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UBERLÂNDIA
2010
MATHEUS JONES ZAGO
Uberlândia
2010
2
Situação Variaçãonovolumedeproduçãoevendas
SUCESSO
BASE 20% 40% -20% -40%
Unidadesvendidas 10.000 10.000 12.000 14.000 8.000 6.000
ValoresemRS 8,00
Receitadevendas 80.000,00 96.000,00 112.000,00 64.000,00 48.000,00
Custosvariáveis 3,00 -30.000,00 -36.000,00 -42.000,00 -24.000,00 -18.000,00
Margemdecontribuição 50.000,00 60.000,00 70.000,00 40.000,00 30.000,00
Custosoperacionaisfixos -15.000,00 -15.000,00 -15.000,00 -15.000,00 -15.000,00
LAJI 35.000,00 45.000,00 55.000,00 25.000,00 15.000,00
Despesasfinanceiras -2.000,00 -2.000,00 -2.000,00 -2.000,00 -2.000,00
LAIR 33.000,00 43.000,00 53.000,00 23.000,00 13.000,00
Provisão p/ IR35% -11.550,00 -15.050,00 -18.550,00 -8.050,00 -4.550,00
Lucro líquido 21.450,00 27.950,00 34.450,00 14.950,00 8.450,00
Variações
RTV 80.000,00 20,00% 16,67% -42,86% 20,00%
LAJI 35.000,00 28,57% 22,22% 28,57% 28,57%
LL 21.450,00 30,30% 23,26% 30,30% 30,30%
Sabendo-se que o GAO de setor de texteis (camisetas) apresenta um GAO de 2,0, compare e comente
o resultado obtido. Os custos fixos operacionais estão numa relação de 5 vezes em relação as despesas
financeiras. Comente a respeito.
O GAO de 1,43 é pequeno porque tem mais custo variável do que fixo.
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b)- Calcular os efeitos da Alavancagem da MCM Eventos Megas, partindo do nivel de produção e
vendas de 16.000 sanduíches ao preço de R$ 5,60 , custo variável de R$ 2,20 por unidade, custos fixos
operacionais de R$ 15.000,00 e despesas financeiras de R$ 5.400,00
Situação Variaçãonovolumedeproduçãoevendas
SUCESSO
BASE 15% 20% -15% -20%
Unidadesvendidas 16.000 16.000 18.400 19.200 13.600 12.800
ValoresemRS 5,60
Receitadevendas 89.600,00 103.040,00 107.520,00 76.160,00 71.680,00
Custosvariáveis 2,20 -35.200,00 -40.480,00 -42.240,00 -29.920,00 -28.160,00
Margemdecontribuição 54.400,00 62.560,00 65.280,00 46.240,00 43.520,00
Custosoperacionaisfixos -15.000,00 -15.000,00 -15.000,00 -15.000,00 -15.000,00
LAJI 39.400,00 47.560,00 50.280,00 31.240,00 28.520,00
Despesasfinanceiras -5.400,00 -5.400,00 -5.400,00 -5.400,00 -5.400,00
LAIR 34.000,00 42.160,00 44.880,00 25.840,00 23.120,00
Provisão p/ IR35% -11.900,00 -14.756,00 -15.708,00 -9.044,00 -8.092,00
Lucro líquido 22.100,00 27.404,00 29.172,00 16.796,00 15.028,00
Variações
RTV 89.600,00 15,00% 4,35% -29,20% -5,88%
LAJI 39.400,00 20,71% 5,72% -37,86% -8,70%
LL 22.100,00 24,00% 6,45% -42,42% -10,52%
Questões Conceituais
1 O que significa o MC percentual de um produto? Como esse percentual é útil no planejamento das
operações empresariais?
A Margem de Contribuição é a relação entre custo, volume e lucro, ou seja, é o excesso da receita de vendas
sobre os custos variáveis, considerando-se que a utilização da margem de contribuição é especialmente útil
no planejamento empresarial porque fornece informações sobre o potencial de lucro da empresa.
2 Muitas vezes, o caminho mais direto para urna decisão empresarial é fazer uma análise incrementa!,
Com base nos dados disponíveis que quer dizer análise incrementa!?
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A companhia B, porque os custos fixos não estão ligados a produção, consequentemente quanto mais se
produz mais rápido há um aumento no lucro.
Significa que a empresa tem o uso potencial de custos operacionais fixos para aumentar os efeitos das
mudanças nas vendas sobre os lucros antes do LAJIR
5 Uma redução de 10% no preço de venda de um produto tem o mesmo impacto sobre o lucro líquido
do que um aumento de 10% despesas variáveis. Você concorda? Por que sim, ou por que não?
Não. Porque as despesas variáveis estão ligadas diretamente a produção/quantidade vendida e não pelo preço
vendido.
É o nível de vendas necessário para cobrir todos os custos operacionais. Sendo sua aplicação mais importante
ligada as estimativas futuras e correspondendo a um volume de produção em que o lucro operacional é nulo.
7 Cite três métodos de análise do ponto de equilíbrio. Explique sucintamente como funciona cada um
deles.
- Ponto de equilíbrio operacional= neste determina a quantidade de unidades através da diferença entre os
custos fixos sobre o preço de venda unitário menos o custo variável unitário de cada unidade.
- Ponto de equilíbrio faturamento= é obtido pela diferença entre o custo fixo total sobre um menos a razão
do custo variável unitário pela receita total.
- Ponto de equilíbrio econômico= é obtido pela soma ente o custo fixo total mais o lucro desejado pela
margem de contribuição.
Se diminuir o preço de venda, tem que vender mais, aumenta custos, aumenta quantidade no ponto
de equilíbrio, diminui custos, diminui ponto de equilíbrio.
9 A Auto Wash do AI cobra $4 por lavagem. Os custos variáveis são 15% das vendas. O total das
despesas fixas mensais é $1.700. Quantos devem ser lavados mensalmente para se alcançar o ponto de
equilíbrio?
Ponto de equilíbrio é o ponto onde seu preço de venda é igual a soma do seu custo fixo mais o seu custo
variável. Portanto:
PE = PV = CF + CV
(4,00 . x) = 1700 + (0,6 . x)
X = 500 lavagens
É a relação entre vendas reais e as vendas no ponto de equilíbrio, onde quanto maior for a distancia entre
esses dois fatores que se relacionam maior será considerada a margem de segurança, o que se pode também
verificar que mais resistente ao risco a empresa ficará
A companhia Y, seus custos variáveis são maiores, assim, se aproxima mais do ponto de equilíbrio.
12 O que quer dizer a expressão mix de vendas? Qual é o pressuposto de que geralmente se parte com
relação ao mix de vendas na análise de CVL?
São conjuntos distintos de vários produtos. O pressuposto é que a margem de contribuição do mix de
produtos seja positiva e satisfatória.
13 Explique como a alteração do mix de vendas pode ter como resultado maior ponto de equilíbrio e
menor lucro líquido.
Dadas as variações de venda, o mix, os produtos na próxima venda podem ter em alguns produtos maior
valor agregado, assim o ponto de equilíbrio será influenciado que por sua vez gerará maior ou menor lucro
líquido.
QUESTÃO 1 : A Menlu Company fabrica e vende um único produto. No último trimestre, as vendas e
despesas da companhia foram as seguintes:
Total Por Unidade
Vendas $ 450.000 $30
Menos despesas variáveis. $ 180.000 $12
Margem de contribuição $ 270.000 $18
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Pede-se
1-) Qual é o ponto de equilíbrio do trimestre, em unidades vendidas e em receita de vendas?
PE= PV = CF + CV
30.x = 216.000 + 12.x
X= 12.000
2-) Sem recorrer a cálculos, qual é a margem total de contribuição no ponto de equilíbrio ?
A margem de contribuição é igual as despesas fixas. 216.000,00
3-) Quantas unidades devem ser vendidas em cada trimestre para se obter lucro de $90000? Empregue
o método da contribuição unitária. comprove a resposta por meio de uma demonstração de resultado
com base no modelo da contribuição, para a meta do nível de vendas.
5-) Qual é a MC percentual da companhia? Se as vendas aumentarem $50.000 por trimestre e não
houver alteração nas despesas fixas, em quanto se espera que aumente o resultado líquido trimestral?
(Não levante demonstração de resultado: utilize a MC percentual para calcular a resposta.)
QUESTÃO 2: Preencha as lacunas, em cada um dos oito casos nas tabelas a seguir. Cada caso é
independente dos outros. (Sugestão: Um dos caminhos para se descobrirem os valores que faltam é
elaborar uma demonstração de resultado por contribuição para cada caso, entrar com os dados
conhecidos e em seguida calcular os itens que faltem.)
a-)Suponha que somente um produto esteja sendo vendido em cada uma das seguintes situações:
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b. Suponha que mais de um produto esteja sendo vendido em cada uma das quatro seguintes
situações:
2. Se as despesas variáveis por fogão aumentarem, o ponto de equilibrio será mais alto ou mais baixo?
Por quê? (Suponha que as despesas fixas permanecem inalteradas.)
3. No momento, a companhia vende 8.000 fogões por mês, O gerente de vendas está convencido de que
a redução de 10% no preço de vt resultará no aumento de 25% Tias vendas mensais. Elabore duas
demonstrações de resultado, segundo o modelo da contribuição, um para as condições operacionais
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atuais e o outro para as operações após as mudanças propostas. Apresente os valores em totais e por
unidade.
1 CASO 2 CASO
4. Com relação aos dados do item (3), quantos fogões devem ser vendidos ao novo preço, para se obter
um lucro liquido mínimo de $35.000 mensais?
UNIDADES VENDAS DESPESAS MC DESP.FIXA
LUCRO L.
QUESTÃO 4-
Suponha que a Guaíba Posters , um pequeno varejista de posters, tenha custo operacionais fixos de R$
3.000,00, que seu preço e venda por unidade (posters) seja R$ 15,00, e seus custos operacionais
variáveis sejam de R$ 5,00 por unidade Conforme o gráfico acima, de quantas unidades,
aproximadamente, é o ponto de equilíbrio da empresa?
(A) zero (B) 200 (C) 300 (D) 600 (E) 3000
9
QUESTÃO 5-Um produtor pode vender seu produto por R$ 100,00 a unidade. O custo total consiste
em uma parte fixa de R$ 5.000,00, mais os custos de produção de R$ 50,00 por unidade. O gráfico
abaixo apresenta as funções custo, C(x), e receita, R(x), onde x representa o número de unidades do
produto.
a) Um item.
b) Dois itens.
c) Três itens.
d) Quatro itens.
a) NÃO. Apesar de a empresa ter capacidade ociosa, a margem de contribuição proposta não trará
contribuição adicional ao negócio.
b) NÃO. A capacidade operacional atual não permite aceitar pedidos adicionais;
c) SIM. Além de a empresa ter capacidade ociosa e de estar operando com prejuízo a proposta
trará contribuição positiva adicional ao resultado geral da empresa;
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6.6-)Qual o ponto de equilíbrio em faturamento que a empresa necessitaria se a proposta for aceita:
a) 1.900.800
b) 1.624.138
c) 1.769.687
d) 1.874.357
Receitas
Lucro
Máximo
Qtde de Lucro
PEC1 Máximo PEC2
Unidades produzidas
e comercializadas
QUESTÃO 8- Uma companhia de televisão a cabo estima que com x milhares de assinaturas, o
faturamento e o custo mensais (em milhares de dólares) são:
Receita R(x) = 32x – 0,2x2
Custo C(x) = 195 + 12x
X = - b ± √b² - 4ac
2a
lucro
assinantes
10950 89050
12
R: 10951 assinantes
Discuta se a partir do número de assinantes encontrados para que se inicie o lucro a empresa
continuará a ter lucro indefinidamente.
Qual seria uma forma de representar o lucro em função do número de assinantes?
a)Em qual nível de vendas (em unidades) está o ponto de equilíbrio operacional da empresa?
Pe = F/ (PV-CV) → 250.000/(7,5 – 3) → 55.555,60
b)Calcule o lucro da empresa por ação (LPA) em forma de tabela quanto (1) ao atual nível de vendas e
(2) ao nível de 120.000 unidades.
c)Usando o atual volume de vendas como base, $750.000, calcule o grau de alavancagem operacional
da empresa (GAO).
R: MC/LAJIR = 450.000/200.000 = 2,25
d)Usando o LAJIR associado com o volume de vendas de$750.000 com base, calcule o grau de
alavancagem financeira da empresa (GAF).
LAJIR/LAIR = 200.000/120.000 = 1,66
e)Use o conceito de grau de alavancagem total (GAT) para determinar o efeito sobre os seus lucros por
ações (em termos percentuais) de um aumento de 50% nas vendas da TOR a partir do volume base de
$750.000.
GAO X GAF = 2,25 x 1,66 = 3,7350 + 50% = 5,60
QUESTÃO 10-. Ponto de Equilíbrio – Algébrico: Kate Rowland deseja estimar o número de arranjos
florais que precisa vender a $24,95 para atingir o ponto de equilíbrio. A empresa estimou os custos
operacionais fixos de $12.350 por ano e custos operacionais variáveis de $15,45 por arranjo. Quantos
arranjos florais Kate devem vender para atingir o ponto de equilíbrio nos custos operacionais?
Pe = F/PV-CV → 12.350/(24,95-15,45) → 1.300 arranjos
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Empresa H
Preço por venda unidade
Custo operacional variável por unidade
Custo operacional fixo
a) Qual é o ponto de equilíbrio operacional em unidades para cada uma das empresas?
PeF = 45.000/18,00-6,75 = 4.000 unidades
PeG = 30.000/21,00-13,50 = 4.000 unidades
PeH = 90.000/30,00-12,00 = 5.000 unidades
QUESTÃO 12: Ponto de equilíbrio - Algébrico e gráfico: A Fine Leather Enterprises vende seu único
produto a $129,00 por unidade. Os custos operacionais fixos anuais da empresa são de $473.000, e seus
custos operacionais variáveis são de $86,00 por unidade.
a) Encontre o ponto de equilíbrio operacional da empresa, por unidade.
Pe = 473.000/129,00-86,00 → 11.000 unidades
QUESTÃO 13- Análise do ponto de equilíbrio: Barry Carter está pensando em abrir uma loja de
discos. Ele quer fazer uma estimativa de quantos CDs precisa vender para atingir o ponto de
equilíbrio. Os CDs vão ser vendidos por $13,98 cada, os custos operacionais variáveis são de $10,48
por CD, e os custos operacionais fixos anuais são de $73.500.
a) Encontre o ponto de equilíbrio operacional em CDs.
Pe – 73.500/13,98-10,48 → 21.000,00
c) Se Barry estimar que o mínimo que ele pode vender são 2.000 CDs por mês, ele deve entrar no
negócio de discos?
Não, pois o ponto e equilíbrio da empresa é bem mais alta que esta quantidade.
d) Qual seria o LAJIR que Barry obteria se ele vendesse o mínimo de 2.000 CDs por mês, mencionados
em “c”?
Receita 27.960
(-)CV 20.960
(=)MC 7.000
(-)CF 73.500
(=)LAJIR ( 66.500)
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QUESTÃO 14: Ponto de equilíbrio - Mudanças nos custos / receitas: A JWG Company publica
Palavras Cruzadas Criativas. No ano passado, o livro de cruzadas foi vendido por $10, 00, com custos
operacionais variáveis de $8,00 por livro e custo operacionais fixos de $40.000,00. Quantos livros
precisam ser vendidos este ano para atingir o ponto de equilíbrio para seus custos operacionais, dadas
as seguintes circunstâncias:
a) Todos os valores são os mesmos do ano anterior.
Pe = 40.000/10 - 8 = 20.000 livros
b) Os custos operacionais fixos aumentaram para $44.000;00, os demais números são os mesmos do
ano anterior.
Pe = 44.000/10 - 8 = 22.000 livros
c) O preço de venda aumentou para $10,50; todos os demais custos permanecem os mesmos.
Pe = 40.000/10,50 - 8 = 16.000 livros
d) O custo operacional variável por livro aumentou para $8,50; todos os demais números permanecem
os mesmos.
Pe = 40.000/ 10 – 8,50 = 26.666,67
e)Quais as conclusões que se pode tirar das suas respostas a respeito do ponto de equilíbrio
operacional?
Diante das respostas pode-se concluir que o situação mais favorável a empresa é tentar ter o menor custo
variável em conjunto com o maior preço de venda.
QUESTÃO 15: Sensibilidade ao LAJIR: A Stewart Industries vende o seu produto acabado por $9 a
unidade .Seus custos operacionais fixos são de $20.000, e o custo operacional variável é de $5 por
unidade.
a) Calcule os lucros da empresa antes dos juros e impostos de renda (LAJIR) para vendas de 10.000
unidades.
BASE
Receita 90.000
(-)CV (50.000)
(=)MC 40.000
(-)CF (20.000)
(=)LAJIR 20.000
QUESTÃO 16: Grau de alavancagem operacional: A Grey Products tem custos operacionais fixos de
$380.000, custo operacional variável de $16 por unidade e um preço de venda unitário de $63,50.
a) Calcule o ponto de equilíbrio operacional em unidades.
Pe = CF/MC = 380.000/ 63,50 - 16 = 8.000 unidades
c) Usando 10.000 unidades como base, quais são as variações percentuais em unidades vendidas e
LAJIR, à medida que as vendas se movem da base para outros níveis de vendas usados em b?
unidades vendidas = 10%
LAJAIR = 50%
e) Use a fórmula do grau de alavancagem operacional para determinar o GAO a 10.000 unidades.
R: GAO = 475.000/95.000 = 5
QUESTÃO 17: Grau de alavancagem operacional - gráfico: A Levin Corporation tem custos
operacionais fixos de $72.000, custo operacional variável de $6,75 por unidade e um preço de venda
unitário de $9,75.
a) Calcule o ponto de equilíbrio em unidades.
Pe = 72.000/9,75 – 6,75 = 24.000 unidades
d) Calcule o grau de alavancagem operacional a 24.000 unidades; acrescente esse ponto ao seu gráfico.
Quantidade 24.000
Receita 234.000
(-)CV (162.000)
(=)MC 72.000
(-)CF (72.000)
LAJIR 0
QUESTÃO 18: Grau de alavancagem financeira: Atualmente, a Northwesten tem uma estrutura de
capital composta de $250.000 em títulos a 16% (juros anuais), e 2.000 ações ordinárias. A firma
encontra-se numa faixa de alíquota de impostos de 40%.
a) Usando o valor de $80.000 e $120.000 para o LAJIR, determine os lucros associados por ação
(LPA).
b) Usando como base o valor de $80.000 para LAJIR, calcule o grau de alavancagem financeira
(GAF).
GAF = LAJIR/LAIR = 80.000/40.000 = 2
c) Refaça as partes a e b, considerando que a firma tem $100.000 em títulos a 16% (juros anuais) e
3.000 ações ordinárias.
QUESTÃO 19: Demonstrativo GAF e gráfico de planos de financiamentos: A Wells and Associates
tem um LAJIR de $67.500. As despesas com juros são de $22.500 e a firma tem 15.000 ações
ordinárias em circulação. Suponha uma alíquota de impostos de renda de 40% .
a) Use a fórmula do grau de alavancagem financeira (GAF) para calcular o GAF para a empresa.
LAJIR 67.500
JUROS (22.500)
LAIR 45.000
IR (18.000)
LL 27.000
LPA 1,80
c) Supondo que a empresa tenha 1.000 ações preferenciais pagando um dividendo de $6,00 por ação,
qual é o GAF?
LAJIR 67.500
JUROS (22.500)
LAIR 45.000
IR (18.000)
DIVIDENDO (6.000)
S
LL 21.000
LPA 1,40
QUESTÃO 20: Integração – Medidas de alavancagem múltipla: A Play–More Toys produz bolas de
praia infláveis, vendendo 400.000 bolas por ano. Cada bola produzida tem um custo opcional variável
de $0,84 e é vendida por $1,00. Os custos operacionais fixos são de $28.000. A Empresa tem uma
despesa com juros de $6.000 por ano, dividendos preferenciais de $2.000 e está na faixa de 40% na
alíquota de imposto de renda.
Quantidade 400.000
Receita 400.000
(-)CV (336.000)
(=)MC 64.000
(-)CF (28.000)
LAJIR 36.000
JUROS (6.000)
LAIR 30.000
d) Use a fórmula do grau de alavancagem total (GAT) para calcular o GAT. Compare o resultado de
GAO e GAF calculados em b e c.
GAT = GAO x GAF → 1,78 x 1,20 = 2,14