MBA BROKER GLOBAL

Prof. Raony Rossetti

 COMO SERÁ DIVIDIDO ESTE WEBINAR:

01. Vagas em Aberto para Brokers na XP

02. Dica para aprofundarem no mercado de ações brasileiro

03. Estratégia Long & Short

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Dica para aprofundarem no
mercado de ações brasileiro
 SEMANA NA B3

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 SEMANA NA B3

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 DESAFIO

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 DESAFIO

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Long & Short
 LONG & SHORT

INTRODUÇÃO

• Trata-se de uma operação de arbitragem que envolve compra e

venda de ações;

• As posições compradas são chamadas de LONG e as vendidas de

SHORT;

• Não há descasamento financeiro, ou seja, o volume comprado e o

volume vendido precisam ser iguais;

• Não importa se a bolsa vai subir ou cair (estratégia neutra).

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 LONG & SHORT

COMO FUNCIONA

Posição Long:

O investidor compra uma ação e terá ganhos caso ela se valorize.

Exemplo: Investidor compra ações de ITUB4 a 34,30. Se as

ações forem para 35,00 ele terá ganhado 0,70, mas se caírem
para 34,00 terá perdido 0,30.

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 LONG & SHORT

COMO FUNCIONA

Posição Short:

O investidor vende ações que não possui na expectativa que se

desvalorizem, podendo recomprá-las por um preço inferior.
Também pode ser chamada de Venda a Descoberto (Short Selling).
Para ser realizada o investidor precisará alugar as ações vendidas (BTC),
o que acarretará em chamada de margem.

Exemplo: Investidor vende ações de BBDC4 a 36,20 e toma o

aluguel a 0,50%aa. Se as ações forem para 35,00 ele terá
ganhado 1,20, mas se subirem para 37,00 terá perdido 0,80.
Estes valores são brutos.
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 LONG & SHORT

COMO FUNCIONA

Exemplo: Investidor quer fazer R$ 5M de um LS C ITUB4 / V BBDC4. As

ações estão valendo agora, respectivamente, 34,30 e 36,50. Perguntas:

1) Qual a quantidade de cada ação que será executada?

Qtd ITUB4 = 5.000.000 / 34,30 = 145.800 ações na compra

Qtd BBDC4 = 5.000.000 / 36,50 = 137.000 ações na venda

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 LONG & SHORT

COMO FUNCIONA

Exemplo: Investidor quer fazer R$ 5M de um LS C ITUB4 / V BBDC4. As

ações estão valendo agora, respectivamente, 34,30 e 36,50. Perguntas:

2) Qual o ratio atual de mercado?

Ratio = Preço de ITUB4 / Preço de BBDC4 = 34,30 / 36,50 = 0,9397

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 LONG & SHORT

COMO FUNCIONA

Exemplo: Investidor quer fazer R$ 5M de um LS C ITUB4 / V BBDC4. As

ações estão valendo agora, respectivamente, 34,30 e 36,50. Perguntas:

3) Supondo que o LS foi executado a 0,9397. O que acontece se o ratio

subir?

Ratio = Preço de ITUB4 / Preço de BBDC4 Conclusão:

- Se o ratio subir o investidor ganhará.
Ratio = Preço de ITUB4 / Preço de BBDC4 - O que importa é o efeito relativo entre
as ações.
Ratio = Preço de ITUB4 / Preço de BBDC4

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 LONG & SHORT

TIPOS DE LONG & SHORT

• Dentre ações da mesma empresa, mas de classes diferentes

Ex: PETR3 / PETR4 ou ITUB3 / ITUB4

• Intrasetorial

Ex: ITUB4 / BBDC4 ou KROT3 / ESTC3

• Intersetorial

Ex: EMBR3 / ABEV3 ou CYRE3 / SBSP3

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 LONG & SHORT

TIPOS DE LONG & SHORT

• Carteira de Ações contra o Ibovespa.

Ex: Compra PCAR4, BRKM5, BBAS3 e Vende BOVA11

• Double Alfa

Ex: Compra uma Carteira de Ações e Vende uma outra Carteira de Ações

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 LONG & SHORT

COMO OS FUNDOS DE INVESTIMENTO OTIMIZAM O LONG & SHORT

- Alocam a maior parte dos recursos em LFTs

A LFT é um Título Público pós-fixado, cuja rentabilidade segue a
variação da taxa SELIC, a taxa de juros básica da economia. Sua
remuneração é dada pela variação da taxa SELIC diária registrada entre a
data de liquidação da compra e a data de vencimento do título.

- Doam parte das ações compradas.

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