Adidância Agrícola junto à Embaixada do Brasil em Nova Delhi

Contexto Global
Com a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro deste ano e a consequente interrupção do fornecimento
que se seguiu, aliada ao aumento dos preços dos combustíveis e dos custos de produção, os preços globais
do trigo dispararam em 2022 atingindo mais de USD 12,3 por bushel em contratos futuros negociados na
bolsa de Chicago. Apenas a Rússia e a Ucrânia juntas respondem por quase um terço das exportações
mundiais de trigo. Apesar da Índia ser o segundo maior produtor de trigo do mundo, o país não figura
regularmente entre os maiores exportadores do cereal. Desta forma, o cenário geopolítico e economico dos
meses anteriores criou uma oportunidade incomum para a Índia, já que o pais vinha observando números
crescentes em sua produção, tendo alcançado a cifra recorde de 7 milhões de toneladas exportadas em 2021-
2022 (mais de três vezes a quantidade exportada no ano anterior).

Produção e estimativas de trigo da Índia

O Directorate of Economics and Statistics, um departamento subordinado ao Ministério da Agricultura e Bem-
Estar dos Agricultores da Índia, publicou a 16 de Fevereiro de 2022 a sua 2ª Estimativa Antecipada para a
Produção de Trigo em 2021-22. De acordo com esta estimativa, o governo indiano projetou inicialmente a
produção de trigo para este ano em 111,3 milhões de toneladas, um recorde em relação aos anos anteriores.
No entanto, a safra agora é estimada em cerca de 106 milhões de toneladas (com a possibilidade mais
concreta de chegar a no máximo 100 MT) devido à severa onda de calor que ocorreu em abril de 2022 e
que levou à perda de umidade e má formação dos grãos. Segundo alguns especialistas locais, a produção
indiana de trigo enfrenta muitos desafios, associados não somente às mudanças climáticas, mas também às
limitadas possibilidades de expansão da fronteira agrícola para a cultura. O trigo indiano e suas variedades
se encontram no limite da tolerância ao calor sendo portanto o aquecimento global, uma real ameaça para a
agricultura da Índia, de modo que qualquer alteração critica nas condições de temperatura nos meses finais
da estação RABI (culturas de inverno) afeta sensivelmente a produtividade futura, tal como observado
particularmente no mês de abril de 2022. De igual maneira, a Índia padece com a disponibilidade limitada de
novas terras agricultáveis que possam ser destinadas ao cultivo do trigo sem implicar em substituição e
deslocamento de outras culturas (há inclusive alguns tentativas de substituição de áreas de trigo em Punjab
e Haryana por pulses e oleaginosas, também importantes para o país no contexto atual). Hoje cerca de 33
milhões de hectares são dedicados ao trigo, na Índia. Há ainda a questão do alto custo de estocagem do trigo
decorrente das compras governamentais, estimado em 2.520 rúpias indianas por tonelada por ano, o que
significa que em um ano de armazenamento o custo total do produto adquirido aumenta consideravelmente,
pressionando o cereal para fora do preço real de mercado.

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Mercado de Trigo na Índia
Análise Situacional

Desta forma, diante destes fatores, há a percepção entre alguns analistas de que a capacidade indiana de
continuar aumentando suas exportações no futuro próximo é também limitada, conforme sugere o gráfico
abaixo.

120
111.32 109
107.86 109.59 106
103.6
98.51 99.87
100 94.88 95.85
93.51 92.29
86.53

80
em milhões de toneladas

60

40

20

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Produção Forecast

Fonte: Direcção de Economia e Estatística

Qual era a política antes?

• Em março, o governo indiano declarou que a Índia estava pronta para ajudar a suprir parte da
escassez causada pela invasão da Ucrânia em fevereiro. De acordo com as declarações, o plano era
aumentar as exportações neste exercício para um recorde de 10 milhões de toneladas, e assim
tirar proveito dos preços mais altos no mercado internacional e melhorar a balança comercial
indiana. Tal plano foi divulgado apenas dois dias antes do anúncio da proibição das exportações.
• "Nossos agricultores garantiram que não apenas a Índia, mas o mundo inteiro sejam atendidos", disse
o ministro do Comércio e Indústria, Sri Piyush Goyal, em abril.
• Ainda em abril de 2022, o presidente da Autoridade de Desenvolvimento de Exportação de Produtos
Agrícolas e Processados (APEDA), Sr. M Angamuthu, informou que “Estamos levando uma delegação
de negócios para Marrocos, Tunísia, Indonésia, Filipinas, Tailândia, Vietnã, Turquia, Argélia e Líbano
para explorar as possibilidades de promover as exportações de trigo da Índia. “

Maio 17, 2022 2

Mercado de Trigo na Índia
Análise Situacional

Qual o contexto da decisão?

• De acordo com o Ministério dos Alimentos e Distribuição Pública da Índia, os traders indianos até
agora fecharam contratos para exportar 4,5 milhões de toneladas de trigo em 2022-23. Segundo
dados da plataforma do Ministério, o país embarcou 1,46 milhão de toneladas de trigo e 95.167
toneladas de farinha de trigo em abril.
• De acordo com o portal do Departamento de Comércio do governo indiano, o país exportou 6,64
milhões de toneladas de trigo nos primeiros 11 meses (abril de 2021 a fevereiro de 2022) do ano
fiscal de 2021-22
• Segundo o secretário de Comércio, Sr. BVR Subrahmanyam, a Índia provavelmente exportaria 1,1
milhão de toneladas de trigo em maio.
• Espera-se que as aquisições oficiais de trigo pelas agências governamentais sejam reduzidas ficando
muito aquém da meta inicial divulgada pelo governo. Se isso vier a ocorrer, tal redução certamente
diminuirá a disponibilidade de trigo após agosto de 2022, implicando num provável aumento ainda
maior dos preços. Tal aumento, repassado ao consumidor pelas indústrias, carrega em si o potencial
de elevar ainda mais os níveis de inflação de alimentos, preocupação constante do governo indiano
tal como já anteriormente informado pela Adidância Agrícola em Nova Delhi.
• Aparentemente, parece haver no momento pouca coordenação entre as autoridades indianas
responsaveis pela formulação das políticas atuais para o trigo, na medida em que as informações
sobre as exatas quantidades contratadas para exportação, os períodos de embarque, os destinos e,
principalmente, os preço acordados são um tanto quanto desencontradas e as vezes mesmo
conflitantes. Adicione-se a isto uma estimativa inicial de safra superotimista, subsidiando o
entusiamo generalizado com o bom desempenho previsto para as exportações. Sem dados formais
coligados entre os diversos ministérios envolvidos, ainda não foi possível identificar com clareza e
com antecedência as quantidades que podem ser embarcadas sem prejuízo do abastecimento interno
e do controle da inflação, pois isso exigiria um sistema de registro e monitoramento de contratos com
uma autoridade designada para tanto.

Índia impõe restrições à exportação de trigo

Em 13 de maio de 2022, o governo da Índia alterou radical e subitamente sua política de exportação de trigo
no sentido de impor uma restrição imediata à todas as atividades relacionadas ao comércio exterior da
commoditie.
Por meio da Notificação Nº. 06/2015-2020 do Ministério do Comércio e Indústria da Índia, o governo
anunciou a revisão da política de exportação indiana para diversos tipos de produtos classificados como trigo
segundo o código HS, convertendo, com efeito imediato, a política de exportação de livre para proibida.
Segundo as declarações do Governo da India a respeito da referida Notificação, os motivo das restrições
impostas foram:
• O aumento repentino nos preços globais do trigo e a consequente preocupação com os impactos
inflacionários;

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Mercado de Trigo na Índia
Análise Situacional

• A necessidade de garantir a segurança alimentar geral do país e apoiar as necessidades dos países
vizinhos e de outros países considerados vulneráveis;
• A onda de calor escaldante com temperaturas acima de 45°C que atingiu agricultores no norte da
Índia no mês de abril de 2022, levando o governo a prever que a produção cairia pelo menos 5%
neste mesmo ano.
Ainda de acordo com a notificação da DGFT de 13 de maio, a exportação dos produtos mencionados na
notificação é permitida nas seguintes condições:
a. Como arranjo transitório, a exportação será permitida no caso de remessas em que a Carta de Crédito
Irrevogável (ICLC) tenha sido emitida até a data da Notificação, sujeita à apresentação de provas
documentais conforme prescrito; ou
b. A exportação também será permitida com base na permissão concedida pelo governo da Índia a
outros países para atender às suas necessidades de segurança alimentar e com base na solicitação
de seus governos.

Impacto nos preços nos mercados internacional e doméstico

após restrições de exportação pela Índia

Os preços do trigo subiram vertiginosamente logo após o anúncio de que a Índia havia imposto uma proibição
às exportações, aumentando a pressão sobre os custos dos alimentos e impactando a oferta global que já
estava abalada devido à crise na Ucrânia.

Mercado internacional
Os contratos futuros negociados em Chicago subiram 5,9%, chegando a US$ 12,47 o bushel, após as referidas
restrições da Índia. No mercado europeu, os preços do trigo subiram na segunda-feira para 435 euros (US$
453) por tonelada.

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Mercado de Trigo na Índia
Análise Situacional

Mercado Doméstico
Conforme antecipado pelo Adido Comunica 40/2022 do dia 11/05 a respeito das medidas aodtadas para
conter a inflação, os preços do trigo no mercado doméstico da Índia vinham sendo impactados
gradativamente, sinalizando alta e consequentemente possíveis intervenções nas políticas que regulam o
comércio exterior da Índia. Tal como dito, a revisão destas políticas está fortemente atrelada às estimativss
de safra e estoques públicos e consequentemente aos preços praticados no mercado local. Como é habitual
nas práticas do Governo da Índia, intervenções súbitas nas políticas de importação/exportação levando à
mudanças drásticas nos rumos das decisões anteriores, são sempre empregadas como forma de regular os
preços e as contas domésticas. Espera-se portanto novas intervenções às vesperas da publicação da 3ª
Estimativa de Safra em Junho de 2022.
Após a divulgação das notícias da proibição das exportações, os preços locais do trigo começaram a se
corrigir, apontando queda em uma reação inicial do mercado interno à decisão do Departamento do
Comércio. Em 14 de maio, os preços do trigo em Indore - Madhya Pradesh, caíram para Rs. 22.000 /toneladas
métricas (US$ 285/mt), sendo que em 12 de maio o valor era de Rs. 26.000 /Ton met (US$ 335,5/mt).

Apesar da aparente redução inicial dos preços em alguns estados, analistas indianos no entanto, apontam
que tal medida terá efeitos colaterais importantes e não será por si só suficiente para conter a alta de preços
e a pressão inflacionária, sendo necessária uma política clara de longo prazo capaz de permitir o crescimento
sustentado da produção, aumento da produtividade e redução dos custos financeiros envolvidos.
A Índia defendeu a decisão afirmando que a proibição foi “essencialmente em vista do aumento de preços”,
disse o Secretário de Alimentos e Distribuição Pública, Sri Sudhanshu Pandey, durante uma coletiva de
imprensa. A inflação no varejo vem se mantendo acima de 6% por quatro meses consecutivos em 2022, tendo
em abril atingido a marca de 7,7%, muito acima limite superior da meta de inflação do Banco Central Indiano.

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Mercado de Trigo na Índia
Análise Situacional

Reações do mundo
Os ministros da agricultura do G7 reunidos na Alemanha disseram que tais medidas "agravariam a crise" do
aumento dos preços das commodities.
"Se todos começarem a impor restrições às exportações ou a fechar mercados, isso piorará a crise", disse o
ministro da Agricultura alemão, Cem Ozdemir.
Linda Thomas-Greenfield, principal diplomata de Washington na ONU, disse que a proibição de exportação
de trigo da Índia pioraria a escassez global."Estamos incentivando os países a não restringir as exportações
porque achamos que quaisquer restrições às exportações exacerbarão a escassez de alimentos", disse Linda
Thomas-Greenfield durante uma reunião ministerial sobre segurança alimentar antes de uma reunião do
Conselho de Segurança da ONU.

Principais importadores de trigo indiano

4 3.8

3.5
em milhões de toneladas

3
2.5
2
1.5
1
0.54 0.42 0.36 0.35 0.29
0.5
0
Bangladesh Sri Lanka UAE Indonesia Philippines Nepal

Wheat Exports

Fatos em resumo
O estoque inicial público de posse do governo por meio do Food Corporation of India (FCI) foi estimado em
19 milhões de toneladas em 1º de abril de 2022, valor superior ao requisito de estoque mínimo de 7,5 MT
(de acordo com Office Memorandum No. 08/1-2006-BPI(Volume4) de 22 de janeiro de 2015, o valor mínimo
inicial foi fixado em 3 MT).
A melhor estimativa atual de produção para o ano de 2022 corresponde a 105 milhões de toneladas contra
a estimativa inicial de 111 milhões de toneladas, a menor dos últimos cinco anos. Alguns analistas preveem
que o volume total de produção este ano não ultrapasse os 100 milhoes de toneladas.

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Mercado de Trigo na Índia
Análise Situacional

Segundo declaração do Departamento dos Alimentos e Distribuição Pública da India, o governo espera
adquirir este ano cerca de 19 milhões de toneladas por meio das quisições públicas do FCI, valor este bem
abaixo da meta inicial prevista para 2022.
O Governo da India também exige a distribuição de trigo para populações marginalizadas sob a égide dos
esquemas de distribuição pública denominados National Food Security Act (NFSA) e Pradhan Mantri Garib
Kalyan Anna Yojana (PMGKAY), estando este montante estimado entre 17 e 25 milhões de toneladas.
Considere-se ainda que o consumo interno anual de trigo da Índia está estimado entre 86 a 88 milhões de
toneladas.
Isto posto, segundo cálculos do próprio governo constantes da declaração do Secretário do Departamento
dos Alimentos e Distribuição Pública da India feita em 04 de maio, a Índia contaria com estoques finais de
cerca de 08 milhoes de toneladas, descontando-se deste montante o referido estoque mínimo de 7,5 milhoes
de toneladas. Se os numeros divulgados recentemente pelo governo estiverem corretos, percebe-se que pelos
cálculos mais realistas não há muita margem de excendentes exportáveis como inicialmente o proprio
governo projetava.

Produção Estoque de Trigo Exportações

2021-22 105 2022-23* 18.99 2022-23* 4.5
2020-21 109.59 2021-22 27.3 2021-22 7.08
2019-20 107.86 2020-21 24.7 2020-21 2.08
2018-19 103.6 2019-20 16.99 2019-20 0.21
2017-18 99.87 2018-19 13.23 2018-19 0.18

90 100 110 120 0 10 20 30 0 5 10

em milhões de toneladas em milhões de toneladas em milhões de toneladas

Na análise de alguns especialistas indianos, a partir da decisão adotada pelo governo da India, há o risco do
trigo vir a ser armazenado em grandes quantidades por sindicatos organizados de comerciantes que podem
não ter interesse no processamento, distribuição ou exportação, objetivando apenas lucrar
especulativamente com a volatilidade dos preços. Na opinião destes, usuários reais, como tais como moinhos
de farinha e exportadores com contratos válidos, devem ser tratados de forma mais branda.
De modo geral, a percepção é que mesmo diante de extrema gravidade, não é prudente proibir as exportações
de trigo, o que inevitavelmente envia sinais errados a todas as partes interessadas e desestabiliza ainda mais
o já combalido mercado internacional. Uma alternativa seria o estebelecimento de impostos especiais de
exportação pela Índia, o que além de gerar receita para o Estado alteraria de maneira menos drástica a
política comercial atual. A despeito disso, segundo as fontes consultadas pela Adidância Agrícola no governo
indiano, não há perspectiva no curto prazo de revogação completa da decisão, pelo menos até a publicação
de nova estimativa de safra esperada para o mês de junho proximo, podendo haver no entanto relaxamento
diante das pressões dos parceiros comerciais da Índia, tal como sinaliza as proprias condições do texto da
Notificação.

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Mercado de Trigo na Índia
Análise Situacional

Situação atual
O Ministério do Comércio e Indústria da Índia, por meio do Trade Notice No 07/2022-23 emitido em 17 de
maio de 2022, anunciou algum relaxamento em sua ordem de 13 de maio emitida pela Direção Geral de
Comércio Exterior (DGFT) sobre a restrição das exportações de trigo.
Segundo o referido documento, com base nas condições impostas pela Notificação Nº. 06/2015-2020, foi
decidido que as remessas de trigo que foram entregues à Alfândega para exame e foram registradas em seus
sistemas antes de 13.5.2022 poderiam ser exportadas. O governo também permitiu um carregamento de
trigo com destino ao Egito, que já estava sendo carregado no porto de Kandla, em Gujarat. Isso ocorreu após
um pedido do governo egípcio para permitir que a carga de trigo fosse embarcada no porto de Kandla. Uma
licença foi concedida para a remessa total de 61.500 toneladas métricas e permitiu que o navio fosse
embarcado de Kandla para o Egito.
Segundo mensagem eletrônica do dia 17/05/2022 do Diretor Adjunto da DGFT, Sr. S.K. Mohapatra ao
Secretário Adjunto da Alfândega, Senhor Masaldan Gaurav, divulgada na imprensa local no dia 18 de maio,
aparentemente foram também aprovadas exportações para outros países, conforme a tabela abaixo:

Quantidade
Sno. Nome do navio Destino
Carregada

1 MV XIN YI HAI 28620 Brasil

2 MV JAG RADHA 37840 Bangladesh

3 MV VALLIANT SUMMER 11873 Oman

4 MV PHAEDRA 2035 Indonesia

Total 80368 -

Source: Press Information Bureau PR ID: 1825991 and DGFT Trade Notice: 1 & 2

Curiosamente, a menção ao Brasil no documento necessita de maior investigação na medida em que as

questões fitossanitárias que envolvem a abertura do mercado brasileiro ainda estão em discussão.
Recomendo diligente cuidado da vigilância agropecuária internacional e da autoridade fitossanitária
brasileira a respeito do tema.
Por fim, cabe salientar que no entendimento desta Adidância Agrícola, duas oportunidades se apresentam
diante da aparente crise do trigo indiano e do cenário supra mencionado: (a) avançar com o processo de
Análise de Risco de Pragas em andamento no MAPA a fim de permitir futuras importações regulares
da Índia, tão logo a questão esteja equacionada, e colocar o Brasil na condição de país parceiro; (b)
identificar variedades brasileiras de trigo resistentes ao calor e seca desenvolvidas pela EMBRAPA
ou outros centros de pesquisa no Brasil, que possam ser intercambiadas com a Índia em um processo
de cooperação técnica ou mesmo venda de ativos agropecuários.

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