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Definição de empresa:
Sistema organizado, composto por meios humanos, técnicos e financeiros,
visando produzir de forma rendível bens e/ou serviços e satisfazer as
necessidades de determinado mercado ou mercados e todos os que nela
participam com capital, trabalho e gestão.
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Análise e Planeamento Financeiro – 2015/2016 – João Romacho
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Análise e Planeamento Financeiro – 2015/2016 – João Romacho
Objetivo global:
Objetivos específicos:
Nota: Função financeira cabe mais a defesa dos interesses dos titulares do
capital e dos principais credores. Ao gestor/administrador cabe mais a
defesa do interesse dos vários stakeholders.
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Análise e Planeamento Financeiro – 2015/2016 – João Romacho
Gestão financeira
Compreende:
- Nível Ativos Correntes:
. Gestão de caixa e depósitos bancários;
. Gestão/controlo do crédito concedido aos clientes;
. Controlo financeiro dos inventários;
. Aplicação dos excedentes temporários de tesouraria (Ex:
Títulos negociáveis, Depósitos a Prazo).
- Nível Passivos Correntes:
. Gestão do crédito obtido dos fornecedores, EOEP, e outros
credores;
. Cobertura de défices temporários de tesouraria (Ex: Crédito
bancário de CP).
- Nível do planeamento financeiro a curto prazo:
. Previsão das necessidades (excedentes) de tesouraria e o seu
financiamento (aplicação) nas melhores condições –
Orçamento de Tesouraria;
. Acompanhamento e controlo da execução orçamental.
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Compreende:
- Políticas de investimento;
- Políticas de financiamento (função da política de investimento e
desenvolvimento da empresa);
- Política de dividendos (forma de afetar a riqueza criada na
empresa entre retenção para reservas, para garantir o
autofinanciamento adequado e aumentar o valor de mercado da
empresa, ou a distribuição de resultados);
- Planeamento financeiro de médio e longo prazo – Plano
Financeiro;
- Acompanhamento e controlo da execução orçamental;
- Gestão dos riscos financeiros (cobertura de riscos financeiros:
risco de preço, risco de taxa de juro, risco de carteiras de títulos) –
Utilização de ativos financeiros derivados que permitem eliminar
ou reduzir os riscos financeiros (futuros, opções, swaps, etc)
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Análise financeira
Tem por objeto o estudo dos elementos contabilísticos históricos, com vista
a estudar a evolução da empresa e prever a sua situação financeira no
futuro, detetando tendências e fornecendo informações/recomendações para
a tomada de decisões.
Duas fases:
1ª fase - Analisar o equilíbrio financeiro, rendibilidade dos capitais
investidos e rendibilidade dos capitais próprios
2ª fase – Verificar se a empresa tem criado valor para os acionistas ou
se se prevê essa criação de valor para o futuro, para o que é
necessário considerar:
- Rendibilidade dos Capitais Investidos;
- Risco associado;
- Custo dos capitais.
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