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Categoria: Direito Empresarial

Revisao

Thereza Maria Fernandes de Andrade

PRODU<;:AO EDITORIAL
Livraria e Editora Lumen Juris Ltda.

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Eproibida a reprodu<;ao total ou parcial, por qualquer

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" Nao aceiteis 0 que e habito como coisa natural,

pois urn tempo de desordem sangrenta,

de confusao organizada,

de arbitrariedade consciente,

Todos os direitos desta edi<;ao reservados a

de humanidade desumanizada,

Livraria e Editora Lumen Juris Ltda.

nada deve parecer natural,

nada deve parecer impossivel de mudar."

Bertold Brecht

Impresso no Brasil
Printed in Brazil

III
 Sum8rio

Apresentac;ao ....... ............... ..... .............................. ............ .... .... ..... .......... ........ ............. xvii

Capitulo 1 - Direito Empresarial. .............. ............... .... .......... ...... .......... ...... ................ 1

1.0. Considera<;oes preliminares ................................................................................. 1

1.1. Unifica<;ao do Direito Civil e ComerciaL........................................................... 3

1.2. Fontes do Direito Empresarial.................................................................... ......... 4

1.3. Conceito de empresa............................................................................................ 7

Capitulo 2 - Do Empres3rio .......................................... ........................................... .... 11

2.0. Conceito e no<;oes gerais...................................................................................... 11

2.1. Empresas de pequeno porte e microempresas.................................................... 17

2.2. Empresario rural................................................................................................... 25

2.3. Tipos de empresario ................... ,.......... ................. .......... ...... .............................. 30

2.3.1. Empresario individual................................................................................ 30

2.3.1.1. Conceito e responsabilidade ............................... .......................... 30

2.3.1.2. Empresario individual casado....................................................... 32

2.3.1.3. Aliena<;ao de hens pelo empresario individual casado ............... 34

2.3.1.4. Regularidade do empresario individual....................................... 34

2.3.1.5. Nome empresarial......................................................................... 36

2.3.1.6. Capacidade do empresario individuaL.......................... .............. 36

2.3.1.7. 0 interdito e 0 incapaz.... ....... ..... ......... .......................... ....... ....... 39

2.3.1.8. Falencia e recupera<;ao do empresario individual....................... 43

2.4. Imped,idos do exercicio de atividade empresarial...................................... ... ..... 44

2.5. Sociedade empresaria .......................................................................... ...... ..... ...... 46

2.6. Ohriga<;oes dos empresarios e livros empresariais ............................................. 47

2.6.1. Ohriga<;oes dos empresanos................................................ .................. ..... 47

2.6.2. Livros empresariais..................................................................................... 50

2.6.3. Tipos de livros comerciais ............................................................ ............. 51

2.6.4. Exihi<;ao dos livros empresariais................................................... ............. 51

Capitulo 3 - Das Sociedades .................................................................................. ....... 53

3.0. Conceito e no<;oes gerais...................................................................................... 53

3.1. Classifica<;ao das pessoas jurfdicas ............................ ....... ............................. ....... 55

3.2. Classifica<;ao das sociedades................................................................................. 56

3.3. Elementos essenciais ............................................................................................ 61

3.4. Fun<;ao social dos contratos ........................................................................ ......... 65

3.4. L Prindpio da justi<;a contratual.................................................................. 69

3.4.2. Principio da boa-Fe objetiva ...................................................................... 70

3.5. Responsahilidade penal das pessoas jurfdicas ..................................................... 80

xi
 ,.:

3.6. Sociedades entre conjuges........................................................ ,............. ,......... ,... 90

5.3. Sociedade de capital e industria .......................................................................... 182

3.7. Atos constitutivos ............................................................................................... .. 91

5.4. Sociedade em comandita por as:oes..................................................................... 182

3.8. Personalidade juridica ......................................................................................... . 95

Capitulo 6 - Estabelecimento Empresarial.................................................................. 185

3.8.1. Sociedades nao-personificadas ................................................................... 96

6.0. Conceito e caractensticas..................................................................................... 185

3.8.2. Sociedades em comum ............................................................................... 97

6.1. Natureza juridica do estabelecimento................................................................. 186

3.8.3. Sociedade em conta de participas:ao ......................................................... 100,

6.2. Penhor do estabelecimento ................................................................................. 187

3.8.4. Teoria da Desconsideras:ao da Personalidade /UIIUJ,\;i:1 .............................. . 105

6.3. Desapropria~ao do estabelecimento........ ..... ..................... ........... ...... ..... ............ 187

3.8.4.1. Abuso do Direito e Teoria da Desconsideras:ao da Personalida­

110
6.4. Elementos do estabelecimento ............................................................................ 188

de Juridica..................................................................................... .
3.8.4.2. Teoria Maior da Desconsideras:ao ................................................ 115
6.5. Cessao, alienas:ao ou trespasse do estabelecimento............................................ 208

3.8.4.3. Teoria menor da desconsideras:ao ................................................ 126

6.6. Principal estabelecimento e sede ........................................................................ 215

3.8.4.4. Teoria invertida da personalidade juridica .................................. 129

Capitulo 7 - Da Transforma~o; Incorpora~o; Fusio e Cisio das Sociedades.......... 217

3.8.4.5. Teoria da desconsideras:ao indireta da personalidade juridica ... 131

7.0. Nos:oes gerais ...... ...................... ..... .................. ...... ...... ............ ................. ............ 217

3.8.4.6. Teoria da desconsideras:ao expansiva da personalidade juridica. 132

7.1. Transformas:ao da sociedade ........ ...... ...... .............................. ............ .................. 217

3.8.4.7. A Teoria da desconsideras:ao da personalidade jurfdica e a fa-

7.2. Incorporas:ao......................................................................................................... 218

Iencia da sociedade empresaria .................................................... 133

7.3. Fusao ..................................................................................................................... 219

3.9. Sociedades dependentes de autorizas:ao............................................................. . 138

7.4. Cisao...................................................................................................................... 219

3.10. Sociedade nacional .............................................................................................. . 139

3.11. Sociedade estrangeira .......................................................................................... . 140

Capitulo 8 - Sociedade Limitada.. ...... ......... ................ ........ ................ ................ ......... 223

3.12. Sociedade cooperativa ......................................................................................... . 141

8.0. Conceito e caracteristicas. ............................................. .... ................................... 223

Capitulo 4 - Especies de Sociedades ........................................................................... . 147

8.1. Natureza juridica.................................................................................................. 224

4.0. Especies de sociedades ........................................................................................ . 147

8.2. Nome empresarial e a expressao LTDA.............................................................. 225

4.1. Sociedade empresaria .......................................................................................... . 147

8.3. Aplicas:ao da Lei das Sociedades Anonimas as Sociedades Limitadas ..... .......... 226

4.2. Sociedade simples ................................................................................................ . 152

8.4. Responsabilidade dos socios ................................................................................ 229

4.2.1. Nos:oes gerais ............................................................................................ .. 152

8.5. Constituis:ao da sociedade.................................................................................... 251

4.2.2. Constituis:ao das sociedades simples ........................................................ . 154

8.6. Do capital social ......................... ................. ........... ...... ................... ......... ............ 252

4.2.3. Responsabilidade dos socios ...................................................................... 156

8.7. Das quotas..... ........ ....................................... .......... ......... ............... .......... ............. 258

4.2.4. Dfvidas particulares dos socios ................................................................. . 157

8.7.1. Cessao de quotas ........................ .................. ........ ......... ......... ........ ............. 261

4.2.5. Direitos dos socios ............................................................ ·..··· ..·................ . 159

8.7.2. Penhora de quotas...................................................................................... 266

4.2.5.1. Participas:ao nos lucros ................................................................. 159

8.7.3. Caus:ao de quotas........................................................................................ 273

4.2.5.2. Participas:ao nas deliberas:oes sociais .......................................... . 160

8.8. Menor quotista ..................................................................................................... 274

4.2.5.3. Direito de retirada........................................................................ . 161

8.9. Da resolus:ao da sociedade em relas:ao a urn socio ............................................. 275

4.2.5.4. Participar do acervo da sociedade em caso de liquida~ao ......... . 165

8.10. Administras:ao da sociedade ................................................................................ 282

4.2.5.5. Direito de fiscalizas:ao .................................................................. . 165

8.11. Ato "ultra vires"....... ..................... ........................................................................ 290

4.2.5.6. Cessao de quotas ........................................................................... . 165

8.12. Dos Prepostos ....................................................................................................... 292

4.2.6. Obriga~oes dos socios ............................................................ ·........ ·.. ··.. ·.... 166

8.13. Principio da maioria............................................................................................. 293

4.2.6.1. SOcio remisso (Ver Capitulo 8, item 8.9, n Q 168

8.14. Deliberas:oes sociais.............................................................................................. 294

4.2.7. Administras:ao da sociedade ...................................................................... 169

4.2.8. Resolus:ao da sociedade em relas:ao a urn socio ....................................... . 173

Capitulo 9 - Dissolu~o das Sociedades ....................................................................... 305

4.2.9. Dissolus:ao da sociedade ............................................................................ . 176

9.0. Nos:oes gerais ........................................................................................................ 305

Capitulo 5 - Tipos de Sociedades ................................................................................ . 177

Irf 9.1. Fases ...................................................................................................................... 306

5.1. Sociedade em nome coletivo .............................................................................. . 177

9.2. Resolus:ao da sociedade........................................................................................ 315

5.2. Sociedade em comandita 180 9.3. Legitimidade passiva ............................................................................................ 318

xiii
xii
Capitulo 10 - Sociedade por A~Oes ...................... .......... .................. .................... ........ 327
10.12.4. Conselho fiscal........................................................................................ 404

10.0. Considera«;oes preiiminares ................................................................................. 327

10.13. Transforma«;ao da companhia............................................................................ 405

10.1. Caracteristicas das Sociedades Anonimas ........................................................... 330

10.14. Dissolu«;ao da companhia................................................................................... 405

10.2. Objeto social.......................................................................... .......... ........... .......... 340

10.15. Extin«;ao da companhia...................................................................................... 409

10.3. Nome empresarial................................................................................................ 341

10.15.1. Incorpora«;ao........................................................................................... 410

IDA. Classifica«;ao das sociedades................................................................................. 342

10.15.2. Fusao....................................................................................................... 411

1004.1. Cancelamento de registro de companhia aberta .................................... 346

10.15.3. Cisao........................................................................................................ 411

10.5. Constitui«;ao da companhia ................................................................................. 348

10.16. Sociedades coligadas, controladoras e controladas........................................... 415

10.6. Capital social............................................... ................... .......... ............................. 351

10.17. Grupos de sociedades ...................... ..... ..................................................... ......... 417

10.7. Valores mobiliarios .............................................................................................. 353

10.18. Consorcios........................................................................................................... 419

10.7.1. A«;oes......................................................................................................... 354

10.19. Subsidiana integral............................................................................................. 420

10.7.1.2. Valor nominal............................................................................. 354

10.20. Sociedade de economia mista............................................................................ 421

10.7.1.3. Indivisibilidade das a«;oes ........................................................... 355

10.21. Sociedade em comandita por a«;Oes................................................................... 423

10.7.1.4. A«;oes em tesouraria.................................................................... 356

Refe~ci8s BibHognUicas ............................................................................................. 425

10.7.1.5. Op«;ao de compra de a«;oes ......................................................... 357

10.7.1.6. Negociabilidade das a«;oes........................................................... 357

ANEXOS
10.7.1.7. Classifica«;ao das a«;oes ................................................................ 358

10.7.1.8. Resgate......................................................................................... 363

Anexo I Regulamenta«;ao Sociedades Anonimas ............. ~..................................... 431

10.7.1.9. Amortiza«;ao (vide item 10.7.1.7, n Q 3)...................................... 364

10.7.1.10. Reembolso (vide item 10.11.6)................................................. 364

Anexo II Enunciados da I Jomada de Direito Civil do CJF..................................... 435

10.7.1.11. Custodia de a«;oes fungiveis...................................................... 364

Anexo m- Enunciados da III Jomada de Direito Civil do CJF - Direito da Empresa... 443

10.8. Partes beneficiarias............................................................................................... 366

10.9. Debentures............................................................................................................ 366

Anexo N Enunciados da IV Jomada de Direito Civil do CJF ................................ 455

10.9.1. Especies de debentures ............................................................................ 370

Anexo V Sumulas STJ e STF...................................................................................... 465

10.9.2. Agente fiduciario...................................................................................... 371

10.9.3. Cedula de debentures............................................................................... 372

10.10. Bonus de subscric;ao ........................................................................................... 372

10.11. Acionistas............................................................................................................ 373

10.11.1. Acionista remisso ................................................................................... 373

10.11.2. Direito de voto ....................................................................................... 374

10.11.3. Acionista controlador ...................................................... ...................... 376

10.11.4. Oferta publica na aliena«;ao do controle de companhia aberta........... 379

10.11.5. Acordo de acionistas .............................................................................. 381

10.11.6. Direito de retirada.................................................................................. 388

10.12. 6rgaos da sociedade ........................................................................................... 390

10.12.1. Assembleia geral..................................................................................... 391

10.12.1.1. Competencia para a convoca«;ao da assembleia geral............. 391

10.12.1.2. Especies de assembleia.............................................................. 391

10.12.2. Administra«;ao da companhia......................................................................... 393

10.12.2.1. Conselho de administra«;ao................. ...... ............... ........ ......... 393

10.12.2.1.1. Voto mUltiplo................................................................ 394

10.12.3. Diretoria ....................................................................................... 396

10.12.3.1. Responsabilidade civil dos administradores ................... 401

10.12.3.2. A«;ao de responsabilidade ................................................ 402

~v ~

III
 Capitulo 1

Direito Empresarial

1.0. Considerac;oes prelimjnares

A codifica~o do Direito Comercial se fez por meio de uma comissao constitui­

da por Napoleao Bonaparte, que, em 1807, deu a publico 0 Code de Comrrierce. 0
Direito Comercial era a disciplina juridica que regulava os atos de comercio, os atos
considerados comerciais por forc;a de lei e os direitos e as obrigac;:6es dos comercian­
tes. Ate 0 advento do C6digo Civil de 2002 0 comercio em geral ymha disciplinado na
primeira parte do Codigo Comercial. 0 objeto do direito comercia1 era 0 comercian­
te, assim entendido como a pessoa fisica ou juridica que praticava atos de comercio em
carater habitual, pro fissional e oneroso, posto de permeio na relac;ao entre 0 produtor
e 0 consumidor.
Os atos de comercio nao eram definidos pelo Codigo Comercial e sim pelo
Regulamento nil 737. de 1850. Consideravam-se atos de comercio aqueles praticados
com habitualidade, profissionalidade e intuito de lucro pelos comerciantes e nao­
comerciantes, assim definidos por forc;a de lei. Eram classificados da seguinte forma:

a) subjetivos au por natureza - eram os praticados pelos comerciantes no

exerdcio de suas func;:6es;
b) objetivos ou por forg de lei - eram praticados por comerciantes ou nao­
comerciantes (a lei impunha a sua comercialidade, como, por exemplo, a
emissao de cheque, a nota promissoria, a letra de cambio etc.);
c) por dependencia, acess6rios ou por conexao - eram, na essencia, atos civis
que se transformavam em comerciais por se destinarem a facilitar 0 exerd­
cio da atividade comercial do empresario, como, por exemplo, a compra de
moveis, do balcao, da vitrine etc.

Das teorias que procuravam defi.i:rlr 0 Direito Comercial, sao dignas de nota as
que 0 tratam como (Ii!.) 0 direito do comerciante (teoria subjedva), (2-) 0 direito dos
atos de comecio (teoria objetiva), (:9-) 0 direito do comerciante e dos atos de comer­
cio e, por fim, (4a) a teoria das empresas.
Para a teoria subjedva, que trata 0 Direito Comercial como 0 di:reito do comer­
dante, a caracterizac;:ao do comerciante dependia de quem exercesse a profissao. Era
comerciante quem estivesse devidamente autorizado pelas corporac;6es de oficio.
~
Monica Gusmao
Para a teoria objetiva, que trata 0 direito comercial como 0 direito dos atos de
coma-cio, a caracteriza~ao do comerciante nao mais dependia de autoriza~ao das cor­
poracoes de oficio. A defini~ao de comerciante nao partia do sujeito (teoria subjetiva),
mas da pratica de atos de coma-cio. Comerciante era todo aquele que praticasse atos
de coma-cio. A teoria dos atos de comerdo ia ao encontro do Codigo Napoleonico ae
instituir, no art. 12 , que comerciantes eram todos aqueles que exerciam atos de comer­
cio em caniter habitual e profissional.
o Codigo Comercial adotou urn criterio real para a defini~ao do comerciante.
Era comerciante a pessoa fisica (comerciante individual) ou juridica (sociedade mer­
cantil) que praticasse atos de comercio, em caniter profissional, habitual e oneroso. 0
registro da firma individual do comerciante individual ou dos atos constitutivos das
sociedades mercantis era irrelevante para a caracteriza~ao do comerciante, tendo ape­
nas 0 conclao de atribuir-lhes regularidade. Ainda que irregular, 0 comerciante nao
perdia sua condi~ao, incidindo, inclusive, em falencia.
A teoria que tratava 0 Direito Comercia1 como 0 direito do comerciante e dos
atos de comerdo propunha a caracteriza~ao do comerciante sob uma visao duplice:
eram considerados comerciantes tanto aqueles definidos por lei bern como os nao­
comerciantes que praticassem atos de comercio. A teo ria as concep~oes obje­
tiva e subjetiva de comerciante.
Por fim, a teoria das empresas (teoria subjetiva modema), que caiu no agrado da
doutrina brasileira, e a adotada pelo Codigo Civil Italiano (art. 2.082). A primazia
dessa constru~ao - 0 direito comercia1 como direito das empresas coube a doutrina
italiana da decada de 40, apoiando-se em urn conceito subjetivo moderno do direito
comercial em que a figura do emp!esario substitui 0 con~ei!Q __de c0lD.eJ.'fiante.
Segundo essa teoria, qualifica-se a atividade econ6mica ~ordo co~'~forma p~ia
qual ela e explorada, observada a sua organiza~o, ou seja, a articula~, na atividade,
dos quatro fatores de produ~ao: capital, mao-de-obra, insumos e tecnologia. Surge a
empresa, que, na visao de Giuseppe Ferri, e uma atividade, urn complexo de bens des­
tinados a urn fim econ6mico. 1 Spencer Vampre2 define empresa como a organiza~o
econ6mica que se propoe a obter, mediante combina~ao da natureza, do trabalho e do
capital, produtos destinados atroca, correndo os riscos por conta de uma pessoa que
reline e dirige esses elementos.3
Ha quem sustente que os arts. 51, § 42, da L. nO 8.245/91 e 20 da L. no 8.934/94
recepcionaram a teoria da empresa antes mesmo de sua ad~o pelo atuaI C6digo
Civil. 0 art. 966 desse album nao mais define 0 comerciante, mas 0 empresarlo, assim
entendido como a pessoa natural ou juridica que exerce, em carater profissional e
Manuale eli Diritto Commerciale, Turim, Ed. UTET, 1994, p. 33: "attivita e come complesso di beni desti­
nati a uno scopo produttivo".
2 VAMPRE, Spencer. "Tratado mementar de Direito Comercia1". Rio de Janeiro, 1921.
3 VAMPRE, Spencer. Cp. cit.
2 3
LilYoes de Direito Ernpresarial
habitual, atividade economica organizada para a produ~ao ou circu1a~ao de bens ou
servi~os.
A teoria da empresa ampliou 0 tradicional conceito de comerciante. Para essa
teoria, e empresario quem exer~a atividade economica organizada, para a produ~ao ou
circula~ao de bens e presta~ao de servi~os, de forma profissional e onerosa. A tradi­
cional figura do comerciante e a classica defini~a.o de atos de comercio cederam
respectivamente, ao empresario e aempresa.
1.1. Unifica~o do Direito Civil e Comercial
o Direito Comercia1, ainda que contivesse normas de direito pUblico, era consi­
derado urn ramo do direito privado, e de muito se propunha a sua separa~o do Direito
Civil. Havia urn punhado de bons argumentos a favor da unifica~ao dos dois ramos e
outros tantos em prol da separa~ao. Atribui-se a Vivante a ideia de unifica~, embo­
ra ele proprio a tenha revisto para admitir tratar-se de ideal dificilmente alcan~avel, e
r que poderia trazer prejuizos ao Direito Comercial. No Brasil, Teixeira de Freitas foi 0
seu precursor. Entendemos que a unifica~o e, de fato, a solu~o desejave1, mas
somente seria proveitosa se tambem tivesse unificado os institutos da ~cia e da
insolvencia civil. Assim tambem era 0 entendimento do saudoso Rubens Requiao,4
para quem "sera ilusoria a unifica~ao do direito obrigacional se permanecer a falencia
como instituto especificamente mercantil. Nao sera possivel atingir a verdadeira uni­
fica~ao enquanto persistir a divisao basica no trato do empresario civil e do empresa­
rio comercial, da sociedade civil e da sociedade comercial, no que diz respeito a insol­
vencia. (... ) Se, portanto, se pretende unificar 0 direito privado em 'nosso pais, que se
proceda racionalmente, com 16gica e determina~ao. Comece-se pela codifica~ao una
e, concomitantemente, estenda-se a falencia aos nao-comerciantes. Assim, ao depa­
rar-se com a insolvencia, nao haveria necessidade de indagar-se se 0 empresario insol­
vente e comerciante ou civil. Desapareceria a necessidade da c1assifica~ao do empre­
sario entre comerdante e civil' bern como no que respeita as sociedades".
o atual C6digo Civil unificou parcialmente os Direitos Civil e Comercial e revo­
gou, e:x:pressamente, a primeira parte do C6digo Comercial. Sempre sustentamos que
essa unifica~o foi meramente formal. Endossamos a tese de Rubens Requiio, pois e
incoerente que se mantenha a dicotomia entre os institutos da falencia e da insolven­
cia civil.
Sobre 0 tema:
o E. nO 75 do CJF: "A disciplina de materia mercantil no novo C6digo Civil nao
afeta a autonomia do Direito Comercial."
4 REQUIAO.Rubens. CUISO de Direito Comerclal, 25& ed, Sio Paulo, Saraiva.
III

Lic;oes de Direito Empresarial

Monica Gusmao

de modo espontaneo, e as regras fixadas para 0 uso acabam por tomar-se uma relac;ao
A utilidade da unifica~o fica mais evidente a partir do cotejo das diferenc;as
juridica observada como norma de direito, insuscetivel de ser violada. 0 mais das
substanciais antes existentes entre 0 Direito Comercia1 e 0 Di.reito Civil, conforme
vezes, os usos e costumes antecedem a lei, sendo produto de evoluc;ao social, econo­
quadro sinoptico abaixo:
mica e politica. HI quem ensine que 0 direito consuetudinario Dio pode ser lido como
DlREITO CIVIL fonte do Direito Empresarial a partir da revoga~o da primeira parte do C6digo
Comercial pelo C6digo Civil. EliC;io que Dio aplaudimos porque consagra anacronis­
1) universalismo, intemacionalismo, cosmopolitismoS 1) regionalismo e
mo que engessa 0 direito. 0 direito nio e nem pode ser estatico. Ede sua es~ncia
2) individualismo6 2) func;ao social adaptar-se a toda nova realidade. Costumes nio se revogam por leis, mas por outros
3) onerosidade7 3) existencia de contratos gratuitos usos ou costumes diversos.
4) informalism08 4) formalismo Moacyr Amaral Santos 12 ensina que os usos e costumes gemis, ou seja, os que se
5) fragmentarismo 9 5) completude
observam nas mais diferentes prac;as do Pais, podem ser objeto de prova em juizo
independentemente de certidao expedida pelo orgao competente, ao contrario dos de
6) solidariedade presurnida nas obrigac;oes 6) solidariedade decorrente da lei ou da vonta­
de das partes uso local. Comungamos desse entendimento, porque todos os meios legais e os moral­
mente legftimos sao habeis para provar a verdade dos fatos em que se fundam a a~o
ou a defesa, ainda que Dio especificados nos c6digos. 13
1.2. Fontes do Direito Empresaria1 Sobre 0 tema:

o etimo "fonte" provem do latim .rons e significa 0 local de onde vern ou onde se "Processual civil. Agravo regimental em agravo de instrumento.
produz algo; procedencia, origem, providencia; aquilo que da origem; matriz, nasce­ Tempestividade. Legislac;ao estadual. Aplicac;ao do principio jura novit curia.
douro etc.l o No senti do legal, fonte e a matriz ideol6gica da norma de direito. Fontes Inteligencia do art. 337 do cpe. Materia constitucional. Impossibilidade.
do direito sao a origem, 0 nascedouro das regras jurldicas. Podem ser formais (sao as 1. 0 principio jura novit curia aplica-se inclusive as nonnas do direito estadual
regras juridicas que devem ser aplicadas a determinado caso concreto) e materiais e municipal. A parte nao esta obrigada a provar 0 conteudo ou a vigencia de tal
(tudo que contribui para elaborac;ao das leis). legislafiio, salvo quando 0 juiz 0 detenninar (CPC, art. 337).
As Fontes do Di.reito Empresarial sao pri:mBr.ias e secundarlas. As pri:mBr.ias (tambem 2. Presume-se de conhecimento do 51] a suspensiio do expediente forense pre­
chamadas diretas ou imediatas) sao 0 COdigo Civil e as leis especiais. As secundarlas (tam­ visto em nonna de direito local, ficando a parte dispensada de juntar prova a res­
bern chamadas indiretas ou mediatas), a doutrina, a jurisprudencia, a analogia, os princi­ peito no momento da interposifao do recurso, salvo se 0 Tribunal 0 exigir.
pios gerais do direito, os tratados e convenc;oes intemacionais e os usos e costumes. 3. Agravo regimental a que se nega provimento" (AgRg nQ Ag 698172/ SP, ReI.
Os costumes sao a primeira fonte do direito. Tiveram a sua origem na Idade Min. Teori Albino Zavascki).
Media, nos usos dos comerciantes da epoca. A atividade comercial era muito dinami­
ca, sendo certo que na maio ria das vezes a lei nao acompanhava a realidade comercial. Ainda sobre 0 costume como fonte secund8ria do direito, tenha-se como exem­
Caracterizam:-se os costumes, pela pratica reiterada e continua e pela compreensao plo 0 teor das clausulas CIF e FOB. A clausuia CIF Cost Insurance &. Freight - impoe
uniforme entre os comerciantes, desde que nao contrariem a lei e sejam assentados no ao vendedor a obrigac;ao de suportar as despesas de transporte e de seguro das merca­
Registro PUblico de Empresas Mercantis e Atividades Afins.l1 Essas praticas surgem dorias objeto da negociac;ao; a FOB - Free on Board, impOe ao vendedor a obrigac;ao
! de entregar as mercadorias a bordo da embarcac;ao, ficando a cargo do comprador as
despesas com frete e seguro para cobertura dos riscos do transporte. As clausulas de
5
De cosm6po1e, cidade caracterizada por vultosa dimensao e pelo grande mimero de habitantes. Significa
"aquele que recebe influencia cultural de grandes centros urbanos", ou, sob optica estritamente juridic a, a
responsabilidade do transportador foram incorporadas tanto pela convenc;ao intema­
possibilidade de aplicaC;ao de leis e convenc;oes intemacionais ao direito comercial.
cional para a unifica~ao de certas regras de lei relativas aos conhecimentos de embar­
6 o lucro e a preocupac;ao imediata do interesse individual.
que - Hague Rules 1924 quanta por aquelas que as seguiram (Visby Rules 1963,
7 o objetivo do comerciante e 0 lucro; a atividade comercial gratuita e estranha ao conceito de comerciante.

A ce1eridade determina 0 infurmalismo nas relac;oes mercantis.

Hague-Visby Rules 1968 e Hamburg Rules 1978). 0 Brasil nao foi signatario de qual­
8
9 Para Alfredo Rocco, 0 direito comercial nao constitui urn sistema juridico completo, mas um complexo de

nonnas aplicaveis as rela¢es negociais.

12 SANTOS, Moacyr Amaral. Comentarios ao COdigo de Processo Civil. Rio de Janeiro: Forense. 1977, p. 53,
10 Diciciontrio Houaiss da Lingua Portuguesa, Ed. Objetiva.

13 CPC, art. 332.

11 Lei n9 8.934. art. 82 ,Vl.

5
4
 Lic;:oes de Direito Empresarial
Monica Gusmao

quer del as. Embora nosso ordenamento juridico negue validade a qualquer clausula de "Tributario. ICMS. Opera~o interestadual. Descaracteriza~ao. Clausula Fob. A
nao-indenizar, observamos a prevah~ncia e a importancia do costume na aplica~ao
clausula FOB opera entre as partes, exonerando 0 vendedor da responsabilidade
pela entrega da mercadoria ao destinatano, nada valendo perante 0 Fisco (CTN,
destas clausulas nessa modalidade de contrato. Consagrou-se 0 uso de siglas nos con­
art. 123), que s6 homologa 0 pagamento do ICMS pela alfquota interestadual se
tratos de compra e venda, conhecidas como ineoterms.
a mercadoria for entregue no estabelecimento do destinatano em outra unidade
da federa<;ao; nao e a nota fiscal que define uma operat;ao como interestadual,
Sobre 0 tema: mas a transferencia fisica da mercadoria de um Estado para outro. Embargos de
Declarat;ao rejeitados"M(EDcl no REsp 37033 I SP; ReI. Min. Ari Pargendler).
"Agravo de instrumento - Agravo regimental - Compra e venda mercantil
"Clausula FOB" - Denuncia~ao a lide da empresa exportadora - Impossibilidade
1.3. Conceito de empresa
- exegese da clausula contratual - Slimula n Q 5/STJ.
I As alega(:ijes de que 0 contrato de transporte preve como responsavel pelo

pagamento a empresa Casa Bees caem por terra diante do consignado supra.
o C6digo Civil nao trouxe 0 conceito legal de em.presa. Continuarnos com. seu
coneeito eco:n6mico. Empresa e urna atividade economica organizada que reline capi­
Rever tal entendimento demandaria exegese da clausula contratual, 6bice conti­
tal, trabalho, insumos e tecnologia para a produ~o e circu1a~o de hens ou presta~o
do na Sumula n Q 5IST/.

de servi~. Reconhecemos a dificuldade de encontrarmos uma defini~ao precisa do

II - No contrato de compra e venda mercantil as partes convencionaram a cha­

que venha aser a empresa sob 0 enfoque juridico. A expressao e utilizada sob diver­
mada "cJausula FOB, que limita a responsabilidade do vendedor ate 0 embarque

sos enfoques nos mais variados diplomas legais. 14

da mercadoria. Demais despesas correrao por conta do comprador. Considerando

Na li~ao de Alberto Asquini.lS 0 conceito de em.presa e 0 de urn fenomeno jurl­

que na compra e venda mercantil a transferencia da propriedade de seu objeto se

dieo poIiedrico, que tern vmos per:6s ern relac;,ao aos elementos que 0 informam. A
da com 0 consenso entre as partes, en tendo, como entendeu 0 ac6rdao recorri­

empresa deveria ser encarada a partir dessa diversidade de perfis.

do, que a autora, ora agravada, nao transportou mercadoria de terceiros e sim da
Vejamos:
propria re ora agravante. Assim, descabida a hip6tese de subsum;ao do art. 70,

III, do CPC, na especie.

a) perfil subjetivo A empresa se identificaria corn 0 empres:fr.io. Segundo
III Agravo Regimental improvido" (AgRg no Ag n Q 136065/DF, ReI. Min.
Asquini 0 empres3.rio poderia ser visto como a "cab~a e alma"16 da empresa.
Waldemar Zveiter).
b) perfil funcional - A em.presa se identificaria com a advic1a.de empresarial e
representaria urn conjunto de atos tendentes a organizar os fatores da pro­
"Tributario ICMS - Clausula Fob (free on board) Inclusao do frete na base de du~ao para a distribui~ao ou produ~ao de certos bens ou servi~os. A empre­
calculo Legalidade Art. 8Q da LC n. 87/96 Honorarios advocaticios Valores sa seria aquela "particular for~a ern movirnento que e a atividade empresa­
excessivos - Nao-ocorrencia Recurso especial improvido. rial dirigida a urn determinado escopo produtivo". A empresa nao seria urn
1. Nos term os do art. 123 do CTN, a cJausula FOB nao pode ser oposta perante a fim em si mesmo, mas uma atividade destinada a organiza~ao de bens ou
Fazenda Publica para exonerar a responsabilidade tributaria do vendedor.
servi~os.
(Precedente REsp 3Z0331SP.)
e) perfil objetivo ou patrimonial- A empresa se identificaria como 0 conjun­
2. 0 valor do frete integra a base de calculo do ICMS. (Precedente REsp
to de hens destinado ao exerclcio da atividade em.presariaI. Em outras pala­
777.730IRS.)
vras, urn patrirnonio afetado a uma finalidade especffica.
3. A jurisprudencia desta Corte adotou 0 entendimento de que os honorarios
d) perfil co:r;porativo A empresa seria a insdtuifio que reline 0 ernpresario e
advocaticios sao passfveis de modifica<;ao no STJ somente quando se mostrarem
seus colaboradores. "(... ) aquela especial organizac;,ao de pessoas que e for­
irrisorios ou exorbitantes. (Precedente AgRg no AgRg no Ag 863.435ISP.)
mada pelo empresario e por seus prestadores de servi~o, seus colaboradores
4. Nao sendo desarrazoada a verba honoraria, sua redu<;ao importa, necessaria­

mente, no revolvimento dos aspectos faticos do caso, 0 que e defeso no ambito

14 COdigo Civil, art. 966, paragrafo unico, 968, IV, 974, 987,1.085,1.142,1.155,1.160, panigrafo Unico, 1.172,
do apelo nobre, a teor da Slimula 7IST!.
1.178, 1.184 e 1.187, II; Lei n!l5.474/68, art. 20; Lei nil 6.404!76, art. 22; CLT, art. 32 , etc.
Recurso especial improvido" (REsp 886695 I MG; ReI. Min. Ministro Humberto
15 ASQUINI, Alberto. per.fis cia empresa, Revista del Diritto Commerciale, 1943.
16 ASQUINI, Alberto. Op. cit.
Martins).

7
6

III
 Monica Gusmao
(... ) urn nucleo social organizado em func;:ao de urn fun economico comum",
ou seja, "0 empresano e seus colaboradores dirigentes, empregados e opera­
rios nao sao apenas uma pluralidade de pessoas vinculadas entre elas por
urna soma de relac;:oes individuais de trabalho, com fins individuais; for­
mam, ao contrario, urn nucleo social organizado, em func;:ao de urn fim eco­
nomico comum, no qual se fundam os fins individuais do empresario e de
cada colaborador considerado individualmente e a consecuc;:ao do melhor
resultado economico da produc;:ao".17
Nicole Catala, opondo-se a essas considerac;:oes, afirma que a empresa nao pode
ser concebida a partir de urn perfil corporativo, em razao de interesses contrapostos
entre dirigentes e empregados.l 8 Sustentamos tese diversa. 0 aparente antagonismo
de interesses entre os titu1ares da em.presa e seus empregados, Dio retira 0 perfil fun­
clonal. Os interesses contrarios das partes (credor e devedor) sao da essencia de qual­
quer contrato bilateral. E cedic;:o que tese majoriciria defende a natureza privada do
Direito do Trabalho, apesar de conter inlimeras normas de ordem publica. 0 contra­
to de trabalho, por ser bilateral, nao afasta as caracteristicas peculiares dos contratos.
Remarcamos que a visao do empregador era mais utilitarista e imediatista.
Atualmente, claro que em urn processo gradativo, a func;:ao social do contrato vern
sendo inserida no objetivo desenfreado do lucro.
Ainda na lic;:ao de Asquini,19 "traduzir os termos economicos em termos juridi­
cos e tarefa do interprete; mas, defronte ao direito, 0 fenomeno economico da empre­
sa se apresenta como urn fenomeno possuidor de diversos aspectos, em relac:;:ao aos
diversos elementos que para ele concorrem. 0 interprete nao deve agir com 0 precon­
ceito de que 0 fenomeno economico da empresa deva, forc;:osamente, entrar num
esquema juridico unitario. Ao contrario, e necessario adequar as noc;:6es juridicas de
empresa aos diversos aspectos do fenomeno economico".
Para Tullio Ascarelli,20 a n~o de empresa trazida pelo C6digo Civil italiano
deve ser concebida como a atividade exercida profissionalmente na azi.enda (estabele­
cimento).
Para Fabio Ulhoa Coelho,21 "a teoria da empresa e, sem duvida, urn novo mode­
10 de disciplina privada da economia, mais adequado arealidade do capitalismo supe­
rior. Mas atraves dela nao se supera, totalmente, certo tratamento diferenciado das
atividades economicas. 0 acento da diferenciac;:ao deixa de ser posto no genero da ati­
vidade e passa para a medida de sua importancia economica. Por isso e mais apropria­
17 ASQUIN!, Alberto. Op. cit.
18 CATALA, Nicole. Droit du travail: 1" intrerprise. Paris, Dalloz, 1980, p. 148.
19 ASQUINI. Alberto. Op. cit.
20 ASCARELU, Tullio. Inici.aci6n al est6.dio del derecho mercantil. Tradu<;ao Evelio Verdera y Tuells.
22 Direito de Empresa. Comentarlos aos artigos 966 a 1.195 do C6digo Civ:il Ed. Revista dos Tribunais.
Barcelona: Bosch, 1962, pp. 363-75.
21 COELHO, Fabio UThoa. Curso de Direito Comercial, v. 1. lSi ed. Sao Paulo: Saraiva, 2007.
8 9
Li\,oes de Direito Empresarial
do entender a elaborac;:ao da teoria da empresa como 0 nucleo de urn sistema novo de
disciplina privada da atividade economica e nao como expressao da unificac;:ao dos
Direitos Comercial e Civil".
C091po bern observa Alfredo de Assis Gonc;:alves Neto,22 0 simples exerdcio de
uma atividade economica nao basta para caracterizar a empresa, sendo imperioso que
ela seja exercida em carater profissional, ficando afastado do conceito quem a exerce
por amadorismo, por puro diletantismo ou em caciter eventual.
Como visto, 0 C6digo Civilposi!!vou a teoria da em.presa ao definir empres3rio
como todo aquele que exerce atividade economica organizada para a produ~o ou cir­
cula~o de bens ou servi~os, em carater habitual e profissional. 23 A em.presa e a ativi­
dade do empresario e nao se confunde com 0 seu estabelecimento, com a pessoa
dica, ponto empresarial ou com os seus s6cios. A em.presa nio e dotada de personali­
dade jurldica nem considerada sujeito de direitos. Qpem. exerce direitos e contJai.
obriga~Oes e 0 empres3rio, e nio a empresa. A empresa e a atividade por ele desenvol­
vida. A existencia do empresario nao presume necessariamente 0 exerdcio da empre­
sa, como, por exemplo, nas sociedades inativas, mas, a redproca nao e verdadeira. 0
exerdcio da empresa pressupoe a existencia do empresario, seja pessoa natural
(empresario individual) ou juridica (sociedade empresana) que exerc;:a essa atividade.
A existencia do empresario nao presume necessariamente 0 exerdcio da empresa,
como, por exemplo, nas sociedades inativas, mas, a redproca nao e verdadeira. 0
exerdcio da empresa pressup6e a existencia do empresario, seja pessoa natural
(empresario individual) ou juridica (sociedade empresaria) que exerc;:a essa atividade,
salvo nas hip6teses do rural e das cooperativas.
Sobre 0 tema:
E. nO 54 do CJF: "E caracterizador do elemento de empresa a declarac;:ao da ativi­
dade-fim, assim como a pratica de atos empresariais".
E. nO 193 do CJF: "0 exerdcio de atividades de natureza exclusivamente intelec­
tual esra excluido do conceito de empresa".
E. nO 194 do eJF: "Os profissionais liberais nao sao considerados empresanos,
salvo se a organizac:;:ao dos fatores da prodw;ao for mais importante que a ativi­
dade pessoal desenvolvida".
E. nO 195 do CJF: "Art. 966 - a expressao "elemento de empresa" demanda inter­
pretac;:ao economica, devendo ser analisada sob a egide da absorc;:ao da atividade
intelectual, de natureza cientifica, liteciria ou artlstica, como urn dos fatores de
organizac;:ao empresarial".
sao
Paulo. 2007.
23 COd. Civil. art. 966.
 Monica Gusmao
Como dito, a ado~ao da teoria da empresa substituiu a figura do comerciante pelo
empresario. 0 conceito de empres3rio engloba os comerciantes (comerciante indivi­
dual e sociedade mercantil), as antigas sociedades civis que exerciam atividade econo­
mica e os prestadores de servi9lS. exceto as atividades descritas no paragrafo Unico do
art. 966 do C6digo Civil. salvo prova do elemento de empresa.
A empresa, como atividade econbmica organizada, deve ser preservada, por ser
fonte geradora de empregos, tributos, neg6cios, riquezas etc. E fator determinante do
equilibrio social, economico e politico. E correta a li():3.o prevalente na doutrina no
sentido de que 0 art. 47 da L. nO 11.10112005 tern por principio basilar zelar pela pre­
serva~o das empresas e por sua fun~o social. 24 A lei traz inumeros mecanismos para
que a empresa (atividade economica organizada) possa superar eventual e transit6ria
crise economica e financeira. Seduzidos por esses altos prop6sitos legislativos, muitos
v~em no principio da preserva~o das empresas, e de sua fun~o social, urn valor abso­
Iuto. Para esses, toda empresa deve ser recuperada a qualquer custo. Nao bern assim. e intuito de lucro pelos comerciantes e nao-comerciantes, assim considerados por for():a
Preserva-se a empresa que possa e deva ser preservada, e essa seI~o implica em lim
juizo de valor a priori. Indiscutivelmente, para manter 0 equilibrio social, economico
e politico, e dever do Estado incentivar e empenhar-se em preservar as empresas, fon­
tes geradoras de tributos e de empregos. A aplica():ao indiscriminada do principio da
preservac;ao acabaria por permitir que a continua():ao de uma empresa economicamen­
te inviavel trouxesse prejuizos que refletiriam de forma desastrosa na coletividade,
gerando instabilidade em vez de harmonia social, violando-se, inclusive 0 principio da
fun():ao social.
E de extrema relev3.nCa destacar que 0 principio da preserva~o da empresa nao
deve ser aplicado unicamente as sociedades empres8rias. Sustentamos que hA urn princi­
pio maior, que tutela a preserva~o da atividade economica, seja a exercida pe10 empre­
s3rio, como pe10 nao-empres3rio. Em qualquer caso, a atividade economica exercida tem
sua fun~o social e deve, como ja dito, ser preservada, pe1as IaZ6es expostas, sob pena de
tratamento diferenciado as sociedades simples. .Apenas para ratificar: a preserva~o da
atividade economica, organizada ou nao. refor~ 0 principio da fun~o social.
Sobre 0 tema:
E. no 53 do C)F: "Art. 966 - Deve se levar em considera():ao 0 principio da fun():ao
social na interpreta():ao das normas relativas a empresa, a despeito da falta de
refeb~ncia expressa.»
24 "A recupera IY3.0 judicial tern por objetivo viabilizar a supera~o da crise economico-financeira do devedor, a
fim de permitir a manuten~3.o da Fonte produtora, do emprego dos trabalhadores e dos interesses dos credo­
res, promovendo, assim, a preservaIY3.o da empresa, sua funIY3.0 social e 0 estimulo a atividade economica."
10
Capftul02
Do Empres8rio
2.0. Conceito e n~oes gerais
o comerciante era a pessoa fisica (empresario individual) ou jurldica (sociedade
empresana) que em carater habitual e profissional praticava atos de comercio, visando
Iucro. Os atos de comercio - definidos pe10 Regu1amento no 737. de 1850, e nao pelo
C6digo Comercial eram todos os praticados com habitualidade, profissionalidade e
de lei. Unificando, em parte, os Direitos Civil e Comercial, 0 C6digo Civil considera
ell1prt::~~~to.t.odQ aquel~que, em carater profissional,_~abitual e c()m. intuito de lucro,
exerce atividade. e.con9mica organizada para.~ P.t:()~u~a() .~~ bens o~ de servi():os. i
o C6digo Civil, com a ado~ da teoria da empresa, como ja dito, subSrltuiu 0
tradicional conceito de comerciante pelo de empres3.rio. sao requisitos caracterizado­
res da figura do empresario:
10 - capacidade para 0 exerdcio de atividade empresarial- requisito espedfico
para 0 empresano individual;2
2°- efetivo exerdcio de atividade econ6mica organizada (empresa);
30- atividade exercida pe10 empres3rio em carater profissional e habitual.
o panigrafo Unico do art. 966 do C6digo Civil exclui do conceito de empres3rio
quem exerce atividade de natureza intelectual, cientffica, liteniria ou artistica, ainda
que com 0 concurso de auxiliares ou colaboradores, salvo se 0 exercicio da profissao
constituir elemento de empresa (atividade economica organizada). Qpesd.o tormen­
tosa diz respeito ao conceito de elemento de empresa. A questao esta longe de ser
pacifica na doutrina. Por e1emento de empresa deve entender-se 0 efetivo exerdcio
de atividade economica organizada. que re1ine capital. traba1ho. tecnologia e insumos
(materia-prima) para a produ~o au circu1a~o de bens au presta~o de servi~os. com
fim Iucrativo.
Se atividades artisticas, cientificas, literarias ou intelectuais forem exercidas
pelos respectivos profissionais, ainda que com 0 auxilio de colaboradores, nio lui que
se £alar em elemento de empresa (atividade econ6mica organizada). Explico melhor:
1 C6d. Civil, art. 966.
2 Coo. Civil, arts. 972 e 974.
11
 Monica Gusmao
nio baveni organiza~o da atividade quando se tratar de atua~ pessoal. centraliza­
~o da atividade nos s6cios. quando 0 trabalho de quem a exerce for fator preponde­
rante para a atividade. Se 0 cliente busca 0 servi~ em razao da pessoa que 0 exerce.
isto e, por suas qualidades pessoais, 0 elemento de empresa nio est8. presente no neg6­
cio. No entanto, se a atividade-fim do empreendimento nio depender unicamente da
atua.~o pessoa1 dos profissionais ou socios, mas tambem ou unicam.ente de terceiros.
colaboradores ou auxiliares por eles contratados, a atividade estar3. organizada. Nesse
caso, e irrelevante para 0 consumidor quem exer~a a atividade ou execute 0 servic;o,
porque 0 movel da clientela e a contrata~ao da atividade em si, e nao que ela seja exer­
cida por eSta ou aquela pessoa individualmente considerada. 0 elemento de empresa
existira sempre que os profissionais ou socios forem apenas urn componente para 0
exerdcio do objeto social, urn "mero realizar da profissao", e nao 0 e1emento essencia1
da profissao. Para concluir: a atividade nio sera considerada empresaria1 se for exer­
cida de forma personificada ou intuiru personae. Se exercida de forma impessoal. des­
personificada. sera considerada empres8rla pe1a presen~ do elemento de empresa. A
inser~o de eventuais colaboradores ou au:xiliares nas atividades relacionadas no pani­
grafo Unico do art. 966 do C6digo Civil nio efator determinante para conferir orga­
niza~o a essas atividades. Em uma palavra: quando a rea1iza~o da atividade-fim do
empreendimento depender precipuamente do pr6prio profissionalliberal. ou de seus
s6cios, baveni personifica~o da atividade. e nio se hi de fa1ar em e1emento de empre­
sa. Se nio hi elemento de empresa. nio hi empres3rlo nem organiza~o.
Sobre 0 tema:
E. n Q 194 do CJF: "OS profissionais liberais nao sao considerados empresarios,
salvo se a organiza~ao dos fatores da produ~ao for mais importante que a ativi­
dade pessoal desenvolvida."
Segundo Rubens Requiao,3 "0 empresario assim organiza a sua atividade, coor­
denando os seus bens (capital) com 0 trabalho aliciado de outrem. Eis a organiza~ao.
Mas essa organizac;ao, em si, 0 que e? Constitui apenas urn complexo de bens e urn
conjunto de peSSOal inativo. Esses elementos bens e pessoal nao se juntam por si;
e necessario que sobre eles, devidamente organizados, atue 0 empresario, dinamizan­
do a organizac;ao, imprimindo-Ihes atividade que levara a produ~ao. Tanto 0 capital
do empresano como 0 pessoal que ira trabalhar nada mais sao isoladamente do que
bens e pessoas. A empresa somente nasce quando se inicia a atividade sob a orienta­
c;ao do empresano. Dessa explica~ao surge nitida a ideia de que a empresa e essa orga­
nizac;ao dos fatores de produc;ao exercida, posta a funcionar, pelo empresario.
Desaparecendo 0 exerdcio da atividade organizada do empresario, desaparece, ipso
facto, a empresa".
3 Op. cit.
12
Li~oes de Direito Empresarial
Para Luiz Antonio Soares Hentz,4 "ha pessoas que exercem profissionalmente
uma atividade criadora de bens ou servi~os, mas nao devem e nao podem ser conside­
radas empresarias (...) nessa atividade profissional, exercida por essas pessoas, falta
aquele elemento de organizac;ao dos fatores de produ~ao; porque na presta~ao desse
servi~o ou na cria~ao desse bern, os fatores de produ~ao ou a coordena~ao de fatores e
meramente acidental: 0 esfor~o criador se implanta na propria mente do autor, que
cria 0 bern ou 0 servi~o. Portanto, nao podem - embora sejam profissionais e produ­
zam bens ou servi~os ser considerados empresarios".
No plano da pessoa natural despontam as figuras do profissional autanomo e do
empresano individual, ambos desenvolvendo 0 seu oficio de forma profissional, vol­
tada para 0 mercado, com a diferen~a de que 0 primeiro niio dispOe de uma atividade
organizada, ou seja, de uma estrutura empresarial, enquanto 0 segundo ap6ia a sua ati­
vidade em uma organiza~o que coordena e dirige e que e a propria empresa. No plano
das sociedades verifica-se 0 mesmo fen6meno, tanto que a sociedadeempresUia e a
titular de uma empresa,5 enquanto a sociedade simples" por niio contar com u.rn.'!~:rga­
niza~o, desenvolve a sua atividade prevalentemente a partir do trabalho dos pr6prios
s6cios.60 empresario e as sociedades empresarias operam atraves da organiza~ao,
posto que esta se sobreleva ao labor pessoal dos socios, que poderao atuar como diri­
gentes, mas que nao serao, de forma predominante, os operadores diretos da ativida­
de-fim exercida. Existe empresa quando as pessoas coordenadas ou os bens materiais
utilizados na produ~ao ou na presta~ao de servi~os operados pela sociedade suplantam
a atua.~ pessoal dos socios. A coordena~ao, a dire~ao e a supervisiio sao pertinentes
ao empresario ou asociedade empresa.ria. 0 exerdcio direto do objeto social, a produ­
c;ao ou a circula~ao de bens e a presta~ao de servic;os sao operados pela organiza~ao.
Se os pr6prios s6cios. ou principalmente os s6cios operam diretamente 0 objeto social,
ex.ercendo eles mesmos a produ~o de hens ou a sua circula~o ou a presta~ de ser­
vi~os. 0 que se tem euma sociedade simples.
Assim. v.g.:
1) um engenheiro sera considerado urn profissiona11iberal se a atividade-fim
exercida centralizar-se nele, mesmo que conte com 0 auxfIio ou com a cola­
borac;ao de terceiros. Sera, contudo, considerado empresano individual se
exercer atividade econ6mica organizada, ou seja, se 0 auxilio ou a colabo­
rac;ao de terceiros integrarem a sua atividade-fim, descentralizando-a, e
retirando a pessoalidade de quem a exerce.
2) urna sociedade de medicos sera simples se a atividade-fim depender essen­
cialmente da atuac;ao pessoal dos socios, ainda que contem com a ajuda de
4 HENTZ. Luiz Antonio Soares. Direito de Empresa no C6digo Civil de 2002. Ed. Juarez de Oliveira. sao
Paulo. 2002.
5 COd. Civil. art. 966.
6 Cod. Civil. art. 966. paragrafo lliIico.
13
 Monica Gusmao
auxiliares ou colaboradores; sera empresaria se a atuac;ao dos socios nao for
mais determinante, isto e, se a atividade-fim do negocio depender, tambem,
de profissionais contratados pela sociedade. Em suma: se a atuac;ao dos
socios nao for determinante para 0 exerdcio da atividade-fim, se houver a
impessoalidade na prestac;ao dos servic;os, entende-se pela organizac;ao da
atividade.
3) e sociedade empresaria 0 hospital que se constitui a partir da associac;ao de
medicos, independentemente da atividade intelectual e cientifica de cada
urn deles, porque e imprescindivel a contratac;ao de outros profissionais
para 0 exerdcio da sua atividade-fim (tecnicos, anestesistas, instrumenta­
dores cinirgicos, corpo de enfermagem etc.)'?
A questio esconde dificuldades que nio estio aflor das £rases. A classifica~o das
casas de sande, dinicas ou outras sociedades como empres3.rias ou simples dependera
da aruilise do exerdcio da sua atividade-fim. Se depender, precipuamente, da atua~o
dos sOCios, ainda que com 0 cons6rcio de terceiros na realiza~o dessa atividade, a
sociedade sera simples porque estarao caracterizadas a pessoa1idade e a centra1iza~o.
Diferentemente, se a atividade-fim for realizada independentemente da atua~o dos
s6cios. trata-se de sociedade empresaria.
Sabre 0 tema:
"Embargos a decretac;ao de falencia de sociedade de forma civil. Sentenc;a
de improcedencia. Apelac;ao.
Posicionamento do MP em seu desabono. Razao manifesta. Evolw;ao do
Direito Comercial para 0 modemo, Empresarial. Atividade de empresa no esco­
po do lucro habitual, sob organiza{:ao adequada, no promover da circula{:ao de
bens e servi{:os. lrrelevancia do registro no Cartario de Pessoas Juridicas e nao na
Junta Comercial, desde que presentes tais elementos, como estao, de veras.
Con~olida{:ao do atual entendimento nos lindes do Civil de 2002.
Nova{:ao e alegadas, mas nao positivadas, sendo da embargante 0 onus
probat6rio. Provimento singular de ser confirmado, impondo-se que, ex officio,
esta Camara, por criterio estimativo, altere a honoraria advocaticia, de 10% do
valor da causa, para R$ 500,00, pois tal valor e inexistente. A propasito, conju­
ga{:ao proporcional e razoavel de fator de ordem publica, no instituto da sucum­
7 Para Tavares Borba. "a casa de saude ou 0 hospital seriam uma sociedade empres8.ria porque, nao obstante
o labor cientifico dos medicos seja extremamente relevante, e esse labor apenas urn componente do objeto
social, tanto que urn hospital compreende hotelaria, farmacia, de alta tecnologia, alem de
salas de cirurgia e de exames com todo urn aparato de meios . Na opiniao de sergio Campinho,
"diversamente e a situa~ao das casas de saude e hospitais onde a da profissao intelectual se apre­
senta como urn dos elementos do exerdcio da empresa. Nessas nilo ha urn mero e exclusivo rea­
lizar da profissao, a qual vai consistir em urn dos elementos da atividade econ6mica, que sera explorada de
forma organizada".
14
Lic;:oes de Direito Empresarial
com a veda{:ao da reformatio in pejus. Recurso que se desprove.
Deiclal~aC~lo de
oficio acima constante" (TJ/RI, Ap. Civ. n 2006.001.04679. ReI.
Q
Des. Paulo Gustavo Horta).
Em Parecer e1aborado para 0 Registro Civil de Pessoas Jurfdicas, Tavares Borbas
exemplifica as sociedades simples e empres3.rias:
I) No comercio de tecidos, se exercido por uma sociedade em que 0 trabalho
dos socios e a essencia da atividade, posto que sao eles proprios que com­
pram e que revendem, estaremos diante de uma sociedade simples. Os
empregados, meros auxiliares, apenas completam 0 trabalho dos titulares da
sociedade.
II) Cuidando-se, porem, de comercio de tecidos conduzido por uma estrutura
hierarquizada que compra e revende as mercadorias sob a coordenac;ao dos
socios e administradores sociais, que, mesmo presentes, nao operam de
forma prevalente 0 objeto social, a hip6tese seria de sociedade empresaria.
Urn bar conduzido pelos socios seria uma sociedade simples, mas se estiver
entregue a urn grupo, ainda que diminuto, mas ao qual seja confiada a rea­
lizac;ao do objeto social, ter-se-ia a organizac;ao, que denota a empresa.
IV) Urn supermercado, pela dimensao de sua atividade, teria de ser operado por
uma organizac;ao e, porser assim, a sua condic;ao empresarial resultaria evi­
dente, 0 que nao ocorreria com uma mercearia a cujos socios estivesse
entregue, de forma direta, a operac;ao do estabelecimento.
V) Urn restaurante tanto poderia ser operado pelos proprios socios, que atua­
riam de forma prevalente no atendimento dos clientes e, nesse caso, a socie­
dade seria simples, ou os socios apenas coordenariam 0 trabalho dos profis­
sionais encarregados de exercer 0 objeto social- a organizac;ao - e teriamos
uma sociedade empresciria.
Na area industrial 0 objeto social compreende urn processo de produc;ao em
escala que, pela sua propria natureza, demanda uma estrutura organizacio­
nal que envolvera pessoas hierarquicamente ordenadas, aIem de maquinas
e equipamentos necesscirios ao processo produtivo. A atividade industrial,
por sua complexidade, tende a conferir ao seu titular, em quase todos os
casos, a condic;ao de empresario ou de sociedade empresaria.
VII) Uma padaria nao deixa de ser uma industria, mas, em certos casos, se efeti­
vamente restrita em sua atividade ao trabalho dos proprios sodos que utili­
zariam os equipamentos necessanos com a ajuda de meros auxiliares, e pos­
sivel vislumbrar uma sociedade simples. Neste caso, estariamos lidando
com uma atividade artesanal, que lembra e antecede historicamente a ati­
8 Parecer disp0nlvel no site www.monicagumnao.pro.br.
15
 1
Monica Gusmao
vidade industrial, mas que com esta nao se confunde, eis que nao conta com
qualquer estrutura organizacional.
VIII)Os transportadores, tais como os comerciantes, tanto poderao desenvolver
a sua atividade de forma pessoal como at raves de uma organizac;ao, daf
decorrendo a sua classificac;ao como sociedade simples ou empresaria.
IX) No setor de prestac;ao de servic;os, muitas sao as variantes. Se, como quotis­
tas de uma sociedade, cabeleireiros, costureiras, bombeiros tecnicos em
geral, eles e seus auxiliares, mas principalmente eles proprios, cortam os
cabelos da clientela, costuram as roupas encomendadas, consertam os canos
danificados e executam a assistencia tecnica solicitada, as correspondentes
sociedades de que participam esses profissionais seriam sociedades simples.
Estruturada uma organizac;ao nessas sociedades para 0 efeito de prestar 0
servic;o a que elas se prop6em, os socios refluiriam para uma posic;ao de
coordenac;ao, deixando a operac;ao para os empregados, e, como conseqiien­
cia, despontaria a sociedade empresana.
Fabio Ulhoa9 ensina que "nao e empresario quem explora atividade de produc;ao
ou circulac;ao de bens ou servic;os sem alguns desses fatores de produc;ao. 0 comer­
ciante de perfumes que leva, ele mesmo, a sacola ou os produtos ate os locais de tra­
balho ou residencia dos potenciais consumidores, explora atividade de circulac;ao de
bens, fa-lo com intuito de lucro, habitualidade e em nome proprio, mas nao e empre­
sario, porque em seu mister nao contrata empregado, nao organiza mao-de-obra. 0
feirante que desenvolve seu negocio valendo-se apenas das forc;as de seu proprio tra­
balho e de familiares (esposa, filhos, irmaos) e alguns poucos empregados, tambem
nao e empresano porque nao organiza uma unidade impessoal de desenvolvimento de
atividade economica. 0 tecnico em informatica que instala programas e prove a
manutenc;ao de hardware atendendo aos clientes em seus proprios escritorios ou casa,
o professor de ingles que traduz documentos para 0 portugues contratado por alguns
alunos ou conhecidos, a massagista que atende em domicllio e milhares de outros
prestadores de servic;o que, de telefone celular em punho, rodam a cidade - nao
podem ser considerados empresarios, embora desenvolvam atividade economica. Eles
nao sao empresarios porque nao desenvolvem suas atividades empresarialmente, nao
o fazem mediante a organizac;ao dos fatores de produc;ao".
Antes do advento do C6digo Civil, os ambulantes eram considerados comercian­
tes porque se entendia que comerciante era todo aque1e que exercesse atos de comer­
cio em caniter profissional, habitual e oneroso. A organizac;ao do negocio nao era fator
determinante da caracterizac;ao da condic;ao de comerciante. Atualmente, e empresa.­
rio aque1e que exerce atividade econ6mica organizada. E imprescindivel ao conceito
de empresario a organiza~o da atividade por ele exercida, ou seja, do exerdcio da
9 Parecer disponivel no site www.monicagusmao.pro.br.
16
Lic;oes de Direito Empresarial
empresa. Para nos, 0 C6digo Civil nao afastou a condi~o de empres3rl.o do ambulan­
te, se demonstrada a pratica do exerdcio da empresa.
Para Jorge Manoel Coutinho de Abreu,1O "parece ser mais ajustado sustentar que,
em regra, os escritorios, consultorios, estudios dos profissionais liberais nao consti­
tuem empresas. 0 que ai avulta e a pessoa dos profissionais (com especifica capac ida­
de tecnico-cientifica para prestac;ao de servic;os), nao urn objetivo compleXo produti­
YO; 0 conjunto dos instrumentos de trabalho nao tern autonomia funcional nem iden­
tidade propria, nao mantem identica "eficiencia" ou "produtividade" na titularidade
de terceiro (profissional da mesma especialidade); a atividade do sujeito exaure prati­
camente 0 processo produtivo (de prestac;ao de servic;os)".
o respeitado Des. Federal Andre Fontes consignou em acordao 0 seguinte enten­
dimento:
(... )
.'V 0 Direito da Empresa e informado pela Teoria da Asserc;ao, razao pela qual
na configurac;ao e registro das sociedades empresariais deve ser declarado no ato
registral da pessoa juridica que a sua atividade-fim indicada (como objeto do ato
constitutivo, entende-se: negocio juridico complexo constitutivo) se destinara a
produc;ao e a circulac;ao de bens ou servic;os e, como tal, registrada na Junta
Comercial e, de modo contrario, se a atividade-fim declarada for a prestac;ao de
servic;o intelectual de natureza cientffica ou artistica sera simples a sociedade,
com registro no Cartorio de Registro Civil das Pessoas Juridicas, mesmo que, na
consecuc;ao de seus fins, utilize como atividade-meio a empresarial, como, por
exemplo, 0 servic;o de pesquisa de opiniao publica" (Embargos infringentes em
AC nQ 227.981 (2000.02.01.012520-2,211. Sec;ao do TRF da 211. Regiao).
2.1. Empresas de pequeno porte e microempresas
A LC no 123/2006,1l que revogou as L nOS 9.317, de 5 de dezembro de 1996 e
9.841, de 5 de outubro de 1999 conceitua as microempresas 12 e empresas de pequeno
porte:
"Art. 3QPara os efeitos desta Lei Complementar, consideram-se microempresas
ou empresas de pequeno porte a sociedade empres3ria, a sociedade simples e 0
empres8rio a que se refere 0 art. 966 da Lei n Q 10.406, de 10 de janeiro de 2002,
10 ABREU, Jorge Manuel Coutinho de. Curso de Direito Comercial. 6& ed. Coimbra: Almedina, 2006. 415 p.
11 Aprovou 0 Estatuto Nacional da Microempresa e da Empresa de Pequeno Porte, altera dispositivos das L.
nlls 8.212 e 8.213, ambas de 24 de juTho de 1991, da CLT, aprovada pelo DL. nQ 5.452, de 1215/1943, da L. n Q
10.189, de 141212001 e da LC. nl! 63, de 11/1190, e alterada pew Leis Complementares 127/07 e 128/08.
12 LC nQ 123/06, art. 32 •
17
 Monica Gusmao
devidamente registrados no Registro de Empresas Mercantis ou no Registro Civil
de Pessoas Juridicas, conforme 0 caso, desde que
I - no caso das microem.presas, 0 empresario, a pessoa jurfdica, ou a ela equipa­
rada, aufira, em cada ano-calendario, receita bruta igual ou inferior a
R$24O.000,00 (duzentos e quarenta mil reais);
II - no caso das empresas de pequeno porte, 0 empresario, a pessoa juridica, ou
a ela equiparada, aufira, em cada ano-calendario, receita bruta superior a R$
240.000,00 (duzentos e quarenta mil reais) e igual ou inferior a R$2.400.000,00
(dois milh6es e quatrocentos mil reais)."
Econveniente ressaltar que as microem.presas ou empresas de pequeno porte que
definidas no art. 3" da LC 123/06, podem ser sociedades simples,13 sociedades empre­
sarias 14 ou empresarios individuais.1 5 Em rela~ao ao empresario individual a LC
128/08, no art. 18-A, § 1" instituiu a figura do Microempreendedor Individual- MEl,
"Para os efeitos desta Lei, considera-se MEl 0 empresario individual a que se refere 0
art. 966 da Lei nQ 10.406, de 10 de janeiro de 2002 - Codigo Civil, que tenha auferido
receita bruta, no ano-calendario anterior, de ate R$ 36.000,00 (trinta e seis mil reais),
optante pelo Simples Nacional e que nao esteja impedido de optar pela sistematica
prevista neste artigo. 0 MEl podera optar pelo reco1himento dos impostos e contri­
bui~6es abrangidos pelo Simples Nacional em valores fixos mensais, independente­
mente da receita bruta por ele auferida no meSo 0 § ¥ do citado artigo elenca as hipo­
teses que vedam a o~o pe1a sistem.8.tica prevista ao MEL A lei nao permite que 0
empresario individual que contrate empregado possa optar pela sistematica do MEl, 16
contudo, abre uma exc~o no art. 18-C: "Observado 0 disposto no art. IS-A, e seus
paragrafos, desta Lei Complementar, podeni se enquadrar como MEl 0 empresario
individual que possua urn tinico empregado que receba exclusivamente 1 (um) salario
minima ou 0 piso salarial da profissional".
Quanto ao conceito de empresario de pequeno porte, disp6e 0 art. 68 da LC
123/06: "Considera-se pequeno empres8.rio, para efeito de aplica~ao do disposto nos
arts. 970 e 1.179 a Lei nQ 10.406, de 10 de Janeiro de 2002, 0 empresario individual
caracterizado como microempresa na forma desta Lei Complementar que aufira recei­
ta bruta anual de ate R$ 36.000,00 (trinta e seis mil reais)."
Sobre 0 tema:
E. n g 200 do CJF: "E possivel a qualquer empresario individual, em situa~ao regu­
lar, solicitar seu enquadramento como microempresario ou empresario de
pequeno porte, observadas as exigencias e restri~6es legais".
13 C6d. Civil, art. 977.
sociedades de garantia solidciria e outros tipos de sociedade, que tenham como objeti­
14 C6d. Civil, art. 9S1.
15 C6d. Civil, art. 966.
16 LC n 2 128/0S, art. IS-A, § 42,IV.
17 LC n2 I23/06, art. 39 § 42.
18
Li~5es de Direito Empresarial
E. n g 235 do CJF: "0 pequeno empresario, dispensado da escriturac;ao, e aquele
previsto na Lei nQ 9.S41/99".
Nio se inclui no regime diferenciado e favorecido na LC nQ 123/2006, para
nenhum efeito legal,I7 a pessoa jurldica:
I - de cujo capital participe outra pessoa juridica;
II - de que seja filial ou sucursal, agencia ou representac;ao no Pais, de pessoa
juridica com sede no exterior;
III - de cujo capital participe pessoa fisica que seja inscrita como empresario ou
seja socia de outra empresa que receba tratamento juridico diferenciado nos ter­
mos desta Lei Complementar, desde que a receita bruta global ultrapasse 0 limi­
te de que trata 0 inciso II do caput deste artigo;
IV cujo titular ou socio participe com mais de 10% (dez por cento) do capital
de outra empresa nao beneficiada por esta Lei Complementar, desde que a recei­
ta bruta ultrapasse 0 limite de que trata 0 inciso II do caput deste artigo;
V cujo socio ou titular seja administrador ou equiparado de outra pessoa juri­
dica com fins lucrativos, desde que a receita bruta global ultrapasse 0 limite de
que trato 0 inciso II do caput deste artigo;
VI constituida sob a forma de cooperativas, salvo as de consumo;
VII - que participe do capital de outra pessoa juridica;
VIII - que exer~a atividade de banco comercial, de investimentos e de desenvol­
vimento, de caixa economica, de sociedade de credito, financiamento e investi­
mento ou de credito imobiliario, de corretora ou de distribuidora de
valores mobiliarios e cambio, de empresa de arrendamento mercantil, de segu­
ros privados e de capitaliza~o ou de previdencia complementar;
IX resultante ou remanescente de cisio ou de qualquer outra forma de des­
membramento de pessoa juridica que tenha ocorrido em urn dos 5 ( cinco) anos­
calendario anteriores;
X constituida sob a forma de sociedade por ac;6es.
Em rela~ao aos incisos N e V do citado artigo, 0 § 42 da LC 123/06, alterado pe1a
LC 128/08, assim disp6e: "0 disposto nos incisos IV e VII do § 4Q deste artigo nao se
aplica a partidpa~ao no capital de cooperativas de credito, bem como em centrais de
compras, bolsas de subcontrata~o, no consordo referido no art. 50 desta Lei
Complementar e na sociedade de propOsito espedfico prevista no art. 56 desta Lei
Complementar, e em associa~6es assemelhadas, sociedades de interesse economico,
19
 ~
r
Monica Gusmao
I
vo social a defesa exclusiva dos interesses economicos das microempresas e empresas
de pequeno porte.
As microempresas e as empresas de pequeno porte, nos termos da legisla<;ao civil,
acrescent:ario it sua firma ou denomina~o as expressOes "Microempresa" ou "Empresa
de Pequeno Porte", ou suas respectivas abrevia~Oes, "ME" ou "EPP", conforme 0 caso,
sendo facultativa a inclusao do objeto da sociedade. 18
Os 6rgios e entidades envolvidos na abertura e fechamento de empresas, dos 3
(tres) imbitos de govemo, deverao considerar a unicidade do processo de registro e de
legaliza<;ao de empresarios e de pessoas juridicas, e buscar, em conjunto, compatibili­
zar e integrar procedimentos, de modo a evitar a duplicidade de exig~ncias e garantir
a linearidade do processo, da pempectiva do usuano. 19
Os uswirios podem exigir informa¢es, orienta¢es e instrurnentos de forma
integrada e consolidada, a fim de possibilitar-lhes pesquisas previas as etapas de regis­
tro ou inscric;:ao, altera<;ao e baixa de empresarios e pessoas juridicas, de modo a pro­
ver ao uswirio certeza quanto a documenta<;ao exigivel e quanto a viabilidade do
registro ou inscri<;ao.20
o registro dos atos constitutivos, das altera¢es contratuais e extin~Oes (baixas),
referentes a empresarios e pessoas juridicas em qualquer orgao envolvido no registro
empresarial e na abertura da empresa, dos 3 (tr&) imbitos de govemo, ocorreni inde­
pendentemente da regularidade de obriga~Oes tributarias, previdenciarias ou traba­
lhistas, principais ou acessorias, do empresario, da sociedade, dos socios, dos adminis­
tradores ou de empresas de que participem, sem prejuizo das responsabilidades do
empresario, dos s6cios ou dos administradores por tais obriga<;oes, apuradas antes ou
apos 0 ato de extin<;ao. 21 E conveniente ressa1tar que a dispensa da prova da regu1ari­
dade pelas entidades regidas pela lei em tela, tambem se aplica aos s6cios, administra­
dores ou empresas de que participem. A lei permite que a certidao de inexistencia de
condena~o criminal possa ser substituida por declara<;ao do titular ou administrador,
firmada sob as penas da lei, de nao estar impedido de exercer atividade mercantil ou
a administrac;:ao de sociedade, em virtude de condena<;ao criminal, bern como dispen­
sa a prova de quita<;ao, regularidade ou inexistencia de debito referente a tributo ou
contribui<;ao de qualquer natureza, para fins de arquivamento de atos constitutivos ou
posteriores alterac;:oes. 22
Ern rela<;ao as empresas inativas, ou seja, que se encontrem sem movimento ha
mais de 3 (tr@S) anos, 0 titular da empresa, socio ou administradores das ME ou EPP
podem solicitar a baixa nos registros dos orgaos publicos federais, estaduais e munici­
pais, ainda que existentes obriga~Oes tributarias, previdenciarias ou trabalhistas, e
18 LC nil 123/06, art. 72.
26 LC nl? 123/06, art. 99, § 72.
19 LC nil 123/06, artA2.
20 LC n 2 123/06, art.5 ll•
21 LC n 9 123/06, art.92 •
22 LC n 9 123/06, art. 90, § 1
Q.
20
Li~6es de Direito Empresarial
independentemente do pagamento de debitos tributarios, taxas ou multas devidas
pelo atraso na entrega das respectivas declara<;oes nesses periodo.23 A baixa nio impe­
de que, posteriormente, sejam lan~dos ou cobrados impostos, contribuic;:oes e respec­
tivas penalidades, decorrentes da simples falta de recolhimento ou da pratica, compro­
vada e apurada em processo administrativo ou judicial, de outras irregularidades pra­
ticadas pelos empresarios, pelas microempresas, pelas empresas de pequeno porte ou
por seus socios ou administradores.24 Os 6rgios responsaveis t~ 0 prazo de 60 (ses­
senta) elias para efetiva~o da baixa nos respectivos cadastros.25 illtrapassado esse
prazo, se nao houver manifesta<;ao do orgao competente, presumir-se-a a baixa dos
registros das microempresas e a das empresas de pequeno porte.26
o pedido de baixa pode implicar na responsabilidade solidiria dos titulares, dos
s6cios e dos administradores do perfodo de ocorrencia dos respectivos fatos gerado­
res. 27 E conveniente ressaltar que na baixa das ME au EPP ativas aplica-se as regras
de responsabilidade previstas para as demais pessoas jurldicas.28 como por exemplo. os
arts. 134 e 135 do erN.
Os 6rgios e entidades envolvidas a abertura e fechamento de empresas, dos 3
(tres) ambitos de govemo, nio podem exigi:29
excetuados os casos de autoriza<;ao previa, quaisquer documentos adicionais
aos requeridos pelos orgaos executores do Registro PUblico de Empresas
Mercantis e Atividades Afins e do Registro Civil de Pessoas Juridicas;
II - documento de propriedade ou contrato de locac;:ao do imovel onde sera ins­
talada a sede, filial ou outro estabelecimento, salvo para comprovac;:ao do ende­
re<;o indicado;
III comprovac;:ao de regularidade de prepostos dos empresarios ou pessoas juri­
dicas com seus orgaos de classe, sob qualquer forma, como requisito para deferi­
mento de ato de inscri<;ao, altera<;ao ou baixa de empresa, bern como para auten­
tica<;ao de instrumento de escriturac;:ao.
Da mesma forma, a lei profbe a institui~o de qualquer tipo de exig~ncia de natu­
reza documental ou formal, restritiva ou condicionante, pelos orgaos envolvidos na
abertura e fechamento de empresas, dos 3 (tres) ambitos de govemo, que exceda 0
estrito limite dos requisitos pertinentes a essencia do ato de registro, altera<;ao ou
baixa da empresa. 30
23 LC nQ 123/06, art. 92, § 32 •
24 LC n Q 123/06, art. 99, § 042.
25 LC nl? 123/06, art. go, § 62 •
27 LC nil 123/06, art. 99, § SQ.
28 LC nil 123/06, art. 92, § 82 •
29 LC n2 123/06, an. 10.
LC n" 123/06, art. 11.
30
21
 Monica Gusmao
Os 6rgios diretamente responsaveis pela abertura e fechamento dessas empre­
sas somente devem realizar vistorias ap6s 0 inicio de opera~ao do estabelecimento
quando a atividade, por sua natureza, comportar grau de risco compativel com esse
procedimento.3 1 0 objetivo da lei e desburocratizar varios procedimentos para
fomentar 0 imediato exerdcio das atividades pelos entes regidos pela lei em questao.
o art. 7g da LC 123/06 dispoe que os Munidpios devem emitir Alvari. de Funciona­
mento Provis6rio, para permitir 0 inicio das atividades imediatamente ao registro,
salvo nas hipoteses em que 0 grau de risco da atividade seja considerado alto.
A LC 123106 detennina necessidade da comprova~ da reguJaridade fiscal das
microempresas e empresas de pequeno porte para participa~io em licita~Oes publicas,
somente sera e:x:igida para efeito de assinatura do contrato. 32 Quanto a participa~ao em
certames licitatorios, devem apresentar a docum.enta~o exigida para efeito de com­
prova~ao de regularidade fiscal, ainda que apresente alguma restri~ao,33 caso em que
sera assegurado 0 prazo de dois di.as uteis, prorrogaveis por igual periodo, a criterio da
Administra<;ao Publica, para devida regu1ariza~ao da documenta~ao, pagamento ou
parcelamento do debito, e emissao de eventuais certidoes negativas ou positivas, com
efeito, negativo. 34 Nas licita~oes sera assegurada, como criterio de desempate, prefe­
rencia de contrata<;ao para as ME e EPP.35
Qp.estio relevante refere-se apossibilidade de a lei autorizar a emissio, pelas :ME
e EPP. de cedula de credito microempresarial, considerado titulo de credito regido.
subsidiariamente. pela legis1a~io das cedulas de credito comercial, tendo como lastro
o empenho do poder publico. Cabe ao Executivo a regu1amenta~o desse titulo no
prazo de cento e oitenta dias a contar da publica~ao da LC 123/06.36
o art. S6 da LC nil 123/06 admite que as microempresas e as empresas de peque­
no porte, optantes pe10 Simples Nacional, possam realizar negocios de compra e venda
e de bens e servi~os para os mercados nacional e internacional, por meio por meio de
sociedade de prop6sito especffico nos termos e condi~oes estabelecidos pelo Poder
Executivo federaL37 E conveniente esclarecer- que essas sociedades devem arquivar
seus atos no Registro PUblico de Empresas Mercantis,38 e se constituirem sob a forma
de sociedade limitada. 39 0 Poder Executivo regulamentara 0 disposto neste artigo ate
31 de dezembro de 2008. 40
31 LC n9123/06, art. 69 , § 19.
32 LC n9 123/06, art. 42.
33 LC n9 123/06, art. 43.
reuni6es e assembleias em qualquer das situa~ previstas na legisla~o civil, hipote­
34 LC n g 123/06, art. 43, § 1Q.
se em que deverao ser substituidas por delibera~ao representativa do primeiro nume­
35 LC nil 123/06, art. 44.
36 LC nil 123/06, art. 46, caput e paragrafo unico.
37 Redafi:ao dada pela LC n 9 128/08.
41 LC n Q 123/06, art. 56, § 2 II.
38 LC nil 123/06, art. 56, § 29 , I.
39 LC no 123/06, art. 56, § 29 , VII.
40 LC n Q 123/06, art. 56, § 79 •
22
Lis:6es de Direito Empresarial
A sociedade de prop6sito espedfico tem as seguintes finalidades: 41
a) opera~oes de compras para revenda as microempresas ou empresas de
pequeno porte que sejam suas sodas;
b) opera~oes de venda de bens adquiridos das microempresas e empresas de
pequeno porte que sejam suas s6das para pessoas juridicas que nao sejam
suas s6das.
As sociedades de prop6sito espedfico nao poderio: 42
ser filial, sucursal, agenda ou representa~ao, no Pais, de pessoa juridica
com sede no exterior;
II - ser constituida sob a forma de cooperativas, inclusive de consumo;
III - partidpar do capital de outra pessoa juridica;
IV exercer atividade de banco comerdal, de investimentos e de desenvol­
vimento, de caixa economica, de sodedade de credito, financiamento e investi­
mento ou de credito imobiliano, de corretora ou de distribuidora de titulos, valo­
res mobilianos e cambio, de empresa de arrendamento mercantil, de seguros pri­
vados e de capitaliza<;io ou de previdencia complementar;
V - ser resultante ou remanescente de cisao ou qualquer outra forma de des­
membramento de pessoa juridica que tenba ocorrido em urn dos 5 (cinco) anos­
calendario anteriores;
VI - exercer a atividade vedada as microempresas e empresas de pequeno
porte optantes pelo Simples Nacional.
Para Requiao,43 essas sociedades tem por objeto a concessao de garantia a seus
socios, mediante contrato. Os s6cios eram considerados participantes (empresas de
micro e pequeno porte) e aportavam capital a sociedade de garantia solidaria objeti­
vando auferir rendimentos. Os s6cios investidores nao poderiam deter mais de 49%
do capital social. Por outro lado, a L nil 10.194/2001 autorizou a cria<;ao de «socieda­
des de credito ao microempreendedor", cujo objeto sera 0 financiamento a pessoa fisi­
ca e a microempresa para viabilizar empreendimentos de natureza comercial, profis­
sional ou industrial de pequeno porte. Essas sociedades sao equiparadas as institui<;oes
financeiras, podendo seus conttatos ser garantidos por aliena~ao fiduciana. 44
E conveniente remarcar que as ME e EPP estao desobrigadas da realiza~io de
9,
42 LC nil 123/06, art. 56, § 59.
43 Requiao. Op. cit
44 Requiao. Op. cit.
23
III
III
Monica Gusmao
ro inteiro superior ametade do capital social,45 salvo disposi~o contratual em contni­
rio, caso ocorra a hip6tese de justa causa ou pratica de atos de inegavel gravidade que
determinem a exclusao de s6cio(s), diferente do que disp6e 0 art. 1.078 do C6digo
Civil. Da mesma forma estao dispensadas da publica<;ao de qualquer ato societario. 46
A lei conferiu tratamento diferenciado quanta ao protesto de titulo, quando 0
devedor for microempresario ou empresa de pequeno porte, conforme 0 disposto no
art. 73:
(... )
ferencia do controle de quotas no caso de sociedade limitada.
II - para 0 pagarnento do titulo em cart6rio, nao podera ser exigido cheque de
§ 22 Sujeitam-se tambem ao disposto neste artigo os pedidos de arquivamento de
emissao de estabelecimento bancario, mas, feito 0 pagarnento por meio de che­
atos de extin<;ao, desmembramento, incorpora<;ao e fusao de cooperativa.
que de estabelecimento bancario ou nao, a quita<;ao dada pelo tabelionato de
protesto sera condicionada a efetiva liquida<;ao do cheque;
Art. 22 Sao dispensadas da apresenta<;ao dos documentos de quita<;ao, regularida­
III - 0 cancelamento de registro de protesto, fundado no pagamento de titulo,
de ou inexistencia de debito a que se referem os incisos I a III do artigo 1Q desta
sera feito independentemente de declara<;ao de anuencia do credor, salvo no caso
Instru<;ao:
de impossibilidade de apresenta<;ao do original protestado;
1-0 empresario ou a sociedade empresaria enquadrada como microempresa ou
(... )
V - quando 0 pagamento do titulo ocorrer com cheque sem a devida provisao de
fundos, serno automaticamente suspensos pelos cart6rios de protesto, pelo prazo
de 1 (um) ano, todos os beneficios previstos para 0 devedor neste artigo, inde­
pendentemente da lavratura e registro do respectivo protesto.
A Lei de Fal~cia e Recupera~o47 permite as microempresas e as empresas de
pequeno porte que optem por urn plano especial de recupera~o, desde que48 requei­
ra expressamente esse beneficio. A renova<;ao do pedido de recupera<;ao dependera da
observancia do prazo de cinco anos, caso 0 devedor tenha obtido a recupera<;ao ordi­
naria, ou de oito anos, caso tenham obtido a concessao de recupera<;ao especia1. 49
A Instru~o Normativa n Q 105/07, do DNRC, dispoe sobre os atos sujeitos a com­
prova<;ao de quita<;ao de tributos e contribui<;oes sociais federais para fins de arquiva­
mento no Registro PUblico de Empresas Mercantis e Atividades Afins:
"Art. 12 Os pedidos de arquivamento de atos de extin<;ao ou redu<;ao de capital
de empresano ou de sociedade empresaria, bern como os de cisao total ou par­
cial, incorpora<;ao, fusao e transforma<;ao de sociedade empresaria serao instrui­
dos com os seguintes comprovantes de quita<;ao de tributos e contribui<;oes
sociais federais:
45 LC n 2 123/06, art. 70.
LC n s 123/06, art.7!.
46
47 L. nQ 11.101/2005, arts. 70 e seguintes.
48 L. ns 11.10112005, art. 48,II.
49 L. nil 11.101/2005, art. 48,III.
24
Li~oes de Direito Empresarial
I - Certidao Conjunta Negativa de Debitos relativos a Tributos Federais e a
Divida Ativa da Uniao, emitida pela Secretaria da Receita Federal e
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional;
II Certidao Negativa de Debito - CND, fomecida pela Secretaria da Receita
Previdenciana;
III - Certificado de Regularidade do Fundo de Garantia por Tempo de Servi<;o -
FGTS - fomecido pela Caixa Economica Federal;
§ 12 A certidao de que trata 0 inciso II sera tambem exigida quando houver trans­
empresa de pequeno porte;
II - os pedidos de arquivamento de atos relativos ao encerramento de atividade
de filiais, sucursais e outras dependencias de sociedades empresanas nacionais e
de empresarios.
Art. 3Q Nao sera exigida nenhuma outra comprova<;ao, alem das previstas nesta
Instru<;ao, nos pedidos de atos submetidos a arquivamento.
Art. 4Q Esta Instru<;ao Normativa entra em vigor na data de sua publica<;ao".
2.2. Empres3.rio rural50
o art. 967 do C6digo Civil determina ao empres8rio a inscri~o de sua firma indi­
vidual (empres3rlo individual) ou dos atos constitutivos (sociedade empres8ria) no
6rgao competente - Registro PUblico de Empresas Mercantis -, antes do :inicio de sua"
atividade. Por outro lado, 0 art. 970 do citado diploma legal, assegura ttatamento dife­
renciado ao pequeno empres3rio e ao empresario rural Esse registto nio tem 0 condao
de conferir ao empres3rio essa condi~o, e sim a de 1he conferir regularidade. 0 con­
ceito de empresmo efirmado a partir de criterio real, e nio formal, ou seja, a partir da
prova do efetivo e:xerdcio de atividade economica organizada (empresa), independen­
temente de seu registro. 0 registro, por sua natureza declarat6ria, apenas decla:ra a con­
~ao do empres3rio, mas nio a constitui. 0 Prof. Claudio Calo de Sousa51 nao pensa
assim. Para ele, 0 registro do empresano rural tern natureza declarat6ria: (...) "para ser
50 Lei nQ 404/1948 (normas sobre Empresas e Cooperativas para Mecaniza~o da lavoura), Lei n 4.504/1964
Q
(Estatuto da Terta), Lei n2 4.947/66 (normas de direito agrnrio) e Lei n s 5.889173 (normas sobre 0 trabalho
rural),
51 Artigo publicado na Funda~o Escola do Ministerio PUblico do Estado do Rio de Janeiro (FEMPERJ).
25
 Monica Gusmao
empresano, apesar de posicionamentos em contnlrio, basta que, se individual, tenha
capacidade, exer~a efetivamente a empresa de forma profissional, com intuito lucrati­
yO, sendo 0 registro, sem sombra de duvidas, importante para que 0 exercicio seja regu­
lar e passe a gozar de prote~ao legal. No entanto, aquela pessoa capaz que exerce pro­
fissionalmente a empresa com intuito lucrativo, mas sem registro (irregulares ou de
fato ou em comum, conforme arts. 986 e 990 do C6digo Civil de 2002) nao deixa de ser
empresaria, tanto que esta sujeita a falencia, sendo certo que no Direito Brasileiro
adota-se 0 sistema restritivo ou latino-frances, segundo 0 qual, em regra, esta sujeito a
falencia apenas 0 empresano, nao se exigindo 0 registro, apesar de 0 irregular acabar
por ter que suportar conseqiiencias mais severas, justamente pelo fato de exercer a
empresa de forma clandestina. Ora, se 0 empresario irregular sujeita-se a falencia e por­
que e realmente empresano, independentemente do registro. (... ) Posta assim a ques­
tao e de se dizer que 0 registro nao confere a condi~ao de empresano, sequer nas hip6­
teses previstas nos artigos 971 e 984, ambos do C6digo Civil de 2002, mas nada impe­
de que a pessoa que explore atividade rural possa ser tratada como devedora da Lei nQ
11.10112005, bastando optar por registrar-se na Junta Empresarial".
o produtor rural desfruta de situa~o singular. Pode optar pela condi~o de
empres3.rio ou nio-empresano. Se a firma individual ou atos constitutivos estivem
inscritos no Registro PUblico de Empresas Mercantis, sera considel'3.do empres8.rlo
(individual ou sociedade empresana), razao pela qual, excepcionalmente, esse registro
tern efeito constitutivo para a caracteriza~ao do empresario. Mas ele pode prefurir 0
status de nio-empresS.rlo se optar pela inscri~o dos atos no Registro Civil de Pessoas
Jurldicas e, como conseqiiencia, nao se sujeitara, por exemplo, a lei de falencias e recu­
pera~ao ou a processos mais rigorosos de escritura~ao contabil.
A atividade rural compreende todas as que tern na terra 0 fator principal de sua
realiza~ao. Nesse genero situam-se a agricultura, a pecuaria, a silvicultura, 0 extrati­
vismo e a ca~a. As atividades conexas, como 0 beneficiamento dos produtos rurais,
promovidas localmente, a fim de adeqmi-Ios a comercializa~ao, tambem se integra­
riam nesse contexto. 0 art. 42, VI, da Lei nS! 4.504/196452 define empresa rural como
"0 empreendimento de pessoa fisica ou juridica, publica ou privada, que explore eco­
nomica e racionalmente im6vel rural, dentro de condi~ao de rendimento economico
da regiao em que se situe e que explore area minima agricultavel do im6vel segundo
padroes fixados, publica e previamente, pelo Poder Executivo. Para esse fim, equipa­
ram-se as areas cultivadas as pastagens, as matas naturais e artificiais e as areas ocupa­
das com benfeitorias".
Segundo 0 art. 3$1 da Lei n Q 5.889n3, empresa rural e a que "desempenha ativida­
de agro-economica, em carater permanente ou temporario, diretamente ou atraves de
prepostos e com 0 auxflio de empregados".
52 DispOe sobre 0 Estatuto da Tena e da outras providencias.
26
Li"oes de Direito Empresarial
As Instru~Oes Normativas SRF nRs 11/96 e 83/01 definem como atividades rurais:
a agricultura;
II - a pecuaria;
III - a extra~ao e a explora~ao vegetal e animal;
IV - a explora~ao de atividades zootecnicas, tais como apicultura, avicultu­
ra, cunicultura, suinocultura, sericicultura, piscicultura e outras culturas de
pequenos animais;
V - a explora~ao de atividade florestal, ou seja, 0 cultivo de florestas que se
destinem ao corte para comercializa~ao, consumo ou industrializa~ao;
VI - a atividade de captura de pescado in natura, desde que a explora~ao se
fa~a com apetrechos semelhantes aos da pesca artesanal (arrastoes de praia, rede
de cerca etc.), inclusive a explora~ao de parceria;
VII - a transforma~ao de produtos decorrentes da atividade rural, sem que
sejam alteradas as caracteristicas do produto in natura, feita pelo proprio agricul­
tor ou criador, com equipamentos e utensilios usualmente empregados nas ativi­
dades rurais, utilizando exclusivamente materia-prima produzida na area rural
explorada.
Como dito, 0 empresbio rural teve tratamento difurenciado. A lei assegura ao
empresario individual53 e a sociedade empresana54 cuja atividade rural constitua sua
principal profissao, 0 direito de optar pe1a inscri~o no Registro PUblico de Empresas
Mercantis da respectiva sede. Para n6s, 0 produtor rural pessoa natural ou jurfdica ­
somente poder.i optar pe1a condi~o de empres3rio se. de fato, exercer atividade eco­
namica organizada. Explico me1hor. os arts. 911 e 984 somente se aplicam ao rural se
ele for originariamente empres3rio. Se nio for assim, nio poderi. optar por essa condi­
~. 0 legis1ador foi atecnico ao referir-se ao rural como empresario para depois con­
cluir que, exercida a op~ao pelo registro na Junta Comercial, sera empres3rio por equi­
paI3.~0. Feita a op~ao, nao ha sentido em considerar 0 rural "empresario por equipa­
ra~o". Sera empresario na exata acep~ao do termo. Diga-se 0 mesmo em rela~ao as
sociedades. Diz 0 art. 984 que "a sociedade que tenha por objeto 0 exerdcio de ativida­
de propria de empresano rural e seja constituida ou transformada, de acordo com urn
dos tipos de sociedade empresaria, pode, com as formalidades do art. 968, requerer ins­
cri~ao no Registro PUblico de Empresas Mercantis da sua sede, caso em que, depois de
inscrita, ficara equiparada, para todos os efeitos, a sociedade empresana". Ora, se a
sociedade com atividade rural pode etambem uma op~ao - inscrever-se no Registro
de Empresas, equiparando-se a sociedade empresana, enquanto nao 0 fizer sera uma
sociedade simples, e como conseqiiencia devera inscrever-se no Registro Civil das
53 Cod. Civil, art. 971.
54 C6d. Civil, art. 984.
27
III
 r"

Li<;:oes de Direito Empresarial

Monica Gusmao

~estio polemica e 0 exerdcio concomitante das atividades rural e industrial.

Pessoas Juridicas. A sociedade que exerce atividade rural, se Dio for em.presaria - vale
Ate onde entendem.os, se a atividade industrial (por exemplo, uma sociedade produ­
dizer, se nio contar com uma organiza~o -, sera necessariamente uma sociedade sim­ tora de soja e cafe, em que os produtos sao beneficiados e industrializados pela propria
ples. Dotada de organiza~, podera optar livremente pela condi~ de sociedade sim­
sociedade, para comercializa9ao) for predominante, 0 rural sera considerado em.pre­
ples ou de em.preSliria.. Se nao requerer a sua inscric;:ao no Registro de Empresas devera
sarlo por for~ de lei, independentemente do registro no orgao competente (neste
se inscrever no Registro Civil das Pessoas Juridieas, assegurando, assim, sua condic;:ao
caso, 0 registro tern natureza meramente declarat6ria). Se prevalente a atividade rural,
de sociedade simples, sob pena de a inobservAncia da obrigatoriedade da inscri~io,
sera empresarlo, caso opte pela inscri~o na Junta Comercia1.
acarretar a condi~o de sociedade em. comum.. 55 E correto afirmar que 0 empresario
Em resumo: somente 0 rural pode optar pe1a condi~o de em.pres8rio ou de nio­
individual rural nao se encontra sujeito ao registro no Registro Publico de Empresas
empresario, mas essa o~ exige que 0 ele exer~ atividade econ6mica organizada
Mercantis, como determina 0 art. 967 do C6digo Civil, mas podera promove-Io, pas­
como principal profissio e registre sua firma individual ou atos constitutivos no 6rgio
sando a ser tratado formalmente como empresano, e que a sociedade empresana rural,
independentemente de seu porte ou patrimonio, podera optar entre inscrever-se no competente.
Registro Civil das Pessoas Juridicas, assumindo a condic;:ao de sociedade simples, ou no Sobre 0 tema:
Registro PUblico de Empresas Mercantis, assumindo a condi9ao de empresana. E a
E. n2 201 do CJF: "0 registro do empresano ou sociedade rural na Junta
posi9ao de Tavares Borba:56 "A sociedade com atividade rural, se nao for empresaria
Comercial e facultativo e de natureza constitutiva, sujeitando-o ao regime juri­
vale dizer, se nao contar com uma organiza9ao -, sera necessariamente uma sociedade
dico empresariaL Einaplicavel esse regime ao empresano ou sociedade rural que
simples. Dotada de organiza9ao, podera optar, livremente, entre a condi9ao de socie­
dade simples e a condi9ao de sociedade empresaria. (..,) A sociedade rural desfruta de nao exercer tal opc;:ao".
E. nO 202 do CJF: "0 empresario rural e a sociedade empresana rural, inscritos
uma situa9ao especial. Mesmo sendo uma empresa, cabe-lhe escolher 0 seu status juri­
no registro publico de empresas mercantis, estao sujeitos a falencia e podem
dieo, de sociedade simples ou empresana (...) Ecuriosa a situa9ao ora analisada. A hipo­
tese de que se trata e a de uma sociedade empresaria que sera tida ou nao como socie­ requerer concordata".
dade empresaria, segundo 0 registro adotado".
Em sentido contrario, 0 Prof. Sergio Campinh057 sustenta que "0 rural... nao e
o Prof. Claudio Carneiro nos traz questoes de extrema relevAncia,58 como a
cobranc;:a de Imposto Predial e Territorial Urbano, pelo Municipio, e de Imposto
assim considerado juridicamente empresario. No entanto, permite-se ao empresario
Territorial Rural, pela Uniao, de imovellocalizado em area urbana, que, por exem­
rural requerer a inscri9ao no Registro Publico de Empresas Mercantis da sua respec­
plo, se destine acria9ao de gado para a produ<;ao de leite e seus derivados, com vis­
tiva sede, iniciativa essa que, apos a inscri9ao, 0 equipara, para todos os efeitos, ao
empresario sujeito ao registro". tas a confec9ao de laticinios. Segundo 0 renomado mestre, "0 inciso ITI do art. 164
Emresumo: do CTN trata do chamado "concurso de exigencias", que ocorre quando 0 contri­
buinte for exigido por dois ou mais entes federativos, pelo mesmo tributo sobre 0
ATIVIDADE RURAL PF$OA ORGAO DE REGISTRO CONSEQumCIAS . - mesmo fata gerador". Ha vedac;ao legal em fun9ao da proibi9ao da bitributa~o. Em
ORGANlZADA NATURAL RPEM EMPRESARIO INDIVIDUAL ..... relac;:ao a esse inciso, surge uma questao interessante sobre a expressao "mesmo tri­
ORGANIZADA JURlDICA RPEM SOCIEDADE EMPRESARIA buto" mencionada expressamente no citado dispositivo legal. Predomina na doutri­
ORGANIZADA JURIDICA RCP} SOCIEDADE SIMPLES-
na a tese de que "tributos identieos" sao aqueles que incidem sabre 0 mesmo ele­
ORGANlZADA NATURAL S/REGISTRO NAo-EMPRESARIO IRREGULAR
ORGANIZADA JURIDICA S/REGISTRO SOCIEDADE EM COMUM mento economieo do fato gerador, ou seja, no caso em tela, a propriedade im6vel
-

NAO-ORGANIZADA NATURAL RPEM NAO-EMPRESARIO- urbana e rural, respectivamente ao IPTU e ao ITR, sendo 0 primeiro, da competen­
NAo- ORGANlZADA JURIDICA RPEM SOCIEDADE EM COM~ cia do Municipio e outro de competencia da Uniao. Essa interpreta9ao e mais
NAO- ORGANlZADA IJURlDICA RCPJ SOCIEDADE SIMPLES
extensiva e favoravel ao contribuinte, nao se limitando aos tributos identieos.
NAO- ORGANIZADA NATURAL SI REGISTRO NAO-EMPRESARIO
NAO- ORGANlZADA JURlDICA S/REGISTRO SOCIEDADE EM COMUM ~do houver controversia a respeito do IPTU e do ITR, 0 contribuinte deve ajui­
zar a A~lo de CODSigna~o em. Pagamento com litiscons6rcio passivo. Cabe ressal­
tar que na forma do art. 109, I, da CF/88, a a9ao em tela deve ser ajuizada na Justi9a
55 Cod. Civil, art. 986.
56 TAVARES BORBA, Jose Edwaldo. Direito Societ3.rio. l(}! ed. Rio de Janeiro: Ed. Renovar.
58 Op. cit.
57 Campinho. Op. cit.

29
28
 Monica Gusmao
Federal, em razao do interesse da Uniao. Vale tambem lembrar que, com base na
Su.mula no 503 do STF, a compet~ncia para dirimir tais controversias de compet~n­
cia e do STJ e nio do STF.
Qpest.iio controvertida no Direito Tributario diz respeito a caracteriza¢o do
im6vel como urbano ou rural, ou seja, se esta deve partir de sua localiza¢o ou de sua
destina~io. Sustentamos que a destina~io do im6vel seja 0 melhor criterio.
Comprovado 0 exercicio de atividade agricola, pecmiria ou industrial, independente­
mente da localizac;ao do imovel, sera este considerado rural. Nesse sentido, Luis
Emygdio, para quem 0 Dec.-lei n 2 57/66, recepcionado pela CF/67 como lei comple­
mentar, abrandou 0 principio da localizac;ao do imovel consolidando a prevalencia do
criterio da destinac;ao economica. 0 citado diploma legal permanece em vigor, nao
sendo atingido pela revogac;ao prescrita na forma do art. 12 da Lei 5.868/72.
Sobre 0 tema:
"Agravo Regimental no Recurso Especial. Tributano. IPI'U. Violac;ao do art. 32,
§ 1Q, do CTN. Nao-ocorrencia. Im6vel situado na zona urbana. Art. 15 do
Decreto 57/66. Criterio da destinac;ao economica. Necessidade de comprovac;ao.
Agravo regimental desprovido.
1. 0 criterio da localizar;:ao do imovel e insuficiente para que se decida sobre a rar;:ao para defender em
incidencia do IPI'U ou ITR, sendo necessario observar-se 0 criterio da destina­
r;:ao economica, conforme ja decidiu a Egregia 2~ Turma, com base em posiciona­
mento do STF sobre a vigencia do DL nQ 57/66 (AgRg no 498.512IRS, 2~ para 0 patrocinio judicial da pessoa juridica. Em estando credenciado para 0
Turma, Rel. Min. Francisco Per;:anha Martins, DJ de 16.5.2005).
2. Nao tendo 0 agravante comprovado perante as instancias ordinanas que 0 seu
imovel e destinado economicamente a atividade rural, deve incidir sobre ele 0
Imposto Predial e Territorial Urbano.
3. Agravo regimental desprovidd' (AgRg no REsp 6791731 SC; ReI. Min. Denise
Arruda).
2.3. Tipos de empresano
2.3.1. Empres3rio individual
2.3.1.1. Conceito e responsabilidade
o empresano pode ser pessoa ftsica ou jurldica. 0 empres8.rio pessoa ftsica equi­
vale ao empres3.ri.o individual, ou seja, aquele que exerce pessoalmente atividade de
empresario. Nio se deve confundir a figura do empresano individual com a da socie­
dade empres3.ri.a, da empresa ou'do s6clo menor. Empres3rio individual e pessoa natu­
ral que se obriga atraves de seu proprio nome, responde com seus hens pessoais, assu­
30
Li<;6es de Direito EmpresariaJ
me responsabilidade ilimitada (CPC, art. 591), incide pessoalmente em falencia e pode
pleitear, se reguiar,59 sua recupera¢o judicial ou extrajudicial.
o patrim6nio do empresario individual e Unico e indivisfvel. 0 patrimonio pes­
soal confunde-se com 0 do estabe1ecimento. Sempre defendemos a responsabilidade
ilimitada do empres3.ri.o individual, com a separa¢o do patrim6nio pessoal daquele
ligado aatividade empresaria1. 0 credor, dependendo do caso, deve exaurir primeira­
mente os bens ligados a atividade do empresario individual para depois, na ine:x:is~­
cia ou insufici~cia dos bens, invadir 0 patrimonio pessoal do empresario para satisfa­
c;ao de seu credito, em atenc;ao ao principio da menor onerosidade para 0 devedor.
Sabre 0 tema:
"Processual - Comerciante empresa individual Outorga de procurac;ao
Desnecessidade.
I - Nao e correto atribuir-se ao comerciante individual personalidade juridica
diferente daquela que se reconhece apessoa flsica.
II Os term os "pessoa juridica", "empresa" e "firma" exprimem conceitos que
nao podem ser confundidos.
III - Se 0 comerciante em nome individual e advogado, nao necessita de procu­
juizo os interesses da empresa, pois estara postulando em
causa propria (CPC art. 254, I).
IV Se 0 gerente de sociedade e advogado, e1e nao necessitara de procurar;:ao
exercicio do jus postuIandi, 0 gerente agira como orgao da pessoa juridica, equi­
parando-se ao advogado em causa propria" (REsp. 102539/SP; ReI. Min.
Humberto Gomes de Barros).
"Processual civil. Recurso especial. Ac;ao rescis6ria. Agravo retido. Inviabilidade.
Embargos de declarac;ao. Nao demonstra<;:ao da omissao, contradic;ao ou obscuri­
dade. Patrim6nio do empresario individual e da pessoa ftsica. Doac;ao.
Invalidade. Ausencia de outorga uxoria. Erro de fato. Tema controvertido.
Violac;ao a literal disposic;ao de lei.
Em ar;:ao rescisoria, da decisao unipessoal que causar gravame a parte, nao e cabi­
vel 0 agravo retido. Nao se conhece do reCurso na parte em que se
encontra deficientemente fundamentado. Se 0 alegado erro foi objeto de contro­
versia na formar;:ao do acordao, incabivel a ar;:ao rescisoria. Empres4rio individual
e a propria pessoa flsica ou natural,respondendo os seus bens pelas obrigar;:6es
que assumiu, quer civis quer comerciais. Indispensavel a outorga uxoria para
efeitos de doar;:ao, considerando que 0 patrimonio da empresa individual e da
pessoa nada mais sao que a mesma realidade. InvaJido, portanto, 0 nego­
59 C6d. Civil, art. %7; Lei. nil 11.101105, art. 48.
31
r
I
Monica Gusmao
cio jurfdico celebrado. Recurso parcialmente conhecido e, nesta parte, provido"
(REsp n Q 594.832/RO, ReI. Min. Nancy Andrighi).
"As obriga<;6es contraidas sob 0 manto da firma comercialligam a pessoa civil ao
comerciante e vice-versa. Utilizando uma firma para exercer 0 comercio e man­
tendo 0 seu nome civil para atos civis 0 comerciante - pessoa fisica, natural,
nao fica investido de dupla personalidade, vez que nao existem duas personali­
dades: uma civil e outra comercial" (TJPR, RT, 687/135).
2.3.1.2. Empres3rio individual casado
A responsabilidade do empresario individual casado e questio controvertida.
Ha quem sustente a aplica<;ao da Lei nQ 4.121/62.60 Nesse caso, a mea~o do canju­
ge nio-empred.rio nao po de ser atingida pelas dividas contraidas pelo empresario
individual, independentemente do regime de bens, salvo prova inequlvoca, pelo
credor, de que a divida foi revertida em beneficio do casaL Explico melhor: somen­
te a mea~o do empred.rio individual e que pode ser a1can~da para satisfa~io de
suas dividas perante terceiros, preservando-se a mea~io do conjuge nao-empresano.
e:xceto se 0 credor comprovar que 0 enriquecimento resultante do ato illcito apro­
veitou ao casal.61 Tese contraria sustenta que 0 Codigo Civil, por tratar da materia,
revogou a L. n Q 4.121/62. Ou seja, 0 credor pode responsabilizar to do 0 patrimonio
do casal, dependendo do regime de bens, salvo prova, pelo conjuge nao empresario,
da inexistencia do beneficio do casal com a divida contrafda pelo empresario. Fique
a nossa posi~io: ate onde entendemos, mesmo com 0 advento do C6digo Civil, apli­
ca-se, as inteiras, 0 art. 30 da L. nO 4.121/62, ou seja. pelos tftulos de divida de qual­
quer natureza, firmados por um s6 dos conjuges, ainda que casados pelo regime de
comunhio universal, somente responderio os hens particulares do signatario, e os
,'.
\
comuns ate 0 limite de sua mea~o.
Sobre 0 tema:
"Embargos de terceiro intentados por mulher casada em defesa de sua mea<;ao.
Comerciante individual que teve a sua falencia decretada. A presun<;ao ea de que
as dividas contrafdas pelo falido 0 foram em beneficio da familia, cabendo a
mulher elidir essa presun<;ao. Inexistencia de contrariedade ao art. 3Qda Lei nQ
4.121/62, de parte do acordao que confirmou a improcedencia dos embargos.
Recurso especial nao conhecido" (REsp 58.854/SP, ReL Min. Nilson Naves).
60 Estatum cia Mulher Casada.
existencia de beneficio do conjuge com 0 produto da infrafBo cometida pela
61 Sumula nil 251/STJ.
32
Li~6es de Direito Empresarial
"Processual civil e tributario. Execu<;ao fiscal. Embargos de terceiro. Mulher
casada. Exclusao da mea<;ao. Beneficio familiar. Necessidade de prova. Onus pro­
batorio do credor.
1. Tratando-se de execufao fiscal oriunda de ato illcito e havendo oposifao de
embargos de terceiro por parte do conjuge do executado, com 0 fito de resguar­
dar a sua meafao, 0 onus da prova de que 0 produto do ato nao reverteu em pro­
veito da familia e do credor, e nao do embargante. Precedentes: REsp
107017/MG, Min. Castro Meira, DJ 22.8.2005; REsp 260642/PR; Min. Franciulli
Netto, DJ 14.3.2005; REsp 641400/PB, Min. Jose Delgado, DJ 1Q.2.2005; Resp n Q
302.644/MG, 24 T., ReL Min. Francisco Pefanha Martins, DJ de 5/4/2004.
2. Impossibilidade de realizafao da prova na instancia especial, ante 0 obice da
Sumula 7 desta Corte: 'a pretensao de simples reexame de prova nao enseja
recurso especial".
3. Ainda que assim nao bastasse, a instancia a quo, com ampla cognifao fatico­
probatoria concluiu que: (...) 0 bem imovel sobre 0 qual recaiu a penhora em
execufao contra a firma da qual 0 esposo da embargante e socio fora adquirido
apos 0 casamento, 0 que determina a meafao e faz incidir 0 disposto no art. 3 Q da
Lei 4.121/62, em combinafao com 0 art. 1.658 do Codigo Civil, ainda que se trate
de comunhao parcial (l1s. 96).Considerando-se que a embargada nao comprovou
a alegafao de que a sonegafao do imposto devido pela sociedade representada
pelo executado teria revertido em beneficio da familia deste, nao merece pros­
perar 0 pedido do INSS, devendo ser resguardado 0 direito da embargante amea­
fao do bem penhorado. (l1s. 57/58).
4. Recurso especial desprovido" (REsp n Q 701170/RN, ReL Min. Luiz Fux).
"Tributlirio, civil e processual civil. Debito fiscal de empresa. Penhora de bern do
casal. Regime de comunhao universal. Embargos de Terceiro. Exclusao da mea­
<;ao do conjuge. Art. 32 da Lei n 4.121/62. Violac;ao nao configurada.
Q
1. Embargos de terceiro opostos com 0 desiderato de excluir meafao do conjuge
de socio de empresa executada por debito fiscal. Sentenfa mantida em segundo
grau.
2. A meafao da mulher so deve responder pelos atos illcitos levados a cabo pelo
conjuge quando houver prova de que se beneficiou com 0 produto oriundo da
inirafao, devendo-se ressaltar que 0 onus da prova edo credor.
3. Ja se encontra pacifica do nesta Corte 0 entendimento de que, em execufao fis­
cal, na cobranfa de dividas fiscais contra empresa em que 0 marido seja socio, ha
de se excluir a meafao da mulher sobre 0 bem de propriedade do casal que foi
objeto de penhora, notadamente nos casos em que 0 credor nao comprovou a
empresa.
33
 1
Monica Gusmao
\
4. In casu, a jurisprudencia mais autorizada alinha-se no sentido contrano ao da
pretensao recursal, nao podendo tambem 0 recurso vingar pelo permissivo cons­
titucional do art. 105, III, "c".
5. Violarao ao art. 3 Q da Lei n Q 4.121/62 nao configurada.
6. Recurso especial a que se nega provimento" (REsp 641400 / PB, Rel. Min. Jose
Delgado).
2.3.1.3. Aliena~o de bens pe10 empres8rio individual casado
o art. 978 do C6digo Civil excepciona a regra do art. 1.647, I, e permite que 0
empresario casado, independentemente do regime de bens, aliene ou grave os im6veis
que integram 0 patrimonio da empresa sem necessidade de venia conjugal. Apesar
disso, a mea~o do c6njuge Dio-empres3.rio deve ser preservada, pois a inten~ao da
regra e facilitar 0 exerdcio e a preserva~ao da empresa sem desguarnecer 0 conjuge
nao-empresano. A outorga conjugal somente e exigida quando 0 hem im6ve1 perten­
cente ao empresario individual casado Dio estiver diretamente ligado a sua atividade
(empresa). Suponha-se que um empresario individual explore uma pousada e resida
no proprio imovel onde toque 0 negocio. Nao pode invocar 0 beneficio do art. 978 do
C6digo Civil porque 0 imovel, a despeito de servir de base para 0 exerdcio de sua ati­
vidade, nao esta ligado unicamente a ela. Nesse caso, a aliena~ao ou 0 gravame do bern
imovel depende de venia conjugaL
2.3.1.4. Regu1aridade do empres8rio individual
o art. 967 do C6digo Civil imp6e ao empresario individual a inscri~o de sua
firma individual no Registro PUblico de Empresas Mercantis, antes do infcio de sua
atividade. A determina9io legal Dio e condi9io para aquisi9io de personalidade, po is
essa se adquire com 0 nascimento com vida da pessoa natura1 62 A inscri9io da firma
do empresario individual no orgao competente63 e necessaria para conferir-lhe regu­
laridade. A natureza do registro e declarat6ria, ou seja, nao constitui a condi~ao de
empresario, apenas a declara. 0 empresano individual deve observar as seguintes for­
malidades,64 e apresenta os documentos a seguir elencados:
a) requerimento de inscri~ao no referido orgao, com a sua qualifica~ao com­
pleta (nome, naturalidade, nacionalidade, regime de bens, filia~ao, data de
nascimento, nu.mero da identidade, CPF, forma de emancipa~ao, se houver,
endere~o, declara~ao de desimpedimento para exercer atividade empresa­
ria e de que nao possui outra inscri~ao de empresario, declara~ao por exten­
62 COd. Civil, art. 29.
63 Registro Publico de Empresas Mercantis.
65 COdigo Civil, art. 1.151, § 19 (efeito ex tunc).
64 IN nO 97/01 do DNRC, disponlvel no site www.jucerja.:tj.gov.br.
66 COdigo Civil, art. 1.151, § 22 (efeito ex nunc).
34
Lic;oes de Direito Empresarial
so do valor do capital, destacado do patrimonio do empresario e expresso
em moeda corrente etc.);
b) originalou copia autenticada de procura~ao com firma reconhecida e pode­
res espedficos, quando 0 requerimento de empresario for assinado por pro­
curador. Se 0 empresario for analfabeto, a procura~ao devera ser passada
por instrumento publico;
c) copia autenticada da identidade;
d) comprovantes de pagamento da guia de recolhimentolJunta Comercial e
DARF/Cadastro Nacional de Empresas.
Como ja visto, 0 art. 968 do C6digo Civil determina a obrigatoriedade da inscri­
9io do empresano individual no orgao competente, antes do inicio de sua atividade.
o pari.grafo 3", inserido pelo art. 10 da Lei Complementar n" 128/08, admite que caso
o empres3.rio individual venha a admitir s6cios, poderi. solicitar ao Registro PUblico
de Empresas Mercantis a transforma~o de seu registro de empres3.rio para registro de
socledade empres3.ria, observado, no que couber, 0 disposto nos arts. 1.113 a 1.115 do
C6digo Civil.
o empresario individual deve indicar de forma clara e precisa as atividades que
expressem 0 objeto da empresa. Express6es estrangeiras nao podern ser inseridas na des­
cri~ao das atividades, salvo se nao houver termo correspondente em porrugues ou se
estiver incorporada ao vernaculo. 0 objeto nao podera ser ilici.to, impossivel, indeter­
minado ou indetermimi.vel, contr.irio aos bons costumes, a ordem pUblica ou a moral.
o pedido de inscri9io deve indicar a data prevista para 0 infci.o das atividades,
que Dio poderi., em nenhurna hip6tese, ser anterior a data da assinatura do requeri­
mento de empres3.rio. Os documentos necessanos ao registro devem ser apresentados
no prazo de 30 (trinta) dias, contado da lavratura do ato.65 Requerido alem do prazo
previsto, 0 registro somente produzini efeito a partir da data de sua concessio. 66 As
atividades cujo exercfcio pelo empres8.rio dependam. da aprova9io previa de 6rgao
governamental devem observar a IN n~ 76, de 28/12198 do DNRC. Havendo .filiais,
quando da efetiva~ao da inscri9io deveni ser efetuada simultanearnente a inscri~ao de
cada urna delas, mediante requerimentos espedficos.
o empres3.rio podera ser representado por proCUIador com poderes espedficos
para a pratica do ato. A procura~ao por instrumento particular tern de ter reconheci­
mento da firma do outorgante. Tratando-se de empresario analfabeto, exige-se procu­
ra9io por instrumento pUblico.
o empresmo podera inscrever-se como microempresa ou empresa de pequeno
porte desde que atenda aos requisitos das LC nQ 123/2006, com as altera~s das Leis
Complementares n Q 127/07 e 128/08.
35
 III
r
r
I
J
Monica Gusmao
!
Sobre 0 tema:
E. no 200 do eJF: "E possivel a qualquer empresario individual, em situas;ao regu­
lar, solicitar seu enquadramento como microempresario ou empresario de
pequeno porte, observadas as exigencias e restric;oes legais'~
2.3.1.5. Nome empresarial
o art. 1.156 do C6digo Civil determina que 0 empresario individual opere sob
firma, constituida por seu nome completo ou abreviado, aditando, se quiser, designa­
~o mais precisa de sua pessoa (ape lido ou nome como e mais conhecido) ou g~nero de
neg6cio, que deve constar do objeto, nao se admitindo a abrevias;ao do Ultimo sobre­
nome nem a exc1usao de qualquer dos componentes do nome. Nao constituem sobre­
nome, e nao podem ser abreviadas, expressoes como "FILHO", "JUNIOR", "NETO",
"SOBRINHO" etc., que indicam uma ordem ou relas;ao de parentesco. E conveniente
pesquisar a existencia de registro anterior do nome empresarial escolhido pe10 empre­
sano individual, para evitar colidencia e conseqiiente exigencia do 6rgao registrante.
Havendo homonfmia, 0 empresano devera aditar, ao nome escolhido, designa~o m.ais
precisa de sua pessoa ou g~ero de neg6cio que 0 diferencie do ja existente.
o art. 72 da LC no 123/06 diz que "as microempresas e as empresas de pequeno
porte, nos termos da legislas;ao civil, acrescentarao a sua firma ou denominas;ao as
expressoes "Microempresa" ou "Empresa de Pequeno Porte", ou suas respectivas abre­
viac;oes, "ME" ou "EPP", conforme 0 caso, sendo facultativa a inc1usao do objeto da
sociedade. A adi~o ao nome empresarial da expressio "ME" ou "MICROEMPRESA"
e "EPP" ou "EMPRESA DE PEQUENO PORTE" somente pode ser efetuada no
Requerim.ento de Inscri~o do Empresirio. depois de procedida a sua inscris;ao e
arquivada a dec1arac;ao de enquadramento como ME ou EPP, porque, nos atos poste­
riores, e obrigat6ria a aposic;ao desses termos ao nome empresarial.
2.3.1.6. Capacidade do empres3.rio individual
Tern capacidade para 0 exerdcio de atividade individual de empres3.rio os que
estiverem em pleno gom da capacidade civil e nlo forem legalmente impedidos. 67 0
C6digo Civil nao encerrou a controversia sobre a capacidade do menor emancipado
para 0 exerdcio de atividade empresarial Qp.estao conexa a essa, e igualmente con­
trovertida, e a possibilidade de se decretar a fal~cia de menor emancipado, agora
empresario individual, e de the imputar responsabilidade penal. 0 inciso II do art. 312
do DL no 7.661145 admitia a falencia do menor com mais de dezoito anos, que manti­
vesse estabelecimento comercial, com economia pr6pria. QJlalquer leitura apressada
67 Coo. Civil, an. 972.
36
Li<;6es de Direito Empresarial
desse artigo levaria 0 interprete a supor nao ser possivel a decretac;ao de falencia do
menor de dezoito anos. 0 DL no 7.661/45 comec;ou a viger na constancia do C6digo
Civil de 1916. Epreciso ver a sua mens legis. No C6digo revogado a incapacidade rela­
tiva se aplicava as pessoas entre 16 e 21 anos, 0 que permitia considerar comerciante
o maior de 18 anos e, por 6bvio, ja que comerciante era, The ser decretada a falencia.
Com 0 novel C6digo Civil, a incapacidade relativa passou a alcanc;ar as pessoas entre
16 e 18 anos. Para n6s. a exegese da lei de fal~cia teve de adequar-se a essa nova
ordem jurldica, ou seja, 0 seu art. 30 , II (revogado) visava aos re1ativamente capazes.
como previsto no C6digo Civil de 1916. que, se emancipados e com estabelecimento
proprio, poderiam. ter sua fal~cia decretada. Por igual modo, essa interpretac;ao ser­
via a esse novo paradigma: era perfeitamente possivel a decretas;ao da falencia do
menor com mais de dezesseis, emancipado e com status de empresario individual.
Qualquer outra soluc;ao quebraria a higidez da legislac;ao falimentar porque deixaria 0
menor com mais de dezesseis anos imune a qualquer responsabilidade por seus atos.
A Lei no 11.101/2005 nlo dispOe sobre a idade mInima para que 0 empresario indivi­
dual incida em ~cia. Nio poderi., contudo, pedir ~o judicial ou extraju­
dicial. 0 art. 48, caput, do citado diploma legal condiclona a concessao da recupera­
s;ao ao exerdcio regular de atividade ha mais de dois anos. Reputamos vi3:vel 0 pedi­
do de recupera~o quando da autoriza~o judicial para a continua~io da empresa pe10
incapaz (v. item 2.3.1.7). Nesse caso, quando 0 menor atingir a idade de 16 anos, e
emancipar-se, tomando-se empresario, podera somar 0 tempo em que a empresa (ati­
vidade), por autorizac;ao judicial, foi exercida de formaregular.68 A impossibilidade da
decretac;ao da faIencia do empresario emancipado obstaria a concessao do beneficio da
recuperac;ao. Se 0 empresario emancipado pode falir, com muito mais razao pode plei­
tear sua recupera~o, observados os requisitos da lei.
Qy.estiio pol~ca diz respeito it pratica de crime definido pe1a Lei de Fal~ncias.
Desde muito, Requiao sustentara que 0 crime falimentar podia ser praticado por
comerciantes e nao-comerciantes. Segundo ensinou, urn contador que modificasse a
escriturac;ao da empresa poderia ser responsabilizado por delito falimentar. Nada
obsta a que urn menor seja criminalmente responsabilizado em concurso com 0
emprescirio na constancia do processo falimentar, nos delitos pre-falimentares,69 nos
quais e irrelevante 0 status de empresario, ou nos delitos autonomos por si mesmos,70
em que ha pr<itica de falsificac;ao de escrituras;ao. A responsabilidade do empresario
emancipado deve ser entendida como dever jurldico objetivo de responder pelas san­
c;Oes advindas da transgressio de uma regra imposta em abstrato pelo ordenamento
penal. Ja que penalmente inimputavel, se praticar crime definido pela lei falimentar
sujeitar-se-a it legisla~o especffica,71 e sera
responsabilizado por fato anaIogo ao deli­
68 COd. Civil, art. 974.
69 Lei de Falencia, an. 189, II e III.
70 Lei de Falencia, art. 188, VI.
71 Estatuto da Crian~ e do Adolescente.
37

Monica Gusmiio
to falimentar. Para Gustavo Bandeira, "a lei atual, para tanto, deve ser pensada segun­
do e para uma realidade presente, cabendo ao exegeta compatibilizar 0 antigo com 0
novo, ou, nas palavras de Engish, 'interpretatio exnunc e nao interpretatio ex tunc'''.
Sergio Campinho ensina que,
"Ao ser subtraido do inciso II do art. 39 do Decreto-Iei n 9 7.6611450 seu funda­
mento e conteudo, passa a ser, repita-se, norma vazia, incompativel com a ordem
jucldica vigente e, destarte, por ela derrogada. Nao ha, assim, como negar a pos­
sibilidade da falencia do menor emancipado empresario e, inclusive, 0 seu direi­
to a concordata".
Q],lanto apossibilidade de 0 menor emancipado praticar crime falimentar, afirma,
"Nao nos sensibiliza 0 eventual argumento no sentido de que 0 menor emanci­
pado empresario nao seria sujeito passivo de falencia, porque nao responderia
por crime falimentar. A inimputabilidade penal nao pode servir de amparo a tal
conclusao. As 6rbitas juridicas sao distintas; os bens juridicos tutelados diversos.
A falencia afigura-se como uma soluc;ao judicial a situa~ao juridica de insolven­
cia do empresario, propondo a sua recuperac;ao ou promovendo a liquidac;ao do
seu patrimonio insolvente entre os credores, alinhados segundo uma ordem legal
de preferencia. Essa finalidade deve ser prestigiada, independentemente de estar
ou nao 0 sujeito passivo apto a responder por crime falimentar."
Mesmo antes da publicac;ao da Lei n 9 1L 101/05, 0 professor Claudio Calo Sousa
ja ensinava nao haver duvidas de que
" ... urge que a Lei de Falencias seja reformada, valendo registrar que esta em tra­
mitac;ao no Poder Legislativo um Projeto de Lei de Falencias e Concordatas, que
'\ ja foi chamado de projeto de lei de liqiiidaC;ao judicial e recuperaC;ao. No entanto,
\
este projeto, dificilmente, tornar-se-a lei antes da entrada em vigor do 'C6digo
Civil'. Ademais, mesmo que entre em vigor, de toda sorte havera uma incon­
gruencia do 'C6digo Civil' com 0 C6digo Penal, vez que, mesmo que 0 menor
venha a emancipar-se com dezesseis anos de idade e seja admissivel 0 decreto fali­
mentar, mesmo assim, em eventual cometimento de crime falimentar, este menor
emancipado nao podera ser responsabilizado criminalmente, diante do criterio
biol6gico adotado quanta a menoridade penal. Nesta linha de raciodnio, 0 menor
emancipado pela atividade empresarial aos dezesseis anos tera capacidade civil
plena, capacidade falimentar, mas, penalmente, sera inimputavel. E se 0 menor
der um 'rombo' no Mercado? Nada sofrera ou respondera em processo s6cio-edu­
cativo junto ao r. Juizo da lruancia e da Juventude? Ora, das duas uma, ou se alte­
ra 0 'C6digo Civil' ou tera que ser alterada a maioridade penal!".
38
Li~Oes de Direito Empresarial
o legislador nao fez qualquertipo de restri~o. Dizendo apenas crime ou contra­
ven~, incluiu todas as modalidades previstas em lei, sem violar preceito constitucio­
nal, pois nao se trata de aplicac;ao de pena, mas de aplicaC;ao de medida s6cio-educati­
va. Nesse contexto, sustentamos que nao se vislumbra como 0 Menor emancipado nao
possa ter sua fal~cia decretada, uma vez que, se praticar quaisquer condutas descri­
tas na lei de falencias como crime falimentar, respondera perante 0 Juizo da In.m.ncia
e da Juventude, sendo a ele aplicada medida s6cio-educativa. Nao se trata da defesa
pura e simples de uma tese, mas da correta aplica~o da legisla~o brasileira que,
expressamente, alude a possibilidade de aplica~o de medidas s6clo-eclucativas aos
menores que se tenham comportado de qualquer modo que a lei defina como crime
n
ou contraven~o penal. Cumpre ver, ainda, que 0 disposto no inciso do art. 112 do
Estatuto da Crian~a e do Adolescente permite a autoridade competente aplicar, como
medida s6cio-educativa, a obrigac;ao de reparar 0 dano, 0 que se completa pelo dispos­
to no art. 116, quando diz que, "em se tratando de ato infracional com reflexos patri­
moniais, a autoridade podera determinar, se for 0 caso, que 0 adolescente restitua a
coisa, promova 0 ressarcimento do dano, ou, por outra forma, compense 0 prejuizo da
vitima", e, no seu paragrafo unico, que, "havendo manifesta impossibilidade, a medi­
da podera ser substituida por outra adequada". 0 menor pode responder quando agir
de rna-fe. 0 art. 180 do C6digo diz que 0 relativamente capaz pode responder pela
obriga~o quando ocultar sua idade ou se declarar maior. Dessa forma, a lei possibili­
ta a aplicac;ao de medida s6cio-educativa de reparac;ao do dana ou sua substituic;ao por
outra mais adequada, se 0 menor nao puder repara-Io. Isso, no juizo falimentar, res­
peitarla 0 principio do me1hor interesse do menor, diretriz primeira do Estatuto, ao
mesmo tempo em que garantiria ao lesado 0 direito de ser ressarcido dos prejuizos
porventura suportados por ato do menor empresario individual. Temos para n6s que
essa disciplina e mais benefica e eficaz do que outras medidas estipuladas na Lei n Q
8.069/90 (Estatuto da Crianc;a e do Adolescente).
Sobre 0 tema:
E. nQ 197 do CJF: "A pessoa natural, maior de 16 e menor de 18 anos, ereputada
empresario regular se satisfizer as requisitos dos arts. 966 e 967; todavia, nao tem
direito a concordata preventiva, par nao exercer regulannente atividade par
mms de dais anos':
2.3.1.7.0 interdito e 0 incapaz
Antes da vig~cia do C6digo Civil, Carvalho de Mendonc;a ja admitia que, na
interdi~o por loucura, a atividade poderia continuar sob a ger@ncia de urn curador ou
de urn preposto, nomeado por aquele, desde que judicialmente autorizado. De fato, 0
art. 974 do C6digo Civil permite, em cari.ter excepcional, que, por meio dos pais, do
autor da beranc;a ou do representante, ou desde que devidamente assistidos, interdi­
39
 III

r
i
Monica Gusmiio Li<;oes de Direito Empresarial

tos e menores nao-emancipados continuem 0 exerclcio da atividade de empres3:rio. SUCESsAo DESTINA<;A.O 00 BEM
MOMENTa
RESPONSABllJDADE
Nesse caso, acontinuidade da empresa uprecedera autoriza~io judicial, apos exame das DA AQUISI<;A.O

circunstAncias e dos riscos da empresa, bern como da conveniencia em continmi-Ia, MENOR (INCAPAZ)
autorizado a continua<;3.o PATRIMONIO PESSOAL
ANTES DA SUCEssAo
podendo a autoriza~o ser revogada pelo juiz, ouvidos os pais, tutores ou representan­ do neg6cio DOINCAPAZ EXCLUsAo

tes legais do menor ou do interdito, sem prejuizo dos direitos adquiridos por tercei­
PATRIMONIO HERDADO
ros".72 E conveniente ressaltar a necessidade do registro do alvari. judicial na Junta PELO INCAPAZ E ESTRA-
AOTEMPO NAoPODE
Comercial, para a devida publicidade. Fique 0 registro de que, para. nos. 0 jufzo com­ DA SUCEsssAo SER ATINGIDO
NHO A ATIVIDADE
petente para. essa autoriza~o e 0 empresarlal. E certo que tanto 0 magistrado quanta f-----
PATRIMONIO HERDA-
o membro do Ministerio PUblico73 devem decidir a partir de criterios objetivos e AOTEMPO
DO NAo ESTRANHO A PODE SER ATINGIDO
DA sucEsssAo
razoaveis, a fim de se compatibilizarem os interesses individuais (do incapaz) e social ATIVIDADE

(preserva~ao da empresa), mas, sem sombra de dtividas somente empresas comprova­
darnente vi8.veis podem continuar suas atividades. Entendimento diverso acabaria por
provocar danos irreparaveis aos direitos dos incapazes e da propria coletividade, alem
de implicar ern viola~io ao principio da fun~ao social da empresa. Convem lembrar
que a autoriza~o legal somente se refere a continua~o da empresa pelo incapaz on
interdito, nio se admitindo 0 exerdcio de atividade empresarial na hip6tese de inca­
pacidade origin8ria. 0 incapaz (interdito ou menor) responde pessoalmente pelos atos
praticados, mas os bens constitufdos antes da sucessio ou da interdi~o nao respon­
dem por essas obriga~6es, se estranhos ao acervo da empresa. Eimprescindivel que tal
responsabilidade conste do alvari. de autoriza~o judicial, a fim de salvaguardar os
interesses do incapaz. Da mesma forma, respondem, pessoalmente, os representantes
ou assistentes do interdito, ou do menor, pelos atos praticados com culpa ou corn dolo,
de acordo corn as regras especificas dos respectivos institutos,?4
Emresumo:
INTERDI<;A.O MOMENTODA
DESTINA<;A.O 00 BEM RESPONSABILIDADE
SUPERVENIENTE AQUISlc;Ao
---
PATRIMONIO
ESTRANHO ou NAo APOS A SUCEssAo PODE SER ATINGIDO
AATIVIDADE
Para n6s, os interditos e incapazes autorizados a continua~o da empresa nao
serio considerados empres3:rios, por nao estarem ern pleno gozo de sua capacidade
civil. A atividade empresarial sera exercida por seus representantes ou assistentes (ern
nome do representado ou assistido), ou, ainda, por gerentes, caso 0 representante ou
assistente do menor ou do interdito seja pessoa legalmente impedida de exercer ativi­
dade empresarial. 75 Entendemos que a hip6tese e de uma empresa acefala, ou seja, ha
o exerdcio de empresa sem haver a figura do empresmo. 0 art. 974 do C6digo Civil,
como ja dito, permite a continua~ao da empresa pelo incapaz (menor ou interdito),
sem, contudo, the atribuir a condi~ao de empresario. A empresa, se autorizada sua
continua~ao, nao sera exercida pelo proprio incapaz, mas por seu representante legal.
Sustentamos 0 descabimento da aplica~io do instituto da falencia aos incapazes, nesta
hip6tese. A faIencia e dirigida ao empres3:rio, regular ou nao, que por impontualida­
de, execu~ao frustrada ou cometimento de ato de falencia elegitimado para a quebra.
Por outro lado, e cedi~o que a atual Lei de Falencia e Recupera~ao tern como escopo

PATRIMONIO ESTRA-
EMPRESARIO INVIDUAL
NHO A ATIVIDADE
'\ interditado
EXERCIDA
PATRIMONIO LIGADO A
ATIVIDADE EXERCIDA
PATRIMONIO ESTRA-
NHO OU NAo A ATIVI-
DADE EXERCIDA
72 Cod. Civil, art. 974, § Ill.
AO TEMPO DA INTER-
EXCLusAo predpuo salvar empresas em estado de crise economico-financeira. A recu.pera~o e
DI<;AO
instituto destinado a salvar a empresa economicamente vi8.vel, assim entendida como
AOTEMPO a atividade economica organizada. Entendemos que 0 incapaz on interdito, ainda que
PODE SER ATINGIDO
DA INTERDI<;AO
nio ostentem a condi~o jurldica de empres3rios, em caniter excepcional podem, por
seus representantes legais, requerer a recupera~ da empresa que obteve autoriza~o
AP6s A INTERDI<;Ao PODE SER ATINGIDO
judicial para continua~, em aten~o aos prindpios da preserva~ e fun~o social da
---
empresa. Por outro lado, 0 art. 48, pari.grafo Unico, do citado diploma legal confere
legitimidade ativa para 0 pedido de recupera~ao aos herdeiros do devedor (empresa­
rio individual falecido). Segundo nosso entendimento, essa regra se enquadra na dis­
CUSSio travada, diferente do art. 97, II, que legitima os herdeiros para 0 pedido de
falencia do esp6lio do devedor empres3rio.

73 CPC, art. 82, inc. L

74 Cod. Civil, arts. 932, 933, 1.572 e 1.774.

75 C6d. Civil, art. 975.

40 41
 Monica Gusmiio
Sobre 0 tema:
E. no 203 do C}F: "0 exercfcio da empresa par empresario incapaz, representado
ou assistido, somente e possivel nos casos de incapacidade superveniente ou
incapacidade do sucessor na sucessao por morte",
Para n6s as figuras do empresmo e da incapacidade sao antin6m.icas. Empresmo
pressupc3e capacidade. A incapacidade afasta a empresariedade. Nio ha que se f/alar
em exerdcio de empresa pelo incapaz, ainda que representado ou assistido. Como
dito, 0 art. 974 do COdigo Civil autoriza a continua~ da empresa anteriormente
exercida pelo incapaz ou por seu sucessor. Nio negamos a exist@ncia da empresa (ati­
vidade econ6m.ica organizada). 0 que sustentamos e que a empresa nio pode ser exer­
cida pelo incapaz porque esse exerdcio e expressamente vedado pe10 pr6prio C6digo
Civil na medida em que somente admite 0 exerdcio de atividade empresaria1 pelos
que estiverem em pleno gozo da capacidade civil. 76 Aceitar a ilac;ao de que 0 incapaz
pode ser empres:irio implica em admitir que tambem pode falir, mas e leviano supor
que urn louco, ou uma crianc;a de dez anos, por exemplo, possam falir. A admissao da
continuac;ao da empresa pelo interdito ou pelo incapaz tern por finalidade mais evi­
dente a preserva~o da empresa e de sua :fun~o social.
A regra sobre responsabilidade do incapaz. contida no § 20 do art. 974 do C6digo
Civil, Ilio m.ais podera ser invocada com a emancipa~. 77 A partir dos dezesseis anos,
se 0 menor der continuidade a atividade, cessani a sua condic;ao de incapaz em razao
da sua emancipac;ao, aplicando-se 0 disposto no art. 967. Deve 0 emprestrio emanci­
pado registrar a sua firma individual no orgao competente, a fim de tomar-se empre­
sBrio regular. A proposito, urn dos requisitos contidos no art. 48 da Lei de Fal~ncia e
Recupera~o para 0 deferimento do pedido de recupera~o e a comprovac;ao do exer­
dcio regular de atividade empresarial por m.ais de dois anos. Admitimos a possibilida­
de de se somar 0 perlodo em que a empresa, por autoriza~o judicial, foi exercida pelo
incapaz a fim de atender ao requisito citado. Se, por exemplo, aos treze anos, urn
menor obteve autorizac;ao judicial para continuar a atividade empresarial herdada,
pode, quando emancipado (16 anos), requerer sua recuperac;ao, se empresario indivi­
dual regular, pois, em decorrencia de autorizac;ao judicial, exerce regulannente ativi­
dade comprovadamente empresarial h:i mais de dois anos.
E conveniente ressaltar que a doutrina que admite 0 incapaz (interdito ou
menor) tambem admitem a aplica~o dos institutos da fal@ncia e recupera~o.
A lei e omissa quanta apossibilidade de 0 menor integrar os quadros sociais. Por
interpretac;ao analogica ao art. 974 do C6digo Civil, ha quem defenda essa possibilida­
de, por autorizac;ao judicial, em qualquer tipo de sociedade, inclusive em nome cole­
76 COd. Civil, art. 972.
77 COd. Civil, art. 59, paragrafo unico.
42
Li<;5es de Direito Empresarial
tivo. Para n6s, 0 ingresso do Menor na sociedade e possivel desde que assuma respon­
sabilidade limitada (v. Cap. 8, item 8.8),
2.3.1.8. Falencia e recupera~o do empres3rio individual
E importante desconstruirmos as ideias de que as pessoas naturais somente se
aplica 0 instituto da insolvfulcia civil, constatado que seu passivo supera 0 ativo; nao
ha que se falar em falfulcia de pessoa natural. Pessoa :8sica pode falir se se tratar de
empres8rio individual, e pedir recupera~o se se tratar de empresano regular. Os ins­
titutos da falfulcia e da recupera~o se aplicam aos empresanos, sejam individuais ou
sociedades empres8.rias.78 Sustentamos que, em caniter excepcional, 0 Menor autori­
zado a continuar a empresa herdada79 pode requerer a sua recupera~io judicial ou
extrajudicial quando se emancipar a partir dos dezesseis anos, comprovar sua regula­
ridade como empresano individual e 0 exerdcio de atividade empresarlal por mais de
dois anos. SO Nao vemos absurdo em admitir como regular 0 exerdcio da atividade no
perfodo em que foi exercida em razao de autorizac;ao judicial. A autoriza~o judicial
para a continuac;ao do negocio confere a regularidade exigida pelo art. 48 da Lei de
Fal@ncia (v. Cap. 2, item 2.3.1.7), alem de reforc;ar os prioclpios da razoabilidade, da
preserva~o e da fun~o social da empresa. A falencia e a recuperac;ao judicial ou
extrajudicial do emprescirio individual serao conhecidas pelo Registro Publico de
Empresas Mercantis e Atividades Afins, mediante comunicac;ao do juizo competente,
cabendo a Junta Comercial efetuar 0 arquivamento da comunicac;ao e promover as
devidas anotac;oes (prontuano e cadastro). 0 emprescirio falido nao podera arquivar
nenhum ato sem autoriza<;ao judicial, salvo os de competencia do administrador.
Sobre 0 tema:
"Concordata preventiva de comerciante em nome individual. Credito quirogra­
fario.
o comerciante em nome individual nao assume personalidade juridica distinta
daquela que possui como cidadao. Assim, os cheques que emitiu, seja no exercf­
cio da mercancia, seja por motivo outro, representam cnMitos sujeitos aos efei­
tos da concordata. Inocorrencia de ''dupla personalidade juridica". Recurso espe­
cial do concordatario conhecido e provido" (REsp 72231CE; ReI. Min. Athos
Carneiro).
"Firma individual- Concordata Sujei<;ao de todo 0 patrimonio da pessoa natu­
ral de seu titular, uma vez inexistente distinc;ao entre ambas Execuc;ao contra
78 Lei de Falencia, art. 19.
79 Cod. Civil, art. 974.
80 Lei de Falencia, art. 48.
43
 f
Monica Gusmiio
esta proposta, com penhora incidente sobre imovel a ela pertencente ­
Impossibilidade- Bern integrante da massa concordataria que nao pode ser sepa­
rado para garantir a execu~ao Levantamento da constri~ao determinado.
A firma individual niio tem personalidade juridica ou judiciaria propria e inde­
pendente da de seu titular, tratando-se de uma mesma pessoa. De fato, niio hci
que se confundir pessoa jurfdica, no sentido de sociedade comercial, com firma
individual (...J. Dessa forma, a firma individual, quando em regime de concorda­
ta ou faiencia, sujeita todo 0 patrimonio da pessoa natural de seu titular.
Portanto, niio hci possibilidade de se executar a pessoa natural individual e sepa­
radamente da empresa individual por ela constitufda" (TACcivSP, RT, 645/105).
2.4. Impedidos do exerdcio de atividade empresarial
o C6digo Civil nio admite 0 exerdcio da atividade em.presarial pelos legaImen­
te impedidos,81 mas nio afasta a sua responsabilidade. Responde pelas obriga~Oes
assumidas,82 incidindo inclusive em. fal~cia por pratica de crime definido na Lei n g
11.101105,83 aquele que, embora legalmente impedido, exer~a atividade de em.presa­
rio. Os impedidos do exerdcio de atividade de empresario nio podem se beneficiar da
recupera~o. A proibi~o legal alcan~ apenas 0 exerdcio de atividade empresarial dos
impedidos como em.presarios individuais, mas nio lhes veda a possibilidade de inte­
grarem. os quadros sociais como sOOos ou acionistas, desde que nio exer~am cargo de
administra~ao.84 Diversamente do que ocorria na vigencia do DL. no 7.661/45,85 a
atuallei de fal~cia nio preve, expressamente, a possibilidade de se requerer a falen­
cia dos impedidos do exerdcio de atividade empresarial, mas e certo que 0 art. 2Q tam­
bern nao os exclui. Para nos, a despeito dessa omissao, continuam sujeitos a falencia.
Segundo orienta~ do Registro PUblico de Empresas Mercantis,86 nio podem.
ser em.presarios individuais:
j servidores militares da ativa das For~as Annadas e das Polfcias Militares;96
1\J\ a) as pessoas absolutamente incapazes (exceto quando autorizadas judicial­
mente para continua~ao da empresa):
os menores de 16 (dezesseis) anos;
os que, por enfennidade ou deficiencia mental, nao tiverem 0 necessario
discernimento para a pratica desses atos;
os que, mesmo por causa transitoria, nao puderem exprimir sua vontade;
81 COd. Civil, art. 972.
82 COd. Civil, art. 973.
83 Lei nil 11.101/2005, art. 178.
84 IN n 2 98/2003 do DNRC, item 1.2.12., "b".
85 DL. n 2 7.661/45, art. 32 , IV.
86 IN n 2 97/01 do DNRC, item 1.3.1.
44
Lit;Oes de Direito Empresarial
b) as pessoas relativamente incapazes (exceto quando autorizadas judicial­
mente para continua~ao da empresa):
os maiores de 16 (dezesseis) e menores de 18 (dezoito) anos;
os ebrios habituais, os viciados em taxicos e os que, por deficiencia
mental, tenham 0 discernimento reduzido;
os excepcionais, sem desenvolvimento mental completo;
os prodigos;
c) os impedidos de ser empresanos, tais como:
chefes do Poder Executivo, nacional, estadual ou municipal;
membros do Poder Legislativo,87 como senadores, deputados federais
e estaduais e vereadores, desde que a empresa "goze de favor decor­
rente de contrato com pessoa juridica de direito publico, ou nela exer­
~am fun~ao remunerada";
magistrados88 e membros do Ministerio PUblico;89
empresarios falidos, enquanto nao forem reabilitados;90
pessoas condenadas a pena que vede, ainda que temporariamente, 0
acesso a cargos publicos, ou por crime falimentar, de prevarica~ao,
peita ou suborno, concussao, peculato ou contra a economia popular,
contra 0 sistema financeiro nacional, contra as normas de defesa da
concorrencia, contra as rela~6es de consumo, a fe publica ou a pro­
priedade, enquanto perdurarem os efeitos da condena~o;
leiloeiros, corretores e despachantes aduaneiros;
consules, nos seus distritos, salvo os nao-remunerados;91
medicos, para 0 exerdcio simultaneo da farmacia, e os farmaceuticos,
para 0 exerdcio simultaneo da medicina;92
servidores publicos civis da ativa,93 federais,94 inclusive Ministros de
Estado e ocupantes de cargos publicos comissionados em geral;95
estrangeiros sem visto pennanente;97
estrangeiros naturais de paises limitrofes, domiciliados em cidade con­
tigua ao territorio nacional;
87 CF/88, art. 54, II, "a".
88 LOMAN, art. 36, 1.
89 LONAMP, art. 44, III.
90 Lei de FaIencia, art. 102.
91 D. nil 4868/82, art. 11 e D. nil 3.529/89, art. 42.
92 D. nl! 19.606131 C/C D. nl! 20.877131 e Lei n1l5.991173.
93 L. ng 1.711/52 e DL. nil 220174, art. 40, IV.
94 L. nll 8.112/90, art. 117, X.
95 Observa.r a legislac;ao respectiva em relat;ao aos servidores estaduais e municipais.
96 C6digo Penal Militar, arts. ISO e 204 clc DL n ll 1.029/69 e Lei nl! 6.880/80, arts. 29 e 35.
97 Lei nl! 6.815/80.
45
 Monica Gusmao
estrangeiro (com visto permanente), para 0 exerddo das seguintes ativi­
dades: pesquisa ou lavra de recursos minerais ou de aproveitamento dos
potenciais de energia hidniulica; atividade jomalistica e de radiodifusao
sonora e de sons e imagens, com recursos oriundos do exterior; ativida­
de ligada, direta ou indiretamente, aassistencia asande no Pais, salvo nos
casos previstos em lei; serem proprietarios ou armadores de embarca<;ao
nadonal, inclusive nos servi<;os de navega<;ao fluvial e lacustre, exceto
embarca<;ao de pesca; serem proprietarios ou exploradores de aeronave
brasileira, ressalvado 0 disposto na legisla<;ao especifica;
devedores do INSS.98
o item 1.2.11 da IN nO 98/1003 do DNRC disciplina os impedimentos para aquisi­
<;ao da qua1idade de s6cio e estabelece que nio pode ser s6cio de sociedade limitada a pes­
soa impedida por norma constitudonal, ou por lei especial, observando-se, ainda, que:
portugueses, no gozo dos direitos e obriga<;oes previstos no Estatuto da
19ualdade, comprovado mediante Portaria do Ministerio da Justi<;a, podem
participar de sociedade limitada, exceto na hip6tese de empresa jomalisti­
ca e de radiodifusao sonora e de sons e imagens;
os c6njuges casados em regime de comunhio universal de hens ou de sepa­
ra~ao obrigat6ria nao podem ser s6cios entre si, ou com terceiros;
pessoa jurldica brasileira podem participar de empresa jomalistica e de
radiodifusao sonora e de sons e imagens, exceto partido politico e socieda­
de cujo capital perten<;a exclusiva e nominalmente a brasileiros e desde que
essa participa<;ao se efetue atraves de capital sem direito a voto e nao exce­
da a 30% do capital sociaL
2.5. Sociedade empres3.ria99
Planiol e Ripert ja ensinavam que pessoas jurldicas e sociedades sao distintas. E
sempre de born conselho destacar a diferen<;a entre umas e outras. De acordo com
Arnaldo Rizzardo,100 pessoa jurldica e 0 grupo de indivfduos organizados, 0 ente
pUblico, ou 0 acervo de hens individuados a quem se reconhecem poderes, direitos,
faculdades, prerrogativas, obriga~, podendo agir como sujeito ativo e figurar como
sujeito passivo. nao se confundindo com as pessoas fisicas que as compoem.
o art. 981 do C6digo Civil define as sociedades como 0 conttato entre duas ou
mais pessoas (naturais ou juridicas), que se associam para 0 e:xerclcio de atividade eco­
nOmica, ou seja, com intuito de lucro. Postas essas considera<;oes, e possivel afirmar
98 Lei. n2 8.212191, art. 95, § 2Q.
105 Cod. Civil, art. 1.154. pacigrafo umco.
99 v. Cap. n2S 3 e 4, item 4.1.
106 Cod. Civil, art. 999, pacigrafo Unico.
100 RIZZARDO, Arnaldo. Parte Geral do C6digo Civil, p. 248, Ed. Forense, ¥ ed.
107 Cod. Civil, art. 986.
46
Li<;oes de Direito Empresarial
que todas as sociedades sao pessoas jurldicas (de direito privado), mas nem todas as
pessoas jurldicas sao sociedades, por nao objetivarem necessariamente 0 lucro (ex.
associa<;oes e funda<;oes).
2.6. Obriga~Oes dos empres3.rios e livros empresariais
2.6.1. Obriga~oes dos empres8rios
A lei impoe ao emprestrio 0 cumprimento de determinadas obriga~s, excep­
cionando os microemprestrios e empresarios de pequeno porte. 101
Sao obriga~oes dos empres3rios:
» Efetuar a inscri<;ao no Registro Publico de Empresas Mercantis da respecti­
va sede, antes do inicio de sua atividade, bern como das respectivas altera­
<;oes contratuais, no prazo de 30 (trinta) dias seguintes aassinatura do ato;
feito nesse prazo, 0 registro tera efeito ex tunc,102 retroagindo a data da
assinatura do instrumento; caso contrano, somente produzira efeitos a par­
tir da data de sua concessao. 0 registro dos atos sujeitos a formalidades deve
ser requerido pela pessoa obrigada por lei, s6cio ou qualquer interessado,
sob pena de responsabilidade por perdas e danos em virtu de da demora. 103
E dever da autoridade competente, antes de efetivar 0 registro, verificar a
autenticidade e a legitimidade do signatario do requerimento, assim como
fiscalizar a observancia das prescri<;oes legais referentes ao ato ou docu­
mentos apresentados.104 E vedado ao terceiro alegar ignorancia, desde que
cumpridas as formalidades legais.1 05 Sustentamos que a inobservancia da
inscri<;ao dos atos constitutivos e subseqiientes altera<;oes 106 determinarao
a condi<;ao da sociedade como em comum;107
» seguir urn sistema de contabilidade, mecanizada ou nao, com base na escri­
tura<;ao uniforme de seus livros, em correspondencia com a documenta<;ao
respectiva, com base nos arts. 1.179, 1.182 e 1.183 do C6digo Civil;
101 LC 123/06, Capitulo III.
lO2 1. no 8.943/94, art. 36.
103 E. nil 383 do CJF: "A falta de registro do contrato social (irregularidade originaria art. 998) ou de altera­
t;ao contratual versando sobre materia referida no art. 997 (irregularidade superveniente - art. 999, para­
unico) conduzem a aplica<;Ao das regras da sociedade em comum (art. 986)".
104 Cod. Civil, art. 1.153.
47
~ Jn~.RJRI 'nT~r~ r.nllCOllAnnO rllrJIt\fl nr7rUni~
III
III

Monica Gusmao Lic;:oes de Direito Empresarial

» conservar em boa guarda toda a escritura<;ao, correspondencia e mais papeis Quanto a escritura~o das sociedades anonimas devem ser observados os seguin­
concernentes a sua atividade enquanto nao ocorrer prescri<;ao ou decaden­ tes requisitos:
cia no tocante aos atos neles consignados; 108
» levantar anualmente 0 balan<;o patrimonial (indica<;ao do ativo e passivo "Art. 177. A escritura<;ao da companhia sera mantida em registros permanentes,
empresarial) e 0 de resultado economico (indica<;ao dos lucros e prejuizos), com obediencia aos preceitos da legisla<;ao comercial e desta Lei e aos prindpios
salvo nas hip6teses legais de balan<;o semestral (exigido das sociedades ano­ de contabilidade geralmente aceitos, devendo observar metodos ou criterios
nimas que, por for<;a de lei ou de disposi<;ao estatutaria, levantarem balan­ contabeis uniformes no tempo e registrar as muta<;oes patrimoniais segundo 0
<;0 semestral,109 e das institui<;oes financeiras).lIO A inobservancia dessa regime de competencia.
obriga<;ao impede 0 empresario de participar de licita<;oes promovidas pelo § 1Q As demonstra<;oes financeiras do exerdcio em que houver modifica<;ao de
Poder Publico,l11 bern como de beneficiar-se da recupera<;ao. 1l2 Pode, no metodos ou criterios contabeis, de efeitos relevantes, deverao indica-Ia em nota
entanto, incidir em falencia, com a caracteriza<;ao de crime definido pelo e ressaltar esses efeitos.
art. 178 da Lei de Falencia. § 29 As disposi<;oes da lei tributciria ou de legisla<;ao especial sobre atividade que
constitui 0 objeto da companhia que conduzam a utiliza<;ao de metodos ou cri­
A Instru~o Normativa n Q lO2flOO6 do DNRC dispoe sobre a autentica<;ao de ins­ terios contabeis diferentes ou a elabora<;ao de outras demonstra<;oes nao elidem
trumentos de escritura<;ao dos empresarios, sociedades empresarias, leiloeiros e tradu­ a obriga<;ao de elaborar, para todos os fins desta Lei, demonstra<;oes financeiras
tores publicos e interpretes comerciais: em consonancia com 0 disposto no caput deste artigo e deverao ser altemativa­
mente observadas mediante registro: 114
"Art. 1Q A autentica<;ao de instrumentos de escritura<;ao dos empresarios e das
I em livros auxiliares, sem modifica<;ao da escritura<;ao mercantil; ou
sociedades empresarias e disciplinada pelo disposto nesta Instru<;ao No rmativa ,
II - no caso da elabora<;ao das demonstra<;oes para fins tributarios, na escritura­
sem prejuizo da legisla<;ao espedfica aplicavel a materia".
<;ao mercantil, desde que sejam efetuados em seguida lan<;amentos contabeis adi­
Paragrafo unico. As disposi<;oes desta Instru<;ao Normativa aplicam-se as filiais,
cionais que assegurem a prepara<;ao e a divulga<;ao de demonstra<;oes financeiras
sucursais ou agencias, no Pais, do empresario ou sociedade autorizado a funcio­
com observancia do disposto no caput deste artigo, devendo ser essas demonstra­
nar no Pais, com sede em pais estrangeiro (art. 1.195 CC/2002).
auditadas por auditor independente registrado na Comissao de Valores
Art. 2Q Sao instrumentos de escritura<;ao dos empresarios e das sociedades
Mobiliarios.
empresarias:
§ 3Q As demonstra<;oes financeiras das companhias abertas observarao, ainda, as
I - livros, em papel;
normas expedidas pela Comissao de Valores Mobiliarios, e serno obrigatoriamen­
II - conjunto de fichas avulsas (art. 1.180 - CC/2002)".
te auditadas por audit ores independentes registrados na mesma comissao.
§ 4Q As demonstra<;oes financeiras serao assinadas pelos administradores e por
As microempresas e empresas de pequeno porte optantes pelo Simples contabilistas legalmente habilitados.
Nacional ficam obrigadas a manter em boa ordem e guarda os documentos que fun­ § 5Q As normas expedidas pela Comissao de Valores Mobiliarios a que se refere 0
damentaram a apura<;ao dos impostos e contribui<;oes devidos e 0 cumprimento das
§ 3Q deste artigo deverao ser elaboradas em consona.ncia com os padroes intema­
obriga<;oes acess6rias a que se refere 0 art. 25 da Lei Complementar n 2 123/06, cionais de contabilidade adotados nos principais mercados de valores mobilia­
enquanto Dio decorrldo 0 prazo decadencia1 e nao prescritas eventuais a<;Oes que rios.1I5
Ihes sejam pertinentes. 113 § 6Q As companhias fechadas poderao optar por observar as normas sobre
demonstra<;oes financeiras expedidas pela Comissao de Valores Mobiliarios para
108 C6d. Civil, an. 1.194.
as companhias abertas. 1l6
109 Lei n Q 6.404176, art. 240.

110 Lei n g 4.595/64, art. 31.

111 Lei n9 8.666/93, an. 31, "in.

114 § 2" do art. 177 alterado pela Lei nQ 11.638/07.
112 Lei de Falencia, an. 159. § 1", IV.
115 § S" do art. 177 alterado pela Lei nl? 11.638/07
113 Lei Complementar n" 123/06, an. 26, II.
116 § 6Q do art. 177 alterado pela Lei n" 11.638/07

48 49
 Monica Gusmao
§ 72 Os lan~amentos de ajuste efetuados exclusivamente para harmoniza~ao de
normas contabeis. nos termos do § 22 deste artigo, e as demonstra~oes e apura­
~oes com eles elaboradas nao poderao ser base de incidencia de impostos e con­
tribui~oes nem ter QuaisQuer outros efeitos tributarios."117
2.6.2. Livros em.presariais
Livros empresariais sao os registros escritos da atividade do empresario.
Dividem-se em:
· obrigatDrios118
• facu1tativos
• especiais
A ineDs~cia dos livros obrigatDrios constitui crime previsto na lei de faltmcia
e inviabiliza 0 pedido de recupera~o.119 Os facultativos nao integram 0 acervo obri­
gat6rio da contabilidade da empresa. 0 art. 1.180 do C6digo Civil estipula a obrigato­
riedade do livro Diario, aMm daqueles exigidos por lei. 0 Diano pode ser substituido
por fichas no caso de escritura~ao mecanizada ou eletronica e nele devem ser lan~a­
das, com individualiza~ao e clareza, todas as opera~oes relativas ao exerdcio da
empresa e, bern assim, os balan~os patrimoniais e de resultado economico. A lei admi­
te a substitui~o do livro Di.3.rio pelo livro Balancetes Diarios e Balan~os quando 0
empresario ou a sociedade empresaria adotarem 0 sistema de ficbas de lan~entos.
o art. 1.183 do novo album reclama "escritura~ao clara e individualizada, em idioma
e moeda corrente nacionais e em forma contabil, por ordem cronol6gica, de dia, mes
e ano, sem intervalos em branco nem entrelinhas, borroes, rasuras. emendas ou trans­
portes para as margens".
Os empreendedores individuais com receita bruta acumulada no ano de ate R$
36.000,00 (trinta e seis mil reais) farao a comprova~ao da receita bruta, mediante apre­
senta~ao do registro de vendas independentemente de documento :fiscal de venda ou
presta~o de servi~o, ou escritura~o simplificada das receitas, conforme instru~oes
expedidas pelo Comite Gestor)20 As demais microempresas e as empresas de peque­
no porte, aMm do disposto nos incisos I e IT do caput do art. 26 da LC nil 123/06 deve­
rao, ainda, manter 0 livro-caixa em que sera
escriturada sua movimenta~o financei­
ra e banc8ria.1 21
117 § 72 do art. 177 alterado pela Lei n 2 11.638/07
118 A L. n 2 486/69 aboliu a obrigatoriedade do livro Copiador de Cartas, que se destinava ao registro de corres­
pondencia.
119 Lei de Falencia, art. 51, II.
120 Lei Complementar n 2 123/06, art. 26, § 12 , II.
121 Lei Complementar n Q 123/06, art. 26, § 22.
50
Li<;oes de Direito Empresarial
2.6.3. Tipos de livros comerciais
a) ObrigatDrios:
Diario
b) Facultativos:
Caixa
Contas Correntes
Estoque
Obrigal):oes a pagar e a receber
c) Especiais:
Livro de Registro de Duplicatas
Livro de Registro de Empregados
Livro de Atas da Assembleia dos Cotistas
Livro de Balancetes Diarios e Balanl):os dos estabelecimentos bancarios
2.6.4. Exibi~o dos livros empresariais
Os livros empresariais podem ser exibidos parciaImente (apenas na parte que
interessa ao esclarecimento da questao) ou por inteiro (todo 0 teor do livro e pericia­
do). 0 art. 1.190 do C6digo Civil protege 0 empresario contra a veri:fica~o arbitraria
de seus livros, consagrando 0 principio do sigilo dos livros empresariais ao dispor que,
ressalvados os casos previstos em lei, nenhuma autoridade, juiz ou tribunal, sob qual­
quer pretexto, podera fazer ou ordenar diligencias para verificar se 0 empresario ou a
sociedade empresaria observa, ou nao, em seus livros e fichas, as formalidades prescri­
tas em lei.
o art. 195 do C6digo Tributario Nacional tern status. de lei complementar e
excepciona essa regra ao dispor que, para os efeitos da legis1a~o tribut8ria, nao se apli­
cam as restril):oes legais excludentes ou limitativas do direito de examinar mercado­
rias, livros, arquivos, documentos, papeis e efeitos comerciais ou fiscais dos comer­
ciantes, industriais ou produtores, ou da obriga~ao destes de exibi-Ios. No mesmo sen­
tido, 0 art. 1.193 do C6digo Civil diz que as restri~oes estabelecidas ao exame da escri­
tura~ao, em parte ou por inteiro, nao se aplicam as autoridades fazendarias no exerci­
cio da fiscalizal):ao do pagamento de impostos, nos termos estritos das respectivas leis
especiais. A Sl'lmula nil 439 do STF ratifica esse entendimento ao submeter a fiscaliza­
I):ao tributaria ou previdenciaria quaisqu.er livros comerciais, limitando 0 exame aos
pontos objeto de investiga~ao.l22
122 SUmula 260 do S'fF: "0 exame dos livros comerciais, em a~ao judicial, fica limitado as transa~oes entre os
litigantes".
51
III
Monica Gusmao
o art. 1.191 C6digo Civil diz que somente podera haver autoriza~ao judicial para
exibi~ao integral dos livros e papas de escritura~ao quando necessaria para resolver
questoes relativas asucessao, comunhio ou sociedade, administra~o ou gestio aconta
de outrem, ou em caso de falencia. 0 art. 1.021 do citado diploma legal autoriza os
socios, a qualquer tempo, salvo disposi~ao em contrario, a examinarem os livros e
documentos e 0 resultado do caixa e da carteira da sociedade. 0 juiz ou tribunal pode
determinar, de oBcio ou a requerimento, que os livros sejam examinados na presen~a
do empresario ou de pessoas por ele nomeadas, para extra~ao do que interessar a ques­
tao. Quanto aefici.cia probante dos livros empresariais, tern -se como verdadeiro 0 ale­
gada pela parte contraria, admitindo-se que a confissao resultante da recusa possa ser
desfeita por prova documental em senti do contrario. Na recusa a apresenta~ao dos
livros, a lei admite a possibilidade de sua apreensao judicial.123
o art. 51, V da Lei de Falencia impede 0 ajuizamento do pedido de recupera~ao
se 0 devedor empresario deixou de arquivar, registrar ou inscrever no registro proprio
os documentos e livros indispensaveis ao exercicio legal de atividade empresarial. 0
art. 178 daquela lei tipifica como crime 0 ato do empresario que deixa de elaborar,
escriturar ou autenticar os documentos de escritura~ao contabil obrigatorios, antes ou
depois da senten~a que decretar a falencia, conceder a recupera~ao judicial ou homo­
logar 0 plano de recupera~ao extrajudicial. 0 emprescirio e obrigado a guardar todas
as escritura~oes, correspondencias e demais papeis relativos a sua atividade empresa­
ria enquanto Dio se consumarem a prescri~o ou a decadencia em rela~ao aos atos
neles consignados.1 24 0 panigrafo Unico do art. 195 do CIN determina que os livros
obrigatorios de escritura~ao comercial e fiscal e os comprovantes dos lan~amentos
neles efetuados serao conservados ate que ocorra a prescri~ao dos creditos tributarios
decorrentes das opera~oes a que se refiram.
123 C6d. Civil, art. 1.192, caput e § lQ.
124 Cod. Civil, art. 1.194.
52
Capitulo 3
Das Sociedades
3.0. Conceito e no~Oes gerais
o conceito de sociedade advem do C6digo de Manu, india, 1400, a.c., conforme
o disposto no art. 204, «Quando varios homens se reunem para cooperar, cada urn com
seu trabalho, em uma mesma empresa, tal e a maneira por que deve ser feita a distri­
bui~ao das partes. 1 0 homem e, na origem, urn ser e urn ser sociavel. Desde os primor­
dios ajuntou-se aos seus iguais para garantir a sobrevivencia do banda e, conseqiien­
temente, a sua propria. No correr dos tempos, com as transforma~oes sofridas pela
organiza~ao social, passou a ser dotado de capacidade juridica, tomando-se sujeito de
direitos e obriga~oes. Alguns de seus interesses podem ser realizados individualmen­
te, mas outros tantos exigem 0 esfor~o comum, seja pela complexidade social alcan~a­
da, seja por sua ambi~ao natural, dai a necessidade de cria~ao e manuten~ao de insti­
tui~oes permanentes que concorram para a obten~ao do bern comum. 2 As sociedades
comerciais nao escapam a essa evidencia.
Para Carlos Roberto Gon~alves,3 «... a pessoa juridica (... ) consiste num conjun­
to de pessoas ou de bens, dotado de personalidade juridica propria e constituido na
forma da lei, para a consecu~ao de fins comuns. Pode-se afirmar, pois, que pessoas
juridicas sao entidades a que a lei confere personalidade, capacitando-as a serem sujei­
tos de direitos e obriga~oes. A sua principal caracteristica e a de que atuam na vida
juridica com personalidade diversa dos individuos que as compoem (Codigo Civil, art.
50, contrario sensu, e art. 1.024)".
A pessoa jurldica e uma cria~o do Direito, em razao da propria necessidade
social de conjugar vontades para a consecu~ao de objetivos impossiveis a atividade
individual isolada. Na defini~ao de Jefferson Daibert,4 a pessoa juridica «e 0 conjunto
de pessoas ou bens destinado a realiza~ao de urn fim a quem 0 direito reconhece apti­
dao para ser titular de direitos e obriga~oes na ordem civil". Para Caio Mario da Silva
Pereira,5 sao requisitos necessarios a constitui~ao e ao nascimento da pessoa juridica a
1 FIUZA, Ricardo. Codigo Civil Comentado.& Ed.,Sao Paulo: Sarniva, 2008, p. 975.
2 PEREIRA, Caio Mario da Silva. Institui~ de Direito Civil. 20a ed., Rio de Janeiro: Forense, 2002, v. 1, p.
297: "... e, vemos, entiio, em todos os povos, como assinala Enneccerus, que a necessidade sugeriu unioes e
instituic;:oes pennanentes, para obtenc;:ao de fins comuns, desde as de raio de ac;:ao mais arnplo, como 0
Estado, 0 Municipio, a Igreja, ate as mais restritas, como as associac;:c3es particulares".
3 GONGALVES,Carlos Roberto, Direito Civil Brasileiro, vol. I, Editora Saraiva.
4 DAlBERT, Jefferson. Introdu~o ao Direito Civil, 2i. ed., Rio de Janeiro: Forense. 1975, p. 174.
5 PEREIRA, op. cit., p. 298.
53
 LiC;6es de Direito Empresarial
Monica Gusmao

vontade humana criadora (inten<;ao de constituir a entidade personificada), a obser­ 3.1. C1assifica~ao das pessoas jurfdicas
va<;ao das condi<;6es legais de sua fonna<;ao (imposi<;ao de nonnas legais para sua cons­
titui<;ao, como, por exemplo, 0 disposto no art. 45 do Codigo Civil)6 e a liceidade dos Q.uanto a nacionalidade:
seus propositos.
A natureza jurldica das sociedades e tema de acesa discussao na doutrina. Ha AI) Pessoa jurfdica nacionaJ13

quem negue a propria exist~cia das pessoas jurldicas (teorias negativistas); outros A2) Pessoa jurfdica estrangeira14

admitem-na, sob 0 enfoque de diversas teorias (teorias positivistas). Para San Tiago
Dantas,7 B) Qp.anto ao objeto ou a a;tua&io:
ao tempo em que 0 direito canonico, com a sua no<;ao de corpus juris, B1) Pessoa jurldica de direito pUblico
ja representava urn avan<;o muito grande sobre as concep<;6es romanas, 0
mundo germanico estava impregnado da ideia oposta, da ideia materialista, B.l.l) Pessoa juridica de direito publico externolS
e nao via numa organiza<;ao coletiva senao as pessoas naturais que momen­ B.l.2) Pessoa juridica de direito publico interno16
taneamente a compunham. De maneira que essas duas ideias se interpene­ B.l.2.1) Pessoa juridica da administra~ao direta
traram ao longo do dire ito medieval e deram it doutrina moderna 0 concei­ B.l.2.2) Pessoa juridica da administra~ao indireta
to que hoje temos da pessoa juridica: urn conglomerado de pessoas naturais,
dotado, porem, de uma existencia que nao se confunde com a de nenhum B2) Pessoa jurldica de direito privado 17
dos seus membros".
B2.1) Corpora~6es
Das teorias sobre a natureza jurldica das pessoas jurldicas, destacamos:
B.2.l.1) Associa~6esl8

a) Teoria da fic~o - fic<;ao legal8 e doutrinaria;9 B.2.1.2) Sociedade simples19

b) Teoria da realidade realidade objetiva,IO realidade juridical 1 e realidade B.2.1.3) Sociedade empresaria20

tecnica. 12
B.2.2) Funda~Oes21
Para nos, as pessoas jurldicas sao sujeitos de direitos, entes dotados de personali­
dade jurldica distinta da de seus membros.
13 A pessoa jurldica nacional e aquela que se organiza em conformidade com a lei brasileira e tern no Pais a
sede de sua admiDistra~o (Cod. Civil, art. 1.126).
14 A pessoa jurldica estrangeira e constituida conforme a lei do local de sua constituic;ao e, qualquer que seja
6 "Com~a a existencia legal das pessoas jurldicas de direito privado com a inscric;ao do ato constitutivo no
o seu objeto, nao pode, sem autorizaC;ao do Poder Executivo, funcionar no Pais. ainda que por estabeleci­
respectivo registro, precedida, quando necessario, de autorizaC;ao ou aprovac;ao do Poder Executivo, aver­
mentos subordinados (Coo. Civil. art. 1.134).
bando-se no registro todas as alterac;oes por que passar 0 ato constitutivo".
15 Sao pessoas jurldicas de direito publico extemo os Estados estrangeiros e todas as pessoas regidas pelo direi­
7 Ibid., p. 166.
to intemadonal publico: Estados da comunidade internacional. Santa se, ONU. OEA (Cod. Civil, art. 42).
8 Teoria defendida por Savigny, para quem a pessoa juridica era urn ente abstrato e fictfcio. A pessoa jurldi­
16 Sao pessoas juridicas de direito publico intemo: a Uniao, os Estados, 0 Distrito Federal, os Territorios, as
ca seria uma fic~o jurldica, para que pudesse ser sujeito de direitos.
Municipios, as autarquias e as demais entidades criadas por lei (COd. Civil, art. 41).
9 Teoria defendida por Vareilles- Sommieres, para quem a pessoa jurldica nao tinba exist~ncia real, mas inte­
Iectual. V. Les personnes morales. p. 147. 17 Coo. Civil, art. 44.
18 As associac;oes sao pessoas juridicas de direito privado constituidas por pessoas que reUnem esforc;os para
10 Teoria defendida por Gierke e Zite1mann, para quem a pessoa juridica e uma realidade socio16gica, ser com
realizac;ao de atividades nao economicas (COd. Civil. art. 53).
vida propria, que nasce por imposiC;ao de forc;as sociais. V. Carlos Roberto Gonc;a1ves. Direito Civil
19 As sociedades simples sao pessoas jurldicas de direito privado constituidas por pessoas que, reciprocamen­
Brasileito. vol. I, Ed. Saraiva.
te, se obrigam a contribuir com bens ou servic;os para 0 exerdcio de ati-vidade econ6mica niio organizada.
11 Teoria defendida por Hauriou, para quem as pessoas juridicas seriam organiza~ sociais destinadas a urn
20 As sociedades empresanas sao pessoas jurfdicas de direito privado constituidas por pessoas que, reciproca­
servic;o au oficio, dotadas de personalidade juridica. V. Maurice Hariou, La theorie de I" institution et de]a
fondation. mente, se obrigam a contribuir com bens para 0 exerdcio de atividade econ6mica organizada.
21 A fundac;ao e urn complexo de bens livres (universitatis OOnomm), colocado por pessoa fisica ou juridica a
12 Teoria defendida por Saleilles Colin e Capitant, para quem a personificac;ao e expediente de ordem tecnica
servic;:o de urn fim lidto e especial com 0 alcance social pretendido pelo seu instituidor, em atenc;ao ao dis­
reconhecida pelo Estado para que grupos possam participar da vida jurfdica em iguais condic;oes com as pes­
soas fisicas. posto em seu estatuto.

55
54
 Monica Gusmao
3.2. Classifica~o das sociedades
Antes da unifica~ao parcial dos Direitos Civil e Comercial, as sociedades (gene­
ro) eram assim classificadas (especies):
A) Sociedades com fim lucrativo
A.I) sociedades mercantis sociedades que praticavam atos de coma-cio, e
o lucro, se houvesse, era partilhado entre os sOclos.
A.2) sociedades civis - sociedades que nlo exerciam atividade mercantil, e
o lucro, se houvesse, era reinvestido na propria sociedade.
B) Sociedades sem fim lucrativo
B.I) Associa~6es22
B.2) Funda~6es23
o art. 981 do Codigo Civil diz que celebram contrato de sociedade as pessoas que
reciprocamente se obrigam a contribuir com hens ou servi-;os para 0 exercicio de ati­
vidade econ6mica, e a partilha, entre si, dos resultados. 0 art. 44 do mesmo album diz
serem pessoas jurldicas de direito privado as associa~Oes, as sociedades e as funda~6es.
As funda~Oes sao criadas pela vontade de seu instituidor, por escritura publica ou tes­
tamento, com dota~ao especial de bens livres e especifica~ao dos fins a que se desti­
nam, de clarando , se quiserem, a maneira de administra-las. Podem constituir-se
somente para fins religiosos, morais, culturais ou assistenciais. 24 As associa~Oes resul­
tam da uniao de pessoas que se organizam para fins nao-economicos.25 As sociedades
tambem resultam da uniao de pessoas que, reciprocamente, se obrigam a contribuir
para 0 exercicio de atividade economic a e que partilham os resultados entre si. Nao ha
confusio posslvel entre associa~Oes e sociedades. As primeiras (associa~6es) sao insti­
tui<;6es sem fins lucrativos. Diferem das sociedades, que tem no lucro a sua .finalidade
principal. Tavares Borba anota que "(... ) na associa~ao, ainda que se apure resultado
22 As associa/yOes sao pessoas juridicas de direito privado que resultam da unilio de pessoas que se organizam
para fins nao-economicos, com pr0p6sitos sociais, filantropicos etc. 0 seu patrimonio e formado com a con­
tribui/ylio de seus membros para a obten/Ylio de fins culturais, educacionais, esportivos etc. (RJTJSP, 88:43;
RT, 515:223, 785:183).
23 0 termo "funda~lio" e origimirio do larim iimdatio, a~o ou efeito de fundar. Eurn complexo de bens livres
(universitatis bonorwn) colocado por pessoa fisica ou juridica a servi~o de urn fim licito e especial com
alcance social pretendido pelo seu instituidor, em aten~lio ao disposto em seu estatuto (RT, 256:661,
242:232, 172:525; RF 161:265).
24 Cod. Civil, art. 62.
25 Coo. Civil, art. 53.
56
Li~Oes de Direito Empresarial
financeiro positivo, este se destinara a manuten~ao dos fins sociais; na sociedade, a
destina~ao do lucro e a sua distribui~ao entre os socios".
Com 0 C6digo Civil, as associa~Oes e funda~Oes Dio mais podem ser classificadas
como especies do genero "sociedades sem fins lucrativos. As sociedades, associa~6es e
funda~6es tern a mesma natureza jurfdica: sao pessoas jurfdicas de direito privado. 26
As associa~s e funda~ Dio objetivam lucro nem exercem atividade economic a,
diferentemente das sociedades simples e empresarias, que exercem atividade econo­
mica, ou seja, por disposi<;ao legal visam lucro.27 Nas sociedades empresanas, a ativi­
dade econlmllca e organizada, ha elemento de empresa,28 diferente das sociedades
simples, em que a atividade econ6:mica e exercida pelos proprios roos, ainda que
com a ajuda de profissionais a eles ligada.
E cedi<;o que, com 0 advento do C6digo Civil, nao mais subsiste a divisio das
sociedades em sociedades "com fins lucrativos" (civis e mercantis) e "sem fins lucrati­
vos" (associa~6es e funda<;6es). A existencia de uma sociedade pressupoe um acordo
de vontade entre duas ou mais pessoas no sentido de realizarem determinada ativida­
de economica, e a partilha, entre si, dos resultados.29
C) Qpanto anatureza dos atos constitutivos:
CI) contratual30 sociedades regidas pelo Codigo Civi131
C2) institucional32
o C6digo Civil confere natureza contratual as sociedades, ao estatuir no art. 966
que, "Celebram contrato de sociedade (...f. Sustentamos a natureza plurilateral do
contrato de socledade, em razio da convergencia de vontades dos s6cios, diferente dos
contratos bilaterais em que os interesses dos contratantes sao antagonicos. Nos filia­
mos a tese de Tullio Ascarelli sustentou ha milito, de forma magistral, que, "a plura­
lidade corresponde a circunstancia de que os interesses contrastantes das vanas partes
devem ser unificados por meio de uma finalidade comum; os contratos plurilaterais
aparecem como contratos com comunhao de fim. Cada uma das partes obriga-se, de
fato, para com todas as outras, e para com todas as outras adquire direitos; e natural,
pottanto, coordena-los, todos, em tomo de urn fim, de um escopo comum.
26 Cod. Civil, art. 44.
27 Cod. Civil, art. 981.
28 Cod. Civil, art. 966, caput.
29 COd. Civil, art. 981.
30 Contrato plurilateral.
31 Sociedades em nome colerivo, sociedades em comandita simples e sociedades limitadas.
32 Sociedades por a~6es (sociedade anonima e comandita por a<;6es).
57
r

Emresumo:
Monica Gusmao
I G) Qwmto ao ripo societ3rio:
Li~6es de Direito Empresarial

CONTRATO BILATERAL G1) Sociedade em nome cdletivo35

G2) Sociedade em comandita simples36
,-­
CREDOR G3) Sociedade limitada37
DEVEDOR G4) Sociedade anonima38
Pessoa em proveito de quem se G5) Sociedade em comandita por a<;6es 39
lIE III Pessoa que tern recaido sobre si
deve efetuar a presta<;ao e que G6) Sociedade simples pura40
o dever de realizar a presta<;ao
pode exigir ou pretender 0 seu em favor do credor.
cumprimento. QJJADRO SINOPI1CO
C:ODIGO CIVIL 1916 I~DIGO~ERCIAL I~IillJ:JYIL - 2002
Profissional liberal e prestadores Comerciante individual - pessoa Empresario individual pessoa
CONTRATO PLURILATERAL de servi~os - pessoas fisicas, nao natural que exercia atos de natural que exerce, em nome pro­
comerciantes, que exerciam ativi- comercio em nome proprio. prio, atividade economica organi­

_____ 8 4
dades em nome ro rio. zada.
sOciedades Eram caracterizadas Sociedades - Eram caracterizadas Sociedades - Sao pessoas juridicas
como genero, cujas especies eram as como genero, cujas especies eram de direito privado, formadas pela
com fim luc:rativo (sociedades civis as com fim lucmtivo (sociedades uniao de pessoas que, reciproca­

~~
~
SOCIEDADE e mercantis) e as sem fimlucmtivo civis e mercantis) e as sem fim mente, se obrigam a contribuir
(associa~Oes e funda~Oes). lucrativo (associa~oes e fun- com bens ou servi~os para 0 exer­
d Celebrnumf_ ,. 4
da~oes). dcio de atividade econOnllca e a
• <ontnt'" i<oladoo
com os sOeios /
I
-"'II( ~
~ Obs.: As funda~oes e associa~oes
partilha dos resultados entre si.

Obs.: As funda~oes e associa~oes

eram consideradas especies de ja nao sao consideradas especies
S6eio sociedades sem fins Iucrativos. de sociedades sem fins Iucrativos.
Sao pessoas juridicas de direito
privado, sem fim lucrativo, diver­
samente das sociedades que, nec­
D) Qwmto a personi6.cago: essariamente, exercem atividade
econOmica. 0 art. 44 do Codigo
D1) Sociedade personificada33 Civil diferencia associa~oes, so­
ciedades e funda(,:Oes.
SOciedades civis - Caracteris-1Sociedades mereantis - Carac­
D2) Sociedade nao-personificada ou sociedade em comum 34 ticas: teristicas:

E) Qwmto as e~cies:
a)especie de sociedade com fimla) especie de sociedade com fim
lucrativo, regida pelo C6digo lucrativo, regida pelo C6digo
El) Sociedade empresana
Civil; Comercial; If

b) nao exerciam atos de comercio'lb) exerciam atividades mercantis.

E2) Sociedade simples
mas atividades civis ou seja, praticavam atos de
comercio com habitualidade, em
F) Qwmto a pessoa dos s6cios:
caniter profissional e oneroso;

Sociedade de pessoas

35 Cod. Civil, arts. 1.039 e segs.

F2) Sociedade de capital
36 Cod. Civil, arts. 1.045 e segs.
37 Cod. Civil, arts. 1.52 e segs.
38 Cod. Civil, arts. 1.088 e 1.089 e L n2 6.404/76.
33 Cod. Civil, arts. 45 e 985. 39 Cod. Civil, arts. 1.090/1.092 e L nO 6.404/76.
34 Cod. Civil, arts. 986 e 991. 40 Cod. Civil, arts. 997 e segs.

58 59
III

Monica Gusmao Li~oes de Direito Empresarial

c) destino do lucro - reinvestidolc) destino do lucro rateio entre 3.3. Elementos essenciais
na propria sociedade; os sodos;

d) regularidade - necessidade dOld) regularidade necessidade do

registro dos atos no Registro Civil registro dos atos na Junta Comer­ o contrato de sociedade deve possuir elementos espedficos, dentre os quais se
de Pessoas Juridicas; cial; destacam:
e) incidencia em insolvenda dVil'le) incidencia em falencia, carac­
caracterizada sempre que 0 passi­ terizadas a impontualidade ou 12) a contribui~o dos s6cios em bens corp6reos41 ou incorp6reos42 ou servi~os
vo superava 0 ativo. pratica de atos de falenda. para a forma~ao do capital social
A c1assificac;ao das andgas SO-IN;
antigas sociedades mercantisI Sociedades empresarias­
ciedades dvis em simples ou sao, atualmente, classificadas co- Caracteristicas: Sobre 0 tema:
empresarias depende do objeto da mo sociedades empresarias.
sociedade: se organizada a ativi­ a) especie de sociedade com fim
dade economica, sera empresaria; lucrativo regida pelo Codigo Civil E. n Q 206 do eJF: "A contribui~o em servi~os somente e permitida nas socleda­
caso contrario, simples.
b) exercem atividade economi­ des simples puras e nas cooperadvas".
camente organizada (empresa)

c) destino do lucro - rateio entre
os socios;
d) regularidade - necessidade de
registro dos atos no PU­
blico de Empresas M<~ramtiis;
e) incidencia em falencia, carac­
terizada a impontualidade, a exe­
CUC;ao frustrada ou a pratica de
atos de falenda.
22) parti1ha dos lucros e perdu entre os s6cios. A lei considera nu1a qualquer
cJ.ausula contratual em sentido contt3rio.43 Os s6cios devem estabelecer
expressamente no contrato social a forma de distribui~ao dos lucros e per­
das, nao se exigindo, contudo, a divisao proporcional. Evedada a estipu1a~ao
de cIausula leonina, como a distribui~ao de lucros ou a imposi~o das perdas
a apenas urn socio. Os socios que contribufrem somente com servi~os, parti­
ciparao apenas dos lucros na propor~ao media do valor das quotas. 44

A c1assificaC;ao das anti gas so­ Sodedade Simples
ciedades civis em simples ou Caracteristicas:
empresarias depende do objeto da
sociedade: se organizada a ativi­ a) especie de sociedade com fim
dade economica, sera empresaria; lucrativo, regida pelo Codigo Civil;
se nao, simples.
b) exercem atividade economica;
c) destino do lucro - rateio entre
os s6cios;
d) regularidade - necessidade de
registro dos atos no Registro
Civil de Pessoas Juridicas;
e) incidencia em insolvencia se 0
passiv~ superar 0 ativo.
32 ) a pluraJidade de s6cios. 0 direito brasileiro Dio admite as socledades uni­
pessoais, isto e, sociedades formadas por urn unico sOcio. Em regra, ha
necessidade de pelo menos dois s6cios para a existencia de uma sociedade,
exceto nas seguintes hip6teses:
a) art. 206, I, da L. n 2 6.40406 unipessoalidade tempor.iria e incidente nas
sociedades anonimas. Nesse caso, 0 quadro social deve ser recomposto no
maximo ate a realiza~ao da assembIeia geral do ana seguinte, sob pena de 0
funcionamento irregular da sociedade acarretar a responsabiJidade pessoal
e ilimitada do acionista;
b) art. 251 da L. n 2 6.40406 - subsidiaria integral companhla que tern como
Unico acionista uma sociedade brasileira;

41 Ex.: dinheiro, im6vel, etc.

42 Ex.: marca. patente de invem;ao. creditos, etc.

43 COd. Civil, art. 1.008.

44 C6d. Civil, art. 1.007.

60 61
 Monica Gusmao
c) art. 77, § 2Q, II, da Constitui~ao do Estado do Rio de Janeiro c/c art. 5Q, II,
do DL. n Q 200/67 em.presas pUblicas (desde que a totalidade de seu capital
social perten~a a um linico ente);
d) arts. 1.033, IV, e 1.051, II, do Codigo Civil- unipessoalidade temponiria e
incidente nas sociedades contratuais previstas no Codigo Civil. 0 quadro
social deve ser recomposto no prazo de 180 dias sob pena de dissolu~o de
pleno dire ito da sociedade.
o item. 3.2.13.1 da IN nO 98/1003 do DNRC dispOe:
"3.2.13.1- Sociedade unipessoal: Mesmo sem estipulac;ao expressa a respeito, a
sociedade reduzida a urn linico sodo, pela morte ou retirada dos demais, nao se
dissolve automaticamente, admitido 0 prazo de cento e oitenta dias, a contar do
falecimento ou retirada, para que seja recomposto 0 numero minimo de dois
s6cios, com a admissao de um ou mais novos cotistas. 45 Nao recomposto 0 mlme­
ro minimo de s6dos no prazo de cento e oitenta dias, a sodedade dissolve-se de
pleno dire ito, curnprindo aos administradores providendar imediatamente a
investidura do liquidante e restringir a gestlio propria aos negodos inadiaveis,
vedadas novas operac;oes, pelas quais responderao solicbiria e ilimitadamente (art.
1.036, CC/2002)."
o panigrafo Unico do art. 1.033, acrescentado pela Lei Complementar no 128/08
ponderante. Nas de capital, 0 e1.emento primordial ea contribui~o dos s6cios para a
permite a conti.nua~o da atividade pe10 sOCio remanescente, ainda que seja titu­
constituic;ao da sodedade. Nas de pessoas, 0 que importa e a figura do sOcio, isto e, a
lar de todas as cotas da
pessoalidade, 0 carater intuitu personae dos sodos. Requiao ensina que a affectio
sociedade, se requerer no Registro Publico de Empresas
societatis e um elemento caracteristico do contrato de sociedade, servindo para distin­
Mercantis a transforma~o do registro da sociedade para empres8rio individual,
gui-Ia de outros tipos de contratos. Forma-se a sodedade de pessoas em razao dos pro­
observado, no que couber, 0 disposto nos arts. 1.113 a 1.115 do C6digo Civil.
prios integrantes, isto e, em considerac;ao as qualidades pessoais e subjetivas dos
e) sociedades fictfcias ou aparentes46 - sociedades em que urn dos socios
detem a quase totalidade do capital social para afastar eventual responsabi­
lidade ilimitada.
Sobre 0 tem.a:
«Sodedade por cotas de responsabilidade limitada. Execuc;ao fiscal com penhora
de bem de socio-gerente. Embargos de terceiro.
45 C6d. Civil, art. 1.033, IV.
46 Para Tavares Borba, e unipessoal a sociedade em que urn s6cio e detentor da quase-totalidade do
social, tendo por objetivo descaracterizar a condi~ao de empresario individual e afustar a sua responsabili­
dade
62
Li~6es de Direito Empresarial
Sodedade realmente Hctida, em que 0 socio-gerente e dono de 99,2% do capi­
tal, sendo os restantes 0,8% de sua mae e concunhado. A assertiva de que a pes­
soa jurfdica nao se confunde com a do sodo e um principio juridico basico, nao
um e merece ser desconsiderada quando a sodedade e apenas um alter ego
de seu controlador, na verdade comerdante em nome individual. Li~ao de
Konder Comparato. Embargos de terceiro rejeitados (TJRS, RDM, 63/83).
4Q) affectio societatis (inten~ao dos sodos de se reunirem e permanecerem reu­
nidos para a realiza~ao de um fim comum).
Parte da doutrina entende que esse ultimo e1.emento (affectio) somente existe nas
sociedades de pessoas, mas nao nas de capital. Divergimos. Para n6s, a aJfectio societa­
tis tem de estar presente em. qualquer sociedade, seja qual for a sua natureza jurldica.
A distin~ao entre essas sociedades nao deve levar em conta a presenc;:a ou nao desse ele­
mento subjetivo porque a ausencia da inten~o dos s6dos de se associarem implica a
inexistencia da propria sociedade. Nao ha sodedade contra a vontade de se assodar.
Afirma 0 jurista frances Paul Pic, em sua obra 'irate General e Droit
Commercial, que "nao ha sociedade sem vontade, em todos os contratantes, de coope­
rar, direta ou indiretamente, na obra comum, sem a comunhao de capitais (lato senso)
e dos pessoais dos membros". Lagarde define sociedade como a "vontade de
uniao e aceita~ao das aIeas comuns".
o que define se uma sociedade e de capital ou de pessoas e 0 seu e1.emento pre­
socios, dai por que a cessao da partidpa~ao de cada sodo na constituic;:ao do capital
sodal desse tipo de sociedade e restrita, ou proibida, exatamente para preservar a
inten~ao inicial de constituic;:ao e evitar 0 de terceiros estranhos aos quadros
sodais. A sociedade de capital leva em conta a contribui~ao dos socios para a sodeda­
de. Nao sao importantes a figura do socio ou suas qualidades pessoais. 0 que determi­
na a associa~ao entre eles e a parcela do capital com que cada urn contribui para a
constitui~ao da sodedade. A negoda~ao de suas partidpa<;i)es e livre, permitida a
entrada de terceiros estranhos a sua conformac;ao inicial.
Esse, por sinal, 0 entendimento do E. STJ, l:itterls:
"Comercial. Dissolu~ao de sodedade anfmima de capital fechado. Art. 206
da Lei nQ 6.40406. Nao distribui~o de dividendo~ por razoavellapso de tempo.
Sociedade constituida para desenvolvimento de projetos florestais. Plantio de
63
 Monica Gusmao
arvores de longo prazo de maturac;ao. Empresa cuja atividade nao produz lucros
em curto prazo. Inexistencia de impossibilidade juridica. Necessidade, contudo,
de exame do caso em concreto. Insubsistencia do argumento de reduzida com­
posic;ao do quadro social, se ausente 0 vinculo de natureza pessoal e nem se tra­
tar de grupo familiar.
Nao ha impossibilidade juridica no pedido de dissolut;ao parcial de socieda­ <;iio integral da sociedade anonima,
de anonima de capital fechado, que pode ser analisado sob a otica do art. 335,
item 5, do Codigo Comercial, desde que diante de peculiaridades do caso concre­
to. A affectio societatis decorre do sentimento de empreendimento comum que
reline os socios em tomo do objeto social, e nao como conseqiiencia logica do
restrito quadro social, caracteristica peculiar da maioria das sociedades anonimas
de capital fechado. Nao eplausfvel a dissolut;ao parcial de sociedade anonima de
capital fechado sem antes aferir cada uma e todas as raz6es que militam em prol
da preserva<;ao da empresa e da cessa<;ao de sua funt;ao social, tendo em vista que
o interesse social ha que prevalecer sobre os de natureza pessoal de alguns dos
acionistas" (REsp. 247oo2/RJ, Rei. Min. Nancy Andrighi).
"Comercial. Sociedade ananima familiar. Dissolu~o parcial. Inexistencia de
affectio societatis. Possibilidade. Materia Pacificada.
e anonimas fechadas, por prazo indeterminado, desde que tenham integralizado
LA 2!l Se<;ao, quando do julgamento do EREsp n. 111.294/PR (Rel. Min. Castro
a respectiva parcela do capital, operando-se a dentincia (arts. 473 e 1.029)".
Filho, por maioria, DJU de 10.09.2007), adotou 0 entendimento de que e possi­
vel a dissolurao de sociedade an6nima familiar quando houver quebra da affec­
ti~ societatis.
II. Embargos conhecidos e providos, para julgar procedente a a<;ao de dissolut;io
parcial" (Eresp 419174/ SP, Rel Min. Aldir Passarinho Junior).
"Dissolu~o parcial de sociedade ananima. Precedente da Segunda Sec;ao.
1. Como ja 'decidiu a Segunda Se<;ao desta Corte, e possivel a dissolut;io parcial
de Sociedade An6nima, com a retirada dos socios dissidentes, apos a apura<;ao de
seus haveres em fun<;ao do valor real do ativo e do passivo (EREsp nQ 111.294/PR,
Relator 0 Ministro Castro Filho, julgado em 28/6/06).
2. Recurso especial conhecido e provido. " (REsp 651722 / PR, Rei. Min. Carlos
Alberto Menezes de Direito).
"Direito comercial. Sociedade anonima. Grupo familiar. Inexistencia de lucros e
de distribuic;ao de dividendos ha varios anos. Dissoluc;ao parcial. Socios minori­
tarios. Possibilidade.
Pelas peculiaridades da especie, em que 0 elemento preponderante, quando do
recrutamento dos socios, para a constituit;ao da sociedade anonima envolvendo
pequeno grupo familiar, foi a afei<;ao pessoal que reinava entre e1es, a quebra da
64
Lic;6es de Direito Empresarial
a:ffecttio societatis, conjugada a inexistencia de lucros e de distribui<;iio de divi­
den dos, por longos anos, pode se constituir em elemento ensejador da dissolu<;ao
parcial da sociedade, pois seria injusto manter 0 acionista prisioneiro da socieda­
de, com 0 seu investimento improdutivo, na de Rubens Requiao. 0
principio da preserva<;iio da sociedade e de sua utilidade social afasta a dissolu­
conduzindo a dissolu<;ao parcial. Recurso
parcialmente conhecido, mas improvido" (REsp n Q
111294/PR; REsp
1996/0066757-8, Rel. Min. Barros Monteiro).
"Medida cautelar. Liminar a ser referendada. Sociedade anonima. Dissoluc;ao.
Efeito suspensivo a recurso especial. Requisitos presentes.
Nao e tranqiiila a questao da possibilidade de dissolu<;iio parcial de sociedade
anonima, por ruptura da affecttio societatis, dai a presen<;a do ihmus boni iuris.
o periculum in mora, por sua vez, decorre da da requerida carta de
senten<;a. Liminar referendada" (MC 3438/SP, Rei. Min. Barros Monteiro).
Sobre 0 tema:
E. nil 390 do CJF; "Em regra, e livre a retirada de socio nas sociedades limitadas
3.4. Fun~ao social dos contratos
A moralidade medieval crista correnti a no seculo XIX buscava nos neg6cios pri­
vados 0 equilibrio possivel entre as partes, a exata equival.&.cia entre 0 prec;o e 0 bern
adquirido, de modo a identificar 0 justa pr~o (justum pretium) que, se ausente, auto­
rizava a parte lesada a anular 0 negocio. A economia liberal quebrou esse paradigma
contratual e propos urn modelo juridico fundado nao mais na igualdade jurfdica, mas
na igualdade formal dos participes do negocio. Fiando-se nos prindpios do qui rut
contractuel, rut juste,47 e no laisser faire.laisser passer, 0 Estado Liberal subentendia
implfcito na autonomia da vontade 0 lasser contracter,48 supondo bastar ao seu papel
institucional assegurar a liberdade de contratar e a integridade do contrato, abstendo­
se de interferir por qualquer modo na formata<;ao do seu conteudo. Muito depressa se
viu que esse absenteismo somente seria possivel em situac;Oes sociais de absoluta sime­
tria, nos quais os atores sociais dos contratos dispusessem dos mesmos instrumentos
de negociac;ao e do mesmo poder de barganha. Como essa eqiiidade nao poderia exis­
47 Expressao atribuida a Fouille.
48 GHESTIN, Jacques. I.e contrat dans Ie nouveau droit quebecois et en droit ~: priDclpes directeurs,
consentment, caus et objet. Montreal: Institut de Droit Compare-Faculte de Droit Universite MacGill;
Coop. Harpell, 1982, p. 36.
65
 Monica Gusmao
tir senao no plano te6rico, 0 Estado passou a intervir cada vez mais intensamente nos
neg6cios privados para corrigir eventuais desvios, restabelecer 0 sinaJagma do contra­
to e resgatar os principios da justi~ contratual.49
Ao jungir a liberdade de contratar aos limites da fun~o social do contrato, 0 art.
421 do C6digo Civil50 poe em evidencia a preocupa~o etica que ja habitava a conscien­
cia do homem. medio, no sentido de que 0 contrato, como instrumento de regula~o
das rela~ privadas, nao pode ser apenas urn neg6cio entre as partes, mas urn neg6­
cio jurldico entre duas ou mais pessoas fisicas ou juridicas que projeta efeitos jurlgenos
para alem dos interesses primcirios dos contratantes, e que, tanto quanto aqueles os
interesses diretos dos contratantes originais devem ser medidos e protegidos.
Eerrado supor que a fun~o social dos contratos eprindpio novo, aflorado no sis­
tema positivo de direito com 0 advento do C6digo Civil. Nao e isso. Doutrina e juris­
prudencia anteriores ao C6digo de 2002 sao pr6digas em exemplos de que sempre se
levou em conta 0 efeito reflexo do conteudo dos contratos. 0 que 0 C6digo Civil fez foi
positivar urn dever fiduci8rio, que era da essencia de toda rela~ao contratual privada.
Deveres fiduci8rios, anexos ou acess6rios sao preocupa~oes eticas que devem ser pin­
~adas de qualquer contrato, ainda que inexpressos ou sequer cogitados. 51 A aplicac;ao
de urn principio nao depende de previa autorizac;ao legal. 52 A Lei de Introdu~o ao
C6digo Civil53 tern carater geral e aplica-se a todos os ramos do direito. Sendo urn con­
junto de normas sobre normas,54 0 seu art. 5255 serve de matriz genetica para a ado~ao
do principio da fun~o social dos contratos, antes mesmo do advento do art. 421 do
C6digo, ainda que se referisse ao fim social a que a lei se dirigia ("lei" - supomos esta
no texto em sentido amplo), e nao aos contratos, em sentido estrito.
o
principio da fun~o social mitiga 0 dogma da for~a obrigat6ria dos contratos e
visa ao equilibrio entre os interesses dos contratantes e os da coletividade.
Para 0 Prof. Miguel Reale, coordenador do C6digo Civil, "( ... ) se nao houve a
vit6ria do socialismo, houve 0 triunfo da sociabilidade, fazendo prevalecer os valores
coletivos sobre os individuais, sem perda, porem, do valor fundante da pessoa huma­
49 GODOY, Claudio Luiz Bueno de. Fun-;ao Social do Contrato. Ed.Saraiva, Sao Paulo, 2004, pp. 31-32.
50 C6d. Civil art. 421: "A liberdade de contratar sera exercida em razao enos limites da fun~ao social do con­
trato".
51 MARTINS-COSTA, Judith. A boa-:fe no direito privado, cit., pp. 219-230, diz: "os principios inexpressos nao
sao mais s6 aqueles retirados, abstratamente, de regras particulares expressas, mas tambem os que, por dic­
~ao judicial, sao diretamente formulados no caso concreto, recolhidos do ordenamento, sem que, num ou
noutro caso, se lhes reconhe~a diversa essencia, sempre de fundamento justificativo no e do sistema".
52 GRAU, Eros Roberto. A ordem econ&nica na Constitui~o de 1988, Ed. Malheiros, ensina: "principios sao
proposi~oes descritivas (e nao normativas), atraves das quais os juristas referem, de maneira sintetica, 0 con­
telido e as grandes tendencias do direito positivo ( ... ) mas sempre com recurso ao direito posto, em que eles,
os prindpios gerais, se enconttam em estado de latencia".
53 Lei n 2 4.657, de 04/09/42.
contrato eo principio da boa-fe objetiva, balizando a aplica~ao do art. 475".
54 GONGALYES, Carlos Roberto, Direito Civil Brasi1eiro, op. cit., voL I.
55 LICC, art. 52: UNa ap1i~ da lei, 0 juiz atended aos fins sociais a que ela se dirige e as e:x:ig@ncias do bern
comum".
66
lic;oes de Direito Empresarial
r·
na (... Essa solidariedade ja era defendida por Duguit quando dizia que "0 direito
deve ser estabelecido pela observac;ao de que 0 homem esociavel, isto e, que nao vive
e nao pode viver senao em sociedade, ao mesmo passo em que ele e solidario com os
outros homens, estabelecendo-se, em seguida, que tal solidariedade, bern compreen­
dida, nao e senao a coincidencia permanente do individual e do social". Ainda para 0
renomado Professor, "A"func;ao social do contrato" acentua a diretriz de "sociabilida­
de do direito".56
Sobre 0 tema:
E. n" 21 do CJF: "Art. 421: a fun~io social do conttato, prevista no art. 421 do
C6digo Civil, constitui clausula geral, a impor revisao do principio da relativida­
de dos efeiros do contrato em relac;ao a terceiros, implicando a tutela extema do
credito".
E. n" 22 do CJF: "Art. 421: a fun~ social do conttato, prevista no art. 421 do
novo C6digo Civil, constitui cJausula geral que refor~a 0 principio de conserva­
~io do contrato, assegurando trocas uteis e justas".
E. no 23 do CJF: "Art. 421: a fun~io social do conttato, prevista no art. 421 do
C6digo Civil, nao elimina 0 principio da autonomia contratual, mas atenua ou
reduz 0 alcance desse principio quando presentes interesses metaindividuais ou
interesse individual relativo adignidade da pessoa humana".
E. n" 166 do CJF: Arts. 421 e 422 ou 113: A frustrac;ao do contrato, como hip6­
tese que nao se confunde com a impossibilidade da prestac;ao 0 com a excessiva
onerosidade tern guarida no Direito brasileiro pela aplicac;ao do art. 421 do
C6digo Civil".
E. no 167 do CJF; "Arts. 421 e 422: Com 0 advento do C6digo Civil de 2002,
houve forte aproximaC;ao principio16gica entre esse C6digo e 0 C6digo de Defesa
do Consumidor, no que respeita a regulac;ao contratual, uma vez que ambos sao
incorporadores de uma nova teoria geral dos contratos".
E. n" 360 do CJF "Art. 421: 0 principio da fim~ social dos contratos tambem
pode ter eficcicia interna entre as partes contratantes".
E. n" 361 do CJF "Arts. 421, 422 e 475: 0 adimplemento substancial decorre
dos principios gerais contratuais, de modo a fazer preponderar a fun~o social do
56 FIUZA, Ricardo. COdigo Civil Comentado, & ed., Sao Paulo: Sa:raiva, 2008, p. 377.
67
III
 Monica Gusmao
E. n Q 362 do CJF - "Art. 422: A vedac;:ao do comportamento contraditorio (veni­
re contra factum proprium) funda-se na protec;:ao da confianc;:a, tal como se extrai
dos arts. 187 e 422 do Codigo Civil".
E. n Q 363 do CJF - "Art. 422: Os principios da probidade e da con.fian~ sao de
ordem pUblica, estando a parte lesada somente obrigada a demonstrar a existen­
cia da violac;:ao".
o principio da fun~o social do contraoo tambem vige no direito societario e era
ja consagrado antes mesmo de sua positiva~o no C6digo Civil. Assim:
a) 0 panigrafo Unico do art. 116 da L. n Q 6.404n6 diz que 0 acionista contro­
lador deve usar 0 poder com 0 fim de fazer a companhia realizar 0 seu obje­
to e cumprir sua fun~o social, e que tern deveres e responsabiJidades para
com os demais acionistas da empresa, os que nela trabalham e para com a
comunidade em que atua, cujos direitos e interesses deve lea1mente respei­
tar e atender.
b) 0 art. 154 da L. n2 6.40406 diz que 0 administrador deve exercer as atribui­
c;:6es que a lei e 0 estatuto the conferem, para lograr os fins e no interesse
da companhia, satisfeitas as exigencias do bern publico e da fun~ao social da
empresa.
c) 0 art. 47 da L. n 2 11.10112005 diz que a recupera~o judicial tern por obje­
tivo a superac;:ao de crise economico-financeira do devedor a fim de permi­
tir a manutenc;:ao da fonte produtora do emprego dos traba1hadores e dos
interesses dos credores, promovendo, assim, a preserva~o da empresa, sua
fun~o social e 0 estimulo a atividade economica.
o art. 981 do C6digo Civil57 diz que a natureza das sociedades e contratual (con­
traoo plurilateral), isto e, na constituic;:ao de uma sociedade as pessoas se ajuntam pela
afIectio societatis, e se obrigam, de modo reciproco, a amealhar bens e servic;:os em prol
de uma atividade economica, e a partilhar os resultados entre si. Logo, os efeitos desse
contrato trespassam os interesses das partes anuentes (sociedade e socios) e atingem ou
podem vir a atingir a propria coletividade, causando-lhe danos e prejuizos (de ordem
material ou moral), que devem ser ressarcidos. Nesse caso, 0 Estado esta auoorizado a
intervir para reavaliar e alterar as condic;:oes contratadas, sempre que, comprovada­
mente, servirem de instrumento de desestabi1iza~o social. Temos advogado a tese de
que a natureza institucional das sociedades por ac;:oes e irrelevante na aplicac;:ao do
principio da fun~o social do contrato, ja que tanto 0 acionista controlador quanto os
57 Cod. Civil, art. 981: "Celebram contrato de sociedade as pessoas que reciprocamente se obrigam a contri­
buir, com bens ou servi<;os, para 0 exerdcio de atividade economica e a partilha, entre si, dos resultados".
68
r Li<;oes de Direito Empresarial
administradores tern 0 dever legal de zelar pela fun~ social da sociedade. A maioria
da doutrina entende que esse dever esta ligado a goveman~ corporativa (v. Cap. 10,
item 10.0). Ate onde entendemos, a fun~o social do contrato nio se contrapae it gover­
nanc;:a corporativa, mas reforc;:a-a na medida em que salvaguarda os direitos da coleti­
vidade quando 0 contrato de sociedade gera algum tipo de dano ou prejuizo. Da mesma
forma, entendemos que a govemanc;:a corporativa nao deve se restringir as sociedades
anonimas. A pratica da boa governanc;:a deve ser estimulada em todas as sociedades.
A violac;:ao, pelos s6cios, da fun~o social do contrato de sociedade configura
abuso do direit058 e tipifica ato illcioo. Para Cunha de Sa, " a expressao qualificac;:ao de
ilicitude para 0 chamado ato de exercicio abusivo de urn direito conduz, logicamente,
a coloca-Io no plano sancionatorio em pe de igualdade com a violac;:ao danosa do direi­
to alheio".59
o panigrafo Unico do art. 92760 imputa responsabilidade ao causador do dana
independentemente de culpa.61 Sendo certo que 0 credor pode, uma vez comprovada
a vio1a~o da fun~o social do contrato de sociedade por abuso do direito do sOcio,
atribuir-Ihe responsabilidade pessoal e objetiva, sendo desnecessano desconsiderar a
personalidade juridica da sociedade.
Sabre 0 tema:
E. n Q 37 do CJF: "A responsabilidade civil decorrente do abuso do direito inde­
pende de culpa e fundamenta-se no criterio objetivo-finalistico".
E importante, ainda, destacar a legitimidade do Ministerio PUblico e Defensoria
PUblica para ajuizarem a~ao civil pUblica (Lei n27.347/85) para dissolver sociedade
pelo descum.primenoo de sua fun~ social. A contratac;:ao e a manutenc;:ao de uma
sociedade pressupoem a seguranc;:a social e economica da coletividade. Impoe-se sua
extinc;:ao, e nao a conservac;:ao, a medida que sua preservac;:ao expoe a coletividade a
riscos e inseguranc;:as (Ver Capitulo
3.4.1. Principio da justi~ contratual
A justi~a contratual implica na interpretac;:ao dos contratos segundo 0 que mais
se aproxima da intenc;:ao das partes contratantes. Comungamos do entendimento de
58 Cod. Civil, art. 187.
59 CUNHA sA, Fernando Augusto. .Abuso do direito. Almedina, Porto, 2005.
60 Cod. Civil, art. 927: "Aquele que, por ato iHcito, causar dana a outrem, fica obrigado a repara-Io".
Panlgrafo Unico - Havera obriga<;lio de reparar 0 dana, independentemente de culpa, nos casos especifica­
dos em lei, au quando a atividade nonnalmente desenvolvida pelo autor do dano implicar, por sua nature­
za, risco para os direitos de outrem".
61 Conforme proposta de enunciado apresentado pela autora ao Centro de Estudos Jadici8rios do ConseIho de
Justi~ Federal na IV Jornada de Direito Civil: "0 abuso do direito tipifica ato iIfdto que nio depende de
prova da culpa ou do prejuizo porque a responsabilidade do agente esempre objetiw" (aprovado sem emen­
das ou acrescimos).
69
 Monica Gusmao
Fernando de Noronha,62 para quem 0 "principio da boa-fe, exigindo comportamento
leal e tendo por objetivo proporcionar aos sujeitos de qualquer rela~ao obrigacional
aquela con:fian~a que e necessaria as rela~oes sociais de intercambio de bens e servi­
~os, ja e uma antecamara do prindpio da justi~a contratual".
A doutrina majorit8:ria nao trata do prindpio da justit;a conttatual de forma aut6­
noma. Prefere incluf-Io no prindpio da boa-fe objetiva. Ha urn fio tenue separando a
boa-fe da justit;a conttatual. Inadimplido 0 contrato, frustrada a confian~a que urn dos
contratantes depositou no outro, deve ser diminufdo 0 prejufzo sofrido pela parte ino­
cente, buscando-se, sempre que possivel, os resultados pretendidos na como referen­
cial a propor~ao e 0 equilfbrio das partes quanto ao valor da presta~ao, os riscos e os
encargos celebra~ao do contrato (prindpio da boa-fe), tendo-se aven~ados (prindpio
da justi~a contratual). Einegavel que a boa-fe nao exclui a justi~a contratual. Os prin­
dpios nao sao autonomos e antin6micos, mas interdependentes. Nao se bastam; com­
plementam-se.
3.4.2. Principio da boa-fe objetiva63
Apenas com 0 advento da Lei nO 8.078/9064 a expressao boa-fe dei:xou de ter
acep~o meramente subjetiva. 65 Era sinonimo de urn estado psicol6gico marcado pela
ausencia de malicia e basedo na cren~a ou suposi~ao pessoal do sujeito de estar agin­
do em conformidade com 0 direito,66 mas e errado supor que 0 prindpio da boa-fe
objetiva fosse desconhecido do direito romano,67 conquanto seja certo que somente
foi estudado mais amiude no direito alemao, particularmente no BGB. Segundo
Arnoldo Wald,68 "... autonomia privada e a esfera de competencia outorgada ao par­
ticular dentro do qual ele pode regulamentar suas rela~oes por meio de neg6cios jurf­
dicos. Com efeito, essa esfera pode ser maior ou menor dependendo do assunto e da
relevancia social da rela~ao juridica regulamentada (... ) Com a altera~ao do perfil do
62 NORONHA, Fernando de. 0 direito dos Contratos e seus Prindpios Fundamentais. Ed. Saraiva, SP.
63 Os conceitos de boa-fe objetiva, "venire contta factum proprium", "Tu quoque?", "supressio" e "sw:rectio",
aqui adotados, foram baseados na monografia (inedita) do Juiz Jose Geraldo da Fonseca, intitulada "Venire
Contra Factum Proprium no Processo do Trabalho - 'Estudos de Casos Concretos do Comportamento
Conttadit6rio na Justi~ do Trabalho", apresentada a Faculdade de Direito da UERJ como requisito de con­
dusao do curso "Ob~o como Processo", promovido em convenio com a EMATRA - Escola da
Magistratura do Trabalho do Rio de Janeiro, em 2006, e na bibliografia citada naquele trabalho academico.
64 Codigo de Defesa do Consumidor.
65 CUNHA DE sA, Fernando Augusto. Abuso do Direito. Ed. Almedina, Portugal, 2005, 2& reimpressao, pp.
164-165.
66 TEPEDINO,Gustavo e SCHREIBER, Anderson. Op. cit., p. 29 apud FONSECA, Jose Geraldo (monografia
citada).
67 Judith Martins-Costa lembra como raiz romana da boa-fe objetiva a rela~ao que deveria ser de assistencia e
colabora~ao - paradigma de conduta - entre 0 pater Drmilias, patricio, cidadiio, e a clientela, pessoas que se
estabeleciam ao seu redor, 0 acompanhavam a guerra e lhe deviam respeito em troca de prote~ao, a /ides
promessa (garantia). Op. cit., apud GODOY, Claudio Luiz Bueno.
68 Wald, Arnold. Curso de Direito Civil Brasileiro Obrigat;6es e Conttatos - Ed. Revista dos Tribunais.
70
Li~6es de Direito Empresarial
contrato, foi al~ado tambem it condi~ao de pilar da teoria contratual outro prindpio
que sempre esteve latente. Trata-se do prindpio da boa-fe objetiva, de crucial impor­
tancia para compreensao dos contratos na era contemporanea. (... ) Na boa-fe objetiva,
busca-se a prote~ao da confian~a, exigindo-se que as partes atuem de acordo com
padroes atuais. Representa, por urn lado, 0 dever de lealdade, e, por outro, a correla­
tiva prote~ao da expectativa que nasce em uma pessoa. Neste sentido e 0 acordao do
Tribunal de Justi~a do Estado do Rio Grande do Sul". Para 0 Des. Sylvio Capanema de
Souza, a boa fe-objetiva deixou de ser uma mera exorta~ao etica para tomar-se norma
de conduta obrigatoria. A advertenda e rigorosamente exata. Para n6s, esse prindpio
tem de estar presente tanto na fase pre quanto na p6s-contratual. Por outro lado, a
opemcionalidade (operabilidade ou efetividade) atribui ao contrato 0 carater do justo
e efetivo, vale dizer, na interpreta~ao dos contratos 0 juiz tern 0 dever etico de fazer
com que 0 direito passe a ser instrumento de realiza~ao de uma justi~a efetiva, esta­
belecendo solu~oes normativas para facilitar a interpreta~ao e ap1ica~ao desse direito.
Tereza Negreiros69 ensina que, "ontologicamente, a boa-fe objetiva distancia-se
da no~ao subjetiva, pois consiste num dever de conduta contratual ativo, e nao de urn
estado psico16gico experimentado pela pessoa do contratante; obriga a urn certo com­
portamento, ao inves de outro; obriga a colabora~ao, nao se satisfazendo com a mera
absten~ao, tampouco se limitando a fun~ao de justificar 0 gozo de beneficios que, em
prindpio, nao se destinariam aquela pessoa. No ambito contratual, 0 prindpio da boa­
fe impoe urn padrao de conduta a ambos os contratantes no sentido da redproca coo­
pera~ao, com considera~ao dos interesses do outro, em vista de se alqlIl~ar 0 efeito
pratico que justifica a existencia juridica do contrato celebrado". 0 prindpio da boa­
fe objetiva determina a observancia de deveres nao expressamente pactuados pelos
contratantes, traduzindo-se na justa expectativa de conduta da contraparte.O contra­
to passa a ser urn negocio juridico que, alem dos interessados diretos, tarnbem apro­
veita a sociedade e a todos quantos possam, de uma ou outra forma, ser alcan~ados por
ele. 0 individualismo cede lugar ao coletivo. Numa palavra (e a 1i~ao e de Miguel
Reale): 0 social se sobrepoe ao individuaL Os efeitos do contrato nao se circunscrevem
aos limites da aven~. Transcendem 0 proprio pacto (efeito panconttatual), de modo
a gerar na outra parte contratante a confiant;a legftima, que deve ser amparada atra­
yeS de tutelas inibit6rias ou indenizat6rias, independentemente de culpa do agente.70
A boa-fe subjetiva explica-se pela conduta volitiva das partes em nao desejarem
causar prejufzo. Na boa-fe subjetiva, 0 sujeito age com a convic~o de que esta fazen­
do valer 0 seu direito; na objetiva, alem de fazer valer 0 seu direito, tern de compor­
tar-se de tal modo que nao prejudique interesses legftimos do outro contratante, con­
correndo, efetivamente, para que 0 contrato se realize da forma combinada. A dife­
69 NEGREIROS, Tereza. Op. cit., p. 123.
70 FONSECA, Jose Geraldo (monografia citada).
71
III
Monica Gusmao
renc;a basica esta em que a boa-fe subjetiva diz respeito a algo interior do sujeito, e a
objetiva, a algo exterior.7 1
Vejamos 0 seguinte exemplo: 0 devedor fiduciante, se demando pelo credor fidu­
ciario em a~io de busca e apreensio, tern 0 direito de purgar a mora do valor devido,
com os acrescimos. 0 contrato de aliena~io fiduci3ria gera para 0 devedor a e:xpecta­
ti:va de poder cumprir 0 contrato, mesmo na hipotese de eventual inadimplemento. A
purga da mora mo traz prejuizo para 0 credor fiduci3.rio, pois ainda tem interesse no
cumprimento da obriga~o, alan de atender os princlpios da continuidade dos con­
tratos, tutela do consumidor, diaIogo das fontes. Para n6s 0 direito apurga da mora e
intrinseco, ou seja, estli presente em qualquer contrato; e direito do devedor, caso a
obriga~io ainda guarde interesse para 0 credor, de pagar 0 que deve, com os devidos
acrescimos, e continuar 0 contrato.
Sao prindpios correlatos ao da boa-fe objetiva:
1) Venire contra factum proprium72
A expressao nemo potest venire contra factum proprium significa "ninguem
pode contravir a propria conduta", ou "ninguem pode agir contra 0 proprio compor­
tamento", e traduz a proibi~o do sistema jurldico de que uma parte, depois de se com­
portar de dada maneira, e em razao de esse comportamento ter despertado na contra­
parte uma confian~ legftima, passe, sem razao fundada de fato ou de direito, a com­
portar-se de modo contrario ao comportamento inicia1. Eurn comando metaetico que
impoe as partes 0 dever de se comportaram de acordo com as expectativas geradas pelo
acordo de vontades.73 Tomemos os seguintes exemplos:
a) determinada sociedade tolera a permanencia de socio que praticou reitera­
damente faltas graves. Depois de urn lapso temporal consideravel, decide
por sua exclusao extrajudicial. 0 venire contra factum proprium impede a
sociedade desse ato, em razio de ser contraditorio 0 comportamento de
tolerar e admitir a permanencia de socio que praticou atos comprovada­
mente graves.
71 CORDEIRO, Antonio Manuel da Rocha Menezes. Op. cit., apud SLAWINSKI, Celia Barbosa Abreu. Op.
cit., p. 13.
72 Conforme enunciado apresentado pela autora ao Conse1ho de Justi~ Federal na IV Jomada de Direito Civil,
nos seguintes termos: "0 principio da boa-fe objetiva reafirma a,natureza contratual da recupera~o judi­
cial. Aboa-fe objetiva euma regra de comportamento juridico que legitima interven~ do magistIado, que,
como 6rgio do £stado, e sendo 0 processo urn iDstrumento da jurisdi~o, deve intervir sempre que vislum­
brar no pedido de recuperas:ao prouda~o do devedor, de modo a impedir que a conduta aparentemente
decorrente de urn ato Hcito provoque urn dano it outra parte, a sociedade e ao proprio sistema juridico".
73 FONSECA, Jose Gera1do (monografia citada).
72
Li<;5es de Direito Empresarial
b) 0 locador de urn imovel cujos alugueis vencem no dia cinco de cada mes e
tolera, por meses a fio, que sejam pagos, sem multa, no dia dez. Sem razao
aparente, decide passar a cobrar multa em razio do inadimplemento do
pagamento dos alugueis em atraso entre os dias cinco e dez.74
c) 0 contratante que, voluntariamente, iniciou a execuc;io do neg6cio juridico
anulavel nao pode mais invocar essa nulidade,75 pois 0 cumprimento
voluntano do negocio anulavel implica extinc;io de todas as ou exce­
de que dispusesse 0 devedor, pois esse optou por dada conduta e nao
pode, posteriormente, surpreender a outra parte com tal mudanc;a. Trata-se
de uma puniC;io a parte que age com intenc;ao de molestar a outra e, por­
tanto, com dolo de pedir aquilo que deve ser restitufdo. Caso tipico se da na
hipotese de demanda por divida ja paga. 0 art. 940 do Codigo Civil diz que
aquele que demanda por divida ja paga fica obrigado a pagar ao devedor 0
dobro do que houver cobrado. Everdadeiro desdobramento do principio do
dolo agit, pois pune 0 credor que propoe demanda contra 0 devedor por
puro espirito de emulac;ao, ja que nada mais tinha a receber.
Inferir se certo comportamento despertou no outro confian~ legftima e urn pro­
cesso subjetivo que nem sempre pode se apoiar em indfcios visfveis ou em elementos
concretos. Talvez por isso nio se exija prova absoluta desse estado animico. 0 que se
busca e 0 direito justo, 0 justo concreto ou 0 direito concreto que somente se pode for­
matar na pessoa concretamente considerada.76 0 juiz pode presumi-Io a partir de cir­
cunstancias de fato, variavel caso a caso,77 porque 0 comportamento contraditorio e
objetivo - mas a inferencia e sempre subjetiva -, isto e, obriga por si, independente­
mente da intenc;io do agente de contrariar a conduta inicia1.78 Repudia a noc;io tuiti­
va do venire esperar da parte que suporta a sequela do comportamento contrariado
que prove tanto a existencia da conduta preliminar e sua contrariedade, e, mais ainda,
o prejuizo efetivo e a extensio do dana dela advindos.79 Se 0 fato proprio devesse ou
74 SIM.AO, Jose Fernando. A Boa-Fe e 0 Novo C6digo Civil- Parte III (artigo disponiveI no site www.profes­
sorsimao.com.br).
75 Cod. Civil, art. 175.
76 CORDEIRO, Menezes. Op. cit., p. 759 apud SCHREIBER, Anderson. Op. cit.. p. 135: "Pela propria fun9io
que 0 nemo poteat venire contra Jactum propri.um desempenha no sistema juridico, qual seja. ade garantir
efeitos juridicos asituas:Oes de abusividade mantidas geralmente amargem da lei, pode 0 magistrado presu­
mir a adesao ao comportamento inicial, apartir das circunstancias fiiticas presentes. Apropria existencia de
urn prejuizo sugere, normalmente, que 0 prejudicado aderiu, em alguma medida, ao 1ilctum proprium".
77 Ibid., p. 135.
78 Ibid., p. 137.
79 MILHOMES, Jonatas. Op. cit., pp. 54-55: "Presun9io, de prae, sume.re =tomar por antecipa9io, significa,
em direito, 0 ate de supor provado urn fate antes de demonstrada a sua e.xistencia. Nao se confunde com
indicio, fato conhecido em que se sustem,nem com a conjectura, opinilio, estado de espirito sem maior fun­
damento. 0 Prof. BONUMA distingue, no mecanismo das presuns:3es, tres elementos: a) a verifica~o do
fato conhecido, que deve ser certo e provado; b) 0 raciocinio indutivo, deixado a livre atividade mental do
73
 Monica Gusmao Lic;:Oes de Direito Ernpresarial

pudesse ser provado, 0 direito posto ja se teria ocupado dele e 0 enquaoraoo em uma
de suas categorias normativas. A confianc;:a legitima que justifica a tutela e urn estado
psico16gico, de boa-fe, e como boa-fe se presume, quem reclama direitos ligados a ela
nao tern prova a fazer. 80 0 comportamento contradit6rio viola a confianc;:a da parte
contratante, sendo considerado verdadeiro abuso do direito e, pois, ato illcito. 0 ato
abusivo e ilicito em sentido lato e dispensa prova da culpa, requisito essencial do ato
ilicito em sentido estrito. 81
Sabre 0 tema:
"Processual civil. Documento. Juntada. Lei geral das telecomunicac;:oes. Sigilo
Conquanto a doutrina aluda a uma possivel identidade entre 0 tu quoque? e 0 venire,
telefonico. Registro de ligac;:oes telefonicas. Uso autorizado como prova.
2) Tu quoque?
Atribui-se a expressao "tu quoque?" a Julio Cesar,82 na interpelac;:ao feita a
Marcus Junius Brutus, a quem tinha por filho, ao surpreende-Io, em 44 entre os
que 0 emboscaram para matar.83 Alguns ensinam que tu quoque? e a "deslealdade
contratual mutua".84 Divergimos! Para n6s, basta sua configura~io a deslealdade de a
uma das partes, e Dio necessariamente a "deslealdade mutua". No tu quoque?, esbi
implfcita a idei.a de que Dio se pode invocar normas jurfdicas ap6s descumpri-las, pois
000 se adquire direitos de ma-fe. A deslea1dade contratual mutua permite ao deman­
dado opor excec;:ao de contrato nao cumprido,85 que nao se assemelha ao tu quoque?

porque em ambos ha a ideia de incoerencia ou de contradic;:ao, sao coisas distin~as. 0

Possibilidade. Autorizac;:ao para juntada de documento pessoaI. Atos posteriores.

tu quoque? e subespecie do venire.86 Sua origem historica qualifica-o como sanc;:ao a

"Venire contnl factum. proprium". Segredo de justic;:a. Art. 155 do Codigo de

quem age ardilosamente, 0 que nao ocorre no venire, onde a malicia nao e relevante.
Processo Civil. Hipoteses. Rol exemplificativo. Defesa da intimidade.

pois a intenc;:ao de prejudicar nao e elemento do tipo.87 A quebra da confianc;:a legiti­

Possibilidade.

rna que decorre do cotejo de dois comportamentos, em que 0 segundo desdiz 0 pri­
1 - A juntada de documento con ten do 0 registro de liga~oes telef6nicas de uma

meiro, no qual a contraparte legitimamente confiou, e bastante para a sua configura­

das partes, autorizada por essa e com a finalidade de fazer pro va de fato contra­

c;:ao. Vedando-se 0 tu quoque?, tutela-se a boa-fe. Seu fundamento e a garantia do

rio alegado por essa, nao enseja que bra de sigilo telef6nico nem viola~ao do direi­

to a privacidade, sendo ato licito nos term os do art. 72, § 1Q, da Lei nQ 9.472197
sinalagma contratuaL88
Geral das Telecomunica~oes).
2 Parte que autoriza a juntada, pela parte contrma, de documento contendo
informa~oes pessoais suas, nao pode depois ingressar com pedindo indeni­
za~ao, alegando viola~ao do direito a privacidade pelo fato da juntada do docu­
mento. Doutrina dos atos pr6prios.
3 - 0 rol das hip6teses de segredo de justi~a nao e taxativo, sen do autorizado 0
segredo quando houver a necessidade de defesa da intimidade" (REsp
605687/AM, ReI. Min. Nancy Andrighi).
Entendem.os que 0 tu quoque pode ser invocado na seguinte hip6tese: socieda­
des limitadas, cientes da vedac;:ao legal89 admitem em seus quadros sociais, socio que
contribuiu com servic;:os. Sob a alegac;:ao da quebra da afIectio societatis 0 socio se reti­
ra da sociedade e ajuiza ac;:ao competente para receber 0 suposto valor decorrente da
liquidal):ao de sua quotas. Em contestac;:ao, a sociedade alega que nao houve contribui­
c;:ao em bens, mas em servic;:os, 0 que e expressamente vedado por lei. Esta clara a ideia
de que nao se pode invocar normas juridicas apos descumpri-Ias, pois nao se adquire
direitos de ma-fe.

82 "Tu quoque, Brutus, tu quoque, fill mill? ("Ate tu, Brutus, ~ tu, meu fiIho?").

jn1gador, e consistente na de experiencia ou no descobrimento de urn nexo ou relac;:ao 83 SCHREIBER, Anderson. Op. cit., p.174.

ligando 0 fato conhecido ao 0 reconhecimento do &.to probando". 84 MEIRELES, Edilton. Op. cit., p. 75.

80 Ibid., p. 61. 85 "Exceptio nom adimpleti conttactDs".

81 CUNHA DE sA, Fernando Augusto. Op. cit., pp. 64-65: "No campo da excec;:ao de dolo, como aplicac;:ao 86 Ibid., p. 177.

da proibic;:ao geral de venire contra factum proprium, urn dos institutos que mais largamente tern sido 87 FONSECA, Jose Geraldo (monogmfia citada).

objeto de elaborac;:ao pela jurisprudencia alemii Ei 0 da Verwirkung, 0 qual entre nos foi chamado, embo­ 88 NEGREIROS, Tereza. Op. cit., p. 143: "A,respeito do ttl quoque, a ideia basica e a de que atenta contra a

ra sem qualquer preocupac;:ao de rigor, de "caducidade do direito" e a que prefiro, por mais expressiva e
apropriada, a designac;:ao de "exerdcio inadmissivel do direito". Trata-se de proibir que, no ambito de
uma relac;:ao pre-existente, 0 titular de urn direito venha fazer valer em contradic;:ao com a propria con­
duta anterior, por tal se afigurar inadmissfvel perante os deveres de correc;:ao e de boa fEi vigentes na
relac;:ao, que seriam violados por tal exercicio - nomeadamente, se a conduta anterior do titular, objeti­
vamente interpretada, legitimava a convicc;:ao de,que 0 direito nao seria exercido (0 titular, por hipote­
se, sao fazia uso dele ha ja muito tempo) ou nunca seria exercido por aquela forma, violadora da lei, dos
bons costumes, da boa-fEi"
boa-fEi 0 comportarnento inconsistente, contradit6rio com 0 comportamento anterior, e, especificamente,
que resnlte em desequiUbrio entre os contratantes, na medida em que permita que contratantes igualrnen­
te faltosos sejam, nao obstante, tratados de forma desigual Voltar-se contra os proprios atos constitui, nesta
hipotese,urn comportarnento que 0 principio da boa-fEi nao tolera: equity must come in clean hands - resu­
me 0 brocardo ingles. No caso especifico da regra do tu quoque, a boa-fEi objetiva atua como guardia do sina­
lagma contratual, irnpedindo que 0 contratante que descumpriu norma legal ou contratual venha a exigir
do outro que, ao contr:irio,seja fiel ao programa contratual".
89 COd. Civil, art. 1.55, § 22.

74 75
III

Lic;6es de Direito Empresarial

Monica Gusmao

processual. Mais: sendo perda de faculdade processual, a preclusao nao comport a gra­
2) Supressio e surrectio90
da~ao) ao passo que a supressio impede apenas 0 exerdcio daquele direito que possa
contrariar a boa-fe, e nao qualquer direito. E, pois, uma grada~ao. Preclusio e fruto de
A doutrina adverte nao ser incomum se atribuir a supressio e a surrectio efei­
n •••

tratamento legislativo (processual) e liga-se necessariamente a prazos. Supressio diz

tos similares aos do venire.91 1sso e equivocado. Supressio e surrectio sao correlatos,
mas nao sinonimos, e nenhum dos dois equivale ao comportamento contraditorio, con­
quanta dele se aproximem em alguns aspectos. 0 termo supressio incrustou -se no
direito civil por meio do alemao verwirkung, que nao tern correspondente em portu­
gues. Alguns 0 tomam por caducidade,92 outros por preclusio,93 mas em rigor nao e
nem urna nem outra coisa. Originariamente, verwirkung se aproxima de perda mere­
cida do direito.94 Diz-se, supressio, aquela situa~ao de fato em que 0 direito, por ina~ao
da parte, nao mais pode ser exercitado se contrariar a boa-fe. 95 Nao preclusio porque
esta ea perda de uma faculdade processual96 e a supressio cuida de fatos do mundo pre­
com a boa-fe e nao se condiciona a termo. Entendemos que 0 art. 330 do Codigo Civil
e urn exemplo de supressio, "0 pagamento reiteradamente feito em outro local faz pre­
sumir remincia do credor relativamente ao previsto no contrato".
A surrectio e vista como urn direito subjetivo que decorre da configura~ao do
advento da suppressio. Seria, por assim dizer, 0 lado reflexivo da supressio. Outra
explica~ao talvez calhe: 0 nao-agir do titular de urn direito, durante certo tempo, 0
e impede de faze-Io depois, se 0 exerdcio desse direito contrariar a boa-fe do outro de
que tal direito nao mais seria exercitado. Isso e supressio. Cria para 0 sujeito ativo da
obriga~ao urn nio-fazer, ou urn nio-direito. Configurada a suppressio, isto e, tendo

90 0 contrato de trabalho e ambiente propicio a supressio porque traduz uma rela<;:ao de debito continuativo
ficado certo que 0 exerdcio temporao desse direito nao podera ocorrer por contrariar
que nao tern conteUdo espedfico e se funda na fidUcia. Inumeras situa<;:Oes concretas podem vir a lurne. mas a boa-fe do outro consorte, nasce, para 0 sujeito passivo da obriga~ao contra quem
a doutrina se refere, por exemplo, a hip6tese do empregado cujo contrato de trabalho preveja a possibilida­ aquele direito - embora tardinheiro - seria exercitado, 0 direito subjedvo de impedir
de de transferencia compulsoria por necessidade do Tal se da, v.g., nos contratos de trabalho ban­
cario e nos de empresas que, em razao da propria tenham de prestar servi<;:os em diversas pra<;:as, o exerdcio do direito do outro contratante. 1sso e surrectio".
como vendas, empreiteiras e empresas de constru<;:ao civil, especialmente as de not6ria especializa<;:lio na Tomemos 0 seguinte exem.plo: a parte final do art. 1.030 do C6digo Civil autori­
constru<;:ao de barragens, usinas atomicas, hidreletricas, portos, metro e estradas de ferro. Se, durante anos,
za a exclusio judicial de sOCio, se caracterizada sua incapacidade superveniente. A
essa clausula pertnanece inertne e 0 empregado organiza a sua vida supondo que jamais sera executada, a
empresa nao pode, de modo abrupto, alterar 0 foro da presta<;:ao do servi<;:o e transferi-Io para pra<;:a distan­ ciencia inequivoca da sociedade dessa incapacidade e a permissao, ainda que tacita, de
°
teo ato patronal, embora licito, for<;:aria 0 empregado ao rompimento dos la<;:os sociais e familiares culti­ que continue socio, pode gerar para ele, na pessoa de seu representante e:xpec­
vados no local da presta<;:ao do servi<;:o. A supressio poderia legitimar 0 jus resistentia.e do empregado, pois
a ina<;:lio continuada do patrao the criara urn direito subjetivo de nao ver alterado 0 centro de sua
tativa legftima de que continua a compor 0 quadro societcirio, independentemente da
habitual por ato temporao da sociedade ernpresana Outra hip6tese tambem referida na doutrina e a sua incapacidade. Essa expectativa nao pode ser frustrada posteriormente. Vejamos
°
(erradamente) chamado perdaoticito. patrao flagra 0 empregado em delito contratual consistente na pra­
tica de urna das especies de falta grave de que trata 0 art. 482 da CLT. Ern vez de iniciar imediatamente 0
outra hipotese, calcada no mesmo art. 1.030 do Codigo. A Ia parte desse artigo auto­
procedimento investigatorio para aplicar a puni<;:ao, deixa escoar 0 tempo para alem do razoavel. Quando 0 riza a exclusio judicial de sOCio por falta grave no cumprimento de suas obriga~oes,
faz,o empregado entende ter havido perdao ticito, isto e, renuncia ao direito potestativo de punir. Vista mediante iniciativa da maioria dos demais. Se a sociedade despreza a gravidade das
essa circunstancia pelo angulo da supressio, a inac;ao do empregador na puni<;:ao imediata do ato faltoso 0
impediria de exercer 0 direito punitivo porque esse comportarnento tardio quebraria a boa-fe do emprega­
faltas cometidas pelo socio e com ele continua a relacionar-se como se nenhuma con­
do de que a sua conduta nao era grave a ponto de justificar a resili<;:ao do contrato ou a empresa, sopesando duta atipica the pudesse ser imputada, descaracteriza-se a gravidade da falta. A surrec­
as circunsrnncias objetivas que cercaram 0 evento, concluira que, embora existente e grave, a falta nao com­ tio nascida com a ina~o da sociedade na puni~ao da falta permitiria ao socio impor
portava mais qualquer sanc;ao, pelo decurso do tempo. Vista a mesma hipotese pelo prisma da sunectio, 0
nlio-agir a tempo do patdio criara para 0 empregado 0 direito subjetivo de nao ser punido por aquela falta.
91 Numa palavra: supressio e sunectio teriarn cabida em todas aquelas hip6teses em que dadas clausulas, esti­
transcurso de determinado prazo, pela inercia de quem possui legitimac;ao ativa para exercici-lo, ou peta
puladas individual ou coletivamente, dormitam inexecutadas nos contratos, por anos a fio, e slio acionadas
pratica efetiva do ato, OU pela impossibilidade de praticar urn ato processual posterior, no todo ou em parte,
de modo abrupto, quebrando a boa-fe dos empregados de que, pelo passar dos dias, a empresa nao teria inte­
resse em as exercitar. Nessas hip6teses, 0 exerdcio aparentemente legitimo desse direito patronal esbarra­
°
por ter sido praticado urn antecedente, incompativel com seguinte, que se quer praticar. Diz-se do efeito
que se atribui as senten<;:as, decisOes interlocut6rias, despachos e atos processuais, pelo qual, apes 0 escoa­
ria no direito subjetivo do empregado de impor ao patronato urn nlio-direito. A jurisprudencia trabalhista
mento do prazo para 0 respectivo recurso ou manifesta<;:ao, nao podem mais ser reformados ou reconside­
nlio trata a inac;ao do patrao senao como perdao tarito ou renlinCa ao direito potestativo de punir.
rados, em virtude da for<;:a vinculativa de tais decis6es dentro do processo. Eurn fato impeditivo destinado
92 PINHEIRO, Rosalice Fidalgo. 0 abuso do direito e as ~ contratwlis. Rio de Janeiro: Renovar, 2002,
a garantir 0 avan<;:o progressivo da rela<;:ao processual. A precluslio sO produz efeito dentro do processo (pro­
p.269. duz coisa julgada formal). Nao M preclusio contra 0 orgio julgador. 0 rransito em julgado da sentenc;a
93 GOTTSCHALK, Egon Felix. Norma PUblica e Privada no Direito do Trabalho. Slio Paulo. Saraiva, 1944, p.
(coisa julgada) e a precluslio maxima. A precluslio pode ser 16gi.ca (a parte pratica determinado ato, Dum
238. dado momenta processual, e, mais a frente, pratica ou pretende praticar outro, logicamente incompativel
94 Ibid., pp. 238-239. com 0 anteriortnente praticado), temporal (parte deixa de praticar detertninado ato que the competia, num
95 CORD:EIRO, Menezes. Op. cit., p. 797. dado momenta processual) ou consumativa (quando a faculdade processual ja foi exercida validamente non
96 Preclusio, do latim pmec1usio ou pmeclusi.onis: ac;ao de encerrar, do etimo praecludere, que quer dizer
bis in idem).
fechar antes, cerrar, excluir; significa 0 encerramento da possibilidade de exerdcio de urn direito, pelo

77
76
 Monica Gusmao
aos dernais urn non fa.cere, isto e, urn abster-se cornpuls6rio de exercer a faculdade de
alija-Io do ernpreendirnento.
QUADRO SIN6PTICO
Prindpios CONCEITOS
autonomia da vontade Poder conferido as partes contratantes de auto­
regularnentarern a sua atividade juridica.
"pacta aunt servanda" "Os pactos (contratos) sao (existem) para serem
cumpridos."97 Regra de conte1ido etico que pressu­
poe 0 curnprimento do contrato ou da obrigac;ao
segundo 0 que foi espontaneamente ajustado, como
se se tratasse de preceito legal impe13tivo.
"rebus sic stantibus" "Pelas coisas, no estado em que estavam".Regra de
conteudo etico que obriga as partes no contrato se e
enquanto subsistirem as condic;oes iniciais sobre as
quais 0 ajuste foi firmado. 98
relatividade Fia-se na maxima rornana "res inter alios acta, aliis
neque nocet neque potesf',99 ou seja, 0 contrato
somente obriga aqueles que tomaram parte em sua
formac;ao,nao prejudicando nem aproveitando a
terceiros, ja que ninguem pode se tornar devedor ou
credor sem sua plena aquiesd~ncia. E 0 efeito inter­
ns corporis dos contratos.
eticidade Eticidade e conceito metajurfdico, trespassa 0 for­
mato juridico para incluir valores - tais como a leal­
dade, a transpar~cia, a moralidade etc.l - de Oo
outras disciplinas.
socialidade Socialidade e a supera~o do carater individualis­
ta.l 01 0 coletivo sobrepondo-se ao individuaL
Ea efetiva~o do direito. A possibilidade de sua efe­
operacionalidade
tiva concre~o.
Uma das condic;oes essenciais da atividade etica,
boa-fe objetiva
nela incluida a juridica, caracterizando-se pela sin­
ceridade e probidade dos que dela participam, em
virtude do que se pode esperar que sera cumprido e
pactuado, sem distorc;oes ou tergiversac;oes, maxime
97 GOMES, Orlando. Contratos. 1& ed., Forense, Rio, 1998, p. 36.
98 De Placido e Silva. VocabuIario Jurfdico. Ed. Forense.
99 "0 que foi negociado entre as partes 113:0 pode prejudicar nern beneficiar terceiros".
100 0 C6digo Civil afastou-se do forma1ismo jurfdico adotando conceitos abertos, cIausulas gerais que penni­
tern oxigena~o constante dos seus institutos e maior proximidade das rela~ jurfdicas em concreto.
102 Prof. Miguel Reale.
101 Prof. Miguel Reale.
103 FONSECA, Jose Geraldo (monografia citada).
78
Li):oes de Direito Empresarial
se dolosas, tendo-se sempre em vista 0 adimple­
mento do fim visado ou dedarado como tal pelas
partes. 102 Boa-fe e tanto forma de conduta e norma
de comportamento, numa correla~o objetiva entre
meios e fins, quanta exigencia de adequada e fiel
execuc;ao do que tenha sido acordado pelas partes, 0
que significa que a inteDJ;io destas somente pode
ser enderec;ada ao objetivo a ser alcanc;ado, tal como
esse se acha definitivamente configurado nos docu­
mentos que 0 legitimam. Poder-se-ia conduir afir­
mando que a boa-:fe representa 0 superamento nor­
mativo, e, como tal imperativo, daquilo que, no
plano psicol6gico, se poe como intentio leal e since­
ra, essencial a juridicidade do pactuado.
"venire contra factum proprium" Proibi~o de que a parte se comporte de maneira a
contrariar 0 pr6prio fato, depois de despertar con­
fian~ legltima na contraparte. Exige das partes
comportamento de acordo com as expectativas
geradas pelo acordo de vontades.
"tu quoque?" Veda a deslealdade contratual. Impede que aquele
que viola norma contratual exija da outra satisfac;ao
de sua pretensao com base na norma por ele mesmo
infringida.
"supressio" Ea situac;ao de fato em que 0 dire ito, por ina~o da
parte, nao mais pode ser exercitado se contrariar a
boa-fe. E0 nao-agir do titular de urn direito, duran­
te certo tempo, que 0 impede de faze-Io depois, se 0
exerdcio desse direito contrariar a boa-fe do outro
de que tal direito rno mais seria exercitado.
"surrectio" "E urn direito subjetivo que decorre da configura­
c;ao da supressio, ou e 0 direito subjetivo de
impedir a a~o. Seria, por assim dizer, 0 lado refle­
xivo da supressio. Tendo ficado certo que 0 exerd­
cio temporao desse direito nao podera ocorrer por
contrariar a boa-:fe do outro consorte, nasce para 0
sujeito passivo da obrigac;ao contra quem aquele
direito embora tardinheiro - seria exercitado 0
direito subjetivo de impedir 0 exerdcio do direito
do outro contratante" .103
79
III
 Li~oes de Direito Empresarial
Monica Gusmao

1ndaga-se de que forma a pessoa jurfdica ela mesma, e nao ninguem por ela
3.5. Responsabilidade penal das pessoas jurldicas
seria capaz de agir de modo a gerar consequ&.cias jurfgenas, isto e, que tenham rele­
vancia penal. Tudo depende, logicamente, da atua<;ao de seus administradores, se rea­
A responsabilidade penal das pessoas jurldicas e questao sobre a qual a doutrina
lizada em proveito proprio ou do ente coletivo. Germano da Silva 108 explica que a
ainda nao acomodou entendimento. Eli<;ao encontradi<;a nos manuais a de que nao se
autoria da pessoa jurfdica deriva da capacidade jurfdica de ter, voluntariamente - e em
pode confundir a figura da sociedade com a de seus s6cios. 1sso e fato. Como ente abs­
desacato do papel social imposto pelo sistema normativo vigente -, causado urn resul­
trato, as sociedades precisam ser presentadas (teoria organicista) ou representadas
tado. Essa e a a<;ao penalmente relevante. Assim, se a pessoa jurfdica tern existencia
(teona da representa~o). Em geral, a sociedade exerce direitos e obriga<;6es por meio
propria no ordenamento jurfdico e pratica atos no meio social, podera vir a praticar
de seu administrador. Em favor da capacidade ativa da pessoa jurfdica para 0 cometi­
condutas tipicas e, portanto, ser passIvel de responsabiliza<;iio penal, tal como ocorre
mento de crimes ha 0 argumento dos adeptos da responsabiliza~o penal, que se fiam
na esfera civil.
na teoria da realidade objetiva, que tanto pode ter valia no campo civil quanta no
penaL Por nao ter observado urn comando penal, recaira sobre a corpora<;ao 0 jUIzO
Ha duas vertentes ace rca do cabimento da afeta<;aoda responsabilidade penal a al­
go que, como a empresa, e sujeito de direito, e mo objeto: uma - teoria dos orgios -,
de reprovabilidade pela auto ria do ilicito. 0 atuar da pessoa coletiva e manifestado por
entende cabfvel a responsabilidade penal, mas apenas em concurso necess8rio com a
seus orgaos, que nao devem ser confundidos com seus representantes, pois os orgaos
pessoa fisica, uma vez que desvincuIa-Ias e impossivel. Trata-se do sistema de dupla
sao partes da corpora<;ao (...). Para 0 Direito, decorre desse pensamento que a vonta­
imputa~, amplamente defendido. Outra - teoria da fic~o -, nega a possibilidade de
de do orgao e a propria vontade da institui<;ao. Esse ponto de vista afigura-se inverso
imputa<;ao de delitos a pessoa jurfdica, pois se tal se desse estariam sendo violados os
ao do atual Direito Penal Brasileiro, que se funda na responsabilidade individual e na
prindpios de direito penal. Esse modo de ver 0 delito da empresa sugere, bern por isso,
intranscend&.cia da pena.104 a cria<;ao de urn novo direito, apelidado "direito de interven~o", meio-termo entre 0
Segundo Caio Mario, predominando em boa parte da doutrlna a "teoria da
Direito Penal e 0 administrativo. Esse direito hfbrido nao aplicaria as rigorosas san­
culpa", e pressupondo esta urn ate de vontade, a responsabilidade civil seria incompa­
<;6es do dire ito penal, mas eficazes san<;6es administrativas.
dvel com a caracteriza<;ao da pessoa moral como urn "ente ficticio". Se fosse conside'­
Para nos, a culpa e imputivel as pessoas jurldicas porque a intranscendencia da
rada, como muitos a entendiam, uma "fic<;ao", a pessoa jurfdica seria "incapaz de que­
pena nao po de servir de obice a sua responsabiliza<;ao. Dito doutro modo, a pessoa
rer" e, em conseqiiencia, nao seria possIvel imputar-Ihe 0 fato danoso)05
juridic a responde pessoalmente por seus atos. A ninguem escapa a evidencia de que
Nao propomos a aplica<;ao de penas somente aos socios, mas sim a propria socie­
pessoas jurfdicas sao sujeitos de direitos a quem a lei confere personalidade jurldica
dade. Ecerto que se a sociedade e representada ou "presentada" por seus socios, e res­
pr6pria, distinta da de seus socios.l 09 A pessoa jurfdica pode ser sujeito ativo de cri­
ponde como preponente pelos atos dos socios e administradores. Exemplo disso e 0
mes, conforme 0 disposto no art. 173, § 52, da Constitui~o Federal. 110 Achamos inte­
disposto no art. 95, § 22 , da Lei n 2 8.2121 91,106 que estipula san<;6es as pessoas jurfdi­
ressante destacar 0 entendimento de Rui Stoco: "Nao obstante nossa posi<;ao firmada
cas que transgredirem seus dispositivos legais, como, por exemplo, suspensao de
no sentido de nao ser possivel responsabilizar criminalmente urn ente ideal, ou seja,
emprestimos e financiamentos por institui<;6es financeiras oficiais, revisao de incen­
urn pessoa jurfdica, nao podemos, por amor a verdade, deixar de registrar que a Lei
tivos fiscais de tratamento tributario especial, inabilita<;ao para licitar e contratar com
9.605, de 12.02.98, que estabelece san<;6es pela pratica de condutas lesivas ao meio
qualquer orgao ou entidade da administra<;ao publica direta ou indireta federal, esta­
ambiente, preceitua no art. 312 que: "As pessoas jurfdicas serno responsabilizadas admi­
dual, do Distrito Federal ou municipal, interdi<;ao para 0 exercicio da empresa, se for
nistrativa, civil e pena1mente conforme 0 disposto nesta Lei, nos casos em que a infra­
sociedade empresaria ou empresario individual, desqualifica<;ao para impetrar recupe­
<;ao seja cometida por decisao de seu representante legal, ou de seu orgao colegiado,
ra<;ao judicial etc. Da mesma forma, a Lei Ambiental 107 previu para as pessoas jurfdi­
no interesse ou beneficio de sua entidade".lll
cas penas autonomas de mw'bJS, prestafao de servifos a comunidade, restritivas de
A questao da culpabilidade, por exemplo, deve transcender ao velho principio
direitos, Hquida~o foIpJda e desconsidera~o da pessoa jurfdica.
societas deHnquere non poteat. Na sua concep<;ao cIassica, MO ha como se atribuir

104 TEIXEIRA, Suely Lima. Responsahilidade Penal das Pessoas Jurldicas em Materia Amhiental, monografia
apresentada it Universidade candido Mendes, como trahalho de conclusao de curso. lOB MS n 9 2002.04.01.0I3843-0/PR.

105 MARIO. Caio. Op. cit., apud MAZEAUD e MAZEAUD, Traite Theorique et PIatique de 1a Responsahilid 109 COd. Civil, art. 985.

110 ANDRADE FILHO. Ed.mar Oliveira. Direito Penal Tributario - Crimes contra a Ordem Tributliria. Sao

Ci:viI.e, v. 2, nil 1983.

106 Dispoe sohre 0 Organiza~ao da Seguridade Social, institui Plano de Custeio, e da outras providencias. Paulo: Atlas, 1995, p. 66.
107 L. n Q 9.605/98, art. 3<>, pacigrafo unico. 111 STOCO. Rui. Tratado de Responsabilidade Civil.sao Paulo: Ed. Revista dos Trlbunais, 7f ed., p. 167.

81
80
 Monica Gusmao
culpabilidade a pessoa juridica. Modemamente, no entanto, a culpabilidade nada mais
e do que a responsabilidade social, e a culpabilidade da pessoa jurfdica, nesse contex­
to, limitam-se a vontade do seu administrador ao agir em seu nome e proveito. Ecerto
que nao se pode compreender a responsabilizaC;ao do ente moral dissociada da atua­
c;ao de uma pessoa fisica, que age com elemento subjetivo proprio (dolo ou culpa).
Ainda aqui, sao proveitosos os subsidios de Germano da Silva, para quem, "em princi­
pio, sempre que houver a responsabilidade criminal da sociedade, estani presente tam­
bern a culpa do administrador que emitiu 0 comando para a conduta. Do mesmo
modo, 0 preposto que obedece a ordem ilegal, como de resto 0 empregado que cola­
bora para 0 resultado. As condutas e atividades consideradas lesivas ao meio ambien­
te sujeitam os infratores (pessoas fisicas ou juridicas) a sanc;oes penais e administrati­
vas, independentemente da obrigac;ao de reparar os danos causados".112
A responsabilidade penal das pessoas jurldicas por lesao a ordem econ6mica e
financeira esul prevista no § 30 do art. 173 da CF/88. A responsabilidade criminal por
infra~ da ordem tribut3ria le-se no art. 10 da Lei no 8.137190. Por igual, 0 art. 30 da
Lei no 9.605/98 113 (0 panigrafo unico do mencionado diploma legal dispoe sobre a res­
ponsabilidade das pessoas fisicas, autoras, co-autoras ou participes do mesmo fato). A
Lei Ambiental previu para as pessoas jurldicas penas autonomas de mwtas, restritivas
de direitos, de presta~o de servi~ a comunidade, liqi.iida~o for~ada e desconside­
ra~o da pessoa jurfdica. Relativamente a Lei no 9.605/98, e as sanc;oes ali previstas,
merece nota 0 fato de estarem inscritas na Parte Geral, e nao nos pr6prios tip os penais.
Com razao, a doutrina supoe que sua aplicac;ao pratica traga problemas porque exigi­
ni exercicio exegetico de integrac;ao com a Parte Especial.
E bern por isso que abandonamos, de proposito, a cl3ssica n~o de imputabili­
dade para propor apena~o nao dos s6cios, mas da pr6pria sociedade. 0 que pode soar
inusitado esta, com todas as letras, no art. 95, § 20 , da Lei no 8.212/91,114 deste modo:
(... )
"A empresa que transgredir as normas desta Lei, alem de outras sanc;oes previs­
tas, sujeitar-se-a, nas condic;oes em que dispuser 0 regulamento:
a) a suspensao de emprestimos e financiamentos, por institui~OeS financeiras
oficiais;
b) arevisio de incentivos fiscais de tratamento tribubirio especial;
112 CF/88, art. 225, § 32 •
113 LECEY, Eladio: "As pessoas juridicas serno responsabilizadas administrativa. civil e penalmente conforme 0
disposto nesta Lei, nos casos em que a infralYao seja cometida por decisao de seu representante legal ou con­
tratual, ou de seu 6rgao colegiado, no interesse ou beneficio da sua entidade".
114 DispOe sobre a OrganizalYao da Seguridade Social, institui Plano de Custeio e da outras providencias.
82
Li~oes de Direito Empresarial
c) a inabilita~ para licitar e contratar com qualquer 6rgio ou entidade da
administra~o pUblica direta ou indireta federal, estadual, do Distrito
Federal ou municipal;
d) a interdi~o para 0 exerdcio do coma-cio, se for sociedade mercantil ou
comerciante individual;
e) a desqua1ifica~o para impetrar concordata;
f) a cassa~o de autoriza~o para funcionar no pais, quando for 0 caso".
Eladio Lecey 115 pondera que as penas de prestac;ao de servic;os a comunidade ­
custeio de projetos ambientais, recupera~o de areas degradadas, contribui~Oes a enti­
dades ambientais etc. - "servirao como autentica forma de reinserc;ao da pessoa cole­
tiva com expressivo retorno a tutela do meio ambiente". Como e garantia constitucio­
nal 116 que nenhuma pena passe da pessoa do condenado, podendo a obrigac;ao de
reparar 0 dana e a decretac;ao de perdimento de bens serem, nos termos da lei, esten­
didas aos sucessores e contra eles executadas ate 0 limite do valor do patrimonio trans­
discute-se se essas penas nao ofendem tal principio.
Sao pressupostos cia responsabiliza~o da pessoa jurldica: 1l7
1) que 0 delito individual tenha sido cometido em beneficio ou no interesse
da pessoa coletiva;
2) que a infrac;ao individual se situe no ambito das atividades da empresa;
3) que a infrac;ao tenha sido cometida por pessoa que detem poder de decisao
no ente coletivo;
4) que 0 poderio da pessoa juridica tenha auxiliado a pratica do delito.
Sobre 0 tema:
"CriminaL Crime ambiental praticado por pessoa juridica. Responsabilizac;ao
penal do ente coletivo. Possibilidade. Previsao constitucional regulamentada por
lei federaL Opc;ao politic a do legislador. Forma de prevenc;ao de danos ao meio
ambiente. Capacidade de ac;ao. Existencia juridica. Atuac;ao dos administradores
em nome e em proveito da pessoa juridica. Culpabilidade como responsabilida­
de social. Co-responsabilidade. Penas adaptadas a natureza juridica do ente cole­
tivo. Recurso provido.
1. Hipotese em que pessoa juridica de direito privado, juntamente com dois
administradores. [oi denunciada por crime ambiental, consubstanciado em cau­
SM poluifiio em leito de urn rio, atraves de lanfamento de resfduos, tais como,
115 LECEY, Eladio. Direito Ambiental em Evo~, Ed. Jurrui, 24 ed, 2002, pp. 45-49, organizado por Vladimir
Passos Freitas.
116 CF/88. art. 5Q , XLV.
117 TEIXEIRA, Suely Lima. Op. cit.
83
 Monica Gusmao Li~Oes de Direito Empresarial

graxas, oleo, lodo, areia e produtas quimicas, resultantes da atividade do estabe­ "Penal e processual penal. Recurso ordinario em habeas corpus. Art. 62 e 3Q, da

lecimento comercial. Lei nQ 9.605/98. Trancamento da a~ao penal. Ausencia de justa causa. Atipicidade

II. A Lei ambiental, regulamentando preceita constitucional, passou a preyer, de da conduta. Inocorrencia. Dila~ao probatoria. Responsabilidade penal da pessoa

forma inequivoca, a possibiJidade de penaliza~ao criminal das pessoas juridicas juridica.

par danos ao meio ambiente. I - 0 trancamento de a~ao par falta de justa causa, na via estreita do writ, somen­
III. A responsabiJiza~ao penal da pessoa juridica pela pratica de delitos ambien­ te e viavel desde que se comprove, de plano, a atipicidade da conduta, a inciden­
tais adw5m de uma escolha politica, como forma nao apenas de puni~ao das con­
cia de causa de extinr;ao da punibilidade ou ausencia de indfcios de autoria au de

dutas lesivas ao meio ambiente, mas como forma mesmo de preven~ao geral e
prova sabre a materialidade do delito, hipoteses nao ocorrentes na especie

especial.
(Precedentes).

N. A imputa~ao penal as pessoas juridicas encontra barreiras na suposta incapa­

II - Qualquer entendimento contrario, i.e., no sentido de se reconhecer a atipi­
cidade de praticarem uma a~ao de relevancia penal, de serem culpaveis e de
cidade da conduta do ora paciente, demandaria, necessariamente, a revolvimen­
sofrerem penalidades.
to do material fatico-probatorio a que, nesta estreita via, mostra-se inviavel

V. Se a pessoa juridica tem existencia propria no ordenamenta juridico e pratica

(Precedentes).

atos no meio social atraves da atua~ao de seus administradores, podera vir a pra­
III Admite-se a responsabilidade penal da pessoa juridica em crimes ambien­
ticar condutas tipicas e, portanto, ser passivel de responsabiJiza~ao penal.
tais desde que haja a imputar;ao simultmea do ente moral e da pessoa fisica que

VI. A culpabilidade, no conceito modemo, e a responsabilidade social, e a culpa­

atua em seu nome au em seu beneficia, uma vez que "nao se pode compreender

biJidade da pessoa juridica, neste contexto, limita-se a vontade do seu adminis­

a responsabiJiza~ao do ente moral dissociada da atua~ao de uma pessoa fisica, que

trador ao agir em seu nome e proveito.

age com elemento subjetivo proprio" cf. Resp n Q 564960/SC, 5' Turma, Rel.

VII. A pessoa juridica so pode ser responsabilizada quando houver interven~ao

Ministro Gilson Dipp, DJ de 13/06/2005 (Precedentes).Recurso desprovido"

de uma pessoa fisica, que atua em nome e em beneficia do ente moral.

(RHC 19119/ MG, Rel.Min. Felix Fischer).

VIII. "De qualquer modo, a pessoa juridica deve ser beneficiaria direta au indi­
retamente pela conduta praticada par decisao do seu representante legal au con­
"Penal. Crime ambiental. Responsabiliza~ao da pessoa jurldica. Possibilidade.
tratual au de seu orgao colegiado".
Delito do art. 60 da Lei nQ 9.60511998. Prescri~ao da Pretensao punitiva. Extin~ao
IX. A atua~ao do colegiado em nome e em proveita da pessoa juridica e a propria
vontade da empresa. A co-participa~ao preve que todos as envolvidos no evento da punibilidade. Recurso prejudicado.
delituoso serao responsabilizados na medida de sua culpabilidade.
X. A Lei Ambiental previu para as pessoas juridicas penas autonomas de multa, de 1. "Admite-se a responsabilida.de penal da pessoa. ju:rf.dica em crimes ambientais
desde
presta~ao de servi~os acomunidade, restritivas de direitos, liquida~ao for~ada e des­
que haja a imputa~ao simultanea do ente moral e da pessoa. fisica que atua
considera~ao da pessoa juridica, todas adaptadas a sua natureza juridica.
em seu nome au em seu beneficia, uma vez que nao se pode compreender a res­
XI. Nao ha ofensa ao principia constitucional de que "nenhuma pena passara da ponsabilizar;ao do ente moral dissociada
pessoa do condenado... ", pais e incontroversa a existencia de duas pessoas distin­ da atua~ao de uma pessoa. fisica, que age com elemento subjetivo proprio. " (REsp
n Q889.528/SC, Relator a Ministro Felix Fischer, DJU de 18/6/2007)
tas: uma fisica que de qualquer forma contribui para a pratica do delita e uma
juridica, cada qual recebendo a punir;ao de forma individualizada, decorrente de 2. Sendo de 6 meses de deten~ao a pena mixima cominada ao crime previsto no
sua atividade lesiva. art. 60 da Lei nil 9.605/1998, com rela~ao a empresa Castilho Prestar;ao de Servi­
XII. A demlncia oferecida contra a pessoa juridica de direito privado deve ser r;os Ltda, constata-se que ja decorreram mais de dais anos desde a data do fata
acolhida, diante de sua legitimidade para figurar no polo passivo da relar;ao pro­ incriminado sem que fosse recebida a inicial acusatoria, e, quanta a Luis
cessual penal. Vanderlei de Castilhos, a transcurso de mais de dais anos desde a recebimento
XIII. Recurso provida, nos termos do voto do Relator" (REsp nQ 564.960/ SC, da denllilcia, operando-se, em ambos as casas, a prescrir;ao da pretensao puniti­
Rel.Min. Gilson Dipp).1l8 va, nos termos do art. 109, inciso VI, do COdigo Penal, uma vez que nao ocorreu
qualquer causa interruptiva desde entao.
3. Recurso especial parcialmente provido" (REsp 847476/ SC, ReI Min. Paulo
118 Ver ac6rdao na integra no site www.morucagusmao.pro.br.
Gallotti).

84
S5
 Monica Gusmao
"Penal e processual penal Habeas corpus. Crime ambiental. Impossibilidade de
qualificar-se a pessoa jurldica como paciente no Writ. Sistema ou teoria da dupla
imputa~ao. Demincia. Inepcia nao Verificada.
1 - A orientac;ao jurisprudencial desta Corte finnou-se no sentido de nao se admi­
tir a utilizac;ao do remedio heroico em favor de pessoa jurfdica (Precedentes).
11 - Admite-se a responsabilidade penal da pessoa jurfdica em crimes ambientais
desde que haja a imputac;ao simultanea do ente moral e da pessoa fisica que atua
em seu nome ou em seu beneficio, uma vez que "nao se pode compreender a res­
ponsabilizac;ao do ente moral dissociada da atuac;ao de uma pessoa fisica, que age
com elemento subjetivo proprio" c£ Resp nl"! 5649601SC, 5<1 Tunna, Rei. Ministro
Gilson Dipp, DJ de 13106/2005 (Precedentes).
111 - A demincia, a teor do que prescreve 0 art. 41 do CPP, encontra-se formal­
mente apta a sustentar a acusac;ao fonnulada contra 0 paciente, porquanto descri­
ta sua participac;ao nos fatos em apurac;ao, nao decorrendo a imputac;ao, de outro
lado, pelo simples fato de ser gerente da pessoa jurfdica reo Ordem parcialmente
conhecida e, nesta parte, denegada" (HC 938671 GO, Rei Min.Felix Fischer).
Tese oposta a responsabiliza~o penal das pessoas jurldicas sustenta a aplica<;ao
da teoria da fic~o, que nao reconhece a imputa<;ao de delitos it pessoa juridica em
razao da viola<;ao de principios tipicos do direito penal. Para 0 Prof. Alexandre
Paranhos Pinheiro Marques: 119 "Atualmente ainda se discute na doutrina acerca da
possibilidade ou nao da pessoa juridica figurar como sujeito ativo de uma infra<;ao
penal. Em que pese it existencia de entendimento quanta it viabilidade de a pessoa
juridica posar como autora de urn crime, com arrimo na teoria organicista ou da rea­
lidade (a personalidade da pessoa juridica nao se confunde com a de seus membros
constitutivos), bern como na legisla<;ao vigente no ordenamento patrio (art. 225, § 3
da Constitui~ao da Republica e art. 3Q da Lei n Q 9.605/08), ouso discordar. Diante da
boa ttknica a pessoa jurldica Dio detem aptidao para praticar atos arrolados a favor de
nossa posi~o, senio vejamos:
a) - nao ha como vislumbrar a possibilidade de a pessoa juridica praticar condu­
ta corporal extema, elemento indispensavel para a caracteriza<;ao do tato
tipico que integra 0 conceito operacional de infra~ao penal, que vai de
encontro ao principio da responsabilidade pelo fato (0 direito penal nao se
presta a punir pensamentos, mas tao-somente fatos exteriorizados no
mundo concreto, que sejam descritos e apontados no tipo penal);
b) - a pessoa juridica nao possui consciencia (inten<;ao), nao se podendo falar em
dolo ou culpa, elementos que necessariamente devem ser observados para a
119 PINHEIRO, Alexandre Paranhos Marques - Defensor Publico do Nucleo de Defesa dos Direitos Humanos
da Defensoria PUblica do Estado do Rio de Janeiro.
86
Li~5es de Direito Empresarial
responsabiliza<;ao pelo Direito Penal, tendo em vista 0 principio da respon­
sabilidade subjetiva em que 0 agente somente sera punido por sua conduta
se agir com dolo ou culpa, e que tambem devem ser analisados quando da
a<;ao ou omissao (teoria finalista da conduta);
c) a principal san<;ao decorrente da aplica<;ao da lei penal e a pena privativa de
liberdade, sendo inconteste que a pessoa juridica jamais podera ser levada
ao e<lrcere. Com isso, quem acabara respondendo pela infra<;ao penal serao
seus membros constitutivos, 0 que flagrantemente viola 0 prindpio consti­
tucional da intranscend~cia da pena (art. sQ, inciso XLV, da Constitui<;ao
da Republica a san<;ao penal nao podera passar da pessoa do condenado);
d) ultrapassados todos os argumentos ja trazidos a baila, ainda que admitamos
a incidencia de uma pena pecuniaria ou pena restritiva de direitos, teremos
colidencia com 0 principio da ultima. xatio, que atribui urn carater subsidia­
rio ao Direito Penal, que, somente sera aplicado se os demais ramos do
direito nao forem capazes de tutelar de forma efetiva e eficaz 0 bem que se
pretende proteger. Ora, indiscutivelmente a via administrativa e a seara
dvel tutelam as hipoteses em que a pessoa juridica supostamente causa urn
dano, exempli gratia, ao meio ambiente, tendo 0 seu alvara de funciona­
mento cassado, bem como sendo condenada a pagar uma indeniza<;ao ou ate
mesmo a uma obriga<;ao de fazer ou nao mer;
e) afora 0 colocado, a hipotese de a pessoa juridica ser autora de uma infra<;ao
penal nos traz a ideia da autoria mediata, que ocorre quando 0 autor indi­
reto se vale de outra pessoa como instrumento para alcan<;ar 0 seu fim ili­
cito, onde ela somente sera 0 meio utilizado por seus membros constituti­
vos, esses responsaveis pelo que fizeram».
Q
,
Para 0 Prof. Alcides da Fonseca Neto, "(... ) Assim, partindo-se da premissa basi­
ca de que a responsabilidade penal continua a ter carater eminentemente pessoal (arti­
go sQ, da Constitui<;ao Federal), importa buscar uma interpretac;ao do controvertido
artigo 225, § 3Q , a fim de que ele possa se amoldar aos demais dispositivos citados, 0
que so podera ser encontrado se for deixada de !ado a mera interpreta<;ao gramatical.
Com efeito, 0 apontado dispositivo descreve a condutalatividade e logo a seguir fala
em pessoas fisicas I jurldicas, culminando por apontar san~Oes penais ladministrativas.
Descarte, a (mica interpreta<;ao possivel- a fim de que nao sejam maculados os demais
textos constitucionais ja mencionados, assim como tambem para que nao se cometa
urn equivoco hist6rico quanto aos paradigmas seguidos por nossa tradi~ao juridico­
penal e no sentido de que 0 texto examinado esteja simplesmente afirmando que as
condutas das pessoas fisicas serno punidas com san<;oes penais, enquanto as atividades
das pessoas juridicas 0 serao com san<;6es administrativas. Apenas isso".120
120 Ver decisao na integra no site www.monicagusmao.pro.br.
87
III

Monica Gusmao Li~oes de Direito Empresarial

Outra divergfulda que merece destaque diz respeito it validade da denlinda que II - A existencia de procedimento administrativo nao tem 0 condao de, em prin­
nio descreva a conduta individual de cada um dos acusados por crime contra a ordem cipio, e por si so, obstar formalmente uma apurar;ao criminal, mormente quan­
tribut8ria, exemplo tipico de crime geralmente ocorrido no ambito de empresas. A do a imputar;ao versa v. g., sobre omissao de informar;6es as autoridades fazen­
defesa da validade da denlincia generica invoca manifesta<;oes jurisprudenciais refe­ darias, fraude por meio de omissao de lanr;amento de operar;6es realizadas nos

rentes aos crimes de a<;ao coletiva, como os assaltos, nos quais se dispensa a descri<;ao livros exigidos pela lei, bem como 0 nao fornecimento de nota fiscal obrigatoria

individualizada das condutas.1 2 1 Para Hugo de Brito Machado,122 e evidente 0 equi­ relativa aprestar;ao de servir;os efetivamente realizados.

voco albergado na compara<;ao entre os crimes de autoria coletiva, ou crimes societa­ III - 0 cerne da questao se limita ao juizo de admissibilidade da demanda, de

rios, e os crimes cometidos no ambito de uma empresa dedicada it atividade licita. caso a caso, na forma exposta nos arts. 41 e 43 do CPP.

Crime societ3rio e aquele em que a sociedade e celebrada com 0 objetivo de praticar IV - Nao e, em principio, indispensavel a descrir;ao pormenorizada de cada con­
a conduta ilicita. Nestes, portanto, e razoavel admitir-se a desnecessidade da descri<;ao
duta delitiva no caso de imputar;ao de crime societano. A exigencia legal e, af,

da conduta individual porque 0 objetivo de cometer 0 ilicito e comum e constitui 0

mitigada (precedentes do pretorio excelso e do STJ).

objeto mesmo da sociedade. Ha uma sociedade criminosa. Ja nos crimes praticados no

V - 0 reconhecimento da continuidade delitiva quanta ao crime contra a ordem

ambito de uma empresa dedicada a atividade licita a situa<;ao e bern diversa. Nao ha
tributaria nao obsta a caracterizar;ao do delito previsto no art. 288 do Codigo

sociedade criminosa. A sociedade e constituida para fins licitos, e 0 ilicito eventual­

Penal (precedentes).

mente ocorrido e fato anomalo que ha de ser imputado a quem 0 tenha praticado,
VI - Em recurso exclusivo da defesa e vedado, porquanto reformatio in pejus,

independentemente da empresa.
agravar a situar;ao do reu. Afastada a aplicar;ao da majorante do concurso formal.

Sabre 0 tema:
VII - Nao se conhece do recurso especial na parte que, para 0 seu objetivo, exige

o reexame da quaestio facti (Slimula nQ 7 - STJ).

"Penal e processual penal. Habeas corpus. Delito tributario. Denuncia. Indicios

VIII - 0 dissidio pretoriano deve, em regra, preencher os requisitos estabeleci­
de autoria. Existencia. A<;ao penaL Trancamento.Falta de justa causa.
Constrangimento ilegal nao caracterizado. Ordem denegada. dos nos arts. 255 do RlSTJ e 541 do CPC dc art. 3 Q do CPP. E indispensavel 0

- E enten dim en to pacifico do Superior Tribunal de Justir;a que 0 trancamento da cotejo analitico, com a demonstrar;ao da similitude Fatica das situar;oes entre 0 v.

ar;ao penal, pela via de habeas corpus, e medida de excer;ao, so admissivel se Acordao recorrido e 0 eventual paradigma colacionado" (Resp. nQ 5693181RS,

emerge dos autos, de forma inequivoca, a inocencia do acusado, a atipicidade da Rei. Min. Felix Fisher).

conduta ou a extinr;ao da punibilidade. Nao einepta a demincia que descreve de

forma adequada a conduta incriminada, ainda que nao detalhada, se epossivel ao "Recurso em Habeas Corpus. Crime societ3rio. Admissao de denlincia Generica.

denunciado compreender os limites da acusar;ao e, em contrapartida, exercer Garantido 0 direito it ampla defesa. Inocorrencia das Hip6teses que autorizam 0

ampla defesa. Ordem denegada" (HC 38988/SP, ReI. Min. Paulo Medina). excepcional trancamento da a<;ao penal. Impossibilidade de revolvimento de

provas no remedio her6ico.

"Penal e processual penal. Recurso especiaL Crime contra a ordem tributaria. Recurso a que se nega provimento.

Art. 288 do C6digo Penal. Condi<;ao de procedibilidade. Condi<;ao objetiva de 1. 0 ordenamento jurfdico patrio permite 0 oferecimento de dendncia geral, em
punibilidade. Inepcia da denuncia. Ausencia de Descri<;ao individualizada da se tratando de crimes societBrios em que nao for possivel separar a contribuir;ao
conduta de cada urn dos acusados. Reconhecimento da continuidade delitiva em de cada um dos envolvidos para a pratica criminosa.
rela<;ao ao delito de sonega<;ao fiscal. Compatibilidade do concurso material com 2. A per;a acusatoria que imputa conduta penalmente tipica narrada de forma
o crime de quadrilha ou bando. Reformatio in pejus. Reexame de prova. Dissidio
regular e que garante 0 direito aampla defesa eapta a deflagrar a ar;ao penal.
jurisprudencial nao caracterizado.
3. 0 trancamento de ar;ao penal em sede de habeas corpus justifica-se somente
1- 0 art. 83 da Lei nQ 9.430196 nao criou, como regra geral, qualquer obice para
quando verificadas, de plano, a atipicidade da conduta, a extinr;ao da punibilida­
a atuar;ao do Ministerio PUblico (art. 129, VIII, da Carta Magna).
de ou a ausencia de indicios de autoria e prova da materialidade.
4. Questoes atinentes ao elemento subjetivo da infrar;ao bem como a vincu1ar;ao
121 EISELE, Andreas. Crimes Contra a Ordem Tributaria. sao Paulo: DiaIetica, 1998, 202-204. do paciente com co-reu constituem materia de prova cuja ponderar;ao sobeja os
122 Professor Titular de Direito Tributario da UFC, Presidente do Instituto Cearense Estudos Tributarios limites da via heroica.
(ICET), Juiz aposentado do Tribunal Regional Federal da 5& Regiao (artigo disponivel no site da AGO). 5. Recurso a que se nega provimento" (RHC 22171 ISP, Rei Min. Jane Siva).

89
 Monica Gusmao
3.6. Sociedades entre conjuges
o art. 977 do C6digo Civil permite aos conjuges contratarem sociedade entre si,
ou com terceiros, desde que 0 regime de bens nao seja 0 da comunhio universal, ou 0
da separa~o obrigat6ria. 0 art. 2.031 fixa 0 prazo de dois anos, contado da vigencia
do Codigo, para que as associa<;6es, fundac;:6es e sociedades constituidas na forma das
leis anteriores se adaptem as novas disposic;:6es, concedendo igual prazo aos empresa­
e
rios. Para n6s, desnecess3ria a adapta~o das sociedades entre cOnjuges constitufdas
antes do C6digo Civil, porque essa exigencia fere 0 direito adquirido e 0 ato jurldico
perfeito. E conveniente ressaltar que a veda<;ao legal diz respeito a contratac;:ao de
sociedade entre os conjuges e tambern entre conjuges e terceiros. Nao ha objec;:ao na
lei de que urn dos conjuges contrate sociedade com terceiros, independentemente do
regime de bens. Em suma: 0 C6digo Civil Dio profbe a forma~o de sociedades em que
um dos s6cios seja casado, desde que seu conjuge nao componha os quadros sociais,
salvo nos regimes admitidos por lei. Essa e, por sinal, a orientac;:ao contida na Instru~o
Normativa no 98/03 do DNRC, que, em seu item 3.2.5, diz:
"Socios, casados no regime da comunhao universal de bens ou no da separac;:ao
obrigatoria, de empresas registradas anteriormente a 11/01/2003, nao precisam
alterar essa situac;:ao", A regra do art. 977 somente deve aplicar-se as sociedades
criadas apos 0 Codigo Civil. As sociedades constituidas anteriormente devem
observar a disposic;:ao transitoria do art. 2.035, que considera validos os negocios
juridicos aperfeic;:oados antes da entrada em vigor do Codigo Civil.
Sabre do tema:
E. no 204 do CJF: "Art. 997: A proibic;:ao de sociedade entre pessoas casadas sob 0
regime da comunhao universal ou da separac;:ao obrigatoria so atinge as socieda­
des constituidas apos a vigencia do Codigo Civil de 2002",
E. nO 205 do CJF: "Art. 997: Adotar as seguintes interpreta<;6es ao art. 977: ~1) a
veda<;ao a participa<;ao de conjuges casados nas condi<;6es previstas no artigo refe­
re-se unicamente a uma mesma sociedade; (2) 0 artigo abrange tanto a participa­
<;ao originana (na constitui<;ao da sociedade) quanto a derivada, isto e, fica veda­
do 0 ingresso de socio casado em sociedade de que ja participa 0 outro conjuge".
Sustentamos que a regra do art. 997 do C6digo Civil aplica-se as sociedades ano­
nimas. Embora a Lei nO 6.404/76 nao contenha tal restri~o, 0 art. 1.089 do C6digo
Civil diz que, «A sociedade anonima rege-se por lei especial, aplicando-se-lhe nos
casos omissos, as disposi<;Oes deste C6digo". Tese contraria violaria 0 principio da
igualdade e razoabilidade. Se a mens legis foi a de evitar eventual buda ou fraude, a
90
Li~Oes de Direito Empresarial
restri<;ao deve ser aplicada a qualquer sociedade independentemente do tipo societa­
rio, sob pena de conjuges casados pelos regimes da comunhao universal ou separa<;ao
legal optarem por serem acionistas de sociedade anonima para se valerem da veda<;ao
legal por via indireta. Como ja dito, a regra so se aplica as sociedades constitufdas apos
a vigenda do Codigo Civil.
3.7. Atos constitutivos
As sociedades podem constituir-se por instrumento pUblico ou particular, com a
observancia dos requisitos do art. 104 do C6digo Civil, sendo os atos constitutivos
arquivados no 6rgio competente. l23 Quanto a natureza jurldica dos atos constitutivos,
as sociedades classificam-se em contratuais e institucionais. As contratuais dependem,
para a sua constitui<;ao, da manifestac;:ao de vontade de seus sodos (v.g., a sociedade
simples, as sociedades em nome coletivo, as sociedades em comandita simples e as
limitadas). Nessa hipotese, temos urn contratoplurilateral,l24 ou seja, a uniao de vanas
pessoas dirigidas a urn fim comum. As institucionais nao dependem de um contrato
para se constituir, mas de urn ato institucional. Sao consideradas verdadeiras institui­
<;Oes (v.g., sociedades anonimas).
Segundo 0 C6digo Civil, 0 registro dos atos constitutivos das sociedades simples
e empresarias deve ser requerido pela pessoa a isso obrigada por lei. Em caso de omis­
sao ou demora 0 registro pode ser pedido pelo socio ou por qualquer interessado.125
As pessoas obrigadas ao requerimento do registro respondem pelos prejufzos causados
pela omissao ou de mora. 126 A inobservancia d.essa regra toma a sociedade nio-perso­
nificada.1 27
Sabre 0 tema:
E. nS! 383 do CJF: "A falta de registro do contrato social (irregularidade ori­
ginaria - art. 998) ou de altera<;ao contratual versando sobre materia referida no
art. 997 (irregularidade superveniente art. 999, paragrafo linico) conduzem a
aplicac;:ao das regras da sociedade em comum (art. 986)".
Os documentos necessarios ao registro devem ser apresentados ao orgao compe­
tente no prazo de trinta dias contados da lavratura dos atos constitutivos. 128 Se reque­
rido ap6s esse prazo, 0 registro somente produzira efeitos a partir de sua efetiva con­
cessao. Os 6rgaos de registros devem ater-se as respectivas competencias. 0 Registro
123 Cod. Civil, arts. 967 e 998.
124 Tese defendida por TulliQ Ascarelli.
125 COd. Civil. art. 1.151.
126 C6d. Civil, art. 1.151, § 32 •
127 Cod. Civil. art. 986.
128 Cod. Civil, art. 1.151. § 12.
91
 III
r

Monica Gusmao

PUblico de Empresas Mercantis e 0 orgao competente para 0 registro das firmas dos
T LiS;Oes de Direito Empresarial

d) os livros empresariais nao podem ser exibidos em juizo como prova do

empres8rios e dos atos constitutivos das sociedades empres8rias; 129 0 Registro Civil
das Pessoas Jurldicas 0 e para as sociedades simples. 130 A inobservancia dessa regra de
competencia toma as sociedades irregulares ou em comum,131 isto e, nio serio 132
dotadas de personalidade jurldica em razao do registro feito em orgao indevido, mas
os atos praticados nio serio nulos nem anuIaveis. Sustentamos que 0 principio da boa­
fe deve ser considerado. para caracteriza~io da sociedade em comum. Explico melhor.
se a duvida dos s6cios quanta ao 6rgio do registro implicar em verdadeiro e inequivo­
co erro escusavel. nio terio a san~io imposta as sociedades em comum: ilimita~io da
responsabilidade. Este e 0 entendimento do Dr.Venicio Antonio de Paula:133 "(... ) 0
Codigo Civil pOe em relevo e destaque que a elei~ao, a escolha ou a indica~ao que deve
ser feita pelos proprios socios, que salvo situa~oes flagrantemente indevidas, deverao
ser respeitadas pelos orgaos de registro, sem peias ou obstaculos. Sao os proprios socios
os responsaveis pelo enquadramento inicial, de forma que deverio indicar e nomear
a forma de enquadramento, quer como sociedade simples, quer como empresaria. (...)
deverao seguir 0 padrao do novo estatuto, em respeito e homenagem a indica~ao
feita pelos proprios socios, que respondem por tal enquadramento, conquanto este
enquadramento nao e aleatorio, na medida em que nao decorre simplesmente da von­
tade, mas que provem deste especial elo entre os socios e a atividade economic a a ser
desenvolvida. Para 0 cumprimento de tal desiderato, os novos estatutos sociais devem
declinar a devida indica~ao do tipo de sociedade, de forma nitida e clara, sem 0 que a
inscri~ao podera ser obstada, salvo nos casos em que tal men~ao se mostra suficiente­
mente caracterizada pela estrutura~ao da propria entidade (...Y'.
o registro em 6rgio indevido provoca as seguintes conseqiiencias em rela~ao as
sociedades:
a) sociedades empresanas cujos atos constitutivos nao sejam registrados no
Registro Publico de Empresas Mercantis nao poderao requerer recupera~ao
judicial ou extrajudicial,l34 mas incidem em falencia (natureza declaratoria
do registro).
b) sao consideradas nao-personificadas ou em comum. 135
empresano. 137
o art. 998 do C6digo Civil determina a inscri~o dOl atos das sociedades simples
no Registro Civil de Pessoas Jurldicas. 0 art. 967 toma obrigat6ria a inscri~o dos atos
constitutivos da sociedade empres8ria no Registro PUblico de Empresas Mercantis da
respectiva sede, antes do inicio de sua atividade. Dissemos que a natureza jurldica
desse registro e de mera declara~o, pois, exceto para os rurais,l38 nao caracteriza a
condi~ao de empresario.
Sobre 0 tema:
E. nO 198 do CJF: "Art. 967: A inscri~ao do empresario na Junta Comercial nao e
requisito para a sua caracteriza~ao, admitindo-se 0 exerdcio da empresa sem tal
providencia. 0 empresario irregular reu.ne os requisitos do art. 966, sujeitando-se
as normas do Codigo Civil e da legisla~ao comercial, salvo naquilo em forem
incompativeis com a sua condi~ao ou diante de expressa disposi~o em contrario".
A obrigatoriedade do registro determina, apenas, a regularldade do empres3rio,
isto e, somente a partir do registro e que a sociedade passa a adquirir personalidade
jurfdica e ter exis~cia legal, podendo, por exemplo, invocar a prote~ao ao nome
empresarial, pedir a recupera~o judicial e extrajudicial etc. Para 0 direito, a exis~­
cia de sociedade nio se confunde com a validade de seus atos, se inexistente 0 regis­
tro. Sociedade que nio arquiva seus atos no registro competente e tida como nio-per­
sonificada, aplicando-se-lhe as regras das sociedades em comum. As sociedades em
comum, se empresarias, incidem em falencia, tendo 0 registro, como ja dito, natureza
meramente declaratoria. Entender diferentemente levaria ao contra-senso de supor
que a lei estaria fomentando a fraude e beneficiando as sociedades despersonificadas
ou irregulares. E que, se se sustentar a natureza constitutiva desse registro, as socieda­
des que nao arquivarem os seus atos nao ostentarao a condi~ao de empresarias e nao
incidirao em falencia, pois urn dos pressupostos subjetivos da quebra e 0 de que 0
devedor seja empresario. Essa nao foi nem e, por obvio, a inten~ao da lei.
Sobre 0 tema:

c) a responsabilidade dos socios passa aser ilimitada.1 36

E. nO 199 do CJF: "Art. 967: A inscri~ao do empresano ou sociedade empresaria
e requisito delineador de sua regularidade, e nao da sua caracteriza~ao".
129 COd. Civil, art. 967.

130 COd. Civil, art. 998.

Em razao da competAncia para 0 exame previo de todos os documentos levados
131 COd. Civil, art. 986.
a registro, as Juntas Comerciais funcionam como especie de tribunal administrati­
132 COd. Civil, art. 985.

133 Parecer publicado no site www.irtdpjbrasil.com.btlParecerWald.pdf

134 LF, arts. 48 e 51, V.

137 0 art. 1.181 do C6digo Civil diz que: "Salvo disposi~ especial em lei, OS Iivros obrigat6rios e, Be for 0 caso.
as ficbas, antes de postas em uso, devem ser autenticados no Registro PUblico de Empresas Mercantis".
135 Cod. Civil, arts. 985 e 986.

136 COd. Civil, arts. 985, 986 e 990.

138 V. Cap. 2. item 2.2.

93
92
 Monica Gusmao
vo.139 Nao t&n fun~o jurisdicional porque sua atuac;ao se restringe ao exame formal
dos atos e dos documentos (como, por exemplo, a licitude do objeto social, 0 preen­
chimento dos requisitos legais para convocac;ao de assembleia geral etc).1 40 Requiao 141
diz, que "um sistema de competencia hibrido envolve as Juntas Comerciais. A mate­
ria de comercio propria do direito substantivo e da competencia legislativa da Uniao,
mas a organizac;ao do servic;o e do pessoal cabe aos Estados. (... ) Assim, desdobra-se a
competencia jurisdicional em dois sentidos: dos atos das Juntas Comerciais, no que diz
respeito asua administrac;ao, a competencia e da Justic;a Estadual (... ) os atos relativos
aparte tecnica, substancial, das Juntas Comerciais estao sob 0 controle jurisdicional da
Justic;a Federal". Ha quem sustente que 0 controle jurisdicional das Juntas Comerciais
e da compet~cia da justiC;a estadual, e nao da federal, tanto no que conceme aparte
administrativa quanta a tecmca. Sustentamos que a competencia e da Justit;a Federal.
Sobre 0 tema:
«Competencia. Conflito. Justic;a Estadual e Justic;a FederaL Mandado de
Seguranc;a contra ato do Presidente da Junta Comercial do Estado de Minas
Gerais. Competencia ratione personae.Precedentes. Conflito procedente.
I - Em se cuidando de mandado de seguran{:a, a competencia se define em razao
da qualidade de quem ocupa 0 polo passivo da rela{:ao processual.
II - As Juntas Comerciais efetuam 0 registro do comercio por delega{:ao federal,
sendo da competencia da Justi{:a Federal, a teor do artigo 109-VIII, da
Constitui{:ao, 0 julgamento de mandado de seguran{:a contra ato do Presidente
daquele orgao.
III Consoante 0 art. 32, I, da Lei 8.934/94, 0 registro do comercio compreende
"a matricula e seu cancelamento: dos leiloeiros, tradutores pziblicos e interpretes
comerciais, trapicheiros e administradores de armazens-gerais" (CC 31357/MG,
Rei. Ministro Sllivio de Figueiredo Teixeira).
"Competencia - Mandado de Seguranc;a Juntas Comerciais. Malgrado as Juntas
Comerciais sejam criadas e mantidas pelos Estados tem natureza federal os ser­
viC;os que the sao afetos. Competencia da Justic;a Federal para julgamento de
Mandado de Seguranc;a relativo a ato que se insira em suas atividades fim" (REsp
27432/SE, ReI. Min. Eduardo Ribeiro).
139 REQUIAO, Rubens. Op. cit.
140 Entendimento consagrado no AI n Q 96.329/SP; "Ao Registro de Comercio, como 6rgao administrativo que
e, sem fum;:ao jurisdicional contenciosa, jamais se reconheceu competencia para declarar a nulidade dos atos
de constitui<;ao ou de altera<;ao das sociedades an8nimas, pelos vfcios que poderiam invalidar a substancia
das declara<;oes sociais. essa competencia e reservada ao Poder Judiciano, mediante a<;ao pr6pria. A valida­
a
de do instrumento, que cumpre Junta Comercial examinar, nada tem a ver com a validade ou invalidade
das decisoes tomadas pela assembIeia geral" (RT nl? 299/342).
141 Op. cit.
94
Li<;Oes de Direito Empresarial
"Mandado de Seguranc;a. Junta comercial. Competencia. Em se cuidando de ac;ao
de mandado de seguranC;a, a competencia se define em razao da func;ao desem­
penhada pela autoridade apontada como coatora. As Juntas Comerciais efetuam
o registro do comercio por declaraC;ao federal. Competencia a teor do artigo 109,
VIII, da Constituic;ao da Republica, da JustiC;a Federal" (CC 1994/PE, Relator
Min. ATHOS CARNEIRO).
3.8. PersonaIidade jurldical42
Personalidade jurfdica e a aptidao reconhecida pela ordem juridica a alguem para
exercer direitos e contrair obrigaC;Oes.1 43 Euma qualidade ou atributo do ser humano.
Personalidade, capacidade e legitima~ sao coisas distintas. Personalidade e a aptidao
generica para se exercer direitos e contrair obriga¢es.1 44 A capacidade, como medi­
da da personalidade, pode ser de direito145 ou de fato. l46 Legitima~o e a aptidao para
o exercicio de certos e determinados atos juridicos.1 47 A personalidade das pessoas
naturais inicia-se com 0 nascimento com vida e cessa com a morte. l48 A das socieda­
des comec;a com 0 arquivamento dos atos constitutivos no orgao competente149 e ter­
mina pela via judicial ou extrajudicial (fusao, incorporaC;ao, cisao total150 ou baixa dos
atos no registro proprio).151 0 nascimento da personalidade do empresano individual
coincide com 0 da pessoa natural, isto e, com 0 nascimento com vida. 0 registro da
firma individual desse empresano no orgao competente nio 1he confere personalida­
de, mas regularidade. Tavares Borba152 discorda dessa afirmaC;ao, para ele, a persona­
lidade advem da simples constituic;ao da sociedade, e nao do registro. Pelo que ensi­
na, "embora, segundo 0 Codigo Civil, as sociedades so adquiram personalidade com a
inscric;ao no registro proprio (art. 985), na verdade adquirem-na com a sua constitui­
c;ao, tanto que terceiros podem provar a existencia da sociedade nao inscrita (art. 987).
Nao poderao, todavia, funcionar, isto e, exercer 0 seu objeto, sem que os atos consti­
tutivos estejam inscritos e, se sociedade anonima, tambem publicados".
142 C6d. Civil, art. 485.
143 BEVILAQUA, Cl6vis. C6digo Civil dos Estados Unidos do Brasil Comentado, v. 1, obs. 1 ao art. 22 do Cod.
Civil de 1916.
144 GON<;:ALVES, Carlos Roberto. Op. e Ioc. cit.
145 A capacidade de direito e adquirida com 0 nascimento com vida, e, por ser generica, e atribuida a todo ser
humano, permitindo-lhe 0 exerdcio de direitos e obriga<;Oes.
146 A capacidade de fato e a aptidiio da pessoa para se exercer, por si 00, os atos da vida civil.
147 C6d. Civil, arts. 496, 1.749, I, 1.647 etc.
148 C6d. Civil, art. 22.
149 Se sociedade empres3ria, Registro PUblico de Empresas Mercantis; se soc:iedade simples, Registro Civil de
Pessoas Juridicas.
150 L. n1l 6.404, art. 219, n.
151. C6d. Civil, art. 1.109.
152 BORBA, Tavares. Op. cit.
95
III
 Monica Gusmao
sao efeitos da aquisi~ da personalidade jurldica:
12) direito a prote~o legal do nome empresarial (V. Capitulo 6, item 6.4);
22) autonomia patrimonial da sodedade em rela<;ao aos seus sodos (0 patrimo­
nio da sodedade e distinto do patrimonio dos socios); ainda que a respon­
sabilidade dos s6dos seja ilimitada por for<;a do tipo societario adotado,153
sera subsidiaria, ou seja, 0 credor tera de observar 0 beneficio de ordem pre­
visto no art. 1.024 do Codigo Civil;154
32 ) aquisi<;ao de domicflio;
42) aquisi<;ao de nacionalidade propria 155 (V. Capitulo 3, itens 3.10 e 3.11).
3.8.1. Sociedades nio-personificadas
Ate 0 advento do C6digo Civil. 0 comerciante classificava-se como de direito (ou
regular) ou de fato (ou irregular). Era de direito ou regular quando sua personalidade
juridica adviesse do registro dos atos constitutivos na Junta Comercial. Era considera­
do irregular ou de fato quando comercializasse sem esse registro. Parte da doutrina
Dio distinguia 0 comerciante irregular do de fato. Para quem aceitava a distin~o, 0
comerciante irregular possuia os atos constitutivos e subseqiientes altera<;oes, mas nao
os arquivava na Junta ComerciaL a comerciante de fato sequer possuia atos constitu­
tivos ou outros documentos. A diferen<;a entre uma figura e outra Dio estava no fato
de arquivarem ou Dio os atos constitutivos. mas no de te-los ou Dio. Provava-se a exis­
rencia do comerciante de fato por todos os meios admitidos em direito. Eunapio
Borges 156 considera irrelevante a diferen<;a entre as sociedades irregulares e de fato.
Para Carvalho de Mendon<;a,157 "as sociedades irregulares se diferenciam das de fato
porque as primeiras funcionam durante certo tempo sem 0 cumprimento das soleni­
dades legais da constitui<;ao, registro e publicidade, enquanto as Ultimas sao afetadas
por vicios que as inquinam de nulidade". Segundo Waldemar Ferreira,158 a sociedade
de fato "formada por mero ajuste verbal, sem contrato escrito, nao tern, nem podera
ter existencia como pessoa iuridica de Direito Privado C..) esta sociedade vive,
153 Por exemplo, a sociedade em nome coletivo.
em comum aquelas que Dio tern. os seus atos constitutivos inscritos no 6rgio compe­
154 Cod. Civil, art. 1.024: "Os bens particulares dos s6dos niio podem ser executados por dividas da sociedade,
semo depois de executados os bens sodais".
155 Cod. Civil, arts. 1.126 e 1.134.
156 BORGES, J.Euml.pio. Curso de Direito Comercia1, Ed. Forense.
157 CARVALHO DE MENDONGA, Jose Xavier. Tratado de Direito Comercia1 Brasileiro, ¥ ed. Ed. Freitas
Bastos.
158 FERREIRA. Waldemar. Institui~Oes de Direito Comercia1, Ed. Freitas Bastos, 1965.
96
Lic;oes de Direito Empresarial
fundona e prospera. Mas vive de fato. A sociedade irregular "e constituida por escri­
to nao levado a arquivamento no Registro de Comercio". Para esses doutrinadores, a
responsabilidade dos s6cios e ilimitada e solic:hiria em razao da unicidade patrimoniaL
Rubens Requiao 159 entende que "0 credor da sociedade deve, primeiro, pelas dividas
sociais, executar a sociedade, para, na falta de bens, realizar a responsabilidade ilimi­
tada do socio, que por isso e subsidiaria". 0 C6digo Civil Dio mais distingue 0 empre­
s3rio irreguJar do de fato. Classifica as sociedades em personificadas e Dio-personifi­
cadas. As sociedades Dio-personificadas subdividem-se em sociedades em comum e
sociedades em conta de participa~io. As sociedades Dio-personificadas 1im capacida­
de processual,160 isto e, podem ajuizar ou sofrer as:6es, mas nao podem requerer a
falencia de eventual credor em razao da especialidade da lei de falencia.
Segundo Luiz Tzirulnik,16l "... para ser empresario, porem, nao basta 0 exercicio
da profissao. E obrigatorio que 0 pretenso empresario fa<;a a sua inscris:io junto ao
Registro PUblico de Empresas Mercantis (necessariamente 0 da sede do empresano),
de modo que possa dar inicio a sua atividade profissional e, entao ser considerado
empresario de direito." Talli~o. proveitosa nio merece nosso endosso. Para n6s. 0
empresmo podeni iniciar suas atividades ainda que inexistente 0 registro. A diferen­
<;a e que, sem 0 registro. sera
empres8.rio de fato, e Dio de direito.
a art. 105. IV da Lei de FaIencias 162 admite a falencia do empresario irregular ao
determinar que ao seu pedido de autofalencia junte 0 contrato social, ou, nao haven­
do, a indica<;ao de todos os socios, ou estatutos em vigor, mesmo impressos.
3.8.2. Sociedades em comum l63
Diz-se sociedade em comum a que nao tern os atos constitutivos inscritos no
orgao competente: se simples, 0 Registro Civil de Pessoas Juridicas; se empresaria, 0
Registro Publico de Empresas Mercantis. a par.igrafo Unico do art. 999 do C6digo
Civil obriga ao arquivamento de qualquer modifica<;ao do contrato social no orgao
competente, sob pena de 0 ato sujeito a registro nao ser oponivel a terceiro, exceto se
houver prova de seu conhecimento. Partindo-se de uma interpreta<;ao literal do art.
986 do C6digo Civil, a sociedade e em comum quando nao inscreve os seus atos cons­
titutivos no orgao competente. Esse dispositivo nao dispoe sobre 0 nao-arquivamento
das altera<;oes contratuais essenciais e indispensaveis. Sustentamos que as sociedades
em comum se equiparam. as antigas irregu1ares. ou seja, sao consideradas sociedades
159 REQUI.AO, Rubens. Curso de Direito Comercia1, 25& ed. Ed. Saraiva, 2000.
160 CPC, art. 12, VII.
161 TZIRULNIK, Luiz. Empresas e Empresmos no Novo C6d.igo Civil. Ed. Revista dos Tribunais.
162 Corresponde ao art. 811, III, do DL nil 7.661/45.
163 COd. Civil, arts. 9861990.
97
 Monica Gusmao
tente (irregularidade origin3ria) au deixam de promover as altera~Oes contratuais
necess3rlas e obrigat6rias (irregularidade superveniente).
Sobre 0 tema:
E. n Q 58 do CJF: «Art. 986: A sociedade em comum compreende as figuras dou­
trinanas da sociedade de fato e da irregular".
E. n 2 383 do CJF: "A falta de registro do contrato social (irregularidade origina­
ria - art. 998) ou de alterac;ao contratual versando sobre materia referida no art.
997 (irregularidade superveniente art. 999, paragrafo unico) conduz a aplica­
c;ao das regras da sociedade em comum (art. 986)".1 64
Entendem os nossos Tribunais:
«Sociedade comercial. Responsabilidade limitada. Alterac;ao contratual nao leva­
da a registro. Circunstancia que a toma em situac;ao irregular, acarretando, con­
seqiientemente, solidariedade e responsabilidade ilimitada de todos os socios.
Arrecadac;ao de seus bens pessoais nos autos da falencia, portanto, admissivel.
Basta inexistir registro de alterac;ao contratual (de cessao de quotas) para que a
sociedade por cotas de responsabilidade limitada passe a ser considerada irregu­
lar, acarretando, conseqiientemente, a solidariedade e a responsabilidade ilimi­
tada de todos os socios, que podem ter seus bens pessoais arrecadados no proces­
so de falencia" (RT, 639/78).
As sociedades em comum disciplinam-se pelos arts. 986 a 990 do C6digo Civil e,
subsidiariamente, ate onde houver compatibilidade, pelas normas das sociedades sim­
ples. A sua existencia somente pode ser provada pelos socios, por escrito. Terceiros
podem faze-Io por qualquer meio de prova admitido em direito. Os bens e dividas
sociais constituem patrimonio especial de que sao titulares os socios. 165 0 patrimonio
da sociedade responde pelos atos de gestio praticados por qualquer dos socios, salvo
pacto expresso limitativo de poderes, que somente tera eficl.cia contra 0 terceiro que
o conhe~ ou deva conhecer.l 66 Ou seja: terceiro, que contratar com a sociedade, nao
podera responsabiliza-la pelos atos de seus sodos caso tenha conhecimento de clausu­
la expressa limitativa desses poderes. Do contr.irio, aplica-se a tearia da aparencia,
segundo a qual 0 terceiro nao e obrigado a conhecer todas as informac;oes quando nao
cumpridas as formalidades legais.I 67
164 Enunciado apresentado pela autora a IV Jomada de Direito Civil promovida pelo Centro de Estudos
Judiciarios da Justi~ Federal, em Brasilia, em out./2006 (aprovado par unanimidade).
165 C6d. Civil, art. 998.
166 C6d. Civil, art. 999.
167 C6d. Civil, art. 1.154, panigrafo tinieo.
98
Li~oes de Direito Empresarial
Sobre 0 tema:
E. nl:! 210 do CJF: «Art. 988: 0 patrimonio especial a que se refere 0 art. 988 e
aquele afetado ao exercicio da atividade, garantidor de terceiro, e de titularida­
de dos socios em comum, em face da ausencia de personalidade juridica".
o art. 990 do C6digo e atecnico e confuso quanta a responsabilidade dos sOdos.
Diz que "todos os socios respondem solidaria e ilimitadamente pelas obrigac;oes
sociais, excluido do beneficio de ordem, previsto no art. 1.024, aquele que tratou pela
sociedade". Fica a duvida: a responsabilidade dos socios e solidaria ou subsidiaria.? 0
artigo deve ser interpretado deste modo: 0 sOCio que contratou em nome da socieda­
de responde com ela ilimitada e solidariamente. Os demais respondem subsidiaria­
mente, isto e, podem invocar 0 benefIcio de ordem previsto no art. 1.024 e exigir que
os seus bens somente sejam atingidos se os bens da sociedade e do sOCio que a obrigou
Dio bastarem para a satisfa~o das dfvidas. A nOs parece verdadeiro retrocesso. Nas
sociedades em comum, a responsabilidade de todos os sodos deveria ser ilimitada e
solidaria, a fim de coibir-se esse tipo de irregularidade e evitar 0 esvaziamento da
garantia dos credores. De mais a mais, 0 principio da autonomia patrimonial nao pode
ser aplicado as sociedades nao-personificadas, onde vige 0 principio da confusao patri­
monial, isto e, 0 patrimonio da sociedade despersonificada confunde-se com 0 patri­
monio dos sodos, e isso veda 0 beneficio de ordem. Entendemos que 0 C6digo Civil
mitigou esse principio admitindo 0 benefIcio de ordem pelos s6cios nao-contratantes.
Sobre 0 tema:
E. n 2 208 do CJF: "As normas do Codigo Civil para as sociedades em comum e em
conta de participac;ao sao aplic:iveis independentemente de a atividade dos socios,
ou do socio ostensivo, ser ou nao propria de empres:irio sujeito a registro (distin­
c;ao feita pelo art. 982 do Codigo Civil entre sociedade simples e empresaria)".
E. n 2 209 do CJF: "0 art. 986 deve ser interpretado em sintonia com os arts. 985
e 1.150, de modo a ser considerada em comum a sociedade que nao tenha seu ato
constitutivo inscrito no registro proprio ou em desacordo com as normas legais
previstas para esse registro (art. 1.150), ressalvadas as hipoteses de registros efe­
tuados de boa-fe".
A lei determina 0 arquivamento dos atos constitutivos da sociedade antes do ini­
do de sua atividade, sob pena de ser considerada uma sociedade em comum. Repito:
a inexistencia do registro Dio retira a condi~o de empres8ria das sociedades. A elas
se aplicam as seguintes regras:
99
III
 Li<;6es de Direito Empresarial
Monica Gusmao

nao podem requerer recupera~ao judicial e extrajudiciaL 168
incidem em falencia fraudulenta. 169
nao podem requerer a falencia dos seus devedores.1 70
podem requerer a propria falencia (autofalencia).171
nao podem participar de licita~oes publicas. l72
nao podem se registrar no Cadastro Nacional de Pessoas Juridicas \...l"q-,
nos cadastros estaduais e municipais e no INSS;
nao tern personalidade juridica, mas tern legitima~ao processual e existen­
cia reconhecida por lei. 173
responsabilidade solidaria e ilimitada do socio que contratou pela socieda­
de e subsidiaria dos demais. 174
a falencia da sociedade acarreta a falencia dos socios com responsabilidade
ilimitada. 175
3.8.3. Sociedade em conta de participa~ol76
A sociedade em. conta de participa~o e atfpica. Trata-se de verdadeiro contrato
(escrito ou verbal) de participa~ao entre os s6cios ostensivo e participante.
Diferentemente das demais sociedades em que a lei determina clausulas essenciais, na
sociedade em. conta de participa~ a vontade dos contratantes prevalece quanto a
determina~ao do conteudo do contrato. A sociedade em conta de participa~ao e ocul­
ta para os terceiros, que contratam somente com 0 s6cio ostensivo. Filiamo-nos acor­
rente que lhe atribui natureza contratual e nega a sua natureza societ3ria porque ha,
na verdade, uma sociedade interna, formada por urn. contrato de participa~o entre
s6cios ostensivo e participante.
Sergio Campinho entende que a partir das notas essenciais de sua caracteriza­
~ao, deve
"a sociedade em conta de participas:ao ser conceituada como urn contrato
associativo ou de participa~ao, pelo qual, duas ou mais pessoas fisicas ou juridi­
cas, se obrigam a explorar uma ou mais atividades economicas, em proveito
comum, visando apartilha de seus resultados, mas sob 0 nome e responsabilida­
de individual daquele que praticar as opera~oes, obrigando-se perante terceiros
para a realiza~ao do objeto do contrato."
Apesar de legal, regular, a sociedade em conta de participa~ao DO tem. persona­
lidade juridica porque a propria lei a dispensa de certas formalidades essenciais, como
o arquivamento dos atos constitutivos,l77 dispondo, ainda, que a eventual inscri~ao de
seu instrumento em qualquer registro nao the confere personalidade juridica. 178 A
despeito de nao possuir personalidade juridica, ou nome empresarial, a sociedade em
conta de participas:ao nao se confunde com a sociedade em. comum porque a dispen­
sa de formalidades decorre da propria lei. Nao e de sua caracteristica a exterioriza~ao
da sociedade e dos atos societarios. Nao e proprio, contudo, denomina-Ia oculta ou
secreta, dado 0 cunho pejorativo dessas expressoes.l 79 A exist&.cia da sociedade em
conta de participa~ao pode ser dem.onstrada por todos os meios de prova usuais em
direito. 180
A sociedade em conta de participas:ao e formada por duas categorias de sOCios: 0
ostensivo e 0 participante. 0 sOCio ostensivo exerce a atividade constitutiva do objeto
social em nome proprio e individual, sob sua exclusiva responsabilidade.l 81 Assume
obriga~6es em seu proprio nome, com responsabilidade ilimitada. Pode ser pessoa
natural ou juridica, em.presario ou ni.o. 182 0 contrato social pode ser registrado, e ter­
ceiros podem ter conhecimento da existencia da sociedade e da identidade do socio
participante. Isso nao desvirtua a sociedade em conta de participa~ao)83 0 sOCio par­
ticipante, denominado "oculto" pelo Cooigo Comercial, contribui com 0 capital e, em
regra, Dio responde perante terceiros. Obriga-se com 0 s6cio ostensivo nos termos do
contrato social, e participa dos resultados positivos e das perdas do negOCio. Tern 0
direito de fiscalizar a gestao dos negocios sociais e responde solidariamente pelas obri­
ga~Oes em que intervier,184 se tomar parte nas do socio ostensivo com tercei­
ros. Por estranho que soe, 0 Codigo Civil chama participante ao antigo sOCio oculto,
mas profbe sua participa~ao nas rela~6es do socio ostensivo com terceiros. 0 que
temos, na verdade, e a exist~cia de um sOCio participante que Dio pode participar da
sociedade. A atua~ao dessa sociedade esta associada a empreendimentos de risco, em
que vanas pessoas fisicas ou juridicas confiam a execu~ao de determinado negocio ao
chamado socio ostensivo, mediante a realiza~ao de algum investimento. Em gera!,
surge do interesse do socio (participante) em aportar recursos em determinada ativi­

168 LF, art. 48.

177 C6d. Civil, art. 992. .

169 LF, art. 168.

178 C6d. Civil, art. 993.

170 LF, art. 97, 8 Ill.
179 LOPES, Mamo Brandao. Sociedade em. conta de partid~o, Ed. Saraiva, 1990.
171 LF, art.
180 Cod. Civil. art. 992.
181 Cod. Civil, art. 991.
172 L. nil 8.666/93, art. 28, III.

182 COd. Civil, art. 991. caput e paragrafo unico.

173 CPC, art. 12, VII.

183 NERY JUNIOR, Nelson. Novo C6digo Civil e Legisla~ E:J::t:mvasante Anotados. Rio de Janeiro: Ed. RT,
174 COd. Civil, art. 990.

2002.
175 LF, art. 81.

184 Cod. Civil, art. 993, paragrafo linico.

176 COd. Civil, arts. 9911996.

100 101
 Monica Gusmao Li~oes de Direito Empresarial

dade que considere lucrativa, conferindo poderes ao socio ostensivo para a execw;ao "PenaL Conflito de competencia. Sociedade em conta de participa~ao. Atividade
do objeto contratado. material de administra~ao de grupos de consorcio. Falta de autoriza~ao legal.
Sobre 0 tema: Crime contra 0 sistema financeiro nacional. Institui~ao financeira por equipara­
~ao. Recente jurisprudencia da Terceira se~ao desta corte. Garantia da solvencia
"Presta~ao de contas. Obriga~ao de quem administra bens alheios. Sociedade em
da institui~ao e Credibilidade dos agentes do sistema. Competencia da justi~a
conta de participa~ao. Obriga~ao do socio ostensivo. Possibilidade juridica do
Federal.
pedido.
1. A formac;ao e 0 funcionamento de grupos para aquisic;ao de bens por meio de
Na sociedade em conta de participac;ao, os socios ocultos tem direito a exercer
sociedade em conta de participac;ao nao tem respaldo legal.
fiscalizac;ao e pedir prestac;ao de contas ao socio ostensivo" (TJSC, RT, 648/147).
2. A Lei 7.492186 equipara ao conceito de instituic;ao financeira a pessoa juridica
que capta ou administra seguros, cambio, consorcio, capitalizac;ao ou qualquer
"Interven~ao de terceiro. Chamamento ao processo.
tipo de poupanc;a, ou recursos de terceiros.
(...) na sociedade em conta de participac;ao, inexistindo solidariedade pelas obri­
3. Encontrando-se a conduta tipificada, ainda que em tese, em dispositivo da Lei
gac;oes assumidas - mas, diversamente, constituic;ao que envolve aspectos pecu­
7.492/86, a ac;ao penal deve ser julgada na Justic;a Federal.
liares em relac;ao aos socios (ocultos e ostensivos) que unem 0 capital para deter­
4. Havendo interesse da Uniao na higidez, confiabilidade e equiHbrio do sistema
minado fim, com absoluta reserva na participac;ao dos lucros nao se estabelece
financeiro, tem-se que a pratica ilfcita configura materia de competencia da
relac;ao de Direito Material que possibilite 0 chamamento ao processo, com base
Justic;a Federal.
no art. 7g, II, do CPC, posto inexistente responsabilidade reciproca" (TJSP, RT,
5. Compete aJustic;a Federal 0 processo e julgamento unificado de eventuais cri­
615/65).
mes conexos de competencia federal e estadual (Sumula 122 do ST/).
6. Conflito conhecido para dec1arar a competencia do Juizo Federal da sa Vara
'Na sociedade em conta de participa~ao (art. 326 do Codigo Comercial), os socios Criminal da Sec;ao Judiciaria do Estado de sao Paulo/SP, suscitante" (CC
ostensivos ou gerentes sao os que praticam os atos de comercio e sao os unicos 41915/SP; Rel. Min. Arnaldo Esteves Lima).
responsaveis para com os terceiros com quem tratam. No caso, com a finalidade
de administrar loca~oes de flats, foi criada uma sociedade em conta de participa­ o art. 996 do C6digo Civil diz que as normas das sociedades simples se aplicam
tendo como socios uma empresa especializada na explora~ao de servi~os e os subsid:iariam.ente as sociedades em conta de participa~ao onde houver compatibilida­
condominos do edificio de apartamentos. Essa sociedade em conta de participa­ de, regendo-se a 1iqiiida~ao da sociedade pelas nonnas relativas a presta~ao de contas,
~ao celebrou contrato para fomecimento de moveis para mobiliar cada aparta­ na fonna da lei processual.1 85 0 art. 994 da mesma cartilha, de fonna obscura e impre­
mento. Assim, a socia ostensiva, no caso a empresa especializada na explora~ao eisa, diz que "(... ) a contribui~o do s6cio participante constitui, com a do socio osten­
dos servi~os, e que responde perante a empresa fornecedora do mobiliario, uma sivo, patrim6nio especial, objeto da conta de participa~ao relativa aos negocios
vez que a duplicata sacada em nome dos condominos e inexigiveL Precedente sociais". 0 que vem a ser patrimonio especial? Georges Ripert, aprofundando 0 tema,
citado: Resp n 168.028-SP, DJ de 22/10/2001" (REsp 192.603-SP, ReI. Min.
Q
assim coloca a controversia:
Barros Monteiro).
a) parte da doutrina entende que a sociedade tern 0 usufruto dos bens cedidos
"Duplicata. Emissao por fornecedora de mobiliario contra 0 proprietario de pelos s6cios, que conservam a sua propriedade;
unidade autonoma de edificio. Sociedade em conta de participa~ao. b) 0 patri.mOnio especial determina a tr.msrerencia de propriedade dos bens do
Responsabilidade perante terceiros. Socio ostensivo. Na sociedade em conta de s6cio participante para 0 s6cio ostensivo, obrigando-se este a utiliza-Ios em
participa~ao 0 socio ostensivo e quem se obriga para com terceiros pelos resul­
consonancia com 0 objeto da sociedade;
tados das transa~oes e das obriga~oes sociais, realizadas ou empreendidas em c) existencia de urn condominio entre os sOcios em rela~ao aos bens cedidos a
decorrencia da sociedade, nunca 0 socio participante ou oculto que nem e sociedade.
conhecido dos terceiros nem com estes nada trata. Recurso especial parcial­
mente conhecido e, nessa parte, provido" (REsp n Q 168.028/SP, ReL Min.
Barros Monteiro). 185 CPC, arts. 914 a 919.

102 103

III
III
Monica Gusmao
Supomos que a Ultima corrente seja a mais razoavel, e a ela nos filiamos. Convem
ressaltar que 0 s6cio ostensivo assume obriga~ em seu pr6prio nome, com respon­
sabilidade ilimitada. Inadimplida a obrigac;ao contraida, 0 credor nao podera. requerer
a fal~cia da sociedade em conta de participa~o, mas sim a do s6cio ostensivo, se
empresario (individual ou sociedade empresaria). Vindo a ser decretada, acarretara a
dissolu~ao da sociedade e a liqiiida~ao da respectiva conta, hip6tese em que eventual
credito dos s6cios participantes em rela~ao ao falido (s6cio ostensivo) sera. considera­
do quirograf3rio.186 Na fal~cia do s6cio participante,187 se empresario, 0 contrato de
sociedade em conta de participa~o sujeita-se as normas que regulam os contratos
bilaterais. a art. 117 da Lei de Fal~cia diz que "( ...) os contratos bilaterais nao se
resolvem pela fal~cia e podem ser executados pelo administrador, se achar de con­
veniencia para a massa", ou seja, pode ele optar pelo cumprimento do contrato ou pela
sua resoluc;ao.
As sociedades em conta de participa~ao sao equiparadas as pessoas jurldicas para
os efeitos do imposto de renda. Na apurac;ao dos resultados, assim como na tributac;ao
dos lucros apurados e dos distribuidos, serao observadas as nonnas atinentes as pes­
soas juridicas em geral. 188 a socio ostensivo e responsavel pela apurac;ao e declarac;ao
dos resultados e pelo pagamento dos tributos e contribuic;oes devidos.
Emresumo:
1) a lei 189 dispensa a sociedade em conta de participa~o de arquivar os seus
atos constitutivos no orgao competente.
2) a sociedade em conta de participa~ao e classificada como sociedade nao­
personificada, nao sendo, porem, considerada uma sociedade em
comum. 190
3) a existencia da sociedade em conta de participa~ao pode ser provada por
todos os meios admitidos em direito.1 91
4) 0 s6cio ostensivo assume respo~bilidade pessoa1 e ilimitada perante ter­
ceiros e, se empresario, incide pessoalmente em falencia.1 92
5) a sociedade em conta de participa~ao nao pode ter finna ou denomina­
<;3.0,193 eo s6cio ostensivo se responsabiliza em sen pr6prio nome.
6) como nem mesmo se reconhece a sociedade em conta de participa~o a
condic;ao de sociedade, nao se the aplica a Lei de Falencia e Recuperac;ao de
186 Cod. Civil, art. 994, § 22, C/C LF, art. 83, VI.
187 COd. Civil, art. 994, § 3Q •
188 D. nQ 3.000, de 26/3/99, arts. 148 e 149.
grupos de empresas. 2' ed., Rio de Janeiro: Forense, 1998.
189 Cod. Civil, art. 992.
200 SERICK. Rolf. Forma e realitl della persona giuridica.. Tradu<;ao de Marco Vitale. Miliio: Giuffre, 1996.
190 Cod. Civil, art. 986.
Titulo original: Rechsform und realitiit juristischer personem.
191 COd. Civil, art. 992.
201 Traduzida para 0 espanhol sob 0 titulo de ~ y rea1idad em las sociedades mercantiles: m abuso de
192 COd. Civil, art. 991, capute paragrafo linico.
~o por medio de persona jurfdica.. Ariel: Barcelona, 1958.
193 COd. Civil, art. 1.162.
104
u\5es de Direito Empresarial
empresa.1 94 Quem incide em fal~cia e tern legitimidade para requerer a
recupera~o e 0 s6cio ostensivo, se empresario.
3.8.4. Teoria da Desconsidera~ao da Personalidade Jurfdica l95
A partir do secw.o XIX acentuou-se a preocupa~o da doutrina e da jurisprud@n­
cia com a utiliza~o da pessoa jurldica para fins diversos daque1es tipicamente consi­
derados pelos legisladores. l96 Meios idoneos de obstar a sua rna utilizac;ao passaram a
ser buscados. 197
Dentre esses, Verrucoli 198 recorda a teoria da soberania, precedente da disregard
doctrine,199 idealizada na Alemanha por Haussmann e aperfei~oada na It8lia por
Mossa. Ha quem sustente que a teo ria foi sistematizada de forma pioneira por Rolf
Serick,200 Professor de Direito da Universidade de Heidelberg, na Alemanha, em sua
monografia Aparencia e realidade nas sociedades comerciais: 0 abuso de direito por
meio da pessoa jurfdica. 201 Foi no ambito da common law, principalmente a norte­
americana, que se desenvolveu, inicialmente na jurispmd@ncia, a desconsiderac;ao da
194 L. n Q 11.101105.
195 A teoria tambem e conhecida como disregard of legal entity, disregard doctrine, disregard of corporate
. entity, lifting the corporate veil, piercing the corporate veil, lifting the corporate veil, craccking open the
corporate shell, rnperamento della personalita giuridica (no italiano), Drchgriff der juristichen Person (no
alemao) e teom de la penetraci6n ou desestimaci6n de 1a personalidade (no argentino).
196 No infcio do seculo XIX,em 1809, as Cortes norte-americanas ja admitiam a responsabilidade pessoal dos
sOcios, a fun de evitar manobras fraudulentas, ainda que por ato praticado em nome da juridica, como
se vislumbra da decisao proferida pelo juiz Marshall, em a<;ao que envolvia 0 United States v.
Deveaux,. A doutrina tributa ao caso Salomon v.Salomon & Co. a origem da disregard. Contudo, embora nao
tenha sido pioneiro, 0 caso, de reconhecida repercussao mundial, ocorreu na Inglaterra. Aaron Salomon criou
uma companhia em que detinha 20.000 a<;oes. Os demais s6cios, tOOos da familia, detinham uma a<;ao. 0 acio­
nista majoritirio Aaron Salomon tambem exercia atividade mercantil como comerciante individual. A inte­
gralizac;ao das a<;5es na companhia criada deu-se com os bens do seu estabelecimento comercial. Em razao do
inadimplemento do comerciante individual Aaron Salomon, vislumbrou-se a hipotese de que 0 esvaziamento
do patrimonio do devedor se tenha dado por ter sido utilizado na integralizac;ao das a<;5es da companhia cons­
tituida com seus fumiliares. A fraude foi reconhecida no primeiro grau, que determinou 0 alcance dos bens
particulares do s6cio Aaron Salomon, mas negada pela HoWIe of Lords, que reformou 0 julgado por entender
nao configurada a fraude e por admitir que 0 patrimonio da companhia nao se confunde com 0 dos sOcios.
197 Conforme proposta de reda<;ao de enunciado apresentado pela autora ao Conse1ho de Justi~ Federal na N
Jomada de DiIeito Civil, verbis: "Abusa da personalidade jurfdica. da soci.edade 0 sOcio que dela se vale. com
intuito de fraude (sentido Jato). para obter vantagem indevida. para si OIl para OIltrem. Nesse caso, respon­
der.\ solidaria e ilimitadamente pe1as o~ sociais".
198 n
VERRUCOLI, Piero. superam.ento della personalitli giuridica. delle societi di ca.pitaIi nella Common Law
e nella Civil Law. Milano: Giuffre, 1964.
199 KOURY, Suzy Elizabeth Cavalcante. A desconsidera9io da personalidade jurldica. (disregard doctrine) e os
105
 Monica Gusmao
personalidade juridica.202 No direito brasileiro a teoria foi introduzida por Rubens
Requiao.203
Para Waldo Fazzio Junior,204 "... a desconsidera<;ao da personalidade juridica e
uma suspensao da personalidade juridica, operada pelo orgao judiciario, no curso do
processo, permitindo que, excepcionalmente, sejam ampliados os limites subjetivos da
rela<;ao processual, para alcan<;ar 0 patrimonio dos socios, para coibir os efeitos de
fraude ou ilicitude comprovada, levada a efeito mediante a utiliza<;ao da pessoa juri­
dica para finalidades outras que nao seu objeto social. A suspensao da personalidade
juridica esta arrimada, pois, no desvio de finalidade da pessoa juridica. (...) Tambem e
corriqueiro 0 caso de sociedade simulada, em que urn dos socios detem quase to do
capital social, servido 0 consorcio de participa<;ao irrisoria, apenas, como "dama de
companhia" para justificar a existencia da sociedade em se tratando de execu<;ao de
titulo executivo extrajudicial firma do pelo socio gerente de sociedade por quotas de
responsabilidade limitada da qual ele detem 99,90% do capital social (... )".
Giovanni Comodaro Ferreira205 diz haver "situa<;6es em que a utiliza<;ao da pes­
soa juridica e feita ao arrepio dos fins para os quais 0 Direito albergou 0 instituto. Em
muitos casos, os integrantes de urn ente coletivo se ocultam por detras de sua autono­
mia formal para lesar direitos ou infringir norma legal ou estatutaria, valendo-se da
pessoa juridica como instrumento de fraude ou ilicitude".
A desconsidera<;ao da personalidade juridica ampIia 0 Angulo de imputa~o de
responsabilidade dos s6cios. Defendemos a responsabilidade solidaria entre a socieda­
de e 0 s6cio que dela tentou se utilizar em proveito pr6prio. Desconsiderada a perso­
na1idade juridica, 0 credor podeni demandar tanto a sociedade quanta 0 sOOo respon­
savel. 206
Como e cedi<;o, a personalidade do socio e 0 seu patrimonio pessoal, em princi­
pio, nao se confundem com os da sociedade. Mas, repudia ao Direito a ideia de que a
~
202 REQUIAo, Rubens. Op. cit.: "Esbo~ada nas jurisprudencias inglesas e norte-americana e conhecida no'
direito comercial como a doutrina do disregard of legal entity. Na Alemanha surgiu uma tese apresentada
que estudou profundamente a doutrina, tese essa que adquiriu notoriedade causando forte influencia na
Italia e Espanha n.
203 REQUIAo, Rubens. Abuso de direito e fraude atraves da personalidade jurfdica, artigo publicado em 1969.
sabilidade dos socios, 0 credor, em razao do principio da autonomia patrimonial, tern
204 FAZZIO JUNIOR, Waldo. Manual de Direito Comercial. Rio de Janeiro: Ed. Atlas, 2006.
que observar 0 beneficio de ordem, ou seja, tern de primeiro exaurir os bens sociais
205 Reflexiies sobre a teoria da desconsideta~o cia personalidade jurfdica. Artigo disponivel no site jus
Navegandi" .
206 CASTELO, Jorge Pinheiro. Revista Synthesis - 38/04, diz: "... essa percep~ao, muitas vezes nao observada,
eessencial para autorizar a figura~o dos socios no polo passivo, ja no processo de conhecimento, nao por
conta da responsabilidade patrimonial subsidiana que e automatica e decorre da lei e se opera, ipso iure,
com a desconsidera~ao da personalidade juridica, em sede de execu~ao avista da inidoneidade economica
da empresa executada, mas sim por decorrencia da responsabilidade direta e solidaria do socio, resultante
da pcitica de atos de infra~ao alei, fato ou ato ilicito ou viola~ao dos estatutos ou contrato social, que imp6e
a condena~ao por obriga~ao pessoal dele (socio), desde logo, no processo de conhecimento, ja como obriga­
do e devedor solidano. Nessas circunstancias, com a condena~ao direta e pessoal do socio no processo de
conhecimento, resta facilitada a sua imediata execu~ao direta, sem que se tenha que percorrer todo 0 cal­
vario da busca do patrimonio da empresa (ou de sOcios presentes laranjas) sem nenhuma idoneidade econo­
mica e se escapa da discussao a respeito da possibilidade da continuidade da execu~ao no caso de quebra".
106
Li<;oes de Direito Empresarial
personalidade juridica da sociedade sirva de coura<;a para acobertar situa<;6es antijuri­
dicas. 0 objetivo da disregard of legal entity e desconsiderar momentaneam.ente a
personalidade juridica da sociedade para atingir os hens particulares dos sOOos na
hipotese de comprova<;ao da prcitica de atos fraudulentos (sentido lato), preservando­
se, de sse modo, os interesses e direitos dos credores prejudicados pelo mau uso da
sociedade. A teoria Dio visa anular, desconstituir ou dissolver a sociedade, mas des­
considerar, momentaneamente, a sua personalidade juridica para atingir 0 patrimonio
pessoal do socio, tendo por objetivo principal evitar 0 injusto e realizar a justi<;a.
Remarco: Dio se pode confundir a despersonifica<;io com a desconsidera<;io. Na pri­
meira, a sociedade perde por completo a sua personalidade juridica, enquanto, na des­
considera<;io, a personalidade juridica e afastada, temporariamente, para atingir 0
patrim6nio dos s6cios que se tenham utilizado da sociedade de forma fraudulenta.
No mesmo sentido, Rubens Requiao: 207 "Com efeito, 0 que se pretende com a dou­
trina do disregard nao e a anula<;ao da personalidade juridica em toda a sua extensao,
mas apenas a declara<;ao de sua ineficicia para determinado efeito, em caso concreto, em
virtude do uso legitimo da personalidade juridica ter sido desviado de sua legitima fina­
lidade (abuso de direito) ou para prejudicar credores ou violar a lei (fraude)".
A teo ria da desconsidera<;ao consiste em subestimar os efeitos da personifica<;ao
juridica, em casos concretos, mas, ao mesmo tempo, penetrar na sua estrutura formal,
verificando-lhe 0 substrato a fim de impedir simula<;6es e fraudes alcancem suas fina­
lidades, bern como para solucionar todos os outros casos em que 0 respeito a forma
societaria levaria a solu<;6es contrcirias a sua fun<;ao social e aos principios consagra­
dos pelo ordenamento juridico. 208
E conveniente ressaltar que a teoria da desconsidera<;io nao se aplica as socieda­
des nao- personificadas, ou seja, a sociedade em comum. e a sociedade em conta de
participa<;io. Urn dos pressupostos de aplica<;ao da teoria e que a sociedade tenha per­
sonalidade juridica, para que, comprovada a fraude de seus socios, possa ser desconsi­
derada a personalidade juridica da sociedade.
Defendemos a utilidade da aplica<;io da teoria aos tipos societ3rios em que a res­
ponsabilidade dos s6cios e ilimitada.209 E sabido que, apesar da ilimita<;ao da respon­
para poder voltar-se contra os socios,210 a fim de satisfazer a totalidade ou 0 remanes­
cente de seu credito. A aplica<;io da teoria da desconsidera<;io da personalidade juri­
diea possibilita ao credor imputar ao sOCio, que tiver agido com fraude, responsabili­
dade solidma, ao inves de subsidi3ria.
207 Op. cit., p. 65.
208 ASSUMP<;:AO, Alexandre Ferreira. A desconsi~o da personalidade jurfdica (disregard doctine) e os
grupos de empresas. Op. cit., p. 86, apud GUIMARAEs NUNES, Marcio Tadeu. Op. cit., p. 44.
209 Sociedades em nome coletivo, comandita simples e comandita por a~oes.
210 Cod. Civil, arts. 1.023 e 1.024.
107
'II
III
Monica Gusmao
Sobre 0 tema:
E. nQ CYl do C]F: "So se aplica a desconsideras:ao da personalidade juridica quan­
do houver a pratica de ato irregular, e limitadamente, aos administradores ou
socios que nela hajam incorrido".
E. nQ 146 do CJF: "Art. 50: Nas relas:6es civis, interpretam-se restritivamente os
parametros de desconsideras:ao da personalidade juridica previstos no art. 50
(desvio de finalidade social ou confusao patrimonial)".
Para a dounina majorit3ria, 0 art. 50 do C6digo Civil positivou a teoria da descon­
si.dera~o da personalidade jurldiea ao dizer que em caso de abuso da personalidade jurl­
diea, caracterizado pelo desvio de finalidade ou pela confusio patrimonial, pode 0 juiz
decidir, a requerimento da parte ou do Ministerio PUblico, quando the couber intervir
no processo, que os efeitos de certas e determinadas relas:6es de obrigas:6es sejam esten­
didos aos bens particulares dos administradores ou socios da pessoa juridica.
A teoria ainda gera inumeras polt~micas, a comes:ar pelo proprio art. 50, que peca
por sua imprecisao como, por exemplo, 0 que seriam "certas e determinadas relas:6es
de obrigas:6es?"
Sobre 0 tema:
E. n Q51 do C]F: "A teoria da desconsideras:ao da personalidade juridica - disre­
gard doctrine - fica positivada no Codigo Civil, mantidos os parametros existen­
tes nos microssistemas legais e na construs:ao juridica sobre 0 tema".
A maioria da doutrina sustenta que, caracterizadas a fraude, 0 dolo, a ma-fe, 0
desvio de finalidade ou a confusao patrimonial, levanta-se 0 veu da sociedade para
alcan~ 0 patrimonio pessoal dos s6cios. Sao exemplos da aplicas:ao dessa teoria os
arts. 50 do C6digo Civil, 18 da L. n Q8.884/94, ¥ da 1. n Q9.605/98, 28 da 1. n Q8.078/90
e 2Q, § l Q, da CLT.
Em geral, aplica-se a teo ria de modo equivocado. Nao se pode confundir a teoria
da desconsi.dera~o da personalidade jurldica com 0 ato ultra vires, 0 abuso do direito
e a responsabilidade decorrente da pr6pria lei.
o C6digo Civil considera abuso da personalidade jurldica 0 desvio de finalidade
e a confusao patrimonial. Por desvio de finalidade entenda-se a utilizas:ao da socieda­
de, pelo socio, ainda que dentro do seu objeto social, mas com a intens:ao de auferir
vantagens indevidas. 0 ato praticado pelo socio, apesar da fraude, e licito. No abuso
do direito tem-se 0 ato como ilicito. Comete ato ilicito todo aquele que, a pretexto de
exercer urn dire ito , excede manifestamente os limites impostos pelo seu fim economi­
co ou social, pela boa-fe ou pelos costumes (V. item. 3.8.4.1).2 11
211 Coo. Civil, art. 187.
108
Li~oes de Direito Empresarial
No ate ultra vires,212 0 socio obriga a sociedade em atividade diversa da declara­
da em seus atos constitutivos, utilizando a figura da pessoa juridica para se desviar de
sua finalidade, sem necessariamente objetivar a obtens:ao de vantagens indevidas.
Qpando a pr6pria lei dispuser sobre a responsabilidade do roo, Dio haven uti­
lidade na aplica~o da teoria da desconsidera~ao, pois os socios podem ser apenados
em razao de dispositivo expresso, sendo desnecesscirio 0 pedido de afastamento da per­
sonalidade juridica da sociedade. 213
Para alguns, a teoria da desconsidera~ao da personalidade jurldiea excepciona 0
principio da separa~ao patrimonial. Divergimos. A nosso ver, a teoria Dio e exce~ao a
esse principio, mas uma reafirma~ao dele, na medida em. que Dio permite a utiliza~o
fraudulenta da sociedade pelos s6cios, ou 0 desvio de finalidade. Para Fabio Ulhoa, "...
a aplicas:ao da teoria da desconsideras:ao nao implica a anulas:ao ou 0 desfazimento do
ato constitutivo da sociedade empresaria, mas apenas a sua ineficacia episodica". Disso
nao diverge Tavares Borba. 214
Discute-se, na doutrina, a possibilidade de 0 juiz desconsiderar de oBcio a perso­
nalidade jurldica. Ate onde 0 estudo nos permite ir, essa teoria somente pode ser apli­
cada se requerida pela parte a quem a desconsideras:ao aproveita. E 0 que esta no art.
50 do C6digo Civil, quando diz que 0 juiz pode decidir a requerimento da parte ou do
Ministerio PUblico. Para Waldo Fazzio JUnior, 0 "que se pretende dizer e que 0 Codigo
Civil de 2002 nao acolheu, totalmente, a tese da desconsideras:ao da personalidade
juridica, fazendo-a de pendente de iniciativa da parte". Conforme sua convics:ao, 0 juiz
pode aplicar a diregard onegal entity, mas depende sempre de provocas:ao do interes­
sado. A regra do art. 50 do C6digo Civil nao tern a mesma amplitude que the confere
o Codigo de Defesa do Consumidor e os demais microssistemas legais. Como dito, a
desconsideras:ao da personalidade juridica da sociedade nao e possivel quando a res­
ponsabilidade dos socios advier de expressa previsao legal. 215
212 V. Cap. 80 , item 8.1l.
213 Informativo no 282, STJ, Execu~ao fiscal. Redirecionamento. S6cios. Dissolu~ao irregular.
214 BORBA, Tavares. Op. cit.: "com 0 novo texto condiciona-se a desconsidera~ao da personalidade jurldica ao
seu uso abusivo, sendo portanto pressuposto do comprometimento dos bens particulares dos socios ou admi­
nistradores a demonstra~ao de que a sociedade estava sendo desviada de seus pr6prios fins e interesses, ou
que 0 patrimonio social era objeto de promiscua conf'usao com os bens de s6cios ou administradores. A des­
considera~ao atingici enta~ os bens particulares dos s6cios ou administradores responsaveis pelo desvio de
finalidade ou pela confusao patrimonial."
215 C6d. Civil, arts. 187 e 927. paragrafo tlmco; L. n Q 6.404176, art. 158; erN, art. 135. III, Coo. Civil, art. l.015,
panigrafo tlnico e incisos, l.016 e l.080, L. n g 8.620/93, art. 13, entre outros.
109
 Monica Gusmlio Li<;:oes de Direito Empresarial

Em resumo: "ato voluntano e consciente do ser humano, que transgride urn dever juridico". Comete
ato illcito quem viola direito subjetivo de outrem, responsabilizando-se pelos danos cau­
sados. Para Zanobi, "... a responsabilidade juridica, por seu tumo, pode ser definida
TEORIA DA DESCONSIDERA<;AO
ABUSO DO DIREITO ATO ULTRA VIRES como sendo a conseqiiencia irnediata da infra.:;ao de urn dever normativo preexistente,
DA PERSONAUDADE JURfDICA
causador da lesao ao interesse juridico que se pretendia tutelar". 0 Codigo Civil mitiga
An. 187 do Codigo Civil
An. 1.015, paragrafo tinico, Ill, do
An. 50 do Codigo Civil
o elemento subjetivo do ato illcito (a culpa ou 0 dolo, antes pressupostos determinantes
Codigo Civil de sua caracteriza.:;ao). Atualrnente, a responsabilidade objetiva convive com a subjeti­
o ato praticado pelo socio e iHcito o ato praticado pel0 socio e Hcito e, o ato praticado pelo socio e Hcito va. 217 A obrigaC;ao de repara.:;ao do dana independe de culpa ou dolo nos casos especifi­
e, apesar do desvio da finalidade da apesar do desvio de finalidade, e tern por objetivo auferir vantagem cados ern lei ou quando a atividade produzida pelo autor do dana implicar, por sua natu­
norma, niio tern por objetivo auferir nao tern por objetivo auferir indevida e causar prejuizos
vantagem indevida, mas pode a sociedade, em raziio do desvio
reza, riscos para os direitos de outrem.
vantagem indevida, mas causa pre­
juizo a terceiros causar prejuizos a sociedade de finalidade Por sua vez, 0 art. 187 do COdigo Civil diz que "tambem comete ato ilicito 0 titu­
lar de urn direito que, ao exerce-lo, excede manifestamente os limites impostos pelo
A responsabilidade do A responsabilidade do A responsabilidade do
sOcio e objetiva sOcio e objetiva socio e subjetiva
seu fim econ6mico ou social, pela boa-fe ou pelos bons costumes". Define-se abuso do
direito a partir do art. 188, I, ern sentido contrario, ou seja, comete abuso do direito
quem pratica atos no exerdcio irregular de direito reconhecido. 0 Des. Sergio
3.8.4.1. Abuso do Direito e Teoria da Desconsidera~o da Personalidade Jurldica Cavalieri Filho ensina que "0 fundamento principal do abuso do direito e impedir que
o direito sirva como forma de opressao, evitar que 0 titular do direito utilize seu poder
Nao e ocioso relembrar que a no.:;ao de ato juridico no COdigo Civil de 1916 era corn finalidade distinta daquela a que se destina. 0 ato e formalmente legal, mas 0
ampla. Prevalecia a seguinte divisao: ato juridico em sentido lato se dividia em ato juri­ titular do direito se desvia da finalidade da norma, transformando-a em ato substan­
dioo em sentido estrito (as conseqiiencias do ato nao eram detenninadas pela manifes­ cialmente illcito ( ...) Enquanto no ato ilicito a conduta nao encontra apoio em dispo­
ta.:;ao de vontade do agente, e, sim, pelo proprio ordenamento juridico), neg6cio juridi­ sitivo legal e ate e praticada contra dever juridico preexistente, no abuso de direito a
CO (a manifesta.:;ao de vontade do agente era 0 fator determinante da produ.:;ao de efei­ conduta e respaldada em lei, mas, como ja ressaltado, fere ostensivamente 0 seu espi­
tos do ato) e atos illcitos (ato que viola direito subjetivo de outrem, responsabilizando­ rito. (... ).0 ato sera normal ou abusivo se guiado ou nao por urn motivo legitimo; se
se 0 agente pelos danos causados). 0 art. 81 daquele diploma definia ato jurldico como tiver ou nao por finalidade a satisfa.:;ao de urn interesse serio e legitimo; se servir ou
"todo ato licito, que tenha por fim imediato adquirir, resguardar, transferir, modificar nao para causar dana a outrem, e sem proveito proprio", No mesmo sentido, Caio
ou extinguir direitos". Na verdade, 0 Codigo de 1916 nao distinguia com clareza ato Mario da Silva Pereira: "E suficiente determinar que, sem esta indagac;ao extrema­
dico em sentido estrito e neg6cio juridico. Essa imprecisao provocava dlividas e critic as. mente subjetiva, abusa de seu direito aquele que leva 0 seu exercicio ao extremo de
Para Caio Mano, como a"... expressao ato juridico e urn valor semantico abrangente de convertEHo em prejuizo para outrem sem vantagem para si mesmo. 0 proposito de
urn conceito juridico mais amplo, compreensivo de qualquer declara.:;ao de vontade, causar dana nao requer apura~ao de inten.:;ao intima do titular. Induz-se 0 abuso da
individual ou coletiva, do particular ou do Estado, destinada a produ.:;ao de efeitos, 0 circunsmncia de servir dele 0 titular, excedendo manifestamente 0 seu fim econ6mi­
neg6cio juridico deve ser compreendido como uma especie do genero ato juridico". Essa co ou social, ou atentando contra a boa-fe ou os bons costumes". A despeito de tese
imprecisao nao escapou a asrucia de Pontes de Miranda. Luiz Edson Fachini disse que, majoritaria em contririo. entendemos que 0 prejudicado pode demandar 0 s6cio dire­
"...promovendo tal distin.:;ao, Pontes de Miranda se antecipou a proposta do novo tamente nos casas de abuso do direito, isto e, quando abusar dos seus direitos de socio
Projeto. No Codigo de 1916,0 ato illcito era concebido sob 0 prisma subjetivo, ou seja, ou exerce-los de forma anormaL 0 fundamento e a prarica de ato illcito, em raz3.o de
a prova da culpa pelo agente era pressuposto caracterizador. 216 0 Codigo Civil, de forma abuso do direito. Segundo Alvino Lima, "no ato abusivo ha viola.:;ao da finalidade do
acertada e tecnica, nao recepcionou a separa<;ao classica e generica de ato juridico, divi­ direito, de seu espirito, viola.:;ao essa aferivel objetivamente, de dolo ou culpa".
dindo os fatos juridicos em neg6cios juridicos (arts. 104 e seguintes) e atos juridicos Hci­ A teoria da desconsidera~o da personalidade juridica serve ao caso sempre que
tos (art. 185). Falemos do ato illcito. 0 Des. Sergio Cavalieri Filho define-o como urn oomprovadas fraude, ma-fe, confusio patrimonial, desvio de finalidade etc., mas, ja
nao e cabfvel se a responsabilidade do socio advier de lei (como, por exemplo, no

216 Assim estava no art. 159: "Aquele que. por ~o au omissio volunt.3ria, neglig@ncia au imprud~ncia. violar
direito. au casar prejufzo a outrem., fica obrigado a reparar 0 dano". 217 Cod. Civil, art. 927.

110 HI
III

Monica Gusmao Li~oes de Direito Empresarial

abuso do direito). Doutrina e jurispru.d~cia majoritirias ainda entendem que 0 abuso formal, por intennedio de pessoas ffsicas esteja perpetrando atos fraudulentos

do direito cometido por urn s6cio e pressuposto da ap1icas:ao da teoria da desconside­ e/ou em abuso de direito em detrimento de terceiros. Acerto da decisao hostili­
ra~o cia personaliciade jurldica. Sustentamos tese diversa. 0 abuso do direito nio se zada, a falta da demonstrafao dos pressupostos juridicos do pedido. Recurso

confunde com a teoria cia desconsidera~o cia personalidade jurldica. conhecido e nao provido" (TJIRJ, Agravo de Instrumento n 2001.002.16788;

Para Fabio Konder Comparato,218 "vern de longa data a orientas:ao de que a res­ JDS. Werson Rego).

ponsabilidade decorrente da desconsideras:ao e especie do genero responsabilidade

por ato ilicito (ou quando menos assemelhavel), devendo, portanto, observar, no que "Desconsideras:ao da pessoa juridica. Falta de prova do abuso de direito ou de

cabivel, os pressupostos e instrumentos referentes aestrutura do instituto (dano, nexo fraude no uso da sociedade. Descabimento.

de causalidade e as:ao ou omissao antijuridica)". Em sentido contrario, Salomao Filho, A autonomia entre a sociedade e os seus membros continua sendo a regra, so

quando afirma que a desconsideras:ao da personalidade juridica "nem sempre consti­ estando 0 juiz autorizado a desconsiderar a pessoa juridica quando esta e utiliza­
tui urn ato ilicito", motivo pelo qual a sans:ao que the e mais adequada e a de inefica­ da para a realizafao de fraude ou abuso de direito. A simples insatisfafao de um

cia relativa. 219 credito nao e suficiente, por si s6, para 0 desprestfgio da personalizafaO.

Sobre 0 tgma: Desprovimento do recurso" (TJIRJ, Agravo de Instrumento, 1998.002.01243, 2Jl

Cam.Civel, Des. Sergio Cavalieri Filho).

"Sociedade comercial. Desconsidera~o da personaliciade juridica. "Disregard

doctrine". Fraude e abuso de direito. Existencia de apenas indicios ou presun­

Somos cia opiniio de que no ahuso do direito a responsabilidade e sempre objed­
s:oes. Inaplicabilidade do instituto por exigir prova inconteste.
va, isto e, 0 credor pode dem.andar 0 sOCio sem necessiciade de comprova~o de culpa.
Com a teoria da ttisregard doctrine" visa-se coibir 0 usa irregular da fonna
Sobre 0 tema:
societma, geradora da personalidade juridica, para fins contrarios ao direito.

Contudo, a fraude e 0 abuso de direito, que autorizam a adofao desta teoria, no

E. nil 37 CJF: "A responsabilidade civil decorrente do abuso do direito indepen­
caso concreto, hao de ser cabalmente demonstrados, nao sendo suficiente a exis­
de de culpa e fundamenta-se somente no criterio objetivo-finalistico".
tencia de indicios ou presunfoes porque se cuida de uma excepcionalidade,

demanda prova incon teste. A desconsiderafao da personalidade juridica nao

Vejamos:
pode ser levada ao exagero, acabando por destruir 0 instituto da pessoa juridica,

construfdo atraves dos seculos pelo talento de emeritos juristas dos povos civili­
"A<;ao de indeniza<;ao por ato ilicito. Demissao injustificada de empregado.
zados. Assim, a simples fatura em nome da empresa, de produtos das associadas
Abuso de direito. Dano moral. Caracteriza<;ao.
nao basta para adOfao da "disregard of legal entity", de molde a justificar a
Empregado de empresa, que prestava servifos em caniter exdusivo a Petrobras, a
penhora de bens daquela execufao movida contra associada. 0 que e devido
qual exige 0 seu afastamento, embasada em c.hiusula contratual, em razao, todavia,
pelos socios nao 0 epela sociedade; e 0 que a sociedade deve nao e devido pelos
de incidente causado por empregado seu, resultando na demissao do apelado. Teoria
socios" (TJBA, RT, 736/315).
do abuso de direito. A perda do emprego, em pais assolado por recessao de forma
injusta, acarreta dana moral, pois decorrente de exercicio abusivo e irregular do
"Agravo de instrumento, decisao interlocut6ria que indefere a aplicas:ao da teo­
direito, razao porque a verba compensatoria, fixada de forma expressiva, deve ser
ria da desconsideras:ao da pessoa juridica. Nao demonstras:ao cabal de fraude e/ou
mantida, ainda mms que a relafao de emprego ja durava ha mms de 12 anos. Recurso
abuso de direito.
desprovido" (IJIRJ, Ap.Civ. nQ 1185/2003, Des. Carlos Eduardo Passos).
Nao ha como se examinar, nos estreitos limites do agravo de instrumento, a ocor­

rencia dos requisitos exigfveis ex vi legis para a aplicafao da teoria da desconsi­

Abusa do direito e age na ilicitude 0 s6cio que, por exemplo, por rixa, retalia.;ao
derafao da personalidade juridica. Mister /az-se a comprovafao de que a pessoa
ou assedio moral dispensa empregado sob alegas:ao (falsa) de falta grave (justa causa),
requer imotivadamente a falencia ou a concordata da sociedade etc. Nesses e noutros
casos de abuso do direito nao e cabivel nem titil ao credor invocar a aplicas:ao da teo­
218 COMPARATO, Fabio Konder. 0 poder de controle na socieda.de mamma. 3~ ed. Rio de Janeiro: Forense,
1983, pp. 274-275. . ria desconsidera~o cia personalidade jurldica da sociedade. A razao e simples. 0 s6cio
219 Op. cit., p. 64 apud GUIMARAES NUNES, Marcio Tadeu. que ahusa do direito responde pelo dano independentemente da prova de fraude, ao

112 113
 Monica Gusmao
cont:nUio do que ocorre quando se desconsidem a personalidade jurfdica da empresa
porque, segundo a opiniao prevalente na doutrina, no lifting the veil se exige a com­
provac;ao da fraude.
Para Tavares Borba, 0 art. 116 da L. n 2 6.404/76 afasta 0 carcher institucional das
sociedades anonimas, por entender que controladores e administradores se encontram
jungidos a obrigac;ao de preservar os interesses dos acionistas, empregados e comuni­
dade, sob pena de a inobservancia gerar abuso de poder e propiciar ao interessado a
prerrogativa de obter judicialmente a competente reparac;ao. Como ressalva 0 Des.
Sergio Cavalieri Filho, 0 fato de 0 C6digo Civil ter elevado 0 abuso do direito ao pata­
mar de principio geral tern sido alvo de varias criticas, em razao do perigo que repre­
senta para a seguranc;a das relac;oes juridicas deixarem-se os direitos individuais subor­
dinados ao arbitrio judicial. Ao comentar 0 art. 187 do C6digo Civil, Maria Helena
Diniz afirma que "0 uso de urn direito, poder ou coisa, alem do permitido, ou extra­
polando as limitac;oes juridicas, Ie sando alguem, traz como efeito 0 dever de indeni­
zar. Realmente, sob a aparencia de urn ato legal ou licito esconde-se a ilicitude do
resultado por atentado ao principio da boa-fe e aos bons costumes, ou por desvio da
finalidade socioeconomica ou social. 0 abuso e manifesto, ou seja, 0 direito e exerci­
do de forma ostensivamente ofensiva a justic;a. A ilicitude do ato praticado com abuso
de direito possui natureza objetiva, aferivel independentemente de culpa ou dolo. 220
Essa advertencia e digna de nota, especialmente se se tern em conta que 0 C6digo Civil
trouxe a cena das relac;oes interpessoais novos pressupostos (eticidade, socia1idade,
boa-fe objetiva etc.), estribando-se, de urn lado, na probidade e na boa-fe dos contra­
tantes (eticidade, naquilo que e etico, naquilo que e razoavelmente esperado) e, de
outro, na socia1idade (0 contrato refoge da moldura simplista, de neg6cio entre as par­
tes, para espargir efeitos na sociedade ou, pelo menos, naqueles afetados por ele dire­
ta ou proximamente). Esses novos paradigmas tern a clara intenc;ao de relativizar os
contratos e condicionar a autonomia da vontade a satisfac;ao do interesse social.
Com a destreza intelectual de sempre, 0 Des. Capanema ensina "que 0 C6digo de
1916 e silente se 0 abuso de direito e ato ilicito. Ele nao faz a menor referencia ao
abuso de direito, achamada "Teo ria dos Atos Emulativos". A doutrina se digladia para
saber se 0 abuso de dire ito e ato ilicito ou nao e ato ilicito. 0 C6digo Civil dispoe no
art. 187 que tambem comete ato ilicito 0 titular de urn. direito que, ao exerce-Io, exce­
de manifestamente os limites impostos pelo seu fim economico ou social, pela boa-fe
ou pelos bons costumes". Para alguns, a expressao e incoerente porque, se e direito, 0
seu titular pode exerce-Io e nao ha abuso. Nao se poderia abusar de urn direito. Em
suma era uma instigante discussao doutrinaria a questao do abuso de direito exata­
mente porque 0 C6digo de 1916 era silente quanto a isso. Agora, nao. Agora vern
expresso no art. 187. Cometera ato illcito quem abusar do seu dire ito. Aqui, neste arti­
go, estci a eticidade. 0 abuso de direito agora e ato illcito e gera indenizac;ao, inclusi­
ve de ordem moral. Constitui ato illcito 0 fato de alguem usar de urn direito de forma
220 RJTJRS, 28:373, 43:374, 47:345; RSTJ, 120:396, 145:446; Sumula 409 do STF.
114
Li<;6es de Direito Empresarial
contrciria aos limites impostos pela boa-fe, pelo fim economico e social ou pelos bons
COStumes. Nao ha mais espac;o para discutir se 0 abuso de direito e ato ilicito ou nao.
o abuso de direito, agora, e ato illcito.
3.8.4.2. Teoria Maior da Desconsidem~io
Parte da doutrina221 admite a divisio da teoria da desconsidem~o em teoria
maior e teoria menor. Para os adeptos da teoria maior, de concepc;ao subjetiva, a per­
sonalidade juridica da sociedade pode ser desconsiderada sempre que se provar a exis­
~cia de fraude, em sentido lato. Para a teoria menor, a fraude e irrelevante, bastan­
do para a desconsiderac;ao a comprovac;ao da simples insatisfa~o do credito.
Requia0222 ensina que "... diante do abuso de direito e da fraude no uso da personali­
dade juridica, 0 juiz brasileiro tern 0 direito de indagar, em seu livre convencimento,
se ha de consagrar a fraude ou 0 abuso de direito, ou se deva desprezar a personalida­
de juridica, para, penetrando em seu amago, alcanc;ar as pessoas e bens que dentro dela
se escondem para fins ilicitos ou abusivos". Tavares Borba223 adverte para 0 fato de
que "alguns juizes e tribunais vern aplicando, com muita largueza, e sem qualquer
rigor tecnico, a teoria da desconsiderac;ao. Deve-se, contudo, reservar essa doutrina
para situac;oes excepcionais".
Na lic;ao de Candido Rangel Dinamarco,224 ("...) 0 pilar fundamental do presen­
te estudo e, portanto, a afirmac;ao de que sem fraude nao se desconsidera a personali­
dade juridica, sendo extraordinarios na ordem juridica os casos de desconsiderac;ao".
Sobre 0 tema:
"A aplicac;ao da disregard doctrine, ao par de ser salutar meio para evitar a frau­
de via utilizac;ao da personalidade juridica, ha de ser aplicada com cautela e zelo,
sob pena de destruir 0 instituto da pes soa juridica e olvidar os incontestaveis
direitos de pessoa fisica. Sua aplicac;ao tera de ser apoiada em fatos concretos que
demonstrem 0 desvio da finalidade social da pessoa juridica, com proveito ilici­
to dos s6cios" (RT, 673/160).
"Sociedade por cotas de responsabilidade limitada. Execuc;ao fiscal com penhora
em bern de s6cio-gerente. Embargos de terceiro.
Sociedade realmente neticia, em que 0 socio-gerente e dono de 99,2% do capi­
tal, sen do os restantes 0,8% de sua mae e con cunha do. A assertiva de que a pes­
soa juridiea nao se eonfunde com a do socio e urn principio juridieo basieo, nao
221 Cf. Fabio Ulhoa.
222 Op. cit.
223 Op. cit.
224 DINAMARCO. Candido Rangel. Fundamentos do Processo Civil Mademo, Op. cit., p. 1.183 apud GUlMA­
RAEs NUNES, Marcio Tadeu. Op. ci.t., p. 56.
115
'II
III
Monica Gusmao
um tabu, e merece ser desconsiderada quando a sociedade e apenas um alter ego
de seu contro1ador, na verda de comerciante em nome individua1. Li~ao de
Konder Comparato. Embargos de terceiro rejeitados (... )" (TJRS, RDM, 63/83).
"A Turma, ao continuar 0 julgamento, entendeu, por maioria, que, na hipotese,
e possivel presumir a dissoluc;ao irregular da sociedade e, em conseqiiencia, redi­
recionar a execuc;ao fiscal para seus socios, visto que certificado por oficial de jus­
tic;a que ela nao mais existe no enderec;o indicado (art. 127 do CTN). No Direito
Comercial, ha que se valorizar a aparencia extema da sociedade, e a mera supo­
sic;ao de que estaria a funcionar em outro enderec;o, sem que 0 tivesse comuni­
cado aJunta Comercial, nao po de obstar 0 credito da Fazenda. REsp 800.039-PR,
ReI. originario Min. Pec;anha Martins, ReI. para acordao Min. Eliana Calmon,
julgado em 25/4/2006 (ver Infonnativo nQ 281)."
"Pessoa juridica - desconsiderac;ao da personalidade juridica - fraude aexecu~o
registro irregular de sociedade empresaria realizado pelo Cart6rio de Registro
Civil de Pessoas Jurldicas - Por possuir personalidade juridica distinta dos seus
socios, e conseqiientemente inexistir confusao patrimonial entre eles, por diver­
sas vezes, a pessoa juridica e utilizada como escudo para a pratica de atos tenden­
tes a prejudicar direitos de terceiros. A pessoa juridica passa a servir de amparo
para que seus socios pratiquem fraudes ou abusos de direitos. 0 agravante pro­
pos ac;ao de obrigac;ao de fazer cumulada com pedido indenizatorio em face da
agravada, que deixou de apresentar sua pec;a de bloqueio nao obstante ter sido
validamente citada. Instaurado processo de execuc;ao, a agravada quedou-se
novamente inerte ao chamado judicial, sen do constatada inexistencia de bens
passiveis de constric;ao para pagamento do montante devido, tambem verificada
quando da realizac;ao da penhora on line em sua conta-corrente. A documenta­
c;ao acostada aos autos demonstra ter sido constituida sociedade limitada figuran­
do unico socio, registrado ato constitutivo no Registro Civil de Pessoas Juridicas,
havendo alterac;ao contratual objetivando cessao total de cotas. Desta forma, a
narrativa da situac;ao fatico-processual demonstra utilizac;ao da pessoa juridica
com objetivo de fraudar a lei e prejudicar direitos de terceiros, ocorrendo alie­
nac;ao de bens para nucleo familiar do seu unico socio. Por fim, a fraude a exe­
cuc;ao se caracteriza por manobras de devedor com objetivo de furtar-se ao cum­
primento de obrigac;oes legais, mmme quando retira de seu patrimonio, em
situac;oes previstas em lei, bens que possam garantir detenninado debito, 0 que
se da em violac;ao ao principio da responsabilidade patrimonial, pelo qual deve
responder 0 devedor com a totalidade de seus bens, presentes e futuros, para 0
cumprimento de suas obrigac;oes, salvo as restric;oes estabelecidas em lei. 225 A
225 CPC, art. 591.
116
Lic;:6es de Direito Empresarial
agravada alienou bern imovel no curso do processo de conhecimento, sendo
certo que tal disposic;ao patrimonial contribuiu para frustrac;ao da satisfac;ao do
credito do agravante. 0 fato so se tomou possivel devido ao registro irregular de
sociedade empresaria realizado pelo Cartorio do Registro Civil de Pessoas
Juridicas. Provimento ao recurso" (TJRJ, 2008.002.02011 - Agravo de instru­
mento, Des. Edson Vasconcelos).
"Agravo inominado. Execuc;ao. Desconsiderac;ao da personalidade juridica da
sociedade. Providencia que exige a prova da pratica de atos ilicitos, de desvio de
finalidade, ma-fe, confusao patrimonial, abuso de personalidade ou de outros
atos fraudulentos e estranhos aos fins da sociedade. 0 direito brasileiro prestigia
a autonomia patrimonial. A inexistencia de saldos banccirios em nome da socie­
dade nao constitui motivo suficiente para a decretac;ao da medida, que tern cara­
ter excepcional. Interpretac;ao dos artigos 592, II, e 596, do CPC, 50 e 1.080, do
Codigo Civil. Recurso improvido"( 2008.002.27867 - Agravo de Instrumento,
ReI. Des. Carlos c. Lavigne de Lemos).
"Agravo de instrumento. Ac;ao de despejo. Fase de cumprimento de sentenc;a.
Desconsiderac;ao da personalidade juridica. Presenc;a dos pressupostos. Execuc;ao
frustrada ha muitos anos. Devedora que nao indica bens a penhora e nao
demonstra sua regular existencia, ou, ainda, sua regular dissoluc;ao. Ausencia de
declarac;6es perante a Receita Federal desde 1997. Conjunto que autoriza a des­
considerac;ao da personalidade juridica. Recurso a que se da provimento"
(2008.002.28731 - Agravo de instrumento, ReI Des. Jose Roberto Compasso).
"(...}.Desde logo, verifica-se que a empresa agravante atua pe10 orgao de dire~ao
que e a pessoa do socio que este agravo pretende defender. Ultrapasso a quest.ff.o
de evidente i1egitimidade recursa1 da agravante, que aqui vem em nome proprio
na defesa de interesse alheio, tendo em vista que 0 interesse do socio que preten­
de defender e justamente aque1e que em nome da empresa manifesta a vontade.
Evidente a confusao entre os interesses da empresa e do seu socio diretor-presi­
dente. Se acaso este julgador aco1hesse ex officio a preliminar de ilegitimidade
ativa para este recurso, os diligentes advogados da empresa se limitariam a argiiir
os mesmos argumentos e 0 mesmo pedido recursa1, simp1esmente mudando 0
nome do requerente e novamente pagando 0 preparo.Assim, conhe~o deste
recurso incidental e passo a examinar 0 seu pedido principal.Desde logo, obser­
va-se, tambem, que a respeitave1 decisao impugnada fundou-se em disposi~ao do
Codigo de Defesa do Consumidor sobre a desconsidera~ao da pessoa juridi­
ca.Contudo, incide na especie 0 disposto no art. 50 do Codigo Civil de 2002 que
preve a desconsidera~ao da pessoa juridica em termos objetivos, como ja se deci­
diu neste orgao fracionario:2oo7.oo2.25565 - Agravo de Instrumento, Des. Nagib
Slaibi - Ju1gamento: 03/10/2007 - Sexta Camara Civel. Direito Processual Civil.
117
 Monica Gusrnao
Art. 557 da Lei Processual. Recurso manifestamente improcedente, ou seja, que
evidentemente niio tera sucesso. Direito Empresarial. Fase de cumprimento de
sen ten fa. Desconsiderafiio da pessoa jurfdica. Inclusiio dos socios no p610 passi­
yo. Indeferimento do pedido quanto ao administrador. Em caso de abuso da per­
sonalidade caracterizado pelo desvio de finalidade, ou pela confusiio
patrimonial, pode 0 juiz decidir, a requerimento da parte, ou do Ministerio
PUblico quando the couber intervir no processo, que os efeitos de certas e deter­
minadas relafoes de obrigafoes sejam estendidas aos bens particulares dos admi­
nistradores ou socios da pessoa jurfdica. (Novo C6digo Civil, art. 50). A descon­
siderafiio da pessoa jurfdica einstituto com raizes do Common Law (disregard of
legal entity) e, no dizer de Rubens Requiiio em obra pioneira sobre 0 tema, niio
constitui a anulafiio da personalidade juridica em toda a sua extensiio, mas ape­
nas a declarafao de sua inefic:icia para determinado efeito concreto. Assim,
somente em casos determinados, quando se verificar que houve abuso de direito
ou fraude nos neg6cios e atos jurfdicos da pessoa jurfdica, e que 0 juiz ignora a
sua personalidade jurfdica e projeta os efeitos desde logo em face da pessoa fisi­
ca que se beneficiou ou que praticou 0 ato. A nova previsiio legislativa se mosua
muito mais rigorosa do que esta no C6digo de Defesa do Consumidor, pois admi­
te 0 abuso da personalidade jurfdica tiio-somente em decorrencia de um dos dois
£atos objetivos, quais sejam, 0 desvio da finalidade ou a confusiio patrimonial. Dai
decorre que basta a demonstrafiio de qualquer um em densidade suficien­
te para autorizar a deflagrafiio de seus efeitos, para que os efeitos de certas e
determinadas relafoes de obrigafoes sejam estendidos aos bens particulares dos
administradores ou socios da pessoa juridica. Inexistencia de suporto fatico capaz
de conduzir ao deferimento do pedido. Manutenfiio da decisiio. Despro vim en to
do agravo. 2005.002.21761 Agravo de Instrumento, Des. Nagib Slaibi
Julgamento: 06/12/2005 - Sexta Camara Civel. Direito Processual Civil. Execufiio
por titulo judicial. Penhora on line sobre as contas da empresa devedora e do seu
titular. A execufiio se faz no interesse do credor, embora deva ser realizada pelos
meios menos gravosos ao devedor (Codigo de Processo Civil, arts. 612 e 620). No
caso, observa-se que as contas pessoais do devedor se confundem com as contas
da empresa da qual e 0 titular, assim fazendo incidir, com suficiente plausibili­
dade, a norma que se extrai do disposto no novo Codigo Civil, em seu art. 50, a
tao somente 0 proveito economico para a caracterizafiio da desconsidera­
da pessoa juridica. Provimento parcial do recurso para excluir da penhora
somente as contas da pessoa jurfdica, mantida a constrifiio sobre as contas da pes­
soa fisica do titular da empresa. 2003.002.11636 AGRAVO DE INSTRUMEN­
TO DES. NAGIB SLAIBI Julgamento: 26/08/2003 SEXTA cAMARA CiVEL
EXECUy4.0 POR TiTULO JUDICIAL DESCONSIDERAy4.0 DA PERSONA­
LIDADE JURiDICA FRAUDE A LEI CARACTERIZA9AO POSSIBILIDADE
DA MEDIDA Direito Empresarial. Execufiio por titulo judicial. Desconsiderafiio
118
Li~oes de Direito Empresarial
da pessoa juridica: natureza jurfdica e pressupostos. Decisiio proferida inciden­
talmente a execufiio. Possibilidade. Em caso de abuso da personalidade jurfdica,
caracterizado pelo desvio de finalidade, ou pela confusiio patrimonial, pode 0
Juiz decidir, a requerimento da parte, ou do Ministerio Publico quando the cou­
ber intervir no processo, que os efeitos de certas e determinadas relacoes de obri­
estendidas aos bens particulares dos administradores ou socios da
pessoa juridica (Novo COdigo Civil, art. 50). Havendo fraudulenta e per­
tencendo a pessoa juridica devedora a grupo de sociedades sob 0 mesmo contro­
Ie e com estrutura meramente fonnal, 0 que ocorre quando as diversas pessoas
jurfdicas do grupo exercem suas atividades sob unidade gerencial, laboral e patri­
monial, e legitima a desconsiderafiio da personalidade juridica da devedora para
que os efeitos da execufiio alcancem as demals sociedades do grupo e os bens do
socio majoritario. A aplicafiio da teoria da desconsiderafiio da personalidade
jurfdica dispensa a propositura de afiio autonoma para tal. Verificados os pressu­
postos de sua incidencia, podera 0 Juiz, incidentemente no proprio processo de
execufiio (singular ou coletivo), levantar 0 veu da personalidade juridica para
que 0 ato de expropriaf8o atinja os bens particu1ares de seus socios, de forma a
impedir a concretizafiio de fraude a lei ou contra terceiros. Precedentes. Despro­
vimento do agravo. Vencido 0 Des. Maldonado de Carvalho. (...) Neste sentido,
colhe-se a lifiio do ilustre Advogado Doutor Melhim Namen Chalub, em artigo
publicado inclusive no sltio Jusnavigandi e em outros repositorios jurfdicos: A
at€~ta(~ao das incorporafoes imobiliarias. Lei n!l 10.931/2004 Sum:irio: 1. Intro­
dUfiio. 2. Breve nota sobre a teoria da afetafiio e sua aplicafiio as incorporafoes
imobiliarias. 3. A estrutura normativa do regime de das incorporafoes.
3.1. Definifiio legal, constituifiio do patrimonio separado e seus efeitos. 3.2. Pro­
cedimentos em caso de falencia da empresa incorporadora. 4. Aspectos tributa­
rios. 5. Nota crftica: deficiencias, excessos e incongruencias. 6. Conclusiio. 1. In­
trodufiio. A Lei nQ 10.931, de 2 de agosto de 2004, introduz no direito positivo
brasileiro um modemo mecanismo de segregafiio de riscos, aplicavel as incorpo­
rafoes imobili:irias, que constitui, sem duvida, atividade de extraordin:irio alcan­
ce economico e social. A lei resulta do Projeto de Lei n!l 2.109/99, que reproduz
anteprojeto origin:irio do Instituto dos Advogados Brasileiros, ao qual foi anexa­
do 0 Projeto de Lei do Poder Executivo nQ 3.065/2004, este reunindo diversas
materias relativas aos mercados de capitals, financeiro e imobili:irio. 0 regime de
afetafiio preenche importante lacuna da Lei das Incorporafoes, pois, apesar de es­
sa lei conter mecanismos de protefiio contratual, niio contemplava meios de pro­
tefiio patrimonial, circunstancia que poderia deixar expostos a risco os adquiren­
tes e demais credores do empreendimento, em caso de frustrafiio do empreendi­
mento, inclusive em raziio de falencia do incorporador. Trata-se de importante
mecanismo de resolufiio extrajudicial de problemas decorrentes do desequiHbrio
economico-financeiro da incorporafiio, na medida em que, independente de
119
III
III
Monica Gusmao
intervenfao judicial, possibilita aDs adquirentes substituir 0 incorporador na
administrafao do negocio e prosseguir a obra. Caso venha a ocorrer a falencia da
incorporadora, os creditos vinculados a incorporafao afetada nao estarao sujeitos
a habilitafao no Juizo da falencia, devendo ser satisfeitos com as receitas da pro­
pria incorporafao, cuja administrafao passa a ser conduzida pela comissao de
representantes dos adquirentes, com autonomia em relafao ao processo falimen­
tar. Essa autonomia e radficada pela recente Lei nQ 11.10112005, que regulamen­
ta a Recuperafao da Sociedade Empresaria e do Empres:irio, aD estabelecer, no
inciso IX do art. 119, que as advidades relacionadas a patrimonios de afetafao
prosseguirao independente do processo de faJencia ate que cumpram sua finali­
dade. A nova estruturafao atende as atuais necessidades do mercado e da socie­
dade; de uma parte, acrescenta aadvidade da incorporafao novos elementos, que
poderao revitalizar a credibilidade do negocio perante a clientela; de Dutra parte,
do ponto de vista juridico-empresarial, ajusta-se aatual tendencia da teoria con­
tratual, assentada nos principios da boa-Fe e da equidade, aD dar maior nitidez ao
negocio, com mecanismos de controle mais eficazes e novos elementos de equi­
Hbrio do contrato. ...3. A estrutura nonnadva do regime de afetafao das incor­
porafoes. Considerados esses pressupostos, a Lei n Q 10.93112004 introduz os arts.
31A a 31F a Lei nQ 4591164, pennitindo a segregafao do patrimonio vinculado a
cada incorporafao imobiliaria. Para esse fim, faculta a criafao de um regime de
vinculafao de receitas visando a completa execufao da obra e da poderes aDs
adquirentes para, em caso de paralisafao da obra, recuperafao da empresa incor­
poradora ou falencia, prosseguir a obra com autonomia, independente de inter­
venfao do Judiciario. Para assegurar a eficacia do sistema, a lei toma incomuni­
cavel 0 acervo da incorporafao afetada, protegendo-o, conseqiientemente, con­
tra os riscos empresariais da incorporadora. 0 controle do negocio se realiza
mediante balancetes e relatorios trim estrais, demonstrando a movimentafao
financeira do empreendimento e 0 andamento da obra, em cotejo com a progra­
mafao financeira correspondente. Havera uma contabilidade propria para cada
incorporafao, destacada da contabilidade da incorporadora. A movimentafao
dos recursos e feita em conta-corrente bancaria especifica. Em caso de falencia
da empresa incorporadora, a Comissao de Representantes dos adquirentes assu­
mini a administrafao da incorporafao e prosseguira a obra independente dos
efeitos da falencia, recolhendo a massa falida a eventual sobra, se houver, depois
de concluida a obra. Trata-se de mecanismo extrajudicial de composifao de inte­
resses, dotado de especial eficacia e extraordinario efeito social e economico, na
medida em que privilegia a condnuidade da atividade economica, assegurando a
circulafao de riquezas, a manuten faD da Fonte de renda dos trabalhadores e 0
cumprimento da funfao social do credito. 3.1. Definifao legal, consdtuifao do
patrimonio separado e seus efeitos - Dispoe 0 art. 31A que, a criterio do incor­
porador, a incorporafao podera ser submedda aD regime da afetafao, pelo qual 0
120
Li~6es de Direito Empresarial
terreno e as acessoes objeto da incorporafao imobili:iria, bem como os demais
bens e direitos a ela vinculados, manter-se-ao aparrados do patrimonio do incor­
porador e consdtuirao patrimonio de afeta¢o, destinado aconsecufao da incor­
porafao correspondente e a entrega das unidades imobiliarias aos respecdvos
adquirentes. A afetafao se efedva mediante termo de afetafao, que deveni ser
averbado no Registro de Imoveis. A incorporafao podera ser afetada a qualquer
mom en to, mesmo depois de iniciadas as vendas, e nesse caso 0 termo devera ser
firmado pelo incorporador e pelos adquirentes. Uma vez afetado, 0 patrimonio
da incorporafao e considerado incomunicavel em relafao aos demais bens, direi­
tos e obrigafoes do patrimonio geral da empresa incorporadora, bem como em
relafao aos demais patrimonios de afetafao que ela dyer consdtuido. Em conse­
qiiencia, cada incorporafao-patrimonio-de-afetafao 56 responde pelas dividas e
obrigafoes a ela vinculadas. Gada incorporafao afetada tem advo e passivo pro­
prios, incumbindo aD incorporador diligenciar a obtenfao dos recursos necessa­
rios aD pagamento do passivo de cada patrimonio de afetafiio. A segregafao patri­
monial, entretanto, nao exclui 0 acervo da incorporafiio do patrimonio geral do
incorporador, nem limita sua responsabilidade pela incorpora¢o, de modo que
ele e que e 0 responsavel pela obtenfiio dos recursos para conclusiio da obra e
entrega das unidades, mesmo redrando-os do seu patrimonio geral. A afetafiio
niio adnge 0 direito subjetivo do incorporador, que, sendo titular do terreno e
das acessoes, continua invesddo dos poderes de livre disponibilidade dos bens
integrantes da incorporafao. A afeta¢o, sendo urn encargo que vincula esses
bens a uma detenninada destinafao (conclusiio da obra e entrega das unidades
aos adquirentes), apenas condiciona 0 exercfcio dos poderes do titular da incor­
porafao, impedindo que ele perpetre atos de desvio de destinafao. Por isso
mesmo, os paragrafos 3QaD 8Qdo art. 31A autorizam 0 incorporador a constituir
garandas reais sobre os bens e direitos da incorporafiio, bem como a ceder os cre­
ditos oriundos da comercializafiio, seja em termos plenos ou fiduciarios. Mas,
coerentemente com 0 regime de vinculafiio de receitas visando a consecufao da
incorporafiio, esses disposidvos deixam claro que (i) a consdtuifiio de garantias
reais so eadmitida em operafiio de credito cujo produto seja integralmente des­
tinado arealizafao da incorporafiio, (ii) 0 produto da cessiio de creditos, plena ou
fiduciaria, passa a integrar 0 patrimonio de afetafiio. Pode 0 incorporador, entre­
tanto, apropriar-se dos recursos financeiros que excederem a imponancia neces­
saria a conclusiio da obra (art. 44), considerando-se os valores a receber ate sua
conclusiio e, bem assim, os recursos necessarios aquitafiio de financiamento para
a construfiio, se houver (§ 8 Q do art. 31A). 0 incorporador tem, assim, assegura­
do seu direito subjedvo de dtular do negocio, mas a lei the impiie detenninadas
obrigafoes correspectivas. Assim, a despeito de poder ceder ate mesmo a to tali­
dade dos creditos oriundos da comercializafiio, ele e obrigado a preservar os
recursos necess:irios a conclusiio da obra, manter apartados os bens e direitos
121
 Monica Gusmao
objeto de cada incorporat;ao, manter e movimentar os recursos linanceiros em
conta de deposito especilica para a incorporat;ao afetada, manter contabilidade
separada e fomecer a Comissao de Representantes, trim estralm en te, balancetes
e demonstrativos do estado da obra (art. 3ID).O fato de 0 incorporador ceder
seus cniditos ou constituir garantias sobre os bens e direitos da incorporat;ao nao finalidade social ou confusao patrimonial)".
impona em transferencia para 0 credor de nenhuma das obrigat;6es ou respon­
sabilidades do cedente, do incorporador ou do construtor.O controle e a liscali­
zat;ao do desenvolvimento da incorporat;ao afetada sera feito pela Comissao de
Representantes dos adquirentes, a partir dos relatorios trimestrais que recebeni
do incorporador, bem como pela instituit;ao linanciadora do empreendimento,
mediante mecanismos livremente pactuados no contrato de linanciamento; para
esse lim, a lei lhes facuJta, as suas expensas, a realizat;ao de auditoria na incorpo­
rat;ao (an. 3IC), se a situat;ao do empreendimento a justilicar. Concluida a obra,
entregues as unidades aos adquirentes e paga a divida decorrente do linancia­
mento, se houver, a afetat;ao se extingue. As hipoteses sao cumulativas; assim, se
a obra foi concluida e entregues as unidades ate entao vendidas, mas ainda ha
saldo devedor do linanciamento, as unidades restantes continuam afetadas ate
que se complete 0 pagamento do saldo devedor. Da-se tambem a extint;ao da afe­
tat;ao em duas outras hip6teses, a saber: (i) em caso de denlincia da incorporat;ao, de executada. Na fase de execu~o da senten<;a, a empresa foi intimada no ende­
depois de restituidas as quantias aos adquirentes, e (ii) em caso de liquidat;ao da re<;o constante dos cadastros da Receita Federal e da Junta Comercial, no qual,
incorporat;ao.Ante tais ensinamentos, percebe-se que os valores auferidos pela
empresa devedora constituem, ou, ao menos, deveriam constituir patrimonio de
afetat;ao imune a este cumprimento de sentent;a, assim tomando manifestamen­
te inviavel a efetivat;ao da segunda parte do respeitavel dispositivo impugnado
que mandou penhorar a renda da empresa sem que discriminasse 0 carater dos
valores a serem recebidos. Pelo exposto, nos tennos do disposto no art. 557 do
C6digo de Processo Civil, pela manifesta procedencia do recurso tao-somente
quanto a parte da decisao impugnada que mandou penhorar a sua renda diaria,
dou parcial pro vim en to ao mesmo para revogar a ordem de penhora diana, man­
tendo, no entanto, a penhora decorrente do bloqueio on line dos valores encon­
trados na conta do socio ate 0 limite da execut;ao, mais juros, corret;ao moneta­
ria, despesas e honoranos advocatfcios.Olicie-se" (2008.002.23428 - Agravo de
instrumento, ReI. Des. Nagib Slaibi).
A doutrina tradicional Dio admite a desconsidera~o incidental da personalida­
de jurldica, ou seja, que ela se d~ na execu<;ao. Sustenta que 0 juiz Dio pode apenhar
bens de s6cio que nio figure no p610 passivo da rela~o processual. Entende indispen­
savel que 0 credor tenha urn titulo executivo contra 0 demandado, 0 que impoe ao
credor a obrigac;ao de ajuizar a~o de conhecimento em face do socio. Nao sendo
assim, estariam violados 0 devido processo legal, 0 limite subjetivo da coisa julgada, 0
contradit6rio e a ampla defesa.
122
Li<;oes de Direito Empresarial
Sobre 0 tema:
E. nil 146 do C)F: "Nas relac;oes civis, interpretam-se restritivamente os parame­
tros de desconsidera<;ao da personalidade juridica previstos no art. 50 (desvio de
"Embargos a execu<;ao de multa cominatoria. Desconsidera<;ao da personalidade
juridica para atingir empresa que nao foi parte na a<;ao anterior. Impossibilidade.
Nula, a teor do art. 472 do CPC, a decisiio que estende a coisa julgada a terceiro
que DaO integrou a respectiva processual.· A desconsiderat;ao da pessoa
juridica emedida excepcional, que reclama 0 atendimento de pressupostos espe­
cificos, relacionados com a fraude ou abuso de direito em prejufzo de terceiros,
o que deve ser demonstrado sob 0 crivo do devido processo legal" (REp. n Q
34Z524/SP, ReI. Min. Cesar Asfor Rocha).
"Agravo de instrumento. Decisao que rejeitou 0 pedido de desconsidera~o da
personalidade jurldica. Embargos de declara<;ao que interrompeu 0 prazo para a
interposi<;ao do competente agravo. Suspeita de dissoluc;ao irregular da socieda­
de fato, nao funciona mais a pessoa jurldica. Porem, 0 agravante nao diligenciou
a intimac;ao para cumprimento da sentenc;a no endere<;o do representante legal,
tal qual ja foi feito na fase de conhecimento com sucesso. Possuindo a desconsi­
dera~o da personalidade jurldica carater excepcional e sendo certo que sua apli­
ca<;ao importa em serias conseqiH~ncias para os socios, nao se revela prudente
que, por ora, seja a mesma efetivada, ja que pode ainda 0 agravante intimar a pes­
soa jurldica atraves do socio Sergio Roberto da Silva Valerio na Comarca de
Petropolis, tal qual assim 0 fez na fase de conhecimento. Recurso a que se nega
seguimento, a teor do art. 557, caput, do cpc. 2008.002.29660; Des. Monica
Tolledo de Oliveira - Julgamento: 29/09/2008 - Quarta Camara Civer'.
«A<;ao monitoria. Titulo executivo. Desconsiderac;ao da personalidade juridica.
Citac;ao dos socios. Indeferimento. Agravo provido.
Agravo de instrumento. Titulo executivo constituido em at;ao monit6ria.
Pretensiio da credora de desconsiderar a personalidade da empresa devedora, com
o lim de dirigir a execut;ao ao patrimonio dos s6cios. Prevalencia do pleito da exe­
quente, para cuja satisfat;ao se faz a execu¢o fort;ada, sobre 0 fundamento da
decisao agravada, de que 0 titulo foi consdtuido apenas contra a pessoa juridica.
Manutenfao desta como executada, sem prejuizo de chamar-se a responsabilida­
de os seus s6cios. A possfvel oposi¢.o de embargos por estes e contingencia pro­
cessual a que se deve sujeitar a credora por sua exclusiva opt;ao, incumbindo-se 0
123
 Monica Gusmao Li<;:oes de Direito Empresarial

Juizo de impedir que 0 incidente de azo a transverso e equivoco contraditorio
entre 0 titular do cartorio e a acerca de materia afeta a jurisdi.;:ao.
Recurso provido" (TJIR], AI n g 2002.002.16156, Rel. Des. Jesse Torres)."
Tese contr3ria admite a aplica~o da teoria da desconsidera¢o na execu~o
desde que provada a fraude e assegurados 0 contradit6rio e a ampIa defesa. Podem ser
alcan~ados na execu~ao bens de socio nao demandado em a~ao de conhecimento.
Atende-se, assim, aos principios da celeridade, da economia processual e da efetivida­
de do processo. Essa corrente tem 0 nosso endosso. Contraria 0 fim ontogenico da
jurisdi~o exigir que 0 exeqiiente, na execu~ao, somente possa demandar 0 socio
depois de obter, por senten~a, titulo em que fique claro 0 que se sabia desde 0 inicio,
isto e, que a sociedade agiu em fraude. A dila~ao probatoria pode ser feita nos proprios
autos da execu~ao, seja em obje~ao de pre-executividade, embargos ou impugna~ao.
Sobre 0 tema:
"Embargos aexecu~ao. Empresa falida. Desconsidera~ao da personalidade juridi­
Leticia Sardas).
ca. Possibilidade.
1. A teoria da desconsidera~ao da personalidade juridica, adotada pela jurispru­
dencia predominante nos nossos tribunais, encontra-se prevista no art. 28 do
Codigo de Defesa do Consumidor.
2. A aplica.;:ao da teoria pressupOe efetivo prejuizo do consumidor e solicita.;:ao
da tutela jurisdicional.
3. Pode ser aplicada atraves de sumaria valoTa.;:ao dos fatos, independentemen­
te do rito procedimental.
4. 0 processo de ex.ecu.;:ao nao e obice a aplica.;:ao da teoria da desconsidera~ao
da personalidade juridica.
5. A pratica do ato deve, no entanto, consubstanciar abuso de direito, ou exces­
so de poder, ou infra.;:ao alei, ou ato ilfcito ou, por fim, viola.;:ao dos estatutos ou
contrato social.
6. Sem a comprova.;:ao destes requisitos, descabe a quebra do sigilo dos socios,
com a expedi.;:ao de offcio a Receita Federal.
7. Desprovimento doagravo de instrumento"(1JIRJ, AI n Q 2004.002.06387, Des.

Embargos a execu.;:ao. Insurgencia contra decisao que desconsiderou a persona­

«Processo civil. Recurso ordimirio em mandado de seguran~a. Desconsidera~ao
lidade juridica de sociedade falida e deferiu 0 prosseguimento da execu.;:ao con­
da personalidade juridica de sociedade empresana. S6cios alcan~ados pelos efei­
tra os socios. Prova convincente da pratica de atos censuraveis pelos socios e
tos da falencia. Legitimidade recursal.
administradores da falida, exprobrados na propria senten.;:a declaratoria de Ialen­
A aplica.;:ao da teoria da desconsidera~ao da personalidade juridica dispensa a
cia. Legalidade da decisao. Alega.;:ao infundada de impenhorabilidade de bem
propositura de a.;:ao autonoma para tal. Verificados os pressupostos de sua inci­
constrito, sob alega.;:ao de tratar-se de bem de familia. Alega.;:oes infundadas de
dencia, podera 0 Juiz, incidentemente no proprio processo de execu.;:ao (singu­
incompetencia absoluta e ilegitimidade para a causa. San.;:ao de litigante de ma­
lar ou coletiva), levantar 0 veu da personalidade jurfdica para que 0 ato de expro­
fe corretamente aplicada. Desprovimento do recurso" (Tf/RJ, Ap.Civ.
n g pria.;:ao atinja os bens particulares de seus socios, de forma a impedir a concreti­
2003.001.22672, Rel. Des. Ruy Alcantara).
za.;:ao de fraude a lei ou contra terceiros.
o socio alcan.;:ado pela desconsidera~ao da personalidade juridica da sociedade
"Processo Civil. Agravo de Instrumento. Execu~ao. Despersonaliza~ao da pessoa
empresaria toma-se parte no processo e assim esta legitimado a interpor, peran­
juridica. Pressupostos nao ocorrentes.
te 0 Juizo de origem, os recursos tidos por cabiveis, visando a defesa de seus direi­
A ex.ecu.;:ao se faz contra a empresa emitente do titulo. Decisao que determina a
tos. Recurso ordinario em mandado de seguran.;:a a que se nega provimento"
emenda da inicial para que do polo passivo figure a emitente nao viola norma
(RMS n Q 162741 SP, ReI. Ministra Nancy Andrighi).
processual. A despersonaliza~ao da pessoa juridica emedida extrema e exige pro­

vas de que os socios ao administra-la se afastaram dos objetivos sociais. Ausentes

"Recurso Especial - Sociedade anonima Execu~o frustrada Desconsidera~ao

trus provas, mantem-se a decisao agravada. Desprovimento do recurso" (Tf/RJ,

da personalidade juridica - Viola~ao ao artigo 535 do Codigo de Processo Civil­

Al n g 2002.002.06356; Des. Jose de Magalhaes Peres).

Nao ocorrencia - Julgamento "extra petita" - lnexistencia - Revolvimento fAri­

co Inadmissibilidade - Dissidio nao comprovado.

"Execu~ao. Expedi~ao de oficio a Receita FederaL Bens dos socios da empresa I - Havendo encontrado motivos suficientes para fundar a decisao, 0 magistrado

executada. Teoria da desconsidera~ao da personalidade juridica. Viola~ao dos nao se encontra obrigado a responder todas as alega';:Oesdas partes, nem a ater-se

estatutos ou do contrato social. Efetivo prejuizo do consumidor. Precedentes aos fundamentos indicados por elas ou a responder, um a um, a todos os seus

jurisprudenciais. Aplica~o do Codigo de Defesa do Consumidor. argumentos.

124 125
 Monica Gusmao Li<;oes de Direito Empresarial

II - Nao h;i falar em julgamento extra petita quando 0 tribunal aprecia 0 pedido
"Com efeito, os casos em exame, que envolvam rela~ao de consurno, e que a falta,
por outro fundamento legal. Em outras palavras, 0 juiz conhece 0 direito, nao
insufici~ncia ou inadequa~ao do patrirnClnio da pessoa juridica irnpe~am a repa­
estando vinculado aos dispositivos citados pelas partes.
ra~ao dos danos causados ao consurnidor, na verdade caracterizam relativiza~ao
III - No ambito do recurso especial, nao h;i como se reavaliar enten dim en to fir­
da pessoa juridica, na rnedida em que, tratando-se de rela~ao de consumo, 0 prin­
mado pelo tribunal estadual com espeque nas provas dos autos (Sumula 7IST!).
cipio da autonomia patrimonial nao pode se sobrepor ao principio da defesa do
IV - 0 socio alcanfado pela desconsiderafao da personalidade juridica da socie­
consurnidor e do rneio ambiente, regente de toda e qualquer atividade econClrni­
dade emprestiria toma-se parte no processo.
ca, conforme art. 170, Ve VI, da CF".
V - Nao se conhece do recurso pela alinea "c" quando nao demonstrada simili­

tude f;itica apta a configurar a alegada divergencia interpretativa entre os julga­

Para essa teoria, a inclusio do s6cio na execu~ao independe da exist~cia de titu­
dos confrontados.

lo onde figure como sujeito passivo. Para a legitirna~ao passiva basta a comprova~o
Recurso especial nao conhecido" (REsp 258812/ MG, ReI. Ministro Castro Filho).

da insolvabilidade da sociedade. Trocando em rnitidos: enquanto a primeira teoria

(maior) firma-se na exig~ncia do mau uso da sociedade, a segunda (menor) contenta­
"Agravo de instrumento. Execu~ao. Pessoa juridica. Cita~ao do SOCIO.

se com a insatisfa~ao do credor e sua condi~ao de hipossuficiente.

Renova~ao. Agravo de Instrumento. Processual. Cita~ao de socio da empresa.

Sobre 0 ponto. ougl-se a jurUgrud~cia:

Se nao efetuada a desconsiderac;ao da pessoa juridica, e se 0 socio citado aduziu

que nao e mais integrante da empresa, nem seu representante, deve-se renovar

a diligencia em nome daquele que representa a executada. Recurso improvido"

"Penhora. Bens particulares de socios.

(TIIRI, AI n 2002.002.21295, Rel. Des. Sidney Hartung)."

Q Admissibilidade, uma vez inexistentes bens da pessoa juridica para garantia exe­
cutoria, nao estando a mesma extinta. Aplicabilidade da teoria da desconsidera­
3.8.4.3. Teoria menor da desconsidera~o fao da pessoa juridica. Com efeito, inexistentes bens da pessoa juridica sucumbi­
da para garantia execut6ria, nao estando a mesma extinta, insta realmente se

Ao contnUio da chamada teoria maior da desconsidera~o, em que a imputa~ao deferir a postulafao para a salvaguarda dos interesses do exeqiiente. Assim, justa

de responsabilidade aos socios depende, necessariamente, da prova da culpa (lato e que seja efetuada a constrifao em bens de seus s6cios de molde a garantir 0

senso), a teoria menor admite o1evantamento da personalidade jurldica da sociedade e debito judicialmente acatado, agasalhando-se a teoria da desconsidera~ao da pes­

conseqiiente responsabiliza~o dos s6cios se a sociedade Dio dispuser de bens suficien­ soa juridica" (ifJ TACivSP, RT, 7211156).

tes para ressarcir 0 prejuizo do credor. Sustentamos que a ad~o dessa teoria, ao inves
de re1ativizar a distin~ao consagrada entre a figora da sociedade e a de seus s6cios, bern "Responsabilidade civil e Direito do consurnidor. Recurso especial.

como da autonomia patrimonial existente, acaba por negar toda a base do direito socie­ Shopping Center de Osasco-SP. Explosao. Consumidores. Danos materiais e mo­

tario, e 0 pior, sem qualquer fundamento substancial, partindo de casuismo. rais. Ministerio PUblico. Legitimidade ativa. Pessoa juridica. Desconsidera~ao.

A rna reda~o do art. 28 da L n28.078/90 (C6digo de Defesa do Consumidor) Teoria maior e teoria menor. Limite de responsabilizafao dos socios. Codigo de

induz a equfvocos. Ha quem invoque a regra do § 52 do citado artigo como fundarnen­ Defesa do Consumidor. Requisitos. Obst;iculo ao ressarcimento de prejuizos cau­
to para a aplica~ao dessa teoria, ou seja, a insatisfa~ao do credor seria 0 bastante para sados aos consumidores. Art. 28, § 5fJ.

que 0 juiz determinasse a responsabilidade pessoal dos s6cios. Isso e inexato. Esse arti­
go sornente permite a desconsidera~ao da personalidade juridica da sociedade quan­
do, em prejuizo do consumidor, houver abuso de direito, excesso de poder, infra~ao
da lei, fato ou ato illcito ou viola~ao dos estatutos ou contrato social, fal~ncia, insol­
vfficia, encerramento ou inatividade da pessoa juridica provocados por rna adrninis­
tra~ao. E de se ressaltar 0 entendimento de Gustavo Bandeira,226 para quem,
226 BANDElRA, Gustavo. Op. cit., p. 189 apud GUIMARAEs NUNES, Marcio Tadeu. Op. cit., p. 31.
Considerada a protefao do consumidor um dos pilares da ordem economica, e
incumbindo ao Ministerio PUblico a defesa da ordem juridica, do regime demo­
cnitico e dos interesses socials e individuais indisponiveis, possui 0 Orgao
Ministeriallegitimidade para atuar em defesa de interesses individuais homoge­
neos de consumidores, decorrentes de origem comum.
- A teoria maior da desconsidera~ao, regra geral no sistema juridico brasileiro,
nao pode ser aplicada com a mera demonstraf80 de estar a pessoa juridica insol­
vente para 0 cumprimento de suas obrigafoes.

126 127
 Monica Gusmao Lic;6es de Direito Empresarial

Exige-se, aqui, para alem da prova de insolvencia, ou a demonstrat;ao de desvio 5- Aplicat;ao da teoria menor, a qual se satisfaz com mero inadimplemento da
de finalidade (teoria subjetiva da desconsiderat;ao), ou a demonstrat;ao de confu­ obrigat;iio, para desconsiderar a personalidade juridica e responsabilizar pa trim 0­
sao patrimonial (teoria objetiva da desconsiderat;iio). nialmente os socios. Recurso nao provido" (2008.002.05051 - Agravo de instru­
A teoria menor da desconsiderac;ao, acolhida em nosso ordenamento juridico mento, Rel Des. Benedicto Abicair).
excepcionalmente no Direito do Consumidor e no Direito Ambiental, incide
com a mera prova de insolvencia da pessoa juridica para 0 pagamento de suas 3.8.4.4. Teoria invertida cIa personalidade jurldica227
obrigat;oes, independentemente da existencia de desvio de finalidade ou de con­
fusao patrimonial. Pode dar-se, tambem, a desconsidera~o ao inverso, pela qual desconsidera-se a
Para a teoria menor, 0 risco empresarial normal as atividades economicas nao personalidade da pessoa jurfdica a fim. de responsabiliza-la por atos pradcados por seus
pode ser suportado pelo terceiro que contratou com a pessoa juridica, mas pelos s6cios. E0 caso, por exemplo, do casal que se separa, e 0 conjuge socia transfere seus
s6cios e/ou administradores desta, ainda que estes demonstrem conduta adminis­ bens a sociedade para fraudar a partilha, ou esvaziar seu patrimonio quando deman­
e,
trativa proba, isto mesmo que niio exista qualquer prova capaz de identificar dado por eventual credor, por divida particular.
conduta culposa ou dolosa por parte dos socios e/ou administradores da pessoa Sobre 0 tema:
juridica.
A aplicat;ao da teoria menor da desconsiderat;ao as relat;oes de consumo esra "Separac;ao judicial. Reconvenc;ao. Desconsiderac;ao da personalidade juridica.
calcada na exegese autonoma do § 5 Q do art. 28 do CDC, porquanto a incidencia Meac;ao.
desse dispositivo nao se subordina a demonstrat;ao dos requisitos previstos no o abuso de confiant;a na utilizat;ao do mandato, com desvio dos bens do patri­
{(caput" do artigo indicado, mas apenas aprova de causar, a mera existencia da pes­ monio do casal, representa injuria grave do conjuge, tomando-o culpado pela
soa jurfdica, obsraculo ao ressarcimento de prejuizos causados aos consumidores." separat;ao. Inexistindo prova da exagerada ingesra.o de bebida alc06lica, impro­
Recursos especiais nao conhecidos" (REsp 279273/SP, Rei. Min. Nancy Andrighi).
cede a pretensao reconvencional. It possivel a aplicat;ao da desconside13f80 da
personalidade juridica, usada como instrumento de fraude ou abuso a meat;iio do
"Decisao que indeferiu pedido de desconsiderac;ao da personalidade juridica.
conjuge promovente da at;ao, atraves de at;ao declaratoria, para que estes bens
Relac;ao de consumo configurada, ensejando a aplicac;ao do artigo 28, paragrafo quin­
sejam considerados comuns e comunicaveis entre os conjuges, sendo objeto de
to, do CDC, bern como da teoria menor da desconsiderac;ao da personalidade juridica.
partilha. A exclusao da meat;ao da mulher em relat;ao as dividas contrafdas uni­
Pedido de desconsiderac;ao que foi formula do apos tentativa infrutifera de penhora
lateralmente pelo varao s6 pode ser reconhecida em at;ao propria, com ciencia
sem que se tentasse antes a penhora de outros bens. Nao tendo sido demons­
dos credores" (Ap. Civ. n Q 1999.001.14506, Rei. Des. Leticia Sardas).
trada, portanto, a insolvencia da pessoa juridica, nao se cogita da desconsiderac;ao de
sua personalidade.Decisao que se mantem" (2008.002.11296 de instrumen­
"Familia. Competencia. Ac;ao de indenizac;ao. Teoria da disregard aplicada arela­
to, ReI Des. Maria Augusta Vaz).
c;ao matrimonial.
"Agravo de instrumento. Execuc;ao de titulo judiciaL Desconsiderac;ao da perso­ Competente a Vara de Familia e SucessOes para 0 processamento e julgamento de
nalidade juridica.
at;ao de indenizat;ao com base na teoria do disregard, sustentada em fraude a
1- agravo contra a decisao que deferiu a extensao dos efeitos das obrigat;oes aos
meat;ao quando da separat;ao judicial do casal, em face da estreita relat;ao com a
s6cios da re, ora agravante.
sociedade conjugal. Agravo de instrumento provido de plano" mRS, AI nQ
2- 0 art. 28 do cdc trata das hipoteses de aplicat;ao do instituto da desconsidera­
70002924165, Rei. Des. Jorge Luis Dall'Agnol}.
t;ao da personalidade juridica no ambito de protet;ao das relat;oes de consumo,

prevendo a possibilidade de sua ocorrencia quando houver faJencia, estado de

"Mostra-se admissfvel pedido de inclusao na relac;ao processual executiva do
insolvencia, encerramento ou inatividade da pessoa jurfdica provocados pela ma
socio-gerente da executada, demonstradas sua dissoluc;ao irregular e inexistencia
administrat;iio.
de bens para garantia do debito, bern como de terceira empresa, tambem consti­
3- dificuldade dos agravados em localizar os bens da agravante a serem penhorados.
tuida majoritariamente pelo mesmo socio, estabelecida no mesmo endere~o da
4- reiteradas praticas abusivas cometidas contra os consumidores de forma noto­

ria na regional onde se processa 0 feito principal.

227 Sobre 0 tema, ver, no anexo V, sentenc;a do juiz Flavio Q!1aresma.

128
129
 Monica Gusmao
primeira, e dedicada ao mesmo ramo de atividades, ante a aplica~ao da teoria da
desconsidera~ao da personalidade juridica. A aplica~ao da "disregard doctrine"
objetiva justamente desvendar a realidade que se oculta sob os veus do formalis­
mo juridico, e senao para que este nao prevale~a em detrimento dos credores e
de terceiros de boa-fe. Redirecionamento, entretanto, para outra socia, que nao
fazia parte da empresa executada, e que nao tern poderes de gerencia na outra
sociedade, que se afasta. Agravo parcialmente provido" (TJRS, AI n Q
70004233011, ReI. Des. Eduardo Uhlein).
"A9ao ordinaria visando a desconsidera9ao de personalidade juridica de empre­
sas familiares para integra9ao patrimonial no invencirio da esposa e mae dos liti­
gantes, de todas as quotas sociais, por seu valor patrimonial real, incluindo lucros
e dividendos. Questoes de alta indaga~ao. Produ9ao de provas. Remessa das par­
tes as vias ordinanas. Conflito negativo de competencia.
Quando herdeiro traz a debate questoes de alta indaga~ao, que demandam pro­
du~ao de provas, correta e a determina~ao do juiz do inventirio para que as par­
tes solucionem suas divergencias nas vias ordimirias porque a demonstra~ao de
fato constitutivo do direito, no juizo sucessorio, hci de ocorrer por intermedio de
consenso entre os interessados. Conflito negativo de competencia desacolhido,
dec1arando-se competente para processar e julgar 0 feito 0 juizo suscitante"
(TlRS, Conflito de Competencia nO 70004536058, ReI. Des. Marco Aurelio dos
Santos Caminha).
"Agravo. Execu9ao. Alimentos. Desconsidera9ao da Personalidade Juridica.
Realizado acordo quanta ao debito, nao restou 0 mesmo cumprido pelo devedor.
Nao encontrado bens passiveis de penhora do executado, foi efetuada a penhora
sobre as quotas sociais deste, restando, porem, infrutifera a constri~ao diante do
passivo a descoberto da sociedade. Penhora do veiculo da sociedade como unica
a
forma de dar efetividade execu~ao. Deve ser desconsiderada a pessoa juridica
para adentrar-se no patrimonio da sociedade a lim de saldar 0 debito da pessoa
do socio que age com abuso e descumpre com suas obriga~oes legais. Resguardo
das quotas sociais do socio nao devedor. Agravo parcialmente provido" (T]RS, AI
nO 70006144380, ReI. Des. Rui Portanova).
Ainda sobre 0 tema:
E. n Q 283 do C)F: "Art. 50. E cabfve1 a desconsidera~o da personalidade jurfdica
denominada "inversa" para alcan9ar bens de socio que se valeu da pessoa juridi­
ca para ocultar ou desviar bens pessoais, com prejuizo a terceiro".
130
Li~6es de Direito Empresarial
3.8.4.5. Teoria da desconsidera~o indireta da personalidade jurfdica
Alfredo Lamy Filho e Jose Luiz Bulhoes Pedreira, sensiveis aos problemas advin­
dos dos grupamentos das sociedades, ao comentarem a Lei 6.40406, ja trataram desse
quadro, ressaltando que "no seu processo de expansao, a grande empresa levou acria9ao
de constela~oes de sociedades coligadas, controladoras e controladas, ou grupadas 0
que reclama normas especificas que redefinam, no interior desses grupamentos, os direi­
tos das minorias, as responsabilidades dos administradores e as garantias dos credores".
Nao e incomum nos depararmos com fraudes cometidas por controladores, que
utilizam a personalidade jurldica da sociedade controlada, coligada, subsidWia inte­
gral, etc. para obter vantagens indevidas. Segundo Daniela Storry Lins,228
"A nosso ver, tomando em considera9ao a concePf;ao em que se funda a descon­
siderac;ao da personalidade juridica, esta se vincula a existencia de controle
societario, a partir do momento em que a vontade da empresa muitas vezes iden­
tifica-se com a vontade de seu controlador, que pode, assim, aplica-Ia abusiva­
mente, tornando-se imprescindivel estabelecer in. casu os exatos limites e efeitos
da aplica9ao da teoria da desconsidera~o da personalidade juridica."
Sobre 0 tema:
"Execu9ao. Propositura contra empresa controladora. Confusao patrimonial com
empresa controlada. Aplica9ao da teoria da desconsidera9ao inversa da persona­
lidade juridica. Inteligencia dos art. 50 do Codigo Civil de 2002 e 245 e 266 da
LSA. Viabilidade da penhora sobre depositos bancarios ou ativos financeiros, ja
determinada no AI 433.149.40-00. Recurso improvido, cassada a liminar"
(Agravo de Instrumento nQ 451.689-4/2, TJESP, ~ Camara de Direito Privado,
ReI. Des. Waldemar Nogueira Filho, j. em 19/1 0/2006).
"Desconsidera~o da Personalidade Jurldica ("disregard doctrine"). Hipoteses.
1. A desconsiderafi,o da personalidade jurfdica da empresa devedora, imputan­
do-se ao grupo controlador a responsabilidade pela divida, pressupoe - Binda que
em juizo de superficialidade - a indica~iio comprovada de atos fraudulentos, a
confusao patrimonial ou 0 desvio de linalidade.
2. No caso a desconsiderafi,o teve fundamento no fato de ser a controlada (deve­
dora) simples longa manus da controladora, sem que Fosse apontada uma das
hipoteses pre vistas no art. 50 do Codigo Civil de 2002.
228 LINS, Daniela Stony. .Aspectos Pol&nicos Atuais cia Desconsi.d~ cIa PersonalicIade Jurfdica no C6digo
de Defesa do Consumidor e na Lei Antitruste. Rio de Janeiro: Lumen Juris, 2002. Op. cit. GUIMARA.ES,
Marcio de Souza, Aspectos Modernos cia Teoria cia Desconsidem~o cIa Personalidade Jurfdica. Arrigo dis­
ponfvel no site www.femperj.mg.br.
131
 Monica Gusmao
3. Recurso especial conhecido" (REsp 744107 / SP ReI. Min. Fernando
Gon9alves).
"Sociedade anonima. Personalidade juridica. Desconsiderac;ao. Empresas coliga­
das pela falida. Arrecadac;ao dos bens de sua propriedade. Agravo de instrumen­
"Execuc;ao. Embargos de terceiro. Improcedencia. Demonstrac;ao, mediante
to interposto contra tal despacho. Recurso nao provido.
prova nos autos, de que os embargantes eram sodos ocultos da empresa executa­
A personalidade juridica passa a ser considerada doutrinariamente um direito
da, vez que esta se caracterizava como empresa familiar, na qual toda a entidade
relativo, pennitindo ao Juiz penetrar 0 veu da personalidade para coibir os abu­
familiar detinha vantagens com a atividade produtiva da empresa ervateira.
sos ou condenar a fraude, atraves de seu uso" (TJSP, AI n Q 190.367-1).
Negado provimento ao apelo" (TJ/RS, Apelac;ao Civel n Q 598586196, ReI. Luiz
"Falencia. Empresa Holding. Efeitos estendidos as empresas controladas por ela
constituida como mero escopo para aquisic;oes de ac;oes. Vinculo patrimonial
"Embargos de terceiro - Execuc;ao contra empresa comerdal - SOcio oculto
com a falida, ademais, amplamente demonstrado. Legitimidade da desconsidera­
Fraude a credor. Desconsiderac;ao da pessoa juridica - Possibilidade - Litigftncia
c;ao da personalidade juridica das aludidas coligadas. Recurso nao provido.
de ma-fe. 0 marido que se oculta por tras do nome da mulher para exercer ati­
Diante do abuso de direito e da fraude no uso da personalidade jurfdica, pode 0
Juiz desconsiderar tal personalidade para, penetrando em seu am ago, alcan9ar as
pessoas e bens que nela se escondem para aqueles fins" (TSP, AI nQ 190.368-1).
"Falencia. Arrecadac;ao. Decisao que determinou a arrecadac;ao de ac;oes da socie­
dade controlada da falida que ja haviam sido adquiridas por terceiros.
Admissibilidade. Desconsiderac;ao da personalidade juridica dentro do grupo de
empresas para maior garantia dos credores" (TJSP, Ag. Reg. 178660).
3.8.4.7. A Teom da desconsidera~o da personalidade jurldica e a fal~ncia
3.8.4.6. Teom da desconsidera~iio expansiva da personalidade jurldica
A teoria da desconsiderac;ao expansiva da personalidade juridica da sociedade e
uma terminologia nova, utilizada pelo Prof. Rafael Monac0229 para permitir a descon­
siderac;io da personalidade de uma sociedade para atingir 0 patrimanio de eventuais
s6cios ocultos. Por exemplo: em ac;ao de execuc;ao em face da sociedade A pela socie­
dade B, a exeqiiente verifica a dissoluc;ao irregular da executada e tern ciencia de que
a sociedade C, constituida por alguns socios da sociedade A, exerce suas atividades no
mesmo domicflio da executada, dissolvida irregularmente. Nesse caso, admite-se a
desconsiderac;io da personalidade juridica da sociedade C, de forma expansiva, para
atingir 0 patrimonio dos socios ocultos, verdadeiros 'testas de ferro' da sociedade exe­
cutada, a fim de coibir eventual fraude. No dizer do Prof. Rafael Monaco, "Cuida-se
da situac;ao do chamado 'socio oculto', nao nos termos da sociedade em conta de par­
ticipac;ao, fique claro, mas na condic;ao 'daquele que e sem nunca ter sido', ou seja,
daquele que e 0 protagonista da empresa se valendo de interpostas pessoas contratuais,
denominadas na expressao popular de 'laranjas', 'testa de ferro', 'homem de palha' e
229 Ver sentenl? na integra no site www.monicagusmao.pro.br.
132
Lifi:oes de Direito Empresarial
'boneco de gelo', a funcionar como urn veu, urn anteparo, uma cortina, enfim uma
armadura asua responsabilidade".
Sobre 0 tem.a:
Felipe Silveira Difini).
vidade empresarial identifica-se como socio oculto (Artigo 305 do Codigo
Comercial) e responde com seus bens particulares pela divida da empresa, cuja
personalidade juridica pode ser desconsiderada. Configura fraude a credor firmar
contrato de locac;ao como falso representante da empresa locatciria. Aquele que
postula direito com fundamento em fato que sabe inveridico e litigante de ma­
fe (artigo 17, II, do CPC). Improvimento do apelo" (TJ/RS, Ap. Civel
2006.001.04456, ReI. Des. Jose Geraldo Antonio).
da sociedade empres3.ria
o art. & do DL. no 7661/45 dispunha sobre a responsabilidade dos sodos admi­
nistradores e controladores da sociedade falida. A imputac;ao de responsabilidade
dependia do ajuizamento de ac;ao de responsabilidade no juizo falimentar.
Sustentavamos a possibilidade de aplicac;io da teoria da desconsiderac;ao da persona­
lidade jurldica em relac;io aos s6cios nio-administradores. 0 credor podia, segundo
nosso entendimento, requerer a aplicac;io dessa teoria, observados os requisitos exigi­
dos em rela~o ao demais s6cios.
E conveniente ressaltar que a teoria da desconsiderac;io pode servir de funda­
mento para a ac;io de responsabilidade de que trata 0 art. 82 da Lei de Fal~cias. A
apura~o da responsabilidade pessoal dos s6cios de responsabilidade limitada deve
ocorrer no proprio jufzo da fal~cia, observado 0 procedimento ordinario previsto no
C6digo de Processo Civil, no prazo prescricional de dois anos, a contar do trinsito em
julgado da senten~ de encerramento da fa.lencia. 0 paragrafo 20 do mencionado
diploma legal autoriza 0 juiz, de oficio ou mediante requerimento da parte interessa­
da. ordenar a indisponibilidade dos hens particu1ares dos s6cios ate 0 ju1gamento da
ac;io de responsabiliza~o. Reafirmamos: a decretac;io, de oficio, da indisponibilidade
133
 Monica Gusmao
dos bens dos s6cios da sociedade £alida Ilio se confunde com a teoria da desconside­
ra-rio da personalidade jur.{dica. A teoria pode servir de causa de pedir para a respon­
sabiliza~ao dos sodos, comprovados os requisitos legais. Entendemos que, se deferida
a aplica~io da teona nas ~oes ou execu~ em curso, antes da quebra, nada obsta 0
seu prosseguimento em face dos s6cios, Ilio sendo necess8rio 0 ajuizamento da a-rio
de que trata 0 art. 82 da Lei de Falblcias, salvo pedido expresso, no jufzo £alimentar,
pela parte interessada.
o STJ vem admitindo 0 prosseguimento de execu-rio trabalhista em face dos
s6cios da sociedade £alida, com fundamento na teoria da desconsidera-rio, se no jufzo
falimentar Ilio for requerlda a aplica-rio da teoria.
Sabre 0 tema:
"Conflito de competencia. Justi~a do Trabalho. Falenda da empregadora. JUlzo
falimentar. Competenda.
1. Se a execUt;ao promovida contra pessoa jurfdica foi direcionada para atingir
um dos socios, nao mais se justifica a remessa dos autos ao juizo falimentar "Falencia - Extensao dos seus efeitos as empresas coligadas Teoria da descon­
- eis que 0 patrimonio da falida quedou-se livre de constri{:ao.
2. Tal solu{:ao nao e admissfvel se, no jufzo falimentar, houver desconsidera­
~ao da personalidade jurfdica da falida, confundindo-se 0 patrimonio dos
socios com 0 da sociedade quebrada. Neste caso prevalece a competencia do
jufzo universal.
3. Os atos decisorios praticados pelo jufzo absolutamente incompetente sao
nulos (Art. 113, § 2 Q, CPC). A nulidade pode ser dec1arada no julgamento
de conflito de competencia (Art. 122, CPC).
4. Enula a decisao do juizo que, embora absolutamente incompetente, deter­
mina a penhora de bem do executado, assim como sao nulos todos os atos
decorrentes da constri{:ao judicial, inclusive eventual arremata{:ao.
5. Se ha diferen{:a de alta monta entre a avalia{:ao realizada no juizo incompe­
tente e a realizada no juizo competente, nao deve subsistir a arremata{:ao
realizada naquele primeiro juizo, especialmente quando 0 bem e alienado
por valor que, considerada a avalia{:ao do juizo competente, traduziria
pre{:o vil" (CC 612741SP, Ministro Humberto Gomes de Barros, S2 -
Segunda Se{:ao).
"Processo civil. Recurso ordinario em mandado de seguran~a. Falencia. Grupo de
sociedades. Estrutura meramente fonnal. Administra~ao sob unidade gerendal,
lab oral e patrimonial. Desconsidera~ao da personalidade juridica da falida.
Extensao do decreto falencial a outra sociedade do grupo. Possibilidade.
Terceiros alcan{:ados pelos efeitos da faJencia. Legitim ida de recursal.
Pertencendo a falida a grupo de sociedades sob 0 mesmo controle e com estru­
tura meramente formal, 0 que ocorre quando as diversas pessoas jurfdicas do
134
Li<;:5es de Direito Empresarial
grupo exercem suas atividades sob unMade gerencial, laboral e patrimonial, e
legitima a desconsidera{:ao da personalidade jurfdica da falida para que os efeitos
do decreta falencial alcance as demais sociedades do grupo. Impedir a desconsi­
dera{:ao da personalidade jurfdica nesta hip6tese implicaria prestigiar a fraude a
lei ou contra credores. A aplica{:ao da teoria da desconsidera{:ao da personalida­
de jurfdica dispensa a propositura de a{:ao autonoma para tal. Verificados os pres­
supostos de sua incidencia, podera 0 Juiz, incidentemente no proprio processo de
execu{:ao (singular ou coletiva), levantar 0 v€ da personalidade jurfdica para
que 0 ato de expropria{:ao atinja terceiros envolvidos, de forma a impedir a con­
cretiza{:ao de fraude a lei ou contra terceiros. Os terceiros alcan{:ados pela des­
considera{:ao da personalidade juridica da fa1ida est5.o legitimados a interpor,
perante 0 proprio juizo falimentar, os recursos tidos por cabiveis, visando a defe­
sa de seus direitos" (ROMS 128721SP - Recurso Ordinario em Mandado de
Seguran{:a 200110010079-1, Rel. Ministra Nancy Andrighi).
sidera~ao da personalidade juddica Possibilidade - Requerimento - Sindico -
Desnecessidade - A~ao autonoma - Precedentes da segunda se~ao desta Corte.
I 0 sindico da massa falida, respaldado pela Lei de Falencias e pela Lei n Q
6.024/74, pode pedir ao juiz, com base na teoria da desconsidera{:ao da persona­
lidade jurfdica, que estenda os efeitos da falencia as sociedades do mesmo grupo,
sempre que houver evidencias de sua utiliza{:ao com abuso de direito, para frau­
dar a lei ou prejudicar terceiros.
II - A providencia prescinde de a{:ao autonoma. Verificados os pressupostos e
afastada a personifica{:ao societaria, os terceiros alcan{:ados poderao interpor,
perante 0 juizo falimentar, todos os recursos cabiveis na defesa de seus direitos e
interesses. Recurso especial provido" (REsp. 228357ISP, ReI Min. Castro Filho).
"Falencia. Penhora de bern de socio. SOcio oculto. Desconsidera~ao da persona­
lidade juridica. Codigo de defesa do consumidor. Falencia. Penhora de bern par­
ticular de socios ocultos.
Considerada a pessoa juridica como uma fic{:ao, que age negocialmente como
ente diferenciado de seus socios, 0 patrimonio pessoal destes nao se confunde
com 0 da pessoa jurfdica. Todavia, com a decreta{:ao da fal&cia da Central de
Telefones Compra e Venda de Linhas Telefonicas SIC Ltda., da qual eram socios
ocultos pessoas ffsicas e jurfdicas e ja decretada a solidariedade passiva entre
todos os socios, decisao que nao desafiou recurso, pode 0 juiz desconsiderar a
personalidade jurfdica desses socios, quando evidenciada a pnitica de fraude con­
tra credores, infra{:ao alei, ato ilfcito ou vioJa{:ao dos estatutos sociais (art. 28 da
Lei n Q 8.078190), havendo fundadas raziies para considerar que a personalidade
jurfdica das socias ocultas offshore sejam obstacu1os ao ressarcimento de prejuf­
135
 Li~oes de Direito Empresarial
Monica Gusmao

zos causados aos consumidores (§ 59). Falida que, sem patrimonio pr6prio capaz
de solver suas obriga<;oes, era controlada por sociedades sediadas em para/sos fis­
cms, evidenciado 0 claro prop6sito de fraudar credores. A desconsidera<;iio da
pessoa juridica tem por escopo garantir a efetiva repara<;iio dos dan os sofridos
pelos credores da sociedade falida. Interlocut6ria que decretou a desconsidera­
Recurso conhecido e provido para que prossiga a execu<;iio sobre bem de proprie­
dade da devedora, ainda que atingido por indisponibilidade decretada em a<;iio
civil publica" (REsp 418702 I DF, Rel. Min. Ruy Rosado de Aguiar).
"Execu<;:ao. Liquida<;:ao extrajudicial. Bens dos administradores. Indisponibili­

<;iio da personalidade juridica das empresas Bluedale Investments Limited e dade. Praceamento. Os bens dos administradores de empresas em liquida<;:ao

Annapolis Investments Limited, ambas sediadas em "parafsos fiscais". Recep<;iio extrajudicial Que tenham sido arrestados a requerimento do ministerio publico

do parecer da douta Procuradoria Geral de Justi<;a. Recurso niio provido" (TJ/RJ, Estao indisponiveis para os seus proprietanos, mas podem ser Alienados judicial­

Al n 9 2003.002.08942, Rel. Des. Paulo Gustavo Horta). mente para 0 pagamento de seus credores.

Recurso nao conhecido" (Resp 200183 / SP, ReI Min. Ruy Rosado de Aguiar).

"FaIencia. Desconsidera<;:ao da personalidade juridica. Duas razoes Sociais, mas

uma so pessoa juridica. Qp.ebra decretada de ambas. Inexistencia de afronta ao
art. 460 do cpc. Em sentido contnirio temos:

o juiz pode julgar ineficaz a personifica<;:ao societaria, sempre Qp.e for

usada com abuso de direito, para fraudar a lei ou prejudicar terceiros. "Senten<;:a. Falencia. Indisponibilidade. Bens. Teoria da desconsidera<;:ao da
Consideradas as duas sociedades como sendo uma so pessoa juridica, Nao se personalidade juridica.
verifica a alegada contrariedade ao art. 460 do CPC" (Resp 63652 / SP, ReI A mati~ria trata de saber se e possfvel, na senten<;a declarat6ria de falencia,
Min. Barros Monteiro). determinar-se de offcio a indisponibiJidade de bens de ex-diretor da empresa fali­
da. 0 jufzo de falencia tambem esta autorizado a determinar medidas cautelares
"Embargos de declara<;:ao. Falencia. Extensao dos seus efeitos as Empresas coliga­
inominadas, de offcio, desde que presentes os requisitos, os quais devem ser ava­
das. Teoria da desconsidera~o da personalidade Juridica. Possibilidade. Reque­
liados levando-se em conta que, no processo falimentar, h:i a presen<;a de urn forte
rimento. Sindico. Desnecessidade. A<;:ao Autonoma. Precedentes da segunda
interesse do Estado em garantir tanto a ordem economica quanto a social, certa­
se<;:ao desta Corte.
mente abaladas pela decreta<;iio de falencia (art. 798, CPC). Conclui-se pela regu­
Consoante dispoe 0 artigo 535 do codigo de processo civil, Destinam-se os
laridade da medida cautelar de indisponibilidade de bens determinada na senten­
embargos de declara<;:ao a expungir do julgado eventuais omissao, obscuridade ou
<;a declarat6ria da falencia. Outro ponto merecedor de analise e 0 fundamento
contradi<;:ao; nao se caracterizam Via propria a rediscussao do merito da causa,
pelo qual 0 ex-diretor da empresa falida foi atingido pela medida cautelar. A per­
por que, em regra, sao Pleito de integra<;:ao e nao de substitui<;:ao. Embargos rejei­
sonalidade juridica da Sociedade Anonima, ora falida, foi corretamente desconsi­
tados" (Edel no resp 228357/ SP, ReI Min. Castro Filho).
derada, a tim de responsabilizar patrimonialmente sociedades controladas, s6cios,
diretores e ex-diretores que atuaram fraudulentamente no periodo denominado
Para refor~ 0 panigrafo U:..ri.co do art. 82 autoriza 0 juiz a decretar, de ofIcio, a termo legal da falencia. A Turma, prosseguindo 0 julgamento, e por maioria, nao
indisponibilidade dos bens dos reus, a fim de evitar a sua disposi<;:ao ou onera<;:ao. Essa conheceu do recurso" (REsp 370.068IGO, Rell. Min. Nancy Andrighi).
medida nao impede 0 apresamento desses bens por divida particular dos reus. Nio ba
que se confundir decreta~io de offcio da indisponibilidade dos bens dos reus com a Atualmente, decretada a falmcia da socledade, 0 sOcio, administrador, contro1a­
aplica~o de ofIcio da teoria da desconsidera~o da personalidade juridica. dor ou minoritario somente podem. ser responsabilizados mediante a observAncia do
Sobre 0 tema: preceituado no art. 82 da Lei de Fal&1clas: "A responsabilidade pessoal dos socios de
responsabilidade limitada, dos controladores e dos administradores da sociedade fali­
"Penhora. Bens indisponiveis. A<;:ao civil publica. da, estabelecida nas respectivas leis, sera apurada no proprio juizo da falencia, inde­
A indisponibilidade de bens em a<;iio civil publica e para prote<;iio do interesse pendentemente da realiza<;:ao do ativo e da prova da sua insuficiencia para cohrir 0
dos credores, niio para impedir que prossiga a execu<;iio contra 0 patrimonio da passivo, observado 0 procedimento ordimirio previsto no COdigo de Processo Civil".
devedora por dfvida desvinculada daquela a<;iio, "oriunda de senten<;a que resol­ Convem, mais uma vez, lembrar que Dio M que se fa1ar em desconsidera~o da
veu contrato de compra e venda. personalidade jurldica da sociedade quando a responsabilidade dos socios ja estiver

136
 Monica Gusmiio
fixada em lei. A a~ao de responsabilidade em face dos sodos a ser ajuizada no juizo
falimentar pode fiar-se, por exemplo, nos seguintes fundamentos legais:
a) art. 50 do CC/02;
b) art. 1.015, paragrafo unico, incisos I, II e III, do CC/02;
c) art. 1.1016 do CC/02;
d) art. 1.080 do CC/02;
e) art. 158 da Lei n 2 6.404n6;
f) art. 135, III, CTN;
g) art. 134, VIII, CTN;
h) art. 13 da Lei nQ 8.934/94;
i) art. 187 do CC/02.
3.9. Sociedades dependentes de autoriza~a.o
De modo geral, as sociedades podem constituir-se livremente, se explorarem
objeto lfcito e cumprirem as formalidades estipuladas por lei, de acordo com 0 seu
objeto. Algumas delas, especialmente por girarem com dinheiro publico,230 somente
adquirem personalidade jurldica depois de autorizadas pelo poder publico,231 a quem
cabe averiguar a sua idoneidade, a higidez comercia1, as garantias e os riscos que ofe­
recem a quem com elas contrata. 232 Se, por lei ou ato do poder publico, nao houver
prazo para a sociedade iniciar 0 seu funcionamento, a autoriza~o caduca em doze
meses contados da pub1ica~ao da autoriza~ao, caso a sociedade nao 0 fa~a. A autoriza­
~ de funcionamento se da por decreto do Poder Executivo Federal e pode ser cassa­
da se houver infra~ao a disposi~ao de ordem publica ou pratica de atos contrcirios aos
fins declarados no estatuto. Sao especies desse genero de sociedades as institui~Oes
financeiras ou aquelas equiparadas, as administtadoras de cons6rcios, as de credito, as
seguradoras, as de leasing e as operadoras de plano de saude, entre outras. Mere-se 0
funcionamento da sociedade no momenta em que exerce 0 seu objeto.
A abertura de urn estabelecimento (filial, agencia, loja, escritorio etc.) traduz a
materializa~ao desse funcionamento, 0 exercicio legftimo de sua atua~ao no pais. Sem
ele, a empresa (atividade) e clandestina. 233 As sociedades anonimas nacionais, consti­
tuidas mediante subscri~o pUblica, somente podem exercer sua atividade e inscrever
230 DINIZ, Maria Helena. C6digo Civil Anotado. Ed. Saraiva, SP, 2003, p. 712.
da pelos fundadores, dos documentos exigidos em lei especial".
231 Coo. Civil, art. 1.123.
238 Cod. Civil, art. 1.129: "Ao Poder Execurivo e facultado exigir que se procedam a altera~Oes ou aditamento
232 Cap. XI, arts. 1.123 a 1.141 do COdigo Civil.
no contrato ou no estatuto, devendo os sOcios, OU, tratando-se de sociedade anonima, os fundadores, cum­
233 BORBA, Tavares, op. cit.: "(...) 0 funcionamento no Pais exist:e a partir do momento em que a sociedade
prir as formalidades legais para revisao dos atos constitutivos, e junrar ao processo prova regular".
aqui exerce 0 seu objeto, fabricando, vendendo au prestando servi~os a partir do tenit6rio nacional A aber­
tura de um estabelecimento representa a exteri~ desse funcionamento, configurado a Unica forma
legftima de atuar no Pais. 0 exerdcio do objeto social, &em a abertura de um estabe1ecimento. representa­
ria atua~o clandestina e iHcita. 0 vocabulo estabelecimento deve ser entendido como categoria genenca
da qual sao especies a filial, a sucu:rsal, a agfulcia;a unidade fabril, a loja. 0 escrit6rio".
138
Li<;oes de Direito Empresarial
seus atos constitutivos ap6s a respectiva autoriza~o do Poder Executivo. Os fundado­
res devem juntar ao requerimento copias autenticas do projeto do estatuto e do pros­
pecto. 234 Todas as modifica~6es dos atos constitutivos devem ser autorizadas pelo
Poder Executivo, salvo as que decorrerem de aurnento de capital social em virtude de
utiliza~ao de reservas ou reavalia~ao do ativo. 235
3.10. Sociedade nacional
E naciona! a sociedade organizada ern conformidade corn a lei brasileira., e que
aqui tiver a sede de sua administta~o.236 A nacionalidade dos acionistas e irrelevan­
te para a caracteriza~ao da sociedade, bastando a constitui~o em conformidade corn
a lei. A sociedade po de mudar de nacionalidade, isto e, transferir para outro pais a sede
de sua adrninistra~ao, se houver consenso dos socios on acionistas. Ve-se que 0 con­
ceito de socledade naciona! e incompleto, corn escassez de informa~o, pois apenas
determina a obriga~ao de a sociedade ter no Pais a sede de sua administra~ao. Sede
social e principal estabelecimento sao express6es equivocas, designativas de coisas
diversas, e que nao podem ser confundidas. Principal estabelecimento (sede adminis­
trativa) e 0 local de onde dimanam as ordens e diretrizes da empresa, 0 centro de suas
decisOes. Sede social e domidlio social firmado nos atos constitutivos da sodedade. A
sociedade naciona! pode ter a sede de sua administra~ (principal estabelecirnento)
no pais e a sede social noutro lugar. 0 requerimento de autoriza~o de sociedade
nacional deve ser acompanhado de copia do contrato social subscrito por todos os
sOdos, ou copia, autenticada pelos fundadores, dos documentos exigidos por lei espe­
cial, caso se trate de sociedade anonima, ou a respectiva certidao, caso a sociedade se
tenha constituido por escritura publica. A concessao da autoriza~ao e uma potestade
do Poder Executivo, observadas as condi~6es econormcas, financeiras ou juridicas
especificadas em lei. Cabe a sociedade mandar publicar no orgao oficial da Uniao os
atos de que tratam os arts. 1.128237 e 1.129238 do C6tligo, nos trinta dias seguintes a
expedi~ao do decreto autorizador, assirn como 0 termo de inscri~ao.239
234 coo. Civil, art. 1.132.
235 COO. Civil, art. 1.133.
236 COO. Civil, art. 1.126.
237 Cod. Civil, art. 1.128: "0 requerimento de autoriza~ao de sociedade nacional deve ser acompanhado de
copia do contra to, assinada por todos os sOcios, ou, tratando-se de sociedade anonima, de copia, autenrica­
239 Cod. Civil, art. 1.131: "(...) expedido 0 decreto de autoriza~ao, comperici a sociedade publicar os atos refe­
ridos nos arts. 1.128 e 1.129, em 30 (trinta) dias, no orgao oficial da Uniao, cujo exemplar~presentaci prova
para inscri~io, no registro proprio, dos atos consritutivos da sociedade". 0 panigrafo Unico <liz: "(...) a socie­
dade promovera, tambem no orglio oficial da Uniao e no prazo de 30 (trinta) dias, a publica-;ao do termo de
inscri<;lio".
139
III
Monica Gusmao
3.11. Sociedade estrangeira
A sociedade estrangeira e constituida segundo as leis do seu pais de origem -lex.
loci actus - e nio pode funcionar no Brasil, ainda que por estabelecimentos subordi­
nados, sem autoriza~io do Poder Executivo,24O mas, obtida a autoriza~ao, gozani da
mesma capacidade que teria em seu pais. Nada impede que conserve a sua sede no
exterior e aqui exer~a suas atividades, mantendo ou nao filial, sucursal, agencia ou
estabelecimento, escrit6rio de representa~ao ou posto comercial. Em casos expressa­
mente autorizados por lei, podera ser acionista de sociedade anonima brasileira.2 41
Observadas as condi~oes exigidas por lei, sera expedido decreto de autoriza~o pelo
Poder Executivo. Esse decreto deve mencionar 0 montante do capital destinado as
opera~oes no Pais, cabendo a sociedade promover a publica~ao de seus atos. A autori­
za~o e urn ato discricionario do Poder Executivo e pode vincular a concessao de auto­
riza~ao a satisfa~ao de certas condi~oes, necessarias ou convenientes a defesa dos inte­
resses nacionais.
o pedido de autoriza~io deve ser instruido com documentos listados no § 10 do
art. 1.134 do C6digo Civil, autenticos segundo a lei de origem da sociedade estrangei­
ra e legalizados no consulado brasileiro da respectiva sede, todos acompanhados de
tradu~o para 0 vernaculo. A sociedade requerente tern de provar que se acha consti­
tuida conforme a lei do seu pais, juntar 0 inteiro teor do contrato ou estatuto, indicar
a rela~ao dos membros de todos os 6rgaos de sua administra~ao, com nome, naciona­
lidade, profissao, domicilio e 0 valor da participa~ao de cada acionista no capital da
sociedade, acostar c6pia do ato que autorizou 0 funcionamento no Brasil e fixou 0
capital destinado as opera~oes no territ6rio nacional, fazer prova de nomea~ao do
representante no Brasil, com poderes expressos para aceitar as condi~oes exigidas para
a autoriza~ao, e juntar c6pia do ultimo balan~o. Qualquer modifica~io nos atos cons­
titutivos somente produzira efeitos no territ6rio nacional ap6s a devida aprova~ao
pelo Poder Executivo. A sociedade estrangeira autorizada a funcionar no territ6rio
nacional ilio pode iniciar suas atividades antes de sua inscri~o no registro do lugar
em que se estabelecer. Sujeita-se as leis e aos tribunais brasileiros quanta aos atos e
opera~oes praticados no Brasil. A lei do pais de origem fica definitivamente afastada.
Toda altera~ao que fizer nos estatutos, no pais de origem, somente tera efic:icia no
Brasil se aprovada pelo Poder Executivo.242 Por lei, obriga-se a manter, no Brasil, de
modo permanente, representante (diretor ou procurador) com poderes para resolver
quaisquer questoes e receber cita~o judicial pela sociedade. Pode adotar 0 nome que
240 COd. Civil, art. l.134: "A sociedade estrangeira, qualquer que seja 0 seu objeto, nao pode, sem autoriza~ao
do Poder Executivo, funcionar no Pais, ainda que por estabelecimentos, subordinados, podendo, todavia,
ressalvados os casos expressos em lei, ser acionista de sociedade anonima brasileira".
241 DINIZ, Maria Helena. Op. cit., p. 717.
242 COd. Civil, art. 1.139.
140
Li~oes de Direito Empresarial
tiver em seu pais de origem e acrescentar as expressoes "do Brasil" ou "para 0 Brasil".
Sob pena de cassa~ao, obriga-se a reproduzir no 6rgao oficial da Uniao e do Estado, se
for 0 caso, as publica~oes que, segundo a lei do seu pais, esteja obrigada a fazer quan­
to ao balan~o patrimonial, ao resultado econ6mico e aos atos de sua administra~ao,
alem de publicar os balan~os das sucursais, filiais ou agencias existentes no Pais onde
atua ou vier atuar. As sociedades constituidas no Brasil sao brasileiras, mas perdem
essa personalidade se transferirem a sua sede para 0 exterior. Da mesma forma, as
sociedades estrangeiras poderao, mediante autoriza~ao do Poder Executivo, naciona­
lizar-se brasileiras e para aqui transferir a sua sede.243
3.12. Sociedade cooperativa244
Segundo as estatlsticas, ba no Brasil cerca de 7.136 cooperativas245 que sustentam,
direta ou indiretamente, cerca de 20 milhOes de brasileiros, participam com 6% do pm
nacional e geram R$42 bilhOes de receita. No plano legislativo, 0 § 8Qdo art. 72 da
Constitui~ao da Republica de 1891 nao se referiu ao cooperativismo, mas assegurou a
liberdade de associa~ao. Assim, tambem, a Lei Federal nQ 173, de 10/9/1893. 0 Decreto
Federal n Q6.532, de 26/7/1907, definiu concretamente 0 cooperativismo e apresentou
algumas de suas caracteristicas essenciais. 0 D. n Q22.239, de 19/12/1932 foi a primeira
lei a organizar 0 cooperativismo no pais. 0 DL. nQ 59, de 21/11/66, regulamentado pelo
D. nQ 60.597/67, criou 0 Banco Nacional de Credito Cooperativo - BNCC - e 0
Conselho Nacional de Cooperativismo - CNC. Atualmente, as sociedades cooperativas
encontram sua disciplina legal no art. 174, § 20, da CF/88, na L. nO 5.764/71 e, rna is
recentemente, no paragrafo unico do art. 442 da CLT, com a reda~ao da L. n Q8.949/94.
o cooperativismo teve origem no seculo XIX, primeiro na Inglaterra e depois na
Sui~a, Alemanha e Fran~a, a partir das ideias do ingles Robert Owen (1771-1858), a
quem a doutrina autorizada credita a primazia da idealiza~ao do movimento e a cria­
~ao dos seus principios fundamentais. Owen acreditava que 0 homem e urn produto
do meio social. Combateu 0 lucro e a concorrencia, e com isso despertou nos traba­
lhadores 0 interesse pelo trabalho compartilhado pelo uso comum das riquezas natu­
rais. 0 principio fundamental do cooperativismo e, pois, a ajuda mutua e 0 trabalho
solidario, sem. intuito de lucro. 0 sistema concretizou-se em 1844 no povoado ingles
de Rochdale, Manchester, onde 28 teceloes, premidos pelo desemprego gerado pelo
advento das maquinas de fiar, pelos altos custos da economia de subsistencia, e explo­
rados pelo truck.-system 246 do patronato, fundaram a Sociedade dos Homens Probos
243 Cod. Civil, art. 1.14l.
244 VER NO ANEXO V A INSTRUy\O NORMATIVA N9 101, 19 de abril de 2006 (Aprova 0 Manual das Cooperativas).
245 Dados da Organiza~o das Cooperativas Brasileiras - OCB.
246 Sistema perverso de administra~ao de armazens de companhia no qual 0 patriio obriga os empregados a
adquirirem alimentos e outros produtos basicos de subsistencia nos annazens da propria empresa. pagando
141
 Monica Gusmiio Li~oes de Direito Empresarial

de Rochdale, e montaram, primeiro, urn armazem para fomecimento subsidiado de a) variabilidade ou dispensa do capital social, que pode ser formado com bens
mantimentos, e, depois, para a constru~o de casas para os seus membros. ou servi~os;
No Brasil, a primeira cooperativa organizada foi a Associa~o Cooperativa dos b) concurso de socios em nnmero minimo necessario para compor a adminis­
Empregados da Companhia Telef6nica de Limeira, e, depois, a Cooperativa Militar de tra~ao da sociedade, sem limita~ao de numero maximo;

Consumo e a Cooperativa do Proletariado Industrial de Camaragibe.
Qualquer que seja a sua constitui~ao, a cooperativa e uma associa~o voluntaria
de pessoas, que tem por fim a melhoria economica e social de seus membros pela
explora~ao de uma empresa em que contribuem com seu esfor~o pessoal para obter,
para si e para 0 grupo, vantagens comuns, partilhadas na propor~o da produ~ de
cada um.. A cooperativa aut~ntica baseia-se na ajuda mutua enos principios de
Rochdale.247 Eum. sistema de organiza~aQ economica solidaria, sem intuito de lucro
e sem submissio intermedia~ao capitalism. E sociedade de pessoas,248 e Dio de capi­
tal. 249 Ressalvado 0 disposto em lei especial, regem-se pelo C6digo Civi1. 250 sao suas
caracterlsticas: 251
por eles os pre~os estipulados pelo patrao, quase sempre muito acima do valor de mercado. Na pratica, 0
consumo compuls6rio de roupas, viveres, remedios e ferramentas de trabalho acaba por reduzir 0 sal:irio a
percentuais despreziveis. com 0 agravante de que a divida de urn membro da familia se perpetua na respon­
sabilidade do outro. Nesse sentido, v. CARRION, Valentin. Comentarios a CLT, Ed. Saraiva. 2006. 31 a ed.•
329-335, comentarios aos arts. 461 a 465.
247 Defini~ao da Alian~ Cooperativa Intemacional - ACI.
248 L. no 5.764nl, art. 39 : "celebram contrato de sociedade cooperativa as pessoas que reciprocamente se obri­
gam a contribuir com bens ou servi~os para 0 exerdcio de uma atividade economica, de proveito comum,
sem objetivo de lucro".
249 L. n Q 5.764nl, art. 49 : "As cooperativas sao sociedades de pessoas, com forma e natureza juridica pr6prias,
de natureza civil, nao a falencia, constitufdas para prestar servi~os aos associ ados, distinguindo-se
das demais sociedades seguintes caracteristicas:
I adesao voluntaria, com numero ilimitado de associados, salvo a impossibilidade tecnica de presta~ao de
servi~os;
II variabilidade do capital social, representado por quotas-partes;
c) limita~ao do valor da soma de quotas do capital social que cada socio pode
tomar;
d) intransferibilidade das quotas do capital social a terceiros estranhos a socie­
dade, ainda que por heran~a;
e) quorum para a assembleia geral funcionar e deliberar, fundado no numero
de socios presentes a reuniao e nao no capital social representado;
f) dire ito de cada s6cio a urn so voto nas delibera~6es, tenha ou nao capital na
sociedade e qualquer que seja 0 valor de sua participa~ao;
g) distribui~ao dos resultados proporcionalmente ao valor das opera~6es efe­
tuadas pelo socio com a sociedade, podendo ser atribuido juro fixo ao capi­
tal realizado;
h) indivisibilidade do fundo de reserva entre os socios, ainda que em caso de
dissolu~ao da sociedade.
Os s6cios na sociedade cooperativa tanto podem assumir responsabilidade limi­
tada quanto ilimitada. Na limitada, responderao somente pelo valor de suas quotas e
pelo prejuizo verificado nas opera~6es sociais, guardada a propor~ao de sua participa­
~ao nessas opera~6es.252 Se ilimitada, 0 socio responde solidaria e ilimitadamente pelas
obriga<;6es sociais.
Fabio Ulhoa define-as como sociedades simples.253 Sustentando ser 0 Registro
Civil de Pessoas Juridicas 0 orgao competente para 0 arquivamento dos atos constitu­
tivos. Dissentimos. A ressalva do art. 1.093 do C6digo Civil alcan~ou os arts. 18 da L.
nO 5.764171 e 32, IT, "a", da L. nO 8.934/94, que determinam 0 arquivamento dos atos

III - limita~ao do numero de quotas-partes do capital para cada associado, facultado, porem, 0 estabeleci­

constitutivos das cooperativas na Junta Comercial. Com 0 Codigo Civil declarando,

mento de criterios de proporcionalidade, se assim for mais adequado para 0 cumprimento dos objetivos
expressamente, que as cooperativas sao sociedades simples, e vinculando 0 registro
sociais;
dessas sociedades ao Registro Civil de Pessoas Juridicas, entendemos pela aplica~o do
IV incessibilidade das quotas-partes do capital a terceiros, estranhos a sociedade;

V singularidade de voto, podendo as cooperativas centrais, federa~oes e confedera~oes de cooperativas,

art. 32, II, "a", da L. nO 8.934/94, na parte que trata das cooperativas. 0 art. 1.093 do
com exce~ao das que exer~am atividade de credito, optar pelo criterio da proporcionalidade;
C6digo Civil determina que as sociedades cooperativas sejam regidas pelo disposto no
VI - "quorum" para 0 funcionamento e delibera~o da AssembIeia Geral baseado no numero de associados
Capitulo V1I, ressa1vando, porem. a legisJa~o especial respectiva. Logo, 0 6rgao com­
e nao no capital;

as
VII - retorno das sobras liquidas do exerdcio, proporcionalmente opera~oes realizadas pelo associ ado,
petente para 0 registro e a Junta Comercia1
salvo delibera~ao em contnirio da Assembleia Geral;
o art. 18 da L. n R 5.764/71254 diz que, "... verificada, no prazo mmmo de 60 (ses­
VIII - indivisibilidade dos Fundos de Reserva e de assistencia tecnica, educacional e social;
senta) dias, a contar da data de entrada em seu protocolo, pelo respectivo 6rgao exe­
IX - neutralidade politica e indiscrimina~ao religiosa, racial e social;

X - presta~ao de assistencia aos associados, e, quando prevista nos estatutos, aos empregados da cooperati­
cutivo federal de controle ou orgao local para isso credenciado, a existencia de condi­
va;

XI area de admissao de associados limitada as possibilidades de reuniao, controle, opera~Oes e presta~ao

de servi~os".
252 Cod. Civil, art. 1.095.

250 Cap. VII, arts. 1.093 a 1.096. 253 C6d. Civil, art. 982, paragrafo tinico.

251 C6d. Civil, art. 1.094. 254 Define a PoUtica Nacional de Cooperativ.ismo e institui 0 regime juridico das sociedades cooperativas.

142 143

III

Monica Gusrnao
~oes de funcionamento da cooperativa em constitui~ao, bern como a regularidade da
documenta~ao apresentada, 0 orgao controlador devolveni, devidamente autentica­
das, 2 (duas) vias a cooperativa, acompanhadas de documento dirigido a Junta
Comercial do Estado, onde a entidade estiver sediada, comunicando a aprova~ao do
ate constitutivo da requerente." Numa palavra: a sociedade cooperativa e uma socie­
dade simples,255 embora 0 art. 32, II, "a", da Lei nO 8.394/94 disponha que seus atos
devam ser arquivados na Junta Comercia1. Na omissao da lei, as regras pr6prias das
sociedades simples se aplicam as cooperativas.
Sobre 0 tema:
E. no 69 do CJF: "Art. 1.093. As sociedades cooperativas sao sociedades simples
sujeitas a inscri~ao nas juntas comerciais".
E. nQ 206 do CJF: "Arts. 981, 983, 997, 1.007 e 1.094: A contribui~ao do socio
exclusivamente em presta~ao de servi~os e permitida nas sociedades cooperati­
vas (art. 1.094, I) e nas sociedades simples propriamente ditas (art. 983,2" parte)".
E. nil 207 do CJF: "Art. 982. A natureza de sociedade simples da cooperativa por
for~a legal, nao a impede de ser socia de qualquer tipo societario, tampouco de
praticar atos de empresa".
Em artigo de doutrina, Jose Geraldo da Fonseca256 ensina que:
"(... ) ha, basicamente, tres tipos de cooperativa: de credito, de consumo e de tta­
balho (ou produ~ao). Tanto quanta as demais, as cooperativas de trabalho sao
sociedades civis. A essencia da cooperativa reside na aboli~ao do lucro. As coo­
perativas deveriam praticar 0 justo pre~o, isto e, os pre~os desindexados dos
acrescimos artificiais, que encarecem bens e servi~os. Ao se colocarem entre os
produtores de bens e servi~os e os consumidores desses mesmos bens e servi~os
as cooperativas eliminariam 0 intermediario, que acrescia 0 seu lucro ao pre~o
original".
Quanto a re1a~o de emprego do cooperativado com a cooperativa, 0 magistrado
entende que:
"(... ) abstraida a subordina~ao jurfdica, elemento indispensavel aconfigura~ao do
vinculo de emprego, e obviamente inexistente na rela~ao cooperativa, todos os
demais requisitos configuradores do contrato de trabalho tambem se acham pre­
sentes na rela~ao entre 0 cooperativado e sua cooperativa ou entre 0 cooperati­
255 Cod. Civil, an. 982, panigrafo unico.
256 Desernbargador Federal da 7a Turma do TRT/RJ.
144
Li<;:5es de Direito Ernpresarial
vado eo tomador dos servi~os da cooperativa (pessoalidade, habitualidade, one­
rosidade). Tenho lido e ouvido dizer que tal equal cooperativa e irregular ou ile­
gal, mas quase ninguem diz, com precisao, que elementos devem ser levados em
conta no exame de cada caso em concreto para se saber se se esta diante de coo­
perativa autentica ou, como dizem, 'fraudoperativa'. Na pratica, e dificil saber
ate que ponto uma cooperativa e autentica e a partir de quando passa a operar na
clandestinidade. 0 contrato de trabalho e como depois de PIa. Rodriguez se diz
usualmente em doutrina, urn "contrato-realidade".
Por fim, prossegue:
"Com rarissimas exce~oes, a jurisprudencia trabalhista entende fraudulenta a
contrata~ao de empregados por meio de cooperativas. A divergencia se limita a
forma de responsabiliza~ao dessas cooperativas, Na pratica, ao constatar fraude
na contrata~ao de empregados atraves de cooperativas, 0 Ministerio Publico do
Trabalho convoca as empresas tomadoras dos servi~os para tentar firmar com
elas Termo de Compromisso de Ajuste de Conduta, com fixa~ao de multas dia­
rias ('astreintes') em caso de descumprimento das obriga~oes ajustadas. Por meio
desses termos, as empresas tomadoras se comprometem a abster-se de continuar
contratando atraves dessas cooperativas. Se as empresas se recusarem a firmar os
Termos de Ajuste de Conduta, 0 Ministerio Publico podera ajuizar a~oes civis
publicas a fim de obter, por senten~a, a proibi~ao de que as empresas tomadoras
continuem admitindo atraves de cooperativas. Com 0 ajuizamento da a~ao civil
publica 0 juizo da Vara·do Trabalho expede oficio ao Ministerio Publico Federal
para apura~ao de crime e ao Ministerio Publico Estadual para a~ao de pedido de
extin~ao da cooperativa fraudulenta. Para certos juizes, tratando-se, a cooperati­
va, de pessoa juridica interposta na rela~ao contratual entre 0 prestador dos ser­
vi~os (cooperativado) e 0 tomador (cliente), ha vinculo de emprego entre 0 pres­
tador e 0 tomador (aplica~ao analogica do E. 3311 TST), com exclusao da coope­
rativa. Para outros, 0 vinculo se forma com a cooperativa, mas 0 tomador respon­
de subsidiariamente (para essa corrente de pensamento, 0 empregador e respon­
savel pelas indeniza~oes trabalhistas e a cooperativa, mas 0 tomador, ou cliente,
principal beneficiado com 0 trafico de mao-de-obra, responde subsidiariamente
pelas indeniza~oes cabiveis). Outros, embora reconhe~am a existencia de rela~ao
de emprego, e nao de cooperativismo, atribuem toda a responsabilidade (contra­
tual e indenizatoria) a cooperativa, mas condenam 0 tomador, solidariamente,
para os efeitos da rela~ao de emprego (aplica~ao analogica do art. 29 , § 29 , parte
final, da CLT)".
 Capitulo 4

Especies de Sociedades

4.0. Esptkies de sociedades

4.1. Sociedade empresana

Empresano e quem exerce profissionalmente atividade econamica organizada

para a produ~o ou circu.1a~o de hens ou de servi~.1 0 conceito de em.presaria1ida­
de implica necessariamente os de economicidade, organiza~o e profissionalidade.2
Segundo 0 Codigo Civil,3 e empresaria a sociedade que tem por objeto 0 exerdcio de
auvidade propria de empresano sujeito a registro, e simples, as demais. Trata-se de
conceitos tautologicos4 porque toda sociedade ou exerce atividade pr6pria de empre­
sano, e e empres8.ria, ou nao a exerce, e e simples. A sociedade empresi:ria pode cons­
tituir-se segundo os upos regulados nos arts. 1.039 a 1.092 do C6digo Civil.
A sociedade equivale apessoa jurldica, ente abstrato ao qual a ordem juridica atri­
bui personalidade jurldica. Esujeito de direitos. A regu1aridade da sociedade empresa­
ria depende do arquivamento dos atos constitutivos5 no orgao competente. 6 J' disse­
mos que, em regra, a natureza jurldica desse registro e declatat6ria porque a sociedade
empresciria - salvo na bip6tese do rural, em que 0 registro econstitutiv07 - adquire essa
condh;ao independentemente do registro, com 0 exerdcio de atividade economica
organizada (empresa). A personalidade juridica e a protet;io legal e que se darao com 0
registro,8 tanto que 0 art. 967 do C6digo exige inscric;ao do empresario antes do inicio
da atividade. Entendimento diverso implicaria em dispensar tratamento privilegiado as
sociedades irregulares, porque, nao sendo empresarias, por falta do registro, nao inci­
diriam em falencia, ja que somente podem falir os empresarios regu.1a.res. Em soma: 0

1 Cod. Civil, art. %6.

2 DINIZ, Maria Helena. Op. cit., p. 611.

3 COd. Civil, art. 982.

4 ABBAGNANO, Nicola. DicionUio de Filosofia. Ed. Martins Fontes, SP, 2003, p. 939: em Filosofia, tautolo­

gia significa genericamente um discurso vicioso e in6.tiI. porque repete na defiDi~ um conceito contido
no proprio enuncia.do do argumento. E 0 definir pelo indefinido. Na L6gica atual (p6s-Wittgenstein), 0
termo tautology foi substituido por uma multiplicidade de no¢es anaIogas, como "proposi~ao analftica",
"C-verdadeira" etc.
5 Contrato ou Estatuto.
6 Registro PUblico de Empresas Mercantis, segundo 0 art. 907 do C6digo Civil.
7 V. Cap. 2, item 2.2.
8 COd. Civil, art. 985.

147
Iii
Monica Gusmao
registro da sociedade em.presaria no 6rgao registrante e hfbrido: tem natureza consti­
tutiva. quando promovido no 6rgao competente para aquisi~ao de personalidade jurf­
diea e regularidade,9 e declarat6ria, quando promovido para decIara~o da condi~o de
empres3.rio. Para 0 rural, 0 registro e constitutivo da condi~o de empres3.rio.
Independentemente do tipo societ3rio que adote, toda sociedade tem responsa­
bilidade ilimitada e responde com todo 0 seu patrimonio pelas obriga~oes contraidas
com os credores. lO 0 que varia segundo 0 tipo de sociedade e a responsabilidade dos
s6cios. Se assumirem responsabilidade ilimitada, como nas sociedades em nome cole­
tivo, e tratar-se de sociedade regular, os socios poderao invocar 0 beneficio de
ordem,l1 isto e, exigir que 0 credor excuta primeiro os bens da sociedade para depois
investir contra os seus. Nessa hipotese, a responsabilidade dos socios sera solidaria
para a cobranc;a do remanescente do credito.
Qp.estio que ate agora rende demoradas discussOes diz com a ideia de direito
adquirido da sociedade frente ao CcSdigo Civil. De fato, 0 art. 2.035 dispoe que "... a
validade dos negocios e demais atos juridicos, constituidos antes da entrada em vigor
deste Codigo, obedece ao disposto nas leis anteriores, referidas no art. 2.045, mas os
seus efeitos, produzidos apos a vigencia deste Codigo, aos preceitos dele se subordi­
nam, salvo se houver sido prevista pelas partes determinada forma de execuC;ao". 0
respeitado Moreira Alves ensina que "0 principio do direito adquirido se aplica a toda
e qualquer lei infraconstitucional, sem qualquer distinc;ao entre a lei de direito publi­
co e lei de direito privado, ou entre lei de ordem publica e lei dispositiva". Da mesma
forma continua -, "nas situac;oes estatutarias nao ha falar em direito adquirido, por­
que elas podem ser alteradas ao arbitrio de outrem". Para 0 Min. Gilmar Ferreira
Mendes, "... a analise da jurisprudencia do STF ajuda a compreender a natureza cons­
titucional do principio do direito adquirido no nosso sistema. Resta evidente que,
diferentemente do que ocorre em outros modelos, nao ha cogitar entre nos da invo­
cac;ao das leis de ordem publica para justificar a incidencia imediata das leis novas. E
certo, outrossim, que se aplica, entre nos, por forc;a de definiC;ao constitucional, a dou­
trina subjetiva ou do direito adquirido. Em relaC;ao aos contratos, resta evidente que
nao se tolera sequer a chamada retroatividade minima, restando regulados pela lei
velha os efeitos futuros dos negocios juridicos anteriormente celebrados".
A decisio proferida na ADIn 493 sobre 0 ponto e valioso subsidio: "Da-se a
retroatividade m.bima (tambem chamada restitut6ria, porque em geral restitui as par­
tes ao statu quo ante) quando a lei nova ataca a coisa julgada e os fatos consumados
(transac;ao, pagamento, prescric;ao). (... ) A retroatividade e media quando a lei nova
atinge os efeitos pendentes de ato juridico verificados antes dela (... ). Enfim, a retroa­
tividade e mfnima (tambem chamada temperada ou mitigada), quando a l~i nova atin­
9 Cod. Civil, art. 985.
10 CPC, art. 591.
11 Cod. Civil, arts. 1.023 e 1.024.
148
Liyoes de Direito Empresarial
ge apenas os efeitos dos atos anteriores produzidos apos a data em que ela entra em
vigor".
Sobre 0 tema:
"Agravo regimental. - As normas constitucionais federais e que, por terem apli­
cac;ao imediata, alcanC;am os efeitos futuros de fatos passados (retroatividade
minima), e se expressamente 0 declararem podem alcanc;ar ate fatos consumados
no passado (retroatividades media e maxima). Nao assim, porem, as normas cons­
titucionais estaduais que estao sujeitas it vedaC;ao do artigo 5Q, XXXVI, da Carta
Magna Federal, inclusive a concemente it retroatividade minima que ocorre com
a aplicac;ao imediata delas. Agravo a que se nega provimento" (AI 258337/MG,
Relator: Min. Moreira Alves).
o art. 2.031 do C6digo Civil fixa urn prazo para que as fundac;oes, associac;oes e
sociedades constituidas na forma das leis anteriores se adaptem as novas disposi~oes.
Estipula igual prazo para os empresanos. Ate onde entendemos as antigas sociedades.
se ja eram regulares antes do C6digo. isto e, se tinham os atos constitutivos arquiva­
dos no Registro Civil de Pessoas Jurfdicas, conservam, durante esse prazo. a sua per­
sonalidade jurfdiea. A lei nao pode retroagir para atingir situac;oes juridicas consolida­
das sob a egide de lei anterior, sob pena de ofensa ao direito adquirido e ao ato juridi­
co perfeito.
Cabe aqui urn mea culpa. Ja defendemos tese oposta e apregoamos a irregulari­
dade das sociedades (conceituadas, atualmente, sociedades em comum)12 que nao se
adaptassem no prazo legal. Repensamos a hip6tese e adotamos a li~o do Prof. Alcir
da Silva, combativo Procurador do Estado. para quem 0 art. 2.031 do CcSdigo Civil e
norma sem san~o, que depende de regu1amenta~o. 0 descumprimento do disposto
nesse artigo nao torna a sociedade despersonalizada, se era regular antes do advento
do Codigo Civil. Desconsiderar essa evidencia e ferir 0 direito adquirido. Ainda que a
sociedade nao se adapte ao novo modelo legal, mesmo depois de decorrido 0 prazo que
a nova ordem estipula para que os necessanos ajustes sejam feitos. nao sofren qual­
quer san~o pelo simples fato de que a lei nao a preV@. 0 art. 2.031 e, mesmo, norma
de eficicia contida. 0 Codigo Civi113 impoe a adaptac;ao das sociedades constituidas na
forma das leis anteriores. Exemplo disso esta no orgao competente para 0 registro:
sociedades simples, no Registro Civil de Pessoas Juridicas, e sociedades empresarias,
no Registro Publico de Empresas Mercantis. Como dito, esse novo registro deve vali­
dar os atos anteriormente praticados,14 sob pena de malferir 0 direito adquirido e 0
ato jurldico ja aperfei~oado. Tern segundo pensamos - efeito ex tunc: as antigas
sociedades civis que ja exerciam atividades economicas organizadas por mais de dois
12 Cod. Civil. art. 986.
13 Cod. Civil, art. 2.031.
14 Cod. Civil, art. 2.045.
149
 Monica Gusmao
anos, se personificadas, nao precisariam esperar 0 prazo de dois anos para se benefi­
ciar da recuperac;ao. 15 illtrapassado 0 prazo previsto para as respectivas adapta~Oes, a
sociedade Dio sera considerada em comum, Dio perdendo a sua personalidade jurldi­
ca apesar do descumprimento de determina~o legal. Eventuais sanc;oes dependerao
de regulamentac;oes sugeridas pela doutrina e jurisprudencia, e da propria pratica
empresarial que 0 mercado estipulara, como por exemplo, a impossibilidade de a
sociedade que nao se adequou no prazo legal participar de licitac;oes,16 requerer sua
recuperac;ao judicial,17 ilimitac;ao de responsabilidade dos Socios18 etc. Interpretac;ao
diversa geraria verdadeira instabilidade das relac;oes jurfdicas e propiciaria fraudes,
com evidente prejuizo aos terceiros contratantes.
o art. 1.080 do C6digo Civil dispoe sobre a ilimitac;ao da responsabilidade dos
socios que deliberaram de forma contraria a lei ou ao contrato social. Para nos, as deli­
bera<;6es sodais podem se dar por urn meere Cdeliberac;ao por ac;ao expressa ou tacita)
ou por urn non meere Cdeliberac;ao por omissao). A inobservancia do disposto no art.
2.031 (nao adaptac;ao das sodedades no prazo legal), por deliberac;ao expressa ou taci­
ta, ou omissao dos sodos, ensejara sua responsabilidade ilimitada.
Em. resumo: as sociedades que Dio se adaptarem no prazo previsto pelo art. 2.031
do C6digo Civil, apesar de Dio perderem sua personalidade jurldica, sujeitar-se-ao
restri~6es impostas por leis especiais e pelo pr6prio mercado, tais como:
a) restric;oes quanto a participac;ao de lidtac;oes - art. 28, II, III e IV, da Lei n Q
8.666/96;
b) ilegitimidade ativa para requerimento de falencia do devedor - art. 97, § 1Q
da Lei nQ 1 L 101/05;
c) impedimento quanto ao pedido de recuperac;ao judicial, por inobservancia
de requisito da petic;ao inicial arts. 48, caput, e 51, V da Lei de Falencias;
d) responsabilidade ilimitada dos socios - art. 1.080 do Codigo Civil.
Sobre 0 tema:
E. n" 394 do CJF "Ainda que nao promovida a adequac;ao do contrato social no
prazo previsto no art. 2.031 do Codigo Civil, as sociedades nao perdem a perso­
nalidade juridica adquirida antes de seu advento".19
E. n 395 do CJF - "A sociedade registrada antes da vigencia do Codigo Civil nao
Q
esta obrigada a adaptar seu nome as novas disposic;oes".
15 Lei de Falencia art. 48, ~caput" e inciso I.
Jomada de Direito Civil, verbis:
16 Lei n 8.666/96, art. 28, II, III e IV.
Q Direito adquirido e ato jurldico perfeito nos ajustes societiri.os anteriores a. vig4!ncia do C6digo Civil. Ainda
17 Lei de Falencia, art. 48.
que nao observado 0 art. 2.031 do C6digo Civil as sociedades nao peniem 0 di:reito apermnaHdade jurldica
18 C6d. Civil, art. 1.080.
adquirida antes de seu advento, sujeitando-se, contudo, as limita~s previstas em lei.
19 Enunciado aprovado pela autora na IV Jomada de Direito Civil do ConseJho de Justi~a Federal.
150
Li<;oes de Direito Empresarial
E. n" 396 do CJF "A capacidade para contratar a constituic;ao da sociedade sub­
mete-se a lei vigente no momento do registro" .
Segundo Sergio Campinho,20
preliminarmente, ha de se critiear nao ter 0 Codigo Civil reservado linico
tipo de registro para as sociedades simples e empresarias, visto que nao e pelo
de registro que se deve fazer uma distinc;ao entre as especies. A duplicidade de
registros so contribui para gerar incertezas quanto as sodedades ja existentes.C ... )
Nesse passo, se a sociedade ostentava a condic;ao de regular, segundo a lei do
tempo de sua constituic;ao, nao podera perde-Ia em razao de dispositiv~ de lei pos­
terior. C... ) Reclamamos a necessidade de haver regramento disciplinando a hipo­
tese, a fim de convalidar perante a Junta Comercial 0 registro do contrato sodal e
de todos os atos posteriormente arqmvados. Assim, estar-se-ia inaugurando urn
novo registro na Junta Comercial, aproveitando 0 anterior, no qual os novos atos
societanos poderiam ser averbados, sem qualquer prejuizo ou onus para 0 parti­
cular. Pelas mesmas razoes antes articuladas e que sustentamos enquanto nao vier
as o aludido regramento, nao poder haver qualquer sanc;ao as sociedades empresa­
rias que continuem a promover averbac;ao dos atos futuros no Registro Civil de
Pessoas Juridicas, no qual se encontra 0 seu registro originano".21
As sociedades se dividem em duas species: empres8:rias on simples, dependendo
de seu objeto ou forma. Segundo Jorge Lobo,22 "C... ) a distinc;ao entre sociedade
empresana e sociedade simples fundamenta-se no modo pelo qual a atividade econo­
mica e exercida: se a sociedade se organiza profissionalmente como uma unidade eco­
nomica de produc;ao ou circulac;ao de bens ou de servic;os, e empresaria; se nao, e
sociedade simples". C... ) Exemplo marcante de sociedade simples tern sido ministrado
por Ronald Sharp, que traz a lume a bolding pura, a "empresa de papel", control ado­
ra vezes sem conta ate mesmo de poderosos grupos economic os e financeiros (... r.
E entendimento majorit8r:i.o que a sociedade simples que optar por se constituir
na forma de sociedade por ~Oes e considerada empres3ria por for~ de lei. 23
Entendemos que 0 art. 983, 21 parte, do C6digo Civil foi atecnico e impreciso em per­
mitir a ado~o, pelas sociedades simples, de forma tlpica de sociedades por a~6es. Toda
sociedade anonima tern por objeto 0 exercicio de uma empresa (atividade economica­
20 Op. cit.
21 Conforme proposta de reda~ao de enunciado apresentado pe1a autora ao Consellio de Justi<;a Federal na IV
22 LOBO, Sociedades Limitadas. Sao Paulo: Editora Saraiva, 2004, vol. I, p. 59.
23 C6d. art. 982, paragrafo Unico, e Lei n!! 6.404176, art. 22, § 12 .
151
III
Iii
Monica Gusmiio
mente organizada) de fim lucrativo. Se assim e, as sociedades simples, porque nao
exercem atividade propria de empresario, nao poderiam se constituir em sociedade
anonima, que e empresaria por forc;a de lei. Para nos, 0 razoavel seria a prevalencia do
objeto social sobre a forma adotada. Assim tambem pensa Jorge Lobo, quando diz que
"... nao obstante 0 disposto no art. 983, 2- parte, do C6digo Civil, a sociedade simples
nao pode adotar a forma de sociedade anonima". E lic;ao boa, que Tavares Borba24
endossa, ao afirmar que "... a sociedade simples (nao empresaria) pode assumir a forma
tipica da sociedade simples, ou qualquer outra forma societaria, exceto a das socieda­
des por ac;oes".25 Segundo orienta~ do Registro Civil de Pessoas Jurldicas, as socie­
dades simples que adotarem a forma de an6nima devem registrar os seus atos no
Registro PUblico de Empresas Mercantis, por serem empres8.rias por for~ de lei. 26 Em
resumo: se a sociedade simples adotar os tipos sociedade an6nima e comandita por
a~s, sera considerada empresaria por fo~ de lei. A forma (sociedade por a~oes) pre­
pondera sobre 0 objeto (atividade econ6mica Dio organizada).
4.2. Sociedade simples
4.2.1. NOfTOes gerais
A sociedade simples e cria~o do direito suf~o, posteriormente adotada no direi­
to italiano.0 Codigo Civillimitou-se a copiar os dispositivos do Codigo Civil italiano
sem a cautela de dispo-los de forma mais clara, objetiva e compreensivel, iniciando
pela forma como a conceitua. De fato, 0 art. 983 do C6digo define as sociedades sim­
ples como sendo"as demais". Nao e, convenhamos, urn conceito tecnico. Na sua pri­
meira parte, 0 art. 983 e urn primor de obviedade quando diz que sociedade empresa­
ria e aquela que exerce atividade tipica de empresario. Trata-se de urn conceito tauto­
logico, pois define pelo indefinido. Na parte final, obriga 0 interprete a garimpar 0
conceito por exclusao, isto e, sem ainda saber exatamente 0 que se entende por soc ie­
dade empresciria, 0 interprete se ve na contingencia de entender que todas as outras
sao simples.
Requiao,27 citando Alfredo Gonc;alves Neto, concorda com a critica quando diz
que 0 ensaista "... depois de apontar as dificuldades do sistema adotado pelo Codigo,
conclui que a diferenciac;ao entre a sociedade empresaria e a sociedade simples, que se
pretende adotar em substituic;ao a velha distinc;ao entre sociedade comercial e civil,
revela-se igualmente fluida e confusa, a demandar anos de discussao e debates para
enfrentar outras perplexidades, e termina por afirmar que "sociedade simples dever
24 Op. cit.
33 Cod. Civil, arts. 1.040 e 1.046.
25 Cod. Civil, art. 982, paragrafo nnico.
34 Cod. Civil, art. 1.053, caput.
26 Cod. CiVil, art. 982, paragrafo unico e Lei nQ6.404/76, art. 2Q, § Ill.
35 Cod. Civil, art. 1.096.
27 Op. cit.
36 Estatuto da Ordem dos Advogados do Brasil.
152
Li<;Oes de Direito Empresarial
ser considerada como aquela que ten! por objeto 0 exercicio de atividade rural ou inte­
lectual, de natureza cientifica, literaria ou artistica".
Sergio Campinh0 28 entende que "... a sociedade simples esta vocacionada a
explorac;ao de atividades economicas especificas. 0 ordenamento juridico positivo e
quem the reserva 0 objeto". Nao se deve confundir sociedade simples com as antigas
sociedades civis. Atualmente, as sociedades civis podem ser simples, se nao exercerem
atividades empresariais, ou empresarias, se 0 fizerem.
Com razao, Fabio Ulhoa29 ensina que "... em primeiro lugar, a sociedade simples
e urn dos varios tipos societarios que a lei poe a disposic;ao dos que pretendem explo­
rar atividade economica conjuntamente. Presta-se bern, por sua simplicidade e agili­
dade, as atividades de menor envergadura. E0 tipo sociedrio adequado, por exemplo,
aos pequenos neg6cios, comercios ou prestadores de servi~ Dio-empresarios (isto e,
que nao exploram suas atividades empresarialmente), aos profissionais liberais (a
excec;ao dos advogados, cuja sociedade tern disciplina propria na Lei n9 8.906, de 4 de
julho de 1994), aos artesaos, artistas etc. A segunda func;ao que 0 Codigo Reale reser­
yOU para a sociedade simples foi a de servir de modele generico para os demais tipos
societarios contratuais. A disciplina da sociedade simples. que se encontra nos arts.
997 a 1.04430 do C6digo Civil, aplica-se, tambem, em cari.ter subsidiario, as socieda­
des em comum.,31 sociedade em nome coletivo,32 em comandita simples33 e, em regra,
asociedade limitada. 34 Etambem a disciplina supletiva das sociedades cooperativas. 35
Mas, e a terceira func;ao da sociedade simples que interessa a este Parecer. Alem de
tipo societario e de modele geral, ela e, finalmente, uma categoria de sociedade. Pelo
art. 982 do C6digo Civil, transcrito acima, as sociedades se consideram simples se nao
tiverem por objeto 0 exerdcio de atividade propria de empresario sujeito a registro".
As sociedades dessa categoria podem adotar, como autoriza 0 art. 983 do C6digo Civil,
qualquer urn dos tipos das sociedades empresarias (exceto os de sociedades por ac;oes,
anonima e comandita por ac;oes) e, se nao 0 fizerem, subordinar-se-ao as regras que
lhe sao proprias".
A doutrlna majoritaria entende que a sociedade de advogados e considerada
sociedade simples, em razio de 0 art. 16 da Lei nQ 8.906f9436 proibir 0 registro e 0 fun­
cionamento de sociedade de advogados de natureza mercantil. Sustentamos tese
diversa. Pela dicc;ao atual do Codigo Civil, a locuc;ao "mercantil" esta no texto da lei
como sinonima de "empresaria". Exemplo tipico da verdade dessa afirmac;ao residiria
28 Op. cit.
29 Op.cit.
30 CapItulo I do Subtitulo II do Titulo II do Livro II da Parte Especial.
31 Cod. Civil, art. 986.
32 Cod. Civil, art. 1.040.
153
 Monica Gusmao Li'roes de Direito Empresarial

na hipotese de uma sociedade de advogados contratar, para suporte habitual de suas
atividades, por exemplo, urn perito grafotecnico, urn contador, urn perito atuarial, urn
medico do trabalho ou um engenheiro de seguran<;a para pericias de insalubridade ou
de periculosidade. Nesses casos, 0 cons6rcio desses profissionais retiraria da sociedade
de advogados 0 seu caniter simples: cada urn, a seu tempo e modo se inseriria na ati­
vidade-fim da sociedade de advogados. Nesse exemplo, ainda que, por for<;a de lei, a
sociedade de advogados estivesse impedida de exercer atividade empresarial, nio esca­
paria afal~cia.
4.2.2. Constitui~o da.s sociedades simples
o art. 997 do C6digo determina a natureza contratual das sociedades simples ao
dispor que "( ... ) a sociedade constitui-se mediante contrato escrito, particular ou
publico {... )". Nos incisos, esse artigo relaciona as cJ.ausulas essenciais que devem ser
estipuladas pelas partes no contrato social:
I - nome, nacionalidade, estado civil, profissao e residencia dos socios, se pessoas
demais casos de delibera<;iio dos sOcios, a maioria absoluta, se outra mais qualifi­
naturais e a firma ou denomina<;ao, nacionalidade e sede dos socios, se pessoas
cada nao for prevista no contrato" (Enunciado aprovado pela autora na IV
juridicas;
Jornada de Direito Civil).
II denomina<;ao, objeto, sede e prazo da sociedade;
Toda modifica~ no contrato que tenha por objeto as clausulas listadas no art.
997 do C6digo Civil depende do consentimento de todos os s6cios (un8njm idade). As
demais condi<;6es do contrato podem ser decididas por maioria absoluta de votos se
nao houver cIausula contratual expressa que determine a deli~o uninime. 41 Nio
nos parece IaZoaVel essa regra. Os socios deveriam ter autonomia de vontade para
fixar 0 quorum de delibera<;ao das materias diversas das elencadas no art. 997, ao inves
de terem de optar entre a unanimidade ou maioria absoluta de votos. E se fosse de
interesse a fixa<;ao do quorum em % do capital social? 0 rigor da lei engessa a propria
sociedade, dificultando sobremaneira as delib~Oes sociais. A reda~o do art. 999
deveria ser substitufda pe1a seguinte: as modifica~ do contrato social dependem do
consentimento de todos os s6ci0B, ressa1vando-se, em rela~ as materias nio indica­
das no art. 997, cIausula contratual em contnirio.
Sobre 0 tema:
E. no 385 do CJF: "A unanimidade exigida para a modifica<;ao do contrato
social somente alcan<;a as materias referidas no art. 997, prevalecendo, nos

III - capital da sociedade, expresso em moeda corrente, podendo compreender

A sociedade simples que instituir sucursais. filiais ou ag@n.cias nas circunscri<;6es
qualquer especies de bens suscetiveis de avalia<;ao pecuniaria;
de outro registro civil das pessoas jurldicas, deveni tambem inscreV@-1as com a prova
IV a quota de cada socio no capital social eo modo de realiza-Ia;
da inscri<;ao originaria na respectiva sede,42 com a devida averba<;ao no Registro Civil
V as presta<;oes a que se obriga 0 socio cuja contribui<;ao consista em servi<;os;
de Pessoas Juridicas.
VI - as pessoas naturais incumbidas da administra<;ao da sociedade e seus pode­
Como ja ressaltado. 0 art. 983 do C6digo Civil admite que a sociedade simples se
res e atribui<;6es;
constitua de acordo com qualquer tipo societarioprevisto em lei (sociedade em nome
VII a participa<;ao de cada socia nos lucros e nas perdas;
coletivo, comandita simples, comandita por a<;Oes, sociedade limitada ou sociedade
VIII se os socios respondem, ou nao, subsidiariamente, pelas obriga<;oes sociais.
anonima), sendo, nesse caso, regida primeiramente pelas regras do tipo societano ado­
tado. Se nio 0 fizer, subordina-se as normas que the sao proprias. 43 Segundo Tavares
o contlato social deve ser inscrito no Registro Civil de Pessoas Jurldicas no prazo Borba,44 "a sociedade simples (nao empresana) pode assumir a forma tipica de socie­
de trinta dias apos a sua constitui~,37 no local da sede da sociedade. A mesma regra e dades simples, ou qualquer outra forma societana, exceto a das sociedades por a<;6es
exigida para a averba<;ao das modifica<;oes contratuais,38 sob pena de irregularidade.39 (art. 982, paragrafo unico)". Para Fabio Ulhoa, U{•..) pelo art. 982 do Codigo Civil,
E ineficaz em rela<;ao a terceiros qualquer pacto em separado, contrario ao dis­ transcrito acima, as sociedades se consideram simples se nao tiverem por objeto 0
posto no instrumento de contrato,40 mas a disposi<;ao vincula os socios signatarios do exerdcio de atividade propria de empresano sujeito a registro". Divergimos. Para n6s,
pacto. A ineficacia se da em rela<;ao a terceiros, nio em rela~o aos s6cios, e os signa­ a ad~ do tipo societ3rio das sociedades an6nimas pe1as sociedades simples implica
tarios pod em exigir 0 seu cumprimento. verdadeiro contra-sensa. Eque. de acordo com a lei, as sociedades simples nio exer­
cem atividade empresaria1 e, por essa razao, nio deveriam. poder se revestir da forma

37 COd. Civil, art. 998.

41 COd. Civil, art. 999.
38 Cod. Civil, art. 999, paragrafo linieo.

42 Cod. Civil. art. 1.000.

39 Enunciado nl! 383 da IV Jomada de Direito Civil.
43 Cod. Civil, arts. 997 e seguintes.
40 Cod. Civil, art. 997, paragrafo timeo.

44 Op. cit.

154 155
 Monica Gusmao
de sociedade por a~Oes, ja que esta e, por natureza, sociedade empresana. Em resumo:
o tipo societario adotado pe1a sociedade simples nio deveria afastar a sua natureza.
Contudo, nao e 0 entendimento que prevalece. A sociedade simples que adotar a
forma de sociedade por a~Oes e considerada empresaria por fo~ de lei, podendo inci­
dir em fal~ncia e valer-se da recupera~o, se regular.
Sobre 0 tema:
E. nil 382 do ClF: "Nas sociedades, 0 registro observa a natureza da atividade
(empresarial ou nao art. 966); as demais questoes seguem as normas pertinen­
tes ao tipo societcirio adotado (art. 983). Sao exce.-;oes as sociedades por a.-;oes e as
cooperativas (art. 982, panigrafo unicor.
Para Tavares Borba45 "A expressao sociedade simples oferece, e bern de ver, dois
a
sentidos: 0 primeiro, ja examinado, atinente natureza da sociedade, e que a distin­
gue da sociedade empresciria, e 0 segundo, referente a uma das formas on tipos de
sociedade, conforme classifica.-;ao supra. A sociedade simples lato sensu (natureza da
sociedade) podera assumir a forma tipica da sociedade simples (sociedade simples
stricto sensu - tipo da sociedade) ou qualquer das outras formas societarias, exceto as
das sociedades por a.-;oes (sociedades anonimas e sociedades em comandita por a.-;oes),
uma vez que essas sao sempre empresarias".46
Defendemos tese contniria. As sociedades, de acordo com 0 C6digo Civil, sio de
duas especies: simples e empresarias. 0 art. 983 do C6digo Civil permite a ado.-;ao dos
tipos societcirios previstos em lei, nao sendo 0 tipo simples, mais urn. Caso a socieda­
de simples opte pela nao-ado.-;ao de tipo .especifico, reger-se-a pelas normas que lhes
sao proprias. Simples eexpressio que se refere aespecie de sociedade, e nao aforma.
A sociedade sera considerada simples sem urn tipo societcirio especifico adotado, pois,
caso contrano, estariamos conferindo uma interpreta.-;ao extensiva ao art. 983 do
C6digo Civil.
4.2.3. Responsabilidade dos s6cios
Toda sociedade responde ilimitadamente perante terceiros, independentemente
de seu tipo, seja ela simples, limitada, anonima ou em nome coletivo. A garantia dos
credores esta no patrim6nio do devedor.47 A sociedade nao pode invocar a limita.-;ao
de responsabilidade para justificar 0 seu inadimplemento. A responsabilidade dos
s6cios e que vai depender do tipo societario adotado.
45 Op. cit.
51
46 Cod. Civil, art. 982, paragrafo unico.
52 Parecer publicado no site www.irtdpjbrasil.com.brlParecerWald.pdf
47 CPC, art. 591.
53 Cod. Civil, arts. 1.023 e 1.024.
156
Li~oes de Direito Empresarial
As obriga95es dos s6cios tern infcio imediato com 0 contrato social, salvo clau­
sula expressa em sentido contrcirio,48 e se extinguem quando, ap6s a liquida~o da
sociedade, houver a averba.-;ao no registro competente da respectiva baixa dos atos
constitutivos. 49
Na sociedade simples pura, ou seja, aquela que nao adota os tipos societarios elen­
cados nos arts. 1.039/1.092 do C6digo Civil, sustentamos a tese que a responsabilidade
dos s6cios, ao inves de ilimitada e subsidiaria, como adotada por a1guns dontrinadores,
pode ser pactuada no contrato social (principio da autonomia da vontade das partes),
isto e, as partes podem determinar que seja limitada, ilimitada, subsidiaria ou solidciria.
Dificilmente encontraremos uma sociedade simples em que os sOOos assumam respon­
sabilidade ilimitada, arriscando 0 seu patrimonio pessoal em caso de inadimplemento
das obriga.-;oes sociais. Na omissio contratual, defendemos a responsabilldade ilimita­
da e subsidiaria dos s6cios, com base nos arts. 1.023 e 1.024 do C6digo.so Segundo
Arnoldo Wald: 51 "Em razao deste dispositiv~, pode-se concluir que 0 regime de res­
ponsabilidade dos sodos e uma prerrogativa dos socios, a ser definida no contrato
social, nao sendo obrigatoria a ado.-;ao da responsabilidade subsidiciria".52
o e
art. 997, VIII do C6digo Civil impreciso e atecnico. Determina a obrigato­
riedade de 0 contrato social dispor sobre a responsabilidade subsidiaria dos socios. A
subsidiariedade decorre da propria lei. Ecaracteristica essencial das sociedades perso­
nificadas constituidas por socios com responsabilidade ilimitada. 53 Assim, na omissio
contratual, presume-se que os sOOos de sociedade simples pura ~ responsabilidade
subsidiaria. Ao inves da previsio da subsidiariedade, 0 que deve ser previsto contra­
e
tualmente a responsabilidade solidaria, pois Dio pode ser presu.mida: decorre de lei
ou da vontade das partes.
Sobre 0 tema:
E. nil 61 do CJF: "0 termo 'subsidiarimente' constante do inc. VIII do art. 997 do
Codigo Civil devera ser substituido por 'solidariamente' a fim de compatibilizar
esse dispositivo com 0 art. 1.023 do mesmo Codigo".
4.2.4. Dfvidas particulares dos s6cios
o art. 1.026 do C6digo Civil assegura ao credor particular do s6cio, na inexistal­
cia ou insufici~cia de outros hens do devedor, a possibilidade de fazer recair a exe­
48 Cod. Civil, art. 1.001.
49 C6d. Civil, art. 1.109.
50 No mesmo sentido, Gustavo Cesar de Souza Mouriio, conforme proposta de redat;iio de enunciado apresen­
tado ao Conselho de Justi~ Federal na IV Jomada de Direito Civil, verbis: "A sociedade simples pode ado­
tar a forma de responsabilidade limitada dos seus s6cios, seja par expressa disposi.~o no contIato 8Ocia1. seja
pe1a ad~o de um dos tipos sociedrios empresariais de responsa~o limitada".
Wald.Amoldo. Comentanos ao novo Cooigo Civil. Rio de Janeiro: Editora Forense,2005.
 Monica Gusmao
cu~o sobre OS lucros que couberem ao sOCio devedor, ou na parte que the tocar na
liquidat;i.o da sociedade. Caso a sociedade nao esteja dissolvida, pode requerer a liqui­
da~io da quota do s6cio devedor, cujo valor devera ser depositado em dinheiro no
juizo da execu<;ao, nos 90 (noventa) dias subseqiientes aliquida<;ao. Para a liquida<;ao
da quota ha criterio fixado no art. 1.031 do C6digo Civil.
Qp.estio pol~ca diz respeito l possibilidade de penhora de quotas de sociedade
simples pura. Ha muito advogamos essa possibilidade, pe10s argumentos expostos no
Capitulo 8, item 8.4. Para n6s, 0 art. 1.026 do C6digo Civil Dio cria obstaculo para a
penhora das quotas do s6cio devedor. A penhora se faz necess3r:i.a, nao para admitir a
adjudica<;ao ou arremata<;iio das quotas por terceiros, pois, como ja dito, a sociedade sim­
ples e de pessoas, mas, sim, para permitir a excussio das quotas do patrim8nio do s6cio
devedor, para posterior liquida~o, em observancia ao principio do devido processo
legal, alem de assegurar 0 efeito suspensivo nos embargos eventualmente opostos pe10
executado.54 A interposi<;ao dos embargos do devedor nao mais pressup6e a garantia do
juizo. Se 0 Unico patrim8nio do s6cio devedor forem as quotas que detiver na socieda­
de, entende-se seguro 0 jufzo com a penhora. Reafirmam.os: na sociedade simples pum,
a penhora de quotas por divida particular do s6cio somente deve ser admitida para per­
mitir 0 seu direito de defesa e v.iabilizar a liquidat;i.o das quotas para satisfat;i.o do cre­
dor. A penhora das quotas nao implica 0 ingresso do terceiro na sociedade, salvo, segun­
do sustentamos, aprova~o dos demais s6cios (v. Cap. 8, item 8.7.2). Ainda que a socie­
dade simples tenha natureza de sociedade de pessoas, entendemos possivel 0 ingresso do
credor particular do s6cio, on de terceiro arrematante das quotas, na sociedade, a fim de
evitar a sociedade 0 ()nus do pagamento do valor apurado em liquidat;i.o das quotas,
desde que, como ja dito, com a anu~cia dos demais s6cios. Os prindpios da razoabili­
dade, autonomia da vontade das partes, preserva<;ao e fun<;ao social da atividade econo­
mica devem prevalecer. Essa, porem, nao e a posi<;ao de Rubens Requiao: 55 " ... a execu­
<;ao que recair sobre a quota nao levara aadjudica<;ao da mesma ao exeqiiente, nem asua
arremata<;ao por terceiro, pelo que sera impossivel que alguem, em fun<;ao do processo
de execu<;ao, possa pretender ingressar na sociedade empunhando a quota inicialmente
penhorada. Apenas se liquida a quota, apurando-se 0 valor monetario que ela eventual­
mente representa, 0 qual enta~ se presta para garantir 0 jUlzo da execu<;ao".
Sobre 0 tema:
E. nil 388 do CJF: "0 disposto no art. 1.026 do Codigo Civil nao exclui a possibi­
lidade de 0 credor fazer recair a execu<;ao sobre seus direitos patrimoniais da
quota de participa<;ao que 0 devedor possuir no capital da sociedade".
E. nil 389 do CJF: "Qp.ando se tratar de socio de servi<;o, nao podera haver penho­
ra das verbas descritas no art. 1.026, se de carater alimentar n.
54 CPC, art. 739-A, § l~.
55 Op. cit.
158
Lit;oes de Direito Empresarial
Em rela<;ao aos herdeiros do c8njuge do s6cio, ou ao c8njuge do que se separou
judicialmente, a lei profbe que exijam, de imediato, a parte que lhes couber na quota
social, assegurando-lhes, contudo, 0 direito de conconer l divisio peri6dica dos lucros
ate a liquida~o da sociedade.56
4.2.5. Direitos dos s6cios
4.2.5.1. Participa~io nos lucros
A aquisi<;ao do status de s6cio atribui direitos e imp6e a assun<;ao de obriga~,
por lei ou pelo contrato sociaL A partir do seu ingresso na sociedade, 0 s6cio partici­
pa dos lucros e das perdas sociais, na propor<;ao das respectivas quotas, salvo clausu­
la contratual em cont:ci:rio. E nula qualquer disposi<;iio que contrarie essa regra. 57 0
art. 288 do C6digo Comercia1, revogado pe10 C6digo Civil, previa a nulidade da pro­
pria sociedade quando existente chiusula contratual exc1udente da participa<;ao dos
socios nos lucros do empreendimento. 0 Codigo Civil atenua as conseqiiencias dessa
infra<;ao legal e somente nulifica a clausula excludente da responsabilidade, e nao 0
contrato socia1. 58
o s6cio, em regra, Dio pode ser substituido no exercicio de suas fun<;oes, salvo
consentimento dos demais, de forma expressa ou com a devida alterac;:ao contratual. 59
Acertadamente, a lei preve que a distribui~ de lucros ficticios ou i1fcitos acar­
retara responsabilidade ilimitada e solidaria dos administradores e socios que os rece­
beram, e dos que conhecessem ou devessem conhecer da ilegitimidade.60
A lei Dio preve 0 pro laOOre como um direito essencial dos socios. Essa benesse
depende de previsao expressa no contrato. Fabio illhoa61 considera que:
"( ... ) os lucros remuneram 0 investimento e 0 pro labore a contribuic;:ao aO
gerenciamento da empresa. Quando deliberada a distribui<;ao dos lucros,
todos os sodos tem direito ao recebimento de sua parte. Ta 0 pro labore so e
devido ao socio, ou socios, com direito ao seu recebimento mencionado no
contrato social".
Os s6cios cuja contribui~ para a sociedade consista em servi~, somente par­
ticipario dos lucros na propor~o da media do valor das quotas dos demais s6cios, con­
forme 0 disposto no art. 1.007 do C6digo Civil. '"
56 Cod. Civil, art. 1.027.
57 COd. Civil, arts. 1.007 e 1.008.
58 COd. Civil, art. 1.008.
59 COd. Civil, art. 1.102.
60 C6d. Civil, art. 1.009.
61 Op. cit.
159
 Monica Gusmao
4.2.5.2. Participa~o nas delibera~Oes sociais
A lei confere aos socios 0 direito de decisio sobre os negocios sociais, mas imp5e
unanimidade nas delibera~es que tenham por objeto as materias constantes no art.
997 do C6digo. Se 0 contrato nao dispuser expressamente em contnlrio, as demais
decis6es podem ser tomadas pela maioria dos votos. contados segundo 0 valor das quo­
tas de cada socio, ou seja, 0 percentual que as quotas representam no capital socia1. 62
No caso de empate, prevalecera a decisao tomada por maior numero de socios; se 0
empate persistir, a decisao cabera ao Judiciario. 63 Para nos. 0 contrato social pode con­
ter norma expressa para disciplinar 0 empate ou estabelecer procedimento de arbitra­
gem, conforme a regra do art. 129, 20 , da Lei nO 6.404/76.
J' advogavamos a tese, refor~da agora pe10 E. no 385 do CJF, de que os s6cios deve­
rlam ter autonomia de vontade para fi:xar 0 quorum de de1ibera~o das materias diver­
sas das e1encad.as no art. 997, ao inves da o~o pe1a lln3nirnjdade ou maioria absoluta
de votos. 0 rigor da lei engessa a propria sociedade e dificulta as de1ibera~ sociais.
Sobre 0 tema:
E. no 385 do CJF: "A unanimidade exigida para a modifica~ao do contrato social
somente alcan~a as materias referidas no art. 997, prevalecendo, nos demais
casos de delibera~ao dos socios, a maioria absoluta, se outra rna is qualificada nao
for prevista no contrato".64
o s6cio deve exercer 0 direito de voto visando ao interesse da sociedade. A lei
veda 0 voto abusivo. 0 interesse social prevalece sobre 0 privado. Responde por per­
das e danos 0 socio que, tendo interesse contr.Uio ao da sociedade, participar de deli­
bera~ao que 0 aprove gra~as a seu voto. 65 Tern, 0 socio, 0 dever de lealdade para com
a sociedade (vo Cap. 10, item 10.11.2). Em rela~ao ao voto conflitante, aplicam-se as
disposi~Oes da Lei das Sociedades An6nimas. 66 E conveniente ressaltar as diferen~
entre 0 voto abusivo e 0 conflitante:
a) voto abusivo - e 0 voto proferido com 0 fim de causar dana a sociedade ou
a outros s6cios, ou ainda, de obter vantagem indevida que resulte ou possa
resultar prejuizo para a sociedade ou socios.
b) voto conflitante - e 0 voto proferido em materias que 0 socio possa obter
beneficios pessoais, ou que tenha interesse conflitante com 0 da sociedade. 67
62 Coo. Civil, art. 1.010.
"Embora essencial, 0 direito de retirada do socio nio e absoluto. Cabe ao juiz delimitar seus contornos para
63 Cod. Civil, art. 1.010, § 22.
compatibiliz.a-Io com os prindpios da preserva~ e da fun~ social da empresa. aplicando, supletiva (art.
64 Enunciado aprovado pela autora na IV Jornada de Direito Civil do Conselho de Justi~ FedeIlill.
1.053, panigrafo tinico) ou analogicamente (art. 42 da LICC) 0 art. 137, § 32 , da Lei n" 6.404J76 para permi­
65 Cod. Civil, art. 1.010, § 32 •
tir a reconsidera~ da delibera~ao que autorizou a retirada do sOcio dissidente" (Enunciado apresentado
66 Lei n 2 6.404n6, art. 115, paragrafos 12 e 4Q.
pela autora a IV Jomada de Direito Civil do Conselho da Justi~a Federal, realizado em Brasilia em 2006).
67 Podemos citar como exemplo, 0 voto proferido pelo administrador quando do julgamento de suas contas ao
69 Lei n Q 6.404n6, art. 221, panigrafo tinico.
final do exerdcio social.
160
Li~Oes de Direito Empresarial
Sobre 0 tema:
E. nO 217 do CJF: "Arts. 1.010 e 1.053: Com a regencia supletiva da sociedade
limitada pela lei das sociedades por a~6es, ao s6cio que participar de delibera~ao
na qual tenha interesse contrario ao da sociedade aplicar-se-a 0 disposto no art.
115, § 32, da Lei n2 6.404/76. Nos demais casos, aplica-se 0 disposto no art. 1.010,
§ 32 , se 0 voto proferido foi decisivo para a aprova~ao da delibera~ao, ou 0 art.
187 (abuso do direito), se 0 voto nao tiver prevalecido".
4.2.5.3. Direito de retirada68
o direito de retirada tern por fundamento a evidencia de que 0 s6cio Dio pode
ser constrangido a permanecer associado. S6cio nao e prisioneiro da sociedade e qual­
quer estipula~ao em contrano e nula, ab OVO, exceto na hip6tese de renuncia expres­
sa ao direito de retirada, como ocorria na transforma~ao das sociedades limitadas antes
do Codigo Civil. 69 Atualmente, esse instituto e disci plinado no Capitulo X, arts. 1.113
e seguintes, e nao mais pe1a Lei nO 6.404176.0 direito de"retirada e legalmente conce­
dido ao socio e permite que ele deixe os quadros da sociedade mediante 0 recebimen­
to do respectivo reembolso, dissolvendo-se parcia1mente ou resolvendo-se a socieda­
de quanto ao s6cio retirante. Com 0 exerdcio desse direito por urn dos socios os
demais podem decidir pela dissolu~ao total da sociedade. 0 direito de retirada esta,
por exemplo, previsto no art. 1.029 do C6digo, desta forma:
"Alem dos casos previstos na lei ou no contrato, qualquer s6cio pode retirar-se
da sociedade; se de prazo indeterminado, mediante notifica~ao aos demais socios,
com antecedencia minima de 60 (sessenta dias); se de prazo determinado, pro­
vando-se judicialmente a justa causa".
Nos 30 (trinta) dias subseqiientes a notifica~o, os demais s6cios poderao optar
pela dissolu~o total da sociedade.70 E relevante anotar que, se a sociedade for consti­
tuida por tempo indeterminado, a retiIada do s6cio nio precisa ser moti:vada. Basta a
notifica~ previa de sua safda. Situa~o diversa ocorre com a sociedade constitufda
por tempo determinado. Nesse caso, a lei imp6e a comprova~ judicial da justa causa
para retirada do socio.
68 Elivre a retirada do sOcio na sociedade limitada?
70 COd. Civil, art. 1.029, panlgrafo limco.
161
 Monica Gusmao
o conceito de justa causa nao e univoco e nisso reside dificuldade quase intrans­
ponivel para a comprova<;ao do ato ou fato que legitime a retirada compulsoria do
s6cio. 0 que seria uma justa causa que permitisse 0 direito compul.s6rio de retirada1 A
simples alegac;io, pelo s6cio, da quebra da affectio societatis (inten~io de Dio mais
permanecer associado)1 E conveniente ressaltar que a justa causa invocada pelo s6cio
para se retirar da sociedade pode ser justificada com a devida comprovac;io da quebra
da aJIectio societatis, sendo certo que esse argumento Dio enseja a e:x:c1usao do s6cio
pe1a sociedade.
Sobre 0 tema:
E. no 67 do CJF: "A quebra do affectio societa.tis nao e causa para exclusao do
socio minoritario, mas apenas para dissolu<;ao (parcial) da sociedade".
o conceito de justa causa e extremamente subjetivo. Delimitar os seus contomos
para coibir 0 arbitrio e a retalia<;ao sera tarefa do Judiciario. Em algumas situa<;oes, 0
direito de retirada podera comprometer a propria sociedade e a sua func;io social, em
evidente desatenc;io ao principio da preservac;io da empresa, pois a ela se impoe 0
anus do pagamento do reembolso. Se esse direito for exercido ern massa, pode ser fator
decisivo para sua dissolu<;ao, ou ate mesmo a falencia. Atento ao problema, 0 art. 137,
§ 30 da Lei no 6.404/76 tenta preservar a higidez da sociedade, na hip6tese de 0 direi­
to de retirada colocar em risco a sua estabilidade. Diz:
"Nos 10 (dez) dias subsequentes ao termino do prazo de que ttatam os incisos IV
Ir e V do <caput' deste artigo, conforme 0 caso, contado da publica<;ao da assembIeia
II~
'ii geral ou da assembIeia especial que ratificar a delibera<;ao, e facultado aos orgaos
i
r, da administra<;ao convocar assembIeia geral para ratificar ou reconsiderar a deli­
i'~ bera<;ao se entenderem que 0 pagamento do pre<;o do reembolso das a<;oes dos
ill
F acionistas dissidentes que exerceram 0 direito de retirada pora em risco a estabi­
lidade financeira da empresa".
o s6cio retirante tern direito ao recebimento do valor de sua quota, considerada
pelo montante efetivamente realizado (integralizado, pago). A liquidac;io da quota do
s6cio, salvo clausula em conttario, deve tomar por base a situa<;ao patrimonial da
a
sociedade data de sua saida, ou exclusao, conforrne balan<;o especialrnente levanta­
do}l Nao havendo clausula dispondo ern contrano, a sociedade deve pagar a quota
liquidada, em dinheiro, no prazo de 90 (noventa) mas contados da liquida<;ao.
Ha controvema quanta ao criterio de caIcu10 fixado por lei. Conquanto Bio haja
previsio legal nesse sentido, defendemos a inserc;io dos elementos do estabe1ecimen­
to nesse c8.lcu1o porque, feito de outro modo, haveR enriquecimento sem causa da
71 C6d. Civil, art. 1.031.
162
Lic;oes de Direito Empresarial
sociedade e dos s6cios remanescentes. A lei determina que a liqiiida<;ao da quota deve
ser feita com base no balan<;o patrimonial especialmente levantado pela sociedade
para esse fim}2 (V. Capitulo 9, item 9.2).
Sobre 0 tema:
E. n Q 386 do CJF - "Na apura<;ao dos haveres do devedor, por conseqiiencia da
liquida<;ao de suas quotas na sociedade, nao devem ser consideradas eventuais
disposi<;oes contratuais restritivas adetermina<;ao de seu valor".
A retirada do s6cio nio 0 exime das obriga~Oes sociais anteriores em ate dois anos
da averbac;io da resoluc;io da sociedade. 73 E relevante ressaltar que, segundo orienta­
c;io do Registro Civil de Pessoas Jurfdicas (RCPD, deve 0 socio, ao final do prazo da
notifica<;ao de todos os s6cios (60 dias), averba-la, para efeitos de contagem do termo
a quo (2 anos), sob pena de 0 s6cio ficar refem da sociedade quanta ao momenta da
averba<;ao da resolu<;ao.
Qp.anto aos debitos fiscais e previdenciarios, sustentamos tese diversa. 0 art. 173,
II, do CIN diz que 0 direito da Fazenda consti.tuir 0 credito tributano se extingue ern
cinco anos contados da data ern que se tomar definitiva a decisao que houver anula­
do, por vicio formal, 0 lan<;amento anteriormente efetuado. (Ver capitulo 8, item 8.4,
I). A Sumula Vinculante nQ 08, do STF considerou, "inconstitucionais 0 paragrafo
unico do Dec. Lei nQ 1.56907 e os artigos 45 e 46 da Lei n Q8.212/91, que tratam da
prescri<;ao e decadencia de credito tributano".
Sobre Q tema:
UTributario. Execu<;ao fiscaL Debitos para corn a seguridade sociaL
Responsabilidade solidaria dos socios. Redirecionamento. Lei nQ 8.620/93.
Mastamento. Necessidade de lei complementar. Ausencia de prova de infra<;ao it
lei ou estatuto ou dissolu<;ao irregular da sociedade. SUmula 07/STJ.
I - 0 art. 146, III, b, da CF, e 0 art. 135, III, do C1N, estabelecem, respectiva­
mente, que: cabe alei complementar estabelecer normas gerais em legisla~ao tri­
buuiria, especialmente sobre obrigat;ao. lant;amento. credito, prescrit;ao e deca­
dencia e que os diretores, gerentes ou representantes das sociedades sao pessoal­
mente responsaveis pelos debitos das obrigat;aeS resultantes de atos praticados
com excesso de poder ou infra~ao alei. contrato social ou estatuto.
II - As sociedades limitadas sao hoje reguladas pela Lei n Q 10.40612002 Novo
C6digo Civil - que determina que os administradores respondem solidariamen­
te perante a sociedade e os terceiros prejudiC3.dos, por culpa no desempenho de
suas funt;aes.
72 C6d. Civil, art. 1.031.
73 C6d. Civil, art. 1.032. Ver Cap. 42, item 4.2.8.
163
'il
 Monica Gusmiio Li<;oes de Direito Empresarial

III - Desse modo, resta infirmada a Lei n Q8.620193 no que pretende ampliar a
nao se reforma. Sumula 59 TJIRJ recurso a que se nega seguimento na forma do
responsabilidade dos socios gerentes ou administradores, tendo em vista que tal
art. 557 caput do CPC.desprovimento do recurso" (2008.002.02916 - Agravo de
imposir;ao depende de lei complementar, e observado que a norma vai de encon­
instrumento, ReI. Des. Helena Candida Lisboa Gaede).
tro com 0 disposto no Codigo Civil. Precedentes: REsp n Q 722.423IRS, ReI. Min.

Francisco Falcao, DJ de 2811112005 e REsp nQ 736.879ISP, ReI. Min. JOSE DEL­

4.2.5.4. Participar do acervo da sociedade em caso de liquida~o
GADO, julgado em 2810912005.

IV - 0 socio somente pode ser responsabilizado se ocorrerem concomitantemen­

Uma vez decidida a dissolu~, 0 liquidante tern 0 dever de :fina1izar as obriga­
te duas condir;oes: a) exercer atos de gestao e b) restar configurada a pratica de
~Oes contrafdas pela sociedade, realizar 0 ativo para pagamento do passivo e partilhar
tais atos com infrar;ao de lei, contrato ou estatuto ou que tenha havido a dissolu­
entre os s6cios 0 remanescente, se houver. Em resumo: e direito essencial do sOCio
r;ao irregular da sociedade, ressalvando-se que 0 inadimplemento da obrigar;ao
participar do saldo remanescente da liquida~ao, se houver. Os s6cios podem resolver,
tributana nao caracteriza infrar;ao a lei.
por maioria de votos, antes de ultimada a liquida~o, mas depois de pagos os credores,
V - In casu, 0 Tribunal a quo expressamente consignou nao estar presente
que 0 liquidante fac;:a rateios por antecipa~o da partllha, amedida em que se apurem
nenhuma das hipoteses previstas no art. 135, inciso III, do CTN, sendo certo que
os haveres sociais.74
a reforma desse entendimento demandaria a reexame do substrata fatico-proba­

torio dos autos, 0 que e vedado a esta Corte, ante 0 enunciado sumular n Q07
4.2.5.5. Direito de fiscaliza~o
deste STj.

VI - Agravo regimental improvido" (AgRg no REsp 6778001 RS, ReI. Min.

A lei obriga os administradores a prestar contas justificadas de sua administra~o
Francisco Falcao).
aos socios, apresentando-Ihes 0 invent3.rio anual, 0 balan~ patrimonial (situa<;ao real
"Agravo de Instrumento. Execu<;ao Fiscal. Decisao que rejeitou a exce<;ao de pre­
executividade. Em se tratando de exce<;ao e licito apenas argiiir obje<;6es desde logo mentos, 0 estado do caixa e da carteira da sociedade, em qualquer tempo, salvo se hou­
aferiveis, vedadas materias de alta indaga<;3.o. Ademais, 0 redirecionamento da exe­
P,
cUl;ao fiscal para 0 socio-gerente da empresa e cabivel em hipotese de dissolu<;ao
~I irregular da empresa. Precedentes jurisprudenciais do ST]. Rejei<;ao de preliminar
I~
lit
de decadencia que se imp6e. Frise-se, mais como remate, que a alega<;ao da agra­
vante no sentido de que nao ha provas de que a sociedade encerrou-se irregular­
mente nao merece acolhida, vez que a prova do encerramento regular revela-se
bastante facil de ser produzida, 0 que devera ocorrer em sede de Embargos a
Execu<;ao. Em face de tudo 0 que foi exposto, nego seguimento ao recurso, nos ter­
mos autorizativos do art. 557 do CPC. 2007.002.29840" (TJ/RJ, Decima Terceira
Camara Cive!, Des. Sidey Abreu Biondi Julgamento: 11106/2008).
«Agravo intemo da decisao monocratica ementada como a seguir: agravo de ins­
trumento. Tributcirio. Execu<;ao fiscal. Redirecionamento a socio-gerente cujo
nome nao consta da CDA. 0 nao pagamento de impostos da sociedade e mudan­
<;a da sede por si so nao demonstram 0 encerramento irregular da sociedade.
Cabendo ao exequente diligenciar para localizac;:ao da sociedade a fim de com­
provac;:ao de algumas das hipoteses previstas no artigo 135, III, do CTN. A nao
localiza<;ao no endere<;o indicado, sem a dila<;ao probatoria necessaria, nao auto­
riza a presun<;ao de dissolu<;ao irregular da sociedade e tampouco de que esta nao
tenha bens passiveis de solver a divida executada. Decisao nao teratologica que
da sociedade) e 0 balan<;o econ6mico (demonstra<;ao da conta de lucros e perdas).75
Os s6cios tern 0 direito de fiscalizar a sociedade e de e:xaminar os livros e docu­
ver clausula que determine epoca propria para 0 exercicio desse direito.76
4.2.5.6. Cessao de quotas
E direito do s6cio ceder. total ou parcialm.ente, suas quotas; contudo, a socieda­
de simples tern natureza de sociedade de pessoas, impondo-se a observancia dos
seguintes requisitos: consentimento dos demais socios e modifica<;ao do contrato
social, com a respectiva averba<;ao no orgao competente.77
E importante ressa1tar que a cessio somente tera eficl.da perante os demais
socios e a sociedade apos a correspondente modifica~o do contrato social. 78 0 art.
1.003, panigrafo Unico, dispoe que 0 socio cedente responde solidariamente com 0
74 Cod. Civil, art. 1.107.
75 Cod. Civil, art. 1.020.
76 Cod. Civil, art. 1.02L
77 Cod. Civil, art. 1.003.
78 Nas sociedades simples que adotem a forma de limitada, prevalece 0 disposto no Enunciado n Q 225 do CJF,
"Art. 1.057: Sociedade limitada. Instrumento de cessiio de quotas. Na omissao do contrato social, a cessiio
de quotas sociais de uma sociedade limitada pode ser feita par instrumento proprio, averbado junto ao regis­
tro da sociedade, independentemente de altera~ao contratual, nos termos do art. 1.057 e paragrafo unieo do
Codigo Civil".

164 165

Monica Gusmao
cessiomirio perante a sociedade e terceiros pelas obriga~6es que tinha como socio, ate
dois anos ap6s a averba~o do contrato social.
Em resumo: 0 art. 108 da Lei no 6.404/76limita a responsabilidade do cedente a
sociedade, pe1as presta~oes faltantes a integraliza~o das a~oes transferidas, e em ate
dois anos contados da sua &aida. Ja 0 C6digo Civil vincula 0 cedente as obriga~oes que
tinha como sOCio, pe10 prazo de dois anos, perante a sociedade e terceiros.
Sepultando antiga controversia, 0 art. 1.025 do C6digo Civil diz que "... 0 sOOo,
admitido em sociedade ja constitufda, nio se exime das dividas sociais anteriores a
admissio". Ao ingressar na sociedade, 0 cessionario assumira responsabilidade por
todas as dividas sociais anteriormente existentes,79 diferentemente do cedente, que
responde pela integraliza~o das cotas cedidas e pe1as obriga~Oes que tinha como
sOOo, perante a sociedade e terceiros, pe10 prazo de dois anos ap6s a averba~o da alte­
ra~o contratual. 80 Trata-se de responsabilidade ex tunc. (Ver Capitulo 80 , item 8.7.1)
o sOCio que transferir 0 dominio, posse ou uso de suas quotas responde pela evic­
~o e solv~cia do devedor.81
4.2.6. Obrlga~Oes dos s6cios
Salvo pacto em contnirio, as obriga~Oes dos s6cios tern infcio com 0 contrato
social, independentemente do seu arquivamento, e terminam corn a liqiiida~o da
',I
li! sociedade, uma vez extintas as obriga~6es sociais. 82
I'i
r· A principal obriga~o assumida pelo socio ao ingressar ern determinada socieda­
de e a sua contribui~ao para a forma~o do capital social, ou seja, deve 0 socio integra­
It lizar 0 valor subscrito para a forma~o do capital social. A contribui~o do capital
~, social pode dar-se atraves de dinheiro, hens ou servi~. 83
" Sobre 0 tema:
f. E. nO 206 do qF: "A contribui~ao dos socios exclusivamente ern presta~ao de ser­
~:
vi~os e permitida nas sociedades cooperativas (art. 1.094, I) e nas sociedades sim­
ples propria mente ditas (art. 983, 22 parte)".
E. nO 389 do qF: "Qp.ando se tratar de socio de servi~o, nao podera haver penho­
ra das verbas descritas no art. 1026, se de carater alimentar".
o sOCio que integraliza capital social ern servi~os nio pode, salvo conven~o em
contnirio, se empregar em atividade estranha ao empreendimento, sob pena de ser
privado dos lucros sociais e excluido da sociedade.84 A lei disciplina de forma obscu­
79 C6d. Civil, art. 997, VI.
80 COd. Civil, art. 1.003, paragrafo Uni~o.
81 C6d. Civil. Art. 1.005.
82 C6d. Civil, art. 1.001.
83 C6d. Civil, art. 981.
84 C6d. Civil, art. 1.006.
166
Lir;:oes de Direito Empresarial
ra e imprecisa a participa~o desse s6cio nos lucros da sociedade. Novarnente a reda­
<;3.0 imprecisa gera duvidas, pois, segundo a sua dic~ao, "... aquele, cuja contribui~ao
consiste em servi~os, somente participa dos lucros na proporr;ao da media do valor das
quotas".85 It pertinente a critica de Attila de Souza Leao de Andrade: 86
"Outra critica que se possa fazer a regra do art. 1007 consiste na discrimina~ao
que a lei faz, no que se refere a participa~ao dos sodos, contribuintes de servi­
r;os, quanta a repartir;ao dos lucros. Neste particular, 0 trabalho deveria equiva­
ler ao capital. Por que se criar uma distinr;ao dessa magnitude entre eles? Parece­
nos uma discriminar;ao injusta."
It clausula essencial do contrato social a determina~ do modo de reaJiza~o e a
forma de pagamento das quotas subscritas. 87 A integra1iza~o consiste no efetivo
pagamento das entradas prometidas pelos sodos a sodedade, e pode ser a vista ou a
prazo, ern dinheiro, ern quaisquer especies de bens suscetiveis de avaliar;ao pecunia­
ria88 ou em servi~os, nas sociedades simples puras e cooperativas. Eobriga~o do s6cio
integralizar 0 valor das quotas subscritas, na fonna e prazo previstos no contrato
social, e aquele que descumprir a obriga~, nos trinta dias seguintes ao da notifica­
~o pela sociedade, sera considerado sOcio remisso, e responderi. pe10 dano emergen­
te da mora. 89
Inexplicavelmente, 0 C6digo nio prev@ a necessidade de a~o dos hens con­
feridos ao capital social nas sociedades simples, diferentemente do que faz com as
sociedades limitadas. Ern razao da inexistencia de urn dispositivo protetor do capital
social, de modo a evitar-se a fraude, nao serao absurd as situa~6es ern que 0 capital
declarado no contrato social estara aquem do realmente existente, configurando-se
subcapita1iza~, ou seja, superestima-se 0 valor de determinado bern integra1izado ou
a integralizar-se ao capital social a fim de mascarar-se 0 seu real valor, em nitida ofen­
sa ao principio da realidade do capital social. Defendemos a apli~o da teoria da des­
consi~o da personalidade jurldica da sociedade, se comprovado que 0 valor do
capital social declarado pe10s s6cios e fictlcio, irreal.
Outro dever imposto aos s6cios e 0 de lealdade.90 0 § 3G do art. 1.010 estipula a
responsabilidade por perdas e danos do sodo que, em razao de opera~o de interesse
particular e contr3rio ao da sociedade, participar de delibera~o que a aprove, gra~
a seu voto. 0 socio tern 0 dever moral e legal de dirigir a sociedade de forma a permi­
85 Cod. Civil, art. U107.
86 Op. cit.
87 C6d. Civil, art. 997. IV.
88 C6d. Civil, art. 1.025.
89 Cod. Civil, art. 1.004.
90 Cod. Civil, art. 1.011.
167
 III
Monica Gusmao
tir que realize 0 seu objeto, a sua func;ao predpua. Deve agir no interesse da socieda­
de e abdicar de seus interesses pessoais.
o art. 1.002 do C6d.igo Civil veda ao socio se fazer substitnir no exerdcio de suas
funC;Oes, sem 0 consentimento dos demais, expresso em alterac;ao contratual, devida­
mente registrada. Entendemos que essa resttic;ao somente se apliea aos administradores,
pois sao e1es que praticam atos em nome da sociedade. obrigando-a perante terceiros.
4.2.6.1. S6cio re:misso (Ver Capitulo 8, item 8.9, nV 3.1)
Na maio ria das vezes a mora e confundida com 0 mero retardamento no cumpri­
mento da obrigac;ao pactuada. 0 retardamento e 0 atraso na prestac;ao a que 0 deve­
dor se obriga, diferente da mora, que implica no retardamento culposo do devedor. A
culpa e elemento subjetivo e essencial para caracterizac;ao da mora do devedor.91 0
art. 396 do C6digo Civil preconiza que se nao houver fato ou omissao imputaveis ao
devedor, descaracteriza-se a mora.
Na forma e prazo previstos, os s6cios obrigam-se as contribuiC;Oes estabelecidas
no contrato social. Aque1e que deixar de faz~-lo nos 30 (trinta) dias seguintes 11 noti­
fieac;ao da sociedade responded. pelo dano decorrente da mora. 92
o C6digo Civil inovou quanta aconstituic;ao em mora do s6cio devedor. A mora,
" agora, deixa de ser ex re (a mora se caracteriza com 0 simples inadimplemento da obri­
.'
Ii gac;ao pelo devedor, sem necessidade de sua interpelac;ao previa) e passa a ser ex per­
sona (quando a constituic;ao em mora do devedor depender de sua previa notificac;ao
para quitac;ao do valor devido).93 Caracteriza-se a mora pelo nao-pagamento do valor
!,;
devido nos 30 (trinta) dias seguintes a notificac;ao pela sociedade. Para Sergio
f· Campinho: 94
~
"(..•) 0 preceito nao nos parece razoavel. Havendo no contrato a previsao do
montante da prestac;ao a que 0 socio se obrigou, bern como a forma de realiza-Ia
e 0 prazo, nao vemos logica em se exigir previa notificac;ao ... Vencido 0 prazo da
notificac;ao. respondera 0 socio remisso perante a sociedade pelos danos decor­
rentes da mora. Como a indenizac;ao ha de ser integral, posto que nao se repara
parcialmente 0 dano, e que sustentamos a fluencia dos juros e da atualizac;ao
monetana desde 0 prazo de vencimento da obrigac;ao
Comungavamos desse entendimento. Passamos a sustentar que admitir a mora ex
re quando a lei a determina ex persona, ou seja, a mora do sOCio remisso somente se
caracterizani ap6s previa notifieac;ao para pagamento do valor devido; no prazo de
91 AGOSTINHO ALVIM. Da inexecu~ao das obriga~i5es e Suas Consequencias, Ed. Saraiva, SP, 1949, p. 19.
92 Cod. Civil, art. 1.004.
93 Cod. Civil, art. 1.004, caput.
94 Op. cit.
168
Li~oes de Direito EmpresariaI
uinta dias, acarretaria verdadeira violac;ao de direito legalmente assegurado. tendo. 0
s6cio, ap6s a mora, 0 prazo de trinta dias para adimplir a sua obrigac;io. 0 contrato
social somente pode contrariar a lei quando estipuJar condic;oes mais bene£icas aos
sOCios. .As condiC;Oes rninirnas legais nao podem ser desrespeitadas em seu detrimen­
to. Entendemos que as sociedades constitufdas antes da vig~cia do atual C6digo Civil
terio que se adaptar a essa regra no prazo previsto no art. 2.031. Nessa hip6tese, nao
lui que se falar em direito adquirido, e, sim, no efeito imediato da lei.
Ao socio que descumpre a obrigac;lo de integralizar 0 valor subscrito, da-se 0
nome de remisso. Nesse caso. a lei assegura a maioria dos demais socios 0 direito a
indenizac;ao, e:x:c1usio do socio remisso ou reduc;ao de sua quota ao montante ja efeti­
vamente pago. 95 Salvo pacto expresso em contrario, na resoluc;ao da sociedade em
relac;ao ao socio remisso. a lei determina que 0 valor da quota do sOCio devedor, con­
siderado pelo montante efetivamente integralizado, deve ser apurado com base na
situac;ao patrimonial da sociedade a data da resoluc;ao, verificada em balanc;o especial­
mente levantado a epoca da saida do socio. 96
4.2.7. Administra~o da sociedade
No dizer de Pontes de Miranda, os administradores presentam a sociedade.
extemam a sua vontade, obrigando-a perante terceiros, subsumem-se na propria
sociedade e sao considerados pela doutrina majoritaria verdadeiros 6rgios daquela. A
sociedade exerce direitos e adquire obrigac;oes atraves de seus administradores, com
poderes especiais. 97 Pode a sociedade opor 0 excesso de poderes por parte de seus
administradores, desobrigando-se perante terceiros, nas hipoteses descritas no pani_
grafo Unico do art. 1.015 do C6digo Civil.
Sao impedidas de e:x:ercer a administrac;ao das sociedades as pessoas enumeradas
no art. 1.011. § 12 , do C6digo Civil (v.g., pessoas impedidas por lei especial, etc.). E
importante ressaltar que a vedac;ao ao exercicio da administrac;ao da sociedade nao
obsta a condic;lo de s6cios aos impedidos.
Os administradores podem ser determinados no proprio contrato social ou por
ato em separado. que deve ser averbado a margem da inscric;ao da sociedade.98 A inob­
servancia dessa regra determina a responsabilidade pessoal e solidaria dos administra­
dores com a sociedade pelos atos praticados antes da inscric;ao no registro proprio.
Como ja dito, entendemos que a regra do art. 1.002 somente se aplica aos administra­
dores da sociedade. Nesse caso, nao podem ser substitufdos no e:x:erdcio de suas fun­
C;Oes sem 0 consentimento dos demais sOCios.
95 COd. Civil, art. 1.004, paragrafo Unico.
96 COd. Civil, art. 1.031.
97 Cod. Civil, art. 45.
98 COd. Civil, art. 1.012.
169
 Monica Gusrnao
Li~Oes de Direito Empresarial

o conttato social deve especificar 0 modo, exerdcio, poderes e atribui~oes dos
administradores. A administra~o da sociedade compete, ern regra, a cada s6cio, salvo
c1ausuJa em sentido contrario. 0 conttato social po de preyer a administra~o conjun­
ta ou conjuntiva. Omisso 0 contra to social, a administra~o da sociedade competira a
cada urn dos socios, isoladarnente99 (administra~o disjuntiva), ern que cada socia
podera impugnar a opera~ao realizada por outro, mediante decisio por maioria de
votos. 1OO Se houver previsao de administra~ao conjuntiva, a validade dos atos pratica­
dos depended da assinatura dos administradores nomeados, pois e assim que esta no
art. 1.014 do C6digo Civil Nos casos urgentes, ou naqueles ern que a omissao ou a pos­
terga~ao das decisoes possa ocasionar prejuizos graves, ou irreparaveis, a exigencia do
art. 1.014 pode ser atenuada.
A administra~ somente pode exercida por pessoas naturais, s6cios ou nao da
sociedade. E vedado 0 exercicio por pessoas jurfdicas. 101
" Os administradores respondem, pessoalmente, pelos atos praticados v.g., quando
nao agirem corn 0 cuidado e a dilig@ncia que todo homem ativo e probo costurna
empregar na administra~ao de seus proprios negocios; 102 quando agirem corn culpa no
'1 desempenho de suas fun~oes, deterrninando, a lei, neste caso, responsabilidade solida­
t9 ria perante a sociedade e terceiros prejudicados; 103 quando agirem corn excesso de
r'
t~ poderes, ou seja, ern desconforrnidade corn os poderes que lhes foram conferidos;
~ quando agirem ern detrimento da sociedade e ern prol de interesses pr6prios ou de ter­
~ ceiros; quando realizarem opera~oes que gerem prejuizos a sociedade, sabendo ou
~;
i devendo saber que agiam ern desacordo corn a maioria; 104 quando 0 administtador
111' tomar parte ern delibera~oes sociais tendo interesse contnirio ao da sociedade;105 ou
,.I!l quando 0 adrninistrador, sem 0 consentimento escrito dos outros socios, aplicar cre­
II;;:
ditos ou bens sociais ern proveito proprio ou de terceiros.106 Os administradores sao
obrigados a prestar aos s6cios contas justificadas de sua administra~ao, bern como
balan~os patrimonial e de resultado economico. 107
.A lei manda aplicar aatividade dos administradores a mesma disposi~o do man­
dato,108 mas e necessario nao confundir as duas figuras. Na omissao da lei, as regras do
mandato sao aplicaveis supletivamente.Omisso 0 contrato, os administradores podem
praticar todos os atos condizentes com a gestio da sociedade. A onera~o ou venda de
99 Cod. Civil, art. 1.013.
beDs im6veis, se nao fizer parte do objeto social, dependera da dedsao da maioria dos
socios, conforrne 0 disposto no art. 1.015.
A argiii~o de infra~o aos Iimites de poderes expressamente previstos no con­
trato social pode ser oposta pela sociedade, que se desobriga perante terceiros,109 nas
seguintes hip6teses:
1~) quando 0 contrato social ou 0 termo aditivo da sociedade contiver clausula
de limita~ao de poderes do administrador e estiver devidamente inscrita ou
averbada no registro proprio da sociedade (v.g., clausula contratual expres­
sa proibitiva da da~ao ou aval pela sodedade). Para alguns, 0 Codigo Civil
nao recepdonou, nessa hipotese, a teoria da a~cia. 0 art. 1.154, para­
grafo linico, dispoe: "0 terceiro nao pode alegar ignorancia, desde que cum­
pridas as referidas forrnalidades". Defendemos tese contraria. 0 principio
da boa-fe objetiva deve sobrepor-se ao da publici dade, sob pena de verda­
deiro retrocesso. Ern sintese, a sociedade, pela teoria da a~cia e pelos
prindpios da boa-fe objetiva, se obriga pelos atos praticados por seus admi­
nistradores, ainda que 0 contrato social ou 0 terrno aditivo contenharn clau­
sula limitativa de poderes, devidamente inscrita ou averbada, salvo com­
provada ma-fe do terceiro contratante.
Sobre 0 tema:
E. nO 145 do CJF: "Art. 47: 0 art. 47 nao afasta a aplica~o da teoria da aparencia".
quando a sociedade, ainda que em comum, comprovar ciencia do terceiro
quanto aexistencia de clausula de 1imita~ao de poderes do adrninistrador no
contrato social ou no terrno aditivo. Nessa hipOtese, prevalece a teoria da apa_
r@ncia, pois a sociedade somente podera se eximir da responsabilidade por
obriga~oes contraidas caso comprove que os terceiros tinharn conhecimento
previo e inequlvoco da limita~o dos poderes dos adrninistradores. Dispae 0
art. 1.154, capu.t:, do C6digo Civil: "0 ate sujeito a registro, ressalvadas as dis­
posi~oes especiais da lei, nao pode, antes do cumprimento das respectivas for­
malidades, ser oposto a terceiro, salvo prova de que este 0 conhecia".

100 C6d. Civil, art. 1.013, capute § 12.

101 COd. Civil, art. 997, VI.

39 ) tratar-se de opera~ao evidentemente estranha aos negocios da sociedade.
102 COd. Civil, art. 1.011.

103 C6d. Civil, art. 1.016.

104 Cod. Civil, art. 1.013, § 22.

Esta Ultima hip6tese e conhecida como ato ultra vires (que sera abordado corn
105 Cod. Civil, art. 1.017, paragrafo unko.
maior profundidade no Capitulo 8, item 8).
106 COd. Civil, art. 1.017, caput.

107 COd. Civil, art. 1.020.

108 Cod. Civil, art. 1.011, § 2".

109 COd. Civil, an. 1.015, paragrnfo Unico. incises I, II e III.

170
171
 Monica Gusmao
o art. 1.013, § 211, do COdigo Civil imputa responsabilidade ao administrador que
realizar opera<;:6es sabendo ou devendo saber que agia em desacordo com a maioria.
Por sua vez, 0 art. 1.016 prev~ a responsabilidade solidaria dos administradores peran­
te a sociedade e terceiros prejudicados, quando agirem com culpa no desempe.nho de
suas fun~Oes.
E: cabfvel a invoca~ da teoria da desconsidera~io da personalidade jurfdica nas
sociedades simples, positivada no art. 50 do C6digo Civil:
"Em caso de abuso da personalidade juridica, caracterizado pelo desvio de
finalidade, ou pela confusao patrimonial, pode 0 juiz decidir, a requerimento da
parte, ou do Ministerio Publico, quando the couber intervir no processo, que os
efeitos de certas e determinadas rela<;:6es de obriga<;:6es sejam estendidos aos bens
particulares dos administradores ou s6cios da pessoa juridica".
Ha veda~o legal da substitui~o dos administradores no exercicio de suas fun­
<;:6es, ja que, por lei, essas fun<;:6es sao indelegaveis. Admite-se, no entanto, que cons­
tituam mandatarios da sociedade, com a devida especifica~io de sellS poderes. 110 Os
poderes conferidos aos s6cios administradores nomeados por clausula contratual sao,
em regra, irrevogaveis, salvo se, a requerimento de qualquer dos s6cios, houver justa
causa reconhecida judicialmente.l 11 Como visto, e grande a dificuldade de conceituar
i:
IX justa causa. Todo casuismo desembocara no Judiciario. Segundo entendemos, a revo­
~
ga<;:ao arbitraria dos poderes dos administradores enseja direito a indeniza<;:ao ao pre­
~
I judicado e 0 conseqiiente reingresso na fun<;:ao ocupada. Diferente e 0 tratamento
dado aos s6cios nomeados por ato em separado, ou aos mandatarios, porque, nesses
casos, os poderes sao revogaveis ad nutum. 112
Sergio Campinho ensina que:
preceito parece ser mitigado. Em nossa visao, 0 caput cuida do adminis­
"( ...) 0
trador, cujo cargo e privativo de s6cio pessoa natural. Assim, 0 s6cio investido
nos poderes de administra<;:ao nao pode ter revogados os seus poderes, salvo por
decisao judicial, ante 0 reconhecimento de justa causa, em a<;:ao proposta por
qualquer dos s6cios. Essa regra se dirige ao administrador eleito no contrato
social, bern como aquele nome ado por instrumento separado, como facultado
pelo art. 1.012. A interpreta<;:ao literal do caput levaria a situa<;:ao desconexa: s6
seriam irrevogaveis os poderes do s6cio investido na administra<;:ao por clausula
expressa do contrato. Nao nos parece ser essa a inteligencia que se deva extrair
do preceito. Nao teria sentido dar tratamento diverso ao s6cio investido nos
110 COO. Civil, art. 1.OlS.
111 Coo. Civil, art. 1.019.
112 Cod. Civil, art. 1.019, panigrafo illIico.
172
Li~oes de Direito Empresarial
poderes de administra<;:ao por instrumento apartado, posto que a figura legal e a
mesma: a de administrador. Assim, 0 principio que a lei quer consagrar e 0 da
estabilidade do administrador, sendo irrelevante a forma de sua investidura. Ao
permitir a nomea<;:ao em ato separado, quis a lei simplificar a investidura, nao
sendo razoavel impor uma capitis deminutio ao gestor nomeado em apartado, 0
que frustraria 0 escopo legal. Nota-se que nao se trata de simples procurador, mas
de administrador, consoante os termos do prefalado art. 1.012 (...) A regra do
paragrafo unico se refere aos mandatarios da pessoa juridica, que poderao, a qual­
quer tempo, revogar os poderes conferidos no instrumento procurat6rio".
4.2.8. Resolu~o da sociedade em rela~o a um s6cio
Era cedi<;:o na doutrina e jurisprudencia que a safda, exclusio, retirada ou faled­
mento de s6cios provocava a dissolu~io parcial da sociedade. 0 atual C6digo Civil dis­
pas sobre a materia ao distinguir a dissolu~o da sociedade (sempre total) e a resolu­
~o em r~io a um sOCio (equivale a dissolu~o parcial). Apesar da diferen<;:a, na pra­
rica ainda se utiliza a dissolu~io parcial como sinanimo de resolu~o da sociedade.
Sobre 0 tema:
"Dissolu~o parcial de sociedade. Apura<;:ao de haveres. Natureza sentencial.
Predominantemente declarat6ria. Honocirios. § 42, art. 20 do cpc. Ausencia de
condena<;:ao.
Em processo onde houve manifesta9iio de vontade de os socios se desligarem
da sociedade, pretensao de apura9iio de haveres e ruptura da aft'ectio societatis,
sem a extin9iio da sociedade a senten9a que julgou procedente pedido de disso­
lU9iio parcial de sociedade tem natureza predominantemente declaratoria"
(AgRg no REsp 474168/MG; Rei. Min. Humberto Gomes de Barros).
"Comercial. Recurso especial. Dissolu~o integral e liqiiida<;ao de sociedade por
quotas de responsabilidade limitada. Pedido de s6dos minoritarios. Argumentos
que conduzem, no maximo, a dissolu~o parcial, com a saida dos dissidentes e
apura<;ao dos haveres. Improcedencia da pretensao.
1. Julga-se improcedente 0 pedido de dissolu9iio integral e liqiiida9iio da socieda­
de se requerido por socios minoritanos sem raz6es robustas, que demonstrem no
minimo 0 desvio da finalidade social.
2. A estes socios, insatisfeitos com a administra9iio da sociedade, assiste 0 direito
de retirada, com a devida apura9iio de haveres" (REsp 4534231AL, Rei.
Humberto Gomes de Barros ).
Havera resolu~o da sociedade em rela~o a um s6clo, ou, para alguns, disso1u.­
~ parcial, nas seguintes hip6teses:
173
 Monica Gusmao
a) falecimento do sOCio, salvo disposi<;ao contraria a dissolu<;ao, op<;ao pelos
demais s6cios pela dissolu<;ao (total) da sociedade ou se os herdeiros con­
sentirem a substitui<;ao do s6cio falecido - art. 1.028 do C6digo Civil.
b) exclusio do sOCio remisso (Ver Capitulo 8, item 8.9.3.) arts. 1.004, pani­
grafo unico, e 1.058 do C6digo Civil.
c) exclusao do sOOo declarado falido (quando empresano individual ou
sociedade empresaria). A falencia do s6cio nao acarreta a da sociedade,
hip6tese em que se impoe a liquida<;ao de suas quotas para a composi<;ao
da massa falida. A lei nao inclui a insolvencia civil como causa de resolu­
<;ao da sociedade em rela<;ao a urn s6cio. Sustentamos a interpreta<;ao
extensiva do citado artigo, hip6tese em que 0 s6cio declarado insolvente
pode ser exclufdo de pleno direito da sociedade - art. 1.030, paragrafo
unico, do C6digo Civil.
d) exclusao do sOCio cuja quota tenha sido liquidada nos termos dos arts. 1.026
do C6digo Civil e art. 1.030, panigrafo unico do C6digo CiviL
e) exc1usao judicial do sOCio mediante iniciativa da maioria, por falta grave ou
incapacidade superveniente art. 1.030 do C6digo Civil.
f) exc1usio extrajudicial do s6cio - art. 1.085 do C6digo Civil
g) exerdcio do direito de retirada pe10 s6cio - art. 1.029.
h) exerdcio do direito de retirada pe10 sOOo dissidente - art. 1.077 do C6digo
CiviL
i) cessio de quotas - art. 1.004, caput e paragrafo unico do C6digo Civil.
o C6digo Civil Dio define falta grave para exclusao de sOCio. Ainda aqui, os casos
de resolu<;ao parcial de sociedades fundados ness a alega<;ao cairao no subjetivismo do
juiz. Quem em regra, se ve alijado de urna sociedade pela inculpa<;ao de falta grave nao
se conforma com a imputa<;ao, especialmente se julgar que se trata de acusa<;ao infun­
dada ou injusta. ClPe tipo de falta pode ser considerada grave a ponto de legitimar a
sociedade a decidir peIa exclusao manu militari de um ou mais s6cios do convfvio dos
outros? Nenhum outro Direito senao 0 do Trabalho tern estudo tao copioso sobre 0
tema, porque a termina<;ao do contrato de trabalho, sem onus para 0 empregador, tem
nas faltas graves 0 seu maior pilar. Esse vasto cipoal de ideias, experiencias e constrU­
<;oes doutrimirias que florescem naquela disciplina juridica espedfica nao podem ser
174
Lic;:i5es de Direito Empresarial
ignoradas na hora de se decidir se tal ou qual falta que se considera praticada pelo
s6cio e, de fato, grave 0 bastante para tomar 0 seu convivio pemicioso e indesejado.
A doutrina trabalhista ja conseguiu depurar urn conceito do outro e sabe, por exem­
que justa causa e falta grave sao e:x:pressOes heter6nimas que 0 bulicio do foro cos­
tuma misturar. Toda rescisao de contrato (com 0 de sociedade nao e diferente) por
justa causa pressupoe, necessariamente, uma falta grave para justifica-Ia, mas nem
toda falta grave basta para permitir uma rescisao de contrato por justa causa. Tanto na
doutrina quanto na jurisprudencia e cedi<;o que a falta grave deve ser avaliada subje­
tiva (a personalidade do agente, os antecedentes funcionais, grau de cultura e de dis­
cemimento etc.) e objetivamente (levando-se em conta os fatos e circunstancias em
que a falta foi cometida). Nesse sentido, Bortolotto 113 ens ina que:
"(... ) a avalia<;ao da falta deve ser feita subjetiva e objetivamente. Do ponto
de vista subjetivo, uma falta pode ser grave, mas pode, em rela<;ao aos meritos
particulares do empregado e com uma presta<;ao longa, laboriosa e honesta, per­
der 0 seu carater de gravidade. Ao contrano, a falta pode nao ser grave, mas,
posta em rela<;ao com a conduta irrespeitosa e descuidada do dependente, pode
assumir particular aspecto de gravidade. Sempre do ponto de vista subjetivo, a
falta deve ser voluntaria, deve depender do fato consciente de seu autor, e cons­
tituir uma viola<;ao dos prindpios e das normas sob as quais se funda a rela<;ao de
trabalho. Tambem tern importancia a considera<;ao objetiva da justa causa. Uma
falta, que pode ser de natureza leve, se cometida em outro ambiente, pode tor­
nar-se gravfssima. Por exemplo, 0 empregado que fuma, durante 0 trabalho, mal­
grado as proibi<;oes regulamentares, comete falta de pouca monta numa oficina
de marmoaria; entretanto pode tal ocorrencia tomar-se gravissima, se passada
num laborat6rio de gas ou de produtos quimicos".
Enquanto a base etica do contrato de trabalho e a fidlicia (confian<;a), ados con­
tratos de sociedade e a af1'ectio societatis, isto e, a inten<;ao, a vontade, a afei<;ao de se
juntar, de se associar para obter urn fim comum, e de assim permanecer ate 0 momen­
to em que quebrada a fidlicia (confian<;a) de urn s6cio em rela<;ao ao outro ou dos
s6cios em rela<;ao a sociedade. A identidade entre os contratos de trabalho e de socie­
dade e ate certo ponto visivel se for considerado esse elemento imaterial que e a rela­
<;ao defluente da confian<;a. Por isso que Dorval Lacerda114 utilizou uma metafora para
dizer que "( ... ) 0 ato faltoso esta para 0 Direito do Trabalho assim como 0 crime esta
para 0 Direito Penal. Direi, mesmo for<;ando a expressao, que tal ato faltoso e 0 crime
no contrato de trabalho". Tambem entendemos que a falta grave do sOCio equivale ao
crime no contrato de socledade, pois poe fim, de uma por todas as vezes, a rela<;ao de
113 Dirltto del !.avaro, Padova, Cedam, p. 400.
114 LACERDA, Dorval. A Falta Grave no Direito do Traba1ho, Ed. Trabalhistas. sa ed.• 1989. p. 13.
175
 Monica Gusmao

confian():a que e 0 substrato da afei():ao de se associar. Ainda assim permanece vago 0 Capitulo 5
conceito de falta grave. Seguindo a li():ao de Bortolotto,lIS para quem 'X ...) so havera
ato faltoso bastante para justificar a rescisao quando se verificar uma viola():ao, de tal Tipos de Sociedades
modo grave, que impe():a a continua():ao, mesmo provisoria, da rela():ao de trabalho",
entendemos que podera ser considerada falta grave suficiente para alijar 0 s6cio da
sociedade aquela comprovadamente a ele imputivel e que tome impossfvel, ainda que
de modo provis6rio, a rela<;io de sociedade.
Em regra, aos juizes do trabalho, porque nao podem quantificar a pena, impoe­ 5.1. Sociedade em nome coletivo
se, antes de concluir pela existencia ou nao de justa causa para a dispensa, responder
a estas tres perguntas: As sociedades em nome coletivo regem-se pelo Capftulo II do C6digo Civil1 e,
nas omissOes, pelas regras das sociedades simples. A principal caracterlsdca desse tipo
Iil.) houve a falta que se imputa ao empregado?

de sociedade e a ilimita<;io da responsabilidade dos sOcios, necessariamente pessoas

2il.) ha nexo etiol6gico entre a falta e aquele que se quer seu autor?
a...:.
wu.cas. 2
31) e a referida falta de tal modo grave que impe():a a continua():ao, mesmo pro­

Eimportante ressa1tar que, embora a lei impute aos s6cios responsabilidade soli­
vis6ria, da rela():ao de emprego?
daria, h.a que distinguir duas rela<;Oes:
f·
t~ Supomos que qualquer julgador, antes de decidir pela exclusio do s6cio. se deva
f': a) relago s6cios e sociedade entre os socios e a sociedade existe urn benefi­
~ perguntar se de fato houve a falta, se h.a nexo entre ela e 0 s6cio e se essa falta e de tal
cio de ordem, ou seja, 0 credor da sociedade tern que primeiramente exau­
f': modo grave que impe<;a a presen<;a do sOCio nos quadros sociais. Claro que essa ava­
~

~!
;

lia<;ao devera supor 0 contexto e a gravidade em que a falta foi cometida, os antece­ rir os bens sociais. Comprovada a inexistencia ou insuficiencia do patrimo­
nio da sociedade, 0 credor podera se voltar contra os s6cios.3 Os bens par­
~
dentes do socio e, especialmente, as repercussoes negativas que possam ter feito res­
pingar no nome comercial e na honradez da sociedade. ticulares dos socios nao podem ser executados por dividas sociais, senao
A resolu<;io da soci.edade em rela<;ao a urn socio por morte, exclusio ou retirada depois de executados os bens sociais.
nao 0 exime da responsabilidade pelas obriga<;6es sociais anteriores ate dois anos ap6s
b) relago entre os s6cios - uma vez exaurido 0 patrimonio social, 0 credor
r'~
j~ ,
a averba<;io da mesma. Essa regra aplica-se, tambem, aos herdeiros do s6cio. Enquanto
nio requerida a averba<;io da resolu<;io da sociedade no 6rgio competente, os s6ci0s esta autorizado a cobrar a totalidade de seu credito ou a parte remanescen­
e herdeiros respondem pe1as obriga<;oes posteriormente contrafdas pela sociedade. 116 te de qualquer urn dos socios, em razao da solidariedade existente entre
eles. Sem prejuizo da responsabilidade solidaria perante credores, os sodos
4.2.9. Dissolu~o da sociedade podem, no ato constitutivo, ou por conven():ao unanime, limitar a respon­
sabilidade de cada urn, sendo essa restri():ao inoponivel a terceiros. 4
o tema sera tratado no Capitulo 9.
o patrim6nio pessoa1 dos s6cios sera atingido sempre que os bens sociais nio bas­
tarem para a satisfa<;ao dos credores. Embora ilimitada, quando se tratar de sociedade
personificadaS a responsabilidade dos s6cios sera sempre subsid:itr.ia em rela<;io a
sociedade, isto e, os bens da sociedade tem de ser executados antes de se alcan():ar 0
patrimonio particular dos socios. 6 Nos casos de sociedade nio personificada (socieda­

1 Cod. Civil, arts. 1.039 a 1.044.

2 Coo. Civil, art. 1.039.
3 Cod. Civil, arts. 1.023 e 1.024.
4 Cod. Civil, art. 1.039, paragrafo iinico.
115 Op. cit., p. 40. 5 Cod. Civil, art. 985.
116 C6d. Civil, art. 1.032. 6 Coo. Civil, arts. 1.023 e 1.024.

176 177
 Monica Gusmao Lit;oes de Direito Empresarial

de em comum) a responsabilidade sera solidaria entre a sociedade e 0 s6cio que con­
tratou em seu nome, conforme 0 disposto no art. 990 do C6digo Civil.
A lei permite aos s6cios que, no ato constitutivo, ou mediante deliberac;ao una­
nime, obtida posteriormente, limitem entre si a responsabilidade de cada urn. perante
terceiros. Independentemente de cIausula contratual limitativa da responsabilidade,
os sooos respondem ilimitadamente pelas obrigac;6es sociais. A clausula limitativa de
responsabilidade somente produz efeitos entre os s6cios (interna corpore) e nio pode
ser oposta a terceiros.
o contrato social deve estipular as indica<;oes referidas no art. 997, alem da firma
social. A administra~ da sociedade so mente pode ser exercida por quem seja s6eio.
o uso da firma e privativo dos que tenham poderes expressos no contrato social. Niio
se permite constituic;ao de mandatarios para 0 exerdcio da administra<;iio. Na omissao
ii contratual, segundo entendemos, todos os s6cios poderiio fazer uso da firma, nos limi­
II
1:1 tes do contrato.
Il
A sociedade em nome coletivo dissolve-se de pleno direito por qualquer das cau­
sas enumeradas no art. 1.033 do C6digo Civil, ou, se empresaria, pela falencia. Tanto
fj a sociedade simples quanta a empres3ria podem adotar a forma de sociedade em nome
~I
coletivo.
c) quando 0 prazo de durac;ao, apesar de determinado, nao for razoavel, como
por exemplo, clausula contratual que disp6e urn prazo de durac;ao de trinta
anos;
d) sempre que 0 credor comprovar que a sociedade em nome coletivo foi cons­
tituida de forma fraudulenta, para proteger 0 patrimonio dos socios em
detrimento de terceiros.
Segundo 0 renomado jurista Gabriel Assis de Almeida,9
"( ... ) No entanto, as sociedades em nome coletivo continuaram a ser constituidas.
Tanto assim e que as estatisticas do DNRC Departamento Nacional de Registro
de Comercio indicam que no periodo entre 1985 e 2001 foram constituidas, no
Brasil, 3.500 sociedades de tipo em nome coletivo, em comandita e de capital e
industria. A maior utilidade das sociedades em nome coletivo, nesse periodo, era
o aproveitamento de beneficios fiscais. Com efeito, os lucros apurados por socie­
dades em nome coletivo brasileiras e distribuidos aos socios domiciliados em cer­
tos Paises, eram considerados - pela legislac;ao desses Paises - como rendimen­
tos nao sujeitos a tributac;ao. Desta forma, por exemplo, durante muitos anos a

~~:
':'
I,

~ o credor particular do s6cio nio pode requerer a liquida<;iio de sua quota antes Gillette do Brasil adotou a forma de sociedade em nome coletivo.
da dissolu<;iio da sociedade. Sustentamos que 0 legislador criou verdadeira "blindagem Ocorre que 0 NCC conferiu uma nova vantagem - e das mais importantes - a
patrimonial" ao nio perm.itir a liquida<;iio das quotas do s6cio devedor, antes de dis­ sociedade em nome coletivo. Com efeito, determina 0 art. 1.043 que: "0 credor
r~­
r::: solvida a sociedade. particular de socio nao pode, antes de dissolver-se a sociedade, pretender a liqui­
I
o panigrafo Unico do art. 1.043 do C6digo Civil autoriza a liquidac;ao nas seguin­ dac;ao da quota do devedor". Isto significa que as quotas do socio de uma socie­
r: tes hip6teses: dade em nome coletivo nao podem ser penhoradas, pelos credores de sse socio,
em virtu de de dividas pessoais contraidas por esse socio. Os credo res particula­
f"
i-­
r' (1Q) quando a sociedade houver sido prorrogada tacitamente;7 res do socio serao obrigados a aguardar a dissoluc;ao e liquidac;ao da sociedade em
r (2Q) quando houver prorrogac;ao contratual; nome coletivo para so entao penhorarem a parte dos have res sociais que for atri­
1-:.
!~.; (3Q ) houver oposic;ao do credor, acolhida judicialmente, no prazo de 90 (noven­ buida ao socia da referida sociedade em nome coletivo.
ta) dias contados da publicac;ao do ato dilatorio. Por deduc;ao, admite-se 0 Este dispositivo cria urn interessante e importante instrumento para a preserva­
pedido de liquidac;ao da quota do socio devedor quando a sociedade tiver c;ao do patrimonio. Com efeito, antes de se lanc;ar num negocio, 0 empreendedor
sido celebrada por tempo indeterminado. podera constituir uma sociedade em nome coletivo. Como integralizac;ao do
capital social des sa sociedade em nome coletivo, 0 empreendedor transferira a
Sustentamos a possibilidade de 0 patrimonio dos s6eios ser atingido nas seguin­ sociedade em nome coletivo 0 seu patrimonio pessoal, reservando a parte que ira
tes hip6teses: investir no empreendimento. Apos regularmente constituida a sociedade em
nome coletivo, e transferido 0 patrimonio pessoal, 0 empreendedor constituira
a) sempre que 0 prazo de durac;ao da sociedade for indeterminado; entao uma outra sociedade, provavelmente uma sociedade limitada, para a reali­
b) quando 0 prazo de durac;ao for determinado e houver prorrogac;ao tacita;8 zac;ao do empreendimento. Nesta sociedade limitada, 0 empreendedor investira
a parte do seu patrimonio pessoal destinada ao empreendimento.

7 Cod. Civil, art. 1.033, 1.

8 Cod. Civil, art. 1.033, 1.

9 Op. cit.

178 179

'il
 Monica Gusmao
Se os negocios da sociedade limitada correrem desfavoravelmente, e esta vir a
falir, os credores dessa sociedade, apos esgotado 0 patrimonio da sociedade limi­
tada, certamente tentarao, via desconsiderac;ao da personalidade juridica ou
outro instrumento de efeito equivalente, penhorar os bens pessoais dos socios da
sociedade limitada. No entanto, esses bens do empreendedor consistirao apenas
numa quota da sociedade em nome coletivo. Qpota essa que, por forc;a do art.
1.042 do NCC e impenhoravel. Assim, nada mais restara aos credores do sodo
em questao do que aguardar uma eventual dissoluc;ao e liquidac;ao dessa socieda­
de em nome coletivo. Portanto, os bens pessoais do empreendedor estarao pro­
tegidos, sob a titularidade da sociedade em nome coletivo, da qual 0 empreende­
dor e socio e, por sua vez. titular de uma quota.
Com este dispositivo, 0 NCC resolveu urn conflito de interesses. Por urn lado. 0
interesse dos demais socios e da propria sociedade em serem preservados da
intervenc;ao dos terceiros, credores particulares de urn socio. Por outro lado. 0
interesse dos credores particulares do socio em receber 0 seu credito. A soluc;ao
"l. do NCC foi em favor do interesse dos demais socios e da propria sociedade. Esta
~~ regra, impoe, assim, urn maior rigor aos credores, que deverao verificar, antes de
~I conceder 0 credito, qual (quais) a(s) participac;oes societarias do devedor",lO
L
I·;
~,
"t~ Ousamos discordar do ilustre Professor. Para n6s 0 direito Ilio pode acobertar
r situa<;Oes antijurldicas. Ainda que 0 C6digo Civil tenha admitido a cria<;5o desse tipo
L societirio, a mens legis Ilio foi a de fomentar a fraude. "A blindagem patrimonial" tra­
i.'
tada no art. 1.033 nao nos autoriza a supor que os sOdos podem se valer das socieda­
r;. des em nome coletivo com 0 proposito deliberado de utilizar a sociedade para acober­
l-
t~ tar situac;oes repudiadas pelo direito. Comprovada a fraude, entendemos pela aplica­
<;50 da teoria da desconsidera<;5o da personalidade jurldica cIassica e inversa, bem
como pe1a imputa<;5o de responsabilidade aos s6cios pela pnitica de ato illcito.
5.2. Sociedade em comandita simples
Diz-se sociedade em comandita simples, a formada por duas especies de s6cios,
os comanditados, pessoas fisicas, com responsabilidade ilimitada, e os comanditarios,
pessoas fisicas ou jurldicas. obrigados somente pelo valor de suas quotas, e com res­
ponsabilidade limitada.
Segundo Fabio Ulhoa,11 "a expressao comandita tern relac;ao mediata com a ideia
de confianc;a. Segundo relata-nos Ripert (1947, 1:695), a sociedade em comandita nas­
ceu do contrato de encomenda, praticado na Idade Media, prindpalmente nas cidades
italianas e no comercio maritimo, denominado contrat de command. Command deri­
10 Artigo publicado no site: www.unirio.br/direito/Artigosprofessores/artigogabrie13.htm.
11 Op.cit.
180
Li~6es de Direito Empresarial
va da palavra latina commendare, que significa confiar. Uma pessoa (0 comanditario,
aquele que confiava) entregava mercadorias ou soma de dinheiro a urn comerciante
ou ao capitao (0 comanditado, aquele em que era depositada a confianc;a) mediante
parte dos lucros da expedic;ao".
o contrato social tern de discriminar os comanditados e os comanditArios. Essas
sociedades regem-se pelo Capitulo III do C6digo Civil.12 Onde couber, aplicam-se as
comanditas simples as normas das sociedades em nome coletivo (em relac;ao aos socios
comanditados) e das sociedades simples. 13 A lei estende aos s6cios comanditados os
mesmos direitos e obriga<;5es dos s6cios da sociedade em nome coletivo. Segundo
Attila de Souza Leao Andrade,14 e
inoportuna essa referenda cruzada; primeiramente porque vaga, pois nao
sabemos que regras se aplicariam e regras nao se aplicariam. Segundo, porque a
referencia cruzada parece-nos indevida, pois sao sociedades distintas, e, portan­
to, nao entendemos por que aplicar as regras de urna a outra. 0 Unico ponto em
comum entre ambas e 0 fato de possuir uma categoria de socios que responde ili­
mitada e solidariamente (... )".
A administra<;io da sociedade e do nome empresarial sao prioridades dos coman­
ditados. Permite-se aos comanditarios a participa<;io nas delibera<;6es da sociedade, a
sua constituic;ao como manda1irios delas para determinado negocio, com especifica­
c;ao de poderes 15 e a fiscaliza<;io das operac;Oes sociais. A inobservincia dos requisitos
legais na execuC;ao do mandato gera ilimita<;io da responsabilidade do comanditario.
Sob pena de assumirem responsabilidade ilimitada, os socios comanditarios Ilio
podem praticar qualquer ato de gestio da sociedade nem ter 0 nome na :firma social.
A diminui<;io da quota do comanditirio por redu<;io do capital social (principio
da realidade do capital social) somente produz efeitos em relac;ao a terceiros apos a
averbac;ao da consequente alterac;ao do contrato, sem prejuizo dos credores preexis­
tentes.l 6
A lei determina, de modo claro, que 0 sOcio comanditario Ilio e obrigado a repor
lucros recebidos de boa-fe e de acordo com 0 ba1an~o. Nio pode, porem, diminuido 0
capital social por perdas supervenientes, receber quaisquer lucros antes de 0 capital se
reconstituir.1 7
Se nao houver clausula contratual dispondo em contrano, a morte do comandi­
tario Ilio impede que a sociedade continue com os sucessores do s6cio falecido, que
12 COd. Civil, arts. 1.045 a 1.051.
13 Cod. Civil, art. 1.040.
14 Op. cit.
15 Cod. Civil, art. 1.047, paragrafo imico
16 Cod. Civil. art. 1.048.
17 Cod. Civil. art. 1.048.
181
 Monica Gusmao Li<;6es de Direito Empresarial

designarao quem os represente. A sociedade em. comandita simples dissolve-se de QUADRO SINOPTICO REPRESENTATIVO DAS SOCIEDADES
pleno direito nas hipoteses do art. 1.044 do C6digo Civil, ou quando a falta de uma das
SOCIEDADE EM NOME SOCIEDADE EM SOCIEDADEE~-l-­
categorias de sOCio perdurar por mais de 180 (cento e oitenta) dias. A fim de preser­
COLETIVO COMANDITA SIMPLES COMANDITA POR
var a empresa (principio da das empresas), a lei admite, nessa ultima AGOES
hipotese, a exist&.cia temponUia (cento e oitenta dias) de sociedade em comandita CONCEITO Sodedade formada por pes­ E a sociedade em que to- Ea sociedade que tern 0 ca­
simples com apenas uma das categorias de socio. Na falta de s6cio comanditado os soas fisicas, em que todos mam parte duas pital dividido em a\=oes, re­
comanditarios devem, no prazo do inciso II do art. 1.051 do C6digo Civil, nomear os socios assumem respon­ de sodos , os gidas pelas normas das 80­
sabilidade ilimitada e sub­ (responsabilidade ilimita- ciedades anonimas, sem
administrador provis6rio para exercer a administra<;ao da sociedade. 0 administrador sidiaria perante terceiros e da) e os comanditarlos (res- prejuizo das normas no
nao adquire status de s6cio. solidaria entre si. ponsabilidade limitada). COdigo Civil.
E considerada sociedade
empresaria, por for\=a de lei.
5.3. Sociedade de capital e indUstria S6CIOS Todos os sodos respondem a) Comanditados a) Administradores
ilimitadamente pelas obri­ b) Comandirarios b) Demais sodos ou acio­
A sociedade de capital e indUstria prevista nos arts. 317 e seguintes do C6digo ga\=oes sociais (responsabi­ nistas
III
lidade subsidiana)
~
Comercial foi abolida no C6digo Civil. Esse tipo de sociedade era formado por duas
NATUREZA
Sociedade de pessoas. Sociedade de pessoas Sociedade de capital.
especies de socios (0 socio capitalista e 0 de industria). 0 primeiro na socie­ )URImCA

"~ dade com os fundos necessarios e contribuia, efetivamente, para a forma<;ao do capi­
!,' RESPONSA­
Todos os socios respondem a) Comanditados respon- a) Administradores - res­
,~ tal social; tinha responsabilidade ilimitada. 0 segundo socio (de industria) contribuia BILIDADE
ilimitadamente pelas obri- sabilidade ilimitada pelas ponsabilidade ilimitada e

~ Doss6cIOS
ga\=oes sociais (responsabi­
com seu servi<;o, mao-de-obra ou trabalho, nao assumindo qualquer responsabilidade subsidiaria pelas obriga\=oes
r~ pelos atos da sociedade. 0 art. 1.006 do C6digo Civil admite a contribuit;ao em servi­
lidade subsidiana entre a
sociedade e os socios, e
da sociedade.
b) Demais sOdos ou acio­
ii£:
t: t;OS nas sociedades simples. 0 E. no 206 do CJF autoriza a contribuit;ao em servit;os nas solidaria entre os socios valor de suas quotas. nistas - responsabilidade

~
sociedades simples propriamente ditas (art. 983,21 parte) e cooperativas (art. 1.094, I). perante terceiros). limitada ao pre\=o de emis­
sao das a\=oes.
~:? NOME
A sociedade em nome cole- Sociedade em comandita A sociedade em comandita
5.4. Sociedade em comandita por a~Oes tivo somente pode adotar simples somente pode ado- por a~oes pode adotar fir­
r"~'. firma - art, 1.157 do Co- tar firma art, 1.157 do rna ou denomina\=ao - art.
A sociedade em comandita por at;oes e regulada nos arts. 280 a 284 da Lei no digo Civil. Codigo CiviL 1.090 do Codigo CiviL
[,"
PREVISAo
Arts. 1.03911.044 do C6di- Arts. 1.045/1.051 do C6di- Arts. 1.090/1.092 do Codi­
6.404Il6. Inexplicavelmente, 0 C6digo Civil a preve nos arts. 1.090 a 1.092 determi­
F~ LEGAL
go Civil. go Civil. go Civil dc 280/284 da Lei
;::' nando a aplica<;ao das normas relativas asociedade anonima, sem prejuizo das modi­ n 6.404/76
Q

!~,~ fica<;oes ocorridas. Este assunto sera analisado mais amiude no Capitulo 10, item
10.17.

182 183
 Capitulo 6

Estabelecimento Empresarial

6.0. Conceito e caracterfsticas

Azienda, neg6cio empresaria1, fondo de empresa e estabelecimento empresarial

sao expressOes sinonimas. Significam 0 conjunto de hens corporeos ou incorporeos
H' utilizados pelo empresario no exerdcio de sua atividade profissional visando toma-Ia
fi mais eficiente para a obten~ao de lucros. 0 art. 1.142 do C6digo Civil define estabe­
t:: lecimento como "(... ) todo 0 complexo de bens organizados, para exercicio da empre­
F~'

sa, por empresario, ou por sociedade empresaria".

Os elementos do estabelecimento possuem valor patrimonial e podem ser reali­
zados em dinheiro. Nesse caso, tais elementos podem ser vendidos em conjunto ou
isoladamente. A organiza~ao eficiente dos elementos do estabelecimento viabiliza 0
empreendimento por ser fato gerador de maiores lucros (aviamento).
..
r:
Para fins de aliena.~, 0 estabelecimento e considerado urn hem mOvel. Os ele­
t mentos que 0 integram devem ser inseridos na. liqui~o das quotas ou apura~ de
haveres do s6cio (Vide Cap. 9, item 9.2). Pode ser transfurido por escritura publica ou
particular, salvo se a transferencia incluir urn hem imOvel, ja que neste caso a escritura
pUblica e da essencia do ato. A lei l assegura ao empres3rio individual casado, em cara­
I ter excepcional,2 qualquer que seja 0 regime de bens, 0 direito de alienar ou gravar de
onus real os imOveis que integrem 0 patrimonio da empresa, sem necessidade de outor­
ga conjugal Na opiniao de Rubens Requiao,3 "Somos da opiniao que 0 estabelecimento
comercial pertence a categoria dos bens moveis (",), formando em decorrencia dessa
unidade urn patrimonio comercial que deve ser classificado como incorporeo".4
Etese majoritaria que 0 estabelecimento nio e sujeito de direitos e Ilio tem per­
sonalidade jurfdica. Pode ser objeto unitirio de direitos e de neg6cios jurfdicos trans­
lativos ou constitutivos que sejam compativeis com a sua natureza. S
Para Tavares Borba,6 "(...) agencias, lojas, fabricas, escrit6rios , sucursais, filiais
sao palavras que integram a vasta nomenclatura com que se designa 0 estabelecimen­
to. A matriz ou sede e 0 estabelecimento principal. (... ) Convem deixar bern clara a

1 Cod. Civil, art. 978.

2 Cod. Civil, art. 1.647, I.
3 Op. cit.
4 Op.cit.
S COd. Civil, art. 1.143.
6 Op. cit.

185
 Moniel Gusmao Lic,:oes de Direito Emrresarial

distinc;ao existente entre estabelecimento e subsidiaria. 0 estabelecimento e parte,
parcela, unidade de ac;ao de sociedade; a subsidiaria nao integra a sociedade, visto ser
uma outra sociedade, da qual aquela participa. Exemplificando: a Refinaria Duque de
Caxias e urn estabelecimento da Petroleo Brasileiro S.A. - PETROBRAs, enquanto a
Petrobras Distribuidora S.A. e uma subsidiaria. A refinaria e, portanto, uma unidade
da PETROBRAs, nao tendo personalidade juridica. A Distribuidora, embora contro­
lada pela PETROBRAs, e uma outra pessoa juridica, dai decorrendo a sua condic;ao de
sujeito de direito".
Vern a talho tambem a observac;ao de Fabio Ulhoa: 7 "(.•. ) 0 desenvolvimento do
comercio eletronico, via Internet, importou a criac;ao do estabelecimento virtual, que
o consumidor ou adquirente de produtos ou servic;os acessa exclusivamente, por via
~
6.2. Penhor do estabelecimento
o penhor e urn direito real de garantia que recai sobre hens m6veis, vinculando­
os ao adimplemento de determinada obrigac;ao assumida pelo devedor. Ha controver­
sia quanto a possibilidade de 0 est.abelecimento ser empenhado por divida contrafda
pelo empres3.rio. A maioria dos doutrinadores repudia a idem de que e possfvel 0
penhor do est.abelecimento como um todo, pela dificuldade de sua mensurac;ao.
Sustentamos a possibilidade do penhor dos elementos isolados que comp6em 0 est.a­
belecimento. A mesm.a regra se aplica a penhora do estabelecimento.
6.3. Desapropria~ao do estabelecimento

~ de transmissao e recepc;ao eletronica de dados" .

i A desapropria~ e uma forma de interven~o do Poder PUblico, urn ato com­
I
~
6.1. Natureza jurfdica do estabelecimento pulsolio emanado de decisao de autoridade administrativa visando a satisfac;ao do
~
~
interesse social ou de utilidade publica. Nao e teemco fa1ar em "desapropria~io de
~ Ha controversia quanto a natureza jurldica do est.abelecimento. A doutrina estabelecimento", pois 0 que se desapropria eo im6vel onde se situa 0 estabelecimen­
E majorit3.r:ia entende-o como uma universalidade de :tatoo V3rias sao as teses apontadas: to. A maioria entende pelo cabimento do pedido de indeniza~o pelo empres3.rio

.ri
op
~
a) Ente dotado de personalidade jurldica.8 A tese e insustentavel, pois 0 esta­
belecimento nao e sujeito de direitos, nao pode exercer direitos nem con­
(locatario, titular do ponto) ao Poder PUblico, em a~ autanoma, em razao da desa­
propriac;ao do im6vellocado .
Sobre 0 tema:
6 trair obrigac;oes em seu proprio nome. 0 empresario e 0 ente dotado de per­
E
,., "Administrativo. Desapropriac;ao. Locac;ao comercial do imovel. Fundo de

sonalidade juridica, nao 0 seu estabelecimento.

b) Patrim6nio afetado. separado. A critica existente e a de que 0 estabeleci­ comercio. Perdas e danos. Indenizac;ao. Cabimento.

mento, na verdade, compoe 0 patrimonio do empresario, e uma parte que Na desapropriat;ao de imove110cado para fins comerciais, e assegurado ao loca­
integra 0 todo, nao havendo separac;ao ou afetac;ao. tario, despojado do fundo de comercio, por via de procedimento expropriatorio,

c) Propriedade incorp6rea,9 ou seja, e 0 direito aclientela. Aqui, 0 estabeleci­ o direito de ressarcimento por perdas e danos, esteja ele protegido, ou nao, pela
mento confunde-se com a propria clientela. A tese e minoritaria, pois a Lei de Luvas. Precedentes jurisprudenciais. Recurso provido" (REsp. 4065021SP;
clientela e urn dos elementos que integram 0 estabelecimento, nao se con­ Rei. Min. Garcia Vieira).
fundindo com ele;
d) Universalidade de direito,lO ou seja, urn complexo de relac;oes juridicas de "Processual civil. Administrativo. Agravo regimental no Recurso Especial.
Desapropria~o. Indenizac;ao pela perda do fundo de comercio. Materia de
uma pessoa, dotado de valor economico. Essa tese, a nosso ver, nao se apli­
ca, pois universalidades de direito se constituem em razao de lei, como 0 prova. Sumula 7/STJ.
1. Eventuais prejuizos ocasionados em razao da perda do fimdo de comercio, em
espolio, a massa falida, a heranc;a jacente etc.
caso de desapropriafio, devem ser indenizados pelo ente expropriante.
e) Universa1idade de fato ll (doutrina majoritciria), ou seja, a pluralidade de bens
2. Hipotese, contudo, em que a Corte de origem, apos percuciente analise do
singulares que, pertinentes a mesma pessoa, tenham destinac;ao unitciria.
laudo pericial, refonnou a sentent;a de primeiro grau de jurisdit;ao, para julgar
improcedente a at;ao, deixando consignado que os autos nao demonstram qual­
7 Op. cit.
quer prejuizo decorrente da mudant;a ou da desap.lOpriafio.
8 ENDEMAN. Op. cit.

9 PLANIOL. Op. cit.

3. Se e certo que a indeniza~ao e devida em caso de prejuizos causados pela desa.­

10 Cod. Civil, art. 91.
propriap,o, nao menos correto eque esses prejuizos devem ser comprovados pela
11 COd. Civil, art. 90.
parte que pleiteia a indenizat;ao correspondente.

186 187

II
 Monica Gusmao
or'

. ",,"
.'--?

Li<;:5es de Direito Empresarial

4. Qualquer conclusiio em sentido contnirio ao que decidiu 0 aresto a tacado,
relativamente a existencia de prejufzos decorrentes da perda do lundo de comer-­
do, envolve 0 reexame do contexto fatico-probat6rio dos autos, inviavel em sede
de recurso especial, a teor do que dispoe a Sumula 7IST!
5. Agravo regimental desprovido" (AgRg no REsp 647660ISP, ReL Min. Denise
Arruda).
6.4. Elementos do estabelecimento
a) hens corp6reos sao elementos que tern existalcia ffsica, material, v.g.,
mercadorias, instala~ao, estoque, maquinas, dinheiro etc. Antes do adven­
A prote~o do nome empresarial e constitucionalmente assegurada nas garantias
e direitos fundamentais.
«Art. 52, XXIX - A lei assegurara aos autores de inventos industriais pn'vilegio
temporario para sua utiliza9iio, bem como a prote9iio as cria90es industriais, a
propriedade das marcas, aos nomes de empresas e a outros signos distintivos,
tendo em vista 0 interesse social e 0 desenvolvimento economico do Pais".
A protet;30 do nome empresarial decorre, primeiramente, como ja dito, de
norma constitucional e, depois, de outros dispositivos infraconstitucionais.1 2 0 § 22 do
art. 1.151 do C6digo determina que os documentos necessarios ao registro devem ser
apresentados ao orgao competente no prazo de trinta dias contados da lavratura dos

i~
to do C6digo Civil, a doutrina dividia-se quanto ao fato de os bens im6veis
integrarem 0 estabelecimento. Essa questao perdeu 0 seu interesse com a
unifica~ao parcial dos Direitos Civil e Comercial.
atoS respectivos. 0 prejudicado tem direito de a~o para anular a inscri~ do nome
empresarial feita com viola~ao da lei ou do contrato. A Slimula n 2 142 do STJ, cance­
lada no julgamento da AR-512/DF, previa a prescri~o vinten3ria para ajuizamento da
a~ao para exigir-se absten~ao do uso de marca comerciaL Atualmente, aplica-se a

~
b) hens incor.p6reos - sao bens que Dio t~ exist@ncia fisica, v.g., nome regra geral do C6digo Civil, que fixou 0 prazo prescricional em 10 (dez) anos.1 3
empresarial, marca, desenhos industriais etc. A cessa~io do exerdcio da atividade empresaria114 ou cessa~o e liqiiida~o da
sociedade determinam 0 cancelamento da inscri~o do nome empresaria1, mediante
r Sao bens incorp6reos integrantes do estabelecimento:
~ requerimento de qualquer interessado.
~: o art. 1.166 do C6digo_Civil assegura a prote~o ao nome empresarial ap6s a ins­
!:: 1) NOME EMPRESARIAL
.... cri~o do empresario no 6rgio competente, nos limites do respectiv~ &tado. 0 pani­
r: grafo Unico desse artigo admite a mensao da pro~o do nome a todo territorio
o conceito e a regulamentat;30 do nome empresarial foram positivados no art. 211 nadonal, se registrado na forma da lei especial. 15 0 entendim.ento majoritario e0 de
do Decreto n2 916, de 24.11.1890, litteris: "Firma ou razao comercial e 0 nome sob 0 qual que a prot~o conferida pela Junta Comercial ao nome empresarial se dB. em Ambito
o comerciante ou sociedade exerce 0 comercio e assina-se nos atos a ele referentes". estadual, e Dio nacional. Apoiando-se no art. 8Q da Conven~ao de Paris, que confere
o art. 1.155 do C6digo Civil define nome empresarial como H(...) a firma ou prote~ao ao nome empresarial independentemente de registro como marca, litteris: "0
r> denomina~ao adotada, de conformidade com este Capitulo, para 0 exercfcio da empre­ nome comercial sera protegido em todos os paises da Uniao sem obriga~ao de deposi­
t·::
.
~~

sa". 0 panigrafo umco diz que se equipara "(... ) ao nome empresarial, para os efeitos
to ou de registro, quer fa~a ou nao parte de uma marca de fabrica ou de comerdo".
da prote~ao da lei, a denomina~ao das sociedades simples, associa~6es e funda~6es".
o nome empresarial e 0 meio pelo qual 0 empresano adquire direitos, contrai
obriga~oes, distingue a responsabilidade dos s6clos e a propria atividade do empre­
sario.
Ha controversia quanta a natureza jurfdica do nome empresarial:
a) chissica ou subjetiva: 0 nome empresarial configura urn direito da persona­
lidade e nao pode ser arrecadado nem penhorado;
Tavares Borba e Silva Pacheco entendem de forma diversa.
Sobre 0 tema:
"0 direito ao uso exclusivo do nome comercial, por for~a do art. 8Q da Conven~ao
de Paris, mesmo entre nacionais, nao esta sujeito a qualquer registro ou deposi­
to e surge tao-so com a constitui~ao juridica da sociedade" (TJSP, RT, 689/153).
12 Lei nQ 8.934/94, arts. 33, 34 e 35, V.

13 Cod. Civil, art. 205.

b) objetiva ou moderna: 0 nome empresarial e urn direito patrimonial e, como 14 0 art. 60 da Lei n Q 8.934/94 determina a perda da proteliao do nome empresarial caso a sociedade, no peno­

tal, pode ser arrecadado e penhorado; do de 10 (dez) anos, nao promova qualquer arquivamento na Junta Comercial nem comunique que se man­
teni em funcionamento.
c) mista.: 0 nome empresarial tern natureza de direito da personalidade e natu­ 15 Lei n" 8.934/94, Decreto n" 1.800/96 e Instruliao Nonnativa nQ 53 do DNRC - Departamento Nacional de
reza patrimoniaL Registro de Comercio.

188 189
 Monica Gusmao
"0 direito ao uso exc1usivo do nome comercial em todo territ6rio nacional nao
esta sujeito ao registro no INPI, e surge tao-s6 com a constituic;:ao juridica da
sociedade, atraves do registro de seus atos constitutivos no Registro de Comercio,
devendo prevalecer 0 registro do nome comercial feito com anterioridade, no
caso de firmas com a mesma denominac;:ao e objeto social semelhante, que pos­
sibilitem confusao" (JSTJ, 30/162).
"Comercia1. Nome comercia1 e marca. Conflito. Em havendo conflito Entre
nome comercia1 e marca, deve prevalecer 0 registro efetuado em Data anterior.
Agravo regimental nao provido (Agrg nos Edc1 no Ag 805623 / PR, ReI. Min. Ari
Pargendler) .
I. "Recurso especial. Violac;:ao aos arts. 458 e 535 do c6digo de processo Civil.
I
F
Inocorrencia. Propriedade industrial. Registro no INPI. Principio da especifici­
dade. Utilizac;:ao de nome civil comum aos S6cios das sociedades comerciais em
litfgio ("annelin"). Impossibilidade, diante das peculiaridades do caso concreto.
Prejuizos causados a recorrida e imitac;:ao de marca.
1. Nao se verifica a suscitada violar;:ao aos arts. 458 e 535 do CPC, Porquanto as
questoes submetidas ao tribunal de origem foram Suficiente e adequadamente
delineadas, com abordagem integral do Tema e fundamentar;:ao compative1.
2. 0 registro da recorrida junto ao INPI na classe 38.60 servir;:os De alimenta­
r;:ao - da tabela nacional de classificar;:ao, vigente a Epoca do deposito, tem 0 con­
t~
dao de proteger sua marca, pois atua no Ramo de confeitarias, 0 qual, quando do
f~
t' registro, nao gozava de Proter;:ao especifica. Ha, ainda, pedido de registro, por
,t·­.. parte da recorrida, na classe 30 da 7~ edir;:ao da tabela internacional de classifica­
r;:ao (relativa, dentre outros, ao ramo de confeitaria), dependente apenas de pro­
videncias finais. Opera, pois, a seu favor 0 principio da especificidade.
3. Ademais, esta quarta turma ja decidiu que "vige no Brasil 0 sistema declarati­
vo de proter;:ao de marcas e patentes, que prioriza Aquele que primeiro fez uso
da marca, constituindo 0 registro no 6rgao competente mera presunr;:ao, que se
aperfeir;:oa pelo uso" (REsp 964.780ISP, DJ de 24.09.2007). Neste passo, e tendo
conclufdo 0 Aresto impugnado que a recorrida foi quem primeiro iniciou as
Atividades no ramo de confeitaria (conclusao inalteravel em sede
Especial, a teor da Sllinula 07 desta Corte, merece esta a proter;:ao de seus servir;:os.
4. Consoante melhor doutrina, "qualquer tentativa de registro ou mesmo da uti­
lizar;:ao pelos homonimos ou por terceiros que tenham nomes semelhantes, deve­
ra, logicamente, ser rechar;:ada em razao do disposto no artigo 65, n Q 17, da Lei n Q
5.772/71, que trata especificamente da reprodur;:ao e da imitar;:ao de marca ante­
riormente registrada".
5. Assim, correto 0 aresto impugnado ao vedar 0 uso do nome "armelin" pela ora
recorrente no que concerne ao ramo de Confeitaria, uma vez demonstrados
tanto 0 prejufzo sofrido pela recorrida, decorrente da confusao ocasionada aos
190
Lic;oes de Direito Empresarial
consumidores, Quanta a clara imitar;:ao de marca (conclusoes, novamente, inal­
teraveis nesta sede, ut Siimula 07IST/).
6. Recurso especial nao conhecido."(Resp 1034650 I RS, ReI. Min. Fernando
Gonr;:alves}.
o art. 124 da Lei nO 9.279/96 profbe a reprodu~o ou limita~o do nome de
empresa de terceiros, suscetfvel de causar confusio ou associac;:ao. A reprodu~o ou a
imita~io de nome comercial e crime de conco~cia. desleal.. 16 0 art. 33 da Lei nO
8.934/94 diz que "a protec;:ao ao nome empresarial decorre automaticamente dos atos
constitutivos de firma individual, ou de suas alterac;:oes".
o Decreto nO 1.800/96, que regulamenta a Lei nO 8.934194, prev~:
"Art. 61. A protec;:io ao nome empresarial, a cargo das Juntas Comerciais, decorre
automaticamente da declarac;:ao de firma individual, do ato constitutivo de socie­
dade mercantil ou de alterac;:oes desses atos que impliquem mudanc;:a de nome.
§ 12 A protec;:ao ao nome empresarial circunscreve-se a unidade federativa de
jurisdic;:ao da Junta Comercial que procedeu ao arquivamento de que trata 0
caput deste artigo.
§ 22 A protec;:ao ao nome empresarial podera ser estendida a outras unidades da
federac;:ao, a requerimento da empresa interessada, observada instruc;:ao norma­
tiva do Departamento Nacional de Registro do Comercio DNRC".
Sio princfpios informadores do nome em.presarial: 17
a) veracidade - 0 nome empresarial, se firma individual, deve ser formado a
partir do nome do empresario individual; se coletiva (ou razao social), a
partir do nome de urn, alguns ou de todos os s6cios.
b) novidade autoriza a exc1usividade do uso do nome empresarial ao seu
titular.
o principio da novidade foi parcialmente recepcionado pelo C6digo Civil quan­
do dispoe que "(... ) 0 nome do empresario deve distinguir-se de qualquer outro ja ins­
crito no mesmo registro". A lei mitiga 0 principio da novidade no par.igrafo unico do
mesmo artigo ao dizer que "(... ) se 0 empresmo tiver nome identico ao de outros ja
inscritos, devera acrescentar designac;:ao que 0 distinga". 0 STJ vinha consolidando 0
entendimento de permitir 0 uso concomitanre de nomes sem.e1hantes ou id~ticos
desde que diferentes as atividades exercidas pelos titulares (principio da especificida­
16 Lei nQ 9.279/96, art. 191, V.
17 Lei n g 8.934/94, art. 34.
191
I
~
i1 Monica Gusmao
de), independentemente da anterioridade do registro. 0 C6digo adotou esse entendi­
mento ao permitir a coex:istencia de nomes id@nticos, bastando, para tanto, 0 acresci­
mo de designa~o que os distinga. 18
Sabre 0 tema:
"Comercial e processual civil. Acordao estadual. Nulidade nao configurada. Nome
comercial. Registro. Anterioriedade. Conjugac;ao de palavras inglesas ("best
way"). Atividades semelhantes. Ausencia de expressao comum. Identificac;ao pro­
pria. Uso desautorizado. Protec;ao legal. Lei n. 8.934/1994, arts. 33 e 35, V.
I. A conjuga{:ao de palavras corriqueiras, mas que, conjugadas, criam expressao
que traz significado proprio e identifica{:ao especffica para quem a emprega em
seu nome {"Best Way'}, constitui marca a que a lei confere prote{:ao a partir do
registro da empresa na Junta Comercia1, de sorte que se afigura ilegftima a utili­
za{:ao, por outra, da mesma denomina{:ao, notadamente quando ainda exercem
atividades sociais semelhantes, caso dos autos.
II. Recurso especial conhecido e provido"(REsp 267541/SP, Rei. Min. Aldir
Passarinho JUnior).
"Processual civil e civil. Agravo no recurso especial. Prescric;ao. Nome comer­
cial. Ede dez anos entre presentes e quinze, entre ausentes, 0 prazo Prescricional
para ac;6es que discutam a absten~ do uso do nome ou Da marca comercial.
Recurso nao provido." (Agrg no resp 9810041 MG, ReI. Min. Nancy Andrighi).
"Comercial e civil. Direito marcario. Uso indevido de marca Caracterizada.
Abstenc;ao. Indenizac;ao. A violac;ao marcaria se da quando a imitac;ao reflete na
formac;ao Cognitiva do consumidor que e induzido, por erronia, a perceber
Identidade nos dois produtos de fabricac;6es diferentes. 0 uso indevido de marca
alheia sempre se presume prejudicial a quem A lei confere a titularidade.
Recurso parcialmente conhecido e, nessa parte, provido." (Resp 510885 1 GO,
ReI. Min. Cesar Asfor Rocha).
Qp.estio controvertida diz respeito ao juizo competente para a propositura de
a~ cabfvel de absten~o de uso de nome.
Sobre 0 tema:
"Conflito de competencia - Justic;a Estadual e Federal Ac;ao de Abstenc;ao de
uso de nome comercial- Junta Comercial.
Se 0 litigio versa sobre abstenc;ao de uso de nome comercial, apenas por via refle­
19 Decreto n Q 916/1890, art. 7", paragrafo unico, e Cod. Civil, art. 1.164.
xa sera atingido 0 registro efetuado na Junta Comercial, 0 que afasta 0 interesse
21 COd. Civil, art. L 157.
18 Cod. Civil, art. 1.163, caput e pafllgrafo uruco.
192
Li~oes de Direito Ernpresariai
da Uniao. Portanto, 0 processo devera ter curso perante a Justic;a do estado.
Conflito de compet€mcia conhecido, para declarar a competencia do Juizo da
Oitava Vara Civel de Curitiba-PR" (CC 373861 PR, Rel.Min. Castro Filho).
Especies de nome empresarial
A) FIRMA e equivalente a assinatura (prenome ou patronimico) do empresa­
rio individual (v.g., Carlos Henrique Alfaiate) ou de uma sociedade, indicando urn
(v.g., Henrique Alfaiate e Cia.), alguns (v.g., Henrique e Santos Alfaiates e Cia.) ou
todos os seus s6cios (v.g., Henrique e Santos Alfaiates).
Sempre houve restri~ quanto acessiio da firma de forma isolada, pois equivale a
urn direito personalfssimo, inalienavel e intransmissivel, urn atributo da personalidade.
o atual C6digo manteve a regra: a firma sO pode ser negociada quando da cessao de todo
o estabelecimento a que a firma esta ligada, hipotese em que, 0 adquirente do estabeleci­
mento deveria acre seer a expressao "sucessor de" a fim de dar publicidade a sucessao).l9
Pode ser:
a.l) individual- quando utilizada pelo empresario individual;
a.2) coledva - quando utilizada por uma sociedade. A firma coletiva equivale a
razio social.
o empres3.rio individual deve operar sob firma consdtufda por seu nome com­
pleto ou abreviado e pode aditar designa~o mais precisa de sua pessoa ou do genero
da atividade exercida.20 A lei tambem diz que a sociedade em que houver socio de res­
ponsabilidade ilimitada operara sob firma, na qual somente os nomes dos sodos pode­
rao figurar, com 0 devido acrescimo da expressao "e companhia"', au sua abreviatura.2 1
Em regra, quem da nome afirma tem responsabilidade ilimitada,22 exceto nas
sociedades limitadas, onde e necessario 0 acrescimo da expressao "Ltda.", abreviada ou
por extenso, ao final do nome empresarial. 23 Em caso de falecimento, exclusao au red­
rada do s6cio que deu nome it firma, impae-se a supressio de seu nome.24 Para nOs,
essa regra aplica-se quando 0 nome do s6cio constar da denomina~o da sociedade e
nao, apenas - e como e usual- quando 0 s6cio der nome it firma. 0 direito ao nome
e pessoal e indisponfvel. 25
20 COd. Civil, art. 1.155, paragrafo unico.
22 COd. Civil, art. 1.157, padgrafo unico.
23 Cod. Civil, art. 1.158, § 39 .
24 Cod. Civil, art. 1.165.
193
 Monica Gusmao Li~oes de Direito Empresarial

B) DENOMINA<;A,O - e a especie de nome em"!)resarial formada por palavras de
uso comwn na lingua nacional ou estrangeira. Nio tem por base wn nome civil. Qpem
assina pela sociedade e a pessoa indicada no contrato ou no estatuto social. A denomi­
nac;:ao nao pode ser confundida com razao social. Razao social equivale afirma coletiva.
Ate 0 advento do atual Cqdigo Civil ni.o havia restri~ aaliena~o da denomina­
trio, diferente da firma. 0 art. 1.164 do C6digo profbe a aliena~o do nome empresarial,
abrangendo a firma e a denominat;io, salvo se 0 adquirente do estabelecimento, por ato
entre vivos, e havendo cIa.usula contratual expressa, usar 0 nome do alienante precedido
do seu proprio, com a qualificac;:ao de sucessor. Entendemos que ni.o ba sentido pnitico
na proibi~o nem razio jurldica re1evante para se restringir a aliena~o da denomina~o.
Sobre 0 tema:
"A Junta Comercial nao tern legitimidade passiva ad causam na ac;:ao em que duas
sociedades comerciais litigam sobre 0 nome comercial. Por ser urn cartorio de
registro, nao cabe a Junta Comercial intervir na lide, cabendo, apenas, cumprir a
decisao que vier a ser adotada. Precedente citado" (Resp 41.584/SP, ReI. Min.
Carlos Alberto Menezes Direito).
A Instru~o Normativa n Q 104107 do DNRC, dispoe sabre a forma~o do nome
empresarial, sua prote~o e da outras providencias:
REGRAS
HIPOTESES ESPECIE DE NOME PREVISAO LEGAL

EMPRESARlO INDIVIDUAL
FIRMA INDNIDUAL C6digo Civil, art.(156

E. n Q 72 do CJF: "Suprimir 0 art. 1.164 do Codigo Civil". SOCIEDADE SIMPLES

FIRMA COLETIVA (RAZAO SO- 1?Jdi!~ Civil, art. 997, II, e E. nQ 213
CIAL) OU DENOMINAGAO do "0 art. 997, inc. II, naa
exdui a ., ." , de. sociedade
Diferentemente da finna, a denominat;io do e direito per8Onalfssimo de seu titu­ Isimp~~s • linna ou razaa
lar, mas urn hem incorp6reo integrante do estabe1ecimento (em muitos casos, alias, 0 Isocial".
principal elemento, dado 0 elevado valor de mercado). A restric;:ao pode, em SOCIEDADES COOPERATNAS DENOMINAGAO - aerescida da C6digo Civil, an. 1.159
expressao cooperativa
casos, por 0 empresario em dificuldades para se desfazer do seu nome empresarial. SOCIEDADE EM NOME COLETI- FIRMA COLETIVA (RAZAO SO- C6digo Civil, art. 1.157
Sobre 0 tema: Iva CIAL)
1C:()("TFnAnF EM COMANDITA FIRMA (RAZ.AO SOCIAL) C6digo Civil, art. 1.157
SIMPLES
"Nome comerciaI. Denominac;:ao em que se inclui patronimico alheio. SOCIEDADE EM COMANDITA FIRMA (RAzAO SOCIAL) OU C6digo Civil, art. 1.161
Inadmissibilidade. Ofensaa boa-fe comercial e ao principio da veracidade." PORAGOES DENOMIN<;AO - aereseida da
expressao comandita por a~Oes
SOCiEDADES LIMITADAS FIRMA ( RAZAO SOCIAL) OU C6digo Civil, an. 1.158
"Nao pode constar da denominac;:ao de sociedade comercial patronimico de quem
DENOMINGAO - aerescida da
nao seja seu socio. Embora de forma menos rigorosa do que no tocante a firma, 0 palavra final limitada ou a sua abre­
principio da veracidade, resguardando a boa-fe comercial e direitos alheios tam­ viatura ~~~~~~~~~~~~~~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~-=---=---

SOCIEDADES ANONlMAS DENOMINAGAO C6digo Civil, art. 1.160 de an. 3Q da

bern informa a denominac;:ao, especie de nome comercial" (TJSP/RT, 728/229). Lei n~ 6.404176
SOCiEDADE EM CONTA DE NAO PODEM USAR FIRMA OU C6digo Civil, art. 1.162
'Nao ha que se confundir marca e nome comercial. A primeira, cujo registro e PARTICIPAGAO DENOMINA<;AO
feito junto ao INPI, destina-se a identificar produtos, mercadorias e servic;:os. 0 MICRO EMPRESA E EMPRESA DE As microempresas e as empresas de Lei Complementar nQ 123/07, art. 72
PEQUENO PORTE pequeno pone, nos termos da legis­
nome comercial, por seu tumo, identifica a propria empresa, sendo bastante para la~o civil, acrescentariio a sua firma
legitima-Io e protege-Io, em ambito nacional e intemacional, 0 arquivamento ou denomina~ao as expressOes
dos atos constitutivos no Registro de Comercio. Sobre eventual conflito entre "Mieroempresa" ou "Empresa de
Pequeno Pone", ou suas respectivas
urn e outro tern incidencia, por raciocinio integrativo, 0 prindpio da especifici­ abrevia~Oes, "ME" ou "EPP", con­
dade, corolario do direito marcario. Fundamental, assim, a determinac;:ao dos forme 0 caso, sendo facu1tativa a
ramos da atividade das empresas litigantes. Se distintos, de molde a nao impor­ inclusao do objeto da sociedade.

tar confusao, nada obsta possam conviver concomitantemente no universo mer­

cantil" (REsp. 9.142-0/SP, ReI. Min. Salvio de Figueiredo).

"0 titular da marca nao tern 0 direito de inclui-Ia na sua denomina~ao social, se
outra sociedade ja esta registrada na Junta Comercial com 0 mesmo nome.
Recurso conhecido e provido" (REsp. 35.8061 SP, ReI. Min. Barros Monteiro).

194 195
 Li<;:oes de Direito Empresarial
Monica Gusmao

2) ACFSSORIOS DO NOME EMPRESARIAL
Sao acess6rios do nome empresarial: titulo do estabelecim.ento, a insignia e a
expressao ou sinal de propaganda.
A) ThuLo DE ESTABELECIMENTO
o titulo do estabelecimento identifica-o. E 0 seu apelido, 0 seu nome fantasia, a
sua designa~o popular (v.g., Ponto Frio Bonzao, C&A etc.). Numa palavra: a forma
pela qual 0 estabe1ecimento e conhecido. 0 titulo do estabelecimento e acess6rio do
nome empresarial. Esse elemento Dio goza da tutela legal conferida aos demais, exce­
to 0 disposto no art. 124. V. da Lei no 9.279/96, litteris:
"Nao sao registniveis como marca:
I - Conforme 0 preconizado pela Teoria da Assert;:ao, a legitimidade ad causam
da autora tem que ser averiguada hipoteticamente, com base somente em suas
afirmat;:oes, ficando reservada para solut;:ao do merito a definit;:ao da titularidade
do direito real sub judice.
II - Necessariedade do litiscons6rcio passivo do INPI, nos termos do artigo 47 do
C6digo de Processo Civil. Afastada a sua condit;:ao de mero assistente, pois 0 ato
impugnado e um ato administrativo, praticado pelo INPI em beneficio da ape­
lante. Se se pudesse falar em assistencia seria desta ultima, pessoa juridica deten­
tora do registro da marca originado no ato reputado ilegal, a qual, embora nao 0
tenha praticado, dele beneficiou-se, sofrendo indiretamente os efeitos da ilegali­
dade da autarquia federal.
III - Ate 0 advento da Lei nQ 5.772-71, 0 "titulo de estabelecimento" poderia ser
registrado como propriedade industrial 3Q "b", do Decreto-Lei nQ 7.903-45).

A atual Lei de Propriedade Industrial voltou a conferir protet;:ao, somente com

V - reprodw;ao ou imitat;:ao de elemento caracterfstico ou diferenciador de titu­

ao elemento caracterfstico ou diferenciador, ao nome comercial e ao titu­

lo de estabelecimento ou nome de empresa de terceiros, suscetivel de causar con­
lo de estabelecimento (artigo 124, V, da Lei 9.279-96).
fusao ou com estes sinais distintivos".

IV - Em que pese ao vacuo legislativo ocasionado pela vigencia Lei n Q5.772-71,

nossas cortes superiores se mostraram sensiveis ao descompasso entre a lei e a
A lei nio especifica em que 6rgio se deve fazer 0 registI'o do titulo de estabe1e­
realidade em pronunciamento realizados a epoca, conferindo tratamento equa­
dmento. Para n6s. a simples inscri~o dos atos constitutivos da sociedade no 6rgao
nime a marca, ao nome comercial e ao titulo de estabelecimento no que tange a
competente js.]he confere prot~. Assim jei decidiu a E. 5a Camara Civil do Tribunal
protet;:ao da propriedade industrial (REsp nQ 30636 e 9142).
de Justi~a do Rio Grande do Su1,26 verbis:
V Embora 0 item 17 do artigo 65 da Lei nQ 5.772-71literalmente confira pro­
«A anterioridade do registro do titulo de estabelecimento, da razao social ou sim­ tet;:ao somente a "marca alheia registrada"(e nao titulo de estabelecimento), mos­
bolo, na Junta Comercial, confere exclusividade e impede que outrem proceda a tra-se irrelevante 0 aspecto distintivo. Uma interpretat;:ao 16gico-sistematica do
identico registro ou assemelhado, no INPI, sob a exculpa~ao de faze-Io para dis­ dispositivo ultrapassa a mera literalidade da lei e faz prevalecer os principios nor­
tinguir marca de mercadorias que venda da sua loja". teadores da protet;:ao apropriedade industrial, tais como a repressao a concorren­
cia desleal (art. 2 "d'j, a exdu~iy;idade
Q
, 59 e 64), a especialidade, a origina­
Por outro lado, 0 art. 191 do citado diploma legal considera crime: lidade e a novidade. .
VI - Ha uma clara interset;:ao entre os ramos de atividades da autora e da primei­
"(..) reproduzir ou imitar, de modo que possa induzir em erro ou confusao, ra re - comercio de roupas -, e a utilizat;:ao nos produtos da re de parte da expres­
armas, brasoes ou distintivos oficiais nacionais, estrangeiros ou internacionais, sao constante do titulo de estabelecimento anteriormente registrado, constituiria
sem a necessaria autorizat;:ao, no todo ou em parte, em marca, titulo de estabele­ manifesta pnitica de concorrencia desleal, ja que resultaria na captat;:ao de clien­
cimento, nome empresarial, insignia ou sinal de propaganda, ou usar essas repro­ tes da autora. Por outro lado, laborou em erro a autarquia federal quando nao
dut;:ao ou imitat;:oes com fins economicos". verificou a colidencia entre os elementos da marca e 0 titulo de estabelecimento,
bem como a anterioridade do registro da autora (art. 59 da Lei n Q5.772-71).
Sobre 0 tema:
VII - Descabida a tese de impedimento do exame de legalidade do ato de registro
"Direito comercial e propriedade industrial. Direito processual civil. pelo Judicitirio em razao da preclusao administrativa. 0 exaurimento da via admi­
Legitimidade ativa. Litiscons6rcio passivo necessario do INPI. Anula~ao de regis­ nistrativa importa apenas na irretratabilidade da decisao no ambito da
Q Administra~ao, 0 que nao afasta a sua apreciat;:ao pelo Poder Judiciario em caso de
tro de marca. Decreto-Iei nQ 7.903-45 e Lei n 5.772-71.
lesao ou ameat;:a de lesao (artigo 5 Q, xxxv, da CRFB). 0 controle judicial dos atos
26 Informativo eOAD n 32/93.
Q da administrat;:ao restringe-se estritamente a legalidade, nao cabendo ao julgador

196 197
 Monica Gusmao
adentrar na conveniencia e oportunidade do ato. No caso em testilha, 0 reexame
efetuado pelo Judician'o sera pleno, visto que 0 ato de deferimento de registro de
marca e plenamente vinculado, submisso ao preenchimento dos ja mencionados
requisitos legais da originalidade, novidade, nao colidencia, dentre outros.
VIII - Desprovimento dos apelos" (TRF, 2.11 Regiao, ApeJa{:ao n Q 22.412102;
Relator Des. Andre Fontes).
B-INsfGNIA
A insignia e a representa~ao gnifica (sinal, distintivo, desenho, figura, tra~o,
letra, simbolo ou emblema) do estabelecimento (v.g., 0 pingiiim do Ponto Frio
Bonzao, 0 "M" do McDonald's etc.).
c - EXPRESSAO OU SINAL DE PROPAGANDA
Por expressao ou sinal de propaganda entende-se a legenda, 0 anu.ncio, 0 recla­
me, a palavra, 0 desenho ou a gravura que revelam a qualidade dos produtos, das mer­
cadorias ou dos servi~os, ou atraem a atenc;ao dos consumidores ou usuarios.27 Seu
registro e feito no INPI, confonne 0 Ato Normativo nQ 137, de 30/04/1997.
3) PROPRIEDADE EMPRESARIAL
Equivale a ponto empresarial. Para alguns, identifica 0 estabelecimento empre­
sarial. E0 lugar, 0 espa~o ffsico onde 0 empres3.rio se estabelece e exerce a sua empre­
sa (atividade). 0 ponto constitui propriedade do empresano e destaca-se da proprie­
dade do imovel.
No contrato de loca~o nao-residencial, 0 empresano e 0 titular do ponto; 0 loca­
dor, 0 titular do imovei. 0 Estado tern interesse na preserva¢o do ponto como fonna
de garantir, ainda que de modo indireto, a continuidade da empresa. Sua finalidade e a
preservac;ao da func;ao social da empresa (fonte geradora de empregos, tributos etc.). A
tutela do ponto da-se, por exemplo, no direito conferido ao empresano-Iocatario de
pedir a renova~o compuls6ria de seu contrato de locac;ao nao-residencial, preenchi­
dos os requisitos do art. 51 da Lei nQ 8.245/91 (contrato celebrado por escrito e com
prazo determinado, prazo minimo de cinco anos, ininterruptos ou nao, explorac;ao,
pelo locatano, da mesma atividade pelo prazo minimo e ininterrupto de tres anos etc.).
A Lei de Loca~Oes confere as antigas sociedades civis, atuais sociedades simples,28
regulannente constituidas, 0 direito a renovac;ao.
27 v.g., Abuse e use etc.
28 Cod. Civil, art. 997 e art. 51, § 42 , da Lei n9 8.245/91.
integralidade do capital social da empresa que passou a ser a locatciria, e em face do
198
Li90es de Direito Empresarial
Sobre 0 tema:
"Ac;ao renovatoria. Propositura por empresa administradora de Imoveis, organi­
zada sob a fonna de sociedade civil. 0 direito a renovac;ao do contrato, previsto
na antiga Lei de Luvas (Dec. n Q 24.150/34) e hoje no art. 51, § 4Q , da Lei n Q 8.245,
de 18.10.91, estende-se as locac;6es eelebradas por sociedades civis, prestadoras
de servic;os com fins lucrativos. Precedentes do STJ. Recurso especial nao eonhe­
cido" (REsp 24671/ RJ, REI. Min. Barros Monteiro).
o art. 52, § 32, da Lei nQ 8.245191 da ao loeatcirio (empresario) 0
direito a indeni­
za~o para ressarcimento dos prejuizos e dos lucros cessantes com que tiver de arear
com a mudanc;a, perda do lugar e desvalorizac;ao do fundo de comercio se a renova~o
nio ocorrer em razao de proposta de terceiro, em melhores eondic;6es, ou se 0 loeador,
no prazo de tres meses da entrega do imovel, nao der 0 destino alegado ou nao iniciar
as obras detenninadas pelo Poder PUblico, ou que dec1arou pretender realizar.
Sobre 0 tema:
"Locac;ao - Renovatoria -".Acessio temporis" - Admissibilidade - Locatarios que
exercem a mesma atividade no imovel renovando - Evidencia da continuidade
entre os eontratos escritos- Carencia de repelida.
Considerando terem os locatcirios exercido sempre a atividade no imovel reno­
vando e sendo evidente a continuidade entre os contratos escritos de locac;ao,
impunha-se 0 reconhecimento da "acessio temporis", tendo andado igualmente
bern 0 juiz ao repelir a preliminar de carencia de ac;ao fundada na insuficiencia
do lapso temporal para ajuizamento da renovat6ria" (29 TACivSP, RT, 712/201).
"Locac;ao. Escrit6rio de advocacia. renovatoria. Decreto n Q 24.150/34.
Impossibilidade. Ausencia de fundo de comercio.
o Decreto n Q 24.150/34 foi editado com a finalidade de impedir a cobran<;a das
chamadas 'luvas', por ocasiao da renovac;ao do contrato de locac;ao comercial ou
industrial, assegurando a protec;ao do fundo de comercio. 0 escrit6rio de advo­
cacia nao pode ser concebido como atividade comercial capaz de garantir a pos­
sibilidade de ingressar com ac;ao renovatoria com base no Decreto n Q 24.150/34.
Recurso especial nao conhecido" (REsp. 278768/CE, ReI. Min. Vicente Leal).
"Locac;ao. Loca<;ao nao residencia1. Ac;ao de despejo por falta de pagamento cumula­
da com cobranc;a de alugueres e encargos. Constando do contrato que 0 locatcirio
seria substituido por pessoa juridica a ser por ele criada, a criac;ao desta, por impera­
tivo contratual, importa a substituic;ao acertada entre as partes. A partir de entao,
extinguira-se 0 primitivo vinculo locaticio. A cessao das quotas que representam a
199
III
 Monica Gusmao
principio da autonomia da pessoa juridica em rela<;ao ade seus socios, nao importa
modifica<;ao subjetiva do contrato de loca<;ao. Ademais, somente a cessao pura e sim­
ples da loca<;ao comercial e que depende do consentimento do locador. Nao aquela
que ocorre com a transferencia do fundo empresarial, do qual e a loca<;ao urn dos seus
elementos incorp6reos. Diante do principio da causalidade, que tambem orienta a
sucumbencia, responde pelos encargos processuais a parte que tenha dado causa a
a<;ao. Recurso parcialmente provido" (TJIRJ, Apela<;ao Civel, nQ2005.001.01614).
"Contrato de loca<;ao sucedido por pessoa juridica. Ausencia de autoriza<;ao do
locador. Infra<;ao contratuaL Multa. Sucumbencia reciproca.
Embora seja a loca<;ao nao residencial, ecerto que a possibilidade de constitui<;ao de
uma sociedade por parte do locat3rio se insere no contexte conttatual, e assim, deve
ser convencionada por escrito, de modo que 0 locador tenha 0 previo conhecimen­
to de que 0 locatano podera ser sucedido por uma pessoa juridica, da qual venha
este integrar. Todavia, esta nao e a situa<;ao em comento. Nao se vislumbra nos autos
a existencia de previa anuencia do locador, para que 0 locatano Fosse sucedido por
uma pessoa juridica, fato que, alias, veio a ocorrer na hip6tese, passando a socieda­
.' de a deter a posse direta do imovel locado, e ainda, no decorrer desta posse, teve
f: alterada sua composi<;ao societ3ria atraves de cessao de quotas do capital social, evi­
r denciando a infra<;ao contratual cometida pelo 10cat3rio, a ensejar a aplica<;ao da
f multa estipulada no contrato de loca<;ao. Considerando que, 0 locador nao logrou
t
t­
exito na totalidade dos pedidos formulados, sendo reciproca a sucumbencia,
ra-se correta a aplica<;ao do disposto no artigo 21 do C6digo de Processo Civil.
.
I
' Recursos conhecidos e improvidos" (TJIRJ, Apela<;ao Civel, n Q 2004.001.29139) .
r Arrecada<;ao e Distribui<;ao
Ha controversia na doutrina e na jurisprud~cia sobre a legalidade da cobran~
de "luvas" do em.presario. Luvas sio urn sobrevalor cobrado pelo locador, em tres
momentos:
quando da celebra<;ao do conttato de loca<;ao;
(2Q) na renova<;ao do contrato;
(3Q) na venda do ponto, a terceiro, pelo locatario. 0 Decreto n Q24.150/34 proi­
bia expressamente essa cobran<;a. Assim, tambem, 0 art. 45 da Lei nQ
8.245/91.
Para n6s, a estipu1a~o de luvas e ilegal. E forma velada de abuso do poder eco­
! autor a sua cria<;ao intelectual e permitem a defesa de sua propria personalidade. Os
n6mico do locador. 0 S'lj nao pensa assim, litteris:
I direitos patrimoniais sao os relativos a utiliza<;ao economica de obra intelectual por
II "Loca<;ao. Lei nQ 8.245/91."Luvas lniciais".
A Lei n Q8.245/91, em seu art. 45, veda, expressamente, a cobran<;a de 'luvas' - obri­
i
ga<;oes pecuniarias quando da renova<;ao do contrato. Contudo, silencia, ao con­
i 200
Lio;:oes de Direito Empresariai
trario da legisla<;ao anterior (Decreto n Q 24.150/34), no que se refere ao contrato
iniciaL Nao ha, pois, qualquer proibi<;ao, sequer implfcita, quanto asua cobran<;a.
Nao afasta esse entendimento 0 disposto no art. 43 da Lei n Q 8.245/91, pois 0 dis­
positivo veda a cobran<;a de valores alem dos encargos permitidos e nao a expres­
samente elencados. Assim, apesar de nao se fazer referencia as 'luvas' iniciais para
permiti-Ias, tampouco se faz para proibi-las, 0 que, em termos obrigacionais, tendo
em conta a liberdade contratual, faz conduir pela possibilidade da cobran<;a de
valor sob esse titulo. Recurso provido" (RESP 406934IRJ, REI. Min. Felix
"Direito civil. Loca<;ao. Pagamento do ponto e/ou luvas. Art. 45 da Lei n Q
8.245/91. Interpreta<;ao.
1 - A exigencia de pagamento pelo ponto comercial e/ou luvas, quando ja em
vigor 0 contrato de loca~ao, ainda que nao seja uma renova~ao, no sentido estri­
to da palavra, representa verdadeira perturba~ao ao direito do locatario de per­
manecer no im6vel, ferindo os principio norteadores da lei nQ 8.245/91, inscul­
pidos no seu art. 45.
2 -Recurso conhecido e provido" (REsp 440872/SC, ReI. Min. Fernando
Gon~alves).
4) PROPRIEDADE INDUSTRIAL
Entende-de por propriedade intelectual 0 conjunto de direitos relativos as obras
literirias, cientfficas, artfsticas, marcas. patentes, etc. A propriedade industrial e uma
das especies da propriedade intelectual. Registram -se os seus elementos no Instituto
Nacional de Propriedade Industrial.29 Para 0 ECAD (Escrit6rio Central de
sociedade simples instituida pela Lei Federal n2
5.988n3, criada pelas associa<;6es de titulares de direitos autorais e conexos e manti­
da pela atual Lei de Direitos Autorais Brasileira - 9.610/98), a propriedade intelec­
tual e urn conjunto de prerrogativas conferidas por lei a pessoa fisica criadora da obra
intelectual para que goze dos beneficios morais e intelectuais resultantes da explora­
<;ao de suas cria<;6es.
o Direito Autoral e regido por urn conjunto de normas juridicas cuja :6nalidade e
a prote<;ao das rela<;oes entre 0 criador e a utiliza<;ao de obras artisticas, litenirias ou
cientificas, tais como textos, livros, pinturas, esculturas, mu.sicas, ilustra<;Oes, projetos de
arquitetura, gravuras, fotografias etc. Para efeitos diciaticos, os direitos autorais sao divi­
didos em morais e patrimoniais. Direitos morais sao os la<;os permanentes que unem 0
qualquer processo tecnico ja existente ou a ser inventado. Caracteriza-se pela possibili­
29 Lei n 9.279/96.
Q
201
 Monica Gusmao Lic;oes de Direito Empresarial

dade de 0 autor, diretamente ou por meio de terceiros, usar, fruir e dispor livremente da reproduz, sem autorizas:ao do titular, no todo ou em parte, marca registrada,
obra de crias:ao. Eum direito de propriedade constitucionalmente assegurado. ou imita-a de modo que possa induzir confusao; ou
II altera marca registrada de outrem ja aposta em produto colocado no mercado.
A)MARCA30 Pena - detens:ao, de 3 (tres) meses a 1 (urn) ano, ou multa.

Marca e 0 sinal distintivo de determinado produto, servi~o ou mercadoria visual­
mente perceptivel e nao-compreendido nas proibis:oes legais. 31 Identifica direta ou
indiretamente produtos ou servi~os. A prote~o a marca decorre, em regra, do princi­
pio atributivo, em que a tutela somente advem do efetivo registro no INPI. 0 art. 124
da Lei n g 9.279/96 elenca as hip6teses que nao ensejam 0 registro como marca. Sao
requisitos de registrabilidade: novidade,32 distintividade33 e licitude. 34
Sao principios inerentes as marcas:
a) e§lJecificidade au e&pecialidade - 0 registro de determinada marca ocorre
em classes espedficas, sendo possivel a coexistencia de marcas identicas ou
semelhantes caso as classes de registro sejam diferentes;
b) territorialidade - a protes:ao conferida pelo Estado a patente ou ao desenho
industrial somente tern validade nos limites do pais que concede a protes:ao,
~ salvo na hip6tese de marcas notoriamente conhecidas. 3S E importante res­
r saltar que essas nao se confundem com as marcas de alto renome. 36
l:
rf Requia037 pondera que as marcas tern dupla fun~o: resguardar os direitos de seu
titular e, ao mesmo tempo, proteger 0 interesse do consumidor.
Art. 190. Comete crime contra registro de marca quem importa, exporta, vende,
oferece ou expoe a venda, oculta ou tern em estoque:
I - produto assinalado com marca ilicitamente reproduzida ou imitada, de
outrem, no todo ou em parte; ou
II produto de sua indUstria ou comercio, contido em vasilhame, recipiente ou
embalagem que contenha marca legitima de outrem.
Pena deten<;ao, de 1 (urn) a 3 (tres) meses, ou multa".
Classificago das marcas:
112) Qpanto aorigem:
a) brasileira aquela regularmente depositada no Brasil por pessoa domicilia­
da no pais;
b) estrangeira - aquela regularmente depositada no Brasil por pessoa nao
domiciliada no pais, ou que, depositada regularmente em pais vinculado a
acordo ou tratado do qual 0 Brasil seja signatario, ou em organiza<;ao inter­
nacional da qual 0 pais fas:a parte, seja, tambem, depositada no territ6rio
nacional no prazo estipulado no respectivo acordo ou tratado, e cujo dep6­

I
A at;io de perdas e danos pelo uso indevido da marca comercial tern prazo pres­ sito no pais contenha reivindicas:ao de prioridade em relas:ao adata do pri­
cricional de tres anos. 38 0 uso indevido de marca comercial e crime. Leiam-se, a pro­ meiro pedido.
p6sito os arts. 189 e 190 da Lei nO 9.279/96, litteris:
212) Qpanto ao uso:
"Art. 189. Comete crime contra registro de marca quem:
a) produto ou serviW - aquela usada para distinguir produto ou servis:o de
30 outro identico, semelhante ou afim, de origem diversa;
~~:~~DJlJBJ\CIC ,:: b) certifica.go - aquela usada para atestar a conformidade de urn produto ou
t ,,-'f :~~jf;E~,~Ht.H~,sE~,"'-; servis:o a determinadas normas ou especificas:6es tecnicas;39
31 Lei nil 9.279/96, art. 122.
c) coletiva - aquela usada para identificar produtos ou servis:os provindos de
32 Lei nil 9.279/96, art. 124, XIX.
membros de determinada entidade. 0 titular da marca sera sempre uma
33 Lei n" 9.279/96, art. 124, VI.

associas:ao empresarial que congregue os empresarios de determinado pro­

34 Lei nO 9.279/96, art. 124, III.

3S Lei nil 9.279/96, art. 126.

duto ou de certa regiao. 4O Sua natureza juridica e de direito patrimonial,
36 Lei nQ 9.279/96, art. 125.

37 Op.cit.

38 C6d. Civil, art. 206, § 32 , V, que trata da repara~io civil. A indenizac;ao sera determinada pelos beneficios
39 Ex.: ISO.
que 0 prejudicado teria auferido se a viola~ao nao tivesse ocorrido. 40 Ex.: CCPL.

202 203
"f
Monica Gusmao
que tem por objeto bens incorporeos. Tem natureza publica (0 interesse
social e resguardado) e privada (0 interesse individual do inventor e res­
guardado).
3 Qp.anto a apresenta~o:
2)
a) nominativas eonstituidas por uma ou mais palavras; v.g., Adidas,
Victoria"s Seeret
b) figyrativas eonstituidas por desenho, emblema, imagem, figura, letra ou
numero; v.g., emblema da Nike;
c) mistas apresentam elementos nominativos e figurativos; v.g., Me Donalds;
d) tridimensionais constituidas pela forma plastica, isto e, a configura~ao ou
a eonforma~ao fisiea de produto ou de embalagem cuja forma tenha eapa­
cidade distintiva em si mesma e esteja dissociada de qualquer efeito teeni­
eo; v.g., Coca-Cola.
Qp.estio pol~ca diz respeito ao conflito entre nome em.presaria1 e marca. 0
nome em.presarial identifiea 0 em.pres3.rio (individual ou sociedade empresaria),
enquanto a marca, 0 produto ou 0 servi~.
Sobre 0 tema:
"Nao ha de eonfundir-se marea e nome eomercial. A primeira, eujo registro e
feito junto ao lNPl, destina-se a identifiear produtos, mereadorias e servic;os. 0
nome eomercial, por seu turno, identifiea a propria empresa, sendo bastante para
legitima-Io e protege-Io, em ambito naeional e internacional 0 arquivamento dos
atos constitutivos no Registro de Comercio. II - Sobre eventual eonflito entre
uma e outro, tem incidencia, por raciocinio integrativo, 0 principio da especifi­
cidade, corolario do nosso dire ito. Fundamental, assim, a determina~ao dos
ramos de atividades das empresas litigantes. Se distintos, de molde a nao impor­
tar eonfusao, nada obsta possam eonviver concomitantemente no universo mer­
cantil" (STL 37/113, RT, 6851/188).
"Marca Comercial. Absten~ao de uso. Admissibilidade. Produtos registrados em
classes distintas. lrrelevancia. Pedido formulado por empresa que detem marea
notoria. lnteligencia do art. 125 da Lei n Q 9.279/96.
o direito brasileiro vineula-se ao principio da especificidade, segundo 0 qual a
marca produz efeitos somente em relac;ao a produtos ou servi~os da respeetiva
classe de registro. Entretanto, a propria lei de regencia traz exce~ao a regra, dis­
ciplinando que a marca notoria, declarada em registro proprio, goza de prote~ao
em todas as classes. A protec;ao legal tem por escopo resguardar 0 consumidor
adquirente do produto, eredulo da procedeneia eomum dos bens, sobretudo em
204
Li<;:6es de Direito Empresarial
razao do grande potencial economico das empresas que detem a titularidade da
marea notoria" (ST}, RT, 743/220).
"Direito comercial. Marca e nome comereial. Colidencia de marea "etep" (regis­
trada no INPI) com nome eomercial (arquivamento dos atos constitutivos da
sociedade na Junta Comercial). Classe de atividade. Principio da especificidade.
Interpretac;ao logico-sistematica. Recurso provido parcialmente.
I - Nao ha eonfundir-se marea e nome eomerciai. A primeira, eujo registro e
feito junto ao INPI, destina-se a identifiear produtos, mereadorias e servifos. 0
nome eomercial, por seu tumo, identifiea a propria empresa, sen do bastante para
legitima-lo e protege-lo, em ambito nacional e intemacional, 0 arquivamento
dos atos eonstitutivos no Registro do Comercio.
II Sobre eventual eonflito entre uma e outro, tem incidencia, por raciocinio
integrativo, 0 principio da especificidade, eorolario do nosso direito marcario.
Fundamental, assim, a determinafao dos ramos de atividade das empresas liti­
gantes. Se distintos, de molde a nao importar confusao, mda obsta possam con­
viver eoncomitantemente no universo mereantil.
III - No sistema jurfdico nacional, tanto a marea, pelo Codigo de Propriedade
Industrial, quanto 0 nome eomercial, pela Convenfao de Pan's, ratificada pelo
Brasil par meio do Decreto n Q 75.572175, sao protegidos juridicamente, conferin­
do ao titular respectivo 0 direito de sua utilizafao.
IV Havendo eolidencia entre marea e parte do nome comercial, sendo distin­
tas as atividades das duas empresas, a fim de garantir a protefao jurfdica tanto a
uma quanto a outro, determina-se ao proprietario do nome que se abstenha de
utilizar isoladamente a expressao que eonstitui a marca registrada pelo outro,
tereeiro, de propriedade desse, sem prejuizo da utilizafao do seu nome comercial
por inteiro" (REsp. 119998/SP, Rei. Min Salvia de Figueiredo).
"Comercia1. Nome comercia1 e marca. Conflito. Em havendo conflito Entre
nome comercia1 e marca, deve prevaleeer 0 registro efetuado em Data anterior.
Agravo regimental nao provido" (Agrg nos Edcl no Ag 805623 / PR, ReI. Min.
Ari Pargendler).
"Propriedade industrial. Nome eomereial e marca. Embargos de Divergencia.
Impossibilidade de confronto quanto aos requisitos de Admissibilidade do recur­
so especial entre decisao que eonheee e a Que dele nao conhece. Inexisteneia de
rigorosa similitude fatiea Entre os julgados. Questao relativa a possibilidade de
confusao que Nao se identifiea nos paradigmas.
1. Deseabido 0 eonironto, em embargos de divergencia, entre acordao que nao
eonhece de recurso especial por ausencia de atendimento a pressuposto de admis­
sibilidade com outro que dele eonheee e lhe da provimento. Precedentes do STJ.
205
 Monica Gusmao
II. Considerado pelo aresto embargado que na especie dos autos hti possibilidade
de coniusao, pelo consumidor, dos produtos fabricados Pelas partes, em razao de
identidade entre 0 nome comercial de uma e a marca da outra, tomam-se inadmis­
siveis os embargos de divergencia cujos paradigmas colacionados revelam situar,:ao
inversa, Impossibilitando 0 confronto por £alta de similitude Eitico-juridica.
III. Embargos de divergencia nao conhecidos" (Eresp 284742 / SP, ReI. Min.
Aldir Passarinho Junior).
B) MODELO DE UTILIDADE
Modelo de utilidade e, pois, um objeto, ou parte deste, de uso pratico, suscetive1
de aplica~o industrial, que apresenta nova forma ou disposi~o e envolve ato inven­
tivo de que resulte melhoria funcional no uso ou na fabrica~o.41 Para RequUi042, "0
modelo de utilidade compreende sempre uma disposic;ao ou forma nova obtida ou
introduzida em ferramentas, instrumentos de trabalho ou utensilios, destinados a um
uso pcitico".
Segundo 0 art. 90 da Lei n R 9.279/96, "e patenteavel em modelo de utilidade, 0
objeto de uso pratico, ou parte deste, suscetivel de aplicac;ao industrial, que apresente
nova forma ou disposic;ao, envolvendo ato inventivo, que resulte em melhoria funcio­
t nal no seu usa ou em sua fabricac;ao".
" vincu1ado do contrato de trabalho e Dio decorrente da utiliza~ de recursos, meios,
Para Gama Cerqueira,43 sao modelos os objetos que, sem visarem a um efeito tec­
r
I­ mco peculiar (caso em que constituiriam invenc;ao propriamente dita), se destinam a
I­
simplesmente melhorar 0 usa ou utilidade do objeto, e dota-Io de maior eficiencia,
f'
comodidade em seu emprego, utilizac;ao por meio de nova configurac;ao que the e
dada, da disposic;ao ou combinac;ao diferente de suas partes, de novo mecanismo ou
dispositivos, em uma palavra: mediante modificac;ao especial ou vantajosa introduzi­
da nos objetos comuns.
C) INVEN<;A044
Inven~o e a aplica~o pratica ou tecnica do principio cientffico na cria~ao de
produto ou processo novo. Patente de inven~o e 0 docum.ento comprobat6rio do
41 Ex.: tampa de rosca da Coca-Cola.
42 Cp. cit.
43 CERQUEIRA, Joao da Gama , in "Tratado da Propriedade Industrial", 211 ed., voL 1, Revista dos Tribunais.
44 De acordo com 0 INPI ( site: www.in1?i.gov.br/menu--esquerdofmstituto) a licenc;:a compuls6ria existe para
evitar abusos que possam advir do exercicio do direito conferido pela patente, como a falta de uso efetivo.
Tais medidas de salvaguarda, assim como a caducidade , visam a explorac;:ao efetiva do invento no pais, pelo
titular ou terceiros, legalmente licenciados, de forma que 0 privilegio concedido traga beneficios a socieda­
de e nii.o seja simplesmente utilizado como medida abusiva do poder, interrompendo ou dificultando 0
desenvolvimento economico e industrial do pais. A licenc;:a compuls6ria somente podera ser requerida apes
decorridos 3 (tres) anos da concessao da patente. A licenc;:a compuls6ria, tal como estabelecida na Conven­
206
Lic;:5es de Direito Empresarial
direito de propriedade e de explorac;ao da invenc;ao conferido pelo Estado ao inventor
para que possa comercializar 0 seu invento. Para ser patenteada, a invenc;ao tem de
atender aos requisitos de novidade, atividade inventiva e aplica~o industrial.45 Para
Rubens Requiao,46 a invenc;ao origina 0 direito do inventor, que se funda no direito
natural. Para 0 INPI47 a patente e: "urn titulo de propriedade temporaria sobre uma
invenc;ao ou modelo de utilidade, outorgados pelo Estado aos inventores ou autores ou
outras pessoas fisicas ou juridicas detentoras de direitos sobre a criac;ao. Em contra­
partida, 0 inventor se obriga a revelar detalhadamente todo 0 conteudo tecnico da
materia protegida pela patente. Durante 0 prazo de vigencia da patente, 0 titular tem
o direito de exduir terceiros, sem sua previa autorizac;ao, de atos relativos a materia
protegida, tais como fabricac;ao, comercializac;ao, importac;ao, usa, venda, etc.".
o inventor e sujeito de direito de inven~o. 0 registro tern natureza constituti­
va. E uma propriedade tempor.iria, pois a garantia constitucional e legal do privilegio
concedido e limitada ao tempo.
Em relac;ao a inven~o por empregado, a propriedade e exclusiva do empregador.
o art. 88 da Lei 9279/96 determina que: "a invenc;ao e 0 modelo de utilidade perten­
cem ao empregador, com retribuic;ao salarial para 0 empregado em caso de expressa
disposic;ao contratual, ou seja, a atividade inventiva ou criativa e prevista ou decor­
rente da propria natureza do trabalho do emprego". Pertencer.i exclusivamente ao
empregado a invenc;ao ou 0 modelo de utilidade por ele desenvolvido, desde que des­
dados, materiais, instalac;6es ou equipamentos do empregador.48
A patente de inven~o vigorara pelo prazo de 20 (vinte) anos e a de modelo de
utilidade pelo prazo de 15 (quinze) anos contados da data de dep6sito. 49
c;:ao de Paris e na legislac;:ao de muitos pafses, visa evitar 0 abuso do monop6lio ou do direito exclusivo da
patente por parte do titular. Nos paises onde nao e:x:iste a possibilidade de caducar a patente por falta de uso
efetivo, a licenc;:a compulsoria pode ser uma arma nas maos do interessado em e:x:plorar a patente, quando 0
titular se recusa a The conceder a licenc;:a voluntiria. No Brasil, sendo possivel requerer a caducidade da
patente por falta de uso efetivo dentro de dois anos contados da concessao da prime ira licenc;:a compulsoria
ou cinco anos contados da concessao da Carta-Patente para sua explora<;ao, e de se entender que sejam raris­
simos os pedidos de licenc;:a compu1s6ria frente as vantagens oferecidas pela caducidade. Caducada a paten­
te, cai 0 objeto da mesma em dominio publico, podendo qualquer interessado explorar a mesma sem paga­
mento de retribuic;:ao alguma ou mesmo imponar 0 produto livremente.
A LPI dispoe, nos arts 68 a 74, sobre a concessii.o de licen<;as compu1sorias em casos de:
1. insuficiencia de explora<;ao (Art. 68, § I Q)
2. exerdcio abusivo (Art. 68, § 211)
3. abuso de poder economico (Art. 68, § 32 )
4. dependencia de patentes (Art. 70 - e aquela patente cuja explorac;:ii.o depende obrigatoriamente da utili­
zac;:ao do objeto de patente anterior)
5. interesse publico ou emergencia nacional (Art. 71)
45 Lei nil 9.279/96, art. 62 •
46 Op. cit.
47 Publicado no site: www-inpi.gov.br/menu-esquerdo/instituto
48 Lei no 9.279/96, art. 90.
49 Lei n ll 9.279/96, art. 40.
207
 1;1
Monica Gusmao
D) DESENHO INDUSTRIAL50
E a forma ornamental de urn. objeto ou conjunto de linhas e cores que possa ser
aplicado a urn. produto, proporcionando resultado visual novo e original a sua confi­
gura~io extema, de modo a servir de tipo de fabrica~o industrial.
5) PROPRIEDADE !MATERIAL
A) AVIAMENTO
E 0 bom aparelhamento do empresarlo, a organiza~io da empresa e 0 seu poten­
cial de lucratividade. Diz-se, tambem, a aptidio que a empresa possui de produzir
lucros decorrentes da qualidade e da melhor perfei<;io de sua organiza<;ao. 51 Fabio
Ulhoa,52 de forma majoritaria, sustenta tratar-se de urn atributo, uma qualidade da
empresa e nio urn. hem integrante do estabelecimento.
B) FREGUESIA E CLIENTELA
Freguesia e clientela sao, para alguns, expressOes sine-Dimas. Para Requiao,53 ha
distin<;ao: fregu& e eventual; cliente, habitual. Freguesia ou clientela e 0 conjunto de
pessoas que habitualmente consome os produtos ou servi~os fomecidos por urn
empresario. Da mesma forma, Fabio Ulhoa54 entende que a c1ientela nio e bem inte­
grante do fundo de comercio, mas atributo, qualidade da empresa.
I Sobre a impossibilidade de se enquadrar c1ientela e aviament6 dentre os elemen­
t: tos integrantes do fundo de empresa, Oscar Barreto Filh055 ensina, "Nem 0 conjunto de
r
~:l
clientes ou fregueses, nem a habitualidade de suas rela<;oes, nem a constancia no volu­
me de negocios, constituem parte ou elemento do estabelecimento. (... ) A clientela nao
r",
e urn bern imaterial, objeto autonomo de direito; e uma situa<;ao de fato, a qual se atri­
L
I:'"
bui urn valor economico, muitas vezes relevante, que e protegido indiretamente pela lei.
Essa situa<;ao de fato decorre dos fatores do aviamento, sobre 0 qual tambem influi."
6.5. Cessio, aliena~o ou trespasse do estabelecimento
Como ja dito, 0 estabelecimento pode ser objeto uninirio de direitos e de neg6­
cios jurldicos translativos ou constitutivos que sejam compativeis corn a sua nature­
50 Lei n 9.279/96, art. 95.
Q
51 Cf. Rubens Requiao.
52 Op. cit.
53 Op. cit.
54 Op. cit.
55 BARRETO FILHO. Oscar. Teoria do Estabelecimento Comercia1. 21 ed. Sao Paulo:Saraiva, 1988.
208
Li~oes de Direito Empresarial
za. 56 0 contrato que tiver por objeto a aliena<;ao, usufruto ou arrendarnento do esta­
belecimento, so produzini efeitos ern rela<;ao a terceiros, apos a averba~o no Registro
pUblico de Empresas Mercantis, e publica~o na imprensa oficial.57
o devedor responde por suas obriga~Oes corn todos os seus hens, presentes e
futuros. 58 0 estabelecimento empresarial e uma garantia do direito dos credores. 0
trespasse do estabelecimento difere da cessio de quotas porque, na cessao, 0 objeto da
venda e a participa<;ao societaria. Nao ha mudan<;a na titularidade do estabelecimen­
to. 0 trespasse do estabelecimento empresarial implica a a1iena~o de todos os sellS
elementos, e mudan~ de titular. Ern regra, 0 trespasse envolve a cessao da loca<;ao e
depende, assim, da anuencia expressa do locador.
A eficacia da aliena~o do estabelecimento esta condicionada ao pagamento de
tOOos os credores do empresario. Se nio lhe restarem hens suficientes para solver 0 seu
passivo, devera 0 alienante notificar todos os credores para obten~o de consentimen­
to, expresso ou tcicito, no prazo de trinta dias a contar da notifica<;ao. 59 A inobservin­
cia dessas regras pode servir de fundamento para eventual requerimento de fal~cia
do empresario, por pratica de ato de fal~cia,60 que, em caso de procedencia, implica­
ra na ineficacia do ato de' aliena<;ao, inclusive de oficio pelo juiz,61 e conseqiiente res­
titui~io dos bens alienados ao ativo da massa. 62
o C6digo Civil inovou a disdplina de transfe~cia do passivo social ao adqui­
rente do estabelecimento. Pelas novas disposi<;oes,63 0 adquirente do estabeleci.mento
responde pe1a quita~io dos debitos anteriores atransf~cia, desde que regularmen­
te contabilizados. Pelos creditos vencidos, 0 alienante assume responsabilidade soli­
d3ria ate 0 prazo de um ano a partir da publica<;ao da transferencia do estabelecimen­
to. Pelos vincendos, da data do respectivo vencimento. Ern rela<;ao aos credores, e ine­
ficaz qualquer clausula contratual ern sentido contrario. Havendo previsio no contra­
to, 0 adquirente tern direito de regresso em face do alienante.
Qp.anto aos creditos tributaiios, 0 art. 133 do CIN, dispoe: "A pessoa natural ou
juridica de direito privado que adquirir de outra, por qualquer titulo, fundo de comer­
cio ou estabelecimento comercial, industrial ou pro fissional, e continuar a respectiva
explora<;ao, sob a mesma ou outra razao social, responde pelos tributos, relativos ao
fundo ou estabelecimento adquirido, devidos ate a data do ato:
I - integralmente, se 0 alienante cessar a explora<;ao do comercio, industria ou
atividade;
56 Cod. Civil, art. 1.143.
57 Cod. Civil, art. 1.144.
58 CPC, art. 591.
59 Cod. Civil, art. 1.145.
60 L. n Q 11.101/05, art. 94, III, "en.
61 L. n Q 11.101/05, art. 129, VI e paragrafo unico.
62 Lei de Falencias, art. 86, III.
63 Cod. Civil, art. 1.146.
209
 Monica Gusmao
II - subsidiariamente com 0 alienante se este prosseguir na explorac;ao ou iniciar
dentro de 6 (seis) meses, a contar da data da alienac;ao, nova atividade no mesmo
ou em outro ramo de comercio, industria ou profissao".
De fato, a interpreta~io teleol6gica das novas disposic;oes do C6digo Civil e das
disposic;oes dos incisos I e II do art. 133 do CTN leva a uma Unica conclusao: no inci­
so I, citado, protege-se 0 credito fiscal atribuindo-se ao adquirente, integralmente, a
obrigac;ao em caso de cessac;ao da atividade do alienante; no inciso II, a responsabili­
dade do adquirente e meramente subsidieiria. Jei pelo regime do C6digo Civil, nas
demais dividas, tanto em urn caso quanta no outro, alienante e adquirente respondem
pela divida toda, independentemente de beneficio de ordem, vinculando-se 0 alienan­
te pelo prazo de urn ano. 64 Convem ressaltar que, salvo disposi~ao de lei em contni­
rio, as conven~Oes particu1ares, relativas a responsabilidade pelo pagamento de tribu­
tos nio podem ser opostas a Fazenda PUblica, para modificar a definic;ao do sujeito
passivo das obrigac;oes tributarias correspondentes.65 Para n68, eventuais chiusulas
e:xcludentes de responsabilidade asseguram ti~ somente 0 direito do regresso de quem
se eximiu da obriga~o.
Os incisos I e IT do art. 133 do CIN ensejam acirrada controvema. Para Luiz
Emygdio, Aliomar Baleeiro, Fabio Fanucchi, Ricardo Lobo Torres, Zelmo Denari e
t'
F Hugo de Brito Machado, 0 legislador empregou de forma erronea 0 termo "integral­
mente", no inciso I do art. 133 do CTN, sugerindo que 0 adquirente do estabelecimen­
to empresarial responde de forma e:xclusiva pelos tributos devidos ate 0 trespasse, caso
o alienante cesse a explorac;ao de atividade empresarial, eximindo 0 cedente de qual­
quer responsabilidade, no que acaba por incentivar 0 cometimento de fraude.
Segundo Hugo de Brito Machado, essa fraude ocorreria, por exemplo, no caso de 0
alienante retirar-se da atividade comercial por seis meses e urn dia, e, no dia seguin­
te, iniciar nova atividade, determinando responsabilidade exclusiva do adquirente.
o ilustre Prof. Poul Erik Dyrlund nos ensina, com 0 brilhantismo que the e
peculiar, que: "Outro aspecto a ser burilado, concemente a responsabilidade tributa­
ria, de corrente de sucessao negocial, e 0 que pettine a ser solidaria ou nao, aquela
entre 0 alienante do fun do de comercio (rectius: fundo empresarial), e 0 respectivo
adquirente no caso de 0 primeiro ceSSar a explorac;ao do respectivo comercio, indus­
tria ou atividade, conforme hip6tese do inciso I, do art. 133, do CTN.
A apreensao correta da questao pressupoe, necessariamente, a consciencia de que
as hip6teses de responsabilidade tributciria se consubstanciam em modalidades de
garantia do credito tribucirio, que somente podem ser afastadas por determinac;ao
expressa da lei, conforme deflui do artigo 141 do CTN.
64 Cod. Civil, art. 1.146.
65 CfN, art. 123.
nante, pois caso contnirio, cada um ~ responsavel direto pelos tributos devidos.
210
Li<;Oes de Direito Empresarial
Nessa ordem de ideias, comanda 0 instituto de responsabilidade tributeiria a regra
do artigo 128, do CTN, que reza que a exdusao da responsabilidade do contribuinte,
quanto ao pagamento de credito tributeirio, na hip6tese, 0 alienante, deve ser expres­
sa e nao havendo a mesma, subsiste tal responsabilidade com terceira pessoa, indica­
da na lei - no caso 0 adquirente de forma simultanea ou supletiva. 0 que asseverou
resta demonstravel, em leitura atenta, do artigo 133 do CTN.
No inciso II, resta consignado que 0 adquirente responde pelos tributos (rectius:
creditos tribucirios) subsidiariamente com 0 alienante, quando este prosseguir na
explorac;ao, a iniciar dentro de seis meses nova atividade. Frise-se, responde 0 adqui­
rente com 0 alienante, ou seja, de forma solidciria, todavia, na forma subsidiaria, ou
sucessiva, modalidade pr6pria do Direito Tributcirio, desconhecida do Direito Civil,
que s6 reconhece a solidariedade simultanea.
Quanto ao inciso I, em uma interpretac;ao sistematica do CTN, tem-se que sub­
siste a solidariedade, pois nao hei afastamento expresso desta, calcada, agora, no art.
124, I, do CTN, dada a natureza da garantia da responsabilidade tributaria, ocorrendo,
no entanto, uma inversao na solidariedade, passando 0 adquirente a responder inte­
gralmente pelos tributos (rectius: preferencialmente), e no caso de impossibilidade,
cobrar-se-ao os creditos do alienante, com a preservac;ao dos interesses da Fazenda
PUblica, a fortiori da sociedade".
Em resumo: sustentamos a seguinte posi~o sobre 0 tema:
a) responsabilidade solidaria entre alienante e adquirente na hip6tese de cessa­
~o de atividade do alienante.
b) I'§pOnsabilidade subsidi3.ria do adquirente na hip6tese de prosseguimento ou
infcio de nova atividade no mesmo ou em outro ramo de comercio, industria ou
profissao dentro de 6 (seis) meses, a contar da data da alienac;ao do estabeleci­
mento.
c) responsabilidade solidtria do adquirente na hip6tese de infcio de nova ativi­
dade no mesmo ou em outro ramo de comercio, industria ou profissao ap6s 6
(seis) nieses, a contar da data da alienac;ao do estabelecimento. Sustentamos que
entendimento diverso estimularia a fraude, pois bastaria 0 alienante esperar 0
decurso do prazo exigido pela lei (seis meses) para comec;ar a exercer atividade e
se livrar de sua responsabilidade'- Nesta bip6tese, 0 alienante pode ser demanda­
do com 0 adquirente ate que se decorra 0 prazo prescricional pm:a a cobran~a do
credito trlOOMO, conforme 0 disposto no art. 124. I, do CIN.
Econveniente ressaltar que a controversia em questio pressupae que 0 adquiren­
te do estabelecim.ento empresaria1 continue exercendo a mesma atividade do alie­
211
 Monica Gusmao Lic;:6es de Direito Empresarial

Sobre 0 tema: estabelecimento. Infrac;ao a essa regra tipifica concorr@ncia desleal e obriga a reparac;ao
dos danos.67 Trata-se de regra expUcita de Dio-concorrencia. Essa restric;ao posta na lei
"Tributario. Recurso especial. Embargos aexecuc;ao fiscaL Alienac;ao de fundo de
refere-se exclusivamente ao exercicio da mesma atividade empresarial no lugar onde 0
comercio. Responsabilidade tributaria da empresa sucessora. Art. 133, II, do
alienante atuava. Nada obsta que ele se dedique a mesma atividade noutra prac;a.
CTN.
Em artigo publicado na Revista da EMERJ68 comentamos os efeitos da fal@ncia e
1- 0 art. 133, I, do CTN responsabiliza integralmente 0 adquirente do lunda de
da recupera~io no que se referente ao estabelecimento empresaria1.
comercio, pelos debitos tributarios contrafdos pela empresa ate a data da suces­
a
QJ1estio tormentosa diz respeito sucessio trabalhista na fal@ncia e na recupe­
sao, quando 0 alienante cessar a explorat;ao do comercio, industria ou atividade.
ra~o. Epreciso definir, a priori, alguns pontos relevantes. Para 0 Direito do Trabalho,
II - Comprovada a alienat;ao do lundo de comercio, a execut;ao devera ser diri­
empregador e a empresa, individual ou coletiva, que assume os riscos do neg6cio,
gida primeiramente ao sucessor deste:
admite, remunera e dirige a prestac;ao pessoal dos servic;os.69 A doutrina majoritciria
III - Recurso especial improvido" (RESP 7060161 RS, REI. Min. Carlos Falcao).
registra a atecnia do conceito, pois empresa, no senti do economico, e a atividade eco­
nomicamente organizada, que reline capital, trabalho, insumos e tecnologia para a
"A empresa que a outra sucede na explorac;ao do servic;o, sem aquisic;ao do esta­ produc;ao e circulac;ao de bens ou prestac;ao de servic;os. Porque considerada objeto de
belecimento ou fundo de comercio da sucedida, responde apenas pelos tributos direito do empresario, a 'empresa' nao poderia assumir a condic;ao de empregador.
devidos pela antecessora, concementes ao servic;o sucedido, nos termos do art. Entendemos diferentemente. Ao inves de atecmco, 0 conceito de empresa na
133, caput, do CTN" (TRF, Ii R, RT 764/385). CLT e preciso. Nio estamos, com essa afirma~o, sugerindo urn novo conceito de
empresa. Como dito, empresa e a atividade exercida pelo empres8rio. Q]1ando a lei
"No caso em que a pessoa jurfdica passou a funcionar no estabelecimento comer­ ttabalhista diz que nenhuma altera~o na estrutura da empresa afetari. os contratos de
cial de outra e com 0 mesmo ramo de negocio (... ), considerando-a sucessora para ttabalho,70 esni, em rigor, emprestando ao conceito de empresa 0 objetivo principal
fins de responsabilidade tributaria" (AC 9292.04.0201/RS). de resguardar os direitos do empregado.
A despersonaliza~o do empregador consolida 0 principio maior que tutela os
"0 adquirente nao responde pelos debitos tributarios relativos ao fundo de interesses dos hipossuficientes, alem de outros principios constitucionais que assegu­
comercio ou estabelecimento, quando a aquisic;ao se deu em leilao (... ), nao ram a dignidade da pessoa humana e 0 direito ao trabalho. Como anota Sergio Pinto
havendo, pois, que ser falar em aquisic;ao do fundo de comercio, inexistindo con­ Martins,71 'a equiparac;ao do empregador a empresa tern por base a teoria institucio­
sequentemente, responsabilidade por sucessao tributciria" (TRF, 4a R, AC nalista. A empresa e algo que perdura no tempo, feita para durar, duradoura'. Com
97.04.45394-9/PR). precisao, Evaristo Moraes Filho registra que:

"Tributario. Embargos a execuc;ao fiscal. Denunciac;ao da lide. Descabimento. 'Esta despersonalizac;ao do empregador, cuja correspondencia em termos juridi­
Sucessao tributaria. Aplicabilidade. cos implica em dizer que 0 contrato de trabalho nao e tributario dos pactos intui­
I Na execut;ao nao cabe denunciat;ao da lide, nem chamamento ao processo.
tu personae quanto a urn dos contratantes (exatamente 0 empregador), embora
Precedentes (TRF-Ap. Civel 78.555 - MG ReI. Min. Antonio de Padua Ribeiro
possa se-Io em casos excepcionais, leva diretamente ao reconhecimento de uma
- J. em 12.10.88 DJ em 31.10.88, PP. 28.207128.208).
afirmativa nova e mais audaciosa: a de que 0 contrato de trabalho, uma vez cele­
II - 0 adquirente e 0 alienante sao responsaveis pelos tributos devidos solidaria
brado, leva mais em considerac;ao a empresa do que propriamente a pessoa de
ou subsidiariamente (aplicat;ao do artigo 133, I e II, do CTN).
quem 0 concluiu pelo lado patronaI')2
III - Recurso improvido" (Processo: 94.03.042780-9 UF: SP. 6rgao Julgador:

Segunda Tunna).

67 Lei n Q 9.276/96, arts. 195,208 e 210.

Salvo autoriza~o expressa (clausuIa de Dio-restabelecimento)66 0 alienante Dio 68 Artigo, na integra, no site: www.monicagusmao.pro.br
a
pode concorrer com 0 adquirente nos cinco (5) anos subseqiientes transferencia do 69 CLT, art. 22.
70 CLT, arts. 10 e 447.
71 Direita do Traba1ho. Ed. Atlas, p. 165.
66 Cod. Civil, art. 1.147. 72 Do connata de trabalho como elemento de empresa, Rio de Janeiro, Universidade do Brasil, 1957, p. 239.

212 213
 Monica Gusmao
Dito isso, passemos as controversias. 0 art. 141, II, da Lei de Falencias diz que,
"0 objeto da alienac;ao estani livre de qualquer onus e nao havera sucessao do arrema­
tante nas obrigac;oes do devedor, inclusive as de natureza trlbut3.ria, as derivadas da
legisla~o do trabalho e as decorrentes de acidente de trabalho". (grifo nosso)
E inquestionavel que 0 art. 141, II. da Lei de Fal~ncias nio deixou margem para
interpreta~ao diversa, pois excluiu expressamente da sucessio os creditos trabalhistas
e acident3.rios. Diz mais: os empregados do devedor, que forem contratados pelo arre­
matante, devem ser admitidos mediante novos contratos de trabalho, nao responden­
do 0 arrematante por obrigac;6es decorrentes do contrato anterior. 73 Por expressa dis­
posic;ao legal, nao ha que se falar, na falencia, em sucessao do arrematante nas obriga­
c;6es trabalhistas e acidentarias. A regra nao poderia ser diversa, pois a existencia da
sucessao implicaria em inumeras dificuldades na alienac;ao do estabelecimento do fali­
do, se onerado com esses passivos. A atuallei prima pelo principio da maximizac;ao do
ativo, ou seja, sempre que possive!, deve-se otimizar, maximizar 0 ativo para uma
maior satisfac;ao dos credores.
A sucessao na recupera~o e quesmo ainda mais delicada. 0 caput do art. 60 e 0
panigrafo Unico dizem nao haver sucessao do arrematante nas obrigac;oes do devedor,
inclusive nas de natureza tributana, se 0 plano de recuperac;ao judicial aprovado
envolver alienac;ao judicial de filiais ou unidades produtivas isoladas do devedor. m
quem sustente que esse artigo deve ser interpretado de forma extensiva. no sentido d~
que 0 legislador apenas exemplificou as obriga~Oes. nio as taxando numerus clausus.
o argumento e inconsistente, pelos seguintes motivos:
a) e certo que 0 interprete nao pode excepcionar se 0 proprio legislador nao 0
fez. Se a mens legis msse exemplificar as obrigac;6es em que nao haveria
sucessao, teria disposto da mesma forma no art. 141, II;
b) na recuperac;ao judicial nao ha regra impondo ao adquirente de estabeleci­
mento a celebrac;ao de novos contratos de trabalho com os empregados que
continuarem a prestac;ao dos servic;os;
c) 0 caput do art. 60 somente se refere a filiais ou unidades produtivas isola­
das envolvidas no plano de recuperac;ao judicial proposto pelo devedor
empresario;
d) se reconhecida a sua utilidade pelo juiz, 0 art. 66 admite, em carater excep­
cional, a alienac;ao ou onerac;ao de bens ou direitos do ativo permanente do
devedor. Nao se questiona que essa alienac;ao do estabelecimento sera
extrajudicial, ou seja, 0 chamado trespasse do estabelecimento, em que a
regra e a sucessao do arrematante por todas as obrigac;6es existentes, desde
que regularmente contabilizadas.74
73 LF, art. 141, § 29.
74 C6digo Civil, art. 1.146.
214
Li<;oes de Direito Empresarial
Em suma: 0 adquirente de estabelecimento nio sucede ao arrematante se a alie­
na~o judicial se der na falencia Na recupera~o, Dio haveni sucessao se 0 plano apre­
sentado pelo devedor envolver, expressamente, a ali~o judicial ou a onera~o de
determinada unidade de produ~o. Se houver autoriza~o judicial para a venda de
estabe1ecimento nio indicado no plano,75 aplicam-se as regras relativas ao trespasse:
o arrematante sucede 0 alienante.
Comungamos do entendimento do Prof. Claudio Carneir076
"Somente a titulo de esclarecimento: sustentamos que as regras do trespasse, na
hipotese em que 0 devedor em recuperac;ao obtem autorizac;ao judicial para alie­
nac;ao de estabelecimento nao incluido no plano de recuperac;ao apresentado aos
credores (alienac;ao extrajudicial de estabelecimento) sao aplicadas em relac;ao a
todos os creditos, em especial aos tributlirios, que se sujeitam as normas do art.
133, I e II, do CTN.
Ademais, verifica-se que se a mens legis do art. 66 da Lei de Recuperac;ao fosse
criar uma regra absoluta, nao elencaria situac;6es excepecionais como as elenca­
das no paragrafo 22 do art. 133. Isto porque, 0 legislador teve 0 cuidado de evitar
as eventuais fraudes que poderiam ocorrer, caso 0 adquirente fosse uma das pes­
soas ali previstas. Da mesma forma, pode-se entender que no caso de 0 empresa­
rio em recuperac;ao judicial alienar uma unidade isolada de produc;ao, ainda que
com a devida autorizac;ao judicial, para urn terceiro, poderiamos estar diante de
verdadeira fraude. Entendimento diverso nos levaria a prestigiar e fomentar 0
conluio, eximindo por completo 0 adquirente do bern de qualquer onus, em
especial 0 tributario (art. 133 do eIN)".
6.6. Principal estabelecimento e sede
As expressOes sede e principal estabelecimento nio sao sinanimas. Sede identifi­
ca domidlio e tern conotac;ao meramente administrativa. E adequada do ponto de
vista contratual. Principal estabelecimento revela 0 aspecto operacional da empresa e
e termo mais adequado do ponto de vista econamico. A locuc;ao principal estabeleci­
mento encerra 0 conteudo completo do lugar onde estao os livros obrigatorios da
empresa, onde se situa a sua chefia, de onde partern ordens, diretrizes e instruC;6es.
Numa palavra: 0 centro das suas decis5es, a sua matriz. 77 As filiais, sucursais e agen­
cias sao estabelecimentos secundanos, de modo geral vinculados ao estabelecimento
principal. Ha quem sustente que 0 principal estabelecimento e 0 local de maior con­
centrac;ao da atividade empresarial; local mais expressivo em termos patrimoniais;
75 Lei n Q 11.101/05, art. 66.
76 CARNEIRO.Claudio. Manual de Direito Tributtrio. 3i ed. Rio de Janeiro: Campus, 2007.
77 0 art. 3Q da Lei de Falencias diz que 0 foro competente para a decreta~o da falencia e 0 do principal esta­
belecimento. Trata-se de competencia absoluta (funcional).
215
 III

Monica Gusmao

local do maior volume de negodos. Para Miranda Valverde, eo local onde e feita a
contabilidade, onde estao os livros exigidos por lei, de onde se emanam as ordens e os Capitulo 7

comandos da empresa. Da Tran.sform.a~ao, Incorpora~o, Fus8.o

o art. 30 da Lei n Q11.101/05 dispoe: "E competente para homologar 0 plano de

recupera~ao extrajudicial, deferir a recupera~ao judicial ou decretar a falencia 0 juizo e Cisio das Sociedades

do local do principal estabelecimento do devedor ou da filial de empresa que tenha

sede fora do Brasil".

7.0. No~oes gerais

o C6digo Civil prev~ a transforma~, a fusio e a cisio das sodedades. De forma

exaustiva, esses institutos vinham disciplinados na Lei de Sodedades Anonimas. Com
isso, 0 novel Codigo pos fim a lacuna existente no COdigo Comerdal. Seus dispositi­
vos sao, todavia, copia da Lei nQ 6.404/76 e, para piorar, materia de tanta relevanda e

!
complexidade veio tratada numa meia duzia de artigos de forma tao sintetica que e
impossivel ignorar 0 retrocesso. As sociedades por a~ continuam reguladas pela Lei
nil 6.404176. Nas sodedades contratuais a disciplina est! no C6digo Civil. Nas omis­

s6es, como, por exemplo, no caso da cisio, aplicam-se as normas da Lei nQ 6.404f76.
Os temas serao abordados mais profundamente no Capitulo 10, item 10.15.
Sobre 0 tema:

E. nil 70 do CJF: "As disposi~oes sobre incorpora~ao, fusao e dsao previstas no

Codigo Civil nao se aplicam as sociedades anonimas. As disposi~Oes da Lei nQ
6.404/76 sobre essa materia aplicam-se, por analogia, as demais sociedades
~i naquilo em que 0 Codigo Civil for omisso".
1;;
f' E. nC! 230 do CJF: «A fusao e incorpora~ao de sodedades continuam reguladas
pelas normas previstas na Lei n Q6.404/76, nao revogada pelo Codigo Civil (art.
1.089) quanta a esse tipo sodetmo".

E. nil 232 do ClF: "Nas fusoes e incorpora~oes entre sodedades reguladas pelo
Codigo Civil, e facultativa a elabora~ao de protocolo firmados pelos sodos ou
administradores das sociedades; havendo sodedade anonima ou comandita por
a~oes envolvidas na opera~ao, a obrigatoriedade do protocolo e da justifica~o a
ela se aplica".

7.1. Transforma~o da sociedade

Transforma~ e a modifica~o de um. tipo societ3rio em outro (v.g., de sodeda­
de limitada para sociedade anonima, ou vice-versa). Trata-se de uma reorganiza~o

216
217
 Monica Gusmao

empresarial que nao acarreta dissolu~o da companhia. De acordo com 0 art. 1.113 do
T Lic;:oes de Direito Empresarial

o credor anterior, que se diga prejudicado pela incorpora~ao. tern prazo deca­
C6digo Civil, 0 ato de transforma~ao de uma sociedade independe de sua dissolu~ao dencial de 90 (noventa) dias para anular judicia1mente a opeza~o) 1 Convem esclare­
ou liquida~ao. cer que nas sociedades anonimas 0 prazo e de 6O(sessenta) dias. 12
A transforma~o obedeceni aos preceitos reguladores da constitui~ao e inscri~ao,
pr6prios do tipo em que se vai converter. 1 E cabive1 em qualquer tipo de sociedade, 7.3. Fusio
inclusive nas sociedades simples. A transforma~ao exige 0 consentimento unAnime
dos socios ou acionistas, salvo se previsto no ato constitutivo, caso em que 0 socio dis­
Fusio e0 ate pelo qual duas ou mais sociedades se unem para formar uma nova,
cordante podeni retirar-se da sociedade. 2 E importante frisar que 0 C6digo Civil nao
que lhes sucedeni em todos os direitos e obriga~.13 As sociedades participantes desa­
mais permite renu.ncia ao direito de retirada mediante cIausula contratual expressa,
parecem para originar uma nova. A fusao tern, pois, urn efeito extintivo-associativo. 14
como constava no art. 221, panigrafo Unico, da Lei nil 6.404/76. 0 direito de retirada
eirrenunci8.ve1. Enula qualquer cIausula em contnirio.3 A fusao sera decidida na forma estabelecida para os respectivos tipos pelas socie­
dades que pretendam se unir. A lei impae a realiza~ao de assembleia ou reuniio de
A transforma~ao nao prejudica 0 direito dos credores, que continuam com as
cada sociedade para a delibera~ao da fusao. Aprovados 0 projeto do ate constitutivo da
mesmas garantias que 0 tipo anterior de sociedade lhes oferecia. 4 Se os titulares de
cnMitos anteriores a transforma~ao 0 exigirem, a fal~cia produzini efeitos em re1a­ nova sociedade e a forma de distribui~ao do capital social, devem ser nomeados peri­
tos para a avalia~ao do patrimonio da sociedade. A lei Dio permite aos s6cios integran­
~o a todos os sOCios. Em regra, a falencia da sociedade transformada somente produ­
zira efeitos em rela~ao aos socios que, no tipo anterior, a eles estivessem sujeitos.5 tes da sociedade em regime de fusao 0 direito de voto na ava1ia~o do patrimOnio da
mesma. 15 Constitufda a nova sociedade, aos administradores cabe inscrever os atos
7.2. Incorpora~o relativos a fusao no registro proprio da sede. 16
o credor anterior, que se diga prejudicado pela fusao, tem prazo de ate 90
(noventa) dias para anular judicialmente a opeza~0.17 Conta-se 0 prazo da a~ao da
Incorpora~o e 0 institllto pelo qual uma ou vUias sociedades sio absorvidas por
publica~ao dos atos relativos a fusao. Da mesma forma, nas sociedades ananimas 0
outra. que as sucede em todos os direitos e obriga~s. 6
prazo e de 60 (sessenta) dias.1 8
A incorpora~ao nao extingue a sociedade incorporadora. A incorpozada extin­
A consigna~o em pagamento pela sociedade prejudicani a anula~o pleiteada19
gue-se sem liquida~o. Nao ha a cria~ao de uma nova sociedade.7
e, se se tratar de divida iliqiiida, a sociedade podera garantir-Ihe a execu~o e suspen­
Os s6cios da sociedade incorporada devem aprovar as bases da opera~ao e 0 pro­
der 0 processo de anula~0.20 Se, nesse Interim, advier falen.cia da sociedade, qualquer
jeto de reforma do ate constitutivo. A sociedade que se pretende incorporar tomara
credor anterior podera pedir a separa~ dos patrimanios para que os seus creditos
conhecimento desse ato, e, se 0 aprovar, autorizani os administradores a praticarem 0
sejam pagos pelos bens das respectivas massas.2 1
necessario em rela~ao a opera~ao, inclusive a subscri~ao em bens pelo valor da dife­
ren~a que se verificar entre 0 ativo e 0 passivo. 8 A delibera~o dos socios da socieda­
de incorporadora devera nomear peritos para a ava1ia~o do patrim6nio liqiiido da 7.4. Cisio
sociedade incorporada. Aprovados os atos da incorpora~ao, a incorporadora deveni
declarar extinta a incorporada e promover a averba~ao no registro pr6prio.9 Cisao e a opeza~ao pe1a qual uma companhia transfere parce1as do seu patrim6­
A lei 10 veda 0 abuso do poder econ6mico e proibe a concentra~o de empresas nio para uma ou mais sociedades preexistentes on constitufdas especia1mente para esse
quando houver amea~a ou viola~ao da livre concorrencia.
11 Cod. Civil, art. 1.122.
1 Cod. Civil, art. 1.113.

12 Lei n Q 6.404/76, art. 232.

2 COd. Civil, art. 1.114.

l3 COd. Civil, art. 1.120.

3 Lei das Sociedades Anonimas, art. 109, V.

14 Cod. Civil, art. 1.119.

4 COd. Civil, art. 1.115.

15 Cod. Civil, art. 1.120, § 3Q •

5 Cod. Civil, art. 1.115, paragrafo unico.

16 RTJ, 111/456.
6 Codigo Civil, art. 1.117.

17 COd. Civil, art. 1.122.

7 RT. 7321302.
18 Lei n 9 6.404/76, art. 232.
8 COd. Civil, art. 1.117, §§ 19 e 22.

9 19 Cod. Civil, art. 1.122, § 1 Q.

C6d. Civil, art. 1.120, §§ 2Q e 32 ,

10 Lei n Q 8.884194.

20 COd. Civil, art. 1.122, § 2Q.

21 Cod. Civil, art. 1.122, § 32 •

218 219
 Monica Gusmao Li-;:6es de Direito Empresarial

Jim, ex.tinguindo-se a sociedade cindida, se todo 0 patrimonio for vertido it nova com­
panhia, ou repartindo-se 0 capital, se a versio for parcial. 22 A cisio eurn instrumen­
to de reorganiza.~o societBria. As sociedades resultantes da recomposi~o sao autono­
mas e tern personalidade jurldica pr6pria.
A cisio, fenomeno de evidente atualidade e de inegavel importancia para 0 direi­
to societario, foi disciplinada com desdem no C6digo Civil, que se limita a descrever
os direitos dos credores e nao tra~ regras para a cisio. A nosso ver, esse descaso legis­
A Instru~o Normativa nil 105/07 do DNRC dispoe sobre os atos sujeitos it com­
provac;ao de quitac;ao de tributos e contribuic;oes sociais federais para fins de arquiva­
mento no Registro PUblico de Empresas Mercantis e Atividades Afins:
"Art. 1Q OS pedidos de arquivamento de atos de extinc;ao ou reduc;ao de capital
de empresario ou de sociedade empresaria, bern como os de cisio total ou parcial,
incorpora~o, fusao e transforma~o de sociedade empresaria serao instrufdos com os

Iativo dificu1ta a sua compreensio e somente permite a apreensio de sua dimensio e
utilidade se tomarmos por emprestimo os subsfdios da Lei das Sociedades Anonimas,
quando 0 contrato social nao contiver cla.usuIa expressa de sua aplica~ao supletiva,23
hip6tese em que a aplica~ao sera anal6gica,24
.' Convem ressaltar que a aplica~ supletiva ou anal6gica da Lei nO 6.404!7625 nao
p
I: exclui 0 disposto no art. 1.122 do C6digo Civil, por ser norma especial aplicada as
~
j.
sociedades regidas pe10 C6digo Civil: "Ate 90 (noventa) dias ap6s publicados os atos
relativos it incorporac;ao, fusao ou cisao, 0 credor anterior, por ela prejudicado, pode­
seguintes comprovantes de quitac;ao de tributos e contribuic;oes sociais federais:
I - Certidao Conjunta Negativa de Debitos relativos a Tributos Federais e a
Divida Ativa da Uniao, emitida pela Secretaria da Receita Federal e Procuradoria­
Geral da Fazenda Nacional;
II - Certidao Negativa de Debito CND, fomecida pela Secretaria da Receita
Previdenciaria;
III - Certificado de Regularidade do Fundo de Garantia por Tempo de Servic;o­
FGTS, fomecido pela Caixa Economica Federal;
§ 1QA certidao de que trata 0 inciso II sera tambem exigida quando houver

F
~ ra promover judicialmente a anula~o deles." 0 art. 232 da Lei nO 6.404176, somente transferencia do controle de quotas no caso de sodedade limitada.
r.I- admite a anulac;ao das operac;oes de fusao e incorporac;ao. Qp.anto a cisio, 0 art. 233, § 2Q Sujeitam -se tambem ao disposto neste artigo os pedidos de arquivamento
panigrafo Unico do citado diploma legal, que autoriza aos credores, na cisio parcial, se de atos de extinc;ao, desmembramento, incorporac;ao e fusao de cooperativa.

~ oporem a clausula de exclusio de solidariedade, no prazo decadencial de sessenta dias,

pode ser aplicado por analogia.
Art. 2Q Sao dispensadas da apresentac;ao dos documentos de quitac;ao, regulari­
dade ou inexistencia de debito a que se referem os incisos I a III do artigo 1Q desta
B Instruc;ao:
~:
~- I - 0 empresario ou a sociedade empresaria, enquadrada como microempresa
Em resumo: admite-se 0 pedido de anula~o de incorpora~ao, fusio ou cislo das ou empresa de pequeno porte;
f-
~ sociedades regidas pe10 C6digo Civil, conforme 0 disposto no art. 1.122. Em rela~ao as II os pedidos de arquivamento de atos relativos ao encerramento de ativida­
sociedades por a~oes, 0 art. 232 da respectiva lei somente autoriza 0 pedido de anula­ de de filiais, sucursais e outras dependencias de sociedades empresarias nacionais e
~o de incorpora~o ou fusio, nao fazendo expressa previsio quanto a cisio. Os direi­ de empresarios.
~ tos dos credores anteriores a cisio de sociedade por a~Oes estio dispostos no art. 233 Art. 3QNao sera exigida nenhuma outra comprovac;ao, alem das previstas nesta
~d
da Lei nO 6.404176.
Instruc;ao, nos pedidos de atos submetidos a arquivamento.
Ver Capitulo 10, item 10.15.3.
Art. 4Q Esta Instruc;ao Normativa entra em vigor na data de sua publicac;:ao.
Sobre 0 tema:
Art. 5Q Fica revogada a Instruc;ao Normativa nQ89, de 02 de agosto de 2001".

E. nO 231 do CJF: "A cisao de sociedades continua disciplinada na Lei nQ 6.404/76,

aplicavel a todos os tipos societarios, inclusive no que se refere aos direitos dos
credores".

E. nf! 227 do CJF: "0 quorum minimo para a deliberac;ao da cisao de sociedade
limitada e de tres quartos do capital social".

22 Lei n 2 6.404176, art. 229.

23 Cod. Civil, art. 1.053.

24 LICC, art 42.

25 Lei n Q 6.404fl6, art. 233.

220 221
 Capitulo 8

Sociedade Limitada

8.0. Conceito e caracterfsticas

Ha controversia sobre a origem da sociedade por quotas de responsabilidade

limitada. Para uns, nasceu na Alemanha, em 1892, foi adotada depois em Portugal;
para outros - porque a legislac;:ao inglesa serve-se da expressao limited -, e britanica.
A Franc;:a instituiu em 1863 urn tipo de sociedade anonima impropriamente chamado
societe a responsabilite limitee. 1 Ate 0 C6digo Civil, as sociedades por quotas de res­
ponsabilidade limitada eram reguladas no Brasil pelo D. no 3.708/1919. Norma eruru­
ta, sem formalismo exagerado. em dezenove artigos regulava de forma clara e simples
urn tipo societano adotado por mais de 95% das sociedades existentes no pais. 0
C6digo Civil mudou sua denomina9io para sociedade limitada a fim de destingui-la
das demais sociedades por ele regidas. que, da mesma forma, tern seu capital social
~

p
dividido em quotas. Inegavelmente, imp6s um sem-nUmero de regras para a adapta­
~o das antigas sociedades ao novo modelo.2
Nunca e demais ressaltar que a expressio "sociedade limitada" pode induzir a
f:
i· erro. Toda sociedade tern responsabilidade ilimitada,3 e responde com seu patrimonio
1'1
pela satisfac;:ao dos credores. A responsabilidade dos s6cios e que vai depender do tipo
societario adotado. Distingue-se a responsabilidade dos sooos perante a sociedade e
f; perante terceiros. Perante aquela, os socios tern responsabilidade pessoal, restrita ao
~'!I

!:~ valor de suas quotas. Descumprida a obrigac;:ao de integralizar 0 valor subscrito. a

sociedade pode cobrar ao socio somente 0 valor devido. Os demais s6cios Dio respon­
dem perante a sociedade, por inexistir solidariedade entre eles e a pessoa jurIdica.
Perante terceiros, os s6clos respondem solidariamente pela integra1iza~ de todo 0
capital social. Dito com mais rigor, respondem pela parte do capital que ainda nao foi
integralizada. 4 0 credor que nio teve seu credito satisfeito pe1a sociedade Dio poderi.

BORBA, Tavares, Op. cit.: "a sociedade limitada, que vinha se constituindo a forma quase exclusiva dos
negOcios pequenos e medios, tanto no campo das sodedades civis como comerciais, tender.i a perder posi­
<;ao, face ao seu desarrazoado engessamento. Hoje, quando muitos paises adotam uma sociedade anemima
simplificada, a fim de flexibilizar os pequenos e medios negOcios, 0 COdigo Civil complica e burocratiza urn
modelo societario consagrado pela pratica".
2 COd. Civil, art, 2.031.
3 CPC, art. 591.
4 Cod. Civil, art. 1.052: " a responsabilidade de cada sOcio e restrita ao valor de suas quotas, mas tOOos res­
pondem solidariamente pela integraliza<,;lio do capital social",

223
III
Monica Gusmao
demandar OS s6cios para cobrar 0 remanescente de seu credito, pois s6cios somente
respondem perante terceiros pela parte faltante do capital. 5
Sobre 0 tema:
E. n R 65 do CJF: "A expressao 'sociedade limitada', tratada no art. 1.052 e seguin­
tes do Codigo Civil, deve ser interpretada stricto sensu, como 'sociedade por quo­
tas de responsabilidade limitada"'.
8.1. ~aturezaj~~ca
Vem de muito a discu.ssio acerca da natureza jurfdica da sociedade limitada, se
sociedade de pessoas ou de capital. Sendo certo que nao pode haver sociedade sem
socios e capital, 0 que define se uma sociedade e de pessoas ou de capital e a preva1&.­
cia dos s6cios sobre 0 capital, ou vice-versa. 0 que conta e 0 grau de dependencia da
sociedade em relac;ao aos socios. 6 Nao se trata de questao bizantina. Para Fabio
Ulhoa,7 a natureza da sociedade limitada e relevante apenas na soluc;ao de tres ques­
toes: as condi~ para a cessio de quotas, a penhorabilidade destas e as implicac;oes
do falecimento de sOOo".8 Parte majoritaria da doutrlna9 diz tratar-se de sociedade de
pessoas; a minoritaria,lO de capital. Para nos, tem natureza mista ou hfbrida, isto e,
tanto pode ser de pessoas quanta de capital. Depende do contrato. Sera de capital se 0
contrato permitir, por exemplo, a livre cessio e penhora de quotas ou possibilidade de
ingresso na sociedade do herdeiro de sOCio falecido. Sera de pessoas se proibi-la, con­
diciona-la aanuencia dos s6cios ou ao seu direito de preferencia, ou proibir a entrada
de herdeiro do sOCio. 0 C6digo Civil da-lhes perfil personalista. Considera-as socie­
dades de pessoas. 11
A defini-;ao da natureza da sociedade pode ser melhor apreendida a partir da
analise de tres c1ausulas essenciais:
a) cessao de quotas;
14 COd. Civil, art. 1.158.
b) ingresso dos herdeiros do socio falecido;
15 Cod. Civil, art. 1.158, paragrafo umco.
c) penhora de quotas.
16 CAMPINHO, sergio. Op. cit., verbis: "(... ) desse modo, verificando 0 magistrado, diante da prova dos autos,
5 Tavares Borba entende, com razao, que estamos na contramao legislativa. 0 C6digo Civil burocratiza urn
tipo societario largamente utilizado por paises mais adiantados.
6 ULHOA, Fabio. Curso de Direito Comercia1, Ed. Saraiva, vol. II, 2002, p. 23.
7 Op.cit.
8 Op. cit., p. 23.
9 Fran Martins, Waldemar Ferreira, Cunha Peixoto e Sergio Campinho.
10 Eunapio Borges.
11 Ver, p. ex., 0 art. 1.053, no ponto em que determina a aplica!;ao supletiva das regras das sociedades simples
na hip6tese de omissao legal, 0 art. 1.057, que somente admite a cessao de quotas na omissao do contrato
social se houver anuencia de mais de 3/4 do capital social, ou seja, aprova!;ao de mais de 75% do capital
social e 0 art. 1.052, onde e prevista a solidariedade entre os socios na parte que faltar para a integraliza!;Bo
do capital social.
224
Li!;oes de Direito Empresarial
E conveniente destacar que as sociedades limitadas, quanta aos atos constituti­
vos, tern natureza contratual (contrato plurilateral), diferente das sociedades por
a~Oes, que tern ~nal.
8.2. ~ome empresarial e a expressio LTDA
Nome empresarial e 0 nome adotado por uma pessoa fisica ou juridica para girar
o seu negocio. Assim como 0 nome civil designa a personalidade civil, 0 nome empre­
sarial individualiza 0 empresario e sua empresa.
o nome empresarial deve ref1.etir a responsabilidade dos s6cios e garantir 0 direi­
to dos que contratam com a sociedade. A sociedade limitada pode adotar como nome
empresarial firma12 ou denominafJio,13 integradas a expressio limitada, por extenso
ou abreviada, ao final do nome empresarial. 14 Embora a lei diga que 0 desprezo a essa
regra acarreta responsabilidade ilimitada aos administradores que empregarem a
firma ou a denomina-;ao da sociedade,15 essa responsabilidade deve ser afastada se 0
contratante tinha ciencia inequfvoca do tipo de sociedade com a qual contratara,
mesmo que omitida a expressao limitada. Boa-fe e eticidade permeiam as re1a~Oes
contratuais e devem sobrepor-se a interpretac;ao crua da leL16
o C6digo Civil17 determina que a firma seja composta do nome de urn ou mais
8Ocios, desde que pessoas naturais, de modo indicativo da relac;ao sociaL A denomina­
-;ao deve designar 0 objeto da socledade, podendo compor-se do nome de urn ou mais
8Ocios. 18 0 nome do s6cio que filIecer, for excluldo ou retirar-se da sociedade Ilio pode
ser conservado na firma social.1 9 0 direito ao nome eproprio, personalissimo, inalie­
navel e intransferivel. Cabe ao s6cio cujo nome tenha figurado na firma ou denomi­
na-;ao pedir altera-;ao do nome empresarial quando, por qualquer motivo, deixar a
12 V.g.: Monica Gusmao Confeq:oes Ltda.
13 V.g.: Confec!;oes Linha e Linho Ltda.
que 0 terceiro credor da obrigac;ao, em cuja assunc;ao pela sociedade foi omitida por seu representante, a
palavra limitada, por puro descuido, tinha plena ciencia de que contratava com uma sociedade limitada, afi­
gura-se-nos legitimo nao tomar efetiva a responsabilidade pessoal desse representante."
17 COd. Civil, art. 1.158, § lQ.
18 COd. Civil, art. 1.158, § 22. Assim, a IN nil 9812003, item 1.2.15, verbis:
"1.2.15 - NOME EMPRESARIAL
o nome empresaria1 obedecera ao principio da veracidade eda novidade, incorporando os elementos espe­
cificos ou complementares exigidos ou nao proibidos em lei. 0 nome empresarial pode ser de dois tipos:
DENOMINA<;:Ao SOCIAL ou FIRMA SOCIAL.
Adenomina!;ao social deve designar 0 objeto da sociedade, de modo t:::s~Ot::l:J.l1l:'l.l,
sees genericas isoladas, como: comercio, indUstria, servi\os. Havendo
escolhida qualquer delas.
Epermitido figurar na denomina\ao social 0 nome de urn ou mais sodos."
19 COd. Civil, art.U65.
225
 Monica Gusmao
sociedade. Entendemos aplidveis essas regras tambem as denom.ina~Oes sociais, e nio
apenas as firmas.
A ado~o de d.enomina~o em vez de firma e mais vantajosa para a sociedade
porque a denomina~o nio se altera com 0 ingresso ou ditsidencia de s6cios, mas a
firma tem de ser modificada com a safda do titular.
o artigo 20 do Dec. nO 3.70811919 exigia que do contrato de sociedade constasse
cIausula dispondo sobre a responsabilidade dos s6cios. Na omissio, entendia-se que a
responsabilidade era ilimitada. Apesar de a regra constar no art. 53, III, "c" do Dec. no
1.800/96, 0 C6digo Civil nada dispOe sobre a obrigatoriedade dessa especifica~o. Para
n6s, a previsio em contrato da responsabilidade dos s6cios edesnecess8.ria, ja que essa
limita~o decorre de lei. A falta da declara~o e:xigida no art. 53, m, "c", do Dec. nO
1.800/94 nio imp6e aos s6cios responsabilidade ilimitada. 0 item 1.2.19 da IN nO
9812003 do DNRC ratifica esse entendimento. 20
8.3. Aplica~io da Lei das Sociedades An6nimas as Sociedades
Limitadas
o art. 18 do Dec. nO 3.708/1919 mandava aplicar a Lei das Sociedades AnOnimas
as Sociedades Por <:.)Jlotas de Responsabilidade Limitada naquilo que nao estivesse
regula do no contrato social. A doutrina nunca chegou a consenso. Para a maioria, em
razao da pessoalidade da sociedade limitada, aplicava-se 0 Codigo Comercial se 0 con­
trato da sociedade e 0 Dec. n Q3.708119 fossem omissos, e, na omissao desses, a Lei das
Sociedades Anonimas. Corrente igua1mente expressiva, se bern que minoritaria, dizia
que, em razao do carater capitalista dessa sociedade, na omissao do contrato e do Dec.
n Q3.708/19 aplicava-se primeiramente a Lei das Sociedades Anonimas e, na sua omis­
sao, 0 C6digo ComerciaL Com a revoga~o tacita do Dec. nO 3.708119 pe10 novo
C6digo Civil, essa discussao perdeu 0 encanto. 0 C6digo diz que nas omissOes do capi­
tulo que disciplina as sociedades limitadas21 se aplicam as normas das sociedades sim­
ples. 22 Os s6cios podem pactuar cIausuIas diversas das que a lei determina, mas sem­
pre tendo como referencia 0 mfnimo legal de direitos que a lei assegura (Principio da
Autonomia de Vontade das Partes). 0 contrato social pode prever a regencia supleti­
va da sociedade limitada pelas normas das sociedades anonimas,23
A Lei das Sociedades por A~Oes somente se apliea as sociedades limitadas obser­
vados os seguintes requisitos:
20 Diz a norma que: "Podera constar do contrato social que a responsabilidade de cada socio e restrita ao valor
de suas quotas, mas tOOos respondem solidariamente pela integraliza~ao do capital social."
21 Capitulo IV do Codigo Civil.
22 Cod. Civil, art. 1.053.
23 Cod. Civil, art. 1.053, panigrafo u.nico.
226
Uc;:oes de Direito Empresarial
a) Omissao do contrato social, capitulo que disciplina as sociedades limitadas
e regras gerais do C6digo CiviL
b) Clausula contratual expressa prevendo a regencia supletiva pela LSA.
c) Compatibilidade de normas a serem aplicadas.
Foradisso, as sociedades limitadas serio regidas pelas normas das sociedades sim­
ples. 24 Ainda que aplaudida por boa doutrina, entendemos que a nova~o consagra
autentico retrocesso. Antes do C6digo Civil, a Lei das Sociedades Anonimas ja era
usada de forma supletiva nas omissOes do contrato social, do Dec. n Q 3.078/19 ou do
C6digo Comercial. Que sentido pratico ha nessa mudan~a? A Lei das Sociedades
Anonimas e extremamente enxuta, atual e pratica, diferentemente dos artigos que dis­
ciplinam as sociedades simples, que sao, em sua maioria, confusos, imprecisos e atec­
nicos. Assim, pensa, tambem Sergio Campinho. 25
Sobre 0 tema:
E. nO 231 do CJF: «A cisao das sociedades continua disciplinada na L. nQ 6.404/76,
aplicavel a todos os tipos societcirios, inclusive no que se refere aos direitos dos
credores. Interpretac;ao dos arts. 1.116 a 1.122 do C6digo Civil".
E. nO 222 do C]F: "0 art. 997, V, nao se aplica a sociedade limitada na hip6tese
de regencia supletiva pelas regras das sociedades simples".
E. nO 391 do C]F: "A sociedade limitada po de adquirir suas pr6prias quotas,
observadas as condi~oes estabelecidas na Lei das Sociedades por A~oes".
E. nO 392 do CJF: "Nas hip6teses do art. 1.077 do C6digo Civil, cabe aos s6cios
delimitarem seus contomos para compatibiliza-Ios com os principios da preser­
va~ao e fun~ao social da empresa, aplicando-se, supletiva (art. 1.053, paragrafo
unico) ou analogicamente (art. 4Q da LICC), 0 art. 137, § 3Q, da Lei das Sociedades
por A~oes, para permitir a reconsidera~ao da deliberac;ao que autorizou a retira­
da do socio dissidente".
24 ULHOA, Fabio. Op. cit.: "a aplica~ as sociedades limitadas da Lei das Sociedades Anonimas, nos assuntos
nao regulados pelo capitulo proprio do Codigo Civil e quando prevista pelo contrato social, esta sujeita a duas
condi~5es: omissao do contrato social e contratualidade da materia. Essas condi~Oes sao dependentes. Qper
dizer, nao se aplicam as sodedades limitadas as disposi~Oes da Lei das Anonimas (ainda que previsto ser desta
lei a regencia supletiva ao regulameDto especifico do tipo societario constante do COdigo Civil) nos aspectos
sobre os s6cios contrataram e naqueles sobre os quais nao pod em contratar (...) A sociedade lirnita­
da nao emitir debentures. E a fundamentac;ao juridica para essa resposta se encontra no criterio apon­
tado: a Lei das Sociedades Anonimas somente e aplicave1 as limitadas nas materias a respeito das quais podem
os socios contratar. Nos assuntos que escapam ao ambito das negocia~Oes entre e1es, nao indde".
25 CAM PINHO, sergio. Op. cit.: "(, ..) tem-se, portanto, que algumas Donnas da sociedade anonima podem,
analogia, ser utilizadas para reger certas situa~ nas sociedades limitadas, quando as nonnas da
simples, que a esta servem de regramento supletivo. forem omissas no trato da questio".
227
III
III
'~::.,
..:",

'1""

Monica Gusmao Lic;:6es de Direito Empresarial

Em resumo: a Lei das Sociedades An6nimas pode ser aplicada as sociedades Jimi­ 8.4. Responsabiliclade dos s6cios
tadas nas seguintes hip6teses:
Ainda que a responsabilidade de cada sOCio se restrinja ao valor de suas quotas,
SOCIEDADE SOCIEDADE todos respondem. solidariamente pela integra1iza~o do capital socia1. 27 A principal
CONfRATOSOCIAL C6DlGOCML
SIM:PLES PORA<;OES obriga~o assumida pelo s6cio no momenta da constitui<;ao da sociedade e a de inte­
gra1iza~o do valor do capital social subscrito. Trata-se de obriga~o pessoal. Nao ha
Aplica~ao das clausu­ Aplica~ao das regras Aplica~ao das regras Aplica~ao supletiva da
las essenciais e nao gerais que disciplinam que disciplinam as Lei das Sociedades por solidarledade entre os s6cios perante a sociedade. 0 inadimplemento da obriga~o de
essenciais, desde que as sociedades por ele sociedades simples, na A~6es, quando da integralizar autoriza a sociedade a demandar somente 0 sooo devedor (s6cio remisso).
nao contrariem 0 mi­ regidas. 0 contrata so­ omissao do contrato omissao do contrata A integraIiza~o das quotas pode ser avista ou a prazo. 0 contrato social tern de
nimo legal estabeleci­ cial nao pode dispor social e do capitulo social, do capitulo que mencionar a quota de cada s6cio no capital social eo modo de realiza-Ia.28 Remisso e
do pelo C6digo Civil ­ em contrario, por tra­ que rege as sociedades disciplina as socieda­
o s6cio que descumpre a obriga~ao de integralizar 0 valor devido. 29
Principio da Autono­ tar-se de normas co­ limitadas - art. 1.053, des limitadas e das re­
mia da Vontade das gentes, como por exem­ caput do C6digo Civil. gras gerais do C6digo A responsabilidade dos s6cios deve ser aferida sob dois aspectos:
Partes. plo, quoruns de deli­ Civil se houver clausu­
bera~6es. la expressa - art. 1.053, a) interna corporis, isto e, em rela<;ao a sociedade;
paragrafo unico, do
C6digo Civil.
b) ergs omnes, vale dizer~ ern rela<;ao a terceiros.
Aplica~ao ana16gica da c) Aplica~ao em decor­
Lei das Sociedades por rencia de previsao
Perante a sociedade, os sOCios tern responsabilidade individual, restrita ao valor
A~6es, quando houver legal - art. 32 da Lei n Q
omissao do contrato 11.638/07. das quotas que subscreveram no capital s6cial.30 Em re1a~o a terceiros, respondem
social, do capitulo que solidariamente pe1a integra1iza~ao do capital social. 31 Uma vez exaurido 0 patrim6nio
disciplina as socieda­ da sociedade devedora, os credores podem compelir todos os s6cios a integralizarem a
des limitadas e das parte que faltar no capital social. Impae-se ao credor 0 esgotamento do patrim6nio
regras gerais do
social para ter direito de a~o de integraliza~ao em face dos s6cios. 32 A solidariedade
C6digo Civil, nao hou­
ver clausula contratual determinada pela lei pode ser invocada por credores caso 0 patrimonio social seja
expressa - art. 42 da insuficiente, ou por terceiros, como por exemplo, 0 liquidante, em caso de dissolu~o
Lei de Introdu~ao ao da sociedade,33 bern como 0 administrador judicial falencia da sociedade. 34
C6digo Civil. Nesse caso, 0 s6cio demandado tern direito de regresso em face do s6cio devedor
da integraliza<;ao. Urn exemplo sera mais elucidativo: suponha-se que determinada
E importante ressaltar que 0
paragrafo Unico, do art. 312 da Lei n12 11.638/07 criou sociedade declare, no contrato social, capital de R$ 90.000,00, integralizado em R$
as sociedades de grande porte: "Considera-se de grande porte, para os fins exclusivos 60.000,00 e dividido iguairnente entre os s6cios "A", "B" e "C", cada urn com 30.000
desta Lei, a sociedade ou conjunto de sociedades sob controle comum que tiver, no cotas de R$ 1,00 (urn real) cada uma. Os s6cios "A" e "B" integralizararn avista 0 valor
exerdcio social anterior, ativo total superior a R$ 240.000.000,00 (duzentos e quaren­ devido, mas 0 s6cio "C" comprometeu-se a integralizar 0 valor devido ern 12 (doze)
ta milh6es de reais) ou receita bruta anual superior a R$ 300.000.000,00 (trezentos vezes. Suponha que essa sociedade contraiu obriga<;ao de R$ 700.000,00, tendo R$
milh6es de reais)".Essas sociedades podem ser constituidas sob a forma de limitada,
caso ern que, devem observar as disposi~Oes da LSA sobre escritura~ao e elabora~ao de 27 Cod. Civil, art. 1.052.
dem.onstra~Oes financeiras e a obrigatoriedade de auditoria independente por auditor 28 Cod. Civil, art. 997, IV.
registrado na Comissao de Valores Mobiliarios.26 29 V. item 8.9.3.
30 Cod. Civil, art. 1.052, 1~ parte.
31 Cod. Civil, art. 1.052, 2i parte
32 Cod. Civil, art. 1.024.
33 Cod. Civil, art. 1.033, V.
26 Lei n Q 11.638/07, art. 3
2• 34 D. n 2 7.661/45, art. 50 (revogado).

228 229
 Li<;:6es de Direito Empresarial
Monica Gusmao

400.000,00 de patrimonio liquida. Executada a sociedade, exaurido seu patrimonio, 0
credor pode imputar responsabilidade solidaria aos socios para cobrar 0 que falta para
ser integralizado no capital social, isto e, R$ 30.000,00.
Nunca e ocioso lembrar que a responsabilidade da sociedade perante terceiros
Dio se confunde com a responsabilidade de seus s6cios. Como visto, toda sociedade
tem responsabilidade ilimitada.35 Ea sociedade que responde com todo 0 seu patrim6­
A regra e a limita~ao da responsabilidade dos s6cios ao capital social, ou seja, ate
o valor que faltar a ser integralizado. Ha exc~Oes:
I) Art. 13 da L. nil 8.620/93
"Art. 13.0 titular da firma individual e os socios das empresas por cotas de res­

nio pela satisfac;:ao dos credores. A responsabilidade dos s6cios depende do tipo social ponsabilidade limitada respondem solidariamente, com seus bens pessoais, pelos

adotado. Nas sociedades limitadas, 0 s6cio nao responde pelas dividas da sociedade debitos junto a Seguridade Social.

porque sua responsabilidade se limita ao capital social, caso contrario, a responsabili­ Paragrafo unico. Os acionistas controladores, os administradores, os gerentes e

dade seria ilimitada. Integra1izado 0 capital social, 0 s6cio esta isento de qualquer os diretores respondem solidariamente e subsidiariamente, com seus bens pes­

outra obriga~, e eventuais credores da sociedade somente podem demandar os

soais, quanto ao inadimplemento das obriga~oes para com a Seguridade Social,

socios pela quantia faltante na integralizac;:ao do capital social. Em sum.a: a responsa­

por dolo ou culpa".

bilidade dos s6cios perante a sociedade e restrita ao valor das quotas subscritas.
Respondem, porem, solidariamente, perante terceiros, pe10 capital faltante.
E conveniente ressaltar que credores s6 podem. cobrar 0 valor que faltar a ser E visivel a vantagem. do INSS em. rela~o a Fazenda PUblica, pois a propria lei
integralizado no capital social, ap6s exaurir 0 patrim6nio da sociedade. De infcio a res­ assegura aos creditos previdenciarios uma garantia desproporcional: no caput, a res­
ponsabilidade dos s6cios perante terceiros e subsidiaria, caso comprovado a inexist~­ ponsabilidade objetiva e solidaria de todos os s6cios Dio administradores; no panigra­
cia ou insufici4!ncia de patrim.()nio social, e que poderio se voltar contra qualquer fo Unico. responsabilidade subsidiaria e subjetiva dos administradores e majoritarios.
s6cio, hip6tese em que surge a responsabilidade solidAria. Nao e razoavel se imputar responsabilidade objetiva e ilimitada aos socios minorita­
rios e responsabilidade subjetiva e subsidiaria aos controladores e administradores de
Emresumo: sociedades em razao de inadimplemento de divida previdenciaria. 0 art. 13 da Lei nQ
------ -------r-
8.620/93 foi objeto de a~ direta de inconstitucionalidade36 em razao da violac;:ao do
SOCIEDADE principio constitucional da isonomia,37 alem de 0 art. 146 da Constitui~o Federal
RELAc;Ao SOcIO E SOCIEDADE I RELAc;Ao SOCIOS E TERCEIROS
LIMITADA
determinar que as normas gerais de Direito Tributario, so podem ser criadas ou esta­
A responsabilidade de cada s6cio e A responsabilidade dos SOCIOS belecidas por leis complementares
restrita ao valor de suas quotas. 0 perante terceiros (credores) e soli­ o 'lJIPR ja declarou a inconstitucionalidade incidental do citado diploma legal:
contrato de sociedade tem natureza daria, ou seja, todos respondem
plurilateral, ou seja, h:i diversas pela pane que faltar a ser integrali­
rela~6es juridicas subsumidas em zada no capital sociaL Se urn dos UEmbargos a execuc;:ao fiscal. Intempestividade. Quest6es de ordem publica.

uma. A principal obriga~ao do sodos nao river integralizado a sua Ilegitimidade passiva da socia. Redirecionamento.

s6cio perante a sociedade e integra­ parte, e 0 patrimonio da sociedade 1 0 prazo para opor embargos a execufao, que ede uinta dias (art. 16, III, da

RESPONSABIllDADE lizar 0 valor devido. Essa obriga~ao for insuficiente para adimplir
ooss6cIos Lei n Q 6.830180), se inicia da intimafao da penh ora feita pessoalmente ao execu­
e pessoal, nao h:i solidariedade determinada obriga~ao, pode 0 cre­
entre os socios. Descumprida a dor cobrar de todos os socios 0 tado, conforme ja pacmcado pela Sllinula 12 deste Tribunal.

obriga~ao, a sociedade so pode
cobrar do s6cio que efetivamente
descumpriu a obriga~ao - art.
1.052, 1§ pane, do Codigo CiviL
35 CPC, art. 591.
valor que faltar a ser integralizado
no capital social, sem prejuizo do
direito de regresso do sodo que efe­
tuar 0 pagamento - art. 1.052, 2~
parte, do Codigo Civil.
2. Ainda que configurada a intempestividade dos embargos, as questoes de
ordem publica podem ser examinadas.
36 ADIN nQ 3.672, proposta pela Confedera~ao Nadonal da indUstria.
37 0 Procurador Geral da Republica enviou ao STF parecer contra a A~o Direta de Inconstitucionalidade, sob
os argumentos de que a Constituit;iio Federal nao determina que a defini~o dos sujeitos passivos da obriga­
~iio tributaria devem ser estabelecidos em lei complementar, alem do que a responsabilidade de socios e
acionistas nao se enquadra nas nonnas gerais do Direito Tributario. Por tim, sustenta que 0 an. 124 do erN
autoriza que lei complemental: disponha sobre responsabilidade solidaria.

231
230

Monica Gusmao
3. No caso de co-devedores, qualquer um esta legitimado a embargar, e 0 prazo
conta-se de sua intimafao da primeira penhora a garantir a execufao, indepen­
dentemente de quem seja 0 proprietario do bem.
4. A jurisprudencia do Superior Tribunal de Justifa pacificou-se no sentido de
que a inclusao dos s6cios da empresa executada no p610 passivo da eXeCUf8.o diz
respeito a uma das condifoes da af8.o (legitimidade passiva "ad causam 'j, mate­
ria que pode ser examinada de oficio, em qualquer tempo e grau de jurisdifao,
sobre a qual n8.o se sobrep6e 0 manto da preclusao.
5. A simples indicafao do nome do co-devedor na CDA nao implica, necessaria­
mente, sua responsabilidade tributaria. Para tanto, e necessario que estejam pre­
sentes os pressupostos faticos e juridicos que autorizem 0 redirecionamento, a
luz do art. 135 do CTN.
6. 0 Plenario desta Corte declarou a inconsdtudonalidade da expressao "os s6cios
das empresas por cotas de responsabilidade limitada", contida no art. 13 da Lei n fl
8.620/93" (Argilifao de Inconstitucionalidade no AI nQ 1999.04.01.096481-9ISC,
~ DJU de 161812000, p. 331). TJ/PR; Apelafao Civel Processo: 2005.04.01.036295­
.Q.. Segunda Turma, , decisao em 2210712008).
;
~ bilidade limitada. Debitos relativos a Seguridade social. Lei 8.620/93, art. 13.
Ao que tudo indica questi.o deixara de ser polfunica com a conversio da em
razao Medida Provis6ria n° 449/08, que revogou 0 art. 132 da Lei n Q 8.620/93.38
Sustentamos que ate 0 advento da edi~o de lei complementar que regule a mate­
';'1~
to· .. ,
t'" ria, aplicam-se as regras do CTN.
r"
!:a' Sobre 0 tema:
i~
rlt.
"Processual' Civil e Tributario Execuc;:ao Fiscal Citac;:ao de responsavel solida­
rio - Titular de firma individual- Art. 124, II, do CTN e art. 13 da Lei 8.620/93.
~~.'
~;:: I ­ 0 artigo 124 do CTN e seus incisos tratam do instituto da solidariedade em
tema tributario;
II Com 0 advento da Lei 8.620193, ha determinafao expressa para que 0 titular
da firma individual e os s6cios das empresas por cotas de responsabilidade limi­
tada, respondam solidariamente, com seus bens pessoais, pelos debitos junto a
Seguridade Social;
III - A solicitafao de citafao de titular de firma individual executada esta em con­
sonancia com 0 sistema tributario vigente, impondo-se a reforma da decisao guer­
reada para que 0 mesmo nao seja excluido do p610 passivo da execuf8.0 fiscal;
IV Agravo de instrumento provido" (AG 2002.02.01.008427-0, TRF 2~ Regiao,
ReI. Des. Fed. Ney Fonseca, DJ 30.09.2002).
38 Medida Provis6ria no 449/08, art, 65 VII.
232
Li<;oes de Direito Empresarial
"Tributario. Execuc;:ao fiscal. Responsabilidade solidaria do S6cio-cotista. Debitos
da seguridade social contraidos pela Sociedade. Lei 8.620/93, art. 13.
1. Em se tratando de debitos da sociedade para com a Seguridade Social, decor­
rentes do descumprimento das obrigafoes previdenciarias, ha responsabilidade
solidaria de todos os s6cios, mesmo quando se trate de sociedade por quotas de
responsabilidade limitada. Aplicafao do art. 13 da Lei 8.620193, que alterou as
regras das Leis 8.212 e 8.213, de 1991.
2. Nestes casos, a responsabilidade atribufda pela lei ao s6cio-cotista tem respal­
do no art. 124, II, do CTN e independe de comprovafao, pelo credor exeqiiente,
de que 0 nao-recolhimento da exafao decorreu de ato abusivo, praticado com
violafao a lei, ou de que 0 s6cio deteve a qualidade de dirigente da sociedade
devedora.
3. Agravo regimental parcialmente provido" (AgRg no REsp 410080; ReI.
Min.Teori Albino Zavascki).
"Processual civil. Agravo regimental em agravo de instrumento. Art. 545 do
Cpc. Tributario. Execuc;:ao fiscaL Redirecionamento. Art. 135 do CTN.
Responsabilidade tributana do socio quotista. Sociedade por cotas de responsa­
Jurisprudencia consolidada pela primeira sec;:ao do STJ.
1. A responsabilidade patrimonial secundaria do s6cio na jurisprudencia do Eg.
STJ funda-se na regra de que 0 redirecionamento da execufao fiscal e seus con­
sectarios legais somente e cabivel para 0 s6cio-gerente da empresa quando reste
demonstrado que este agiu com excesso de poderes, infrafao alei ou contra 0
estatuto, ou na hip6tese de dissolufao irregular da empresa.
2. Tratando-se de debitos de sociedade para com a Seguridade Social, diversos
julgados da Primeira Turma, inclusive desta relatoria, perfilhavam 0 entendi­
mento da responsabilidade solidaria dos s6cios, ainda que integrantes de socie­
dade por quotas de responsabilidade limitada, em virtude do disposto em lei
especifica, qual seja, a Lei nQ 8.620193, segundo a qual "0 titular da firma indivi­
dual e os s6cios das empresas por cotas de responsabilidade limitada respondem
solidariamente, com seus bens pessoais, pelos debitos junto aSeguridade Social"
(artigo 13).
3. Nao obstante, a Primeira Sef8.0 desta Corte, em recente sessio de julgamento,
assentou que: uTributario e processual civil. Execufao fiscal. Debitos para com a
seguridade social. Redirecionamento. Responsabilidade do s600 (sociedade por
quotas de responsabilidade Ltda). Solidariedade. Previs8.o peb lei 8.620193, art.
13. Necessidade de lei complementar (CF, art. 146, 111, b). Interpretafoes siste­
matica e teleol6gica. CTN arts. 124, 11, e 135, 111. C6digo civil, arts. 1.016 e
1.052. Violafao ao art. 535. Inocorrencia.
(.. .)
233
 Monica Gusmao Li<;:Oes de Direito Empresarial

4. A solidariedade prevista no art. 124, II, do CTN, e denominada de direito. "Execu~ao fiscal Socios.

Ela so tem valida de e efic:icia quando a lei que a estabelece for interpretada de Prosseguindo 0 julgamento, a Turma proveu 0 recurso, pois, na ausencia de bens

acordo com os propositos da Constituic;:ao Federal e do proprio Codigo da executada 0 INSS pode redirecionar a execuc;:ao fiscal contra os responstiveis,

Tributario NacionaL cujos nomes constam da CDA, cabendo a eles a demonstrac;:ao de dirimentes ou

5. Inteiramente desprovidas de valida de sao as disposic;:oes da Lei nr:! 8.620/93, ou excludentes pre vistas no CTN. Nao procede, na especie, a exigencia do Juiz para

de qualquer outra lei ordinaria, que indevidamente pretenderam alargar a res­ que a autarquia fac;:a a comprovac;:ao de responsabilidade tributtiria como condi­
c;:ao de procedibilidade do pedido de citac;:ao (art. 35, caput, do CTN)" (REsp

ponsabilidade dos socios e dirigentes das pessoas juridicas. 0 art 146, inciso III,
278.7411SC, ReI. Min. Franciulli Netto).

b, da Constituic;:ao Federal, estabelece que as nonnas sobre responsabilidade tri­

butaria deverao se revestir obrigatoriamente de lei complementar.
6. 0 erN, art. 135, III, estabelece que os socios so respondem por dfvidas tribu­
tarias quando exercerem gerencia da sociedade ou qualquer outro ato de gestao
vinculado ao fa to gerador. 0 art. 13 da Lei nr:! 8.620/93, portanto, so pode ser apli­rio, com a edic;ao da SUmula Vinculante n 2 08. Em resumo: aplica-se 0 prazo
cado quando presentes as condic;:oes do art. 135, III, do CIN, nao podendo ser
interpretado, exclusivamente, em combinac;:ao com 0 art. 124, II, do CTN
7. 0 teor do art. 1.016 do Codigo Civil de 2002 e extensivo as Sociedades Limi­
tadas por forc;:a do prescrito no art. 1.053, expressando hipotese em que os admi­
nistradores respondem solidariamente somente por culpa quando no desempenho
de suas func;:oes, 0 que reforc;:a 0 consignado no art. 135, III, do CTN.
8. A Lei 8.620/93, art. 13 tambem nao se aplica as Sociedades Limitadas por
encontrar-se esse tipo societario regulado pelo novo Codigo Civil, lei posterior,
de igual hierarquia, que estabelece direito oposto ao nela estabelecido.
Dutra questio polemica dizia respeito ao prazo prescricional para cobranc;a
de credito previdenci3rio. 0 STF ja declarou a inconstitucionalidade dos arts. 45
e 46 da Lei 8.212/91, que tratam da prescric;ao e decadencia de credito tributa­
decadencial e prescricional previstos nos artigos 173 e 174 do CIN.
II) Aplica~o da teoria da desconsidem~o da personalidade juridica39 (v. Cap. 3,
item 3.8.4).
III) Aplica~o dos arts. 1.015 e 1.016 do C6digo Civil.
Aplica~o do art. 1.080 do COdigo Civil.
V) Aplicago do inciso ill do art. 135 do em, que imputa responsabilidade pes­

9. Nao ha como se aplicar a questao de tamanha complexidade e repercussao soal aos administradores pelas obriga~6es tributarias resultantes dos atos pratica­

patrimonial, empresarial, fiscal e economica, interpretac;:ao literal e dissociada do dos com excesso de poderes, infra~ao da lei, do contrato social ou dos estatutos:

contexto legal no qual se insere 0 direito em debate. Deve-se, ao reves, buscar

amparo em interpretac;:oes sistematica e teleologica, adicionando-se os comandos "Art. 135. Sao pessoalmente responsaveis pelos creditos correspondentes a obri­

da Constituic;:ao Federal, do Codigo Tributtirio Nacional e do Codigo Civil para, ga~6es tributarias resultantes de atos pradcados com excesso de poderes au infra­

por fim, alcanc;:ar-se uma resultante que, de forma coerente e juridicamen­ f40 de lei, contrato social ou estatutos:

te adequada, nao desnature as Sociedades Limitadas e, mais ainda, que a bem do I as pessoas referidas no artigo anterior;

consumidor e da propria livre-iniciativa privada (principio constitucional) pre­ II - os mandatarios, prepostos e empregados;

serve os fundamentos e a natureza desse tipo societtirio" (Recurso Especial nr:! ill - os diretores, gerentes au representmtes de pessoas jurldicas de direito privado".

717.717/SP, da relatoria do e. Ministro Jose Delgado, julgado em 28.09.2005).

Antes de en:frentarmos a questio, acbam.os conveniente ressalvar alguns pontos.
10. <tEsta Corte de Justic;:a nao e competente para se manifestar sobre suposta vio­
No art. 135 do erN, 0 elemento que desencadear.1 a solidariedade prevista e a infta­
lac;:ao a dispositivo constitucional, sequer a titulo de prequestionamento. Nao
c;ao dos deveres de boa administrac;ao, por e.xcesso de poderes, violac;ao da lei au dos
havendo declarac;:ao de inconstitucionalidade de dispositivo legal na decisao atos constitutivos pelos administradores. Segundo entendimento do Prof. Claudio
agravada, inviavel e a observancia da reserva de plentirio, prevista no art. 97 da Carneiro,40 a responsabilidade do art. 135 do erN melbor estaria classificada como
Constituic;:ao Federal' (AgRg no REsp nQ 354.135/PR, Primeira Turma, ReI. Min.
Denise Arruda, DJ de 29111/2004)
39 Cod. Civil, art. 50.
11. Agravo Regimental desprovido" (REsp/RS 610216; Min. Luiz Fux). 40 Op. cit.

234 235

III
 Monica Gusmao
responsabilidade por infras:ao, ao inves de responsabilidade de terceiros, conforme a
estrutura do citado Codigo, isto porque a responsabilidade no caso em questao pres­
sup5e a exist€mcia da pratica de uma infras:ao, que prescinde da analise do elemento
distinguindo-se dos arts. 136 e 137 do CTN.41
Tal responsabilidade surge em funs:ao de pratica de ate com excesso de poderes
ou infras:ao alei, contrato social ou estatuta devidamente apurado pelo exeqiiente este
e substitufdo na rela~o obrigacional, passando a responsabilidade a recair exdusiva­
mente sobre 0 responsavel, que efetivamente substit:u.in1 0 contribuinte em fun~io do
dolo. 42 Em resumo, ha v3.rias pol~cas que envolvem a responsabilidade do adminis­
trador por infra~oes de natureza tributaria:
111 ) Natureza jurfdica da res.ponsabilidade prevista no art. 135 do erN
a) Ha quem sustente que se trata de substitui~o tributarla, em que se aplica a
solidarledade ou a subsidiariedade;43
b) Para outros, a solidariedade que se da ab initio, etfpica solidariedade tribu­
taria, pois se da junto com 0 fato gerador.44
Nos filiamos 11 segunda corrente. A Fazenda PUblica pode demandar em execu­
~io fi.scal a sociedade bem como seu administrador, comprovados os requisitos do cita­
do artigo. Ecerto que 0 simples nio-pagamento de determ.inado tributo nao determi­
na a responsabilidade do administrador, por tratar-se de responsabilidade subjetiva.
Essa hip6tese e a da solidariedade ab initio, em que a Fazenda PUblica comprova de
imediat045 0 fato constitutivo com a devida indusio no p610 passivo da sociedade e 0
administrador. A solidariedade tern origem com 0 fato gerador. Caso contrario, e cedi­
S:O que 0 mero inadimplemento de divida tributaria nao autoriza a imposis:ao de res­
ponsabilidade aos administradores. Como ja vista 0 patrimonio e a personalidade juri­
dica da sociedade nao se confundem com os dos socios (Principio da Autonomia
Patrimonial). A sociedade devedora responde com todos os seus bens para satisfas:ao
dos credores, conforme 0 disposto no art. 591 do CPC. Admite-se, contudo, 0 redire­
cionamento da fiscal em face dos administradores, comprovadas as hip6te­
ses elencadas no art. 135, do erN.
41 E conveniente ressaltar a prevalencia da classificac;:ao do CTN, para efeito de concursos publicos.
42 CTN, art. 138.
43 Luis Emygdio e STJ
44 TORRES, Ricardo Lobo. Tratado de Direito Constitucional Fmanceiro e Tributario. l5 i ed. Rio de Janeiro:
Ed. Revista dos Tribunais. CARNEIRO. Claudio. Manual de Direito Tributarlo. 21 ed. Rio de Janeiro: Ed.
Campus. MACHADO. Hugo de Brito. Curso de Direito Tributarlo, 21~ ed. Sao Paulo: Malheiros, 2002.
45 Ex. processo administrativo
236
Lic;:oes de Direito Empresarial
Para deixar claro: einquestionavel a rela~o juridica entre a sociedade e 0 Fisco
por ser esta a devedora pelo inadimplemento de dfvidas fiscais, admitindo-se a impu­
ta~O de responsabilidade por transfer~cia aos administradores, de inicio (litiscon­
s6rcio passiv~) ou superveniente (redirecionamento da execu~o). Eo que os doutri­
nadores chamam de solidariedade subsidiaria no dire ito tributario. Ousamos discor­
dar e propor um novo termo. A subsidiariedade eatfpica, pois quando 0 Fisco se volta
contra os administradores em razao da pratica de ate irregular, a responsabilidade des­
tes sempre sera solidaria, e nao subsidiaria. A subsidiariedade esta ligada ao fato de
que, comprovada a responsabilidade do s6cio, a sociedade Dio sera a Unica responsa­
vel pela dfvida.
Sobre 0 tema:
"Processual Civil. Agravo regimental. fiscal. Exces:ao de pre-executivi­
dade. Redirecionamento. Socio-gerente. Presuns:ao de liquidez e certeza da
CDA Ilegitimidade passiva ad causam. Necessidade de dilas:ao probatoria.
Impossibilidade.
1. E cabfvel a oposifao de pre-executividade em execufao fiscal para argiiir a ile­
gitimidade passiva ad causam, desde que para tanto nao seja necessaria a dilafao
probatoria.
2. Na especie, 0 nome do socio ja consta no tftulo executivo. Nesse toque, cabe
ao executado 0 onus probatorio capaz de infirmar a presunfao juris tantum de
liquidez e certeza de que goza a CDA a fim de que possa pleitear a sua exclusao
do polo passivo da afao executiva, 0 que nao ocorreu no caso.
3. Agravo regimental nao-provido" (AgRg no REsp 978854/ MG, ReI. Min.
Mauro Campbell Marques).
regimental no Recurso Especial. Executivo fiscal. Certidao de divida
ativa que faz constar 0 nome do socio-gerente. Presunc;ao, certeza e hig:idez do
titulo. Inversao do onus da prova.
1. A certidao de divida ativa, embasadora do executivo fiscal, goza de presunfao
e certeza quanto a todos os seus elementos, quais sejam: sujeito, objeto devido e
quantum e.xeqiiendo.
2. A inversao do onus da prova e mister, quando a execufao fiscal cuja certidao
de divida ativa faz constar 0 nome da pessoa jurfdica e do socio-gerente como co­
responsavel pelo pagamento da dfvida
fiscal, porquanto a CDA ostenta presunfao de liquidez e certeza.(Precedentes:
REsp 882.237 - RI, Relatora Ministra Denise Arruda,Primeira Turma, DI de 17
de setembro de 2008; AgRg no REsp 731.539 - MG, Relator Ministro loao Gtavio
de Noronha, Primeira Turma, DI de 26 de outubro de 2007; AgRg no EREsp
731.539 MG, Relator Ministro Humberto Martins, Primeira Sefao, DI de 04 de
junho de 2007).
237
 Monica Gusmao Li<;Oes de Direito Empresarial

3. Agravo regimental desprovido" (AgRg nos EDcl no AgRg no REsp 978243/ e) a expressao "pessoalmente". utilizada no art. 135, caput. nao implica na res­
ES, ReI. Min. Benedito Gonc;alves). ponsabilidade exclusiva do administrador.

"Processual Civil e Tributario - Embargos de Declarac;ao com efeitos modificati­
vos - Execuc;ao fiscal Responsabilizac;ao do socia cujo nome consta da CDA -
Inversao do onus da prova.
1. Tem cabimento os embargos de declarac;ao opostos com 0 objetivo de corrigir
contradic;ao ventilada no julgado.
2. A CDA e documento que goza da presunc;ao de certeza e liquidez de todos os
seus elementos: sujeitos, objeto devido, e quantitativo. Nao pode 0 JudiciBrio
limitar 0 alcance dessa presunc;ao.
3. Caso a execuc;ao tenha sido proposta somente contra a pessoa juridica e haven­
~ dividas tributarias da empresa".
r'l'i' do indicac;ao do nome do socio-gerente na CDA como co-responsavel tributario,
~; nao se trata de tfpico redirecionamento. Neste caso, 0 onus da prova compete ao
~r I
I.
socio, tendo em vista a presunc;ao relativa de liquidez e certeza que milita em
Ensina 0 prof. Rodolfo Kronemberg Hartmann que "A doutrina e a jurispruden­
cia tambem admitem a inclusao do s6cio-gerente no polo passivo da execuc;ao fiscal
quando a sociedade devedora encerrar irregularmente as suas atividades, com funda­
menta no art. 135, inciso III, CTN. conforme esclarece Mauro Luis Rocha Lopes: 46
"No Superior Tribunal de Justic;a, tem prevalecido 0 entendimento segundo 0
qual, para fins do disposto no art. 135, inciso III, do CTN, a dissoluc;ao irregular
da sociedade, que simplesmente deixa de operar, sem a quitac;ao dos tributos que
oneraram suas ati vidades, gera a responsabilidade do gerente ou diretor pelas
Se 0 juiz concluir pe1a responsabilidade do administrador, 0 exeqiiente deveni

i~
til
; favor da Certidao de Dfvida Ativa.
4. Na hip6tese, a execuc;ao foi proposta com base em CDA da qual constava 0
aditar a sua petic;ao inicial, para incluir 0 novo ren. Assim. somente apos este adita­
mento e que 0 referido s6cio, agora ostentando 0 status de executado. sera citado para,
~~ , nome do s6cio-gerente como co-responsavel tributario, do que se conclui caber se for 0 caso, cumprir a obrigac;ao ou oferecer embargos do devedor, apos garantir 0
~::
I­ a ele 0 onus de provar a ausencia dosrequisitos do art. 135 do CTN. juizo. E, ao menos, 0 que entendeu 0 SlJ. em oportunidade preterita, ao julgar 0 REsp
nQ 171.150-SP:
f­
h<­
5. Embargos de declarac;ao que se acolhe, com efeitos modificativos, para dar
r' provimento aD recurso especial da FAZENDA NACIONAL" (EDcl no REsp
"Se a penhora nao foi precedida de citac;ao na execuc;ao fiscal, 0 responsa­
V 960456/ RS, ReI. Min. Eliana CaImon).
vel tributario tem embargos de terceiros para afasta-la, sem prejuizo de sua reno­
vac;ao pelos meios regulares'.
2l!) Redirecionamento da execugo fiscal
Sabre 0 tema:
Outra discussio acirrada diz respeito ao redirecionamento da execu~io fiscal
contra 0 administrador, comprovada a pratica de atos com excesso de poderes, infra­
"Processual civil. Execuc;ao Fiscal. Citac;ao por editaL Prequestionamento.
~o de lei, contrato social ou estatutos.
Sumula 7/STJ. Devedor revel. Curador especial. Sumula 196/SlJ.
Parte da doutrina, filiando-se na interpreta~o literal do art. 135 do erN, susten­ 1. A ausencia de prequestionamento atrai 0 obice das Sumulas 282 e 356/STF.
ta ttatar-se de aut~tica substitui~o tributaria., 0 que implicaria em responsabilidade 2. A questao relativa aos aspectos formais do edital - ausencia de indicac;ao do
pessoa1 e exclusiva do administrador. Divergimos. Entendemos que 0 melhor posicio­ valor do debito - envolve a analise de materia farico-probatoria, cujo reexame e
namento e manter no p610 passivo da obriga~o tribut.8ria tanto a sociedade quanto 0 vedado em recurso especial, a teor
administrador, pelos seguintes fundamentos: da Sumula 7/STJ.
3. A citac;ao por edital e 0 redirecionamento da execuc;ao contra 0 socio so deve
a) melhor satisfac;ao do credor em razao da natureza juridica do credito;
ocorrer apos esgotadas as diligencias no sentido de ser citada a empresa devedo­
b) funciona como eficaz mecanismo inibidor de fraudes;
ra e desde que a citac;ao da pessoa fisica, no caso, socio, ocorra no prazo de ate
c) solidariedade legal prevista no inciso II, do art. 124 do CTN;
cinco anos da citac;ao da pessoa juridica.
d) solidariedade natural do inciso I, do art. 24 do CTN, em razao do interesse

comum da sociedade, presente situac;ao que constitua 0 fato gerador da

46 LOPES.Mauro Luis Rocha. Processo Judicial Tributlbio Execw;io Ftseal e ~ Tdbutarias. Rio de
obrigac;ao principal; Janeiro: Lumen Juris. 3a ed. 2005.

238 239
 III

Monica Gusmao Li<;:5es de Direito Empresarial

4. "Ao executado que, citado por edital ou por hora certa, permanecer revel, sera
nomeado curador especial, com legitimidade para apresenta~ao de embargos"
(Sumula 196/STJ).
5. Recurso especial conhecido em parte e provido em parte" (REsp 634176/ RN,
ReI. Min. Castro Meira).
Qp.estio relevante diz respeito ao ajuizamento de execu~ fiscal em face de um
terceiro cujo nome nio conste ex:pressamente na CDA, desde que 0 exequente decli­
ne e comprove as razOes que possam permitir a extensao da responsabilidade para 0
pagamento. 47 Segundo Luis Emygdio, "Nao se pode confundir, porem, as regras esta­
belecidas no art. 134 e art. 135 do CTN. Na primeira delas, ou seja, naquela indicada
no art. 134 do CTN, 0 terceiro responde subsidiariamente nos casos em que intervir
ou pelas omissoes de que for responsavel, devendo ser sempre demonstrada a culpa in
~lj,
~ao it lei, contrato social ou estatutos (art. 135, III, do ON). Orienta~ao da
Corte" (RTJ, 116/418; tambem: JSTJ, 231141).
"Sociedade por cotas de responsabilidade limitada. Execu~ao fiscaL Responsa­
bilidade de s6cio-cotista. Inadmissibilidade. Necessidade de este exercer fun~oes
de gerencia para ser responsavel pelos debitos tributarios. Inteligencia do art.
135 do CTN.
Simples condi~ao de s6cio nao implica responsabilidade tributciria. a que gera a
responsabilidade nos termos do art. 135 do CTN e a condi~ao de administrador
de bens alheios. Se 0 sOcio nao e ou nao foi diretor, nem gerente ou representan­
te da sociedade, nao tern ele responsabilidade pelos debitos tributarios desta. E,
ainda que 0 fosse, para que figurasse a responsabilidade pessoal do mesmo, era
necessano que 0 debito tributario resultasse da pratica de atos irregulares, decor­

vigilando. Eo que comumente se chama de "responsabilidade por imputa~ao" ou "res­ rentes do excesso de poderes ou infra~ao da lei, contrato ou estatuto" (TJMG, RT,
~
~ 738/386).
ponsabilidade de terceiros". Ja no art. 135 do CTN, ao reves, a responsabilidade e soli­

~
/iY
dana entre 0 contribuinte e 0 responsavel, razao pela qual 0 Fisco pode dirigir a exe­
cu~ao em face de ambos ou de apenas urn deles, caso comprove qualquer uma das
situa~oes elencadas nos incisos desse mesmo dispositivo".48
"Processo civil e tributario. Execu~ao fiscal. Redirecionamento para 0 s6cio­
gerente.Impossibilidade.
~:.
I::,
Destaca-se que 0 INSS tern a pratica de, ja na pr6pria peti~ao inicial do processo 1. 0 redirecionamento da execufao fiscal, e seus consecuirios legais, para 0 socio­
i:
r
de execu~ao, incluir os nomes dos s6cios da sociedade devedora no p610 passiv~ da gerente da empresa, somente e cabivel quando reste demonstrado que este agiu
!~- demanda, pratica esta que deve ser prontamente repelida pelo magistrado por impor­ com excesso de poderes, infrafao alei ou contra 0 estatuto, ou na hipotese de dis­
L solufao irregular da empresa.
tar uma "desconsidera~ao da personalidade juridica" efetuada pelo credor.
Sobre 0 tema: 2. Precedentes da Corte.
3. 0 nao pagamento do tributo, por si so, nao se constitui causa justificativa do
«Execu~ao fiscal. Sociedade por quotas de responsabilidade limitada.
redirecionamento, atual ou futuro, da execufao fiscal para 0 socio-gerente.
Responsabilidade dos s6cios.
4. Agravo Regimental desprovido" (AgREsp 5860201MG; Min. Luiz Fux).
Se a sociedade que responde execu~ao fiscal nao foi irregularmente dissolvida,

como alegou 0 Estado exeqiiente, mas esta em plena atividade, nao ha como
"Tributcirio e processual civil. Agravo Regimental. Inexistencia de omissao, obs­
transferir aos s6cios a responsabilidade pelos tributos devidos. Recurso improvi­
curidade, contradi~ao, duvida ou falta de fundamenta~o no ac6rdao recorrido.
do" (TJ/RJ, Ap. CiveI1999.001.19539, Decima Quarta Camara Civel, Des. MarIan
Execu~ao Fiscal. Responsabilidade. SOcio-gerente. Limites. Art. 135, III, do CTN.

Marinho).
Necessidade de comprova~ao do fisco de viola~ao it lei. Reexame de prova.
Incidencia da sfunula nQ 07/STJ. Precedentes.
"Execu~ao fiscal. Bens particulares de socio de sociedade por quotas de respon­
1. Agravo regimental contra decisao negou seguimento ao Especial da parte agra­
sabilidade limitada.
vante.
Nao se exige a inscri~ao do nome do socio-gerente, ou responsavel, para que con­
2. Fundamentos, nos quais se suporta a decisao impugnada, apresentam-se claros
tra ele se exer~a a a~ao fiscal. Mas, so se admite a responsabiliza~ao do socio­
e nitidos. Nao dao lugar a omissoes, obscuridades, dlividas ou contradifOes. 0
gerente, ou responsavel, principalmente se agiu com excesso de poderes ou infra­ nao-acatamento das teses contidas no recurso nao implica cerceamento de defe­
sa, posto que ao julgador cabe apreciar a questao de acordo com 0 que ele enten­
der atinente a lide. Nao esta obrigado 0 magistrado a julgar a questao posta a seu
47 Eo chamado redirecionamento da execuc;:ao fiscal.

48 Op. cit.
exame de acordo com 0 pleiteado pelas partes, mas sim com 0 seu livre conven­

240 241
 Monica Gusmao
cimento (art. 131 do CPC), utilizando-se dos fatos, provas, jurisprudencia, aspec­
tos pertinentes ao tema e da legisla<;ao que entender aplicavel ao caso.
3. Nao obstante a interposi<;ao de embargos declaratorios, nao sao eles mero
expediente para for<;ar 0 ingresso na instancia extra ordinaria, se nao houve omis­
sao do acordao a que deva ser suprida. Desnecessidade, no bojo da a<;ao julgada,
de se abordar, como suporte da decisao, dispositivos legais elou constitucionais.
Inexiste ofensa ao art. 535, I e II, do CPC, quando a materia enfocada e devida­
mente abordada no voto do aresto a quo.
4. Os bens do s6cio de uma pessoa juridica comercial nao respondem, em cara­
ter soHdmo, por dividas fiscais assumidas pela sociedade. A responsabilidade tri­
butma imposta por socio-gerente, administrador, dire tor ou equivalente so se
caracteriza quando ha dissolu<;ao irregular da sociedade ou se comprova infra<;ao
alei praticada pelo dirigente.
5. A jurisprudencia do Superior Tribunal de Justi<;a pacificou entendimento no
sentido de que 0 simples inadimplemento nao caracteriza infra<;ao
Inexistindo prova de que se tenha agido com excesso de poderes, ou infra<;ao de
~i
~.
contrato social ou estatutos, nao ha falar-se em responsabilidade tributaria do ex­
~:
socio a esse titulo ou a titulo de infra<;ao legal.
1': 6. ':4. responsabilidade tributma substituta pre vista no art. 135, III, do CrN,
t·
imposta ao socio-gerente, ao administrador ou ao diretor de empresa comercial
depende da prova, a cargo da Fazenda Estadual, da pratica de atos de abuso de
t gestao ou de viola<;ao da lei ou do contrato e da incapacidade da sociedade de sol­
t~:
~~: ver 0 debito fiscal" (AgReg no AG n9 246475IDF, 2.a Turma, ReI. Min. Nancy
Andrighi, DJ de 01108/2000).
7. Demonstrado, de modo evidente, que a procedencia do pedido esta rigorosa­
mente vinculada ao exame das provas depositadas nos autos. Na via Especial nao
ha campo para se revisar entendimento de 2 9 grau assentado em prova, visto que
a missao de tal recurso e, apenas, unificar a apHca<;iio do direito federal, nos ter­
mos da Sumula n 9 071STJ.
8. Precedentes das egregias 1.a Se<;ao e 1.a e 2.a Turmas desta Corte Superior.
9. Precedentes citados, nao obstante 0 respeito a eles reverenciado, que nao
transmitem a posi<;ao deste Relator. A convic<;iio sobre 0 assunto continua a
mesma e intensa.
10. Agravo regimental nao provido" (AgREsp 595697/MG; Min. Jose Delgado).
"0 fechamento da empresa sem baixa na junta comercial constitui indicio de que
o estabelecimento comercial encerrou suas atividades de forma irregular. 0
comerciante tern obrigas:ao de atualizar 0 seu registro cadastral nos com­
petentes. Assim, tal circunstancia autoriza a Fazenda a redirecionar a execuc;ao
contra os socios e administradores. Precedentes citados: EREsp 716.412-PR,
242
Lit;oes de Direito Empresarial
REsp 839.684-SE, DJ 30/8/2006, e REsp 750.335-PR, DJ 10/4/2006 (REsp
985.616-RS, ReI. Min. Castro Meira)".
"Tributario. Execw;ao fiscal. Empresa nao localizada. Dissolw;ao Irregular. Redi­
recionamento. Responsabilidade. S6cio-gerente. Art. 135, III, do CTN.
1. A nao-Iocaliza<;ao da empresa no endere<;o fomecido como domicilio fiscal gera
presun<;ao iuris tantum de dissolu<;ao irregular. Possibilidade de responsabiliza<;ao
do socio-gerente a quem cabera 0 onus de provar nao ter agido com dolo, culpa,
fraude ou excesso de Poder. Entendimento sufragado pela primeira desta
corte nos Eresp 716.412IPR, ReI. Min. Herman Benjamin, DJE de 22.09.08.
2. Embargos de divergencia conhecidos em parte e providos" (Eresp 852437 I RS,
ReI. Min. Castro Meira).
"Processual Civil e Tribuclrio. Recurso Especial. Alegada ofensa ao Art. 535 do
Cpc. Deficiencia na fundamentas:ao. Surnula 284/STF. Ausencia de prequestio­
narnento. Surnula 2111STJ. Execus:ao fiscal. Redirecionamento para socio-geren­
teo Falta de pagarnento de tributo. Nao-configuras:ao, por si so, nern em tese, de
situac;ao que acarreta a responsabilidade subsidiaria dos socios. Recurso especial
parcialmente conhecido e, nessa parte, desprovido'" (Resp 1077022 / SP, ReI.
Min. Teori Albino Zavascki).
"Processual Civil e Tribuclrio. Agravo regimental. Responsabilidade Tributaria
do socio quotista. Sociedade por cotas de Responsabilidade lirnitada. Debitos
relativos a seguridade social. Lei 8.620/93, art. 13. Onus da prova.
1. A responsabilidade patrimonial secundaria do sOcio, na lurisprudencia do E.
STJ, funda-se na regra de que 0 redirecionamento da execu<;ao fiscal, e seus con­
sectmos legais, para 0 socio-gerente da empresa, somente e cabivel quando reste
demonstrado que este agiu com excesso de poderes, infra<;ao a lei ou contra 0
estatuto, ou na hipotese de dissolu<;ao irregular da empresa.
2. A responsabilidade patrimonial do SOcio sob 0 angulo do onus da prova recla­
ma sua aferi<;ao sob dupla otica, a saber: I) a certidao de divida ativa nao contem­
o seu nome, e a execu<;ao voltada contra ele, embora admissivel, demanda
prova a cargo da Fazenda PUblica de que incorreu em uma das hipoteses previs­
tas no art. 135 do Codigo Tributano Nacional; II) a CDA consagra a sua respon­
sabilidade, na qualidade de co-obrigado, circunstancia que Inverte 0 onus da
prova, uma vez que a certidao que instrui 0 executivo fiscal e dotada de presun­
<;ao de liquidez e certeza.
3. A primeira se<;ao desta Corte Superior concluiu, no julgamento do Eresp n Q
702.2321RS, da relatoria do e. Ministro Castro Meira, Publicado no DI de
26.09.2005, que: a) se a execu<;iio 1isca1 [oi ajuizada somente contra a pessoa juri­
dica e, ap6s 0 ajuizamento, foi requerido 0 seu redirecionamento contra 050cio-
243
Iii
 Monica Gusmao Lic;:oes de Direito Empresarial

gerente, incumbe ao Fisco a prova da ocorrencia de alguns dos requisitos do an. Outra pol&rica diz respeito ao cabimento da exce~o de pre-executividade em
135, do CTN, vale dizer, a demonstra~ao de que este agiu com excesso de pode­ execu~io fiscal. Fisco. Sustentamos a possibilidade da oposi~o da obje~ pe10 execu­
res, infra~ao alei ou contra 0 estatuto, ou a dissolu~ao irregular da empresa; b) tado, desde que a materia seja de ordem pUblica e Dio implique em necessidade de
constando 0 nome do socio-gerente como co-responsavel tributario na CDA, maior dila~o probat6ria.
cabe a ele, nesse caso, 0 onus de provar a ausencia dos requisitos do art. 135 do Sobre 0 tema:
CIN, independente de que a a~ao executiva tenha sido proposta contra a pessoa
juridica e Contra 0 socio ou somente contra a empresa, tendo em vista que a "Execuc;ao fiscal. Excec;ao. Pre-executividade.
CDA goza de presun~ao relativa de liquidez e certeza, nos termos do art. 204 do A exce~ao de pre-executividade e aceita, embora com cautela, pelos Tribunais.
Porem, em sede de execu~ao fiscal, sofre limita~ao expressa, visto que 0 § 3 9 do
C1N c/c 0 art. 3Q da Lei n Q 6.830/80.
art. 16 da LEF determina expressamente que a materia de defesa deve ser argiii­
4. Tratando-se de debitos de sociedade para com a seguridade social, esta C.
da em embargos. A regra doutrinaria, que coincidentemente se alinha a LEF, e
Corte assentou 0 entendimento de que a responsabilidBde pessoal dos socios das
no sentido de restringir a pre-executividade, ou seja, defesa sem embargos e sem
d
sociedades por quotas de responsabilidBde limitada, prevista no art. 13 da Lei n Q penhora, as materias de ordem publica, que podem e devem ser reconhecidas de
~ 8.620/93, so existe, 19uaImente, quando presentes as condi~6es estabelecidas no ofIcio pelo julgador ou, em se tratando de nulidade do titulo, flagrante e eviden­
~ art. 135, III, do CIN, uma vez que 0 mero inadimplemento da obriga~ao de pagar
~ te, cujo reconhecimento independa de contraditorio ou dila~ao probatoria. 0
I"
r-' tributos nao constitui infra~ao legal capaz de ensejar a responsabiliza~ao dos art. 568, V, do CPC, ao atribuir ao responsavel tributano a qualidade de sujeito
~
~
~
socios pelas dividas tributarias da pessoa juridica. Precedente (REsp n Q passivo da execu~ao, remete 0 interessado ao CTN que, por seu tumo, determi­
~I
717.717/SP, Rei. Ministro Jose Delgado, julgado em 28.09.2005). na, no art. 135, serem pessoalmente responsaveis os socios, mas restringe tal res­
~ 5. In casu, a execu~ao :/iseal foi ajuizada em desfavor da pessoa Jurfdica e dos ponsabilidade as hipoteses de excesso de poder ou infra~ao alei, ao contrato ou

I
~
socios-gerentes, que constam na CDA como co-responsaveis pela divida tributa­
ria motivo pelo qual, independente da demonstra~ao da ocorrencia de que os
socios agiram com excesso de poderes, infra~ao a lei ou contra 0 estatuto, ou na
hipotese de dissolu~ao irregular da empresa, possivel seja efetivado 0 rediredo­
aos estatutos. A restri~ao, de caniter generico, afasta as regras da responsabilida­
de objetiva do socio gerente, mas nao dispensa a prova de que nao agiu 0 socio
com excesso de poder ou infringencia alei. Precedentes citados: REsp 20.056-SP,
DJ 17/8/1992; REsp 178.353-RS, DJ 10/5/1999, e REsp237.560-PB, DJ 1Q/8/2000"
(REsp 392.308-RS, Rei. Min. Eliana Calmon, julgado em 15/8/2002).
~
t,
namento da execu~ao, incumbindo ao socio-gerente demonstrar a inocorrencia
~=: das hipoteses do art. 135, III, do CTN

r
~
\,'\'1
6. Agravo regimental desprovido" (Agrg no resp 1042407/ SP, Rei. Min. Luiz Fux).

"Processo civil e tributano Execuc;ao Fiscal- Materia de defesa: pre-executivida­

~ "Tributario - redirecionamento da execuc;ao fiscal devoluc;ao da carta citatoria
materia nao prequestionada Falencia - Responsabilidade da empresa falida ­
precedentes.
1. A questao da dissolu~ao irregular da empresa decorrente da devolu~ao da carta. lutas, 0 que nao ocorre com a prescri~ao, que nao pode ser reconhecida de ofI­
citatoria por aviso de recebimento nao foi apreciada pelo tribunal de origem,
fazendo incidir as Sumulas 282 e 356 do STF, ante a ausencia de oposi~ao de
embargos de declara~ao.
2. A decreta~ao de falencia nao autoriza 0 redirecionamento da execu~ao :/iseal
Nestes casos, a responsabilidBde e inteiramente da empresa extinta com 0 aval da
justi~a, sem onus para os socios, Exceto em casos de comportamento fraudulen­
to, fato nao constatado Pelo Tribunal de origem Agravo regimental improvido"
(Agrg no resp 1062182/ SP, Rei. Min. Humberto Martins).
de - Prescric;ao - Responsabilidade do socio - Dissoluc;ao irregular da sociedade.
1. Doutrinariamente, entende-se que so por embargos e possivel defender-se 0
executado, admitindo-se, entretanto, a exce~ao de pre-executividade. 2. Consiste
a pre-executividade na possibilidade de, sem embargos ou penhora, argiiir-se na
execu~ao, por mera peti~ao, as materias de ordem publica ou as nulidades abso­
cio. 3. A jurisprudencia da Primeira Se~ao lirmou-se no sentido de que nao se
admite a responsabilidade objetiva, mas subjetiva do socio, nao constituindo
infra~ao a lei 0 nao-recolhimento de tributo, sendo necessaria a prova de que
adiu 0 mesmo dolosamente, com fraude ou excesso de poderes, excepcionando­
se a hipotese de dissolu~ao irregular da sociedade comercial. 4. Havendo indicios
de que a empresa encerrou irregularmente suas atividades, e possivel redirecio­
nar a execu~ao ao socio, a quem cabe provar 0 contrario em sede de embargos a
execu~ao. 5. Recurso especial conhecido, mas improvido" (Resp. n Q 474105/SP;
Min. Eliana CaImon).

244
245
 Monica Gusmao
"Processual civil. Tributario. Execuc;:ao fiscal (Lei n Q 6.830/80, art. 16, § 39).
Excec;:ao de pre-executividade. Argiiic;:ao de imunidade tributaria. Impos­
sibilidade. Materia de embargos a execuc;:ao ante a necessidade de dilac;:ao proba­
toria.
1. A exce~ao de pre-executividade e servil a suscita~ao de questoes que devam
ser conhecidas de oficio pelo juiz, como as atinentes a liquidez do titulo execu­
tivo, os pressupostos processuais e as condi~oes da a~ao executiva.
2. No que conceme aservibilidade da exce~ao de pre-executividade, tem a dou­
trina entendido que sua utiliza~ao opera-se quanto as materias de ordem publi­
ca, cognosciveis de oficio pelo juiz que versem sobre questao de viabilidade da
execu~ao - liquidez e exigibilidade do titulo, condi~oes da a~ao e pressupostos
processuais - dispensando-se, nestes casos, de garantia previa do juizo para que
essas alega~oes sejam suscitadas.
3. A despeito de se reconhecer a utilidade da exce~ao de pre-executividade,
inclusive, no que conceme ao interesse publico quanto a economia processual,
referida exce~ao devera ser aplicada cum granu sallis; vale dizer: desde que a
questao nao requeira a dila~ao probatoria, 0 que nao se verifica na hipotese dos
autos em que a executada alega imunidade tributaria, fazendo-se mister a aferi­
!!
I:: ~ao de todos os requisitos conducentes ao beneficio fiscal alegado.
I;
Ii 4. Deveras, a despeito de a agravante sustentar que esta ao abrigo da imunidade
r~ prevista no art. 195, § 79, da CF, a documenta~ao acostada apresenta duvidas no
que diz respeito ao perfodo da divida questionada e 0 certificado de filantropia,
j::
encerrando materia cognoscivel, via oposi~ao de embargos, ante a disposi~ao do
art. 16, § 3 Q, da L. nl:! 6.830180.
,. 5. Recurso especial desprovido" (Resp. 5767131SC; Rei. Min. Luiz Fux).
L~
I"
r:: "Tributario e Processual CiviL Execuc;:ao fiscaL Salario-educac;:ao.
~l;t
;::;: Redirecionamento. Excec;:ao de pre-executividade. Legitimidade do socio cujo
f':;
nome figura na CDA. Dilac;:ao probatoria. Sumula nQ 07/STJ. Embargos de decla­
rac;:ao. Erro material. Ocorrencia sem alterac;:ao da decisao impugnada. Embargos
de declarac;:ao acolhidos sem efeitos modificativos para os esclarecimentos neces­
sarios" (EDcl no AgRg no REsp 10677321 SP, ReI. Min.Francisco Falcao).
"Execuc;:ao fiscal. Rerurecionamento. Responsabilidade. Socio.
A falencia da empresa nao leva os socios a condic;:ao de coobrigados na responsa­
bilidade tribuciria. Necessario apurar se houve infrac;:ao a lei, contrato social,
estatuto, ou se houve dissoluc;:ao irregular da sociedade, 0 que, conforme 0 art.
135 do CTN, poderia ensejar a responsabilidade pessoal do dirigente, sendo
necessario comprovar, ainda, que este agiu dolosamente, com fraude ou excesso
de poderes. Assim, 0 pedido de suspensao da execuc;:ao fiscal, apos 0 exaurimen­
to dos bens da falida, para que seja redirecionada para a pessoa dos socios da
246
Li<;oes de Direito Empresarial
empresa extinta, nao pode ser acolhido por falta de previsao legal. Precedentes
citados: REsp 652.858-PR, DJ 16/1112004, e REsp 212.033-SC, DJ 16/11/2004"
(REsp. 718.5411RS, ReI. Min. Eliana CaImon).
"Agravo regimental no Agravo de Instrumento. Alegac;:ao. Violac;:ao ao Artigo
535,II do cpc. Ausencia de demonstrac;:ao da ofensa viabilizadora do especiaL
Aplicac;:ao da Sumula nQ 284 do STF. Impossibilidade. Execu~o fiscal. Exc~o de
pre-executividade. Dilac;:ao probatoria. Responsabilidade dos socios. Artigo 135,
inciso III, do CTN. Legitimidade passiva ad causam.
1. A deficiencia nas razoes do recurso consistente na ausencia de indica~ao da lei
federal violada, bem como no fato de 0 recorrente nao apontar, de forma inequi­
voca, os motivos pelos quais considera violados 0 dispositivo de lei federal even­
tualmente indicado, em sede de recurso especial, como malferidos, atrai a inci­
dencia do enunciado sumular nil 284 do STF: "e inadmissivel 0 Recurso Extraor­
dinario, quando a deficiencia na sua fundamenta~ao nao permitir a exata com­
preensao da controversia" (Precedentes: REsp nil 156.119/DF, Rei. Min. Fran­
cisco Falcao, DJ de 3010912004; Agrg no Resp nil 493.317/RJ, Rei. Min. Hamilton
Carvalhido, DJ de 2511012004; Resp nl:! 550.236ISP, Rei. Min. Franciulli Netto, DJ
de 26104/2004; e Agrg no Resp nl:! 329.6091RS, Rei. Min. Garcia vieira, DJ de
19111/2001)
2. A suscita~ao da excefio de pre-e:x:ecutividade dispensa penhora, posto limita­
da as questoes relativas aos pressupostos processuais; Condi~oes da a~ao; vfcios
do titulo e exigibilidade e prescri~ao manifesta.
3. A excefio de pre-executividade se mostra inadequada, quando 0 incidente
envolve questao que necessita de produ~ao probat6ria, como referente a respon­
sabilidade solidciria do socio-gerente da empresa executada.
4. In casu, 0 tribunal a quo manifestou-se no sentido de ser necessario dila~ao pro­
bat6ria para a verifica~ao da ilegitimidade passiva ad causam do s6cio-gerente.
5. Precedentes (Ag nl:! 5919491RS. Rei. Min. Luiz fux. DJ. 13.12.2004; Ag nl:!
6817841MG, rei. Min. Jose Delgado, DJ de 19.09.2005; Agresp n Q 604.257IMG,
rei. Min. Teori Albino Zavascki, DJ 24/0512004; Aga nl:! 44.064IRS, Rei. Min. Joao
Otavio de Noronha, DJ 0310512004).
6. Agravo regimental desprovido" (Agrg no Ag 8758621 MG, Rei. Min. Luiz Fux).
"Processual Civil. Execu~ fiscal. Prescric;:ao. Ausencia de demonstrac;:ao da
ofensa viabilizadora do especial. Ex~o de Pre-exerutividade. Argiiic;:ao de
prescric;:ao. Possibilidade. Reexame Probatorio. Impossibilidade. SUmula 07/STJ.
1. A excefio de pre-executividade e servil a suscita¢o de questoes que devam
a
ser conhecidas de oficio pelo juiz, como as atinentes liquidez do titulo execu­
tivo, os pressupostos processuais e as condi~oes da a¢o executiva.
247
III
 Monica Gusmlio
Li~oes de Direito Empresarial

2. 0 espectro das materias suscitaveis atraves da excefio tem sido ampliado por
VI) aplica~o do inciso VI do art. 134 do CIN - imputa responsabilidade solida­
fort;a da exegese jurisprudencial mais recente, admitindo-se a argiiit;ao de pres­
ria aos socios, nos atos em que intervierem ou pelas omissOes por que forem respon­
crit;ao e de ilegitimidade passiva do executado, desde que nao demande dilat;ao
saveis na liquidac;ao de sociedade de pessoas, enos casos de impossibilidade da exigen­
probatoria (excefio secundum eventus probationis).
cia do cumprimento da obrigac;ao principal, pelo contribuinte.
3. A prescrit;ao, por ser causa extintiva do direito exeqiiente, e possivel sua vei­
culat;ao em excefio de pre-execudvidade.
4. Consectariamente e admissivel a veiculat;ao de prescrit;ao em excefSo de pre­
o erN elenca trc!s situa~Oes de responsabilidade por transferc!ncia:
execudvidade. Precedentes: REsp 577.6131RS, DJ de 0811112004; REsp
a) de terceiros - an. 134 do CTN
537.617IPR, DJ de 0810312004 e REsp 388.000IRS, DJ de 18103/2002.
5. Nao obstante, in casu, 0 Tribunal a quo proferiu decisao no sentido de que
b) por infra~oes ans. 135 a 138 do CTN
seria imprescindivel a analise do processo administrativo Jisca1 para averiguar a
ocorrencia con creta da prescrit;ao, razao pelo qual nao conheceu da respectiva
c) por sucessao - ans. 129 a 133 do CTN
excefio, verbis: "hipotese em que resta imprescindivel a analise do processo
administrativo Jisca1 para se averiguar a ocorrencia con creta da prescrit;ao.
Inadequat;ao da via eleita". c.l.) Bens Imoveis art. 130

c.2.) Empresarial- ans. 132 a 133

6. Dessarte, infirmar referida conclusao demandaria 0 reexame de materia facti­

c.3.) Pessoal art. 131

co-probatoria, interditado ao STJ, nos term os da Sumula 071STj.

7. 0 recurso especial nao e servil ao exame de quest6es que demandam 0 revolvi­
mento do contexto fatico-probat6rio dos autos, em face do 6bice contido na Su.mula
071STj: ':4. pretensao de simples reexame de prova nao enseja recurso especial".
8. Os embargos de declarafao que enfrentam explicitamente a questfio embarga­
da nao ensejam recurso especial pela violafao do artigo 535, II, do cpc. Ademais,
o magistrado nao esta obrigado a rebater, um a um, os argumentos trazidos pela
Na responsabilidade de tereeiros, 0 anus do pagamenoo da divida fiscal reem em
pessoa completamente distinta da obriga~o tributB.ria originaria, que nao pratieou 0
faoo gerador, que e obrigada por lei ao respectivo pagamenoo. A responsabilidade se
explica pela impossibilidade da exigencia do cumprimenoo da obriga~o principal pelo
devedor original (contribuinte). E a dicc;ao da lei, verbis:

iii' parte, desde que os fundamentos utilizados tenham sido suficientes para emba­
sar a decisfio. "An. 134. Nos casos de impossibilidade de exigencia do cumprimento da obriga­

9. Agravo regimental desprovido" (Agrg no REsp 1031981/ PE, Rei. Min. Luiz Fux). c;ao principal pelo contribuinte, respondem solidariamente com este nos atos em

que intervierem ou pelas omissoes de que forem responsaveis:

Por tim, entendemos49 que a decreta~o da fal~cia, por requerimento do credor

ou da propria sociedade empres3ria (auto-fa1~cia), por si, nao enseja a aplica~o da I - os pais, pelos tributos devidos por seus filhos menores;

regra do art. 135, ill do CIN. II - os tutores e curadores, pelos tributos devidos por seus tutelados ou curatela­

Sobre 0 tema: dos;

III - os administradores de bens de terceiros, pelos tributos devidos por estes;

"Tributario. Execuc;ao fiscaL Redirecionamento. Pressupostos de viabilidade. IV - 0 inventariante, pelos tributos devidos pelo espolio;

(...) V - 0 sindieo e 0 comissario, pelos tributos devidos pela massa falida ou pelo con­

3. A ofensa alei, que pode ensejar a responsabilidade do s6cio, nos term os do art. eordatario;

135, III, do CTN, e a que tem relafao direta com a obrigafao tributliria objeto da VI - os tabeliaes, escrivaes e demais serventuanos de oficio, pelos tributos devi­

execut;ao. Nao se enquadra nessa hip6tese 0 descumprimento do dever legal do dos sobre os atos praticados por eles, ou perante eles, em razao do seu oficio;

administrador de requerer a auto-falencia. VII os socios, no caso de liquidac;ao de sociedade de pessoas.

4. Recurso Especial improvido" (Resp 512.688, Rei. Min. Teori Albino Zavascki).
Paragrafo unico. 0 disposto neste anigo so se aplica, em materia de penalidades,
as de caciter moratorio".
49 No mesmo sentido, Leandro Paulsen. Direito Tributario, 8~ ed., Livraria do Advogado: Porto Alegre, 2006.

248
249
 T
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Monica Gusmao
Li~oes de Direito Empresarial

o art. 134 trata da tfpica responsabilidade solidaria subsidiaria. Isto porque,
embora a lei impute ao terceiro uma responsabilidade solidaria, os s6cios somente
serio responsavis na hip6tese da impossibilidade do inadimplemento pelo contribuin­
te (subsidiariedade), mas responderio junto com 0 contribuinte (solidariedade), que
continua a integrar 0 p610 passivo da execu~o. Nada obsta que a Fazenda Publica
exen;a a sua pretensio em face de ambos (sociedade e socios nao administradores),
mas vale ressaltar a necessidade da demonstra~o de inexist~ncia ou insufici~ncia dos
hens sociais. Por outro lado, nao podemos concluir que essas pessoas sejam sempre
responsaveis em qualquer caso: e preciso que e:xista uma re1a~ao entre a obriga~ao tri­
butaria e 0 comportamento ativo do terceiro responsave1 vincu1ado a esta.
Na opiniao de Ricardo Lobo Torrres,50 "No art. 1340 CTN disciplina a respon­
sabilidade subsidiaria de terceiros, que surge nos casos de impossibilidade de exigen­
It cia do cumprimento da obriga<;ao principal do contribuinte". Segundo Luis
,~
I~ Emygdio: 51 "0 dispositivo sob exame so pode ser aplicado aos terceiros nele enuncia­
dos se ocorrerem cumulativamente dois pressupostos: a) que haja impossibilidade de
~ exigencia do cumprimento da obriga<;ao principal pelo contribuinte, como consta da
r ora<;ao inicial do dispositivo; b) que 0 terceiro a quem se impute a responsabilidade
t~
!:; tenha interferido no ato tributavel ou tenha indevidamente se omitido. (... ) Atente
!j
:.~
tambem 0 leitor para 0 fato de que a responsabilidade do terceiro referida no disposi­
~~ tivo e de natureza subsidiaria, em razao do que consta na sua ora<;ao inicial, que deixa
1. A mea~ao da mulher s6 responde pelos atos iIicitos praticados pelo mando,
mediante prova que ela foi beneficiada com 0 produto da infra~ao C6digo Civil,
art. 263, VI, nessa hip6tese, 0 onus da prova e do credor, diversamente do que se
possa com as dividas contraidas pelo marido, em que a presun~ao de terem favo­
recido 0 casal deve ser elidida pela mulher. Recurso Especial mIo conhecido."
REsp. 50.443/RS - ReI. Min. Ari Pargendler.
2. A jurisprudencia admite a exclusao da mea¢o da mulher, penhorada para
garantia da execu~.iio fiscal. Precedentes iterativos.
3. Recurso sem provimento" (REsp 121235 I SP, ReI. Min.Milton Luiz Pereira).
8.5. Constitui~ao da sociedade
A sociedade limitada pode constituir-se por instrumento publico ou particu1ar,
devidamente arquivado no 6rgao competente. Se a sociedade e empresiria, e compe­
tente 0 Registro PUblico de Empresas Mercantis.52 Para a sociedade simples, 0 orgao
competente e 0 Registro Civil de Pessoas Jurldicas. 53 0 ato constitutivo da sociedade
tern natureza jurldica de contrato pluri1ateral e deve preencher os requisitos gerais
enumerados no art. 104 do C6digo Civil. Sio e1es:
1Q) capacidade dos socios;

..l; claro so poder a Fazenda Publica acionar 0 terceiro, se comprovada a impossibilidade 29 ) objeto social Hcito, possivel e determinado;

~: da exigencia da obriga<;ao principal do contribuinte." forma prescrita ou nao defesa em lei.

~~
o art. 134, VI, do CIN somente imputa responsabilidade aos s6cios na hipotese
de liquida<;ao de sociedade de pessoas, ou seja, nas sociedades regidas pe10 C6digo o contrato social devera conter as seguintes cIausulas obrigat6rias,54 nos termos
Civil, quais sejam: sociedade em nome coletivo, sociedade em comandita simples, da Instru~ao Normativa no 98/03 do nNRC:
f: sociedade simples pura e sociedade limitada, se de pessoas. Nao endossamos esse
fi:t

.., entendimento. A restri~o da responsabilidade aliquida~ao das sociedades de pessoas 1.2.7. CLAUSULAS OBRIGAT6RIAS 00 CONTRATO SOCIAL
acaba por prestigiar os s6cios de socledades de capital. Entendemos que a regra do
citado diploma legal nao pode ser interpretada literalmente, sob pena de viola~ao do o corpo do contrato social devera contemplar, obrigatoriamente, 0 seguinte:
principio da isonomia e da razoabilidade. Em resumo: a liquida~ao das sociedades de a) nome empresarial, que podera ser firma social ou denomina<;ao social;
pessoas ou de capital, observados os requisitos exigidos por lei, determina, em regra a b) capital da sociedade, expresso em moeda corrente, a quota de cada socio, a
responsabilidade subsidiaria de seus s6clos. forma e 0 prazo de sua integraliza<;ao;
Sobre 0 tema: c) endere<;o completo da sede (tipo e nome do logradouro, numero, comple­
mento, bairro/distrito, municipio, unidade federativa e CEP) bern como 0
"Processual CiviL Execu<;ao Fiscal. Mea<;ao da Mulher. Penhora. Embargos de endere<;o das filiais;
Terceiro. Legitima<;ao da Meeira Para Embargar. CTN, artigos 134 e 135. Lei d) declara<;io precisa e detalhada do objeto social;

4.121/62 art. 3Q • Sumulas 112/fFR e 134/STJ. e) prazo de dura<;ao da sociedade;

50 Op. cit. 52 CM. Civil, art. 967.

SlOp. cit. 53 CM. Civil, art. 998.
54 IN nil 98/2003 do DNRC, item 1.2.7.

250
251

III
 III
Monica Gusmao
f) data de encerramento do exercicio social, quando nao coincidente com 0
ano civil;
g) as pessoas naturais incumbidas da administrac;ao da sociedade e seus pode­
res e atribuic;oes;
h) qualificac;ao do administrador nao- socio, designado no contrato;
i) participac;ao de cada socio nos lucros e nas perdas;
j) foro ou clausula arbitral.
8.6. Do capital social
o etimo capital provem do latim capitalis, de caput, com 0 sentido de principal,
fonte, origem. Expressa a ideia de algo que se sobrepoe, prepondera, releva. Qualquer
r
que seja 0 sentido em que se invoque 0 termo, a ideia principal e de soma de valores
l­
~
ou de coisas que possuam valor de troca. 0 capital social e toda quantia economica
(
aplicada com 0 fito de lucro. E, enfim, toda soma de riquezas adquiridas, em oposic;ao
."
r;
r. asoma de riquezas que possam ser produzidas por elas: frutos, lucros, juros.
Capital social e 0 conjunto de contribui~5es realizadas ou a realizar pelos socios
para 0 fim especifico de forma~o da sociedade. Dois prindpios estao relacionados ao
capital social: 0 da realidade, que determina que 0 capital declarado no contrato social
tenha de corresponder ao valor real, nao podendo ser ficticio (para nos, a violac;ao desse
principio permite imputar responsabilidade pessoal e ilimitada aos socios) e 0 da intan­
gibilidade, que nao permite alterac;oes injustificadas (aumento ou reduc;ao) senao por
I~ lei ou por contrato, com a respectiva alterac;ao dos atos constitutivos da sociedade. 55
E convemente ressaltar que capital social e patrimomo Dio se equivalem. Como
ja dito, 0 capital social representa a contribui~o dos s6cios no momento da forma~o
da sociedade ou aumentos subseqiientes. Patrimomo social e 0 conjunto de hens e
direitos e obriga~5es da sociedade.
Subscri~o e integra1iza~o Dio se confundem. Subscri~ao e a divisao do capital
entre os socios. Eato de aquisic;ao de parcela do capital, que implica em uma promes­
sa de pagamento. A sociedade somente pode constituir-se se 0 todo 0 seu capital esti­
ver integralmente subscrito. 56 IntegraIiza~o e 0 efetivo pagamento do valor subscri­
to, e urn ato de adimplemento da parcela do capital adquirida pelos socios, constituin­
do sua principal obrigac;ao. A integralizac;ao das quotas pode ser feita com quaisquer
espckies de bens, exceto prestac;ao de servic;os pelos socios.57
55 Item 1.2.16.7. da IN n 2 98/2003 do DNRC.
56 Aplica~ao supletiva ou analogica do art. 80, I, da LSA.
57 Cod. Civil, art. 1.055, § 29. Os itens 1.2.16.8 e 1.2.16.9 da IN n 9 98/2003 do DNRC disp5em: "1.2.16.8 _
Integraliza~o com bens: "Poderao ser utilizados para integraliza~ao de capital quaisquer bens, desde que
suscetiveis de avalia~ao em dinheiro. No caso de imovel, ou direitos a ele relativos, 0 contrato social por ins­
trumento publico ou particular devera conter sua descri~ao, identifica~ao, area, dados relativos a sua titu­
la~ao e nUmero de sua matricula no Registro Imobiliario. No caso de sOcio casado, devera haver a anuencia
252
Li~oes de Direito Empresarial
Entendemos que embora desejave1, 0 C6digo Civil Dio estipula um valor mini­
mo para a forma~ao do capital social destinado aconstitui~io de sociedade. Nao ha
mecanismo segura e efetivo do controle da realidade do capital social e essa omissao
legislativa, alem da inseguran~ jurldica, e convite afraude e ao abuso na forma~o da
sociedade, pois os s6cios podem declarar capital social inexistente, meal ou ilus6rio,
esvaziando ou reduzindo a garantia dos credores. E imprescindivel uma disciplina
mais rigida na integralizac;ao do capital sociaL Poderiam ser exigidos. por exemplo,
urn capital minimo na constituic;ao da sociedade e a estipula~ao de urn valor minimo
a ser integralizado pelo socio, como esta no art. SO, II, da L. nO 6.404/76 quando elen­
ca os requisitos preliminares de constituic;ao das sociedades anommas, e exige a reali­
zac;ao, como entrada, de 10%, no minimo. do prec;o de emissao das a~oes subscritas em
dinheiro, ou na forma do art. 80 da L. nO 6.404176. 58 Como bern observa Alfredo de
Assis,59 «A reboque, veio, tambem outro fenomeno indesejado, nao resolvido pelo
Codigo Civil: a inexigibilidade de capital minimo e de urn valor minimo para as quo­
tas deu ensanchas a constitui~ao de sociedades fantasmas. Sem capital adequado, tern
surgido varias sodedades aventureiras, nas quais 0 comerciante individual abriga-se
para limitar on excluir sua responsabilidade em empreendimentos pessoais rna is ousa­
dos, constituindo-a quase sem recursos pessoais e participac;ao figurativa de urn con­
sordo, exclusivamente para preencher 0 pressuposto da pluralidade de socios. Essas
sociedades normal mente ja nascem endividadas e seu futuro quase sempre e fechar as
portas em prazo breve, com prejuizo aos que com ela contratam".
Como ja dito, 0 capital social pode ser formado com contribui~ em dinheiro
ou em qualquer especie de hens suscetiveis de avaliaC;ao em dinheiro. 0 § 112 do art.
1.055 do C6digo Civil diz que os s6cios sao solidariamente responsaveis pela exata
estima~o dos bens conferidos ao capital social ate 0 prazo de cinco anos da data de
registro da sociedade. Entendemos que essa regra estimula fraude, pois Dio sera inco­
mum atribuir-se ao hem um valor alem do real, a fim de se buscar uma integra1iza~o
do conjuge, salvo no regime de separa~ao absoluta. A integraliza~ao de capital com bens imoveis de menor
depende de autoriza~ao judicial. A integraliza~ao de capital com quotas de outra sociedade implicara na cor­
respondente altera~ao contratual modificando 0 quadro societario da sociedade cujas quotas Coram conferi­
das para integralizar 0 capital social. consignando a saida do sOcio e ingresso da sociedade que passa a ser
titular das quotas. Se as sedes das empresas envolvidas estiverem situadas na mesma unidade da federa~ao,
os respectivos processos de constitui~ao e de altera~ao tramitarlio vinculados. Caso as sociedades envolvidas
estejam sediadas em unidades da federa~ao diferentes, dever.i ser, primeiramente, promovido 0 arquiva­
menta do contrato e, em seguida, promovida a altera~o contratual de substitui~ao de sOcio. Nao e exigivel
a apresenta~ao de laudo de avalia~ao para comprova~ao dOB valores dOB bens declarados na integraliza~o
de capital de sociedade limitada; 1.2.16.9 - Contribui~ao com presta~o de servi~os: E vedada a contribui­
~o ao capital que consista em presta~o de servic;os".
58 L. n9 6.404176, art. 82 : " a avalia<;ao dos bens sera feita por tres peritos ou por empresa especializada,
nomeados em assembleia geral dos subscritores, convocada pela imprensa e presidida por urn dos fundado­
res, instalando-se em primeira convoca~ao com a presen<;a de subscritores que representem metade, pelo
menos, do capital social, e em segunda convoca~ao com qualquer nu.mero."
59 ASSIS GON<;ALVES. Alfredo N. Direito de Empresa.. sao Paulo: RT, 2007.
253
 Monica Gusmao
fictfcia do capital social. A subcapitaliza~o nao ocorre apenas no momenta da cons­
titui~o da sociedade ou da fonnac;ao do capital social, mas a todo instante em que se
altere 0 capital social e, com isso, se modifique 0 rol de garantia dos credores, que tern
no capital social 0 seu lastro legal e mais evidente. Por isso, somos da opiniao de que
a lei deveria imputar aos socios a responsabilidade solid8rla e ilimitada pela exata esti­
ma~o dos hens conferidos ao capital social tanto na constitui~o da sociedade quan­
to nos eventuais aumentos de capital. Somente assim se impediria a fraude e a viola­
~o do principio da realidade do capital social. Como visto, ultrapassados os cinco anos
da data do registro da sociedade, a lei exime 0 socio de qualquer responsabilidade. Essa
regra deveria limitar-se aos casos em que a estima~ao incorreta decorre de simples
erro. Nos casos em que a valora~o dos hens e alterada intencionalmente, h3. ato ilici­
to por abuso do direito do sOCio de estimar patrimonio para a composi~o do capital
social e, nesses casos, a responsabilidade teria de ser ilimitada. Qpalquer outra enten­
dimento estimula a fraude. Alguns defendem, para essas hip6teses, a desconsidera~
da personalidade jurldica ou a aplica~o do art. 1.080 do C6digo Civil,60 0 que torna­
ria ilimitada, em ambos os casos, a responsabilidade dos s6cios. Tavares Borba61 ensi­
na que a responsabilidade dos sodos perante terceiros pela exata estimac;ao dos bens
sera solidana pela diferenc;a entre 0 valor estimado e os parametros de mercado. De
fato. Mas limitar a responsabilidade dos socios a cinco anos a partir do registro da
sociedade e restringi-Ia a diferenc;a entre 0 valor estimado e 0 real valor do bern e esti­
mular a fraude. A doutrina tambem diz que apenas os sOCios integrantes da sociedade
~ ao tempo da estim.a~o respondem por eventual irregularidade. ja que os admitidos
~ posteriormente. nao tendo participado do ato, nao podem ser incu1pados. 62
Divergimos inteiramente. Tomamos por emprestimo a regra do art. 1.025 do C6digo
Civil, no ponto em que diz que 0 s6cio admitido em sociedade ja constituida nao se
exime das dfvidas sociais anteriores a admissao.
A Instru~o Normativa no 105/07 do DNRC dispoe sobre os atos sujeitos a com­
:::;
I~: provac;ao de quitac;ao de tributos e contribuic;oes sociais federais para fins de arquiva­
mento no Registro Publico de Empresas Mercantis e Atividades Afins:
"Art. 1Q Os pedidos de arquivamento de atos de extinc;ao ou redu~o de capital
de empresano ou de sociedade empres3ria, bern como os de cisao total ou par­
cial, incorporac;ao, fusao e transformac;ao de sociedade empresaria serao instrui­
dos com os seguintes comprovantes de quitac;ao de tributos e contribuic;oes
sociais federais:
60 Cod. Civil, art. 1.080: "As delibera~oes infringentes do contrato ou da lei tomam ilimitada a responsabili­
dade dos que expressamente as aprovaram".
61 Op. cit.
62 BORBA. Tavares. Op. cit.
254
LilYOes de Direito Empresarial
Certidao Conjunta Negativa de Debitos relativos a Tributos Federais e a
Divida Ativa da Uniao, emitida pela Secretaria da Receita Federal e
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional;
II - Cenidao Negativa de Debito - CND, fomecida pela Secretaria da Receita
Previdenciaria;
III Certificado de Regularidade do Fundo de Garantia por Tempo de Servic;o
FGTS, fomecido pela Caixa Economica Federal;
§ 12 A certidao de que trata 0 inciso II sera tambem exigida quando houver trans­
ferenda do controle de quotas no caso de sociedade limitada.
§ 22 Sujeitam-se tambem ao disposto neste artigo os pedidos de arquivamento de
atos de extinc;ao, desmembramento, incorporac;ao e fusao de cooperativa.
Art. 22 Sao dispensadas da apresentac;ao dos documentos de quitac;ao, regulari­
dade ou inexistencia de debito a que se referem os incisos I a III do artigo 12 desta
Instruc;ao:
I 0 empresano ou a sociedade empresana, enquadrada como microempresa ou
empresa de pequeno porte;
II - os pedidos de arquivamento de atos relativos ao encerramento de atividade
de filiais, sucursais e outras dependencias de sociedades empresarias nacionais e
de empresarios.
Art. 32 Nao sera exigida nenhuma outra comprovac;ao, alem das previstas nesta
Instruc;ao, nos pedidos de atos submetidos a arquivamento.
Art. 42 Esta Instruc;ao Nonnativa entra em vigor na data de sua publicac;ao."
o aumento de capital somente e possivel depois da integralizac;ao das quotas,
com a correspondente alterac;ao contratual e registro da ata de deliberac;ao no orgao
competente e observancia do quorum exigido nos arts. 1.071, V, e 1.076, I. do C6digo
Civil. 63 A lei defere aos s6cios 0 direito de prefer~cia na aquisi~o das novas quotas,
em ate 30 (trinta) dias da deliberac;ao de aumento do capital, na proporc;ao do percen­
tual de quotas de cada socio.64 A lei admite a cessao do direito de preferencia,6S 0 que
se faz segundo as regras da cessao de quotas (v.item 9.7.1). Uma vez transcorrido 0
prazo para 0 exerdcio do direito de preferencia, e assumida a totalidade do aumento
pelos socios, ou por terceiros, devera ser convocada uma assembleia ou reuniao de
socios para a aprovac;ao da modificac;ao do contrato social.66
o item 2.2.6 da IN no 98fl003 do DNRC diz:
"Integralizadas as quotas, 0 capital pode ser aumentado, com a correspondente
alterac;ao contratual. Ate trinta dias apos a deliberac;ao da administrac;ao de ele­
63 COd. Civil, art. 1.081.
64 COO. Civil, art. 1.081, § Ill.
65 COd. Civil, art. 1.081, § 2".
66 Cod. Civil, art. 1.081, § 3Q •
255
III
 Monica Gusmao
var 0 capital, os socios terao preferencia para participar do aumento, na prop or­
c;ao das quotas de que sejam titulares. Decorrido 0 prazo de preferencia, e assu­
mida pelos sodos ou por terceiros a totalidade do aumento, havera reuniao ou
assembleia de sodos para que seja aprovada a modificac;ao do contrato, ou sera
firrnado, por todos os sodos, documento contendo a deliberac;ao nesse sentido".
A redu~o do capital social e admitida nas seguintes bip6teses:67
I - depois de integralizado 0 capital sodal, se houver perdas irreparaveis.
Nesse caso, a reduc;ao do capital social sera realizada corn a diminuic;ao propor­
cional do valor nominal das quotas, tornando-se efetiva apos a averbac;ao no
registro competente da ata da assembleia que a tenha aprovado;68
1:1: II - se excessivo ern relac;ao ao objeto da sociedade (v.g., socio remisso, socio
rIc
.t::: dissidente etc.), corn a conseqiiente devoluc;ao do valor das quotas dos sodos ou
corn 0 abatimento das prestac;oes vincendas e respectiva diminuic;ao propordo­
t:~
~~ nal, ern ambos os casos, do valor nominal das quotas. A reduc;ao do capital social
p:-: nao pode prejudicar credores quirografanos da sociedade por titulos liquidos
anteriores a data da reduc;ao. Podem opor-se a deliberac;ao no prazo de 90
(noventa) dias contados da publicac;ao da ata da assembleia que aprovar a redu­
c;ao do capital. Essa reduc;ao somente sera eficaz se nao impugnada ern 90
(noventa) dias, ou, se 0 for, se ficar provado 0 pagamento da divida ou a realiza­
~; c;ao do deposito judicial do respectivo valor e a sodedade arquivar no orgao com­
:"~ petente a ata deliberativa da reduc;ao. 69
o item 2.2.7 da IN nO 9812003 do DNRC diz:
~'l "Pode a sociedade reduzir 0 capital:
a) depois de integralizado, se sofrer perdas irreparaveis;
b) se for excessivo ern relac;ao ao objeto da sociedade.
Se 0 capital estiver integralizado, e a sociedade sofrer perdas em vir­
tude de operac;6es realizadas, pode reduzir seu capital proporcionalmente ao
valor nominal das quotas. No caso de reduC;ao de capital por ter sido considera­
do excessivo para 0 objeto da sodedade, restitui-se parte do valor das quotas aos
socios, ou dispensam-se as prestac;6es ainda devidas, diminuindo-se propordo­
nalmente 0 valor nominal das quotas. Essa reduc;ao deve ser obieto de delibera­
67 COd. Civil, art. 1.082.
68 Cod. Civil, art. 1.083.
69 Cod. Civil, art. 1.084.
256
Li<;:oes de Direito EmpresariaJ
c;ao dos sodos em reuniao, assembleia ou em documento que contiver a assina­
tura de todos os sodos. A Ata ou 0 documento que a substituir deve ser publica­
do, sem prejuizo da modificac;ao do contrato. 0 credor quirogra­
fario tern 90 dias apos a publicac;ao da Ata ou do documento que a substituir para
impugnar a reduC;ao. Se, nesse prazo, nao houver impugnac;ao ou, se provado 0
pagamento da divida ou deposito judicial, a reduc;ao toma-se eficaz. 56 enta~ a
sodedade procede ao arquivamento da Ata ou do documento que a substituir na
Junta Comerdal".
Sobre 0 tema:
"Sociedade Comercial. Responsabilidade limitada. Constituic;ao irregular. Nao
integralizac;ao do capital sodal por sodo majorirario. Fato que implica a respon­
sabilidade ilimitada e solidaria dos sodos, com comprometimento de sens bens
particulares, e enseja a sociedade 0 chamamento do capital faltante (... ) - Voto
venddo. (... ) A nao integralizac;ao de quota de capital pelo sodo majoritario
enseja a sodedade 0 chamamento do capital faltante" (RJRJ, RT, 656, 155).
"Tributario. Imposto de renda. Incorporac;ao de bern imovel para integralizac;ao
de cotas ern sodedade. Acrescimo patrimonial tributavel pelo imposto de renda.
Rouve subscric;ao de quotas de sociedade que representou aumento patrimonial
tributavel pelo imposto de renda. Recurso provido" (REsp 142853/SC).
"Tributario - Imposto de renda Lucro imobiliario - DL 1.641179
Transferencia de imovel - Para integralizar cota em sodedade limitada - Fato
gerador - Nao ocorrencia.
A transferencia de imovel, para integralizar cota em sodedade limitada, nao e f~to
gerador de imposto de renda sobre lucro imobiliario. Em rigor, tal transferencia
nao constitui alienac;ao. 0 suposto alienante simplesmente 0 transforrnou em fra­
c;ao ideal de urn condominia de capitais personalizado (a sodedade). Bern por isso,
o art. 19 do DL 1.641/78 nao inseriu tal negodo entre geradores de ren~i­
mento tributcivel" (REsp 396145/SC, ReI. Min. Humberto Gomes de
"Tributcirio. IRPJ. Inddencia na incorporac;ao de bern imovel ao capital sodal.
Sodedade por quotas de responsabilidade LTDA.
1 - A transferencia de bern imovel com lim de 0 capital social eJato
que traz aproveitamento ao socio dos resultados liquidos, propiciando parcela do
lucro, representando, pois, aumento patrimonial sujeito a incidencia de imposto
de renda.
2 - Recurso especial provido" (REsp 260499/RS, ReI. Min. Milton Luiz Pereira).
257
 ~':.;:-; ~~'f:

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Monica Gusmao Li<;6es de Direito Empresarial
I

"Tributirio. Imposto de renda. Incorporac;ao de bern imovel para integralizac;ao
de cotas em sociedade. Acrescimo patrimonial tributavel pelo imposto de renda.
1. Houve subscric;ao de quotas de sociedade que representou aumento patrimo­
nial tributavel pelo imposto de renda.
2. Recurso provido" (REsp 1428531SC, Rei. Min. Jose Delgado).
8.7. Das quotas
Quotas sao fra~oes indivisfveis do capital social. Sao considerados bens m6veis.
o Codig070 diz que a quota e indivisivel em rela~o a sociedade, salvo para efeito de
transferencia. Embora para a sociedade as quotas sejam indivisiveis, a lei admite a sua
co-propriedade ou 0 condominia na hipotese de sua aquisi~o por ato inter vivos ou
sucessio hereditaria. 71 Nesse caso, os direitos a ela inerentes somente podem ser exer­
cidos pelo condomino representante ou pelo inventariante dos bens deixados pelo
socio falecido, que respondem solidariamente pelas prestac;6es necessirias a sua inte­
graliza~ao. Para Egberto Lacerda Teixeira,n cota e a entrada, ou contingente de bens,
coisas ou valores com 0 qual cada urn dos socios contribui ou se obriga a contribuir
para a formac;ao do capital social. Para Alfredo Gonc;alves,73 "A quota, portanto e a
parcela do capital social que representa 0 quinhao que cada socio possui no patrimo­
nio da sociedade e os direitos dai decorrentes. E a contrapartida de sua contribuic;ao
que The assegura os direitos de socio".
o C6digo Civil admite a divisio do capital social em quotas de valores iguais ou
desiguais, ou seja, admite valores nominais diferenciados.7 4 Caso as quotas tenham 0
mesmo valor, 0 principio da maioria tern por base a quantidade de cotas de cada s6cio.
Se as quotas tiverem valores diferentes, levar-se-a em conta a participa~ao de cada
s6cio no capital social. Divergimos do entendimento de AtiIa de Souza Leao
Andrade 75 quanta adefini~ao de quotas iguais ou desiguais. Para ele, quando o legis­
lador estabelece que 0 capital social se divide em quotas, iguais ou desiguais, urn socio
quotista pode ter quotas representativas, de frac;6es iguais (v.g., 50% cada urn, sen do
dois os socios, por exemplo) ou frac;6es desiguais, vale dizer, socio "a" com 25%, "b"
com 35%, e "c" com 40%. Nesse ultimo caso, as quotas seriam desiguais. Ao que pensa
nao se pode interpretar que 0 valor unitano em moeda nacional das quotas per si possa
ser desigual, pois isso romperia qualquer nexo logico ou contibiL Para ele, quando a
lei admite quotas iguais ou desiguais esta se referindo ao valor da quota e nao ao per­
centual que representa no capita1.76 Entendemos que a possibilidade da emissio de
quotas com valores nominais diferenciados, Dio trouxe qualquer beneficio; ao contni­
rio, a ado~ao desse criterio torna mais complexo, por exemplo, 0 cllculo do valor que
deve ser apurado na liquida~o das quotas, quando da resolu~o da sociedade em rela­
~o a urn dos s6cios.
Outro ponto que merece destaque ea emissio de quotas preferencias pelas socie­
dades limitadas. Nao hi consenso sobre 0 tema. Apesar da veda~o da Instru~o
Normativa nQ 9812003, do DNRC, item 1.2.16.5, sustentamos a possibilidade de emis­
sio dessas quotas pelas sociedades limitadas. 0 direito de voto, assim como nas socie­
dades anonimas, nao e direito essencial, caso em que pode ser suprimido, restrito ou
suspenso temporariamente. 0 art. 1.010 do C6digo Civil determina que as delibera­
c;6es sociais devam ser tomadas por maioria de votos contados de acordo com 0 valor
das quotas de cada socio. Por outro lado, 0 socio cuja contribuic;ao constitua em ser­
vic;os (cooperativas e sociedades simples pura), na.o pode, em regra, ser privado dos
lucros sociais na proporc;ao da media do valor das quotas dos demais socios. Em resu­
mo: 0 C6digo Civil admite que determinados s6cios participem dos lucros sociais, sem
que tenha assegurado 0 direito de voto. A partir de uma interpreta~o sistematica
entendemos a possibilidade de a sociedade restringir ou limitar 0 direito de voto com
a emissio das quotas preferenciais, que, a exemplo do que ocorre com a a~o preferen­
cial, sem direito de voto, permite que urn Unico sOOo ou um grupo de s6cios, titular
de pequena parcela do capital social ostente 0 status de controlador da pessoa jurldi­
ca. Trata-se de urn mecanismo de concentra~o do poder de determina~o do norte
societ3rlo.

70 Cod. Civil, art. 1.056.

71 Segundo sergio Campinho, a "co-propriedade surgini como conseqiiencia da aquisi<;ao de uma cota por mais
de urna pessoa, seja por ate inter vivos (visto que a lei permite a cessao da quota em todo ou em parte - art.
1.057), seja principaJrnente em virtude da sucessao hereditaria. No caso de co-propriedade, sao os condomi­
nos considerados socios da pessoa juridica, sendo que 0 exerdcio dos respectivos direitos far-se-a, no pri­
meiro caso, pelo cabecel eleito; e, no segundo, pelo inventariante do espolio do socio falecido".
72 TEIXEIRA, Egberto Lacerda. Das sociedades por cotas no direito brasileiro-Sao Paulo: Max Limonadi, 1956,
p. 85. 0 item 1.2.14 da IN nil 98/2003 do DNRC diz que "no caso de condominio de quotas, devera ser qua­
lificado 0 representante do condominio e indicada a sua qualidade de representante dos condominos". No
item 1.2.16.3 nao admite a figura da quota preferencial.
73 Op. cit.

74 Cod. Civil, art. 1.055.

76 Ver, a prop6sito, 0 item 1.2.16.1 da IN n Q 9812003 do DNRC, onde diz: "1.2.16.1-Qp.otas de capital: As quo­
75 ANDRADE JR., Attila de Souza Leao.Comentarios ao Novo C6digo Civil, vol. IV, Rio de Janeiro: Forense,
tas de capital poderao ser: a) de valor desigual, cabendo uma ou diversas a cada socio; b) de valor igual,
2002. cabendo uma ou diversas a cada socio".

258 259

III
 Li~6es de Direito Empresarial
Monica Gusmao

modo a nio gerar ofensa. ao capital social. Convem lembrar que as sociedades que
Qllotas e a~Oes sao inconfundiveis. Sao caracterIsticas das quotas e das a~Oes:
adquirem suas pr6prias quotas nao se tomam s6cias de si mesmas. As quotas adquiri­
das devem manter-se em tesouzaria ate que a sociedade lhes de destino. A sociedade
limitada pode adquirir suas proprias quotas se nao houver vedac;ao expressa no contra­
to sodal. Se omisso, sustentamos a aplicac;ao analogica da Lei das Sociedades Anonimas.
QUOTAS A<;OES Com a aquisi~o das pr6prias quotas a eredibilidade da sociedade mantida, pois evita e
a redu~o do capital social, faoo que geraria instabilidade social e descren~ de tercei­
Podem ser representadas por certifica-
Nao se representam por documentos. ros quanta asua saude financeira, 0 que poderia, inclusive, provocar dissolu~o ou que­
dos, exceto as ac;oes escriturais.
bra da sociedade. E 0 que a boa doutrina ensina,82 mas ba divergen.cias. 83
Os direitos que conferem aos sodos Os direitos que conferem aos adonistas
Sobre 0 tema:
decorrem do contrato social
de" .Possibilidade de vedac;:ao ou restric;ao
E. nQ 391 do CJF: "A sociedade limitada pode adquirir suas proprias quotas,
o estatuto social nao pode proibir a nego­ observadas as condic;oes estabelecidas na Lei das Sociedades por Ac;:oes".
da cessao de quotas, dependendo da
ciac;:ao das ac;oes; pode, contudo, restringir
natureza da sociedade. 8.7.1. Cessao de quotas
a circu1ac;ao nas companhias fechadas. 78
Possibilidade de vedac;:ao da penhora de
Livre penhora de ac;oes. 79 Cessio de quotas e 0 contraOO, oneroso ou gratuito, em virtude do qual um sOCio
quotas para arrematac;ao por terceiros. - (cedente) transfere a outro socio ou a urn terceiro (cessiommo) as quotas que detem
o direito de voto e essencial. o direito de voto pode ser suprimido ou na sociedade. A cessao nao era regulada pelo Dec. n g 3.708/19, mas pelo contrato de
restrito nas ac;oes preferenciais. constituic;ao da sociedade, que podia dispor sobre a livre cessio, sujeiai-Ia a condic;oes,
I

As quotas podem ter valores nominais Todas as a0es devem ter 0 mesmo valor
diferenciados. nominal.
Quanto a natureza jurldica das quotas, endossamos 0 entendimento de
Requiio,80 para quem as quotas conferem ao socio urn direioo patrimonial (v.g., direi­
to a percepc;ao de lucros, dire ito ao reembolso no caso do exercicio do direito de reti­
rada do socio, direito a partilha na dissoluc;:ao da sociedade etc.) e outro pessoal (con­
fere a condic;:ao de socio ao seu titular, v.g. direito de retirada, direito de fiscalizac;:ao,
direito de voto etc.).
oart. 8Qdo Dec. nQ 3.708/1919 admitia, expressa.mente, a aquisi~io de quotas pe1a
pr6pria sociedade. 81 0 item 3.2.10.1 da IN n Q9812003 do DNRC nao a autoriza. 0
C6digo Civil e omisso. Admitimos essa possibilidade, desde que (1Q) as quotas perma­
ne~ em tesouraria, sem. direito de voto ou parti.cipa~o nos lueros, (2Q) haja anuen.­
cia de tod08 08 86cios e (~) desde que a sociedade 0 fa~ com fundos disponiveis, de
77 Lei n2 6.40406, art. 15.
J como por exemplo, 0 direito de preferencia, ou estabelecer a vedac;ao expressa. Na
omissao contratual a controversia era acirrada. Como dito alhures, chiusula contratual
que dispuser sobre a cessio de quotas pode servir de indicio da natureza juridica da
sociedade limitada (de pessoas ou de capital). 0 C6digo Civil pacificou a discussio: na
omissio do contraoo,84 0 socio pode ceder total ou parcialmente a sua quota a quem
seja s6cio, independentemente de audi~ncia dos outros, ou a estranho, se nao houver
oposi~io de titulares de mais de 1/4 do capital social. Ou seja: na omissio do contra­
to, a cessio de quotas somente sera admitida 8e os s6cios detentores de 75% do capi­
tal social a aprovarem. Alem disso, a cessio somente tera eficicia em relac;ao a socie­
dade e a terceiros ap6s a averba~o do instrumenoo no 6rgio competente, e desde que
subscrito pelos sOOos anuentes. 85
82 BORBA, Tavares. Op. cit.: "( ...) cabe pois esclarecer as seguintes assenivas: a) - 0 contrato social podera pre­
ver expressamente a aquisi~iio das proprias cotas pela sociedade; b) - no silencio do contrato, caso este adote
a regra da aplica~ao supletiva da lei das sociedades anonimas, a auto-aquisi9.io sera admitida; c) - sem pre­
visao contratual e sem supletividade. a aquisi~iio dependera de decisao unanime dos sodas".

83 CAMPINHO. Sergio. Op. cit.: "(... ) 0 regramento instaurado pelo COdigo Civil de 2002 niio alberga a solu­
78 Lei n 2 6.40406, art. 32.

~ao contemplada pelo revogado Decreto n 2 3.708/19 e, pottanto, ante a ausencia intendonal de permissiv~
79 CPC, an. 655, VI.

legal. a combatida aquisir;iio por parte da sociedade de suas proprias cotas nao mais desfruta de alicerce legal.
80 Op. cit.

Pela sistematica do C6digo. vedou-se a. sociedade limitada adquirir suas proprias cotaS. 0 silencio da lei foi
81 D. n 2 3.708/19, an. 82 : "(•••) licito as sociedades a que se refere esta Lei adquirir quotas liberadas, desde que

proposital, vindo corroborado pelos arts. l.057 e 1.058 (...)".

o far;am com fundos disponiveis e sem ofensa ao capital estipulado no contrato. A aqui-sir;ao dar-se-a por
acordo dos socios, ou verificada a exclusao de algum socio remissivo. mantendo-se intato 0 capital durante
84 COd. Civil. an. 1.057.
o prazo da sociedade".
85 COd. Civil, an. 1.057, paragrafo rmico.

261
260
 Monica Gusmao Lic;oes de Direito Empresarial

E conveniente ressaltar que a eficl.cia da cessio de quotas esta condicionada aos transferen.cia de quotas de ascendente para descendente, abonamos 0 entendimento
seguintes requisitos: de Sergio Campinho. 92
A responsabilidade do cession3rio difere da do cedente. 0 art. 1.058 do C6digo
a) nao oposiC;ao de titulares de rna is de % do capital social;86 Civil, ao remeter para 0 art. 1.003 caput e seu parigrafo Unico, norma que se aplica as
sociedades simples, disciplina de forma expressa a responsabilidade do sOCio cedente.
b) subscriC;ao do instrumento de cessao de quotas pelos socios anuentes ( mini­ Sustentamos que em rela~o ao cessionBrio, na omissio do contrato social, responde­
mo de 75% do capital social);87 r3. pelas dfvidas sociais anteriores a sua admissio (responsabilidade ex tunc);93 na
hip6tese de clausula contratual de aplica~o supletiva da lSA, aplica-se a regra do art.
c) averbac;ao do instrumento no orgao competente. 88 108 caput e paDgrafo Unico, em que 0 cessionario Dio assumini responsabilidade por
dfvidas preteritas (responsabilidade ex DunC).
Sobre 0 tema: Sobre 0 tema:

E. n g 225 do CJF: "Instrumento de cessao de quotas. Na omissao do contrato "Agravo de instrumento - Direito falimentar: Sentenc;a declaratoria de quebra
social, a cessao de quotas socia is de uma sociedade limitada po de ser feita por ins­ Requisitos art. 14 do Dec.-lei n g 7.661145. Inclusao do nome de ex-socio.
trumento proprio, averbado junto ao registro da sociedade, independentemente Descabimento - Precedentes do STJ. Capital subscrito na forma integralizada
transferido por cessao de quotas - Q¢tac;ao e subscric;ao das cotas com sua inte­
de alterac;ao contratual, nos termos do art. 1.057 e paragrafo unico do Codigo
gralizac;ao pelo novo socio constante expressamente do ato modificativo
Civil".
Requisito formal do registro na JUCERJA atendido Declarac;ao de falencia ulti­
mada tempos apos a saida do agravante do corpo societario Decisao reformada.
r o s6cio que deixa. a sociedade (cedente) responde solidariamente com 0 cessio­ A promor;ao ministerial que funcionou de esteio para a indusao de ex-sacio na
f. nario perante eIa ou terceiros pelas obriga~oes que tinha como s6cio, ate dois anos
F dedarar;ao de quebra prevista no art. 14 da Lei especial, data maxima venia, hau­
depois da cessao. 89 Essa regra difere da do art. 108 da Lei das Sociedades Ananimas,
I: riu-se ao arrepio da considerar;ao atinente a cessao de quotas pertinentemente
f em que alienantes e adquirentes respondem solidariamente pelo pagamento das pres­
registrada na lUGER! mais de um ana antes do requerimento da bancarrota.
ta~Oes que faltarem para a integraliza~o das a~Oes transferidas. Diversamente do que
r esta no art. 1.003 do C6digo, esse artigo determina a responsabilidade solidaria entre
Sendo 0 capital social subscrito absolutamente integralizado, e nao havendo
impugnar;ao a respeito, apenas poderia ser indufdo 0 nome do ex-socio na hipo­
o cedente eo cessiomirio apenas no limite do que faltar a ser integralizado. 9o tese antevista no art. 51 da Lei de Qpebras, isto e, no caso em que houvesse sido
:;:
E conveniente ressaltar que a responsabilidade do cedente se sujeita a regra do operado 0 chamado "levantamento de fundos", hipotese em que, efetivamente,
~ art.I.OO3, panigrafo Unico do C6digo Civil, hip6tese em que nao pode ser afastada por
!:. ensejaria prejuizo agarantia dos credores que aepoca a contrataram com a socie­
I; clausula contratual expressa de aplica~o supletiva das normas das sociedades anani­ dade. Tendo havido, ao reves, cessiio de quotas, com 0 ato modificativo exaran­
i'
mas. Sustentamos que em rela~o aos creditos tributarios e previdenciarios aplica-se 0 do a inconteste integralizar;iio do capital social, com plena prova de quitar;iio pelo
prazo prescricional de cinco anos, em razio da especialidade do CfN.91 Quanto a

92 CAMPINHO, Sergio. Op. cit.: "(... ) diante do Cooigo Civil parece-nos, de vez, consolidada a visao. Com a
86 Cod. Civil. art. 1.057, caput. unificaC;ao do direito obrigacional, aliada a inclusao do Direito de Empresa no Cooigo Civil, tendo-se uma
87 Cod. Civil. art. 1.057, paragrafo Wrico. unidade sistematica, nao pode haver qualquer inseguranc;a em afirmar-se a proibic;ao da cessao de quotas
88 Cod. Civil, art. 1.057, paragrafo timco. por ascendentes a descendentes, sem 0 consentimento dos demais. Pela regra do art. 496 do COdigo Civil de
89 Cod. Civil, art. 1.003. 2002, alem do consentimento dos descendentes, exige-se ex:presso consentimento do conjuge do cedente,
90 ANDRADE, Attila de Souza Leao. Op. cit.: "( ... ) 0 paragrafo unico do art. 1.003 estabelece uma regra extte­
mamente interessante. Ate dois anos depois de averbada a modificaC;ao do contato social, 0 cedente respon­
°
dispensado somente no caso de 0 regime de bens ser 0 da separa\i.o obrigat6ria". item 3.2.lO.1 da IN n 2
98/2003 do DNRC, diz: "3.2.lO.1 - Cessao e transfer~ncia de quotas: Se 0 contrato for omisso, 0 s6cio pode
de solidariamente com 0 cessionano, perante a sociedade e terceiros, pelas obrigac;oes que tinha como OOcio. ceder sua quota. total ou parcialmente. a quem seja sOcio, independentemente de audiencia dos outros. ou
Ainda que clausula em contrano se estabelec;a no contrato de cessao, tal disposiC;ao cartular sera tida como a estranho, se nao houver oposic;ao de titulares de mais de urn quarto do capital social. A cessao de quotas
nao escrita porque contraria disposic;ao legal explicita. ( ... ) Portanto, entendemos que tanto 0 cedente quan­ tera eficacia quanto a sociedade e terceiros a partir do arquivamento do respectivo instrumento na Junta
to 0 cessiorumo das quotas sociais permaneceriio responsaveis pelas obrigac;oes tributarias, pelo prazo pres­ Comercial, subscrito pelos OOcios anuentes. Esse arquivamento nao dispensa 0 da correspondente altera~o
cricional e decadencial do credito tributario (cinco anos)." contratual. A aquisiC;ao de quotas pela propria sociedade ja nao mais est3. autorizada pelo C6digo Civil."
91 Slimula Vinculante n 2 08 do STF e art. 174 do CTN. 93 COd. Civil, an. 1.025.

262 263

III
 Monica Gusmao
novo s6 nao ha de estender os efeitos a falencia ao ex-participante e uma vez ja
ter ultrapassado mais de um ana de sua saida, bem como face a conclusiva cons­
tata~ao de que sua responsabilidade a epoca era limitada a parcela do capital
subscrito. Ressalte-se que nao ha prejuizo algum aos credores preteritos e legiti­
mados, ahabi1ita~ao na massa, visto que 0 capital social, primorosa garantia do
inadimplemento societario, remanesce inalterado e perfeitamente integralizado,
consoante ultima altera~ao contratual atestada pela Junta. Agravo conhecido e
provido"( Tj/RJ, Ap. Cive1 nQ 2004.002.17942, Decima Setima Camara Civel).
"A~ao de cobran~a. S6cio remanescente pode cobrar em face de s6cios retiran­
tes, divida contraida pela sociedade.
o s6cio que pagou divida da sociedade e legitimado para propor a~ao de cobran­
~a em face dos s6cios retirantes, que faziam parte da sociedade a epoca da cons­
titui~ao da divida. Havendo cessao das cotas e constando na altera~ao contratual
que os cedentes sao responsaveis pelas dividas existentes naquele periodo, nao ha
como os apelantes se eximirem do debito cobrado. Senten~a que julga proceden­
te 0 pedido e condena os Reus no pagamento da divida e dos onus da sucumben­
cia, que se mantem. Recurso Desprovido" (TJ/RJ, Ap. Civel nQ 2004.001.18640,
Segunda Camara Civel).
r
i
!: "Cotas de sociedade limitada. Promessa de cessao. Existencia de dividas nao
::
j~ declaradas. Rescisao do contrato. Inadimplemento dos cedentes. Devolu~ao dos
valores pagos e dos ativos que compunham a sociedade. Dano moral nao carac­
terizado. Rela~ao juridica de direito comum. Inaplicabilidade do CDC".
Apela~ao parcialmente provida" (Tj/RJ, Ap. Civel n Q 2003.001.22177, Decima
Camara Civel).
«Apela~ao CIvel. Direito Comercial. Cessao de cotas de sociedade de responsabi­
lidade limitada. Debitos anteriores acessao. Divida nao paga. Dever de ressarcir.
Tendo as partes ajustado, quando da cessao de cotas de sociedade de responsabi­
lidade limitada, a obriga~ao dos ex-s6cios de ressarcir aos adquirentes por todas
as dividas anteriores ao neg6cio juridico, nao ha perquirir-se a respeito de supos­
to desvio de pagamento que se alega ter feito. Onus que evidentemente recai
sobre aos alienantes das cotas sociais, desde que comprovado pelos adquirentes 0
pagamento da divida anteriormente contraida. Afastada expressamente a res­
ponsabilidade solidaria dos alienantes, devem responder, todavia, na exata pro­
por~ao das cotas que entao possuiam, de acordo, alias, com 0 pacto firmado.
Provimento parcial do recurso" (TJ/RJ, Ap. Cive1 nQ 2001.001.26587, Decima
Quinta Camara Civel, TJ/RJ).
264
Lit;:oes de Direito Empresarial
"Contrato de compromisso de compra e venda de quotas de sociedade comercial
mediante pagamento parcelado.
Estando caracterizada a mora dos compradores no pagamento das parcelas acor­
dadas, podem os vendedores promover a rescisao do ajuste, mormente havendo
clausula expressa neste sentido no compromisso de compra e venda, nao consti­
tuindo 6bice ao exercfcio de tal faculdade 0 fato de ter sido a cessao das cotas for­
malizada perante a Junta Comercial. Mora nao elidida pela alega~ao dos compra­
dores de que, ap6s a cessao da cotas, foi verificada a existencia de debito para
com oINSS, em decorrencia de fraude em guias de recolhimento de contribui­
~6es, 0 qual nao constava do passivo da sociedade, eis que tal alega~ao configura
fato modificativo do direito dos Autores, cabendo assim aos Reus 0 onus de
prova-lo, na conformidade da disposi~ao do inciso II, do artigo 333, do C6digo
de Processo Civil, onus do qual nao se desincumbiram, tendo em vista tratar-se
de fatos que somente sao suscetiveis de serem comprovados atraves de perfcia
contabil, que chegou a ser requerida pelos Reus e deferida pelo juiz, tendo sido,
entretanto, decretada a perda da prova em razao do nao pagamento dos honora­
rios periciais, atraves de decisao irrecorrida, nao sen do os documentos anexados
pelos Suplicados suficientes para suprir a ausencia da prova pericial, nao poden­
do ser levados em conta os documentos acostados nas raz6es de Apela~ao, por
nao terem sido submetidos ao crivo do julgador do primeiro grau, nao havendo
nenhum motivo para que nao tivessem sido anexados com a contesta~ao, eis que
a maioria deles e anterior ao ajuizamento do presente feito. Conhecimento e des­
provimento da Apela~ao" (TJ/RJ, Ap. Civel ng 2003.001.28639, Des. Mario
Robert Mannheimer).
"A~ao de rescisao de contrato de cessao de quotas. Senten<;a improcedente.
Recurso de apela~ao.
Uma vez demonstrado que os cessionarios assumiram 0 passivo da sociedade,
descabe a pretensao do apelante de rescisao do contrato, sob 0 fundamento de
que os cedentes descumpriram obriga~ao de fomecimento de Certidao Negativa
de Debito da sociedade junto com 0 INSS, diante, inclusive, da existencia de
debito anterior a cessao. Recurso conhecido e parcialmente provido, apenas para
reduzir a condena~ao na verba honoraria para 10% sobre 0 valor da causa"
(TJ/RJ, Ap. Civel nQnQ2004.001.18299, Des. Rudi Loewenkron).
"Processual civil. Extin~ao do processo sem aprecia~ao de mento. Cessao de quo­
tas de sociedade comercial. Acordo entre as partes, obrigando-se a empresa
cedente a responder pelas a~6es judiciais trabalhistas e acidentarias ajuizadas
antes do neg6cio juridico. Legitimidade da empresa cessionana para a a~ao que
reclama indeniza~ao pelos danos causados em razao do suposto descumprimen­
265
 Monica Gusmao
to do referido acordo, independentemente de ter havido incorpora~ao de empre­
sas.
Se a apelante e titular do direito material resultante da rela~ao jurfdica existen­
te entre as partes, tem legitimidade para reclamar da parte contraria 0 cumpri­
menta da obriga~ao assumida, ou a responsabilidade pelo inadimplemento do
que foi ajustado. Se a parte autora imputa a parte re a pratica de ilfcito contra­
tual e indica a existencia de danos materiais e morais resultantes deste evento,
revela legitimo interesse de consideran do a utilidade e necessidade da
demanda para a satisfa~ao de seu interesse contranado. A existencia ou nao de
danos suportados pela autora ou de ilicitude na conduta da re sao questoes vin­
culadas ao mento da causa. 0 agravo retido interposto pela empresa
re, provendo-se 0 apelo da autora para afastar a carencia de a~ao pela alegada ile­
gitimidade de parte, detenninando 0 retorno dos autos ao Juizo da causa, dando­
se oportunidade a autora de se manifestar sobre os novos documentos trazidos
pela re, e as partes de indicarem eventuais provas a produzir" (TJ/RJ, Ap. Civel
n Q 2003.001.27071, Des. Fernando Cabral).
8.7.2. Penhora de quotas
Penhora e urn ato coercitivo realizado no processo de execu.;ao, como prepara­
~ao para a expropria.;ao de hens do devedor para a satisfa~ao do credor. Consiste da
individualiza.;ao e na indisponibilidade do hem.
Discute-se se e cabfvel penhora de quotas sociais por dfvidas particulares de
s6cio. 0 debate Ilio pode ignorar a natureza jurldica da sociedade por quotas, ponto
sobre 0 qual a doutrina diverge seriamente. 0 C6digo Civil e omisso. No silencio do
capitulo que as regula, as sociedades limitadas regem-se pelas normas das sociedades
simples. 0 contrato social pode permitir, expressamente, a aplica~ao supletiva das
regras das sociedades anonirnas. 0 art. 1.026 do C6digo e apliaive1 as sociedades limi­
tadas por for~a do art. 1.053, caput, que permite ao credor particular de soda fazer
recair a execu~ao sobre 0 que a este couber nos lucros da sociedade ou na parte que
lhe tocar em liquida~ao, na insufidencia de outros bens do devedor, e nao proibe a
penhora de quotas e eventual arremata~ao, inclusive com 0 ingresso do arrematante
na sodedade, se houver interesse da sociedade e dos socios. 94 Caso a sodedade nao
esteja dissolvida, podera requerer a liquida~ao da quota do socio devedor, cujo valor
devera ser depositado no juizo da execu~ao em ate noventa dias daquela liquida~ao.
Na verdade, 0 que se admite e a liquida.;ao da quota do s6cio devedor. A nova regra,
se aplicada de forma literal, acaba por ferir 0 principio da da empresa,
impede a sociedade de evitar eventualliquida~ao ou quebra, ja que the impoe 0 onus
do pagamento do valor apurado na liquida~ao das quotas do socio devedor, impedin­
94 Principios da preserva\ao e fun\ao social da empresa.
266
Li\oes de Direito Empresarial
do a eventual entrada de terceiro arrematante. Toda essa discussii.o perdeu 0 encanto
porque com a reforma do direito processual95 a penhora de cotas sociais e expressa­
mente admitida. A antiga controversia e reproduzida aqui apenas para efeitos didati­
cos. Para recordar uma primeira corrente defendia a livre penhora de quotas, com 0
ingresso do arrematante na sociedade, na condi~ao de sodo. Seus adeptos sustentavam
que 0 carater da sociedade por cotas e capitalista e que 0 art. 655, XI, do CPC permi­
tia a penhora de direitos, nos quais a quota se inclui. Eumipio Borges% acrescenta em
favor da penhorabilidade das quotas, que tudo 0 que e cessivel ou alienavel e penho­
ravel. A segunda corrente opinava pelo descabimento da penhora de quotas porque a
sociedade por quotas tern caniter pessoal. ChIem a advogava sustentava que 0 patrimo­
nio da sociedade nao se confundia com 0 dos socios, e que as quotas integram 0 patri­
monio da sodedade. Uma terceira corrente nao admitia que a penhora recaisse sobre
a quota, mas admitia a penhora dos fundos liqilidos do socio devedor, preservando-se
o carater pessoal da sociedade. Por Ultimo, uma quarta corrente permitia a penhora da
quota com 0 ingresso do arrematante na sociedade se houvesse concordancia dos
demais sodos, ou apenas a penhora dos fundos liquidos do socio devedor, se os sodos
se opusessem. Para n6s, a penhora de quotas epossfve1, ainda que aplicadas as regras
do art. 1.026 do C6digo Civil, que confere ao credor a facu1dade de requerer que a exe­
cu.;ao recaia sobre os lucros do s6cio devedor au a liquida.;ao de sua quota. Fiando-se
nos princlpios da preserva.;ao e da fun.;ao social do contrato e da empresa, 0 juiz, que
nao esta adstrito ao pedido do autor, pode admitir a penhora, com posterior arrema­
ta.;ao das quotas, se isso for do interesse da sociedade.
Sabre 0 tema:
«Sociedade por cotas de responsabilidade limitada. Controversia doutrinaria e
1 - As cotas ser penhoradas, pouco importando a restri~ao contra­
tual, considerando que nao ha veda~ao legal para tanto e que 0 contrato nao pode
impor veda~ao que a lei nao criou.
2 - A penhora nao acarreta a inc1usao de novo socio, devendo ser facultado a
sociedade, na qualidade de terceira interessada, remir a execu~ao, remir 0 bem
ou conceder-se a ela e aos demais socios a preferencia na aquisifJio das cotas, a
tanto por tanto (CPC, arts. 1.117, 1.118 e 1.119), como ja acolhido em preceden­
te da Corte. 3 - Recurso especial nao conhecido" (REsp 234391IMG, Rei. Min
Carlos Alberto Menezes Direito).
95 CPC, art. 655, VI.
96 Op. cit.
267
 Monica Gusmao Li.:;oes de Direito Empresarial

"Processo Civil e Direito Comercial. Penhorabilidade das cotas de sociedade de °

para tanto e que contrato nao pode impor veda~ao que a lei nao criou n (REsp
responsabilidade limitada por divida particular do socio. CPC, art. 591. Doutrina. 234.391IMG, DJ de 12/02/2001).
Precedentes. Recurso desprovido. 3. De igual modo: REsp 712.747/DF, ReI. Min. Castro Filho, DJ de 1010412006,
I - A penhorabilidade das cotas pertencentes ao socio de sociedade de responsa­ AgRg no Ag 475.591IRS, Rei. Min. Carlos Alberto Menezes Direito, DJ de
bilidade limitada, por divida particular deste, porque nao vedada em lei, e de ser 2310612003, AgRg no Ag 347.829ISP, ReI. Min. Ad Pargendler, DJ de 0111012001.
reconhecida, com sustenta~ao, inclusive, no art. 591, CPC, segundo 0 qual 0 4. A alega~ao de que a execu~ao nao se processou em obediencia ao que dispoe 0
devedor responde, para 0 cumprimento de suas obriga~oes, com todos os seus art. 620 do CPC (menor onerosidade), porquanto existentes outros bens passiveis
bens, presentes e futuros, salvo as restri~oes estabelecidas em lei. II Os efeitos de penhora enseja a analise de questoes faticas. Incidencia da Sumula n. 7IST/.
da penhora incidente sobre as cotas sociais hao de ser detenninados em aten~ao 5. Ausencia de viola~ao do art. 535 II, do CPC, ja. que 0 Tribunal de origem, posto
aos principios societanos. Assim, havendo restri~ao ao ingresso do credor como que com fun dam en to diverse do pretendido pela recorrente, analisou de fonna
sOcio, deve ser facultado asociedade, na qualidade de terceira interessada, remir efetiva a materia posta em debate na lide.
a execu~ao, remir 0 bem ou conceder-se a ela e aos demais socios a preferencia 6. Agravo regimental nao-provido" (AgRg no Ag 894161 I SC, ReI. Min. Jose
na aquisi~ao de cotas, a tanto por tanto (CPC, arts. 1.117, 1.118 e 1.119), assegu­ Delgado).
rado ao credor, nao ocorrendo a solu~ao satisfatoria, 0 direito de requerer a dis­
solu~ao total ou parcial da sociedade" (REsp 147546IRS, ReI. Min. Salvio de "Execuc;:ao de titulo extrajudicial - Penhora de parcela dos lucros ou de cotas de
[ Figueiredo Teixeira). sociedade por divida particular de socio Possibilidades e esgotados os meios para
r: localizar bens penhoraveis do executado, que, citado em execuc;:ao, nao paga e nao
"Agravo de instrumento. Direito civil e processual civiL Penhora de cotas. pos­
os nomeia, e possivel a constric;:ao judicial sobre parcela dos lucros auferidos pela
sibilidade.
sociedade por ele constituida, na forma do caput do artigo 1.026 do CC, ou a
Inexistindo regra de dire ito a vedar a penhora de quotas de capital de sociedade
penhora das cotas, visto que, no caso destas, nao ha qualquer vedac;:ao legaL Vale
por quotas de responsabilidade limitada, de propriedade do devedor, e integran­
dizer: se a lei nao proibe, e porque se tern como permitida. Isso, alias, materializa
do as mesmas 0 seu patrimonio, nada obsta que sobre elas recaia 0 gravame.
o principio da maxima efetividade, pois se e certo que a execuc;:ao deve ser feita
Precedentes do Colendo Superior Tribunal de Justic;:a. Desprovimento do recur­
da forma menos gravosa para 0 devedor, nao menos certo seja ela realizada no
so" (TJ/RJ, Ap. Civel n2 2004.002.13529; Decima Setima Camara Civel; Des.
interesse do credor (art. 620 e sua combinac;:ao com 0 art. 612, ambos do CPC).
Sergio Lucio Cruz).
AMm do mais, 0 devedor responde por suas obrigac;:oes com todos os seus bens
presentes e futuros, conforme 0 disposto no artigo 591 do cpe. Precedente do
Colendo STJ: REsp 317.651/ AM (.) 4 A previsao contratual de proibic;:ao alivre
"Tributario. Agravo regimentaL Agravo de instrumento. Execuc;:ao FiscaL

alienac;:ao das cotas de sociedade de responsabilidade limitada nao impede a

Inexistencia de omissao no acordao a quo. Penhora de cotas De sociedade de res­

penhora de tais cotas para garantir 0 pagamento de divida pessoal de socio. Isto
ponsabilidade. Possibilidade. Precedentes. Materia de prova. Principio da menor

porque referida penhora nao encontra vedac;:ao legal e nem afronta 0 principio da
onerosidade. Sumula 7/STJ.

affectio societatis, ja que nao enseja, necessariamente, a inclusao de novo socio.

1. Cuida-se de agravo regimental interposto por Industria e Comercio Arno
Gartner Ltda. contra decisao com 0 seguinte entendimento: a) nao consta 0 vicio
da omissao a ensejar a anula~ao do julgado por viola~ao do art. 535, II, do CPC;
b) possibilidade de penb.ora de cotas de responsabilidade limitada. encontra-se
em sintonia com 0 entendimento deste STJ; c) questoes de ordem Fatica nao
podem ser revistas na via especial em face da veda~ao sumular n. 7IST/.
2. Enten dim en to do TRF da 49 Regiao de que inexiste obice apenhorabilidade de
cotas sociais em virtude de divida particular nao concernente a empresa encon­
tra respaldo na jurispruden cia deste STJ: "As cotas sociais podem ser penhoradas,
pouco importando a restri~ao contratual, consideran do que nao ha veda~ao legal
Ademais, 0 devedor responde por suas obrigac;:oes com todos os seus bens presen­
tes e futuros, nos termos do art. 591 do Codigo de Processo CiviLRecurso provi­
do" (2008.002.15114 - Agravo de instrumento, ReI. Des. Paulo Gustavo Horta).
"Ac;:ao de embargos de devedor, em que objetiva a embargante a desconstituic;:ao
do titulo executivo judicial, oriundo de ac;:ao monitoria, ou, ao menos obter a
reduc;:ao do quantum exeqiiendo. Preliminar de nulidade de sentenc;:a rejeitada.
Inexistencia de cerceamento de defesa ou vulnerac;:ao ao artigo 52, LV, da Carta
Magna. Argiiic;:ao de nulidade de penhora de cotas sociais afastada. E possivel a
penhora de cotas pertencentes a socio de sociedade de responsabilidade limita­

268 269
 Monica Gusmao
da, por divida particular deste, ante a inexistencia de veda~ao legal para tanto,
nao podendo 0 contrato social impor proibi~ao que a lei nao criou, valendo res­
saltar que tal possibilidade encontra sustenta~ao, inclusive, no art. 591, do CPC,
segundo 0 qual 0 devedor responde, para 0 cumprimento de suas obriga~oes, com
todos os seus bens presentes e futuros, salvo as restri~oes estabelecidas em lei.
Precedentes do E. Superior Tribunal de Justi~a. Inexistencia de excesso de exe­
cu~ao. Senten~a mantida. Desprovimento do recurso" (2007.001.37162 ­
Apela~ao, ReI. Des. Maria Ines Gaspar).
Em sentido contririo:
"Embargos do devedor. Quotas de sociedade. Penhora. Possibilidade. Apela~ao.
penhora, dep6sito ou cau~o)05 Em regra, os embargos do executado nao tern efeito
Embargos do devedor. Penhora de cotas de sociedade. Cabimento.
suspensivo, salvo, em carMer excepcional, se esse efeito Ihes for emprestado pelo
A cota somente sera penhonlvel, se houver, no contrato social, clausula pela qual
juiz. 106 Para n6s, 0 executado pode - ainda pode - valer-se da ~o ou da obj~o
- possa ser ela cessivel a terceiro, pois assim, a sociedade demonstraria sua des­
~
preocupa~ao em rela~ao a pessoa dos socios, dando-lhe urn nitido teor de socie­
/-
dade de capital. Recurso desprovido" (TJ/RJ, Ap. Civel nQ 2003.001.12883,
Decima Oitava Camara Civel- Des. Jorge Luiz Habib).
"Sociedade de Responsabilidade Limitada. Divida de Socio. Penhora de Quotas.
As quotas, em principio, sao penhoniveis. Havendo, entretanto, clausula impe­
diente, cumpre respeitar a vontade societaria, preservando-se a affectio societa­
tis, que restaria comprometida com a participa~ao de urn estranho nao desejado.
Recurso conhecido e provido" (REsp 148947/ MG, ReI. Min. Carlos Alberto
Menezes Direito).
"Indenizatoria. Fase de execu~ao. Penhora de cotas do capital social da empresa
executada. impossibilidade. As cotas nao pertencem afirma e sim aos seus socios.
Admissibilidade limitada quando a pessoa fisica do socio e devedora. conheci­
mento e provimento do agravo, para reformar a decisao recorrida e cancelar a
constri~ao sobre as cotas do capital social da empresa recorrente" (TJ/RJ, Ap. Civel
nQ 2004.002.19634 Decima Setima Camara Civel; Des. Raul Celso Lins e Silva).
Como dito, a lei processual agora admite expressamente a penhora sobre as a¢es
e quotas de sociedades em.pres3rias. 97 Essa regra veio corrigir urn equivoco tantas
vezes repetido. Eque 0 devedor responde pelas obriga~oes contraidas com todo 0 seu
patrimonio, presente e futuro, e as quotas, definitivamente, integram 0 patrimonio do
socio devedor.
97 CPC, art. 655, VI.
270
Li~Oes de Direito Empresarial
Na execu~o por titulo extrajudicial, 0 executado Dio tem mais assegurado 0
direito de escolha dos bens a serem penhorados. Cabe ao credor, ja na inicial da exe­
cu~ao, nominar os bens a serem penhorados, observada a grada<;ao do art. 655 do
CPC.98 0 devedor tern prazo de tres dias para pagar a divida. 99 Nao 0 fazendo, sofre­
ra penh ora de bens, com imediata avalia<;ao.1 00 0 exeqiiente pode adjudicar os bens
penhorados se oferecer pre~o nao inferior ao da avalia~o.lOl No caso de quotas
penhoradas por exeqiiente alheio a sociedade, esta sera intimada para exercicio do
direito de preferencia. 102
Qpestio interessante diz respeito aos embargos do devedor. A nova lei l03 admi­
te que 0 executado, no prazo de quinze dias contados da data da juntada aos autos do
mandado de cita~ao,104 possa interpor embargos de devedor independentemente de
de nio-executividade para deduzir materias conhedveis de ofIcio pelo juiz. a :fun de
eximir-se de execu~Oes indevidas. Se, como regra, os embargos nio t~ efeito suspen­
sivo, e razoavel que 0 execQ.tado possa obstar de imediato a execu~o quando compro­
vado, por exemplo, eventual vicio no titulo que the retire a for~ executiva,107 a~­
cia de condi~Oes da a~o ou de pressupostos processuais, entre outros. Esem tirar nem
por, 0 entendimento de Humberto Theodoro Junior: 108
Convem notar que a falta de titulo executivo ou a falta de exeqiiibilidade do
titulo corresponde a falta de condi<;ao de procedibilidade in e:xecutiv:is. 0 caso,
nessa ordem, envolve materia cuja abordagem e solu~ao pode, e deve ocorrer, a
qualquer tempo, a requerimento da parte, ou por iniciativa do proprio juiz (art.
267). Trata-se de suscitar simples obje<;ao, e nao propriamente Vicios
nas condi<;oes basilares do processo de execu~ao - como a falta de titulo, ou a
carencia de certeza, liquidez e exigibilidade - geram nulidade, a que a parte pode
argilir 'independentemente de embargos do devedor, assim como pode e cumpre
ao juiz declarar, de oficio, a inexistencia desses pressupostos formais contempla­
98 CPC, art. 652, § 29.
99 CPC, art. 652.
100 CPC, art. 652, § 12.
101 CPC, art. 685-A.
102 CPC, art. 685-A, § 4Q.
103 L. n" 11.382/2006.
104 CPC, art. 738.
105 CPC, art. 736.
106 CPC, art. 739-A.
107 CPC, art. 618.
108 THEODORa JR., Humberto. A Reforma da Execuf,'io do Tftulo Extrajudicial. Editora Forense. 2007.
271
 "·' ",.
'.'"
Monica Gusmao
dos na lei processual civil'. E isso pode acontecer a todo tempo, sem se sujeitar a
preclusao temporal".
Sobre 0 tem.a:
"Processual Civil. Execu~o. Exc~o de pre-executividade. Suspensao do pro­
cesso. Cabimento. CPC, art. 791. I - A regra do art. 791 da lei adjetiva civil com­
porta maior largueza na sua aplicafao, admitindo-se, tambem, a suspensio do
processo de execufio, pedida em excefio de pre-e:xecutividade, quando haja a
anterioridade de afao revisional em que discute 0 valor do debito cobrado pelo
credor hipotecario de financiamento contratado pelo S.F.H. II - recurso especial
nao conhecido" (REsp 268532/ RS, Re1.Min. Aldir Passarinho Jr.).
Qp.estio das mais momentosas refere-se it penhora on line por dfvidas da socie­
dade. Em parte, 0 art. 655-A do CPC dirimiu a pol~ica quanto it possibilidade da
penhora on line. 109 Como bem observa Edmar Lemgruber,110 "a penhora on line e
uma das mais recentes inovac;:oes no campo do direito. A medida visa emprestar cele­
ridade e efetividade na fuse execut6ria. A Justi~ do Trabalho £Oi pioneira na implan­
ta~o dessa medida. Em maio de 2002, por meio de um convenio firmado entre 0
Tribunal Superior do Trabalho e 0 Banco Central do Brasil, foi criado 0 chamado
"BACENJUD", que permite aos Ministros do TST e aos Juizes dos Regionais que enca­
minhem as instituic;:oes financeiras e demais instituic;:oes autorizadas a funcionar pelo
BACEN, oficios eletronicos solicitando informac;:oes sobre a existencia de contas cor­
rentes e aplicac;:oes financeiras, determinac;:oes de bloqueio e desbloqueio de contas de
pessoas fisicas e juridicas clientes do Sistema Financeiro Nacional, bem como outras
solicitac;:oes que vierem a ser definidas pelas partes. Por outro lado, ha severas criticas
quanto a aplicac;:ao da medida, como por exemplo, a violac;:ao do principio do devido
processo legal, quebra do sigilo bancario, possibilidade de excesso de penhora etc.
o art. 185-A do CIN, diz:
"Na hip6tese de 0 devedor tributcirio, devidamente citado, nao pagar nem apre­
sentar bens a penhora no prazo legal e nao forem encontrados bens penhoraveis,
o juiz determinara a indisponibilidade de seus bens e direitos, comunicando a
decisao preferencialmente por meio eletronico aos 6rgaos e entidades que pro­
movem registros de transferencia de bens, especialmente ao registro publico de
109 CPC, art. 655-A: U( .••) para possibilitar a penhora de dinheiro em depOsito ou aplica<;ao financeira, 0 juiz, a
requerimento do exequente, requisitara a autoridade supervisora do sistema bancario, preferencialmente
por melo eletronico, informa<;oes sobre a existencia de ativos em nome do executado, podendo no mesmo
ato determinar sua indisponibilidade, ate 0 valor indicado na execu<;ao".
110 Artigo disponivel no site www.monicagusm.ao.pro.br.
272
Li<;oes de Direito Empresarial
im6veis e as autoridades supervisoras do mercado bancario e do mercado de
capitais, a fim de que, no ambito de suas atribuic;:oes, fac;:am cumprir a ordem
judicial"
Sobre 0 tema:
"Agravo de Petic;:ao - apresenta orientac;:ao no senti do de que "a penhora de cre­
dito somente far-se-a sobre uma conta bancaria, ainda que varias as contas e em
varios bancos, procedendo-se a outras, uma por uma, com respectivo Oficio do
Juizo, se necessario e apenas para completar 0 credito exeqiiendo, evitando-se,
assim, ac;:odadas e multiplas penhoras de dinheiro, criando-se verdadeiro aprisio­
namento das contas bancarias das empresas, impedindo 0 seu desempenho e 0
cumprimento de seus demais compromissos sociais, bancarios e contratuais"
(Processo nil 40774-2003-902-02-00-0, 8il turma, TRT 2il regiao).
"Autorizando a penhora sobre a imponancia em questao", sem que isso ocasione
ferimento ao principio constitucional da privacidade, pois, "recaindo sobre
quantia certa, nao evidencia devassa na vida economica da executada"(TRF,
Agravo nil 204049, Desembargadora e Relatora Marli Ferreira).
<c ••• a constric;:ao via on-line, efetivada sobre numecirio existente em conta ban­
caria, nao feriu direito liquido e certo, uma vez que prevista no artigo 655, do
CPe. Aplicac;:ao anal6gica da Orientac;:ao Jurisprudencial n Q60, da SDI-2, do TST"
(TRT, 2Q regiao - RO nQ 20040217633).
Em sentido contnirio:
"Penhora de numecirio. Execuc;:ao proviso ria. Nao se justifica a penhora de
numecirio existente em conta corrente quando tratar-se de execuc;:ao provis6ria,
ja garantida por bens suficientes a satisfac;:ao do quantum debeatur, por empresa
que possui solidez finance ira e nao se opoe de forma injustificada a execuc;:ao"
(TRT-12il Regiao MS 00132-2003-000-12-00-7).
8.7.3. Cau~ao de quotas
Cau~o, do latim cautio (precauc;:ao, a~ao de se acautelar), significa a cautela que
se tem ou se toma, em virtude da qual alguem oferece a outrem a garantia ou a segu­
ran~ de que dada obriga~o sera cumprida. De modo geral, significa qualquer garan­
tia que 0 devedor outorga ao credor de que 0 objeto da obrigac;:ao principal entre
ambos sera homado. A fun~o jurldica da cauc;:ao e a solvabilidade do devedor da obri­
ga~ao. Sob 0 ponto de vista do neg6cio jurldico obrigacional, e especie de conttato ou
obriga~o acess6ria.
 Monica Gusmao
T'
Lir;oes de Direito Empresarial
Cau~ao de quotas e a dac;ao das quotas ao credor como garantia de obrigac;ao con­
traida pela sodedade. Eda doutrina mais aplaudida que tudo 0 que e cessfvel ou alie­
navel epassivel de penhor ou cau~ao. 0 C6digo Civil e omisso quanto acessio de quo­
tas. A cau~o das quotas independe da natureza da sociedade, isto e, e sempre possi­
vel, seja de capital ou de pessoas. Sustentamos que inadimplida a obriga~ao, 0 credor
da sociedade de capital nela podera ingressar na condi~o de s6cio; se de pessoas, 0
ingresso dependera da conjuga~o de vontades das partes ou da liquida~ao das quotas
com 0 pagamento do valor apurado.
8.8. Menor quotista
Menor quotista Dio se confunde com menor empresario. 0 menor quotista e
s6cio de uma sociedade empres3ria e Dio exerce atividade empresarial ern nome pro­
prio. 0 menor empresario individual, emancipado, exerce atividade empresarial ern
seu proprio nome e assume responsabilidade ilimitada. Apesar da omissio do C6digo
Civil, a doutrina majoritiria admite 0 ingresso do menor nos quadros sociais desde que:
nao exerc;a a sua administrac;ao;
tenha a sua responsabilidade limitada;
3Q) 0 capital social esteja inteiramente integralizado tanto no momento da
constituic;ao da sociedade quanto no das alterac;oes subseqiientes. 111
Ha quem sustente que 0 menor. desde que autorizado judicialmente. pode
ingressar em qualquer tipo societario, ate mesmo nas sociedades em nome coletivo.
Fiam-se no art. 1.039 do C6digo Civil.Il2 Divergimos. 0 art. 974 excepciona a regra
do art, 972 do C6digo (que discipJina a capacidade para 0 exerdcio individual de ati­
vidade empresarial) e somente comporta interpreta~o estrita, tendo em vista 0 inte­
I:
resse e a prote~ao do menor. Ao permitir a continua~ao da empresa pelo incapaz ou
. :1
pe10 interdito a lei desejou que a empresa cumprisse a sua finalidade social. Isso Dio
se da se a sua continua~ao importar rlscos para ela pr6pria. ou para 0 incapaz.
Sobre 0 tema:
E. n" 221 do CJF: "Diante da possibilidade de 0 contrato social permitir 0 ingres­
so na sociedade do sucessor de socio falecido, ou de os sodos acordarem com os
herdeiros a substituic;ao de socio falecido, sem liquidac;ao da quota em ambos os
III 0 item 1.2.16.5 da IN nQ 98/2003 do DNRC preve: "1.2.16.5 - Socio menor de 18 anos, nao emancipado:
Participando da sociedade socio menor, nao emancipado, 0 capital social devera estar totalmente integrali­
zado, e este nao pode fazer parte da administra~ao".
112 Cod. Civil, art. 1.039: "Somente pessoas fisicas podem tomar parte na sociedade em nome coletivo, respon­
dendo todos os s6cios, solidaria e ilimitadamente pelas obrigar;oes sociais".
274
casos, e licita a participac;ao de menor ern sociedade lirnitada, estando 0 capital
integralizado, ern virtude de inexistencia de veda~o no Codigo Civil".
"Sociedade Comercial. Limitada. Menor. Participac;ao do contrato social ern que
o capital foi totalmente integralizado. Admissibilidade. concedida.
Pode 0 menor participar de sociedade por cotas de responsabilidade limitada ern
que 0 capital social foi totalmente integralizado" (lQ TACivSP, ST, 4711132).
8.9. Da resolu~o da sociedade em rela~o a urn S6ci0113
o C6digo Civil Dio adotou a expressio dissolu~o parcial da sociedade, consagra­
da na doutrina e na jurisprudencia. Segundo a nova dic~o do C6digo, ou a sociedade
se dissolve totalmente ou se resolve em rela~o a urn s6cio. A retirada, exclusio ou
morte do s6cio Dio 0 exime. ou a seus herdeiros. da responsabilidade pe1as obriga~Oes
sociais anteriores. ate 2 (dois) anos ap6s averbada a resolu~o da sociedade,l14 Nos
casos em que a sociedade se resolve em relac;ao ao socio, impoe-se a liquidac;ao das
quotas do socio com base na situac;ao patrimonial da sociedade verificada em balanc;o
especialrnente levantado, it data dessa resoluc;ao. 1l5
o capital social deveri. recompor-se corn a retirada do socio, por uma ou mais das
seguintes formas:
a) aquisic;ao, pelos proprios socios, das quotas do sOcio que se retirou ou fale­
ceu;
b) aquisic;ao das quotas por terceiros, caso nao haja vedac;ao contratual;
c) reduc;ao do capital social;116
d) aquisic;ao das quotas pela propria sociedade.117
Sao hip6teses de resolu~ da sociedade em ~o a urn s6cio:
1) Falecimentodo s6cio
o C6digo Civil pas fim a controvema sobre 0 destine da sociedade em caso de
falecimento de s6cio. Salvo expressa previsao contratual em contnirio, os herdeiros
Dio podem ingressar na sociedade em razio do falecimento de urn dos s6cios.118 Tern,
113 Sobre as hipoteses de resolu<;3.o da sociedade, v. Cap. 4, item 4.2.8.
114 Cod. Civil, art. 1.032.
115 Cod. Civil, art. 1.031.
116 Cod. Civil, art. 1.031, § Ill.
117 E. n~ 391 do CJF: "A sociedade limitada pode adquirir suas proprias quotas, observadas as condis:oes estabe­
lecidas na Lei das Sociedades por A~6es"
118 Cod. Civil, art. 56, aplicado subsidiariamente por autoriza~ao do art. 44, paragrafo Unico, do mesmo Codigo.
275
III
 Monica Gusmao

apenas, 0 direito de receber 0 valor apw:ado em liquida«;ao das quotas do socio faleci­
do e apropriar-se dos seus fundos liqilidos. 119
T
Lic;oes de Direito Empresarial

Dependendo do tipo de sociedade, a integraliza«;ao pode se dar com bens ou ser­

vi«;os. 0 § 212 do art. 1.055 do C6digo nao admite contribui~o em presta~o de servi­
Em regra, 0 faleci.mento de um dos socios nio resolve a sociedade. Nesse caso, as ~os nas sociedades limitadas. Os socios obrigam-se as contribui«;oes previstas no con­
quotas devem ser liquidadas para posterior pagamento aos herdeiros, salvo nas seguin­ trato na forma e no prazo estipulados. Responde pela mora quem deixar de cu.mpri-lo
tes hip6teses: 120 nos trinta dias seguintes anotifica~io pela sociedade. 0 C6digo Civil inovou quanta a
mora ao determinar a necessidade de notifica~o previa do sOCio devedor, mesmo na
se 0 contrato dispuser diferentemente; hip6tese de chiusula contratual expressa determinando 0 prazo certo do venci.mento
II se os socios remanescentes optarem pela dissolu«;ao da sociedade; da obriga~io. Ha, agora, mora ex persona, e nao ex reo au seja: a caracteriza~o da
III - se, por acordo com os herdeiros, regular-se a substitui«;ao do socio falecido. mora somente ocorrera com a notifica~o previa do socio devedor para integralizar 0
valor devido nos trinta dias seguintes ao da notifica~o. Verificada a mora do remis­
A morte do s6cio Ilio e:xime OS herdeiros da responsabilidade pelas obriga~Oes so, a maioria dos sooos pode optar: 124
sociais anteriores. Essa responsabilidade por ate dois anos a contar da averba­
~o da resolu~o da sociedade por esse evento.1 21 a) ajuizar a~io de cobran~ (a«;ao de execu«;ao)125 do valor devido, com os
acrescimos legais (juros legais ou contratuais, corre«;ao monetciria, custas
2) <;egan de quotas processuais, honorarios de advogado etc.);

V. item 8.7.1.
b) reduzir a quota do s6cio remisso ao montante efetivamente pago; nessa
hipotese, para q",e nao haja ofensa ao principio da realidade do capital
3) Exclusio de s6cio
social, impoe-se a redu«;ao ou a aquisi«;ao das quotas nao-integralizadas,
f ~ Exclusio de socio e um ato unilateral. de vontade da sociedade e prowca a
pelos demais socios, terceiros (dependendo do contrato social) ou pela pro­
pria sociedade. Admitimos a aquisi~o das quotas do sOCio remisso pela pr6­
sua (da sociedade) resolu~o em rela«;ao ao socio excluido. A exclusao pode se dar
pria sociedade. 126
nas hip6teses de:
c) exc1usio do s6cio remisso, em que a sociedade deve Ihe devolver a
3.1) S6cio remisso122
i"\
que houver pago, deduzidos os juros da mora, as presta~Oes estabelecidas no
;j contrato e as despesas. 0 valor de sua quota deve ser considerado pelo mon­
;i Diz-se remisso ou inadimplente 0 socio que Ilio cumpre a obriga~o de integrali­
tante efetivamente realizado, liquidado com base na situa«;ao patrimonial
zar 0 valor das quotas subscritas. Como ja visto, 0 capital e a soma de valores ou de coi­
~j da sociedade a data da resolu«;ao, depois de verificada em balan«;o eSI)eCJlal­
~l sas que possuam valor de troca e sejam 0 efeito acumulado de trabalho anterior, e capi­
mente levantado. 127 Trata-se de exclusao de pleno direito do socio. 128
tal social, 0 capital com que se organiza a empresa (atividade) para cumprir seus obje­
tivos economicos, financeiros, estatutcirios ou contratuais. A principal obriga«;ao de
Com a exclusio do socio remisso 0 capital social deve ser recomposto da seguin­
quem ingressa numa sociedade epagar (integralizar, realizar) 0 valor de suas quotas no
capital social. Discute-se se e possivel suspender os direitos do s6clo remisso. Pensamos teforma:
que sim. Assim tambem supOe a melhor doutrina 123 (Ver Capitulo 4, item 4.2.6).
c.l) aquisi~o das quotas do remisso pelos demais sOCios ou terceiros;
119 Cod. Civil, arts. 44, unieo, 56 e 1.028.

120 COd. Civil, art.

tiva da limitada pelas normas da sociedade anonima, podera 0 socio ter seus direitos suspensos, nos termos
121 Cod. Civil, art. 1.032.
do art. 120 da Lei n Q 6.40406".
122 Cod. Civil, art. 1.058.
124 Cod. Civil, arts. 1004 e l.058, paragrafo unico.
123 CAMPINHO, Sergio. Op. cit.: "Ante 0 sih~ncio do Codigo, somos obrigados a responder afirmativamen­
125 CPC, art. 585, II.
te(sobre a possibilidade de suspensao). A restriC;ao do direito somente poderia vir a derivar de expressa 126 V. item 8.9.3.
visao legal ou contratual. Se 0 contra to nao preve a suspensao dos direitos, nao ha como tolher, a 127 Cod. Civil, art. 1.031.
o sOcio remisso de seu exerdcio. No entanto, se 0 contrato conriver clausula determinado a 128 Codigo Civil, art. 1.031. § 12 ,

276 277
 T

~i'
'J

Monica Gusmao Li~oes de Direito Empresarial

c.2) redu~o do capital social, em atendimento ao principio da realidade ou por sua incapacidade superveniente, em razao do principio da dignidade da pessoa
da veracidade do capital social; humana. Admitimos, tambem, a pondera~ de interesses, ou seja, se 0 incapaz ou seu
representante praticarem atos de inegave1 gravidade, que comprometam a higidez da
c.3) aquisis:ao das quotas pela pr6pria sociedade (quotas em tesouraria). empresa, cabeni a exc1usio judicial ou extrajudicial.

Sabre 0 tema: 3.6) decisao extrajudicial,134 desde que haja:

E. 67 do CJF: "A sociedade limitada pode adquirir suas pr6prias quotas, observa­ delibera.-;ao tomada por maioria dos s6cios representativos de mais da meta­

das as condit;oes estabelecidas na Lei das Sociedades por At;oes". de do capital social;

delibera.-;ao tomada em reuniao ou assembleia especialmente convocada

para esse fim;

3.2) fal~ncia de s6ci0 129 empresario (empresario individual ou sociedade empre­ o sOCio exc1udendo tenha posto em risco a continuidade da empresa;

saria). Nesse caso, a quota do s6cio falido e arrematada pelo administrador a pratica de atos de inegave1 gravidade;

a
judicial, para posterior liquidas:ao pela sociedade, e creditado massa fali­ a previsao contratual expressa de exclusao de s6cio por justa causa;

da. Admite-se, tambem, a fal~cia do s6cio na hip6tese de integrar socieda­ a ci~cia do acusado, em tempo habil, para permitir 0 seu comparecimento

de em que assuma responsabilidade ilimitada, conforme 0 disposto no art. it assembleia ou reuniao e eventual direito de defesa.

81 da Lei n S2 11.101105;
3.3) sOCio cuja quota tenha sido liqjiidada nos termos do paragrafo Unico do art.
1.026 do C6digo Civil;130
3.4. determina~o judicial, como conseqiiencia da iniciativa da maioria dos
demais sOOos na imputa.-;ao de falta grave no cumprimento das obrigas:Oes
por outro s6cio;131
35) incapacidade superveniente do s6cio.1 32 0 s6cio interditado, se nao exclui­
do judicialmente, podera continuar na sociedade representado ou assistido
,., por seu curador.133
~;
Sustentamos que essa regra deve ser mitigada. A incapacidade superveniente de
urn dos sOOos e seria motivo ensejador de sua exclusio, pois seu representante legal
pode praticar os atos em nome do incapaz. 0 principio da dignidade da pessoa hurna­
na deve prevalecer sobre a regra citada, alem do que nao traria qualquer prejufzo para
a sociedade, que, ao cont:r.irio, nao teria que arcar com 0 onus do pagamento do valor
apurado em liquidas:ao das quotas do incapaz. Para refors:ar: sustentamos a inconsti­
tucionalidade da parte do art. 1.030, paragrafo Unico, que autoriza a exc1usao do sOOo
129 Cod. Civil, art. 1.030, paragrafo nnico.
Diante de conceitos tao subjetivos, cabera ao Judiciario valorar a justa causa
imputada como fundamento do pedido de excIusao do s6cio, ainda que contratual­
mente previsto. 0 s6cio nao pode ser e:xclufdo da sociedade de forma arbit:raria, ou por
capricho. Nao basta para a exc1usio mera alega~o de quebra da affectio socie­
tatis, sem prova dos requisitos do art. 1.085 do C6di.go Civil. 0 s6cio acusado de modo
leviano pode opor-se, como e curial, it deliberat;ao que 0 excluiu, e pleitear sua anu­
la<;ao e subseqiiente reingresso na sociedade, com 0 ressarcimento de eventuais pre­
juizos sofridos, notadamente os morais.
t conveniente esclarecer que a exclusio do sOOo majoritario somente podeni ser
judicial, com fundamento no art. 1.030, caput, do C6digo Civil.
Sabre 0 tema:
"Dissolu.-;ao de sociedade por quotas de responsabilidade limitada. Desaparece a
affectio societatis com a conduta do s6cio que, alem de encetar campanha de des­
credito contra os demais s6dos, deixa de pagar sua parte nas despesas da socie­
dade e se omite nos trabalhos da administrat;ao. Exclusao do s6cio faltoso corre­
tamente procedida. Recurso nao provido" (TJ/RJ, Ap. Civ. n 9 2003.001.34078,
Des. Jose de Samuel Marques).
E. 67 do qF: "Arts. 1.085, 1.030 e 1.033, III: A que bra do affectio societatis nao
e causa para a exclusao do s6cio minoritario, mas apenas para dissolu.-;ao (parcial)

130 Cod. Civil, art. 1.030, paragrafo nnico.

da sociedade".
131 Cod. Civil, art. 1.030, caput, 2" parte

132 Cod. Civil, art. 1.030.

133 Cod. Civil, art. 1.030, v. tb. item 3.2.12 da IN n 98 do DNRC.

Q
134 Cod. Civil, art. 1.085.

278 279
 . ~'.:,.
-T"······"
Monica Gusmao
4) Direito de retirada
Socio nio e prisioneiro da sociedade. 0 direito de retirada e urn direito essencial
do socio e pode ser exercido nas seguintes hip6teses:
4.1) Se se tratar de sociedade por prazo indeterminado 135 a safda do socio depen­
de apenas de notifica~o previa (desnecessidade de motiva~io) aos demais s6cios, com
antecedfulcia mfnima de sessenta dias.
Por precau~o, 0 s6cio que se retirar da sociedade deve averbar a notifica~ no
cart6rio competente para se resguardar de eventual responsabilidade apos sua retira­
da. Em regra, a obriga~io de fazer a averba<yio da retirada do socio no orgio compe­
tente fica a encargo da sodedade, contudo, a inercia poderia impedir a contagem do
termo a quo para efeitos de responsabiliza<yio do socio retirante, pois 0 prazo de dois
anos de que trata 0 art. 1.032 do C6digo Civil e contado da averba~o da resolu~o da
sociedade. Como ja dito anteriormente, e posi<yio do RCPJ que apos, 0 prazo de noti­
fica<yio de todos os socios, 0 retirante possa averbar a notifica<yio no cartorio, a fim de
se prevenir quanto ao inicio do prazo para efeitos de responsabilidade.
Os s6cios remanescentes podem optar pela dissolu~o da sociedade nos trinta
dias subsequentes a notifica<yio da retirada. l36
4.2) Tratando-se de sociedade por prazo determinado,137 a retirada do socio esta
I'
condicionada ao ajuizamento de a~o em que se comprove a justa causa para sua saida.
.-
I.
"
., Doutrina majoritaria admite que a quebra da aifeetio societatis e razio bastante para
:i o exercfcio do direito de retirada.
J Sabre 0 tema:
:,
"
S E. n g 67 do CJF:
"Arts. 1.085, 1.030 e 1.033, III: A quebra do a1fectio societatis
nio e causa para a exclusio do socio minoritario, mas apenas para a dissolu<yio
OJ
:, (parcial) da sociedade".
4.3) Exerdcio do direito de retirada pelo sOCio dissidente, ou seja, por aquele que
discorda de modifica~o contratual, fusio da sociedade, incorpora~io em ~Utra, ou
deja por ~Utra, mediante 0 reembolso do valor de sua quota, de acordo com 0 contra­
to social, ou, na omissio, com base na situa<yio patrimonial da sociedade a data da
resolu<yio, verificada em balan<yo especialmente levantado. Para n6s, a indeniza~o do
sOcio dissidente tem de ser feita em valores reais de mercado, atualizados ate 0 efeti­
vo pagamento, e contada sobre todos os elementos do estabelecimento (nome empre­
sarial, marca, patente, mercadorias, ponto, modelos de utilidade etc.),138 segundo 0
135 C6digo Civil, art. 1.029, 1~ parte.
Estudos Judiciarios do Conse1ho de Justi~ Federal
136 Coo. Civil, art. 1.029, paragrafo unico.
137 COdigo Civil, art. 1.029, 2~ parte.
280
~., .. {~-.:.
Li~6es de Direito Empresarial
que se levantar em balan~o especial aepoca de sua safda. Qualquer outra solu<yio leva
ao enriquedmento sem causa da sodedade e dos socios remanescentes. 0 artigo 1.077
do C6digo Civil nio comporta interpreta~io extensiva. Como 0 Onus do pagamento do
reembolso e da sociedade, 0 direito de retirada pode em risco a sua sobrevivencia,
dependendo do valor a ser indenizado ao socia e do numero de sodos integrantes
dessa sociedade da qual 0 socio se retira.
Se 0 direito de retirada for exercitado frente a um.a sociedade Iimitada, defen­
demos a aplica~io anal6gica, caso nio haja previsio contratual expressa, do § 30 do
art. 137 da L. n g 6.404n6, aplicando-se os principios da preserva~io das empresas
e inexist~ncia de prejufzo aos s6cios. Dependendo das materias aprovadas, e caso
a companhia entenda que 0 pagamento do reembolso das a<yoes aos acionistas dis­
sidentes pora em risco a sua estabilidade financeira, essa lei permite a convoca<yio
de assembleia especial para ratifica~io ou reconsidera~io da delibera<yao ensejado­
ra da retirada.
o direito de retirada, por ser urn direito essencia1, nio pode sofrer qualquer res­
tri~o contratual, sob pena de nulidade de cIausula restritiva.
Sabre 0 tema:
E. n g 392 do CJF: 139 "Nas hipoteses do art. 1.077 do Codigo Civil, cabe aos sodos
delimitarem seus contomos para compatibiliza-Ios com os prindpios da preser­
va<yao e da fun~ao social da empresa, aplicando-se, supletiva (art. 1.053, paragra­
fo unico) ou analogicamente (art. 4Q da LICC), 0 art. 137, § 3Q, da Lei das
Sociedades por A<yoes, para permitir a reconsidera<yao da delibera<yao que autori­
zou a retirada do socio dissidente".
Como dito, a dissidencia do s6cio nio 0 exime da responsabilidade pelas obriga­
~Oes sociais anteriores, ate dois anos depois de averbada a resolu~ ou dissol~o da
sociedade no 6rgio competente.1 40 0 socio retirante obriga-se ate 0 limite do valor
dos fundos recebidos e, pelas perdas havidas, ate 0 montante da rerirada.
Na falfulcia, admitimos a aplica~o supletiva ou ana16gica da lei de sociedade por
a~Oes. Os socios que se retiraram da sociedade pela dissid@nciaou pelo direito de reri­
rada sao credores da sociedade pelo reembolso de suas quotas, e terno seus creditos
c1assificados como quirograf.irios.141 Se, quando da decreta~ao da quebra, 0 reembol­
so dos ex-socios ja river sido efetuado aconta do capital social, e esses nio tiverem sido
substituidos, cabem a~o revocat6ria1 42 se 0 ativo da massa falida Dio bastar para 0
pagamento dos creditos mais antigos. 143
138 V. Cap. 6, item 6.4.
139 Enunciado aprovado pela autora na IV Jomada de Direito Civil, promovida em Brasilia pelo Centro de
140 Coo. Civil, art. 1.032.
141 L. no 6.404f76, art. 45, § 79 •
281
 Monica Gusmao
E questio controvertida a legitimidade passiva da a~io de resolu~o:
Sobre 0 tema:
"Recurso especial Omissao no acordao recorrido Inocorrencia - As:ao de
exclusao de socio Forma de dissolus:ao parcial da sociedade Sociedade e socio
remanescente Litisconsorcio passivo necessario Integras:ao da tide -
Necessidade Julgamento antecipado da tide - Impossibilidade entendimento
obtido pelo exame fatico-probatorio - Incidencia do enunciado n Q 7/STJ -
Recurso nao conhecido.
1- Epacifico nesta Corte 0 entendimento de que 0 6rgao Julgador nao esta. obri­
gada a responder uma a uma as alega90es da parte, como se Fosse um orgao consul­
tivo, quando ja tenha encontrado motivo suficiente para fundamentar sua decisao;
II - 0 quotista interessado na expulsao de outro devera instaurar 0 contencioso
em face deste, dos socios remanescentes e da pessoa juridica a qual se ligavam;
III - 0 Tribunal de origem, apos analisar toda a materia devolvida em apela9ao,
assentou que as provas colacionadas nos autos nao seriam suficientes para conc1uir
que houve efetivamente infidelidade, ma-fe ou exorbitancia de poderes na admi­
nistra9ao, sendo imprescindivel, para tal, a realiza9ao de pericia tecnica e contabil;
IV - Recurso nao conhecido" (REsp 813430/SC, ReI. Massami Uyeda).
~ 8.10. AdmjDjstra~o da sociedade
~
~ no contrato a todos os socios nao se estende de pleno direito aos que posteriormen­
~ Antes do C6digo Civil, as sodedades limitadas eram administradas pelos s6cios­
r, gerentes. ~em nao fosse socio da sociedade nao podia exercer a pois 0 D.
:~ n Q 3.708/1919 nao admitia a constituis:ao de mandatarios e somente autorizava a dele­
;'oj gas:ao da gerencia.l 44 0 C6digo Civil inovou. Primeiramente, extingue a figura tradi­
~
donal do s6cio-gerente. 0 art. 1.060 diz agora que a sociedade limitada e administra­
:, da por uma ou mais pessoas designadas no contrato social ou em ato separado.
~l
Administrador de uma timitada nao email! 0 gerente. Atualmente, gerente e prepos­
to, prestador de servis:o permanente no exerdcio da empresa, na sede desta ou em
sucursal, filial ou agencia.l 45 Como dito, 0 C6digo arredou a controversia sobre 0
exerdcio da gerencia por pessoa jurldica. Somente pessoas naturais podem ser admi­
nistradores das sociedades limitadas. A extrema fidlicia ins ita ao cargo impede defini­
tivamente 0 seu exerdcio por interposta pessoa juridica. Ha divergencia. 146 0 § 2g do
art. 1.062 do C6digo enumera os requisitos necessarios a averbas:ao no registro com­
petente: nacionalidade, estado civil e a exibis:ao do documento de identidade de socio
nome ado em ato separado. 0 art. 997 VI do C6digo, aplicado subsidiariamente as
142 L. n Q11.101/05, art. 129.
143 L. n" 6.40406, art. 45, § 8Q.
144 An. 13.
147 Cod. Civil, art. 1.060.
145 Cod. Civil, art. 1.172.
148 Cod. Civil, art. 1.062, 1Q.
146 Claudio Calo admite gestlio de sociedade por sOcio pessoa juridica.
149 Cod. Civil, art. 1.062, 2Q.
282
Li~Oes de Direito EmpresariaJ
sociedades limitadas por fors:a do art. 1.053, manda que 0 contrato social das socieda­
des simples mencione as pessoas naturais incumbidas da sua administras:ao.
Sobre 0 tema:
E. n g 66 do CJF: "Arts. 1.062: a teor do § 2Q do art. 1.062 do Codigo Civil, 0 admi­
nistrador so pode ser pessoa natural".
Os administradores podem ser designados no pr6prio contrato social ou em ato
separado. 147 Nesse caso, investe-se no cargo mediante termo de posse no livro de atas
da administras:ao da sociedade. A designa~o perde 0 efeito se 0 termo de posse nio
for assinado nos trinta dias seguintes.148 0 administrador nomeado em ato separado
deve, ainda, requerer a averba~o de sua nomea~ao no registro competente, nos dez
dias seguintes ao de sua investidura. 149
o item 1.2.23 da IN ng 9812003 do DNRC dispoe:
"1.2.23 ADMINISTRAGA-O
1.2.23.1 Administrador
A administras:ao da sqciedade sera exercida por uma ou mais pessoas designa­
das no contrato ou em ato separado. ~ando 0 administrador for nomeado em ato
separado, este devera conter seus poderes e atribuis:oes. A administras:ao atribuida
te adquiram essa qualidade. Nao ha obrigatoriedade de previsao de prazo do man­
dato de administrador nomeado no contrato, que, nao estando previsto, entender­
se-a ser de prazo indeterminado. Nao e exigivel a apresentas:ao do termo de posse
de administrador nomeado, quando do arquivamento do ato de sua nomeas:ao.
1.2.23.2 Administrador socio designado em ato separado
o administrador socio designado em ato separado investir-se-a no cargo
mediante termo de posse no livro de atas da administras:ao. Se 0 termo de posse
nao for assinado nos 30 dias seguintes a designas:ao, esta se tomara sem efeito.
1.2.23.3 Administrador nao socio
A sociedade so podera ser administrada por nao socio se houver clausula
permissiva no contrato. A designas:ao do administrador dar-se-a no contrato ou
em ato separado.
A designas:ao de administrador nao socio em ato separado
ou assembleia de socios ou documento de nomeas:ao do administrador) depende­
ra da aprovas:ao da unanimidade dos socios, enquanto 0 capital nao estiver inte­
gralizado, e de dois ters:os, no minimo, apos a integralizas:ao.
283

Monica Gusmao
o administrador naO socio designado em ato separado investir-se-a no
cargo mediante termo de posse no livro de atas da administra~ao.
Se 0 termo de posse nao for assinado nos 30 dias seguintes it designa~ao, esta
se tomara sem efeito.
Quando nomeado e devidamente qualificado no contrato, 0 administrador
nao socio considerar-se-a investido no cargo mediante aposi~ao de sua assinatu­
ra no proprio instrumento.
A declara~ao de inexistenda de impedimento para 0 exerddo de adminis­
tra~ao da sociedade, se nao constar do contrato, devera ser apresentada em ato
separado, que instruira 0 processo.
1.2.23.4 - Administrador - pessoa jurfdica
A pessoa jurfdica nao pode ser administradora.
1.2.23.5 Administrador estrangeiro
Administrador estrangeiro devera ter visto permanente e nao estar enqua­
I
r
f
drado em caso de impedimento para 0 exerdcio da administra~ao.
1.2.23.6 Averba~ao da nomea~ao de administrador (socio ou nao) desig­
nado em ato separado
Nos dez dias seguintes ao da investidura, deve 0 administrador requerer seja
(.
~:
averbada na Junta Comercial sua nomea~ao, utilizando 0 modelo abaixo ou
E outro, desde que contenha os dados nele citados, 0 qual podera conter a
I
,., Declara~ao de Inexistencia de Impedimento para 0 Exerdcio de Administra~ao
;:; da Sociedade, caso nao conste do documento de nomea~ao:
t:l
1.2.23.7 Socio menor de 18 anos, nao emancipado.
]3
•.1 Nao poderao ser atribuidos ao socio menor de 18 anos, nao emancipado,
:~r poderes de administra~ao.
::i 1.2.23.8 Denomina~ao atribuida ao administrador.
!~1 Nao e cabivel a designa~ao de "gerente" em correspondencia a administra­
~~~ dor, em face do disposto no art. 1.172 do CC/2002".
~II
o contrato social tern de especificar com clareza a forma de exerddo da admi­
nistraf)i.o (se em conjunto ou isoladamente, ou seja, se conjuntiva ou disjuntiva), os
poderes do administrador e suas atribui~. 0 art. 1.064 do C6digo diz, ainda, que 0
usa da firma ou denominaf)i.o social e privativo dos administradores que tenham os
necessarios poderes. No sil~cio do contrato, os administradores podem pratiear todos
os atos necess8rl.os a gestiio da sociedade, exceto oneraf)i.o ou venda de hens im6veis,
quando nao constituirem objeto social. 150 Esses atos dependem do consenso da maio­
ria dos socios.
Espera-se que 0 administrador exer~a suas fun~6es com 0 cuidado e a dilig~ncia
com que todo homem ativo e probo costuma empregar na administra~ao de seus pro­
150 Cod. Civil, art. 1.015.
284
Li<;:5es de Direito Empresarial
prios negocios. 151 Assim como nas sociedades anonimas 152 entendemos que 0 admi­
nistrador deve exercer mas atribui-;oes para lograr os fins contratuais, e sempre no
interesse da sociedade, satisfeitas as e:xig~ncias do hem publico e da ~ social da
empresa. 0 que nas sociedades anonimas se diz governan~ corporativa,153 nas socie­
dades limitadas seria a aplica~ao do principio da funf)i.o social do contrato, ou seja, 0
administrador deve zelar pelos interesses nao so das partes contratantes (sociedades e
sodos), mas tambem de seus empregados, credores, consumidores e da propria coleti­
vidade, sob pena de responsabilidade pessoaL
Apura-se a responsabilidade dos administradores da seguinte forma:
a) na omissao do contrato social a responsabilidade dos administradores deve
ser apurada de acordo com 0 art. 1.015, panigrafo Unico, do C6digo Civil,
em que a sociedade pode opor a terceiros 0 excesso por parte dos adminis­
tradores, para se e:ximir de eventual responsabilidade perante terceiros nas
seguintes hip6teses:
I) se 0 contrato social contiver clausula expressa limitando os poderes
dos administradores e estiver inscrito ou averbado no registro proprio
da sociedade; 154
II) se a sodedade provar que a limita~ao de poderes dos administradores
era conhecida de terceiros, mesmo nao tendo arquivado 0 seu contra­
to no orgao competente (v.g., ciencia inequivoca, do terceiro, dos atos
constitutivos da sociedade, atraves do recebimento por fax, sedex, e­
mail etc.);155
tratando-se de opera~ao evidentemente estranha aos negooos da
sociedade 156 (ato ultra vires, que sera tratado no item 8.11).
b) na omissao do contrato sodal a responsabilidade dos administradores deve
ser apurada de acordo com 0 art. 1.016 do C6digo Civil, em que os adminis­
tradores respondem solidariamente perante a sociedade e os terceiros pre­
judicados, por culpa no desempenho de suas fun~6es
151 C6d. Civil, art. 1.011.
152 L. nj) 6.404, art. 154.
153 V. Cap. 10, item 10.1.
154 Cod. Civil, art. L0I5, L
155 Cod. Civil, art. 1.015, II.
156 Cod. Civil, art. 1.015, paragrafo unico, III.
285
 Monica Gusmao Li¢es de Direito Empresarial

-.
c) se 0 contrato social contiver clausula expressa de aplica~ao supletiva da
A sociedade se obriga
LSA, a responsabilidade dos administradores obedecera as regras dos arts. perante terceiros indepen­
158 e 159 da citada lei. III - tratando-se de opera­ dentemente da conduta do
S;ao evidentemente estra­ administrador, sem prejui­
nha aos negocios da
Eimportante ressaltar que a aplica~o das regras das sociedades simples permite
zo da as:ao de indenizas:ao
sociedade. l68 em faee do administrador
a exdusao da responsabilidade da sociedade, se comprovada uma das hipateses elen­ para reparas:ao dos prejui­
cadas no art. 1.015, parcigrafo Unico, I, II e m. Parte-se da premissa de que 0 terceiro zos sofridos. 169
nao pode alegar ignorAncia, desde que cumpridas as formalidades legais.157 A sociedade pode se exi­
Emresumo: mir perante os credores
em razao da cil~ncia dos

~ES-PONSABILIDADE
limites dos poderes do
CONTRATONA.OPREVE CONTRATONA.OPREVE CONTRATO PREVE A administrador. 170
A APLICAy\O SUPLETI- A APLICAy\O SUPLETI- APLICA<;;A.O SUPLETI­ ~--.- .......- - - - . -... -

DO ADMINISTRADOR VA DA LEI Nil 6.404!76 - VA DA LEI Nil 6.404!76 _ VA da Lei n" 6.40406 ­
E DA SOCIEDADE158 aplicas;ao das regras das aplicas:ao das regras das aplicas;ao supletiva das
sociedades simples159 sociedades simples regras das sociedades
anonimas 160

o administrador nao e Sem. consentimento escrito dos s6cios, 0 administrador Dio pode, sob pena de
pessoalmente responsavel responsabilidade,171 aplicar creditos ou hens sociais em proveito proprio, ou de ter­
A sociedade pode alegar 0 Os administradores res­ pelas obrigas;oes que con­
excesso por parte dos pondem solidariamente ceiros, assim como nao pode tomar parte em delibera~oes contrarias aos interesses da
trair em nome da socieda­
administradores se ocor­ perante a sociedade e os de e em virtu de de ato sociedade. Conquanto a lei nao exija que 0 administrador da sociedade seja socio,
rerem uma das seguintes terceiros prejudicados, regular de gestao, respon­ condiciona a permissao de administra~ao por nao-socios aaprova¢o da l1nanimida­
hipoteses: 161 por culpa no desempenho
de suas funs;oes.1 62 de, porem, civilmente de dos sOOos, enquanto 0 capital sodal nao estiver integralizado, e de 213 (dois ter­
pelos prejuizos quando
proceder: 163 ~os) deles, no minimo, apos a integraliza~ao.172 Mesmo que 0 contrato social come­
ta a administra~ao da sodedade a todos os sodos, essa condi~ao nao se estende plena
1- se a limitas;ao de pode­
A sociedade se obriga soli­
dariamente com os admi­ I-dentro de suas atribui­ jure aos que posteriormente adquiram essa qualidade. Em caso de cessio de quotas, 0
res estiver inserita ou
averbada no registro pro­ nistradores perante credo­ s;5es Oll poderes, com cessionario nao assume de pleno direito a qualidade de administrador da sociedade
prio da sociedade; 164 res, eomprovada a culpa culpa ou dolo; 165 apenas porque 0 cedente 0 era. Os demais sodos tern de anuir. 173 0 exerdcio do
dos administradores.
, II- se a sociedade provar
cargo de administrador cessa pela destitui~o de seu titular, a qualquer tempo, ou
pelo tCrmino do prazo se fixado no contrato, ou em ato separado, nao houver recon­
que a limitas;ao de pode­ II- com violaS;ao da lei ou
res era conhecida de ter­ du~ao.174 A cessa.¢o tern de ser averbada no registro competente mediante requeri­
do estatuto.167
ceiros;166 mento apresentado, nos 10 (dez) dias seguintes ao da ocorr@ncia. Exigem-se os
seguintes quoruns:
r
I
a) tratando-se de socio nomeado no contrato social, sua destitui~ao somente
157 Cod. Civil, art. 1.054, panigrafo tinieo.
se opera pela aprova~ao de titulares de quotas correspondentes, no minimo,
158 0 capitulo IV do COdigo Civil e omisso quanto a responsabilidade dos administradores e da sociedade limi­
tada perante terceiros. a 2/3 do capital sodal. 0 contrato pode estabelecer outro quorum.1 75
159 Cod. Civil, art. 1.053, caput.
160 Cod. Civil, art. 1.053, panigrafo tinico.
168 Cod. Civil, art. 1.015, panigrafo Unico, III.

161 COd. Civil, art. 1.015, paragrafo tinieo.

169 L. n Q 6.404, arts. 158, caput.

162 Cod. Civil, art. 1.016.

170 Ato ultra vires.

163 L. nil 6.404, arts. 158, caput

171 C6d. Civil, art. 1.017, caput, e panigrafo timco.

164 Cod. Civil, art. 1.015, paragrafo tinico, 1.

172 Cod. Civil, art. 1.061.

165 L. n Q 6.404, arts. 158, J,

173 C6d. Civil, art. 1.060.

166 COd. Civil, art. 1.015, paragrafo unieo, II.

174 C6d. Civil, art. 1.063.

167 L. nil 6.404, arts. 158, II,

175 Cod. Civil, art. 1.063.

286 287
If
Monica Gusmao
b) tratando-se de s6cio ou nao-s6cio nomeado em ato separado, sua destitui­
c;ao somente se opera pelos votos correspondentes a mais da metade do
capital social. 176
c)tratando-se de nao-s6cio nomeado no contrato social, a destituic;ao somente se
opera pelos votos correspondentes , no minimo, 3/4 do capital social. 177
o item 3.2.16 da IN n g
9812003 do DNRC dispoe:
"3.2.16 - Administrador - Designa~o/destitui~o e ren6ncia
A administrac;ao de sociedade somente podera ser exercida por pessoa natu­
ral residente no Pais. 0 administrador s6cio sera designado em ato separado
pelos votos correspondentes a mais da metade do capital social.
o administrador nao s6cio sera designado pelo voto da unanimidade dos
s6cios, enquanto 0 capital nao estiver integralizado e de 2/3, no minimo, ap6s a
integralizac;ao.
A destituic;ao do administrador s6cio, designado no contrato, exige a apro­
vac;ao de s6cios titulares de 2/3 do capital social e a do nao s6cio mais da metade
do capital social.
Quando designado em ato separado, 0 administrador s6cio ou nao s6cio sera
destituido pela decisao de mais da metade do capital social.
Quando nomeado e devidamente qualificado na alterac;ao contratual, 0
administrador nao s6cio considerar-se-a investido no cargo mediante aposic;ao
de sua assinatura no pr6prio instrumento. A declarac;ao de inexistencia de impe­
dimento para 0 exercicio de administrac;ao da sociedade, se nao constar da alte­
rac;ao contratual, devera ser apresentada em ato separado.
A renuncia do administrador se toma eficaz, perante a sociedade, a partir
do momento em que esta toma ciencia do ato, e, perante terceiros, a partir da
data do arquivamento e publicac;ao.
o item 1.1.12 da IN n g
9812003 do DNRC lista os impedimentos para 0 exerdcio
da adm.inistra~o:
"1.2.12 - Impedimentos para ser administrador
Nio pode ser administrador de sociedade limitada a pessoa:
176 Cod. Civil, arts. 1.071 c/c 1.076, II.
177 Cod. Civil, arts. 1.071 dc 1.076, L
288
Li~oes de Direito Empresarial
a) condenada a pena que vede, ainda que temporariamente, 0 acesso a cargos
publicos; ou por crime falimentar, de prevaricac;ao, peita ou subomo, con­
cussao, peculato; ou contra a economia popular, contra 0 sistema financei­
ro nacional, contra as normas de defesa da concorrencia, contra relac;oes de
consumo, a fe publica ou a propriedade, enquanto perduraram os efeitos da
condenac;ao;
b) impedida por norma constitucional ou por lei especial:
brasileiro naturalizado ha menos de 10 anos:
em empresa jornalistica e de radiodifusao sonora e radiodifusao de
sons e imagens;
estrangeiro:
estrangeiro sem visto permanente. A indicac;ao de estrangeiro para
cargo de administrador podera ser feita, sem ainda possuir "visto per­
manente", desde que haja ressalva expressa no contrato de que 0 exer­
cicio da func;ao depende da obtenc;ao de sse "visto".
natural de pais limitrofe, domiciliado em cidade contigua ao territ6rio
nacional e que se encontre no Brasil;
em empresa jomalistica de qualquer especie, de radiodifusao sonora e
de sons e imagens;
em pessoa juridica que seja titular de direito real sobre im6vel rural na
faixa de fronteira (150 Km de largura ao longo das fronteiras terres­
tres), salvo com assentimento previo do 6rgao competente;
portugues, no gozo dos direitos e obrigac;oes previstos no Estatuto da
Igualdade, comprovado mediante Portaria do Ministerio da Justic;a,
pode ser administrador de sociedade limitada, exceto na hip6tese de
empresa jomalistica e de radiodifusao sonora e de sons e imagens;
pessoa juridica;
o consul, no seu distrito, salvo 0 nao remunerado;
o funcionario publico federal civil ou militar da ativa. Em relac;ao ao
funcionario estadual e municipal, observar as respectivas legislac;oes.
o Chefe do Poder Executivo, federal, estadual ou municipal;
o magistrado;
os membros do Ministerio Publico da Uniao, que compreende:
Ministerio Publico Federal;
Ministerio PUblico do Trabalho;
Ministerio Publico Militar;
Ministerio Publico do Distrito Federal e Territ6rios.
os membros do Ministerio PUblico dos Estados, conforme a
Constituic;ao respectiva:
o falido, enquanto nao for legalmente reabilitado;
289
 Monica Gusmao
o leiloeiro;
que 0 novo C6digo Ilio recepcionou a teoria da apar@ncia. Esse Ilio e 0 melhor enten­
a pessoa absolutamente incapaz:
dimento. Qpalquer ato fora do objeto social sera inquestionavelmente estranho a ele.
o menor de 16 anos;
o que, por enfermidade ou deficiencia mental, nao tiver 0 neces­
sario discemimento para a pratica desses atos;
o que, mesmo por causa transitoria, nao puder exprimir sua vontade.
a pessoa relativamente incapaz:
o maior de 16 anos e menor de 18 anos. 0 menor de 18 anos e
maior de 16 anos pode ser emancipado, e, desde que 0 seja, pode
assumir a administra<;ao de sociedade;
o ebrio habitual, 0 viciado em toxicos, e 0 que, por deficiencia
mental, tenha 0 discernimento reduzido;
o excepcional, sem desenvolvimento mental completo".
8.11. Ato "ultra vires"
"Ultra vires" e expressao latina usual no direito sucess6rio, e significa aIem da
for~. Em direito sucess6rio, diz-se ultra vires hereditatis 0 que esta alem da for~ da
heran~, para significar que 0 herdeiro, ou 0 legatario, assume a obriga<;ao de pagar as
dividas e encargos da heran~ nao apenas com a parte que dela the coube, mas com
recursos pessoais. Opoe-se a expressao intra vires hereditatis, situa<;ao em que os
encargos da heran<;a se pagam com 0 quinhao que coube ao herdeiro, ou ao legatorio,
na propria heran<;a.
No direito empresarial, diz-se ultra vires 0 ato que extrapola 0 objeto social, ou
I:' seja, 0 que vai alem dos limites (for<;a) do contrato, para significar aquela situa<;ao de
I~
~ fato em que 0 representante legal da sociedade a ohriga em atividade completamente
I; diversa da declarada em seu objeto social. Diz-se, com razao, que 0 ato ultra vires cor­
responde ao uso abusivo do nome empresarial. Se 0 ato ultra vires implicar ofensa a
qualquer outra clausula contratual, diz-se que ha uso indevido do nome empresarial.
Pela teoria do ato ultra vires, a sociedade Ilio responde por atos extravagantes de seus
representantes legais, independentemente da boa-fe do contratante. Pode anula-Ios,
restando aos terceiros de boa-fe a<;ao em face do socio que a obrigou em atividade com­
provadamente estranha a declarada no contrato. A teoria do ato ultra vires op6e-se a
teoria da aparencia, em que a sociedade se obriga perante terceiros mesmo na hip6te­
se de uso abusivo ou indevido de seu nome, assegurado 0 direito de regresso contra 0
s6cio que praticou 0 ato ultra vires, salvo prow da :m.a-fe do terceiro contratante.
Antes do C6digo Civil, discutia-se a responsabilidade da sociedade no ato ultra
vires. Para corrente majorit3ria prevalecia a teoria da aparencia. 0 C6digo Civil, no
art. 1.015, panigrafo Unico, III admire que a sociedade oponha 0 excesso de seus admi­
nistradores quando se tratar de opera<;ao evidentemente estranha aos seus negocios.
Leitura apressada desse dispositivo poderia induzir it conciusao - falsa, por sinal- de
290
Li~oes de Direito Empresarial
Segundo esse criterio, a sociedade jamais assumiria qualquer obriga<;ao perante tercei­
ros. A lei somente exclui a responsabilidade da sociedade por ayao dos administrado­
res quando tiver arquivado seus atos constitutivos no orgao competente. Nesse caso,
desde que cumpridas as formalidades legais, 178 0 terceiro nao pode alegar desconhe­
cimento do ato sujeito a registro. Defendemos tese contniria. Como regra, ainda que
registrados os atos constitutivos, a sociedade se obriga por ato ultra vires de seu admi­
nistrador, s6 se desobrigando se comprovasse que 0 seu objeto era conhecido de ter­
ceiro.l 79 Incidem, a nosso ver, a teoria da aparencia e 0 prindpio da boa-fe.l 80
Interpreta~o diversa implicaria retrocesso e ofensa aos prindpios basilares do C6digo
de Defesa do Consumidor.l 81
o Prof. Eros Roberto Grau, ressalta a import3.ncia constitucional da defesa do
consumidor: « Principio constitucional impositivo (Canotilho), a cumprir dupla fun­
<;ao, como instrumento para a realiza<;ao do fim de assegurar a todos existencia digna
e objetivo particular a ser alcan<;ado. No ultimo sentido, assume a fei<;ao de diretriz
(Dworkin) - norma-objetivo - dotada de carater constitucional conformador, justifi­
cando a reivindica<;ao pela realiza<;ao de politicas publicas".l82
No mesmo sentido Comparato: «Nao ha por que distinguir a defesa do consumi­
dor, em termos de nfvel hierarquico, dos demais prindpios economicos declarados no
art. 170. Quer isto dizer que 0 legislador, por exemplo, nao podeci sacrificar 0 inte­
resse do consumidor em defesa do meio ambiente, da propriedade privada, ou da
busca do pleno emprego; nem, inversamente, preterir estes ultimos valores ou inte­
resses em prol da defesa do consumidor".l83
Por ocasiao da tramita<;ao do Projeto do Codigo Civil,l84 0 Prof. Rubens Requiao
formulara procedente crftica: " 0 Projeto, como se percebe, abandonou a constru<;ao
doutrinaria e jurisprudencial, elaborada por nossos juristas, para se inspirar na lei ita­
liana (... ) e exigir demais que no ambito do comercio, onde as opera<;oes se realizam
em massa, acessas ao formalismo, que, a todo instante, 0 terceiro que contrata com
uma sociedade solicite desta a exibi<;ao do contrato social, para verifica<;ao dos pode­
res do gerente. A doutrina que da validade a tal clausula e evidentemente contraria as
tendencias e espfrito do direito comercial"
178 Cod. Civil, art. 1.154.
179 Cod. Civil, art. 989: " Os bens sociais respondem pelos atos de gestao praricados por qualquer dos socios,
salvo pacto expresso limitativo de poder que somente tera eficicia contra 0 terceiro que 0 conhe~a ou deva
conhecer".
180 Cod. Civil, art. 422.
181 CF artigo 50, inciso XXXII, e art. 170, inciso V.
182 GRAU, E. R. A oroem econ6mica na Constil:lli9io de 1988: interpreta~o e eritica. 5. ed. Slio Paulo:
Malheiros, 2000.
183 COMPARATO, F. K. A prot~ao ao consumidor na Constitui\io Brasileira de 1988. R.evista de Direito Mer­
cantil, Industrial, Econ6mico e Ymanceiro, Sao Paulo, Nova sene, a. XXIX, n. 80, pp. 66-75, out.ldez. 1990
184 REQUIAO,Rubens. Aspectos modemos de direito comercial, v. 1,2. ed. Slio Paulo, Saraiva, 1988, p. 244.
291
III
Iii
Monica Gusmao
8.12. Dos Prepostos
Para 0 C6digo Civil, gerente e preposto permanente no exerclcio da empresa, em
sua sede, sucursal, filial ou agencia, e nio mais 0 administrador da sociedade. E sim­
ples prestador de servis:os, empregado ou nao do empresario. A lei considera tipos de
prepostos 0 gerente, 0 contabilista e outros au:xiliares. 0 preponente responde pelos
atos praticados pelo gerente, em seu pr6prio nome, mas a conta daquele. Nao se admi­
te a substituis:ao do preposto no exercicio do desempenho dos poderes que the foram
conferidos, exceto se houver autorizas:ao escrita.
No enredo do C6digo Civil e passivel afirmar que 0 administrador e g~nero do
qual 0 gerente e especie de representante da sociedade. Melhor explicando: em todas
as obrigas:oes contraidas em nome da sociedade, 0 administrador e sempre, por essen­
cia 0 seu representante legal, em juizo ou fora dele. 0 gerente, ao contrario, somente
pode ser citado e estar validamente em juizo na condis:ao de mandatario da sociedade
relativamente aquelas obrigas:oes que, na condis:ao de gerente, tiver contraido em
nome da sociedade. Gerentes nao precisam ser necessariamente empregados)85
Segundo sergio Campinho, 186
"(...) nao ha se confundir a figura do gerente tratada pelo novo C6digo Civil com a
do administrador. Este nao e urn simples preposto da pessoa juridic a, mas integra
o seu 6rgao de administras:ao, atraves do qual a sociedade torna presente a sua von­
tade, exteriorizando e afirmando a sua personalidade juridica. E, pois, 0 seu repre­
sentante legaL Aquele, 0 gerente legalmente concebido, pode vir ate a representar
a sociedade na pratica de certos atos, mas 0 fara na condis:ao de mandatario".
Em regra - e desde que a lei nao exija poderes especiais -,0 preposto pode prati­
car todos os atos necess8rlos ao exercicio dos poderes que lhe foram outorgados. 0 pre­
ponente pode eximir-se de responsabiJidade quanto aos atos praticados pelo gerente
opondo aos terceiros as limitas:oes na outorga de poderes ao preposto, e desde que
tenha arquivado no Registro Publico de Empresas Mercantis. Ainda quando inexista 0
arquivamento, pode ele provar que 0 terceiro tinha conhecimento inequivoco das res­
tris:oes aos poderes da preposis:ao. 0 art. 1.176 do C6digo Civil admite que 0 gerente
esteja em jufzo em nome do proponente pelas obrigas:oes resultantes do exercicio de
sua funs:ao. Entao, nas obrigas:oes finnadas pelo gerente, no exerdcio da sua funs:ao, a
sociedade podera ser representada, em jUlzo, por ele sozinho, em conjunto com 0 admi­
185 C6d. Comercial, art. 75. 0 art. 78 do C6digo Comercial, revogado expressamente com a unifica~ao parcial pe10
C6digo Civil, designava prepostos os agentes de coma-cio. Os preponentes sao responsaveis pe10s atos dos fei­
tores, guarda-livros, caixeiros e outros quaisquer prepostos, praticados dentro de suas casas de comercio, que
forem relativos ao giro comercial das mesmas casas, ainda que nao se achem autorizados por escrito.
186 Op. cit.
292
Li~6es de Direito Empresarial
nistrador, ou, ainda, por esse apenas. No entender de sergio Campinho, por decorren­
cia 16gica nao se pode, tambem, ter duvida ao asseverar que 0 gerente estara habilita­
do a receber citas:ao judicial em nome do empresario, quando demandado por ato por
ele praticado. Exceto se comprovada a ma-fe, os assentos lans:ados nos livros ou fichas
do preponente pelos contabilistas e outros auxiliares encarregados da escrituras:ao pro­
duzem os mesmos efeitos daqueles promovidos diretamente pelo preponente. Os pre­
postos respondem perante 0 preponente pelos atos culposos, e, perante terceiros. soli­
dariamente com 0 preponente. pelos dolosos. Os preponentes sao pessoalmente res­
pons3veis pelos atos praticados por quaisquer prepostos nos lirnites de seu estabeleci­
mento e relativos a atividade da empresa exercida, ainda quando nao autorizados por
escrito. Se praticados fora do estabelecimento, esses atos somente obrigarao 0 prepo­
nente nos limites dos poderes conferidos por escrito, cujo instrumento pode ser supri­
do pela certidao ou c6pia autentica do seu teor. Para 0 direito do trabalho, 0 preposto
deve ser necessariamente empregado da empresa que representa. 187
8.13. Principio da maioria
o art. 15 do Dec. n2 3.708/1919 consagrava 0 prindpio da maioria quanto ao
quorum necessario as altera~Oes contratuais. Outorgava ao s6cio discordante de algu­
rna alteras:ao contratual 0 direito de se retirar da sociedade mediante 0 pagamento de
seus haveres. A caracteriza~o s6cio controlador, dependia da titu1aridade da maioria
das quotas do capital social. Com 0 advento do C6digo Civil podemos afirmar que
houve a chamada "desapropria~io indireta do controle". 0 conceito de maioria tern.
por base 0 capital social e nao 0 nu.mero de s6cios. 0 C6digo Civil fixou diversos tipos
de quoruns para aprovas:ao das materias enumeradas nos arts. 1.061, 1.063. § 12, 1.076
e 1.085. Em resumo: considera-se s6cio controlador aquele que detiver no mfnimo
75% (setenta e cinco por cento) do capital social. pois, em varias materias, e esse 0
quorum exigido, como por exernplo, a alteras:ao do contrato social.l 88
o Projeto de Lei das Sociedades de Responsabilidade llmitada (PL 29/2007) pre­
via expressamente a possibilidade da celebras:ao de acordo de quotistas:
"Art. 39. Os s6cios poderao celebrar acordo de quotistas, que, para valer contra
terceiros, devera ser arquivado no Registro PUblico de Empresas Mercantis e
Atividades Afins, ensejando a execus:ao espedfica.
Paragrafo unico. Aplica-se ao acordo de quotistas 0 regime legal do acordo de
acionistas previsto na Lei das Sociedades por A~oes."
187 OJ nil 99 da sm.
188 Cod. Civil, art. 1.071, V, e art. 1.076, I.
293
 Li~oes de Direito Empresarial
Monica Gusmao

Ponto que merece destaque e a possibilidade da celebra~o de acordo de quotis­
tas. E certo que 0 C6digo Civil nio proibiu expressamente esse contrato. 0 artigo 997,
panigrafo Unico do citado diploma legal admite a possibilidade da existencia de pacto
separado entre os s6cios, desde que nao contnirio ao disposto no contrato social, sob
pena de ineficacia perante terceiros. Por outro lado, 0 art. 1.054 determina que 0 con­
trato social mencione, no que couber, as indicac;5es do art. 997. Como se nao bastas­
se, a InstruC;io Nonnativa n 9812003, do DNRC, item 1.2.8. permite a inserc;ao de clau­
sulas contratuais facultativas, desde que no interesse dos socios. Sustentamos a efi.ai­
cia dos acordos de quotistas, desde que firmados em conformidade com 0 disposto no
art. 118 da Lei das Sociedades An6nimas (aplica~o subsidiaria ou anal6gica).
Entendimento diverso levaria a verdadeiro retrocesso, pois os acordos podem servir
de instrumentos eficazes para evitarem futuras situac;5es de desconforto, capazes de
prejudicarem a propria govemabilidade da sociedade. Ademais, os acordos de quotis­
tas podem ser de forma satisfatoria, instrumento regulador do poder de controle e
defesa de interesses das minorias, aim de evitarem situaC;Oes adversas aos investido­
res, que procuram um ambiente que lhes proporcione a venda com lucro e seguranc;a
da participa~o no capital social.
8.14. Delibera~Oes sociais
As materias listadas no art. 1.071 do C6digo Civil e as indicadas em lei ou no con­
trato dependem de delibera~o dos s6cios. Em caso de urgencia, e com a autorizac;ao
de titulares de mais da metade do capital social, os administradores podem requerer a
concessao de recupera~o sem conv~o de reuniio ou assembIeia.l 89 Tomam-se as
de1iberac;5es dos sodos em reuma0 190 ou assembIeia,191 conforme 0 disposto no con­
trato social, exceto se todos os s6cios decidirem, por escrito, sobre a materia objeto da
assembleia ou reuniio.1 92 As deliberac;5es tomadas de conformidade com a lei e 0 con­
trato vinculam todos os socios, ainda que ausentes ou dissidentes. 193 0 § 1Qdo art.
1.072 do Codigo toma obrigat6ria a deliberac;ao em assembleia se 0 nUmero de s6cios
for superior a dez. Em regra, as de1iberac;5es em assembleias devem observar as for­
malidades exigidas no § 22 do art. 1.152.
Dispensam-se as formalidades exigidas pelo citado diploma legal se todos os
s6cios comparecerem ou se se declararem, por escrito, cientes do local, data, hora e
ordem do dia,194
Sobre 0 tema:
E nQ 228 do CJF: "As sociedades limitadas estao dispensadas da publicac;ao das
demonstrac;6es financeiras a que se refere 0 § 311 do art. 1.078. Naquelas de ate dez
sOcios, a deliberac;ao e que trata 0 art. 1.078 pode dar-se na forma dos §§ 29 e 39 do
art. 1.072, a qualquer tempo, desde que haja previsao contratual nesse sentido".
As reuni6es ou assembIeias devem ser convocadas pelos administradores nos
casos previstos em lei ou no contrato.1 95 Aim dos administradores, os listados no art.
1.073 do C6digo Civil tem legitimidade para a convoca~o de reuniao ou assembleia.
Em primeira convoca~o, a assembleia dos socios instala-se com a presenc;a de titulares
de, no minimo, tr& quartos do capital social. Em segunda, com qualquer nUmero.196
Sobre 0 tema:
E n Q226 do C}F: "Art. 1.074: A exigencia da presenc;a de tres quartos do capital
social, como quorum minimo de instalac;ao em primeira convocac;ao, pode ser
alterada pelo contrato de sodedade limitada com ate dez sodos, quando as deli­
berac;6es sociais obedecerem aforma de reuniao, sem prejuizo da observanda das
regras do art. 1.076 referentes ao quorum de deliberac;ao".
A lei admite a representa~o dos s6cios, em reuniio ou assembIeia, por outro
socio, ou por advogado, mediante concessao de poderes especiais, devendo 0 instru­
mento de mandato ser levado a registro juntamente com a ata.1 97 Nao se admite voto
conflitante, isto e, que 0 socio vote em materia que the diga respeito diretamente. 198
As deliberac;6es infringentes do contrato on da lei tornam ilimitada a responsabilida­
de dos que expressamente as aprovaram.1 99 0 art. 1.076 do Codigo estipula quorum
diferenciado para as vcirias deliberac;6es a serem tomadas, ressalvando 0 disposto nos
arts. 1.061 e 1.063, § 12. Alem das materias indicadas em lei, ou no contrato,200 depen­
dem de de1ibera~o dos s6cios:

189 Cod. Civil, art. 1.072, § 42 ,

195 C6d. Civil, art. 1.072.

190 Na omissao do contrato, aplica-se as reunioes ° disposto sobre assembleias.

1% Cod. Civil, art. 1.074,

191 COd. Civil, art. 1.072.

197 Cod. Civil, art. 1.074, § I!!,

192 COd. Civil, art. 1.072, § 32 •

198 Cod. Civil, art. 1.074, § 20 (v. Cap. 10, item 10.11.2).

193 Cod. Civil, art. 1.072, § 52,

199 C6d. Civil, art. 1.080.

194 COd. Civil, art. 1.072, § 22.

200 C6d. Civil, art. 1.071.

295
294
III

Li~oes de Direito Empresarial

Monica Gusmao

MATERIA
Modifica~ao das materias previstas
no art. 997 do Cooigo Civil
Materias nao previstas no art. 997
do Codigo Civil
Substitui~ao de socio no exerddo
de suas fun~oes
Cessao total ou parcial de quotas
Destitui~ao de nao socio adminis­ %, no minimo, do capital social An. 1.071, V, e art. 1.076, I
QUORUM PREVlSAO LEGAL
trador designado no contrato social
Unanimidade An.999, caput de sociedade limitada
Destitui~ao de nao socio adminis­ Mais da metade do capital social An. 1.071, III, e art. l.076, II
Maioria absoluta de votos, se 0 An.999, caput
trador designado em ato separado
contrato nao determinar a unani­
de sociedade limitada
midade
Unanimidade Art. 1.002 Destitui~ao de socio administrador Mais da metade do capital social An. 1.071, III, e art. l.076, II
designado em ate separado de
Unanimidade An. 1.003, caput sociedade limitada

A~o de indeniza~o, exclusao ou
redu~o das quotas do sOcio remisso
Voto em separado para elei~ao de
wn dos memhros do Conselho Fiscal
Maioria dos socios An. 1.004, panigrafo unico
Aprova~ao das contas da adminis-
Socios que representem, no mini­ Art. 1.066, § 22
mo, 115 do capital social
Maioria dos votos presentes, salvo Art. 1.071, l, e art. 1.076,III
maioria mais elevada prevista em
I

Delibera~ao sobre os negocios da
sociedade
Delibera~ao dos socios sobre
impugna~o de atos de um admi­
nistrador pelo outro
Delibera~ao sobre onera~ao ou
venda de imoveis por administra­
dor, se esses atos nao constituirem
o objeto social
DeliberalYao pela dissoluc;ao da
sociedade no caso de morte de urn
dos sOcios
Delibera~o pela dissolu~ao da socie-
dade no caso de retirada de sOcio
Exclusao judicial de socio
Dissoluc;ao de pleno direito da
sociedade
Chiusula limitativa de
" ,
dade dos socios nas em
nome coletivo
Cessao de quotas a estranh{)~ na
omissao contratual de sodedade
limitada
Designa~ao de administradores nao
socios de sociedade limitada com
capital nao integralizado
Designa~ao de administradores nao
sodos de sociedade limitada com
capital integralizado
Designa~ao dos administradores
tra~o I
Maioria de votos, contados segun- An. LOW, caput lei ou no contrato
do 0 valor das quotas de cada urn Remunera~ao dos administradores Mais da metade do capital ·social, Art. 1.071, IV, e art. 1.076, III
Maioria de votos An. 1.013, § 12 salvo cIausula contratual em con­
trario
Modificac;ao do contrato social %, no minimo, do capital sOeIai Art. l.071, V, e art. l.076, I
Maioria dos sodos An. LOI5, caput Incorporac;ao, fusao, dissolu~ao da %, no minima, do capital social An. 1.071, VI, e art. 1.076, I
sociedade ou estado de liquida~ao
Nomea~ao e destitui~ao dos·liqui­ Maioria dos 'lotos presentes, salvo Art. 1.071, VII, e art. 1.076, III .....
dantes e julgamento de Sllas contas maioria mais elevada prevista em
..
Unanimidade An. 1.028, II lei ou no contrato
Pedido de recupera~ao Mais da metade do capital social Art. 1.071, VIII, e art. 1.076, II
Autoriza~aode titulares de mais da Art. l.On, § 42
Pedido de em.caso de
"
Unanimidade An. 1.029 urgencia metade do capital soda I
Titulares de mais de um quinto do Art. 1.073, I
Pedido de convoca~ao de assem­
Maioria dos sodos An. 1.030 bleia ou reuniao, quando nao capital
Unanimidade An. 1.033, II requerido por administrador em
sessenta dias
...
Instala~ao de assembleia Minimo de % do capital social, em Art. 1.074
Unanimidade An. 1.039, paragrafo unieo ­
convoca~ao, e, em segun­
com qualquer numero
Exclusao extrajudicial des6cio Maioria dos s6cios, representativa Art. 1.085
Nao oposi~ao de titulares de mais An. 1.057
de 1f4 do capital sodal de mais cia metade do capital social
Destitui~ao de administrador de Minimo de 2/3 do capital social Art. 1.091, § 2Q
Unanimidade An. 1.061 sociedade em comandita por a~oes
Pnitica de atos do liquidante sem Maioria dos socios Art. 1.105,paragrafo ooico
autoriza~ao contratual expressa
2/3, no minima, dos socios An. 1.061 Rateios por antecipatyao da partilha Maioria de votos Art. 1.107
Art. 1.114
Transformatyao das socied·ades Unanimidade, salvo previsao no
das pelo Cooigo Civil ate constitutivo
Mais da metade do capital social An. L071, II, e art. 1.076, II ---_._­

feita em ate separado

Destitui~ao de sOcio administrador 2/3 do capital social, salvo disposi- Art. 1.063, § II!
designado no contrato social de ~ao contratual em contrario
sociedade limitada
......

297
296
 Monica Gusmao
A dispensa da assembleia ou reu.niio nao implica dispensa do registro do docu­
mento em que se materializou a decisao nem exonera a sociedade de publica-la, nas
hipoteses legais, a fim de possibilitar 0 conhecimento e eventual oposi~ao por parte dos
credores quirograiarios.20 1 A lei exige pelo menos tr& publica~Oes do anuncio de con­
voca~o da assembleia no 6rgio oficial da Uniao ou do Estado, conforme 0 local da sede
do empresario, ou da sociedade, e em jornal de grande circu1a~o, com 0 espa~ mini­
mo de oito dias entre a data da primeira publica~ao e a da realiza~ao da assembleia, e,
nao se instalando, de cinco dias para as posteriores. 202 As publica~Oes das sociedades
estrangeiras devem ser feitas nos orgaos oficiais da Uniao e do Estado onde tiverem
sucursais, filiais ou agencias. 203 Dispensam-se as formalidades se os sodos comparece­
rem ou se declararem, por escrito, dentes do local, data, hora e ordem do dia.204
o item 3.2.1 da IN no 9812003 do DNRC, dispoe:
"3.2.1 - DELIBERA<;AO DOS s6cIOS.
As delibera~oes dos sodos, conforme previsto na lei ou no contra to, serao
formalizadas em:
a) Ata de Reuniao de Sodos, quando 0 numero desses for ate dez;
b) Ata de Assembleia de Sodos, quando 0 numero desses for superior a dez;
c) documento que contiver a(s) decisao(oes) de todos os sodos, caso em que
a reuniao ou assembleia se torna dispensavel. 205
A Ata de Reuniao ou de Assembleia de Sodos e 0 documento que contiver
decisao (oes) de todos os sodos, mesmo que contenha a aprova~ao e a trans­
cri~ao do texto da altera~ao contratual, quando as decisoes implicarem altera~ao
contratual, nao dispensa(m) 0 arquivamento deste instrumento em separado".
Uma vez instalada a assembleia, sera ela presidida e secretariada por socios esco­
lhidos entre os presentes. Dos trabalhos e delibera~oes lavra-se ata que sera assinada
pelos membros da mesa e pelos participes da reuniiio. C6pia autenticada da ata deve
ser averbada no 6rgio competente nos vinte dias subseqiientes a reuniao. A assem­
bleia dos s6cios deve realizar-se ao menos uma vez por ano, nos quatro meses seguin­
tes ao termino do exerdcio social. objetivando:
201 Cod. Civil, art. 1.153, §§ III e 3".
209 Cod. Civil, art. 1.072, § 1".
202 Cod. Civil, art. 1.153, §§ 1<1 e 39 •
210 Cod. Civil, art. 1.078, § 32 •
203 COd. Civil, art. 1.072, § 3".
211 Cod. Civil, art. 1.080.
204 A concordata foi e:xtinta pela L. 11.101/05.
212 Cod. Civil, art. 1.010, § 32 •
205 Cod. Civil, art. 1.072, § 32 •
213 Coo. Civil, art. 1.013, § 39•
298
Li~5es de Direito Empresarial
a) tomar as contas dos administradores e deliberar sobre 0 balan~o patrimo­
nial e 0 de resultado economico;206
b) designar administradores, quando for 0 caso;207
c) tratar de qualquer outro assunto constante da ordem do dia;208 e
d) nomear e fixar a remunera~ao dos membros do conselho fiscal.
Apesar de 0 art. 1.078 tomar obrigat6ria apenas a realiza~io de assembleia ao
menos uma vez por ano, sustentamos que esse artigo deve ser interpretado de forma
extensiva, para incluir a obrigatoriedade da reuniio, se 0 nu.mero de 86cios for infe­
rior a dez,209 sob pena de se fomentar a fraude. A lei determina a delibera~o de mate­
rias de extrema relevinci.a, tais como, a aprova~o d.as contas dos administradores.
A aprova~o, sem reservas, do balan~ patrimonial do resultado economico exo­
nera de responsabilidade os membros da administra~o e os do conselho fiscal, se hou­
ver, exceto nos levantamentos dos balan~os com erro, dolo ou simula~ao.210 Estando
em ordem os balan~os, extingue-se em dois anos 0 direito de anular a aprova~o. As
delibera~Oes in£ringentes do contrato social ou da lei determinam a ilimita~o da res­
ponsabilidade dos s6cios que as aprovaram. 211
A lei exige a averba~o da copia autenticada pelos administradores, ou pela mesa,
no Registro PUblico de Empresas Mercantis, nos vinte dias subseqiientes a reuniao ou
assembleia.
Sabre 0 tema:
E nO 228 do CJF: "As sociedades limitadas estao dispensadas da publica~ao das
demonstra~Oes financeiras a que se refere 0 § 3Qdo art. 1.078. Naquelas de ate dez
sOcios, a delibera~ao de que trata 0 art. 1.078, pode dar-se na forma dos §§ 2Q e 3Q
do art. 1.072, e a qualquer tempo, desde que haja previsao contratual nesse sentido".
o direito de voto deve ser exercido sempre no interesse da sociedade. 0 s6cio
responde por perdas e danos caso participe de delibera~ao que aprove, com 0 consor­
cio do seu voto, opera~ao de interesse contrario ao da sociedade. 212 0 mesmo se apli­
ca ao administrador que realizar opera~oes sabendo ou devendo saber que estava agin­
do em desacordo com a maioria. 213 Com 0 consentimento escrito dos s6cios, 0 admi­
nistradorpode beneficiar-se dos creditos ou bens sociais em proveito pr6prio. Do con­
206 Cod. Civil, art. 1.078, I.
207 Cod. Civil, art. 1.078, II.
208 Cod. Civil, art. 1.078, III.
299
 III
Monica Gusmao
trario, tera de restitui-Ios a sociedade, ou pagar 0 equivalente, com todos os lucros
resultantes, e indenizar 0 prejuizo, se houver.
o item 2.2. da IN nQ 9812003 do DNRC assim dispoe:
"2.2 - ORlENTA<;.AO E PROCEDIMENTOS
2.2.1 - CONVOCA<;.AO DA REUNI..A.o OU ASSEMBLEIA DE SOCIOS
2.2.1.1 Capacidade para convocac;ao:
A reuniao ou assembIeia de socios sera convocada nos casos previstos em lei
ou no contrato:
a) pelos administradores;
b) por socio, quando os administradores retardarem a convocac;ao, por mais
de sessenta dias;
c) por titulares de mais de urn quinto do capital, quando nao atendido, no
prazo de oito dias, pedido de convocac;ao fundamentado, com indicac;ao das
materias a serem tratadas;
d) pelo conselho fiscal, se houver, se a diretoria retardar por mais de trinta
dias a sua convocac;ao anual, ou sempre que ocorram motivos graves e urgentes.
2.2.1.2 Formalidades da convocac;ao:
o anuncio de convocac;ao da reuniao ou assembleia de socios sera publica­
I do por tres vezes, ao menos, devendo mediar, entre a data da primeira inserc;ao
e a da realizac;ao da assembIeia, 0 prazo minimo de oito dias, para a primeira con­
vocac;ao, e de cinco dias, para as posteriores.
A publicac;ao do aviso convocatorio devera ser feita no orgao oficial da
f Uniao ou do Estado, conforme localizac;ao da sede e em jornal de grande circu­
lac;ao.
Dispensam-se as formalidades de convocac;ao, quando todos os sodos compa­
recerem ou se declararem, por escrito, dentes do local, data, hora e ordem do dia.
2.2.2 - DEllBERA<;.AO DOS SOcIOS
2.2.2.1 - Instrumentos de deliberac;ao:
As deliberac;oes dos sodos, conforme previsto na lei ou no contrato, serao
formalizadas em:
a) Ata de Reuniao de Sodos, quando 0 mimero desses for ate dez;
300
Lio;:Oes de Direito Empresarial
b) Ata de Assembleia de Socios, quando 0 numero desses for superior a dez;
c) documento que contiver a (s) decisao(oes) de todos os socios, caso em que
a reuniao ou assembleia se torna dispensave1. 214
2.2.2.2 - Possibilidade de fixac;ao de regras de reuniao em contrato
o contrato que estabelecer que as materias sujeitas adeliberac;ao dos sodos
sejam tomadas em reuniao pode fixar regras proprias sobre sua periodiddade,
convocac;ao (competencia e modo), quorum de instalac;ao, curso e registro dos
trabalhos. Na ausencia de tais regras, incidirao as pertinentes a assembleia.
2.2.2.3 - Voto em materia de interesse proprio
Nenhum socio, por si ou na condic;ao de mandatario, pode votar materia
que the diga respeito diretamente.
2.2.2.4 - Usufruto
A instituic;ao do usufruto sobre quotas nao retira do socio seu direito de
votar nas deliberac;oes sociais, salvo acordo entre 0 nu proprietario e 0 usufru­
t:u3.rio, que constani do instrumento de alterac;ao contratual a ser arquivado na
Junta Comercia1. 215
2.2.2.5 - Materias e respectivos qu6runs de deliberac;ao
Os sodos deliberadio sobre as seguintes materias, aIem de outras previstas
na lei ou no contrato, observados os respectivos qu6runs:
2.2.3 - ATA DE REUNlA.o OU DE ASSEMBLEIA DE SOCIOS
A ata deve conter:
a) titulo do documento;
b) nome e NIRE da Empresa;
c) preambulo: h~ra, dia, mes, ana e local da realizac;ao;
d) composic;ao da mesa - presidente e secretario, escolhidos entre os sodos
presentes;216
e) quorum de instalac;ao: titulares de no minima - (75%) do capital social
em primeira convocac;ao e qualquer numero em segunda217 convocac;ao;
214 C6d. Civil, art. 1.072, § 32 •
215 Lei das Sociedades Anonimas, art. 114.
216 C6d. Civil, art. 1.075.
217 C6d. Civil, art. 1.074.
301
 Monica Gusmao Li<;:6es de Direito Empresarial

f) convoca~ao: indicar os nomes dos jornais, as datas e respectivos numeros 2.2.5 - R.EUNIAO OU ASSEMBLEIA OBRIGATORIA
das paginas/folhas onde ocorreram tais publica~oes;218

g) ordem do dia;
A reunHio ou assembleia de socios deve ser realizada ao menos uma vez por
h) delibera~oes;
ano, nos quatro meses seguintes ao termino do exerdcio social, com 0 objetivo
i) fecho.
de:
a) tomar as contas dos administradores e deliberar sobre 0 balan~o patrimo­
nial e 0 de resultado economico;
A Ata sera lavrada no livro de Atas da Assembleia e assinada pelos mem­
b) designar administradores, quando for 0 caso;
bros da mesa e pelos socios participantes da reuniao, quaritos bastem para a vali­
c) tratar de qualquer outro assunto constante da ordem do dia.
dade das delibera~oes, mas sem prejuizo dos que queiram assina-la. 0 socio pode
ser representado na Assembleia por outro socio ou por advogado, mediante
outorga de mandato com especifica~ao dos atos autorizados, devendo 0 instru­
mento ser levado a registro juntamente com a Ata.2 19 Copia da Ata, autenticada
pelos administradores ou pela mesa, sera, nos vinte dias subseqiientes it reuniao,
apresentada it Junta Comercial para arquivamento.

2.2.3.1 Atas sujeitas a publica~ao obrigatoria

Somente precisam ser publicadas as atas de reuniao ou assembleia de socios

ou 0 instrumento firmado por todos os socios nos seguintes casos:

a) redu~ao de capital, quando considerado excessivo em rela~ao ao objeto

da sociedade220 (publica~ao anterior ao arquivamento);
b) dissolu~ao da sociedade221 (publica~ao posterior ao arquivamento);
c) extin~ao da sociedade222 (publica~ao posterior ao arquivamento);
d) incorpora~ao, fusao ou cisao da sociedade223 (publica~ao posterior ao
arquivamento).

2.2.4 - OBRIGATORIEDADE DE ARQUIVAMENTO DE ALTERAc;AO

CONTRATUAL

A Ata de Reuniao ou de Assembleia de Socios eo documento que contiver

a(s) decisao(oes) de todos os socios, mesmo que contenha a aprova~ao e a trans­
cri~ao do texto da altera~ao contratual, quando as decisoes implicarem altera~ao
contratual, nao dispensa 0 arquivamento deste instrumento em separado.

218 Cod. Civil, art. 1.152, §§ 39 e 49 .

219 Cod. Civil, art. 1.074, § 1
9•

220 COd. Civil, art. 1.084, § 19.

221 Cod. Civil, art. 1.103, I.
222 Cod. Civil, art. 1.109, paragrafo unico.
223 Cod. Civil, art. 1.122.

302 303
 T Capitulo 9
Dissolu~io das Sociedades

9.0. N~Oes gerais

Dissolufj:ao e 0 ato que desencadeia ou desvincula os socios da sociedade, ense­

jando sua extin<;ao. E 0 periodo de paralisa<;ao de todas as atividades sociais. As socie­
dades devem ser dissolvidas pelo mesmo instrumento (publico ou particular) com que

;
•
F
foram constitufdas. A personalidade juridica da sociedade somente se extingue com a
baixa de seus atos constitutivos no orgao competente. Durante a dissolu.,ao, sua per­
sonalidade jurfdica emantida para ultimar as negociafj:aes pendentes, mas 0 liqiiidan­
te nao pode contrairnovas obrigafj:aes, salvo se autorizado por lei. I Fabio Ulhoa2 ensi­
na que "( ... ) em sentido estrito, a dissolu<;ao se refere ao ato, judicial ou extrajudicial,
que desencadeia 0 procedimento de extin<;ao da pessoa juridica". As sociedades con­
tratuais descritas no Codigo terao sua dissolu<;ao regida pelos preceitos nele descritos.
k sociedades por afj:aes (a sociedade ananima e a sociedade em. comandita por afj:aes)
serio dissolvidas segundo as regras da Lei n Q 6.404176.
Eimportante ressaltar que as sociedades poderao ter seus CNPJ baixados confor­
me 0 disposto no art. 80 da Medida Provi.s6ria n Q 449/08:3

"Art. 80. As pessoas juridicas que, estando obrigadas, deixarem de apresentar

declara<;oes e demonstrativos por cinco ou mais exerdcios poderao ter sua ins­

cri<;ao no Cadastro Nacional da Pessoa Juridica CNPJ baixada, nos termos e

condi<;oes definidos pela Secretaria da Receita Federal do Brasil, se, intimadas

por edital, nao regularizarem sua situa<;ao no prazo de sessenta dias, contados da

data da publica<;ao da intima<;ao.

§ 1Q Poderao ainda ter a inscri<;ao no CNPJ baixada, nos termos e condi<;oes defi­

nidos pela Secretaria da Receita Federal do Brasil, as pessoas juridicas:

timos, salvo quando indispensaveis ao pagamento

facilitar a liqiiida~lio, na atividade social."
2 Op. cit.
3 Medida Provis6ria n Q 449, de 3 de dezembro de 2008. Altera a legisla~ao tributaria federal relativa ao par­
celamento ordimirio de debitos tributarios, concede remissao nos casas em que especifica, institui regime

tributario de transi~ao, e da outras providencias.

Retificado no DOD de 12 de dezembro de 2008, Se~ao I, pag. 02.

305
 Monica Gusmao LiC;i5es de Direito Empresarial

I que nao existam de fato; ou c) partilha;

II - declaradas inaptas e que nao tenham regularizado sua situa~ao nos cinco d) extin~ao da sociedade.

exercicios subseqiientes.
§ 29 No edital de intima~ao, que sera publicado no Diario aficial da Uniao, as
pessoas juridicas serao identificadas pelos respectivos numeros de inscri~ao no
§ 39 Decorridos noventa dias da publica~ao
do edital de intima~ao, a Secretaria
da Receita Federal do Brasil publicara no Diario aficial da Uniao a rela~ao de
CNPJ das pessoas juridicas que houverem regularizado sua situa~ao, tornando-se
automaticamente baixadas, nesta data, as inscri~5es das pessoas juridicas que nao
tenham providenciado a regulariza~ao.
,,I
§ 49 A Secretaria da Receita Federal do Brasil mantera, para consulta, em seu sitio
na Internet, informa~ao sobre a situa~ao cadastral das pessoas juridicas inscritas
A) Dissolu~ao propriamente dita
Ea fase que desencadeia as demais. Pode ser judicial ou extrajudicial. A socieda­
de somente obtera 0 arquivamento dos atos dissolut6rios no 6rgao competente
mediante 0 previo cancelamento das suas inscri~5es cadastrais junto aos 6rgaos fisca­
lizadores e arrecadadores de tributos e contribui~5es (Receita Federal, INSS, FGTS
etc.),7 inobstante a determina~ao legal de obrigatoriedade da averba~ao e da publica­
~ao da ata, senten~a ou instrumento de dissolu~ao da sociedade, independentemente
de qualquer outra formalidade. Contrariando doutrina e jurisprudencia ha muito sedi­
mentadas, 0 C6digo Civil nao admite a dissolu~ao parcial da sociedade. Pela dic~ao da

i no CNPJ." (NR)

Da mesma forma 0 art. 80-A do citado diploma legal, disp5e que:

nova lei, ou a sociedade se dissolve totalmente, ou se resolve em rela~ao a apenas urn
s6cio (Ver item 4.2.8).
Sao hip6teses de dissol~o da sociedade:

t
1,
"Art. 80-A. Poderao ter sua inscri~ao no CNPJ baixada, nos termos e condi~5es
definidos pela Secretaria da Receita Federal do Brasil, as pessoas juridicas que:
I) vencimento do prazo de dUI'B.£io (dissolu~ao de pleno direito), salvo se,
vencido este, e sem oposi~o de sOcio, nao entrar a sociedade em liqiiida­
I - durante cinco exercicios consecutivos entregarem declara~ao que caracteri­ ~ao. Nesse caso, a dura~ao da sociedade se prorrogara por tempo indetermi­
ze a nao-movimenta~ao economica ou financeira; ou nado. a C6digo Civil admite a prorroga~ao tacita visando a preserva~ao da
II estejam extintas, canceladas ou baixadas nos respectivos 6rgaos de registro." empresa. a s6cio que se opuser acontinua~ao da sociedade por tempo inde­
(NR) terminado deve, em juizo, requerer a sua resolu~o parcial, com apura~ao

! a ato de baixa do CNPJ nao obsta que, posteriormente, sejam lan~ados ou cobra­
dos debitos de natureza tributaria da pessoa juridica.4
dos seus haveres. 8 Difere, substancialmente, da. regra anterior. Pelo diplo­
ma antigo, a expira~ao do prazo de dura~ao da sociedade determinava a sua
dissolu~, exceto se se decidisse pela prorroga~ao de seu prazo mediante
Podera ser declarada inapta, nos termos e condi~5es definidos pela Secretaria da

altera~ao contratual devidamente registrada no

competente, antes do
Receita Federal do Brasil, a inscri~ao no CNPJ da pessoa juridica que, estando obriga­

termino do prazo contratualmente fixado, sob pena de transformar-se €m

da, deixar de apresentar declara~5es e demonstrativos em dois exeicicios consecuti­

sociedade irregular, com 0 gravame de imputar aos s6cios responsabilidade

vos. s Da mesma forma podera ser declarada inapta a inscri~ao da pessoa juridica que
ilimitada e solidaria pelas obriga~5es assumidas;9
I nao for localizada no endere~o informado ao CNPJ. 6

consentimento uninime dos s6cios (dissolu~ao de pleno dire ito); 10

9.1. Fases
III) deliberago. na sociedade de prazo indeterminado, pela maiorla absoluta
A dissolu~ao, em sentido amplo, compreende quatro fases:
dos s6cios; 11
a) dissolu~ao propriamente dita;

b) liqiiida~ao;

7 Fabio Ulhoa.

8 COd. Civil, arts. 1.029 e 1.031.

4 Art. 80-B da MP, nQ 449/08.

9 Cod. Comercial, art. 335, n9 1.

5 Art. 81 da MP, nl! 449/08.

10 C6d. Civil, art. 1.033, II.

6 Art. 81,§ 52, da MP, nl! 449/08.

11 C6digo Civil, art. 1.033, III.

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III
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Li~oes de Direito EmpresariaJ

IV) vontade dos s6cios, par deliberago minima do capital socia1;12

V) falta de pluralidade de s6cios, se a sociedade nio for reconstitufda no prazo de
180 (cento e oitenta) dias.l 3 Conta-se 0 prazo de 180 dias de acordo na
forma dos arts. 1.151, §§ lQ e 2Q, c/c 36 da Lei nQ 8.934/94. Esses artigos esti­
pulam prazo de 30 dias para 0 arquivamento dos documentos, contado da
sua assinatura. No caso da unipessoalidade, 0 socio tera trinta dias para levar
a registro 0 documento comunicando essa ocorrencia. Findo esse prazo,
feito ou nao 0 arquivamento, a sociedade tera 180 dias para restabelecer a
pluralidade de socios. A falta de pluralidade de socios somente pode ser
oposta a terceiro a partir do arquivamento da alteras:ao contratual;
II
VI) extmgo, na forma da lei. de autoriza~o para a sociedade funcionar,14
como no caso dos bancos, sociedades seguradoras etc. Nesse caso, a liqilida­
s:ao sera judicial; 15
I
r. VII) mone de s6cio. caso os remanescentes optem pela dissolu~io da socieda­
de; 16
'.'.1;
r b) arrecadar os bens, livros e documentos da sociedade, onde quer que este­
B) liquidago
E a fase em que os neg6cios da sociedade sao ultimados e 0 ativo realizado (ven­
dido) para pagamento do passivo. Segundo Tavares Borba, e a fase em que se da 0 fecha­
mento de contas. 0 art, 1.037 do C6digo Civil confere Iegitimidade ao Ministeno
PUblico para requerer a liquida~o judicial de sociedade que necessite de autorizas:ao
para funcionar se a liquidas:ao nao for requerida pelos administradores nos trinta dias
seguintes a perda da autorizas:ao, ou se 0 socio nao houver exercido a faculdade asse­
gurada no paragrafo tinico desse artigo. Dissolvida a sociedade, impoe-se a nomeas:ao
de urn liquidante. A doutrina majoritaria entende que 0 liquidante eurn 6rgao da socie­
dade, responsavel por sua dissolus:ao. Se 0 liquidante nao for 0 proprio administrador
da sociedade, investir-se-a nas suas funs:oes ap6s a averbas:ao de sua nomeas:ao no regis­
tro proprio.23 0 art, 1.103 do C6digo Civil diz quais sao os deveres dos liquidantes:
a) averbar e publicar ata, sentens:a ou instrumento de dissolus:ao da socieda­
de;

I VIII)pe1a fal~cia, caso se trate de sociedade empres8.ria.l 7 Nem sempre a falen­ jam;
cia determina a extins:ao das sociedades. A sentens:a de extins:ao das obriga­ c) proceder, nos 15 (quinze) dias seguintes ao de sua investidura, aelaboras:ao
~. s:oes do falido 0 reabilita ao exercicio da atividade empresarial; 18 do invennhio e do balan~o geral do ativo e passivo;
~
d) u1ti.mar os neg6cios da sociedade, rea.1izar 0 ativo, pagar 0 passivo e parti­
IX) quando anulada a constitui~io da sociedade;19 lhar 0 remanescente entre os s6cios ou acionistas;
e) e:xigir dos quotistas a integra1iza~o de suas quotas e, se for 0 caso, as quan­
X) quando exaurido 0 fim social ou verificada a sua inexeqwbilidade;20 tias necessanas, nos limites da responsabilidade de cada urn, e proporcional­
mente a respectiva participas:ao nas perdas, quando insuficiente 0 ativo para
XI) outras hip6teses de dissolugo previstas nos atos constitutivos;21
a solus:ao do passivo. Nas sociedades limitadas, e se houver solidariedade
entre os socios, 0 liquidante pode exigir a integralizas:ao do capital subscrito
XII) inatividade da sociedade par mais de 10 (dez) anos.22
se 0 ativo nao bastar para pagar 0 passivo (Codigo Civil, art. 1.052);
12 Esta regra aplica-se a dissolu~ao de pleno direito das soeiedades limitadas, cf. art. 1.071, VI, c/e 1.076, I, do f) convocar assembIeia dos quotistas, a cada seis meses, para apresentac;ao de
C6digo Civil.
relatorio e balans:o do estado da liquidas:ao, prestando contas dos atos pra­
13 Dissolu~ao de pleno direito, ef. art. 1.033, IV, do C6digo Civil ver Cap. 32 , item 3.1.

14 Dissolu~ao de pleno direito, ef. art. 1.033, I, do COdigo Civil.

ticados durante 0 semestre, ou sempre que necessario;
15 Cod. Civil, art. 1.037.
g) confessar a fal~cia da sociedade e pedir concordata (instituto revogado
16 Dissolu~ao de pleno direito, cf. art. 1.028, II, do Codigo Civil.

17 Dissolu~ao de pleno direito, cf. art. 1.044 do C6digo Civil.

pela Lei nQ 11.101/05) de acordo com as formalidades prescritas para 0 tipo

18 Lei n ll 11.10/05, art. 158.
de sociedade liquidanda;
19 Nesta hipotese, a dissolu~ao judicial sera regulada pelas normas proeessuais previstas nos arts. 657 a 674 do h) apresentar aos socios 0 relat6rio da liquida~ e as suas cantas finais;
C6digo de Processo Civil, cf. art. 1.034, I, do COdigo Civil.
20 A dissolu~o judicial sera regulada pelas normas proeessuais previstas nos arts. 657 a 674 do Codigo de i) averbar ata da reuniio au da assembleia, ou 0 instrumento que considerar
Processo Civil, ef. art. 1.034, II, do C6digo CiviL
encerrada a liquida~o, firmado pelos socios.
21 Dissolu~ao judicial, ef. art. 1.035 do C6digo Civil.

22 Lei n" 8.934/94, art. 60.

23 C6d. Civil, art. 1.102, paragrafo uDieo.

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Segundo a regra do paragrafo Unico do art. 1.103 do C6digo Civil, em todos os
atos, documentos ou publicac;6es, a firma ou denominac;ao social devera ser sucedida
da expressao "em liquidac;ao". As obriga¢es e responsabilidades do liquidante obede­
cern aos preceitos relativos aos administradores da sociedade liquidanda. A lei confe­
re amplos poderes ao liquidante para representar a sociedade e praticar todos os atos
necessarios a sua liquidac;ao, inclusive alienar bens im6veis ou m6veis, transigir, rece­
ber e dar quitac;ao. Em regra, 0 liquidante deve finalizar os neg6cios sociais. Nao pode
contrair obriga~Oes novas (como, por exemplo, gravar de onus reais bens m6veis ou
im6veis, prosseguir na atividade social ou contrair emprestimos, salvo quando indis­
i pensaveis e desde que expressamente autorizado pelo contrato ou pelo voto da maio­
ria dos s6cios).24 0 liquidante devera efetuar 0 pagamento proporcional (pagamento
!,J
~~ feito em rateio) das dividas sociais, respeitados os direitos dos credores preferenciais
~
(v.g., creditos acidentarios, trabalhistas, fiscais, previdenciarios, creditos com garantia
real, creditos com privilegio especial, creditos com privilegio geral e quirografarios),
~ sem distinc;ao entre as vencidas e vincendas (vencimento antecipado em virtude da
~ liquidac;ao), sofrendo, estas, 0 necessario desconto. Caso 0 ativo seja superior ao passi­
f
~.~.' yo, 0 liquidante pode pagar integralmente as dividas vencidas, sob sua responsabilida­
de pessoal. E conveniente ressaltar que na liquidac;ao 0 credito fiscal s6 e preterido
I
pelo trabalhista e acidentario, hip6tese em que a ordem de dassificac;ao dos creditos
na falencia nao se aplica a liquidac;ao. 25
E: Segundo Gustavo Junqueira Carneiro Leao, "0 paragrafo unico do art. 1.106 do
.... C6digo Civil deve ser interpretado sem distinc;ao entre dividas vencidas e vincendas.
~ Segundo os arts. 178 e seguintes da Lei n Q 6.404/76, 0 balanc;o patrimonial e compos­
e
;Itl to por tres elementos: ativo, passivo e patrimonio liqiiido. No ativo, sao registrados
~
todos os bens e direitos da sociedade; no passivo, as exigibilidades e obrigac;oes para
com terceiros e, por fim, no patrimonio lfqiiido, as demais contas. Patrimonio Ifqiiido
~
e, pois, a diferenc;a entre 0 ativo eo passivo. Representa 0 valor lfqiiido de uma socie­
a
dade. Se sociedade possui ativo superior ao passivo, diz-se que seus bens suportam
j as dividas, vencidas ou vincendas, sobrando diferenc;a para restituic;ao aos s6cios, cujos
direitos, dentre eles 0 capital social, se encontram registrados no patrimonio Ifqiiido.
Para exemplificar, serao utilizadas tres situac;6es:
24 C6d. Civil, art. 1.105.
25 erN, arts. 186: 0 credito tributario prefere a qualquer outro, seja qual for sua natureza ou 0 tempo de sua
constitui~ao, ressalvados os creditos decorrentes da legisIat;ao do trabalho ou do acidente de trabalho.
Paragrafo Mico. Na falencia:
I ­ 0 credito tributario nao prefere aos cr!?ditos extraconcursais ou as importancias passiveis de restitui~ao,
nos termos da lei falimentar, nem aos creditos com garantia real, no limite do valor do bern gravado;
II ­ a lei podera estabelecer limites e condit;Oes para a preferencia dos cn!ditos decorrentes da legislat;ao do
trabalho; e
III - a multa triburaria prefere apenas aos creditos subordinados." (NR)
310
Li~Oes de Direito Empresarial
11 Si~o: uma sociedade possui 1.000 em caixa (ativo), obrigac;6es vencidas no
valor de 100 (passivo), obrigac;6es vincendas ja contempladas pelo desconto no
valor de 200 (passivo) e capital social de 700 (patrimonio liqilido). Nesse exem­
plo, ap6s 0 pagamento antecipado integral dos creditos vencidos e vincendos, a
proporc;ao de 70%, restariam 760, donde apenas 700 caberiam aos s6cios. Nessa
hip6tese, 0 nao-pagamento integral dos creditos vincendos apenas posterga 0 seu
recebimento pelos interessados.
21 Situa~o: a mesma sociedade possui 1.000 em caixa (ativo), obrigac;oes venci­
das no valor de 100 (passivo), obrigac;oes vincendas ja contempladas pelo descon­
to no valor de 200 (passivo), capital social de 500 (patrimonio liqilido) e lucros
acumulados no valor de 200 (patrimonio liqiiido). Nesse exemplo, 0 pagamento
dos creditos vincendos, de forma integral, nao prejudica 0 recebimento do capi­
tal social e dos lucros gerados pela sociedade, de forma integral.
3& Situa~o: a mesma sociedade possui 1.000 em caixa (ativo), obrigac;oes venci­
das no valor de 100 (passivo), obrigac;oes vincendas ja contempladas pelo descon­
to no valor de 200 (passivo), capital social de 900 (patrimonio liqilido) e prejui­
zos acumulados no valor de 200 (patrimonio liqiiido). Nesse caso, 0 pagamento
dos creditos vincendos, de forma integral, prejudicaria 0 recebimento integral do
capital por parte dos s6cios. 0 nao-recebimento desse valor decorre dos prejui­
zos que a sociedade gerou durante a sua existencia. Mesmo nesse caso, deve ser
entendido que os credores tern de receber seus creditos vincendos integra is.
Cabe aos s6cios a responsabilidade pela divisao dos prejuizos, e nao aos fomece­
dores da sociedade, pela proporcionalizac;ao. Entendimento contrario pode gerar
fraude. Um credito vincendo, ao sofrer desconto, do vencimento ate a data pre­
sente, na verdade esta se tomando vencido. Para todos os efeitos legais, titulares
de creditos vincendos devem ter os mesmos direitos dos credores de creditos
vencidos.
A lei assegura os direitos do credor insatisfeito ap6s 0 encerram.ento da liquida­
~o. Nesse caso, pode exigir dos s6cios, individualmente, 0 pagamento do seu credito,
ate 0 limite da soma por eles recebida na partilha, sem prejufzo da a~o de indeniza­
~io em face do liquidante. 26
q Partilha
E a distribui~o, entre os s6ci0s, do remanescente da liqui~o. se houver. A
partilha somente e possivel ap6s 0 pagamento dos credores da sociedade. Os s6cios
podem, por maioria de votos, resolver que, antes de ultimada a liquidac;ao, e ap6s 0
pagamento dos credores, 0 liquidante fac;a rateios por antecipac;ao da partilha na
26 Cod. Civil, art. 1.103, V.
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r-

Monica Gusmao Li"oes de Direito Empresarial

medida ern que se apurarem os haveres sodais.27 E dever do liquidante convocar a
assembleia de s6cios para a presta~o final de contas ap6s 0 pagamento do passivo e a
parti1ha do remanescente. Aprovadas as contas, 0 s6cio dissidente tern 0 prazo de trin­
ta dias para aforar a a~ao cabive1. 28 Conta-se 0 prazo da publica~ao da ata devidamen­
te averbada.
D) Extingo
Corn a aprova~ das contas, encerra-se a liquida~ e extingue-se a sociedade,
averbando-se a ata da assembleia no registro proprio. Feito isso, a sociedade perde a
sua personalidade juridica.29 Vale destacar: a fal~cia nio enseja a extin~o das socie­
dades, mas sim a dissolu~o de pleno direito.
A Instru~o Normativa nO 89, de 2 de agosto de 2001, disciplinando os atos sujei­
tos a comprova~ao de quita~ao de tributos e contribui~oes sociais federais para fins de
a firma mercantil individual ou a sodedade mercantil, enquadrada como
microempresa ou empresa de pequeno porte, salvo no caso de sua extin~ao;
II os pedidos de arquivamento de extin~ao de sociedades mercantis e firmas
mercantis individuais, enquadraveis como microempresa ou empresa de peque­
no porte, que nao tenham exerddo atividade economica de qualquer espede hi
mais de cinco anos e que, no exerddo anterior ao do infcio da inatividade, 0
volume da receita bruta anual da empresa nao excedeu 0 respectivo limite frxa­
do no art. 22 e que nao se enquadra em qualquer das hipoteses de exclusao rela­
cionadas no art. 3Q, ambos da Lei nQ 9.841, de 5 de outubro de 1999, comprova­
do mediante declara~ao do titular ou de todos os sodos, sob as penas da lei;
III - os pedidos de arquivamento de atos relativos ao encerramento de atividade
de filiais, sucursais e outras dependendas de sociedades mercantis nacionais e de
firmas mercantis individuais.
Art. 32 Nao sera exigida nenhuma outra comprova~ao, alem das previstas nesta

arquivamento no Registro PUblico de Empresas Mercantis, diz: Instru~ao, nos pedidos de atos submetidos a arquivamento.

Art. 4Q Esta Instru~ao Normativa entra em vigor na data de sua publica~ao.

"Art. 1Q Os pedidos de arquivamento de atos de extin~ao ou redu~ao de capital

Art. SQ Fica revogada a Instru~ao Normativa nQ 77, de 28 de dezembro de 1998".

de firma mercantil individual ou de sociedade mercantil, bern como os de cisao

total ou parcial, incorpora~ao, fusao e transforma~ao de sociedade mercantil

A sociedade somente se extingue (perde a sua personalidade juridica) apos a
serao instruidos corn os seguintes comprovantes de quita~ao de tributos e contri­
averba~o, no orgao competente,30 da ata da assembIeia que deliberou sua extin~o. A
bui~oes sodais federais:
dissolu~o irregular das sociedades acarreta responsabilidade ilimitada dos s6cios. Hi
I Certidao de Quita~ao de Tributos e Contribui~oes Federais para com a
quem defenda a ilimita~ao da responsabilidade com base na teoria da desconsidera~ao
Fazenda Nacional, emitida pela Receita Federal;
da personalidade juridica, em razao da fraude cometida. E tese que nao aplaudimos.
II Certidao Negativa de Debito - CND, fomedda pelo Instituto Nacional do
Para nos, a responsabilidade dos socios, nessa hipotese, decorre da propria lei. 0 art.
Seguro Social - INSS;
1.080 do C6digo Civil imputa responsabilidade ilimitada aos sodos na hipotese de
III - Certificado de Regularidade do Fundo de Garantia por Tempo de Servi~o­
delibera~oes infringentes do contrato ou da lei. A lei determina a observancia das
FGTS, fornecido pela Caixa Economica Federal;
fases a serem seguidas na dissolu~ao da sociedade. E essa inobservftncia de preceito
IV Certidao Negativa de Inscri~ao de Divida Ativa da Uniao, fornedda pela
legal que acarreta responsabilidade pessoal e ilimitada dos socios.
Procuradoria Geral da Fazenda Nacional.

Sobre 0 tema:
§ lQ A certidao de que trata 0 inciso II sera tambem exigida quando houver trans­

ferencia do controle de quotas no caso de sociedades por quotas de responsabili­

"Agravo Regimental. Processual civil e tributario. Recurso especial.
dade limitada.
Admissibilidade. Entendimento do acordao recorrido ern harmonia com a juris­
§ 22 Sujeitarn-se tambem ao disposto neste artigo os pedidos de arquivamento de
prudencia do STJ. Execu~ao Fiscal. Redirecionamento para 0 socio gerente.
atos de extin~ao, desmembramento, incorpora~ao e fusao de cooperativa.
Dissolu~ao irregular da sociedade. Possibilidade.
Art. 22 sao dispensadas da apresenta~ao dos documentos de quita~ao, regularida­

"(...)
de ou inexistencia de debito a que se referem os indsos I a IV do art. 12 desta
3. A jurisprudencia da Primeira Ser.;ao firmou-se no sentido de que nao se admi­
Instru~ao:
te a responsabilidade objetiva, mas subjetiva do socio, nao constituindo infrar.;ao
a lei 0 nao-recolhimento de tributo, sendo necessaria a prova de que agiu 0
27 Coo. Civil. art. 1.107.

28 Cod. Civil, art. 1.108.

29 Cod. Civil, art. 1.109.

30 Cod. Civil, arts. 51 e 1.109 e Lei n Q 6.404176, art. 2ID.

312 313

Monica Gusmao
mesmo dolosamente, com fraude ou excesso de poderes, excepcionando-se a
hip6tese de dissolu<;ao irregular da sociedade comercial.
4. Havendo indicios de que a empresa encerrou irregularmente suas atividades,
e possivel redirecionar a execu<;ao ao socio, a quem cabe provar 0 contnirio em
sede de embargos a execu<;ao (Resp. 4741051SP; Relator Min. Eliana Calmon;
Fonte DJ Data: 19112/2003 PG: 00414).
5. E inviavel 0 transito do Recurso Especial quando a jurisprudencia do STJ fir­
mou-se no sentido da decisao recorrida. S6.mula 831STf.
6. Ausencia de motivos suficientes para a modifica.<;ao do julgado. Manuten<;ao
da decisao agravada.
7. Agravo regimental desprovido" (AGA 5438211RS; Min. Luiz Fux).
t~ jurisprudencia da Primeira Se~ao e no sentido de que nao se admite a respon­
sabilidade objetiva, mas subjetiva, do socio, nao constituindo infra~ao it lei 0 nao­
recolhimento de tributo, sendo necessaria a prova de que agiu dolosamente, com
fraude ou excesso de poderes, excepcionando-se a hipotese de dissolu~ao irregu­
lar da sociedade comercial. Nao se tratando de responsabilidade objetiva, tern 0
socio, na qualidade de pessoa fisica, direito it certidao negativa de debito (REsp
439 . 198/ES)."
"0 simples inadimplemento da obriga~ao tributiria nao caracteriza a dissolu~ao
irregular da sociedade de modo a ensejar a responsabiliza~ao pessoal do dirigen­
teo Para que este seja pessoalmente responsabilizado e necessario que se compro­
ve ter agido dolosamente, com fraude ou excesso de poder. 0 redirecionamento
da execUl;ao para 0 socio necessita de comprova~o, a cargo do exeqiiente, de que
se configurou uma das hipoteses em que 0 socio possa ser responsabilizado.
Precedentes citados: REsp 260.524-RS, DJ l Q/10/2001; REsp 174.532-PR, DJ
21/8/2000, e REsp 121.021-PR, DJ 11/9/2000 (RESP 397.074-BAY'.
"0 procedimento de liqiiida~ao das limitadas pode ser simplificado, como nor­
malmente ocorre, a ponto de ensejar 0 pagamento do passivo, a realiza~ao do
ativo e a partilha do remanescente para que seja formalizado em ato unico, 0 dis­
trato, por assim dizer tout court, que levado a arquivamento determina 0 fim da
personalidade jurfdica da empresa" (TJ/RJ, Ap. Civel: 2004.001.24027).
"Direito empresariaL Dissolu~ao de sodedade comerciaL Liquida~ao.
Necessidade.
Dissolvida a sodedade comercial por cotas de responsabilidade limitada _,
decisao transitada em julgado, toma-se necessaria sua liqiiida~ao, no interesse de
devedores e credores, sede de apura~ao de alegados creditos e de emprestimo de
coisas, da socia postulante. Provimento parcial do recurso para mandar proces­
314
j.. .<.;.".
"I Li~6es de Direito Empresarial
sar a liqiiida~ao da sociedade dissolvida, para conduzi-Ia it sua extin~ao formal.
Unanime" (TJ/RJ,Apela~ao Civel, n Q 2004.001.02584).
"Dissolu~ao de sociedade por cotas de responsabilidade limitada. Divergencia
entre urn e outros sOdos. Retirada de socio dissidente. Possibilidade da medida.
Direito Empresarial. Dissolu~ao de sociedade. Retirada de socio dissidente.
Possibilidade. A sociedade e formada por dois socios e a retirada do que cede 0
imovel para fixa~ao do estabelecimento importara em dissolu~ao da sociedade,
uma que rompida a affectio societatis. Prepondenincia da vontade do socio sobre
o principio da preserva~ao da empresa. 0 onus a ser suportado pelo socio dissi­
dente nao justifica a continuidade da empresa. Desprovimento do recurso"
(TJ/RJ,Apela~ao Civel, n Q 2004.001.08407).
9.2. Resolu~ao da sociedade
Como dito, 0 Codigo Civil nao preve a dissolu~o parcial da sociedade, denomi­
nando-a "resolu~i.o da sociedade em reIa~o a um sOCio". Sao hip6teses de resolu~o
da sociedade:
a) morte do sOCio art. 1.028 do Codigo Civil;
b) retirada do sOCio - arts. 1.029 e 1.077 do Codigo Civil;
c) exclusio do sOCio - arts. 1.004, paragrafo limco, 1.030, caput, paragrafo linico,
e 1.085 do Codigo Civil;
d) fal~ncia do sOCio art. 1.044 do Codigo Civil.
o art. 1.031 do atual C6digo Civil prev~ que:
"(...) nos casos em que a sociedade se resolver em relac;ao a urn socio, 0 valor
da sua quota, considerada pelo montante efetivamente realizado, liquidar-se-a,
salvo disposi~ao contratual em contr.irio, com base na situa~ao patrimonial da
sociedade, it data da resolu~ao, verificada em balan~o especialmente levantado".
De muito vimos apregoando a inclusio, nesse c3lculo, dos elementos que com­
pOem 0 estabelecimento, a tim de se evitar 0 enriquecim.ento sem causa da sociedade.
A quota liquidada deve ser paga em dinheiro, no prazo de 90 (noventa) dias contados
da liquidac;ao, salvo cIausula contratual ou acordo em sentido contrano.
315

Monica Gusmao
Sabre 0 tema:
"Sociedade comercial. Dissoluc;ao. Apurac;ao dos haveres.
Em ac;ao de dissoluc;ao parcial de sociedade comercial, julgada procedente, com
a retirada dos socios demandantes, houve transito em julgado, mas se deixou de
definir 0 tempo a ser considerado para apurac;ao dos haveres. Iniciada a liqiiida­
c;ao para apurac;ao dos haveres, 0 juiz deferiu pericia, em 1999, decisao que, den­
tre outras, determinou a forma de apurac;ao dos haveres dos socios retirantes,
definindo que seria realizado balanc;o com a realidade da empresa em 31/12/1990
(Ultimo balanc;o antes da retirada) e a apurac;ao do fundo de comercio pela media
dos ultirnos oito anos (1991 a 1998). Em 2000, proferiu outra decisao, determi­
nando outro balanc;o especial em 31112/1999 eo fundo de comercio pelo prec;o
de mercado na mesma data, apurado pela media dos ultimos oito anos (1992 a
1999). 0 acordao recorrido entendeu que houve violac;ao ao disposto no art. 471
do CPC. A Turma proveu 0 REsp para restabelecer a decisao agravada, entenden­
do que a alterac;ao da decisao anterior sobre 0 periodo de apurac;ao da peclcia
para avaliac;ao do patrimonio da empresa nao ofendeu 0 artigo citado, uma vez
que cabe ao juiz encontrar a justa partilha a cada urn dos socios de acordo com
suas quotas, pela apurac;ao da realidade da empresa, levando em conta, ainda, os
fatos supervenientes, no caso ha uma demora na realizac;ao dos atos judiciais de
avaliac;ao" (Resp 515.681-PR, ReI. Min. Ruy Rosado, julgado em 10/6/2003).
''Dissoluc;ao de sociedade. Apurac;ao de haveres. Fundamentac;ao suficiente do
acordao. Julgamento extra petita. Inocorrencia. Inclusao dos fundos de comercio
e de reserva e dos dividendos dentre os haveres. Interesse de agir. Socio retiran­
teo Existencia ainda que a sociedade e 0 socio remanescente concordem com a
dissoluc;ao. Ofensa ao contrato social. Inviabilidade de exame no recurso espe­
g
cial. Enunciado n 5 da sumulalSTJ. Juros moratorios. Incidencia. Caracterizac;ao
da mora. Honorarios de advogado. Sucumbencia parcial. Arts. 20, 21, 131, 165,
293, 458-II, 460, CPC, 668, CPC/1939, 955,960,963, Cc. Recurso desacolhido.
I - a fundamentafao sucinta, que exponha os motivos que ensejaram a conclusao
alcanfada, nao inquina a decisao de nulidade, ao contnirio do que sucede com a
decisao desmotivada.
II - 0 fundo de comercio e 0 fundo de reserva instituido pe1a vontade dos socios
integram 0 patrimonio da sociedade e, por isso, devem ser considerados na apu­
rafao dos haveres, por ocasiao da disso1ufao, sem que a sua inclusao caracterize
julgamento extra petita.
111- a indusio, entre os haveres, dos dividendos porventura nao pagos ao socio reti­
rante, ainda que nao pedida expressamente, tem por objetivo evitar 0 enriqueci­
mento indevido do socio remanescente, Nao configurando julgamento extra petita.
316
Lic;oes de Direito Empresarial
IV - 0 socio que pretenda desvincu1ar-se da sociedade tem interesse de agir,
ainda que tenba havido concordancia do outro socio sobre a disso1ufao, uma vez
que nao se trata de mera alterafao contratual, mas de 1evantamento dos va10res
patlimoniais devidos a quem pretende retirar-se, mostrando-se uti1 0 ajuizamen­
to da afao para esse iim.
V - 0 exame de possive1 vio1afao das c1ausu1as do contrato social da empresa,
quanto a base de calcu10 para 0 caso de retirada, refoge a competencia desta
corte, a teor do verbete sumu1ar n Q 51ST/.
VI - decorrido 0 prazo previsto no contrato social, apos a notiflcafao do socio
retirante ao remanescente sobre a disso1ufao, incorrem este e a sociedade em
mora, tomando devidos, desde en tao, os juros moratorios" (REsp 2719301SP, Rel.
Min. Salvio de Figueiredo Teixeira).
A retirada., exclusao ou morte de socio nao 0 eximem das responsabilidades pelas
obrigac;oes sociais anteriores ate 0 prazo de dois anos contados da averba~o da disso­
luC;ao da sociedade no orgao competente. A lei impoe a mesma responsabilidade aos
herdeiros do socio falecido. 31
"Comercial e Processual Civil. Acordao estadual. Nulidade nao configurada.
Dissolu~o parcial de sociedade. Haveres. Apurac;ao. Pretensao de entrega em
ac;oes de outra empresa que comp6em 0 patrimonio da sociedade objeto da disso­
lu~o. Impossibilidade. Higidez do contrato que estabelece a restituic;ao em par­
celas. Correc;ao moneciria prevista estatutariamente. Debito judicial.
Sucumbencia redproca. Criterio. Materia de fato. Su.mulas n. 5 e 7-STJ.
Incidencia. CPC de 1939, art. 668 C/C art. 1.218, VII, do Atual Cpc. Exegese. 1.
Muito embora nao bouvesse obstacu10 a iixafao pe10 Tribunal estadua1, na fase
cognitiva, do indice de correfao monetma a ser apJicado e dos juros moratorios,
nao se identiiica motivo anuliflcafao do acordao a quo por omissao, se este reme­
te as quest6es para a liquidafio dos haveres societmos, buscando-se agora, inclu­
sive, evitar contramarcba processual. II. A apurafao dos baveres do socio retiran­
te deve se fazer de confonnidade com 0 contrato social, quando disponha a res­
peito, caso dos autos, inexistindo empecilho a que 0 pagamento se fafa em parce­
las mensais e sucessivas, corrigidamente, 0 que minimiza os efeitos da descapita­
lizafao da empresa atingida. Precedentes do STI. III. Descabida a pretensao ao
recebimento dos haveres em afoes que a empresa parcialmente disso1vida uma
"bo1ding" - detem em seu patrimonio, porquanto 0 pagamento, e aqui tambem
por forfa de detenninafao do contrato social, se faz em dinheiro, mediante a apu­
rafao do real valor da participafao do socio retirante. IV. Havendo sucumbencia
reciproca, possive1 a compensafao igualit1i.ria, importando 0 criterio de distribui­
fao adotado pe1a instancia ordinaria em materia de fato, obstado 0 seu exame pelo
31 Coo. Civil, art. 1.032.
 Monica Gusmao Li<;6es de Direito EmpresariaJ

STJ, ao teor da SumuJa n. 7. V. Incidente a corr~ao monetaria das presta~i5es dos
haveres, seja porque prevista contratualmente, seja por se cuidar de debito oriun­
do de decisao judicial, com a finalidade de compensar a defasagem ocorrida na
ex.pressao economica da moeda nacional. VI. Recursos especiais da autora e das
res nao conhecidos" (REsp 302366/ SP, Rel. Min. Aldir Passarinho Junior).
Estabelecido 0 litigio entre as partes, embora concordem os reus com a retirada
dos autores, cabe a imposi<;ao dos onus da sucumbencia sobre os reus, que reco­
nheceram parte do pedido dos autores, e ficaram vencidos quanto ao restante.
arts. 20 e 26 do cpe. Recurso conhecido, em parte, pela divergencia, mas impro­
vido" (RESP 77122/PR; Recurso Especial 1995/0053846-6).

9.3. Legitimidade passiva
Hi controversia quanta it legitimidade passiva na a~o de dissolu~o ou resolu­
~o da sociedade. Para n6s, a hip6tese ede litiscons6rcio necessmo porque, em razio
do interesse comum que os enli~, devem compor 0 p610 passivo dessa rela~o proces­
sual a sociedade e os demais s6cios.
Sobre 0 tem.a:
"Dissolu<;ao parcial de sociedade. Apura~ao de haveres. Pretensao do reu de que
sejam chamados ao processo os demais socios. Impossibilidade, por nao ser caso
de litisconsorcio necessario ativo.
Quando reconvem, 0 reu procede em rela~o ao autor existente; 0 reu propoe
reconven<;ao contra quem the propOs a a<;io. Hipotese de ofensa ao art. 47 do
Cod. de Pr. Civil, donde conhecido e provido 0 recurso" (RESP 45343/SP;
Recurso Especial 1994/0007318-6).

"Dissolu<;ao parcial de sociedade. Apura<;ao de haveres do SOCIO retirante.

o procedimento de extin<;ao das sociedades limitadas deve seguir as disposi<;oes
Execu<;ao. Assertiva de nao-integra<;ao, no feito principal, da sociedade ern ques­
da IN 98/2003, DNRC, item 8.1:
tao. Materia decidida naquela causa. Preclusao. Ilegitirnidade da ernpresa para
~DE
ESPECIFICA<;AO
oferecer ernbargos a execu<;ao.
VIAS
Se a sociedade nao foi parte na a<;ao principal, nao esui sendo executada e nao teve
No caso de extincrao em que as fases de DISSOLU<;AO E UQOIDA<;AO (com seu
bens penhorados, falta-The legitirnidade para oferecer ernbargos do devedor. Recurso
encerramento) sejam praticadas em urn tlnico instrumento
Especial nao conhecido" (RESP 329307/RJ; Recurso Especial 200110078908-7).
Requerimento (Capa de Processo) com assinatura do administrador. socio. 1
procurador com poderes especificos ou terceiro interessado (art. 1.151). (vide
tabcla de atos c evelllos para preenchimento do requerimcl1lO).
"Sociedade por cotas de responsabilidade lirnitada. Dissolu<;ao parcial.
DistralO assinauo por todos os socios em ()ue se formalizem as rases de 3
Legitirnidade passiva. Apura<;ao de haveres. Balan<;o especiaL
dissoluc;ao e de Jiquidac;ao (com seu encerramento) em um 56 ato (I).
A a<;ao de dissolu<;ao parcial deve ser promovida pelo socio retirante contra a
Original Oll copia autenticada (2) de procllra<;ao com poderes especificos e se I
pOl' instrulTlCnto particular, com firma reconhecida. quando 0 requerimento ou
sociedade e os socios rernanescentes, em liticonsorcio necessario. Precedentes.
o distrato for assinado por procurador. Se 0 olUorganle for analrabeto a
Na dissolu<;ao de sociedade por cotas de responsabilidade lirnitada, a apura<;ao de
procurac;ao devera ser passada por inslrumcnto ptlblico.
haveres do socio retirante deve ter em conta 0 real valor de sua participa<;ao
Copia autenticada (2) da identidade (3) do signata rio do requcrimento. I
societaria, como se de dissolu<;ao total se tratasse. Precedentes. Recursos nao

conhecidos" (Resp. 105667/SC; Recurso Especial 1996/0054276-7 Resp.

Aprovm;:iio previa de orgao governamental, quando for 0 caso (4). 1
105667/SC; Recurso Especial 1996/0054276-7).
Certifi(·.ado de Regularidade do FGTS emiddo pela Caixa Econoruica Federal. I
Certidiio NegativH de Debito junto ao INSS emitida pelo Instituto Nacional de I
"Sociedade cornercial. Dissolu<;ao parcial.
Seguro Social.
A de dissolu<;ao parcial deve ser promovida pelo socio retirante contra a
Certidfio de Quitm;ao de Tributos e Contribui<;oes Federais para com a Fazenda 1
sociedade e os socios remanescentes, em litisconsorcio necessario. Decidindo as
Nacional emitida pela Receita Federal.
instancias ordinarias inexistir previsao contratual para a retirada motivada, apli­
Certidao Negativa de Inscrh;ao de D(vida Ativa da UnUio emitida pela I
Procuradoria Geral da Fazenda NacionaJ.
ca-se a regra do art. 668 do CPC/39, em vigor por for<;a do disposto no art. 1.218,
Comprovante de pagamento:
VII, do CPC/73, a fim de ser efetuada a apura<;ao dos haveres na forma determi­
a}Guia de Recolhimento/Junta Comercial (5).
nada na senten<;a, atraves de balan<;o especial e pagamento em uma unica parce­
Se a extincrao se der com base no art. 35 da Lei no 9.841/99 (Estatuto da 1
lao Inclui-se 0 fundo de comercio e 0 fundo de reserva instituido pela vontade
Microempresa e Empresa de Pequeno Porte: (6)
Dectara~ao propria para 0 caso. tornando-se dispens8vel a apresentac;ao das
dos socios, entre os haveres a serem considerados no balan<;o especial.
certidoes acima mencionadas. ---­

318 319

III
 Monica Gusmao Li"oes de Direito Empresarial

OBSERVA<;:DES: b) referencia a pessoa ou pessoas que assumirem 0 ativo e passivo da socieda­

de porventura remanescente;
(1) Minimo de 3 vias, podendo ser incluida vias adidonais. Para cada via adi­ c) indicac;ao dos motivos da dissoluc;ao;
donal sera. cobrado prec;o pela Junta Comerdal, que devera ser recolhido d) indicac;ao do responsavel pela guarda dos livros (art. 53, inciso X, do
por meio do mesmo documento de arrecadac;ao, somado ao prec;o do ato. Decreto 1.800/96).
(2) Caso a copia nao seja autenticada por cartorio a autenticac;ao podera ser efe­
tuada pelo servidor, no ato da apresentac;ao da documentac;ao, a vista do 8.2.5 - ASSINAnJRA DO DISTRATO SOCIAL
documento original. o distrato devera ser assinado por todos os socios.
(3) Documentos admitidos: cedula de identidade, certificado de reservista, carteira
de identidade profissional, Carteira de Trabalho e Previdenda Social ou Carteira 8.2.6 - FALEQMENTO DE SOCIO

Nacional de Habilitac;ao (modelo com base na Lei nQ 9.503, de 23/9/97). No caso de extinc;ao, bern como nas demais hipoteses em que h:i responsabilida­

(4) Empresa de servic;os aereos, de telecomunicac;6es, corretoras de cambio, de de do espolio, e indispensavel a apresentac;ao do respectivo alvara judicial espe­

titulos e valores mobiliarios, distribuidora de valores etc. (Vide Instruc;ao cifico para a pratica do ato. Caso 0 inventcirio ja tenha sido encerrado, devera ser

Normativa DNRC n Q32, de 19/04/91). juntado ao ato a ser arquivado a copia autenticada de todo 0 formal de partilha.

(5) Numero de vias conforme definido pela Junta Comerdal da UFo Nessa hipotese, os herdeiros serao qualificados e comparecerao na condic;ao de

(6) Decreto n Q 3.474, de 19/05/2000, que regulamentou a Lei n Q 9.841/1999. sucessores do sOcio falecido (art. 992, CPC).

8.2 - ORIENTA<;:6ES E PROCEDIMENTOS 8.2.7 - RUBRICA

8.2.1 - FORMA DllTIIST.RA.TO SOCIAL As folhas do distrato social, nao assinadas, deverao ser rubricadas por todos os

o distrato social podera ser efetivado por escritura publica ou instrumento particu­ socios ou seus representantes (Lei nQ 8.934/94, art. 19 , inciso

lar, independentemente da forma de que se houver revestido 0 ato de constituic;ao.

8.2.2 - ELEMENTOS DO DISTRATO SOCIAL 8.2.8 - VISTO DE ADVOGADO

o distrato social devera conter, no minimo, os seguintes elementos:

Nao e obrigat6rio 0 visto de advogado no distrato.

a) titulo (distrato social);

b) prearnbulo;
8.3 - NO CASO DE EXTIN<;:AO, EM QUE AS FASES DE DISSOLU<;:AO E
c) corpo do distrato:
LIQUIDA<;:AO FORAM PRATICADAS EM INSTRUMENTOS ESPECiFICOS:
d cmusulas obrigatorias;
8.3.1 - DISSOLUcAo
e) fecho.
8.3.1.1 - DOCUMENTAcAo EXIGIDA
o distrato devera ser apresentado em tres vias, sendo pelo menos uma original.

As vias adicionais que vierem a ser apresentadas serao cobradas de acordo com a
OBSERVACOES:
tabela de prec;os de cada Junta Comercial.
(1) Minimo de 3 vias, podendo ser incluidas vias adicionais. Para cada via adi­
cional sera cobrado preC;o pela Junta Comercial, que devera ser recolhido
8.2.3 - pREAMBULO DO DISTRATO SOCIAL
por meio do mesmo documento de arrecadac;ao, somado ao prec;o do ato.
Deverao constar do preambulo do distrato social:
(2) Caso a copia nao seja autenticada, a autenticac;ao poder.i ser efetuada pelo ser­
a) qualificac;ao completa de todos os socios;
vidor, no ato da apresentac;ao da documentac;ao, avista do documento original.
b) qualificac;ao completa da sociedade (citar nome empresarial, NIRE e CNPD; e
(3) Q!.tando a ata de reuniao ou de assembleia de sodos ou 0 instrumento assi­
c) a resoluc;ao de promover 0 distrato social.
nado por todos os sodos for assinado por procurador, esse devera ser socio
ou advogado.
8.2.4 - CLAUSULAS OBRIGAT6RIAS SE DISSOLVIDA E LIOOIDADA A
(4) Documentos admitidos: cedula de identidade, certificado de reservista, carteira
$OGIRDADE NO MESMO ATO
de identidade profissional, Carteira de Trabalho e Previdencia Social ou Carteira
Deverao constar do distrato:
Nacional de Habilitac;ao (modelo com base na Lei nQ 9.503, de 23/9/97).
a) a importancia repartida entre os socios, se for 0 caso;
(5) Numero de vias conforme definido pela Junta Comercial da UFo

320 321
 Monica Gusmao Lil;:oes de Direito Empresarial

8.3.2 - UOOIDA<;AO - IN1CIO DE LIQti.IDA<;AO E DEUBERAC;OES INTER­ OBSERVA<;OES:

MEDrARIAs A DE ENCERRAMENTO
8.3.2.1 DOCUMENTA<;AO EXIGIDA
OBSERVA<;OES:
Minimo de 3 vias, podendo ser incluidas vias adicionais. Para cada via adi­
cional sera cobrado pre<;o pela Junta Comercial, que devera ser recolhido
por meio do mesmo documento de arrecada<;ao, somado ao pre<;o do ato.
(2) Caso a copia nao seja autenticada, a autentica<;ao podera ser efetuada pelo
servidor, no ate da apresenta<;ao da documenta<;ao, a vista do documento
original.
(3) Quando a ata de reuniao ou de assembleia de socios ou 0 instrumento assi­
nado por todos os socios for assinado por procurador, esse devera ser socio
ou advogado.
(4) Documentos admitidos: cedula de identidade, certificado de reservista, car­
teira de identidade profissional, Carteira de Trabalho e Previdencia Social
ou Carteira Nacional de Habilita<;ao (modelo com base na Lei n Q9.503, de
23/9/97).
(5) Numero de vias conforme definido pela Junta Comercial da UFo
(1) Minimo de 3 vias, podendo serincluidas vias adicionais. Para cada via adicio­
nal sera cobrado pre<;o pela Junta Comercial, que devera ser recolhido por meio
do mesmo documento de arrecadac;ao, somado ao pre<;o do ato.
(2) Caso a c6pia nao seja autenticada, a autentica<;ao podera ser efetuada pelo ser­
vidor, no ate da apresenta<;ao da documenta<;ao, avista do documento original.
(3)Quando a ata de reuniao ou de assembIeia de socios ou 0 instrumento assina­
do por todos os socios for assinado por procurador, esse devera ser socio ou advo­
gado.
(4) Documentos admitidos: cedula de identidade, certificado de reservista, cartei­
ra de identidade profissional, Carteira de Trabalho e Previdencia Social ou
Carteira Nacional de Habilita<;ao (modelo com base na Lei nQ 9.503, de 23/9/97).
(5) Numero de vias conforme definido pela Junta Comercial da UFo
8.4 - ORIENTAC;OES E PROCEDIMENTOS
8.4.1- ATA DE REUNI.A0 OU DE ASSEMBLEIA DE s6CIoS - DISSOLU<;AO
A ata, lavrada no livro pr6prio, deve conter:

a) titulo do documento;

8.3.3 - ENCERRAMENTO DE UQOIDA<;AolEXTIN<;Ao b) nome da empresa (com acrescimo da expressao "EM LIQUIDA<;AO") e NIRE;

c) preambulo: indica<;ao do dia, mes, ano, hora e local da realiza<;ao;

8.3.3.1 DOCUMENTA<;AO EXIGIDA d) composi<;ao da mesa: presidente e secretcirio dos trabalhos;

e) instala<;ao: presen<;a de socios titulares de - (75%) do capital, no minimo, em

g
-c
.:C: -= de primeira convoca<;ao (com qualquer nUmero em segunda convoca<;ao);

Vias
f) convoca<;ao:

Requerimento (Capa de Processo) com assinatura do liquidante, socio,

- anuncio convocatorio, indicando 0 nome dos jornais (oficial e 0 de grande
procurador, com poderes especificos, ou terceiro interessado (art.1.ISI),
circula<;ao) e os numeros das folhas/paginas, contendo a sua publica<;a(); ou
(vide tabela de atos e eventos para preenchimento do requerimento).
1 - mediante anuncio ou aviso entregue contra recibo, a todos os socios;
Ata de reuniao ou de assembleia de s6dos ou instrumento assinado por
g) ordem do dia, no caso: dissolu<;3.o da sociedade e nomea<;ao de liqiiidante (que
todos os sodos (1).
3 pode ser pessoa estranha a sociedade), mencionando a qualifica<;ao completa:
Original ou c6pia autenticada (2) de procurac;ao, com firma reconhecida e
nome, nacionalidade, estado civil, residencia, profissao, nUmeros do CPF e da
poderes especiais, quando 0 requerimento, a ata de reuniao ou de assem­ identidade, com a indica<;ao do orgao emissor e da Unidade Federativa onde foi
bleia de sodos ou 0 documento assinado por todos os s6dos for assinado por
expedida, caso 0 liqiiidante nao tenha sido anteriormente designado em instru­
procurador (3). Se 0 s6cio for analfabeto, a procura<;ao devera ser passada
mento contratual (art. 1.038, CC/2002);
por instrumento publico.
1 h) delibera<;oes tomadas: (exemplo) os socios deliberam, por ser de seu interesse
Copia autenticada (2) da identidade (4) do signatcirio do requerimento. 1 (ou outro motivo), dissolver a sociedade, nomear SICRANO DE TAL (qualifica­
----------
<;ao completa) liqiiidante, que restringira sua gestao aos negocios inadiaveis,
Ficha de Cadastro Nacional - FCN fIs. 1 e 2. 1
1------ vedadas novas opera~oes, empregando 0 nome empresarial aditado da expressao
Comprovante de pagamento: 1
"EM LIQUIDA<;Ao" e de sua assinatura individual (art. 1.103, CCl2002) com a
a) Guia de RecolhimentolJunta ComerdaL (S)
declara<;ao de sua qualidade (liqiiidante);

322 323

III
 III
r=
!::;"s

Li~oes de Direito Empresarial

Monica Gusmao

i) fecho: leitura e aprova~ao da ata lavrada no Livro de Atas de Assemblt~ia (ou b) nome da empresa (com acrescimo da expressao "EM LIQUIDA<;AO") e NIRE;

de Reuniao), colhidas as assinaturas do presidente e do secretario da mesa e de c) preambulo: indica<;ao do dia, mes, ano, hora e local da realiza<;ao;

quantos bastem avalidade das delibera~oes tomadas (art. 1.075, § 1Q, CC/2002). d) composi~o da mesa: presidente e secretario dos trabalhos;

Copia da ata autenticada pelos administradores, ou pela mesa (presidente e secre­ e) instala<;ao: presen<;a de socios titulares de (75%) do capital, no minimo, em

tario dos trabalhos) devera ser levada a arquivamento na Junta Comercial nos primeira convoca<;ao (com qualquer numero em segunda convoca<;ao);

VINTE DIAS subseqiientes a assembIeia (art. 1.075, § 2Q, CC/2002). f) convoca<;ao: feita pelo liqiiidante;

o liqiiidante deve providenciar a publica~ao da ata de dissolu~ao da sociedade

g) ordem do dia: presta~ao final de contas da liqiiida<;lio;

(inciso I, art. 1.103, CC/2002).

h) delibera<;ao:

A ata podera ser substituida por documento assinado por todos os socios.
- aprova<;ao das contas e encerramento da liqiiida<;ao (a extin<;ao da socieda­
de dar-se-a com 0 arquivamento da ata dessa assembleia);
8.4.2 - ATA DE REUNIAo OU DE ASSEMBLEIA DE SOcIOS - LIQ'OIDA<;A,O - indica<;ao do responsavel pela guarda dos livros (art. 53, inciso X, do
Decreto nQ 1.800/96);
Essa Ata refere-se ao(s) caso(s) em que seja(m) realizada(s) reuniao(oes) ou
i) fecho: encerramento dos trabalhos, leitura e aprova~ao da ata, colhida a assi­
assembleia(s) intermediana(s) aque considerar encerrada a liqiiida~ao.
natura do presidente e do secretano dos trabalhos e de quantos bastem avalida­
A ata, lavrada no livro proprio, deve conter:
de das delibera<;oes tomadas.
a) titulo do documento;

b) nome da empresa (com acrescimo da expressao "EM LIQUIDA<;AO") e NIRE;

Copia autenticada pelos administradores, ou pela mesa (presidente e secretano

c) preambulo: indica~ao do dia, mes, ano, hora e local da realiza~ao;

dos trabalhos) devera ser levada a arquivamento na Junta Comercial nos VINTE

d) composi~ao da mesa: presidente e secretano dos trabalhos;

dias subseqiientes aassembleia (art. 1.075, § 2Q, CC/2002).

e) instala~ao: presen~a de socios titulares de - (75%) do capital, no minimo, em

A ata podera ser substituida por instrumento assinado por todos os sodos.

prime ira convoca~ao (com qualquer numero em segunda convoca~ao);

f) convoca~ao: feita pelo liqiiidante;

8.4.4 - DISSOLUcAO DA SOCIEDADE POR SENfENc;A IUDICIAL
g) ordem do dia: (exemplo) relatorio e 0 balan~o da liqiiida~ao e autoriza<;ao ao

liqiiidante para contrair emprestimo;

A dissolu<;aolextin<;lio de sociedade expressamente determinada por dedsao
h) delibera<;ao: (exemplo) os socios aprovam sem restri<;oes 0 relatorio e 0 balan­
judicial obedecera ao nela contido, devendo a senten<;a ser arquivada na Junta
~o do estado da liqiiida<;ao e autorizam 0 liqiiidante a contrair emprestimo ban­

ComerciaL
cario, no valor de ate R$ 10.000, 00 (dez mil reais), para pagamento de obriga­

<;oes inadiaveis, conforme planilba apresentada;

8.4.5 - SOCIEDADES CUJOS DISTRATOS. PARAARQUIVAMENTO. DEPEN­
i) fecho: leitura e aprova<;ao da ata lavrada no Livro de Atas de AssembIeia (ou
DEM DE APROVAcAO pREvIA POR ORGAO GOVERNAMENTAL
de Reuniao), colhida a assinatura da mesa e de quantos bastem a validade das

delibera~oes tomadas.
A Instru<;ao Normativa nQ105/07 do DNRC, dispOe sobre os atos sujeitos acom­
prova<;ao de quita<;ao de tributos e contribui~oes sociais federais para fins de
Copia autenticada pelos administradores, ou pela mesa (presidente e secretario
arquivamento no Registro PUblico de Empresas Mercantis e Atividades Afins:
dos trabalhos) devera ser levada a arquivamento na Junta Comercial nos VINTE
"Art. 1Q OS pedidos de arquivamento de atos de extin<;ao ou redu~ao de capital
dias subseqiientes aassembIeia (art. 1.075, § 2Q, CC/2002).
de empresario ou de sociedade empresaria, bern como os de cisao total ou par­
A ata podera ser substituida por instrumento assinado por todos os socios.
cial, incorpora<;ao, fusao e transformas:ao de sodedade empresaria serao instruf­
dos com os seguintes comprovantes de quita~o de tributos e contribui<;Oes
8.4.3 - ATA DE REUNIAo OU DE ASSEMBLEIA - LIQUIDA<;A,OI EXTJNc;AO sociais federais:
I - Certidao Conjunta Negativa de Debitos re1ativos a Tributos Federais e a
A ata, lavrada no livro proprio, deve conter:
Divida Ativa da Uniao, emitida pela Secretaria da Receita Federal e
a) titulo do documento;
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional;

324 325
r>;~

Monica Gusrnao

II - Certidao Negativa de Debito - CND, fomecida pela Secretaria da Receita

Capitulo 10

Previdenciaria;

III - Certificado de Regularidade do Fundo de Garantia por Tempo de Servi<;o

Sociedade por A~oeSl-2

- FGTS, fornecido pela Caixa Economica Federal;

§ 1QA certidao de que trata 0 inciso II sera tambem exigida quando houver

transferencia do controle de quotas no caso de sociedade limitada.

§ 2Q Sujeitam-se tambem ao disposto neste artigo os pedidos de arquivamento de

atos de extin<;ao, desmembramento, incorpora<;ao e fusao de cooperativa.

10.0. Considera~oes preliminares
Art. 2~ao dispensadas da apresenta<;ao dos documentos de quita<;ao, regularida­

de ou inexistencia de debito a que se referem os incisos I a III do artigo 1Qdesta

Uma sociedade por a~Oes pode adotar 0 tipo anonima ou em comandita por
Instru<;ao:
a~Oes. Se 0 capital social for dividido em a~Oes, diz-se an6nima.3 A responsabilidade
I - 0 empresario ou a sociedade empresaria, enquadrada como microempresa ou
do s6cio ou acionista limita-se ao pre~o de emissao das a~Oes subscritas4 ou adquiri­
empresa de pequeno porte;
das. 5 "E uma boa maquina para 0 regime capitalista, eis 0 que e uma sociedade anoni­
II - os pedidos de arquivamento de atos relativos ao encerramento de atividade
rna. Nao e preciso pedir-lhe mais nada senao que funcione bem".6 Quanto aos atos
de filiais, sucursais e outras dependencias de sociedades empresarias nacionais e
constitutivos, a sociedade por a<;6es tern natureza institucional porque, alem de ser
de empresanos.
formada por urn estatuto sua organiza<;ao e de interesse pUblico em face da maior
Art. 3QNao sera exigida nenhuma outra comprova<;ao, alem das previstas nesta
ingerencia do Estado na sua constitui~o (preponderancia de normas de ordem publi­
Instru<;ao, nos pedidos de atos submetidos a arquivamento.
ca visando a prote<;ao do investidor) e opera~o (imposi<;ao de determinadas condutas
Art. 4Q Esta Instru<;ao Normativa entra em vigor na data de sua publicas:ao.
no mercado). Nao e simples instrumento de produ<;ao de lucros aos que possuem 0
Art. SQ Fica revogada a Instru<;ao Normativa n Q89, de 02 de agosto de 2001".
capital, mas autentica institui~o voltada para os interesses dos acionistas, empregados
e da propria comunidade. E, tam"bem, sociedade de capital porque a importancia do
capital se sobrep6e a pessoa dos socios}
A Lei no 10.30312001 alterou,parcia1mente a lei das sociedades anonimas e trou­
xe a cena a "governan~ corporativa".8 Embora a lei tenha trazido mecanismos para
sua aplica<;ao, falta a efetiva concre<;ao. Os contomos juridicos desse instituto ainda
nao estao definidos. 9 Como bern observam John Plender e Avinash Persaud,lO "Os

1 Vide Anexo I - Regularnenta~ao - Sociedades Anonirnas

2 Lei n 2 6.404/76.
3 0 art. 1.089 do Cooigo Civil diz que a sociedade anonirna rege-se por lei especial, aplicando-se-lhe onde
couber, nos casos omissos, as suas disposi~oes.
4 A~oes negociadas diretarnente com a companhia no momenta de sua constitui~ao ou aumento de capital.
5 A~oes negociadas com terceiros (LSA, art. 19).
6 RIPERT, George. Aspectos Jurldicos do Capitalismo Moderno. Ed. Red Livros. 2002.
7 Cf. Tavares Borba.
8 V. C6digo das Melhores Praticas de Governan~ Corportativa, publicado pelo Instituto Brasileiro de
Goveman~a Corporativa (IBGC), que estabelece quatro principios norteadores das prMicas de boa gover­
nan~a:

a) transparencia na divulga~o de informa~oes; b) equidade; c) presta~o de contas por parte dos agentes de
govema~; d) responsabilidade corporativa nas questOes sociais e ambientais em todas as decisoes da ernpresa,
9 SIMOES, Paulo Cesar Gon~alves(Advogado especializado e SOcio do Veirano Advogados), diz: "nao existe
ainda uma noc;ao jurldica do tenno goveman~ corporativa, que designa, em gera1, uma tendencia, ainda ern
plena evolu~ao nos mercados de capitais, de melhorar as rela~Oes entre os agentes da poupan~a publica, que
circu1a nesses mercados, e os detentores do poder nas empresas para onde e canalizada essa poupanc;a".
10 Plender, John e Persaud, Avinash. "Etica e ~ precisam ir aIem do manual". Valor, ed. de
25.08.2005, p. 82.

326 327

'II
Ii,

"

Li<;6es de Direito Empresarial

Monica Gusmao

III - Principio do Ativismo Societario - participa<yao efetiva dos acionistas na

Codigos de goveman<ya corporativa estao proliferando C..) contudo os escandalos cor­
porativos continuam surgindo C... ) 0 que pode e deve ser feito"? A governan~ corpo­ companhia, com expressivo ou diminuto mimero de a~5es, de forma a evi­
rativa acaba por repercutir na natureza juridica das sociedades anonimas, nao se tar 0 "fenomeno do absenteismo".
enquadrando na teoria institucionalista, que, segundo Otto von Gierke, II tenta pro­ IV - Principio da Prote~ao ao Acionista Minoritario.
var a existencia de urn interesse aut6nomo da sociedade, prioritario e independente V - Principio do Tratamento Eqiiitativo - tratamento isonomico entre socios e
dos interesses individuais dos acionistas. I2 Governan~ corporativa e a harmoniza.~ acionistas das sociedades empresarias, de forma justa e razoavel, adequan­
dos interesses privado e social, ou seja, a empresa exercida por uma companhia deve do 0 preceito legal ao caso concreto.
necessariamente satisfazer aos interesses dos s6cios controladores e dos minoritarios, VI - Principio da Transparencia - tern por objetivo assegurar aos acionistas
hem. como aos da sociedade em geral, tais como empregados e consumidores.13 minoritarios e preferencialistas e investidores de mercado rapido e seguro
Para Jorge Lobo: I4 "E 0 conjunto de normas, consuetudinarias e escritas, de acesso as informac;5es relevantes sobre fatos, atos e negocios juridicos rea­
cunho juridico e etico, que regulam os deveres de cuidado, diligencia, lealdade, infor­ lizados pelas sociedades empresarias.
ma<yao e rno internr em qualquer opera<yao em que houver interesse conflitante com VII Principio da Independencia dos Administradores - tern por objetivo
o da sociedade; 0 exercicio das fun<y5es, atribui<y5es e poderes dos membros do conse­ fomentar a elei~ao de conselheiros independentes, sem qualquer vinculo
lho de administra<yao, da diretoria executiva, do conselho fiscal e dos auditores exter­ com os controladores, acionistas minoritarios e a propria companhia.
nos, e 0 seu relacionamento entre si e com a propria sociedade, seus acionistas e 0 VIII - Principio da Responsabilidade do Administrador.
mercado em geral". E proveitoso registrar que governan~ corporativa nao visa IX Principio da Razoabilidade - e a contenc;ao do arbitrio e a modera~ao do
somente a tutela dos interesses dos acionistas minoritarios. 0 compromisso e maior. exercicio do poder.1 8
Objetiva a conjuga<yao de interesses da companhia, dos minorltarios, do controlador, X - Principio da Fun<yao Social da Empresa.
da coletividade, dos credores e dos empregados. 0 acionista controlador deve usar 0
seu poder com 0 fim de fazer a companhia realizar 0 seu objeto Catividade) e curnprir Carlos Henrique Abraao exemplifica algumas hip6teses de tutela aos acionistas
sua fun<yao social (principio da preserva<yao da empresa). Tern deveres e responsabili­ minoritarios:
dades para com os demais acionistas da empresa, os que nela trabalham e para com a
comunidade em que atua, cujos direitos e interesses deve lealmente respeitar e aten­ a) concessao do tag alongI9 - recebimento de, no minimo, 80% do valor patri­
der. Os mesmos deveres sao impostos aos administradores, que devem exercer suas monial aciomirio nas hip6teses de venda do controle.20
atribui<y5es para lograr os fins e no interesse da companhia, satisfeitas as exigencias do b) concessao de dividendo mais proximo a sua expressao as a~5es preferen­
bern publico e da fun<yao social da empresa.l 5 Em materia public ada na Revista ciais, superior aquele das a~5es ordinarias, alem da inclusao de oferta publi­
Exame,16 concluiu-se em pesquisa que a responsabilidade social da maioria das empre­ ca de alienac;ao do controle21 (v. Cap. 10, item 11.4).
sas vai pouco alem de atender bern 0 consumidor". c) admissibilidade do direito de recesso na cisao da companhia;22
sao Prindpios da Governangt Cotporativa: 17 d) possibilidade de os preferencialistas detentores de, no minimo, dez por
cento do capital social, ou de os acionistas detentores de a<yoes ordinarias
I - Principio da Eticidade - busca da transparencia e veracidade das informa<y5es.
com 15% do capital votante elegerem e destitufrem, em vota~o em sepa­
II - Principio da Moralidade.
rado, membro do Conselho de Administra~o;23
e) limite de emissio de a~Oes preferencia.is.24
11 GIERKE, Otto von. Direito das Corpora~.
12 Rubens Requiao adverte que "( ...) quando uma grande empresa privada voltar-se para si mesma, os acionis­
tas ou 0 publico dela se afastarao, perdendo 0 interesse e pondo em risco sua sobrevivencia. (...) em vista da
18 SARMENTO, Daniel. A pondera~o de interesses na Constitui~o Federal. Rio de Janeiro: Lumen Juris,
realidade dos interesses em jogo, a administrat;ao da Sociedade Anonima modema deve conjugar estreita­
2000, p. 77.
mente 0 interesse social com 0 interesse privado, de forma a assegurar a prosperidade da sociedade com a
19 L. n Q 6.40406, art. 254-A.
satisfat;ao dos interesses razoaveis e naturais de seus acionistas".
20 V. Cap.10, item 11.4.
13 LSA, art. 116, paragrafo unico.

21 Lei nQ 6.40406, art. 17, § 10, II.

14 LOBO, Jorge. Princlpios da Goveman~ Corporativa. Artigo publicado na Revista nO 37, vol. 10 da EMERJ.

22 Lei n 2 6.404(76, art. 137, III.

15 LSA, art. 154.

23 Lei n2 6.404(76, art. 141, § 4Q.

16 Edit;ao nO 819.

24 Lei nO 6.404/76, art. 15, § 29.

17 LOBO, Jorge. Op. cit.

329
328
 Monica Gusrnao
E controvertida a 1egitimidade ativa da companhia para a propositu.nl de a~ de
repara~o dos prejufzos causados aos acionistas, empregados etc. Em razao do interesse
individual homogeneo, a L. no 7.913/89 confere legitima~o ativa ao Ministerio PUblico
para ajuizar a~o civil pUblica reclamando direitos dos investidores de mercado. Como
ilustra Jose Carlos Barbosa Moreira, "a dificuldade esra menos na lei que no conservado­
rismo dos interpretes; uma atitude "mais aberta" e sensivel as necessidades pniticas e
capaz de superar muitos obsraculos, conforme atesta a sentenc;a do Juizo de Passo Fundo,
de 17.11.1980, que reconheceu legitimac;ao a urn habitante da cidade para pleitear a con­
denac;ao da Cia. Riograndense de Saneamento a fazer funcionar, dentro de certo prazo,
as instalac;oes destinadas ao tratamento de esgotos sanitanos, cumprindo assim a finalida­
de que the inspirara a criac;ao, e da qual nao se vinha desincumbindo, com prejufzo para
a salubridade local". Sustentamos que se a prOpria !SA, no art. 206, II, (Cb", legitima 0
acionista titu1ar de 5% (cinco por cento) ou mais do capital social a pleitear a dissolu~
da companhia, quando provado que nio pode preencher 0 seu tim, ou seja, tutela de inte­
resses privados, com muito m.ais razio 0 M.inisterio PUblico pode pleitear a dissolu~o da
sociedade, comprovado que ao inves de atender 0 principio da fun~o social da empress.,
acaba por fomentar a impontualidade, fraude, sucessivas falencias, etc.
10.1. Caracteristicas das Sociedades Anonimas
Divisio do capital em a~Oes, com ou sem valor nominal.25
Sociedade de capital.
livre negocia~ das a~Oes
livre penhora das a~Oes
Responsabilidade dos acionistas limitada ao pre~o de emissao das ac;6es
subscritas ou adquiridas. 26
Constituic;ao por subscri~o pUblica ou particular.27
Adoc;ao de urna denomina~o como nome empresarial.28
Formac;ao por dois ou m.ais acionistas. 29
Carater sempre empresarial, por forc;a de lei, independentemente de seu
objeto. 30
Existencia de tres orgaos obrigatorios: assembleia geral, diretoria e conse­
lho fiscal. Os dois primeiros funcionam de modo permanente; 0 Ultimo,
conforme dispuser 0 estatuto.
25 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 11
26 Lei das Sociedades Anonimas, art. 12.
27 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 82 e 88.
28 Lei das Sociedades Anonimas, art. 32 •
29 Lei das Sociedades Anonimas, art. 80, 1.
30 Lei das Sociedades Anonimas, art. 2", § 12.
330
Lit;oes de Direito Empresarial
Por sua natureza capitalista, admissibilidade de livre negociac;ao e penhora
de ac;oes por dividas particulares dos acionistas.
E de extrema relevincia ressaltar que 0 paragrafo Unico, do art. 30 da Lei n 2
11.638/07 criou as soci.edades de grande porte: "Considera-se de grande porte, para os
fins exclusivos desta Lei, a sociedade ou conjunto de sociedades sob controle comurn
que tiver, no exercicio social anterior, ativo total superior a R$ 240.000.000,00
(duzentos e quarenta milh6es de ou receita bruta anual superior a R$
300.000.000,00 (trezentos milh6es de reais)".Essas sociedades, ainda que nao consti­
midas sob a forma de soci.edades por a~Oes, devem observar as disposiC;Oes da !SA
sobre escritura~o e elabora~o de demonstIa<;5es financeiras e a obrigatoriedade de
auditoria independente por auditor registrado na Comissao de Valores Mobili3rios.31
Qpestio controvertida diz respeito aobrigatoriedade da publica~o das demons­
tra~s financeiras pelas soci.edades de grande porte. Parte da doutrina entende que a
publica~ao nao e obrigatoria por vanos motivos:
a) A obrigatoriedade da publica~ao nao consta expressamente no texto da Lei
11.638/07.
b) A CVM ja se manifestou em rela~o a materia, em comunicado ao mercado
divulgado em 14.01.08.: "Embora nao haja men~o expressa a obrigatorie­
dade de publicac;ao dessas demonstra~oes financeiras, qualquer divulga~ao
voluntaria ou mesmo para atendimento de solicita~oes especificas (credo­
res, fomecedores, clientes, empregados, etc.), as referidas demonstrac;oes
deverao ter 0 devido grau de transparencia e estar totalmente em linha com
a nova lei (art.
c) A propria ementa da nova lei afasta esta conciusao, quando define que se
"estende as sociedades de grande porte disposifOes relativas elaborafao e a
divulgafao de demonstrafOes financeiras" (grifo acrescido). Depois nao tem
sentido manter no anonimato as demonstrafoes financeiras elaboradas no
rigor da lei das sociedades anonimas que tem na exteriorizafao das infor­
mafoes urn dos seus principais objetivos.32
A disposifao que determinava a publicafao das demonstrafoes financeiras
das sociedades de grande porte, apesar de previstas no Projeto de Lei
3.741/00, que deu origem aLei nl? 11.638/07, nao foi mantida no texto final
da mencionada lei.
Apesar dos inumeros argumentos em contrario entendemos pela necessidade da
pub1ica~ao. Para melhor elucidac;ao citamos alguns fundamentos:
31 Lei no 11.638/07, art. 32 •
32 Artigo puhlicado por Antonio Airton Ferreira, no FISCOsoft: On Line em 11/0212008.
331
r
Monica Gusmao
a) A publica~ao das demonstra~oes financeirac; das sociedades de grande porte
tern como objetivo precipuo zelar pela transparencia, credibilidade da
sociedade, principal mente os investidores potenciais, institucionais e
estrangeiros, consumidores, credores, fornecedores, empregados, governos
e a sociedade ern geral.
b) Atende a politica da boa governan~a corporativa, por agregar valor as socie­
dades.
companhias, dos auditores, dos diversos organismos e profissionais de contabili­
c) Interpreta~ao sistematica dos arts. 176 e 289 da LSA.
dade e finan~as e, certamente, da propria CVM no processo de regula~ao, disse­
d) Forma de controle para se evitar a fraude.
mina~ao, orienta~ao e aprendizado das modifica~oes produzidas pela nova lei e
Segundo 0 renomado mestre Modesto Carvalhosa: "Para tanto, as demonstra~oes
financeiras das limitadas de grande porte devem, doravante, obedecer ao que consta
do artigo 176, inclusive seu paragrafo 1g, que determina que as demonstra~oes de cada
exercicio serao publicadas, corn a indica~ao dos valores correspondentes das do exer­
cicio anterior" .33
E conveniente reproduzir 0 Comunicado da CVM ao Mercado:
"Comunicado CVM34
Objetivo: Esclarecimento ao mercado e consulta publica sobre ato norrnativo a
ser emitido pela CVM, referente a aplica~ao da Lei n g 11.638/07 que altera dis­
positivos da Lei n g 6.404n6 sobre materia contcibiL
I - Introdu~ao
A Comissao de Valores Mobiliarios - CVM comunica que, ern 28 de dezembro
proximo passado, foi promulgada a Lei n g 11.638/07, que altera, revoga e intro­
duz novos dispositivos a Lei das Sociedades por A~oes (Lei n g 6.404, de 15 de
dezembro de 1976), notadamente em rela~ao ao capitulo XV que trata de mate­
ria contcibil. A referida Lei n g 11.638/07 teve origem no Projeto de Lei ng
3.741/2000, de iniciativa desta CVM junto ao Executivo, cuja finalidade maior
era possibilitar a elimina~ao de algumas barreiras regulatorias que impediam a
inser~ao total das companhias abertas no processo de convergencia contabil
internacional, aMm de aumentar 0 grau de transparencia das demonstra~oes
financeiras em geral, inclusive em rela~ao as chamadas sociedades de grande
porte nao constituidas sob a forma de sociedade por a~oes.
Originalmente, 0 Projeto de Lei nQ 3.741, mediante proposta de altera~ao do art.
289, buscava ainda reduzir os custos de publica~ao dessas demonstra~oes, tendo
ern vista, inclusive, 0 expressivo aumento das inforrna~oes complementares (notas
explicativas e quadros suplementares) que devera advir em fun~ao desse processo
de convergencia. Muito embora este Ultimo objetivo nao tenha sido alcan~ado no
33 Artigo publicado no Jomal "Valor Economico", de 21.01.2008.
financeiras, alem de exigir que essas demonstra~oes sejam auditadas por audito­
34 Texto publicado na Revista Contabil & Empresarial Fiscolegis 15 de Janeiro de 2008.
res independentes registrados na CVM (art. 3Q).
332
Li<;6es de Direito Empresarial
final da tramita~ao do projeto, a Lei n g 11.638/07, ao possibilitar essa convergen­
cia internacional, ira permitir, no futuro, 0 beneficio do acesso das empresas bra­
sileiras a capitais externos a urn custo e a urna taxa de risco menores.
A CVM considera, corn a aprova~ao do PL ng 3.741, que esta sendo concluido urn
ciclo, longo, dificil e muito debatido, mas, evidentemente, nao 0 processo como
urn todo. Urn novo ciclo se inicia agora e que demandara grandes esfor~os das
das materias dela decorrentes que necessitarao ser normatizadas.
Assim sendo, a CVM vern a publico para manifestar 0 seu entendimento prelimi­
nar quanto a aplica~ao da nova lei e como devera ser desenvolvido 0 seu proces­
so de regula~ao, bern como solicitar ao mercado, especialmente as companhias
abertas e seus auditores independentes, que apresentem duvidas e sugestoes a res­
peito dessa materia, corn vistas a elabora~o de ato normativo pela CVM.
II Demonstra~oes Financeiras de 31.12.2007
Tendo em vista a relevancia das altera~oes produzidas pela Lei ng 11.638/07, e
para atendimento ao disposto na Delibera~ao CVM n g 505/06, as companhias
deverao divuigar, ern nota explicativa as suas demonstra~oes financeiras de
31.12.2007, os eventos contemplados na nova lei que irao influenciar as suas
demonstra~oes do proximo exercicio e, quando possivel, uma estimativa de seus
efeitos no patrimonio e no resultado de 2007 ou 0 grau de relevancia sobre as
demonstra~oes de 2008.
III - Principais Altera~oes Contabeis da Lei n g 11.638/07
A Lei n g 11.638/07 produziu altera~oes especificas, pontuais e de aplica~ao ime­
diata no exercicio de 2008, ern linha corn os padroes contcibeis internacionais,
aMm de estabelecer para a CVM 0 poder/dever de emitir normas para as compa­
nhias abertas ern consonancia corn esses padroes internacionais. Ern fun~ao do
disposto no § 52 do art. 177 adicionado pela Lei n g 11.638/07, as normas conta­
beis emitidas pela CVM deverao estar obrigatoriamente ern consonancia corn os
padroes contcibeis internacionais adotados nos principais mercados de valores
mobiliarios, ou seja, de acordo corn as norrnas emitidas pelo International
Accounting Standards Board IASB, que e hoje considerado como a referencia
internacional dos padroes de contabilidade.
A nova lei tambem faculta as companhias fechadas a ado~ao das norrnas expedi­
das pela CVM para as companhias abertas, possibilitando que essas companhias
participem tambem do processo de convergencia contabil (art. 177, § 6Q). AMm
disso, deterrnina as sociedades de grande porte a observancia das disposi~oes da
lei societaria no que diz respeito a escritura~ao e elabora~o de demonstra~oes
333
 Monica Gusmao Lic;6es de Direito Empresarial

Em resumo, as altera<;5es estabelecidas para as companhias abertas pela Lei n 2 sendo objeto de delibera<;ao a ser brevemente emitida pela CVM, aprovando 0
11.638/07 sao: Pronunciamento CPC 02 do Comite de Pronunciamentos Concibeis.
1. A substitui<;ao da Demonstra<;ao das Origens e Aplica<;5es de Recursos -
5. A nova lei estabeleceu tambem novos criterios para a classifica<;ao e a avalia­
DOAR pela Demonstra<;ao dos Fluxos de Caixa DFC (art. 176, IV). A lei perrni­
<;ao das aplica<;5es em instrumentos financeiros, inclusive derivativos. Ern linha
te que, no primeiro exerdcio social, a DFC seja divulgada sem indica<;ao dos
corn a regra intemacional, esses instrumentos financeiros sao classificados ern
valores referentes ao ano anterior.
tres categorias (destinadas a negocia<;3o, mantidas ate 0 vencirnento e disponiveis
Entendemos, no entanto, que essa faculdade nao deva ser adotada por aquelas
para venda) e a sua avalia<;ao pelo custo mais rendimentos ou pelo valor de mer­
companhias que ja vern divulgando esse tipo de demonstra<;ao.
cado sera feita ern fun<;ao da sua classifica<;ao ern urna dessas categorias (art. 183,
2. A inclusao da Demonstra<;ao do Valor Adicionado - DVA no conjunto das
Ie § 12 , "d"). A regula<;ao completa desse dispositivo em linha com as normas do
lASB (lAS 32, lAS 39 e IFRS 7) e bastante complexa, detalhada e exigira por
demonstra<;5es financeiras elaboradas, divulgadas e que devem ser aprovadas

parte das Companhias Abertas e de seus Auditores urn forte grau do que se cos­
pela assembIeia geral ordinaria AGO (art. 176, V). Tambem neste caso a lei per­

tuma denominar de "subjetivismo responsavel".

mite que, no primeiro exerdcio social, a DVA seja divulgada sem indica<;ao dos

6. Uma outra altera<;ao relevante e a introdu<;ao do conceito de Ajuste a Valor

valores referentes ao ano anterior.

Presente para as opera<;5es ativas e passivas de longo prazo e para as relevantes

Entendemos, tambem, que essa faculdade nao deva ser adotada por aquelas com­

de curto prazo. A CVM entende que a aplica<;3o desse conceito pelas companhias
panhias que ja vern divulgando voluntariamente esse tipo de demonstra<;ao.

abertas por ela reguladas depende da emissao de norma espedfica ou de expres­

3. Foi criada uma nova possibilidade, alem da originalmente prevista na lei socie­

sa referencia ern algurna outra norma, delimitando 0 seu alcance e fixando as

taria, de segrega<;ao entre a escritura<;ao mercantil e a escritura<;ao tributaria, ao

premissas necessarias para sua utiliza<;ao, 0 que devera ser feito sempre ern con­
estabelecer a altemativa para a companhia adotar na sua escritura<;ao mercantil,
sonancia corn as normas intemacionais (art. 183, VIII, e art. 184,
e nao apenas em livros auxiliares, as disposi<;oes da lei tributciria, desde que, em
7. A Lei n 2 11.638/07 tambem obriga a companhia a efetuar, periodicamente,
seguida, depois de apurado 0 lucro base para tributa<;ao, sejam efetuados os ajus­
analise para verificar 0 grau de recupera<;ao dos valores registrados no ativo imo­
tes necesscirios para que as demonstra<;5es financeiras estejam ern consonancia
bilizado, intangivel e diferido. A CVM, no caso das companhias abertas, ja regu­
corn a Lei das S.A e os prindpios fundamentais de contabilidade. Essas demons­
lou essa materia ao emitir a Delibera<;ao CVM n 2 527/07 aprovando 0
tra<;oes deverao ainda ser objeto de auditoria por auditor independente registra­
Pronunciamento CPC 01 do Comite de Pronunciamentos Concibeis, estando ern
do na CVM (art. 177, § 22 , II).
linha corn as normas intemacionais de contabilidade (art. 183, § 32 ).
4. Foram criados dois novos subgrupos de contas: 0 Intangivel, no ativo perrna­
8. Nas opera<;5es de incorpora<;ao, fusao ou cisao (combina<;ao de empresas),
nente e os Ajustes de Avalia<;ao Patrimonial, no patrimonio Hquido (art. 178, §
quando forem realizadas entre partes nao relacionadas e estiverem vinculadas a
12 , "c" e § 22 , "d"). AMm disso, foram especificadas novas defini<;5es, ern linha
efetiva transferencia de controle, todos os ativos e passivos da incorporada, cindi­
com os padroes intemacionais de contabilidade, 0 que: (a) inclui no ativo imobi­
da ou fusionada deverao ser identificados, avaliados e contabilizados a valor de
liz ado os bens decorrentes de opera<;5es ern que ha transferencia de beneficios,
mercado. Da mesma forma mencionada no item 5 acima, sobre a questao da ava­
controle e risco, independentemente de haver transferencia de propriedade (art.
lia<;ao dos instrurnentos financeiros, esta e outra materia cuja regula<;ao, ern linha
179, IV); (b) restringe 0 uso do ativo diferido as despesas pre-operacionais e aos
corn a regra intemacional (IFRS-3), e tarnbem bastante complexa, inclusive ern
gastos incrementais de reestrutura<;ao; e (c) segrega no ativo intangivel os bens
fun<;ao dos ambientes juridico-sociecirios que balizam essas opera<;5es no Brasil e
incorporeos, inclusive 0 goodwil adquirido. Deve ser ressaltado que, para as
no exterior, 0 que demandara uma aten<;ao especial dos reguladores ao analisar e
companhias abertas, a existencia desse subgrupo "Intangivel" ja se encontra
implementar as normas intemacionais que tratam da materia (art. 226, § 32).
regulada pela Delibera<;ao CVM nQ 488/05.
9. Foi alterado 0 parametro para avalia<;ao de coligadas pelo metodo da equiva­
Quanto ao subgrupo "Ajustes de Avalia<;ao Patrimonial", este servira essencial­
lencia patrimonial, sendo estabelecido que esse metodo de avalia<;ao seja aplica­
mente para abrigar a contrapartida de deterrninadas avalia<;oes de ativos a pre<;o
do a todas as coligadas ern que a investidora tenha influencia significativa. A
de mercado, especialmente a avalia<;ao de deterrninados instrumentos financei­
nova lei estabelece ainda que existe presun<;3o de influencia significativa quan­
ros e, ainda, os ajustes de conversao ern fun<;ao da varia<;ao cambial de investi­
do a participa<;ao for de 20% ou mais do capital votante, ao contrario do dispos­
mentos societcirios no exterior, cabendo ressaltar que esses ultimos ajustes estao
to na lei original que estabeleceu como parametro 0 capital total (art. 248).

334 335

III
\l:l'

Monica Gusmao Lic;oes de Direito Empresarial

10. Criac;ao da Reserva de Incentivos Fiscais - a dessa reserva visa a pos­

padroes internacionais de contabilidade adotados nos principais mercados de
sibilitar que as companhias abertas possam, a partir de regulac;ao da CVM, regis­
valores mobiliarios.
trar as doac;oes e subvenc;oes para investimento nao mais como reserva de capi­
12. Eliminac;ao da Reserva de Capital "Premio na Emissao de Debentures" (art. 10)
tal e sim no resultado do exerdcio (de imediato ou em bases diferidas) como esta­
o premio recebido na emissao de debentures normalmente faz parte das condi­
belece a norma intemacional. Para que a companhia nao corra 0 risco de perder
c;oes da sua negociac;ao, em func;ao da atratividade desse papel ou da sua precifi­
o beneficio fiscal da subvenc;ao, esta sendo previsto que a parcela do lucro Uqui­
cac;ao, como por exemplo, a fixac;ao de taxa de juros acima da media do mercado.
do que contiver esse beneficio fiscal possa ser destinada para essa reserva e
Nesse caso, 0 premio recebido, configura uma receita nao realizada, que deveria
excluida da base de calculo do dividendo obrigatorio (art. 2Q).
ser classificada como Resultado de Exercicio Futuro, para apropriac;ao ao resulta­
Cabe ressaltar que 0 projeto aprovado no legislativo alterava 0 atual art. 181 da
do em func;ao do prazo das debentures e do reconhecimento tambem no resulta­
lei societaria para que: (1) os resultados de transac;oes entre controladoras e con­
do das despesas de juro. Ele corresponde, economicamente, a uma reduc;ao da taxa
troladas; (2) as receitas nao realizadas decorrentes de doac;oes e subvenc;oes para
efetiva de juros dessa divida. A nova lei veio dessa forma corrigir uma distorc;ao
investimentos; e (3) outras receitas nao realizadas, fossem registradas, enquanto
contabil contida na lei societaria.
nao realizadas, em conta de Resultado do Exerdcio Futuro. Essa alterac;ao foi
IV Outras Disposic;oes da Lei n2 11.638/07
objeto de veto presidencial, essencialmente em razao do item (1) acima (resulta­
1. Como ja mencionado, a Lei n 2 11.638/07 estendeu as sociedades de grande
dos de transac;oes entre controladoras e controladas), 0 que, no nosso entendi­
porte, assim consideradas aquelas que, individualmente ou sob controle comum,
mento e com a permanencia do art. 195-Al, com a da letra ad" do § 12
possuam ativo total superior a R$ 240 milhoes ou receita bruta superior a R$ 300
do art. 1.822 e com 0 disposto no § 5Qdo art. 1773, nao impede que, em func;ao
milhoes, a obrigatoriedade de manter escriturac;ao e de elaborar demonstrac;oes
de regulamentac;ao espedfica da CVM, as doac;oes e subvenc;oes para investimen­
financeiras com observancia as disposic;oes da lei societ3.rla. Assim, embora nao
tos possam ser contabilizadas de acordo com as normas intemacionais e, enquan­
haja menc;ao expressa a obrigatoriedade de publicac;ao dessas demonstrac;oes
to nao realizadas, sejam classificadas como Resultados do Exerdcio Futuros.
financeiras, qualquer divulgac;ao voluntaria ou mesmo para atendimento de soli­
11. Eliminac;ao da Reserva de Reavaliac;ao - ao dar nova redac;ao a letra "d" do §
citac;oes especificas (credores, fomecedores, clientes, empregados, etc.), as refe­
2Q do art. 178, ao § 3Qdo art. 182 e ao revogar 0 § 22 do art. 187, a Lei n Q11.638/07
ridas demonstrac;oes deverao ter 0 devido grau de transparencia e estar total­
eliminou a possibilidade de as sociedades por ac;oes efetuarem reavaliac;oes
mente em linha com a nova lei (art. 3Q).
espontaneas do seu ativo imobilizado. A nova lei deu a opc;ao as companhias para
2. A Lei n 2 11.638/07 tambem possibilitou a CVM estabelecer regras diferencia­
manterem os saldos existentes dessa reserva, que deverao ser realizados de acor­
das, para as companhias abertas e demais emissores de valores mobiliarios, sobre
do com as regras atuais (no caso das companhias abertas, nos termos da
a natureza e a periodicidade das informac;oes que elas devam pres tar, sobre 0 rela­
Deliberac;ao CVM n Q183) ou de estomarem esses saldos ate 0 final do exercicio
torio da administrac;ao e sobre as suas demonstrac;oes financeiras, padroes de con­
social em que a lei entrou em vigor, ou seja, ate 0 final do exercicio de 2008.
tabilidade e relatorios e pareceres de auditoria (art. Cabe ressaltar que a Lei n2
1 Art. 195-A A assembMia geral podera, por proposta dos orgaos de administra­
10.303/01 ja havia alterado a lei societaria, dando aCVM poderes para classificar
c;ao, destinar para reserva de incentivos fiscais a parcela do lucro liquido decor­
e regular as companhias abertas em categorias segundo as especies e classes dos
rente de doac;oes ou subvenc;oes govemamentais para investimentos, que pode­
valores mobiliarios por elas emitidos. A nova lei nao altera essa disposic;ao e aMm
ra ser excluida da base de calculo do dividendo obrigatorio I caput do art.
de considerar, ainda, 0 porte das companhias, incluiu os demais emissores de
202 desta Lei).
valores mobiliarios no que diz respeito ao estabelecimento de regras diferencia­
Q
2 Art. 182.
das nos casos previstos no § 12, incisos 1, II e N do art. 22 da Lei n 6.385176.
§ 12 Serao classificadas como reservas de capital as contas que registrarem:
3. A nova lei alterou, ainda, a Lei n2 6.385176 reforc;ando 0 entendimento desta
CVM de que a regulac;ao contcibil no Brasil pode estar formalmente baseada, no
d) as doac;oes e subvenc;oes para investimento. todo ou em parte, nos trabalhos desenvolvidos por urn organismo multirepresen­
3 Art. 177..... .. tativo, que tenha por objeto 0 estudo e a divulgac;ao de prindpios e padroes con­
tabeis e de auditoria, e que reflita 0 pensamento dos diversos interessados nas
§ 52 As normas expedidas pela Comissao de Valores Mobiliarios a que ser informac;oes contabeis das sociedades por ac;oes. Com a introduc;ao na nova lei da
refere 0 § 32 deste artigo deverao ser elaboradas em consonancia com os possibilidade de a CVM, do Banco Central do Brasil e dos demais reguIadores fir­

336 337
 Monica Gusmao
marem convenios com essa entidade, ficam refor~ados 0 papel e a importancia
do Comite de Pronunciamentos Concibeis CPC, hoje ja em plena atividade,
bern como fica ressaltada a necessidade deste organismo vir a ser dotado de con­
di~6es plenas para atender as demandas dos reguladores e dos diversos mercados,
e, dessa forma, dar maior efetividade a essa disposi~ao contida na Lei nQ
11.638/07 (art. 59).
V Prioridades na Regula~ao Contabil da CVM
Considerando que algumas das altera~6es espedficas introduzidas pela Lei n9
11.638/07 demandam a edi~ao de norm as complementares detalhadas, a CVM,
no curso do seu processo de regula~ao contabil para as companhias abertas, ira
em 2008 dar prioridade a elabora~ao de normas voltadas para aquelas altera~6es.
Deverao ser consideradas, primeiramente, as altera~6es que tenham urn grau
maior de complexidade e que, portanto, necessitem de maior tempo para apre­
cia~ao e absor~ao como, por exemplo, a classifica~ao e mensura~ao dos instru­
mentos financeiros e a contabiliza~ao de opera~6es de combina~ao de empresas.
A CVM pretende concluir, ainda em 2008, 0 seu processo normativo para os
de rna is dispositivos da lei socieciria que foram alterados e que necessitem de
regula~ao, como e 0 caso das demonstra~6es dos fluxos de caixa (DFC) e do valor
adicionado (DVA), das opera~6es e transa~6es sujeitas ao ajuste a valor presente
e da contabiliza~ao das doa~6es e subven~6es para investimentos. Com isso, as
demonstra~6es financeiras exigidas pelo art. 176 da Lei n9 6.404 referentes a
31.12.2008, emitidas pelas companhias abertas com exercicio social iniciado a
partir de 19 de janeiro de 2008, deverao atender em todos os seus aspectos rele­
vantes as disposi~6es da Lei n 9 11.638/07.
A CVM devera ainda, no curso de 2008, rever todos os seus atos normativos que
tratam de materia contabil, a fim de verificar e eliminar possiveis divergencias
em rela~ao as altera~6es especificas produzidas pela nova lei.
Quanto as demais normas a serem expedidas em fun~ao do processo de conver­
gencia contabil intemacional, nos termos do § 59 do art. 177 da lei societaria, a
CVM pretende concluir a regula~ao necessaria em fun~ao do prazo estabelecido
pela Instru~ao CVM n9 457/07, que determinou a elabora~ao das demonstra~6es
consolidadas em IFRS ate 0 exercicio de 2010, comparativas ao exercicio de
2009. Portanto, essa regulamenta~ao sera editada pela CVM ao longo de 2009.
A CVM ira emitir novos comunicados a medida que surgirem dlividas sobre a
Q faze-Io desde que: (i) contemplem todas as altera~6es da nova lei, (ii) tenham como
aplica~ao da Lei n 11.638/07 e durante 0 seu processo de regula~ao, objetivando
manter 0 mercado sempre atualizado e em condi~6es de estabelecer previamente
os procedimentos operacionais necessarios para 0 atendimento dessa regula~ao.
VI - Vigencia e Aplica~ao da Lei nQ 11.638/07
o artigo 9Q da referida lei estabeleceu a sua entrada em vigor no primeiro dia do
exercicio seguinte ao da sua publica~ao. Dessa forma, considerando que a Lei n9
11.638/07 foi publicada no Diario Oficial da Uniao de 28.12.2007, ela passou a
338
Li<;6es de Direito Empresarial
vigorar para as demonstra~6es financeiras do exercicio social iniciado a partir de
1Q de janeiro de 2008.
Tendo em vista que a lei societaria, em seu art. 1764, regula as demonstra~oes
financeiras que sao elaboradas no final do exercicio social, a CVM entende que
as altera~6es, relativas a demonstra~6es financeiras contidas na Lei n9 11.638/07,
deverao produzir os seus efeitos iniciais sobre as demonstra~6es elaboradas para
atendimento ao referido art. 176, cujo exercicio se iniciou a partir de 01.01.2008,
independentemente da data do seu encerramento.
Essas novas regras deverao ser aplicadas, portanto, nao s6 as demonstra~6es
encerradas em 31.12.2008, mas, ainda, nos demais casos de elabora<;ao, em 2008,
de outras demonstra~6es financeiras previstas na lei societaria como, por exem­
plo, 0 levantamento de balan~o especial eventualmente elaborado para atendi­
mento aos artigos 45 e 204 da lei
4 "Art. 176. Ao fim de cada exercicio social a Diretoria fara elaborar, com base
na escritura~ao mercantil da companhia, as seguintes demonstra<;oes financeiras,
que deverao ..... "
societaria. No caso das companhias que iniciaram 0 exercicio antes de 1Q de
janeiro de 2008, as altera~oes da Lei n Q11.638/07 conseqiientemente somente
serao aplicaveis as demonstra<;6es financeiras encerradas a partir de 2009.
VII - Informa<;6es Contabeis Exigidas pela Instru~ao CVM nQ 202/93
Considerando 0 exposto no item anterior e com base na competencia conferida
pelo art. 22 da Lei nQ6.385176, a CVM entende que as Informa<;6es Trimestrais -
ITRs elaboradas no curso deste ano rno estao obrigadas a contemplar as altera~6es
aplic:iveis as demonstra~6es concibeis produzidas pela nova lei, devendo divulgar,
em nota explicativa, os eventos contemplados na nova lei que iraQ influenciar as
suas demonstra~6es financeiras de encerramento do exercicio e, se possivel, uma
estimativa de seus efeitos no patrimonio e no resultado do periodo.
o mesmo se aplica, as demonstra~6es especialmente elaboradas para fins de
registro na CVM, nos termos do art. 79, inciso X, aline a "a", da Instru<;ao CVM
nil 2025, de 06 de dezembro de 1993.
No entanto, as companhias que tiverem condi~6es e que pretenderem aplicar ante­
cipadamente naquelas ITR' s as altera~6es especificas da Lei nil 11.638/07 poderao
base as normas emitidas pelo IASB que tratam da materia, e (iii) divulguem, em
nota explicativa, os efeitos no resultado e no patrimonio Ifquido decorrentes des­
sas altera~6es.
Cada norma concibil a ser editada pela CVM durante 0 ana de 2008 estabelece­
r:i sua vigencia, inclusive se sera apliccivel as Informa~oes Trimestrais - ITRs a
serem apresentadas no ano, a partir de sua edi<;ao".
339
rr--
Monica Gusmao
Por fim e conveniente esclarecer que a ISA Dio determina a pubIica~o de
demonstra~Oes financeiras nas seguintes hip6teses:
a) a companhia fechada com menos de vinte acionistas e patrimonio liquido
inferior a R$lmilhao nao esta obrigada a publicar suas demonstra~oes
financeiras desde que elas sejam arquivadas na Junta Comercial (art. 294, II,
da LSA);
b) a companhia fechada, com patrimonio liquido inferior a R$2milhoes, nao
esta obrigada a elaborar e publicar a demonstra~ao dos fluxos de caixa (IDl:.
176, § 6 9 , da LSA;
c) companhias abertas estao obrigadas a elaborar e publicar a demonstra~ao do
valor adicionado (art. 176, V, da LSA).
10.2. Objeto Social35
Objeto social e a atividade-fim da sociedade, a razao de ser de sua existencia eco­
nomica. E 0 fim a que a sociedade se destina e que serve de limite fa sua atividade.
Qllalquer fim lucrativo nao-contrario fa lei, fa ordem publica ou aos bons costumes
pode constituir-se objeto social de uma empresa (entendido, 0 termo, como ativida­
de). 0 objeto social tern de ser previsto de forma precisa e completa, de modo a per­
mitir a verifica~ao do abuso de poder dos socios e 0 desvio de finalidade da atividade
da sociedade. A mudan~ do objeto social exige quorum especial.36 Nem toda mudan­
~a, no entanto. Segundo pensamos, somente a altera~ao qualitativa implica mudan~a
do objeto social. A mudan~a quantitativa (amplia~ao ou redu~ao do objeto social) ape­
nas provoca a sua altera~ao. Numa palavra: apenas a mudan~a qualitativa do objeto e
que necessita quorum especial, ensejando, inclusive, 0 direito de retirada do acionis­
ta, A mudan~a quantitativa no objeto acarreta simples altera~ao, "mero ajustamento
do estatuto fa realidade da empresa", no dizer de Tavares Borba.
Evoz corrente que, independentemente de seu objeto social, as sociedades ano­
Dimas sao sociedades empres8rias por for~a de lei. A forma teria preponderincia sobre
o objeto. Somos da opiniio de que 0 art. 2" da Lei n" 6.404176 deve ser interpretado
em conformidade com 0 seu § I", ou seja. a sociedade anonima, qualquer que seja seu
objeto, sera empres3.ria desde que exer~ uma empresa, excluindo-se, assim, as socie­
dades simples, as cooperativas, as associa~oes e as funda~Oes. Entender de outro modo
implicaria em contra-senso. Assim tam bern pensa Tavares Borba,37 para quem a socie­
dade simples podera assumir a forma tipica das sociedades simples ou qualquer das
35 Lei das Sociedades Anonimas, art. 29.
36 Lei das Sociedades Anommas, arts. 136, VI, 137.
37 BORBA, Tavares. Op. cit.: "... devera 0 objeto social corresponder a urn fim lucrativo, uma vez que nao se
admite sociedade anomma beneficente ou caritativa. Nesta hip6tese ter-se-ia uma associa<;:ao, e a esta nio
sena dado revestir a forma da sociedade anomma."
340
Li<;oes de Direito Empresarial
outras formas societarias, exceto a de sociedades por a~ (sociedades anonimas ou
em comandita por a~oes), uma vez que estas sao sempre sociedades empresarias.38
Sobre 0 tem.a:
E. nO 57 do CJF: "A op~a() pelo tipo empresarial nao afasta a natureza de simples
da sociedade".
Sempre que a participa~o na composi~io de outra sociedade representar urn
meio de rea1iza~ao do seu proprio objeto, ou resultar em recebimento de incentivos
fiscais, uma sociedade an6nima pode faz~-lo sem necessidade de expressa previsio
estatutaria. Diferentemente das sociedades regidas pelo C6digo Civil, em que a prati­
ca de ato ultra vires ( atividade fora do objeto social) pode eximir a sociedade de res­
ponsabilidade perante terceiros,39 nas sociedades anonimas a sociedade se obriga
perante credores pela pratica do ato, mesmo que contrcirio ao seu objeto social. Em
a~ao propria, os controladores e administradores da companhia respondem pelos pre­
jufzos causados. 40
A companhia deve manter sua escritura~o em registros permanentes, com obe­
dimcia aos preceitos da legis1a~o comercia1 e aos princlpios de contabilidade geral­
mente aceitos, devendo observar metodos ou criterios contabeis uniformes no tempo
e registrar as muta~oes patrimoniais segundo 0 regime de competencia. 41 A compa­
nhia observani exclusivamente em livros ou registros auxiliares, sem qualquer modi­
fica~ao da escritura~ao mercantil e das demonstra~oes reguladas na LSA, as disposi­
~oes da lei triburaria, ou de legisla~ao especial sobre a atividade que constitui seu obje­
to, que prescrevam, conduzam ou incentivem a utiliza~o de metodos ou criterios
contibeis diferentes ou determinem registros, 1an~entos ou ajustes ou a elabora~io
de outras demonstra~Oes financeiras. 42
10.3. Nome empresarial43
Toda sociedade anonima designa-se por uma denomina~o acompanhada das
expressoes companhia ou sociedade an6nima, abreviadas ou por extenso. A expressao
companhia nunca pode figurar no final do nome. admitindo-se no infcio ou meio.
Apesar de 0 art. 1.160 do C6digo nao fazer tal restri~ao ao dispor que "a sociedade ano­
nima opera sob denomina~ao designativa do objeto social, integrada pelas expressOes
38 COd. Civil, art. 982, paragrafo unico.
39 C6d. Civil, art. 1.015, panigrafo linico, III.
40 Lei nl? 6.404f76, arts. 117, § 12 , "a", dc art. 158.
41 Lei das Sociedades Anonimas, art. 177.
42 Lei n Q 6.404/76, art. 117, § 22 , reda<;:ao dada pela MP n2 449/08.
43 Lei das Sociedades Anonimas, art. 39,
341
 Monica Gusmao
Li~oes de Direito Empresarial

sociedade anonima ou companhia, por extenso ou abreviadamente", aplica-se a regra

especial. 44
Sobre 0 tema:
o E. no 71 do CJF: "Suprimir 0 artigo 1.160 do Codigo Civil por estar a materia
regulada mais adequadamente no art. 3Q da Lei n Q 6.404/76 (disciplinadora das
S.A.) e dar nova redas:ao ao § 2Q do art. 1.158, de modo a retirar a exigencia da
designas:ao do objeto da sociedade".
A lei permite que 0 nome do fundador, acionista ou qualquer outra pessoa
representativa da sociedade figure na sua denomina~0.45 0 Codigo Civil exige que
a denomina~o das sociedades anonimas designe 0 objeto social, exigencia nao pre­
vista pela lei das sociedades ananimas, razao pela qual, da mesma forma, a lei espe­
cifica se sobrepoe a gera1. 46 Se a denomina~o for id~ntica ou seme1hante a de com­
panhia ja existente, assistira a prejudicada 0 direito de requerer a modifica~o pela
via administrativa ou judicial, aMm de demandar as perdas e danos, se houver. A
jurisprud~ncia tem afirmado que a anterioridade do registro do nome empresarial no
respectivo 6rgio nao pode ser oposta ao titular do registro de marca concedido,
mesmo posteriormente, pelo Instituto Nacional de Propriedade Industrial.47 Se 0 ele­
mento-fantasia do nome da socledade empresarial tornar-se generico, e de uso
comum, nao se podera impedir que outro emprescirio 0 adote em seu proprio nome,
se nao houver possibilidade de se estabelecer confusao.48
10.4. Classifica~io £las sociedades49
As companhias classificam-se em abertas ou fechadas, segundo os seus valores
mobili3rios (as:oes, debentures, partes beneficiarias, bonus de subscris:ao etc.) sejam ou
nio negociados no mercado de valores mobiliarios (boIs a de valores ou mercado de
balcao).
Apenas as companhias abertas podem atuar nesse mercado e tern de estar regis­
52 Artigo publicado no site www.monicagusmao.pro.br.
tradas na Comissao de Valores Mobiliarios - CVM que e uma autarquia federal vin­
53 0 instituto do amicus curiae ("amigo da Corte") foi introduzido no ordenamento positivo brasileiro pela 1.
culada ao Ministerio da Fazenda, com fun~Oes regulamentadora, fi.scalizadora e con­
Intemo da Suprema Corte. 0 amicus curiae foi utilizado pela primeira vez pelo advogado Louis D.Brandeis
sultiva. Atualmente a CVM, entidade autarquica em regime especial, enquanto exe­
no caso Muller VB Oregan, em 1908. Por meio do amicus curiae protegem-se os direitos coletivos ou difu­
cutora da Lei que a criou,50 bern como da propria LSA,51 exerce atividade de poltcia
administrativa, com 0 prop6sito de cumprir seus deveres, supervisionando 0 mercado
de valores mobilhirios como urn todo, 0 qual- parece importante dize-Io -, e lastrea­
do na confian~".
Como bern observa Vinicius Chaves,52 "A Comissao de Valores Mobiliarios,
autarquia federal de regime especial, vinculada ao Ministerio da Fazenda, criada pela
Lei 6.385/76, tern funs:oes de fiscalizas:ao, de regulamentas:ao, de registro e de fomen­
to do mercado de capitais, alem da fun<;ao consultiva. Alem dis so, goza de atribuis:ao
para impor, em ambito administrativo, as penalidades de advertencia, multa, suspen­
sao do exercicio de cargo, inabilita<;ao temporaria para 0 exercicio de cargos, suspen­
sao ou cassa<;ao da autoriza<;ao ou registro para 0 exercicio das atividades de que trata
esta lei, proibi<;ao temporaria de praticar detenninadas atividades ou operas:oes, aMm
de proibi<;ao de atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais modalidades de ope­
ra<;ao no mercado de valores mobilicirios".
A CVM esta diretamente ligada afigura do amicus curiae,53 conhecido no direi­
to norte-americano e que chegou ao nosso ordenamento pel a Lei no 9.868/99. 54 0
§ 22 do art. 72 dessa lei diz que, 0 relator, considerando a relevAncia de materia e a
representatividade dos postulantes, podera, por despacho irrecorrlvel, admitir,
observado 0 prazo fixado no paragrafo anterior, a manifesta~o de outros 6rgios ou
entidades, ou seja, a Justi<;a se vale da experiencia e do conhecimento altamente espe­
cializado da CVM para subsidiar e esclarecer as demandas judiciais, propiciando uma
melhor aplica<;ao do Direito aos litigios. Nos processos judiciais que tenham por obje­
to materias incluidas na competencia da Comissao de Valores Mobiliarios, devera ser
sempre intimada para, querendo, oferecer parecer ou prestar esclarecimentos no
prazo de quinze dias a contar da intima<;ao. Caso a CVM oferec;a parecer ou preste
esclarecimentos, sera intimada de todos os atos processuais subseqiientes. Atribui -se
aCVM legitimidade para interpor recursos quando as partes nio 0 fizerem. 55 0 prazo
nQ 9.868/99, inspirado no bnmdies-brief americano, atualmente disciplinado na Rule nil 37 do Regimento
80S, ao chamar a aten~ao dos julgadores para materias que, nao fosse dessa forma, poderiam escapar ao

conhecimento da Corte. 0 amicus curiae amplia a possibilidade de que a sociedade civil (Ministerio
PUblico, ONGs, associa~Oes comunitirias, minorias etrucas etc.), ainda que nao sendo parte diretamente
44 Cod. Civil, art. 1.089.
interessada, se insira no forum de discussao e de interpreta~o da Constitui~ao Federal. Eum modo eficien­
45 Lei no 6.404n6, art. 3Q , § 1Q.
te de democracia participativa, por meio do qual e posslvel interferir na constru~ao de uma ordem jurfdica
46 COd. Civil, art. 1.089.
mais justa. Nao sendo parte no processo, aquele que invoca em seu prol 0 direito de oferecer memorial de
47 RTJ, 112/1148.
amicus curiae tern de obter 0 consentimento das partes envolvidas no litigio. Se nao houver consentimen­
48 RTJ, 123/68.
to, devera juntar ao pedido de admissao os motivos da recusa.
49 Lei das Sociedades Anonimas, art. 42.
54 Dispoe sobre 0 processo e julgamento da a~o direta de inconstitucionalidade e da a~ao declaratoria de cons­
50 1. nl? 6.38511976. titucionalidade perante 0 Supremo Tribunal Federal.
51 1. n Q 6.404/1976. 55 TAVARES, Osvaldo Hamilton. A CVM como "Amicus CmiBe"'. Revista dos Tribunais, vol. 82, nQ 690, p.
286, abril, 1993: "... para evitar novo ctack (derrocada) em bolsa de valores nos EUA e para fiscalizar as com­
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343
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Monica Gusmao
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Li<;Oes de Direito Empresarial

come9ara a correr, independentemente de nova intima9ao, no dia imediato aquele valores sao consideradas mercado secundario, pois nao negociam as novas ac;oes emiti­
em que findar 0 das partes. 56 das pelas sociedades anonimas. Ja 0 mercado de balcio compreende a negociaQio de
o art. 31 da Lei 6.38Sn6, assim dispoe: valores mobilliirios, fora da bolsa de valores, podendo ser pr:iImirio ou secundario.
o registro da companhia aberta na CVM era disciplinado pela Instru9io nil
"Art. 31 - Nos processos judiciarios que tenham por objetivo materia incluida na
202193 da CVM, cancelada pela Instru~ao nil 294198. 0 art. 4o-A, §40, da LSA diz caber
competencia da Comissao de Valores Mobiliarios, sera esta sempre intimada
a Comissao de Valores Mobiliarios disciplinar 0 disposto no art. ~ e fixar prazos para
para, querendo, oferecer parecer ou prestar esclarecimentos, no prazo de
a efic;icia desta revisao.
dias a contar da intima9ao.
Sobre 0 tema:
§ 12 - A intima9ao far-se-a, logo ap6s a contestac;ao, por mandado ou por carta

com aviso de recebimento, conforme a Comissao tenha, ou nao, sede ou repre­

"Sociedade Anonima. Capital aberto. Pedido de cancelamento de registro na
senta9ao na comarca em que tenha sido proposta a a9ao.
CVM. Indeferimento. Alega9ao de falta de norma para tanto e aguardo das que
§ 22 - Se a Comissao oferecer parecer ou prestar esclarecimentos, sera intimada de
seriam baixadas.

todos os atos processuais subseqiientes, pelo jomal oficial que publica expediente
Cancelamento espontaneo atraves de nonnas existentes a epoca do pedido, que

forense ou por carta com aviso de recebimento, nos termos do paragrafo anterior.
nao estabeleciam qualquer exigencia. Aplica9aO do principio da legalidade. (...)

§ 32 - A comissao e atribuida legitimidade para interpor recursos, quando as par­

nao pode ser negado 0 cancelamento de registro de sociedade aberta, apenas e

tes nao 0 fizeram.

tao-somente por {alta de nonnas que 0 regulem. "(STF, RT, 681/262)".

§ 4Q - 0 prazo para os efeitos do paragrafo anterior come9ar3 a correr, independen­

temente de nova intima9ao, no dia imediato aquele em que findar 0 das partes".
o simples registro da companhia na CVM a transforma em companhia aberta,
independentemente da negociac;ao de seus valores mobiliarios no mercado. A CVM
As bolsas de valores57 operam sob a supervisio da CVM, e, ate 2007 se constitufam pode, no entanto, cassar os registros das companhias que nao promovam efetivamen­
sob a forma associa9ao civil sem fins lucrativos. A Bolsa de Valores do Estado de sao te a circula9ao dos titulos no mercado de capita1. 61 Nao ha obrigatoriedade de nego­
Paulo (Bovespa) foi transformada em sociedade an6nima de capital aberto, que tern como cia9ao das a90es no mercado. Uma companhia pode ser considerada aberta se nego­
acionistas as sociedades corretoras.58 sao 6rgios au:xiliares na fisailiza9io do mercado. 59 ciar outros valores62 mobiliarios, tais como deMntures, banns de subscri~o, commer­
o mercado de capitais pode ser pri.mario (mercado de captac;ao de recursos, em cial paper etc. Nenhuma distribui9ao publica de valores mobiliarios sera efetivada no
que a companhia coloca suas ac;oes ou valores mobiliarios de sua emissao no momento mercado sem 0 previo registro na CVM.63 E prerrogativa da CVM classificar as com­
de sua constitui9ao ou eventual aumento de capital) e secundario (mercado de transfe­ panhias abertas em categorias, de acordo com as especies e classes de valores mobilia­
rencia de valores mobiliarios, em que ha renegocia9ao desses valores).60 As bolsas de rios que possuam. Nesse aspecto, andou bern a reforma introduzida no § 3Il do art. 40
da L. nil 6.404176 pela L. nQ 10.303/01. A revisao legislativa facilitou 0 surgimento de
panhias abertas (open companies) foi criada, em 1934, a securities and exchange commission (SEC), que no novas companhias abertas, de portes diferenciados, que pretendam distribuir,
direito norte-americano funciona como amicus curiae. Inspir.mdo-se na SEC, 0 legislador brasileiro criou a camente, valores mobiliarios de caracteristicas diversas, com custos menores, seja para
CVM (Lei nt! 6.385, de 07/12/1976): nos termos do art. 31 (incluido pela Lei n 2 6.616, de 1978) da Lei n Q
6.385, de 1976, atua a CVM como amicus curiae, na medida em que interpreta os fatos do mercado de capi­ obten~ao de registro ou sua manuten9ao anual, nao havendo, contudo, previsao legal
tais para 0 Poder Judiciario. Com efeito, nos processos judiciais que tenham por objeto materia inclufda na para que a CVM possa exigir requisitos menos rigorosos das companhias que preten­
competencia da CVM, sera esta sempre intimada para, querendo, oferecer parecer ou prestar esclarecimen­ dam distribuir valores mobiliarios, de sua emissao, junto a investidores qualificados,
tos, no de quinze dias a contar da intima~ao ...".
56 Assim
n
0 doutrinador Daniel Sarmento: "Amicus Curiae" eo "amigo da Corte , aquele que the presta
que dependam de menor prote9ao do agente regulador. Nas companhias fechadas, 0
informa.;;:oes sobre materia de direito, objeto da controverSia. Sua fun~o e chamar a aten~ao dos julgadores
para alguma materia que poderia, de outra forma, escapar-lhe ao conhecimento. Urn memorial de amicus
curiae e produzido, assim, por quem nao e parte no processo, com vistas a auxiliar a Corte para que esta ticipa da opera<;:li.o. As negocia.;;:oes de compra e de venda se operam entre os investidores. Assim, nao ba a
possa proferir uma decisao acertada, ou com vistas a sustentar determinada tese jurldica em defesa de inte­ cria.;;:ao e emissao de titulos novos e nem ingresso de recursos no caixa das sociedades. Para a realiza~ao des­
resses publicos e privados de terceiros, que serio indiretamente afetados pelo desfecho da questio". tas opera<;:6es de compra e venda de valores mobiliarios, os compradores e os vendedores deverlio atuar por
57 Res. nt! 2.690/00 do CMN.
intermedio de uma sociedade corretora, a quem serio dirigidas as respectivas ordens de compra e de venda
58 Res. n!! 1.655/89 do CMN.
dos ativos e a quem cabera a execur;ao destas ordens".

59 Lei n!! 6.385n6, art. 17.

61 Instrll.;;:ao CVM nO 287/98.

60 Para Vinicius Caves, artigo citado, "0 mercado secundcirio se caracteriza pela troca entre investidores, tanto
62 Res. nt! 1.723/90 do CMN.

de recursos quanta de a~Oes (ou outros valores mobiliarios), hip6tese em que a sociedade emissora nao par­ 63 Lei das Sociedades Anonimas, art. 411 , § 2\1.

345
344
 Monica Gusmao

financiamento das atividades e empreendimentos e feito pelos proprios acionistas, ou

por grupo previamente conhecido de terceiros subscritores.
l'
Li\=oes de Direito Empresarial

As demonstra~Oes financeiras das companhias abertas observadio. ainda, as nor­
mas expedidaspeJa Comissao de ValoresMobiliarios e serao obrigatoriamente subme­
tidas a auditoria por auditores independentes nela registrados. 64
A CVM estabelecera normas especiais de avalia~o e contabiliza~o aplicaveis a
aquisi~o de controle, participa~oes societ3ria.s au segmentos de neg6cios com base na
competencia conferida pelo § 3Q do art. 177.65
10.4.1. Cancelamento de registro de companhia aberta
o § 40 do art. 40 da !SA permite 0 cancelamento do registro de companhia aber­
ta para negocia<;ao de a<;oes no mercado (fechamento de capital) se a companhia emis­
sora de a~Oes, 0 acionista controlador ou a sociedade que a controla formularem ofer­
ta pUblica (OPA) para aquisi~o da totalidade das a~OeS em circula~o no mercado,66
por pr~o justO, ao menos igual ao valor de avalia<;ao da companhia, apurado com base
nos criterios adotados de fonna isolada ou combinada de patrimonio liqiiido contabil,
de patrimonio liqiiido avaliado a pre<;o de mercado, de fluxo de caixa descontado, de
compara<;ao de mwtiplos e de cota<;ao das a¢es no mercado de valores imobiliarios,
ou com base em outro criterio aceito pela CVM, a fim de conferir prote<;ao aos acio­
nistas minoritarios, garantindo-lhes a liqilidez de suas a<;oes. 67 Ea aplica<;ao do insti­
tuto da governan~ corporativa no sentido de minimizar eventuais prejuizos dos acio­
nistas minoritarios.
Por a~Oes em circula~o no mercado entenda-se 0 total das a<;oes do capital da
companhia aberta, menos as de propriedade do acionista controlador, dos diretores, dos
conselheiros de administra<;ao e as mantidas em tesouraria.68 Terminado 0 prazo da
oferta pUblica, se remanescerem em circula~ao menos de 5% do total das a<;oes emiti­
das pela companhia, admite-se que a assembleia geral delibere pelo resgate dessas
a<;oes. Esse resgate nao objetiva, necessariamente, a retirada de circula<;ao das a<;oes.69
Para Tavares Borba. 0 § 5Q do art. 42 preve uma desapropria~o privada de a~.70

§ 29 Na hip6tese do inciso IV; a declarariio do agente 6duciano sera acompanhada de copia das declararoes

64 Lei n 2 6.404176, art. 117, § 32 , reda~ao dada pela MP n Q 449/08.

firmadas por todos os debenturistas, ou da ata de assembleia de debenturista!l que houl'er aprovado, por

65 Lei n 2 6.404176, art. 184-A, inserido MP n Q 449/08.

unanimidade e com a presenra de todos os debenturista!l, 0 cancelamento de registro.

66 A Instru~ao GYM n 2 361/02 disp5e sobre a oferta publica:

Art. 18. A companhia que tenha efetuado emiss500u distribuiriio publica de outros valores mobiliarios

OPA PARA CANCELAMENTO DE REGISI'RO

Requisitos para 0 cancelamento
Art. 16. 0 cancelamento do registro de companhia aberta somente sera deferido pela CVM caso seja prece­
dido de uma OPA para cancelamento de regisrro, formulada pelo acionista controlador ou pela propria
diversos de afoes e debentures somente podera ter canceiado 0 seu registro de companhia aberta se 0 ofer­
rante comprovar que adquiriu, diretamente ou por meio de pessoa vinculada, a totalidade dos valores mobi­
liarios em circulariio no mercado, excetuadas as partes beneficianas, ou se atender, com relarao aos titula­
res de tais valores mobiliarios, aos requisitos do inciso IV e do § 2!! do art. 17.

companhia abem, e tendo por objeto todas as aroes de emissiio da companhia objeto, observando-se os Art. 20. Do instrumento da OPA para cancelamento de registro, aMm dos requisitos estabeleddos no art.

seguintes requisitos:
10, devera constar obrigatoriamente:

1- 0 prero ofertado deve ser justo, na forma estabelecida no § 41.1 do art. 4 g da Lei nil 6.404176, e tendo em
1- convocariio dos adonistas que desejarem manifestar a sua concordfinda em relariio ao cancelamento do

vista a avaliariio a que se refere 0 § I g do art. 8f); e

registro, especificando 0 prazo e 0 procedimento a ser adotado para t.anto;

II - adonisras tiruJares de mais de 2/3 (dois terros) das aroes em circularao deverao aceitar a OPA ou con­
II - dedarafiio de que a companhia objeto nao emitiu outros valores mobiliarios que estejam em circuiariio,

cordar expressamente com 0 cancelamento do registro, considerando-se aroes em drcuiarao, para este s6
ou de que atendeu ao disposto nos arts. 17 e 18;

eieito, apenas as aroes cujos titulares concordarem expressamente com 0 cancelamento de registro ou se
III - dedarariio de que, caso a companhia venha a exercer a faculdade de que trata 0 § 5 Q do art. 4 g da Lei

habilitarem para 0 leiliio de OPA, na fonna do art. 22.

n 9 6.404116, 0 deposito do valor de resgate devera serefetuado em ate 15 (quinze) dias, contados da delibe­
Paragrafo unico. Sem prejuizo das restriroes legais aplicliveis, quando a OPA para cancelamento de regis­
rariio de resgate, em instituirfio financeira que mantenha agendas aptas a realizar 0 pagamento aos acionis­
tro for efetuada pela propria companhia, os limites de negociarao com as proprias aroes estabeleddos pela
tas, no minimo, na localidade da sede da companhia e da balsa de valores ou entidade de mercado de bal­
CVM em regulamentariio propria somente incidiriio caso nao seja alcanrado 0 requisito de aceitariio do
cao organizado em que as aroes fossem admitidas a negociariio, e nas capitals de todos os estados do Pais,

inciso II deste artigo. observando-se ainda, neste caso, 0 limite de que trata 0 inciso I do art. 15.
divulgando-se a informariio atraves de nodda de iilto relevante; e

Art. 17. A companhia que tenha efetuado emiss50 ou distribuiriio publica de debentures somente podera
IV - nos casos de OPA 1anrada peia propria companhia, c6pia da deliberariio do orgiio da companhia que

ter cancelado 0 seu registro de companhia aberta se comprovar, por dedarariio do agente fiduciario, que:
tiver aprovado 0 lanramento da OPA, con tendo, no minimo, a justificativa da operariio, da desnecessidade

I - resgatou a totalidade das debentures em circularao;

de captariio de recursos por meio de subscri9fio publica de afOes no prazo de 2 (dois) anos, e a referenda a

II vencido ou antecipado 0 prazo para resgate e niio tendo sido resgatada toda a emissiio, procedeu ao existenda das reservas exigidas por lei.

deposito do valor de resgate das debentures em banco comercial, ficando tal valor a disposirao dos deben­
Em resumo, a Instru9iio CVM 229 exigia para 0 fech.amento do capital de companhia aberta a aceitariio de

turistas;

67% dos destinat:irios desra oferta. A atual Instrufiio CVM 361 exige a aceitar.io por titu1ares de mais de 2/3

III - 0 ofertante ou pessoa vinculada adquiriu a totalidade das debentures em circularao; ou

(dois terros) das aroes em drculariio, caw contnirio, havera 0 ofertante s6 podera adquirir ate 1/3 (um

IV - todos os debenturistas concordaram com 0 cancelamento de registro de companhia abem, e dedara­

terro) das aroes em circular.io.

ram expressamente ter ciencia de que, em raziio disto, sera cancela do 0 registro para a negociariio das
67 STJ, Resp. 22761RJ, 1" T., Min. Geraldo Sobral, j. 04112/91.

debentures em mercado secundario organizado, se houver.

68 Lei das Sociedades Anc3nimas, art. 4-A, § 22.

§ 1Q Na hipotese da eietivariio do deposito bancmo a que se refere 0 inciso II, a companhia devera publi­
69 Lei das Sociedades Anonimas, art. 4-A, § 52.

car anuncio informando tal situariio aos debenturistas, com a menriio expressa do nome do banco e identi­
70 BORBA, Tavares. Op. cit.: "... 0 resgate, se nao corresponder a totalidade da classe, deve se fazer por SO(­

ficafao da agencia em que foi feiro 0 deposito.

teio, a fim de nao comprometer 0 principio da isonomia, constitucionalmente a'lSegurado (art. 52). Esse res­

346
347
II,
Monica Gusmao
Admite-se que os destinatarios da oferta, titu1ares de no minimo 10% das a~6es
T A)
em. circu1a~, possam requerer a convoca~o de assembIeia especial para deliberar
sobre a rea1iza~o de nova avalia~o pelo mesmo criterio que tiver sido escolhido pelo
ofertante, ou optar por ad~o de novo criterio dentre os previstos na lei. 71 Tal reque­
rimento - devidamente fundamentado, demonstrando a falha ou imprecisao no
emprego da metodologia de calculo ou no criterio de avalia~ao adotado - deve ser
apresentado no prazo de quinze dias contados da data de divulga~ao do valor propos­
to pela ofertante. Se, ern oito dias, 0 pedido de convoca~ao nao for atendido pelos
administradores, os acionistas podem convocar assembleia. Para n6s, acionistas mino­
ritarios que Dio disponham do percentual exigido para convoca~o de assem.bIeia
especial para de1ibera~ao de nova avalia~o tfun direito de a~o para impugnar 0 valor
ofertado com a finalidade de adequa~o ao cham.ado pre~o justo, na pior das bip6te­
ses como fundamento no principio da inafastabilidade da jurisdi~ao, isto e, a ganmtia
constitucional de que lei Dio pode excluir da aprecia~o do Poder Judiciario 1esao ou
amea~ a direito. 72
o § & do art. ¥ da Lei das Sociedades Ananimas diz que 0 acionista controlador
ou a sociedade controladora que adquirir a~6es da companhia aberta, sob seu contro­
Ie, que elevem. sua participa~o, direta ou indireta, ern determinada especie e classe de
a~6es a percentagem que, segundo normas gerais expedidas pela Comissao de Valores
Mobiliarios, irnpe~a a liqiiidez de mercado das a~6es, sera obrigado a fazer oferta
pUblica, por pre.;o determinado para aquisi.;ao da totalidade das a.;6es remanescentes
no mercado. Chama-se a isso "fechamento branco de capital", ern que 0 acionista con­
trolador eleva a sua participa~ao na companhia de forma a impedir a liqiiidez das
a~6es dos minoritarios, dificultando a negocia.;ao de suas a~6es. E importante ressal­
tar que a oferta pUblica exigida por lei Dio importa cancelamento do registro da com­
panhia na CVM. que continua como aherta.
10.5. Constitui~o da companhia
A constitui~o de uma sociedade por a.;6es cumpre tres fases:
providencias preliminares; 73
constitui.;ao propriamente dita;74
providencias complementares. 75
gate discrimina acionistas de uma mesma classe de a~Oes, violando 0 principio que garante a igualdade den­
tro da classe. Alan russo, essas a~6es representativas de 5% do capital podem pertencer a acionista isolado,
ou a um grupo de acionistas, correspondendo eventualmente a uma posi~ao estrategica",
71 LSA, art. ¥-A.
72 CF/BS, art. 52, XXXV.
73 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 80 e 81.
74 Lei das Sociedades An6nimas, arts. 821BS,
75 Lei das Sociedades An6nimas, arts, 94198.
348
Lic;oes de Direito Empresarial
Provid&1cias pre]iminares
1Q) Subscri~o de todo 0 capital social, isto e, a divisao de todas as a~6es de que
se comp6e 0 capital social, por pelo menos duas pessoas;
2Q) Realiza~o ou aporte em dinheiro de, no mInimo, 10% do pre~ de e:missio
das a~Oes subscritas em. dinheiro. A lei excepciona casos ern que 0 percen­
tual depended de norma especial, como, por exemplo, as institui~Oes
financeiras. que devem ter 0 capital social inicialmente integra liz ado ern,
no minimo, 50% (cinqiienta por cento);76
3 Q
)
Dep6sito em. dinheiro da parte do capital realizado pelo fundador da socie­
dade, ern cinco dias, em. qualquer banco comercial autorizado pela CVM.
Esse deposito somente pode ser levantado quando a sociedade adquirir per­
sonalidade juridica. Se a companhia nao se constituir no prazo de seis meses
da data do deposito, 0 banco restituini as quantias depositadas diretarnente
aos subscritores.
B) Constitui~o propriamente dita
77
Forma-se 0 capital social de uma sociedade anonima por subscri~o pUblica ou
particular. 78 Subscri~o pUblica e 0 oferecimento, ao publico, da oportunidade de par­
ticipa~ao na sociedade. Dirige-se a qualquer interessado, e nao a pessoas deterrnina­
das, como na subscri.;ao particular. Nao pode haver subscri~o pUblica sem interme­
dia~ao de institui~o financeira e previo registro de e:missio na CVM.
Chama-se underwriting79 0 contrato de intermedia~o firmado entre a compa­
nbia e a institui~o financeira para colocac;ao de a.;6es no mercado, de acordo corn as
condi.;oes pactuadas. Ea opera.;ao atraves da qual uma institui~ao ou urn grupo de ins­
titui.;oes financeiras forma urn cons6rcio de subscri~o, cuja finalidade e a de adqui­
rir a totalidade das a.;6es provenientes da emissao de capital de uma empresa, para
posterior coloca~ao no mercado, de capitais. E, por assim dizer, uma opera.;ao tipica
do mercado primario. No underwriting, a subscri.;ao e feita pelo consorcio, na totali­
dade da emissao do capital de urna empresa, para posterior colocac;ao no mercado pri­
mario de capitais.
Nessa opera.;ao pode verificar-se qualquer das seguintes hipoteses: a) garantia de
subscri~, b) contrato de venda.
76 Lei nQ 4.595/64, art. 27,
77 Lei das Sociedades Anonimas, art. 82.
78 Lei das Sociedades Anonimas, art. 88,
79 Vide acordao, na integra, no Anexo V.
349
~
.,t<;'
Monica Gusmao
Na garantia de subscri~io, 0 cons6rcio se compromete a adquirir, para revenda,
o saldo nao subscrito pelos atuais acionistas, dentro do prazo de preferencia a que tern
direito. No conttato de venda, 0 cons6rcio nao assume compromisso algum de subs­
cric;ao, mas apenas a responsabilidade por quanta conseguir colocar da emissao. Nessa
modalidade de colocac;ao, como nao ha compra de emissao por parte do cons6rcio, nao
existe tambem investimento de capital, salvo nos gastos iniciais para preparar 0 lan­
c;amento da emissao. Nao envolve, por outro lado, 0 risco, que e a caracteristica fun­
damental das operac;oes de underwriting. 80
o pedido de registro na CVM deve ser instrufdo com: 81
a) estudo de viabilidade economica e financeira do empreendimento;
b) projeto do estatuto social;82
c) prospecto organizado e assinado pelos fundadores e pela instituic;ao finan­
ceira intermediaria.
A subscri.~o mo torna a companhia aberta, de imediato, porque a empresa
sequer esta constitufda. Esimples oferecimento pUblico de participac;ao na sociedade.
A constituic;ao depende de autoriza~ da assembleia da companhia. 83 0 art. 19 da Lei
nl:! 6.38Sn6 caracteriza as formas de subscri~o pUblica:
I) a utilizac;ao de listas ou boletins de venda ou subscric;ao, folhetos, prospec­
tos ou anuncios destinados ao publico;
II) a procura de subscritores ou adquirentes para os tftulos por meio de empre­
gados, agentes ou corretores;
III) a negociac;ao feita em loja, escrit6rio ou estabelecimento aberto ao publico
de comunicac;ao".
Na subscri.~o particular mo lui apelo a poupan~ popular. 0 convite a subscri­
c;ao dirige-se a determinadas pessoas. A companhia constitui-se por de1ibera~o dos
subscritores, em assembleia. geral, ou por meio de escritura pUblica. N esse caso, todos
os fundadores sao considerados subscritores. 84
80 MENDON\=A. Andre Luiz Dumortout de; GON\=ALVES, Alvaro Thomaz. Dicionmo de Sociedades
Comerciais e Mercado de Capitais. Rio de Janeiro, Forense, 1983, pp. 790-791.
81 Lei das Sociedades Anonimas, art. 82, § 1".
82 Lei das Sociedades Anonimas, art 84.
83 Lei das Soeiedades Anonimas, art. 87.
84 Para Tavares Borba, a figura do fundador assemelha-se a do gestor de neg6cios.
350
Lic;Oes de Direito Empresarial
c) Providencias complementares
As providencias complementares - arquivamento e publica~o de atos constitu­
tivos - ultimam a constitui<;ao da sociedade e dao existencia legal as pessoas juridicas.
Os documentos necesslrios ao registro devem ser apresentados no prazo de trinta elias,
a contar da lavratura dos atos constitutivos. Caso 0 registro seja requerido alem desse
prazo, somente produzini efeitos a partir da data de sua concessao. 85 Em regra, a com­
panhia mo responde pelos atos ou opera~ praticados pelos primeiros administra­
dores, antes de cumpridas as formalidades de constituic;ao, mas a assemblt~ia pode deli­
berar em sentido contrario. 86 Os primeiros administradores sao solidariamente res­
ponsaveis perante a companhia pelos prejufzos causados pela demora no cumprimen­
to das formalidades complementares. A sociedade an6nima em constitui~o, apesar de
ainda mo ter personalidade jurldica, mo e considerada uma sociedade em comum. 87
Tavares Borba nao pensa assim. 88 Cabe ao Registro Publico de Empresas Mercantis 0
controle da legalidade dos atos a serem registrados, ou seja, a observancia do cumpri­
mento das prescric;oes legais e a analise da existencia de c1ausulas contrarias a lei, a
ordem publica e aos bons costumes. 89 A Junta Comerclal pode negar-se ao arquiva­
mento, por inobservAncia de prescri<;oes legais ou irregularidades, quando da consti­
tuic;ao da companhia. Ap6s 0 arquivamento dos atos, eventual ilegalidade somente
podera ser apreciada pelo Judiciario.
10.6. Capital Socia190
Capital social e a soma das contribui~ dos s6cios, em dinheiro ou em qualquer
outra especie de bem m6vel, im6vel, corp6reo ou incorp6reo, desde que suscetivel de
avalia<;ao em dinheiro, com que a sociedade inicia suas atividades. E 0 produto das
entradas do capital que os acionistas declaram vinculado aos neg6cios que constituem
o objeto social da companhia. 0 capital social mo pode ser formado com contribui­
~Oes em servi~os. Hi controversia quanta apossibilidade de 0 know-how integraIizar
o capital social. Tavares Borba ensina que 0 know-how ou a experiencia acumulada e
indissoci3.vel da pessoa que a detem, sendo, assim, intraDSmissivel, exceto como mera
85 C6digo Civil, art. 1.151 e Lei das Sociedades AnOnllnas, art. 98.
86 Lei das Sociedades An6nimas, art. 9", panigrafo fulleo.
87 C6d. Civil, art. 966.
88 BORBA, Tavares. Op. cit.: " ... nao obstante opinioes em eontcirio, pode-se sustentar que, realizada a assem­
bleia de eonstituic;ao, adquire a sociedade a eondic;ao de pessoa juridica. A personalidade resulta da eonstitui­
c;ao propriamente dita e nao do arquivamento e publica~o dos atos constitutivos ( ...). Deve-se, eontudo, eon­
siderar que, de aeordo com 0 pr6prio C6digo Civil, as sociedades sao pessoas juridicas e ate mesmo as socieda­
des de fato sao sociedades. Ora, se as sociedades de fato sao sociedades, as sociedades em forma~o tambem 0
sao, e, em eonseqiiencia, assumem a eondiQio de pessoas juridicas, do que deeorre a personalidade."
89 Lei das Sociedades Anonimas, art. 97.
90 Lei das Sociedades Anonimas, art. 52.
351
'il
 III
'I!!
Monica Gusmao
for~ de trabalho, 0 que esvazia a possibilidade de que possa integralizar 0 capital de
uma sociedade anonima, ja que esse tipo societario nao admite as:oes de trabalho ou
industria. A li~o, boa como tantas desse autor admirado, infe1izmente Bio merece
nosso aplauso. 0 argumento de Fran Martins e mais sedutor. Para ele, 0 conhecimen­
to advindo da tecnica e da experiencia pode, sim, ser oferecido a sociedade como
emprestimo para a formas:ao do capital social de sociedade anonima, posto que e,
como outros, bern alienavel e, claro, transmissive1. 91
o capital social deve ser fixado em moeda nacional Sua altera~o,92 para mais ou
para menos, somente pode dar-se em situa~OeS especiais previstas em lei ou no esta­
tuto de sua constituic;ao, e, por constituir-se em garantia dos credores (principio da
intangibilidade do capital social), mediante ampla publicidade.
A transfer@ncia de hens asociedade pode dar-se at raves de qualquer forma (v.g.,
o usufruto, cessao de creditos, endosso etc.), sen do obrigatoria a sua ava1ia~o por tres
peritos, ou por empresa especializada,93 convocando-se assembleia especialmente
para esse fun. As sociedades por ac;oes, diferente das sociedades limitadas, em que os
proprios socios sao responsaveis pela sua estimac;ao. 94 Em face do evidente conflito de
interesses, os subscritores titu1ares do bem objeto da ava1ia~o Bio podem votar nessa
assembleia.95 0 acionista responde pessoalmente pelos danos causados a sociedade,
obrigando-se, inclusive, a transferir para a companhia as vantagens que tiver auferi­
do. A incorpora~o de im6veis96 para a forma~o do capital social dispensa escritura
pl1blica. 97 Basta a ata de deliberas:ao da incorporas:ao do imovel a companhia para
integralizas:ao do capital social, devidamente arquivada na Junta Comercia1. 98 E con­
veniente destacar que a Constitui~o Federal dispoe sobre a Ilio incidencia de ITBI,
sobre a transmissao de bens ou direitos incorporados ao patrimonio de pessoa jurldi­
ca ern realizas:ao de capital. 99 No mesmo sentido, 0 art. 36, I do erN.
91 a
MARTINS, Fran - Comet3rios Lei de Sociedades An6nimas, Rio de Janeiro: Forense, 200l.
92 Lei das Sociedades Anonimas, art. 62 •
93 Lei das Sociedades Anonimas, art. 8Q •
94 C6digo Civil, art. 1.115, § I g •
95 0 § 1" do art. 115 da Lei das Sociedades Anonimas diz que 0 acionista nao podera votar nas delibera"oes da
assembleia geral relativas ao laudo de avalia"ao de bens com que concorrer para a forma"ao do capital social
e it aprova"ao de suas contas como administrador, nem em quaisquer outras que puderem beneficia-Io de
modo particular, ou em que tiver interesse conflitante com 0 da companhia.
96 CF/88, art. 156, § 20, I: "0 imposto previsto no inciso II (transmissao inter vivos) nao incide sobre a trans­
missao de bens ou direitos incorporados ao patrimonio a pessoa juridica em realiza"ao do capital, nem sobre
a transmissao de bens ou direitos decorrentes da fusao, incorpora~o, cisao ou extin"ao da juridica,
salvo se, nesses casos, a atividade preponderante do objeto for compra e venda de bens ou loca"ao
de bens im6veis ou arrendamento mercantil" erN, art. 36, I: "Ressalvado 0 disposto no artigo seguinte, 0
imposto nilo incide sobre a transmissao dos bens ou direitos referidos no artigo anterior, quando efetuada
para sua incorpora"ao ao patrimonio de pessoa juridica em pagamento de capital nela subscrito".
97 Lei das Sociedades Anonimas, art. 89.
98 Lei das Sociedades Anonimas, art. 98, § 22.
99 Art. 156, § 22 , I, da CF.
352
Li<;:oes de Direito EmpresariaJ
A companhia pode aumentar 0 seu capital social nas seguintes hipoteses:
a) art. 166 da Lei das Sociedades Anonimas;
mediante correc;ao monetaria anual (0 paragrafo unico do art. 4Q da Lei
n 9.249/95 revogou a corres:ao monetaria das demonstrac;oes financeiras,
Q
inclusive para fins societarios; nao se admite esta hipotese de aumento de
capital);
c) mediante capitalizac;ao de lucros ou reservas;l00
d) mediante subscris:ao de novas as:oes.1 01
o estatuto pode conter autoriza~o para aumento do capital social independen­
temente de reforma estatutaria. Sao as chamadas com.panhias de capital autorizado.1 02
o art. 173 da ISA enumera as hipoteses de redu~ do capital social: perda ou exces­
so de capital. 103
Sobre 0 tema:
"Medida cautelar. Deferimento de liminar. Inexistencia de ilegalidade.
Probabilidade e verossimilhanc;a do pedido cautelar acertar 0 fumus boni iuris e
plausibilidade do perigo.
No processo acessorio e, atraves de uma medida previa, 0 que se obtem e,
apenas, a prevefl(;iio contra risco de dana imediato, capaz de afetar 0 interes­
se litigioso da parte e de comprometer a eventual efic:kia da tutela definiti­
va a ser alcanr;ada no processo de merito. No caso, estiio presentes 0 fumus
boni iuris que se evidencia do direito dos Apelados, acionistas instituidores
da empresa Telpart, em proteger 0 capital investido e 0 periculum in mora
necessario a concessiio da providencia cautelar solicitada, pois fica claro a
probabilidade de dana aos Apelados, qual seja a diluir;iio no capital ordinario
das controladas Telemig e Tele Norte, caso haja a redur;iio do capital social da
Telpart, operar;iio esta que trara irreparaveis prejuizos para a companhia e
para 05\ socios, Fundos de Pensiio. Recursos desprovidos" (Apelar;iio Civel, n Q
2004.001.01360; TJIRJ).
10.7. Valores mobil:i3.rios
Valores mobiliarios sao direitos negociados em massa e em serle no mercado de
capitais.
100 Lei das Sociedades An8nimas, art. 169.
101 Lei das Sociedades Anonimas, art. 170.
102 Lei das Sociedades Anonimas, art. 168.
103 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 44, § 6Q , e 170, § 42.
353
 Monica Gusmao
10.7.1. A~OesI04
A<;6es sao fra~Oes ideais negociaveis do capital social subscrito. Investem 0 seu
titular na qualidade de acionista e delimitam os seus direitos e obriga~Oes. Sao especie
do genero valor mobi1.i3rio.
10.7.1.1. Natureza jurldica das a~oes
A natureza jurldica das a<;6es e controvertida. Para uns, e uma esptkie do g!ne­
ro valor mobili.3ri.o. Para outros, trata-se de urn titulo de participa~o, que investe 0
titular na qualidade de acionista, conferindo-lhe direitos pessoais e patrimoniais. Por
fun, sustenta-se que a~o esimplesmente urn bem m.6vel, ou especie de titulo de cre­
dito impr6prio, pois nao encerra uma verdadeira opera~o de credito e nao preenche
suas caracteristicas. Tavares Borba diz que:
titulo de credito caracteriza-se pel a cartula.ridade (e urn documento, uma
"(...) 0
cartula), literalidade (vale pelo que dele consta) e autonomia (e constitutivo de
direito). As a<;6es nao dependem, por natureza, de uma canula, tanto que a a¢o
nominativa pode prescindir do certificado, enquanto a a<;ao escritural nem
mesmo pode ter certificado. Inexiste a literalidade, pois os direitos de socio fun­
dam-se no estatuto e nas delibera<;6es assembleares. Nao ha autonomia, uma vez
que a a<;ao apenas declara direitos, nao os constitui."
10.7.1.2. Valor nominal
Valor nominal e a quantia expressa em dinheiro, determinada pelo estatuto, cons­
tante do certificado (se houver) e que corresponde ao pre~o mfnimo da a~o a ser pago
pelo subscritor. Pode ser calcu1ado com a divisao do valor do capital social pelo ll1ime­
ro de a~Oes. 0 estatuto deve fixar 0 nllinero de a~Oes em que se divide 0 capital social
e elas terio ou nao valor nominal. IOS Toda a~o possui um valor nominal, que pode ou
nao estar fixado expressamente no estatuto, e e 0 mesmo para todas as a~)06
o capital social equivale a soma do valor nominal das a~Oes. A lei profbe emis­
sao de a~Oes por pre~o inferior ao valor nominal, se fixado no estatuto. 107 0 desres­
peito a essa regra torna nula a emissao e imputa aos infratores responsabilidade civil
e criminal. Discute-se a natureza do delito. Modesto CarvalhosalO8 sugere que a figu­
ra penal cabivel e a do art. 177 do Codigo Penal (tipifica a fraude e 0 abuso na funda­
104 Lei das Sociedades Anommas, arts. 11 e seguintes.
112 Lei das Sociedades Anonimas, art. 170, § Ill.
105 Lei das Sociedades Anommas, art. 11.
113 Lei das Sociedades An6nimas, art. Ill.
106 Lei das Sociedades Anonimas, art. 11, § 22.
114 Lei das Sociedades Anonimas, art. 2S.
107 Lei das Sociedades Anonimas, art. 13.
115 POl exempl0, 1/3 do valor da subscri~ao, SOOk do pre~o de emissao etc.
lOS Coment4irios a Lei de Sociedades Anommas, p. 68.
116 Lei das Sociedades Anonimas, art. 12.
354
Li~oes de Direito Empresarial
<;ao ou administra<;ao de sociedade por a<;6es). Outros, como Fabio Ulhoa Coelho,109
entendem que a conduta tipifica crime de dano.110
~Oes sem valor nominal sao uma cria<;ao do direito norte-americano. Dao maior
fle:xibilidade a sociedade, pois a companhia nao precisa observar 0 valor mfnimo de
emissao das a<;6es nas altera<;6es de capital nem esta obrigada a atualizar, com fre­
qi.iencia, os certificados das a<;6es, ou alterar, sistematicamente, os seus atos constitu­
tivos. 0 fato de 0 valor nominal nao vir expresso no estatuto nao significa que as a~oes
nao tenham urn valor nominal. Toda a¢o tern valor nominal, que resulta da divisao
do capital social pelo nlimero de a~Oes. 0 que a lei ad mite e que 0 valor nominal das
a<;6es esteja ou nao previsto no estatuto. Na constitui<;ao da companhia, 0 pre<;o das
a<;6es sem valor nominal e fixado pelos fundadores. 111 Edtil diferen~ 0 valor nomi­
nal da a¢o do pr~o de emissio. Valor nominal e 0 resultado da divisao do capital
social pelo numero total de a<;6es emitidas pela companhia. ~o de emissao e 0 pre<;o
de venda das a<;6es, ou seja, 0 valor pelo qual as a<;6es sao oferecidas para subscri<;ao.
Na constitui~o da sociedade, 0 p~ de emiss30 pode ser fixado livremente, 0 que
nao ocorre nos aurnentos subseq6.entes de capital, ern que 0 p~o de emissao das
novas a~Oes tern de ser fixado atraves de critenos objetivos para nao implicar em dilui­
~io injustificada da participa~o dos antigos acionistas. 112 Sera fixado pela assembIeia
geral ou pelo conselho de administra<;ao. Destacamos: a responsabilidade do acionista
e limitada ao pre~o de emissio das ~Oes subscritas ou adquiridas. 113 A participa<;ao do
socio e medida pelo numero de que possui na sociedade.
10.7.1.3. Indivisibilidade das a~0es1l4
Embora, por disposi<;ao legal, a a.¢o seja indivisfve1, nao se proibe a co-proprie­
dade, isto e, que varias pessoas estabele<;am urn condominio sobre elas. Os direitos
conferidos aos condominos pelcis a<;6es frente a sociedade somente podem ser exerci­
dos por urn dos proprietarios, ou por urn terceiro, representante dos titulares.
Indivisibilidade da a<;ao significa que 0 direito que ela representa nao pode ser fracio­
nado. Nao ha cessao de fra<;ao da a<;ao. llS Para Tavares Borba, "a a<;ao, como unidade
do capital, nao pode ser fracionada, salvo no caso de desdobramento (split) delibera­
do de forma generica pela propria sociedade.1l6 Para ele:
109 C6digo Comercial e Le~o Complementar Anotados, p. 657.
110 C6digo Penal, art. 163.
III Lei das Sociedades Anonimas, art. 14.
355
"I
r
Monica Gusmao
"(...) 0 desdobramento e 0 grupamento de a.:;oes representam procedimentos de
natureza tecnica destinados a dar razoabilidade ao valor das a.:;oes quando este se
toma demasiadamente elevado ou extremamente diminuto. Urn valor muito ele­
vado pode, em certas circunstancias, ate mesmo dificultar a negocia.:;ao das
a.:;oes. Neste caso a assembleia geral podera deliberar 0 desdobramento, ou seja,
a subdivisao de cada a.:;ao em duas ou mais (... ) A rigor 0 desdobramento
nao traz nenhuma riqueza nova para 0 acionista, pois 0 patrimonio social e 0
mesmo e 0 capital social nao se modifica. A fra.:;ao representada pela a.:;ao e que
se refaz, tornando-se menor, e, por conseguinte, em maior numero. Passa-se a
ter urn maior volume de papel e cada papel (a.:;ao) naturalmente reflui para urn
valor menor. 0 grupamento de a.:;oes corresponde a opera.:;ao inversa. As a.:;oes
representam urn valor irrisorio, sendo por isso necessario agrupa-Ias, juntando
duas ou mais a.:;oes em uma so. Essa opera.:;ao, no comum dos casos, decorre da
extrema desvaloriza.:;ao da moeda e da conseqiiente perda de zeros ( ... ) 0 grupa­
mento nao devera ser adotado jamais de ma-fe, isto e, com 0 intuito de eliminar
acionistas que possam influir no controle e que nao atinjam 0 numero de a.:;oes
necessario a continuidade na companhia. (... ) Os acionistas poderao anular
cialmente qualquer manobra abusiva da sociedade se estiver embutida na deci­
sao de grupar a.:;oes inten.:;ao de lhes causar prejuizo".
10.7.1.4. A~Oes em tesouraria
A~Oes em tesouraria sao as adquiridas pela pr6pria sociedade, com lucros ou
reservas. 0 art. 30 da ISA proibe a negocia.:;ao da companhia com suas proprias a.:;6es,
exceto nas seguintes situa~Oes:
a) opera~Oes de resgate, reembolso ou amortiza~o previstas em lei;
b) aquisi~o para perman~cia em tesouraria, ou cancelamento, desde que ate
o valor do saldo de lucros ou reservas, exceto a legal, e sem diminui.:;ao do
capital social, ou por doa.:;ao;
c) a1iena~ das a.:;6es adquiridas, nos termos da letra "b", e mantidas em
tesouraria;
d) compra, quando, resolvida a redu.:;ao do capital mediante restitui.:;ao, em
dinheiro, de parte do valor das a.:;6es, 0 pre.:;o destas, em bolsa, for inferior
ou igual a impornncia que deve ser restituida.
A companhia pode decidir 0 destino das a.:;6es adquiridas; pode aliena-las aos
proprios acionistas, ou a terceiros, ou mant~-las em seu poder pelo tempo que the con-
356
Liyoes de Direito Empresarial
vier. A~ em tesouraria sao as que t@m os direitos suspensos e se acham. em poder
da companhia, integrando seu ativo. Devem ser destacadas no balan.:;o como dedu~o
da conta do patrim8nio Ifquido, e Dio podem figurar em qualquer rubrica do ativo.
Nas companhias abertas, a escritura.:;ao das a.:;6es em tesouraria deve observar as nor­
mas da CVM. Para n6s, a aquisi~o de a~es pe1a pr6pria companhia nio a torna acio­
nista de si pr6pria. Tavares Borba diverge. 117
10.7.1.5. Op~i.o de compra de a~Oesl18
E0 direito a subscri~o de a~Oes por urn valor inferior ao seu p~, no momen­
to da op.:;ao, quando do aumento do capital social, com a emissa.o de novas a~oes.
~o de compra de a.:;oes somente pode existir na oompanhia de capital autorizado
e destina-se a pessoas ligadas a sociedade, como forma de manter 0 vinculo existente
(por exemplo, empregados, prestadores de servi.:;os, administradores etc.). A compe­
~cia para autorizar op.:;oes de compra de a.:;oes e da assembltHa geral extraord..iruiria
da sociedade. Ao contrario do que ocorre com a distribui~o dos lucros entre empre­
gados e administradores, que e onus da empresa, a o~o pode ser e:x:ercida a qualquer
momento, dentro do prazo previsto. As a.:;6es ficam bloqueadas no capital autorizado
e nao sao negociaveis. Para Tavares Borba, 119 a op.:;ao de compra de a.:;oes tern por
objetivo 0 engajamento de administradores, empregados e autonomos no esfor.:;o de
crescimento da sociedade.
10.7.1.6. Negociabilidade das a~Oes120
Em regra, as a~oes podem ser negociadas livremente, ainda que nao tenham sido
inteiramente integralizadas. Nas companhias fechadas, a venda das· a.:;oes somente e
possivel se pelo menos 10% do seu valor total tiverem sido integralizados.I 21 Nas oom­
panhias abertas, exige-se a integraliza.:;ao de 30% do pre.:;o de emissao das a.:;oes, sob
pena de nulidade do ato.122 Essas restri~Oes justificam-se pela necessidade de defesa
da companhia contra a a~o predat6ria de especu.ladores sem lastro financeiro, os
quais buscam ganho imediato com a revenda dessas a.:;oes, ou promovem especu.la~o
artificial no mercado. Durante dois anos contados da aliena~o, 0 alienante responde
em solidariedade com 0 adquirente pelo pagamento das presta~Oes faltantes aintegra­
liza~o. Nas companhias abertas nao ha restri.:;ao a negocia.:;ao das a.:;oes, exceto nas
hipoteses do art. 37 da !SA (suspensao temporaria da transferencia, conversao e des­
117 Op. cit.
118 Lei das Sociedades Anonimas, art. 168, § 3 Q
119 Op. cit.
120 Lei das Sociedades Anommas, arts. 29 e seguintes.
121 Lei das Sociedades Anonimas, art. 80, II.
122 LSA, art. 29.
357
 Monica Gusmao
dobramento). Nas fechadas, tendo vern vista a natureza capitalista da sociedade, 0
estatuto pode limitar a transfer~cia das ac;oes (por exemplo, 0 direito de preferencia),
mas nao pode impedir sua negociaC;ao nem sujeitar 0 acionista ao arbitrio dos orgaos
da administrac;ao ou da maioria dos outros acionistas. 123
10.7.1.7. Classifica~ao das a~Oes124
As ac;oes classificam-se quanta aos direitos e quanta aforma.
Q1lanto aos direitos, podem ser ordimirias, preferenciais e de gozo ou frui~.
Quanto a forma, devem ser nomina:ti:vas.
Classifica~o das ac;Oes quanta aos direitos:
1) A~ ordiruirias
AC;Oes ordiruirias sao aquelas cuja cria~ e obrigat6ria em todas as companhias.
Conferem ao seu titular direito de voto e aqueles previstos no art. 109 da LSA. Q1lanto
a outros direitos, dependem da classe em que se subdividem. 0 estatuto da sociedade
tern de estabelecer as classes, os direitos, as vantagens especiais e 0 numero de ac;oes
que cada classe comporta. As ac;lies ordiruirias de companhia fechada, de acordo com
o art. 16 do citado diploma legal, podem ser de uma ou mais classes, fazendo-se a dis­
tinc;ao em func;ao de:
a) conversibilidade em ac;oes preferenciais;
b) exigencia de nacionalidade brasileira do acionista;
c) direito de voto em separado para 0 preenchimento de determinados cargos
de -orgaos administrativos.
2) A~lies preferenciais125
A~Oes preferenciais conferem a seus titulares certos direitos ou vantagens de
ordem patrimonial ou polftica. que as diferem das a~Oes ordiruirias. Podem ser dividi­
das em classes nas companhias abertas e fechadas.
Algumas vantagens sao compuls6rias; outras, facultativas. Como os demais acionis­
tas, seus titulares participam da vida financeira e social da companhia, mas a lei permi­
te a supressao ou restri~o do direito de voto (nao votam em nenhum caso, ou, apenas,
nos casos especiais em que todos os acionistas votam, como, por exemplo, na constitui­
123 Lei das Sociedades Anonimas, art. 36.
124 Lei das Sociedades Anommas, art. 15.
125 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 17 e 18.
358
Li,,6es de Direito Empresarial
c;ao na liquidac;ao da companhia, ou na opc;ao pelo valor economico para 0 recesso). 0
direito de voto somente pode ser suprimido ou restringido mediante chiusula estatuta­
ria expressa. Na omissao do estatuto, as ac;oes preferenciais terao direito a voto. 126
o n1imero de ac;oes preferenciais sem direito a voto ou sujeitas a restriC;6es no exer­
cicio desse direito obedece ao art. 15, § 20, da LSA (nao pode ultrapassar 500/0 do total
das ac;oes emitidas). 0 criterio de aplica¢o da proporc;ao prevista nessa lei foi alterado
*
pelo art. 80, § 10, da L. no 10.30312001.127 0 § 20 do art. da Lei no 10.303/01 admite
que nas emissoes de ac;oes por companhias abertas que optarem pelo novo percentual de
ac;oes preferenciais essas companhias possam nao estender aos seus acionistas 0 direito
de preferencia das novas ac;6es emitidas. Nesse caso, uma vez reduzido 0 percentual de
participac;ao em ac;oes preferenciais, nao mais sera licito a companhia eleva-Io. 0 esta­
tuto pode conferir as seguintes prefer@ncias ou vantagens as ac;6es preferenciais:
a) prioridade na distribuic;ao de dividendos, ou seja, 0 acionista titular de
ac;oes ordinarias somente recebera seus dividendos apos 0 pagamento dos
acionistas preferenciais;
b) priori dade no reembolso do capital em caso de liqiiidac;ao da companhia;
c) acumulac;ao dessas vantagens.
o estatuto pode ainda prever com clareza outros privilegios para as ac;oes prefe­
renciais sem direito a voto, ou com voto restrito, alan das enumeradas no art. 17 da
ISA. As a~lies preferenciais sem direito a voto. ou com restri~ a esse exerdcio,
somente serio admitidas a negociac;ao no mercado de mores mobili3rios se a elas for
atribuida pelo menos uma das preferencias ou uma das vantagens enumeradas no art.
17, § lQ, da LSA (v.g., percepc;ao de dividendo diferenciado 128 ou sua inclusao na ofer­
ta publica de ac;Oes quando da alienac;ao do contro1e de companhia aberta).129 Outros
direitos pessoais e patrimoniais tambem outorgados as ac;oes ordimirias nao podem ser
suprimidos. 0 principio da intangibilidadedo capital -social proibe a distribuic;ao de
dividendos se a companhia nao obteve lueros. Os dividendos so mente podem ser
pagos sobre lueros ou reservas de lueros, sob pena de a violac;ao acarretar responsabi­
lidade civil e penal dos administradores e dos conselheiros fiscais. Com extrema cla­
reza, Carlos Augusto da Silveira Lobo conclui:
126 Lei das Sociedades Anonimas, art. 111.
127 L. n 10.303/2001, art. 89 , § 12: "A propor"ao prevista no § 22 do art. 15 da L. n2 6.404176 sera aplicada de
Q
acordo com 0 seguinte criterio: I) - imediatamente as companhias novas; II) - as companhias fechadas exis­
tentes, no momento em que deddirem abrir 0 seu capital; III) - as companhias abertas existentes poderao
manter propor"ao ate 2/3 (dois ter"os) de a"oes preferendais, em rela"ao ao total de a,,6es emitidas, inclu­
sive em rela~ao a novas emissoes de a~Oes".
128 Lei das Sociedades Anommas, art. 17, § 12, II.
129 Lei das Sociedades Anonimas, art. 17, § 12 , III, e art. 254-A.
359
ill
r
I
Monica Gusmao
a) o estatuto podera atribuir as ac;:oes preferenciais sem direito a voto, ou com
voto restrito, alem das preferencias ou vantagens referidas no caput e no
paragrafo 1Q do art. 17, quaisquer outras preferencias ou vantagens patrimo­
niais, desde que as defina com precisao e minucia.
b) A lei nao mais confere as ac;:oes preferenciais que nao tenham prioridade na
distribuic;:ao de dividendos 0 direito a dividendos pelo menos 10% superio­
res aos atribuidos as ac;:oes ordinarias.
c) As ac;:oes preferenciais sem direito a voto, ou com voto restrito, somente
serao admitidas a negociac;:ao no mercado de valores mobiliarios se Ihes
forem atribuidas as preferencias ou vantagens constantes de urn dos
modelos minimos definidos nas letras "a", "b" ou "c" do § lQ do art. 17,
acima descritos.
d) Atribuidas as preferencias ou vantagens dos modelos definidos no § 1Q do
art. 17 (... ) nao sera necessario, para configurar uma ac;:ao preferencial, atri­
buir qualquer das prioridades previstas no caput do art. 17.
e) As ac;:oes preferenciais com direito a voto serao admitidas a negociac;:ao no
mercado de valores mobiliarios ainda que nao tenham qualquer das prefe­
rencias ou vantagens referidas na alinea 'c', bastando-Ihes a prioridade na
distribuic;:ao de dividendos ou no reembolso do capital.
f) As companhias abertas podem emitir ac;:oes preferenciais sem direito a voto
ou com restric;:ao a esse direito, sem as preferencias ou vantagens previstas
no § 1Q do artigo 17, desde que integrantes de classe nao admitida a nego­
ciac;:ao no mercado de valores mobiliarios."
o acionista preferencial sem direito a voto, adquire temporariamente 0 exerd­
cio de sse direito enquanto a sociedade nio the pagar os dividendos.1 30 Pagos os divi­
dendos em atraso, cessa 0 direito de voto. A supressio do direito de voto constitui van­
tagem patrimonial porque, em geral, e compensada pelo pagamento de dividendos em
quantias superiores aos pagos as a~Oes ord.inar:ias. Suprimir ou nao 0 direito de voto
dos acionistas preferenciais e.taculdade da sociedade, e nao uma imposic;:ao legal. Deve
estar expressa no estatuto. 0 estatuto tambem pode estabelecer dividendos mos ou
mfnimos, ou determinar 0 dlculo de urn percentual sobre 0 lucro Hquido. A validade
da decisao de assembleia gera1 que· altere vantagens das a~oes preferenciais depende
de previa aprova~io ou ratifica~o dos titulares de mais da metade das a~oes preferen­
dais em geral, ou da classe interessada. Se a alterac;:ao atingir interesses ou direitos dos
acionistas preferenciais, a lei .taculta-lhes 0 direito de recesso.
o § 70 do art. 17 da LSA preve a possibilidade de cria~o de a~Oes preferenciais
de classe especial (golden share) nas companhias objeto de desestatiza~io, de proprie­
dade exclusiva do ente desestatizante (ente controlador da estatal desestatizada). 0
130 Lei das Sociedades Anonimas, art. Ill, § 19 ,
360
Li<;:6es de Direito Empresarial
estatuto pode conferir os poderes que especificar, inclusive 0 de veto, as deliberac;:oes
da assembleia geral nas materias que nominar.
o estatuto nio pode excluir ou restringir 0 direito das ac;:oes preferendais de par­
ticiparem dos aumentos de capital decorrentes da capitaliza~ de lucros ou reservas,
salvo no caso das ac;:oes com dividendo fixo.131 Por outro lado, 0 estatuto pode deixar
de conferir as a~Oes preferenciais com prioridade na distribuic;:ao de dividendo cumu­
lativo 0 direito de rece'be-lo no exerdcio em que 0 lucro for insuficiente, a conta das
reservas de capital. 132
3) A~Oes de gozo ou frui@0133
~Oes de gozo ou frui~o sao ~oes amortizadas. A amortiza~o consiste na dis­
tribuit;io aos acionistas a titulo de antecipa~o e sem redu~o do capital social, de
quantias que, eventualmente, 1hes seriam devidas em caso de liqui~o da socieda­
de. l34 As ac;:oes integralmente amortizadas podem ser substituidas por ~ de frui­
~o. Estas somente podem ser emitidas em substituic;:ao a ac;:oes ordinarias ou preferen­
ciais, e apenas sobre os lucros ou reservas de lucros, sem ofensa ao capital social. As
a~Oes amortizadas conservam os direitos essenciais do art. 109 da LSA Quando a
amortiza~o nao abranger a totalidade das ac;:oes de uma mesma classe, deve ser feita
mediante sorteio, pela companhia. Em caso de liquida~ da companhia, as a~Oes
amortizadas somente concorrerio ao seu acervo liquido depois de assegurado as ac;:oes
nao amortizadas valor igual ao da amortizac;:ao, corrigido monetariamente.135
Classifica~io das a~Oes quanta aforma:
A~Oes nominativas136
A L. nO 8.021/90 extinguiu as a~Oes endossaveis e ao portador, tomando obriga­
toria a forma nominativa, a fim de possibilitar a identifica~o dos acionistas. Presume­
se a propriedade das ac;:oes nominativas pela inscric;:ao do nome do adonista no livro
de Registro de Ac;:oes Nominativas, ou pelo extrato fomecido pela instituic;:ao finan­
ceira custodiante, na qualidade de proprietaria fiduciaria das ac;:oes.137
A transferencia das ac;:oes nominativas opera-se por termo lavrado no livro
"Transferencia de Ac;:oes Nominativas", datado e assinado pelo cedente e velo cessio­
131 Lei das Sociedades Anonimas, art. 17, § 50.
132 Lei das Sociedades Anonimas, art. 17, § 60.
133 Lei das Sociedades Anonimas, arts, 15 e 44, § 2°,
134 Lei das Sociedades Anonimas, art. 44, § 29.
135 Lei das Sociedades Anonimas, art. 44, § SQ.
136 Lei das Sociedades Anonimas, art. 20.
137 TJMG, RT, 482/212.
361
,
Monica Gusrnao
nario, ou por seus legitimos representantes. 138 Caso a transmissao de-se em virtude de
sucessao universal, ou de legado, de arremata~o, adjudica~o ou outro ato ou titulo
judicial, a respectiva averbac;ao far-se-a no mencionado Bvro a vista de documento
habil, que ficara em poder da companhia.
Ha quem classifique as a~Oes nominativas em registradas e escriturais. Segundo
Tavares Borba,139 trata-se de variante de ac;ao escritural. Registradas, sao as ac;oes ins­
critas no Livro de Registro de Ac;oes Nominativas; escriturais,140 as mantidas em
conta-deposito em nome de seus titulares na instituic;ao financeira que esses designa­
rem, e que e contratada pela sociedade para esse fim. Nao e urn contrato de deposito.
A instituic;ao administradora tern de estar autorizada pela CVM, e nao pode ser acio­
nista da companhia que a contratou para a escriturac;ao das operac;oes. 0 objetivo
desse procedimento e transferir para. a institui~o financeira a tarefa de escriturar 0
registro e a transfe~ncia das a~Oes. Enquanto, na companhia, essa operac;ao e feita em
livro proprio, nas institui~Oes financeiras 0 lan~to e contabil.1 41 A cria~o de
a~s escriturais depende de autoriza~o estatut8.ria. 0 acionista nao participa da re1a­
~io jurldica travada entre a companhia e a institui~o financeira, pois entre uma e
outra ha um contrato de presta~ de servi~os, que e res inter alios142 para 0 titular
das a~Oes. A vantagem das a~ escriturais esta na velocidade que os registros infor­
matizados propiciam aos negocios. Nao podem ser representadas por certificados, mas
por lanc;amentos nos livros da instituic;ao. A institui~o financeira responde perante a
companhia e os acionistas por perdas e danos sofridos em razio de erros ou irregula­
ridades no servi~o. 0 acionista po de questionar a exatidao dos registros de suas ac;oes.
A companhia responde pelas perdas e danos causados aos interessados por erros e irre­
gularidades no servic;o das ac;oes escriturais, sem prejuizo do eventual direito de
regresso contra a instituic;ao depositaria.
Qp.estio interessante diz com a possibilidade de prescri~io aquisitiva das a~oes
escriturais. Como anotado por Miguel Reale, em artigo publicado na Revista da
EMERJ, "esse raciocinio direciona, finalmente, a conclusao acerca da susceptibilidade
ao usucapiao das ac;oes escriturais (...) nada ha a impedir a aquisic;ao da propriedade
(titularidade) por usucapiao aqueles que, no prazo legalmente cominado ao usucapiao
de coisas moveis, detem a posse (legitimidade) das
Observa~Oes:
Pre~o de emissio das a~Oes e a importancia a ser paga pelos subscritores. E
o valor com que as ac;oes sao oferecidas a subscri~o. No momento da cons­
tituic;ao da companhia, 0 valor das ac;oes pode ser fixado livre mente. No
138 Lei das Sociedades Anonimas, art. 31.
139 Op. cit.
143 Lei n 11 6.404/76, art. 13, § 22.
140 Lei das Sociedades Anonimas, art. 34.
144 Lei n 2 6.40406, an.178.
141 Instnu;ao Nonnativa CVM 89/88.
145 Lei n 2 6.40406, art. 187, VI, com a reda~ao dada pela MP n2449/08.
142 "Coisa entre terceiros".
146 Lei das Sociedades Anommas, art. 44, § 1".
362
Li<;Oes de Direito Empresarial
aumento de capital social, com emissao de novas a~Oes, 0 valor nominal
deve ser fixado segundo as regras do § 1Q do art. 170 da Lei das Sociedades
Anonimas, a fim de se coibir a diluic;ao injustificada dos antigos acionistas.
Valor nominal e 0 resultado da divisio do capital social pelo numero de
~Oes. Nao se confunde com valor de emissiio. 0 valor de emissio pode ser
maior que 0 nominal. A diferenc;a chama-se 8gio e destina-se a formar
reserva de capital.l 43
Valor real ou patrimonial eo valor da a~, resultante da divisao do patri­
manio Jfquido da companhia pelo nUmero de a~Oes de que se compoe 0
capital social.
No balan~, as contas serao classificadas segundo os elementos do patri­
manio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar 0 conhecimento e a ami­
lise da situa~o financeira da companhia. l44 A demonstra~ do resultado do
exercicio discriminani, entre outras hip6teses: "as participac;oes de debentu­
res, empregados, administradores e partes beneficiarias, mesmo na forma de
instrumentos financeiros, e de instituic;oes ou fundos de assistencia ou previ­
dencia de empregados, que nao se caracterizem como despesa".1 4S
Valor contabil e 0 valor utilizado pela companhia para reembolso das a~Oes
aos acionistas dissidentes.
Valor de mercado e 0 valor que as alcanc;am nas negocia~Oes no mer­
cado de valores mobilianos.
Valor minimo e 0 valor imposto as companhias abertas pela Comissao de
Valores Mobiliarios.
10.7.1.8. Resgate l46
Resgate e 0 pagamento do valor das a~Oes para a sua retirada de:6nitiva de mcu­
1a~o, com ou sem reduc;ao do capital social. Diferentemente da compra de pela
propria companhia, que pressupoe a vontade do acionista, 0 resgate e uma transmissio
forQlda, irrecorrlvel e de:6nitiva da propriedade das ~, uma compra compuls6ria a
363
III
III
'" Monica Gusmao
qual 0 acionista nao pode se opor. 0 resgate extingue a a~o.l47 Nao pode haver resga­
te de nao integralizadas. A autoriza~o para 0 resgate deve vir prevista no esta­
tuto da sociedade ou defluir de decisio de assembleia geral extraordiruiria da compa­
Mia. A L. nQ 10.303/2001 acrescentou urn paragrafo ao art. 44 da lSA, prevendo que 0
resgate de a~Oes de uma ou mais classes somente sera efetuado se aprovado em assem­
bleia especial convocada por acionistas que representem, no minimo, a metade das
a~oes das classes atingidas, salvo se 0 estatuto social dispuser diferentemente. 148 Essa
previsio legal vem apenas corroborar 0 que a doutrina vinha ha muito sustentando.
a resgate tanto pode ser feito com reservas de capital quanto com reservas de
lucros (neste caso, ha necessidade de previsao estatutaria), ou com 0 saldo de lucros
disponfveis. Como visto, a lei admite 0 resgate de a~Oes na hip6tese de cance1amento
do registro de companhia aberta, se, terminado 0 prazo da oferta publica, remanesce­
rem em circula~io menos de 5% do total das a~oes emitidas pela companhia, nao obje­
tivando, necessariamente, a retirada de circula<;:ao dessas a~oes.
10.7.1.9. Amortiza~o (vide item 10.7.1.7, no 3)
10.7.1.10. Reembolso (vide item 10.11.6)
10.7.1.11. Cust6dia de a~oes fungiveis 149
Cust6dia de a~oes fungfveis e 0 contrato celebrado entre 0 acionista e a insti­
tui~o financeira autorizada pela Comissao de Valores Mobiliarios, objetivando a
guarda das a~oes recebidas em deposito como valores fungfveis; a institui~io depo­
sitaria adquire a propriedade fiduciaria dessas a<;:oes, podendo receber dividendos,
bonifica~Oes, exercer 0 direito de prefer~ncia na subscri<;:ao de novas a<;:oes etc.,
exceto 0 direito de voto nas assembleias gerais em nome do acionista. Com a altera­
~o introduzida pela L. no 10.30312001, adotou-se 0 entendimento ate entio trazido
na IN no 115/90 da CVM.
A cust6dia de a~Oes nao e propriedade fiduciaria em sentido amplo, e sim uma
modalidade adstrita a presta~o de servi~os. Nao e uma nova modalidade de direito
real de garantia. Tern causa contratual ou obrigacional. Na verdade, e uma modalida­
de ~ e temporciria de domfnio. A propriedade fiduciaria das a~oes nao tern por
escopo garantir, mas possibilitar a presta<;:ao dos servi<;:os contratados. Pelo fato de
147 CARVALHOSA, Modesto. Op. cit., diz:"o resgate representa uma transrnissao fon;:ada, irrecorrivel e defi­
nitiva da propriedade das a~oes do acionista para 0 dorninio da pr6pria companhia que, em seguida. as extin­
guini. Independe, portanto. da vontade do acionista que, no caso, e constrangido a obedecer a determina­
~ao estatul:3ria ou a delibera~ao valida da assembleia geraL Trata-se, portanto, de cornpra compuls6ria deci­
dida pela sociedade, de suas pr6prias a~oes, para retini-las de circula~ao".
148 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 44, § 62 •
149 Lei das Sociedades Anonirnas, arts. 41 e seguintes.
150 Op. cit.
364
Li~oes de Direito Ernpresarial
chamar-se fiduciaria, a propriedade fiducWia das a~ ftmgfveis nada garante ao
depositario alem do que ja the poderia garantir 0 instituto do deposito na legisla<;:ao
anterior. Conquanto se tenha pretendido criar propriedade fiduci3ria, 0 que se fez, afi­
nal, foi simplesmente dar novo nome a rela<;:io juridica integrante do contrato de
deposito, que 0 texto legal anterior ja contemplava. Segundo Tavares Borba,150 "daf
decorre a configura~io de uma transferencia fiduciaria, apenas destinada a instrumen­
talizar a fungibilidade". E li<;:ao boa, que precisa ser ouvida. De fato, a proprledade
fiduciaria e urn direito real de garantia que confere ao seu titular a propriedade reso­
luvel, que se consolidara nas maos do credor quando do inadimplemento da obriga­
<;:io. Trata-se, na verdade, de urn acordo de vontade entre 0 acionista e a institui~o
financeira, que se obriga a custodiar as a<;:oes depositadas mediante certa remunera<;:io
pelos servi~os prestados. A custOdia de ~Oes fungfveis nio se confunde com 0 contra­
to de ali~o fiduciaria em garantia em que 0 credor fiduciario tera a proprledade
resoluvel sobre essas a<;:oes ate 0 efetivo cumprimento do contrato aven<;:ado com 0
devedor fiduciante, sob pena de 0 inadimplemento resultar na transferencia da titula­
ridade das a<;:6es para 0 fiduciario.
Sobre 0 tema:
"Deposito. A<;:6es custodiadas por corretoras de valores. A<;:ao ordinaria pleitean­
do restitui<;:ao. Procedencia em parte. Juros indevidos. Apela<;:ao provida em
parte.
o contrato de custodia de a90es ou valores mobilitirios inclui-se entre os de
depOsito regular (...). A90es de sociedade anonima nao vencem juros" (TISP, RT
481/80).
A90es sao, em regra, classificadas como bem moveis infungfveis. A custodia toma
a a9ao originariamente infungfvel em fungivel, uma vez que a institui9ao deposi­
taria somente se obriga perante 0 depositante a devolver a quantidade de a90es
recebidas, com as respectivas modifica90es, independentemente do numero de
ordem das a90es ou dos certificados recebidos em depOsito. Esse instituto agora
preve, quando cabfvel, a custodia de outros valores mobiliarios, como debentures,
bonus de subscri9ao e quotas de fundos de investimentos em a90es. Ademais,
agora, a institui9ao eobrigada a comunicar de imediato acompanhia emissora de
a90es a ce1ebra9ao do contrato de custodia finnado, eventual onera9ao das a90es
eo nome do efetivo acionista sempre que ocorrer even to socieuirio que exija a sua
identifica9ao" (Lei das Sociedades Anonimas, art. 41, § 3 I e II).
Q
,
A lei profbe a disposi~o das a~Oes pela institui~o financeira. Seu dever ede cus­
todia, e ele deve devolver ao depositante a quantidade de a~oes recebidas, com as
devidas modifica<;:6es ocorridas. A propriedade de a~Oes em custOdia decorre do con­
365
r'
Monica Gusmao
ttato fumado entre 0 propriet8rio e a institui~o deposit3ria. A institui~ao responde
perante 0 acionista e perante terceiros pelo descumprimento de suas obriga~oes.151
10.S. Partes beneficianas 152
Partes benefici3.rias sao especies de valores mobilianos que conferem direitos
patrimoniais estranhos ao capital social a fundadores, acionistas ou terceiros, e que
asseguram ao seu possuidor 0 direito de participa~ nos lucros da companhia. Por
essa razao, conferem urn direito de credito eventual contta a companhia emissora. As
partes benefici3.rias nAo representam fra~ao ou parcela do capital, e nAo possuem valor
nominal. Seu valor oscila segundo a varia~ do lucro da companhia.
A companhia pode emitir partes benefici3.rias a qualquer tempo, no momenta da
sua constitui<;ao ou depois, desde que 0 fa<;a ate 0 limite de 1/10 do montante dos
lucros. As partes benefici3.rias poderiio ser alienadas pela companbia, ou atribufdas,
gratuitamente, a fundadores, acionistas ou terceiros, como remunera~o dos servi~os
a ela prestados. 0 estatuto pode prever a possibilidade de conversAo das partes bene­
fici3.rias em a~Oes, importando essa conversao em aumento do capital social, respei­
tando-se 0 direito de prefer~ncia dos acionistas na aquisi~o das partes com cJ.ausula
de conversibilidade, sob pena de dilui<;ao de suas participa<;6es na sociedade. A com­
panhia aberta nAo pode emitir partes benefici3.rias. 153 0 prazo de dura~ao das partes
beneficiarias deve ser fixado pelo estatuto. 0 prazo das partes atribuidas gratuitamen­
te - salvo as destinadas a sociedades ou funda<;6es beneficentes dos empregados da
companhia - nAo podeni ulttapassar dez anos. 0 pagamento dos direitos conferidos
pelas partes beneficiarias nao pode ser feito em prejuizo do capital social ou da reser­
va legal da companhia. 0 estatuto social nAo pode conferir aos titulares das partes
beneficWias qualquer direito de acionista, exceto 0 de fi.scaliza~ao da sociedade. A lei
exige realiza~o de assembIeia geral especial na reforma do estatuto que objetivar a
modifica~o ou redu~o das vantagens conferidas as partes benefici3.rias. Cada valor
mobilia rio tern direito a urn voto. A emissAo de partes beneficWias podeni ser feita
com a nomea~ao de agente fiduciano (vide item 10.7.3.2).
10.9. Debfultures 154
DeMntures sao especies de valores mobili3.rios que conferem urn direito de cre­
dito certo ao seu titular diante da companhia ernissora, em razao de urn conttato de
emprestimo. Representam capital de terceiros investido na sociedade, em resposta a
151 Lei das Sociedades Anonimas, art. 45, § 59.
152 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 46 e seguintes.
153 Lei das Sociedades Anonimas, art. 47, panigrafo tinico.
154 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 52 e seguintes.
366
Li<;:oes de Direito Empresarial
iniciativa de capta<;ao de recursos promovida pela companhia. A companhia podeni
efetuar mais de uma emissao de debentures, podendo cada emissao ser dividida em
series. A companhia nAo pode efetuar nova emissAo antes de colocadas todas as deMn­
tures das series de emissAo anterior, ou canceladas as series nAo colocadas. 155 0 art. 54
da !SA determina que a debenture deve ter valor nominal expresso em moeda nacio­
nal, admitindo-se clausula de corre<;ao monetaria com base nos coeficientes fixados
para corre<;ao de dtulos da dfvida publica. Nao M consenso na doutrina sobre a pos­
sibilidade de emissAo de de~ntures por sociedades limitadas. A coloca~o de deben­
tures deve ser rnediada por institui~o financeira. A de~ture tern natureza jurldica
de titulo de renda com juros fixos ou variaveis. E, tambem, urn titulo executivo extra­
judicial, pois e suficiente para a a~Ao de execu~aol56 ou para 0 pedido de falencia da
sociedade se nao houver pagamento de rendimentos ao titular que a detem. 157 A dou­
trina majorit3.ria entende que de~tures sao modalidade especial de mutuo contraf­
do pela companhia, nos termos obrigacionais preestabelecidos na escritura de emis­
sao, e caracterizada pela divisao da quantia mutuada em fra<;6es atribuidas a diversos
titulares (credores), vinculados pelo aporte de recursos a companhia. Para a corrente
minoritaria, debenture e urn titulo de credito imperfeito.1 58 Tavares Borba 1S9 ressal­
va que a lei atual nao se refere as debentures como especie de mutuo ou ernprestimo,
de forma que ganhou 0 sentido rnuito mais proprio de urn titulo de credito abstrato,
por nao possuir causa. debendi definida por lei. A companhia pode, por exemplo, emi­
tir de~tures para capta~o de recursos, para garantir obriga~Oes (penhor) ou doar a
terceiros. Para esse autor, de~ture e um titulo abstrato de divida que a sociedade
tern a prerrogativa de criar.
o lan~ento das debentures exige escritura publica ou particular de emissao
fixando as condi<;6es e garantias, arquivamento da ata da assembleia no Registro
PUblico de Empresas Mercantis e publica~o e inscri~o da escritura de emissAo no
Registro de Im.6veis (dependendo da especie de debenture, como, por exemplo,
debenture com garantia real) para publicidade de todas as condi<;6es e garantias que
cercam a sua emissao. Diversamente das a<;6es, que sao titulos de permanencia, as
debentures sao titulos de resgate sujeitos a prazo determinado de conversAo. Podem
ter vencimento determinado ou nao. Em regra, a epoca do vencimento das debentu­
res deve constar da escritura de emissao. A companhia pode, contudo, emitir deben­
tures cujo vencimento somente ocona quando do seu inadimplemento, ou de outras
condi~Oes previstas no titulo. As debentures podem assegurar aos seus titulares juros
fixos ou variaveis, participa~ no lucro da companhia e premio de reembolso. 160
155 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 53, paragrafo unico, e 59, § 3
Q
•
156 CPC, art. 585. L
157 Lei n 9 1LlOl/OS, art. 19,
158 Titulo de participa~ao, RT, 653/129.
159 Op. cit.
160 Lei das Sociedades Anonimas, art. 56.
367
III
 Monica Gusmao
Tambem podem assegurar ao dehenturista a o~io de receber 0 pagamento do princi­
pal e acess6rios, em. moeda ou em hens avaliados, conforme 0 art. 82 da LSA161
A dellhera~ sobre a emissio de de~ntures e da competencia privativa da
assembleia geral, cabendo, na companhia ahetta, ao conselho de administra~io dispor
sobre a emissio de debentures simples, nio conversfveis em a~Oes e sem garantia real
A assem.bleia geral pode delegar ao conselho de adm.inistra~o a delibera~io sobre as
condi~Oes de vencimento, amortiza~o e resgate, epoca de pagamento dos juros, da
participa~o nos lueras, do premio de reembolso, do modo de subscri~io ou coloca~
e tipo das debentures. A companhia pode emitir debentures com cIausuIa de conver­
sibilidade em. ~Oes nas condi<;6es constantes da escritura de emissao. A conversao da
debenture em a<;ao implicara em aumento do capital social.1 62 Os requisitos para a
emissio de debentures estio previstos no art. 62 da LSA.
Sobre 0 tema:
"Debentures. Assembleia geral. Redu<;ao do valor.
A assembleia geral dos debenturistas nao esta autorizada pelo art. 71, § 5 Q, da Lei
n fl 6.404/76 a reduzir 0 valor das debentures. Omissao inexistente. Qpestao dos
honorarias vinculada a materia de fa to. Recurso nao conhecido"(RESP
303825/SP, Rel. Min. Ruy Rosado de Aguiar).
"Debentures. Nao expedidos os certificados, 0 que cumpria fosse feito pela com­
panhia, nao ha como pretender que, para a cobran<;a dos valores corresponden­
tes as debentures, sejam eles exibidos. Constando da escritura de emissao a obri­
ga<;ao de pagar, com as especifica<;6es necessarias, e sendo completada com os
recibos e boletins de subscri<;ao, permitindo a identifica<;ao dos credores, nao se
pode negar a natureza de titulo executivo" (Agrg no Ag 07738 f SP, Rei. Min.
Eduardo Ribeiro).
"Processual civil e administrativo. Recurso especial interposto por Fazenda
Batalha SfA. Financiamento de projeto pelo Finor. Altera<;ao Da forma de per­
cep<;ao dos recursos de incentivo. Emissao de De~ntures ao inves de subscri<;ao
de a<;ao. Prescri<;ao do direito de A<;ao reconhecida. Inexistencia de omissao no
ac6rdao recorrido. Adequada solu<;ao da lide. Recurso especial nao-provido.
1. Infonnam os autos que a recorrente, empresa constitufda sob a fonna de socie­
dade anonima de capital fechado, com 0 fim de realizat;:ao de seu objeto social ­
explora¢o de pecu8.ri.a bovina (cria, recria, engorda, reprodut;:ao, industrial) _,
obteve junto a SUDENE 0 direito a percept;:ao de incentivos fiscais para a apHca­
t;:ao em projeto que, aprovado por essa autarquia, foi considerado de interesse
161 Lei das Sociedades Anonimas, art. 54, § 2Q.
162 Lei das Sociedades Anommas, arts. 57 e 166.
368
b;:6es de Direito Empresarial
publico, para 0 desenvolvimento do Nordeste. A irresignat;:iio ora apresentada se
deve ao lato de que, a partir da vigencia da Lei 8.167/91, 0 incentivo fiscal que era
obtido mediante a subscrit;:iio de at;:6es, passou a ser realizado por via de emissiio
de deM.ntu.res. A recorrente, contudo, assevera que foi compelida, involuntaria­
mente e sob coat;:iio, a aderir a nova fonna de percept;:iio dos incentivos fiscais -­
por meio de emissao de deM.ntures -, 0 que eflegal, porquanto 0 beneficio fiscal
fora, originalmente,concedido segundo os parametros do Decreto-Lei 1.376, de
12/12/74, mediante a subscrit;:iio pelo FINOR de ar;6es da sociedade requerente, e
que nao ha a possibilidade de serem corrigidos os valores das deM.ntu.res pela TR.
Afinna-se que 0 ac6rdiio recorrido, ao conceder parcial prov:imento aapelar;iio
(tao-somente para detenninar que as deM.ntures sofressem atualizat;:iio apenas a
partir da lase operacional do projeto, vedando essa corret;:iio no perfodo de
implantat;:iio), violou 0 artigo 535 do C6digo de Processo Civil, porque niio se
manifestou sobre apontada nulidade da sentent;:a, que teria impedido a produt;:iio
de provas. Pede-se que seja reconhecida a infringencia dos artigos 535 do Cpc, e
5 Q, § 7Q, da Lei 8.167/91, como tambem a inaplicabilidade do art. 6 Q, II, da Lei
8.177/91, niio se utilizando a TR como fndice de corret;:iio monetaria.
2. Ao que se constata, porem, nao merece acolhida 0 inconfonnismo.
Diversamente do alegado, 0 aresto impugnado de nenhum modo foi omisso, na
medida em que realizou acurada apreciat;:ao da lide em todos os seus con tomos.
Nesse sentido, considerou a detenninat;:ao legal que resultou na alterat;:ao da
forma de recebimento do incentivo fiscal, e expressamente indicou a razao pela
qual incidira a prescrit;:iio do direito de at;:iio contra eventual coar;iio por parte da
SUDENE, que teria ocorrido na realizat;:iio do ajuste que registrou a anuencia da
empresa com os novos criterios de percept;:iio do aludido beneficio.
3. No que se refere aapontada ilegalidade na aplicat;:ao da TR como fa tor de atua­
lizar;iio monetana, dispos 0 aresto atacado (11. 321) que "... esse fndice pode efeti­
vamente ser utilizado na atualizat;:iio do valor das deM.ntures, tendo em vista que
se trata de relat;:ao obrigacional posterior a Lei 8.177/91 ... ". Esse entendimento,
anote-se, esta em perfeita sintonia com a jurisprudencia consolidada deste
Superior Tribunal de Justir;a, consoante inscrito na Sumula 295, deste teor: "Taxa
Referencial (TR) eindexador valida paracontratos posteriores aLei n. 8.177/91,
desde que pactuada. "
4. Recurso especial interposto por Fazenda Batalha SJA conhecido e niio-provi­
do. "Processual civil e administrativo. Recurso especial interposto pe1a Uniiio
sucessora da extinta sudene. Financiamento de projeto pelo Finor. Atualizat;:iio
das deM.ntures emitidas com 0 fim de percepr;ao do Beneficio economico.
Inexistencia de julgamento extrapetita. Adequada solut;:ao da lide. Recurso espe­
cial niio-provido.
1. Trata-se de recurso especial fundado na alfnea :;,' do permissivo constitucional,
interposto pela UNI.AO (Sucessora da Superintendencia do Desenvolvimento do
369
 Monica Gusrnao
Nordeste SUDENE), sob 0 argumento, em sintese, de que 0 ac6rdao recorrido
realizou julgamento extrapetita. Isso porque, embora a empresa houvesse pedido
para que 0 resgate (pagamento) das deMntures come~asse apenas a partir do inicio
da Ease operacional do projeto, 0 acordao determinou que, no per/odD de carencia,
antes do inicio da fase operacional do empreendimento, nao se atualizassem os
referidos titulos pela TR. Dessa forma, alega que, enquanto a autora no recurso de
apela~ao (fls. 230/248) postulava tao-somente a concessao de prazo para 0 inicio da
amortiza~ao, acabou por obter a redUfB.O da divida, motivo pelo qual se aponta
como violados os artigos 128 e 460 do CPC e art. 5 Q, § 7Q, da Lei 8.167/91.
2. AD que se constata, porem, nao merece acolhida 0 inconformismo.
Diversamente do alegado, 0 aresto impugnado de nenhum modo foi omisso, na
medida em que realizou acurada aprecia~ao da lide em todos os seus con torn os.
Nesse sentido, considerou a determina~iio legal que resultou na altera~iio da
forma de recebimento do incentivofiscal, e expressamente indicou a razao pela
qual incidira a prescri~ao do direito de a~ao contra eventual coa~ao por parte da
SUDENE, que teria ocorrido na realiza~iiq do ajuste que registrou a anuencia da
empresa com os novos criterios de percep~ao do aludido beneficio.
3. Ademais, no que se refere a correta interpreta~ao a ser conferida ao art. 5 Q, §
7Q, da Lei 8.167/91, constata-se que a Corte a quo, aD dar solu~ao alide, conside­
rou que 0 Decreto 101/91 (art. 7Q, IV), de forma irregular, ultrapassou os limites
delineados para a simples regu1amenta~ao do texto da lei enfocada. Esse argu­
mento, no entanto, nao foi contraposto, configurando-se, no particular, a defi­
ciencia das razoes do recurso.
4. Recurso especial interposto pela Uniiio conhecido e nao-provido" (REsp
825736/ PE, Rei. Min. Jose Delgado).
10.9.1. Especies de debentures 163
a) De~nture com garantia reall64
A vantagem do debenturista e a garantia oferecida. Na fal~cia da companhia, os
debenturistas concorrem como credores com direito real de garantia.l65
b) De~ture com garantia flutuante
E urn privilegio sobre 0 ativo da companhia. Os debenturistas concorrem na
f'aMncia como credo res com priviJegio geral. l66
163 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 58.
168 Lei n Q 11.101105,83, VIII.
164 Hipoteca, penhor etc.
169 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 66 e seguintes.
165 Lei nQ 11.101105, 83, II.
170 Op. cit.
166 Lei nit 11.101105, 83, V.
171 Op. cit.
370
Li<;oes de Direito Ernpresarial
c) De~nture sem garantia
Equipara-se aos creditos quirografiirios. Mantem essa qualidade na f'aMncia. 167
d) Debenture subordinada
Os debenturistas estao subordinados aos credores quirografiirios. Na liqiiida~o
da companhia, preferem apenas aos acionistas no ativo rem.anescente, se houver.168
10.9.2. Agente fiduciArio169
E a pessoa natural ou jurldica (institui-;ao flllanceira autorizada pelo Banco
Central) nomeada e remunerada peIa companbia, que representa a comunhio de
debenturistas para a prote~o dos seus direitos e interesses perante a companbia e:mis­
sora de de~ntures. Deve ser nomeado e aceitar a fun-;ao na escritura de emissao de
debentures. 0 § lQ do art. 66 da ISA enumera os legitimados ao exerdcio do cargo. Os
§§ 2,Q e gg tratam dos impedimentos. 0 agente fiduci3rio tern deveres e atribui~ defi­
nidos no art. 68 da ISA. 0 § gg do art. 68 assegura ao agente fiduci3rio legitimidade
extraordiruiria. para usar de qualquer a~o para proteger direitos on defender interesses
dos debenturistas. Nao lui consenso na doutrina sobre a obrigatoriedade da ~cia
do agente fiduci3rio. Comungamos do entendimento de que a nomea~o do agente
fiduciano somente e obrigat6ria nas companhias abertas (emissoes public as de deben­
tures), sendo facultativa nas emiss6es privadas. 0 art. 82 da Instru~o CVM n 2 28/83
determina que 0 agente fiduci3rio seja uma institui~ financeira nas e:miss6es plibli­
cas de debentures, sempre que a garantia for cau~ ou quando 0 valor da emissio
ultrapassar 0 valor do capital social, aceto na emissio de debentures subordinadas.
Tavares Borba 170 entende que se a lei deferiu ao agente fiduciario legitima-;ao
para defender em juizo os interesses dos debenturistas, a titularidade da a~o deslo­
cou-se do debenturista para 0 agente fiduci3.rio. Trata-se de substitui~o processual
em que os debenturistas figurariam como assistentes. Essa tese, conquanto engenho­
sa, Dio nos seduz. Modesto Carvalhosa l71 sustenta que 0 agente fiduciario representa
em juizo a comunhio de debenturistas, sendo 0 tinico legitimado a promover a exe­
cu-;ao das garantias reais dadas pela companhia inadimplente, ja que esses nao podem
prom over a execu-;ao da divida debenturlstica, seja no seu total, seja na fra-;ao· do
mtituo por eles tomada. Nas e:missOes privadas em que nio e:x:ista agente fiduci3.rio,
qualquer debenturista terci legitimidade ordinaria para e:xecutar a dfvida, desde que 0
167 Lei nQ 11.101/05,83, VI.
371
III
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Monica Gusmao
I
fa~a por toda a dfvida debenturlstica, e nao apenas pelo valor de suas debentures. Se a
dfvida e urn a, a inadimplencia tambem 0 sera. Para n6s, trata-se de simples substitui­
~o processual concorrente ou acess6rla, mas de modo nenhum a existencia do agen­
te fiduci8.rio subtrai ao debenturista 0 direito individual de a~o.l72
A !.SA legitima 0 agente fiduci8.rio de debenturistas para requerer a fal&1cia da
companhia emissora de debentures, salvo as com garantia real. 173 0 art. 97, IV da Lei
nil 11.101105 (Lei de Falencias) estende essa legitimidade a qualquer credor, e Dio
imp6e nenhuma renu.ncia a garantia real sobre 0 credito. A questio nao e pacffica. Ha
quem sustente a legitimidade do credor com garantia real para 0 requerimento de que­
bra sem necessidade da renuncia a sua garantia. Se a mens legis fosse a de manter a res­
tri~ao anterior, a renuncia obrigat6ria seria mantida, pois nao se pode impor ao credor
renuncia que nao esta na lei, nem se admitir renuncia implicita. Divergimos. Ainda que
a Lei de Fal&1cias nao tenha mantido a restri~o anterior, 0 pedido de fal~ncia por cre­
dor com garantia real somente pode ser admitido com a efetiva renu.ncia a garantia
(ainda que tacita), ou prova que tal garantia nao basta para a satisfa~io do credito. E
conveniente ressaltar que, para n6s, 0 6bice ao requerimento nao se dB. pela ilegitimi­
dade do credor, mas por sua total falta de interesse, ja que tem a sua disposi~o meio
pr6prio para cobran~ de seu credito. Nao e laZoaVel permitir que onere e puna em
demasia 0 devedor e a coletividade como um todo com 0 decreto de quebra. Haveria
au~tico bis in idem. Da mesma forma, merece destaque a previsao do art. 68, §3i1, "c"
da !SA que legitima 0 agente fiduciario dos debenturistas a requerer a ~cia da com­
panhia, salvo se nao existirem garantias reais. Os mesmos argumentos valem aqui: 0
agente fiduci8.rio dos debenturistas nao tem interesse para 0 requerimento de fal~ncia
da companhia, se representante da comunhio de debenturistas com garantia real.
10.9.3. Cedula de debentures l74
Sao ceduIas representativas das debentures. Conferem aos seus titulares direito
de credito contra 0 emitente pe10 valor nominal aos juros nelas estipulados. Somente
as institui~ financeiras autorizadas pelo Banco Central (agentes fiduciarios) tern
compe~cia para emiti-las.
10.10. Bonus de subscri~aol75
Sao uma especie de valor mobiliario que confere aos seus titulares, nas condi~Oes
constantes do certifi.cado, 0 direito de subscrever a~Oes do capital social pelo pre~o de
172 Nesse sentido: "A legitima<;:lio ativa do agente fiduciario e extraordinaria, com atribuiiYao do direito e aiYao
processual a quem nao e parte na relaiYao de direito substantivo, caracterizada assim a figura da substituiiYao
processual, expressamente prevista no art. 6" do CPC" in Jurisprudencia (col. Nelson Eizerik).
173 LSA, art. 68, § 32 , "dn •
174 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 72 e seguintes.
175 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 75 e seguintes.
372
•
Li~oes de Direito Empresarial
emissio das a~Oes, constante do banus no momento de sua aquisi~o, quando de futu­
ro aumento do capital, pela companhia. Sao de emissio privativa das sociedades de
capital autorizado, ou seja, das sociedades em que 0 estatuto ja contem autoriza~ao
para aumento do capital social independentemente de reforma estatutaria. Os banus
de subscri~ao podem ser alienados pela companhia on por e1a atribufdos como vanta­
gem adicional aos subscritores de emissio de suas a~Oes ou debentures.
10.11. Acionistas 176
Os direitos essenciais dos acionistas estao previstos no art. 109 da !SA. E nula
qualquer cIausula que os restrinja.
Os acionistas c1assificam-se em rendeiros, especu.1adores e empresarios. Os rendei­
ros aplicam suas economias em a~Oes para obter uma renda dos dividendos. Os espemla­
dores jogam no mercado de valores procurando ganhar na diferen~ de cota~ao. Os
empresanos objetivam deter 0 controle da companhia, gerindo a sociedade. A L. nil
10.303/1001 introduziu 0 § 30 no art. 109 da !SA, inovando grandemente os direitos dos
acionistas. Por esse dispositivo, 0 estatuto da sociedade pode estabelecer que as divergful­
cias entre os acionistas e a companbia, ou entre os acionistas controladores e os minori­
tarios sejam dissipadas por meio de arbitragem. Essa modifi.ca~ da maior agilidade e
pro~ aos direitos violados, ja que e not6rio 0 emperramento da maquina judici3.ria.
A assembleia geral poden suspender 0 exerclcio dos direitos do acionista que
deixar de cumprir obriga~o legal ou estatutaria. l77
10.11.1. Acionista remisso 178
Todo acionista e obrigado a integralizar (pagar) as a~ subscritas ou adquiridas,
de acordo com as condi~oes a que se obrigou, sob pena de ser considerado remisso, e
incorrer em mora, sujeitando-se ao pagamento de juros, correc;:ao monetaria e multa.
A companhia pode, segundo sua escolha: 179
a) ajuizar a~o para cobran~ das quantias devidas;
b) mandar vender as a~oes na Boisa de Valores por conta e risco do acionista
(essa altemativa aplica-se as companhias abertas ou fechadas);
c) dec1arar caducas as a~oes nao integralizadas e fazer suas as entradas realiza­
das pelo remisso (pagamento parcial efetuado pelo acionista remisso), inte­
176 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 106 e seguintes.
177 Lei das Sociedades Anonimas, art. 120.
178 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 107 e 108.
179 Lei das Sociedades Anonimas, art. 107.
373
~
Monica Gusmao
gralizando-as com lucros ou reservas. exceto a legal. Em caso contnirio. tent
o prazo de urn ana para colocar as a~s cafdas em comisso (vender as
ac;:oes). Se, nesse prazo, nao houver comprador, a assembleia geral deve
deliberar sobre a redu~ do capital social.
10.11.2. Direito de voto 180
o voto nao e urn direito essencial do acionista. e pode ser suprimido ou restrin­
gido nas a~Oes preferenciais. Essas ac;:oes passam a adquirir tal direito se a companhia,
pelo prazo previsto no estatuto (nao superior a tres exercicios consecutivos), deixar de
pagar os dividendos mos ou mfnimos a que os acionistas fizerem jus. 181
o direito de voto deve ser exercido pelos acionistas em favor da sociedade. Voto
abusivo e aquele exercido pelo acionista com 0 fim de causar dana a companhia ou a
outros acionistas, ou de obter, para si ou para outrem, vantagem a que nao faz jus, e
de que resulte ou possa resultar prejuizo para companhia ou para outros acionistas.l 82
o acionista responde pelos danos causados pelo exercicio abusivo do direito de voto,
ainda que esse nao haja prevalecido.1 83 0 § IQ do art. 115 preve 0 voto conflitante. ao
estipular que 0 acionista nao podeni votar nas deliberac;oes da assembleia geral relati­
vas ao laudo de avaliac;:ao de bens com que concorrer para a formac;:ao do capital social
e a aprovac;ao de suas contas como administrador, nem em quaisquer outras que 0
puderem beneficiar de modo particular ou em que tiver interesse conflitante com 0
da companhia. Ate onde estudamos. a caracteriza~o de voto conflitante depende de
uma concep~o objetiva e puramente fatica. A decisao tomada em decorrencia de voto
conflitante de acionista e passivel de anula~o, respondendo. ainda, 0 acionista. pelos
danos causados (§ 4Q).184 Tavares Borba 185 entende que se 0 voto nao prevaleceu, nao
contribuiu para uma decisao, tratando-se de mero voto vencido. Mas adverte que nem
sempre 0 voto vencido e desimportante, porque «a repercussao que venha a ter pode­
ni, em certas circunstancias, afetar 0 conceito da companhia abalando a sua posiC;ao
no mercado com prejuizos potencialmente presumiveis". Assim, por exemplo, «0 acio­
nista que, de ma-fe, votar favoravelmente a confissao da falencia da sociedade, sem
que haja motivos para tanto, mesmo que seu voto nao seja vencedor tera colocado a
empresa sob suspeic;:ao, trazendo-Ihe conseqiiencias manifestamente danosas".
180 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 110 e seguintes.
181 Lei das Sociedades Anonimas, art. 111, § lQ.
182 Lei das Sociedades Anonimas, art. 115,
183 Lei das Sociedades Anonimas, art. 115, §
184 0 § 22 do art. 177 do C6digo Penal diz que incorre na pena de deten~ao de seis meses a dois anos, e multa,
o acionista que, a tim de obter vantagem para si ou para outrem, negocia 0 voto nas delibera~oes da assem­
•
bleia geral.
185 Op. cit.
374
l' Li<;6es de Direito Empresarial
Emresumo:
VOTO ABUSIVO - caracterizado pela intenc;aO deliberada do acionista de
causar dana a companhia, ou a outros acionistas ou de obter vantagem
indevida para si proprio ou para terceiros, em detrimento da companhia ou
de outros acionistas; 0 criterio de aferic;ao e subjetivo, por envolver 0 dolo
do acionista. 186
VOTO CONFLITANTE caracterizado quando houver conflito de interes­
ses entre 0 acionista e a companhia, configurando uma colocac;:ao inteira­
mente objetiva. 0 acionista nao pode votar em materia na qual 0 sei inte­
resse pessoal seja diverso do da companhia.1 87
Sobre 0 tema:
"A questao do conflito de interesses dos administradores tern recebido tratamen­
to muito diferente da CVM, em comparac;ao ao tratamento do direito de voto,
em que se discute se 0 conflito e formal ou material (ver Inquerito 12/01). Para
os administradores. vige 0 conflito formal Esse tratamento diferenciado vern do
proprio texto legal que, alem de vedar a participac;ao nos atos relativos a opera­
c;ao, determina que 0 administrador revele 0 conflito. Adicionalmente. ao con­
trtrio do acionista. que pode agir no interesse pr6prio. essa facu1dade nao e con­
ferida ao administrador. que age. sempre. no interesse da companhia ou da cole­
tividade de seus acionistas".188
Cada afJi-o ord.in3.ria corresponde a um voto nas delibera~Oes sociais. 189 A lei
profbe 0 voto plural,l90 ou seja, nenhuma afJi.o poden. dispor de mais de um voto. Nas
companhias em liquida~ao, todas as ac;oes gozam de igualdade de clireitos.
Desaparecem as restric;oes ou limitac;:oes. Nas assembleias. 0 acionista pode fazer-se
representar por mandat3rio (desde que seja outro acionista, ou advogado). 0 prazo
maximo do mandato e de urn ano. Nas companhias abertas, admite-se outorga de
mandato a instituic;ao financeira.l 91 0 descumprimento do mandato pelo mandat3rio
nao invalida 0 voto, mas 0 mandante pode demanda-Io pelos prejuizos causados. 0
voto mUltiplo192 somente pode ser adotado nas eleic;Oes dos conselheiros com oobje­
186 LSA, art. 115, caput e § 32_
187 LSA, art. 115, §§ 1" e 3Q •
188 Processo Administrativo Sancionador CYM n Q RJ 2005/ 1443.
189 Lei das Sociedades Anonimas, art. 110.
190 Lei das Sociedades Anonimas, art. 110, § 62
191 Lei das Sociedades Anonimas, art. 126, § Ill_
192 Lei das Sociedades Anonimas, art. 141.
375
 Monica Gusmao
tivo de tute1ar os interesses dos acionistas minoritarios, ao permitir-Ihes a eleis:ao de,
pelo menos, um dos membros do Conselho de Administras:ao.I93
10.11.3. Acionista controlador 194
E a pessoa natural ou jurldica, ou 0 grupo de pessoas vinculadas por acordo de
vom, ou sob controle comum, que tem. 0 poder de voto e 0 exerce, de:finindo as dire­
trizes da em.presa.1 95 Sao requisitos da caracteriza~o do controle: 196
a) 0 controlador tern de ser titular de direitos de socio que the assegurem, de
modo permanente, a maioria dos votos nas deliberas:oes da assembIeia geral
e 0 poder de eleger a maioria dos administradores da companhia;
b) uso efetivo do poder pelo controlador para dirigir as atividades sociais e
orientar 0 funcionamento dos orgaos da companhia.
A existencia do controlador Dio e obrigat6ria. A lei exige a perman@ncia no con­
trole. Exerdcio eventual ou ocasional do controle Dio 0 identifica. Eimportante res­
saltar que 0 s6cio que detiver a maioria do capital votante, mas nio 0 utilizar de forma
permanente, sera considerado majoritario, mas Dio controlador. 0 controle se mate­
rializa com 0 exerdcio do voto pelo acionista controlador, ou seja, pelo compareci­
mento as assembIeias gerais.1 97 Segundo Tavares Borba,198 "nas grandes companhias
abertas, cujo capital votante se encontre disseminado no mercado, enfrenta-se 0 pro­
blema do absenteismo dos acionistas nas assembleias. ( ... ) A essa forma de controle,
apoiada em menos de cinquenta por cento do capital, da-se 0 nome de controle mino­
ritario. (...) Esse poder permanente, que se apura recorrendo a historia das assem­
bleias, pode resultar da manifesta predominancia de urn acionista ou de urn grupo de
acionistas nas duas Ultimas assem.blBas, posto que essa sequencia fatka de poder ja
seria um indicador de permanencia". Fabio Ulhoa prefere adotar como criterio da
sinalizas:ao do controle a presens:a nas tr& Ultimas assemblBas, para tanto fiando-se
193 Ver item 10.8.2.1.
ra do indivfduo, que vai alem da singularidade da pessoa para alcan~ a todos os que se identifiquem com
194 Lei das Sociedades Anonimas, art. 116.
essa pessoa particularizada. Por sua vez, a expressao ude natureza indiv.isfvel" esta no texto uno sentido'de
195' LSA, art. 116; RESP. 784/RJ. STJ.
que basta uma unica ofensa para que todos ... sejam atingidos e tamhem no sentido de que a satisfac;ao de
196 Lei das Sociedades Anonimas, art. 116, "an e "b".
urn deles ... beneficia contemporaneamente todos eles". A indivisibilidade udiz respeito ao objeto do inte­
197 Em palestra proferida na Associa~o dos Magistrados do Estado do Rio de Janeiro - AMAERJ -, Pedro A.
resse: a pretensao ao meio ambiente hfgido, posto compartilhada por urn nllinero indeterminado de pessoas,
Batista Martins ensinou que a aquisi.9io do controle acion.8rio pode se dar de forma originaria ou derivada.
Sera originAria "quando resultar de ate de vontade quanto a aquisic;ao das ac;oes, formac;ao de bloco de con­
trole por constituic;ao de sociedade holding ou motte do controlador, com a subseqiiente diluic;ao das suas
a~Oes entre seus herdeiros. E derivada quando resultar de cessao do conjunto de ac;oes que formam a maio­
ria. A aquisic;ao derivada pressupOe a existencia de previo bloco de ac;oes de controle na titularidade de pes­
soas ou gropo de pessoas".
198 Op.cit.
376
Lic;oes de Direito Empresarial
no criterio estabelecido na Resolu~o n2 401, item N, do Banco Central do Brasil. Esse
criterio parece-nos mais razoave1.
Fabio Konder Comparato l99 diz que 0 controle de uma sociedade anonima pode ser:
a) majoritario - exercido por um acionista que detem mais da metade das
as:oes com direito a voto, 0 que the da urn controle majoritario, absoluto,
inquestionavel. E0 que geralmente ocorre no BrasiL
b) minoritario - exercido par uma pessoa ou urn grupo de pessoas detentoras
de menos da metade do capital social. Chega-se ao controle em razao da
grande dispersao acionaria. Pode se dar por acordo de acionistas2OO ou pelo
exc1uir do absenteismo.20l
c) gerencial- 0 poder e detido por administradores, e nao pelos acionistas, em
razao de extrema pulverizas:ao do capital, 0 que lhes permitiria, atraves da
obtens:ao de procuras:oes, perpetuarem-se na dires:ao da sociedade. No
Brasil, ainda nao se configura essa forma de controle, bastante frequente
nos EUA.
d) externo - exercido, normalmente, pelos credores da sociedade, como por
exemplo nas instituis:oes financeiras, concessionarias de automoveis, con­
trato de franquia etc.
o controlador pode conferir poderes especiais ao mandatario. A isso se chama
controle gerencial. A lei limita 0 direito de voto do mandatario.
Em rol meramente exemplificativo, 0 § 1" do art. 117 da!.SA lista as modalida­
des de exerdcio abusivo de poder. 0 controlador responde pelos danos causados por
atos praticados com abuso de poder. Por tratar-se de interesse difuso,202 admite-se a
199 Op. cit.
200 Lei das Sociedades Anonimas, art. 118.
201 Ausencia nas assembleias, geralmente dos minoritarios.
202 A expressao transindividual esta na regra do art. 81 da L. n 8.078/90 no sentido de algo que trespassa a figu­
Q
nao pode ser dividida entre os membros da coletividade". Na conceituac;ao de interesses ou direitos difusos,
o legislador optou "... pelo criterio da indeterminac;ao dos titulares e da inexistencia entre eles de relac;ao
jurldica-base. no aspecto subjetivo, e pela indivisibilidade do bern juridico, no aspecto objetivo". Ou seja:
interesses ou direitos difusos sao aqueles pertencentes a uma coletividade indeterminada de pessoas, ligadas
entre si nao por uma relac;1io jurldica-base, mas por uma situa~o de fato. Por serem indivisiveis. "os inte­
resses difusos distinguem-se dos interesses individuais homogeneos, que sao divisiveis; porque se origina­
ram de uma situac;ao de fato com urn, os interesses difusos mo se confundem com os interesses coletivos,
377
 Monica Gusmao
1
I
propositura de a~o civil pUblica em face do acionista controlador. E imperiosa a
caracterizas:ao do acionista controlador para efeitos de imputas:ao de responsabilidade
no caso de descumprimento dos deveres impostos por lei. Sempre admitimos a possi­
bilidade de que 0 acionista controlador possa ser demandando quando infringir os
deveres que a lei lhe impae, cabendo, inclusive, ao autor da a~ao de responsabilidade
imputar ao controlador responsabilidade objetiva. Para. n6s, a infra~ao dos deveres
pelo controlador tipifica abuso do direito.203
A Lei n 2 10.303/2001 modificou substancialmente os deveres do acionista con­
trolador. Agora, 0 acionista controlador da companhia aberta, ou acionistas ou grupo
de acionistas que elegerem membro do conselho de ad:ministra~o, ou membro do
consellio fiscal, deverao infonnar, imed.iatamente, as modifica~oes em sua posi~o
acioruiria. na companhia a CVM e as Bolsas de Valores ou as entidades do mercado de
dos que compattilham a mesma rela~o juridica basica". Por hip6tese, tern interesses ou direitos difusos
todos os conswnidores potencialmente prejudicados por uma propaganda enganosa ou abusiva, ou expostos
ao perigo por urn produto de alto grau de nocividade ou de periculosidade a saude, posto no mercado. Se a
propaganda enganosa ou a perigosidade do produto repercutirem na esfera juridica de consumidores deter­
minados, a ofensa deixa de ser aos interesses difusos, mas aos interesses individuais. Se repercutirem na esfe­
ra juridica de varias vitimas, e nao apenas de urn, os interesses serao individuais homo~neos. Nos interes­
ses ou direitos individuaishomogfuleos, "os titulares sao determinados ou det:ermin3.veis, sendo que 0 dano
ou a responsabilidade se caracterizam por sua extensao divisivel ou individualmente variavel". Os interes­
ses "s6 serao verdadeiramente difusos se impassive! identificar as pessoas ligadas pelo mesmo ~o fatico ou
jurfdico, decorrente da rela~o de consumo (como os destinatarios de propaganda enganosa, veiculada em
paineis publicitarios, pelos jornais, revistas, ou pela televisao". Segundo a regra dos arts. 81 e 82 do C6digo
de Defesa do Consumidor, e art. 25, IV, da L. n2 8.625/93, 0 Ministerio Publico e parte legitima pro­
por a~o coletiva para a defesa de interesses individuais homogeneos, ainda que disponiveis, nas de
consumo e, mesmo assim, se esses direitos tiverem suficiente abrangencia ou repercussao social. A defesa
de interesses de "meros grupos determinados ou determinaveis de pessoas s6 se pode fazer pelo Ministerio
Publico quando isso convenha a coletividade como urn todo, respeitada a destinac;ao institucional do
Ministerio Publico". Ao Mimsterio Publico incumbe a "defesa da ordem juridica, do regime democratico e
dos interesses sociais e individuais indisporuveis" (CF/88, art. 127), devendo "promover 0 inquerito civil e
a ac;ao civil publica para a protec;ao do patrimonio publico e social, do meio ambiente e de outros interes­
ses difusos e coletivos (CF/88, art. 129, III). Interesses sociais e individuais indisporuveis sao todos os que,
"por sua natureza essencial ao valor e a sobrevivencia da pessoa hw:wma ou da colerividade, nio poderao
ser objeto de rent'incia. de troca au de cessio a terceiros, au quando a lei lhes conferir essa qualidade. Nao
basta. portanto, a relevftncia do interesse individual ou social pam caracterizar sua indisponibilidade".
Interesses ou direi.tos difusos sao os "transindividuais, de natureza indivisivel, de que sejam titulares pessoas
indeterminadas e ligadas por circunstancias de futo". Interesses ou direitos coletivos, "os transindividuais de
natureza indivisivel de que seja titular grupo, categoria ou classe de pessoas ligadas entre si ou com a parte
contr:iria por uma relaC;ao juridica base". Por fim, "interesses au direitos individuais homogeneos, os decor­
rentes de origem comum". Os interesses difusos sao ttansindividuais porque "dizem respeito a titulares
indeterminaveis, dispersos na coletividade; sao indivisiveis porque nao se pode determinar ou quantificar 0
prejuizo de cada urn dos lesados". Difusos, "sao interesses indivisiveis. de grupos determinados de pessoas,
entre as quais inexiste vinculo juridico ou fatico muito preciso. Sao como urn feixe de interesses individuais,
com pontos em comum. Nao se trata de mera soma de interesses individuais independentes pois supoem
uma conexao entre eIes, ja que, embora indivislveis. sao compartilhados em igual medida pelos integrantes
do grupo; alem disso, 0 sistema processual de legitima~ao ordinana nao confere meios adequados para sua
defesa em juizo".
203 V. Cap. 3, item 3.1.
378
Li~6es de Direito Empresarial
balcao organizado nas quais OS valores mobiliarios de emissao da companhia estejam
sendo admitidos a negocia~o. Tal inova<;ao tern por objetivo fazer com que haja
maior transpar~cia full disclosure nas modificas:oes da posis:ao aciomiria daque­
les acionistas que tiverem influenciado na eleic;ao dos membros do conselho de admi­
nistra<;ao ou do conselho fiscal da companhia. Segundo Tavares Borba,204 a Lei das
Sociedades Anonimas define os destinatarios do triplice intereSse que deve ser prote­
gido: acionistas, empregados e comunidade. Segundo diz,
"( ... ) problema de mais dificil solus:ao e 0 da titularidade para as a<;oes destinadas
a sustentar os direitos da comunidade. Tratando-se de um interesse difuso, quem
teria legitimas:ao para representa-lo? (... ) Hoje, porem, com a Lei n Q 7.347/85, que
regula a a<;ao civil publica (art. lQ, IV, com a redas:ao que lhe foi atribuida pelo
an. 110 da Lei n Q 8.078/90), a legitimas:ao para defesa dos interesses difusos em
geral, foi conferida ao Ministerio Publico, Uniao, Estados e Municipios, e tam­
bern as entidades de administras:ao indireta e associa<;Oes constituidas ha pelo
menos urn ano, que, entre as suas finalidades, indua a protes:ao do interesse difu­
so que representar."
No caso de liquida~o extrajudicial, interven~ ou regime de administra~o
especial temporiria, a responsabilidade do acionista controlador e prevista nos arts. 12
e 2g da L. n2 9.447/97: 205
"An. 1Q A responsabilidade solidana dos controladores de instituis:oes financei­
ras estabelecida no an. 15 do Decreto-Lei n 2 2.321, de 25 de fevereiro de 1987
aplica-se, tambem, aos regimes de intervenc;ao e liquidac;ao extrajudicial de que
trata a Lei n Q 6.024, de 13 de marc;o de 1974.
An. 22 0 disposto na Lei nQ 6.024, de 1974, e no Decreto-Lei nQ 2.321, de 1987,
no que se refere a indisponibilidade de bens, aplica-se, tambem, aos bens das pes­
soas, naturais ou juridicas que detenham 0 controle, direto ou indireto das insti­
tui<;oes submetidas aos regimes de intervens:ao, liquidas:ao extrajudicial ou admi­
nistra<;ao especial temporaria".
10.11.4. Oferta publica na aliena~o do controle de companhia aberta206
A aliena~o direta ou indireta do controle de companhia aberta somente podera
realizar-se sob condi~o suspensiva ou resolutiva mediante oferta pUblica, pe10 adqui­
rente, de aquisi~o das a~Oes dos minorlt3rios com direito a voto, de modo allies asse­
204 Op. cit.
205 DispOe sobre a responsabilidade solidaria de controladores de institui~Oes submetidas aos regimes de que
tratam a Lei n Q 6.024, de 13 de mar\?o de 1974.
206 Lei das Sociedades Anommas, art. 254-A.
379
gurar 0 pr~o
Monica Gusmao
minimo igual a 80% do valor pago por a~o integrante do bloco de con­
trole da companhia. A Instru~o CVM nO 361/02 regula as modalidades obrigat6rias e
volunt8:rias de ofertas pUblicas de aquisi<;ao de a<;oes de companhia aberta. A lei asse­
gura aos acionistas titulares de a~Oes com direito a voto 207 0 direito potestativo de
vender suas a<;oes juntamente com 0 acionista controlador, salvo na hip6tese do art.
17, § 10, Ill, da LSA. Nio ha obrigatoriedade de oferta publica quando da perda do
controle pelo acionista controlador, em razio da eleva~io do percentual de a~oes de
determinado acionista, quando de subscri~o ou aquisi~io de ~Oes.
Na li<;ao proveitosa de Luiz Leonardo Cantidiano,208
"A aliena<;ao de controle pode decorrer da cessao de direitos asubscri<;ao de
apenas quando:
a) dita cessao e efetivada tendo por objeto direitos a subscri<;ao e uma partici­
pa<;ao majoritaria do capital votante, se 0 adquirente nao e acionista da
companhia cujo capital esta sendo incrementado;
b) 0 comprador, ja sendo detentor de uma posi<;ao relevante do capital, adqui­
re do detentor do controle da companhia direitos asubscri<;ao que, vindo a
ser exercidos, aumente de tal sorte a sua participa<;ao no capital votante da
sociedade que 0 leve a superar a posi<;ao ate entao detida pelo alienante de
tais direitos;
c) em qualquer caso, a cessao seja efetivada a titulo oneroso, com 0 recebi­
mento, pelo alienante - que necessariamente deve estar no exercicio do
poder de controle da companhia ou que integre 0 grupo de controle - de
urn premio, que demonstre a inten<;ao de ambos (alienante e adquirente dos
direitos a subscri<;ao) de pactuar a transferencia do controle da sociedade,
fazendo-o por intermedio de uma cessao de direitos a subscri<;ao".
A fim de tomar viavel a ali.ena~o de controIe, admite que 0 seu adquirente opte
pela permanen.cia dos acionistas minoritarios na companhia mediante pagamento de
determinado premio consistente na diferen~a entre 0 valor de mercado da a~io e 0
valor que tiver sido pago pela a~o de controle.209 Nessa hip6tese, os acionistas mino­
rit8rios continuam na companhia com 0 direito de, a qualquer momento, negociar
suas a~Oes no mercado.
A oferta pUblica na ali.ena~o do controle de companhia aberta objetiva prote­
~o dos acionistas minoridrios ao permitir que 0 sobrevalor das a<;oes do acionista con­
trolador (as a<;oes do acionista controlador trazem embutido 0 poder de controIe,
comando da empresa) se estenda aos demais acionistas quando da ali.ena~ao do contro­
207 Exclui os acionistas preferenciais, sem direito a voto ou com restri~ao a esse direito.
211 Lei das Sociedades Anommas, art. 120.
208 Artigo no site: www.gazetamercantilcom.br.
212 Lei das Sociedades Anonimas, art. 118.
209 Lei das Anonimas, art. 254-A, § 4".
213 Lei das Sociedades Anonimas, art. 118, 1".
380
1 Li~oes de Direito Empresarial
leo A isso se chama tag along. Para n6s, se no momento da aquisi~ do controle carac­
terizar-se a aquisi~ao temponUia de vot02 l0 pelas a~Oes preferenciais, Dio deve haver
inclusio dessas a~Oes (preferenciais) na oferta pUblica quando da ali.~o do contro­
Ie da companhia aberta (tag along). Se a a~o preferencial nio tiver originariamente
esse direito, Dio poden. ser inclufda no tag along, pena de inviabilizar a ali.ena~o do
controle. Por outro lado, devem ser inclufdos os titulares de a~Oes ordin3ri.as que tive­
ram seu direito de voto suspenso em razio de vio1a~o da lei ou estatuto.211 Ao inves
de aquisi<;ao superveniente e temponiria desse dire ito, e d.iIeito essencia1 da a~o ordi­
naria 0 voto conforme 0 art. 110 da ISA. Apenas para relembrar: a obrigatoriedade da
oferta pUblica na ali.ena~o do controle 56 e exigida nas companhias abertas.
o art. 255 da !SA determina que a ali.ena~o do controle de companhia aberta
que dependa de autoriza~o do govemo para funcionar estci sujeita a previa autoriza­
~o do 6rgio competente para aprovar a altera~o do seu estatuto. A lei nio imp6e res­
tri~Oes na ali.ena~io de controle dessas companhias, ou seja, nio diferencia os acionis­
tas minorit8rios.
10.11.5. Acordo de acionistas212
Eurn neg6cio jurldico plurilateral e parassocia1 (a companhia nao e parte) firma­
do entre acionistas para regular a compra e venda de a~, a preferen.cia para sua
aquisi~o, 0 exerclcio do direito de voto ou do poder de controle. Somente e oponivel
a companhia quando arquivado em sua sede, e, em rela<;ao a terceiros, quando aver­
bado nos livros de registro enos certi.ficados das a~0es.213 A L. nO 10.30312001 intro­
duziu algumas modifica~ no artigo referente ao acordo de acionistas. Em primeiro
lugar, ampliou, desnecessariamente, 0 rol de materias sobre as quais 0 acordo pode
versar, admitindo-o nas hip6teses de compra e venda de a<;6es, preferencia para sua
aquisi<;ao, exerdcio de dire ito a voto ou do poder de controle. Tal previsao legal refe­
re-se ao que a doutrina denomina acordo de comando, segundo 0 qual seus signata­
rios obrigam-se a votar de maneira a assegurar a preponderincia de suas determina­
~Oes nas delibera~Oes da assembleia geral. Sempre fizemos leitura estrita do art. 118
da lSA e e assim que deve sere Seu rol e ta:x:ativo. A companhia somente se obriga com
os signat8rios do acordo se as materias forem previstas nesse artigo. Nada obsta que 0
acordo verse sobre materias diversas, mas, nesse caso, somente os signat3.rios se obri­
a
gado pelo pactuado, e nio poderio opor 0 contrato companhia. Essa modifica<;ao e
a de pouca significa<;ao pratica, e nao traz grandes repercussoes, porque 0 poder de con­
trole somente e exercido quando se verifica 0 exercicio do direito de voto. Desse
modo, qualquer acordo de acionista que venha a regular 0 poder de controle estara
210 Lei das Sociedades Anonimas, art. 111, § 19.
381

Monica Gusmao
diretamente regulando 0 exerdcio do direito de voto, hipotese ja prevista na redac;ao
anterior do artigo.
Outta questio tormentosa na doutrina teve seu tim com a introdut;io do § 6Il ao
artigo aludido. Ha muito a doutrina divergia sobre 0 prazo de durat;io do acordo de
acionistas, e suas conseqiiencias, isto e, negava-se a possibilidade de distrato antes do
vencimento, se se tratasse de contrato de tempo determinado, ou aceitava-se a denu.n­
cia vazia em caso de contrato de tempo indeterminado. 0 acordo de acionistas pode
ou Dio ter tempo determinado. Se tiver tempo determinado, os signatarios devem
observar a durac;ao contratada, sob pena de a violac;ao do contrato ensejar indeniza­
c;ao pelos danos sofridos; se, por tempo indeterminado, admite-se a sua denUncia a
qualquer tempo, mediante previa notificac;ao. 0 § 6Il do art. 118 da ISA consigna que
o acordo cujo prazo for fixado em func;ao de termo ou condit;io resolutiva pode ser
denunciado segundo suas proprias estipulac;oes.
Nas condi~Oes previstas no acordo, os acionistas podem promover a execut;io
especUica das obriga~Oes assumidas. 214 0 acordo de acionistas tern fo~ executiva,
cabendo a aplicac;ao do art. 461 do CPC.215 Logo, descumprido 0 acordo, os signata­
rios poderao obter em juizo a declarac;ao de vontade nao emitida voluntariamente (ex:
a inobservancia do direito de preferencia pactuado no acordo gera 0 direito de adju­
dicac;ao das ac;oes aos acionistas signatarios do acordo; no descumprimento do acordo
de voto podem os demais signatarios pleitear judicialmente a emissao e 0 computo do
respectivo voto, cabendo, inclusive, no entender de Tavares Borba,216 na pendencia
da ac;ao principal, 0 ajuizamento de ac;ao cautelar destinada a impedir a posse de dire­
tor ou a pratica do ate contrario ao acordo).217 A senten~ transita em julgado produ­
zini os efeitos da declarat;io de vontade MO emitida. 0 presidente da assembleia ou
do orgao colegiado de deliberac;ao da companhia nao computara. 0 voto proferido com
infrat;io do pactuado no acordo, se devidamente arquivado. 218 0 nao-comparecimen­
to do acionista signatario do acordo a assembleia. ou as reunioes de administrac;ao da
companhia (absenteismo), ou as absten~6es de voto de acionistas ou de membros do
conselho de administrac;ao, eleitos nos termos do acordo, assegura a parte prejudica­
da 0 direito de votar com as a~6es pertencentes ao acionista ausente ou omisso e, no
caso de membro do conselho de administrac;ao, pelo conselheiro eleito com os votos
da parte prejudicada. Em principio, 0 § 9R do art. 118 pode parecer inconstitucional
porque permite ao acionista que, de mao propria, defenda os interesses que julgar pre­
judicados pelo descumprimento do acordo. Essa possibilidade, cogitada pe1a doutrina.
e 0 fundamento da maior crltica ao novo dispositivo.
214 Lei das Sociedades Anonimas, art. 118,311•
215 CPC, art. 641: "Condenado 0 devedor a emitir declara<;§.o de vontade, a senten~, uma vez transitada em
julgado, produzini todos os efeitos da declara~ao nao emitida."
216 Op. cit.
217 CPC, arts. 796 e 798.
218 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 4" e 109, V.
382
1
Li<;6es de Direito Empresarial
Para Tavares Borba, "0 § 9Qdo art. 118 ( ... ), consagra, porem, uma aberrac;ao, ao
permitir que uma das partes do acordo de acionistas possa votar pela outra, que nao
compareceu ou se absteve de votar. Essa norma conflita com varios outros preceitos e
principios da propria Lei das Sociedades Anonimas, primeiro por que dissocia 0 voto
da ac;ao, e depois porque afeta a questao da responsabilidade pelo voto, que e pessoal
e intransferivel (... )". Ha, no entanto, quem sustente sua constitucionalidade com 0
argumento de que esse procedimento reafirma a necessidade de que acordos e obriga­
c;oes sejam cumpridos tal qual apalavrados. Na outra ponta do argumento, Modesto
Carvalhosa219 confere aos demais acionistas signatarios do acordo ou demais membros
do Conselho de Administrac;ao por eles eleitos 0 direito de votarem com as ac;oes do
acionista dissidente, nas hipoteses dos §§ 8Qe 9Qda Lei das Sociedades Anonimas.
Segundo diz, "0 regime de autotutela adotado pela Lei n Q10.303/01 esta em perfeita
sintonia com 0 direito moderno, que tern privilegiado meios alternativos de acesso a
justic;a diante da morosidade da tutela jurisdicional do Estado perante situac;6es ilici­
tas que, se concretizadas, causam danos de dificil ou imitil reversibilidade. Dai por que
a criac;ao de solu~6es parajurisdicionais, como a autotute1a instituida nos §§ So e 9R do
art. 118 da I.SA, que pod em ser mais eficazes para atender aos escopos de pacificac;ao
social e do pleno acesso it justic;a".
Diversamente do que sustentamos em edi~6es anteriores, somos da opiniao de
que 0 legislador ttatou situa~6es iguais de forma desigual. 0 § 82 do art. 118 determi­
na que 0 presidente da assembIeia nao deveni computar voto proferido com infrat;io
do acordo de acionistas. Com isso, imp6e aos demais signatBrios a execut;io especffica
do acordo por via judicial, diferentemente da solu~o preconizada pe10 § 9R, em que
os demais acionistas signatarios do acordo podem votar com as a~6es pertencentes ao
acionista omisso ou ausente. Em ambas as hip6teses, houve 0 descumprimento do
acordo. Na primeira. 0 acionista viola expressamente 0 pactuado; na segunda. viola
por omissao, ao MO comparecer a assembleia sem nomear procurador com poderes
especiais, ou abster-se de votar. Das duas, uma: os signat8rios teIio de buscar judicial­
mente a substituit;io da vontade do acionista vio1ador do acordo ou poderao votar
com as a~6es dele, nas hip6teses previstas nos §§ 82 e 9R do art. 118 da !.SA A nosso
ver, a razao est8 com Modesto Carvalhosa, porque, de fato, os acionistas signatarios do
acordo podem valer-se de sua execut;io especffi.ca por via administrativa (autotutela)
sem ter de recorrer ao Judiciario para obtent;io de provimento jurisdicional.
Sobre 0 tema:
"Sociedade anonima. Acordo de acionistas. Resoluc;ao com base na quebra da
affectio societatis e do dever de lealdade e cooperac;ao entre os convenentes.
Possibilidade juridica. Incidencia dos enunciados nQs 5 e 7 da SumulalSTJ quan­
to a ilegitimidade ativa da recorrida. Inocorrencia de decisao extra petita.
219 Op. cit.
383
 Monica Gusmao Lic;:oes de Direito Empresarial

Materia nao debatida na apela\ao. Acordao que nao padece de falta de funda­
provimento monocratico, podera 0 tribunal prosseguir no julgamento da causa,
menta~o. Recurso nao conhecido.
se nao houver necessidade da pratica de outros atos processuais em primeiro
I - Admissive1 a reso1ufao do acordo de acionistas por inadimp1emento das par­
grau. Nao se deixara de conhecer da apelac;ao, entre tanto, apenas porque termi­
tes, ou de inexecufao em gera1, bem como pe1a quebra da affectio societatis, com
nou com 0 pedido de que a causa fosse novamente submetida ao juiz para deci­
suporte na teoria gera1 das obrigafoes, nao constituindo impedimento para tal
sao do merito" (RESP 43457/SP, ReI. Min. Eduardo Ribeiro).
Dr~~tejnS8[0 a possibilidade de execufao especffica das obrigafoes constantes do

acordo, prevista no art. 118, § 3 9, da Lei n 9 6.404/76.

"Medida cautelar. Qyestao de ordem. Liminar deferida no STJ para, Excepcio­
II Estando a questao da i1egitimidade ativa da autora do pedido de reso1ufao
nalmente, assegurar 0 provimento final a ser concedido em Ac;ao principal, que vei­
contratua1 fundamentada na fa1ta de cumprimento de clausu1as do acordo quan­
culou pedido condenat6rio para dar Cumprimento a acordo de cisao de sociedade.
to aanuencia dos demais convenentes, que 0 acordao recorrido tem por expres­
Bloqueio de bens Relativos a participac;ao dos minoritarios na companhia. Medida
samente manifestada nos documentos que analisou, nao e viave1 0 seu reexame
Deferida em face de determinados elementos fiiticos que sofreram Grandes altera­
em sede de recurso especial com a incidencia dos enunciados nos 5 e 7 da sumu­ c;oes no curso do processo. Julgamento da ac;ao Principal. Possibilidade de revisao
1a deste Tribunal.
do deferimento da liminar, nos Termos do art. 807 do cpc.
III Contendo a inicial pedido de reso1w;:ao do acordo de acionistas e de seus
A partir de uma simples caute1ar, tem-se, hoje, a tentativa de Ambas as partes
aditivos e constando do dispositivo da sentenfa que e ju1gado procedente esse
em imputar ao !udiciario nao 0 dever de solucionar Conflitos, mas sim 0 de gerir,
pedido, "tendo por reso1vidos 0 acordo de acionistas consubstanciado no instru­
ponnenorizadamente, a propria Atividade economica de empresa privada.
mento original de fIs. 14 e seus aditivos", nao ha que se argumentar com nulida­
Se 0 ST! concedeu, de fonna excepcionalissima, provimento caute1ar Para bus­
de da decisao por ser extra petita. Questao sobre a qual, ademais, operou-se a
car assegurar a eficacia concreta do acordao proferido pe10 TlIR!, e evidente que
prec1usao, uma vez nao agitada nas razOes da ape1afao.
tal medida so se justifica na perspectiva de Que esse mesmo acordao, que esta apto
IV - As decisoes de primeiro e segundo graus, a par de haverem enfrentado todos
a ser executado, ao menos Provisoriamente, desde 2.001, efetivamente 0 seria,
os pontos re1evantes da controversia, nao padecem de fa1ta de fundamentafao,
pe1a parte que Saiu vencedora no processo de conhecimento. - Contudo, mesmo
estando, ao contnirio, fartamente expostos os argumentos que dao suporte as
o minoritario vencedor na demanda principal nao parece querer fazer valer rea1­
conc1usoes adotadas" (Resp. 388423/RS).
mente 0 seu direito, ja reconhecido, a Cisao da empresa, preferindo uma discus­
sao aparentemente etema a Respeito da necessidade ou nao de se tomar indispo­
"Direito Processual Civil e Direito Comercial. A\ao cautelar. Acordo de acionis­
nive1 ainda mais Dinheiro daque1a, enquanto a sociedade continua progredindo
tas. Cisao parcial. Sociedade cindida. Patrimonio social.
sob a Administrafao dos adversarios e distribuindo altos dividendos.
B10queio de parte dos ativos. Suficiencia. Ju1gado procedente 0 pedido deduzido
A possibilidade prevista no art. 807 do CPC merece aplicafao na Presente hip6­
no processo pn'ncipal para condenar os demandados aefetivafao de cisao parcial
tese. Confonne ja referido, a presente medida caute1ar Sofreu uma completa des­
prevista em acordo de acionistas, basta agarantia de efetividade dessa decisao 0
virtuafao de sua perspectiva, e a propria Conduta dos requerentes demonstra que
b10queio da parte dos ativos da sociedade cindida que serao revertidos ao patri­
sua manutenfao esta servindo a Interesses outros que nao a garantia da eficacia
monio da pessoa jurfdica a ser criada" (MC 4220/ R!; ReI Min. Ari Pargend1er).
do provimento Jurisdicional.
o b10queio de bens ja cumpriu seu objetivo nesta insrancia e nao Ha nada que
c~cordo de acionistas. Nao desaparece 0 direito de pretender seu cumprimento indique, pe1a atual situafao financeira da companhia a Ser cindida, que esta nao
fato de ter sido transferido 0 controle da empresa que, por seu tumo, deti­ tera recursos para fazer honrar 0 Compromisso finnado entre seus adonistas ha
nha 0 controle do capital da autora. Reus desconhecidos litisconsorcio. A even­ praticamente dez anos.
tualidade de nao serem identificaveis pessoas que devam integrar a rela\ao pro­ o que se extrai do atual momento processual, portanto, e que 0 tao Propa1ado
cessual nao constitui obice ao prosseguimento valida do processo, devendo pericu1um in mora' necessario a manutenfao da liminar vem Sendo sustentado
fazer-se a citac;ao por editais (CPC, art. 231, I). Merito: exame em primeiro grau: artificia1mente pe10s proprios requerentes, que Procuram pro10ngar desmedida­
se a senten\a conclui que 0 autor nao e titular do dire ito afirmado na inicial, tera mente a junsdifao do STI quando esta Nao se faz mais necessaria. Liminar revo­
decidido a lide, julgado 0 merito, nao importando que sua conclusao consigne gada; medida caute1ar extinta" (QO na PET na MC 10102/ RJ, ReI Min. Nancy
tratar-se de carencia. Desse modo, rejeitado 0 fundamento em que se firmou 0 Andrighi).

384 385
 Monica Gusrnao
'Recurso especial. Direito Processual Civil e Direito Socieuirio. Acordo de acio­
nistas. Execu~ao especffica de obriga~6es de fazer e De entregar coisa certa.
Honorarios. Art. 20, § 49 , do CPC. Apela~ao. Pedido de reforma integral da sen­
ten~a de procedencia. Altera~ao de oficio da base de calculo dos honorarios.
Possibilidade. Art. 515, § 1Q, do cpc. Improcedente do pedido Cautelar e proce­
dencia do pedido principal. Possibilidade. Cisao Parcial da sociedade.
Legitimidade passiva da sociedade cindida.
- A ar;ao em que se busca 0 cumprimento de acordo de acionistas, por ensejar, via
de regra, a execur;ao especffica de obrigar;oes de fazer e de entregar coisa certa,
nao se confunde com a ar;ao com pedido de condenar;ao ao pagamento de deter­
minado valor, razao pela qual os hononirios advocatfcios devem ser fixados de
acordo com 0 § 4f!, do art. 20, do Cpc.
Nos tennos do art. 515, § 111, do CPC, se na apelar;ao ha pedido de refonna inte­
gral da sentenr;a de procedencia, pode 0 Tribunal alterar a base de calculo dos
honorarios, ainda que nao haja pedido especffico nesse sentido na apelar;ao.
Precedentes.
A decisao de processo cautelar e sempre provis6ria, porquanto repousa sobre
fatos que podem se alterar ao longo do processo principal. Por isso, ainda que a
sentenr;a proferida no processo principal tenha sido pela procedencia dos pedi­
dos, e possivel julgar improcedente 0 pedido cautelar, em razao da alterar;ao da
situar;ao Fatica na qual havia sido deferido.
- A sociedade tambem tem legitimidade passiva para a causa em que se busca 0
cumprimento de acordo de acionistas, porque tera que suportar os efeitos da
decisao; como na especie em que 0 cumprimento do acordo implicaria na cisao
parcial da sociedade. Recursos especiais nao conhecidos" (REsp 784267/ RJ, ReI.
Min. Nancy Andrighi).
'Recurso especial- Embargos de Declara~ao - Questao prejudicial - Aliena~ao de
participa~ao socieuiria Sucessao processual - art. 42 do SPC - Consentimento da
re - Denega~ao - Ilegitimidade ativa originana Manuten~ao - Substitui~ao pro­
cessual Assistencia Litisconsorcial - Admissibilidade Resolu~ao de acordo de
acionistas - Antecipa~ao de tutela - Ausencia de interesse - Declaratorios
Omissao Deficiencia de fundamenta~ao - Inocorrencia Principio Geral de
Direito Alega~ao nova Inviabilidade - Efeitos infringentes Embargos rejei­
tados. 1. Qpestao de ordem publica cuja analise se antecipa, ante a prejudiciali­
dade quanto ao exame dos Declaratorios. Ausente a aquisir;ao, por PETROQUI­
SA, da propria empresa PRIMERA e, em conseqiiencia, sua extinr;ao por incor­
porar;ao ou fusao, remanesce integra sua personalidade juridica, afastando-se a
hip6tese de sucessao processual obrigatoria (art. 43 do CPC). Ao adquirir ar;oes
integrantes do capital da TRIUNFO, antes pertencentes a PRIMERA, sub-rogou­
se PETROQUISA nos direitos decursivos destes valores mobiliarios, notadamen­
386
Lir;oes de Direito Ernpresarial
te, de participar e resolver 0 respectivo acordo de acionistas; destarte, alterada a
titularidade da relar;ao juridica material, impoe-se a observancia do art. 42 do
CPC, pelo qual, in casu: a) inviabiliza-se a sucessao processual de PRIMERA por
PETROQUISA ante 0 nao consentimento de PETROPLASTIC (art. 42, § 1Q, do
CPC); b) mantem-se a legitimidade ativa da alienante PRIMERA para prosseguir
no feito em substituir;ao processual a adquirente PETROQUISA, indeferindo-se
a extinr;ao do feito sem exame de merito por perda superveniente de interesse de
agir e legitimidade (art. 267, VI, do CPC); c) admite-se 0 ingresso de PETRO­
QUISA no pleito de resolur;fio do acordo de acionistas como assistente litiscon­
sorcial de PRIMERA contra PETROPLASTIC, no estado em que se encontra. 2.
Ainda previamente a analise dos adaratorios, impiie-se 0 indeferimento do plei­
to de antecipar;fio de tutela (art. 273, I e II, do CPC) para suspensao dos efeitos
de cJausula do acordo de acionistas, por ausencia de interesse processual.
Deferida liminar em Cautelar - nQ 1.245/RS -, para "suspender a pratica de atos
que configurem a execur;ao provis6ria do julgado local, ate que se julgue 0 recur­
so especial por esta Corte': inviabilizou-se a produfao de efeitos pelo acordao de
origem, resolutivo do acordo de adonistas da TRIUNFO; julgado, porem, 0
Especial aos 13.05.2003, a Cautelar perdeu seu objeto, porque pugnava, unica­
mente, pela concessao de efeito suspensivo aque1e, detenninando-se, nesta
assentada (07.12.2006), sua extinr;ao. Cessando a suspensfio dos efeitos do aresto
originario, confinnado por esta Corte, adquire efiaicia a desconstituir;ao do acor­
do de acionistas, falecendo interesse ao pleito de antecipar;fio de tutela que visa­
va justamente a retirada de efeitos de cJausula do acordo cuja resolur;ao passa a
vigorar. 3. Inocorre omissao e, pois, nulidade por deficiencia de fundamentar;;io
do aresto que motivadamente expos as raz6es de nao conhecimento do Especial,
admitindo "a resolur;ao do acordo de acionistas por inadimplemento das partes,
ou de inexecur;ao em geral, bem como pela quebra da a:ffectio societatis, com
suporte na teoria geral das obrigar;oes". Alem de prescindivel a explicitar;ao do
artigo de lei no qual contido 0 Direito aplicado a especie, in casu, e expresso 0
aresto quanta a incidencia de principios gerais de Direito para 0 deslinde da con­
troversia, conforme imposto pelos arts. 4Q da LICC e 126 do CPC, quando neces­
saria a integrar;ao do Direito face a lacunas legais. Precedente. Ao aduzir supos­
ta afronta ao art. 118, § 6Q, da Lei n Q 6.404/76, a embargante ignorou a natureza
unifonnizadora desta Corte, pelo que necessario 0 prequestionam en to; nao ven­
tilado 0 dispositivo no aresto de origem, nem sequer aduzido na per;a do Especial,
tem-se alegar;ao nova, cujo exame e inviave1, porquanto defeso inovar em
Aclarat6rios. Precedentes. Nao caracterizadas as estritas hip6teses do art. 535 do
CPC, autorizadoras do acolhimento dos Dec1arat6rios, resta nitida a pretensfio
infringente da embargante, visando ao reexame da causa, aspirar;ao inviavel,
ausentes omissao, obscuridade ou contradir;ao. Embargos rejeitados" (EDc1 no
REsp 388423/ RS, ReI. Min. Jorge Scartezzini).
387
'"

Monica Gusmao Li<;oes de Direito Empresarial

10.11.6. Direito de retirada220
Direito de retirada, ou de recesso, e a faculdade outorgada ao arionista, nas hip6­
teses legais,221 de se desligar da sociedade e de ser reembolsado do valor do seu inves­
timento na companhia. A lei preve, taxativamente, as hip6teses ensejadoras do exer­
cicio do direito de retirada, a fim de evitar 0 risco e a instabilidade financeira da
empresa. a dies a quo (termo inicial do exercicio do direito de recesso) eo da publi­
ca~ao da ata da assembIeia geral que aprovar as matenas do art. 136, I a VI e IX, da
ISA a prazo para 0 dissidente de deliberac;ao de assembleia especia1222 questionar a
sua validade tam bern se conta da publicac;ao da respectiva ata. a direito de retirada e
potestativo, irrenunciavel e de ordem publica, do qual 0 acionista niio pode ser priva­
do nem mesmo pelo estatuto ou pela assembleia, sob pena de nulidade. a disposto no
panigrafo Unico do art. 221 da ISA foi revogado pelo C6digo Civil, que trata especifi­
camente das transformac;oes das sociedades por ele regidas (Vide Instru~o Normativa
DNRC no 32, de 19/04191).
Ecedic;o que 0 direito de retirada se destina apreserva~o da empresa, pois per­
mite a continuidade do neg6cio segundo a vontade da maioria. a direito de retirada e
da essencia da natureza contratual do mecanismo societario. Vivante sustenta tese
contraria. Para 0 direito de retirada e remedio e freio para os abusos da maioria.
Na realidade, e urn atributo da minoria, uma compensac;ao pela nao-prevalencia do
seu entendimento na conduc;ao dos negocios da companhia. Adota-se aqui 0 signifi­
cado lato de minoria, ja que nao abrange somente aqueles que possuem ac;oes cujos
votos nao foram suficientes para fazer frente a modificac;ao pretendida, mas as ac;oes
que, por sua natureza, nao conferem poder de voto aos seus titulares. Entendemos que
as hip6teses que ensejam 0 direito de retirada tem de ser interpretadas literalmente.
Nao e incomum a retirada de acionistas provocar a dissoluc;ao da companhia em razao
de sua descapitaliza~o pelo pagamento do reembolso aos dissidentes. Por esse moti­
vo, a lei faculta aos orgaos da administrac;ao da companhia 0 direito de convocarem
assembleia especial para ratificar ou reconsiderar a deliberac;ao se entenderem que 0
pagamento do prec;o do reembolso das ac;oes aos acionistas dissidentes que exerceram
o dire ito de retirada pora em risco a estabilidade financeira da empresa (principio da
continuidade ou da preserva~o da empresa).223 a acionista deve comunicar sua dis­
sidencia a sociedade nos trinta dias subseqiientes a publicac;ao da ata da assembleia. A
lei nao forma solene ou especiaL 0 direito de retirada somente pode ser exerci­
do por quem era acionista na data da primeira publi~o do edital de convoca~io da
assembleia geral. A iniciativa do exerdcio desse direito e sempre do acionista, nunca
220 Lei das Sodedades Anonimas, arts. 4Q e 109, V.
221 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 137, caput; 221, 223, § 4Q, 225, IV. 230, 236, paragrafo unico, 252, § 29 •
da companhia. Trata-se de uma declara~o unilateral de vontade. Mesmo os acionis­
tas ausentes ou abstinentes tern direito de recesso.
Nas hip6teses de fusiio, incorpora~o ou participa~io da companhia em grupo de
sociedades, 0 titular de ac;ao de especie ou classe que tenha liquidez (quando a espe­
cie ou classe de ou certificado que a represente, integre indice representativo de
carteira de valores mobiliarios, admitido anegociac;ao no mercado de valores mobilia­
rios) e dispersiio no mercado (quando 0 acionista controlador, a sociedade controlado­
ra ou outras sociedades sob seu controle detiverem menos da metade da especie ou
classe de ac;ao) nao pode exercer 0 direito de retirada.2 24 0 direito de retirada na cisiio
somente e admitido nas hipoteses do art. 137, ill, "a", "b" e "c", da ISA, ou seja, quan­
do a cisao implicar mudanc;a do objeto social, salvo quando 0 patrimonio cindido for
vertido para a sociedade cuja atividade preponderante coincida com a decorrente do
objeto social da sociedade cindida, quando implicar reduc;ao do dividendo obrigatorio
ou participac;ao em grupo de sociedades.
Diante de urn pedido de retirada, a sociedade pode:
manter a decisao da assembIeia e pagar ao acionista 0 valor do reembolso
com base no art. 45 da Lei das Sociedades Anonimas;
convocar a assembleia geral nos dez dias subseqiientes ao termino do prazo
de 30 (trinta) dias para 0 exercicio do recesso e reconsiderar ou ratificar a
decisao que ensejou 0 recesso.
a acionista dissidente tern direito ao reembolso, que e a opera~o pe1a qual, nos
casos previstos em lei, a companhia paga aos acionistas dissidentes de delibera~ao da
assembIeia geral 0 valor de suas a~Oes.225 a valor do reembolso pode ser estabelecido
no estatuto, mas s6 poden ser inferior ao valor do patrimonio lfquido constante do
Ultimo ba1an~o aprovado pela assembIeia geral se fixado com base no valor economi­
co da companhia, ou seja, sua perspectiva de rentabilidade futura. 226
Na elabora~o do balan~o, as contas sao classificadas segundo os elementos do
patrimonio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar 0 conhecimento e a anali­
se da situac;ao financeira da companhia. 227 a § 10 do art. 178 da!SA dispoe a ordem
da disposi~ das contas:
"An. 178
§ lQ No ativo, as contas serao dispostas em ordem decrescente de grau de
dez dos elementos nelas registrados, nos grupos:
224 Lei das Sociedades Anonimas, art. 137, II, "an e "b".

256, § 2Q, 264, § 39 , 270, paragrafo unico, 296. § 4 e 298, III.

Q,
225 Lei das Sociedades Anommas, art. 45.

222 Lei das Sociedades Anonimas, art. 136. § 1Q.

223 Lei das Sociedades Anonimas, art. 137, § 4Q. 226 Lei das Sociedades Anonimas, art. 170, § IQ.

227 Lei das Sociedades Anonimas, art. 178.

388
389
 Monica Gusmao
a) ativo circulante;
10.12.1. Assembleia geral232
b) ativo realizavel a longo prazo;
c) ativo permanente, dividido em investimentos, imobilizado, intangivel e
E 0 6rgao mtximo de de1ibera~o da sociedade. Tern poderes para decidir todos
diferido.228
o art. 179, VI da LSA define 0 que vern a ser ativo intangfvel: " no lllrangivel: os
direitos que tenham por objeto bens incorporeos destinados a manuten<;ao da compa­
nhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive 0 fundo de comercio adquirido".
o valor do reembolso podera ser pago de duas formas:
a) a conta de lucros ou reservas, exceto a legal, caso em que as a<;oes adquiri­
das pela propria companhia ficarao em tesouraria, sem redu<;ao do capital
social;229
b) a conta do capital social, com a respectiva substitui<;ao do acionista dissi­
dente no prazo de cento e vinte dias, sob pena de redu<;ao compulsoria do
capital social, por excessivo (principio da realidade do capital social art.
173 da
Na falencia da companhia, os acionistas dissidentes, credo res pelo reembolso de
suas a<;oes, serao classi:6.cados como quirografhios.230 Se 0 ex-acionista ja river recebido
o reembolso aconta do capital social quando da decreta¢o da falencia da companhia,
caber.l a~ao revocat6ria para a restitui~o do valor pago com redu~o do capital social.231
Sobre 0 tema:
"Sociedade anonima. Direito de recesso. Lei n Q 6.404/76, art. 137.
o direito de recesso garante a posifaO do socio minoritario quando ocorram
modificap5es substanciais nos estatutos da sociedade, ou nao seja diminufdo 0
significado economico resultante da titularidade das afoes. Garante-se ao dissi­
dente que dela se retira receber seus haveres na fonna prevista em lei. 0 direito
em questao assistini a quem ja seja socio, quando convocada a assembleia" (RESP
197.329-SP, ReI. Min. Eduardo Riberiro).
10.12. 6rgaos da sociedade
6rgaos da sociedade (assembleia geral, conselho de administra~o, diretoria e
conselho fiscal) sao os instmmentos da sua vontade.
228 Alinea com a reda<;:ao da Lei n Q 11.638/07.
229 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 30, § 12 , alinea "a", e 45, § 5Q•
232 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 121 e seguintes.
230 Dec. 7.661145, art. 102, IV, e Lei nQ 11.101/05, art. 83, VI.
231 Lei das Sociedades Anonimas, art. 45, §§ 7" e 8Q •
390
Li<;:oes de Direito Empresarial
os negooos da companhia e tomar as resolu~ que julgar convenientes asua defesa
e ao seu desenvolvimento. A mais das vezes, e 6rgio homologador de vontades do
controlador. Trata-se de uma reuniao de acionistas que deve obedecer, para sua vali­
dade, a formalidades legais. 0 estatuto pode conferir poderes ao conselho de adminis­
tra~ao para de1iberar sobre certas materias, exceto aquelas previstas no art. 122 da
ISA AI; de1ibera~oes tomadas na assembleia geral 03.0 obrigam a companhia perante
terceiros. Apenas autorizam a assun~o de obriga~Oes.
o art. 124 da ISA disciplina 0 modo de convoca~ e 0 local da assembleia. Sua
inobservincia gera a nulidade da assembIeia, a menos que todos os acionistas compa­
re<;am, pessoalrnente ou por meio de representante legal, com poderes especiais.
A assembleia pode ser ordinaria, extraordin3.ria ou especial.
10.12.1.1. Competencia para a convoca~o da assembleia geral233
Tern competencia para a convoca~o da assembleia geral:
o conselho de administra~ao (se houver) ou os diretores, na forma do esta­
tuto;
o conselho fiscal;
qualquer acionista, se os administradores retardarem a convoca<;ao por mais
de sessenta
os acionistas representantes de pelo menos 5% do capital social votante, se
os administradores nao atenderem, em oito dias, a pedido de convoca<;ao
que apresentarem, devidamente fundamentado, com indica<;ao das mate­
rias a serem tratadas.
10.12.1.2. Especies de assembleia
a) Assembleia geral ordin3.ria234
Eurn 6rgao de1iberativo. A ata da reuniio devera ser arquivada no registro com­
petente e publicada, ainda que em forma de extrato, com 0 resumo dos fatos. Deve ser
convocada nos quatro primeiros meses seguintes ao termin~ do exerdcio financeiro
para apreciar materia determinada em lei. Sua caracteriza<;ao decorre do objeto. A
233 Lei das Sociedades Anonimas, an. 123.
234 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 132 e seguintes.
391
 I
"
Monica Gusmao
doutrina diverge quanto as conseqiiencias de sua nao convoca~ao nesse lapso tempo­
ral. Modesto Carvalhosa235 afirma que ela tent natureza juridica de assembleia geral
ordimiria convocada extraordinariamente. Sampaio Lacerda afirma que essa convoca­
~ao tardia nao tern nenhuma repercussao, a menos que se verifique algum prejuizo, no
que serao responsaveis solidariamente os administradores e os membros do Conselho
Fiscal. Para Rubens Requiao,236 sua nao-convoca~ao no prazo determinado levara a
sua realiza~ao somente quando da assembleia geral extraordinaria. Comungamos do
entendimento de Sampaio Lacerda.
b) Assembleia geral extraordi.wiria237
A lei somente especifica 0 objeto da assembleia geral ordin.3.ria. A assembleia
geral extraordi.wiria tern objeto residual e pode ou nao ser instalada, a criterio da
sociedade. :E possivel a convoca~o conjunta das duas assembleias (ordinaria e extraor­
dinaria) com instrumentaliza~ao em uma Unica ata. A assembleia extraordinaria para
reforma do estatuto somente pode ser instalada em primeira convoca~o com a pre­
sen~a minima de dois terc;:os dos acionistas com direito a voto. Em segunda convoca­
~o, vale qualquer numero.
c) Assembleia e~cial
DecisOes da companhia que afetem certos direitos devem ser tomadas ou ratifi­
cadas em assembleias especiais, como, por exemplo, a assembleia de titulares de par­
tes beneficiarias,238 de acionistas preferenciais 239 etc.
d) Assembleia de debenturistas 240
Tecnicamente esta assembleia nao e uma reuniio de acionistas. Nao e proprio
falar em assembleia de acionistas porque os titulares de debentures sao credores da
sociedade, e nao acionistas.
e) Assembleia de constitui~ao da sociedade241
Euma assembleia de subscritores instalada para 0 fim especffi.co de criar a socie­
dade.
235 Op. cit.
236 Op. cit.
242 Lei das Sociedades Anonimas, an. 139.
237 Lei das Sociedades Anon.imas, ans. 135 e seguintes.
243 Lei das Sociedades Anon.imas, am. 122, II, e 142, II.
238 Lei das Sociedades Anon.imas, an. 5l.
244 Op. cit.
239 Lei das Sociedades Anon.imas, an. 136, § 1Q.
245 Lei das Sociedades Anonimas, ans. 138 e seguintes.
240 Lei das Sociedades Anonimas, an. 7l.
246 Lei das Sociedades Anonimas, an.. 140.
241 Lei das Sociedades Anonimas, an. 87.
247 MARTINS, Fran. Op. cit.
392
Li<;:6es de Direito Empresarial
10.12.2. Administra~o da companhia
o art. 138 da Lei das Sociedades An6nimas diz que a admini.stta~ da companhia
compete ao conselho de administra~o e it diretoria, ou somente it diretoria, segundo 0
que estiver nos estatutos. Os poderes conferidos por lei aos orgaos de administrac;:ao nao
podem ser outorgados a outro orgao,242 alem de serem indelegaveis. Os membros da
administta~o sao nomeados e destitufveis a qualquer tempo pela assembleia geral,243
diferentemente das sociedades de economia mista, ern que a e1.ei~o e a destitui~ao
devem ser feitas em assembleia geral determinada pe10 ente pUblico que os e1.egeu.
Como observa Modesto Carvalhosa,244 a administra~o da companhia pode ser
ordinaria ou extraordinaria.. Da-se gestiio ordinaria. quando a decisao dos diretores nao
depender de delibera~ao previa do Conselho de Administra~ao ou Assembleia Gera!.
Ja a gestao extraordinaria. pressupoe previa deliberac;:ao desses 6rgaos, como, por
exemplo, a onerac;:ao de bens do ativo permanente da sociedade.
A Lei de Fal@ncias, no art. 51, VI, elenca como urn. dos requisims da peti~o w­
oo da recupera~o judicial a juntada das rela~Oes dos hens particulares dos socios con­
troladores e dos administtadores. A nosso ver, a lei criou verdadeiro empeci1ho para a
concessio da recupera~o. 0 momento processual adequado deveria ser deslocado, se
necessa.no, para a fase da apresenta~o do plano de recupera~o pe10 devedor. Essa exi­
g~ncia podera ensejar 0 cometimento de fraude, a fim de resguardar 0 patrim6nio de
seus controladores e administradores, que, uma vez divulgado, pode ser objeto de cons­
tri~o imediata (teoria da desconsidera~o da personalidade juridical para satisfa~o de
dfvidas da sociedade. 0 legislador confundiu a figura do empres3rio com ados s6cios.
10.12.2.1. Conselho de administra~io245
E urn 6rgao colegiado, coletivo, de deJibera~o e fisca1iza~o internas da socieda­
de. Por ser urn orgao de deliberac;:ao colegiada, suas deliberac;:oes pressupoem a convo­
ca~o e quoruns de instala~o e deJibe13.~0.246 Ocupa uma posi~ intermediaria. entre
a assemb1eia geral e a diretoria. Nao obriga externam.ente a sociedade. Sua atua~o
ocorre no Ambito interno da companhia, diferentemente da diretoria, que obriga a
companhia perante terceiros. Os conselheiros Dio assumem obriga~Oes em nome da
sociedade. Os administradores assumem obriga~Oes para com a companbia, que devem
ser superiores as obriga~oes que tern para a defesa dos direitos de sua classe ou grupo.247
o conselho comp5e-se no minimo de tr& membros, eleitos pe1a assembleia geral
entre acionistas residentes no pais. 0 mandato e de tres anos, permitida a reeleic;:ao.
393
 Monica Gusmao
Sao demissiveis ad nutum e a destituic;ao de urn membro implica ados demais. 0 con­
selho de administrac;ao somente e obrigat6rio nas companhias abertas, nas de capital
autorizado e nas sociedades de economia mista. 248 0 conselho delibera por maioria de
votos. 0 art. 142 da LSA define a sua compe~cia. 0 rol de poderes e taxativo e a
competencia, indelegavel
Os impedimentos dos conselheiros estao no art. 147 da LSA. Pessoas jurldicas nao
podem ser membros do conselho de administra~ao. Sustentamos que, na subsidiaria
integral, art. 251 da LSA (companhia que tem como Unico acionista uma sociedade bra­
sileira), por ser formada por uma Unica pessoa jurldica, 0 conselho de administra<;3.o
deve ser formado pelos proprios acionistas (pessoas naturais) que compOem a holding.
m dissenso na doutrina quanta a natureza jurldica dos poderes da administra­
~o da sociedade:
a) para a teoria contratualista, a representac;ao da companhia pelos adminis­
tradores deriva de mandato;
b) para teoria institucionalista, os poderes conferidos aos administradores sao
oriundos de urn ato juridico coletivo, em que a administrac;ao esta inserida
na propria essen cia da pessoa juridica;
c) para a teoria organicista, os poderes conferidos aos administradores decor­
rem da propria lei; sao os administradores que "presentam" a sociedade
perante terceiros; subsumem-se na propria figura da sociedade, como se
fosse uma longa manus. Filiamo-nos a essa ultima corrente.
10.12.2.1.1. Voto mUltipl0249
o art. 141 da LSA disciplina 0 voto mUltiplo. Esse de voto e espedfico para
a elei<;3.0 de membros do conselho. E uma facu1dade conferida aos acionistas que
representem, no minimo, 10% do capital com direito a voto, e consiste na possibilida­
de de atribuir-se a cada a~o tantos votos quantos forem os membros do conselho,
garantindo ao acionista 0 direito de cumular os votos em um so candidato ou de dis­
tribuf-los entre vanos outros. Nao fere a regra do art. 110 da LSA, em que a cada ac;ao
ordinaria deve ser atribuido urn unico voto, pois somente se multi plica 0 numero de
ac;oes pelo numero de membros do conselho, nao se atribuindo mais de urn voto a cada
ac;ao. Na verdade, 0 voto mUltiplo assegura a minoria 0 direito de eleger algum ou
alguns membros do conselho, 0 que dificilmente aconteceria pelo processo ordimirio
de eleic;ao (processo em que a eleic;ao e feita por chapa e os acionistas votam em bloco,
para todos os cargos). Difere do voto plural, em que cada voto corresponde a urn so
248 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 138, § 22 , e 239.
249 Lei das Sociedades Anonimas, art. 141.
394
Li<;oes de Direito Empresarial
cargo, e nao it chapa (todos os cargos). Para Tavares Borba,250 "(... ) 0 processo do voto
multiplo tern 0 merito de quebrar 0 poder monolitico da maioria, permitindo que a
minoria se integre ao ~onselho de administrac;ao". Para Modesto Carvalliosa,251 "0
voto multiplo atua como metodo para concentrar votos, a fim de matematicamente
possibilitar a representac;ao dessa minoria significativa no Conselho de
Administrac;ao. Assegura, portanto, 0 voto mUltiplo a representa<;3.o de outros interes­
ses que nao 0 dos controladores no Conselho de Administrac;ao, fazendo preva1ecer 0
interesse social sobre 0 grupo dominante de acionistas". Sustentamos que 0 voto mUl­
tiplo atende 0 espfrito da governan~ corporativa.
Por exemplo: uma companhia tern 0 seu capital dividido em 12 mil ac;oes entre
os acionistas "An (6.500 ac;oes), "B" (2.100 ac;oes) e "C" (3.400 ac;oes), sendo seis 0
numero de cargos do conselho de administrac;ao a preencher. No processo ordinario,
a eleic;3.o e feita por chapa, em bloco, hip6tese em que 0 acionista "A" elegeria a tota­
Ii dade dos membros.
No processo do voto mUltiplo, as ac;6es dos acionistas seriam multiplicadas pelo
numero de cargos a preencher.
Acionista A - 6.500 ac;oes x 6 = 39.000 ac;oes
Acionista B 2.100 ac;oes x 6 12.600 ac;oes
Acionista C - 3.400 ac;oes x 6 20.400 ac;oes
Assim, 0 acionista "A", teria 39.000 ac;6es, 0 acionista "B", 12.600 ac;oes e 0 acionis­
ta "C", 20.400 ac;oes. Teriamos urn total de 72.000 votos a serem distribuidos, de forma
isolada ou cumulada, entre os seis cargos a preencher. Caso 0 acionista controlador divi­
disse 0 numero de seus votos por seis, os acionistas "B" e "C", dependendo da forma de
votac;ao, elegeriam pelo menos urn membro cada urn. Se concentrassem todas as ac;6es
(12.600 + 20.400 = 33.000) em urn so candidato, conseguiriam eleger tres membros.
E conveniente ressaltar que nao se trata de operac;ao aritmetica, sem maiores
conseqiiencias praticas. Senao, vejamos:
11 HIP6TESE
Acionista A 6.500 ac;oes
Acionista B - 2.100 ac;oes
Acionista C - 3.400 ac;oes
Ainda que a eleic;ao dos membros do conselho nao se desse por chapas, se ape­
nas dividissemos 0 nlimero das ac;oes pelo nlimero de membros do conselho de admi­
250 Op. cit.
251 Op. cit.
395
III
 Monica Gusmao
nistrac;:ao teriamos sempre uma dizima periodica, como por exemplo, as 6.500 a.;6es
do acionista A, se divididas por seis vagas, equivaleriam a 1083,3333333... Da mesma
forma, as 3.400 a.;6es do acionista C, se dividas por seis vagas, resultariam em urn total
de 566,6666..... a.;6es.
21 H1P6TESE
Acionista A - 6.500 a.;6es x 6 39.000 a.;6es
Acionista B 2.100 a.;6es x 6 = 12.600 a.;6es
Acionista C - 3.400 a.;6es x 6 20.400 a.;6es
Com 0 voto multiplo, as 6.500 a.;6es do acionista A, se multiplicadas por seis
(numero de vagas), resultariam urn total de 39.000 a.;6es, que, divididas pelo numero
de vagas (ex.: seis), ao inves de dizima periodica resultaria no total de 650 a.;6es. Da
mesma forma, as 12.600 a.;6es do acionisa B equivaleriam a 2.100 a.;6es.
Com a nova reda.;ao desse artigo inovaram-se as normas relativas it elei.;ao e des­
titui.;ao de representantes das chamadas minorias, os titulares de a.;ao com direito a
voto, que nao compunham 0 grupo de controle, e os titulares de a.;6es preferenciais
sem direito a voto. 0 texto antigo previa que 0 direito de voto da minoria estaria con­
dicionado it circunstancia de que 0 numero de membros do conselho fosse inferior a
cinco e it deten<;ao de pelo menos 20% da participa.;ao aciomiria com direito a voto.
o texto vigente reduziu a participa.;ao aciomiria a 15%,e eliminou qualquer limite de
membros do conselho.
o art. 141. § 42. da LSA disciplina 0 voto em separado. Por meio dele, os acionis­
tas terao direito de eleger e destituir urn membro do comelho de administra~o e seu
suplente, observadas as seguintes regras:
I de a.;6es de emissao de companhia aberta com direito a voto, que representem,
pelo menos, 15% (quinze por cento) do total das a.;6es com direito a voto; e
II de a<;6es preferenciais sem direito a voto ou com voto restrito de emissao de
companhia aberta, que representem, no minimo, 10% (dez por cento) do capital
social, que nao houverem exercido 0 direito previsto no estatuto.
As atribui~Oes do conselho de administra~o encontram-se no art. 142 da LSA.
10.12.3. Diretoria252
A administra~o da companhia pode ser exercida pelo conselho de administra­
~o ou pela diretoria. A diretoria e 0 6rgio de exis~cia obrigat6ria da companhia,
252' Lei das Sociedades Anonimas, arts. 143 e seguintes.
396
Li~Oes de Direito Empresarial
executivo da vontade da sociedade, obrigando-a intema e extemamente. Detem a sua
representa~o privativa. Compae-se de dois ou mais dire to res eleitos e destituiveis ad
nutum pelo conselho de administra~o, ou, se inexistente, pela assembleia geral. A lei
nao exige que 0 diretor seja acionista. 0 mandato e de tres anos, permitida a reelei­
.;ao. A diretoria nao e 6rgio de delibera~o colegiada, mas admite-se que 0 estatuto
preveja a delibera.;ao em conjunto em determinadas decis6es.253
A remunera~o dos diretores e fixada pela assembleia geral.2 54 Alem da remune­
ra.;ao, 0 estatuto pode prever a participac;:ao nos lucros (parte variavel) nas compa­
nhias em que 0 dividendo obrigatorio seja fixado em 25% (vinte e cinco por cento) ou
mais do lucro liquido, desde que essa participa<;ao nao exceda a remunera.;ao anual
dos diretores, ou 10% dos lucros, prevalecendo 0 criterio de menor valor. Os direto­
res somente podem receber a remunera.;ao fixada no estatuto se a sociedade tiver pago
aos acionistas 0 dividendo obrigatorio. Se 0 dividendo obrigatorio for inferior a 25%
do lucro liquido os diretores nao terao direito a participa<;ao nos lucros.
Ha divergencia sobre a natureza jurldica da diretoria na estrutura da sociedade.
Entende-se que membros de diretoria sio mandatarios da sociedade, administradores au
sew; representantes. Sustentamos ser um. 6rgio da sociedade. que presenta a sua vontade.
Sio deveres dos administradores:
a) dever de dilig@ncia255 - 0 administrador da companhia deve empregar no
exerdcio de suas fun<;6es 0 cuidado e a diligencia que todo homem ativo e
probo costuma empregar na administra.;ao de seus proprios negocios;
b) dever de zeIar pelos fins sociais e interesses da companhia256 - 0 adminis­
trador deve exercer as atribui<;6es que a lei e 0 estatuto the conferem, para
lograr os fins e no interesse da companhia, satisfeitas as exigencias do bern
publico e da fun.;ao social da empresa. 257 A governan<;a corporativa pressu­
p6e 0 equilibrio entre 0 interesse privado e 0 coletivo, social. A nosso ver,
o descumprimento desse dever implica abuso do direito do contro1ador.
c) dever de lealdade 258 - 0 administrador deve servir it companhia e manter
reserva sobre seus negocios. 0 § 42 do art. 155 da Lei das Sociedades
253 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 143, § 32 •
254 Lei das Sociedades Anonimas, art. 152.
255 Lei das Sociedades Anonimas, art. 153.
256 Lei das Sociedades Anonimas, art. 154.
257 "Trata-se de urn rela~ao de fiducia. (...) deve 0 administrador corresponder a confian~a nele depositada,
agindo de acordo com 0 prindpio da boa- fe, sem jamais se aproveitar da sua posi~ao para extrair vantagem
em detrimento do seu cliente (...) [0 administrador agiu] em oposi~ao aos interesses de seu cliente, a afron­
tar, assim, a razoabilidade e a boa-fe, prindpios pelos quais sua atua~ao, de cunho eminentemente fiduru­
rio, deveria se pautar". Parecer da Procuradoria Especializada da CVM.
258 Lei das Sociedades Anonimas, art. 155.
397
 Monica Gusmao
1
Li~oes de Direito Empresarial
1
Anonimas proibe a utilizac;ao de informac;ao relevante, ainda nao divulga­
da, por qualquer pessoa que a ela tenha acesso, com a finalidade de auferir
vantagem ou evitar prejuizos para si ou para outrem no mercado de valores
mobiliarios. A utilizac;ao de informac;oes privilegiadas pelos administrado­
res nas companhias abertas caracteriza insider trading. Nesses casos, 0
administrador responded no ambito civil pelos prejuizos que causar e, no
penal, conforme 0 disposto no art. 27-D da Lei nQ 6.385/76, que qualifica
como crime a utilizac;ao de:
informac;ao relevante ainda nao divulgada ao mercado, de que tenha conhe­
cimento e da qual deva manter sigilo, capaz de propiciar, para si ou para outrem,
vantagem indevida, mediante negociac;ao, em nome proprio ou de terceiro, com
valores mobiliarios".
A Instru~o CVM nO 358/2002 diz 0 que se deve entender por "fato relevante":
"Art. 22 Considera-se relevante, para os efeitos desta Instruc;ao, qualquer decisao
de acionista controlador, deliberac;ao da assembleia geral ou dos orgaos de admi­
nistrac;ao da companhia aberta, ou' qualquer outro ato ou fato de carater
co-administrativo, tecnico, negocial ou economico-financeiro ocorrido ou rela­
cionado aos seus negocios que possa influir de modo ponderavel:
na cotac;ao dos valores mobiliarios de emissao da companhia aberta ou a eles
referenciados; II - na decisao dos investidores de comprar, vender ou manter
aqueles valores mobiliarios; III na decisao dos investidores de exercer quais­
quer direitos inerentes a condic;ao de titular de valores mobiliarios emitidos pela
companhia ou a eles referenciados.
Paragrafo unico. Observada a definic;ao do caput, sao exemplos de ato ou fato
potencialmente relevante, dentre outros, os seguintes:
I - assinatura de acordo ou contrato de transferencia do controle acionario da
companhia, ainda que sob condic;ao suspensiva ou resolutiva;
II - mudanc;a no controle da companhia, inclusive atraves de celebrac;ao, altera­
c;ao ou rescisao de acordo de acionistas;
III celebrac;ao, alterac;ao ou rescisao de acordo de acionistas em que a compa­
nhia seja parte ou interveniente, ou que tenha sido averbado no livro proprio da
companhia;
IV - ingresso ou saida de socio que mantenha, com a companhia, contrato ou
colaborac;ao operacional, financeira, tecnologica ou administrativa;
V - autorizac;ao para negociac;ao dos valores mobiliarios de emissao da compa­
nhia em qualquer mercado, nacional ou estrangeiro;
398
v - decisao de promover 0 cancelamento de registro da companhia aberta;
VII incorporac;ao, fusao ou cisao envolvendo a companhia ou empresas ligadas;
VIII transformac;ao ou dissoluc;ao da companhia;
IX - mudanc;a na composic;ao do patrimonio da companhia;
X - mudanc;a de criterios contabeis;
XI - renegociac;ao de dividas;
XII - aprovac;ao de plano de outorga de opc;ao de compra de ac;oes;
XIII - alterac;ao nos direitos e vantagens dos valores mobiliarios emitidos
companhia;
XIV - desdobramento ou grupamento de ac;oes ou atribuic;ao de bonificac;ao;
XV aquisic;ao de ac;oes da companhia para permanencia em tesouraria ou can­
celamento, e alienac;ao de ac;oes assim adquiridas;
XVI - lucro ou prejuizo da companhia e a atribuic;ao de proventos em dinheiro;
XVII - celebrac;ao ou extinc;ao de contrato, ou 0 insucesso na sua realizac;ao,
quando a expectativa de concretizac;ao for de conhecimento publico;
XVIII aprovac;ao, alterac;ao ou desistencia de projeto ou atraso em sua imp lan­
tac;ao;
XIX inicio, retomada ou paralisac;ao da fabricac;ao ou comercializac;ao de pro­
duto ou da prestac;ao de servic;o;
XX - descoberta, mudanc;a ou desenvolvimento de tecnologia ou de recursos da
companhia;
XXI modificac;ao de projec;oes divulgadas pela companhia; XXII - impetrac;ao
de concordata, requerimento ou confissao de falencia ou propositura de ac;ao
judicial que possa vir a afetar a situac;ao economico-financeira da companhia.
Sobre 0 tema:
"Negociac;oes de valores mobiliarios realizadas por advogados que tiveram aces­
so, no exerdcio de sua profissao, a informac;oes sobre negocios dos emissores
(insider trading). Absolvic;ao e multa.
Vistos, relatados e discutidos os autos, 0 Colegiado da Comissao de Valores
Mobiliarios, com base na prova dos autos e no artigo 11 da Lei n2 6.385/76, por
unanimidade de votos decidiu:
1. Condenar X a pena de multa pecuniaria no valor de R$ 150.000,00 (cento e
cinqiienta mil reais), por infraf8.0 ao artigo 155, § 42, da Lei nQ 6.404/76, e ao arti­
go 13, § l Q, da Instruffio CVM" n Q 358/02;
2. Absolver Y das imputafoes que lhe foram feitas; e determinar que se comuni­
que 0 resultado do julgamento a Procuradoria da Republica no Estado do Rio de
Janeiro e que se remeta c6pia das pefBs dos autos a Ordem dos Advogados do
Brasil, nas Seccionais em que sejam inscritos os acusados (Sessiio de julgamento
do processo administrativo sancionador, CVM nQ 04/04). "
399
III
III
Monica Gusrnao
Comungamos do entendimento de Modesto Carvalhosa quando diz que a res­
ponsabi1idade do agente no insider trading e objetiva. Dispensa-se 0 nexo entre a a~ao
ou omissao e 0 prejuizo ou dana sofrido pela companhia. Para esse autor, a fraude e
objetiva, como ocorre na hipotese do art. 129 da Lei de Falencias. A nosso ver, 0 insi­
der trading esta tipificado nos art. 177 do C6digo Penal e art. 169 da Lei de Fal~ncias.
d) dever de informar259 - ao firrnar 0 terrno de posse, 0 administrador de com­
panhia aberta deve declarar 0 numero de a~oes, bonus de subscri~ao, op~ao
de compra de a~oes e debentures conversfveis em a~oes de emissao da com­
panhia e de sociedades controladas, ou do mesmo grupo, de que seja titular.
odever de inforrnar e especifico para as companhias abertas, em que ha
maior necessidade de esclarecimentos aos acionistas, com a comunica~ao de
fatos relevantes. A transparencia (full and fair desclousure) e a essencia
desse dever. 0 dever de inforrnar imposto aos administradores tern por
escopo a tutela, a autoprote~ao da coletividade e do publico investidor para
a ciencia inequivoca da situa~ao da sociedade, a fim de permitir avalia~ao
dos riscos e beneficios.
Ao £i.m de cada exerdcio social compete a diretoria e1aborar, com base na escri­
tura~o mercantil da companhia, as de.monstra~oes financeiras exigidas pelo art. 176
daISA:
"Artigo 176.
I balan~o patrimonial;
II demonstra~ao dos lucros ou prejuizos acumulados;
III - demonstra~ao do resultado do exercicio;
IV- demonstra~ao dos fluxos de caixa;26O e
V - se companhia aberta, demonstra~ao do valor adicionado.261
As de.monstra~Oes financeiras devem exprimir com clareza a situa~ao do patri­
monio da companhia e as muta~ ocorridas no exercicio. As de.monstra~s finan­
ceiras registrario a destina~o dos lueros segundo a proposta dos orgaos da adminis­
tra~ao, no pressuposto de sua aprova~o pela assemblem-geral, 262 podendo a CVM, a
seu criterio, discipJinar de forma diversa. 0 registro de que trata 0 § 3«1 deste artigo. 263
259 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 157.
268 Lei das Sociedades Anonimas, art. 158, II.
260 Inciso IV do art. 176, da Lei das Sociedades Anonirnas ,alterado pela Lei no 11.638/07.
269 COdigo Civil, art. 927.
261 Inciso V do art. 176, da Lei das Sociedades Anonirnas , inserido pela Lei n2 11.638/07.
270 Op. cit.
262 Lei das Sociedades Anonirnas, arts. 176, § 30.
271 Op. cit.
263 Paragrafo 72 do art. 176, inserido pela Medida Provis6ria n 449/08.
Q
400
Li<;:oes de Direito Ernpresarial
A companhia fechada com patrimonio liquido, na data do balan~o, inferior a R$
2.000.000,00 (dois milhoes de reais) nao e
obrigada a e1abora~o e publica~o da
de.monstra~o dos fluxos de cai:xa. 264
10.12.3.1. Responsabilidade civil dos administradores265
ConseIheiros e diretores nao responde.m pessoalmente pe1as obriga~ contraf­
das em nome da companhia, por ate regular de gestao. Respondem, porem, civil e
penalmente266 pelos prejuizos causados quando agirem com culpa ou dolo267 ou vio­
lare.m a lei ou 0 estatuto.268 Na primeira hip6tese, a responsabilidade dos administra­
dores e subjetiva, do tipo chissico,269 ou seja, depende da prova da culpa ou dolo, isto
e, da vontade do agente; efetivo prejuizo causado pela conduta do agente e nexo cau­
sal entre a conduta e 0 dano. Neste caso, tern 0 autor da a~o de responsabilidade em
face do administrador 0 onus da prova.
Admitimos a responsabilidade subjetiva, com inversio do anus da prova, na
hip6tese do art. 158, IT, da Lei das Sociedades An6nimas. Segundo Fabio Ulhoa,270 a
responsabilidade dos administradores, nessa hipotese, e subjetiva do ripo cIassico:
a Lei das Sociedades por A~oes, no art. 158, menciona duas hipoteses
de responsabilidade civil dos administradores de companhias: uma relacionada
aos prejufzos causados por sua culpa ou dolo, ainda que sem exorbitancia de
poderes e atribui~oes (inciso I), e a outra pertinente a viola~ao da lei ou do esta­
tuto (inciso II). Em rela~ao a primeira, e unanime a doutrina ao afirrnar que a
previsao legal imputa aos administradores responsabilidade subjeriva do tipo
classico, isto e, ao demandante cabe a prova do procedimento culposo do deman­
dado. Quanto a segunda, no entanto, predomina largamente 0 entendimento de
que cuida a hipotese legal de responsabilidade subjetiva com presun~ao de culpa,
havendo tambem quem a considere objetiva".
Tavares Borba271 e Modesto Carvalhosa272 divergem. Qp.ando 0 administrador
agir em conforrnidade com as hipoteses do art. 158, II, da LSA, MO se indaga a respei­
to da efetiva ocorrencia de culpa, posto que esta se presume como conseqftencia do fato
ou da infra~ao cometida. Por serem encargos legais, a responsabilidade sera objetiva.
264 Panlgrafo 62 do art. 176, da Lei das Sociedades Anonimas , alterado pela Lei n" 11.638/07.
265 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 158 e 159.
266 V.g., COdigo Penal, art. 177, Lei no 7.492/86, Lei nil 8.137/90, Lei nil 6.385fl6, arts. 27-C, 27-D e 27-E.
267 Lei das Sociedades Anonimas, art. 158, I.
272 Op. cit.
401
I
,Nt
Monica Gusmao
10.12.3.2. A~o de responsabilidade
Em regn, os administradores nao sao pessoalmente responsaveis pelos atos ilici­
tos de outros administradores, salvo nas hip6teses em que a lei institui responsabili­
dade solidaria.273
A lei preve urn prazo prescricional de tres anos para a propositura da a~o, pela
sociedade. 274 Quanto a legitimidade para propositura da a~, devem ser observadas
as seguintes regras:
a) compete a companhia. (a~ao social uti univemj, mediante previa delibera­
~ao da assembleia geral, ajuizar a a~ao competente em face do administra­
dor pelos prejuizos causados ao seu patrimonio. Essa e uma competencia
principal, legitima~ao ordimiria275 - art. 159, caput e § 12 , da LSA;
b) qualquer acionista podera promover a a~ao (em nome proprio, em defesa de
direito alheio) se essa nao for proposta no prazo de tres meses contados da
delibera~ao da assembleia geral. Para Modesto Carvalhosa, tiata-se de legi­
tima~ao suigeneris, extraordimirla ou anomala, a medida que a parte admi­
tida em juizo nao e titular do direito material objeto da a<;ao (substitui~ao
processual na a~ao uti univem). Conforme Carvalhosa,276 chando Miranda
Valverde, "a a<;ao social, seja intentada diretamente pela companhia, seja
substitutivamente pelos acionistas, visa a restabelecer 0 equilibrio intemo
da pessoa juridica, colhendo esta os beneffcios do processo e as respectivas
repara~6es." A nosso ver, trata-se de substitui~o processual derivada. Os
resultados da a<;ao promovida por acionistas devem ser deferidos a compa­
nhia, cabendo a indeniza<;ao, ate 0 limite do resultado da a~ao, por todas as
despesas, corre<;ao e juros dos dispendios realizados.277
c) se a assembleia geral deliberar pela nao-propositura da a~ao de responsabi­
lidade, podem faze-lo os acionistas que representem pelo menos 5% (cinco
por cento) do capital Social278 A a~ao passa a ser uti singu1i A lei confere
273 Lei das Sociedades Anonimas, art. 159. §§ 19 , 2Q, 3Q e 59.
274 Lei das Sociedades Anonimas, art. 287. II, "b".
275 nsp. RT, 7891236.
276 Op.cit.
277 Art. 159, § 5Q,da LSA;
278 0 STJ decidiu que acionistas minoritarios nao t~m legitimidade para propor ac;ao indenizat6ria contra admi­
nistradores da companhia, por desvio de receitas, ao fundamento de que por se tratarem de danos causados
diretamente a sociedade, compete a esta a legitimidade na propositura da aC;ao.
Do voto da Eminente Ministra Relatora. colhe-se que a fundamentac;ao partiu da premissa de que os danos
narrados na inicial nao foram diretamente causados aos recorrentes, mas sim, a sociedade que se viu priva­
da de receitas e de fluxo de caixa. Essa lesao it sociedade trouxe danos aos recorrentes, pois lucros deixaram
de ser distribuidos e suas ac;6es desvalorizaram. Ocorre que esse reflexo (aus~ncia de lucros e desvaloriza­
402
Li<;6es de Direito Empresarial
legitimidade aos acionistas quando de de1ibera~o social negativa. 0 acio­
nista ingressa em juizo em nome pr6prio, na defesa de direito da compa­
nhia. Para Carvalhosa,279 nao e hipOtese de substitui~ao processual.
Divergimos. Sustentamos a substitui~o processual. autanoma, pois, nesse
caso, 0 acionista age em nome pr6prio, na defesa do interesse da sociedade,
em razao de declsao assemblear negativa quanto a propositura da a~o de
responsabilidade em face do administrador. Igualmente, os resultados da
a~o promovida pelos acionistas devem ser defe.ridos a companhia, deven­
do, esta, indeniza-los, ate 0 limite dos resultados, de todas as despesas em
que tiverem incorrido, inclusive corre~ao monetaria e juros.280
d) a lei admite a propositura da a~ por qualquer acionista ou terceiro (em
nome proprio )281 diretamente prejudicado por ato do administrador,282
hipotese de legitimidade ordinaria e os resultados da a~ao proposta devem
ser revertidos para 0 autor.
o juiz podera reconhecer a exclusio da responsabilidade do administrador se
convencido de que este agiu de boa-fe e visando ao interesse da companhia.283
Sobre 0 tema:
"ComerciaL Prescri~ao. Sociedade anonima. Aprovac;ao das contas dos adminis­
tradores.
A aprova~ao das contas pela assembleia geral implica quita~ao, sem cuja anula­
os administradores nao podem ser chamados a responsabilidade. Recurso
especial nao conhecido" (RESP 257573/DF, ReI. Min. Aldir Passarinho JUnior).
"Processual civil e empresariaL A~ao ordinaria. Responsabilidade civiL
Sociedade anonima. Ato de seus administradores. Legitimidade ativa. Ausencia
de previa delibera~ao da assembleia geral. Consequencia.
Somente a companhia administrada ou seus acionistas tem legitimidade ativa
para a apio que busca indenizaf8.0 por ato de seus administradores. A propositu­
c;ao das ac;6es) atingiu indiretamente a todos os acionistas, e nao s6 aos recorrentes. A soma dos danos indi­
retos causados aos acionistas e igual ao prejuizo direto sofrido pelas sociedade empresana. Isto e, os prejuf­
zos s6 foram sofridos pelos acionistas na exata medida de sua participa~o social. Com base nisto, concluiu
que os recorrentes descreveram em sua inicial a exist~cia de dano social, com conseqi.i~ncias apenas indi­
retas aos minoritarios, mas, nao obstante, tomaram esse dana como pr6prio e pleitearam 0 ressarcimento
com base no art. 159, paclgrafo 7Q, LSA (REsp/SC 1.014.496/ SC, Rei. Min. Nancy Andrighi)
279 Op. cit.
280 Lei das Sociedades Anonimas, art. 159, § SQ.
281 Legitimidade ordinaria.
282 Lei das Sociedades Anonimas, art. 159. § 7Q.
283 Lei das Sociedades Anonimas, art. 159, § 6Q.
403
r·
"-;i

Li~Oes de Direito Empresarial

Monica Gusmao

ra da a9iio, no entan to, subordina-se aprevia deliberar:;ao da assembleia geral, nos

valores mobiliarios de emissao da companhia estejam admitidos a negocia.-;ao, nas
exatos term os do art. 159 da Lei n" 6.404176" (Apela9ao Civel, n" 2004.001.13955,
condi.-;oes e nas formas determinadas pela CVM, as modifica<;oes em suas posi.-;oes
Des. Marian Marinho).

acionarias na companhia. Esse dever foi inserido pelo novo art. 165-A, retratando 0
principio do dever de informar (full disclosure).
"Direito Comercial. Sociedade por a.-;oes. A.-;ao anulat6ria de delibera.-;ao de

assembleia geral e a.-;ao de responsabilidade do administrador. Prescri.-;ao.

10.13. Transforma~ao da companhia287
Contagem do prazo. Lei n Q 6.404, de 15/12/1976, arts. 134, § 39 , 159,286 e 287,

II, b, 2. Interpreta.-;ao.
E a opera<;iio pela qual a sociedade passa, independentemente de dissolu<;io e
I - Considera-se prescrita. a ar:;ao de responsabilidade de administrador que teve
liqiiida<;iio, de um tipo societ3.rio para outro (v.g., de sociedade anonima para limita­
suas contas aprovadas sem reservas pela assembleia geral, se esta. nao foi anulada
da). E uma opera<;ao de reorganiza<;io empresarial que nao acarreta a dissolu.-;ao da
dentro do bienio legal, mas so posteriormente, por delibera9iio de outra assembJeia
companhia. Ecabivel em qualquer tipo de sociedade, inclusive em sociedades simples.
geral, a partir de cuja publicar:;ao da ata se pretendeu con tar 0 trienio extintivo.
Salvo disposi<;ao em contrario, a transforma.-;ao exige 0 consentimento unAnime dos
288
II - Ofensa aos cita.dos textos legais caracterizada.
s6dos ou acionistas. 0 socio dissidente tent 0 direito de retimr-se da sociedade.
Antes do C6digo Civil, os s6cios podiam renundar ao direito de recesso na hip6­
III Recurso especial conhecido e provido" (REsp 2565961SP, Rei Min. Nancy

tese de a transforma<;ao envolver uma sociedade limitada, se expressamente consigna­

Andryghi).

do no contrato social. Tratava-se de exce<;ao porque 0 direito de recesso e, em regra,

irrenunciavel. Nao ha que se falar na possibilidade de renu.nda ao direito de retirada
Em caso de liqiiida~ extrajudicial, 0 art. 36 da Lei nil 6.024/74284 diz: "Os admi­
em razao de inexistenda de previsao legal no C6digo Civil.289
nistradores das institui.-;oes financeiras em interven.-;ao, em liqiiida.-;ao extrajudicial ou
A transforma<;io nao pode prejudicar 0 direito dos credores, que continuam com
em falencia, ficarao com todos os seus beDs indisponfveis, nao podendo, por qualquer
as mesmas garantias que 0 tipo anterior de sociedade lhes ofereda. 290 A falencia da
forma, direta ou indireta, aliena-los ou onera-Ios, ate apura.-;ao e liqiiida.-;ao final de
sociedade transformada somente produziri. efeitos em rela<;io aos s6cios que. no tipo
suas responsabilidades".
anterior, a e1es estariam sujeitos, ou seja, caso tivessem responsabilidade ilimitada.
Todo credor anterior a transforma<;ao deve requerer, expressamente, em rela<;ao a seu
10.12.4. Conselho fiscal285 credito, a extensao dos efeitos da falencia aos s6cios da sociedade falida.2
91

o conselho fiscal e um 6rgao de fiscaliza~ do andamento dos neg6cios sociais, 10.14. Dissolu~ao da companhia292
de exis~cia obrigat6ria (deve ser sempre previsto e regula do no estatuto), mas de
funcionamento facultativo, salvo nas sociedades de economia mista. Os membros do
A dissolu<;io da companhia pode ser:
conselho fiscal e seus suplentes exercerao seus cargos ate a primeira assembleia geral
ordinaria que serealizar ap6s a sua elei.-;ao, e poderao ser reeleitos. A fun.-;ao dos mem­
1) de pleno direito 293
bros do conselho fiscal e indelegaveL
Sao requisitos para 0 cargo tratar-se de pessoa natural, residente no pais, diplo­ pelo termino do prazo de sua dura<;ao - Eimportante ressaltar que, diferen­
a)
mada em curso de myel universitario, ou que tenha exercido, por prazo de tres anos, temente do C6digo Civil, a expira.-;ao do prazo de dura.-;ao da sociedade nao
cargo de administrador de empresa ou de conselheiro fiscal. 0 art. 163 da Lei das implica em prorroga<;ao tacita. 294 A inobservanda da regra pode gerar a ili­
Sociedades An6nimas preve a compe~cia desse 6rgao.286 Ja 0 art. 165 disciplina as
responsabilidades de seus membros. Tanto quanta os administradores, os membros do
287 Lei das Sociedades Anorumas, arts. 220 e seguintes.
conselho tem 0 dever de informar imediatamente a Comissao de Valores Mobiliarios 288 Lei das Sociedades Anonimas, art. 221.
e as Boisas de Valores, ou as entidades de mercado de balcao organizado nas quais os 289 Cod. Civil, art. 1.114.
290 Lei das Sociedades Anonimas, art. 222.
291 Lei das Sociedades Anorumas, art. 222, panigrafo unico.
284 Dispiie sobre a interven~ao e a liqilida~ao extrajudicial de institui~Oes fmanceiras, e da outras providencias.
292 Lei das Sociedades Anorumas, arts. 206 e seguintes.
285 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 161 e 165-A.
293 Lei das Sociedades Anonimas, art. 206, 1.
286 RT, 67007.
294 Cod. Civil, art. 1.033, I.

405
404
J
Monica Gusmao
mita.¢o da responsabilidade dos acionistas. Discordamos. Expirado 0 prazo
de dura¢o e os acionistas nio iniciarem a dissolu~io da companhia, enten­
demos pela prorroga~io do prazo de dura¢o, que passa a indeterminado.
b) nos casos previstos no estatuto;
c) por deliberac;:ao da assembleia geral (art. 136, X);
d) pela existencia de 1 (urn) unico acionista, verificada em assembleia geral
ordimiria, se 0 minimo de 2 (dois) nao for reconstituido ate a do ana seguin­
te, ressalvado 0 disposto no art. 251;
e) pela extin<;io, na forma da lei, da autoriza<;io para funcionar.
II) por decisio judicial295
a) quando anulada a sua constitui<;ao, em a<;ao proposta por qualquer acionis­
ta;
b) quando provado que nio pode preencher 0 seu fim, em ac;:ao proposta por
acionistas que representem 5% ( cinco por cento) ou mais do capital social;
c) em caso de falencia, na forma prevista na respectiva lei.
Ill) por decisio de autoridade administrativa competente2%
Para a efetiva dissolu~io da sociedade deve haver a cita.¢o de todos os s6cios, ja
que se trata de litiscons6rcio necess3rio. 297 0 desprezo a essa regra torna a dissolu~io
nula, mas a questio nio e pacffica.
Qp.estio tormentosa na doutrina diz com a legitimidade do Ministerio P6.blico
para requerer a dissolu~io judicial de uma sociedade anonima. Parte da doutrina
defende essa possibilidade, afirmando que a pr6pria Constitui<;a0298 permite ao
Parquet outras fun<;5es ali nao descritas expressamente, desde que afetas a sua finali­
dade. A legisla<;ao infraconstituciona1299 permite a sua atua<;ao a fim de apurar danos
causados aos investidores no mercado de valores, aqui enquadrando-se os acionistas
295 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 206, II, e 209.
sem causa dos demais acionistas.
296 Lei das Sociedades Anonimas, art. 206, III.
297 STJ, RT, 677/220.
298 CF/88, art. 129, IX.
300 RT,700171.
299 Lei nll 7.913/89.
301 Cod. Civil, arts. 1.033, V, e 1.037, caput.
406
Li~oes de Direito Empresarial
no mercado de capitais. Ha quem sustente a sua ilegitimidade, pois 0 Ministerio
P6.blico somente pode atuar como substituto processual. nas bip6teses expressamente
previstas em lei, e essa nio e uma delas. Ademais, tal interesse publico seria tutelado
pelas partes originarias, vilipendiadas pela rna gerencia empresarial. 300 0 C6digo Civil
somente permite ao Ministerio PUblico a promo<;io da liqiiida<;ao judicial da socieda­
de caso os administradores nio 0 tenharn feito nos trinta dias subseqiientes a perda da
autoriza<;ao da sociedade para funcionar.3 01 Sustentamos que a legitimidade do
Ministerio P6.blico atende 0 principio da fun~ social da empresa, ou seja, quando a
continua~io de empresa inmvel causar danos it coletividade, e dever do Ministerio
P6.blico ze1ar pelo interesse coletivo. bip6tese em que, sempre que este preponderar
sobre 0 particular (s6cios), impOe-se a dissolu~ da sociedade como medida de tute­
la do coletivo.
Sobre 0 tema:
"Processo Civil. A<;ao civil publica. Dissolu<;ao de sociedade anonima.
o Ministerio PUblico nao pade, em afao civil publica, pedir a dissolufaO de uma
sociedade anomma, alegadamente no interesse dos acionistas; imprestabilidade
da afao civil publica para as finalidades pretendidas, seja porque nao diz respei­
to a interesses coletivos, e sim de interesses de um grupo de pessoas, seja porque
a sen ten fa nao resultaria em provimento generico, na medida do interesse publi­
co, este 0 unico que 0 Ministerio PUblico pade pleitear. Recurso especial nao
conhecido" (RESP 36098/SP, Rei. Min Ali Pargendler).
A companhia dissolvida conserva a personaJidade jurldica ate a sua extin~io.
Dissolvida, passa-se a 1iquida~o (judicial ou extrajudicial), em que se realiza 0
ativo para pagamento do passivo. Os deveres do liquidante estao disciplinados no
art. 210 da Lei das Sociedades Anonimas. Respeitados os direitos dos credores pre­
ferenciais, 0 liquidante pagara as dfvidas sociais, proporcionalmente, e sem distin­
<;ao entre as vencidas e vincendas; 0 liquidante tern as mesmas responsabilidades
dos administradores.
Encerrada a liquida~o, 0 credor Dio satisfeito somente tera 0 direito de exigir
dos acionistas, individualmente, 0 pagamento de seu credito ate 0 limite da soma por
eles recebida, e de propor, em face do liquidante, se for 0 caso, a<;ao de perdas e danos.
o acionista executado tera direito de haver dos dernais a parcela que lhe couber no
credito pago, diferentemente do previsto no art. 1.110 do C6digo Civil, que nio dis­
poe sobre esse direito. Entendemos por sua ap1i~o, sob pena de enriquecimento
407
l\r"'~
(,.
Monica Gusmao
Sobre 0 tema:
"I - Recurso especial. Sociedade anonima. Pedido de dissolu~ao integral. Senten­
~a que decreta dissolu~ao parcial e determina a apura~ao de haveres. Julgamento
extra petita. Inexistencia. Nao e extra petita a senten~a que decreta a dissolu~ao
parcial da sociedade anonima quando 0 autor pede sua dissolu~ao integral.
II Participa~ao societaria do autor. Controversia. Defini~ao postergada afase de
liquida~o da senten~a. Impossibilidade de exame da ale gada ilegitimidade ativa.
1. A Lei 6.404176 exige que 0 pedido de dissolu~ao da sociedade parta de quem
detem pelo menos 5% do capital social.
2. Se 0 percentual da participa~ao societaria do autor e controvertido nos autos
e sua defini~ao foi remetida para a fase de liquida~ao da senten~a, e impossivel,
em recurso especial, apreciar a alega~ao de ilegitimidade ativa.
III - Sociedade anonima. Dissolu~ao parcial. Possibilidade juridica. Requisitos.
1. Normalmente nao se decreta dissolu~ao parcial de sociedade anonima: a Lei
das SIA preve formas especificas de retirada voluntaria ou nao - do acionista dis­
sidente.
2. Essa possibilidade e manifesta, quando a sociedade, embora formalmente ano­
nima, funciona de fato como entidade familiar, em tudo semelhante a sociedade
por cotas de responsabilidade limitada.
IV - Apura~ao de haveres do acionista dissidente. Simples reembolso rejeitado
no acordao recorrido. Fundamento nao atacado. Sumula 283/STF.
- Nao merece exame a questiio decidida pelo acordao recorrido com base em mais
de urn fundamento suficiente, se todos eles nao foram atacados especificamente
no recurso especial" (REsp 507490 I RJ, ReI. Min. Humberto Gomes de Barros).
"Comercial. Dissolu~ao de sociedade anonima de capital fechado. Art. 206 da Lei
nQ 6.404176. Nao distribui~ao de dividendos por razoavel lapso de tempo.
Sociedade constituida para desenvolvimento de projetos florestais. Plantio de
arvores de longo prazo de matura~ao. Empresa cuja atividade nao produz lucros
a curto prazo. Inexistencia de impossibilidade juridica. Necessidade, contudo, de
exame do caso em concreto. Insubsistencia do argumento de reduzida compos i­
~ao do quadro social, se ausente vinculo de natureza pessoal e nem se tratar de
grupo familiar.
- Niio ha. impossibilidade juridica no pedido de dissolu~iio parcial de sociedade
anonima de capital fechado, que pode ser analisado sob a atka do art. 335, item
5, do C6digo Comercial, desde que diante de peculiaridades do caso concreto.
- A "affectio societatis" decorre do sentimento de empreendimento comum que
reline os socios em tomo do objeto social, e niio como conseqiiencia logica do
restrito quadro social, caracteristica peculiar da maioria das sociedades anonimas
de capital fechado.
408
Lit;oes de Direito Empresarial
_ Niio e plausivel a dissolu~iio parcial de sociedade anonima de capital fechado
sem antes aferir cada uma e todas as razoes que militam em prol da preserva~ao
da empresa e da cessa{:ao de sua fun~iio social, tendo em vista que os interesses
socia is hao que prevalecer sobre os de natureza pessoal de alguns dos acionistas"
(REsp 247002IRJ, Rei. Nancy Andrighi).
"Sociedade Anonima. Capital fechado. Dissolu~ao.
A Turma decidiu pela impossibilidade juridica da dissolu~ao parcial de socieda­
de anonima de capital fechado, vez que ausentes as peculiaridades do acordao
paradigma, no qual se minimizou a regra do art. 206 da Lei nQ 6.404176 para
admitir a dissolu~ao de sociedade constituida por grupo familiar e por inexisten­
cia de lucros, bern como nao distribui~ao de dividendos por periodo prolongado.
No caso, nem mesmo 0 reduzido numero de acionistas justifica a pretensao, eis
que, ademais, trata-se de sociedade de capital constituida para desenvolvimento
de projetos florestais sem vinculos de natureza pessoal, como na hip6tese de
grupo familiar" (REsp 171.354-SP, ReI. Min. Waldemar Sveiter).
10.15. Extin~ao da companhia302
Sao hipoteses de extin~ao da companhia 0 encerramento de sua liquida~, a
incorpora~o, a fusao ou a cisio, com versio de todo 0 patrimonio a outras sociedades.
Admite-se que a incorpora~o, fusao ou cisio sejam operadas entre sociedades de
tipos iguais ou diferentes e deverao ser deliberadas na forma prevista para a altera~ao
dos respectivos estatutos ou contratos sociais. 303 Nas opera~oes em que houver cria­
~ao de sociedade devem ser observadas as normas reguladoras da constitui~ao das
sociedades do seu tipo.304
Se a incorpora~o, fusao ou cisio envolverem companhia aberta, as sociedades
que a sucederem selio tambem abertas, devendo obter 0 respectivo registro e, se for
o caso, promover a admissao de negocia~ao das novas a~oes no mercado secundario,
no prazo maximo de cento e vinte dias, contados da data da assembleia-geral que
aprovou a opera~ao, observadas as normas baixadas pela CVM;305 a inobservAncia
dessa regra assegura ao acionista 0 direito de retirar-se da companhia, mediante reem­
bolso do valor das suas a~Oes,306 nos trinta dias seguintes ao termino do prazo nele
referido, observado 0 disposto nos §§ 10 e ¥ do art. 137.
302 Lei das Sociedades Anonimas, art. 219.
303 Lei das Sociedades An6nimas, art. 223.
304 Lei das Sociedades Anommas, art. 223, § 19.
305 Lei das Sociedades Anonimas, art. 223, § 22.
306 Lei das Sociedades Anommas, art. 45.
409
'r

~~~
Monica Gusmao Lic;oes de Direito Empresarial

As condi~Oes da incorpora~ao, fusao ou cisao com incorpora~ao em sociedade
existente constarao de protocolo firmado pelos 6rgios de administra~o ou s6cios das
sociedades interessadas,307 observados os requisitos elencados no art. 224 da LSA.
As opera~6es de incorpora~ao, fusao e cisao serao submetidas a de1ibera~o da
assembleia-geral das companhias interessadas mediante justifica~0.308
E importante destacarmos a disposi~ao do art. 226 da LSA:
poder economico. 314 A incorpora~ao da companhia emissora de debentures em circu­
la~ao dependeni da previa aprova~o dos debenturistas, reunidos em assembleia espe­
cialmente convocada para esse fim, salvo 0 disposto no art. 231, §§ lQ e 2Q, da ISA.
A lei assegura ao credor anterior a incorpora~ao 0 direito de pleitear judicial­
mente a anu1a~o da opera~o em ate sessenta dias da publica~ao dos atos, sob pena de
decadencia. 31 5

"Art. 226. As opera~6es de incorpora~ao, fusao e cisao somente poderao ser efe­
tivadas nas condi~6es aprovadas se os peritos nomeados determinarem que 0
valor do patrimonio ou patrimonios liquidos a serem vertidos para a forma~ao de
capital social e, ao menos, igual ao montante do capital a realizar.
§ 12 As a~6es ou quotas do capital da sociedade a ser incorporada que forem de
propriedade da companhia incorporadora poderao, conforme dispuser 0 proto­
colo de incorpora~ao, ser extintas, ou substituidas por a~6es em tesouraria da
incorporadora, ate 0 limite dos lucros acumulados e reservas, exceto a legal.
§ 22 0 disposto no § I Q aplicar-se-a aos casos de fusao, quando uma das socieda­
des fundidas for proprietaria de a~6es ou quotas de outra, e de cisao com incor­
pora~ao, quando a companhia que incorporar parcela do patrimonio da cindida
for proprietaria de a~oes ou quotas do capital desta.
10.15.2. Fusao316
E a opera~o pela qual duas ou mais sociedades se unem para formar nova socie­
dade, que as sucederi. em todos os direitos e obriga~Oes. A fusao tern urn efeito e:x:tin­
tivo-associativo. Os sOCios ou acionistas das sociedades fundidas receberio diretamen­
te da companhia emissora as ~Oes que lhes couberem,317 assegurando, a lei 0 direito
de retirada. 318 0 credor anterior. prejudicado pela opera~ao, pode pedir que esta seja
anu1ada. Com a constitui~ao da nova sociedade, incumbira aos primeiros administra­
dores promover 0 arquivamento e a publica~ao da fusao. 319
10.15.3. Cisa0320

§ 32 Nas opera~oes referidas no caput deste artigo, realizadas entre partes inde­

E a opera~o pela qual a companhia transfere parce1as do seu patrim6nio para

pendentes e vinculadas aefetiva transferencia de controle, os ativos e passivos da

uma ou mais sociedades constitufdas para esse fim., ou ja existentes, extinguindo-se a

sociedade a ser incorporada ou decorrente de fusao ou cisao serao contabilizados

pelo seu valor de mercado."309
10.15.1. Incorpora~ao31O
E a opera~o pela qual uma ou mais sociedades sao absorvidas por outra, que as
sucede em todos os direitos e obriga~Oes. A incorpora~ao nio gera a extin~io da incor­
poradora. diferentemente da incorporada, que se extingue sem liquida~ao. Assim, nio
h.a a cria~o de uma nova sociedade.311 Os s6cios ou acionistas das sociedades incor­
poradas receberio diretamente da companhia emissora as a~Oes que lhes couberem,312
b) cisio-absorgo a sociedade divide 0 seu patrimonio entre sociedades exis­
sendo-Ihes assegurado 0 direito de retirada.313
companhia cindida se houver versio de todo 0 seu patrimonio, ou dividindo-se 0 seu
capital se a versio for apenas parcial. A cisao pode ser definida como urn instrumen­
to de reorganiza~ao societaria. As sociedades resultantes da recomposi~ao sao auto no­
mas, com personalidade juridica propria. A cisio difere da fusio e incorpora~io por
nio implicar aglutina~o de sociedades.
Segundo entendimento de Hebert Fritsch,321 a cisio pode ser classificada como:
a) crsao pura a sociedade divide 0 seu patrimonio entre vanas novas socie­
dades e se extingue;

tentes e desaparece;
A lei veda 0 usa do poder economico com a proibi~ao da concentra~ao de empre­ c) falsa cisio - a sociedade reparte 0 seu patrimonio entre duas ou mais socie­
sas quando importar viola~ao do principio da livre concorrencia, liberdade de inicia­ dades constituidas para esse fim, permanecendo como sociedade «holding".
tiva, fun~ao social da propriedade, defesa dos consumidores e repressao ao abuso do

314 Lei n Q 8.884/94.

307 Lei das Sociedades Anorumas, art. 224.

315 Lei das Sociedades Anonimas, art. 232.

308 Lei das Sociedades Anonimas, art. 225.

316 Lei das Sociedades Anorumas, art. 228.

309 Panigrafo acrescentado pela Lei n Q 11.638/07.

317 Lei das Sociedades Anonimas, art. 223, § 2e.

310 Lei das Sociedades Anonimas, art. 227.

318 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 136, IV, 137, II, e 230

311 RT, 732/302.

319 RTJ,I11/456.

312 Lei das Sociedades Anonimas, art. 223, § 22.

320 Lei das Sociedades Anonimas, art. 229.

313 Lei das Sociedades Anorumas, arts. 136, IV, 137, II, e 230.
321 FRITSH, Herbert Jorge, Cisao DDS Limitadas, Porto Alegre, 1993.

410 411

'II
 Monica Gusmao
Lic;6es de Direito Empresarial

A lei assegura ao acionista. dissidente 0 direito de retirada mediante reembolso Ocorrendo a cisao total posteriormente a da propositura da afao de cobran­
de suas :.11".,...." .........

fa, respondem solidariamente a entidade cindida e aquela que absorve as parce­

A Lei das Sociedades An6nimas, diferentemente do que ocorre na fusao e na
incorpora~io,323 nio autoriza a anuIa~o da opera~o. Na cisio total, as sociedades que
absorverem parcelas do patrimonio responderao, solidariamente, pelas obrigas:oes da
companhia extinta; na parcial, ha solidariedade entre a companhia que subsistir e as
que absorverem parcelas do patrimonio. 0 instrumento da cislo parcial pode estipu­
lar que a responsabilidade se restrinja as obrigac;oes transferidas as sociedades que
absorverem as parcelas da cindida, sem soIidarledade. 324 Nesse caso, qualquer credor
anterior podera opor-se aestipula~o em rela~ao ao seu credito, desde que notifique a
sociedade no prazo de noventa dias contados da publicas:ao da cisao.
Sobre 0 tema:
las do seu patrimonio, por forfa do que disp6e 0 artigo 233 da Lei especifica,
podendo 0 credor eleger contra quem quer dirigir a execufao do seu credito.
Estando presentes os requisitos dos artigos 282 e 283 do Cadigo de Processo Civil,
nao ha que se falar em inepcia da inicial, sen do certo que a exibifao de documen­
to necesstirio ao deslinde da demanda e prova que pode e deve ser admitida pelo
juizo, como seu destinattirio. Tratando-se de fato do servifo, aplic:ivel ahipatese
o prazo prescricional de cinco anos, confonne previsto no artigo 27 do Cadigo de
Defesa do Consumidor. Recurso Improvido. Prejudicado 0 Agravo Regimental"
(Agravo de Instrumento, n Q 2004.002.18175, Des. Luiz Zveiter).

"Excec;ao. Pre-executividade. Legitimidade. Cisao. Empresas.

"Configura cisao de "empresa 0 neg6cio juridico pelo qual urn banco transfere
Houve uma afao de cobranfa de vultosa quantia contra uma companhia de ele­
parcelas do seu patrimonio para outro, que prossegue na exploras:ao de suas ati­
tricidade que foi devidamente citada e efetivamente integrou a lide, afao que
vidades comerciais. 0 banco daf resultante e legitimado passivo para responder
resultou em sua condenafao. Sucede que, apas a formalizafao de protocolo, a
pela execuc;ao de corrente de condenas:ao anterior a cisao. Na qualidade de suces­
sor do devedor (CPC, 568, II). Desprovimento do recurso" (Apelac;ao Civel n Q companhia havia se cindido em tres outras empresas durante mesmo 0 tramite da
1999.001.03733, Des. Sergio Cavalieri afao de cobranfa e, ao final, diante do titulo judicial, a autora propos execufao
contra a cindida. Veio, enta~, a de pre-executividade na qual se aponta a
"Sociedade anonima Cisao parcial - Responsabilidade perante os credores _ ilegitimidade da ora executada de participar do pOlo passivo da execufao. Diante
Materia de fato - Sumula 7/STJ. russo, a Turma entendeu inadequada a via eleita pela cindida para discutir sua
Afirma 0 acardao recorrido a ausencia de prova da concretizafao da alegada cisao legitimidade, devido a complexidade da questao posta, 0 que, decerto, demanda­

entre a recorrente e a sociedade Sintagro SIA.

ria aprofundado exame de provas e produfao de pericia conttibil, diante da falta
19ualmente, nao ha anuencia expressa do credor com a transferencia de seu cre­
de clareza do protocolo de cisao quanto aos limites de responsabilidades de cada
dito ou repactuafao da cedula rural pignoraticia e hipotecaria, com a consequen­
uma das empresas, limites que nem as partes envolvidas ou os juizos conseguiram
te aplicafao da regra do caput do artigo 233 da Lei n Q 6.404176, impondo a soli­
demonstrar de maneira clara e exaustiva. Anotou-se, tambem, 0 cerceamento de
dariedade entre as sociedades cindida e cindenda. Logo, inviavel 0 recurso espe­
defesa quanta a uma das empresas, que nao participou da afao de cobranfa e nao
cial que pretende demonstrar violafao aos seus term os, por incidencia do enun­
teve oportunidade de defender-se na excefao, justamente com a produfao da
ciado n Q 7 da Siimula desta Corte. Com ressalvas do relator quanto a terminolo­
prova conttibil" (Precedentes citados: AgRg no REsp 604.257-MG, DJ 241512004;
gia, recurso especial nao con hecido " (REsp 276013IMG, Rei. Min. Castro Filho).
REsp 336.468-DF, DJ 301612003, e REsp 331,431-AL, DJ 11/3/2002. REsp
809.672-RJ, Rei. Min. Cesar Asfor Rocha, julgado em 2916/2006).
"Agravo de instrumento. Legitimidade passiva ad causam. Responsabilidade soli­
daria entre 0 BANERJ S/A e 0 Banco do Estado do Rio de Janeiro S/A, ap6s a "Embargos a execuc;ao. Alegac;ao de ilegitimidade passiva. Sentenc;a improceden­

cisao. Inepcia da inicial. Inocorrencia. exibis:ao de documentos. prova necessaria teo Interposis:ao de recurso de apelac;ao por ambas as partes. Recursos conhecidos

ao deslinde da demanda. Juiz destinatario das provas. Decadencia - Prescric;ao. e improvidos.

Fato do servis:o. Prazo prescricional. Arrigo 27 do C6digo de Defesa do Consu­ Constatada a assunfao pelo embargante de ativos financeiros, direitos e obriga­
midor. Cinco anos. foes de outra instituifao financeira, caracterizando cisao e, em conseqiien cia,
sucessao de empresas, descabe, assim, a alegafao de ilegitimidade passiva.
322 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 136, IX, 137, III. Precedentes jurisprudenciais desta E. Corte de Justifa. Da mesma fonna nao pro­
323 Lei das Sociedades Anonimas, art. 232. cede a irresignafao do embargado, visto que nao se vislumbra a configurafao de
324 RT, 7291323.
litigancia de ma fe pelo embargante, 0 qual somente deduziu sua defesa dentro
4]2
413
I,
Monica Gusmao
dos regularmente Civel, n Q 2004.001.16833,
DES. Rudi
Questao controvertida diz respeito a responsabilidade tributaria por sucessao na
cisao. 0 art. 132 do CTN dispoe que: "a pessoa juridica de direito privado que resultar
de fusao, transformac;ao ou incorporac;ao de outra ou em outra e responsavel pelos tri­
butos devidos ate a data do ato pelas pessoas juddicas de direito privado fusionadas,
transformadas ou incorporadas". 0 CTN nao faz qualquer menc;ao a responsabilidade
tributana no caso da cisao de sociedades. Por outro lado, 0 art. 123 do citado diploma
legal estabelece que: "Salvo as disposic;oes de lei em contrario, as convenc;oes particu­
lares, relativas a responsabilidade pelo pagamento de tributos nao podem ser opostos
a Fazenda PUblica, para modificar a definic;ao legal do sujeito passivo das obrigac;oes
tributarias correspondentes". Segundo Hugo de Brito Machado, "pela cisao, a socieda­
de transfere parcelas de seu patrimonio para uma ou mais sociedades, constituidas
para esse fim ou ja existentes. Extingue-se a sociedade cindida se houver versao de
todo 0 patrimonio. Havendo versao apenas de parte do patrimonio, divide-se 0 seu
capital.325 A sociedade cindida que subsistir, naturalmente por ter havido versao ape­
nas parcial de seu patrimonio, e as que absorverem parcelas de sen patrimonio respon­
derao solidariamente pelas obrigac;oes da primeira anteriores a cisao. Havendo extin­
c;ao da sociedade cindida, isto e, no caso de versao total, as sociedades que absorverem
as parcelas de seu patrimonio responderao solidariamente pelas obrigac;oes da cindi­
da. 326 Respondem, assim, obviamente, pelas dfvidas tributarias."327
Na lic;ao de Ricardo Lobo Torres, "A responsabilidade se estende ainda aos casos
de cisao, figura juridica que apareceu posteriormente a publicac;ao do CTN".328 No
mesmo sentido, Luiz Emygdio, " Observe-se que antes de mais nada que 0 dispositivo
legal nao se refere a operac;ao social de cisao, pela simples razao de so ter sido disci­
plinado posteriormente ao advento do CTN, atraves da LSA, em seus arts. 229 a 233.
As regras da mencionada lei aplicam-se as operac;oes de fusao, incorporac;ao e
" Considerando que na cisao parcial a sociedade cindida snbsiste, 0 art. 233,
em sua segunda parte, da LSA estabelece uma responsabilidade solidaria entre a socie­
dade cindida e as sociedades recepientes pelas obrigac;oes da primeira, anteriores a
cisao, que pode, no entanto, ser excluida por pacto de cisao, nos termos do § unico do
mesmo dispositivo. A regra do citado artigo da LSA nao se aplica aos creditos tributa­
rios, porque, salvo disposic;oes de lei em contnirio, as convenc;oes particulares, relati­
vas a responsabilidade pelo pagamento de tributos, nao podem ser opostas a Fazenda
Publica, para modificar a definic;ao legal do sujeito passivo das obrigac;oes tributarias
correspondentes,329 e so lei complementar tributana pode dispor em contrario. Alem
325 Lei das Sociedades Anonimas, art. 229.
332 Lei das Sociedades Anllnimas, an. 243, § I", alterado pela MP n9 449/08.
326 Lei das Sodedades Anonimas, art. 223.
333 Lei das Sodedades Anonimas. an. 243, § 4", alterado pela MP nl! 449/08.
327 MACHADO, Hugo de Brito. CUISO de Direito Tributario. 1& ed. Sao Paulo: Malheiros, 1999, pp. 119/120.
334 Lei das Sociedades Anonimas, art. 243, § 5Q, acrescentado pela MP nil 449/08.
328 TORRES, Ricardo Lobo. CUISO de Direito Financeiro e Tributario. 4l ed. Rio de Janeiro: Renovar, 1997.
335 Lei das Sociedades Anonimas, art. 243, § 2".
329 ern, art. 123.
336 Op. cit.
414
Li~oes de Direito Empresarial
do mais, as normas dos arts. 123 e 132 do CTN se sobrepoem a do § tinico do art. 233
da LSA, que e lei ordinaria".330
10.16. Sociedades coligadas, controladoras e controladas331
A coligac;ao decorre da concentrac;ao de empresas, na qual ha uma relac;ao inter­
societ3.ria que implica em controle horizontal, sem vinculo de subordinac;ao, e com a
participac;ao entre sociedades, sem que haja efetivo controle. Diz-se que as sociedades
sao coligadas as sociedades nas quais a investidora tenha influ@ncia significativa,332 ou
seja, quando a investidora detiver ou exercer 0 poder de participar nas decisOes das
pol1ticas financeira ou operacional da investida, sem contro13.-la.333 Presume-se a
influ@ncia significativa quando a investidora for titular de vinte por cento ou mais do
capital votante da investida, sem contro13.-la. 334
Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou
atraves de outras controladas, e titular de direitos de s6cio que the assegurem, de
modo permanente, preponderi.ncia nas delibera~Oes sociais e 0 poder de eleger a
maioria dos administradores. 335
A caracterizac;ao da sociedade controladora nao exige 0 uso efetivo do poder de
controle, diferentemente do que ocorre com 0 acionista controlador (pessoa fisica), caso
em que ha vedac;ao ao absenteismo. 0 acionista contmladortem de exercer, efetivamen­
te, 0 controle da companhia atraves de seu voto nas assembIeias. A configurac;ao de
sociedade controladora basta a possibilidade de que 0 poder de controle exista, e possa,
em tese, ser exercido, ainda que nao 0 seja na pratica. Segundo Tavares Borba,336
"(...) no caso do socio pessoa fisica, nao basta 0 pader teorico, pois, para que seja
controlador, e preciso ter e usar esse poder. Tratando-se de sociedade, conten­
tou-se 0 legislador com a simples circunstancia do poder. A sociedade que, de
forma direta ou indireta, tern 0 poder de conduzir uma outra sociedade, tera uma
controladora, ainda que nao exerc;a de fato esse poder."
A lei profbe a participa~o recfproca da companhia e das suas coligadas ou con­
troladas, salvo excec;oes, evitando dessa forma 0 "capital virtual" (0 capital de uma
sociedade e formado pela totalidade do da outra sociedade), como forma de protec;ao
dos credores. Tavares Borba observa que:
330 ROSA JR,Luiz Emygdio F. da. Manual de Direito F'manceiro e Direito Tributario. 1()'l ed. Rio de
Janeiro: Renovar. 1995.
331 Lei das Sociedades Anonimas, an. 243.
415
III
,
Monica Gusmao Li~oes de Direito EmpresariaJ

"(...) a participac;ao reciproca entre sociedades leva it formac;ao de capital inteira­ "SOCIEDADE ANONIMA - Personalidade juridica Desconsidera<;io-
mente artificial. Para que assim se concIua, basta exemplificar com duas socieda­ Empresas coligadas pela falida - Arrecadac;ao dos bens de sua propriedade
des,"A" e "B", cujos patrimonios constituam-se excIusivamente por ac;6es uma de Agravo de instrumento interposto contra tal despacho - Recurso nao provido. A
outra (... ) Liquidando-se essas sociedades, mesmo que nao existam dividas, 0 personalidade juridica passa a ser considerada doutrinariamente urn direito rela­
patrimonio apurado sera igual a zero, porquanto composto apenas de papeis de tivo, permitindo ao Juiz penetrar 0 veu da personalidade para coibir os abusos ou
sociedades em extinc;ao." condenar a fraude, atraves de seu uso" (TJSP, AI nQ 190.367-1).
No balan<;o patrimonial da companhia, os investimentos em coligadas sobre
cuja administra<;io tenha inf1u~cia significativa, ou de que participe com 20%
10.17. Grupos de sociedades339
(vinte por cento) ou mais do capital votante, em controladas e em outras socie­
dades que fa~ parte de um mesmo grupo lOU estejam sob controle comum
serao avaliados pelo metodo da equival~cia patrimonial. 337 As notas explicati­ Grupos de sociedades sio associa<;Oes de empresas para atua<;io em empreendi­
vas dos investimentos relevantes previstas no art. 248 da LSA, devem conter
mentos comuns. Podem ser formados pe1a controladora e suas controladas objetivan­
informa<;Oes precisas sobre as sociedades coligadas e contro1adas e suas re1a<;Oes do combinar recursos ou esfor<;os para a rea1iza<;io dos respectivos objetos ou partici­
com a companhia338 par de atividades ou empreendimentos comuns, havendo uma re1a<;io interna entre os
seus componentes. Os integrantes mantem suas personalidades jurldicas, patrimonios
As so9-edades controladoras tern a mesma responsabi1idade do acionista contro­ pr6prios e atuam como entidades autonomas,34O mas subordinadas, economicamente,
lador, respondendo perante os acionistas e terceiros nas hip6teses elencadas no art. a uma dire<;io liDica.
117 da LSA. As relac;:6es entre as sociedades integrantes do grupo, a estrutura administrativa
A responsabilidade dos controladores de institui<;Oes financeiras vern expressa na do grupo e a coordena<;io ou subordina<;io dos administradores das sociedades filia­
Lei no 9.447/97, nestes termos: das devem ser estabelecidas na convenc;ao do grupo.341 0 art. 28, § 2Q , do C6digo de
Defesa do Consumidor preve, excepcionalmente, a responsabilidade subsidiaria das
"Art. 1QA responsabilidade solidaria dos controladores de instituic;6es financei­
sociedades integrantes do grupo nas rela<;Oes de consumo. 0 grupo Dio importa a for­
ras estabelecida no art. 15 do Decreto-Lei n Q2.321, de 25 de fevereiro de 1987,
ma<;io de nova sociedade.
aplica-se, tambem, aos regimes de intervenc;ao e liqiiidac;ao extrajudicial de que
Os grupos de sociedades Dio se confundem com as joint ventures, que sao socie­
trata a Lei n Q6.024, de 13 de marc;o de 1974.
dades constituidas por outras sociedades com a finalidade de desenvolver atividades
Art. 2Q 0 disposto na Lei n Q6.024, de 1974, e no Decreto-Lei nQ 2.321, de 1987,
em conjunto. Para Tavares Borba, "os socios ou acionistas nao sao, pois, meros presta­
no que se refere it indisponibilidade de bens, aplica-se, tambem, aos bens das pes­
dores de capital; sao, com efeito, partes envolvidas no desenvolvimento, cujas pers­
soas, naturais ou juridicas, que detenham 0 controle, direto ou indireto das ins­
pectivas de sucesso ap6iam-se nessa participac;ao".
tituic;6es submetidas aos regimes de intervenc;ao, liqiiidac;ao extrajudicial ou
A sociedade controladora ou de comando deve ser brasileira, e exercer, direta ou
administrac;ao especial temporaria".
indiretamente, e de modo permanente, 0 controle das sociedades filiadas. 342
A sociedade anonima pode ter por objeto a participa<;io em outras sociedades,
Sobre 0 tema: ainda que inexistente autorizac;ao estatutaria, como meio de realizac;ao de seu objeto
ou para se beneficiar de incentivos fiscais.3 43 E necessaria a aprovac;ao de acionistas
"FALENCIA. - extensao dos efeitos da sentenc;:a declarat6ria it empresa coligada que representem meta de, no minimo, das ac;:6es com direito a voto, se maior quorum
- Utilizac;ao pelo Magistrado do principio da desconsidera<;io da personalidade nao for exigido pelo estatuto. 344
juridica, por isso que esta Ultima vinha se prestando it pratica de fraude contra
credores - Agravo de Instrumento interposto por terceiros prejudicados
339 Lei das Sociedades An6nimas, arts. 265/277.

Recurso Provido" (TJSP, AI n Q271.753-1-SP, 511. Camara). 340 RT, 645/162.

341 Lei das Sociedades Anonimas, art. 266.

342 Lei das Sociedades Anonimas, art. 265, § 1Q.

337 Lei das Sociedades Anonimas, art. 248, reda~iio dada pela Lei nit 11.638/07 e alterado pela MP nll 449/08. 343 Lei das Sociedades Anonimas, art. 22, § 3Q
•
338 Lei das Sociedades Anonimas, art. 247, alterado pela MP nll 449/08. 344 Lei das Sociedades Anonimas, art. 136, V.

416
417
r
~":f.

Monica Gusrnao

A companhia que dependa de autoriza.;ao para funcionar somente podera parti­

1 Li~6es de Direito Empresarial

"FALENCIA Empresa Holding Efeitos estendidos as empresas controladas por

cipar de grupos de sociedades ap6s a respectiva aprova<;ao da conven<;ao do grupo pela
ela constituida como mero escopo para aquisic;oes de a<;Oes - Vinculo patrimonial
autoridade competente para aprovar as altera<;oes estatutarias. 345 0 grupo de socieda­
com a falida, ademais, amplamente demonstrado - Legitimidade da desconsidera­
des somente sera considerado de direito caso seja constituido por convenc;ao devida­
.;ao da personalidade jurldica das aludidas coligadas. Recurso nao provido. Diante
mente aprovada pelas sociedades que 0 compoem, observados os requisitos enumera­
do abuso de direito e da fraude no uso da personalidade juridica, pode 0 Juiz des­
dos nos incisos do art. 269 da Lei das Sociedades Anonimas, com 0 consequente arqui­
considerar tal personalidade para, penetrando em seu amago, alcan<;ar as pessoas
vamento no 6rgao competente. Deve-se ressaltar que, diferentemente dos cons6rcios,
e bens que nela se escondem para aqueles fins" (TSP, AI 190.368-1).
nao ha necessidade de a conven¢o determinar 0 prazo de durac;ao do grupo.
Compete aos administradores das sociedades flliadas o~servarem a orientac;ao
"FALENCIA - Arrecadac;ao - Decisao que detenninou a arrecadac;ao de ac;oes da
geral estabelecida e as instru<;oes expedidas pelos administradores do grupo, que nao
importem violac;ao da lei ou da a convenc;ao do grupo.346 sociedade controlada da falida que ja haviam sido adquiridas por terceiros -
Admissibilidade Desconsidera<;ao da personalidade juridica dentro do grupo de
Os aclonistas dissidentes da deliberac;ao que aprovar a conven.;ao de grupo tern
empresas para maior garantia dos credores" (TJSP, Ag.Reg. 178660).
direito de recesso fundado na perda da autonomia empresarial das sociedades partici­
pantes, ja que prevalece 0 interesse do grupo em prejuizo do individual.
Sobre 0 tema: 10.18. Cons6rcios347

"Processo civil. Recurso ordinario em mandado de seguran<;a. Falencia. Grupo de Cons6rcio e forma de associa~ de duas au m.ais sociedades sob 0 mesmo con­
sociedades. Estrutura meramente formal. Administrac;ao sob unidade gerencial, trole, ou nio, para e:xecu.;ao de determ.inado empreendimento, obten.;ao de recursos,
laboral e patrimonial. Desconsidera.;ao da personalidade juridica da falida. pessoal, maquinBrio e tecnologia, com 0 objetivo de se alcan.;ar determinado fim, que,
Extensao do decreto falencial a outra sociedade do grupo. Possibilidade. de autra forma, nao poderia ser alcan.;ado por nenhuma delas individualmente, senio
Terceiros alcan<;ados pelos efeitos da falencia. Legitimidade recursal. com maior dispendio de tempo, tecnologia e clinheiro.
Pertencendo a falida a grupo de sociedades sob 0 mesmo controle e com estru­ o contrato de cons6rcio e urn contrato oneroso, bilateral e formal, constitufdo
tura meramente formal, 0 que ocorre quando as diversas pessoas juridicas do mediante contrato aprovado pe10 6rgio da sociedade competente para autorizar a alie­
grupo exercem suas atividades sob unidade gerencial, laboral e patrimonial, e na.;ao de hens do ativo nio-circulante.348 0 contrato deve ser arquivado na Junta
legitima a desconsidera.;ao da personalidade jurldica da falida para que os efeitos Comercial e preencher os requisitos do art. 279 da LSA. Resume urn ato jurldico de
do decreto falencial alcancem as demais sociedades do grupo. natureza obrigacional que visa a rea1iza~ de urn empreendimento. Trata-se de uma
Impedir a desconsidera.;ao da personalidade jurldica nesta hipotese implicaria rela.;ao e:xtra-societaria na qual as sociedades integrantes, embora enlic;adas por urn
prestigiar a fraude a lei ou contra credores. vinculo, conservam a personalidade jurldica e sua autonomia patrimonial Euma uni­
A aplicat;ao da teoria da desconsidera.;ao da personalidade jurldica dispensa a versalidade de fato e nao tem personalidade jurldica. Nao sendo sujeito de direitos,
propositura de at;ao autonoma para tal. Verificados os pressupostos de sua inci­
nao pode a.ssumir nenhuma obriga.;ao.
dencia, podeni. o/uiz, incidentemente no proprio processo de execut;ao (singu­
No contrato de cons6rcio nao ha controle de nenhum. participante, mas urn
lar ou coletiva), levan tar 0 veu da personalidade juridica para que 0 ato de expro­
objetivo comum; cada consorte determina 0 grau de responsabilidade que assume
priat;ao atinja terceiros envolvidos, de forma a impedir a concretizat;ao de frau­
na e:xecu.;ao do servi.;o. Os consortes obrigam-se perante terceiros, individualmen­
de alei ou contra terceiros.

te, nas condi.;Oes previstas no contrato, respondendo cada um. por suas obriga.;oes,
as terceiros alcant;ados pela desconsiderat;ao da personalidade juridica da falida
sem presun.;ao de solidariedade. 349 0 § 3Q do art. 28 do C6digo de Defesa do
estaD legitimados a interpor, perante 0 proprio juizo falimentar, os recursos tidos
Consumidor estabelece, e:xcepcionaImente, a responsabilidade solidari.a. entre as
por cabiveis, visando a defesa de seus direitos" (ROMS 128721SP; Min. Nancy
sociedades consorciadas.
Andrighi).

345 Lei das Sociedades Anonimas, art. 268. 347 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 278.

348 Lei das Sociedades Anonimas, arts. 279, alterado pela MP 449/08.

346 Lei das Sociedades Anonimas, art. 273.

349 Lei das Sociedades Anorumas, art. 278, § 1<:>.

418
419

'II
 Monica Gusrnao
Sobre 0 tema:
"0 consorcio de empresas pode estar em juizo para demandar e ser demandado,
mesmo nao tendo personalidade juridica de direito material. A Lei, por uma
questao de conveniencia, the atribui essa capacidade processual (art. 12, VII,
epc)" (Resp 147.997-RJ).
A falencia de uma das consorciadas nao determina a das demais. 350 Nesse caso, 0
consorcio subsistira com as outras consorciadas, apurando-se 0 credito da sociedade
falida na forma contratual.
Sobre 0 tema:
"Pedido de falencia em face de consorcio. Sentenc;a julgando extinto 0 processo
sem analise do merito por impossibilidade juridica do pedido, condenando 0
autor ao pagamento das verbas sucubenciais. Aplicac;ao do artigo 278, § 12, da Lei
das Sociedades por Ac;6es. Ausencia de personalidade juridica uma vez formada
a relac;ao processual, ocorrendo a extinc;ao do processo sem exame do merito,
opera-se a sucumbencia contra aquele que formulou 0 pedido que nao po de ser
examinado artigo 26, 28 e 268 do CPC. Impossibilidade de levantamento pelo
autor do valor depositado pelo reu tao somente para exercer seu direito de defe­
sa. Deposito elisivo que nao reconhece 0 dire ito autoral artigo 11, § 2Q, do
Decreto-Lei 7661/45. Negado provimento ao recurso" (Apelac;ao nQ
2005.001.21309, TJ/RJ, Relator Des. Antonio Saldanha Palheiro).
10.19. Subsidi3.ria integral351
E uma sociedade unipessoal, ou seja, tern como Unica acionista uma sociedade
brasileira. Pode ser constitufda por escritura pUblica (unipessoalidade origiruiria.) ou
derivar da aquisi~io de todas as a~Oes de uma sociedade por outra, ou incorporac;ao de
todas as ac;6es do capital social de uma sociedade ao patrimonio de outra companhia
brasileira (unipessoalidade superveniente).
A incorpora~o de todas as a~Oes do capital social ao patrimonio de outra com­
panhia brasileira, para converte-la em subsidiaria integral, sera submetida a delibera­
~o da assembleia-geral das duas companhias mediante protocolo e justificac;:ao, nos
termos dos artigos 224 e 225,352 pelo voto de metade, no minima, das ac;6es com direi­
to a voto, e se a aprovar, autorizara a diretoria a subscrever 0 aumento do capital da
incorporadora, por conta dos seus acionistas. No caso de dissidencia, os sodos terao
350 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 278, § 12.
351 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 251.
352 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 252.
420
Li~oes de Direito Ernpresarial
assegurado 0 direito de retirada, observado 0 disposto no art. 137, II, mediante 0
reembolso do valor de suas at;6es, nos termos do art. 230. 353 Aprovado 0 laudo de ava­
lia~ pela assembleia-geral da incorporadora, efetivar-se-a a incorporat;aO e os titu­
lares das a~Oes incorporadas receberao diretamente da incorporadora as a~Oes que lhes
couberem.354 E conveniente ressaltar que a CVM estabeleceni normas especiais de
avalia~o e contabiliza~o aplicaveis as opera~oes de incorpora~o de a~Oes que envol­
yam companhia aberta. 355
A nao ser que haja clausula expressa, nio ha solidariedade entre a subsidiaria
integral e sua instituidora.
Diferentemente de sua instituidora, a subsidiaria integral tem de adotar, por
fort;a de lei, a forma de sociedade anonima.
o art. 146 da lSA dispoe que 0 administrador de uma sociedade anonima deve
ser pessoa fisica. Fiando-se nessa imposic;ao, ha quem sustente que subsidiarias inte­
grais nao teriam conselho de administra~o. Comungamos do entendimento de
Tavares Borba,356 que admite 0 conselheiro nao-acionista.
10.20. Sociedade de economia mista357
Ea entidade da administra~o publica indireta criada por autoriza~o de lei para
a explora~o de atividade economica. Sua natureza juridica e de pessoa jurldica de
direito privado. Difere da autarquia, que tern personalidade juridica de direito publi­
co, e da fundaC;ao, que pode ser instituida pelo poder publico, quer com personalida­
de de dire ito publico, quer com personalidade juridica de direito privado.
A sociedade de economia mista:
e orgao da administrat;ao indireta;
e dotada de personalidade juridica de direito privado, possui patrimonio e
receita proprios;
diferentemente da empresa publica, adota, necessariamente, a forma de
sociedade an6nima;
a maioria das ac;oes com direito a voto pertence a Uniao ou a uma entidade
da administrat;aO indireta;
sujeita-se ao regime juridico das empresas privadas;
e especie do genero entidade paraestatal;
353 Lei das Sociedades Anonimas, art. 252 § 22_
354 Lei das Sociedades Anonirnas, art_ 252 § 32 _
355 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 252 § 4, acrescentado pela MP 449/08_
356 Op. cit.
357 Lei das Sociedades Anonirnas, arts. 235 e seguintes.
421
r1
!.~1F,..f
I Monica Gusrnao
pode constituir-se como companhia aberta ou fechada. Quando constituida
como companhia aberta, subordina-se aos prindpios gerais da Lei das
Sociedades Anonimas e aos da Comissao de Valores Mobiliarios;
embora tenha autonomia administrativa, sujeita-se ao controle estatal
intemo do Poder Executivo, e externo do Legislativo, atraves dos Tribunais
de Contas da Uniao, Estados, Munidpios e Distrito Federal;
nao e considerada sociedade unipessoal pois seu capital e misto, ou seja, 0
controle majoritario e da Uniao ou de entes da administrac;ao indireta;
segundo a doutrina e a jurisprudencia majoritarias, 0 que a distingue das
sociedades anonimas e que a sua criac;ao depende de lei (na verdade, a lei
nao cria a sociedade de economia mista, apenas autoriza a sua criac;ao,
devendo pre cisar 0 seu objeto. Ra erro de tecnica no art. 37, XIX, da CF/88).
A sociedade de economia mista pode exercer atividade econamica quando neces­
saria a seguran~ nacional ou a relevante interesse coletivo, conforme 0 disposto no
art. 173 da Constituic;ao Federal; pode tambem ser prestadora de servic;o pUblico con­
cedido pelo ente federativo titular do servic;o ou executar, mediante contrato, ativida­
de economica monopolizada Uniao, conforme art. 177 da Constituic;ao Federal.
A doutrina majoritaria diferencia as sociedades de economia mista prestadoras de ser­
vic;o pUblico das que exercem atividade econamica.
Antes da nova Lei de Falencias, Jose dos Santos Carvalho Filho entendia que: "A
sujeic;ao ao regime falimentar somente pode atingir as sociedades de economia mista
que exerc;am atividade economic a stricto sensu, ou seja, de natureza empresarial, por­
que somente essas sao equiparadas as empresas privadas. C... ) Tratando-se de socieda­
de de economia mista que se dedique a prestac;ao de servic;os publicos, nao inclufdas
no cit ado mandamento constitucional, segundo a doutrina prevalente, a insolvencia
deve regular-se basicamente pelo direito publico
Para Celso Antonio Bandeira de Mello: "Com relac;ao as exploradoras de ativida­
de economica, bern a lei poderia exclui-Ias de sujeic;ao a falencia, assim como nao
poderia estabelecer responsabilidade subsidiaria do Poder Publico. Isto porque, quan­
do a Constituic;ao atribuiu-Ihes regime correspondente ao das empresas privadas,
inclusive quanta aos <direitos e obrigac;5es civis, comerciais (... )' etc. (§ 1Q, II, do art.
173), pretendeu evitar que tais sujeitos desfrutassem de uma situac;ao juridica susceti­
vel de coloC<l.-las em vantagem em relac;ao as empresas privadas em geral".
Jose Cretella JUnior diz que: "Quanto a penhora dos bens da sociedade de econo­
mia mista, a resposta tambem e conseqiiencia direta da propria natureza da sociedade
que, sendo organismo privado e, disciplinado, pois, pelas normas do direito comum,
pode ter seus bens constitutivos sujeitos a penhora, como os de qualquer sociedade de
direito privado.
o problema da falencia e de grande importAncia no estudo dessas sociedades;
alguns autores, como Bielsa, sustentam a impossibilidade da que bra, porque 0 Estado
422
I
11
Lic;:5es de Direito Ernpresarial
colaborou com dinheiro, e a que bra nao e concebivel relativamente ao Estado. Em
sentido contnirio pensam outros autores, que distinguem entre varias especies de
sociedades de economia mista. Regra geral, como qualquer outra sociedade, a socieda­
de de economia mista estci sujeita ao regime falimentar, mas, por estarem entrando em
jogo interesses publicos, como no caso das concessionanas, a continuidade do servic;o
deve ser assegurada.
A nosso ver, apesar de 0 art. 211, I, da Lei nil 11.101105 exc1uir expressamente as
sociedades de economia mista da fal@ncia e da recuperac;ao judicial e extrajudicial, a
interpretac;ao desse dispositivo deve ser restrita, por todos os fundamentos doutrin8.­
rios expostos: a vedac;io refere-se as socledades de economia mista prestadoras de ser­
vic;os publicos.
10.21. Sociedade em comandita por a~Oes358
o art. 1.090 do C6digo Civil diz que U(...) a sociedade em comandita por ac;Oes
tern 0 capital dividido em ac;5es, regendo-se pelas normas relativas a sociedade anani­
ma, sem prejuizo das modificac;5es constantes deste Capitulo, e opera sob firma ou
denominac;ao". Assim, tambem, 0 art. 280 da Lei das Sociedades Anonimas. Como
dito, a sociedade em comandita por ac;Oes pode operar sob firma ou denominac;ao,
seguida da expressao comandita. por ac;oes, por extenso ou abreviadamente. Somente
os diretores podem fazer parte da firma. A infrac;ao dessa regra acarreta a responsabi­
Iidade ilimitada e solid3.ria dos demais socios. A administrac;ao deve ser exercida pelos
diretores, que assumem responsabilidade ilimitada e subsidiaria pelas obrigac;5es fir­
madas em nome da sociedade. Da mesma forma, 0 art. 1.091 do Codigo Civil ensina
que "(...) somente 0 acionista tern qualidade para administrar a sociedade e, como
diretor, responde subsidiaria e ilimitadamente pelas obrigac;5es da sociedade". Os
diretores devem ser nomeados no ato constitutivo da sociedade, sem limitac;ao de
tempo. Somente se admite sua destituic;ao por deliberaC;ao de acionistas que represen­
tern, no minimo, dois terc;os do capital social. Durante dois anos, contados da destitui­
ou exonerac;ao, 0 diretor continua responsave1. pelas obrigac;5es sociais assumidas
na sua administraC;ao.
Sem 0 consentimento dos diretores, a assembleia geraI nao pode mudar 0 objeto
essencial da sociedade, prorrogar-Ihe 0 prazo de durac;ao, aumentar ou diminuir 0
capital social, criar debentures ou partes beneficianas.359
o art. 284 da LSA diz que as normas aplicciveis ao conselho de administrac;ao,
autorizac;ao de aumento de capital e emissao de bonus de subscric;ao nao se aplicam as
sociedades em comandita por ac;5es.
358 Lei das Sociedades Anonirnas, art. 280.
359 Lei das Sociedades Anommas, art. 283 e COdigo Civil, art. U)92.
423
 I

~
I
Monica Gusmao 1
i

Gloss3rio de expressOes estrangeiras Referencias Bibliognlficas

EXPRESSOES CONCEITO

Common Stock: A~oes ordimirias de sociedades anonimas

Dever ligado a presta~ao de contas. Urn dos prindpios ligados a pratica de
Accmmtability goveman~a corporativa, instituido pelo Instituto Brasileiro de Goveman~a
Corporativa IBGC.
Faimess Senso de justi~a, paridade de tratamento entre os acionistas minoritarios.
Takeover Forma de aquisi~ao, transferencia ou tomada do controle acionario.
Pohon Pills (pf1.ubJs envenenadas) e
Conjunto de normas corporativistas utilizadas como t!~cnicas de defesa para
Shark Repellents (repe1entes de
dificultar 0 takeo~'er, ou seja, a aquisi~ao das a~oes
tubarao)
At;:oes que representam ativos sobre reavaliados, condit;:lio caracteristica de
Watered Stock: (8fOes aguadasj companhias capitalizadas em excesso, cujo patrimonio e inferior ao capital
investido.
E a politica de divulga9ao ao mercado em geral, de informa~oes amplas e
Full and Fair Disclosure transparentes a respeito das companhias abertas e dos valores mobiliarios!
por elas ofertados a fim de tutelar os interesses dos investidores.
Trades Sao opera90es de compra ou venda de valores mobiliarios.
E a utiliza9ao indevida de informac;oes relevantes sobre uma companhia,
Insider TIading por pessoas que tenham acesso privilegiado a essas infonna~oes, antes quel
sejam anunciadas ao mercado em geral.
Slio a90es preferenciais de dasse especial, de propriedade exclusiva do entel
Golden Share
desestatizante.
Plano de compra de a90es ou valores mobiliarios emitidos pelo empregador
Stock: options plans
ao empregado.
Especie de valor mobiliario que traduzem obriga~oes de curto prazo. Podem
Commercial paper ser emitidos por bancos, companhias e outros tomadores para subscrit;:ao de
investidores.
Eurn mecanismo de protet;ao dos acionistas minoritarios, que obriga 0 adqui-!
Tagalong rene do ron!role de oomponhla ,bena, forrnubr ok'" pUblico de '''"''' ""I
acionistas titulares de at;Oes com direito a voto, por pre.;:o identico ou percen­
tual previamente fixado sobre 0 pret;o oferecido pelas suas at;6es.
Eurn mecanismo conhecido como "direito de arraste", que confere ao acio­
nista controlador 0 direito de exigir a aliena~ao em conjunto das at;5es dos
minoritarios ao proponente, por pret;o identico ou percentual sobre 0 pret;:o
oferecido pelo proponente da oferta ao controlador. Constitui dispositiv~
fundamental para investidores que nao desejam conviver com minoritirios,
tomando mais atrativa a aquisit;ao da companhia, em 'razao da redut;ao dos
Drag along
conflitos internos de poder entre controladores e minoritarios. Constitui
dispositiv~ fundamental para aqueles investidores que nao desejam convi­
ver com minoritirios. Assim, torna mais atrativa a companhia-objeto de
aquisir;:ao do controle, do ponto de vista da redut;ao dos conflitos internos de
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427
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Monica Gusmao

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ANEXOS

428
 Anexo-I

Regu1.amenta~io - Sociedades Anonimas

Instrm;ao 361 de 05.03.2002 da CVM

Dispoe sobre 0 procedimento aplicavel as ofertas publicas de aquisic;ao de ac;oes
de companhia aberta, 0 registro das ofertas publicas de aquisic;ao de ac;oes para
cancelamento de registro de companhia aberta, por aumento de participac;ao de
acionistas controlador, por alienac;ao de controle de companhia aberta, para
aquisic;ao de controle de companhia aberta quando envolver permuta por valores
mobilicirios, e de permuta de valores mobilicirios. Alterada pela Instruc;ao 436.06.

Instru<;ao 400 de 29.12.2003 da CVM

Dispoe sobre as ofertas publicas de distribui<;ao de valores mobiliarios, nos
mercados primario ou secundario. Alterada pela Instru<;ao 429.06.

Instru!;ao 429 de 22.03.2006 da CVM

Institui 0 registro automatico de ofertas publicas de distribui<;ao de valores
mobiliarios nas hip6teses que especifica.

Parecer de Orienta!;ao 005 de 03.12.1979 da CVM

Aumento de capital. Hip6tese de diversidade de pre<;os de emissao em func;ao da
diversidade de tipos (especies, classes ou formas) das ac;oes a serem emitidas por
uma companhia aberta.
"Diluic;ao justificada" da participa<;ao de acionistas. Inteligencia do paragrafo 1Q
do artigo 170 da Lei nQ 6.404.76.

Instru!;ao 315 de 27.09.1999 da CVM

Estabelece 0 procedimento de analise preliminar confidencial de pedidos de
registro de emissao e distribui<;ao publica de valores mobiliarios e de companhia
aberta nas condi<;oes que especifica.

Instru!;ao 404 de 13.02.2004 da CVM

Dispoe sobre 0 procedimento simplificado de registro e padroes de diusulas e
condi<;oes que devem ser adotados nas escrituras de emissao de debentures

431
 III

r<-<
!
Monica Gusmao
Lit;6es de Direito Empresarial

destinadas a negocia~ao em segmento especial de bolsas de valores ou entidades

do mercado de balcao organizado. Instru~ao 202 de 06.12.1993 da CVM

Dispoe sobre 0 registro de companhia para negoCla~oes de seus -valores

mobiliarios em bolsa de valores ou no mercado de balcao.

Instru~ao 323 de 14.01.2000 da CVM

Define hip6teses de exercicio abusivo do poder de controle e de infra~ao grave.

Instru!;ao 287 de 07.08.1998

Dispoe sobre a suspensao e 0 cancelamento de oficio do registro de companhia

Instru!;ao 341 de 13.07.2000

aberta.

Dispoe sobre 0 anuncio de convoca~ao de Assembleia Geral.

Instru!;ao 361 de 05.03.2002 da CVM

Instru~ao 372 de 28.06.2002 da CVM Dispoe sobre 0 procedimento aplicavel as ofertas publicas de aquisi~ao de a~oes

Dispoe sobre 0 adiamento de AssembIeia Geral e a interrup~ao da fluencia do de companhia aberta, 0 registro das ofenas publicas de aquisi~ao de ac;oes para

cancelamento de registro de companhia aberta, por aumento de participa~ao de

prazo de sua convoca~ao.

acionista controlador, por aliena~ao de controle de companhia abena, para

aquisi~ao de controle de companhia abena quando envolver permuta por valores

Parecer de Orienta~ao 034 de 18.08.2006 da CVM

mobiliarios, e de permuta por valores mobiliarios. Vide Instru~ao 436.06.

Impedimento de voto em casos de beneficio particular em opera~oes de

incorpora~ao e incorpora~ao de a~oes em que sejam atribuidos valores para as Lei n 2 6.385, de 7 de dezembro de 1976

a~oes de emissao de companhia envolvida na opera~ao, conforme sua especie, Cria a CVM e disciplina 0 mercado de capitais.

classe ou titularidade. Interpreta~ao do § 12 do an. 115 da Lei n 2 6.404.76.

Lei nQ 9.613, de 03 de dezembro de 1998

Parecer de Orienta!;ao 019 de 09.05.1990 da CVM Dispoe sobe os crimes de "lavagem" e ocultac;ao de bens, direitos e valores; a

preven~ao da utilizac;ao do sistema financeiro para os ilicitos previstos nesta Lei;

InteIigencia do artigo 161, § 42, letra "a", da Lei n26.404.76, que trata das normas
para a constitui~ao do Conselho Fiscal. cria 0 Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF e, da outras

providencias.

Instru~ao 324 de 14.01.2000 da CVM

Lei n Q 10.198, de 12 de fevereiro de 2001 da CVM

Fixa escala reduzindo, em fun~ao do capital social, as porcentagens minimas de

Dispoe sobre a regula~ao, fiscaliza~ao e supervisao dos mercados de titulos ou

participa~ao aciomiria necessarias ao pedido de instala~ao de Conselho Fiscal de

contratos de investimento coletivo, e da outras providencias.

companhia aberta previsto no § 22 do art. 161 da Lei n2 6.404.76.

Lei nQ 100411, de 26 de fevereiro de 2002

Instru!;ao 358 de 03.01.2002 da CVM Altera e acresce dispositivos a Lei n 6.385 de 7 de dezembro de 1976, que dispoe

Dispoe sobre a divulga~ao e uso de informa~oes sobre ato ou fato relevante relativo
sobre 0 mercado de valores mobiliarios e cria a Comissao de Valores MobiIiarios.

as companhias abertas, disciplina a divulga~ao de informa~oes na negocia~ao de

valores mobilianos e na aquisi~ao de lote significativo de a~oes de emissao de
companhia abena, estabelece veda~oes e condi~oes para a negocia~ao de a~oes de
companhia abena na pendencia de fato relevante nao divulgado ao mercado.

Instru~ao 319 de 03.12.1999 da C:YM

Dispoe sobre as opera~oes de incorpora~ao, fusao e cisao envolvendo companhia
aberta.

432
 AnexoII

Enunciados da I Jomada de Direito Civil do CJF

PARTEGERAL

1 Art. 22; a prote~ao que 0 Codigo defere ao nascituro alcan~a 0 natimorto no

que conceme aos direitos da personalidade, tais como nome, imagem e sepultura.
2 Art. 22: sem prejuizo dos direitos da personalidade nele assegurados, 0 art. 22
do Codigo Civil nao e sede adequada para questoes emergentes da reprogenetica
humana, que deve ser objeto de um estatuto proprio.
3 Art. 52: a redu~ao do limite etario para a defini~ao da capacidade civil aos 18
anos nao altera 0 disposto no art. 16. I, da Lei n9 8.213/91, que regula especffica situa­
~ao de dependencia economica para fins previdencmnos e outras situa~oes similares
de prote~ao, previstas em legisla~ao especial.
4 - Art. 11: 0 exerdcio dos direitos da personalidade pode sofrer limita~ao
voluntaria, desde que nao seja permanente nem geraI.
S - Arts. 12 e 20: 1) as disposi~oes do art. 12 tem caniter geral e aplicam-se, inclu­
sive, as situa~oes previstas no art. 20, excepcionados os casos expressos de legitimida­
de para requerer as medidas nele estabelecidas; 2) as disposi~oes do art. 20 do novo
C6digo Civil tem a finalidade especifica de regrar a proje~o dos bens personalissimos
nas situa~oes nele enumeradas. Com exce~ao dos casos expressos de legitima~ao que
se conformem com a tipifica~ao preconizada nessa norma, a ela podem ser aplicadas
subsidiariamente as regras instituidas no art. 12.
6 - Art. 13: a expressao "exigencia medica" contida no art. 13 refere-se tanto ao
bem-estar fisico quanto ao bem-estar psiquico do disponente.
7 - Art. 50: s6 se aplica a desconsidera~ao da personalidade juridica quando hou­
ver a pratica de ato irregular e, limitadamente. aos administradores ou socios que nela
hajam incorrido.
8 - Art. 62, paragrafo u.n.ico; a constitui~o de funda~ao para fins cientificos, edu­
cacionais ou de promo~o do meio ambiente em compreendida no CC, art. 62, para­
grafo unico.
9 - Art. 62, paragrafo u.n.ico: 0 art. 62, paragrafo u.n.ico, deve ser interpretado de
modo a excluir apenas as funda~oes com fins lucrativos.
10 - Art. 66, § 19: em face do prindpio da especialidade, 0 art. 66, § 19, deve ser
interpretado em sintonia com os arts. 70 e 178 da LC n Q 75/93.

435

Monica Gusrnao
11- Art. 79: nao persiste no novo sistema legislativo a categoria dos bens im6veis
por acessao intelectual, nao obstante a expressao "tudo quanto se the incorporar natu­
ral ou artificialmente", constante da parte final do art. 79 do Cc.
12 - Art. 138: na sistematica do art. 138, e irrelevante ser ou nao escusavel 0 erro,
porque 0 disP.ositivo adota 0 principio da confiam;a.
13 Art. 170: 0 aspecto objetivo da convenc;ao requer a existencia do suporte
fatieo no neg6cio a converter-se.
14 - Art. 189: 1) 0 inicio do prazo prescricional ocorre com 0 surgimento da pre­
tensao, que decorre da exigibilidade do direito subjetivo; 2) 0 art. 189 diz respeito a
casos em que a pretensao nasce imediatamente ap6s a violac;ao do direito absoluto ou
da obrigac;ao de nao fazer.
DIREITO DAS OBRIGA<;OES
15 - Art. 240: as disposic;oes do art. 236 do novo C6digo Civil tambem sao apli­
caveis a hip6tese do art. 240, in nne.
16 - Art. 299: 0 art. 299 do C6digo Civil nao exclui a possibilidade da assunc;ao
cumulativa da divida quando dois ou mais devedores se tornam responsaveis pelo
debito com a concordancia do credor.
17 - Art. 317: a interpretac;ao da expressao "motivos imprevisiveis" constante do
art. 317 do novo C6digo Civil deve abarcar tanto causas de desproporc;ao naoprevisi­
veis com.o tambem causas previsiveis, mas de resultados imprevisiveis.
18 - Art. 319: a "quitac;a.o regular" referida n.o art. 319 do n.ovo C6dig.o Civil
engloba a quitac;a.o dada por meios eletronic.os .oU por quaisquer formas de "c.omuni­
cac;ao a distancia", assim entendida aquela que permite ajustar neg6cios juridic.oS e
praticar at.os juridic.oS sem a presenc;a corp6rea simultanea das partes .oU de seus repre­
sentantes.
19 - Art. 374: a materia da compensac;a.o n.o que concerne as dividas fiscais e
parafiscais de Estad.os, d.o Distrito Federal e de Municipi.os nao e regida pel.o art. 374
d.o C6dig.o Civil.
20- Art. 406: a taxa de jur.os morat6ri.os a que se refere 0 art. 406 e a d.o art. 161,
§ 12 , d.o C6dig.o Tributari.o Nacional, .oU seja, urn P.or cent.o ao mes. A utilizac;a.o da taxa
SELIC com.o indice de apurac;ao dos jur.os legais na.o e juridicamente segura, porque
impede 0 previ.o c.onhecimento d.oS juros; na.o e operacional, porque seu US.o sera
inviavel sempre que se calcularem s.omente jur.os .oU somente correc;a.o monetaria; e
inc.ompativel c.om a regra d.o art. 591 d.o n.ov.o C6dig.o Civil, que permite apenas a capi­
talizac;ao anual dos jur.os, e P.ode ser inc.ompativel com 0 art. 192, § 32, da C.onstituic;a.o
Federal, se resultarem juros reais superi.ores a d.oze por cent.o a.o an.o.
21- Art. 421: a func;a.o social do c.ontrat.o, prevista n.o art. 421 d.o nov.o C6dig.o
Civil, c.onstitui clausula geral a imp.or a revisa.o d.o principio da relatividade dos efei­
t.oS do c.ontrat.o em relac;a.o a terceir.os, implicand.o a tutela extema d.o credito.
436
Li<;oes de Direito Ernpresarial
22 _ Art. 421: a func;ao social do contrato, prevista no art. 421 do novo C6digo
Civil, constitui c1ausula geral que ref.orc;a 0 principio de conservac;a.o do contrato,
assegurand.o trocas uteis e justas.
23 _ Art. 421: a func;ao s.ocial do c.ontrat.o, prevista no art. 421 do n.ov.o C6dig.o
Civil, na.o elimina 0 principi.o da auton.omia c.ontratuaL mas atenua ou reduz 0 a1can­
ce desse principio quando presentes interesses metaindividuais ou interesse individual
relativo a dignidade da pess.oa humana.
24 _ Art. 422: em virtUde d.o principi.o da b.oa-fe, P.ositivado n.o art. 422 d.o novo
C6dig.o Civil, a violac;ao d.oS deveres anexoS constitui especie de inadimplemento,
independentemente de culpa.
25 _ Art. 422: .0 art. 422 d.o C6dig.o Civil nao inviabiliza a aplicac;ao pelo julgad.or
d.o principio da boa-fe nas fases pre-c.ontratual e p6s-c.ontratual.
26 _ Art. 422: a c1ausula geral c.ontida no art. 422 d.o nov.o C6dig.o Civil impoe a.o
juiz interpretar e, quando necessario, suprir e corrigir 0 contrato segundo • boa-f"
.objetiva, entendida C.omo a exigencia de c.omp.ortamento leal dos c.ontratantes.
27 _ Art. 422: na interpretac;a.o da c1ausula geral da boa-fe, deve-se levar em
c.onta .0 sistema d.o C6dig.o Civil e as c.onexoes sistematicas c.om .outroS estatut.oS n.or­
mativ.ose fatores metajuridieos.
28- Art. 445 (§§ 1Q e 22): 0 disP.ost.o n.o art. 445, §§ 12 e 22, d.o C6digo Civil refle­
te a c.onsagrac;a.o da d.outrina e da jurisprudencia quanto a natureza decadencial das
ac;oes edilfcias.
29 _ Art. 456: a interpretac;ao do art. 456 do n.oVO C6digo Civil permite ao evic­
to a denunciac;a.o direta de qualquer dos responsaveis pelo vicio.
30 _ Art. 463: a disP.osic;a.o do paragrafo unieo do art. 463 do novo C6digo Civil
deve ser interpretada com.o fator de eficacia perante terceiros.
31- Art. 475: as perdas e danos mencionad.os no art. 475 do n.oVO C6digo Civil
dependem da imputabilidade da causa da P.ossivel res.oluc;ao.
32 _ Art. 534: n.o contrato estimat6ri.o (art. 534), .0 consignante transfere ao con­
sign.tari , temporariamente, 0 poder de alien.~iio d. cois> consignada com op~iio de
o
pagamento do prec;o de estima .oU sua restituic;ao ao final do prazo ajustado.
33 _ Art. 557: .0 n.ovo C6digo Civil estabeleceu urn nov.o sistema para a revoga­
C;3.o da d.oac;ao por ingratidao, pois 0 r.ollegal previst.o no art. 557 deix.ou de ser taxa­
tivo, admitindo, excepdonalmente, outras hip6teses.
34 _ Art. 591: n.o n.ov.o C6dig.o CiviL quaisquer contratos de mutu.o destinados a
fins economicos presumem-se oner.os.os (art. 591), ficando a taxa de juros c.ompensa­
t6ri.oS limitada ao disposto no art. 406, c.om capitalizac;ao anual.
35 _ Art. 884: a expressa.o "se enriquecer a custa de outrem" do art. 884 d.o novo
C6digo Civil na.o significa, necessariamente, que devera haver emp.obrecimento.
36 _ Art. 886: 0 art. 886 d.o novo C6dig.o Civil nao exc1ui 0 direito a restituic;ao
do que foi objeto de enriquecimento sem c.usa nos casos em que os meios alternati­
V.oS conferidos ao lesado enc.ontram ohscicul.oS de fat.o.
 Monica Gusmao
Lit;oes de Direito Empresarial

RESPONSABIUDADE CIVIL
48 Art. 950, paragrafo tinico: 0 paragrafo tinico do art. 950 do novo C6digo
Civil institui direito potestativo do lesado para exigir pagamento da indenizat;ao de
37 - Art. 187: a responsabilidade civil decorrente do abuso do direito independe
de culpa e fundamenta-se somente no criterio objetivo-finalfstico. uma s6 vez, mediante arbitramento do valor pelo juiz, atendidos os arts. 944 e 945 e
a possibilidade economica do ofensor.
38 Art. 927: a responsabilidade fundada no risco da atividade, como prevista na
49 Art. 1.228, § 2Q: a regra do art. 1.228, § 22, do novo COdigo Civil interpreta­
segunda parte do paragrafo nnico do art. 927 do novo C6digo Civil, configura-se
se restritivamente, em harmonia com 0 principio da funt;ao social da propriedade e
quando a atividade normalmente desenvolvida pelo autor do dana causar a pessoa
com 0 disposto no art. 187.
determinada urn onus maior do que aos demais membros da coletividade.
50 - Art. 2.028: a partir da vigencia do novo Cooigo Civil, 0 prazo prescricional
39 - Art. 928: a impossibilidade de privat;ao do necessario a pessoa, prevista no das at;6es de reparat;aO de danos que MO houver atingido a metade do tempo previs­
art. 928, traduz urn dever de indenizat;ao eqiiitativa, informado pelo principio consti­ to no C6digo Civil de 1916 fluira por inteiro, nos termos da nova lei (art. 206).
tucional da protet;ao a dignidade da pessoa humana. Como conseqiiencia, tambem os Mo<;AO: No que tange a responsabilidade civil, 0 novo C6digo representa, em
pais, tutores e curadores serao beneficiados pelo limite humanitario do dever de inde­ geral, notavel avant;o, com progressos indiscutiveis, entendendo a Comissao que nao
nizar, de modo que a passagem ao patrimonio do incapaz se dara nao quando esgota­ ha necessidade de prorroga~o da vacatio legis.
dos todos os recursos do responsavel, mas se reduzidos estes ao montante necessario a
manutent;ao de sua dignidade.
DIREITO DA EMPRESA
40 Art. 928: 0 incapaz responde pelos prejuizos que causar de maneira subsi­
diana ou excepcionalmente como devedor principal, na hip6tese do ressarcimento 51 - Art. 50: a teoria da desconsidera~o da personalidade jurfdica - disregard
devido pelos adolescentes que praticarem atos infracionais nos term os do art. 116 do doctrine fica positivada no novo C6digo Civil. mantidos os parametros existentes
Estatuto da Criant;a e do Adolescente, no ambito das medidas s6cio-educativas ali pre­ nos microssistemas legais e na construt;aO jurfdica sobre 0 tema.
vistas.
52 - Art. 903: por fort;a da regra do art. 903 do C6digo Civil, as disposit;oes rela­
41 - Art. 928: a nnica hip6tese em que podera haver responsabilidade solid aria tivas aos titulos de credito nao se aplicam aos ja existentes.
do menor de 18 anos com seus pais e ter sido emancipado nos termos do art. 5Q, para­ 53 - Art. 966: deve-se levar em considera~o 0 principio da fun~ao social na inter­
grafo nnico, inc. I, do novo C6digo Civil.
preta~ao das normas relativas aempresa, a despeito da falta de referenda expressa.
42 - Art. 931: 0 art. 931 amplia 0 conceito de fato do produto existente no art. 54 - Art. 966: e caracterizador do elemento empresa a declara~ao da atividade­
12 do C6digo de Defesa do Consumidor, imputando responsabilidade civil a empresa fim,assim como a pr<itica de atos empresariais.
e aos empresarios individuais vinculados a circulat;ao dos produtos. 55 - Arts. 968, 969 e 1.150: 0 domicilio da pessoa juridica empresarial regular e
43 - Art. 931: a responsabilidade civil pelo fato do produto, prevista no art. 931 o estatutario ou 0 contratual em que indicada a sede da empresa, na forma dos arts.
do novo C6digo Civil, tam bern inclui os riscos do desenvolvimento. 968, IV, e 969, combinado com 0 art. 1.150, todos do C6digo Civil.
44 - Art. 934: na hip6tese do art. 934, 0 empregador e 0 comitente somente
56 -Art. 970: 0 C6digo Civil nao definiu 0 conceito de pequeno empresario; a lei
poderao agir regressivamente Contra 0 empregado ou preposto se estes tiverem causa­
que 0 definir devera exigir a ado~o do livro-diario (Cancelado pelo En. 235 da III
do dano com dolo ou culpa. Jomada).
45 - Art. 935: no caso do art. 935, nao mais se podera questionar a existencia do
57 - Art. 983: a op~ao pelo tipo empresarial nao afasta a natureza simples da
fato ou quem seja 0 seu autor se essas quest6es se acharem categoricamente decididas
sociedade.
no juizo criminal. 58 - Art. 986 e seguintes: a sodedade em comum compreende as figuras doutri­
46 - Art. 944: a possibilidade de redut;ao do montante da indeniza~o em face do
narias da sociedade de fato e da irregular.
grau de culpa do agente, estabelecida no paragrafo Unico do art. 944 do novo C6digo
59 - Arts. 990, 1.009, 1.016, 1.017 e 1.091: os socios-gestores e os administrado­
Civil, deve ser interpretada restritivamente, por representar uma excet;ao ao principio da
res das empresas sao responsaveis subsidiciria e ilimitadamente pelos atos ilicitos pra­
reparat;ao integral do dano, nao se aplicando as hip6teses de responsabilidade objetiva. ticados, de rna gestao ou contranos ao previsto no contrato social ou estatuto, con­
47 - Art. 945: 0 art. 945 do C6digo Civil, que nao encontra correspondente no soante estabelecem os arts. 990, 1.009, 1.016, 1.017 e 1.091, todos do C6digo Civil.
C6digo Civil de 1916, nao exclui a aplicat;ao da teoria da causaIidade adequada. 60 Art. 1.011, § lQ: as expressOes "de peita" on "subomo" do § }2 do art. 1.011
do novo C6digo Civil devem ser entendidas como corru~ao, ativa ou passiva.
438

439
 Li~6es de Direito Ernpresarial
Monica Gusrnao

75 _ Art. 2.045: a disciplina de materia mercantil no novo C6digo Civil nao afeta
61- Art. 1.023: 0 tenno "subsidiariamente" con stante do inc. VIII do art. 997 do
C6digo Civil devera ser substituido por "solidariamente" a fim de compatibilizar esse a autonomia do Direito Comercial.
dispositivo com 0 art. 1.023 do mesmo C6digo.
DlREITO DAS COISAS
62 - Art. 1.031: com a exclusao do s6cio remisso, a fonna de reembolso das suas
quotas, em regra, deve-se dar com base em balanc;o especial, realizado na data da
76 _ Art. 1.197: 0 possuidor direto tern direito de defender a sua posse contra 0
exclusao.
indireto, e este, contra aquele (art. 1.197, in fine, do novo C6digo Civil).
63 - Art. 1.043: suprimir 0 art. 1.043 ou interpreta-Io no sentido de que s6 sera 77 _ Art. 1.205: A posse das coisas m6veis e im6veis tam bern pode ser transmiti­
aplicado as sociedades ajustadas por prazo detenninado.
64 - Art. 1.148: a alienac;ao do estabelecimento empresarial importa, como regra, da pelo constituto possess6rio.
78 _ Art. 1.210: Tendo em vista a nao-recepc;ao pelo novo C6digo Civil da excep­
na manutenc;ao do contrato de locac;ao em que 0 alienante figura como locatario.
tio proprietatis (art. 1.210, § 22) em caso de ausencia de prova suficiente para embasar

(Cancelado pelo En. 234 da III Jomada)

decisao liminar ou sentenc;a final ancorada exclusivamente no ius possessionis, deve­

65 - Art. 1.052: a expressao "sociedade limitada" tratada no art. 1.052 e seguin­

ra 0 pedido ser indeferido e julgado improcedente, nao obstante eventual alegac;ao e

tes do novo C6digo Civil deve ser interpretada stricto sensu, como "sociedade por
quotas de responsabilidade limitada". demonstrac;ao de direito real sobre 0 bern litigioso.

79 _ Art. 1.210: A exceptio proprietatis, como defesa oponivel as ac;oes possess6­

66 - Art. 1.062: a teor do § 2Q do art. 1.062 do C6digo Civil, 0 administrador s6
rias tipicas, foi abolida pelo C6digo Civil de 2002, que estabeleceu a absoluta separa­
pode ser pessoa natural.
OJ - Arts. 1.085, 1.030 e 1.033, III: A quebra do affectio societatis nao e causa para c;ao entre os juizo possess6rio e petit6rio.
80 _ Art. 1.212: Einadmissivel 0 direcionamento de demanda possess6ria ou res­
a exclusao do s6cio minoritario, mas apenas para dissoluc;ao (parcial) da sociedade.
sarcit6ria contra terceiro possuidor de boa-fe, por ser parte passiva ilegitima diante do
68 - Arts. 1.088 e 1.089: suprimir os arts. 1.088 e 1.089 do novo C6digo Civil em
disposto no art. 1.2l2 do novo C6digo Civil. Contra 0 terceiro de boa-fe, cabe tao­
razao de estar a materia regulamentada em lei especial.
69 Art. 1.093: as sociedades cooperativas sao sociedades simples sujeita a ins­ somente a propositura de demanda de natureza real.
81 _ Art. 1.219: 0 direito de retenc;ao previsto no art. 1.219 do CC, decorrente
cric;ao nas juntas comerciais.
da realizac;ao de benfeitorias necessarias e theis, tambem se aplica as acessoes (cons­
70 - Art. 1.116: as disposic;oes sobre incorporac;ao, fusao e cisao previstas no
C6digo Civil nao se aplicam as sociedades anonimas. As disposic;oes da Lei n 2 6.404176 truc;oes e plantac;oes) nas mesmas circunstancias.
82 _ Art. 1.228: Econstitucional a modalidade aquisitiva de propriedade im6vel
sobre essa materia aplicam-se, por analogi a, as demais sociedades naquilo em que 0
C6digo Civil for omisso. prevista nos §§ 42 e 52 do art. 1.228 do novo C6digo Civil.
83 _ Art. 1.228: Nas ac;oes reivindicat6rias propostas pelo Poder PUblico, nao sao
71 Arts. l.158 e l.160: suprimir 0 artigo 1.160 do C6digo Civil por estar a mate­ Q
aplicaveis as disposic;oes constantes dos §§ 42 e 5 do art. 1.228 do novo C6digo Civil.
ria regulada mais adequadamente no art. 32 da Lei n Q 6.404176 (disciplinado~a das S.A.)
84 Art. 1.228: A defesa fundada no direito de aquisic;ao com base no interesse
e dar nova redac;ao ao § 2Q do art. l.158, de modo a redrar a exigencia da designac;ao
social (art. 1.228, §§ 4Q e 52, do novo C6digo Civil) deve ser argiiida pelos reus da ac;ao
do objeto da sociedade.
reivindicat6ria, eles pr6prios responsaveis pelo pagamento da indenizac;ao.
72 - Art. 1.164: suprimir 0 art. 1.164 do novo C6digo Civil.
85 _ Art. 1.240: Para efeitos do art. 1.240, caput, do novo C6digo Civil, entende­
73 - Art. 2.031: nao havendo a revogac;ao do art 1.160 do C6digo Civil nem a
se por "area urbana" 0 im6vel edificado ou nao, inclusive unidades autonomas vincu­
modificac;ao do § 22 do art. l.158 do mesmo diploma, e de interpretar-se este disposi­
tivo no sentido de nao aplica-Io a denominac;ao das sociedades anonimas e sociedades ladas a condominios edilicios.
86 Art. 1.242: A expressao "justo titulo" contida nos arts. 1.242 e 1.260 do CC
Ltda., ja existentes, em razao de se tratar de direito inerente a sua personalidade.
abrange todo e qualquer ato juridico habil, em tese, a transferir a propriedade, inde­
74 - Art. 2.045: apesar da falta de menc;ao expressa, como exigi do pelas LCs 95/98
e 10712001, estao revogadas as disposic;oes de leis especiais que contiverem materia pendentemente de registro.
g] _ Art. 1.245: Considera-se tambem titulo translativo, para fins do art. 1.245
regulada inteiramente no novo C6digo Civil, como, v.g., as disposic;oes da Lei n 2
do novo C6digo Civil, a promessa de compra e venda devidamente quitada (arts. 1.417
6.404176, referente a sociedade comandita por ac;oes, e do Decreto n 2 3.708/1919,
sobre sociedade de responsabilidade limitada. e 1.418 do CC e § 62 do art. 26 da Lei nQ 6.766/79).
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88 Art. 1.285: 0 direito de passagem forc;ada, previsto no art. 1.285 do CC, tam­
bern e garantido nos casos em que 0 acesso a via pUblica for insuficiente ou inadequa­ Anexo III

do, consideradas, inclusive, as necessidades de explorac;ao economica.

89 - Art. 1.331: 0 disposto nos arts. 1.331 a 1.358 do novo Codigo Civil aplica­
Enunciados da In Jomada de Direito Civil

se, 0 que couber, aos condominios assemelhados, tais como Ioteamentos fechados, doCJF

multipropriedade imobiliaria e clubes de campo.

90 - Art. 1.331: Deve ser reconhecida personalidade juridica ao condominio edi­
Direito da Empresa

licio nas relac;oes juridicas inerentes as atividades de seu peculiar interesse. (Alterado
pelo En. 246 da III Jomada)
91 - Art. 1.331 - A convenc;ao de condominio ou a assembleia geral podem vedar
a loca-;ao de area de garagem ou abrigo para veiculos a estranhos ao condominio.
92 Art. 1.337: As san-;oes do art. 1.337 do novo C6digo Civil nao podem ser PARTEGERAL
aplicadas sem que se garanta direito de defesa ao condomino nocivo.
93 - Art. 1.369: As normas previstas no Codigo Civil sobre direito de superficie 138 - Art. 32 : A vontade dos absolutamente incapazes, na hipotese do inc. I do
nao
2
revogam as relativas a direito de superficie constantes do Estatuto da Cidade (Lei art. 32 , e juridicamente relevante na concretiza-;ao de situa-;oes existenciais a eles con­
n 10.257/2001) por ser instrumento de polftica de desenvolvimento urbano. cementes, desde que demonstrem discernimento bastante para tanto.
94 - Art. 1.371: As partes tern plena liberdade para deliberar, no contrato respec­ 139 - Art. 11: Os direitos da personalidade podem sofrer limita-;6es, ainda que
tivo, sobre 0 rateio dos encargos e tributos que incidirao sobre a area objeto da con­ nao especificamente previstas em lei, nao podendo ser exercidos com abuso de direi­
cessao do direito de superficie.
to de seu titular, contrariamente a boa-Fe objetiva e aos bons costumes.
95 - Art. 1.418: 0 direito a adjudica-;ao compulsoria (art. 1.418 do novo Codigo 140 - Art. 12: A primeira parte do art. 12 do Codigo Civil refere-se as tecnicas
Civil), quando exercido em face do promitente vendedor, nao se condiciona ao regis­ de tutela espedfica, aplicaveis de oficio, enunciadas no art. 461 do C6digo de Processo
tro da promessa de compra e venda no cartorio de registro imobiliario (Sumula n. 239 Civil, devendo ser interpretada com resultado extensivo.
do STD.
141- Art. 41: A remissao do art. 41, paragrafo Unico, do CC as "pessoas juridicas
de direito publico, a que se tenha dado estrutura de direito privado", diz respeito as
ENUNClADOS PROPOSITIVOS DE ALTERAc;AO LEGISLATIVA funda-;oes publicas e aos entes de fiscaliza-;ao do exercfcio profissional.
142 - Art. 44: Os partidos politicos, os sindicatos e as associa-;6es religiosas pos­
2
96 - Alterac;ao do § 1 do art. 1.336 do CC, relativo a multas por inadimplemento suem natureza associativa, aplicando-se-lhes 0 Codigo Civil.
no pagamento da contribuic;ao condominial, para 0 qual se sugere a seguinte reda-;ao:
143 - Art. 44: A liberdade de funcionamento das organiza-;6es religiosas nao
Art. 1.336 - ................. .

2 afasta 0 controle de legalidade e legitimidade constitucional de seu registro, nem a

§ 1 - 0 condomino que nao pagar sua contribui-;ao ficara sujeito aos juros mora­ possibilidade de reexame pelo Judiciario da compatibilidade de seus atos com a lei e
torios convencionados ou, nao sendo previstos, de urn por cento ao mes e multa de ate com seus estatutos.
109~ sobre 0 eventual risco de emendas sucessivas que venham a desnatura-lo ou 144 - Art. 44: A reIac;ao das pessoas juridicas de Direito Privado, constante do
mesmo a inibir a sua entrada em vigor. Nao obstante, entendeu a Comissao da impor­
art. 44, incs. I a V, do Codigo Civil, nao e exaustiva.
tiincia de aprimoramento do texto legislativo, que podera, perfeitam ente, ser efetua­
145 - Art. 47: 0 art. 47 nao afasta a aplicac;ao da teoria da aparencia.
do durante a vigencia do proprio Codigo, 0 que ocorreu, por exemplo, com 0 diploma
146 - Art. 50: Nas relac;6es civis, interpretam-se restritivamente os parametros
de 1916, com a grande reformaverificada em 1919.
de desconsidera-;ao da personalidade juridica previstos no art. 50 (desvio de finalida­
de social ou confusao patrimonial). (Este Enunciado nao prejudica 0 Enunciado n 2 7)
147 - Art. 66: A expressao "por mais de urn Estado", contida no § 22 do art. 66,
nao exclui 0 Distrito Federal e os Territorios. A atribuic;ao de velar pelas fundac;oes,
prevista no art. 66 e seus paragrafos, ao MP local- isto e, dos Estados, DF e Territ6rios
onde situadas - nao exelui a necessidade de fiscaliza~ao de tais pessoas juridicas pelo
MPF, quando se tratar de funda~Oes instituidas ou mantidas pela Uniao, autarquia ou
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 ~
Monica Gusmao
empresa publica federal, ou que destas recebam verbas, nos termos da Constitui~ao,
da LC n9 75/93 e da Lei de Improbidade.
148 - Art. 156: Ao "estado de perigo" (art. 156) aplica-se, por analogia, 0 dispos­
to no § 29 do art. 157.
149 - Art. 157: Em aten~ao ao principio da conservac;ao dos contratos, a verifi­
cac;ao da lesao devera conduzir, sempre que possivel, a revisao judicial do neg6cio
juridico e nao a sua anulac;ao, sendo dever do magistrado incitar os contratantes a
seguir as regras do art. 157, § 29, do C6digo Civil de 2002.
150 - Art. 157: A leslio de que trata 0 art. 157 do C6digo Civil nao exige dolo
de aproveitamento.
151- Art. 158: 0 ajuizamento da ac;ao pauliana pelo credor com garantia real (art.
158, § 19) prescinde de previo reconhecimento judicial da insuficiencia da garantia.
152 - Art. 167: Toda simulac;ao, inclusive a inocente, e invalidante.
153-Art. 167: Na simulac;ao relativa, 0 neg6cio simulado (aparente) e nulo, mas
o dissimulado sera vilido se nao ofender a lei nem causar prejuizos a terceiros.
154 - Art. 194: 0 juiz deve suprir de oflcio a alega~ao de prescric;ao em favor do
absolutamente incapaz.
155 - Art. 194: 0 art. 194 do C6digo Civil de 2002, ao permitir a declarac;ao ex
officio da prescric;ao de direitos patrimoniais em favor do absolutamente incapaz, der­
rogou 0 disposto no § 59 do art. 219 do CPC.
156 - Art. 198: Desde 0 termo inicial do desaparecimento, declarado em senten­
~a, nao corre a prescri~ao contra 0 ausente.
157 - Art. 212: 0 termo "confissao" deve abarcar 0 conceito lato de depoimento
pessoal, tendo em vista que este consiste em meio de prova de maior abrangencia, ple­
namente admissivel no ordenamento juridico brasileiro.
158 - Art. 215: A amplitude da no~ao de "prova plena" (isto e, "completa")
importa presunc;ao relativa acerca dos elementos indicados nos incisos do § 19, deven­
do ser conjugada com 0 disposto no paragrafo unico do art. 219.
DIREITO DAS OBRIGA<;OES E RESPONSABILIDADE GML
159 - Art. 186: 0 dana moral, assim compreendido todo 0 dana extrapatrimo­
nial, nao se caracteriza quando ha mero aborrecimento inerente a prejuizo materiaL
160 - Art. 243: A obrigac;ao de creditar dinheiro em conta vinculada de FGTS e
obrigac;ao de dar, obrigac;ao pecuniaria, nao afetando a natureza da obrigac;ao a cir­
cunstancia de a disponibilidade do dinheiro depender da ocorrencia de uma das hip6­
teses previstas no art. 20 da Lei n9 8.036/90.
161 - Arts. 389 e 404: Os honorarios advocatfcios previstos nos arts. 389 e 404
do COdigo Civil apenas tern cabimento quando ocorre a efetiva atua~ao profissional do
advogado.
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Li~6es de Direito EmpresariaJ
162 _ Art. 395: A inutilidade da prestac;ao que autoriza a recusa da prestac;ao por
parte do credor devera ser aferida objetivamente, consoante 0 principio da boa-fe e a
manutenc;ao do sinalagma, e nao de acordo com 0 mero interesse subjetivo do credor.
163 _ Art. 405: A regra do art. 405 do novo C6digo Civil aplica-se somente ares­
ponsabilidade contratual, e nao aos juros morat6rios na responsabilidade extracontra­
tual, ern face do disposto no art. 398 do novO CC, nao afastando, pois, 0 disposto na
Sumula 54 do STJ·
164 _ Arts. 406, 2.044 e 2.045: Tendo inicio a mora do devedor ainda na vigen­
cia do C6digo Civil de 1916, sao devidos juros de mora de 6% ao ano, ate 10 de janei­
ro de 2003; a partir de 11 de janeiro de 2003 (data de entrada ern vigor do novo C6digo
Civil), passa a incidir 0 art. 406 do C6digo Civil de 2002.
165 _ Art. 413: Ern caso de penalidade, aplica-se a regra do art. 413 ao sinal,
sejam as arras confirmat6rias ou penitenciais.
166- Arts. 421 e 422 ou 113: A frustrac;ao do fim do contrato, como hip6tese que
nao se confunde corn a impossibilidade da prestac;ao ou corn a excessiva onerosidade,
tern guarida no Direito brasileiro pela aplicac;ao do art. 421 do C6digo CiviL
167 _ Arts. 421 a 424: Corn 0 advento do C6digo Civil de 2002, houve forte apro­
ximac;ao principiol6gica entre esse C6digo e 0 C6digo de Defesa do Consurnidor, no
que respeita a regulac;ao contratual, uma vez que ambos sao incorporadores de uma
nova teoria geral dos contratos.
168 _ Art. 422: 0 principio da boa-fe objetiva importa no reconhecimento de um
direito a cumprir em favor do titular passiv~ da obrigac;ao.
169 _ Art. 422: 0 principio da boa-fe objetiva deve levar 0 credor a evitar 0 agra­
vamento do proprio prejuizo.
170 _ Art. 422: A boa-fe objetiva deve ser observada pelas partes na fase de nego­
ciac;oes preliminares e ap6s a execuC;ao do contrato, quando tal exigencia decorrer da
natureza do contrato.
171- Art. 423: 0 contrato de adesao, mencionado nos arts. 423 e 424 do novo
C6digo Civil, nao se confunde com 0 contrato de consum~.
172 _ Art. 424: As clausulas abusivas nao ocorrem exclusivamente nas rela~oes
juridicas de consumo. Dessa fonna, e possivel a identificac;ao de clausulas abusivas em
contratos civis comuns, como, por exemplo, aquela estampada no art. 424 do C6digo
Civil de 2002.
173 _ Art. 434: A forrnac;ao dos contratos realizados entre pessoas ausentes, por
meio eletronico, completa-se com a recep~ao da aceitac;ao pelo proponente.
174 _ Art. 445: Em se tratando de vido oculto, 0 adquirente tern os prazos do
caput do art. 445 para obter redibic;ao ou abatimento de prec;o, desde que os vicios se
revelem nos prazos estabelecidos no paragrafo primeiro, fluindo, entretanto, a partir
do conhecimento do defeito.
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 Monica Gusmao
Li~6es de Direito Empresarial

175 - Art. 478: A men~ao a imprevisibilidade e a extraordinariedade, insertas no

ressalvado ao beneficiario 0 onus de demonstrar a ocorrencia do chamado "suicidio
art. 478 do C6digo Civil, deve ser interpretada nao somente em rela~ao ao fato que
involuntario" .
gere 0 desequibbrio, mas tambem em rela~ao as consequencias que ele produz.
188 - Art. 884: A existencia de neg6cio juridieo vaIido e eficaz e, em regra, uma
176 - Art. 478: Em aten~ao ao principio da conserva~ao dos neg6cios juridicos,
justa causa para 0 enriquecimento.
o art. 478 do C6digo Civil de 2002 devera conduzir, sempre que possivel, a revisao
judicial dos contratos e nao a resolu~ao contratual. 189 - Art. 927: Na responsabilidade civil por dana moral causado a pessoa juri­
177 - Art. 496: Por erro de tramita~ao, que retirou a segunda hip6tese de anula­ dica, 0 fato lesivo, como dana eventual, deve ser devidamente demonstrado.
~ao de venda entre parentes (venda de descendente para ascendente), deve ser des­ 190 - Art. 931: A regra do art. 931 do novo CC nao afasta as normas acerca da
considerada a expressao "em ambos os casos", no paragrafo tinico do art. 496. responsabilidade pelo fato do produto previstas no art. 12 do CDC, que continuam
178 - Art. 528: Na interpreta~ao do art. 528, devem ser levadas em conta, ap6s a mais favoraveis ao consumidor lesado.
expressao "a beneficio de", as palavras "seu credito, exduida a concorrencia de", que 191 - Art. 932: A institui~ao hospitalar privada responde, na forma do art. 932,
foram omitidas por manifesto erro material. III, do CC, pelos atos cuIposos praticados por medicos integrantes de seu corpo clinico.
179 - Art. 572: A regra do art. 572 do novo CC e aquela que atuaImente comple­ 192 - Arts. 949 e 950: Os danos oriundos das situa~oes previstas nos arts. 949 e
menta a norma do art. 4!1, 2'" parte, da Lei n Q 8.245/91 (Lei de Loca~oes), balizando 0 950 do C6digo Civil de 2002 devem ser analisados em conjunto, para 0 efeito de atri­
controle da multa mediante a dentincia antecipada do contrato de loca~ao pelo loca­ buir indeniza~ao por perdas e danos materiais, cumulada com dana moral e estetico.
teirio durante 0 prazo ajustado.
180 - Arts. 575 e 582: A regra do paragrafo tinico do art. 575 do novo CC, que DIREITO DE EMPRESA
autoriza a limita~ao pelo juiz do aluguel-pena arbitrado pelo locador, aplica-se tambem
ao aluguel arbitrado pelo comodante, autorizado pelo art. 582, 2.i1. parte, do novo Cc. 193 - Art. 966: 0 exercfcio das atividades de natureza exclusivamente intelec­
181 - Art. 618: 0 prazo referido no art. 618, paragrafo tinico, do CC refere-se tual estei excluido do conceito de empresa.
unicamente a garantia prevista no caput, sem prejuizo de poder 0 dono da obra, com 194 - Art. 966: Os profissionais liberais nao sao considerados emprescirios, salvo
base no mau cumprimento do contrato de empreitada, demandar perdas e danos. se a organiza~ao dos fatores da produ~ao for mais importante que a atividade pessoal
182 - Art. 655: 0 mandato outorgado por instrumento ptiblico previsto no art. desenvolvida.
655 do CC somente admite substabelecimento por instrumento particular quando a 195 - Art. 966: A expressao "elemento de empresa" demanda interpreta~ao eco­
forma ptiblica for facultativa e nao integrar a substancia do ato. nomica, devendo ser analisada sob a egide da absor~ao da atividade intelectual, de
183 - Arts. 660 e 661: Para os casos em que 0 paragrafo primeiro do art. 661 exige
natureza cientifica, literaria ou artistica, como um dos fatores da organizat;ao empre­
poderes especiais, a procura~ao deve conter a identifica~ao do objeto.
sarial.
184 - Arts. 664 e 681: Da interpreta~ao conjunta desses dispositivos, extrai-se
196 - Arts. 966 e 982: A sociedade de natureza simples nao tem seu objeto res­
que 0 mandatcirio tem 0 direito de reter, do objeto da opera~ao que the foi cometida,
trito as atividades intelectuais.
tudo 0 que The for devido em virtude do mandato, induindo-se a remunera~ao ajus­
197 - Arts. 966, 967 e 972: A pessoa natural, maior de 16 e menor de 18 anos, e
tada eo reembolso de despesas.

reputada emprescirio regular se satisfizer os requisitos dos arts. 966 e 967; todavia, nao
185 - Art. 757: A disciplina dos seguros do C6digo Civil e as hormas da previ­
tern direito a concordata preventiva, por nao exercer regularmente a atividade por
dencia privada que impoem a contrata~ao exdusivamente por meio de entidades
mais de dois anos.
legalmente autorizadas nao impedem a forma~ao de grupos restritos de ajuda mtitua,

caracterizados pela autogestao.
186 - Art. 790: 0 companheiro deve ser considerado implicitamente induido no
rol das pessoas tratadas no art. 790, paragrafo tinieo, por possuir interesse legitimo no
seguro da pessoa do outro companheiro.
187 - Art. 798: No contrato de seguro de vida, presume-se, de forma relativa, ser
premeditado 0 suicidio cometido nos dois primeiros anos de vigencia da cobertura,
446
198 - Art. 967: A inscrit;ao do empresario na Junta Comercial nao e requisito
para a sua caracteriza¢o, admitindo-se 0 exercicio da empresa sem tal providencia. 0
emprescirio irregular retine os requisitos do art. 966, sujeitando-se as normas do
C6digo Civil e da legislat;ao comercial, salvo naquilo em que forem incompativeis com
a sua condi~ao ou diante de expressa disposi~ao em contrcirio.
199 - Art. 967: A inscri~ao do emprescirio ou sociedade empresciria e requisito
delineador de sua regularidade, e nao da sua caracterizat;ao.
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 Monica Gusmao
200 - Art. 970: E possivel a qualquer empresario individual, em situac;ao regular,
solicitar seu enquadramento como microempresario ou empresario de pequeno porte,
observadas as exigencias e restric;oes legais.
201- Arts. 971 e 984: 0 empresario rural e a sociedade empresaria rural, inscri­
tos no registro publico de empresas mercantis, estao sujeitos a falencia e podem reque­
rer concordata.
202 - Arts. 971 e 984: 0 registro do empresano ou sociedade rural na Junta
Comercial e facultativo e de natureza constitutiva, sujeitando-o ao regime juridico
empresarial. E inaplicavel esse regime ao empresario ou sociedade rural que nao exer­
cer tal opc;ao.
203 - Art. 974: 0 exerdcio da empresa por empresario incapaz, representado ou
assistido somente e possivel nos casos de incapacidade superveniente ou incapacidade
do sucessor na sucessao por morte.
204 - Art. 977: A proibic;ao de sociedade entre pessoas casadas sob 0 regime da
comunhao universal ou da separac;ao obrigatoria so atinge as sociedades constituidas
apOs a vigencia do Codigo Civil de 2002.
205 - Art. 977: Adotar as seguintes interpretac;oes ao art. 977: (1) a vedac;ao a
participac;ao de conjuges casados nas condic;oes previstas no artigo refere-se unica­
mente a uma mesma sociedade; (2) 0 artigo abrange tanto a participac;ao originaria (na
constituic;ao da sociedade) quanto a derivada, isto e, fica vedado 0 ingresso de socio
casado em sociedade de que ja participa 0 outro conjuge.
206 - Arts. 981,983, 997, 1.006, 1.007 e 1.094: A contribuic;ao do socio exclusi­
vamente em prestac;ao de servic;os e pennitida nas sociedades cooperativas (art. 1.094,
I) e nas sociedades simples propriamente ditas (art. 983, 2ii. parte).
207 - Art. 982: A natureza de sociedade simples da cooperativa, por forc;a legal,
nao a impede de ser socia de qualquer tipo societario, tampouco de praticar ate de
empresa.
208 - Arts. 983, 986 e 991: As nonnas do Codigo Civil para as sociedades em
comum e em conta de participac;ao sao aplicaveis independentemente de a atividade
dos socios, ou do socio ostensivo, ser ou nao propria de empresario sujeito a registro
(distinc;ao feita pelo art. 982 do Codigo Civil entre sociedade simples e empresaria).
209 - Arts. 985, 986 e 1.150: 0 art. 986 deve ser interpretado em sintonia com
os arts. 985 e 1.150, de modo a ser considerada em comum a sociedade que nao tenha
seu ate constitutivo inscrito no registro proprio ou em desacordo com as normas legais
previstas para esse registro (art. 1.150), ressalvadas as hipoteses de registros efetuados
de boa-fe.
210 - Art. 988: 0 patrimonio especial a que se refere 0 art. 988 e aquele afetado
ao exerdcio da atividade, garantidor de terceiro, e de titularidade dos socios em
comum, em face da ausencia de personalidade juridica.
211 - Art. 989: Presume-se disjuntiva a administrac;ao dos socios a que se refere
o art. 989.
448
Lic;6es de Direito Empresarial
212 - Art. 990: Embora a sociedade em comum nao tenha personalidade juridi­
ca, 0 socio que tern seus bens constritos por divida contraida em favor da sociedade, e
nao participou do ato por meio do qual foi contraida a obrigaC;ao, tern 0 direito de
indicar bens afetados as atividades empresariais para substituir a constri~ao.
213 - Art. 997: 0 art. 997, inc. II, nao exclui a possibilidade de sociedade simples
utilizar firma ou razao social.
214 - Arts. 997 e 1054: As indicac;oes contidas no art. 997 nao sao exaustivas,
aplicando-se outras exigencias contidas na legislac;ao pertinente para fins de registro.
215 - Art. 998: A sede a que se refere 0 caput do art. 998 podera ser a da admi­
nistrac;ao ou a do estabelecimento onde se realizam as atividades sociais.
216 - Arts. 999, 1.004 e 1.030: 0 quorum de delibera~ao previsto no art. 1.004,
paragrafo unico, e no art. 1.030 e de maioria absoluta do capital representado pelas
quotas dos demais socios, consoante a regra geral fixada no art. 999 para as delibera­
c;oes na sociedade simples. Esse entendimento aplica-se ao art. 1.058 em caso de exclu­
sao de socio remisso ou reduc;ao do valor de sua quota ao montante ja integralizado.
217 - Arts. 1.010 e 1.053: Com a regencia supletiva da sociedade limitada, pela
lei das sociedades por ac;oes, ao socio que participar de deliberac;ao na qual tenha inte­
2
resse contrario ao da sociedade aplicar-se-a 0 disposto no art. 115, § 3 , da Lei n2
6.40406. Nos demais casos, aplica-se 0 disposto no art. 1.010, § 32 , se 0 voto proferi­
do foi decisive para a aprovac;ao da deliberaC;ao, ou 0 art. 187 (abuso do direito), se 0
voto nao tiver prevalecido.
218 - Art. 1.011: Nao sao necessanas certidoes de nenhuma especie para com­
provar os requisitos do art. 1.011 no ato de registro da sociedade, bastando declaraC;ao
de desimpedimento.
219 - Art. 1.015: Esta positivada a teoria ultra vires no Direito brasileiro, com as
seguintes res salvas: (a) 0 ato ultra vires nao produz efeito apenas em relac;ao a socieda­
de; (b) sem embargo, a sociedade podera, por meio de seu argao deliberativo, ratifica-Io;
(c) 0 Cadigo Civil amenizou 0 rigor da teoria ultra vires, admitindo os poderes implici­
tos dos administradores para realizar negocios acessOrios ou conexos ao objeto social, os
quais MO constituem operac;oes evidentemente estranhas aos neg6cios da sociedade;
MO se aplica 0 art. 1.015 as sociedades por ac;oes, em virtude da existencia de regra espe­
cial de responsabilidade dos administradores (art. 158, II, Lei nQ 6.40406).
220 - Art. 1.016: E obrigatoria a aplicaC;ao do art. 1016 do Codigo Civil de 2002,
que regula a responsabilidade dos administradores, a todas as sociedades limitadas,
mesmo aquelas cujo contrato social preveja a aplica~ao supletiva das normas das socie­
dades anonimas.
221 - Art. 1.028: Diante da possibilidade de 0 contrato social permitir 0 ingres­
so na sociedade do sucessor de socio falecido, ou de os sOcios acordarem com os her­
deiros a substituic;ao de socio falecido, sem liqilidac;ao da quota em ambos os casos, e
licita a participac;ao de menor em sociedade limitada, estando 0 capital integralizado,
em virtude da inexistencia de veda~ao no Codigo Civil.
449
 Monica Gusmao
222 - Art. 1.053: 0 art. 997, V, nao se aplica a sociedade limitada na hipotese de
regencia supletiva pelas regras das sociedades simples.
223 - Art. 1.053: 0 panigrafo unico do art. 1.053 nao significa a aplica~ao em
bloco da Lei n Q6.404/76 ou das disposi~oes sobre a sociedade simples. 0 contrato
social po de adotar, nas omissoes do Codigo sobre as sociedades limitadas, tanto as
regras das sociedades simples quanta as das sociedades anonimas.
224 - Art. 1.055: A solidariedade entre os socios da sociedade limitada pela exata
estima~ao dos bens conferidos ao capital social abrange os casos de constitui~ao e
aumento do capital e cessa apos cinco anos da data do respectivo registro.
225 - Art. 1.057: Sociedade limitada. Instrumento de cessao de quotas. Na omissao
do contrato social, a cessao de quotas sociais de uma sociedade limitada pode ser feita
por instrumento proprio, averbado junto ao registro da sociedade, independentemente
de altera~ao contratual, nos termos do art. 1.057 e paragrafo u.nico do Codigo Civil.
226 - Art. 1.074: A exigencia da presen~a de tres quartos do capital social, como
quorum minimo de instala~ao em primeira convoca~ao, pode ser alterada pelo contra­
to de sociedade limitada com ate dez socios, quando as delibera~oes sociais obedece­
rem aforma de reuniao, sem prejuizo da observancia das regras do art. 1.076 referen­
tes ao quorum de delibera~ao.
227 - Art. 1.076 clc 1.071: 0 quorum minimo para a delibera~ao da cisao da
sociedade limitada e de tres quartos do capital social.
228 Art. 1.078: As sociedades limitadas estao dispensadas da publica~ao das
demonstra~oes financeiras a que se refere 0 § 32 do art. 1.078. Naquelas de ate dez
socios, a delibera~ao de que trata 0 art. 1.078 pode dar-se na forma dos §§ 22 e 32 do
art. 1072, e a qualquer tempo, desde que haja previsao contratual nesse sentido.
229 - Art. 1.080: A responsabilidade ilimitada dos socios pelas delibera~oes
infringentes da lei ou do contrato toma desnecessaria a desconsidera~ao da persona­
lidade juridica, por nao constituir a autonomia patrimonial da pessoa juridica escudo
para a responsabiliza~ao pessoal e direta.
230 - Art. 1.089: A fusao e a incorpora~ao de sociedade anonima continuam
reguladas pelas normas previstas na Lei n2 6.404/76, nao revogadas pelo C6digo Civil
(art. 1.089), quanta a esse tipo societario.
231- Arts. 1.116 a 1.122: A cisao de sociedades continua disciplinada na Lei n2
6.404/76, aplicavel a todos os tipos societarios, inclusive no que se refere aos direitos
dos credores. Interpreta~ao dos arts. 1.116 a 1.122 do Codigo CiviL
232 - Arts. 1.116, 1.117 e 1.120: Nas fusoes e incorpora~oes entre sociedades
reguladas pelo Codigo Civil, e facultativa a elabora~ao de protocolo firmado pelos
socios ou administradores das sociedades; havendo sociedade anonima ou comandita
por a~oes envolvida na opera~ao, a obrigatoriedade do protocolo e da justifica~ao
somente a ela se aplica.
233 - Art. 1.142: A sistematica do contrato de trespasse delineada pelo C6digo
Civil nos arts. 1.142 e ss., especialmente seus efeitos obrigacionais, aplica-se somente
450
Lic;Oes de Direito Impresarial
quando 0 conjunto de bens transferidos importar a transmissao da funcionalidade do
estabelecimento empresarial.
234 - Art. 1.148: Quando do trespasse do estabelecimento empresarial, 0 contra­
to de loca~ao do respectivo ponto nao se transmite automaticamente ao adquirente.
Fica cancelado 0 Enunciado n Q64.
235 - Art. 1.179: 0 pequeno empresario, dispensado da escritura~ao, e aquele
previsto na Lei n Q9.841/99. Fica cancelado 0 Enunciado nQ 56.
DIREITO DAS COISAS
236 - Arts. 1.196, 1.205 e 1.212: Considera-se possuidor, para todos os efeitos
legais, tambem a coletividade desprovida de personalidade juridica.
237 - Art. 1.203: Ecabivel a modifica~o do titulo da posse - interversio posses­
sionis - na hipotese em que 0 ate enta~ possuidor direto demonstrar ato exterior e ine­
quivoco de oposi~ao ao antigo possuidor indireto, tendo por efeito a caracteriza~ao do
animus domini.
238 - Art. 1.210: Ainda que a a~ao possess6ria seja intentada alem de "ano e dia"
da turba~ao ou esbulho, e, em razao disso, tenha seu tr3.mite regido pelo procedimen­
to ordinario (CPC, art. 924), nada impede que 0 juiz conceda a tutela possessoria limi­
narmente, mediante antecipa~o de tutela, desde que presentes os requisitos autoriza­
dores do art. 273, I ou II, bern como aqueles previstos no art. 461-A e §§, todos do cpe.
239 - Art. 1.210: Na falta de demonstra~o inequivoca de posse que atenda a fun­
~ao social, deve-se utilizar a no~ao de "melhor posse", com base nos criterios previs­
tos no paragrafo linico do art. 507 do CC/1916.
240 - Art. 1.228: A justa indeniza~ao a que alude 0 paragrafo 52 do art. 1.228 nao
tern como criterio valorativo, necessariamente, a avalia~ao tecnica lastreada no mer­
cado imobiliario, sendo indevidos os juros compensatorios.
241 - Art. 1.228: 0 registro da senten~a em a~ao reivindicatoria, que opera a
transferencia da propriedade para 0 nome dos possuidores, com fundamento no inte­
resse social (art. 1.228, § 5Q), e condicionada ao pagamento da respectiva indeniza~ao,
cujo prazo sera fixado pelo juiz.
242 - Art. 1.276: A aplica~ao do art. 1.276 depende do devido processo legal, em
que seja assegurado ao interessado demonstrar a nao- cessa~ao da posse.
243 - Art. 1.276: A presun~ao de que trata 0 § 22 do art. 1.276 nao pode ser inter­
pretada de modo a contrariar a norma-principio do art. 150, IV, da Constitui~ao da
Republica.
244- Art. 1.291: 0 art. 1.291 deve ser interpretado conforme a Constitui~ao, nao
sendo facultada a polui~ao das aguas, quer sejam essenciais ou nao as primeiras neces­
sidades da vida.
245 - Art. 1.293: Muito embora omisso acerca da possihilidade de canaliza<;ao
for~ada de aguas por predios alheios, para fins da agricultura ou industria, 0 art. 1.293
451
 Monica Gusmao
nao exclui a possibilidade da canalizas:ao fors:ada pelo vizinho, com previa indeniza­
s:ao aos proprietcirios prejudicados.
246 - Art. 1.331: Fica alterado 0 Enunciado n g 90, com supressao da parte final:
"nas relas:oes juridicas inerentes as atividades de seu peculiar interesse". Prevalece 0
texto: "Deve ser reconhecida personalidade juridica ao condominio edilicio".
247 - Art. 1.331: No condominio edilicio e possivel a utilizas:ao exclusiva de area
"comum" que, pelas pr6prias caracteristicas da edificas:ao, nao se preste ao "uso
comum" dos demais condominos.
248 - Art. 1.334, V: 0 quorum para alteras:ao do regimento intemo do condomi­
nio ediHcio pode ser livremente fixado na convens:ao.
249 - Art. 1.369: A propriedade superficiaria pode ser autonomamente objeto de
direitos reais de gozo e de cujo prazo nao exceda a duras:ao da concessao da
superficie, nao se the aplicando 0 art. 1.474.
250 - Art. 1.369: Admite-se a constituis:ao do direito de superficie por cisao.
251 - Art. 1.379: 0 prazo maximo para 0 usucapiao extraordinario de servidoes
deve ser de 15 anos, em conformidade com 0 sistema geral de usucapiao previsto no
C6digo Civil.
252 - Art. 1.410: A extins:ao do usufruto pelo nao-uso, de que trata 0 art. 1.410,
inc. VIII, independe do prazo previsto no art. 1.389, inc. III, operando-se imediata­
mente. Tem-se por desatendida, nesse caso, a funs:ao social do instituto.
253- Art. 1.417: 0 promitente comprador, titular de direito real (art. 1.417), tern
a faculdade de reivindicar de terceiro 0 im6vel prometido a venda.
DIREITO DE FAMiLIA E SUCESSOES
254- Art. 1.573: Formulado 0 pedido de separas:ao judicial com fundamento na
culpa (art. 1.572 e/ou art. 1.573 e incisos), 0 juiz podera decretar a separas:ao do casal
diante da constatas:ao da insubsistencia da comunhao plena de vida (art. 1.511) - que
caracteriza hip6tese de "outros fatos que tomem evidente a impossibilidade da vida
em com urn" - sem atribuir culpa a nenhum dos conjuges.
255 - Art. 1.575: Nao e obrigat6ria a partilha de bens na separas:ao judicial.
256 - Art. 1.593: A posse do estado de filho (parentalidade sodoafetiva) consti­
tui modalidade de parentesco civil.
257 - Art. 1.597: As expressoes "fecundas:ao artificial", "conceps:ao artificial" e
"inseminas:ao artificial", constantes, respectivamente, dos incs. III, IV e V do art. 1597
do C6digo Civil, devem ser interpretadas restritivamente, nao abrangendo a utiliza­
s:ao de 6vulos doados e a gestas:ao de substituis:ao.
258 - Arts. 1.597 e 1.601: Nao cabe a as:ao prevista no art. 1.601 do C6digo Civil
se a filias:ao tiver origem em procrias:ao assistida heter6loga, autorizada pelo marido
nos termos do inc. V do art. 1.597, cuja patemidade configura presuns:ao absoluta.
452
Ij<;oes de Direito Empresarial
259 - Art. 1.621: A revogas:ao do consentimento nao impede, por si s6, a ados:ao,
observado 0 melhor interesse do adotando.
260 - Arts. 1.639, § 2g , e 2.039: A alteras:ao do regime de bens prevista no § 2g
do art. 1.639 do C6digo Civil tambem e permitida nos casamentos realizados na vigen­
cia da legislas:ao anterior.
261 Art. 1.641: A obrigatoriedade do regime da separas:ao de bens nao se apli­
ca a pessoa maior de sessenta anos, quando 0 casamento for precedido de uniao esta­
vel iniciada antes dessa idade.
262 Arts. 1.641 e 1.639: A obrigatoriedade da separas:ao de bens, nas hip6teses
previstas nos incs. I e III do art. 1.641 do C6digo Civil, nao impede a alteras:ao do regi­
me, desde que superada a causa que 0 impos.
263 Art. 1.707: 0 art. 1.707 do C6digo Civil nao impede seja reconhecida vali­
da e eficaz a renuncia manifestada por ocasiao do div6rcio (direto ou indireto) ou da
dissolus:ao da "uniao estcivel". A irrenunciabilidade do direito a alimentos somente e
admitida enquanto subsista vinculo de Direito de Familia.
264 Art. 1.708: Na interpretas:ao do que seja procedimento indigno do credor,
apto a fazer cessar 0 direito a alimentos, aplicam-se, por analogia, as hip6teses dos
incs. I e II do art. 1.814 do C6digo Civil.
265 - Art. 1.708: Na hip6tese de concubinato, havera necessidade de demonstras:ao
da assistenda material prestada pelo concubino a quem 0 credor de alimentos se uniu.
266 - Art. 1.790: Aplica-se 0 inc. I do art. 1.790 tambem na hip6tese de concor­
rencia do companheiro sobrevivente com outros descendentes comuns, e nao apenas
na concorrencia com filhos comuns.
267 - Art. 1.798: A regra do art. 1.798 do C6digo Civil deve ser estendida aos
embrioes formados mediante 0 uso de tecnicas de reprodus:ao assistida, abrangendo,
assim, a vocas:ao hereditciria da pessoa humana a nascer cujos efeitos patrimoniais se
submetem as regras previstas para a petis:ao da .l. .;;:.U:UJ.
Y (1.
268 - Art. 1.799: Nos termos do inc. I do art. 1.799, pode 0 testador beneficiar
filhos de determinada origem, nao devendo ser interpretada extensivamente a cIausu­
la testamentciria respectiva.
269 - Art. 1.801: A vedas:ao do art. 1.801, inc. III, do C6digo Civil nao se aplica
a uniao estavel, independentemente do periodo de separas:ao de fato (art. 1.723, §
270 - Art. 1.829: 0 art. 1.829, inc. I, s6 assegura ao conjuge sobrevivente 0 direi­
to de concorrencia com os descendentes do autor da herans:a quando casados no regi­
me da separas:ao convencional de bens ou, se casados nos regimes da comunhao par­
cial ou participas:ao final nos aqiiestos, 0 falecido possuisse bens particulares, hip6te­
ses em que a concorrencia se restringe a tais devendo os bens comuns (meas:ao)
ser partilhados exclusivamente entre os descendentes.
271- Art. 1.831: 0 conjuge pode renunciar ao direito real de babitas:ao, nos autos
do inventcirio ou por escritura publica, sem prejufzo de sua panicipa«;ao na heranea.
453
r

AnexoN

Enunciados da N Jomada de Direito Civil do CJF

PARTEGERAL

272 Art. 10. Nao e admitida em nosso ordenamento juridico a adoc;ao por ato
extrajudicial, sendo indispensavel a atuac;ao jurisdicional, inclusive para a adoc;ao de
maiores de dezoito anos.
273 - Art. 10. Tanto na adoc;ao bilateral quanto na unilateral, quando nao se pre­
serva 0 vinculo com qualquer dos genitores originarios, devera ser averbado 0 cance­
lamento do registro originario de nascimento do adotado, lavrando-se novo registro.
Sendo unilateral a adoc;ao, e sempre que se preserve 0 vinculo originario com urn dos
genitores, devera ser averbada a substituic;ao do nome do pai ou da mae natural pelo
nome do pai ou da mae adotivos.
274 Art. 11. Os direitos da personalidade, regulados de maneira nao-exaustiva
pelo Codigo Civil, sao expressOes da clausula geral de tutela da pessoa humana, conti­
da no art. 1Q , III, da Constituic;ao (principio da dignidade da pessoa humana). Em caso
de colisao entre eles, como nenhum pode sobrelevar os demais, deve-se aplicar a tec­
nica da ponderac;ao.
275 - Arts. 12 e 20. 0 rol dos legitimados de que tratam os arts. 12, paragrafo
unico, e 20, paragrafo unico, do Codigo Civil tambem compreende 0 companheiro.
276 - Art. 13. 0 art. 13 do Codigo Civil, ao permitir a disposic;ao do proprio
corpo por exigencia medica, autoriza as cirurgias de transgenitalizac;ao, em conformi­
dade com os procedimentos estabelecidos pelo Conselho Federal de Medicina, e a
conseqiiente alterac;ao do prenome e do sexo no Registro Civil.
277 - Art. 14.0 art. 14 do Codigo Civil, ao afinnar a validade da disposic;ao gra­
tuita do proprio corpo, com objetivo cientifico ou altruistico, para depois da morte,
determinou que a manifestac;ao expressa do doador de orgaos em vida prevalece sobre
a vontade dos familiares, portanto, a aplicac;ao do art. 42 da Lei n2 9.434/97 ficou res..
trita a hipotese de silencio do potencial doador.
278 - Art. 18. A publicidade que venha a divulgar, sem autorizac;ao, qualidades
inerentes a determinada pessoa, ainda que sem mencionar seu nome, mas sendo capaz
de identific<i-Ia, constitui violac;ao a direito da personalidade.
279 Art. 20. A protec;ao a imagem deve ser ponderada com outros interesses
constitucionalmente tutelados, especiahnente em face do direito de amplo acesso a
informac;ao e da liberdade de imprensa. Em caso de colisao, levar-se-a em conta a
notoriedade do retratado e dos fatos abordados, bern como a veracidade destes e,

455

III
;
Monica Gusmao
ainda, as caracteristicas de sua utilizas:ao (comercial, informativa, biogratica), privile­
giando-se medidas que nao restrinjam a divulgas:ao de informa~oes.
280 - Arts. 44, 57 e 60. Por for~a do art. 44, § 2Q, consideram-se aplicaveis as
sociedades reguladas pelo Livro II da Parte Especial, exceto as limitadas, os arts. 57 e
60, nos seguintes termos: a) Em havendo previsao contratual, e possivel aos s6cios
deliberar a exclusao de s6cio por justa causa, pela via extrajudicial, cabendo ao con­
trato disciplinar 0 procedimento de exclusao, assegurado 0 direito de defesa. por apli­
ca~ao anal6gica do art. 1.085; b) As delibera~oes sociais poderao ser convocadas pela
iniciativa de s6cios que representem 1/5 (urn quinto) do capital social, na omissao do
contrato. A mesma regra aplica-se na hip6tese de cria~ao, pelo contrato, de outros
6rgaos de deliberas:ao colegiada.
281 - Art. 50. A aplicas:ao da teoria da desconsidera~ao, descrita no art. 50 do
C6digo Civil, prescinde da demonstrac;ao de insolvencia da pessoa juridica.
282 - Art. 50. 0 encerramento irregular das atividades da pessoa juridica. por si
s6, nao basta para caracterizar abuso de personalidade juridica.
283 Art. 50. E cabivel a desconsidera~ao da personalidade juridica denomina­
da "inversa" para alcan~ar bens de s6cio que se valeu da pessoa juridica para ocultar
ou desviar bens pessoais, com prejuizo a terceiros.
284 - Art. 50. As pessoas juridicas de direito privado sem fins lucrativos ou de
fins nao-economicos estao abrangidas no conceito de abuso da personalidade juridica.
285 - Art. 50. A teoria da desconsidera~ao, prevista no art. 50 do C6digo Civil,
pode ser invocada pela pessoa juridica em seu favor.
286 Art. 52. Os direitos da personalidade sao direitos inerentes e essenciais a
pessoa humana, decorrentes de sua dignidade, nao sendo as pessoas juridicas titulares
de tais direitos.
287 Art. 98. 0 criterio da classifica~ao de bens indicado no art. 98 do C6digo
Civil nao exaure a enumera~ao dos bens publicos, podendo ainda ser classificado
como tal 0 bern pertencente a pessoa juridica de direito privado que esteja afetado a
prestac;ao de servic;os publicos.
288 - Arts. 90 e 91. A pertinencia subjetiva nao constitui requisito imprescindf­
vel para a configurac;ao das universalidades de fato e de direito.
289 Art. 108. 0 valor de 30 salanos minimos constante no art. 108 do C6digo
Civil brasileiro, em referencia a forma publica ou particular dos neg6cios juridicos que
envolvam bens im6veis, e 0 atribuido pelas partes contratantes e nao qualquer outro
valor arbitrado pela Administra~ao Publica com finalidade tributaria.
290 - Art. 157. A lesao acarretara a anulac;ao do neg6cio juridico quando verifi­
cada, na forma~ao deste, a despropor~ao manifesta entre as presta~oes assumidas pelas
partes, nao se presumindo a premente necessidade ou a inexperiencia do lesado.
291 Art. 157. Nas hip6teses de lesao previstas no art. 157 do C6digo Civil. pode
o lesionado optar por nao pleitear a anulac;ao do neg6cio juridico, deduzindo, desde
456
Li<;oes de Direito Empresarial
logo, pretensao com vista a revisao judicial do neg6cio por meio da redu~ao do pro­
veito do lesionador ou do complemento do pre~o.
292 - Art. 158. Para os efeitos do art. 158, § 2Q , a anterioridade do credito e deter­
min ada pela causa que the da origem, independentemente de seu reconhecimento por
decisao judicial.
293 - Art. 167. Na simulac;ao relativa, 0 aproveitamento do neg6cio juridico dis­
simulado nao decorre tao-somente do afastamento do neg6cio juridico simulado, mas
do necessario preenchimento de todos os requisitos substanciais e formais de valida­
de daquele.
294 - Arts. 167 e 168. Sendo a simula~ao uma causa de nulidade do neg6cio juri­
dico, pode ser alegada por uma das partes contra a outra.
295 - Art. 191. A revogac;ao do art. 194 do C6digo Civil pela Lei nQ 11.280/2006,
que determina ao juiz 0 reconhecimento de offcio da prescri~ao, nao retira do deve­
dor a possibilidade de renuncia admitida no art. 191 do texto codificado.
296 - Art. 197. Nao corre a prescric;:ao entre os companheiros, na constancia da
uniao estavel.
m - Art. 212. 0 documento eletronico tern valor probante, desde que seja apto
a conservar a integridade de seu conteudo e idoneo a apontar sua autoria, indepen­
dentemente da tecnologia empregada.
298 - Arts. 212 e 225. Os arquivos eletronicos incluem-se no conceito de "repro­
dus:6es eletronicas de fatos ou de coisas", do art. 225 do C6digo Civil, aos quais deve
ser aplicado 0 regime juridico da prova documental.
299 Art. 2.028. lniciada a contagem de determinado prazo sob a egide do
C6digo Civil de 1916, e vindo a lei nova a reduzi-Io, prevalecera 0 prazo antigo, desde
que transcorrido mais de metade deste na data da entrada em vigor do novo C6digo.
o novo prazo sera contado a partir de 11 de janeiro de 2003, desprezando-se 0 tempo
anteriormente decorrido, salvo quando 0 nao-aproveitamento do prazo ja decorrido
implicar aumento do prazo prescricional previsto na lei revogada, hip6tese em que
deve ser aproveitado 0 prazo ja decorrido durante 0 domfnio da lei antiga, estabele­
cendo-se uma continuidade temporal.
300 - Art. 2.035. A lei aplicavel aos efeitos atuais dos contratos celebrados antes
do novo C6digo Civil sera a vigente na epoca da celebrac;:ao; todavia, havendo altera­
c;:ao legislativa que evidencie anacronismo da lei revogada, 0 juiz equilibrara as obri­
ga~oes das partes contratantes, ponderando os interesses traduzidos pelas regras revo­
gada e revogadora, bern como a natureza e a finalidade do neg6cio.
DIREITO DAS COISAS
301 - Art. 1.198 C/C art. 1.204. E possivel a conversao da detens:ao em posse,
desde que romp ida a subordina~ao, na hip6tese de exercicio em nome pr6prio dos atos
possess6rios.
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Monica Gusmao
302 Arts. 1.200 e 1.214. Pode ser considerado justa titulo para a posse de boa­
fe 0 ato juridico capaz de transmitir a posse ad usucapionem, observado 0 disposto no
art. 113 do C6digo Civil.
303 Art. 1.201. Considera-se justo titulo para presunc;ao relativa da boa-fe do
possuidor 0 justo motivo que the autoriza a aquisic;ao derivada da posse, esteja ou nao
materializado em instrumento publico ou particular. Compreensao na perspectiva da
func;ao social da posse.
304 - Art. 1.228. Sao aplicaveis as disposic;oes dos §§ 42 e 52 do art. 1.228 do
C6digo Civil as ac;oes reivindicat6rias relativas a bens publicos dominicais, mantido,
parcialmente, 0 Enunciado 83 da I Jomada de Direito Civil, no que concerne as
demais classificac;oes dos bens publicos.
305 - Art. 1.228. Tendo em vista as disposic;oes dos §§ 32 e 42 do art. 1.228 do
C6digo Civil, 0 Ministerio PUblico tern 0 poder-dever de atuac;ao nas hip6teses de
desapropriac;ao, inclusive a indireta, que envolvam relevante interesse publico, deter­
minado pela natureza dos bens juridicos envolvidos.
306 - Art. 1.228. A situac;ao descrita no § 42 do art. 1.228 do C6digo Civil ense­
ja a improcedencia do pedido reivindicat6rio.
307 - Art. 1.228. Na desapropriac;:ao judicial (art. 1.228, § 42), podera 0 juiz deter­
minar a intervenc;:ao dos 6rgaos publicos competentes para 0 licenciamento ambien­
tal e urbanistico.
308 - Art. 1.228. A justa indenizac;:ao devida ao proprietario em caso de desapro­
priac;ao judicial (art. 1.228, § 52) somente devera ser suportada pela Administrac;ao
Publica no contexto das polfticas public as de reforma urbana ou agraria, em se tratan­
do de possuidores de baixa renda e desde que tenha havido intervenc;:ao daquela nos
termos da lei processual. Nao sendo os possuidores de baixa renda, aplica-se a orien­
tac;ao do Enunciado 84 da I Jomada de Direito Civil.
309 - Art. 1.228. 0 conceito de posse de boa-fe de que trata 0 art. 1.201 do
C6digo Civil nao se aplica ao instituto previsto no § 42 do art. 1.228.
310 Interpreta-se extensivamente a expressao (tim6vel reivindicado" (art.
1.228, § 4Q), abrangendo pretensoes tanto no juizo petit6rio quanto no possess6rio.
311 - Caso nao seja pago 0 prec;o fixado para a desapropriac;ao judicial, e ultra­
passado 0 prazo prescricional para se exigir 0 credito correspondente, estara autoriza­
da a expedic;:ao de mandado para registro da propriedade em favor dos possuidores.
312 - Art. 1.239. Observado 0 teto constitucional, a fixac;:ao da area maxima para
fins de usucapiao especial rurallevara em considerac;:ao 0 m6dulo rural e a atividade
agraria regionalizada.
313 - Arts. 1.239 e 1.240. Quando a posse ocorre sobre area superior aos limites
legais, nao e possivel a aquisic;:ao pela via da usucapiao especial, ainda que 0 pedido
restrinja a dimensao do que se quer usucapir.
458
Ii~Oes de Direito Empresarial
314 Art. 1.240. Para os efeitos do art. 1.240, nao se deve co mputar, para fins
de limite de metragem maxima, a extensao compreendida pela frac;:ao ideal correspon­
dente a area comum.
315 Art. 1.241. 0 art. 1.241 do C6digo Civil permite que 0 possuidor que figu­
rar como reu em ac;ao reivindicat6ria ou possess6ria formule pedido contraposto e
postule ao juiz seja declarada adquirida, mediante usucapiao, a propriedade im6vel,
valendo a sentenc;:a como instrumento para registro imobiliano, ressalvados eventuais
interesses de confinantes e terceiros.
316 - Art. 1.276. Eventual ac;:ao judicial de abandono de im6vel, caso proceden­
te, impede 0 sucesso de demanda petit6ria.
317 Art. 1.243. A accessio possessionis, de que trata 0 art. 1.243, primeira parte,
do Cooigo Civil, nao encontra aplicabilidade relativamente aos arts. 1.239 e 1.240 do
mesmo diploma legal, em face da normatividade do usucapiao constitucional urbano
e rural, arts. 183 e 191, respectivamente.
318 - Art. 1.258. 0 direito a aquisic;:ao da propriedade do solo em favor do cons­
trutor de ma-fe (art. 1.258, paragrafo Unico) somente e viavel quando, alem dos requi­
sitos explfcitos previstos em lei, houver necessidade de proteger terceiros de boa-fe.
319 - Art. 1.277. A conduc;:ao e a soluc;ao das causas envolvendo conflitos de vizi­
nhanc;:a devem guardar estreita sintonia com os princlpios constitucionais da intimi­
dade, da inviolabilidade da vida privada e da protec;ao ao meio ambiente.
320 Arts. 1.338 e 1.331. 0 direito de preferencia de que trata 0 art. 1.338 deve ser
assegurado rno apenas nos casas de locac;ao, mas tambem na hip6tese de venda da garagem.
321 - Art. 1.369. Os direitos e obrigac;oes vinculados ao terre no e, bern assim,
aqueles vinculados a construc;:ao ou a plantac;:ao formam patrimonios distintos e auto­
nomos, respondendo cada urn dos seus titulares exclusivamente por sUas pr6prias dfvi­
das e obrigac;:oes, ressalvadas as fiscais decorrentes do im6veL
322 - Art. 1.376. 0 momento da desapropriac;ao e as condic;:5es da concessao super­
ficiana serno considerados para fins da divisao do montante indenizat6rio (art. 1.376),
constituindo-se litiscons6rcio passivo necessario simples entre propriet3.rlo e superficiano.
323 - E dispensavel a anuencia dos adquirentes de unidades imobiliarias no
"termo de afetac;ao" da incorporac;ao imobiliaria.
324 - E possivel a averbac;ao do tenno de afetac;:ao de incorporac;ao imobiliaria
(Lei nQ 4.591164, art. 31b) a qualquer tempo, na matricula do terreno, mesmo antes do
registro do respectivo Memorial de Incorporac;:ao no Registro de Im6veis.
325 E impenhoravel, nos tennos da Lei nQ 8.009190, 0 direito real de aquisic;:ao
do devedor fiduciante.
PROPOSI~OES LEGISLATIVAS
326 - Propoe-se alterac;:ao do art. 31-A da Lei n2 4591164, que passaria a ter a
seguinte redac;:ao: Art. 31-A. 0 terreno e as acessoes objeto de incorporac;:ao imobilia­
 -,
Monica Gusmao
ria, bem como os demais bens, direitos a ela vinculados, manter-se-ao apartados do
patrimonio do incorporador e constituirao patrimonio de destinado a conse­
cu~ao da incorpora~ao correspondente e a entrega das unidades imobiliarias aos res­
pectivos adquirentes
327 Suprima-se 0 art. 9Q da Lei n Q 10.931/2004. (Unanime)
328 - Prop6e-se a supressao do inciso V do art. 1.334 do C6digo Civil.
DIREITO DE FAMiLIA
329 - A permissao para casamento fora da idade nubil merece interpreta~ao
orientada pela dimensao substancial do principio da igualdade jurldica, etica e moral
entre 0 homem e a mulher, evitando-se, sem prejuizo do respeito a diferen~a, trata­
mento discriminat6rio.
330 - As causas suspensivas da celebra~ao do casamento poderao ser argiiidas
inclusive pelos parentes em linha reta de um dos nubentes e pelos colaterais em
segundo grau, por vinculo decorrente de parentesco civil.
331 - Art. 1.639. 0 estatuto patrimonial do casal pode ser definido por escolha
de regime de bens distinto daqueles tipificados no C6digo Civil (art. 1.639 e paragra­
fo unico do art. 1.640), e, para efeito de fiel observancia do disposto no art. 1.528 do
C6digo Civil, cumpre certifica~ao a respeito, nos autos do processo de habi1ita~ao
matrimonial.
332 - A hip6tese de nulidade prevista no inc. I do art. 1.548 do C6digo Civil se
restringe ao casamento realizado por enfermo mental absolutamente incapaz, nos ter­
mos do inc. II do art. 3Q do C6digo Civil.
333 - 0 dire ito de visita pode ser estendido aos av6s e pessoas com as quais a crian­
~a ou 0 adolescente mantenha vinculo afetivo, atendendo ao seu melhor interesse.
334 - A guard a de fato pode ser reputada como consolidada diante da estabilida­
de da convivencia familiar entre a crian~a ou 0 adolescente e 0 terceiro guardiao,
desde que seja atendido 0 principio do melhor interesse.
335 - A guarda compartilhada deve ser estimulada, utilizando-se, sempre que
possive!, da media~ao e da orienta~ao de equipe interdisciplinar.
336 - Art. 1.584. 0 panlgrafo nnico do art. 1.584 aplica-se tambem aos filhos
advindos de qualquer forma de familia.
337 - 0 fato de 0 pai ou a mae constitufrem nova uniao nao repercute no direito
de terem os filhos do leito anterior em sua companhia, salvo quando houver compro­
metimento da sadia forma~ao e do integral desenvolvimento da personalidade destes.
338 - A clausula de nao-tratamento conveniente para a perda da guarda dirige­
se a todos os que integrem, de modo direto ou reflexo, as novas rela~6es familiares.
339 - A paternidade socioafetiva, calcada na vontade livre, nao pode ser rompi­
da em detrimento do melhor interesse do filho.
460
Lic;oes de Direito Empresarial
340 - No regime da comunhao parcial de bens e sempre indispensavel a autoriza­
~ao do conjuge, ou seu suprimento judicial, para atos de disposi~ao sobre bens im6veis.
341 - Art. 1.696. Para os fins do art. 1.696, a rela~ao socioafetiva pode ser ele­
mento gerador de obriga~ao alimentar.
342 - Observadas as suas condi~6es pessoais e sociais, os avos somente serao obri­
gados a prestar alimentos aos netos em carater exclusivo, sucessivo, complementar e
nao-solidario, quando os pais destes estiverem impossibilitados de faze-Io, caso em
que as necessidades basicas dos alimentandos serao aferidas, prioritariamente, segun­
do 0 nivel economico-financeiro dos seus genitores.
343 - Art. 1.792. A transmissibilidade da obriga~ao alimentar e limitada as for­
~as da heran~a.
344 - A obriga~ao alimentar originada do poder familiar, especialmente para
atender as necessidades educacionais, pode nao cessar com a maioridade.
345 - 0 "procedimento indigno" do credor em rela~ao ao devedor, previsto no para­
grafo Unico do art. 1.708 do C6digo Civil, pode ensejar a exonera~o ou apenas a redu~ao
do valor da pensao alimenticia para quantia indispensavel a sobrevivencia do credor.
346 - Na uniao estcivel 0 regime patrimonial obedecera a norma vigente no
momento da aquisi~ao de cada bern, salvo contrato escrito.
DIREITO DAS OBRIGA<;CES
347 Art. 266. A solidariedade admite outras disposi~6es de conteudo particular
alem do rol previsto no art. 266 do Codigo Civil.
348 Arts. 2751282. 0 pagamento parcial nao implica, por si s6, renuncia asoli­
dariedade, a qual deve derivar dos termos expressos da quita~ao ou, inequivocada­
mente, das circunsrancias do recebimento da presta~ao pelo credor.
349 - Art. 282. Com a renuncia da solidariedade quanta a apenas urn dos deve­
dores solidarios, 0 credor s6 podera cobrar do beneficiado a sua quota na divida; per­
manecendo a solidariedade quanto aos demais devedores, abatida do debito a parte
correspondente aos beneficiados pela remincia.
350 Art. 284. A remincia a solidariedade diferencia-se da remissao, em que 0
devedor fica inteiramente liberado do vinculo obrigaciona!, inclusive no que tange ao
rateio da quota do eventual co-devedor insolvente, nos termos do art. 284.
351 Art. 282. A renuncia a solidariedade em favor de determinado devedor
afasta a hip6tese de seu chamamento ao processo.
352 Art. 300. Salvo expressa concordancia dos terceiros, as garantias por eles
prestadas se extinguem com a assun~ao de divida; ja as garantias prestadas pelo deve­
dor primitivo somente sao mantidas no caso em que este concorde com a assun~ao.
353 Art. 303. A recusa do credor, quando notificado pelo adquirente de imo­
vel hipotecado, comunicando-Ihe 0 interesse em assumir a obriga<;ao, deve ser justifi­
cada.
461
r
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Monica Gusrnao
354 - Arts. 395, 396 e 408. A cobranc;a de encargos e parcelas indevidas ou abu­
sivas impede a caracterizac;ao da mora do devedor.
355 - Art. 413. Nao podem as partes renunciar a possibilidade de reduc;ao da
chiusula penal se ocorrer qualquer das hip6teses previstas no art. 413 do C6digo Civil,
por se tratar de preceito de ordem publica.
356 - Art. 413. Nas hip6teses previstas no art. 413 do C6digo Civil, 0 juiz deve­
ni reduzir a chiusula penal de oficio.
357 Art. 413. 0 art. 413 do C6digo Civil eo que complementa 0 art. 4Q da Lei
nQ8.245/91. Revogado 0 Enunciado 179 da III Jomada.
358 Art. 413. 0 carater manifestamente excessivo do valor da cIausula penal
nao se confunde com a alterac;ao de circunstancias, a excessiva onerosidade e a frus­
trac;ao do fim do neg6cio juridico, que podem incidir autonomamente e possibilitar
sua revisao para mais ou para menos.
359 - Art. 413. A redac;ao do art. 413 do C6digo Civil nao impoe que a reduc;ao
da penalidade seja proporcionalmente identica ao percentual adimplido.
360 - Art. 421. 0 principio da func;ao social dos contratos tambem pode ter efi­
dcia intema entre as partes contratantes.
361 - Arts. 421, 422 e 475.0 adimplemento substancial decorre dos principios
gerais contratuais, de modo a fazer preponderar a func;ao social do contrato e 0 prin­
cipio da boa-fe objetiva, balizando a aplicac;ao do art. 475.
362 - Art. 422. A vedac;ao do comportamento contradit6rio (venire contra fac­
tum proprium) funda-se na protec;ao da confianc;a, tal como se extrai dos arts. 187 e
422 do C6digo Civil.
363 - Art. 422. Os principios da probidade e da confianc;a sao de ordem publica,
estando a parte lesada somente obrigada a demonstrar a existencia da violac;ao.
364 Arts. 424 e 828. No contrato de fianc;a e nula a clausula de renuncia ante­
cipada ao beneficio de ordem quando inserida em contrato de adesao.
365 - Art. 478. A extrema vantagem do art. 478 deve ser interpretada como ele­
mento acidental da alterac;ao de circunstancias, que comp orta a incidencia da resolu­
c;ao ou revisao do neg6cio por onerosidade excessiva, independentemente de sua
demonstrac;ao plena.
366 - Art. 478. 0 fato extraordinano e imprevisivel causador de onerosidade exces­
siva e aquele que nao esta coberto objetivament e pelos riscos pr6prios da contratac;ao.
367 - Art. 479. Em observancia ao principio da conservac;ao do contrato, nas
ac;oes que tenham por objeto a resoluc;ao do pacto por excessiva onerosidade, pode 0
juiz modifid-lo equitativamente, desde que ouvida a parte autora, respeitada a sua
vontade e observado 0 contradit6rio.
368 - Art. 496. 0 prazo para anular venda de ascendente para descendente e
decadencial de dois anos (art. 179 do C6digo Civil).
369 - Diante do preceito constante no art. 732 do C6digo Civil, teleologic amen­
te e em uma visao constitucional de unidade do sistema, quando 0 contrato de trans­
462
Lit;oes de Direito Ernpresarial
porte constituir uma relac;ao de consumo, aplicam-se as normas do C6digo de Defesa
do Consumidor que forem mais beneficas a este.
370 Nos contratos de seguro por adesao, os riscos predeterminados indicados
no art. 757, parte final, devem ser interpretados de acordo com os arts. 421, 422, 424,
759 e 799 do C6digo Civil e 12, inc. III, da Constituic;ao Federal.
371- A mora do segurado, sendo de escassa imp onancia, nao autoriza a resolu­
c;ao do contra to, por atentar ao principio da boa-fe objetiva.
372 Em caso de negativa de cobertura securitaria por doenc;a pre-existente, cabe
a seguradora comprovar que 0 segurado tinha conhecimento inequivoco daquela.
373 - Embora sejam defesos pelo § 2Q do art. 787 do C6digo Civil, 0 reconheci­
mento da responsabilidade, a confissao da ac;ao ou a transac;ao nao retiram ao segura­
do 0 direito a garantia, sendo apenas ineficazes perante a seguradora.
374 - No contrato de seguro, 0 juiz deve proceder com eqilidade, atentando as
circunsclncias reais, e nao a probabilidades infundadas, quanta a agravac;ao dos riscos.
375 - No seguro em grupo de pessoas, exige-se 0 qu6rum qualificado de 3/4 do
grupo, previsto no § 2Q do art. SOl do COdigo Civil, apenas quando as modificaC;oes impu­
serem novos onus aos participantes ou restringirem seus direitos na ap6lice em vigor.
376 - Para efeito de aplicac;ao do art. 763 do C6digo Civil, a resoluc;ao do contra­
to depende de previa interpelac;ao.
RESPONSABllJDADE CIVll.
377 - 0 art. 7Q, inc. XXVIII, da Constituic;ao Federal nao e impedimento para a
aplicac;ao do disposto no art. 927, panigrafo linico, do C6digo Civil quando se tratar de
atividade de risco.
378 - Aplica-se 0 art. 931 do COdigo Civil, haja ou nao relac;ao de consumo.
379 - Art. 944. 0 art. 944, caput, do COdigo Civil nao afasta a possibilidade de se
reconhecer a func;ao punitiva ou pedag6gica da responsabilidade civil.
380 - Atribui-se nova redac;ao ao Enunciado n Q 46 da I Jomada de Direito Civil, com
a supressao da parte final: nao se aplicando as hip6teses de responsabilidade objetiva.
381 - 0 lesado pode exigir que a indenizac;ao, sob a forma de pensionamento,
seja arbitrada e paga de uma s6 vez, salvo impossibilidade economica do devedor, caso
em que 0 juiz podera fixar outra forma de pagamento, atendendo a condic;ao financei­
ra do ofensor e aos beneficios resultantes do pagamento antecipado.
DIREITO DE EMPRESA
382 - Nas sociedades, 0 registro observa a natureza da atividade (empresarial ou
nao art. 966); as demais questoes seguem as normas pertinentes ao tipo societario
adotado (art. 983). sao excec;6es as sociedades por ac;oes e as cooperativas (art. 982,
paragrafo linico).
463
~F

Monica Gusmao Lic;oes de Direito Empresarial

383 - A falta de registro do contrato social (irregularidade origimiria - art. 998) AnexoV

ou de altera~ao contratual versando sobre materia referida no art. 997 (irregularidade

uperveniente - art. 999, paragrafo unico) conduzem a aplicac;ao das regras da socieda­
SUmulas STJ e STF

de em comum (art. 986).

384 - Nas sociedades personificadas previstas no Codigo Civil, exceto a coopera­
tiva, e admissivel 0 acordo de socios, por aplica~ao analogica das normas relativas as
sociedades por a~oes pertinentes ao acordo de acionistas.
385 - A unanimidade para a modificac;ao do contrato social somente alcan­
c;a as materias referidas no art. 997, prevalecendo, nos demais casos de deliberac;ao dos
socios, a maioria absoluta, se outra mais qualificada nao for prevista no contrato.
386 - Na apurac;ao dos haveres do devedor, por conseqiiencia da liqiiidac;ao de
suas quotas na sociedade, nao devem ser consideradas eventuais disposic;oes contra­
tuais restritivas a determinac;ao de seu valor.
387 - A op~ao entre fazer a execuc;ao recair sobre 0 que ao socio couber no lucro
da sociedade, ou na parte que lhe tocar em dissoluc;ao, orienta-se pelos prindpios da
menor onerosidade e da func;ao social da empresa.
388 - 0 disposto no art. 1.026 do C6digo Civil nao exclui a possibilidade de 0 cre­
dor fazer recair a execu~ao sobre os direitos patrimoniais da quota de participa~ao que
o devedor possui no capital da sociedade.
389 - Quando se tratar de s6cio de servic;o, nao podera haver penhora das ver­
bas descritas no art. 1026, se de carater alimentar.
390 - Em regra, e livre a retirada de socio nas sociedades limitadas e anonimas
fechadas, por prazo indeterminado, desde que tenham integralizado a respectiva par­
cela do capital, operando-se a denuncia (arts. 473 e 1.029).
391 A sociedade limitada pode adquirir suas pr6prias quotas, observadas as
condic;oes estabelecidas na Lei das Sociedades por Ac;oes.
392 - Nas hip6teses do art. 1.077 do Codigo Civil, cabe aos s6cios delimitarem
seus contomos para compatibiliza -los com os prindpios da preservac;ao e da func;ao
social da empresa, aplicando-se, supletiva (art. 1.053, paragrafo unico) ou analogica­
mente (art. 42 da LICC), 0 art. 137, § 32, da Lei das Sociedades por Ac;oes, para permi­
tir a reconsidera~ao da deliberac;ao que autorizou a retirada do s6cio dissidente.
393 A validade da alienac;ao do estabelecimento empresarial nao depende de
forma espedfica, observado 0 regime juridico dos bens que a exijam.
394 - Ainda que nao promovida a adequac;ao do contrato social no prazo previs­
to no art. 2.031 do C6digo Civil, as sociedades nao perdem a personalidade juridica
adquirida antes de seu advento.
395 - A sociedade registrada antes da vigencia do C6digo Civil nao esta obriga­
da a adaptar seu nome as novas disposic;oes.
396 A capacidade para contratar a constituic;ao da sociedade submete-se a lei
vigente no momenta do registro.
SOCIEDADES
STF SUMULA 329 0 imposto de transmissao "inter vivos" nao incide sobre
a transferencia de ac;oes de sociedade imobiliaria.
STF SUMULA 435 - 0 imposto de transmissao "causa mortis" pela transferen­
cia de ac;oes e devido ao estado em que tem sede a companhia. 1 (Nao e mais aplicavel)
STF SUMULA 476 - Desapropriadas as a~oes de uma sociedade, 0 poder desa­
propriante, imitido na posse, pode exercer, desde logo, todos os direitos inerentes aos
respectivos titulos.
STF SUMULA 466 - Nao e inconstitucional a inclusao de s6cios e administra­
dores de sociedades e titulares de firmas individuais como contribuintes obrigat6rios
da previdencia social.
COOPERATIVAS
STF SUMULA 81 - As cooperativas nao gozam de isen~ao de impostos locais,
com fundamento na Constitui~ao e nas leis federais.
STF SUMULA 84 - Nao estao isentos do imposto de consumo os produtos
importados pelas cooperativas.
STF SUMULA 436 - Evalida a Lei 4.093, de 24.10.1959, do Parana, que revo­
gou a concedida as cooperativas por lei anterior.
STI SUMULA 262 - Incide 0 imposto de renda sobre 0 resultado das aplica~oes
financeiras realizadas pelas cooperativas.
CORRE<;AO MONETARIA
STF SUMULA 561 - Em desapropriac;ao, e devida a correc;ao monetana ate a
data do efetivo pagamento da indenizac;ao, devendo proceder-se a atualizac;ao do cru­
culo, ainda que por mais de uma vez.
STF - SUMULA 562 - Na indenizac;ao de danos materiais decorrentes de ato ili­
cito cabe a atualizac;ao de seu valor, utilizando-se, para esse fim, dentre outros crite­
rios, os indices de correc;ao moneciria.

464 465
f.F
Monica Gusmao
STF SOMULA 617 - A base de cruculo dos hononirios de advogado em desa­
propria~ao e a diferen~a entre a oferta e a indeniza~ao, corrigidas ambas monetaria­
mente.
STF - SUMULA 638 A controversia sobre a incidencia, ou nao, de corre~ao
monetaria em opera~oes de credito rural e de natureza infraconstitucional, nao viabi­
lizando recurso extraordimirio.
STF SUMULA 682 - Nao ofende a constitui~ao a corre~ao monetaria no paga­
mento com atraso dos vencimentos de servidores publicos.
STF SUMULA 725 - E constitucional 0 § 22 do art. 6Q da Lei 8.024/90, resul­
tante da conversao da MPR 168/90, que fixou 0 BTN fiscal como indice de corre~ao
monetaria aplicavel aos depositos bloqueados pelo Plano Collor 1.
STJ - SUMULA 08 - Aplica-se a corre~ao monetaria aos creditos habilitados em
concordata preventiva, salvo durante 0 periodo compreendido entre as datas de
vigencia da Lei 7.274, de 10.12.84, e do Decreto-Iei 2.283, de 27.02.86.
STJ - SUMULA 14 - Arbitrados os honorarios advocatfcios em percentual sobre
o valor da causa, a corre~ao monetaria incide a partir do respectivo ajuizamento.
STJ - SUMuLA 16 - A legisla~ao ordinaria sobre credito rural nao veda a inci­
dencia da corre~ao monetaria.
STJ - SUMULA 29 - No pagamento em juizo para elidir falencia, sao devidos
corre~ao monetaria, juros e honorarios de advogado.
STJ - SUMULA 30 - A comissao de permanencia e a corre~ao monetaria sao ina­
cumulaveis.
STJ - SUMULA 35 - Incide corre~ao monetaria sobre as presta~oes pagas, quan­
do de sua restitui~ao, em virtude da retirada ou exclusao do participante de plano de
consorcio.
STJ - SUMULA 36 - A corre~ao monetciria integra 0 valor da restitui~ao, em caso
de adiantamento de cambio, requerida em concordata ou falencia.
STJ - SUMULA 43 - Incide corre~ao monetaria sobre divida por ato ilicito a par­
tir da data do efetivo prejuizo.
STJ - SUMULA 67 - Na desapropria~ao, cabe a atualiza~ao monetaria, ainda que
por mais de uma vez, independente do decurso de prazo superior a urn anD entre 0
cruculo e 0 efetivo pagamento da indeniza~ao.
STJ - SUMULA 113 Os juros compensatorios, na desapropria~ao direta, inci­
dem a partir da imissao na posse, calculados sobre 0 valor da indeniza~ao, corrigido
monetariamente.
STJ SUMULA 114 - Os juros compensatorios, na desapropria~ao indireta, inci­
dem a partir da ocupa~ao, calculados sobre 0 valor da indeniza~ao, corrigidos mone­
tariamente.
STJ - SUMULA 131 Nas a~oes de desapropria~ao incluem-se no ccilculo da
verba advocatfcia as parcelas relativas aos juros compensatorios e moratorios, devida­
mente corrigidas
466
Li(j:oes de Direito Empresarial
STJ - SUMULA 141 - Os honoranos de advogado em desapropria~ao direta sao
calculados sobre a diferen~a entre a indeniza~ao e a oferta, corrigidas monetariamente.
STJ - SUMuLA 148 Os debitos relativos a beneficio previdenciario, vencidos
e cobrados em juizo apos a vigencia da Lei 6.899/81, devem ser corrigidos monetaria­
mente na forma prevista nesse diploma legal.
STJ SUMuLA 160 - Edefeso, ao Municipio, atualizar 0 IPTU, mediante decre­
to, em percentual superior ao indice oficial de corr~ao monetaria.
STJ SUMULA 162 - Na repeti~ao de indebito tributario, a corre~ao moneta ria
incide a partir do pagamento indevido.
STJ SUMULA 179 - 0 estabelecimento de credito que recebe dinheiro, em
deposito judicial, responde pelo pagamento da corr~ao monetaria relativa aos valo­
res recolhidos.
STJ - SUMULA 249 - A Caixa Economica tern legitimidade passiva para integrar
processo em que se discute corre~ao monetaria do FGTS
STJ - SUMULA 271 - A corre~ao monetaria dos depOsitos judiciais independe de
a~ao especifica contra 0 banco depositario.
STJ - SUMULA 287 - A taxa basica financeira (TBF) nao pode ser utilizada como
indexador de corre~ao monetaria nos contratos bancarios.
STJ - SUMULA 288 - A taxa de juros de longo prazo (TJLP) pode ser utilizada
como indexador de corre~ao monetaria nos contratos banccirios.
STJ - SUMULA 289 - A restitui~ao das parcelas pagas a plano de previdencia pri­
vada deve ser objeto de corre~ao plena, por indice que recomponha a efetiva desvalo­
riza~ao da moeda.
ATOILicrro
STF - SUMULA 562 - Na indeniza~ao de danos materiais decorrentes de ato ili­
cito cabe a atualiza~ao de seu valor, utilizando-se, para esse fim, dentre outros crite­
rios, os indices de corre~ao monetaria.
STJ SUMuLA 43 Incide corr~ao monetaria sobre divida por ato ilicito a par­
tir da data do efetivo prejuizo.
STJ SUMULA 186 - Nas indeniza<;oes por ato ilicito, os juros compostos
somente sao devidos por aquele que praticou 0 crime.
STJ SUMULA 251- A mea~ao so responde pelo ato ilicito quando 0 credor, na
execu~ao fiscal, provar que 0 enriquecimento dele resultante aproveitou ao casal.
STJ SUMuLA 323 A inscri~ao de inadimplente pode ser mantida nos servi­
~os de prote~ao ao credito por, no mciximo, cinco anos.
STJ - SUMuLA 326 Na a~ao de indeniza~ao por dano moral, a condena~ao em
montante inferior ao postulado na inicial nao implica sucumbencia reciproca.
467
 II,
If
Monica Gusmao
JUROS
STF - SUMULA 121 Evedada a capitalizac;:ao de juros, ainda que expressamen­
te convencionada.
STJ - SUMULA 93 - A legislac;:ao sobre cedulas de credito rural, comercial e
industrial admite 0 pacto de capitalizac;:ao de juros.
STJ SUMULA 30 - A comissao de permanencia e a correc;:ao monetaria sao ina­
cumulaveis.
STJ SUMULAS 287 A taxa basica financeira (TBF) nao pode ser utilizada
como indexador de correc;:ao monetciria nos contratos bancarios.
STJ - SUMULAS 288 A taxa de juros de longo prazo (TJLP) pode ser utilizada
como indexador de correc;:ao monetciria nos contratos bancarios
STJ - SUMULA 294 - Nao e potestativa a clausula contratual que preve a comis­
sao de permanencia, calculada pela taxa media de mercado apurada pelo Banco
Central do Brasil, limitada a taxa de contrato.
STJ - SUMULA 296 - Os juros remunerat6rios, nao cumulaveis com a comissao
de permanencia, sao devidos no periodo da inadimplencia, a taxa media de mercado
estipulada pelo Banco Central do Brasil, limitada ao percentual contratado
STF - SUMULA 648 - A norma do § 3Q do art. 192 da constituic;:ao, revogada pela
EC 40/2003, que limitava a taxa de juros reais a 12% ao ano, tinha sua aplicabilidade
condicionada a edic;:ao de lei complementar.
STJ SUMULA 283 - As empresas administradoras de cartao de credito sao ins­
tituic;:oes financeiras e, por isso, os juros remunerat6rios por elas cobrados nao sofrem
as limitac;:oes da lei de usura.
STF - SUMULA 255 - Sendo liquida a obrigac;:ao, os juros morat6rios, contra a
Fazenda PUblica, inclufdas as autarquias, sao contados do transito em julgado da sen­
ten~a de liquidac;:ao. (Nao e mais aplicavel)
STJ SUMULA 328 - Na execuc;:ao contra instituic;:ao financeira, e penhoravel 0
numerario disponivel, excluidas as reservas bancarias mantidas no Banco Central.
DANO
STF - SUMULA 562 - Na indenizac;:ao de danos materiais decorrentes de ato iIi­
cito cabe a atualizac;:ao de seu valor, utilizando-se, para esse fim, dentre outros crite­
rios, os indices de correc;:ao monetaria.
STJ SUMULA 37 - Sao cumulaveis as indeniza~oes por dana material e dano
moral oriundos do mesmo fato.
STJ - SUMULA 130 A empresa responde, perante 0 cliente, pela reparac;:ao de
dana ou furto de veiculo ocorridos em seu estacionamento
STJ - SUMULA 132 - A ausencia de registro de transferencia nao implica a res­
ponsabilidade do antigo proprietcirio por dana resultante de acidente que envolva vef­
culo alienado.
468
Lic;6es de Direito Empresarial
STJ - SUMULA 143 - Prescreve em cinco anos a a~ao de perdas e danos pelo uso
de marca comercial.
ESTABELECIMENfO EMPRESARIAL
STF - SUMULA 645 - E competente 0 municipio para fixar 0 horario de funcio­
namento de estabelecimento comercial.
STF sUMuLA 646 - Ofende 0 principio da livre concorrencia lei municipal que
impede a instalac;:ao de estabelecimentos comerciais do mesmo ramo em determinada area.
STJ - SUMULA 63 - Sao devidos direitos autorais pela retransmissao radiofOni­
cas de musicas em estabelecimentos comerciais.
STJ - SUMULA 157 E ilegitima a cobranc;:a de taxa, pelo Municipio, na renova­
c;:5.0 de licenc;:a para localizac;:ao de estabelecimento comercial ou industrial. (Cancelada)
STJ SUMULA 166 - Nao constitui fato gerador do ICMS 0 simples deslocamen­
to de mercadoria de urn para outro estabelecimento do mesmo contribuinte.
STF SUMULA 481 Se a locac;:ao compreende, alem do im6vel, fundo de
comercio, com instalac;:oes e pertences, como no caso de teatros, cinemas e hoteis, nao
se aplicam ao retomante as restric;:oes do artigo 8, "e", paragrafo Unico, do Decreto
24.150, de 20.04.1934.
UVROS EMPRESARIAIS
STF - SUMULA 260 0 exame de livros comerciais, em ac;:ao judicial, fica limi­
tado as transac;:oes entre os litigantes.
STF - SUMULA 390 - A exibic;:ao judicial de livros comerciais pode ser requeri­
da como medida preventiva.
STF- SUMULA 439 - Estao sujeitos a fiscalizac;:ao tribuclria ou previdenciaria
quaisquer livros comerciais, limitado 0 exame aos pontos objeto da investiga~o.
MARCA COMERCIAL
STJ - SUMULA 142 - Prescreve em vinte anos a ac;:ao para exigir a abstenc;:ao do
uso de marca comercial. (Cancelada)
STJ - SUMULA 143 - Prescreve em cinco anos a ac;:ao de perdas e danos pelo uso
de marca comercial.
MEAGAo
STF SUMULA 96 - 0 imposto de lucro imobiliario incide sobre a venda de
im6vel da meac;:ao do conjuge sobrevivente, ainda que aberta a sucessao antes da
vigencia da Lei 3.470, de 28.11.58. (Nao e mais aplicada)
469
r
Monica Gusmao
STI - SUMULA 134 - Embora intimado da penhora em imovel do casal, 0 con­
juge do e:xecutado pode opor embargos de terceiro para defesa de sua meac;ao.
STI - SUMuLA 251 A meac;ao so responde pelo ato ilicito quando 0 credor, na
e:xecuc;ao fiscal, provar que 0 enriquecimento dele resultante aproveitou ao casal.
MORA
STF SUMULA 122 - 0 enfiteuta pode purgar a mora enquanto nao decretado
o comisso por sentenc;a.
STF - SUMULA 163 Salvo contra a Fazenda Publica, sendo a obriga<;ao iliqui­
da, contam-se os juros moratorios desde a citac;ao inicial para a ac;ao. (Ill Parte supe­
rada com a vigencia da Lei 4.414/64)
STF - SUMULA 224 Os juros da mora, nas reclama<;oes trabalhistas, sao con­
tados desde a notifica<;ao inicial.
STF - sUMULA 254 - Incluem-se os juros moratorios na liquidac;ao, embora
omisso 0 pedido inicial ou a condena<;ao.
STF - SUMuLA 255 - Sendo liquida a obrigac;ao, os juros moratorios, contra a
Fazenda Publica, inclufdas as autarquias, sao contados do transito em julgado da sen­
ten<;a de liquidac;ao.
STI SUMULA 72 - A comprova<;ao da mora e imprescindivel a busca e apreen­
sao do bern alienado fiduciariamente.
STI - SUMULA 76 A falta de registro do compromisso de compra e venda de
imovel nao dispensa a previa interpelac;ao para constituir em mora 0 devedor.
STI SUMULA 245 -A notifica<;ao destinada a comprovar a mora nas dividas
garantidas por alienac;ao fiduciaria dispensa a indica<;ao do valor do debito.
STI - SUMULAS 284 - A purga de mora, nos contratos de alienac;ao fiduciciria, so e
permitida quando ja pagos pelo menos 4()0;6 (quarenta por cento) do valor financiado.
STI - SUMULAS 285 - Nos contratos bancanos posteriores ao Codigo de Defesa
do Consumidor incide a multa moratoria nele prevista.
PESSOA )URfDlCA
STF SUMULA 363 - A pessoa juridica de direito privado pode ser demandada
no domidlio da agencia, ou estabelecimento, em que se praticou 0 ato.
STF - sDMuLA 365 Pessoa juridica nao tern legitimidade para propor ac;ao popular.
STI - SUMULA 227 - A pessoa juridica pode sofrer dana moral.
PRESCRI<;AO
STF SUMULA 149 - E imprescritivel a ac;ao de investigac;ao de patemidade,
mas nao 0 e a de petic;ao de heranc;a.
470
Lic;oes de Direito Empresarial
STF - sOMuLA 150 - Prescreve a e:xecuc;ao no mesmo prazo de prescric;ao da ac;ao.
STF - SUMULA 151 - Prescreve em urn ana a ac;ao do segurador sub-rogado para
haver indeniza<;ao por extravio ou perda de carga transportada por navio.
STF - SUMULA 152 - A a<;ao para anular venda de ascendente a descendente,
sem consentimento dos demais, prescreve em quatro anos, a contar da abertura da
sucessao. (Revogada pela Stimula 494)
STF SUMULA 153 - Simples protesto cambiario nao interrompe a prescri<;ao.
STF - SUMULA 154 Simples vistoria nao interrompe a prescri<;ao.
STF SUMULA 230 - A prescri<;ao da a<;ao de acidente do trabalho conta-se do
exame pericial que comprovar a enfermidade ou verificar a natureza da incapacidade.
STF - SUMuLA 264 Verifica-se a prescri<;ao intercorrente pela paralisac;ao da
a<;ao rescisoria por mais de cinco anos.
STF SUMULA 327 - 0 direito trabalhista admite a prescric;ao intercorrente.
STF - SUMULA 349 - A prescric;ao atinge somente as prestac;oes de mais de dois
anos, reclamadas com fundamento em decisao normativa da justic;a do trabalho, ou
em convenc;ao coletiva de trabalho, quando nao estiver em causa a propria validade
de tais atos.
STF - sDMuLA 383 - A prescric;ao em favor da Fazenda PUblica recomec;a a cor­
rer, por dois anos e meio, a partir do ato interruptivo, mas nao fica reduzida aquem de
cinco anos, embora 0 titular do direito a interrompa durante a primeira metade do prazo.
STF - SUMULA 443 A prescric;ao das prestac;oes anteriores ao periodo previs­
to em lei nao ocorre, quando nao tiver sido negado, antes daquele prazo, 0 proprio
direito reclamado, ou a situac;ao juridica de que ele resulta.
STF - SUMULA 445 - A Lei 2.437, de 07.03.1955, que reduz prazo prescricional,
e aplicavel as prescric;oes em curso na data de sua vigencia (IQ.01.56), salvo quanta aos
processos entao pendentes.
STF - SUMULA 494 A ac;ao para anular venda de ascendente a descendente,
sem consentimento dos demais, prescreve em vinte anos, contados da data do ato.
(Revogou a sumula 152).
STF - SUMULA 600 Cabe a<;ao executiva contra 0 emitente e seus avalistas,
ainda que nao apresentado 0 cheque ao sacado no prazo legal, desde que nao prescri­
ta a a<;ao cambiaria.
S11 - sDMuLA 39 Prescreve em vinte anos a ac;ao para haver indeniza<;ao, por
Responsabilidade civil, de sociedade de economia mista.
S11 sUMULA 85 - Nas rela<;oes juridicas de trato sucessivo em que a Fazenda
Publica figure como devedora, quando nao tiver sido negado 0 proprio dire ito recla­
mado, a prescri<;ao atinge apenas as presta<;oes vencidas antes do qilinqiH~nio anterior
a propositura da ac;ao.
STJ - sUMULA 101 - A ac;ao de indenizac;ao do segurado em grupo contra a
seguradora prescreve em urn ano.
471
II
I
s-·:~

Monica Gusmao Li~oes de Direito Empresarial

STJ - SOMULA 106 Proposta a a<;ao no prazo fixado para 0 seu exerdcio, a STF - SUMULA 76 As sociedades de economia mista nao estiio protegidas pela
demora na cita<;ao, por motivos inerentes ao mecanismo da Justi<;a, nao justifica 0 aco­ imunidade fiscal do art. 31, V, "a", Constitui<;ao FederaL
lhimento da argiii<;ao de prescri<;ao ou decadencia. STF SUMULA 501 Compete a justi<;a ordimma estadual 0 processo e 0 julga­
STJ sUMuLA 119 - A a<;ao de desapropria<;ao indireta prescreve em vinte anos. mento, em ambas as instancias, das causas de acidente do trabalho, ainda que promovi­
STJ - SUMuLA 142 - Prescreve em vinte anos a a<;ao para exigir a absten<;ao do das contra a uniao, snas autarquias, empresas publicas ou sociedades de economia mista.
uso de marca comercial. (Cancelada) STF - SUMULA 517 As sociedades de economia mista so tern foro na justi<;a
STJ - SOMULA 143 Prescreve em cinco anos a a<;ao de perdas e danos pelo usc federal, quando a uniao intervem como assistente ou opoente.
de marca comercial STF SUMULA 556 :E competente a justi<;a comum para julgar as causas em
STJ SUMULA 194 Prescreve em vinte anos a a<;ao para obter, do construtor, que e parte sociedade de economia mista.
indeniza<;ao por defeitos da obra. STJ - SUMULA 39 Prescreve em vinte anos a a<;ao para haver indeniza<;ao, por
STJ - sUMuLA 210 - A a<;ao de cobran<;a das contribui<;oes para 0 FGTS pres­ Responsabilidade civil, de sociedade de economia mista.
STJ SUMULA 42 Compete a Justi<;a Comum Estadual processar e julgar as
creve em trinta (30) anos.
causas dveis em que e parte sociedade de economia mista e os crimes praticados em
STJ SUMULA 229 0 pedido do pagamento de indeniza<;ao a seguradora sus­
seu detrimento.
pende 0 prazo de prescri<;ao ate que 0 segurado tenha ciencia da decisao.
STJ SUMULA 291 - A a<;ao de cobran <;a de parcelas de complementa<;ao de
s6CIO
aposentadoria pela previdencia privada prescreve em cinco anos.
STJ - SUMuLA 231- 0 Codigo de Defesa do Consumidor e aplicavel a rela<;ao STF - SUMULA 265 Na apura¢o de haveres, nao prevalece 0 balan<;o nao
juridica entre a entidade de previdencia privada e seus participantes.
aprovado pelo socio falecido ou que se retirou.
STF - SUMuLA 466 - Nao e inconstitucional a inclusao de socios e administra­
RESPONSABILIDADE CIVll. dores de sociedades e titulares de firmas individuais como contribuintes obrigatorios
da previdencia social.
STF SUMULA 490 A pensao correspondente a indeniza<;ao oriunda de res­ STF SUMULA 486 - Admite-se a retomada para sociedade da qual 0 locador,
ponsabilidade civil deve ser calculada com base no salmo-minimo vigente ao tempo ou seu conjuge,seja socio, com participa<;ao predominante no capital social.
da senten<;a e ajustar-se-a as varia<;oes ulteriores.
STJ - SUMULA 39 - Prescreve em vinte anos a a<;ao para haver indeniza<;ao, por
Responsabilidade civil, de sociedade de economia mista.
STJ - SUMULA 132 - A ausencia de registro de transferencia nao implica a res­
ponsabilidade do antigo propriet:irio por dana resultante de acidente que envolva vei­
culo alienado.
STJ SUMuLA 221 - Sao civilmente responsaveis pelo ressarcimento de dano,
decorrente de publica<;ao pela imprensa, tanto 0 autor do escrito quanto 0 proprieta­
rio do veiculo de divulga<;ao.
STJ - SUMULA 313 Em a<;ao de indeniza<;ao, procedente 0 pedido, e necessa­
ria a constitui<;ao de capital ou cau<;ao fidejussoria para a garantia de pagamento da
pensao, independentemente da situa<;ao finance ira do demandado.

SOCIEDADE DE ECONOMIA MISTA

STF - SUMULA 08 - Diretor de sociedade de economia mista pode ser destitui­

do no curso do mandato.

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