 1 2 4 10 12
2% 0,79 0,82 0,92 0,96 0,98 1,02 1,04 1,08 1,22 1,27
i 4% 0,62 0,68 0,85 0,92 0,96 1,04 1,08 1,17 1,48 1,60
10% 0,32 0,39 0,68 0,83 0,91 1,10 1,21 1,46 2,59 3,14
a) 3.950
b) 4.100
c) 1.950
d) 3.100
e) 3.400

16. (CESGRANRIO) Um investimento rende a taxa nominal de 12% ao ano com capitalização trimestral. A
taxa efetiva anual do rendimento correspondente é, aproximadamente,
a) 12%
b) 12,49%
c) 12,55%
d) 13%
e) 13,43%

17. (CESGRANRIO) Qual a taxa efetiva semestral, no sistema de juros compostos, equivalente a uma taxa
nominal de 40% ao quadrimestre, capitalizada bimestralmente?
a) 75,0%
b) 72,8%
c) 67,5%
d) 64,4%
e) 60,0%

18. (CESGRANRIO) O gráfico a seguir representa as evoluções no tempo do Montante a Juros Simples e
do Montante a Juros Compostos, ambos à mesma taxa de juros. M é dado em unidades monetárias e t,
na mesma unidade de tempo a que se refere a taxa de juros utilizada.

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Analisando-se o gráfico, conclui-se que para o credor é mais vantajoso emprestar a juros
a) compostos, sempre.
b) compostos, se o período do empréstimo for menor do que a unidade de tempo.
c) simples, sempre.
d) simples, se o período do empréstimo for maior do que a unidade de tempo.
e) simples, se o período do empréstimo for menor do que a unidade de tempo.

19. (CESGRANRIO) A taxa efetiva anual de 50%, no sistema de juros compostos, equivale a uma taxa
nominal de i % ao semestre, capitalizada bimestralmente. O número de divisores inteiros positivos de i
é
a) 4
b) 5
c) 6
d) 7
e) 8

20. (FCC) Um capital é aplicado, durante 8 meses, a taxa de juros simples de 15% ao ano, apresentando
um montante igual a R$ 13.200,00 no final do prazo. Se este mesmo capital tivesse sido aplicado,
durante 2 anos, a uma taxa de juros compostos de 15% ao ano, estão o montante no final deste prazo
seria igual a
a) R$ 15.606,50
b) R$ 15.870,00
c) R$ 16.531,25
d) R$ 17.192,50
e) R$ 17.853,75

21. (CESPE) O capital de R$ 20.000,00 pode ser aplicado à taxa de 72% por um período de 3 anos ou à
taxa de juros compostos de 20% ao ano, também por 3 anos. Nesse caso, para o investidor, a primeira
forma de aplicação é financeiramente mais vantajosa que a segunda.

Considere que determinada concessionária de veículos ofereça, além do pagamento à vista, vários
planos de financiamento, à taxa de juros compostos de 1,5% ao mês. Com base nessas informações
12
e considerando 1,2 como valor aproximado para (1,015) , julgue os itens seguintes.

22. (CESPE) Caso um indivíduo disponha de R$ 15.000,00 e, em vez de comprar um veículo, ele invista
seu dinheiro em uma instituição financeira que pague 1,5% ao mês de juros compostos, em 24 meses
ela obterá um montante superior a R$ 23.000,00.

23. (CESPE) Suponha que o valor correspondente ao preço à vista de um veículo seja investido em uma
instituição financeira que paga juros compostos de 1,5% ao mês, e que ao final de 36 meses o
montante obtido seja de R$ 51.000,00. Nesse caso, o preço à vista desse veículo é inferior a
R$ 32.000,00.

24. (CESPE) A taxa de juros praticada por essa concessionária é equivalente à taxa de 20% ao ano.

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Para a venda de notebooks, uma loja de informática oferece vários planos de financiamento e, em
todos eles, a taxa básica de juros é de 3% compostos ao mês. Nessa situação, julgue o item
6
seguinte, considerando 1,2 como valor aproximando para (1,03) .

25. (CESPE) Se, em uma venda, ficar acordado que o pagamento será feito de uma única vez, ao final do
6º mês após a compra do notebook, cujo valor à vista é de R$ 3.600,00, nesse caso, no pagamento, o
cliente desembolsará mais de R$ 4.200,00.

Julgue o item a seguir, relacionados a empréstimos e financiamentos, considerando, em todas as

situações apresentadas, que o regime de juros praticado é o de juros compostos, à taxa mensal de
12
2%, e tomando 1,3 como valor aproximado para (1,02) .

26. (CESPE) Caso o saldo devedor de um empréstimo seja hoje de R$ 30.000,00, se nenhum pagamento
for efetuado, esse valor será superior a R$ 38.500,00, ao final do período de um ano.

27. (CESPE) Considere que uma pessoa tome R$ 1.500,00 emprestados a juros de 10% ao mês, pelo
prazo de 2 meses. Nesse caso, se a capitalização for composta, o montante a ser devolvido no final do
período será superior a R$ 1.800,00.

28. (CESPE) No sistema de juros compostos, a taxa trimestral equivalente à taxa mensal de 10% é
superior a 30%.

1
29. (CESPE) Tomando-se 1,02 como valor aproximado para (1,06) 3 conclui-se que é inferior a 30% a taxa
nominal anual de juros compostos mensalmente equivalente à taxa nominal anual de 24% em que os
juros são compostos trimestralmente.

30. (CESPE) Considere a seguinte situação hipotética: Marta, estudando a possibilidade de trocar de carro
daqui a 1 ano, fez uma pesquisa e concluiu que necessitará, na data da negociação, de R$ 30.000,00.
Ela procurou então uma instituição financeira para fazer uma aplicação e ter, no tempo certo, a quantia
necessária. A instituição financeira remunera as aplicações de seus clientes em 1% ao mês. Nessa
12
situação, tomando-se 1,13 como valor aproximado para (1,01) , conclui-se que, para que Marta tenha
o valor necessário para a troca do seu carro daqui a um ano, ela necessitará aplicar hoje uma quantia
inferior a R$ 25.000,00.

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GABARITO
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
B B A E B C E B E A
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
C D C B B C B E A B
21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
E E C C C C C C C E

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