Faculdade de Ciências

Departamento de Matemática e Informática

Correcção do Exame de Recorrência de Gestão de Risco | Ano 2017, Semestre 1

1. Um carro é vendido à vista por US$ 35.000,00. Um comprador deseja financiá-lo em 36

meses pagando uma taxa de 1,99% ao mês. Calcule o valor da prestação sabendo que
a primeira prestação foi paga um mês após a compra. (2.5 valores)

R:

PV = 35000
n = 36
i = 0.0199 a.m.

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑃𝑉 = 𝑃𝑀𝑇 × [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 × 𝑖

(1 + 0.0199)36 − 1
35000 = 𝑃𝑀𝑇 × [ ]
(1 + 0.0199)36 × 0.0199

1.019936 − 1
35000 = 𝑃𝑀𝑇 × [ ]
1.019936 × 0.0199

2.0327 − 1
35000 = 𝑃𝑀𝑇 × [ ]
2.0327 × 0.0199

35000 = 𝑃𝑀𝑇 × 25.52982554

35000
𝑃𝑀𝑇 = = 1370.945522
25.52982554

2. Uma TV LED de 32 polegadas é oferecida em duas lojas nas seguintes condições: (3.5
valores)
Loja A – 3 parcelas mensais de US$ 600,00, sendo uma destas prestações considerada
como entrada;
Loja B – 5 parcelas mensais de R$ 250,00, com uma entrada de US$ 700,00. Qual é a
melhor proposta de compra, sabendo-se que a taxa utilizada foi de 2,5% ao mês?

R: Opção B

Loja A

Entrada = 700
PMT = 250
 n=5
i = 2.5% a.m.
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑃𝑉 = 𝑃𝑀𝑇 × [ ]
(1 + 𝑖)𝑛−1 × 𝑖

(1 + 0.025)3 − 1
𝑃𝑉 = 600 × [ ]
(1 + 0.025)3−1 × 0.025

1.0253 − 1
𝑃𝑉 = 600 × [ ]
1.0252 × 0.025

1.07689063 − 1
𝑃𝑉 = 600 × [ ]
0.02626563

0.07689063
𝑃𝑉 = 600 × [ ]
0.02626563

𝑃𝑉 = 600 × 2.92742415 = 1756.45449

Loja B

PMT = 600
n=3
i = 2.5% a.m. = 30%

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑃𝑉 = 𝑃𝑀𝑇 × [ ] + 700
(1 + 𝑖)𝑛 × 𝑖

(1 + 0.025)5 − 1
𝑃𝑉 = 250 × [ ] + 700
(1 + 0.025)5 × 0.025

1.0255 − 1
𝑃𝑉 = 250 × [ ] + 700
1.0255 × 0.025

1.13140821 − 1
𝑃𝑉 = 250 × [ ] + 700
0.02828521

0.13140821
𝑃𝑉 = 250 × [ ] + 700
0.02828521

𝑃𝑉 = 1861.45712

3. Para uma determinada obra pública há a alternativa de se adoptar uma canalização de

20cm ou 30cm. A canalização de 20cm tem um custo inicial de MT 45.000 e o custo
anual de bombeamento é estimado em MT 10.000. A canalização de 30cm tem um
custo inicial de MT 80.000 e um custo anual de bombeamento de MT 7.000. O serviço
de tal equipamento será utilizado por 20 anos; nenhum valor residual é esperado para
ambos os tipos ao final desse período. Considerando uma taxa de desconto de 10%
a.a., qual sistema de canalização deve ser utilizado? (4 valores)
 R: canalização de 20 cm, pois o seu custo de manutenção é inferior ao custo de
manutenção da canalização de 30 cm.

Canalização de 20cm

1 1 1
𝑉𝐴𝐿 = −45000 − 10000 × [ + + ⋯ + ] = −118 305.12
(1 + 0.1)1 (1 + 0.1)2 (1 + 0.1)20

Canalização de 30cm

1 1 1
𝑉𝐴𝐿 = −80000 − 7000 × [ 1
+ 2
+ ⋯+ ] = −126 904.50
(1 + 0.1) (1 + 0.1) (1 + 0.1)20

4. Construa uma carteira composta pelos títulos X e Y, cujos riscos são respectivamente
de 15% e 25%, e as suas taxas de rentabilidade esperadas são de, 10% e 15%,
respectivamente. O retorno da carteira é estimado em 0.125 unidades e a correlação é
de menos um meio. Determine o risco desta carteira. (3.5 valores)

R:

𝜎𝑋 = 0.15, 𝜇𝑋 = 0.10
𝜎𝑌 = 0.25, 𝜇𝑌 = 0.15
𝜇𝑃 = 0.125, 𝜌𝑋𝑌 = −0.5

𝑤𝑋 + 𝑤𝑌 = 1 𝑤𝑋 = 1 − 𝑤𝑌
{ ⇒{ ⇒
𝑤𝑋 𝜇𝑋 + 𝑤𝑌 𝜇𝑌 = 0.125 (1 − 𝑤𝑌 ) × 0.10 + 0.15𝑤𝑌 = 0.125
_______________________
_______________________ _______________________
{0.10 − 0.1𝑤𝑌 + 0.15𝑤𝑌 = 0.125 ⇒{ 0.05𝑤𝑌 = 0.025 ⇒ { 𝑤 = 0.025 = 0.5
𝑌
0.05

𝜎𝑃 = √0.52 × 0.152 + 0.52 × 0.252 − 0.5 × 0.5 × 0.15 × 0.25 × 0.5 = 0.11

5. Um ativo custa US$ 1.500,00 e proporciona aos investidores um fluxo de caixa livre,
após taxas e impostos, de US$ 200,00 em perpetuidade. Assuma que a taxa apropriada
para desconto destes fluxos de caixa seja de 8% ao período. Calcule o VAL da compra
deste ativo e verifique se é um bom negócio. (3 valores)

R: é um bom negócio, pois, VAL é positivo

200
𝑉𝐴𝐿 = −1500 + 0.08 = 1000

6. Uma empresa tem duas dívidas, uma de 3500 MT e outra de 2500 MT. A primeira
vence em 3 meses e a segunda em 45 dias e ambas estão contratadas a um juro
simples mensal de 3% e 2.5%, respectivamente. Determine a quantia necessária para
liquidar as duas dívidas no 180° dia, considerando uma amortização com 3000 MT para
a primeira e 1500 MT para a segunda, ocorrida, respectivamente, no final do segundo e
do primeiro mês e a data de pagamento das duas dívidas como data focal. (3.5 valores)
  0.03   0.03   0.025   0.025 
X  35001  * 90  30001  *120  25001  *135  15001  *150  1548.75
       
180
30 30 30 30