Aula 31

Medindo o
Custo de Vida
Capítulo 24
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Calculando o Custo de Vida
 Inflação refere-se à situação que o nível

geral de preços da economia está
crescendo.
 A taxa de inflação é a variação
percentual do nível de preços de um
período anterior.
O Índice de Preços ao Consumidor
 O índice de preços ao consumidor (IPC) é

uma medida do custo geral dos bens e
serviços comprados por um consumidor
típico.
O Índice de Preços ao Consumidor
Quando o IPC sobe, a família

típica tem que gastar mais
dinheiro para manter a mesma
qualidade de vida.
Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor
 Determinar a cesta: Determinar quais

os preços dos bens e serviços mais
importantes para o consumidor típico.
 Uma pesquisa identifica a cesta de bens e
serviços que o consumidor típico adquire.
 Pesquisas mensais determinam os preços
daqueles bens e serviços.
 Pesquisar os preços: Levantamento dos

preços de cada bem e serviços da cesta
em cada ponto do tempo.
 Calcular o custo da cesta: Utilizar os

dados de preços para calcular o custo
da cesta de bens e serviços em
diferentes momentos.
 Escolher um ano-base e calcular o índice:

 Definir o ano-base, o qual será o padrão em
relação aos demais que serão comparados.
 Calcular o índice dividindo-se o preço da cesta
em um dado ano pelo preço da mesma no ano-
base e multiplicando por 100.
 Calcular a taxa de inflação: A taxa de

inflação é a variação percentual do
índice de preços do período anterior.
A Taxa de Inflação
A taxa de inflação é calculada da seguinte forma:
IPC no ano 2 - IPC no ano 1

Taxa de inflação no ano 2 = ´100
IPC no ano 1
Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
1º Passo: Pesquisar o comportamento dos consumidores

para determinar uma cesta fixa de bens e serviços
4 cachorros-quentes, 2 hambúrgueres
2º Passo: Pesquisar o preço de cada bem em cada ano
Preço do Preço do
Ano Cachorro-quente Hambúrguer
2001 $1 $2
2002 $2 $3
2003 $3 $4
Calculando o Índice de Preços ao Consumidor e
a Taxa de Inflação: Um Exemplo
3º Passo: Calcular o custo da cesta de bens em cada ano
2001 ($1 por cachorro-quente x 4) + ($2 por hambúrguer x 2 unidades) = $8

4º Passo: Escolher um ano base (2001) e calcular o índice
de preços ao consumidor em cada ano
2001 ($8/$8) x 100 = 100

2002 ($14/$8) x 100 = 175
2003 ($20/$8) x 100 = 250
5º Passo: Utilizar o índice de preços ao consumidor para

calcular a taxa de inflação do ano anterior
2002 (175-100)/100 x 100 = 75%

2003 (250-175)175 x 100 = 43%
 Ano base de 2006.

 A cesta de bens em 2006 custa $1.200.
 A mesma cesta em 2008 custa $1.236.
 IPC = [($1.236-$1.200)/$1.200] X 100 = 103.
 Os preços subiram 3 por cento entre 2006 e 2008.
Considere a Tabela Abaixo.
Dentre as categorias qual foi
aquela que apresentou maior
Inflação
2011 2012
168.4 173.6
Alimentação
Moradia 169.6 176.2
153.3 154.3
Transporte
Outros Índices de Preços
 Outros índices podem ser

calculados:
 Índices para diferentes regiões do país.
 INPC, IPCA, IPC-r
 Índice de preços ao produtor, o qual
calcula o custo de uma cesta de bens e
serviços comprados pelas firmas.
 Índice de Preços ao Atacado (IPA), calculado pela
FGV
INPC-IBGE
 Calculado em 11 Regiões Metropolitanas

 Belo Horizonte
1. Fortaleza
2. Recife
3. Salvador
4. Belém
5. Rio
6. São Paulo
7. Porto Alegre
8. DF
9. Goiânia
10. Curitiba
INPC-IBGE
 Famílias cujo chefe possui rendimento

assalariado
 Rendimentos Monetários Disponíveis
entre 1 e 6 Salários Mínimos.
 Cobertura de mais de 50% das famílias
pesquisadas em 2003
IPCA - IBGE
 Famílias com rendimento entre 1 e 40 salários
mínimos com cobertura superior a 90%
 Áreas urbanas apenas e considerados qualquer
tipo de rendimento.
 Os dados indicam que foram excluídas da
pesquisa realizada em 2003 8,2% das famílias
que tinham rendimento inferior a 1 S.M. e
2,4% das famílias que tinham rendimento
superior a 40 S.M.
Problemas no Cálculo do Custo de Vida
O IPC é uma boa medida de bens

selecionados de uma cesta típica, mas não
é uma medida perfeita do custo de vida.
Problemas no Cálculo do Custo de Vida
 Tendência à substituição
 Introdução de novos bens
 Mudança de qualidade não-quantificada
Tendência à Substituição
 A cesta de bens não varia para refletir a

reação do consumidor a variações dos
preços relativos.
 Os consumidores passam a comprar bens
que se tornaram relativamente mais
baratos.
 O índice superestima o aumento do custo de
vida por não considerar a substituição de
produtos realizada pelo consumidor.
Introdução de Novos Bens
 A cesta não reflete a variação do poder

aquisitivo determinado pela introdução de
novos produtos.
 Novos produtos resultam em maior variedade, a
qual por sua vez torna cada unidade monetária
mais valiosa.
 O consumidores necessitam de menos dinheiro
para manter o mesmo padrão de vida.
Mudança de Qualidade
Não-quantificada
 Se a qualidade de um bem aumenta de um

ano para outro, o valor da moeda aumenta,
mesmo se o preço do bem seja o mesmo.
 Se a qualidade do bem diminui de um ano
para outro, o valor da moeda diminui,
mesmo que o preço do bem seja o mesmo.
Mudança de Qualidade
Não-quantificada
Os institutos de pesquisa procuram

ajustar o preço para um qualidade
constante, mas as diferenças são difíceis
de serem calculadas.
Problemas no Cálculo
do Custo de Vida
 A tendência à substituição, introdução de

novos produtos e mudança de qualidade não-
quantificada fazem com que o IPC
superestime o custo de vida.
 A questão é importante porque muitos governos
têm programas que utilizam o IPC para ajustar
variações do nível geral de preços.
 O IPC superestima a inflação aproximadamente
de 1 ponto percentual ao ano nos EUA.
O Deflator do PIB e o Índice de
 Os economistas e formuladores de
políticas monitoram ambos os
índicadores para conhecer o ritmo de
crescimento dos preços.
 Existem duas diferenças importantes
entre os índices que podem causar
divergências.
 O deflator do PIB reflete os preços de todos

os bens e serviços produzidos
domesticamente enquanto ...
 …o índice de preços ao consumidor reflete
os preços de todos os bens e serviços
adquiridos pelos consumidores.
 O índice de preços ao consumidor compara o
preço de uma cesta fixa de bens e serviços com o
preço da cesta em seu ano base (apenas
ocasionalmente a cesta sofre mudanças) ...
 …enquanto o deflator do PIB compara o preço
dos bens e serviços no presente com o preço dos
mesmos bens e serviços no ano base.
Duas Medidas de Inflação EUA
%
por ano
15 IPC
10
Deflator
do PIB
0
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000
Cifras Monetárias de
Épocas Diferentes
Os índices de preços são utilizados para

corrigir o efeito da inflação quando se
compara o valor da moeda em diferentes
períodos de tempo.
Quiz
 O Salário Mínimo no Brasil em Agosto de

1994 era de R$64,79. O índice de preços
ao consumidor amplo IPCA neste mês foi
de 932,97 e 3.111,05 em julho de 2010.
Pergunta-se, quanto valeria o salário em
reais de julho de 2010?
Cifras Monetárias de
Épocas Diferentes
 Para converter o salário Mínimo de 1994 para
valores de 2010 deve-se realizar o seguinte
cálculo:
Nível de preço em 2010
Salário2010 = Salário1994 ´
Nível de preço em 1994
3.111,05
= R$ 64,79 ´
932,97
= R$216,04 (Salário 2010:
R$510,00)
Exercício
 O Salário Mínimo no Brasil em Agosto de
1994 era de R$64,79. O índice de preços
ao consumidor amplo IPCA neste mês foi
de 932,97 e 3.667,97 em outubro de 2012.
Pergunta-se:
a) Quanto valeria o salário em reais em
outubro de 2012?
b) Qual é a inflação acumulada entre julho
de 2010 e outubro de 2012?
Indexação
Quando o valor monetário é corrigido

automaticamente pela inflação, determinado
por lei ou por contrato, o valor é denominado
como sendo “indexado pela inflação”.
Taxas de Juros Reais e Nominais
A taxa de juros representa um

pagamento futuro por uma
transferência em dinheiro no passado.
 A taxa de juros nominal é a taxa não

corrigida pela inflação.
 É a taxa de juros que o banco paga.
 A taxa de juros real é a taxa nominal
corrigida pela inflação.
Taxa de juros real =
(Taxa de juros nominal – Taxa de inflação)
 Você emprestou $1,000 por um ano.

 A taxa de juros nominal era de 15%.
 Durante o ano, a inflação foi de 10%.
Taxa de juros real = Taxa de juros nominal – Inflação
= 15% - 10% = 5%
Taxa de Juros Real no Brasil
Expectativas de Mercado
25
20
15
10
0
0 0 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
Resumo
 O índice de preços ao consumidor mostra

o custo de uma cesta de bens e serviços
relativo ao custo da mesma cesta no ano
base.
 O índice é usado para calcular o nível
geral de preços na economia.
 A variação percentual do IPC mede a taxa
de inflação.
Resumo
 O índice de preços ao consumidor é uma

medida imperfeita do custo de vida por três
razões: tendência de substituição, introdução
de novos produto e mudanças de qualidade dos
produtos não-quantificadas
 Devido aos problemas de cálculo, o IPC
superestima a inflação anual por
aproximadamente um ponto percentual ao ano.
Resumo
 O deflator do PIB difere do IPC porque o

primeiro inclui bens e serviços produzidos e o
outro os bens e serviços consumidos.
 Além disso, o IPC utiliza uma cesta de fixa de
bens, enquanto o deflator do PIB varia
automaticamente o grupo de bens e serviços ao
longo do tempo como varia a composição do
PIB.
Resumo
 O valor da moeda em diferentes pontos no

tempo não representa uma comparação
válida do poder de compra.
 Várias leis e contratos utilizam os índices de
preços para corrigir os efeitos da inflação
(indexação).
 A taxa de juros real é igual à taxa de juros
nominal menos a taxa de inflação.
IPCA
IPC

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Medindo o

 Inflação refere-se à situação que o nível

 O índice de preços ao consumidor (IPC) é

Quando o IPC sobe, a família

 Determinar a cesta: Determinar quais

 Pesquisar os preços: Levantamento dos

 Calcular o custo da cesta: Utilizar os

 Escolher um ano-base e calcular o índice:

 Calcular a taxa de inflação: A taxa de

A taxa de inflação é calculada da seguinte forma:

IPC no ano 2 - IPC no ano 1

1º Passo: Pesquisar o comportamento dos consumidores

2º Passo: Pesquisar o preço de cada bem em cada ano

3º Passo: Calcular o custo da cesta de bens em cada ano

2001 ($1 por cachorro-quente x 4) + ($2 por hambúrguer x 2 unidades) = $8

2001 ($8/$8) x 100 = 100

5º Passo: Utilizar o índice de preços ao consumidor para

2002 (175-100)/100 x 100 = 75%

 Ano base de 2006.

Moradia 169.6 176.2

 Outros índices podem ser

 Calculado em 11 Regiões Metropolitanas

 Famílias cujo chefe possui rendimento

O IPC é uma boa medida de bens

 A cesta de bens não varia para refletir a

 A cesta não reflete a variação do poder

 Se a qualidade de um bem aumenta de um

Os institutos de pesquisa procuram

 A tendência à substituição, introdução de

 O deflator do PIB reflete os preços de todos

Os índices de preços são utilizados para

 O Salário Mínimo no Brasil em Agosto de

Quando o valor monetário é corrigido

A taxa de juros representa um

 A taxa de juros nominal é a taxa não

 Você emprestou $1,000 por um ano.

 O índice de preços ao consumidor mostra

 O índice de preços ao consumidor é uma

 O deflator do PIB difere do IPC porque o

 O valor da moeda em diferentes pontos no

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