Mercado Financeiro

Esse setor é bastante complexo e sua estrutura é ampla – afinal, é parte do Sistema
Financeiro Nacional (SFN) e não se limita somente ao âmbito dos investimentos, já que
abrange até aqueles produtos bancários que utilizamos o tempo todo, como contas
correntes e cartões de crédito.
Nos termos mais simples possíveis, este mercado é composto principalmente
pela compra e venda de ativos.

Definição de Sistema Financeiro

• O sistema financeiro composto pelo conjunto de mercados, instituições e
instrumentos/produtos financeiros através dos quais se processa a
transferência, diretamente ou de forma intermediada, dos recursos dos agentes
económicos excedentários para os deficitários, num quadro formal de regulação
e supervisão.
• Para além dos mercados e dos intermediários financeiros, integram igualmente
o sistema financeiro o banco central e as demais entidades reguladoras e de
supervisão.
• Quem participa no sistema financeiro?
• ▪ Aforradores, investidores, instituições financeiras, autoridades de regulação e
supervisão.
• Onde?
• ▪ Nos mercados financeiros dá-se o encontro da procura e da oferta de recursos
financeiros.
• Como?
• ▪ Utilizando produtos financeiros, cuja função é contratualizar as transações
entre aforradores e investidores

Funções do Sistema Financeiro

• Primordialmente, seu objetivo é conectar compradores e vendedores de
ativos e providenciar um ambiente seguro para que suas transações sejam
realizadas com o mínimo de interferência externa.
• Por meio de leis, boas práticas, regras e mecanismos de segurança, o sistema
financeiro permite, então, que credores e captadores transfiram títulos,
consigam recursos e capital e comercializem moedas de maneira facilitada.

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• Ao conectar todos esses agentes econômicos (indivíduos, famílias, empresas e
instituições financeiras), o mercado cumpre, consequentemente, outras
funções também – veja só:
• Estímulo à economia de recursos: um investidor pode aplicar seus recursos em
instituições diversas, que irão lhe oferecer ativos distintos, com vários graus
de liquidez. Ademais, o dinheiro sempre retorna ao seu proprietário acrescido
de juros, o que serve de fomento à criação de poupanças;
• Facilitação de transações: um exemplo bastante comum de como isso acontece
são as poupanças em bancos. Ao deixar o seu dinheiro em uma, o banco pode
utilizá-lo para ceder recursos a tomadores de empréstimos – razão pela qual o
valor aplicado resulta em rendimentos, apesar de esta não ser a opção mais
rentável do mercado;
• Garantir liquidez ao mercado: a liquidez imediata geralmente origina-se de
depósitos em contas correntes ou à vista. Assim, por meio desses instrumentos,
temos uma enorme parcela dos pagamentos realizados todos os dias por
agentes econômicos.
Instituições que pertencem ao Sistema Financeiro Cabo-verdiano
O sistema financeiro Cabo-verdiano é constituído por:
➢ Sistema bancário – composto por 7 bancos e 4 instituições de crédito;
➢ Setor segurador- Sistema de Pensões (INPS); Ímpar, Garantia;
➢ Setor dos Valores Mobiliários – Bolsa de Valores
Quais os mercados pertencentes ao Sistema Financeiro?
• Pela sua dimensão, é natural deduzir que o setor financeiro precise se dividir
em outros mercados: de capitais, de câmbio, de crédito e monetário. Essa
organização se deu ao longo do tempo, conforme novos ativos, operações e
demandas foram surgindo no país.
• Ao diferenciá-los, fica mais fácil de entender seu funcionamento e analisar seus
riscos. Contudo, é preciso ter em mente que todos os quatro estão interligados
– as taxas do mercado monetário, por exemplo, afetam todos os demais. Para
começar a compreendê-los, primeiro vejamos um resumo sobre cada um dos
tipos:
• Mercado de capitais: sistema de captação de recursos por empresas que
disponibilizam títulos para serem comprados por investidores;
• Mercado de câmbio: ambiente no qual se negociam moedas de todas as
nações, tendo o dólar como principal;
• Mercado de crédito: sistema no qual pessoas físicas e jurídicas podem obter
empréstimos e financiamentos;

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 • Mercado monetário: vertente que negocia títulos públicos a curto e curtíssimo
prazo.
Mercado de capitais
O mercado de capitais e o mercado de ações são conceitos relacionados, mas
têm diferenças importantes:
1. Mercado de Capitais:
Definição: O mercado de capitais é o ambiente onde se negociam ativos
financeiros, como ações, títulos de dívida e outros instrumentos.
Função: Ele atua como intermediário, conectando quem precisa captar recursos
(como empresas) com quem tem capital disponível para investir.
Objetivo: Além de facilitar a captação de recursos pelas empresas, o mercado
de capitais contribui para o desenvolvimento socioeconômico do país.
Estrutura: Inclui bolsas de valores, corretoras e outras instituições financeiras.
Funcionamento:
a) Mercado Primário: Neste ambiente, empresas de capital aberto lançam
seus títulos (como ações ou títulos de dívida) pela primeira vez no
mercado (processo chamado de Oferta Pública Inicial). A negociação
ocorre diretamente entre as organizações e os investidores, e os
recursos obtidos vão para a conta das empresas emissoras. quando o
título de uma empresa é lançado pela primeira vez. Os investidores
podem, então, adquirir essas cotas diretamente com a organização de
capital aberto e os recursos captados já podem ser utilizados pelas
tomadoras;
b) Mercado Secundário: Aqui, a negociação de títulos acontece entre
investidores que compraram os ativos no mercado primário e agora
desejam vendê-los. Os recursos movimentados ficam apenas entre os
investidores, sem chegar até a empresa emissora.
Os acionistas que compraram esses títulos no mercado primário podem
negociá-los com outros investidores. O objetivo principal desse
esquema é a lucratividade dos compradores, já que nenhum recurso
extra é repassado à empresa.
Mercado de Ações:
Definição: O mercado de ações é uma parte específica do mercado de
capitais. Ele se concentra exclusivamente na negociação de ações de
empresas.
Funcionamento: Os investidores adquirem pequenas frações do capital
aberto de uma empresa. Esses recursos são usados pela empresa para
financiar atividades ou projetos de expansão. A valorização ou

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 desvalorização das ações depende de vários fatores, como o
desempenho da empresa e a situação macroeconômica.
• Em resumo, o mercado de capitais é mais amplo e inclui diversos tipos de ativos
financeiros, enquanto o mercado de ações é específico para a negociação de
ações de empresas
2. Mercado de câmbio
Onde se negociam moedas estrangeiras. Por isso, todos os agentes econômicos que
realizam transações no exterior fazem parte desse mercado. Nesse contexto, temos
ainda a taxa de câmbio, que é o preço que se paga para comprar outra moeda.
Mercado monetário
• Apenas instituições financeiras realizam operações no mercado monetário.
Essas transações, inclusive, têm um prazo de 24h. Ou seja, são aquelas que
ocorrem todos os dias entre os bancos, por exemplo, para que estes sempre
terminem o dia com o caixa positivo – uma obrigatoriedade do mercado.
Outros mercados financeiros
• Apesar de estes quatro mercados que você acabou de conhecer serem
os principais pilares do mercado financeiro, ainda temos outros dois bem
importantes para o seu funcionamento e que merecem destaque. São eles
o derivativo e o de obrigações.
• Mercado derivativo
• Como o seu próprio nome indica, este mercado é composto por aplicações que
derivam de outros ativos. Em outras palavras, temos operações que se baseiam
nas expectativas sobre um valor futuro, aplicado sobre determinado
instrumento.
• As negociações dentro desse mercado ocorrem de três formas: a termo, futuro
e opções. Olha só:
• Mercado a termo: quando ambas as partes de uma transação se comprometem
a comprar e vender um ativo real (ou seja, uma mercadoria) em quantidade e
qualidade determinadas. Grãos e minérios são exemplos comuns de ativos
negociados nesse caso;
• Mercado futuro: é onde se negociam ativos para uma data futura. Ou seja, em
vez de comprar ou vender o ativo em si, a transação envolve, na verdade, um
contrato que obriga seu titular a finalizar o negócio futuramente;
• Mercado de opções: instrumentos que dão ao seu titular o direito de comprar
ou vender um ativo por um valor pré-determinado em uma data específica. A
principal diferença entre este e o mercado futuro é que, aqui, o dono do
contrato não tem nenhuma obrigação, apenas um direito.

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• Mercado de obrigações
• Os ativos aqui negociados são de dívida ou de crédito, oriundos de empresas
ou do Tesouro Direto. Dessa forma, as transações existem para que estas
organizações possam reunir capital de giro.
• Este ambiente também é chamado de “mercado de dívida” e suas operações
podem incluir financiamentos, empréstimos e arrendamento.