Administração do Capital de Giro

350,00 CAIXA 200,00

Desembolso

DUPLICATAS ESTOQUE DE
A RECEBER MATÉRIAS-PRIMAS

260,00 ESTOQUE DE 200,00

Lucro 50,00 PRODUTOS 60,00 Custo
40,00 ACABADOS
Despesas

2
 CUSTOS E
250,00
-100,00 DESPESAS
A PAGAR

CAIXA 200,00
350,00
Desembolso

DUPLICATAS ESTOQUE DE
A RECEBER MATÉRIAS-PRIMAS

260,00 ESTOQUE DE 200,00

Lucro 50,00 PRODUTOS 60,00 Custo
40,00 ACABADOS
Despesas
3
 CUSTOS E
250,00
-100,00 DESPESAS
A PAGAR

CAIXA 200,00
350,00
Desembolso

DUPLICATAS ESTOQUE DE
A RECEBER MATÉRIAS-PRIMAS

260,00 ESTOQUE DE 200,00

Lucro 50,00 PRODUTOS 60,00 Custo
40,00 ACABADOS
Despesas
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 Volume de Vendas
 Sazonalidade
 Fatos cíclicos da economia
 Tecnologia
 Políticas de negócios
 Etc.

5
 Dentre as aplicações de uma empresa, parcela ponderável
destina-se ao que chamamos de Ativos Correntes, Ativos
Circulantes ou Capital de Giro.
 Em geral esses ativos compreendem os saldos mantidos por uma
empresa nas contas de Disponibilidades, Investimentos
Temporários (aplicações em mercado aberto), Contas a Receber,
Estoques (matéria-prima, produtos em fabricação e produtos
acabados), todos tidos como capital de giro no sentido bruto.
 Capital de Giro Líquido resulta da subtração de todos os
compromissos a curto prazo da empresa para com fisco,
fornecedores, funcionários, etc., do total do Capital de Giro Bruto.
Ou seja, Ativos Circulantes – Passivos Circulantes.

6
 O objetivo da Administração do Capital de Giro, é administrar
cada um dos ativos circulantes e dos passivos circulantes da
empresa, de tal forma que um nível aceitável de capital
circulante líquido (CCL) seja mantido, garantindo-se com isso
a margem razoável de segurança.
 Quanto maior for a margem com a qual os ativos circulantes de
uma empresa cobrem as suas obrigações a curto prazo
(passivos circulantes), maior será a sua capacidade de pagar
suas contas na data do vencimento.
 As saídas de caixa resultantes do pagamento de obrigações
correntes são relativamente previsíveis. O difícil é prever as
entradas de caixa.

7
 Fórmula do Capital Circulante Líquido
CCL  AC - PC
CCL  (PL  ELP) - (AP  RLP)
ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO

Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo

corrente corrente corrente corrente corrente corrente

CCL CCL

Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo

não não não não não não
corrente corrente corrente corrente corrente corrente

CCL Positivo CCL Negativo CCL Nulo

8
 CGP = Patrimônio Líquido – (Ativo
Permanente + Realizável a Longo Prazo)

 Procura mostrar o quanto do meu capital

esta financiando o Ativo Circulante da
Empresa.

9
 Contas Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

Ativo Circulante 5.000 9.000 3.000 6.700

Ativo
10.000 30.000 3.009 300
Permanente
Passivo
3.200 23.000 3.000 1.700
Circulante
Patrimônio
1.000.000 3.000.000 300.000 34.212
Líquido

CCL 1.800 (14.000) 0 5.000

SITUAÇÃO DO CCL Positiva Negativa Nula Positiva

10
 A empresa tem os seguintes dados no balanço
patrimonial:
 Caixa $ 500,00
 Títulos negociáveis $ 8.000,00
 Salários a pagar $ 2.000,00
 Estoques $ 8.000,00
 Impostos $ 3.000,00
 Duplicatas a receber $ 4.000,00
 Duplicatas a pagar $ 13.000,00
 Capital Social $ 95.500,00
 Calcular o Capital Circulante Líquido?
11
 CCL = CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
 AC = ATIVO CIRCULANTE
 PC = PASSIVO CIRCULANTE

CCL= 547.021,00 - 440.826,00

CCL= 106.195,00

12
 CCL = CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
 PL = PATRIMONIO LÍQUIDO
 ELP = EXIGÍVEL A LONGO PRAZ0
 AP = ATIVO PERMANENTE
 RLP = REALIZAVEL A LONGO PRAZO

CCL = ( 279.201 + 533.808) – (446.520 + 260.294)

CCL = 813.009,00 - 706.814,00
CCL = 106.195,00
13
 Disponíveis
 Caixa,
 Bancos.
 Títulos negociáveis
 Contas a receber
 Estoques
 Estoque de matéria-prima,
 Estoque de produto em elaboração,
 Estoque de produto acabado.
14
 Pagamento de transações geradas pelas atividades
operacionais como matéria-prima, serviço profissionais
e salários;
 Amortização de empréstimos e financiamentos;
 Desembolso para investimentos permanentes;
 Pagamento de eventos não previstos; e
 Reciprocidade em saldo médio exigidas pelos bancos.

15
 Caixa e Títulos Negociáveis são os ativos mais líquidos da
empresa e possibilitam pagar as contas no vencimento,
reduzindo a crise de liquidez.

 Títulos Negociáveis representam investimentos a curto

prazo, feitos pelas empresas para obtenção de retorno
sobre fundos temporariamente ociosos, sem sacrificar
sua liquidez.
Ex. Títulos de Renda Fixa

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 Títulos Negociáveis são instrumentos a curto prazo do mercado
monetário, que podem ser facilmente convertidos em dinheiro.

 Motivos para manter os Títulos Negociáveis: uma empresa deve tentar

obter um retorno sobre recursos temporariamente ociosos. Os tipos de
títulos dependem sempre do motivo da compra, como por exemplo:
 Motivo de transação: investir em um Título Negociável cuja data de
vencimento coincida com a data exigida dos pagamentos de compromissos;
 Motivo de Precaução: são os Títulos comprados com o dinheiro que será
necessário algum dia, embora não se saiba exatamente quando;
 Motivo de especulação: investir em Títulos Negociáveis quando se tem caixa
em excesso até encontrar o destino certo para o dinheiro.

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 Emissões Governamentais: as obrigações emitidas pelos governos
federal, estadual e municipal são existentes como investimentos
em Títulos Negociáveis.
 Emissões Privadas: são emitidos por empresas e bancos e
geralmente com taxas mais atrativas que aquelas oferecidas pelas
emissões governamentais, sendo as principais:
 Certificados de Depósitos Bancários – Renda Fixa
 Debêntures
 Commercial Paper
 Notas Promissórias
 Ações, etc.

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