Moedas e Bancos

Moedas
• Moeda é qualquer meio de pagamento
geralmente aceito para o fornecimento de
bens ou a quitação de dívidas. É o meio de
troca;
• Ao trocar bens ou serviços de mão-de-obra
por moeda, aceitamos moeda não para
consumi-la diretamente, mas para seu uso
posterior na compra do que realmente
queremos.
 Escambo
• Uma economia de trocas não tem meio de
troca. Bens são simplesmente trocados por
outros bens;
• No escambo, as pessoas perdem muito tempo
e esforço procurando outros com quem
trocar. Tempo e esforço são recursos
escassos. O uso da moeda torna as trocas
mais baratas e eficientes.
 Outras funções da moeda
• A unidade de conta é a unidade em que são
dados os preços e mantidas as contas. Os
preços no Brasil são fixados em reais, nos EUA
em dólares, etc.
• A moeda é também uma reserva de valor
disponível para compras futuras. É uma
característica necessária, mas não essencial da
moeda.
 Diferentes tipos de moeda
• Moeda-mercadoria: bens comuns com uso
industrial (ouro e prata) ou de consumo (cigarros
durante a guerra) funcionando como meio de
troca;
• Moeda fiduciária: tem um valor como moeda que
ultrapassa em muito seu custo de produção ou
valor de consumo (uma nota de R$10 vale muito
mais que o papel impresso). Por lei, tem de ser
aceita como meio de pagamento;
• Cheque: meio de troca baseado na dívida de um
banco (depósito à vista). É uma ordem de
pagamento à vista;
 O sistema bancário moderno
• Quando você entrega seu casaco no guarda-volumes
do teatro, não espera que o teatro vá alugar seu
casaco enquanto dura o espetáculo. Mas os bancos
alugam alguns dos casacos deixados em seu guarda-
volumes. Um teatro teria de ter de volta o seu
casaco específico a tempo de devolvê-lo a você, o
que pode ser complicado. Um banco considera isso
mais fácil, pois uma unidade de moeda tem
exatamente a mesma cara que outra.
 Sistema bancário
• Reservas bancárias são dinheiro em caixa nos
bancos para atender a possíveis retiradas por
parte de depositantes. O coeficiente de
reservas é a fração das reservas no total de
depósitos;
 Atividade bancária
• Um banco é um negócio para obter lucros
emprestando e tomando dinheiro emprestado;
• Para conseguir depósitos em dinheiro, o banco
oferece condições favoráveis a depositantes
potenciais e oferece juros melhores para depósitos à
prazo;
• O banco investe em uma carteira de ativos
diversificada. Uma parte do retorno desse
investimento paga juros a depositantes, o resto vai
para despesa e lucros do banco.
 Atividade bancária
• A maior parte do dinheiro utilizado pelos bancos
é emprestada (adiantamentos, cheque especial,
etc) a juros;
• Uma parte é usada para comprar papéis
financeiros como títulos de dívida de longo prazo
do governo;
• Uma parte é investida de forma prudente em
ativos líquidos que pagam juros baixos mas
podem ser vendidos rapidamente se necessário;
• Uma parte é mantida como dinheiro em caixa, o
ativo de maior liquidez.
 Atividade bancária
• As reservas dos bancos são geralmente muito baixas, um
pequeno percentual dos depósitos à vista que podem ser
retirados a qualquer momento;
• De um momento para outros os bancos podem
transformar em dinheiro vivo outros ativos líquidos.
• A habilidade de administrar um banco está em avaliar
quanto manter em ativos líquidos, inclusive dinheiro em
caixa, e quanto emprestar em ativos, menos líquidos,
que rendem juros mais altos.
 Os bancos criam moeda
• A oferta de moeda é o dinheiro em
circulação, isto é, dinheiro vivo fora dos
cofres dos bancos, mais os depósitos nos
bancos que permitem a apresentação de
cheques;
• Ao emprestar suas reservas bancárias, os
bancos criam novos depósitos bancários,
aumentando a oferta monetária.
 Medidas da moeda
• Diferentes medidas de moeda traçam diferentes
linhas de separação no espectro de liquidez, e
incluem os depósitos em diferentes instituições;
• A medida mais estreita é M1, também chamada
meios de pagamento na versão convencional.
– M1 = papel moeda em poder do público + depósitos a
vista nos bancos;
– M2 = M1 + depósitos especiais remunerados +
depósitos de poupança + títulos emitidos por
instituições depositárias;
– M3 = M2 + quotas de fundos de renda fixa + operações
compromissadas registradas no Selic;
– M4 = M3 + títulos públicos de alta liquidez.