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Exemplos e Atividades
Exemplos e Atividades
Tempo
10 24.9% 19.9% 18.1% 264 35
( 22 dias*12 meses)
15 34.9% 28.3% 25.9% Eventos 7.5
Custo - $
20 43.5% 35.9% 33.0% (HH + materiais + R$ 14,331.4
Infraestrutura)
25 51.0% 42.6% 39.3% Custo Corretiva R$ 1,900
30 57.6% 48.7% 45.1% Custo preventiva R$ 600
35 63.2% 54.1% 50.3%
40 68.1% 58.9% 55.1%
50 76.0% 67.1% 63.2%
60 82.0% 73.6% 69.9% CAPEX
70 86.5% 78.9% 75.3% Opção1 R$ 50,000.00
90 92.4% 86.5% 83.5%
Opção2 R$ 55,000.00
100 94.3% 89.2% 86.5% Opção3 R$ 52,000.00
120 96.8% 93.1% 90.9%
150 98.6% 96.4% 95.0% Opção1 CAPEX
180 99.4% 98.2% 97.3% Média R$ 50,000.00
210 99.8% 99.1% 98.5% Mediana R$ 50,000.00
260 99.9% 99.7% 99.4% Moda R$ 50,000.00
310 100.0% 99.9% 99.8%
OPEX
Manut.Planejada
Manut.Corretiva
+- R(t) 35%
45 50 15 19 22
5.9 5.3 17.6 13.9 12.0
R$ 1,750 R$ 2,300
R$ 500 R$ 900
6.901961
18.2069
66
OPEX LCC
R$ 24,891.43 R$ 74,891.43
Confiabilidade R(t) para um tempo igual ao MTBF, o valor será 36,8%, ou seja, a probabilidade qu
R$ 17,214.04 R$ 72,214.04 tempo é de 63,2%.
R$ 22,944.00 R$ 74,944.00
OPEX LCC
R$ 23,673.73 R$ 73,673.73
R$ 45,153 R$ 95,153.10
R$ 135,960.00 R$ 185,960.00
Média 38.25 4
Mediana 14.50 25
Moda 4.00 120
4
Aquisição Custo
Levantamento Premissas R$ 50,000.00
Projeto R$ 290,000.00
Aquisição R$ 7,000,000.00
Comissionamento R$ 1,200,000.00
Treinamento R$ 200,000.00
Estratégia materiais R$ 750,000.00
Seguros R$ 300,000.00
Documentação R$ 400,000.00
R$ 10,190,000.00
Despesa Investimento
Custos de Operação e Manutenção 0
Custo Receita R$ -
Insumos R$ 8,000.00 Custo -R$ 10,190,000.00
Vetores energéticos R$ 6,000.00 Valor mercado R$ 7,000,000.00
Sobressalentes R$ 15,000.00 Faturamento
HH manutenção R$ 10,000.00 Fluxo caixa
Infra estrutura Manutenção R$ 10,000.00 CENARIO Venda
R$ 49,000.00
Premissas de inflação
Manutenção preventiva 4.00%
Manutenção corretiva 3.00%
Custo de energia 5.00%
Custo de seguro 2.00%
0 -3,500,000.00
1 2 3 4 5 1 -1,428,000.00
2 -1,478,840.00
-R$ 314,446.25
3.66%
-R$ 97,436.24
0.00
0 1 2 3 4 5
-500,000.00
Fluxo de caixa de custo / ano
-1,000,000.00
-1,500,000.00
-2,000,000.00
-2,500,000.00
-3,000,000.00
-3,500,000.00
-4,000,000.00
Anos de operação
0.00
0 1 2 3 4 5
-500,000.00
Fluxo de caixa de custo / ano
-1,000,000.00
-1,500,000.00
-2,000,000.00
-2,500,000.00
-3,000,000.00
-3,500,000.00
-4,000,000.00
Anos de operação
Exemplo 4:
A empresa Tabajara S.A. deseja realizar um investimento em um novo equipamento com vida ùtil de 10 anos.
Depreciação = 100.000 /10 anos = R$10.000 anuais ao Final de 10 anos.
Acredita-se em um valor residual do ativo de aproximadamente 15% de seu valor de compra ao final de 10 anos R$15.000
Capital de Giro = R$70.000
Imposto de Renda - 30%
Receita Anual
A expectativa de retorno do investimento com aumento de receita anual é de R$180.000 (R$15.000 mensais) nos primeiros 2 an
receita anual de R$240.000 (R$20.000 mensais) e para os ultimos 3 anos de vida uma receita anual de R$144.000 (R$12.000 me
Capex: ( R$138.000)
Projeto-R$ 10.000, Compra do ativo-R$ 100.000, montagem, instalação e comissionamento -R$15000, Controle inicial-R$5.000, T
OPEX (R$67.200 anual)
O incremento de custo mensal com este ativo aproximado se dará por ( Insumos-R$500, Energia Elétrica-R$400, Consumíveis-R$1
gestionais-R$600). Um custo total mensal de R$5600 e anual de R$ 67200.OBS: para os ultimos 3 anos o custo OPEX deve ser rea
Desenvolver o Fluxo de Caixa de um Investimento
1.917732
anos.
e 10 anos R$15.000
ensais) nos primeiros 2 anos, cosiderando uma curva de aprendizado do processo para os próximos 5 anos espera-se um aumento de
R$144.000 (R$12.000 mensais)
ômico)
5 6 7 8 9 10
gisticos e
Custo de Capital
"-60000+20000+20000+20000"
3 anos "-60000+27000+23000+20000"
ou Regra de três
12000 12
60000/20000 = 3 anos 10000 x
Formula aplicável x= 10
para parcelas constantes 2anos e 10 meses
Exemplo Fluxo de caixa descontado
Calcule o faturamento do investimentoA, para um fluxo de caixa conforme tabela abaixo e uma TMA de 14%.
Investimento A
Periodo
Faturamento FCD
ano
1 R$ 20,000.00 R$ 17,543.86 C6/(1+$B$11)^B6 20000 / (1+ 0,14)^1
2 R$ 20,000.00 R$ 15,389.35
3 R$ 20,000.00 R$ 13,499.43
4 R$ 20,000.00 R$ 11,841.61
14%
Total Faturamento = R$ 60,139.07 R$ 60,139.07
14%
Total Faturamento = R$ 60,139.07
Cálculo do VPL comparativo de Fluxo de caixa para várias taxas TMA
TMA 12.00%
Vida ùtil de 5 anos
Componentes de custo Anos de operação
0
Custo de aquisição - Investimento -350,000.00
Receita
Despesas
400000
200000
1 2 3 4 5
0 -350,000.00
1 -265,178.57
2 -161,543.37
3 -69,011.94
4 13,605.42
5 53,325.29
Valor Presente Líquido - VPL
Fluxo de Caixa
5%
5% 9%
9%
12% 12%
0 1 2 12% 3 12%
9%
5% 4 5
12% 9%
12%
5%
9%
9%
5%
5%
Anos de operação
12% 9% 5%
-350000 -350000 -350000
-265178.5714 -262844 -259524
-161543.3673 -153425.64 -141610
-69011.93513 -53041.785 -29311.09
13605.415061 39053.492 77640.23
53325.294962 84548.689 132487.1
Existem 4 projetos:
As estimativas de fluxo de caixa decorrentes da opção por um dos quatro projetos estão apresentadas ana tabela abaixo
Com base nos critérios de VPL e TIR, estime qual deve ser o melhor investimento
Observações
valor inic
depreciação
valor residual
venda
lucro
Pagamento IR
Lucro Solução
EquipamentoA
EquipamentoB
EquipamentoC
TMA
Conclusão:
til
ue somados possuem a mesma capacidade do equipamento A
no por um valor de R$495.000 ( se houver lucro com a venda lembre de deduzir o IR do valor residual)
0, EquipamentoC:R$386.000
00, EquipamentoC: 14.000
8.000, EquipamentoC: 14.000
não somente argumentos financeiros.
Equipamento A
Investimento -910000
Custo Instalação -45000
Valor residual 0 Ano 0
Depreciação 8 Receita-investimento
IR 25% (-)custo-capital giro
Receita anual 400000 (=) lucro operacional
Capital de Giro 90000 (-)depreciação
Custos -80000 (=)Lucro tributável
(-)imposto de renda
Equipamento B (=)lucro liquido
Inv.Inicial 420000 (+) Depreciação
Custo Instalação 18000 (=) fluxo de caixa Parcial
Valor residual 110000 (+) Valor residual
Depreciação 4 (+) capital de giro
Receita anual 210000 (=)Fluxo de caixa Operacional Final
Capital de Giro 40000
Custos -42000
Ano 0
Equipamento C Receita-investimento
Inv.Inicial 386000 (-)custo-capital giro
Custo Instalação 14000 (=) lucro operacional
Valor residual 80000 (-)depreciação
Depreciação 4 (=)Lucro tributável
Receita anual 205000 (-)imposto de renda
Capital de Giro 40000 (=)lucro liquido
Custos -41000 (+) Depreciação
(=) fluxo de caixa Parcial
VPL( R$) TIR( %) (+) Valor residual
(+) capital de giro
(=)Fluxo de caixa Operacional Final
12%
Ano 0
Receita-investimento
(-)custo-capital giro
(=) lucro operacional
(-)depreciação
(=)Lucro tributável
(-)imposto de renda
(=)lucro liquido
(+) Depreciação
(=) fluxo de caixa Parcial
(+) Valor residual
(+) capital de giro
(=)Fluxo de caixa Operacional Final
0
R$ 0.00 FCO Equipamento A R$ -
R$ 0.00 FCO Equipamento B R$ -
TMA de 12% R$ 0.00 Equipamento C R$ -
R$ 0.00 Equipamento B + C Juntos R$ -
FLUXO DE CAIXA INCREMENTAL R$ -
R$ 0.00
FCO Equipamento A
1 2 3 4 5 6
FCO Equipamento B
1 2 3 4
FCO Equipamento C
1 2 3 4
FLUXO DE CAIXA INCREMENTAL
1 2 2 4 5 6
R$ - R$ - R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ - R$ - R$ -
7 8
7 8 9 10
R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ -
Atividade:
Variar a Receita ao longo dos anos e observar impacto conforme: (Ano1:85% da Receita calculada \ anos 2 a 6: 100% da
Variar os custos de HH manutenção e Sobressalentes cconforme: (Ano1: Sobressalente: 19% e HH manutenção: 8% \ a
Variar os parametros de Incremento de Receita conforme: ( Disponibilidade de 85% para 90% \ Tempo: 22dias*11mes
Venda do equipamento no 4 ano, no 7ano e no 9 ano
Como a Engenharia explica técnicamente porque a receita diminuiu, os custos aumentaram, o valor de mercado do ativ
Incremento de Receita
Disponibilidade 85%
tempo( horas)26dias*12meses*21h 6552
Produção ( 1 peça min) peças 334152
Receita ( Peças * R$15) R$ 5,012,280.00
Aquisição Custo
Levantamento Premissas R$ 50,000.00
Projeto R$ 290,000.00
Aquisição R$ 7,000,000.00
Comissionamento R$ 1,200,000.00
Treinamento R$ 200,000.00
Estratégia materiais R$ 750,000.00
Seguros R$ 300,000.00
Documentação R$ 400,000.00
R$ 10,190,000.00
Depreciação Anos 8
Valor Residual no ano 8 R$ 1,500,000.00
Imposto de Renda - IR 30%
TMA 14%
, os custos aumentaram, o valor de mercado do ativo diminuiu nos anos 5 e 6, depois aumentou no ano 7 e caiu agressivamente nos p
FCO E
Ano 0 1 2
Receita-investimento
(-)custo-capital giro
(=) lucro operacional
(-)depreciação
(=)Lucro tributável
(-)imposto de renda
(=)lucro liquido
(+) Depreciação
(=) fluxo de caixa Parcial
(+) Valor residual
(+) capital de giro
(=)Fluxo de caixa Operacional Final
VP
VPL até o período
PRI (anos)
VPL
TIR
Venda do ativo
Lucro com venda ativo
IR
Lucro com venda ativo - IR
FCO Equipamento A
3 4 5 6 7
8